INVERSIONES DE LA MEDIANA MINERÍA

Agosto de 2015 Vice Presidente Ejecutivo de CochilcoSergio Hernández Núñez

AGENDA

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1. SITUACIÓN MUNDIAL DE LA MEDIANA MINERÍA

2. APORTE DE LA MEDIANA MINERÍA A LA ECONOMÍA NACIONAL

3. CARTERA DE PROYECTOS DE LA MEDIANA MINERÍA EN CHILE

4. OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO DE LA MEDIANA MINERÍA:

o EXPLORACIONES PROPIAS

o POTENCIAL DE LA PEQUEÑA MINERÍA PARA CREAR MEDIANA MINERÍA

o ASOCIACIONES CON TERCEROS O COMPRA DE YACIMIENTOS QUE NO SON DE

INTERÉS DE LA GRAN MINERÍA

5. CONCLUSIONES

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SITUACIÓN MUNDIAL DE LA MEDIANA MINERÍA

PARTICIPACIÓN DE LA PRODUCCIÓN DE COBRE DE LA MEDIANA MINERÍA

EN PAÍSES MINEROS Y CHILE (TON)

Fuente: Wood Mackenzie para Perú, Canadá y Australia. Empresas con producción bajo 50.000 ton/año y sobre 1.000 ton/año. Sernageomin para Chile.

En Chile, las empresas de la gran minería del cobre representan el 94,6% del total productivo. EnPerú el 84%, en Canadá solo el 42% y en Australia el 63%.

CHILE

NÚMERO DE EMPRESAS DE MEDIANA MINERÍA DE COBRE EN

PAÍSES MINEROS Y CHILE

En Chile existen 26 empresas de Mediana Minería y 30 de Gran Minería según definición del Sernageomin(horas). En otro países la Gran Minería es mucho menor, Perú y Australia tiene 6 empresas y en Canadá solo 3.

Fuente: Wood Mackenzie para Perú, Canadá y Australia. Empresas con producción bajo 50.000 ton/año y sobre 1.000 ton/año. Sernageomin para Chile.

CHILE

¿ES CHILE UN PAÍS MINERO O DE GRAN

MINERÍA DEL COBRE ?

GRAN MINERÍA

ESTATAL CODELCO

GRAN MINERÍA

PRIVADA

MEDIANA

MINERÍA

PEQUEÑA

MINERÍA

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APORTE DE LA MEDIANA MINERÍA A LA ECONOMÍA NACIONAL

INVERSIÓN DE LA MEDIANA MINERÍA

APORTE: EMPLEO, ENCADENAMIENTO PRODUCTIVO Y EXPLOTACIÓN

MINERA.

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EMPRESAS DE LA MEDIANA MINERÍA

EMPLEO DIRECTO E INDIRECTO

63.637 TRABAJADORES (8.754 DIRECTOS Y 54.883

INDIRECTOS)

254.548HABITANTES

DEPENDIENTESAPROXIMADAMENTE

EMPLEO INDIRECTO EN OTROS SECTORES – BIENES/ SERVICIOSEMPRENDIMIENTO

MEDIANA MINERIASECTORES CON POTENCIAL

GEOLÓGICO SIN INTERÉS PARA LA GRAN MINERÍA

Fuente: Sernageomin, Cochilco

EMPRESARIOS DE LA MEDIANA MINERÍA “MADE IN CHILE” INVIERTEN EN MINERÍA Y EN OTROS SECTORES DE LA ECONOMÍA EN CHILE

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EMPRESARIOS DE LA MEDIANA MINERIA

MAYORITARIAMENTE NACIONALES

AGRICULTURA

SECTOR INMOBILIARIO

Las ganancias se re-invierten en minería y también en otros sectores de la economía nacional como agricultura y construcción

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CARTERA DE PROYECTOS DE LA MEDIANA MINERÍA

Inversión Mediana Minería (2015-2024)Cartera de US$ 2.073 millones

11Fuente: Cochilco

Cantidad Proyectos Invers ión (MMUS$) Cantidad Proyectos Invers ión (MMUS$)

Mediana Minería 6 3.273 4 2.073

Sector Minería Del

Cobre

Cartera de Inversiones 2014 - 2023Cartera de Inversiones 2015 - 2024

(Actualización)

Los proyectos que salen de la cartera el 2015 son Inca de Oro y Tovaku, atendiendo queno han presentado avances en el desarrollo de sus inversiones. Estos proyectosrepresentaban inversiones por US$ 1.200 millones.

PRINCIPALES PROYECTOS DE LA MEDIANA MINERÍA DE

CARTERA 2015-2024

12Fuente: Cochilco

• Valle Central Expansión: incrementará la capacidad de extracción y procesamiento derelaves antiguos desde 45.000 toneladas/día actuales a 85.000 toneladas/día.La inversión estimada es US$ 152 millones.

• Diego de Almagro: depósito ubicado en la Región de Atacama de la Compañía MineraSierra Norte. Considera una capacidad de producción de 4.000 toneladas de cátodos y30.000 toneladas de concentrado de cobre al año.La inversión estimada sería de US$ 597 millones.

• Productora: yacimiento ubicado en la región de Atacama de la Sociedad Minera el Águila dela empresa australiana Hot Chili y de CAP. Espera producir concentrado de cobre conalrededor de 50 mil toneladas por año de cobre fino contenido. La inversión estimada es deUS$ 700 millones

• El Espino: iniciativa de cobre-oro ubicado cerca de Illapel de Pucobre. Se proyecta unaproducción estimada de 40 mil toneladas por año de cobre fino en concentrado. Lainversión estimada sería US$ 624 millones.

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OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO DE LA MEDIANA MINERÍA

o EXPLORACIONES PROPIAS

o POTENCIAL DE LA PEQUEÑA MINERÍA PARA CREAR MEDIANA MINERÍA

o ASOCIACIONES CON TERCEROS O COMPRA DE YACIMIENTOS QUE NO SON

DE INTERÉS DE LA GRAN MINERÍA

EMPRESAS DE LA MEDIANA MINERÍA QUE INFORMAN

INVERSIÓN EN EXPLORACIÓN

14Fuente: empresas que informaron gastos en exploración a SNL

0

2

4

6

8

10

12

14

Pucobre Minera San Geronimo Haldeman Mining

2013 2014

US$ mill

El presupuesto del 2014 para exploración en cobre y oro en Chile efectuada por tres empresas de la mediana minería alcanzó a US$ 18,5 millones, siendo menor en 19,6% respecto al año anterior.En línea con el menor gasto en exploración a nivel mundial.

TIPO DE EXPLORACIÓN DE LA MEDIANA MINERÍA

15Fuente: empresas que informaron gastos en exploración a SNL

Cobre90%

Oro10%

Grass root25%

Late stage29%

Mine site46%

Grass root: exploración básica de campo, considera la exploración desde etapas tempranas hasta las perforacionesperimetrales.

Late Stage: exploración avanzada incluye la exploración para definir, identificar y actualizar un cuerpo mineralizadoidentificado previamente y cuantificados sus recursos iniciales; además de los trabajos de factibilidad hasta ladecisión de producir.

Minesite: es la exploración para el desarrollo de nuevas reservas en o inmediatamente alrededor de una mina yaexistente (Brownfield).

Clasificación de empresa mediana para SNL es ventas entre US$ 50 millones y US$ 499 millones.

POTENCIAL DE LA PEQUEÑA MINERÍA PARA CREAR

MEDIANAS MINERAS

16Fuente: Enami , Cochilco

1.500

productores

aproximadamente

0 – 2.000

ton/mes de

mineral

PRODUCCIÓN PRODUCTORES DE LA PEQUEÑA MINERÍA

2.000 – 5.000

ton/mes de

mineral27 productores

Limitantes para crecer sobre las 5.000 ton :• Capital• RegulatorioIngreso al Sistema de Evaluación de Impacto Ambiental de “aquellas acciones u obras cuyo fin es laextracción o beneficio de uno o más yacimientos mineros y cuya capacidad de extracción de minerales superior a cinco mil toneladas mensuales (5.000 t/mes)”.

DECLINACIÓN DE LA TASA DE DESCUBRIMIENTOS DE COBRE

EN CHILE DESDE 1991 (MILLONES TON)

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

1991 1992 1993 1995 1996 1997 1999 2000 2001 2002 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014

Millones de Ton

Escondida Norte,Collahuasi,

Mina Ministro Hales1991

Pampa Escondida (BHP)2008

Cerro Negro Sur,Copa Sur de

Codelco2012

Gaby y Opache de

Codelco1996

Esperanza Sur de Antofagasta

Minerals2001

Puntillas, Quetena yVicky de Codelco

2002Caracoles de Antofagasta

Minerals2007

Grandes Depósitos de cobre ya descubiertos. Tendencia a descubrir menores yacimientos

Proyectos atractivos fuera del foco de la gran minería. Potencial de Crecimiento de la Mediana

Minería vía Compras o Asociaciones con la Gran Minería.Fuente: SNL

CONCLUSIONES

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• El sector de la Mediana Minería en Chile es menor en términos proporcionales altamaño alcanzado en otros países mineros.

• Las utilidades de la Mediana Minería se quedan en Chile fundamentalmente. Se re-invierten en minería o en otros sectores de la economía nacional como agricultura yconstrucción.

• Importancia de fomentar que pequeños mineros con potencial significativo avancen ensu desarrollo para alcanzar a ser medianos mineros.

• Cartera de proyectos por US$ 2.073 de la Mediana Minería, cifra relevante comosector de la economía nacional.

• Existe espacio para que la Mediana Minería crezca a través de explotación deyacimientos no atractivos para la Gran Minería, o bien por medio de exploraciónpropia como lo llevan a cabo importantes compañías nacionales.

INVERSIONES DE LA MEDIANA MINERÍA

Agosto de 2015 Vice Presidente Ejecutivo de CochilcoSergio Hernández Núñez