inversión extranjera en méxico (inflación y devaluación)
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La Inversión Extranjera directa ha sido fundamental y un pilar en la economía mexicana por lo menos desde los finales de la década de los 80’s. La estrategia ha consistido en múltiples acuerdos bilaterales y multilaterales .Para el Sistema Financiero Mundial; la Inversión extranjera directa; es básica e interdependiente; dicha variable es considerada como importante catalizador del desarrollo en las zonas donde se localiza; sin embargo; los beneficios de la IED no son generados automáticamente ni se distribuyen en forma proporcional a todos los países; factores tales como un entorno abierto; competitivo, eficiente y transparente aunado a una infraestructura institucional, física y humana de calidad son indispensables tanto para atraer IED como para obtener los mayores beneficios en a misma los cuales; de acuerdo a nuestra investigación bibliográfica van desde los derrames tecnológicos, de capacitación hasta una mayor contribución al comercio internacional; la creación de un ambiente empresarial competitivo e incremento en el desarrollo de negocios.TRANSCRIPT
Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)
Lic. José Rodolfo Pulido Ross
Cuautitlán Izcalli, Edo de México a 30 de Mayo del 2012
Universidad TecMilenio
Tutor Blanca Estela Santillán Hernández
Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)1
Índice
Resumen......................................................................................................................2
Introducción:.................................................................................................................3
Naturaleza y dimensión del tema de investigación......................................................5
Marco Contextual......................................................................................................5
Antecedentes:...........................................................................................................5
Planteamiento del problema:........................................................................................7
Objetivos de la investigación........................................................................................9
Objetivo General:......................................................................................................9
Objetivos Específicos:...............................................................................................9
Justificación de la Investigación:................................................................................10
Marco teórico..............................................................................................................11
Desarrollo de la investigación....................................................................................12
Resultados y Análisis:................................................................................................13
Conclusiones:.............................................................................................................18
Bibliografía..................................................................................................................19
Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)2
Resumen
La Inversión Extranjera directa ha sido fundamental y un pilar en la economía
mexicana por lo menos desde los finales de la década de los 80’s. La
estrategia ha consistido en múltiples acuerdos bilaterales y
multilaterales .Para el Sistema Financiero Mundial; la Inversión extranjera
directa; es básica e interdependiente; dicha variable es considerada como
importante catalizador del desarrollo en las zonas donde se localiza; sin
embargo; los beneficios de la IED no son generados automáticamente ni se
distribuyen en forma proporcional a todos los países; factores tales como un
entorno abierto; competitivo, eficiente y transparente aunado a una
infraestructura institucional, física y humana de calidad son indispensables
tanto para atraer IED como para obtener los mayores beneficios en a misma
los cuales; de acuerdo a nuestra investigación bibliográfica van desde los
derrames tecnológicos, de capacitación hasta una mayor contribución al
comercio internacional; la creación de un ambiente empresarial competitivo e
incremento en el desarrollo de negocios.
Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)3
Introducción:
En este proyecto trataremos de plasmar los aspectos más relevantes de lo
que se refiere a la Inversión Extranjera Directa (IED) así como sus
repercusiones en las variables macroeconómicas del Sistema Financiero
Mexicano.
Esta IED se convierte en un factor de especial relevancia ya que es un
termómetro del clima de inversión, de la creación de empleos y transferencia
de tecnología; contribuyendo asimismo a la elevación de salarios promedio
dando por ende un crecimiento del nivel económico en México.
La Inversión Extranjera Directa (IED) cobra gran relevancia en un país
ya que es un termómetro del clima de inversión, genera empleos y
proporciona capacitación a sus trabajadores y empleados y les transfiere
tecnología. Por esta razón los salarios que pagan estas empresas son
elevados con relación al promedio de empleos semejantes, lo que contribuye
al estimulo de la economía; es inversión que se destina para nuevas
empresas o de las existentes; optimiza costos y calidad.
Comenzaremos por tocar temas inherentes al marco legal; las formas
de inversión; sus restricciones; cual es la presencia de la inversión extranjera
en México; ¿Qué es la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras y como
funciona?
Pretendemos; posteriormente de contestar preguntas tales como:
¿Cómo se ha comportado o cual ha sido la evolución de la inversión
extranjera en México?; ¿Cuál es la evolución de la evolución extranjera por
sectores? ¿Qué es lo que ha originado la inestabilidad de los mercados
internacionales de los últimos años los cuales han provocado que las
decisiones de inversión de las empresas multinacionales se basen en
consideraciones estratégicas cada vez más complejas?
Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)4
Un creciente número de empresas ingresa a México en búsqueda de
participación en el mercado nacional que incluyen tiendas empresas de
telefonía, manufactureras, tiendas de autoservicio y en el sector financiero las
cuales han logrado aumentar sensiblemente su peso en los flujos de la IED
en México.
Concluimos dicha investigación señalando que es de esperarse que a
mediano plazo las tendencias positivas de la IED continúen en forma
relativamente estable; teniendo como repercusión el incremento de las
exportaciones mexicanas a mediano plazo así como su participación en el
PIB la formación bruta de capital fijo y el empleo; enfocándonos en dos
variables económicas que se comportan de forma dependiente entre sí: la
inflación y la devaluación.
El proceso lleva a una serie de interrogantes y planteamientos
estratégicos de mediano y largo plazo; en general considerados que por el
momento; no se ha podido generar encadenamientos en forma significativa
con el resto de la economía lo cual no se ha favorecido con políticas de
competitividad.
“¿Qué ventajas tiene la inversión extranjera directa (IED) para el país que la
recibe? Esta cuestión ha generado un intenso debate en las últimas décadas,
desde que los flujos de capital extranjero empezaron a tener una influencia
decisiva en las economías occidentales. El debate continúa aún en nuestros
tiempos, enfocado hacia el impacto que tiene la inversión extranjera directa
(IED) en la vida económica y social de los países en vías de desarrollo”.
- Ricardo Haussman y Eduardo Fernández-Arias (“Foreign Direct
Investment: Good Cholesterol?”, IADB, 26 de marzo de 2000
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Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)6
Naturaleza y dimensión del tema de investigación.
Marco Contextual
El objeto de este proyecto es la aplicación de nuestros conocimientos;
habilidades; actitudes y valores adquiridos en el curso a el tema de la
Inversión Extranjera Directa en México; analizando la misma a la luz de las
variables económicas que intervienen, la relevancia que tienen las mismas
para la adecuada toma de decisiones así como el desarrollo de alternativas y
propuestas que pudiesen mejorar la situación actual en nuestro país.
Antecedentes:
A partir de la apertura de mercados en nuestro país con el Modelo neoliberal,
se han dado incentivos importantes para la inversión extranjera directa. A
partir del año 2000 nos convertimos en uno de los países de América Latina
con mayor captación de IED.
Estados Unidos es el país que más IED ha realizado en México a lo
largo de su historia, esto es sencillo de comprender si tomamos en cuenta la
dependencia incómoda que tenemos de esa economía. Por otra parte, el
segundo país con más IED en México es España, ya que nos hemos
convertido en un mercado con mucho potencial en diversos ramos.
El más reciente de estos ejemplos es el del turismo donde España
viene realizando grandes inversiones desde mediados de la década anterior y
está captando terreno importante Quintana Roo, Campeche, Yucatán, entre
otros ya que tienen visión del gran potencial de México en este ramo.
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Uno de los mercados donde México ha captado mayor Inversión
Extranjera Directa en su historia es desde el comienzo y popularización de
las franquicias. Este concepto llegó de Estados Unidos para quedarse y
desde entonces enormes cantidades de dinero se han invertido en nuestro
territorio con conceptos de negocio tropicalizados al mercado nacional para
asegurar su éxito y hasta ahora es un concepto donde este éxito está
prácticamente garantizado si se lleva a cabo con los principios adecuados.
Para la IDE es muy importante buscar nuevos mercados y en México este
precepto de innovación ha sido exitoso, sin embargo de igual manera, si
estos conceptos no se van adecuando a los nuevos mercados tienden al
fracaso y esto da pie a que los extranjeros sigan buscando la forma de
colocar inversiones atractivas con nuevos conceptos rompiendo paradigmas
y aterrizando sus ideas en el mercado nacional.
.
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Planteamiento del problema:
La economía mexicana ha transitado por significativos cambios estructurales
el menos desde finales de los ochenta, cabe destacar que la atracción de
inversión extranjera directa (IED) ha sido funcional de acuerdo a la estrategia
de crecimiento sostenido y se ha convertido en uno de los pilares
macroeconómicos para solventar el déficit en cuenta corriente.
Esta estrategia se caracteriza en múltiples acuerdos comerciales
bilaterales y multilaterales. La IED sirve a México para fomentar un desarrollo
económico y aprovechar las ventajas tecnológicas y de conocimiento que trae
consigo este tipo de inversión.
La IED en México no es un tema reciente, desde finales del siglo XIX y
hasta principios del siglo XX, destaca este tipo de inversión por parte de
países europeos y de Estados Unidos en ciertos sectores productivos como
el minero, petrolero, textil, plantaciones, expansión del sistema ferroviario y
además teniendo intervención en la energía eléctrica y la banca.
Por lo tanto no es de extrañar que México utilice la IED como
apalancamiento para el desarrollo económico y productivo utilizando además
la cercanía con Estados Unidos como una ventaja competitiva.
En la constante búsqueda de la atracción y permanencia de los
capitales extranjeros se plantean diversas reformas legales y estructurales,
mayor capacidad técnica en la mano de obra, estabilización de la economía
procurando una inflación moderada y sostenida, mayor inversión en las vías
de comunicación, acuerdos con las instituciones educativas en programas
formativos apegados a las necesidades de la industria, entre otros aspectos
para volver cada vez más atractivo el país a este tipo de inversiones de gran
relevancia.
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La IED en los últimos años ha mostrado poco crecimiento, en este
sentido se debe formular una estrategia que permita seguir siendo
competitivos para los capitales extranjeros, debido a que no solo México sino
también en los países de América Latina se tienen tendencias a la baja
actualmente tomando como referencia los últimos 15 años.
¿Qué está pasando?, cada vez se busca más la competitividad en
todos los sentidos y la estabilidad en la variables macroeconómicas pero los
resultados no son los esperados.
¿Cuáles son los factores macroeconómicos que inciden directamente
en esta situación?, ¿Qué impacto tiene la Inversión Extranjera Directa?,
¿Cuál es el impacto de la inflación en este asunto?
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Objetivos de la investigación
Objetivo General:
En este proyecto pretendemos exponer como una posible respuesta la
IED (inversión extranjera directa) a un tema muy común en el país
como lo es la inflación y la devaluación monetaria.
Objetivos Específicos:
1. Exponer como han ayudado las inversiones.
2. Participación de la tecnología y su importancia.
3. Explicar los factores macroeconómicos que inciden en la problemática.
4. Presentar el impacto de la IED.
5. Comentar el impacto de la inflación.
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Justificación de la Investigación:
Con pocas excepciones, desde finales de los noventa la mayor parte de los
sectores de la economía mexicana se encuentran abiertos al ingreso de la
IED; esta investigación está centrada en el análisis del desarrollo de la IED
en México; como ha repercutido en el sistema financiero enfocado a dos
variables económicas fundamentales: inflación y devaluación.
La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de
bienes y servicios en un país, mientras que la devaluación es una
disminución del valor de una moneda de un país comparándola contra otras
monedas en el mundo. La IED es una forma muy directa para que un país
como México pueda crecer a nivel mundial.
Hablando un poco mas a fondo las inversiones en el país nos han
ayudado para que diferentes empresas puedan venir con el fin de fomentar el
empleo, a su vez, el hecho de que varios países traigan sus empresas
también trae consigo su tecnología para implementar la manufactura y facilite
la exportación en cuanto a productos.
También ayuda mucho la nueva tecnología que entra al país para
fortalecer el sector de los bienes y servicios como lo son los servicios
médicos, el comercio, etc.
Las IED han ayudado en gran medida a fortalecer el sistema educativo
en el país, puesto que para poder usarla hay que documentarse o informarse
para poder uno ser mas competitivo no solo en los demás países, sino en el
suyo.
Otro de los fines por los cuales se invierte es en gran medida para
fomentar el mercado del turismo, puesto que por medio de investigaciones se
ha demostrado que el turismo es una gran entrada de dinero.
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Marco teórico
La Inversión Extranjera Directa (IED) es aquella inversión que tiene como
propósito crear un interés duradero y con fines económicos o empresariales a
largo plazo por parte de un inversionista extranjero en el país receptor.
La literatura y evidencia empírica identifican a la IED como un
importante catalizador para el desarrollo, ya que tiene el potencial de generar
empleo, incrementar el ahorro y la captación de divisas, estimular la
competencia, incentivar la transferencia de nuevas tecnologías e impulsar las
exportaciones, todo ello incidiendo positivamente en el ambiente productivo y
competitivo de un país.
IED, comprende acciones, cuotas sociales y cualquier otra forma de
participación en sociedades constituidas u organizadas de conformidad con la
legislación nacional. Entre estos, se incluyen los derechos de crédito o
prestaciones con valor económico, bienes muebles e inmuebles, derechos
reales de propiedad intelectual e industrial; concesiones o derechos
otorgados por la ley en virtud de un contrato para realizar actividades
económicas o comerciales.
La Dirección General de Inversión Extranjera (DGIE) es la Unidad
Administrativa de la Secretaría de Economía encargada, entre otros asuntos
de emitir resoluciones administrativas bajo la Ley de Inversión Extranjera,
administrar y operar el Registro Nacional de Inversiones Extranjeras (RNIE),
elaborar y publicar estadísticas sobre el comportamiento de la IED en el
territorio nacional, fungir como Secretaría Técnica de la Comisión Nacional de
Inversiones Extranjeras, representar a México ente los foros internacionales
de inversión, coadyuvar en la promoción y atracción de inversiones, difundir
información y estudios sobre el clima de inversión en el país e instrumentar
lineamientos de política pública en materia de IED.
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Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)14
Desarrollo de la investigación
En el documento se examina con cierto detalle los cambios legislativos en
torno a la IED desde los ochenta, los cuales son fundamentales para
comprender las opciones de ingreso de la IED a México y sus crecientes
flujos desde entonces.
Con pocas excepciones, desde finales de los noventa la mayor parte
de los sectores de la economía mexicana se encuentran abiertos al ingreso
de la IED con lo cual surgen tendencias que explican la relativa estabilidad e
incremento de la misma.
Por una parte analizamos el porqué del destino de la misma el cual
está orientado a aumentar la capacidad productiva de las empresas; por otro
lado; analizamos las diversas estrategias empresariales en busca de
eficiencia global por parte de las empresas trasnacionales las cuales reflejan
un alto grado de dinamismo como en el caso del sector electrónico y
automotriz los cuales han sido fundamentales para poder comprender el
relativo éxito que la inserción de las mismas en nuestra economía han tenido.
Por otro lado; encontramos otras empresas que están pasando por
este mismo proceso lo cual nos lleva a una serie de cuestionamientos y
planteamientos de mediano y largo plazo ya que no han sido capaces de
generar un vínculo significativo con el resto de la economía.
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Resultados y Análisis:
La inversión Extranjera Directa en México ha sido favorecida por diversas
situaciones macroeconómicas, una de ellas es el crecimiento controlado de la
inflación, el poder adquisitivo de la moneda nacional se ha mantenido estable
frente al tipo de cambio respecto a otras divisas.
En la siguiente gráfica elaborada con datos del INEGI, se muestra la
atracción de IED a México de los últimos 16 años, en donde se observa
claramente que el periodo de más auge fue el tercer trimestre del año 2001,
provocado entre otros factores por la transición política de nuestro país, la
capacidad de pago frente a las deudas, estabilidad del tipo de cambio y una
inflación controlada.
Es de destacarse que durante el tercer trimestre de 2010 la IED mostró
una caída realmente estrepitosa, en este caso provocada por la recesión de
la economía a nivel mundial y el alto índice de delincuencia registrado en
México. * Cifras en millones de dólares.
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Inversión Extranjera Directa
Los sectores más favorecidos por la IED son el Industrial y el de
Servicios, dejando muy rezagado el sector Agropecuario en los últimos tres
años según fuentes de la Secretaría de Economía, esto muestra claramente
el mayor atractivo que tiene México, con su mano de obra calificada y las
ventajas del poder adquisitivo de las divisas frente al peso, una de las
cuestiones por las cuales se vuelve muy atractivo a la inversión extranjera.
2009 2010 20110
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Industrial
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* Cifras en millones de dólares.
La Inversión Extranjera Directa que México atrae es principalmente
capital de Estados Unidos de Norteamérica, España, Reino Unido,
Luxemburgo, Japón y Alemania quienes concentran alrededor del 89% de la
IED existente en nuestro país.
La inflación controlada es uno de los factores por los cuales los
inversionistas extranjeros tienen mayor certidumbre al realizar operaciones
México.
Como información reciente, se presenta a continuación la información
de IED en el primer trimestre de 2012 para ayudarnos a comprender mejor
cómo se está comportando en un contexto actual.
El monto de la IED asciende a 4,372.4 millones de dólares, cantidad 8.7%
menor a la originalmente reportada en el mismo periodo de 2011 (4,787.7
mdd).
Los 4,372.4 mdd fueron reportados por 1,820 sociedades mexicanas
con IED en su capital social, además de fideicomisos y personas
físicas extranjeras.
La cifra de IED se integra por 1,207.5 mdd (27.6%) de nuevas
inversiones, 2,230.0 mdd (51.0%) de reinversión de utilidades y 934.9
mdd (21.4%) de cuentas entre compañías.
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Con esto podemos decir que existen 3 principales causas por las cuales la
moneda pueda sufrir una devaluación y las mencionamos a continuación:
1) Saldo en contra de la balanza comercial. (Cuando el país esta
comprando más de lo que puede vender).
2) Reservas federales. (Dinero que el banco central de un país tiene
"ahorros" para responder ante sus compromisos o respaldar la
economía).
3) Cantidad circulante de dinero en el mercado. (Cuando el gobierno
pone a funcionar la máquina de hacer billetes para ponerlos en
circulación, la moneda se devalúa. Solo se debe fabricar dinero para
reponer el que es retirado del mercado).
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La devaluación es el proceso en el cual un país va perdiendo poder
adquisitivo y poco a poco sus recursos pierden valor a nivel mundial, esta es
clasificada por muchos economistas como: Moderada, Media y Galopante.
Que quiere decir lo siguiente:
La moderada, es un tipo de inflación controlada (menos de un punto
decimal al mes). En este caso los ajustes a salarios y precios
normalmente son de un año o mayores.
La media, es una inflación que puede llegar hasta un 15 % de
crecimiento anual y sus ajustes son hasta dos veces por año.
La galopante, es una inflación superior al 10% mensual, ya que los
salarios y precios se incrementan por lo menos una vez al mes.
Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)20
México es un país el cual se encuentra entre devaluación moderada y
media, ya que anualmente se ha visto que los precios y salarios se ajustan en
periodos cercanos a 1 año, pero también se han registrado que los precios
han sufrido mas de un aumento en un periodo a 1 año.
La inflación es otro fenómeno que va muy tomado de la mano con la
devaluación y es el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los
bienes y servicios y factores productivos de una economía a lo largo del
tiempo.
Los efectos que puede afectar la inflación dentro de un país son:
Elevación de las tasas de interés de los bancos. Aquellas personas
que no tienen los suficientes recursos tienden a empobrecer y en
algunos casos jamás dejan de deberle dinero a los bancos.
Las empresas cuyas deudas son de origen extranjera normalmente
quiebran debido a que no pueden terminar de pagarlas. Esto trae
consigo en casi todos los casos el despido de muchas personas y
aumentando el numero de desempleados existentes en el país.
La economía tiende a acelera por el miedo a una posible devaluación
futura la cual haga que todo su dinero no valga nada.
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Conclusiones:
La IED en nuestro país día con día se fortalece en el sector industrial y de
servicio, debe de observarse que el sector agropecuario es una de las áreas
de oportunidad que se pueden explotar para un crecimiento sostenido, ya que
si bien es cierto es un sector mayormente ocupado por la inversión nacional
no se ha explotado en su totalidad, clara muestra de ello es la cantidad de
alimentos y semillas que se tienen que importar en la actualidad y estas cifras
van creciendo año con año.
Existen diversas razones, por las cuales, la IED entre ellas, por
ejemplo, el control de diversos factores macroeconómicos tales como la
inflación, la tasa de desempleo moderada, el tipo de cambio estable del peso
frente a la divisas, entre otros factores lo cual da mayores garantías en esa
atracción de capitales.
Ahora también por otro lado, la falta de tecnología y apoyo del
gobierno para el desarrollo del sector agropecuario no han permitido un
crecimiento, se dice que México podría llegar a ser la quinta potencia
económica en el 2050 si empieza a invertir en ciencia y tecnología desde
ahora; otro de los factores importantes es que por ejemplo en el sector del
maíz compite con EUA, el cuál tienen entre sus fortalezas el de tener un clima
perfecto para el desarrollo de este producto mas el subsidio del gobierno, a
diferencia de nuestro país.
Según documentos recientes muestran que nuestro país en cifras está
por arriba de otros en Latinoamérica, tanto en inversiones, turismo y balanza
comercial, por lo que sería importante el preguntarnos como nuestro sistema
está controlando esto y cómo se ve reflejado en la vida de los ciudadanos.
Inversión extranjera en México (Inflación y Devaluación)22
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