1

hoav

Phó thủ tướng Vương Đình Huệ vừa yêu

cầu các bộ, ngành, địa phương, tập đoàn,

tổng công ty Nhà nước: Tiếp tục cơ cấu lại

toàn diện doanh nghiệp Nhà nước để lành

mạnh hóa tài chính, phấn đấu đến năm 2020

cả nước có 1 triệu doanh nghiệp hoạt động;

Chỉ đạo người đại diện đôn đốc các doanh

nghiệp đã cổ phần hóa thực hiện đăng ký

giao dịch, niêm yết trên thị trường chứng

khoán; Xử lý nghiêm các trường hợp không

tuân thủ quy định của pháp luật trong việc

đăng ký giao dịch niêm yết trên thị trường

chứng khoán.

Tin nổi bật

Chính phủ yêu cầu tăng giám sát quá trình

thoái vốn, cổ phần hóa

Ngân hàng 2018: Lắm việc, ưu tiên xử lý gì?

Sẽ cắt giảm 1,7% biên chế công chức trong

năm 2018

Năng suất lao động của Việt Nam kém hơn

Trung Quốc 87%

Cuộc khủng hoảng thầm lặng trong lĩnh vực

ngân hàng ở Nhật

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 22/02)

VN - Index 1.076,03 1,02%

HNX - Index 124,70 0,92%

D.JONES CK Mỹ 24.962,48 0,66%

STOXX CK C.Âu 3.431,99 0,05%

CSI 300 CK TQ 4.052,73 2,16%

Vàng (SJC cập nhật 08h10 ngày 23/02)

SJC Ng.đ/L 37.060 0,05%

Quốc tế USD/Oz 1.330,60 0,05%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.443 0,04%

EUR/USD 1.2323 0,42%

Dầu

WTI USD/th 62,67 2,45%

6

Thứ Sáu , ngày 23/02/2018

BP.NGHIÊN CỨU&PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (08) 38 469 516 (1813/1815) – [e] kehoach@sacombank.coms

2

Chính phủ yêu cầu tăng giám sát

quá trình thoái vốn, cổ phần hóa

Phó thủ tướng Vương Đình Huệ vừa y/c các bộ, ngành, địa phương, tập

đoàn, tổng công ty Nhà nước tiếp tục cơ cấu lại toàn diện DNNN để

lành mạnh hóa tài chính, phấn đấu đến 2020 cả nước có 1 triệu DN

hoạt động. Theo đó, Phó thủ tướng y/c tiếp tục hoàn thiện thể chế,

khung khổ pháp lý về tổ chức quản lý và hoạt động của DNNN, về sắp

xếp, CPH, thoái vốn; hoàn thành CPH, thoái vốn Nhà nước theo đúng

kế hoạch; Tiếp tục cơ cấu lại toàn diện DNNN về tổ chức, nhân sự,

chiến lược, quản trị, tài chính, công nghệ, sản phẩm, ngành nghề… để

lành mạnh hóa tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động; rà soát, xử lý

dứt điểm tồn tại, yếu kém của DNNN và DN có vốn Nhà nước; kiên

quyết xử lý DN thua lỗ, dự án đầu tư không hiệu quả, hiệu quả thấp

theo cơ chế thị trường và xác định rõ trách nhiệm của từng đơn vị, cá

nhân liên quan; Y/c các bộ, cơ quan theo chức năng nhiệm vụ được

giao rà soát các luật có liên quan như Luật DN, Luật Quản lý, sử dụng

vốn Nhà nước đầu tư vào SXKD tại DN, Luật Cán bộ, công chức, Luật

Phá sản; Bộ luật Lao động và VBPL có liên quan để trình cấp có thẩm

quyền sửa đổi, bổ sung cho phù hợp với y/c sắp xếp, đổi mới và phát

triển DN trong tình hình mới; triển khai có KQ NQ số 97/NQ-CP ngày

02/10/2017; Chương trình công tác 2018; trình Chính phủ, Thủ tướng

để ban hành đầy đủ và đúng tiến độ các cơ chế, chính sách và đề án về

sắp xếp, đổi mới và tái cơ cấu DNNN theo kế hoạch; Y/c các bộ, ngành,

địa phương, tập đoàn, tổng công ty Nhà nước chỉ đạo người đại diện

đôn đốc DN đã CPH thực hiện đăng ký giao dịch, niêm yết trên TTCK;

xử lý nghiêm trường hợp không tuân thủ quy định của pháp luật trong

việc đăng ký giao dịch niêm yết trên TTCK; tăng cường kiểm tra, thanh

tra, giám sát, kiểm toán, không để xảy ra thất thoát vốn, tài sản Nhà

nước trong quá trình hoạt động SXKD, sắp xếp, CPH, thoái vốn. Áp

dụng các nguyên tắc quản trị DN theo thông lệ quốc tế; hoàn thiện cơ

chế kiểm soát, KTNB, thực hiện nghiêm túc chế độ giám sát tài chính,

đánh giá hiệu quả hoạt động và công khai thông tin tài chính; có cơ chế

gắn việc tuyển dụng, bổ nhiệm, bãi miễn, đãi ngộ lãnh đạo DN và người

lao động với KQ hoạt động SXKD… Xác định trách nhiệm cá nhân

Tài chính – Ngân hàng

3

trong thực hiện sắp xếp, CPH, thoái vốn Nhà nước tại DN. Bộ trưởng Bộ

quản lý ngành, CT.UBND các tỉnh, thành phố trực thuộc TW, CT.HĐTV

tập đoàn KT chịu trách nhiệm trước Thủ tướng; xử lý nghiêm lãnh đạo

DNNN, người đại diện phần vốn Nhà nước tại DN không nghiêm túc

thực hiện, hoặc thực hiện không có KQ nhiệm vụ được giao.

Ngân hàng năm 2018: Lắm việc,

ưu tiên xử lý gì?

Ngay đầu năm 2018, Thống đốc đã ký ban hành 1 loạt văn bản để nhắc

nhở NH trong kiểm soát tín dụng, xử lý nợ xấu và đặc biệt XD đề án tái

cơ cấu mỗi NH. “Phần việc này các NH đã bắt tay vào, thậm chí có NH

đã trình NHNN đề án tái cơ cấu ví như Vietcombank. Nhưng ưu tiên vẫn

là NH cần giảm LS hỗ trợ DN và nền KT”... Năm 2018, phấn đấu giảm

LS cho vay được NHNN xem là 1 nhiệm vụ trọng tâm. NHNN cũng đã

định hướng tổng phương tiện thanh toán 16%, tín dụng 17%, có

điều chỉnh phù hợp với diễn biến, tình hình thực tế. Trong đó, nhiệm vụ

trọng tâm là điều hành linh hoạt nghiệp vụ thị trường mở phù hợp với

diễn biến thị trường, tình hình vốn khả dụng của TCTD để hỗ trợ ổn

định thị trường tiền tệ góp phần thực hiện mục tiêu CSTT; điều hành LS

phù hợp với cân đối vĩ mô, lạm phát và thị trường tiền tệ; tiếp tục điều

hành tỷ giá linh hoạt, phù hợp với diễn biến thị trường, cân đối vĩ mô,

tiền tệ và mục tiêu CSTT. “Sẽ không có chuyện TTTD bằng mọi giá”…

NQ 42 thực sự mở ra cơ hội để hoạt động xử lý nợ xấu được kỳ vọng

sẽ tiến triển mạnh. Năm 2017, TCTD tích cực rà soát toàn bộ khoản nợ,

phân loại nợ, phối hợp với đơn vị có liên quan để xử lý nợ xấu và bước

đầu đạt KQ tích cực. Đến 30/11/2017, toàn hệ thống xử lý được 39.900

tỷ đồng và ước đến 31/12/2017 xử lý trên 50.000 tỷ đồng nợ xấu xác

định theo NQ 42; trong đó, 6 TCTD được lựa chọn tập trung chỉ đạo xử

lý nợ xấu (Agribank, BIDV, VietinBank, ACB, Sacombank, Techcombank) tính

đến 30/11/2017 đã xử lý 20.440 tỷ đồng (51,3% nợ xấu được xử lý toàn hệ

thống). Mặc dù vậy, quá trình triển khai còn 1 số khó khăn nhất định: NH

vẫn đang gặp khó khăn trong thu giữ tài sản do khách hàng thiếu hợp

tác hoặc sự phản kháng của bên bảo đảm, bên vay. Một số cơ quan

chức năng ở nhiều nơi chưa phối hợp, chưa tham gia cùng NH vì chưa

có hướng dẫn để phân công trách nhiệm. Nợ xấu cho vay trong lĩnh vực

BĐS khó xử lý do việc trả nợ phụ thuộc vào việc xử lý TSĐB. Bên cạnh

đó, 1 số khoản vay, khách hàng của TCTD có liên quan đến các vụ án

và đang trong quá trình điều tra, xét xử nên việc xử lý TSĐB, khoản nợ

cần phải có sự chấp thuận của cơ quan Cảnh sát điều tra, Bộ Công an.

4

Sẽ cắt giảm 1,7% biên chế công

chức trong năm 2018

Thủ tướng vừa ban hành Chương trình tổng thể của Chính phủ về thực

hành tiết kiệm, chống lãng phí 2018. Theo chương trình tổng thể, việc

thực hành tiết kiệm, chống lãng phí (THTK, CLP) sẽ được thực hiện trên

tất cả các lĩnh vực quy định của Luật THTK, CLP; trong đó tập trung

vào 1 số lĩnh vực cụ thể… Triệt để tiết kiệm chi thường xuyên để tạo

nguồn tăng lương - Về quản lý, sử dụng kinh phí chi thường xuyên của

NSNN, Chính phủ sẽ thực hiện siết chặt kỷ luật tài khóa - NSNN; bảo

đảm chi NSNN tiết kiệm, hiệu quả và theo đúng dự toán được Quốc hội

thông qua. Triệt để tiết kiệm phù hợp với khả năng cân đối nguồn lực

ngay từ các khâu xác định nhiệm vụ, lập, phân bổ, giao dự toán ngân

sách 2018 cho các bộ, cơ quan, đơn vị. Trong đó, triệt để tiết kiệm chi

thường xuyên để tạo nguồn cải cách tiền lương, đẩy mạnh khoán chi

hành chính. Giảm tần suất và thắt chặt các khoản kinh phí tổ chức hội

nghị, hội thảo, công tác phí; phấn đấu tiết kiệm 12% sv dự toán,..; Phấn

đấu 2,5% số đơn vị sự nghiệp công lập; Dừng việc giao bổ sung biên

chế - Sẽ quản lý chặt chẽ số lượng biên chế công chức, biên chế sự

nghiệp. Trong 2018, 1,7% biên chế công chức sv số giao 2015; tối

thiểu 2,5% biên chế sự nghiệp hưởng lương từ NSNN sv số giao

2015. Các cơ quan, tổ chức, đơn vị chỉ tuyển dụng số cán bộ, công

chức, viên chức mới < 50% số biên chế đã thực hiện tinh giản biên chế,

đã giải quyết chế độ nghỉ hưu hoặc thôi việc theo quy định. Thực hiện

sắp xếp, tinh gọn tổ chức bộ máy theo hướng chuyên nghiệp, hiện đại,

giảm đầu mối, giảm tối đa cấp trung gian, giảm cấp phó; điều chỉnh dứt

điểm các vấn đề còn chồng chéo về chức năng, nhiệm vụ giữa các cơ

quan trong hệ thống tổ chức Nhà nước; gắn với tinh giản biên chế nhằm

nâng cao hiệu quả đội ngũ cán bộ, công chức viên chức. Tiến hành sáp

nhập, giải thể đơn vị, bộ máy hoạt động không hiệu quả...

Năng suất lao động của Việt

Nam kém hơn Trung Quốc 87%

Theo 1 báo cáo mới của nhà tư vấn Mỹ Mc Kinsey, các công nghệ số

thay thế (Disruptive digital technologies) có thể giúp ASEAN trở thành

"công xưởng thực sự của thế giới", tạo ra mức tăng năng suất có giá trị

#216-627 tỷ USD. Báo cáo gồm khảo sát về cách công nghệ số thay

Kinh tế Việt Nam

5

thế sẽ ảnh hưởng đến nhà SX và các công ty công nghệ ASEAN. Trong

số 200 người được hỏi, >75% mong đợi những tiến bộ kỹ thuật số để

tăng doanh thu của công ty >10% và giảm chi phí tương tự. Trên toàn

cầu, dự báo về sự gia tăng năng lực SX có giá trị 3.700 tỷ USD. Nếu

mức tăng ASEAN đạt 627 tỷ USD, nghĩa là KV này sẽ chiếm 17% sự

gia tăng năng lực SX toàn cầu. Tuy nhiên, "Tham vọng trên có thể bị

cản trở bởi NSLĐ thấp, dù phần lớn KV này có chi phí lao động". NSLĐ

của VN, được coi là 1 đối thủ gần gũi với TQ, kém hơn 87% sv TQ nếu

tính ở khía cạnh sản lượng trên mức lương chi trả. Ngoài ra, các công ty

của ASEAN có thể gặp khó khăn khi mà họ không có nhiều kinh

nghiệm về các công nghệ sẵn có cũng như việc thiếu dữ liệu, điều này

có thể cản trở việc áp dụng công nghệ mới… Trong 5 quốc gia ASEAN,

chiếm khoảng 80% lực lượng lao động của khối này - Campuchia,

Indonesia, Philippines, Thái Lan và VN - gần 56% trong số tất cả các

việc làm đều có nguy cơ bị thuyên chuyển do công nghệ trong vài thập

kỷ tới, theo 1 báo cáo 2016 của Tổ chức Lao động Quốc tế.

6

Nga vượt mặt Trung Quốc trở

thành quốc gia dự trữ vàng nhiều

thứ 5 thế giới

Đầu năm 2018, Nga đã chính thức vượt qua TQ để trở thành quốc gia

dự trữ vàng nhiều thứ 5 thế giới với 1.857 tấn vàng trong kho chứa. Với

14 tấn vàng nhiều hơn TQ, Nga hiện tại chỉ xếp sau Mỹ, Đức, Italy và

Pháp trong danh sách những nước có nhiều vàng nhất thế giới. Kể từ

tháng 3/2015, Nga liên tiếp bổ sung lượng vàng dự trữ theo từng tháng.

Trong khi đó, lần cuối cùng TQ mua vàng là tháng 10/2016. Hiện tại,

Mỹ vẫn là quốc gia dự trữ vàng nhiều nhất thế giới. Đức đứng thứ 2 với

3.374 tấn. Ngoài các quốc gia, IMF cũng sở hữu 2.814 tấn vàng… Việc

sở hữu khối lượng lớn vàng giúp Nga tránh được các lệnh trừng phạt

của Mỹ và các nước phương Tây. Moscow bắt đầu dự trữ vàng năm

2014 sau những bất đồng với phương Tây về cuộc khủng hoảng chính

trị ở Ukraine. Phần lớn lượng vàng của Nga được bổ sung từ nguồn

cung trong nước. Nga là quốc gia đứng thứ 3 thế giới về khai thác vàng.

Cuộc khủng hoảng thầm lặng

trong lĩnh vực ngân hàng ở Nhật

Ba NH lớn nhất nước Nhật mới đây đã thông báo về kế hoạch đóng cửa

chi nhánh, sa thải hàng ngàn nhân viên và giới thiệu thêm nhiều DV tự

động hóa. Tuy nhiên, các NH Nhật vẫn chưa chuyển mình đủ nhanh để

đón đầu làn sóng công nghệ số. Một CEO cao cấp cho rằng ngành NH

Nhật đang đối diện với 1 cuộc khủng hoảng thầm lặng. PCT cao cấp

Moody Investors Service khẳng định rằng các NH bán lẻ cần phải hoạt

động giống như các cửa hàng tiện lợi. Tại Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ, NH lớn nhất Nhật, số lượng khách hàng đến thực hiện DV tại các

chi nhánh 40% trong thập kỷ qua, trong khi đó số lượng người dùng

DV NH trực tuyến 40% trong 5 năm qua. Ngành NH Nhật những năm

gần đây vốn dĩ đã rất khó khăn khi tăng trưởng LN thấp trong bối cảnh

LS quá thấp. Khi dân số Nhật ngày càng giảm, tình trạng khách hàng

đến chi nhánh thực hiện DV sẽ còn tiếp tục giảm. Tuy nhiên, số lượng

các chi nhánh trong thập kỷ qua lại không thay đổi nhiều, vẫn quanh

ngưỡng 13.500. Tính trung bình, mỗi chi nhánh có 30 nhân viên, việc

thu hẹp hoặc đóng cửa sẽ đồng nghĩa với việc quá nhiều người mất

việc. Việc duy trì quá nhiều NH đang gây ra nhiều sức ép lên LN của

NH. Trong 9th tính đến hết tháng 12/2017, LN tại nhóm 5 NH lớn nhất

của Nhật BQ 22% sv cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, LN của DN

Kinh tế Quốc tế

7

tăng trưởng ấn tượng khi KT Nhật cải thiện… Đối với NH, LN thấp đồng

nghĩa với việc họ sẽ có vốn thấp hơn và như vậy khả năng phòng vệ

trong trường hợp có khủng hoảng trong tương lai sẽ yếu đi. Theo Moody

ROA của NH Nhật năm tài khóa 2016 ở mức chỉ 0,3% trong khi tỷ lệ

này tại Australia là 0,7%; 0,8% ở Anh và 1,0% đối với Mỹ. Chỉ duy nhất

ROA tại NH Đức thấp hơn ở mức 0,2%. Tháng 10/2017, IMF đã đưa ra

1 thông báo bất thường v/v cảnh báo triển vọng LN của 9 NH trên toàn

cầu. Trong đó, thật bất ngờ khi có đến 3 NH hàng đầu của Nhật gồm

Mizuho, Mitsubishi UFJ và Sumitomo Mitsui. Ngành NH Nhật cũng

đang đối diện với quá nhiều áp lực cạnh tranh từ phía các đối thủ ngoại.

8

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH http://cafef.vn/ngan-hang-2018-lam-viec-uu-tien-xu-ly-gi-20180222085540944.chn

https://vietstock.vn/2018/02/chinh-phu-yeu-cau-tang-giam-sat-qua-trinh-thoai-von-co-phan-hoa-

764-583718.htm

Tin KT vĩ mô http://vietnambiz.vn/nang-suat-lao-dong-cua-viet-nam-kem-hon-trung-quoc-87-46495.html

Sở hữu 1.857 tấn vàng, Nga vượt mặt Trung Quốc trở thành quốc gia dự trữ vàng nhiều thứ 5 thế

giới

Tin KT Quốc tế http://cafef.vn/cuoc-khung-hoang-tham-lang-trong-linh-vuc-ngan-hang-o-nhat-

20180222091201244.chn

http://cafef.vn/so-huu-1857-tan-vang-nga-vuot-mat-trung-quoc-tro-thanh-quoc-gia-du-tru-vang-

nhieu-thu-5-the-gioi-20180222142601992.chn

9

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG Lãi suất LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bất động sản BĐS Mua bán, sáp nhập M&A

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng NH

Chỉ số giá tiêu dùng CPI Ngân hàng bán lẻ NHBL

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng Nhà nước NHNN

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

Doanh nghiệp Nhà nước DNNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMNN

Doanh nghiệp tư nhân DNTN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

Doanh nghiệp vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách Nhà nước NSNN

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân sách trung ương NSTW

Dự án DA Nhập khẩu NK

Dự trữ bắt buộc DTBB Sản xuất kinh doanh SXKD

Đăng ký Kinh doanh ĐKKD Tài sản bảo đảm TSBĐ

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổ chức tín dụng TCTD

Giấy chứng nhận GCN Tổng tài sản TTS

Giá trị gia tăng GTGT Tổng SP quốc nội GDP

Hợp đồng tín dụng HĐTD Trung Quốc TQ

Khách hàng doanh nghiệp KHDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Khách hàng cá nhân KHCN Trái phiếu Doanh nghiệp TPDN

Kinh tế vĩ mô KTVM Thị trường chứng khoán TTCK

Kho bạc Nhà nước KBNN Việt Nam VN

Khu vực KV Vốn điều lệ VĐL

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Vốn tự có VTC

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Xã hội XH

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Xuất khẩu XK

Ngân hàng thế giới World Bank Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Hiệp hội Thép VN VSA

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HNX

Liên minh châu Âu EU Sở Giao dịch chứng khoán Tp.HCM HOSE

Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Tổng cục thống kê GSO