i b - sacombank.com.vn tin kinh te... · những kịch bản tăng trưởng kinh tế vn 2019...
TRANSCRIPT
1
hoav
BẢNG CHỈ SỐ
Chứng khoán (ngày 28/12/2018)
VN - Index 892,54 0,92%
HNX - Index 104,23 0,24%
D.JONES CK Mỹ 23.327,46 1,15%
STOXX CK C.Âu 3.001,42 0,50%
CSI 300 CK TQ 3.010,65 0,67%
Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 02/01/2019)
SJC Ng.đ/L 36.580 0,27%
Quốc tế USD/Oz 1278.30 0,00%
Tỷ giá
USD/VND BQ LNH 22.825 - 0,00%
EUR/USD 1,1453 0,09%
Dầu
WTI USD/th 45,83 0,26%
6
Chính phủ ban hành Nghị quyết 01/NQ-
CP về nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu thực
hiện Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội và
Dự toán ngân sách nhà nước năm 2019.
Theo đó, Chính phủ xác định phương châm
hành động của năm là "Kỷ cương, liêm
chính, hành động, sáng tạo, bứt phá, hiệu
quả". Nhiệm vụ và giải pháp chủ yếu thực
hiện Nghị quyết là củng cố nền tảng kinh tế
vĩ mô, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các
cân đối lớn của nền kinh tế.
Tin nổi bật
Nghị quyết 01/2019: Chính phủ yêu cầu
kiểm soát chặt tín dụng trong các lĩnh vực
tiềm ẩn rủi ro
Cuộc đua sống còn của ngân hàng 2019
Toàn cảnh bức tranh kinh tế Việt Nam 2018
qua các con số
Những kịch bản tăng trưởng kinh tế VN
2019 dưới góc nhìn của các tổ chức trong
nước, quốc tế
04 xu hướng TT tài chính nổi bật 2019
Thứ Tư , ngày 02/01/2019
BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH
[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM
[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] [email protected]
2
Nghị quyết 01/2019: Chính phủ
yêu cầu kiểm soát chặt tín dụng
trong các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro
Ngày 01/01/2019, Chính phủ ban hành Nghị quyết 01/NQ-CP về nhiệm
vụ, giải pháp chủ yếu thực hiện Kế hoạch phát triển KT-XH và Dự toán
NSNN năm 2019. Theo đó, Chính phủ xác định phương châm hành
động của năm là "Kỷ cương, liêm chính, hành động, sáng tạo, bứt phá,
hiệu quả". Nhiệm vụ và giải pháp chủ yếu thực hiện Nghị quyết là củng
cố nền tảng KTVM, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các cân đối lớn của
nền KT. Riêng đối với lĩnh vực TC-NH, Chính phủ y/c điều hành CSTT
chủ động, linh hoạt và thận trọng, phối hợp hài hòa với chính sách tài
khóa và các chính sách vĩ mô khác, nhất quán mục tiêu xuyên suốt là
duy trì ổn định KTVM, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các cân đối lớn của
nền KT, thúc đẩy SX KD. Tiếp tục điều hành LS, tỷ giá linh hoạt, phù
hợp với cân đối vĩ mô, diễn biến thị trường và y/c quản lý. Giữ ổn định
thị trường ngoại tệ, thị trường vàng. Chính phủ y/c TTTD phải đi đôi với
cơ cấu lại và nâng cao chất lượng tín dụng, tập trung tín dụng cho lĩnh
vực SX, nhất là các lĩnh vực ưu tiên; có giải pháp tín dụng phù hợp đáp
ứng nhu cầu hợp pháp của người dân, góp phần hạn chế tín dụng đen.
Kiểm soát chặt chẽ tín dụng trong các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro và việc huy
động, cho vay bằng ngoại tệ; củng cố dự trữ ngoại hối nhà nước. Cơ
cấu lại NSNN. Siết chặt kỷ luật tài chính - NSNN; tăng cường thanh tra,
kiểm tra và công khai, minh bạch việc sử dụng NSNN. Triển khai hiệu
quả Luật Quản lý và sử dụng tài sản công. Giám sát chặt chẽ việc quản
lý và sử dụng vốn vay. Phấn đấu đến cuối năm 2019, dư nợ công
#61,3% GDP, nợ Chính phủ #52,2% GDP, nợ nước ngoài của quốc gia
<49% GDP. Bên cạnh đó, Chính phủ y/c phải cơ cấu lại các khoản thu,
mở rộng cơ sở thuế. Mở rộng áp dụng hóa đơn điện tử, cơ bản hoàn
thành trong năm 2019 ở Hà Nội, TP.HCM và các thành phố lớn; chống
thất thu, chuyển giá, trốn lậu thuế; giảm tỷ lệ nợ đọng thuế xuống <5%.
Phấn đấu tăng thu ngân sách #5% so với dự toán và tỷ lệ động viên ở
mức 23,5% GDP. Điều hành chi ngân sách theo dự toán được giao;
phấn đấu nâng tỷ trọng chi đầu tư phát triển lên 27% - 27,5%, giảm tỷ
trọng chi thường xuyên xuống 63% - 63,5% tổng chi NSNN.
Tài chính – Ngân hàng
3
Cuộc đua sống còn của ngân
hàng năm 2019
Không còn êm đềm như năm 2018, một “đấu trường không tiếng súng”
dự báo sẽ diễn ra năm 2019, nơi các NH phải lao vào cuộc đua tăng
vốn sống còn, nếu không muốn nếm mùi hạ chỉ tiêu lợi nhuận như một
số NH đã phải gánh chịu năm 2018. PTGĐ một NH TMCP lo lắng:
“Không phải cạnh tranh, không phải lợi nhuận, nỗi lo lớn nhất của các
NH năm 2019 là liệu có thể tăng vốn kịp giờ G. Từ giữa năm 2018,
NHNN đã phát đi cảnh báo và năm 2019, nếu không thể tăng vốn,
nhiều khả năng chúng tôi phải giảm chỉ tiêu tín dụng. Tăng vốn là mấu
chốt của tất cả vấn đề trong năm 2019”. Năm 2018, một số NH đã
“ngấm đòn” khi NHNN siết chặt room tín dụng và buộc phải điều chỉnh
chỉ tiêu lợi nhuận, đây đều là các NH đang chịu sức ép tăng vốn rất lớn.
Bước sang năm 2019, số NH lo lắng sụt giảm lợi nhuận có thể không
chỉ dừng lại ở 2 NH, khi NHNN áp dụng “cấp phát” tín dụng tùy mức độ
sức khỏe và khả năng tăng vốn của từng NH. Trong bối cảnh giờ G đã
cận kề, tăng vốn được coi là cuộc đua khốc liệt và sống còn nhất của
các NH năm 2019. TS.Lê Xuân Nghĩa, chuyên gia KT khẳng định: “Năm
2019, áp lực tăng vốn sẽ diễn ra khủng khiếp nhất với các NH. Bởi vì,
chỉ tăng vốn, NH mới được tăng tín dụng, mới có lợi nhuận”. Áp lực lớn
trong khi cánh cửa tăng vốn hạn hẹp đặt nhiều NH trước nguy cơ bị siết
tín dụng năm 2019. Tìm chiến lược cạnh tranh để duy trì lợi nhuận sẽ là
bài toán đau đầu với các NH, nhất là khi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
có nguy cơ giảm xuống, do lãi suất huy động tăng khá mạnh thời gian
qua, trong khi LS cho vay khó tăng theo tương ứng. TS.Lê Xuân Nghĩa
cho rằng, trong bối cảnh khó khăn này, các NH sẽ phải tái cơ cấu lại
danh mục cho vay để cải thiện tốc độ sinh lời. Bên cạnh đó, cũng cần
thúc đẩy tăng trưởng mảng DV để giảm phụ thuộc vào tín dụng. Theo
dự báo của các quỹ đầu tư, năm 2019, TTTD sẽ tập trung ở nhóm NH
có vốn tự có dồi dào, xử lý nợ xấu tốt, chất lượng tài sản tốt. Ngược lại,
nhóm các NH chật vật tăng vốn sẽ phải xoay xở tìm nguồn thu ngoài tín
dụng nhiều hơn, đẩy mạnh cho vay bán lẻ hơn để cải thiện tỷ lệ NIM.
Điều này khiến sự cạnh tranh trên thị trường bán lẻ và mảng DV NH sẽ
diễn ra hết sức gay gắt. Một biện pháp nữa để NH cải thiện lợi nhuận
trong bối cảnh tín dụng bị suy giảm là số hóa để tiết giảm chi phí. Điều
này dẫn tới dự báo, làn sóng đầu tư công nghệ NH, số hóa NH sẽ còn
diễn ra rầm rộ năm 2019.
4
VND được dự báo mất giá không
quá 3% trong năm 2019
Ngày 29/12/2018, tỷ giá trung tâm được NHNN công bố ở mức 22.825
đồng/USD. Tính ra, tỷ giá trung tâm đã 1,87% so với cuối 2017. Giá
USD ở các NHTM kết thúc năm 2018 phổ biến quanh mức 23.155
đồng/USD mua vào, 23.245 đồng/USD bán ra. Giá USD ở NH đã 500
đồng/USD so với cuối 2017, #2,19%. TGĐ HSBC VN Phạm Hồng Hải
nhìn nhận, năm 2018, điểm khác biệt cơ bản đối với VND là trong khi
các đồng tiền châu Á khác đã giảm giá trung bình 5-7%, VND chỉ
#2,7% tỷ giá thị trường và 1,48% tỷ giá trung tâm. Ông Phạm Hồng
Hải cho rằng Fed nhiều khả năng sẽ ngưng chu kỳ tăng LS sau khi 2
lần nữa trong 2019 nên đồng USD có thể không còn duy trì được xu
hướng tăng giá so với các đồng tiền khác trong năm sau. Do đó, áp lực
lên tỷ giá USD/VNĐ cũng sẽ giảm, trừ trường hợp đồng CNY mất giá
mạnh. Trong báo cáo Tổng quan về thị trường tài chính tiền tệ năm
2018 của UBGSTCQG cho rằng, áp lực lên tỷ giá sẽ được giảm thiểu
so các yếu tố tác động trong nước và quốc tế đang có chiều hướng
thuận lợi hơn. Cụ thể, khả năng đồng USD sẽ không tăng nhiều, thậm
chí có thể suy yếu hơn. Lạm phát trong nước tiếp tục có thể kiểm soát
#4% do giá hàng hoá thế giới tăng không nhiều. Ở góc độ nội tại, nguồn
cung ngoại tệ mới vẫn khá lớn từ các thương vụ bán vốn cho đối tác
chiến lược nước ngoài đến từ cả khối DNTN và nhà nước, vốn giải ngân
FDI tăng khá... Do đó, áp lực tỷ giá dù vẫn hiện hữu nhưng với định
hướng duy trì mức giảm giá của VND trong khoảng hợp lý so với các
nước trong KV và bảo đảm một môi trường đầu tư KD ổn định nhằm thu
hút vốn ngoại, VCBS kỳ vọng tỷ giá trung tâm VND sẽ giảm giá ≤3%.
Và để thực hiện mục tiêu này, NHNN cần sẽ tiếp tục sử dụng linh hoạt,
kết hợp hài hoà các công cụ và hạn chế mệnh lệnh hành chính.
9
Những kịch bản tăng trưởng kinh
tế VN 2019 dưới góc nhìn của
các tổ chức trong nước, quốc tế
Thủ tướng Nguyễn Xuân Phúc nhận định sẽ bước vào bối cảnh trong
nước, quốc tế đều phức tạp, khó lường với thời cơ, thách thức đan xen
nhau, đặc biệt việc cải thiện chất lượng tăng trưởng còn chậm, chưa
bền vững, NSLĐ, cạnh tranh thấp… Tuy nhiên, năm 2019 lại là năm
đặc biệt, Nhà nước lẫn Chính phủ đều khẳng định năm nay phải là năm
tăng tốc, bứt phá, phấn đấu đạt kết quả cao nhất. Chính phủ đặt mục
tiêu tăng trưởng GDP #6,8%, đạt ngưỡng cao trong mục tiêu 6,6 - 6,8%
mà Quốc hội đề ra. Tốc độ tăng CPI <4% thay vì ước #4%. Tổng vốn
đầu tư toàn XH so với GDP 34%, tốc độ tăng trưởng kim ngạch XNK
#8- 10% cao hơn Quốc hội giao. XK nông lâm thuỷ sản 42-43 tỷ USD;
tốc độ tăng tổng mức bán lẻ DV 12%. Về ngân sách, Chính phủ dự kiến
tăng thu NSNN so với dự toán Quốc hội giao #5%, tỷ lệ nợ đọng thuế là
5%. Tỷ lệ chi đầu tư phát triển 27-27,5%. Kỷ luật ngân sách được siết
chặt hơn, tỷ trọng chi thường xuyên còn 63-63,5% (chỉ tiêu TW giao
<64%), bội chi ngân sách <3,6%GDP. Chính phủ cũng phấn đấu đưa nợ
công so với GDP 61,3%. Tỷ lệ nợ xấu của các NHTM <2% và tỷ lệ nợ
xấu toàn hệ thống <5%. Mức tăng trưởng được Chính phủ đưa ra có
nhiều điểm trùng khớp với các dự báo của các tổ chức trong và ngoài
nước. (i) VCBS dự kiến GDP 2019 VN #6,6 – 6,8%. Trong đó, đầu tàu
tăng trưởng vẫn là các DN FDI lớn với hoạt động XNK hàng hoá, phục
vụ SX. KV DV và công nghiệp chế biến-chế tạo nhiều khả năng tiếp tục
là điểm sáng. Tỷ lệ lạm phát năm 2019 được dự báo ở mức 4 – 4,5% và
chịu tác động đáng kể từ diễn biến giá cả hàng hóa ở mức cao. Dư địa
để tiếp tục đẩy lùi lộ trình tăng giá của các dịch vụ công là không nhiều.
(ii) ADB hồi cuối tháng 12 dự báo VN sẽ 6,8% trong 2019. (iii) WB
cho rằng KT VN đã chứng tỏ được sự vững vàng dù có nhiều trở lực từ
bên ngoài. Tuy nhiên, đi theo xu hướng chung của thế giới, tăng trưởng
của nền KT hơn 90 triệu dân sẽ giảm dần ở các năm 2019 – 2020. GDP
VN được dự báo sẽ giảm dần xuống mức 6,6% và 6,5% trong 2019 và
2020. (iv) ANZ dự báo tăng trưởng GDP năm 2019 là 7%. (v) NCIF lại
đưa ra mức dự báo cao nhiều so với các tính toán thận trọng của nhiều
tổ chức khác. mức tăng trưởng theo NCIF sẽ trong #6,9 – 7,1% trong
giai đoạn tiếp theo.
10
04 xu hướng thị trường tài chính
nổi bật năm 2019
Trong quá trình chuyển mình sang 2019, có khá nhiều xu hướng nên
quan sát. Hãy cùng quan sát những xu hướng nào sẽ giữ vai trò quan
trọng trong bối cảnh thị trường được dự đoán đầy biến động 2019: (i)
Định giá tương đối cao của thị trường Mỹ - Bất chấp những động thái
gần đây, định giá của thị trường Mỹ vẫn tương đối cao sv các thị trường
nước ngoài khác. Khoảng cách này đã tồn tại thời gian dài. Một phần
nguyên nhân là cổ phiếu công nghệ Mỹ định giá cao. Tuy nhiên, lịch sử
thị trường lại chứng minh rằng điều này sẽ không kéo dài lâu, đặc biệt
với tỷ suất LN của Mỹ đang ở quá cao sv tiêu chuẩn. Mức giao dịch này
quá cao sv tiêu chuẩn. Mặt khác, các thị trường phát triển bên ngoài
nước Mỹ giao dịch ở mức 12x, gần với mức trung bình hơn. Điều này
đồng nghĩa thị trường Mỹ đang giao dịch ở mức cao hơn 50% sv các thị
trường phát triển khác…; (ii) Lợi suất trái phiếu châu Âu thấp - Lợi suất
nợ chính phủ Thụy Sĩ 10 năm qua là một con số âm. Bên cạnh đó, rất
nhiều quốc gia châu Âu khác cũng có mức lợi suất rất thấp..; (iii) Hình
thái cuộc đại suy thoái tiếp theo sẽ nhẹ nhàng hơn? - Hiện có rất nhiều
tranh luận xoay quanh khả năng xảy ra suy thoái. Hai cuộc đại suy
thoái gần đây đã ảnh hưởng nghiêm trọng hơn nhiều sv những cuộc suy
thoái trước. Do vậy, mức độ nghiêm trọng của một cuộc đại suy thoái
cũng cần được quan tâm đúng mực, bên cạnh những bộ phận nào của
nền KT sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Nhiều chuyên gia cho rằng cuộc
đại suy thoái kế tiếp sẽ nhẹ nhàng hơn; (iv) Đường cong lợi suất phẳng
lì - Đường cong lợi suất của Mỹ hiện đang phẳng lì. Điều này chỉ ra rằng
thị trường trái phiếu đang mong đợi FED kết thúc chu kì thắt chặt của
họ và một cuộc đại suy thoái đang đến gần. Đường cong lợi suất là một
công cụ dự đoán hiệu quả nhưng đường cong phẳng lì vẫn chưa chứng
minh được gì. Mức độ đảo ngược trong 2019 của đường cong lợi suất
sẽ rất quan trọng với hướng đi của thị trường. Hiện nay, một phần nhỏ
của đường cong lợi suất này đang đảo ngược, chẳng hạn như lợi suất 3
năm đang thấp hơn lợi suất 2 năm...
Kinh tế Quốc tế
11
Trung Quốc có hơn 17.000 tỷ
USD để đối phó những thách
thức kinh tế trong năm 2019
TQ có giá trị tài sản ròng là 120.000 tỷ CNY, #17.410 tỷ USD, gồm cổ
phần trong DNNN, các dự án CSHT quốc gia và dự trữ ngoại hối.
“Chính phủ tích trữ một lượng tài sản lớn trong quá trình phát triển KT
hơn 40 năm qua, cho phép chúng ta xử lý các rủi ro với sự tự tin”… TQ
nên tập trung vào việc “phát triển một thị trường nội địa mạnh” trong
2019 song song với việc sử dụng tiềm lực tài chính dồi dào để ứng phó
những trở ngại KT. Dự đoán chính phủ sẽ đưa ra các biện pháp kích
thích KT trong 2019, như tăng tỷ lệ bội chi ngân sách cho GDP 2,6% để
giảm thuế nhiều hơn 1.200 tỷ CNY trong 2018 cũng như đẩy mạnh các
dự án chi tiêu chính phủ để ổn định nền KT. Nền KT này nên nhắm tới
đòn bẩy vĩ mô “thích hợp”. “Đòn bẩy phi tài chính dành cho DN của
chúng ta ở mức cao nhất thế giới nhưng chúng ta vẫn nên cân nhắc
rằng việc đó luôn bao gồm khoản nợ của cơ quan cấp vốn địa phương
và các khoản nợ ngầm khác của địa phương”. Chỉ số Nợ sv GDP đã bị
bóp méo về cấu trúc, do khoản nợ của các cơ quan cấp ngân sách ở
địa phương được xem như khoản nợ chính phủ. Theo NH TTQT (Thụy
Sĩ), tỷ lệ Nợ sv GDP của TQ là 253,1 % tính đến thời điểm cuối tháng 6,
giảm từ mức 253,4% trong quý trước. Còn trong cùng kỳ năm trước, con
số này là 244%.
PMI sản xuất của Trung Quốc rớt
ngưỡng 50, khép lại một năm
kinh tế buồn
Chỉ số PMI SX công nghiệp rơi xuống mức 49,4 trong tháng 12/2018,
thấp nhất kể từ đầu năm 2016. Các thước đo về số đơn đặt hàng mới và
đơn đặt hàng XK mới cũng giảm. Theo các chuyên gia: “Đà giảm tốc sẽ
còn kéo dài tới năm sau. PMI yếu có thể buộc TQ phải tung thêm các
gói kích thích nhằm vực dậy nền KT”… Tuy nhiên, PMI phi SX tăng từ
53,4 lên 53,8. Điều này cho thấy, các nỗ lực kích thích KT gần đây có
thể bắt đầu có ảnh hưởng tích cực. “DV ngày càng đóng vài trò lớn hơn
trong nền KT, vì vậy sự gia tăng của lĩnh vực này trái ngược với đà suy
yếu của hoạt động SX công nghiệp nhưng để duy trì đà tăng trưởng, TQ
sẽ cần thêm nhiều gói kích thích”… Mọi chuyện phần lớn vẫn còn phụ
thuộc vào hoạt động thương mại. Mỹ đã đồng ý trì hoãn nâng thuế quan
đối với 200 tỷ USD hàng hóa TQ đến 01/03/2019, khi cả 2 bên cố gắng
tiến tới thỏa thuận về cáo buộc đánh cắp sở hữu trí tuệ và công nghệ,
rào cản thương mại và thâm hụt thương mại. Tâm lý của DN ở TQ đã bị
tác động nặng nề vì cuộc chiến thương mại và đây cũng là 1 lý do thôi
thúc các quan chức TQ tiến tới thỏa thuận.... “Q.I/2019 có thể là một
thời điểm nền KT chùng xuống, khi tăng trưởng bắt đầu chạm đáy”.
12
Tài liệu tham khảo:
Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06
https://hnx.vn/
https://www.bloomberg.com/markets/stocks
http://www.sjc.com.vn/
https://goldprice.org/vi/index.html
https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000
Tin Tài chính - NH http://cafef.vn/nghi-quyet-01-2019-chinh-phu-yeu-cau-kiem-soat-chat-tin-dung-trong-cac-linh-vuc-
tiem-an-rui-ro-20190101215035901.chn
https://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/cuoc-dua-song-con-cua-ngan-hang-nam-2019-253458.html
http://cafef.vn/vnd-duoc-du-bao-mat-gia-khong-qua-3-trong-nam-2019-20181230163737385.chn
Tin KT vĩ mô http://cafef.vn/toan-canh-buc-tranh-kinh-te-viet-nam-2018-qua-cac-con-so-
20190101144210057.chn
https://vietstock.vn/2018/12/toan-canh-kinh-te-vi-mo-nam-2018-761-615667.htm
https://vietstock.vn/2018/12/buc-tranh-kinh-te-nhieu-ky-luc-nam-2018-761-645974.htm
https://vietstock.vn/2018/12/infographics-nam-2018-so-doanh-nghiep-dang-ky-moi-dat-gan-
131300-761-646003.htm
http://cafef.vn/nhung-kich-ban-tang-truong-kinh-te-viet-nam-nam-2019-duoi-goc-nhin-cua-cac-to-
chuc-trong-nuoc-quoc-te-20190101122243791.chn
Tin KT Quốc tế https://vietnambiz.vn/4-xu-huong-thi-truong-tai-chinh-noi-bat-nam-2019-115249.html
https://vietstock.vn/2018/12/pmi-san-xuat-cua-trung-quoc-rot-nguong-50-khep-lai-mot-nam-kinh-te-
buon-775-646000.htm
https://vietnambiz.vn/trung-quoc-co-hon-17-nghin-ti-usd-de-doi-pho-nhung-thach-thuc-kinh-te-
trong-nam-2019-114158.html
13
Danh mục viết tắt
Bảo hiểm tiền gửi BHTG LS LS
Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH
Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT
Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST
Bảo hiểm nhân thọ BHNT Mua bán, sáp nhập M&A
Bất động sản BĐS Ngân hàng NH
Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng trung ương NHTW
Chỉ số giá tiêu dùng CPI Ngân hàng Nhà nước NHNN
Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM CP
Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTM NN
DN nhà nước DNNN Ngân hàng nước ngoài NHNNg
DN tư nhân DNTN Ngân sách nhà nước NSNN
DN vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách trung ương NSTW
DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Tài chính - ngân hàng TC-NH
Khách hàng DN KHDN Tài sản bảo đảm/ Tài sản đảm bảo TSBĐ/ TSĐB
Khách hàng cá nhân KHCN Tăng trưởng tín dụng TTTD
Dự trữ bắt buộc DTBB Tổ chức tín dụng TCTD
NĐT nước ngoài/ NĐT NĐTNN/ NĐT Tổng tài sản TTS
Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổng sản phẩm quốc nội GDP
Giấy chứng nhận GCN Việt Nam VN
Giá trị gia tăng GTGT Trung Quốc TQ
Thu nhập cá nhân/ Thu nhập DN TNCN/ TNDN Trái phiếu Chính phủ TPCP
Kinh tế vĩ mô KTVM Trái phiếu DN TPDN
Kinh tế KT Thị trường chứng khoán/ Chứng khoán TTCK/ CK
Xã hội XH Vốn điều lệ VĐL
Khu vực KV Vốn tự có VTC
Thế giới TG Xuất nhập khẩu/ XK/ Nhập khẩu XNK/ XK/ NK
Kho bạc Nhà nước KBNN Sản xuất kinh doanh SXKD
Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Dịch vụ DV
Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP
Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Hiệp hội Lương thực VN VFA
Ngân hàng Thế giới (World Bank) WB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA
Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Thép VN VSA
Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HNX
Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM HOSE
Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO
Liên minh châu Âu EU Tổng cục thống kê GSO (TCTK)