informe avances inversión inmobiliaria “rugendas” vía fideicomiso

Informe avances Inversión Inmobiliaria “Rugendas”

vía Fideicomiso

•Jun.12: Diversificación de Cartera en Activos Inmobiliarios. Plan de Trabajo.

•Jun. a Oct. 12: Estudio de Cartera, de Inversiones, de Implicancias Operativas, Legales e Impositivas. Capacitación. Evaluación de Terrenos.

•Nov. 12: Selección de alternativas y Asamblea; compra Rugendas para desarrollo vía Fideicomiso.

•Ene. 13: Escrituración.

•Feb. a Jun. 13: Plan de Tareas y Ejecución: entrevista estudios legales, contables, estudio de contratos tipo, presupuestos, etc.

•Jul. 13: Contratación del Estudio Legal p/ redacción contrato Fideicomiso y asesoramiento durante el proceso.

•Set. 13: 3er borrador terminado, inicio selección Fiduciario.

•Dic.13: Llamado a Concurso Anteproyecto. Prefactibilidad y pedido excepcion.

•Mar. 14: Asamblea, Resolución Concurso, redacción contrato locación.

•May 14: Contratación equipo Proyectista.

Fideicomiso Rugendas:Antecedentes

Fideicomiso Rugendas:Anteproyecto seleccionado

Fideicomiso Rugendas:Avances

Por que Fideicomiso

• Aislar la actividad: la caja no es emprendedora ni desarrollista, si inversora.

• Ley 7361 art. 35 inc. E, que autoriza a la caja a formar parte de fideicomisos para realizar inversiones.

• Aislar riesgos patrimoniales y otros (Ej.: accidentes, juicios laborales, etc).

• Transparencia: patrimonio fiduciario aislado, contabilidad independiente.

• Garantizar la ejecutividad y operatividad del emprendimiento.

• Resguardar la situación impositiva de la caja.• Objeto Específico.• Canalizar productos crediticios.

Fiduciante OriginanteFiduciante Inversor

Caja TécnicaCaja Técnica

Afiliados Caja

No AfiliadosFiduciario

Beneficiario

Caja Técnica

Fideicomisario

Terreno

$$ Venta de Lotes

$$Prestamos

Caja Técnica

Esquema Fideicomiso Rugendas

Afiliados y No Afiliados

No AfiliadoFinanciación

Fideicomiso Rugendas:Instructivo para redacción del Contrato

•Objeto: realizar el proyecto, el desarrollo de un loteo en el terreno Rugendas y su posterior comercialización.

•Fiduciantes:

•Fiduciante Inicial u Originante: Caja Técnica aporta el terreno y el derecho de uso de la marca.

•Fiduciante Inversor: Caja Técnica, aporta las inversiones necesarias para la manutención del terreno hasta el inicio del desarrollo momento en el que deberá aportar los fondos necesarios para el desarrollo del loteo en forma parcial o total.

•Beneficiarios: 100% Caja Técnica de todo lo producido.

•Fiduciario: Designado por Caja Técnica y limitado en sus funciones por el Fiduciante, en particular en disposición de fondos, endeudamiento y ventas (requiere autorización expresa). Podrá ser una sociedad anónima cuyo mayor accionista sea la Caja Técnica u otra persona jurídica o física contratada a tal fin.

Fideicomiso Rugendas:Objeto del Contrato y Deberes del Fiduciario

Propuestas de reuniones por matriculas

Fideicomiso Rugendas: Opciones Fiduciario

Persona Física

Persona Jurídica

Propia/Individual

Tercerizada

Mixta

Tercerizada

Propia

Mixta/Colegiada

Soc. Anónima

S.R.L.

Fundación, Cooperativa, etc.

Temporal


Persona Física

Propia/Individual

Tercerizada

Mixta/Colegiada

Ctdor. Crosta

P-S-V

?

Ing. Lobarbo


Persona Jurídica

Propia (S.A.)

Accionistas: 98% Caja y 0,5% Pers. físicas (1 x matricula)

Directorio: 3D o 5D (1 Externo)

Tercerizada

Fidem S.A

Argenconsult

Cdor Crosta

Est. S.M.

Escr. Fernandez

Temporal (S.A.)

Accionistas: 51% Caja y 49% Externo

Directorio: 3D o 5D (1 Externo)

Fideicomiso Rugendas:Análisis comparativo propuestas fiduciarias

Atributos Cualitativos

ConfiabilidadImagenAntecedentesExperiencia en FideicomisosExperiencia en LoteosEstructura propiaEstructura comercial/perfilSeguimiento p/CajaOperatividadPotencial FuturoSeguridad JuridicaImpacto Impositivo CajaCalidad de la PropuestaPromedio PonderadoAtributos Cuantitativos: PresupuestosMonto fijo mensual% Variable sobre inversion% Variable sobre ventasFee de éxito (sobre ganancia bruta)Monto total equivalente/mesCostos Fiducia

Costo Fiducia/Venta BrutaControllerTotal

Escala de AtributosExcelente 5Muy Bueno 4Bueno 3Regular 2Malo 1

Datos ProyectoMonto Total Inversion 16.000.000Volumen Total de Ventas 32.300.000Meses de Ejecucion 24

Peso en decisión

10%10%5%11%7%7%8%5%8%9%12%3%5%

100%

Fideicomiso Rugendas:Análisis comparativo propuestas fiduciarias

Atributos CualitativosIng.

Lobarbo

Ing. Lobarbo

2da

Cdor. Crosta

Fidem. S.A

Prop.1

Fidem. S.A Prop.

2

Argentec SRL

Cdor.Crosta Fiduciaria

Est. Santa Maria

Escr. Fernandez

S.A.F. Propia 3d

S.A.F. Propia 5d

Confiabilidad 2,50 4,50 1,00 3,50 3,50 3,50 2,50 3,50 1,00 4,50 4,50Imagen 1,00 2,50 1,00 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 1,00 2,50 2,50Antecedentes 4,00 3,50 4,50 3,00 3,00 4,50 1,00 1,00 1,00 3,50 3,50Experiencia en Fideicomisos 1,00 3,50 2,50 4,50 4,50 4,00 1,00 4,50 4,50 3,50 3,50Experiencia en Loteos 2,00 4,00 4,50 4,00 4,00 4,00 1,00 2,00 1,00 4,00 4,00Estructura propia 1,00 3,00 3,00 2,00 2,00 4,00 3,00 3,00 1,00 3,00 3,00Estructura comercial/perfil 1,00 2,50 2,50 3,50 3,50 2,50 1,00 1,00 1,00 2,50 2,50Seguimiento p/Caja 3,50 5,00 1,00 3,00 2,00 2,00 1,00 4,50 2,00 5,00 5,00Operatividad 4,00 4,00 1,00 4,00 3,00 3,00 1,00 4,00 2,00 4,00 4,00Potencial Futuro 4,00 5,00 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 4,00 2,00 5,00 5,00Seguridad Juridica 2,00 1,00 1,00 4,00 4,00 3,50 3,50 4,00 4,00 1,00 1,00Impacto Impositivo Caja 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00Calidad de la Propuesta 2,00 2,50 1,00 3,00 3,00 4,00 1,00 1,00 1,00 2,50 2,50Promedio Ponderado 2,24 3,31 2,00 3,42 3,29 3,36 1,99 3,20 2,03 3,31 3,31Atributos Cuantitativos: Presupuestos Promedio 2,86Monto fijo mensual 15.000 13.520 33.500 49.167 0 35.000 44.500,00 35.000 43.714 55.522% Variable sobre inversion 3,00% 7%% Variable sobre ventas 2,50% 3,52% 2,50% 2,50% 6,85% 2,90% 2,50% 2,90% 2,50% 2,50% 2,50%Fee de éxito (sobre ganancia bruta) 1%Monto total equivalente/mes 75.438 60.893 82.813 92.190 74.029 74.029 77.359 89.168Costos Fiducia

Costo Fiducia/Venta Bruta 4,8% 4,5% 5,0% 6,2% 6,9% 5,5% 5,8% 5,5% 6,0% 5,7% 6,6%Controller 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2%Total 6,0% 10,3% 6,2% 7,3% 8,0% 6,7% 7,0% 6,7% 7,2% 5,7% 6,6%

Fideicomiso Rugendas:Resultados análisis Fiduciarias

Fiduciarias por Ponderación Cualitativos

2,24

3,31

2,00

3,42 3,29 3,36

1,99

3,20

2,03

3,31 3,31

0,000,501,001,502,002,503,003,504,00

Ing. Lobarbo Ing. Lobarbo2da

Cdor. Crosta Fidem. S.AProp.1

Fidem. S.AProp. 2

Argentec SRL Cdor.CrostaFiduciaria

Est. SantaMaria

Escr.Fernandez

S.A.F. Propia3d

S.A.F. Propia5d

Alternativas

Pro

med

io A

trib

uto

s

Fiduciarias por Presupuestos/Ventas

6,0%

10,3%

6,2%7,3% 8,0%

6,7% 7,0% 6,7% 7,2%5,7%

6,6%

0,00%

2,00%

4,00%6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

Ing. Lobarbo Ing. Lobarbo2da

Cdor. Crosta Fidem. S.AProp.1

Fidem. S.AProp. 2

Argentec SRL Cdor.CrostaFiduciaria

Est. SantaMaria

Escr.Fernandez

S.A.F. Propia3d

S.A.F. Propia5d

Alternativas

Fideicomiso Rugendas:Resultados análisis Fiduciarias

Posición Relativa Fiducias

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00

Promedio Atributos

Co

sto

Fid

uci

a

Fideicomiso Rugendas:Próximos pasos

15 Set.: Asamblea

31 Oct.: Fideicomiso Constituido (margen 2 meses)

15 Nov.: Proyecto Definitivo

30 Nov.: Plan de Negocio definitivo

30 Dic.: Plan Comercial

Ene. 15: Inicio de Preventa e Inicio de Obra

Jun. 15: Fin de Obra

informe avances inversión inmobiliaria “rugendas” vía fideicomiso

Documents