Investor Relations 2016년 5월

목 차

2

1Q16 실적요약

사업전략

- 모바일게임

- 웹보드게임

- PAYCO: 간편결제

- COMICO: 모바일웹툰

Appendix

3

1Q16 실적요약 (백만원) 1Q15 4Q15 1Q16 Y/Y Q/Q

매출 138,128 217,799 203,618 47.4% -6.5%

게임매출 107,588 116,644 121,467 12.9% 4.1%

PC 57,683 47,950 48,773 -15.4% 1.7%

모바일 49,905 68,694 72,695 45.7% 5.8%

기타매출 30,540 101,155 82,151 169.0% -18.8%

기술 15,916 22,966 19,258 21.0% -16.1%

커머스 8,767 50,111 38,619 340.5% -22.9%

엔터테인먼트 783 20,484 17,459 2,130.7% -14.8%

기타 5,074 7,594 6,816 34.3% -10.2%

영업비용 151,938 227,499 194,421 28.0% -14.5%

지급수수료 47,768 104,015 86,216 80.5% -17.1%

인건비 55,306 60,362 61,548 11.3% 2.0%

광고선전비 20,496 28,785 13,375 -34.7% -53.5%

감가상각비 9,404 10,537 9,283 -1.3% -11.9%

통신비 6,405 6,668 6,640 3.7% -0.4%

기타 12,560 17,133 17,359 38.2% 1.3%

영업이익 -13,810 -9,700 9,197 흑자전환 흑자전환

영업이익률 -10.0% -4.5% 4.5% +14.5%p +9.0%p

영업외수익 12,759 54,999 30,304 137.5% -44.9%

영업외비용 10,195 17,914 6,780 -33.5% -62.2%

법인세차감전이익 -11,247 27,385 32,721 흑자전환 19.5%

법인세비용 -745 5,284 8,215 n/a 55.5%

순이익 -10,501 22,101 24,506 흑자전환 10.9%

순이익률 -7.6% 10.1% 12.0% +19.6%p +1.9%p

[총 매출] Q/Q 6.5% 감소, Y/Y 47.4% 증가한 2,036억 원 기록 [PC] 웹보드 게임 서비스 개편 효과와 계절적 성수기 영향으로 Q/Q1.7% 늘어난 488억 원 기록 [모바일] “LINE디즈니쯔무쯔무”와 “크루세이더퀘스트”가 분기 최대 매출을 기록한 가운데 “요괴워치푸니푸니”의 분기 온기 반영 효과가 더해지며 Q/Q 5.8% 늘어난 727억 원 기록 [기타] 전 분기 성수기 효과 소멸로 Q/Q 18.8% 줄어든 822억 원 기록 [국내 게임매출] Q/Q 3.1% 감소한 672억 원 기록 / 비중 55% [해외 게임매출] Q/Q 14.8% 늘어난 543억 원 기록 / 비중 45%

[영업비용] Q/Q 14.5% 줄어든 1,944억 원 기록

[지급수수료] 전자상거래 업체들의 비수기 영향과 총매출 인식 게임들의 매출 감소로 Q/Q 17.1% 줄어든 862억 원 기록 [인건비] 급여 지급대상 인원 증가로 Q/Q 2.0% 늘어난 615억 원 기록

[광고선전비] 효율적인 마케팅 활동에 따른 비용 감소로 Q/Q 53.5% 줄어든 134억 원 기록 [감가상각비] 일부 기계장치 매각과 퍼블리싱 종료 게임 관련 무형자산 상각효과로 Q/Q 11.9% 줄어든 93억 원 기록 [통신비] 전분기와 유사한 수준의 66억원 기록

[기타] 대손상각비 및 지급임차료 증가로 Q/Q 1.3% 증가한 174억 원 기록

[영업손익] 게임사업의 수익성 개선과 효율적인 비용 집행으로 흑자 전환하며 영업이익 92억 원 및 이익률 4.5% 기록 [순손익] 245억원 및 이익률 12.0% 기록

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1Q16 실적요약

1Q16 주요성과 2016 주요변화

“프렌즈팝 for Kakao”, 다운로드 1천만건 기록 및 견조한 성과 지속

“Youkai Watch Puni Puni”, 3개월 온기반영 및 프로모션에 따른 매출 상승

2016년 3월부터 시행된 규제 완화로 인한 웹보드사업 수익개선 전망

유명 IP 활용 등 모바일게임 글로벌화 지속

자체 동글 통한 오프라인 서비스 확장으로 가맹점, 가입자 및 거래규모 증가 전망

“LINE Disney Tsum Tsum”, 최대매출 재 경신 (14년 1월 출시)

모바일게임 2분기 연속 분기매출 최대규모 경신 (727억원)

“UNIONE” 등 페이코 기반의 O2O 서비스 확장 웹보드게임 규제완화 후 사업지표 개선 효과 확인 중

오프라인 서비스 공식 출시된 가운데 효율적인 마케팅 통해 광고선전비 감소 코미코 서비스 지역 확장 및

다양한 사업모델 도입

5

사업전략

모바일게임 간편결제+광고

2,328

2,914

3,592

3,971

4,403

2013 2014 2015 2016 2017

6

사업전략

국내 모바일게임 시장

10.4

14.3 17.5

20.2

23.5 3.6

5.2

6.3

7.3

8.2

3.1

4.2

5.3

6.4

7.4

2013 2014 2015 2016 2017

남미

유럽

북미

아시아

17.6

24.5

30.1

35.0

40.4

글로벌 모바일게임 시장

(단위: 십억달러) (단위: 십억원)

(출처: NewZoo, Enterbrain, PWC) (출처: 한국콘텐츠진흥원)

/ 모바일게임

아시아 시장 내 비중 22%

19%

7

사업전략

게임 사업구조의 변화

/ 모바일게임

모바일 중심으로의 사업구조 변화

순매출 인식 게임 증가에 따른 수익성 개선

적자게임 종료에 따른 수익성 개선

2013 2014 2015 2016

모바일 총매출

모바일 순매출

PC

8

사업전략 / 모바일게임

콜라보레이션 x 파트너쉽

Disney

Marvel

9

사업전략

주요게임

크루세이더퀘스트 프렌즈팝 for Kakao LINE Disney Tsum Tsum LINE POP2 요괴워치 푸니푸니

/ 모바일게임

출시: 2014년 11월

1Q16 총매출: 83억

서비스 지역: 중국, 일본 등 글로벌

출시: 2015년 8월

1Q16 총매출: 130억

서비스 지역: 한국

출시: 2014년 1월

1Q16 총매출: 1,130억

서비스 지역: 일본 등 글로벌

출시: 2014년 11월

1Q16 총매출: 159억

서비스 지역: 일본 등 글로벌

출시: 2015년 10월

1Q16 총매출: 249억

서비스 지역: 일본

LINE Disney

Tsum Tsum

10

사업전략 / 모바일게임

바벨러쉬

장르: RPG

출시: 2016년 상반기

서비스 지역: 한국 등 글로벌

글로벌 원빌드

출시예정

장르: Running

출시: 2016년 여름

서비스 지역: 일본 등 글로벌

Angry Birds IP 게임

출시: 2016년 하반기

서비스 지역: 한국 및 북미 등 글로벌

LINE RUSH

11

사업전략 / 모바일게임

Marvel Tsum Tsum LINE POP2 x LANTU GAMES

장르: 퍼즐

출시: 2016년 하반기

서비스 지역: 중국

Marvel Tsum Tsum

장르: 퍼즐

출시: 2016년

출시예정

피쉬아일랜드2

장르: 스포츠 캐주얼 출시: 2016년 상반기

서비스 지역: 한국

장르: RPG 출시: 2016년 상반기

서비스 지역: 한국

갓오브하이스쿨 with 네이버웹툰

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사업전략

웹보드 규제

/ 웹보드게임

2014년 2월

2년간 유효한 웹보드게임 규제 시행

주요 규제내용

회당 베팅금액 한도 3만원 일 10만원 손실 시 24시간 접속 제한 게임상대 선택 금지 (랜덤매칭 도입)

사업적 영향

규제로 인한 게임성 저하로 유저이탈 및 매출 급락

2016년 3월

규제 수정 및 시행

주요 수정내용 회당 베팅금액 한도 3만원 ▹ 5만원

월 결제한도 30만원 ▹ 50만원 게임상대 선택 금지 ▹ 소액방 허용

본인인증 의무기간 분기 1회 ▹ 연 1회

사업적 영향

규제완화로 인한 매출 및 수익성 개선 기대

당사 전략

신규게임 추가 Texas Holdem, Black Jack 등 신규게임 추가로 게임성 증대

모바일 버전 활성화 “한게임 신맞고”, 모바일 활성화 위해

PC서비스와 재화연동 완료 (포커게임, 시뮬레이션 및 검토 진행

중)

13

사업전략

PAYCO 서비스 특징

온•오프라인 서비스 다양한 결제방식 및 혜택 부정거래방지시스템 (3중 FDS 구축완료)

/ 간편결제

14

사업전략 / 간편결제

본인인증 완료 가입자 500만명

결제 서비스 이용자 360만명

전체 결제 서비스 이용자 평균 이용횟수

주요지표 현황 *16년 4월 말 기준

여성 59% 남성 41%

20대 36% 30대 32% 40대 15% 기타

15년 8월 9월 12월 16년 1월 2월 3월 4월

15

사업전략 / 간편결제

① PAYCO 결제방식 선택 ② 쿠폰 및 적립금 적용 후 결제완료

“적립 이벤트” 등 반복 이용자 유지를 위한 리텐션 프로그램 진행 다양한 가맹점 확보 진행 중

온라인 서비스

온라인 가맹점

부가기능 추가계획 페이코 위젯

송금기능

멤버쉽 관리기능

휴대폰 간편결제

지문인증

출금기능

10만개 온라인 가맹점 확보 중•대형 가맹점 중심 확대 예정

16

사업전략 / 간편결제

오프라인 서비스

① 어플리케이션 실행 ② 오프라인 결제 선택 ③ PAYCO NFC 단말기 접촉

이용자 대상 혜택 제공을 통한 서비스 경험 증대 협업자들을 대상으로 자체 NFC 단말기 공유 검토 중

페이코x티머니 가맹점

페이코 가맹점

10만개 오프라인 가맹점 확보 TMONET에 대한 투자를 통한 티머니 가맹점 일괄 확보

프렌차이즈 중심 가맹점 확장 진행 중

17

사업전략

스마트기기 확산에 따른 광고시장 패러다임의 변화

타겟티드광고 (Targeted Advertising)

이용자에게 최적화 된 광고주를 매칭시켜 광고 효율 극대화

글로벌 광고시장 전망

/ 간편결제

19 43

69

101

134 101

102

102

97

91

2013 2014 2015 2016 2017

PC

모바일

120

145

171

198

225

데이터 분석 통한 효과적 광고기회 제공

(출처: eMarketer)

(단위: 십억달러)

A

B

C

광고기술의 고도화 및 신속한 의사결정을 위해 “NHN D&T”, “NHN TX” 분할설립

18

사업전략

유니원

/ 간편결제

PAYCO 기반 O2O 사업 확대

학원관리 서비스

• 15년 3분기 출시완료

• 학원비 간편결제 서비스

• 학생 등원 확인 서비스

• 셔틀버스 위치확인 서비스

• 모바일 알림장 서비스

• 정상어학원 등 약 350여개 학원 가입

추가계획

모바일 학생증, 모바일 식권 등 PAYCO 기반 O2O 사업 추가 확대 예정

19

사업전략

모바일 웹툰 사업: COMICO

• 13년 10월 일본 서비스 개시

• 14년 6월 대만 서비스 개시

• 14년 10월 한국 서비스 개시

• 15년 3월 태국 서비스 개시

• 16년 5월 중국 서비스 개시

• 1Q16 기준 만화, 소설 등 약 250여종 작품 제공 중

경쟁사 대비 COMICO 이용자 추이 (출처: 닐슨)

/ 모바일웹툰

추가 BM 예정

4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16

Comico

Comico+

A사

B사

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사업전략 / 모바일웹툰

유료컨텐츠 애니메이션 영화

상품 및 서적판매 동영상 서비스 모바일 게임

대원미디어와의 합작법인 설립을 통해

2016년 4월 11일 출시

원피스, 드래곤볼 등 63개 인기 애니메이션

스트리밍 서비스

인기 캐릭터를 활용한 상품 제작 및 판매

인기 웹툰 컨텐츠를

서적으로 발간 및 판매

코미코 인기 웹툰 “상처투성이 악마” 영화제작 준비 중

2017년 제작예정

“ReLife”를 포함 코미코 5개 인기작품 애니메이션화 결정

“ReLife”의 경우

2016년 5월 프랑스에서 서적 출판 후

뮤지컬로 제작예정

성인향 프리미엄 유료 웹툰 플랫폼

“코미코 플러스” 출시

출시 후 첫 주간 100만 다운로드 기록

코미코에 등장하는 인기 캐릭터를 활용한

모바일게임 자체개발 중

2016년 하반기 출시예정

지분구조 주요사항

상장시장

KOSPI 종목코드 181710 KS

상장주식수

19,565,025 주 (자사주 356,210 주)

인력현황 (2016년 3월 말 기준)

3,544 명 (연결기준)

667 (NHN엔터테인먼트)

본사위치

성남시 분당구 대왕판교로 645번길 16 NHN엔터테인먼트 플레이뮤지엄

2016년 4월 30일 기준 국내기관투자자 및 개인투자자 지분율은 내부 추정치임

21

Appendix / 회사정보

이준호, 34.4%

특수관계자,

1.3%

자사주, 1.8%

해외기관,

12.5%

국내기관,

12.2%

개인, 37.8%

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Appendix / 주요 계열회사

NHN Korea Cyber Payment (30%) – 060250 KS

NHN TICKETLINK (100%)

TMONET (24%)

NHN PlayArt (100%)

NHN COMICO (100%)

NHN Hangame (100%)

NHN Entertainment USA (100%)

NHN PIXELCUBE (100%)

NHN STUDIO629 (100%)

NHN BLACKPICK (100%)

NHN STARFISH (100%)

BUGS (41%) – 104200 KS

컨텐츠 (게임,웹툰,음원)

결제

광고 NHN Entertainment AD (100%)

Mocoplex (10%)

이커머스 NHN Godosoft (100%)

Accommate Holdings (59%)

Bee3Stars (58%)

1300K (100%)

Fashion POP (63%)

기타 (신사업, 투자)

NHN Investment (100%)

Devsisters (17%) – 194480 KS

Webzen (19%) – 069080 KS (7월 7일부로 전량 매각예정)

NHN Techorus (100%)

PNP Secure (100%)

PIOLINK (29%) – 170790 KS

UBIVELOX (8.8%) – 089850 KS

NHN TX (Toast eXchange) (100%)

NHN D&T (Data & Technology) (100%)

Ticket Monster (2.7%)

NHN GOODFRIENDS (100%)

K-Innovation (100%)

Thumb Age (9.7%) – 208640 KS (5월 13일 코스닥 상장)

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Appendix / 재무제표

부문별 매출추이

지역별 게임매출 비중추이

(백만원) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16

매출 166,062 158,388 153,405 163,827 152,128 119,798 136,210 148,727 138,128 125,625 163,050 217,799 203,618

게임매출 161,928 154,947 146,191 156,779 147,061 112,076 118,184 114,162 107,588 90,454 101,472 116,644 121,467

PC 135,183 120,853 114,315 119,461 102,802 67,451 69,232 66,693 57,683 46,938 49,033 47,950 48,773

모바일 26,745 34,094 31,877 37,319 44,259 44,625 48,952 47,470 49,905 43,516 52,439 68,694 72,695

기타매출 4,135 3,441 7,214 7,048 5,067 7,722 18,026 34,565 30,540 35,171 61,578 101,155 82,151

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16

국내 68.0% 69.5% 69.7% 71.5% 67.0% 56.5% 57.1% 58.2% 61.0% 56.7% 58.0% 59.5% 55.3%

해외 32.0% 30.5% 30.3% 28.5% 33.0% 43.5% 42.9% 41.8% 39.0% 43.3% 42.0% 40.5% 44.7%

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Appendix / 별도기준 재무제표

재무상태표

(백만원) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16

유동자산 416,613 323,708 324,563 244,788 243,427

현금 및 현금성자산 323,584 233,844 210,610 126,927 123,871

매출채권 및 기타채권 71,368 68,969 88,400 100,268 103,359

기타 21,661 20,895 25,553 17,593 16,197

비유동자산 1,033,732 1,194,542 1,407,146 1,393,754 1,409,419

유형자산 31,845 36,140 50,021 50,006 48,901

무형자산 16,040 15,999 14,673 13,895 13,703

투자자산 892,136 1,046,221 1,247,314 1,235,968 1,252,614

기타 93,712 96,183 95,139 93,885 94,202

총자산 1,450,346 1,518,251 1,731,709 1,638,541 1,652,846

유동부채 63,213 127,592 100,464 93,025 88,349

매입채무 및 기타채무 27,012 23,277 39,566 29,248 20,200

단기차입금 26,756 95,985 35,874 35,777 32,800

미지급법인세 1,227 0 15,325 17,491 23,655

기타 8,218 8,330 9,698 10,508 11,694

비유동부채 33,713 35,496 78,562 58,106 52,619

장기매입채무 및 기타채무 8,174 8,351 8,835 8,791 7,078

확정급여부채 21,402 22,160 22,665 10,776 11,320

기타 4,136 4,985 47,063 38,539 34,222

총부채 96,926 163,088 179,026 151,130 140,969

지배회사지분 1,353,420 1,355,162 1,552,683 1,487,411 1,511,878

자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783

자본잉여금 1,273,687 1,273,667 1,273,667 1,273,667 1,273,667

기타자본구성요소 -24,978 -24,763 -24,069 -23,813 -23,712

기타포괄손익누계액 46,431 31,113 174,672 129,926 120,136

이익잉여금 48,497 65,362 118,631 97,849 132,004

총자본 1,353,420 1,355,162 1,552,683 1,487,411 1,511,878

손익계산서

(백만원) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16

매출 56,752 41,683 45,306 43,774 48,607

게임매출 53,386 38,319 40,471 38,111 42,795

기타매출 3,366 3,365 4,836 5,663 5,811

영업비용 63,441 53,241 68,072 64,962 52,499

지급수수료 28,549 21,858 23,635 24,737 23,605

인건비 18,056 16,828 14,983 14,172 15,079

광고선전비 10,294 8,487 22,965 20,033 7,657

감가상각비 3,305 2,765 2,990 3,234 2,919

기타 3,237 3,304 3,499 2,786 3,239

영업이익 -6,689 -11,558 -22,765 -21,187 -3,892

영업이익률 -11.8% -27.7% -50.2% -48.4% -8.0%

금융수익 2,330 32,799 3,520 2,830 32,532

기타수익 0 0 91,590 84 0

금융비용 868 920 1,544 761 6,401

기타비용 348 5,066 1,384 1,666 488

법인세차감전순이익 0 0 829 16,349 0

법인세비용 2,085 1,380 6,122 454 584

당기순이익 -5,924 15,715 65,554 -35,981 33,969

순이익률 -756 -1,151 12,286 -5,863 -186

25

Appendix / 연결기준 재무제표

재무상태표

(백만원) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16

유동자산 682,666 679,333 683,341 682,730 686,365

현금 및 현금성자산 517,611 501,289 466,805 443,500 440,660

매출채권 및 기타채권 125,054 141,397 155,200 180,758 173,665

기타 40,001 36,647 61,336 58,472 72,040

비유동자산 849,258 956,924 1,159,128 1,150,600 1,148,955

유형자산 67,009 74,019 92,772 105,571 105,424

무형자산 159,374 252,870 258,053 307,563 307,252

투자자산 489,176 492,116 666,383 600,514 596,458

매출채권 및 기타채권 112,251 114,163 117,192 116,262 118,151

기타 21,449 23,756 24,728 20,689 21,670

총자산 1,531,924 1,636,258 1,842,469 1,833,330 1,835,320

유동부채 167,850 226,626 210,622 232,901 223,363

매입채무 및 기타채무 69,902 74,844 103,487 113,836 91,067

단기차입금 57,664 111,499 46,786 45,101 46,747

미지급법인세 4,084 3,762 22,345 29,101 35,623

기타 36,200 36,521 38,005 44,862 49,926

비유동부채 66,803 78,407 122,112 97,918 91,841

매입채무 및 기타채무 4,699 15,397 16,968 17,308 15,562

장기차입금 19,217 19,304 17,848 17,416 15,318

확정급여부채 30,175 31,930 32,854 18,920 20,262

비유동이연법인세부채 7,363 4,521 46,732 36,097 30,705

기타 5,349 7,255 7,710 8,178 9,994

총부채 234,653 305,033 332,735 330,819 315,203

지배회사지분 1,276,207 1,259,924 1,436,541 1,426,967 1,447,129

자본금 9,783 9,783 9,783 9,783 9,783

자본잉여금 1,237,659 1,237,639 1,237,639 1,237,639 1,237,639

기타자본구성요소 -28,557 -39,036 -38,476 -38,327 -38,395

기타포괄손익누계액 -8,487 -16,548 8,230 -33,031 -37,213

이익잉여금 65,810 68,085 219,365 250,904 275,315

비지배지분 21,064 71,301 73,194 75,543 72,988

총자본 1,297,271 1,331,224 1,509,734 1,502,510 1,520,117

손익계산서

(백만원) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16

매출 138,128 125,625 163,050 217,799 203,618

게임매출 107,588 90,454 101,472 116,644 121,467

기타매출 30,540 35,171 61,578 101,155 82,151

영업비용 151,938 133,845 185,662 227,499 194,421

지급수수료 47,768 42,220 68,515 104,015 86,216

인건비 55,306 52,267 54,913 60,362 61,548

광고선전비 20,496 12,827 32,410 28,785 13,375

감가상각비 9,404 8,341 9,921 10,537 9,283

통신비 6,405 6,497 6,497 6,668 6,640

기타 12,560 11,693 13,407 17,133 17,359

영업이익 -13,810 -8,220 -22,612 -9,700 9,197

영업이익률 -10.0% -6.5% -13.9% -4.5% 4.5%

금융수익 8,603 15,479 243,122 48,663 22,706

관계사투자이익 3,178 7,055 4,283 1,036 1,479

기타수익 978 467 1,786 5,301 6,120

금융비용 1,158 3,492 4,773 6,814 624

관계사투자손실 4,318 3,904 4,765 3,402 3,938

기타비용 4,719 2,644 8,884 7,698 2,218

법인세차감전순이익 -11,247 4,741 208,157 27,385 32,721

법인세비용 -745 2,377 56,950 5,284 8,215

당기순이익 -10,501 2,364 151,207 22,101 24,506

순이익률 -7.6% 1.9% 92.7% 10.1% 12.0%