instituti i de credit

5/25/2018 Instituti i de Credit

1/53

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE

CATEDRA DE MONEDA

INSTITUTII DE CREDIT

SUPORT DE SEMINARII

BUCURESTI 2009


2/53

Institutii de Credit

2

BILANUL BANCAR I CONTUL DE PROFIT I PIERDERE

1. BILANUL BANCAR

1. ASPECTE TEORETICE

ACTIV

I.Operaiuni de trezorerie iinterbancareCasa i alte valori (lei i valute)Conturi de corespondent i depozite labnciCont curent la banca central (lei i

valute)Valori primite n pensiune (repo)Alte active de trezorerie iinterbancare

II.Operaiuni cu clientela

Credite acordate clientelei:- creane comerciale- credite de: trezorerie, pentruinvestiii, pentru export, pentrubunuri imobiliareCredite acordate clientelei financiareValori primite n pensiune (repo)

Conturi curente debitoareAlte operaiuni active cu clientela

III.Operaiuni active cu titluriCertificate de depozit emise de altebanci comercialeTitluri de stat, bonuri de tezaurObligatiuni municipaleObligatiuni corporativeActiuni

IV.Valori imobilizateCredite subordonateImobilizri corporale, necorporale ifinanciare

Total Activ =

PASIV

I.Operaiuni de trezorerie iinterbancareConturi de corespondent i depoziteale bncilorImprumuturi de refinanare de labanca central

Imprumuturi primite de la bnciValori date n pensiune (reverse repo)Alte pasive de trezorerie iinterbancare

II.Operaiuni cu clientela

Imprumuturi primite de la clientelafinanciaraValori date n pensiune (reverse repo)Conturi curente creditoareConturi de depozit:

- depozite la vedere- depozite la termen- depozite colateraleCertificate de depozit, carnete i

librete de economiiAlte operaiuni pasive cu clientela

III.Operaiuni pasive cu titluriTitluri date n pensiune livratTitluri de piainterbancarTitluri de creannegociabile

ObligaiuniAlte datorii constituite prin titluri

IV. capitaluri proprii i asimilateCapital socialPrime legate de capitalFonduri i rezerveDatorii subordonateRezultatul reportatRezultatul curentAlte capitaluri proprii

V. Alte pasive

Total Pasiv


3/53


3

2. CONTUL DE PROFIT I PIERDERI


1 Venituri din dobanzi (Dobanzi de primit si asimilate)

2 Cheltuieli cu dobanzile (Dobanzi de platit si asimilate)

3=1-2 Venituri nete din dobanzi

4 Venituri privind titlurile:

4.1 - Venituri din aciuni si alte titluri cu venit variabil

4.2 - Venituri din participaii

4.3 - Venituri din pri n cadrul societilor comerciale legate

5 Venituri din comisioane

6 Cheltuieli cu comisioane

7=3+4+5-6 Profit sau pierdere netdin operaiuni financiare

8 Alte venituri din exploatare

9 Cheltuieli administrative generale:9.1 - Cheltuieli cu personalul, din care:

9.1.1 - Salarii

9.1.2 - Cheltuieli cu asigurrile sociale, din care:

9.1.2.1 - cheltuieli aferente pensiilor

9.2 - Alte cheltuieli administrative

10 Corecii asupra valorii imobilizrilor necorporale si corporale

11 Alte cheltuieli de exploatare

12=7+8+10-9-11 Rezultatul activitatii curente (profit sau pierdere)

13 Impozitul pe rezultatul activitatii curente

14=12-13 Rezultatul activitatii curente dupimpozitare


4/53


4

2. APLICAII PROPUSE

1. O banc comercial emite 1.000 de certificate de depozit cu valoarea nominal de 100 de

RON cu rata dobnzii egalcu 7% pe an pe o perioadde 6 luni. Cu suma obinutdin vnzarea

certificatelor de depozit, banca acordun credit de trezorerie unei societi comerciale la o rat

variabilROBOR1M+3puncte procentuale(pp). tiind c n cadrul acestui contract dobnda se

pltete lunar, iar principalul la scadeni ccheltuielile de administrare a creditului reprezint

10% din veniturile din dobnzi, iar ROBOR1M a evoluat conform tabelului 1, sse determine:

a) profitul net al bncii pe aceastoperaiune (cota de impozit pe profit este de 16%);

b) ce ratde dobndfixar fi trebuit sperceapbanca comercialpentru a obine acelai profitnet pe operaiune?

Tabel 1

Luna 1 Luna 2 Luna 3 Luna 4 Luna 5 Luna 6

5% 5,5% 5,25% 6% 6,25% 6,5%

2.Bilanul unei bnci comerciale, organizat din punct de vedere al activelor i pasivelor cu rat

fixsau variabil, se prezintastfel:

Activ Rata de

dobnd*

Valoare Pasiv Rata de

dobnd*

Valoare

Depozite la alte

bnci comerciale

ROBID1W 1.000 Imprumuturi primite

de la alte b. com

ROBOR1W 500

Credite de

trezorerie

ROBID1M+5pp 15.000 Conturi curente 0,5% 20.000

Credite ipotecare 6% 20.000 Depozite la termen 5% 22.000

Credite de

consum

8% 18.000 Obligaiuni emise ROBOR3M+1pp 3.500

Obligaiuni

corporative

ROBID6M+2pp 2.000 Capital propriu - 10.000

* n cazul activelor i pasivelor cu ratfix, rata de dobndprezentatn tabel este rata medie

activ, respectiv rata medie pasivcalculatpentru respectivul post bilanier

Se cunoate faptul cveniturile din comisioane reprezint5% din veniturile nete din dobnzi, iar

cheltuielile administrative generale reprezint 15% din capitalul propriu. Cunoscnd ratele de

dobndde pe piaa interbancar(tabelul 2) i cota de impozit pe profit (16%), sse determine:


5/53


5

a) profitul net al bncii;

b) n urma creterii ratei de dobndde politicmonetar, toate ratele de dobndde pe pia

cresc cu 0,5 puncte procentuale. Banca comercial emite certificate de depozit la o rat de

dobndfixde 6% pe an n valoare de 1.000 u.m., plasnd suma ob inutn credite de consum.

Determinai modificarea profitului net.

Tabel 2

ROBID ROBOR

ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M

8,06 8,05 8,06 8,14 8,14 8,07 7,86 7,83 8,83 8,88 8,85 9,04 9,11 9,12 9,00 9,00

3.Bilanul unei bnci comerciale, organizat din punct de vedere al activelor i pasivelor cu rat

fixsau variabil, se prezintastfel:

Activ Rata de

referin

Valoare Pasiv Rata de

referin

Valoare

Depozite la alte

bnci comerciale

ROBID ON 1.000 Depozite de la

alte bncicomerciale

ROBID 1W 500

Credite ipotecare Fix 15.000 Depozite la

termen

Fix 20.000

Credite de

consum

ROBID 1M 20.000 Certificate de

depozit

Fix 12.000

Credite de

trezorerie

ROBID 3M 18.000 Obligaiuni emise ROBID 6M 13.500

Credite de

investiii

Fix 2.000 Capital propriu - 10.000

a) rata de dobndde politicmonetarscade cu 1 p.p. n general, modificrile de ratde

dobndde politicmonetarsunt trecute n proporie de 95% n ratele de dobndpasive

interbancare i n proporie de 85% n ratele de dobndactive interbancare. Determinai

modificarea profitului net generatde aceastdecizie de politicmonetar.

b) dar dacrata de dobndde politicmonetarcrete cu 1 p.p.?


6/53


6

VALOAREA TIMP A BANILOR


Concepte cheie:

FV (Future Value) = Valoarea viitoare reprezintvaloarea viitoare, innd cont de ratele de

dobnd(ratele de rentabilitate) nregistrate n prezent pe pia, care va fi deinutde un agent

economic care investete n prezent o anumitsumde bani.

Factorul de fructificare=

nt

n

r

+1 , unde n m

360

= , m este perioada de investire n numr de

zile , iar t reprezint numrul de perioade de m zile cuprinse n perioada de investire. Se

considercsuma obinutdupinvestirea pe o perioadde m zile se reinvestete la aceeai rat

de rentabilitate pe ncm zile.

Ce se intmpl dac perioada de investire este infinit de mic (de exemplu dac se

reinvestete la fiecare secund)? Atunci se poate considera cm=0 ceea ce nseamnc n ,

iar factorul de fructificare= tre . Acesta este factorul de fructificare n cazul compunerii

continue.Atenie!Aceast formul a factorului de fructificare este valabil doar dac se presupune rata

rentabilitii constantpe ntreaga perioadde investire. n caz contrar, factorul de fructificare se

prezintastfel:4444 34444 21

K

orit

t

n

r

n

r

n

r

+

+

+ 111 21 .

PV (Present Value) = Valoarea prezent reprezint suma de bani care trebuie investit n

prezent pentru a produce n viitor, innd cont de ratele de dobnd (ratele de rentabilitate)

nregistrate n prezent pe pia, o sumprestabilit.

Factorul de actualizarent

nt n

r

n

r

+=

+

= 1

1

1

Atenie! Aceast formul a factorului de actualizare este valabil doar dac se presupune rata

rentabilitii constantpe ntreaga perioada de investire.


7/53


7

n caz contrar, factorul de actualizare se prezintastfel:

44444 344444 21

K

4444 34444 21

K

orit

t

orit

t n

r

n

r

n

r

n

r

n

r

n

r

1

21

21 111111

1

+

+

+=

+

+

+

.

Relaia dintre valoarea viitoare i cea prezenteste urmtoarea:

FV=PVFactorul de fructificare

2. APLICAII PROPUSE

1. Un agent economic investete 10.000 RON pe o perioad de 10 ani. Investiia i aduce o

rentabilitate de 8% pe an n primii 4 ani i de 4% pe an n ultimii 6 ani. Care este valoarea

viitoare a investiiei?

2.Ce sumtrebuie investitpe o perioadde trei ani la o ratde rentabilitate de 8% pe an astfel

nct la sfrit sse obino sumde 10.000 RON?

3.Un investitor depoziteazo sumde 10.000 RON. Dup10 ani investitorul deine 17.910 de

pe urma acestei investiii. Care este rata de rentabilitate anuala acestei investiii?

4.Ce sumva obine dupun an un investitor care depoziteaz10.000 iniial, dacrata anuala

dobnzii este 12% i reinvestirea (capitalizarea dobnzii acumulate) se realizeaz: a) anual; b)trimestrial; c) lunar; d) continuu.

5.Investii n aciunile unei societi comerciale cotate la burssuma de 10.000 RON. Dupdoi

ani vindei aciunile deinute, obinnd suma de 12.480. determinai rata de rentabilitate medie

anualaritmetici geometric a acestei investiii.


8/53


8

!De ce este necesar conceptul de Valoare Prezent?

Deoarece valoarea unui instrument financiar n prezent este egalcu valoarea actualizat

a cash-flow-urilor (fluxuri de numerar) ateptate.


A. Situaia cash-flow-urilor periodice inegale

Care este valoarea prezenta urmtoarelor fluxuri de numerar?

Rata dobnzii este fixla 8%.

Anul i fluxul de numerar:

1: 300 2: 500 3: 700 4: 1000

=+++4321 08.1

1000

08.1

700

08.1

500

08.1

300

277.78 428.67 555.68 735.03 = 1997.16

B.Situaia cash-flow-urilor periodice egale (Anuiti)

Spresupunem c n schema de mai sus, un investitor primete la sfritul fiecrei perioade o

valoare egalcu CF. Pentru a afla valoarea prezenta cash-flow-urilor trebuie sle actualizm la

o ratde rentabilitate a pieei (notatr) care se stabilete n funcie de natura plii (cash flow).

PV1 per 2 per 3 per 4 per t per

CF CF CF CFCF


9/53


9

Formula de determinare a valorii prezenteeste urmtoarea:

( ) ( ) ( )( )

+=

++

++

++

+=

r

rCF

r

CF

r

CF

r

CF

r

CFPV

t

t

11

1111 32 K

Dac dorim s determinm valoarea viitoare (la momentul t) a acestor pli periodice vom

aplica urmtoarea formul:

( ) ( ) ( ) ( )

r

rCFrCFrCFrCFCFFV

tt 11111 12 +

=+++++++=

K

C. Situaia cash-flow-urilor periodice egale perpetue (Perpetuiti)

S presupunem c n schema anterioar plile nu se opresc la momentul t, ci se continu la

infinit. n acest caz t i valoarea prezenta acestor fluxuri de numerar este determinatprin

urmtoarea formul:

( )r

CF

r

rCFPV

t

t=

+=

11lim


10/53


10

2. APLICAII PROPUSE

1.O obligaiune cu valoarea nominalde 1.000 RON cu maturitatea exact peste 5 ani are o rata

cuponului egalcu 7%, iar cuponul se pltete anual. Peste exact un an de zile, un investitor care

a achiziionat 10 asemenea obligaiuni la emisiunea lor pe piaa primarse hotrte sle vnd.

tiind cn momentul vnzrii obligaiunii, rata de dobndpasivde pe piaera egalcu 5%,

s se determine suma pe care o va ncasa investitorul, precum i randamentul acestei investiii

dacel pltete la vanzarea obligaiunilor un comision de 0,2%, iar la achiziionare nu a pltit

nici un comision.

2.O persoanare posibilitatea de a face douinvestiii de valoare egal, astfel:

- prima investiie i va aduce un cash flow egal cu 50 RON la fiecare 6 luni, pe o perioadde 4

ani;

- a doua investiie i va aduce un cash flow egal cu 120 RON la sfritul fiecrui an pe o perioad

de 3 ani.

Investitorul consider c riscul celor dou proiecte este identic i, ca urmare, foloseterentabilitatea cerutde investitor este identici egalcu 15%. Stabilii care va fi proiectul ales

de investitor.

3.Un agent economic are posibilitatea de a vinde sau de a cumpra o obligaiune care coteazpe

pia i care are maturitatea 10 ani, valoarea nominal 1.000 i rata cuponului

5%=c (cupoanele se pltesc anual). tiind c rata pasivpe piaa monetar este 4%, iar rata

activeste 7%, sse determine intervalul n care trebuie sse situeze preul obligaiunii astfel

ncat s nu existe posibiliti de arbitraj pentru agentul economic menionat. Se presupune o

structurplata ratei de dobnd.

4.Un investitor achiziioneazun certificat de depozit cu valoarea nominalde 500 RON, emis

pe o perioad de 9 luni i cu o rat a dobnzii egal cu 7%. Dup dou luni, el vinde acest

certificat de depozit unei bnci comerciale. Stiind c ratele de dobnd pasive interbancare


11/53


11

nregistrate n momentul vnzrii certificatului de depozit erau cele din tabelul 3, sse determine

preul la care va fi vndut certificatul de depozit.

ROBID

ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M

8,06 8,05 8,06 8,14 8,14 8,07 7,86 7,83

5.Un certificat de depozit cu discount emis pe 6 luni are valoarea nominalegalcu 100 RON i

rata de discount corespunztoare este egal cu 4,31%. Determinai rata de dobnd

corespunztoare acestui certificat de depozit.


12/53


12

EVALUAREA PROFITABILITII ACTIVITII BANCARE


Ratele de evaluare a profitabilitii bancare sunt utilizate pentru a evalua performanele a dou

bnci comerciale diferite n acelai moment sau pentru a evalua performanele aceleai bnci

comerciale n perioade diferite de timp.

Ratele de evaluare a profitabilitii bancare sunt urmtoarele:

1) Marja de dobanda (Interest Margin)dobandadepurtatoareActive

dobandacuCheltuieli-dobanzidinVenituri=

2) Rata medie activsau rentabilitatea activelor purttoare de dobnzi (Yield on earning assets)dobanzidepurtatoareActive

dobanzidinVenituri=

3) Rata medie pasivsau costul fondurilor imprumutate (Cost rate on interest bearing funds)dobandadepurtatoarePasive

dobandacuCheltuieli=

4) Spread = Rata medie activ Rata medie pasiv5) Rata de utilizare a activelor (Asset utilisation)

Active

totaleVenituri=

6) Rentabilitatea economic(Return on assets)Active

netProfit=

7) Efectul de levier (Leverage multiplier)propriuCapital

Active=

Valoarea activelor sustinute de 1 RON de capital propriu.

8) Rentabilitatea financiar(Return on equity)propriuCapital

netProfit=

Rentabilitatea acionarilor i principala msurcontabila averii acionarilor.


13/53


13

9) Rata profitului (Net margin)totaleVenituri

netProfit=

Aratce procent din veniturile totale se transformn profit pentru instituia de credit.

Ratele de profitabilitate se studiazmereu n paralel cu ratele care msoarriscul instituiilor de

credit: riscul de rat a dobnzii, riscul de lichiditate, calitatea creditelor, rata de adecvare a

capitalului propriu.

Sistemul de descompunere a ratelor DuPont (Modelul Return on Equity)

Componentele marjei nete de dobanda

Activitatea bncilor poate fi mprit n dou subactiviti distincte: activitatea de colectare a

fondurilor (finaarea activitii bancare) i cea de selectare a activelor aductoare de venituri n

care s fie investite aceste fonduri. Sistemul de transfer al fondurilor (Funds Transfer Pricing)

face posibilobinerea de profit din ambele subactiviti ale instituiei de credit. Ca urmare marja

netde dobndse compune din:

- spread-ul activitii de creditare (credit spread);- spread-ul activitii de colectare a fondurilor (funding spread);- spread-ul riscului de ratde dobnd(interest rate risk spread).

Exemplu: Departamentul de credite al bncii A acordun credit de 1 milion RON pe o perioad

de 5 ani percepnd o ratde dobndde 10,5%. n acelai timp, departamentul de finanare

atrage depozite n valoare de 1 milion RON pe o perioadde 1 an, la o dobndegalcu 5%.

Cele doutranzacii nu au legturntre ele, dar au loc n acelai timp.

ROE=

Efectul de levier

ROA=

Rataprofitului

Rata utilizarii activelor


14/53


14

Determinarea spread-ului activitii de creditare:banca A ar fi putut sinvesteasc1 milion

RON n titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobndde 7% pe an. n schimb a ales sacorde un

credit cu risc mai mare, diferena de 3,5 puncte procentuale (10,5%-7%) reprezentnd spread-ului

activitii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte procentuale reprezintcompensaia pentru faptul

cdepartamentul de creditare i-a asumat un risc sumplimentar.

Determinarea spread-ului activitii de colectare a fondurilor: banca A ar fi putut atrage

fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine diferena de ratde

dobnd ntre certificatele de depozit i depozitele la termen?). ca urmare, spread-ul atribuit

activitii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte procentuale (5,5%-5%).

Determinarea spread-ului riscului de rata dobnzii: diferena dintre rata dobnzii frrisc

pe 5 ani (la titluri de stat) i rata dobnzii frrisc pe 1 an (la certificatele de depozit) este egal

cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) i reprezintspread-ul riscului de ratde dobnd. Riscul

de rata dobnzii provine din faptul cactive pe termen de 5 ani au fost acoperite prin pasive pe

termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibli ca dupun an sursele de finanare sfie mai

scumpe.

! Observaie: atunci cnd rata dobnzii este variabl, n loc de titluri de stat se pot folosi ca

referin mprumuturi pe piaa interbancar, iar n loc de certificate de depozit se pot folosi

depozite atrase de pe piaa interbancar.

Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele de dobndde pe piaa bancarrespecturmtoarea

relaie:

Rata de dobnd activa practicat de bnci (rata la creditele acordate clienilor

nebancari)Rata de dobnd practicat la credite interbancare (ROBOR)rata de politic

monetarpracticatde BNR Rata de dobndpracticatla depozite interbancare (ROBID)

Rata de dobndpasivpracticatde bnci (rata la depozitele atrase de la clieni nebancari)


15/53


15

2. APLICAII PROPUSE

1. Rentabilitatea financiar a bncii comerciale X a fost de 2,5% anul trecut. Pentru a o

mbunti, managementul va modifica raportul capital propriu active la 8%, va ob ine un profit

nainte de taxare de 2.000 RON i va realiza o ratde utilizare a activelor de 12% la un venit

total egal cu 20.000 RON. Rata taxrii este egalcu 16%. Cu aceste modificri, care va fi ROE

pentru banca X? Care va fi rentabilitatea economic?

2.Se cunoate urmtoarea situaie bilaniera a bncii comerciale Z:

ActiveRata dob

activaPasive

Rata dob

pasiva

Numerar 200 Imprumuturi de la alte banci 400 9%

Imprumuturi acordate altor

banci 733 9% Depozite la vedere 2000 2%

Credite ipotecare 6000 12% Depozite la termen 8000 11%

Credite de consum 577 15% Obligatiuni emise 1100 14%

Credite de trezorerie 3500 X% Capitaluri proprii ?

Titluri de stat 1800 7%

Imobilizari 1600

a) S se determine rata de dobndminimpe care trebuie so perceap banca comercial la

creditele de trezorerie.

b) Cum se modificrspunsul de mai sus dacobiectivul impus de acionari este obinerea unei

rentabiliti de 15%?

c) Dac banca comercial stabilete rata de dobnd la creditele de trezorerie la 17% s sedetermine veniturile nete din dobnzi, rata marjei nete de dobndi spread-ul de dobnd.

3.Se considera urmatoarea situatie bilantiera a bancii BNX:

Activ Pasiv

Numerar 250 Depozite atrase (x%) ?

Rezerva minima obligatorie (2%) 300 Imprumuturi de la banca centrala (12%) 300

Credite preluate prin scontare(12%) 1750 Imprumuturi interbancare (10%) 750


16/53


16

Credite pentru intreprinderi (15%) 2400 Alte pasive 200

Credite ipotecare (18%) 800 Capital propriu 800

Credite de consum (20%) ?Portofoliul de titluri 950

Imobilizari 550

Banca obtine venituri si din comisioane reprezentand 5% din nivelul veniturilor din dobanzi.

Cheltuielile de functionare reprezinta 20% din nivelul capitalului propriu al bancii. Cota de

impozit pe profit este de 45%. Stiind ca investitorii cer o rata de rentabilitate de 5%, iar

rentabilitatea economica este 0.5333% sa se determine rata dobanzii la depozitele atrase.

4.Societatea bancara X isi propune realizarea unei rate a profitului de 10% si o rata a utilizarii

activelor de 20%. Bilantul previzionat se prezinta astfel: casa 500 u.m., portofoliul de titluri

2.000 u.m., credite acordate 2.000 u.m., imobilizari 500 u.m., capitaluri proprii 1.000 u.m. si

depozite atrase 4.000 u.m. Cheltuielile de functionare previzionate sunt de 400 u.m, iar impozitul

pe profit este de 50%. Determinati care este costul mediu al depozitelor.

5.Situatia patrimoniala a unei banci se prezinta astfel: active cu dobanda fixa: 175.000(25%);

active sensibile: 325.000(27,5%); pasive cu dobanda fixa: 215.000(19%); pasive sensibile

285.000(21,5%). Fata de situatia initiala se prevede pentru perioada urmatoare majorarea cu 15%a costurilor si profitului bancar. In acelasi timp, ca urmare a evolutiilor pietei monetare, banca

majoreaza ratele dobanzilor, rata activa crescand cu 2 puncte procentuale, pe fondul majorarii

totalului patrimonial la 625.000 u.m. (ca urmare a majorarii doar a elementelor sensibile la

variatia ratei dobanzii). Sa se stabileasca care va fi nivelul ratei dobanzii pasive in conditiile in

care se urmareste asigurarea echilibrului financiar al bancii.

6.Se cunoate urmtoarea situaie bilaniera unei bnci comerciale:

Active

Rata dob

activa Pasive

Rata dob

pasiva


Imprumuturi acordate altor banci ? 10% Depozite la vedere 4000 2%

Credite ipotecare 5000 14% Depozite la termen 6000 11%

Credite de consum 577 16% Obligatiuni emise 1100 14%

Credite de trezorerie 4500 17% Capitaluri proprii ?

Titluri de stat 1800 7%

Imobilizari 1600


17/53


17

tiind ca rata profitului este egalcu 21,1142%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 363

u.m., iar cota de impozit pe profit este egalcu 20% sa se determine:

a) valoarea imprumuturilor acordate altor bnci i valoarea capitalurilor proprii;

b) spread-ul de dobnd;

c) rentabilitatea financiara;

d) rata utilizrii activelor;

e) cu ct trebuie smodifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net screasc

cu 80 um.

7.Se cunoate urmtoarea situaie bilaniera unei bnci comerciale:

Active Rata dobactiva

Pasive Rata dobpasiva


Imprumuturi acordate altor banci 600 11%

Credite ipotecare ? 14% Depozite la vedere 5000 2%

Credite de consum 3800 16% Depozite la termen 6500 11%

Credite de trezorerie 4100 18% Obligatiuni emise 2200 14%

Bonuri de tezaur 1100 7% Capitaluri proprii ?

Actiuni 1000

Imobilizari 100

tiind ca rata profitului este egalcu 10,6235%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 600

u.m., iar cota de impozit pe profit este egalcu 20% sa se determine:

a) valoarea creditelor ipotecare i valoarea capitalurilor proprii;

b) spread-ul de dobnd;

c) rentabilitatea financiara;

d) rata utilizrii activelor;

e) cu ct trebuie smodifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net screasc

cu 80 um;

8.Se cunosc urmtoarele informaii cu privire la activitatea unei institutii de credit: profitul net

500 u.m., capitalul propriu 2.500 u.m., rata utilizrii activelor 15% i rata rentabilitii

economice 4%. tiind cveniturile din comisioane reprezint 25% din veniturile din dobnzi,

determinai nivelul veniturilor din dobnzi.

a)1.200 u.m. ; b) 1.500 u.m. ; c) 2.150 u.m. ; d) 975 u.m. ; e) 1.850 u.m.


18/53


18

METODE DE RAMBURSARE A CREDITELOR


n practic exist mai multe metode de rambursare a creditelor. ntocmirea unui grafic de

rambursare(scadenar) presupune cunoaterea unei terminologii specifice.

Rata de principal- partea din capitalul mprumutat care se ramburseazn fiecare perioad, Rt.

Anuitatea - suma de bani rambursatn fiecare perioad; aceastsumconine att principalulct i dobnda aferentperioadei, At= Rt+ Dt.

Valoarea rmasde rambursat -partea de capital rmasde rambursat. Este egalcu diferena

dintre valoarea rmasn perioada precedenti rata de principal curent,

VRt = VRt-1 Rt.

1. Rambursare n rate de principal constante

Rt= R = C / n , unde: C= creditul, n= nr. de perioade.

Exemplu:Sse ntocmeascscadenarul pentru un credit de 12.000 de RON, rambursabil n 6

rate de principal lunare constante, tiind ca rata dobnzii este egal cu 10% i este constantpe

perioada rambursrii.

Rata de principal = Rt= 12.000/6 = 2000 RON.

Luna Valoarea ramas Dobnda Rata de principal Anuitatea

1 10000 100,00 2000 2100

2 8000 83,33 2000 2083,33

3 6000 66,67 2000 2066,67

4 4000 50,00 2000 2050


19/53


19

5 2000 33,33 2000 2033,33

6 0 16,67 2000 2016,67

Total 350 12000 12350

2. Rambursarea principalului la sfritul perioadei

n acest caz dobnda se pltete n fiecare perioad, iar principalul la scaden.

Exemplu:Sse ntocmeascscadenarul pentru un credit de 12.000 de RON cu scadena 6 luni,rata dobnzii 10% n condiiile n care dobnda se pltete lunar iar principalul la scaden.

Luna Valoarea ramas Dobnda Rata de principal Anuitatea

1 12000 100 0 100

2 12000 100 0 100

3 12000 100 0 100

4 12000 100 0 100

5 12000 100 0 1006 0 100 12000 12100

Total 600 12000 12600

3. Rambursare n anuiti constante

At= A

n primul rnd este necesardeducerea unei formule analitice pentru calculul anuitii:

AAA tt ==+1

tttt DRDR +=+ ++ 11

ttt RVRVR = 1

11 + +=+ tttt rVRRrVRR

111 )( + +=+ ttttt rVRRRVRrR

)1(1 rRR tt +=+


20/53


20

11 )1(

+= tt rRR

= =n

i

i CREDITR1

r

rRrRrRR

nn 1)1()1(.....)1( 1

1111

+=+++++

1)1(1

+=

nr

rCREDITR

nn

n

n r

rCREDIT

r

rrCREDITrCREDIT

r

rCREDITDRAA

+=

+

+=+

+=+==

)1(11)1(

)1(

1)1(111 ,

Unde: A - anuitatea; tD - dobanda la momentul t; tR - rata de principal la momentul t;

tVR - valoarea rmasde rambursat la momentul t; r - rata dobnzii din contract.

! Observatie:Daca dobnda se plateste lunar formula devine:

nr

CREDITr

A+

=

)12

1(1

12

Exemplu:Sse ntocmeascscadenarul pentru un credit de 12.000 de RON cu scadena 6 luni,

rata dobnzii 10% n condiiile n care rambursarea se face n rate lunare egale (anuiti

constante).

nr

CREDITr

A+

=

)12

1(1

12 =2.058,74 lei

Luna Valoarea ramasa Dobanda Rata de principal Anuitatea

1 10041,26 100 1958,74 2058,74

2 8066,20 83,68 1975,06 2058,74

3 6074,69 67,22 1991,52 2058,74

4 4066,57 50,62 2008,11 2058,74

5 2041,72 33,89 2024,85 2058,74

6 0 17,01 2041,72 2058,74

Total 352,42 12000 12352,42


21/53


21

2. APLICAII PROPUSE

1. O persoanfizicdorete scontracteze un mprumut de 10.000 RON pe o perioadde 1 an.

n acest scop el se adreseaz bncii Beta care i propune urmtoarea variant de credit pentru

nevoi personale: rata dobnzii 11%(variabil), comision de acordare 3%, comision de

rambursare anticipat1%. Rambursarea se face n rate lunare egale (anuitati constante). S se

determine:

a) Care este suma pe care o va primi persoana fizic?

b) Calculai rata lunarpe care trebuie so plteascpersoana fizic.c) ntocmii graficul de rambursare.

d) Dup3 luni se dorete rambusarea anticipat a creditului.Care este suma pe care o va plti

bncii?

e) Care este dobnda anualefectiv(DAE) perceputde banc?

2. O persoan fizic care dispune de un venit net de 2.600 de RON dore te s contracteze un

credit ipotecar (rambursabil n anuiti lunare constante) n vederea achiziionrii unei locuine n

valoare de 100.000 de RON. Avansul solicitat de banc este de 25% din valoarea locuinei.

Determinati:

a) Care este suma maximpe care o poate mprumuta pe o perioadde 20 de ani n condiiile

unei dobnzi anuale efective de 11%, dacprin norme interne banca limiteaz rata maxim la

35% din veniturile solicitantului?

b) Care ar trebui s fie venitul net al persoanei fizice pentru a mprumuta suma necesar

achiziionrii locuinei pe o perioadde 10 ani?

3.O persoanfizicare contractat un credit imobiliar pentru care pltete o ratlunarde 694.86

RON. Perioada rmaspnla scadena este de 8 ani, iar dobnda anualefectiveste de 14%.

Datorit costului ridicat al mprumutului, persoana fizic dorete s apeleze la un credit de

refinanare. Banca Alfa i face urmtoarea ofert: rata dobnzii 8.5%, comision de acordare 2%,

comision de administrare 0.1% lunar la sold.

a) Care este suma rmasde rambursat?


22/53


22

b) Pentru ce variantse va opta?

c) Dar daccreditul iniial avea prevzut un comision de rambursare anticipatde 2.5%?

4. O persoan fizic a contractat un credit de consum pe 6 luni n urmtoarele condiii: suma

mprumutat10.000 de RON, rata dobnzii 11% (variabil), comision de acordare 1%. Dup3

luni, datoritevoluiilor de pe piaa monetarbanca majoreazdobnda la 12%. Rambursarea se

face n anuiti lunare constante.

a) ntocmii graficul de rambursare.

b) Calculai dobnda anualefectiv(DAE).

5.O persoanfizicdorete sachiziioneze un autoturism prin intermediul unui credit bancar n

condiiile unui venit net lunar de 3.000 de RON. Persoana respectivmai are contractat un credit

ipotecar pentru care pltete o ratde 800 de RON. Dacse dorete ca perioada de rambursare s

fie de 5 ani, determinai care este suma maximcare poate fi mprumutatastfel inct obligaiile

de platsnu depeasc40% din veniturile solicitantului, procent stabilit prin norme interne ale

bncii. Se mai cunoate faptul cdobnda anuala efectivaferentcreditului auto este de 10%.

6.O persoanfizica contractat un credit de consum n urmtoarele condiii: suma mprumutat

50.000 RON, rata dobnzii 14%, scadena 10 ani, modalitatea de rambursare rate lunare

constante (anuiti constante). Determinai dobnda pltitn luna 100.

7.O persoanfizica contractat un credit de consum n urmtoarele condiii: suma mprumutat

40.000 RON, rata dobnzii 12%, scadena 8 ani, modalitatea de rambursare rate lunare constante

(anuiti constante). Dup7 ani de dorete rambursarea anticipata creditului. Care va fi suma

rambursata dacbanca percepe un comision de rambusare anticipatde 2%?

8.O persoan fizic mprumutde la banca Alfa 12.000 de RON. Rambursarea se face astfel:

dup2 luni 7.000 RON, dup4 luni 2000 RON i dup6 luni 4000 RON. Care este dobnda

anualefectiv(DAE) pltitde client?


23/53


23

DETERMINAREA CERINELOR MINIME DE CAPITAL PENTRUINSTITUIILE DE CREDIT


De ce trebuie sdeininstituiile de credit un nivel minim al capitalurilor proprii?

Pentru a rspunde la aceastntrebare vom porni de la un bilansimplificat al unei instituii de

credit: aceasta are resurse atrase(pasive) de 100 u.m. din acestea 90 u.m. sunt depozite, iar 10

u.m. capitaluri proprii. Aceste resurse sunt utilizate n totalitate n credite 100 u.m.

Active Pasive

Credite 100 u.m. Depozite 90 u.m.

Capitaluri proprii 10 u.m.

Presupunem c la un anumit moment din cele 100 u.m. credite, 20 u.m. reprezint pierdere

chiar dupexecutarea garaniilor aferente creditelor neperformante, instituia de credit constat

c20 u.m. nu mai pot fi recuperate. Aceste 20 u.m. trebuie recunoscute de instituia de credit

drept pierdere, adic trebuie trecute pe cheltuieli. Ignornd celelalte elemente de venituri i

cheltuieli, banca nregistreazo pierdere de 20 u.m. Cum pierderea exerciiului curent face parte

din capitalurile proprii, bilanul bncii va arta astfel:

Active Pasive

Credite 100-20=80 u.m. Depozite 90 u.m.

Capitaluri proprii 10-20=-10 u.m. ?

n aceast situaie banca este insolvabil i dac nu va fi recapitalzat va intra n stare de

faliment. Pentru a preveni astfel de situaii, instituiilor de credit li se impune deinerea unor

fonduri proprii minime considerate adecvate pentru riscurile pe care i le asum fiecare banc

comercialn parte.


24/53


24

Conform legislaiei n vigoare (Regulamentul BNR - CNVM 13/18/2006), o instituie de credit

trebuie s dispun de un nivel minim al fondurilor proprii care s in cont de urmtoarele

riscuri asumate n activitatea sa de o instituie de credit:

a) riscul de credit i riscul de diminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti, cu excepia

operaiunilor din portofoliul de tranzacionare fondurile proprii minime aferente sunt

determinate conform Regulamentelor BNR - CNVM nr. 14/19/2006, 15/20/2006 i 21/26/2006;

b) riscul asociat operaiunilor din portofoliul de tranzacionare, respectiv riscul de poziie, riscul

de decontare i riscul de decontare al contrapartidei fondurile proprii minime aferente suntdeterminate conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 22/27/2006;

c) riscul valutar i riscul de marf fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform

Regulamentului BNR - CNVM nr. 22/27/2006;

d) riscul operaional fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform

Regulamentului BNR - CNVM nr. 24/29/2006.

n ceea ce privete punctul a),fondurile proprii minime aferente riscul de credit i riscul de

diminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti, cu excepia operaiunilor din

portofoliul de tranzacionare, reprezint 8% din totalul valorilor ponderate la risc ale

expunerilor.

Valoarea ponderatla risc se poate determina utiliznd una din urmtoarele 3 abordri:

a) abordarea standard;b) abordarea bazatpe modele de rating interne;c) abordarea bazatpe modele de rating interne avansate.

n cele ce urmeaz, vom detalia, pe etape, modul de calcul al valorii ponderate la risc a

expunerilor potrivit abordrii standard conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 14/19/2006.


25/53


25

Etapa I Determinarea valorii expuse la risc

Valoarea expusla risc se determinseparat pentru a) active bilaniere i b) elemente din afara

bilanului (active extrabilaniere). Valoarea expus la risc pentru un activ bilanier este

reprezentatde valoarea sa bilanier, n timp ce valoarea expusla risc pentru un element din

afara bilanului va fi reprezentat de urmtoarele procente din valoarea acestuia: 100%, dac

elementul este purttor de risc maxim; 50%, dacelementul este purttor de risc mediu; 20%,

dacelementul este purttor de risc moderat i 0%, dacelementul este purttor de risc sczut.

Conform legislaiei n vigoare, elementele extrabilaniere sunt clasificate din punct de vedere al

gradului de risc astfel:

A) Elemente extrabilaniere cu risc maxim:

- garanii avnd caracter de substitut de credit;

- instrumente financiare derivate de credit;

- acceptri;

- andosri de efecte care nu poartnumele altei instituii de credit;

- tranzacii cu recurs;

- scrisori de credit standby irevocabile avnd caracter de substitut de credit;

- angajamente ferme de cumprare la termen;

- depozite forward forward;

- partea nepltita aciunilor i titlurilor parial pltite;

- tranzacii de rscumprare;

- alte elemente purttoare de risc maxim.

B) Elemente extrabilaniere cu risc mediu:

- credite documentare emise i confirmate;

- garanii cunoscute pe plan internaional sub denumirea de warranties,indemnities (inclusiv

tender bonds, performance bonds, customs bonds i tax bonds) i alte garanii care nu au caracter

de substitut de credit;

- scrisori de credit stand-by irevocabile care nu au caracter de substitut de credit;


26/53


26

- faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau

angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) cu o scadeniniialmai mare

de un an;

- faciliti de emisiune de efecte (Note Issuance Facilities - NIF) i faciliti rennoibile de

preluare ferm(Revolving Underwriting Facilities - RUF);

- alte elemente purttoare de risc mediu care sunt notificate Comisiei.

C) Elemente extrabilaniere cu risc moderat:

- credite documentare n care bunurile supuse livrrii reprezintgaranie reali alte tranzacii

care se lichideazde la sine;- faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau

angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) cu o scadeniniialmai mic

sau egalcu un an, care nu pot fi revocate necondiionat n orice moment frnotificare sau care

nu atrag revocarea automatca urmare a deteriorrii credibilitii debitorului;

- alte elemente purttoare de risc moderat.

D) Elemente extrabilaniere cu risc sczut:

- faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau

angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) care pot fi revocate

necondiionat n orice moment fr notificare sau care atrag revocarea automat ca urmare a

deteriorrii credibilitii debitorului. Liniile de credit retail pot fi considerate ca fiind revocabile

necondiionat dacinstituia de credit nu are, n limitele premise de prevederile legislaiei privind

protecia consumatorului sau a legislaiei conexe, nici un fel de restricie n ceea ce privete

revocarea;

- alte elemente cu risc sczut.

Exemplu: O facilitate de credit cu scadena de 6 luni cu o valoare de 1.000.000 RON este

considerat un element extrabilanier cu risc moderat i va avea o valoare expus la risc de

200.000 RON.

Un credit documentar emis i confirmat n valoare de 1.000.000 RON este considerat un element

extrabilanier cu risc mediu i va avea o valoare expusla risc de 500.000 RON.


27/53


27

Un contract forward n valoare de 1.000.000 RON este considerat un element extrabilanier cu

risc maxim i va avea o valoare expusla risc de 1.000.000 RON.

Etapa II Determinarea clasei de expuneri i determinarea valorii ponderate la risc a

expunerii

Fiecare activ bilanier i element extrabilanier este ncadrat ntr-o anumit clas de expuneri.

Legislaia n vigoare stabilete, pentru fiecare clasde expuneri, un coeficient ce se aplicvalorii

expuse la risc pentru a determina valoarea ponderatla risc a expunerii.

Valoarea ponderata la risc a expunerii = Valoarea expusa la risc a activului

bilantier/extrabilantier * Ponderea corespunzatoare categoriei de risc

La nivelul ntregii activiti a instituiei de credit, valoarea ponderat la risc a expunerilor se

determin nsumnd valorile expuse la risc corespunztoare tuturor elementelor de activ

bilaniere i extrabilaniere. n cele ce urmeaz, vom prezenta principalele clase de expuneri:

1. Expunerile fade aministraiile centralei bncile centrale- pondere de risc de 100%.

Excepie fac expunerile fade Banca CentralEuropean, expunerile fade administraiile

centrale i fa de bncile centrale ale statelor membre, exprimate i finanate n moneda

naionala administraiei centrale i a bncii centrale respective, care au o pondere de risc de

0%.

Atenie!n cazul n care pentru o administraie sau banccentralexistun rating furnizat de o

instituie externde evaluare a creditului, se aplico pondere de risc conform tabelului 1.

2. Expunerile fade organismele administrative, entitile frscop lucrativ i entitile

din sectorul public pondere de risc 100%.

3. Expunerile fade unelebnci multilaterale de dezvoltareau ponderea de risc 0%.Ex:

BIRD, BERD, IFC, IDB (Interamerican Development Bank), ADB (Asian Development


28/53


28

Bank), BEI etc. Pentru toate celelalte bnci multilaterale de dezvoltare se aplic tratamentul

corespunztor instituiilor (vezi punctul 5).

4. Expunerile fa de Comunitatea European, Fondul Monetar Internaional i Banca

Reglementelor Internaionale- pondere de risc 0%.

5. Expunerile fade administraiile regionale, autoritile locale sau expunerile fade

instituii(adicinstituii de credit i firme de investiii) ponderea de risc = max(ponderea de

risc aferentadministraiei centrale n jurisdicia creia este nfiinatadministraia regional,

autoritatea local sau instituia; ponderea de risc determinat de evaluarea extern a calitii

creditului; 50%).

Atenie!n cazul n care pentru administraiile regionale, autoritile locale sau instituii existunrating furnizat de o instituie externde evaluare a creditului, se aplico pondere de risc conform

tabelului 2.

Tabelul nr. 2

6. Expunerile fade societi ponderea de risc = max (100%; ponderea de risc aferent

administraiei centrale a statului n care societatea este nfiinat). n cazul n care existpentru

societate un rating furnizat de o instituie externde evaluare a creditului, ponderea de risc se

determinconform tabelului 3.

Tabelul nr. 3

7. Expunerile de tip retail pondere de risc de 75%. Expunerile de tip retail sunt celenregistrate fade persoane fizice i entiti mici sau mijlocii(exclusiv creanele garantate cu

proprieti imobiliare i titluri).

8. Expunerile garantate cu ipotecde prim rangasupra proprietilor imobiliare locative care

sunt sau vor fi locuite ori date cu chirie de ctre proprietari spre a fi locuite pondere de risc

de 35%. Pentru alte expuneri garantate cu proprieti imobiliare ponderea de rsic este de

100%.


29/53


29

9. Imobilizrile corporale pondere de risc 100%.

10.Deinerilor de titluri de capital i alte participaii, cu excepia celor deduse din fondurile

proprii, li se aplico pondere de risc de cel puin 100%.

Etapa III Determinarea fondurilor proprii minime adecvate la riscul de credit i riscul de

diminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti

Fondurile proprii minime pentru aceste douriscuri se determinaplicnd un procent de 8%la

valoarea ponderatla risc a expunerilor generate de toate elementele bilaniere i extrabilaniere

ale instituiei de credit. Conform legislaiei n vigoare (Regulamentul BNR - CNVM18/23/2006), fondurile proprii sunt constituite din urmtoarele elemente:

A. FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 (TIER 1 CAPITAL)

a) capitalul social subscris i vrsat, cu excepia aciunilor prefereniale cumulative sau, dup

caz, capitalul de dotare pus la dispoziia sucursalei din Romnia de ctre instituia de credit din

statul ter;

b) primele de capital, integral ncasate, aferente capitalului social;

c) rezervele legale, statutare i alte rezerve, precum i rezultatul reportat pozitiv al

exerciiilor financiare anterioare, rmas dupdistribuirea profitului;

d) profitul net al ultimului exerciiu financiar, reportat pn la repartizarea sa conform

destinaiilor stabilite de adunarea generala acionarilor, n limita sumei ce se intenioneaza se

repartiza pe oricare dintre destinaiile prevzute la lit.a) - lit.c).

Din suma elementelor specificate mai sus se va deduce:

e) valoarea de nregistrare n contabilitate (cost de achiziie) a aciunilor proprii deinute de

instituia de credit;

f) rezultatul reportat, reprezentnd pierdere;

g) pierderea perioadei curente nregistratpnla data determinrii fondurilor proprii;

h) valoarea de nregistrare n contabilitate a imobilizrilor necorporale.


30/53


30

B. FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 (TIER 2 CAPITAL)

B.1.Fonduri proprii de nivel 2 de baz rezervele din reevaluarea imobilizrilor corporale,

titlurile pe duratnedeterminati alte instrumente de aceeai natur.

B.2. Fonduri proprii de nivel 2 suplimentar aciunile prefereniale cumulative pe durat

determinati capitalul sub formde mprumut subordonat.

! Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii deinute de o instituie de credit la un

moment dat se au in vedere urmtoarele:

- fondurile proprii de nivel 2 pot fi luate n considerare n proporie de maxim 100%din valoarea

fondurilor proprii de nivel 1;

- nivelul cumulat al mprumuturilor subordonate i al aciunilor prefereniale cumulative ce se ia

in considerare la calculul fondurilor proprii nu poate depi 50%din valoarea fondurilor proprii

de nivel 1.

Exemplu: dac o instituie de credit are la un moment dat fonduri proprii de nivel 2 de 10

miliarde RON i fonduri proprii de nivel 1 de 8 miliarde RON, n momentul n care se calculeaz

fondurile proprii totale se recunosc doar 8 mld RON din fondurile proprii de nivel 2 ca fcnd

parte din fondurile proprii totale. n consecin, fondurile proprii totale sunt egale cu: 8 mld

(fonduri proprii de nivel 1) + 8 mld (fonduri proprii de nivel 2 recunoscute) = 16 mld. RON.


31/53


31

2. APLICAII PROPUSE

1. O instituie de credit din Romnia deine urmtoarele elemente de activ:

- numerar i disponibiliti la BNR 100.000 u.m.

- mprumuturi acordate altor instituii de credit rezidente 10.000 u.m.

- credite ipotecare garantate cu ipotecde prim rang 200.000 u.m.

- credite de retail 250.000 u.m.

- credite acordate societilor comerciale rezidente 400.000 u.m.

- imobilizri corporale 30.000 u.m.

n ceea ce privete fondurile proprii ale instituiei de credit aceastea cuprind urmtoarele

elemente:

- capital propriu 20.000 u.m.

- rezerve legale i statutare 10.000 u.m.

- pierdere reporat5.000 u.m.

- mprumuturi subordonate 50.000 u.m.

- rezerve din reevaluarea patrimonului 10.000 u.m.S se stabileasc dac instituia de credit respect normele n vigoare cu privire la capitalul

minim adecvat riscului de credit.


32/53


32

2.O instituie de credit deine urmtoarele elemente de activ:

a) credite de consum acordate persoanelor fizice n valoare de 100.000 u.m.;

b) depozite la o altinstituie de credit pentru care existun rating furnizat de o instituie extern

de evaluare a creditului n valoare de 10.000 u.m. instituia de credit este apreciatca nivel 1

pe scala de evaluare a calitii creditului;

c) obligaiuni deinute cu titlu de investiie emise de o municipalitate din Romnia n valoare de

20.000 u.m.;

d) credite garantate cu ipotecde prim rang n valoare de 100.000 u.m.;

e) un mprumut n valoare de 5.000 u.m.acordat unei societi comerciale pentru care existunrating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului - societatea comercial este

apreciatca nivel 2 pe scala de evaluare a calitii creditului;

f) credite de trezorerie n valoare de 150.000 u.m.acordate unor societi comerciale din Romnia

pentru care nu existun rating furnizat de o instituie externde evaluare a creditului;

g) credite garantate cu ipotecde rang II n valoare de 10.000 u.m. .

n afara bilanului, instituia de credit prezinturmtoarele elemente:

h) linii de credit neutilizate acordate unor societi comerciale cu scadena iniialmai micde

un an n valoare de 25.000 u.m.;

i) linii de credit neutilizate acordate unor societi comerciale cu scadena iniialmai mare de un

an n valoare de 15.000 u.m.;

j) o garanie n valoare de 5.000 u.m. acordatunei societi comerciale pentru care exist rating

furnizat de o instituie externde evaluare a creditului - societatea comercialeste apreciatca

nivel 1 pe scala de evaluare a calitii creditului.

Determinai fondurile proprii minime pe care trebuie s le dein instituia de credit pentru

acoperirea riscului de credit i calculai rata generalde risc(RGR).

! 100tiereextrabilan_si_activ_de_relementelo_Suma

totala_VPRERGR =


33/53


33

3.O instituie de credit are activele grupate pe urmtoarele categorii de risc:

Categorie de risc 0% 20% 35% 50% 75% 100%

Valoare active (u.m.) 1.000 20.000 70.000 50.000 30.000 50.000

Se tie c n prezent, instituia de credit are fonduri proprii alocate pentru riscul de credit n

valoare de 9.500 u.m. Precizai dacbanca respectnormele cu privire la capitalul minim deinut

pentru riscul de credit. n cazul n care banca nu respect legislaia n vigoare propunei dou

metode de restructurare a bilanului prin care instituia de credit poate rezolva problema privind

adecvarea capitalului.

4.Banca Alfa dispune de un nivel al fondurilor proprii de 15.000 u.m. n condiiile unei valori

ponderate la risc a expunerilor asumate de bancde 110.000 u.m., creterea maxima creditelor

ipotecare (35%) care poate fi susinutde fondurile proprii este de:

a) 30.000 u.m.; b) 77.500 u.m.; c) 155.000 u.m.; d) 221.400 u.m.; e) fondurile proprii existente

nu pot susine o cretere a creditelor ipotecare.

5.Fondurile proprii ale unei instituii de credit sunt constituite din: capital social 40.000 u.m.;rezerve legale i statutare 35.000 u.m.; pierdere reportat10.000 u.m.; mprumuturi subordonate

50.000 u.m.; rezerve din reevaluarea patrimoniului 20.000 u.m. Valoarea ponderata la risc a

expunerilor asumatde banceste 1.500.000 u.m. n acest caz, raportul fonduri proprii/valoare

ponderarla risc a expunerilor este de:

a) 7,83%; b) 8,83%; c) 10,33%; d) 11,11%; e) nu poate fi determinat, deoarece banca

nregistreazo pierdere reportat.


34/53


34

INSTRUMENTE DE POLITICMONETAR


Corelarea lichiditii dintr-o economie cu nevoile reale de moned reprezint premisa

fundamentalpentru atingerea obiectivului prioritar de asigurare a stabilitii preurilor.

Instrumentele politicii monetare reprezint acele variabile utilizate si controlate direct de ctre

banca central pentru managementul/administrarea lichiditii din economie. Eficacitatea

utilizrii instrumentelor de politicmonetareste determinatde modul de creare a monedei de

multiplicare a creditelor.

Instrumentele de politicmonetarse pot clasifica n doucategorii:

A.

Instrumente directe- sunt acele instrumente de politicmonetarprin care banca centralexercitun control direct asupra ratelor de dobndi asupra cursului de schimb(control de

pre) sau asupra mrimii depozitelor i creditelor(control cantitativ).

Avantaje:

pot fi instrumente foarte utile pentru controlul dobnzilor i a creditului n perioadelede criz;

pot fi instrumentele cu cea mai mare eficacitate n cazul economiilor cu piee financiareslab dezvoltate.

Dezavantaje:

pot conduce la restrngerea competiiei din sectorul bancar, dezavantajnd attdebitorii ct i deponenii;

pot aprea distorsiuni pe pieele financiare ca urmare a controlului selectiv alcreditului.


35/53


35

B. Instrumente indirecte - sunt acele instrumente prin care banca central influeneaz

comportamentul instituiilor financiare, acionnd iniial asupra propriului bilansau asupra

ratelor de dobnd la facilitile oferite de aceasta. Instrumentele indirecte de politic

monetarcuprind trei tipuri principale1:

B.1. Operaiuni pe piaa deschis(engl.: open market operations)

B.2. Rezervele minime obligatorii

B.3. Faciliti permanente (engl.: standing facilities)

B.1. Operaiuni pe piaa deschis

n accepiunea european, operaiunile pe piaa deschis se pot clasifica n funcie de scopul

urmrit, frecveniprocedura de execuien urmtoarele categorii:

Operaiuni de refinanare: mprumuturi colateralizate

Operaiuni de reglaj fin:

repo i reverse repo

swap valutar

tranzacii definitive

atragerea de depozite

Operaiuni structurale: emiterea de certificate de ctre banca central

De asemenea, operaiunile open market se pot clasifica n funcie de caracterul de

reversibilitate n urmtoarele categorii:

Operaiuni reversibile:

repo i reverse repo

swap valutar

mprumuturi colateralizate

atragerea de depozite

1Instrumente utilizate de ctreBanca CentralEuropean ECB


36/53


36

emiterea de certificate de ctre banca central

Operaiuni definitive:vnzare cumprare de titluri de stat

vnzare cumprare de valut

Scadenta operaiunilor de piaa monetarnu poate fi mai mare de 90 de zile calendaristice, cu

excepia celor care se efectueazpe baza tranzaciilor care au in vedere emiterea de certificate de

depozit, pentru care scadenta maxima este de un an. Sunt implementate prin organizarea de

licitaii organizate regulat sau prin proceduri bilaterale.

Operaiunile de refinanare sunt tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul injectrii de

lichiditate, banca centralacordcredite bncilor, acestea pstrnd proprietatea asupra activelor

eligibile aduse n garanie. Valoarea activelor eligibile aduse de bnci n garanie trebuie s

acopere n totalitate creditul acordat i dobnda aferent. La scaden, banca debitoare va

rambursa o sumce se determindupformula:

)dt

(SS t 10036010 += , unde:

St valoarea de rambursare a creditului;

S0 valoarea creditului;

t durata n zile a refinanrii;

d rata dobnzii anuale percepute pentru creditele de refinanare.

Acordurile repo (pensiune) sunt operaiuni reversibile prin care se vinde un activ eligibil (de

regultitluri de stat), vnztorul fiind obligat sl rscumpere, la o data ulterioara si la un pre

stabilit la data ncheierii tranzaciei. Un acord repo reprezinto cumprare open market de active

eligibile de ctre banca central. Acordurile reverse repo se refer la vnzarea de ctre banca

central a unor active eligibile, cumprtorul obligndu-se s le revnd bncii centrale la o

anumit dat. Pe perioada tranzaciei proprietatea asupra respectivelor active este transferata

creditorului. n cazul acordurilor repo, diferena dintre preul de vnzare i preul de

rscumprare reprezintdobnda datorat(rata repo).


37/53


37

DSS

RtSD

t

repo

+=

=

0

0 100360 , unde:

St valoarea de rscumprare;

S0 valoarea creditului;

t scadenta in zile a acordului repo(reverse repo);

D dobnda aferenta tranzaciei;

Rrepo rata repo(reverse repo) in procente anuale.

Swap-ul valutar reprezinto vnzare (cumprare) spot a unei valute contra monednaionalcombinatcu o cumprare (vnzare) forward a aceleiai valute contra monednaional. Acest

tip de operaiune poate fi utilizat att absorbia pentru de lichiditate n sistem ct i pentru

injecia de lichiditate. Prin swap-ul valutar participanii fixeazpunctele swap ca diferenntre

cursul de schimb forward i cursul de schimb spot.

SFps = , unde:

ps punctele swap;F cursul la termen (forward) exprimat in numr uniti moneda naionala la o unitate moneda

strin;

S cursul de schimb pentru tranzacia la vedere.

Prin tranzacie la vedere se nelege operaiunea in care data decontrii este: value today, value

tomorrow si spot.

Tranzaciile definitive se refer la operaiunile prin care banca central vinde sau cumpr

active eligibile, implicnd un transfer definitiv al proprietii de la vnztor la cumprtor. Sunt

folosite att pentru absorbia de lichiditate n sistem ct i pentru injecia de lichiditate.

Desfurarea operaiunilor cu titluri (de regultitluri de stat) pe piaa deschis(open market) de

ctre banca central prin tranzacii definitive determin modificarea portofoliului de titluri al

bncilor comerciale i ca urmare i a posibilitilor lor de creditare.


38/53


38

Atragerea de depozitereprezinto tranzacie cu scadenta prestabilita in cadrul creia, in scopul

absorbiei de lichiditate, Banca Centrala atrage depozite de la bncile participani eligibili.

Dobnda este calculata dupformula:

100360

dtDepozitD = , unde:

D dobnda aferenta tranzaciei;

Depozit valoarea depozitului constituit la Banca Centrala;

t scadenta in zile a depozitului;

d rata dobnzii anuale fructificate pentru depozit.

Emiterea de certificate de depozit de ctre Banca Centrala reprezint tranzacia in cadrul

creia, in scopul absorbiei de lichiditate, se vnd bncilor certificate de depozit. Certificatele de

depozit sunt emise cu discont si sunt rscumprate la scadenta la valoarea nominala. Valoarea

pltita de cumprtor se calculeazdupformula:

1003601

RDtVN

V+

= , unde:

V valoarea pltita de cumprtor;

VN valoarea nominala a certificatului de depozit;

RD rata discontului in procente anuale;

t scadenta in zile a certificatului.

Operaiunile pe piaa deschis reprezint instrumentul de politic monetar cel mai folosit, el

avnd o serie de avantajeca:suntiniiate de banca central, dar cu participarea voluntara celorlalte bnci;pot fi implementate rapid, fr ntrzieri de ordin administrativ, banca central doartransmind dealerilor ordinele de executare;

au ungrad ridicat de flexibilitate, putnd fi utilizate frecvent i n orice cantitate;se pot inversa uor, o cumprare n cantitate prea mare, putnd fi contracaratimediat printr-o vnzare.


39/53


39

B.2. Rezervele minime obligatorii

Politica rezervelor obligatorii const n obligaia pe care Banca Central o impune bncilor

comerciale de a deine o parte din activele lor sub formde depozite la banca central. Datorit

faptului ca o anumitfraciune din resursele lor sunt imobilizate sub forma de rezerve n moned

legal, capacitatea bncilor comerciale de a acorda credite este diminuat.

Efectele utilizrii ratei rezervei minime obligatorii ca instrument de politica monetara se

manifesta attcantitativ (efect bilanier), ct sicalitativ (efect de presau de exploatare):

Efectul cantitativ

Modificarea rezervei minime obligatorii conduce la nivelul

bilanului unei bnci comerciale att la modificarea nivelurilor

deinerilor de rezerve la Banca Centralct i a nivelului creditelor.

Majorarea rezervelor minime obligatorii conduce la reducerea

posibilitilor de creditare a economiei, iar diminuarea lor duce la

creterea posibilitilor de creditare a economiei fa de o situaie

iniialdat.

Efectul de pre

Acesta constn modificarea relativa a preului creditului ca urmare

a modificrii n acelai sens a ratei rezervei minime obligatorii. O

cretere a nivelului ratei rezervei minime obligatorii conduce la

scumpirea relativa creditelor a ratei dobnzii, in ipoteza in care

bncile doresc un cont de profit i pierdere cel puin echilibrat. In

aceste condiii, un nivel al creditelor mai mic trebuie sa fructifice

prin dobnda cel puin nivelul de venit pe care l obineau bncile

nainte de majorarea ratei rezervei minime obligatorii.


40/53


40

Sistemul rezervelor minime obligatorii a suferit modificri n perioada de dup1990, n prezent

el caracterizndu-se prin urmtoarele elemente (Regulamentul nr. 6 din 24.07.2002,Monitorul

Oficial al Romniei nr. 566/01.08.2002):

rezervele minime

obligatorii

sunt disponibiliti bneti ale bncii/casei centrale pentru

cooperativele de credit, n lei i n valut, pstrate n conturi deschise

la BNR;

nivelul prevzut

al rezervelor

se determinca produs ntre baza de calcul i rata rezervelor minime

obligatorii; RMORMOp RBCRMO = ;

baza de calcul

o constituie nivelul mediu, pe perioada de observare al elementelor

de pasiv asupra crora se aplic rata rezervelor obligatorii. Baza de

calcul se constituie din mijloace bneti n lei i valut reprezentnd

obligaii din acceptarea depozitelor i altor fonduri. Din baza de

calcul se excepteaz: mijloacele bneti atrase de la BNR; mijloace

bneti atrase de la bnci care la rndul lor se supun rezervelor

minime obligatorii; capitalurile proprii calculate conform

reglementrilor BNR. =

= T

i

iRMO PT

BC1

1 ;

perioada de

observare

este intervalul pentru care se determina baza de calcul (perioada

cuprinsntre data de 24 a lunii precedente i 23 a lunii curente);

perioada de

aplicare

este intervalul de timp n care trebuie meninut n contul deschis la

BNR nivelul prevzut al rezervei minime. n prezent este reprezentat

de perioada cuprins ntre data de 24 a lunii curente i 23 a lunii

urmtoare;

nivelul efectiveste soldul mediu zilnic nregistrat de banc n contul curent de la

BNR;

excedentul de

rezerve

diferena pozitivdintre nivelul efectiv i nivelul prevzut al rezervei

minime; EPRMO RMORMOE = ;

deficitul de

rezerve

diferena negativdintre nivelul efectiv i nivelul prevzut al rezervei

minime; EPRMO RMORMOE = ;


41/53


41

Pentru mijloacele bneti cuprinse n baza de calcul care au o scadenrezidualmai mare de 2

ani de la sfritul perioadei de observare i care nu prevd clauze contractuale referitoare la

rambursri, retrageri, transferri anticipate, precum i pentru mprumuturile nerambursabile, rata

rezervei minime obligatorii este zero.

Avantaje:

rezervele minime obligatorii au un efect puternic asupra ofertei de moned.Dezavantaje:

o modificare redusa ratei rezervei minime duce la o modificare puternica oferteide moned;

creterea ratei rezervei creeazprobleme de lichiditate pentru bnci;acioneazca o taxasupra bncilor;prezinto flexibilitate redusn implementarea obiectivelor de politica monetara2.

B.3. Faciliti permanente

Facilitile de creditare i depozit sunt operaiuni care se desfoar la iniiativa bncilor

comerciale i poarto dobndpenalizatoare, atitudinea bncii centrale fiind una de limitare a

acestor faciliti. Existdoutipuri de faciliti:

Facilitatea

de creditare

Este folositpentru acoperirea nevoilor de lichiditate pe termen foarte scurt,

avnd de regul scaden overnight i fiind garantate cu active eligibile

(credit lombard). Dobnda (rata lombard) este stabilitde Banca Centrali

reprezint, de regul, nivelul maxim al ratei dobnzii practicate n sistemul

bancar.

Facilitatea

de depozit

Se referla posibilitatea pe care o au bncile comerciale de a plasa overnight

depozite la banca central, la o ratde dobndstabilitde banca central.

2 Dei politica rezervelor obligatorii este foarte eficace, banca central nu poate modifica de cte ori doretecoeficientul rezervelor minimale, deoarece impactul asupra lichiditii bncilor comerciale - care, prin natura sa, este

puternic i brutal - face ca echilibrul monetar i echilibrul financiar al economiei sdevinextrem de instabile.


42/53


42

Dobnda la facilitatea de creditare se calculeazdupformula:

100360LdtCreditD = , unde:

D dobnda aferenta creditului lombard;

Credit valoarea creditului acordat de Banca Centrala;

t scadena n zile a creditului (de regul, t=1);

dL rata lombard (procente anuale).

Dobnda la facilitatea de depozit se calculeazdupformula:

100360FDdtDepozitD = , unde:

D dobnda aferentdepozitului constituit;

Depozit valoarea depozitului constituit la Banca Centrala;

t scadena n zile a depozitului (de regul, t=1);

dFD rata dobnzii anuale fructificate pentru facilitatea de depozit.


43/53


43

2. APLICAII PROPUSE

1.Banca central realizeazun acord repo cu banca Alfa cu urmtoarele caracteristici: valoare

contract 500 mld lei, activul eligibil titluri de stat, durata contractului 30 de zile, rata repo 20%.

Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la

scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Alfa au

urmatoarea forma:

Banca central

ACTIV mld lei PASIV

Aur i valute convertibile

Titluri de stat

Alte active

Capitaluri proprii

Cont curent al bncii Alfa

Alte pasive

Total Total

Banca Alfa

ACTIV mld lei PASIV

Credite neguvernamentale

Titluri de stat

Alte active

Cont curent la banca central

Depozite

Capitaluri proprii

Alte pasive

Total Total


44/53


44

2. Banca central realizeaz un swap valutar cu banca Beta, cumprnd Euro spot i vnznd

Euro forward. Valoarea contractului 800.000 Euro. Cursul de schimb spot Euro/RON 4, punctele

swap 0,08. La scadencursul de schimb de piaeste 4,07.

Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la

scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Beta au

urmatoarea forma:

Banca central

ACTIV PASIV

Aur i valute convertibile

Titluri de stat

Alte active

Capitaluri proprii

Cont curent al bncii Beta

Alte pasive

Total Total

Banca Beta

ACTIV PASIV

Credite neguvernamentale

Depozite la alte bnci n Euro

Alte active

Cont curent la banca central

Depozite

Capitaluri proprii

Alte pasive

Total Total


45/53


45

3.Fie urmtorul bilansimplificat al bncii centrale:

ACTIV PASIV

Bonuri de tezaur 1000

Alte active 1500

Conturi ale bncilor comerciale 1000

Emisiune bneasca 1500

Total 2500 Total 2500

Bncile comerciale prezinturmtoarea situaie bilantiera simplificat:

ACTIV PASIV

Credite acordate economiei 7500

Bonuri de tezaur 1500

Alte active 1000

Depozite 7500

Alte pasive 2500


Sa se reflecte in bilanul bncii centrale si in bilanul agregat al bncilor comerciale achiziia,

respectiv vnzarea de bonuri de tezaur in suma de 450 de ctre banca centrala.

4.Fie urmtoarea situaie iniialreflectatpe baza bilanului bncii centrale i bilanului agregat

al bncilor comerciale (bilanuri simplificate):

Banca centrala

ACTIV PASIV

Active 3500 Rezerve minime ale bncilor comerciale 1000

Emisiune bneasca 2500



46/53


46

Bncile comerciale

ACTIV PASIV


Rezerve minime la banca centrala 1000

Alte active 3500

Depozite 10000

Alte pasive 2000


Cum se modifica fata de situaia iniiala creditele acordate economiei de ctre bncile comerciale

la creterea ratei rezervei minime obligatorii la 15% din depozite, respectiv la scderea acesteia

la 6% din depozite.

a) scad cu 500, respectiv cresc cu 400; b) scad cu 400, respectiv cresc cu 500; c) cresc cu 500,

respectiv scad cu 400; d) cresc cu 400, respectiv scad cu 500; e) scad cu 500, respectiv cresc cu

500.

5. Fie urmtoarea situaie bilanier a societi bancare XYZ din Romnia: Rezerv minim

obligatorie: 110.000; Bonuri de tezaur: 75.000; Credite acordate economiei: 425.000; Alte

active: 15.000; Depozite la vedere n moned naional 100.000; Depozite n euro 200.000;

Depozite la termen n monednaional200.000; Capital 100.000; Alte pasive 25.000. tiind ca

baza de calcul pentru rezerva minima o reprezintdepozitele, s se stabileasc efectul generat

asupra potenialului de creditare al bncii de faptul ca banca centraldecide renunarea la rata

unica rezervelor minime obligatorii (n situaia iniial) i aplicarea unor rate difereniate alerezervei minime obligatorii n funcie de tipul devizei disponibilitilor atrase (18% pentru RON

i respectiv 25% pentru Euro) concomitent cu achiziia de ctre banca centrala a unor bonuri de

tezaur in valoare de 4.000 u.m. de la banca XYZ.

a) scade cu 2.000 u.m. b) creste cu 10.000 c) creste cu 2.000 u.m. d) scade cu 5.200 u.m. e)

creste cu 1.000 u.m.


47/53


47

6. La banca BETA n perioada 24 martie 23 aprilie sumele supuse rezervelor minime

obligatorii au nregistrat urmtoarele valori:

Data Surse atrase (mil. lei) Data Surse atrase (mil. lei)

24.03 56890 09.04 57282

25.03 57890 10.04 57314

26.03 57689 11.04 57314

27.03 55678 12.04 57322

28.03 57854 13.04 57343

29.03 55678 14.04 5766530.03 58940 15.04 57898

31.03 58976 16.04 56125

01.04 56980 17.04 57080

02.04 57430 18.04 57120

03.04 56345 19.04 57113

04.04 54678 20.04 56986

05.04 57656 21.04 5713106.04 54678 22.04 57131

07.04 57687 23.04 57231

08.04 57896

Soldurile zilnice ale contului curent al bncii la BNR n perioada 24 aprilie 23 au mai fost

urmtoarele:

Data Sold (mil. lei) Data Sold (mil. lei)

24.04 10123 09.05 10000

25.04 11245 10.05 9878

26.04 9870 11.05 9789

27.04 9876 12.05 9567

28.04 9567 13.05 9870


48/53


48

29.04 9890 14.05 8900

30.04 9876 15.05 9873

01.05 10234 16.05 8796

02.05 10001 17.05 8978

03.05 10003 18.05 10000

04.05 9900 19.05 10234

05.05 9980 20.05 10000

06.05 9987 21.05 10000

07.05 9875 22.05 9324

08.05 10561 23.05 11000

Rata rezervelor minime obligatorii este 18% la disponibiliti n lei. In cazul in care banca nu

respecta cerinele prudentiale cu privire la rezerva minima obligatorie, sa se calculeze dobnda

penalizatoare, tiind ca rata dobnzii penalizatoare este de 67% pe an la rezervele n lei. De

asemenea, sa se calculeze remunerarea (dobanda) pentru disponibilitatile in lei din contul de la

BNR, tiind ca rata dobnzii la aceste disponibilitati este de 7% pe an.

Varianta Dobnda penalizatoare Dobnda pentru contul de la BNR

a) 21.029 mil. lei 57.78 mil. lei

b) 23.019 mil. lei 59.72 mil. lei

c) 55.78 mil. lei 21.029 mil. lei

d) 57.78 mil. lei 21.029 mil. lei

e) 21.029 mil. lei 59.72 mil. lei


49/53


49

7. Fie urmtorul bilansimplificat al bncii centrale BNX:

Presupunem cBanca Centralachiziioneaz2 mil. bonuri de tezaur de la o banca comercial

pentru care pltete n contul acestei bnci deschis la BNX. Dacmultiplicatorul monetar este 5,

cu cat se modificoferta de moned?

a) scade cu 10 mil; b) creste cu 10 mil; c) creste cu 2 mil; d) scade cu 2 mil; e) nu se modifica.

(!Reamintim:

Baza monetar este egal cu suma dintre nivelul emisiunii bneti si mrimea disponibilului

bncilor comerciale la BNX.

DIEM +=0 , unde:

M0 baza monetar;

E emisiune bneasc;

DI disponibiliti la BNR.

Oferta de monedse poate scrie ca produs ntre baza monetari multiplicatorul monetar:

0MmMS = , unde:

M0 baza monetar

MS oferta de moned

m multiplicatorul monetar

Bilanul Bncii Centrale (BNX) mil. RON

Activ Pasiv

Aur si devize 3,8Emisiune bneasc 76

Disponibiliti ale bncilor comerciale

la Banca Central 8

Bonuri de tezaur 56

Credite acordate economiei 20,2

Alte active 4

Total activ 84 Total pasiv 84


50/53


50

Modificarea ofertei de moned este egal cu produsul dintre modificarea bazei monetare si

mrimea multiplicatorului monetar (presupunnd cmultiplicatorul monetar este constant):

0MmMS = , unde:

M0 baza monetar;

MS oferta de moned;

m multiplicatorul monetar.)

8. Fie urmtoarea situaie bilaniersimplificata unei bnci centrale:

Presupunem ca banca centrala vinde bonuri de tezaur n sum de 10 mil. RON unei bncicomerciale. Daca multiplicatorul monetar este 4, cu ct se modifica oferta de moneda?

a) scade cu 10 mil; b) creste cu 10 mil; c) creste cu 40 mil; d) scade cu 40 mil;

e) nu se modifica.

9. Fie urmtoarea situaie bilaniersimplificata unei bnci centrale:

Bilanul Bncii Centrale mil. RON

Activ Pasiv

Aur si devize 5 Emisiune bneasc 70

Bonuri de tezaur 50 Disponibiliti ale bncilor

comerciale la Banca Central30


Alte active 5


Bilanul Bncii Centrale mil. RON

Activ PasivAur si devize 15 Emisiune bneasc 50

Bonuri de tezaur 30 Disponibiliti ale bncilor

comerciale la Banca Central 20Credite acordate economiei 20

Alte active 5



51/53


51

Se constatpe piaa valutaro tendinde apreciere reala monedei naionale (RON). Pentru a

tempera aceasttendin, Banca Centrala tranzacioneazEURO n valoare de 2 mil. RON cu o

banccomerciali se angajeazsimultan ntr-o operaiune de sterilizare cu bonuri de bonuri de

tezaur avnd ca partener o altbanccomercial. Sse precizeze sensul operaiunilor (vnzare

sau cumprare) i sse evidenieze noua situaie bilaniera Bncii Centrale.

10. Considerm cpiaa monetareste n echilibru. De asemenea, considerm ccererea de bani

pe piaa monetareste descrisde relaia: rMD 200300 = , n care r este rata dobnzii, iar MD

este cantitatea de bani cerutpe piaa monetar. Oferta de bani pe piaa monetareste de 25 mil.

RON. Dacbanca centraldorete reducerea ratei dobnzii pe piaa monetarla 15% si tiind camultiplicatorul monetar este 4, s se determine volumul i sensul (vnzare sau cumprare)

operaiunilor pe piaa monetarcu titluri de stat pe care trebuie sle efectueze banca central.

a) cumpra 1 mil; b) cumpra 0,5 mil; c) vinde 2 mil; d) cumpra 2 mil.; e) vinde 0,5 mil.

11. Fie urmtoarea situaie iniial reflectat pe baza bilanului agregat al bncilor comerciale

(bilansimplificat): Bncile comerciale

ACTIV PASIV


Rezerve minime la banca centrala 700

Alte active 3500

Depozite 7000

Alte pasive 1700


Cum se modifica fata de situaia iniiala creditele acordate economiei de ctre bncile comerciale

la creterea ratei rezervei minime obligatorii la 12% din depozite, respectiv la scderea acesteia

la 8% din depozite.

a) scad cu 140, respectiv cresc cu 140; b) scad cu 400, respectiv cresc cu 400; c) cresc cu 840,

respectiv scad cu 840; d) cresc cu 140, respectiv scad cu 140; e) scad cu 500, respectiv cresc cu

500.


52/53


52

12. Se consider c bilanul centralizat al bncilor comerciale are urmtoarea structur: RMO

20.000; Bonuri de tezaur 25.000; Credite acordate economiei 100.000; Alte active 55.000.

Depozite 160.000; Alte pasive 40.000. n condiiile n care rezerva minimobligatorie (aplicata

la depozite) scade cu 2,5 puncte procentuale simultan cu achiziia de bonuri de tezaur de ctre

bncile comerciale de la banca de emisiune de 4.000, s se stabileasc efectul generat asupra

potenialului de creditare al bncilor comerciale.

a) creste cu 4.000 u.m.; b) scade cu 8.000 u.m.; c) creste cu 2.500 u.m.; d) este nul;

e) scade cu 4.000 u.m..

13.La o tranzacie reversibildin cadrul SEBC este alocatsuma de 600 de milioane de euro lao rata dobnzii de 3,15%. Dacla tranzacie particip3 bnci care liciteazsumele din tabelul

de mai jos, sse determine ponderea sumei alocate fiecrei bnci din totalul sumei licitate.

Rata

dobanzii

(%)

Sume licitate

Total Cumulate

Banca 1 Banca 2 Banca 3

3,45 40 60 100 100

3,35 50 50 80 180 280

3,25 60 55 90 205 485

3,15 70 55 90 215 700

3,05 80 60 90 230 930

2,95 85 70 100 255 1185

2,85 85 70 120 275 1460

Total 430 400 630 1460

14. Banca centraldesfoarsimultan o operaiune reverse repo, prin care tranzacioneaztitluri

de stat n valoare de 1,5 miliarde de lei, la o rata dobnzii de 10% pe o perioadde 20 de zile i

o licitaie n urma creia atrage depozite n suma de 800 de milioane de lei de la bncile

comerciale la o rata dobnzii de 10,25%. n urma acestor douoperaiuni, la momentul iniial,

capacitatea de creditare a bncilor comerciale:


53/53


53

a) scade cu 2,3 mld lei; b) crete cu 2,3 mld lei; c) crete cu 0,7 mld lei;

d) scade cu 0,7 mld lei; e) nu se modific.

15.O banccentralemite certificate de depozit cu urmtoarele caracteristici: valoarea nominal

1.000.000, rata discountului 5%, perioada 6 luni. Determinai dobnda platitde banca central

pentru certificatele de depozit.

16. Soldul mediu al depozitelor n lei precum i nivelul efectiv al rezervelor deinute de banca

Alfa sunt descrise n tabelul urmtor:

24.04 23.05 24.05 23.06 24.06 23.07Depozite 100000 90000 110000

RMO efectiv 20000 19000 20000

tiind c rata rezervelor minime obligatorii pentru lei este de 18%, iar dobnda bonificat de

banca centraln cazul RMO este de 5,6% determinai dacbanca Alfa respectcerinele legate

de rezerva minimobligatorie n perioada 24.06 - 23.07 i dacda, calculai dobnda ncasat.

instituti i de credit

Documents