izveŠtaj o izvrŠenoj reviziji finansijskih izveŠtaja za ... · revizija finansijskih izve{taja...

Beograd, Jul 2007. godine

IZVEŠTAJ O IZVRŠENOJ REVIZIJI FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA

ZA 2006. GODINU

„YUGOLOT“ D.O.O. BEOGRAD

CONFIDA - FINODIT Revizija finansijskih izve{taja za 2006. godinu

Strana 1 od 56

CCOONNFF IIDDAA -- FF IINNOODDIITT DDrruu{{ttvvoo zzaa rreevv ii zz ii jjuu BBeeooggrraadd,, IImmoottsskkaa 11

SARDÀJ:

1 FINANSIJSKI IZVE[TAJI........................................................................................................................... 6 1.1 OSNOVA ZA SASTAVLJANJE FINANSIJSKIH IZVE[TAJA.......................................................................13

1.1.1 OPŠTI PODACI I DELATNOST ...................................................................... 13 1.1.2 SUDSKI SPOROVI ............................................................................................. 14 1.1.3 HIPOTEKE, FIDUCIJE, ZALO`NA PRAVA ................................................................ 14 1.1.4 NAPOMENE ................................................................................................... 15 1.1.5 OSNOVNE RA~UNOVODSTVENE POLITIKE ............................................................. 15

1.1.5.1 Stalna imovina .............................................................................................15 1.1.5.2 Amortizacija ................................................................................................16 1.1.5.3 Zalihe ...........................................................................................................16 1.1.5.4 Potraìvanja i plasmani ...............................................................................16 1.1.5.5 Poreske obaveze i druge da`bine ..............................................................16 1.1.5.6 Prihodi..........................................................................................................17 1.1.5.7 Rashodi ........................................................................................................17 1.1.5.8 Tro{kovi zarada i naknada zarada...............................................................17 1.1.5.9 Tro{kovi poreza i doprinosa .......................................................................17 1.1.5.10 Tro{kovi pozajmljivanja...............................................................................17 1.1.5.11 Prera~unavanje deviznih pozicija ...............................................................17

2 AKTIVA .................................................................................................................................................... 18 2.1 STALNA IMOVINA..................................................................................................................19

2.1.1 NEMATERIJALNA ULAGANJA ............................................................................. 20 2.1.2 NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA ................................................................. 20 2.1.3 DUGORO~NI FINANSIJSKI PLASMANI ................................................................... 20

2.2 OBRTNA IMOVINA .................................................................................................................21 2.2.1 ZALIHE ......................................................................................................... 21 2.2.2 KRATKORO~NA POTRAÌVANJA, PLASMANI I GOTOVINA......................................... 21

2.3 VANBILANSNA AKTIVA I PASIVA .........................................................................................23 3 PASIVA..................................................................................................................................................... 24

3.1 KAPITAL...................................................................................................................................24 3.2 OBAVEZE ................................................................................................................................24

3.2.1 KRATKORO~NE OBAVEZE ................................................................................. 24 4 PRIHODI I RASHODI ............................................................................................................................. 25 5 PRIHODI................................................................................................................................................... 25

5.1 POSLOVNI PRIHODI................................................................................................................26 5.2 FINANSIJSKI PRIHODI .............................................................................................................26 5.3 OSTALI PRIHODI .....................................................................................................................26

6 RASHODI ................................................................................................................................................. 27 6.1 POSLOVNI RASHODI..............................................................................................................27 6.2 FINANSIJSKI RASHODI............................................................................................................28 6.3 OSTALI RASHODI ...................................................................................................................29


Strana 2 od 56

7 IZVE[TAJ O TOKOVIMA GOTOVINE................................................................................................. 30 8 IZVEŠTAJ O PROMENAMA NA KAPITALU ...................................................................................... 31 9 ANALIZA FINANSIJSKIH IZVE[TAJA ................................................................................................. 32

9.1 ANALIZA BILANSA STANJA...........................................................................................................34 9.1.1 REALNE (OBJEKTIVIZIRANE) VREDNOSTI BILANSA STANJA ........................................ 34 9.1.2 BILANSNI PODACI IZRA`ENI U EVRIMA ................................................................ 36 9.1.3 UPOREDNA ANALIZA REALNOG I NOMINALNOG BILANSA STANJA ........................... 37 9.1.4 ANALIZA STRUKTURE BILANSA STANJA................................................................ 39 9.1.5 STRUKTURA ELEMENATA AKTIVE......................................................................... 41 9.1.6 STRUKTURA ELEMENATA PASIVE......................................................................... 42

9.2 ANALIZA BILANSA USPEHA ..........................................................................................................44 9.2.1 NOMINALNI BILANS USPEHA ............................................................................ 44 9.2.2 OBJEKTIVIZIRANE VREDNOSTI BILANSA USPEHA..................................................... 45 9.2.3 BILANS USPEHA IZRA`EN U EVRIMA ................................................................... 46 1.1.1 STRUKTURA PRIHODA....................................................................................... 47 9.2.4 STRUKTURA RASHODA ..................................................................................... 48

9.3 ANALIZA FINANSIJSKIH POKAZATELJA ...........................................................................................49 9.3.1 POKAZATELJI PROFITABILNOSTI .......................................................................... 49 1.1.1 POKAZATELJI LIKVIDNOSTI ................................................................................ 52 1.1.1 POKAZATELJI POSLOVNE AKTIVNOSTI .................................................................. 54

«YUGOLOT»D.O.O.

BEOGRAD Bra}e Kova~a BR.62a

IZVEŠTAJ OVLAŠ]ENOG REVIZORA

Upravnom odboru “Yugolota” d.o.o. Izvršili smo reviziju priloènog Bilansa stanja «Yugolota.» d.o.o. iz Beograda (u daljem tekstu: Dru{tvo), na dan 31.12.2006. godine i odgovaraju}eg Bilansa uspeha, Izveštaja o tokovima gotovine i Izve{taja o promenama na kapitalu za godinu koja se završava na taj dan, kao i pregleda ra~unovodstvenih politika i drugih obja{njavaju}ih napomena. Rukovodstvo Dru{tva je odgovorno za pripremu i fer prezentaciju ovih finansijskih izve{taja u skladu sa Me|unarodnim standardima finansijskog izve{tavanja i Me|unarodnim ra~unovodstvenim standardima. Ova odgovornost obuhvata: osmi{ljavanje, primenu i odràvanje internih kontrola, koje su relevantne za pripremu i fer prezentaciju finansijskih izve{taja, koji ne sadrè materijalno zna~ajne pogre{ne iskaze nastale usled kriminalne radnje ili gre{ke; odabir i primenu odgovaraju}ih ra~unovodstvenih politika i ra~unovodstvene procene koje su razumne u datim okolnostima. Na{a je odgovornost da izrazimo mi{ljenje o finansijskim izve{tajima na osnovu revizije. Reviziju smo izvr{ili u skladu sa Me|unarodnim standardima revizije. Ovi standardi nalaù da radimo u skladu sa eti~kim zahtevima i da reviziju planiramo i izvr{imo na na~in koji omogu}ava da se u razumnoj meri, uverimo da finansijski izve{taji ne sadrè materijalno zna~ajne pogre{ne iskaze. Revizija uklju~uje sprovo|enje postupaka u cilju pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i obelodanjivanjima datim u finansijskim izve{tajima. Izbor postupaka je zasnovan na revizorskom prosu|ivanju, uklju~uju}i procenu rizika materijalno zna~ajnih pogre{nih iskaza u finansijskim izve{tajima, nastale usled kriminalne radnje ili gre{ke. Prilikom procene rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su relevantne za pripremu i fer prezentaciju finansijskih izve{taja, u cilju osmi{ljavanja revizijskih postupaka koje su odgovaraju}e u datim okolnostima, ali ne u cilju izraàvanja mi{ljenja o efektivnosti internih kontrola pravnog lica. Revizija tako|e, uklju~uje ocenu primenjenih ra~unovodstvenih politika i zna~ajnih procena izvr{enih od strane rukovodstva, kao i ocenu op{te prezentacije finansijskih izve{taja. Smatramo da su pribavljeni revizijski dokazi dovoljni i odgovaraju}i i da obezbe|uju osnovu za na{e revizijsko mi{ljenje. Po našem mišljenju, finansijski izveštaji «YUGOLOTA»d.o.o. iz Beograda, istinito i objektivno, po svim zna~ajnim pitanjima, prikazuju stanje imovine, kapitala i obaveza na

dan 31.12.2006. godine, rezultat poslovanja,tokove gotovine i promene na kapitalu za godinu koja se završava na taj dan, u skladu sa Me|unarodnim ra~unovodstvenim standardima, Me|unarodnim standardima finansijskog izve{tavanja. Ne izra`avaju}i rezervu u našem mišljenju, skre}emo pa`nju na Napomenu 4 uz finansijske izveštaje koja ukazuje da je Dru{tvo ‘’Yugolot’’ iz Beograda ostvarilo neto gubitak od 23.704 hiljade dinara za godinu koja se završila 31.decembra 2006. godine a kako je Dru{tvo izgubilo posao zbog kojeg je formirano –odr`avanje opreme Lutrije Beograd koja je bila uzeta u lizing raskidom tog ugovora "Yugolot" je izgubio mogu}nost da obavlja svoju osnovnu delatnost te postoji materijalno zna~ajna neizvesnost koja izaziva zna~ajnu sumnju da }e ''Yugolot'' d.o.o. iz Beograda, biti u stanju da nastavi sa poslovanjem po na~elu stalnosti.

U Beogradu, Juna 2007. godine

Preduze}e za reviziju

"CONFIDA - FINODIT' D.O.O. Beograd

Prof. Dr Dragoslav Slovi} ovlaš}eni revizor


Strana 3 od 56

CC OO NN FF II DD AA FF II NN OO DD II TT

Dru{tvo za reviziju Beograd, Imotska 1

REV IZ I J SKA IZ JAVA

Saglasno Me|unarodnim standardima revizije izjavljujemo slede}e: 1. Da Dru{tvo za reviziju "CONFIDA FINODIT" d.o.o. iz Beograda nije akcionar, ulaga~ sredstava ili osniva~ naru~ioca revizije „Yugolot“ d.o.o.“ d.o.o. D.O.O., BEOGRAD. 2. Da naru~ilac posla „Yugolot“ d.o.o.“ d.o.o. D.O.O. , BEOGRAD, nije akcionar, osniva~ ili ulaga~ sredstava kod Dru{tva za reviziju "CONFIDA FINODIT" d.o.o. iz Beograda. 3. Da ovla{}eni revizor i revizori koji su izvr{ili ovu reviziju nisu akcionari, ulaga~i sredstava niti osniva~i naru~ioca revizije „Yugolot“ d.o.o.“ d.o.o. D.O.O., BEOGRAD. 4. Da ovla{}eni revizor, odnosno revizori koji su izvr{ili ovu reviziju nisu srodnici po krvi direktora ili drugih lica iz rukovode}eg tima naru~ioca posla „Yugolot“ d.o.o.“ d.o.o. D.O.O. , BEOGRAD, tako|e, da nisu kapitalno povezani niti imaju ugovornih ni drugih obligacionih odnosa koji bi predstavljali smetnju u vr{enju revizije u smislu Zakona o ra~unovodstvu i reviziji.

Direktor


Strana 6 od 56

1 FINANSIJSKI IZVE[TAJI

BILANS STANJA NA DAN 31.12.2006. GODINE

(u hiljadama dinara)

B I L A N S N A P O Z I C I J A 31/12/2006 31/12/2005

AKTIVA A. STALNA IMOVINA 12.823 19.541

I. Neupla}eni upisani kapital 0 0

II. Goodwill 0 0

III. Nematerijalna ulaganja 17 23

IV. Nekretnine, postrojenja, oprema i biolo{ka sredstva

12.806 19.361

1. Nekretnine, postrojenja i oprema 12.806 19.361

2. Investicione nekretnine 0 0

3. Biolo{ka sredstva 0 0

V. Dugoro~ni finansijski plasmani 0 157

1. U~e{}a u kapitalu 0 157

2. Ostali dugoro~ni finansijski plasmani 0 0

B. OBRTNA IMOVINA 51.142 138.354

I. Zalihe 17 1.480

II. Stalna sredstva namenjena prodaji i sredstva poslovanja koje se obustavlja 0 0

III. Kratkoro~na potraìvanja, plasmani i gotovina 51.125 136.874

1. Potraìvanja 49.603 113.120

2. Potraìvanja za vi{e pla}en porez na dobitak 0 7.439

3. Kratkoro~ni finansijski plasmani 0 0

4. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 1.098 4.948

5. Porez na dodatnu vrednost i aktivna vremenska razgrani~enja 424 11.367

IV. Odloèna poreska sredstva 0 0

V. POSLOVNA IMOVINA 63.965 157.895

G. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 0 0

D. UKUPNA AKTIVA 63.965 157.895

\. Vanbilansna aktiva 0

0


Strana 7 od 56


PASIVA

A. KAPITAL 63.784 87.588

I. Osnovni kapital 14.745 14.745

II. Neupla}eni upisani kapital 0 0

III. Rezerve 1.474 1.474

IV. Revalorizacione rezerve 0 0

V. Neraspore|ena dobit 71.349 84.162

VI. Gubitak 23.784 12.793

VII. Otkupljene sopstvene akcije 0 0

B. DUGORO^NA REZERVISANJA I OBAVEZE 181 70.307

I. Dugoro~na rezervisanja 0 0

II. Dugoro~ne obaveze 0 0

1. Dugoro~ni krediti 0 0

2. Ostale dugoro~ne obaveze 0 0

III. Kratkoro~ne obaveze 181 70.307

1. Kratkoro~ne finansijske obaveze 0 34.035

2. Obaveze po osnovu sredstava namenjenih prodaji i sredstava poslovanja koje se obustavlja 0 0

3. Obaveze iz poslovanja 181 35.144

4. Ostale kratkoro~ne obaveze i pasivna vremenska razgrani~enja 0 1.128

5. Obaveze po osnovu poreza na dodatnu vrednost i ostalih javnih prihoda 0 0

6. Obaveze po osnovu poreza na dobitak 0 0

IV. Odlo`ene poreske obaveze 0 0

V. UKUPNA PASIVA 63.965 157.895

G. Vanbilansna pasiva 0 0


Strana 8 od 56

BILANS USPEHA ZA PERIOD 01.01. - 31.12.2006. GODINE



A. PRIHODI I RASHODI IZ REDOVNOG POSLOVANJA

I. Poslovni prihodi 7.533 555.469

1. Prihodi od prodaje 7.533 555.446

2. Prihodi od aktiviranja u~inaka i robe 0 23

3. Pove}anje vrednosti zaliha u~inaka 0 0

4. Smanjenje vrednosti zaliha u~inaka 0 0

5. Ostali poslovni prihodi 0 0

II. Poslovni rashodi 26.605 566.891

1. Nabavna vrednost prodate robe 7.307 524.799

2. Tro{kovi materijala 321 3.837

3. Tro{kovi zarada, naknada zarada i ostali li~ni rashodi 4.967 20.805

4. Tro{kovi amortizacije i rezervisanja 5.917 6.045

5. Ostali poslovni rashodi 8.093 11.405

III. Poslovni dobitak 0 0

IV. Poslovni gubitak 19.072 11.422

V. Finansijski prihodi 999 7.341

VI. Finansijski rashodi 5.414 5.411

VII. Ostali prihodi 8 261

VIII. Ostali rashodi 305 3.562

IX. Dobitak iz redovnog poslovanja pre oporezivanja 0 0

X. Gubitak iz redovnog poslovanja pre oporezivanja 23.784 12.793

XI. Neto dobitak poslovanja koje se obustavlja 0 0

XII. Neto gubitak poslovanja koje se obustavlja 0 0

B. DOBITAK PRE OPOREZIVANJA 0 0

V. GUBITAK PRE OPOREZIVANJA 23.784 12.793

G. POREZ NA DOBITAK 0 0

1. Poreski rashod perioda 0 0

2. Odloèni poreski rashodi perioda 0 0

3. Odloèni poreski prihodi perioda 0 0

D. ISPLA]ENA LI^NA PRIMANJA POSLODAVCU 0 0

\. NETO DOBITAK 0 0

E. NETO GUBITAK 23.784 12.793

@. NETO DOBITAK KOJI PRIPADA MANJINSKIM ULAGAÎMA 0 0

Z. NETO DOBITAK KOJI PRIPADA VLASNICIMA 0 0


Strana 9 od 56


MATI^NOG PRAVNOG LICA

I. ZARADA PO AKCIJI 0 0

1. Osnovna zarada po akciji 0 0

2. Umanjena (razvodnjena) zarada po akciji 0 0


Strana 10 od 56

IZVE{TAJ O TOKOVIMA GOTOVINE - CASH FLOW

ZA PERIOD 01.01. - 31.12.2006. GODINE


I Z V E [ T A J O T O K O V I M A GOTOVINE 31/12/2006 31/12/2005

A. TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI

I. Prilivi gotovine iz poslovne aktivnosti 56.805 688.170

1. Prodaja i primljeni avansi 56.805 688.170

2. Primljene kamate iz poslovnih aktivnosti 0 0

3. Ostali prilivi iz redovnog poslovanja 0 0

II. Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 57.620 696.500

1. Isplate dobavlja~ima i dati avansi 52.637 670.709

2. Zarade, naknade zarada i ostali li~ni rashodi 4.006 20.809

3. Pla}ene kamate 761 3.080

4. Porez na dobitak 0 0

5. Pla}anja po osnovu ostalih javnih rashoda 216 1.902

III. Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti 0 0

IV. Neto odliv gotovine iz poslovnih aktivnosti 815 8.330

B. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA

814 5

I. Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja 814 5

1. Prodaja akcija i udela (neto prilivi) 0 0

2. Prodaja nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i biolo{kih sredstava

814 0

3. Ostali finansijski plasmani (neto prilivi) 0 0

4. Primljene kamate iz aktivnosti investiranja 0 5

5. Primljene dividende 0 0

II. Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja 57 2.283

1. Kupovina akcija i udela (neto odlivi) 0 0

2. Kupovina nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja, opreme i biolo{kih sredstava

57 2.283

3. Ostali finansijski plasmani (neto odlivi) 0 0

III. Neto priliv gotovine iz aktivnosti investiranja 757 0

IV. Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja 0 2.278

V. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJA

I. Prilivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 0 5.835

1. Uve}anje osnovnog kapitala 0 0

2. Dugoro~ni i kratkoro~ni krediti (neto prilivi) 0 5.835

3. Ostale dugoro~ne i kretkoro~ne obaveze 0 0

II. Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 0 0


Strana 11 od 56

I Z V E [ T A J O T O K O V I M A GOTOVINE 31/12/2006 31/12/2005

1. Otkup sopstvenih akcija i udela 0 0

2. Dugoro~ni i kratkoro~ni krediti i ostale obaveze (neto odlivi)

0 0

3. Finansijski lizing 0 0

4. Ispla}ene dividende 0 0

III. Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja 0 5.835

IV. Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansiranja 0 0

G. Svega prilivi gotovine 57.619 694.010

D. Svega odlivi gotovine 57.677 698.783

\. Neto priliv gotovine 0 0

E. Neto odliv gotovine 58 4.773

@. Gotovina na po~etku obra~unskog perioda 4.948 4.793

Z. Pozitivne kursne razlike po osnovu prera~una gotovine

998 7.222

I. Negativne kursne razlike po osnovu prera~una gotovine

4.790 2.294

J. Gotovina na kraju obra~unskog perioda 1.098 4.948


Strana 12 od 56

IZVE{TAJ O PROMENAMA NA KAPITALU

ZA PERIOD 01.01. - 31.12.2006. GODINE


Izve{taj o promenama na

kapitalu

Po~etno stanje

01.01.2006.

Pove}anje tokom perioda

Smanjenje tokom perioda

Stanje 31.12.2006.

godine Osnovni kapital 14.745 0 0 14.745

Emisiona premija 0 0 0 0

Rezerve 1.474 0 0 1.474

Revalorizacione rezerve

0 0 0 0

Neraspore|ena dobit

84.162 0 12.813 71.349

Gubitak do visine kapitala

12.793 23.784 12.793 23.784

Svega 87.588 20 63.784


Strana 13 od 56

1.1 OSNOVA ZA SASTAVLJANJE FINANSIJSKIH IZVE[TAJA Osnovni podaci o Dru{tvu: Pun naziv: „Yugolot“ d.o.o. društvo sa ograni~enom odgovornoš}u za obradu podataka, Beograd, Bra}e Kova~a 62a Skra}eni naziv: „Yugolot“ d.o.o. d.o.o. Beograd Adresa: Beograd, Bra}e Kova~a 62a Mati~ni broj: 17178571 Šifra delatnosti: 72500 PIB: 100143262 Direktor: g-din. Tomislav Bajevi}

1.1.1 OPŠTI PODACI I DELATNOST Dru{tvo ''YUGOLOT D.O.O.' 'D.O.O. osnovao je INTRALOT HOLDINGS INTERNATIONAL LIMETED, Nikozija,Kipar, 08.12.1997. godine, rešenjem o upisu u sudski registar broj registarskog uloška 1-79867-00, Trgovinski sud u Beogradu. Dana 08.04.2004 godine izmenjena je odluka o osnivanju „Yugolot“ d.o.o.-a tako da je novi osniva~ postao Intralot Holdings International Limited sa Kipra. Dru{tvo „Yugolot d.o.o.“ d.o.o. d.o.o. upisano je kod Agencije za privredne registre, Rešenje broj 1-79867-00.. „Yugolot“ d.o.o. doo je osnovan u cilju realizacije Ugovora o zakupu lutrijskog sistema koji je potpisan dana 14. oktobra 1997. godine (broj Ugovora 9298/1) izme|u Intralot SA kao zakupodavca i doma}e firme Lutrija Beograda kao zakupca. U skladu sa tim Ugovorom Intralot SA je imao obavezu da osim davanja u zakup lutrijskog sistema, obavlja i poslove rukovanja i odràvanja tog sistema, pa je shodno tome osnovao „Yugolot“ d.o.o. koji je i obavljao ove poslove od 1998. do 2005. godine. Prete`na delatnost Dru{tva je odràvanje i opravka kancelarijskih, ra~unskih i ra~unarskih mašina. Društvo ima pravo da obavlja poslove spoljnotrgovinskog prometa u okviru registrovane delatnosti i da vrši usluge u spoljnotrgovinskom prometu. Društvom upravlja osniva~ po osnovu prava svojine nad sredstvima uloènim u društvo vrše}i funkciju skupštine a Upravni odbor od tri ~lana bira osniva~. Direktor društva rukovodi i vodi poslovanje društva. Na osnovu ~lana 4. Zakona o ra~unovodstvu i reviziji Dru{tvo je razvrstano u srednje pravno lice.


Strana 14 od 56

Dru{tvo posluje preko ra~una kod: - Alpha banka (ra~un broj:180-2600540101000-82 - Banka Intesa (ra~un broj: 160-80217-82) - Banka Intesa (ra~un broj: 160-83857-26-45) Na dan 31.12.2006. godine Društvo je imalo 1 zaposlenog, sa slede}om kvalifikacionom strukturom:

1.1.2 SUDSKI SPOROVI Dru{tvo ima sporove u kojim a se pojavljuje kao aktivno pravno lice. U momentu revizije Dru{tvo je pokrenula parnicu u 6 privrednih sporova i to uglavnom zbog neizmirenih obaveza prema Dru{tvu:

1.1.3 HIPOTEKE, FIDUCIJE, ZALO`NA PRAVA Na dan 31.12.2006. godine Dru{tvo na osnovu izjave direktora nema uspostavljenih hipoteke.

Stepen stru~nosti Broj zaposlenih

DR i MR -

VSS-VII/1 1

Vš-VI/1 -

VKV-V -

SSS-IV -

KV-III -

PKV-II -

NKV-I -

Ukupno 1

Du`nik Vrednost (u 000)

POLI D.O.O. 530

S-PROM D.O.O. 29

RUDIN-COMMERC D.O.O. 571

TOBACCO TEAM D.O.O. 1.274

Bora Ke~i} a.d. 311

P.S.-ŠKORPION D.O.O. 331

TRGOSISTEM O.D. 630

UKUPNO 3.676


Strana 15 od 56

1.1.4 NAPOMENE Finansijski izve{taji sastavljaju se primenom na~ela datih u Me|unarodnim standardima finansijskog izve{tavanja (MSFI), odnosno Me|unarodnim ra~unovodstvenim standardima (MRS). Primena MSFI i MRS propisana je Zakonom o ra~unovodstvu i reviziji (Slu`beni glasnik RS br. 46/2006.), a njihov zvani~an, odobren prevod objavljen je u Slu`benom glasniku RS br. 133/2003. Osnovu za sastavljanje finansijskih izve{taja za poslovnu 2006. godinu ~ini Zakon o ra~unovodstvu, Me|unarodni ra~unovodstveni standardi, Me|unarodni standardi finansijskog izve{tavanja, prate}i pravilnici, profesionalna i interna regulativa. Prema Zakonu o ra~unovodstvu i reviziji finansijski izve{taji obuhvataju: - Bilans stanja; - Bilans uspeha; - Izve{taj o nov~anim tokovima; - Izve{taj o promenama na kapitalu; - Statisti~ki aneks - Napomene uz finansijske izve{taje Iznosi koji su prezentirani u finansijskim izve{tajima zasnovani su na godi{njem obra~unu sastavljenog u skladu sa prethodni navedenom regulativom i nisu reklasifikovani. Direktor po ovlaš}enju Upravnog odbor Dru{tva doneo je Pravilnik o ra~unovodstvu i ra~unovodstvenim politikama,20.11.2006. godine, koji je primenjen prilikom sastavljanja ra~unovodstvenih izve{taja za 2006. godinu.

1.1.5 OSNOVNE RA~UNOVODSTVENE POLITIKE Ra~unovodstvene politike primenjene prilikom priznavanja imovine, obaveza i obra~una rezultata za 2006. godinu su slede}e:

1.1.5.1 Stalna imovina Stalna imovina Dru{tva sastoji se iz imovine u nematerijalnom obliku (koncesije, patenti, licence, software, goodwill, dugoro~ni finansijski plasmani i sl.), u materijalnom obliku (zemlji{te, objekti, oprema i sl.), i nov~anih sredstava namenjenih sticanju stvari ili prava koja ~ine osnovna sredstva (investicije u toku, osnovna sredstva ili nematerijalna ulaganja u pripremi, avansi za osnovna sredstva i sl.). Procena se vrši po nabavnoj vrednosti ili po ceni koštanja. Dalje iskazivanje imovine vr{i se po nabavnoj vrednosti ili ceni ko{tanja umanjenoj za ukupan iznos obra~unate amortizacije i za ukupan iznos gubitaka zbog obezvre|ivanja. Nabavnu vrednost sredstva ~ini trì{na (fakturna) vrednost samog sredstva uve}ana za zavisne tro{kove nabavke, montaè i osposobljavanja za rad. Nekretnine koji se ne drè u cilju vr{enja osnovne delatnosti, bilo proizvodne, trgovinske ili administrativne, ve} radi davanja u zakup, iskazuju se odvojeno kao investicione nekretnine.Procena se vrši na dan sastavljanja finansijskog izveštaja po trìšnoj vrednosti.


Strana 16 od 56

1.1.5.2 Amortizacija Obra~un amortizacije vr{i se primenom metode proporcionalnog otpisivanja. Osnovicu za amortizaciju ~ini nabavna vrednost ili cena ko{tanja umanjena za preostalu vrednost sredstva. Obra~unati tro{kovi amortizacije priznaju se kao tro{ak u teku}em obra~unskom periodu u kome su nastali.

1.1.5.3 Zalihe Zalihe se odnose na materijal, rezervne delove i alat i inventar i opni se vode po metodu ponderisane prose~ne cene. Nabavnu vrednost ~ini fakturna vrednost uve}ana za sve zavisne tro{kove nabavke i umanjena za popuste, rabate i sl..

1.1.5.4 Potraìvanja i plasmani Potraìvanja po osnovu prodaje obuhvataju potraìvanja od kupaca za prodate proizvode ili usluge. Plasmani se odnose na kredite, hartije od vrednosti i ostale plasmane ~iji je rok dospe}a do dvanaest meseci. Potraìvanja po osnovu prodaje priznaju se po fakturnoj vrednosti umanjenoj za ispravku vrednosti. Ispravka vrednosti potraìvanja moè biti indirektna ispravka, odnosno umanjenje za iznos verovatne nenaplativosti potraìvanja ili direktna (otpis) za iznos za koji je nemogu}nost naplate izvesna i dokumentovana. Ispravka vrednosti potraìvanja vrši se na osnovu predloga komisije i odluke direktora ,a na osnovu dokaza o nenaplativosti.

1.1.5.4.1 Dugoro~na rezervisanja i obaveze Obaveze proisti~u iz redovnog ciklusa poslovne aktivnosti i determinisane su po ro~nosti na dugoro~ne i kratkoro~ne obaveze. Obaveze ~iji je rok dospe}a preko jedne godine su dugoro~ne, dok one ~iji je rok dospe}a do jedne godine su kratkoro~ne. Obaveze se odnose na: obaveze prema bankama po osnovu kredita (dugoro~nih i kratkoro~nih), obaveza prema dobavlja~ima u zemlji i inostranstvu, obaveza za zarade i naknade zarada, razli~ite poreze i doprinose, kao i ostale obaveze iz poslovanja. Obaveze se priznaju u visini njihove nominalne vrednosti ili u visini o~ekivanog odliva ako je on ve}i. Za obaveze se ne ispunjavaju uslove za priznavanje vr{i njihov otpis i prihodovanje (po osnovu zastarelosti ili oprosta obaveza od strane poverioca itd.).

1.1.5.5 Poreske obaveze i druge da`bine Poreske obaveze obra~unate su i pla}ane u skladu sa Zakonom o porezu na dodatu vrednost i ostalom zakonskom regulativom iz ove oblasti.


Strana 17 od 56

Porezi, doprinosi i druge da`bine koje ne zavise od ostvarenog rezultata izdvajaju se po propisima op{tine i republike. Izdvajanje se vr{i uglavnom za slede}e namene: penzijsko osiguranje, zapo{ljavanje i socijalnu sigurnost. Osnovicu za obra~un obaveza za zarade ~ine zarade i naknade zarada zaposlenih.

1.1.5.6 Prihodi Prihodi se priznaju po neto principu, odnosno po sistemu fakturisane realizacije umanjenoj za odobrene rabate i poreze. Bilansiranje je izvr{eno po na~elu nastanka poslovnog doga|aja, odnosno priznavanju prihoda u datom izve{tajnom periodu, koji je nezavisan od momenta naplate.

1.1.5.7 Rashodi Rashodi se priznaju u obra~unskom periodu u kom su nastali, saglasno na~elu nastanka poslovnog doga|aja, po kome se rashodi priznaju u momentu nastanka, a ne momentu pla}anja.

1.1.5.8 Tro{kovi zarada i naknada zarada Tro{kovi bruto zarada sastoje se iz dve komponente: neto zarada i poreza i doprinosa iz zarada.

1.1.5.9 Tro{kovi poreza i doprinosa Tro{kovi poreza i doprinosa su izdaci koji se pla}aju op{tini i republici i nadokan|uju se na teret prihoda perioda.

1.1.5.10 Tro{kovi pozajmljivanja Tro{kovi pozajmljivanja priznaju se kao rashod u izve{tajnom periodu u kom su nastali.

1.1.5.11 Prera~unavanje deviznih pozicija Sva potra`ivanja i obaveze iskazani u devizama, prera~unata su u njihovu dinarsku protivvrednost po kursu koji je va`io na dan bilansa stanja. Pozitivne i negativne kursne razlike nastale po toj osnovi priznaju se i iskazuju u okviru podbilansa finansijskog rezultata, na poziciji kursnih razlika.


Strana 18 od 56

BILANS STANJA Na dan 31.12.2006. godine Dru{tvo " YUGOLOT” d.o.o. sastavila je slede}i bilans stanja:

Aktiva Iznos Pasiva Iznos

Stalna imovina 12.823 Kapital 63.784

Obrtna imovina 51.142 Obaveze 181

Ukupna aktiva 63.965 Ukupna pasiva 63.965

Vanbilansna aktiva 0 Vanbilansna pasiva 0

Ukupna aktiva iznosi 12.823 hiljada dinara, od ~ega se 12.823 hiljada dinara odnosi na stalnu, a 51.142 hiljada dinara na obrtnu imovinu. Struktura pasive sastoji se iz 63.784 hiljada dinara kapitala i 181 hiljada dinara obaveza. Stalna imovina Dru{tva finansirana je u potpunosti iz kapitala, šta više i 99.65% obrtne imovine je odatle finansirano, tako da ova bilansna struktura evidentno ukazuje na postojanje neto obrtnih sredstava. Ukupne obaveze, koje uklju~uju dugoro~ne i kratkoro~ne obaveze, u potpunosti su pokrivene sa obrtnom imovinom. Poverioci Dru{tva obezbe|eni su od rizika realizacije svojih potra`ivanja, obzirom na to da je dinar ukupnih obaveza obezbe|en sa 282.55 dinara obrtne imovine.

2 AKTIVA Na dan 31.12.2006. godine, ukupna aktiva iskazana u bilansu stanja iznosi 63.965 hiljada dinara i ~ine je (u hiljadama dinara): Stalna imovina 12.823 Obrtna imovina 51.142 Ukupna aktiva 63.965


Strana 19 od 56

2.1 STALNA IMOVINA Stalna imovina Kompanije utvr|ena sa stanjem na dan 31.12.2006. godine iznosi 12.823 hiljada dinara i sastoji se iz slede}ih sredstava (u hiljadama dinara): Nematerijalna ulaganja 17 Nekretnina, postrojenja,oprema i biološka sredstva 12.806 Svega stalna imovina 12.823 U narednoj tabeli prikazane su sve pozicije stalne imovine Dru{tva, sa svim promenama koje su se odigrale u toku 2006. godine (u hiljadama dinara):

Stalna imovina Nabavna vrednost

Ispravka vrednosti

Sada{nja vrednost

Nematerijalna ulaganja

Stanje 01.01.2006. godine 155 133 23

Uve}anja 0 5 0

Umanjenja 0 0 0

Stanje 31.12.2006. 155 138 17

Oprema

Stanje 01.01.2006. godine 33.127 13.766 19.361

Uve}anja 57 5.911 0

Umanjenja 1.300 600 0

Stanje 31.12.2006. 31882 19077 12.806

Avansi i sredstva u pripremi

Stanje 01.01.2006. godine 0 0 0

Uve}anja 57 0 0

Umanjenja 57 0 0

Stanje 31.12.2006. 0 0 0

Dugoro~ni finansijski plasmani

Stanje 01.01.2006. godine 157 0 0

Uve}anja 0 0 0

Umanjenja 157 0 0

Stanje 31.12.2006. 0 0 0

Ukupna stalna imovina 32.039 19.216 12823


Strana 20 od 56

2.1.1 NEMATERIJALNA ULAGANJA Nematerijalna ulaganja bilansirana su u iznosu od 17 hiljada dinara i to kao razlika izme|u bruto vrednosti od 155 hiljada dinara i ispravke 138 hiljada dinara.

2.1.2 NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA Nekretnine, postrojenja i oprema iznose 12.806 hiljada dinara neto i sastoje se iz slede}e materijalne imovine (u hiljadama dinara): Postrojenja i opreme 12.806 Ukupno nekretnine, postrojenja i oprema 12.806

2.1.3 DUGORO~NI FINANSIJSKI PLASMANI Dugoro~ni finansijskih plasmana nije bilo.


Strana 21 od 56

2.2 OBRTNA IMOVINA Obrtna imovina je na dan bilansa stanja iskazana u iznosu od 51.142 hiljada dinara u okviru slede}ih bilansnsih pozicija (u hiljadama dinara): Zalihe 17 Kratkoro~na potraìvanja, 51.125 Ukupno obrtna imovina 51.142 Struktura finansiranja obrtne imovine je 100 % iz dugoro~nih izvora.

2.2.1 ZALIHE Na dan bilansa stanja za 2006. godinu,nema zaliha vrednosti od 17 hiljada dinara su dati avansi. Datih avansa 17 Ukupne zalihe 17

2.2.2 KRATKORO~NA POTRAÌVANJA, PLASMANI I GOTOVINA Kratkoro~na potraìvanja, plasmani i gotovina u Bilansu stanja iznose 51.125 hiljada dinara i sastoje se iz slede}eg (u hiljadama dinara): Potraìvanja 49.603 Potraìvanja za više pla}en porez na dobitak 0 Kratkoro~nih finansijskih plasmana 0 Gotovinskih ekvivalenata i gotovine 1.098 Porez na dodatu vrednost i AVR 424 Svega potraìvanja, plasmani i gotovina 51.125 Potraìvanja su bilansirana u neto iznosu od 49.603 hiljada dinara, i odnose se na (u hiljadama dinara): Potraìvanja od kupaca u zemlji 3.475 Potraìvanja od kupaca u inostranstvu 44.556 Ispravka vrednosti potraìvanja od kupaca -3.475 Potraìvanja od zaposlenih 0 Ostala potraìvanja 5.047 Svega potraìvanja 49.603


Strana 22 od 56

Potraìvanja od kupaca zasnovana su na prodaji robe, odnosno halo kartica za mobilne telefone. U narednoj tabeli prikazana su najve}a potraìvanja od kupaca rangirana po stanju na dan 31.12.2006. godine (u hiljadama dinara):

Kupac Iznos Izmireno Saldo

Tobacco team 1.274 0 1.274

Trgosistem 630 0 630

Rudin comerc 578 0 578

Poli 530 0 530

Maki shop 32 0 32

Bonzo 12 0 12

Svega 3.056 0 3.056

Ispravka potraìvanja je izvršena u iznosu od 3.475 hiljada dinara. Potraìvanja od kupaca u inostranstvu bilansirana u iznosu od 44.556 hiljada dinara u celosti se odnose na potraìvanja od Kompanije INTRALOT SA sa sedištem u Atini, Gr~ka. Potraìvanja od zaposlenih nije bilo. Ostala potraìvanja iskazana su u iznosu od 5.047 hiljada dinara odnose se na :

Ostala potrìvanja Iznos

Potraìvanja po osnovu datih depozita drugim pravnim licima

597

Potrtaìvanja za dopunski ulog 4.450

Ukupno 5.047

Potraìvanja za više pla}en porez na dobit u bilansu stanja na dan 31.12.2006. godine nisu postojala. Kratkoro~nih finansijskih plasmana nema. Gotovina i gotovinski ekvivalenti iznose 1.098 hiljada dinara i odnose se na slede}a gotovinska sredstva (u hiljadama dinara): Gotovina na ra~unima u bankama 670 Izdvojena nov~ana sredstva 0 Blagajna 0 Devizni ra~un 427 Svega gotovina i gotovinski ekvivalenti 1.097


Strana 23 od 56

Dru{tvo ima poslovne ra~une u slede}im bankama (u hiljadama dinara):

Gotovina Iznos

Dinarska sredstva 670

Banka Intesa 670

Devizna sredstva: 427

ALPHA BANKA 427

UKUPNO 1.097

Dru{tvo je izvr{ila konfirmaciju stanja gotovine na teku}im ra~unima kod banaka. Porez na dodatu vrednost i AVR iskazana su u iznosu od 424 hiljada dinara, a ~ine ih potra`ivanja za više pla}en PDV po drugim osnovama u celosti.

2.3 VANBILANSNA AKTIVA I PASIVA Vanbilansa aktiva i pasiva nije iskazana.


Strana 24 od 56

3 PASIVA Ukupna pasiva utvr|ena sa stanjem na dan 31.12.2006. godine iznosi 63.965 hiljada dinara i sastoji se iz slede}eg (u hiljadama dinara): Kapital 63.784 Obaveze 181 Ukupna pasiva 63.965

3.1 KAPITAL Na dan bilansa stanja 2006. godine, kapital „YUGOLOT“ D.O.O.” d.o.o. Beodrad, iznosi 63.784 hiljada dinara i sastoji se iz slede}ih pozicija (u hiljadama dinara): Osnovnog kapitala 14.745 Rezervi 1.474 Revalorizacionih rezervi 0 Neraspore|ene dobiti 71.349 Gubitak 23.784 Ukupan kapital 63.784

3.2 OBAVEZE Ukupne obaveze Dru{tva na dan bilansiranja iznose 181 hiljada dinara i gledano prema ro~nosti u potpunosti su u pitanju kratkoro~ne obaveze.

3.2.1 KRATKORO~NE OBAVEZE Kratkoro~ne obaveze iznose 181 hiljada dinara i sastoje se iz slede}ih obaveza koje dospevaju u roku do dvanaest meseci (u hiljadama dinara): Obaveza iz poslovanja 181 Svega kratkoro~ne obaveze 181 Obaveze iz poslovanja iznose 181 hiljada dinara i prevashodno se odnose na obaveze prema dobavlja~ima i to (u hiljadama dinara): Obaveze prema dobavlja~ima u zemlji 97 Obaveze prema dobalja~ima u inostranstvu 84 Svega obaveze iz poslovanja 181


Strana 25 od 56

4 PRIHODI I RASHODI Dru{tvo je u toku 2006. godine ostvarilo gubitak pre oporezivanja od 23.784 hiljada dinara, kao razliku izme|u ukupnih prihoda od 8.540 hiljada dinara i ukupnih rashoda od 32.324 hiljada dinara. Neto gubitak iznosi 23.784 hiljada dinara. Dru{tvo je u segmentu poslovnih, finansijskih i ostalih prihoda i rashoda ostvarila gubitak. To je iskazano na slede}i na~in:

Prihodi i rashodi Prihodi Rashodi Dobitak/(Gubitak)

Poslovni 7.533 (26.605) (19.072)

Finansijski 999 (5.414) (4.415)

Ostali 8 (305) (297)

Svega 8.540 (32.324) (23.784)

Poslovni prihodi iznose 7.533 hiljada dinara, a poslovni rashodi 26.605 hiljada dinara, {to daje višak poslovnih rashoda nad prihodima, odnosno poslovni gubitak od 19.072 hiljada dinara. Gubitak u iznosu od 4.415 hiljada dinara iskazan je u segmentu finansiranja, kao razlika izme|u finansijskih prihoda od 999 hiljada dinara i finansijskih rashoda od 5.414 hiljada dinara. U delu koji iskazuje rezultat ostalih prihoda i rashoda iskazan je gubitak od 297 hiljada dinara. Donošenjem novog zakona o igrama na sre}u u julu 2004. godine, Lutrija Beograd je izgubila pravo da organizuje igre na sre}u te je s tim u vezi obavestila Intralot da se Ugovor o zakupu opreme stavlja van snage. Jedna od posledica raskida Ugovora je i to da je „Yugolot“ d.o.o. izgubio mogu}nost da obavlja svoju osnovnu delatnost. Po~etkom 2006. godine zaposleni iz „Yugolot“ d.o.o.-a su napustili društvo i trenutno je zaposlen samo jedan radnik.

5 PRIHODI Ukupni prihodi iznose 8.540 hiljada dinara i sastoje se iz slede}ih prihoda (u hiljadama dinara): Poslovnih 7.533 Finansijskih 999 Ostalih 8 Ukupni prihodi 8.540


Strana 26 od 56

5.1 POSLOVNI PRIHODI Ukupni poslovni prihodi koji su ostvareni u toku 2006. godine iznose 7.533 hiljada dinara i to na osnovu (u hiljadama dinara): Prihodi od prodaje 7.533 Svega poslovni prihodi 7.533 Prihodi od prodaje iznose 7.533 hiljada dinara i nastali su iz (u hiljadama dinara):

Prihodi od prodaje Iznos

Prihodi od prodaje robe na doma}em tr`ištu 7.533

Svega prihodi od prodaje 7.533

5.2 FINANSIJSKI PRIHODI Finansijski prihodi iznose 999 hiljada dinara i nastali su iz (u hiljadama dinara): Pozitivne kursne razlike 999 Svega finansijski prihodi 999 Prihodi od kamata bilansirani su u iznosu od 0.4 hiljada dinara, tako da ne ~ine zna~ajniji deo finansijskih prihoda. Pozitivne kursne razlike iskazane su u iznosu od 999 hiljada dinara

5.3 OSTALI PRIHODI Ostali prihodi iznose 8 hiljada dinara i nastali su iz (u hiljadama dinara): Dobici od prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina, postrojenja i opreme 4 Ostali nepomenuti prihodi 4 Svega ostali prihodi 8


Strana 27 od 56

6 RASHODI Ukupni rashodi koji su nastali u izveštajnom periodu iznose 32.324 hiljada dinara i odnose se na slede}e rashode (u hiljadama dinara): Poslovne 26.605 Finansijske 5.414 Ostale 305 Svega rashodi 32.324

6.1 POSLOVNI RASHODI Poslovni rashodi iznose 26.605 hiljada dinara i nastali su po slede}im osnovama (u hiljada dinara): Nabavna vrednost prodate robe 7.307 Troškovi materijala 321 Troškovi zarada, naknada zarada i ostali li~ni rashodi 4.967 Troškovi amortizacije 5.917 Ostali poslovni rashodi 8.093 Svega poslovni rashodi 26.605 Nabavna vrednost prodate robe bilansirana je u iznosu od 7.307 hiljada dinara, obzirom da se Dru{tvo bavi prodajom halo kartica u strukturi poslovnih rashoda ovo je trošak sa 27.5 % u~eš}em. Troškovi materijala iskazani su u iznosu od 321 hiljada dianara, i odnose se na troškove ostalog materijala 53 hiljada dinara i troškove goriva i energije 268 hiljada dinara. Troškovi zarada, naknada zarada i ostali li~ni rashodi bilansirani su u iznosu od 4.967 hiljada dinara, a odnose se na: troškove zarada i naknada zarada (bruto) u iznosu od 4.006 hiljada dinara, troškove poreza i doprinosa na zarade 687 hiljada dinara, troškove naknada po ugovorima o privremenim i povremenim poslovima 1 hiljada dinara i ostale li~ne rashode i naknade u iznosu od 273 hiljade dinara. Troškovi amortizacije obra~unate za izveštajni period 2006. godine iznose 5.917 hiljada dinara i nastali su otpisom slede}ih sredstava (u hiljadama dinara):


Strana 28 od 56

Troškovi amortizacije Iznos

CNTRAL COMPUTER SISTEM-HARDWARE 2.575

MODEM FASTRACK I 521

MODEM FASTRACK II 444

MODEM FASTRACK III 356

COMPAQ SERVER 305

MODEM WAVECOM 292

OSTALO 1.424

Ukupno 5.917

Ostali poslovni rashodi iznose 8.093 hiljada dinara, a najzna~ajni troškovi me|u njima, odnose se na (u hiljadama dinara):

Poslovni rashodi Iznos

TROŠKOVI ISTRAÌVANJA 6.000

TROŠKOVI TRANSPORTNIH USLUGA 806

TROŠKOVI ZAKUPNINA 627

TROŠKOVI USLUGA ODRÀVANJA 211

TROŠKOVI OSTALIH USLUGA 110

TROŠKOVI POREZA 113

TROŠKOVI PLATNOG PROMETA 86

TROŠKOVI NEPROIZVODNIH USLUGA 74

OSTALI 66

Ukupno 8.093

U strukturi ostalih poslovnih rashoda najzna~ajniji su sa 74 % u~eš}a troškovi istraìvanja. Svi preostali ostali poslovni rashodi imaju u~eš}e u strukturi ostalih poslovnih rashoda pojedina~no gledano ispod 1 %.

6.2 FINANSIJSKI RASHODI Finansijski rashodi iznose 5.414 hiljada dinara i nastali su iz (u hiljadama dinara): Rashodi kamata 761 Negativne kursne razlike 4.653 Svega finansijski rashodi 5.414 Negativne kursne razlike iskazane su u iznosu od 4.653 hiljada dinara i najzna~ajniji su finansijski rashod, a nastale su prera~unom deviznih pozicija.


Strana 29 od 56

6.3 OSTALI RASHODI Ostali rashodi iznose 305 hiljada dinara i ~ine ih (hiljadama dinara): Gubici od rashodovanja opreme 14 Gubici od prodaje u~eš}a 157 Ostali nepomenuti rashodi 92 Obezvre|enje potra`ivanja i kratkoro~nih finansijskih plasmana 42 Svega ostali rashodi 305 Najzna~ajniji rashod u okviru ostalih rashoda predstavljaju gubici od prodaje u~eš}a ho. Navedeni troškovi u~estvuju sa preko 50% u ukupnim ostalim rashodima.


Strana 30 od 56

7 IZVE[TAJ O TOKOVIMA GOTOVINE Društvo je svoje prilive i odlive gotovine po osnovu poslovnih aktivnosti, aktivnosti investiranja i aktivnosti finansiranja iskazalo u Izveštaju o nov~anim tokovima. Pregled nov~anih tokova po aktivnostima dat je u narednoj tabeli (u hiljadama dinara):

Izve{taj o nov~anim tokovima Priliv Odliv Neto priliv/(odliv)

Tokovi iz poslovnih aktivnosti 0 815 (815)

Tokovi iz aktivnosti investiranja

757 0 757

Tokovi iz aktivnosti finansiranja

0 0 0

Svega 757 815 (58)

Gotovina na po~etku obra~unskog perioda

0 0 4948

Pozitivne kusne razlike 0 0 998

Negativne kursne razlike 0 0 (4790)

Stanje na kraju godine 0 0 1098


Strana 31 od 56

8 IZVEŠTAJ O PROMENAMA NA KAPITALU Na dan 31.12.2006. godine Dru{tvo je sastavilo slede}i izveštaj o promenama na kapitalu koje su se odigrale u toku izveštajnog perioda (u hiljadama dinara):

Izveštaj o promenama na

kapitalu

Po~etno stanje

01.01.2006.

Pove}anje tokom perioda

Smanjenje tokom perioda

Stanje 31.12.2006.

Osnovni kapital 14.745 0 0 14.745

Rezerve iz dobiti 1.474 0 0 1.474

Revalorizacione rezerve 0 0 0 0

Dobit 84.162 0 12.813 71.349

Gubitak do visine kapitala 12.793 23.784 12.793 23.784

Svega 87.588 0 20 63.784


Strana 32 od 56

9 ANALIZA FINANSIJSKIH IZVE[TAJA Analizom finansijskih izveštaja preduze}a "YUGOLOT" d.o.o. Beograd, obuhva}en je period od 31-12-2002 do 31-12-2006 godine. Kao polazna osnova za analizu koriš}eni su zvani~ni ra~unovodstveni izveštaji preduze}a (bilans uspeha i bilans stanja). Bilansni pokazatelji za period do 2004. godine iskazani su prema tada vaè}im bilansnim šemama, a zatim, kako je prikazano u narednim tabelama, konvertovani u obrazac koji je u skladu sa bilansnom šemom koja se primenjuje po~ev od završnog ra~una za 2004. godinu. Nominalni podaci sadràni u ovim izveštajima, revalorizovani su zvani~nim koeficijentima za revalorizaciju, i na osnovu tako objektiviziranih podataka izvršena je komparativna analiza. U narednoj tabeli prikazan je nominalni bilans stanja po novoj bilansoj šemi. Bilansni podaci iz prethodnih godina su reklasifikovani. BILANS STANJA po MRS (u 000 dinara)

P O Z I C I J A 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

AKTIVA A. STALNA IMOVINA (002+003+004+007)

2,479 19,311 23,276 19,541 12,823

I. Neupla}eni upisani kapital 0 0 0II. Nematerijalna ulaganja 12 0 23 17III. Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva (005+006)

2,388 19,225 23,119 19,361 12,806

1. Nekretnine, postrojenja i oprema 2,388 19,225 23,119 19,361 12,8062. Biološka sredstva 0 0 0IV. Dugoro~ni finansijski plasmani (008+009)

79 86 157 157 0

1. U~eš}a u kapitalu 79 86 157 157 02. Ostali dugoro~ni finansijski plasmani 0 0 0B. OBRTNA IMOVINA (011+012+017) 29,867 120,387 124,113 138,354 51,142I. Zalihe 2,850 1,316 1,056 1,480 17II. Kratkoro~na potraìvanja, plasmani i gotovina (013+014+015+016)

27,017 119,071 123,057 136,874 51,125

1. Potraìvanja 19,043 114,883 118,248 120,559 49,6032. Kratkoro~ni finansijski plasmani 0 0 03. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 7,965 4,122 4,793 4,948 1,0984. Porez na dodatu vrednost i aktivna vremenska razgrani~enja

9 66 16 11,367 424

III. Odloèna poreska sredstva 0V. POSLOVNA IMOVINA (001+010) 32,346 139,698 147,389 157,895 63,965G. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 0D. UKUPNA AKTIVA (018+019) 32,346 139,698 147,389 157,895 63,965|. VANBILANSNA AKTIVA 4,300 0

P A S I V A A. KAPITAL (102+103+104+105+106-107-108)

-6,402 97,462 100,381 87,588 63,784

I. Osnovni i ostali kapital 132 13,947 14,745 14,745 14,745II. Neupla}eni upisani kapital 0III. Rezerve 13 13 1,474 1,474 1,474


Strana 33 od 56

IV. Revalorizacione rezerve 121 1,043 0V. Neraspore|ena dobit 2,512 92,355 84,162 84,162 71,349VI. Gubitak 9,180 9,896 12,793 23,784VII. Otkupljene sopstvene akcije 0B. DUGORO~NA REZERVISANJA I OBAVEZE (110+111+114+119)

38,748 42,236 47,008 70,307 181

I. Dugoro~na rezervisanja 0 1,030 0II. Dugoro~ne obaveze (112+113) 17,902 0 0 0 01. Dugoro~ni krediti 0 0 02. Ostale dugoro~ne obaveze 17,902 0 0III. Kratkoro~ne obaveze (115+116+117+118)

20,846 41,206 47,008 70,307 181

1. Kratkoro~ne finansijske obaveze 6,461 0 28,200 34,035 02. Obaveze iz poslovanja 14,279 31,227 16,526 35,144 1813. Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost i ostalih javnih prihoda

0 9,979 132 0

4. Ostale kratkoro~ne obaveze i pasivna vremenska razgrani~enja

106 0 2,150 1,128 0

IV. Odlo`ene poreske obaveze 0V. UKUPNA PASIVA (101+109) 32,346 139,698 147,389 157,895 63,965G. VANBILANSNA PASIVA 4,300 0

S obzirom da je preduze}e iskazalo negativan kapital prema bilansu stanja za 2002. godinu, to su iz analize isklju~eni pokazatelji za ~ije se izra~unavanje koristi ovaj podatak.

Kretanje ukupne aktive (nominalno)

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

2002 2003 2004 2005 2006

Stalna imovina Obrtna imovina


Strana 34 od 56

9.1 ANALIZA BILANSA STANJA Analiza bilansa stanja i uspeha preduze}a, ura|ena je na osnovu podataka iskazanih u zvani~nim obrascima za period od 31-12-2002 do 31-12-2006 godine. Ona je odvojeno ra|ena po izveštajima po nominalnim, a odvojeno po objektiviziranim, tj. revalorizovanim vrednostima. Revalorizacija izvornih podataka je izvršena sa ciljem da se oni kao predmet analize u~ine me|usobno uporedivim.

9.1.1 REALNE (OBJEKTIVIZIRANE) VREDNOSTI BILANSA STANJA Realne vrednosti bilansnih podataka dobijene su revalorizacijom nominalnih podataka. Revalorizacija je izvršena na isti dan 31-12-2006 godine kada su podaci vrednosno uporedivi i kao takvi pogodni za izvo|enje analiti~kih zaklju~aka. Na taj na~in, pozicije bilansa stanja i uspeha imaju vrednosti prikazane u slede}im tabelama. Koeficijenti revalorizacije za pojedine godine su slede}i: - za 2003 = 1.076 - za 2004 = 1.138 - za 2005 = 1.175 - za 2006 = 1.066 Na osnovu ovih pojedina~nih koeficijenata dobijeni su slede}i kumulativni koeficijenti revalorizacije: - od 31-12-2002 do 31-12-2006 = 1.533 - od 31-12-2003 do 31-12-2006 = 1.425 - od 31-12-2004 do 31-12-2006 = 1.253 - od 31-12-2005 do 31-12-2006 = 1.066 U slede}oj tabeli prikazan je realni (objektivizirani) bilans stanja. OBJEKTIVIZIRANI BILANS STANJA (u 000 dinara)

P O Z I C I J A 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06


3,801 27,519 29,154 20,831 12,823

I. Neupla}eni upisani kapital 0 0 0 0 0II. Nematerijalna ulaganja 18 0 0 25 17III. Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva (005+006)

3,662 27,396 28,958 20,639 12,806

1. Nekretnine, postrojenja i oprema 3,662 27,396 28,958 20,639 12,8062. Biološka sredstva 0 0 0 0 0IV. Dugoro~ni finansijski plasmani (008+009)

121 123 197 167 0

1. U~eš}a u kapitalu 121 123 197 167 02. Ostali dugoro~ni finansijski plasmani 0 0 0 0 0B. OBRTNA IMOVINA (011+012+017) 45,796 171,555 155,458 147,485 51,142I. Zalihe 4,370 1,875 1,323 1,578 17II. Kratkoro~na potra`ivanja, plasmani i gotovina (013+014+015+016)

41,426 169,679 154,135 145,908 51,125

1. Potra`ivanja 29,199 163,711 148,112 128,516 49,603


Strana 35 od 56

2. Kratkoro~ni finansijski plasmani 0 0 0 0 03. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 12,213 5,874 6,003 5,275 1,0984. Porez na dodatu vrednost i aktivna vremenska razgrani~enja

14 94 20 12,117 424

III. Odlo`ena poreska sredstva 0 0 0 0 0V. POSLOVNA IMOVINA (001+010) 49,597 199,073 184,612 168,316 63,965G. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 0 0 0 0 0D. UKUPNA AKTIVA (018+019) 49,597 199,073 184,612 168,316 63,965|. VANBILANSNA AKTIVA 0 0 5,386 0 0

P A S I V A A. KAPITAL (102+103+104+105+106-107-108)

-9,816 138,886 125,732 93,369 63,784

I. Osnovni i ostali kapital 202 19,875 18,469 15,718 14,745II. Neupla}eni upisani kapital 0 0 0 0 0III. Rezerve 20 19 1,846 1,571 1,474IV. Revalorizacione rezerve 186 1,486 0 0 0V. Neraspore|ena dobit 3,852 131,608 105,417 89,717 71,349VI. Gubitak 14,076 14,102 0 13,637 23,784VII. Otkupljene sopstvene akcije 0 0 0 0 0B. DUGORO~NA REZERVISANJA I OBAVEZE (110+111+114+119)

59,413 60,187 58,880 74,947 181

I. Dugoro~na rezervisanja 0 1,468 0 0 0II. Dugoro~ne obaveze (112+113) 27,450 0 0 0 01. Dugoro~ni krediti 0 0 0 0 02. Ostale dugoro~ne obaveze 27,450 0 0 0 0III. Kratkoro~ne obaveze (115+116+117+118)

31,964 58,720 58,880 74,947 181

1. Kratkoro~ne finansijske obaveze 9,907 0 35,322 36,281 02. Obaveze iz poslovanja 21,894 44,499 20,700 37,464 1813. Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost i ostalih javnih prihoda

0 14,220 165 0 0


163 0 2,693 1,202 0

IV. Odlo`ene poreske obaveze 0 0 0 0 0V. UKUPNA PASIVA (101+109) 49,597 199,073 184,612 168,316 63,965G. VANBILANSNA PASIVA 0 0 5,386 0 0

Kretanje ukupne aktive (realno)

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

2002 2003 2004 2005 2006



Strana 36 od 56

9.1.2 BILANSNI PODACI IZRAÈNI U EVRIMA Naredna tabela prikazuje podatke bilansa stanja izraène u Evrima po srednjem kursu na dan na koji se odnose podaci. Za potrebe ove analize, koriš}eni su slede}i kursevi: - na dan 31-12-2002 = 61.5152 - na dan 31-12-2003 = 68.3129 - na dan 31-12-2004 = 78.8850 - na dan 31-12-2005 = 85.5000 - na dan 31-12-2006 = 79.0000 Podaci u slede}oj tabeli dobijeni su tako što su nominalni bilansni podaci podeljeni sa kursom strane valute na isti dan. BILANS STANJA U VALUTI (u 000 EUR)

P O Z I C I J A 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06


40 283 295 229 162

I. Neupla}eni upisani kapital 0 0 0 0 0II. Nematerijalna ulaganja 0 0 0 0 0III. Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva (005+006)

39 281 293 226 162

1. Nekretnine, postrojenja i oprema 39 281 293 226 1622. Biološka sredstva 0 0 0 0 0IV. Dugoro~ni finansijski plasmani (008+009)

1 1 2 2 0

1. U~eš}a u kapitalu 1 1 2 2 02. Ostali dugoro~ni finansijski plasmani 0 0 0 0 0B. OBRTNA IMOVINA (011+012+017) 486 1,762 1,573 1,618 647I. Zalihe 46 19 13 17 0II. Kratkoro~na potraìvanja, plasmani i gotovina (013+014+015+016)

439 1,743 1,560 1,601 647

1. Potraìvanja 310 1,682 1,499 1,410 6282. Kratkoro~ni finansijski plasmani 0 0 0 0 03. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 129 60 61 58 144. Porez na dodatu vrednost i aktivna vremenska razgrani~enja

0 1 0 133 5

III. Odloèna poreska sredstva 0 0 0 0 0V. POSLOVNA IMOVINA (001+010) 526 2,045 1,868 1,847 810G. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 0 0 0 0 0D. UKUPNA AKTIVA (018+019) 526 2,045 1,868 1,847 810|. VANBILANSNA AKTIVA 0 0 55 0 0

P A S I V A A. KAPITAL (102+103+104+105+106-107-108)

-104 1,427 1,272 1,024 807

I. Osnovni i ostali kapital 2 204 187 172 187II. Neupla}eni upisani kapital 0 0 0 0 0III. Rezerve 0 0 19 17 19IV. Revalorizacione rezerve 2 15 0 0 0V. Neraspore|ena dobit 41 1,352 1,067 984 903VI. Gubitak 149 145 0 150 301VII. Otkupljene sopstvene akcije 0 0 0 0 0B. DUGORO~NA REZERVISANJA I OBAVEZE (110+111+114+119)

630 618 596 822 2

I. Dugoro~na rezervisanja 0 15 0 0 0II. Dugoro~ne obaveze (112+113) 291 0 0 0 01. Dugoro~ni krediti 0 0 0 0 0


Strana 37 od 56

2. Ostale dugoro~ne obaveze 291 0 0 0 0III. Kratkoro~ne obaveze (115+116+117+118)

339 603 596 822 2

1. Kratkoro~ne finansijske obaveze 105 0 357 398 02. Obaveze iz poslovanja 232 457 209 411 23. Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost i ostalih javnih prihoda

0 146 2 0 0


2 0 27 13 0

IV. Odloène poreske obaveze 0 0 0 0 0V. UKUPNA PASIVA (101+109) 526 2,045 1,868 1,847 810G. VANBILANSNA PASIVA 0 0 55 0 0

Kretanje ukupne aktive u Evrima

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2002 2003 2004 2005 2006

(u 0

00 E

vra)


9.1.3 UPOREDNA ANALIZA REALNOG I NOMINALNOG BILANSA STANJA U narednim tabelama prikazani su podaci koji pokazuju efekte poslovanja upore|uju}i po dve uzastopne godine, a na osnovu podataka iz realnog bilansa stanja. Pojam rentabilnosti ovde se koristi da ozna~i pove}anje ili smanjenje kapitala. U prvoj koloni naredne tabele (posle naziva pojedinih pozicija) prikazani su nominalni bilansni podaci za 2002 godinu. Slede}a kolona sadrì revalorizovane podatke iz bilansa za istu godinu. U tre}oj koloni nalaze se nominalni podaci iz bilansa za 2006 godinu, a u poslednjoj koloni razlika izme|u tre}e i druge kolone. Analiti~ka sadrìna ovih tabela sastoji se u tome što otkriva efekte poslovanja za svaku godinu u odnosu na prethodnu. UPOREDNA ANALIZA BILANSA STANJA (u 000 dinara)

Nominalni Revalorizov. Nominalni P O Z I C I J A 31-12-02 31-12-02 31-12-06 Razlika

AKTIVA A. STALNA IMOVINA (002+003+004+007) 2,479 3,801 12,823 9,022


Strana 38 od 56

I. Neupla}eni upisani kapital 0 0 0 0II. Nematerijalna ulaganja 12 18 17 -1III. Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva (005+006)

2,388 3,662 12,806 9,144

1. Nekretnine, postrojenja i oprema 2,388 3,662 12,806 9,1442. Biološka sredstva 0 0 0 0IV. Dugoro~ni finansijski plasmani (008+009) 79 121 0 -1211. U~eš}a u kapitalu 79 121 0 -1212. Ostali dugoro~ni finansijski plasmani 0 0 0 0B. OBRTNA IMOVINA (011+012+017) 29,867 45,796 51,142 5,346I. Zalihe 2,850 4,370 17 -4,353II. Kratkoro~na potraìvanja, plasmani i gotovina (013+014+015+016)

27,017 41,426 51,125 9,699

1. Potraìvanja 19,043 29,199 49,603 20,4042. Kratkoro~ni finansijski plasmani 0 0 0 03. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 7,965 12,213 1,098 -11,1154. Porez na dodatu vrednost i aktivna vremenska razgrani~enja

9 14 424 410

III. Odloèna poreska sredstva 0 0 0 0V. POSLOVNA IMOVINA (001+010) 32,346 49,597 63,965 14,368G. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 0 0 0 0D. UKUPNA AKTIVA (018+019) 32,346 49,597 63,965 14,368|. VANBILANSNA AKTIVA 0 0 0 0

P A S I V A A. KAPITAL (102+103+104+105+106-107-108)

-6,402 -9,816 63,784 73,600

I. Osnovni i ostali kapital 132 202 14,745 14,543II. Neupla}eni upisani kapital 0 0 0 0III. Rezerve 13 20 1,474 1,454IV. Revalorizacione rezerve 121 186 0 -186V. Neraspore|ena dobit 2,512 3,852 71,349 67,497VI. Gubitak 9,180 14,076 23,784 9,708VII. Otkupljene sopstvene akcije 0 0 0 0B. DUGORO~NA REZERVISANJA I OBAVEZE (110+111+114+119)

38,748 59,413 181 -59,232

I. Dugoro~na rezervisanja 0 0 0 0II. Dugoro~ne obaveze (112+113) 17,902 27,450 0 -27,4501. Dugoro~ni krediti 0 0 0 02. Ostale dugoro~ne obaveze 17,902 27,450 0 -27,450III. Kratkoro~ne obaveze (115+116+117+118) 20,846 31,964 181 -31,7831. Kratkoro~ne finansijske obaveze 6,461 9,907 0 -9,9072. Obaveze iz poslovanja 14,279 21,894 181 -21,7133. Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost i ostalih javnih prihoda

0 0 0 0


106 163 0 -163

IV. Odloène poreske obaveze 0 0 0 0V. UKUPNA PASIVA (101+109) 32,346 49,597 63,965 14,368G. VANBILANSNA PASIVA 0 0 0 0 Stalna imovina je u 2002 godini nominalno iznosila 2,479 hiljada dinara. Kada se ovaj iznos revalorizuje stopom revalorizacije izme|u 2002 i 2006 godine, dobija se iznos od 3,801 hiljada dinara, koji predstavlja iznos stalne imovine koju preduze}e treba da ima po bilansu za 2006 godinu, u slu~aju da nije došlo ni do pove}anja, niti do smanjenja vrednosti stalne imovine. Prema nominalnim bilansnim podacima za 2006 godinu, stalna imovina iznosi 12,823 hiljada dinara, što zna~i da je došlo do realnog pove}anja za 9,022 hiljada dinara. Na sli~an na~in je utvr|ena realna promena i kod drugih pozicija bilansa stanja. Obrtna imovina je pove}ana za 5,346 hiljada dinara.


Strana 39 od 56

Kao rezultat promena stalne i obrtne imovine, došlo je do pove}anja za 14,368 hiljada dinara. U pasivi je došlo do realnog pove}anja kapitala za iznos od 73,600 hiljada dinara, dok su u isto vreme ukupne obaveze pove}ane za 59,232 hiljada dinara.

9.1.4 ANALIZA STRUKTURE BILANSA STANJA U strukturi ukupne aktive preovla|uje obrtna imovina u odnosu na stalnu sa prose~nim u~eš}em od 86.1%. Raspon u~eš}a stalne imovine u poslovnoj imovini kre}e se izme|u 7.7% i 20.0%, uz promenljivi trend tokom poslednje tri godine. Na obrtnu imovinu odnosilo se u proseku 86.1% ukupne aktive uz varijacije od 80.0% do 92.3%, i promenljivo u~eš}e u poslednja tri perioda Slede}a tabela prikazuje strukturu aktive prema bilansnim podacima. STRUKTURA BILANSA STANJA

P O Z I C I J A 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06


7.7% 13.8% 15.8% 12.4% 20.0%

I. Neupla}eni upisani kapital 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%II. Nematerijalna ulaganja 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%III. Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva (005+006)

7.4% 13.8% 15.7% 12.3% 20.0%

1. Nekretnine, postrojenja i oprema 7.4% 13.8% 15.7% 12.3% 20.0%2. Biološka sredstva 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%IV. Dugoro~ni finansijski plasmani (008+009)

0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 0.0%

1. U~eš}a u kapitalu 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 0.0%2. Ostali dugoro~ni finansijski plasmani 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%B. OBRTNA IMOVINA (011+012+017) 92.3% 86.2% 84.2% 87.6% 80.0%I. Zalihe 8.8% 0.9% 0.7% 0.9% 0.0%II. Kratkoro~na potraìvanja, plasmani i gotovina (013+014+015+016)

83.5% 85.2% 83.5% 86.7% 79.9%

1. Potraìvanja 58.9% 82.2% 80.2% 76.4% 77.5%2. Kratkoro~ni finansijski plasmani 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%3. Gotovinski ekvivalenti i gotovina 24.6% 3.0% 3.3% 3.1% 1.7%4. Porez na dodatu vrednost i aktivna vremenska razgrani~enja

0.0% 0.0% 0.0% 7.2% 0.7%

III. Odloèna poreska sredstva 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%V. POSLOVNA IMOVINA (001+010) 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%G. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%D. UKUPNA AKTIVA (018+019) 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%|. VANBILANSNA AKTIVA 0.0% 0.0% 2.9% 0.0% 0.0%Struktura pasive bilansa stanja nije prikazana zbog negativne vrednost kapitala za 2002. godinu.


Strana 40 od 56

31-12-03

Stalna imovinaObrtna imovina

31-12-04


31-12-05


31-12-06


Kretanje strukture aktive

31-12-03

KapitalObaveze

31-12-04

KapitalObaveze

31-12-05

KapitalObaveze

31-12-06

KapitalObaveze

Kretanje strukture pasive


Strana 41 od 56

9.1.5 STRUKTURA ELEMENATA AKTIVE U strukturi stalne imovine, na nekretnine, postrojenja, opremu i biološka sredstva odnosi se prose~no 98.8%. U 2006 godini ova pozicija obuhvata 99.9%. Na nematerijalna ulaganja se odnosi prose~no 0.1% stalne imovine. Dugoro~ni finansijski plasmani obuhvataju u proseku 1.0% stalne imovine

Struktura stalne imovine 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

Neupla}eni upisani kapital 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Nematerijalna ulaganja 0.5% 0.0% 0.0% 0.1% 0.1%Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva

96.3% 99.6% 99.3% 99.1% 99.9%

Dugoro~ni finansijski plasmani 3.2% 0.4% 0.7% 0.8% 0.0%Svega stalna imovina 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% U strukturi obrtne imovine, na zalihe se odnosi u proseku 2.5%, na kratkoro~na potraìvanja i plasmane 97.5%. U 2006 godini zalihe obuhvataju 0.0%, a kratkoro~na potraìvanja, plasmani i gotovina 100.0% obrtne imovine.

Struktura obrtne imovine 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

Zalihe 9.5% 1.1% 0.9% 1.1% 0.0%Kratkoro~na potraìvanja, plasmani i gotovina

90.5% 98.9% 99.1% 98.9% 100.0%

Odloèna poreska sredstva 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Svega obrtna imovina 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Kretanje strukture obrtne imovine

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

100.0%

2002 2003 2004 2005 2006

Zalihe Kratkoročna potraživanja, plasmani i gotovina Odložena poreska sredstva

U~eš}e pozicije Potraìvanja u ukupnim potraìvanjima prose~no je iznosilo 89.6%. U 2006 godini ono iznosi 97.0%.


Strana 42 od 56

U~eš}e pozicije Gotovinski ekvivalenti i gotovina u ukupnim potraìvanjima prose~no je iznosilo 8.5%. U 2006 godini ono iznosi 2.1%.

Struktura kratkoro~nih potraìvanja 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

Potraìvanja 70.5% 96.5% 96.1% 88.1% 97.0%Kratkoro~ni finansijski plasmani 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Gotovinski ekvivalenti i gotovina 29.5% 3.5% 3.9% 3.6% 2.1%Porez na dodatu vrednost i aktivna vremenska razgrani~enja

0.0% 0.1% 0.0% 8.3% 0.8%

Svega kratkoro~na potraìvanja 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

9.1.6 STRUKTURA ELEMENATA PASIVE U posmatranom periodu dugoro~ne obaveze su iznosile u proseku 9.7% ukupnih obaveza. U posmatranom periodu kratkoro~ne obaveze su iznosile u proseku 90.3% ukupnih obaveza.

Struktura ukupnih obaveza 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

Dugoro~ne obaveze 46.2% 2.4% 0.0% 0.0% 0.0%Kratkoro~ne obaveze 53.8% 97.6% 100.0% 100.0% 100.0%Svega obaveze 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Kretanje strukture ukupnih obaveza

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

100.0%

2002 2003 2004 2005 2006

Dugoročne obaveze Kratkoročne obaveze

Najve}i deo kratkoro~nih obaveza odnosi se na poziciju Obaveze iz poslovanja koja obuhvata u proseku 65.9%. Osim ove, zna~ajan je i iznos pozicije Kratkoro~ne finansijske obaveze koja prose~no iznosi 27.9%.


Strana 43 od 56

Struktura kratkoro~nih obaveza 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 Kratkoro~ne finansijske obaveze 31.0% 0.0% 60.0% 48.4% 0.0%Obaveze iz poslovanja 68.5% 75.8% 35.2% 50.0% 100.0%Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost i ostalih javnih prihoda

0.0% 24.2% 0.3% 0.0% 0.0%

Ostale kratkoro~ne obaveze i PVR 0.5% 0.0% 4.6% 1.6% 0.0%Svega kratkoro~ne obaveze 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%


Strana 44 od 56

9.2 ANALIZA BILANSA USPEHA Analiza bilansa uspeha ura|ena je na osnovu podataka iz zvani~nih obrazaca za period od 31-12-2002 do 31-12-2006 godine. Prera~un i analiza svih pokazatelja izvršen je na bazi objektiviziranih vrednosti bilansa, odnosno na osnovu vrednosti svedenih datum poslednjeg bilansa. Bilansni pokazatelji za period do 2004. godine iskazani su prema tada va`e}im bilansnim šemama, a zatim, kako je prikazano u narednim tabelama, konvertovani u obrzac koji je u skladu sa bilansnom šemom koja se primenjuje po~ev od završnog ra~una za 2004. godinu.

9.2.1 NOMINALNI BILANS USPEHA U narednoj tabeli prikazan je nominalni bilans uspeha po novoj bilansoj šemi. Bilansni podaci iz prethodnih godina su reklasifikovani. BILANS USPEHA (u 000 dinara)

P O Z I C I J A 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

A. PRIHODI I RASHODI IZ REDOVNOG POSLOVANJA I. POSLOVNI PRIHODI (202+203+204-205+206)

30,751 160,810 96,481 555,469 7,533

1. Prihodi od prodaje 30,751 160,810 96,481 555,446 7,5332. Prihodi od aktiviranja u~inaka i robe 0 0 23 3. Pove}anje vrednosti zaliha u~inaka 0 0 4. Smanjenje vrednosti zaliha u~inaka 0 0 5. Ostali poslovni prihodi 0 0 II. POSLOVNI RASHODI (208 do 212) 27,451 64,449 67,725 566,891 26,6051. Nabavna vrednost prodate robe 0 0 5,178 524,799 7,3072. Troškovi materijala 1,451 9,913 6,988 3,837 3213. Troškovi zarada, naknada zarada i ostali li~ni rashodi

8,556 17,184 25,133 20,805 4,967

4. Troškovi amortizacije i rezervisanja 339 2,639 4,599 6,045 5,9175. Ostali poslovni rashodi 17,105 34,713 25,827 11,405 8,093III. POSLOVNA DOBIT / GUBITAK (201-207)

3,300 96,361 28,756 -11,422 -19,072

V. Finansijski prihodi 1 2,359 11,303 7,341 999VI. Finansijski rashodi 814 6,021 5,919 5,411 5,414VII. Ostali prihodi 387 261 8VIII. Ostali rashodi 27,269 3,562 305IX. DOBIT / GUBITAK IZ REDOVNOG POSLOVANJA (213-214+215-216+217-218)

2,487 92,699 7,258 -12,793 -23,784

I. Vanredni prihodi 184 222 II. Vanredni rashodi 454 3,078 III. DOBIT / GUBITAK PO OSNOVU VANREDNIH STAVKI (221-222)

-270 -2,856 0 0 0

V. DOBIT PRE OPOREZIVANJA / GUBITAK (219+223-220-224)

2,217 89,843 7,258 -12,793 -23,784

D. Porez na dobit 0 4,072 |. NETO DOBIT / GUBITAK (225-227) 2,217 85,771 7,258 -12,793 -23,784Ukupan prihod 30,936 163,391 108,171 563,071 8,540Ukupni rashodi 28,719 73,548 100,913 575,864 32,324


Strana 45 od 56

Ukupan prihod je u posmatranom periodu nominalno smanjen sa 30,936 na 8,540 hiljada dinara. U istom periodu, ukupni rashodi su nominalno uve}ani sa 28,719 na 32,324 hiljada dinara. Kao rezultat navedenog, dobit pre oporezivanja je smanjena za 26,001 hiljada dinara. Pošto je obra~unski sistem u prethodnim godinama bio neregularan, to i ovakav bilans postaje predmet preispitivanja, pa }e se on u tom smislu dalje podvrgnuti objektivizaciji. Da bi se ocenila visina poslovnih rezultata, putem revalorizacije svih parametara izvršeno je svo|enje na vrednost monetarne jedinice na dan 31-12-2006 godine. Na taj na~in dobijene su me|usobno uporedive vrednosti, na osnovu kojih se mogu izvesti adekvatni vrednosni sudovi. S obzirom da su podaci u narednoj tabeli objektivizirani, to se oni mogu sumirati, u cilju izvo|enja zaklju~aka o ukupnim rezultatima poslovanja za analizirani period.

9.2.2 OBJEKTIVIZIRANE VREDNOSTI BILANSA USPEHA Koeficijenti revalorizacije za pojedine godine navedeni su u delu koji se odnosi na realni bilans stanja. U slede}oj tabeli prikazani su objektivizirani podaci bilansa uspeha. OBJEKTIVIZIRANI BILANS USPEHA (u 000 dinara)

P O Z I C I J A 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06


47,151 229,158 120,847 592,130 7,533

1. Prihodi od prodaje 47,151 229,158 120,847 592,105 7,5332. Prihodi od aktiviranja u~inaka i robe 0 0 0 25 03. Pove}anje vrednosti zaliha u~inaka 0 0 0 0 04. Smanjenje vrednosti zaliha u~inaka 0 0 0 0 05. Ostali poslovni prihodi 0 0 0 0 0II. POSLOVNI RASHODI (208 do 212) 42,091 91,842 84,829 604,306 26,6051. Nabavna vrednost prodate robe 0 0 6,486 559,436 7,3072. Troškovi materijala 2,225 14,126 8,753 4,090 3213. Troškovi zarada, naknada zarada i ostali li~ni rashodi

13,119 24,488 31,480 22,178 4,967

4. Troškovi amortizacije i rezervisanja 520 3,761 5,760 6,444 5,9175. Ostali poslovni rashodi 26,228 49,467 32,350 12,158 8,093III. POSLOVNA DOBIT / GUBITAK (201-207)

5,060 137,317 36,018 -12,176 -19,072

V. Finansijski prihodi 2 3,362 14,158 7,826 999VI. Finansijski rashodi 1,248 8,580 7,414 5,768 5,414VII. Ostali prihodi 0 0 485 278 8VIII. Ostali rashodi 0 0 34,156 3,797 305IX. DOBIT / GUBITAK IZ REDOVNOG POSLOVANJA (213-214+215-216+217-218)

3,813 132,098 9,091 -13,637 -23,784

I. Vanredni prihodi 282 316 0 0 0II. Vanredni rashodi 696 4,386 0 0 0III. DOBIT / GUBITAK PO OSNOVU -414 -4,070 0 0 0


Strana 46 od 56

VANREDNIH STAVKI (221-222) V. DOBIT PRE OPOREZIVANJA / GUBITAK (219+223-220-224)

3,399 128,029 9,091 -13,637 -23,784

D. Porez na dobit 0 5,803 0 0 0|. NETO DOBIT / GUBITAK (225-227) 3,399 122,226 9,091 -13,637 -23,784Ukupan prihod 47,435 232,836 135,490 600,234 8,540Ukupni rashodi 44,036 104,808 126,399 613,871 32,324

Ukupan prihod i ukupni rashodi

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

2002 2003 2004 2005 2006

Ukupan prihod Ukupni rashodi

9.2.3 BILANS USPEHA IZRAÈN U EVRIMA Naredna tabela prikazuje podatke bilansa uspeha izraène u Evrima po prose~nom kursu za odgovaraju}i period. Za potrebe ove analize koriš}en je prose~an srednji kurs Evra prema podacima NBS i to: - za 2002 godinu = 60.610 - za 2003 godinu = 64.914 - za 2004 godinu = 73.599 - za 2005 godinu = 82.193 - za 2006 godinu = 82.250 Ukupan prihod ostvaren u analiziranom periodu iznosi 11,452 hiljada Evra, dok su ukupni rashodi u istom periodu 10,377 hiljada Evra. Dakle, ostvarena je ukupna dobit posle oporezivanja u iznosu od 1,012 hiljada Evra. BILANS USPEHA IZRAÈN U VALUTI (u 000 EUR)

P O Z I C I J A 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06


507 2,477 1,311 6,758 92

1. Prihodi od prodaje 507 2,477 1,311 6,758 92


Strana 47 od 56

2. Prihodi od aktiviranja u~inaka i robe 0 0 0 0 03. Pove}anje vrednosti zaliha u~inaka 0 0 0 0 04. Smanjenje vrednosti zaliha u~inaka 0 0 0 0 05. Ostali poslovni prihodi 0 0 0 0 0II. POSLOVNI RASHODI (208 do 212) 453 993 920 6,897 3231. Nabavna vrednost prodate robe 0 0 70 6,385 892. Troškovi materijala 24 153 95 47 43. Troškovi zarada, naknada zarada i ostali li~ni rashodi

141 265 341 253 60

4. Troškovi amortizacije i rezervisanja 6 41 62 74 725. Ostali poslovni rashodi 282 535 351 139 98III. POSLOVNA DOBIT / GUBITAK (201-207)

54 1,484 391 -139 -232

V. Finansijski prihodi 0 36 154 89 12VI. Finansijski rashodi 13 93 80 66 66VII. Ostali prihodi 0 0 5 3 0VIII. Ostali rashodi 0 0 371 43 4IX. DOBIT / GUBITAK IZ REDOVNOG POSLOVANJA (213-214+215-216+217-218)

41 1,428 99 -156 -289

I. Vanredni prihodi 3 3 0 0 0II. Vanredni rashodi 7 47 0 0 0III. DOBIT / GUBITAK PO OSNOVU VANREDNIH STAVKI (221-222)

-4 -44 0 0 0

V. DOBIT PRE OPOREZIVANJA / GUBITAK (219+223-220-224)

37 1,384 99 -156 -289

D. Porez na dobit 0 63 0 0 0|. NETO DOBIT / GUBITAK (225-227) 37 1,321 99 -156 -289Ukupan prihod 510 2,517 1,470 6,851 104Ukupni rashodi 474 1,133 1,371 7,006 393

Ukupan prihod i ukupni rashodi u Evrima

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2002 2003 2004 2005 2006

(u 0

00 E

UR

)

Ukupan prihod Ukupni rashodi Neto dobit (gubitak)

9.2.4 STRUKTURA PRIHODA Najve}i deo ukupnog prihoda se na poziciju Poslovni prihodi koja obuhvata u proseku 94.8%.


Strana 48 od 56

Osim ove, zna~ajan je i iznos pozicije Finansijski prihodi koja prose~no iznosi 5.0%.

Struktura ukupnog prihoda 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

Poslovni prihodi 99.4% 98.4% 89.2% 98.6% 88.2%Finansijski prihodi 0.0% 1.4% 10.4% 1.3% 11.7%Ostali prihodi 0.0% 0.0% 0.4% 0.0% 0.1%Vanredni prihodi 0.6% 0.1% 0.0% 0.0% 0.0%Ukupan prihod 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Poslovni prihodi ostvareni su na slede}i na~in:

Struktura poslovnih prihoda 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

Prihodi od prodaje 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%Prihodi od aktiviranja u~inaka i robe 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Ostali poslovni prihodi 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%Svega poslovni prihodi 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

9.2.5 STRUKTURA RASHODA Najve}i deo ukupnih rashoda se na poziciju Poslovni rashodi koja obuhvata u proseku 86.2%. Osim ove, zna~ajan je i iznos pozicije Finansijski rashodi koja prose~no iznosi 6.9%. Finansijski rashodi u 2006 godini iznose 16.7% ukupnih rashoda.

Struktura ukupnih rashoda 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

Poslovni rashodi 95.6% 87.6% 67.1% 98.4% 82.3%Finansijski rashodi 2.8% 8.2% 5.9% 0.9% 16.7%Ostali rashodi 0.0% 0.0% 27.0% 0.6% 0.9%Vanredni rashodi 1.6% 4.2% 0.0% 0.0% 0.0%Ukupni rashodi 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% Najve}i deo poslovnih rashoda se na poziciju Ostali poslovni rashodi koja obuhvata u proseku 37.3%. Osim ove, zna~ajan je i iznos pozicije Nabavna vrednost prodate robe koja prose~no iznosi 25.5%. Troškovi amortizacije i rezervisanja u 2006 godini iznose 22.2% poslovnih rashoda. Struktura poslovnih rashoda prikazana je slede}om tabelom:

Struktura poslovnih rashoda 31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

Nabavna vrednost prodate robe 0.0% 0.0% 7.6% 92.6% 27.5%Troškovi materijala 5.3% 15.4% 10.3% 0.7% 1.2%Troškovi zarada, naknada zarada i ostali li~ni rashodi

31.2% 26.7% 37.1% 3.7% 18.7%

Troškovi amortizacije i rezervisanja 1.2% 4.1% 6.8% 1.1% 22.2%Ostali poslovni rashodi 62.3% 53.9% 38.1% 2.0% 30.4%Svega Poslovni rashodi 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%


Strana 49 od 56

9.3 ANALIZA FINANSIJSKIH POKAZATELJA

9.3.1 POKAZATELJI PROFITABILNOSTI Kod analize rentabilnosti nailazi se na mnoge teško}e koje je nametnuo naš postoje}i još neizgra|en obra~unski sistem. Problem je u tome da se rezultati poslovanja neregularno bilansiraju, pa preduze}a pokazuju smanjnje kapitala uz prikazivanje uspešnosti poslovanja i obrnuto. Stopa neto dobiti, kao odnos neto dobiti posle oporezivanja i ukupnog prihoda, ima vrednosti od -278.5% do 52.5% uz opadaju}i trend u poslednja tri perioda. Stopa neto dobiti 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Neto dobit posle oporezivanja 3,399 122,226 9,091 -13,637 -23,7842. Ukupan prihod 47,435 232,836 135,490 600,234 8,5403. Indikator (1 / 2) 7.2% 52.5% 6.7% -2.3% -278.5%

Stopa neto dobiti

-300.0%

-250.0%

-200.0%

-150.0%

-100.0%

-50.0%

0.0%

50.0%

100.0%

2002 2003 2004 2005 2006

Stopa prinosa na ukupnu aktivu, kao pokazatelj efektivnosti celokupne imovine, ima vrednosti od -37.18% do 61.40% uz opadaju}i trend. Stopa prinosa na ukupnu aktivu 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Neto dobit posle oporezivanja 3,399 122,226 9,091 -13,637 -23,7842. Ukupna aktiva 49,597 199,073 184,612 168,316 63,9653. Indikator (1 / 2) 6.9% 61.4% 4.9% -8.1% -37.2% Odnos ukupnih prihoda i rashoda tokom analiziranog perioda prikazan je u slede}oj tabeli. Kada je vrednost ovog pokazatelja ve}a od 1, to zna~i da je


Strana 50 od 56

ukupan prihod ve}i od ukupnih rashoda, odnosno da je preduze}e poslovalo sa pozitivnim rezultatom pre oporezivanja, i obrnuto. Za ovo preduze}e ovaj pokazatelj ima vrednost ve}u od 1 u 3 perioda i ima vrednost manju od 1 u 2 perioda . Odnos ukupnih prihoda i rashoda 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Ukupni prihodi 47,435 232,836 135,490 600,234 8,5402. Ukupni rashodi 44,036 104,808 126,399 613,871 32,3243. Indikator (1 / 2) 1.077 2.222 1.072 0.978 0.264 Posmatraju}i efektivnost osnovne i drugih delatnosti, a na osnovu podataka iz naredne tabele, uo~ava se da odnos poslovnih prihoda i poslovnih rashoda kretao u rasponu od 0.2831 do 2.4952. Kada je vrednost ovog pokazatelja ve}a od 1, odnosno kada su poslovni prihodi ve}i od poslovnih rashoda, to ukazuje na ~injenicu da osnovna delatnost preduze}a daje pozitivne rezultate. U suprotnom slu~aju, tj. kada je njegova vrednost manja od 1, osnovna delatnost donosi gubitke. Odnos poslovnih prihoda i rashoda 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Poslovni prihodi 47,151 229,158 120,847 592,130 7,5332. Poslovni rashodi 42,091 91,842 84,829 604,306 26,6053. Indikator (1 / 2) 1.120 2.495 1.425 0.980 0.283 Na identi~ne zaklju~ke kao i prethodni indikator, upu}uje stopa poslovnog dobitka. Naime, za iste periode za koje je odnos poslovnih prihoda i rashoda ve}i od 1, stopa poslovnog dobitka je pozitivna, dok je u obrnutom slu~aju - negativna. Stopa poslovnog dobitka 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Poslovni dobitak/gubitak 5,060 137,317 36,018 -12,176 -19,0722. Poslovni prihodi 47,151 229,158 120,847 592,130 7,5333. Indikator (1 / 2) 10.7% 59.9% 29.8% -2.1% -253.2%


Strana 51 od 56

Stopa poslovnog dobitka

-300.0%

-250.0%

-200.0%

-150.0%

-100.0%

-50.0%

0.0%

50.0%

100.0%

2002 2003 2004 2005 2006

Na sli~an na~in kao i poslovna, mo`e se analizirati i finansijska aktivnost preduze}a. Ako se finansijska aktivnost posmatra izolovano, upore|uju}i finansijske prihode i rashode, mogu se izvesti slede}i zaklju~ci: - ako je pokazatelj ve}i od 1, finansijska aktivnost donosi pozitivan efekat - ako je pokazatelj manji od 1, finansijska aktivnost donosi negativan efekat Vrednost pokazatelja za ovo preduze}e kre}e se izme|u 0.0012 i 1.9096. Odnos finansijskih prihoda i rashoda 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Finansijski prihodi 2 3,362 14,158 7,826 9992. Finansijski rashodi 1,248 8,580 7,414 5,768 5,4143. Indikator (1 / 2) 0.001 0.392 1.910 1.357 0.185 Stopa dobitka od finasijske delatnosti bi}e pozitivna u onim periodima kada je odnos finansijskih prihoda i rashoda ve}i od 1, i obrnuto. Stopa dobitka od finansiranja 31-12-02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Dobitak/gubitak od finansiranja -1,247 -5,218 6,744 2,057 -4,4152. Finansijski prihodi 2 3,362 14,158 7,826 9993. Indikator (1 / 2) -

81300.0%-155.2% 47.6% 26.3% -441.9%

Odnos ostalih i vanrednih prihoda i rashoda prikazuje efekat ovih elemenata na ukupnu profitabilnost. Naime, ukoliko su ostali i vanredni prihodi ve}i od ostalih i vanrednih rashoda, onda je i njihov efekat na dobit pre oporezivanja pozitivan. Odnos ostalih i vanrednih prihoda i rashoda

31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

1. Ostali i vanredni prihodi 282 316 485 278 82. Ostali i vanredni rashodi 696 4,386 34,156 3,797 3053. Indikator (1 / 2) 0.405 0.072 0.014 0.073 0.026 Dobitak od ostalih i vanrednih pozicija predstavlja razliku izme|u ostalih i vanrednih prihoda, sa jedne strane, i ostalih i vanrednih rashoda sa druge.


Strana 52 od 56

Stopa dobitka od ostalih i vanrednih pozicija prikazuje odnos izme|u dobitka i prihoda od ostalih i vanrednih pozicija. Stopa dobitka od ostalih i vanrednih pozicija

31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

1. Dobitak od ostalih i vanrednih pozicija -414 -4,070 -33,671 -3,519 -2972. Ostali i vanredni prihodi 282 316 485 278 83. Indikator (1 / 2) -146.7% -

1286.5%-

6946.3%-

1264.8% -

3712.5%

9.3.2 POKAZATELJI LIKVIDNOSTI Koeficijent likvidnosti I stepena, kao pokazatelj pokri}a kratkoro~nih obaveza gotovinom i gotovinskim ekvivalentima na dan bilansa, imao je prose~nu vrednost od 1.3442, uz maksimum od 6.0663 i minimum od 0.0704. Ovaj pokazatelj se ponekad naziva - rigorozni racio likvidnosti, i predstavlja indikator teku}e likvidnosti, odnosno sposobnosti da se izmire dospele obaveze. Koeficijent likvidnosti I stepena 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Gotovina i gotovinski ekvivalenti 12,213 5,874 6,003 5,275 1,0982. Kratkoro~ne obaveze 31,964 58,720 58,880 74,947 1813. Indikator 1 / 2 0.382 0.100 0.102 0.070 6.066 Kada se posmatra Koeficijent likvidnosti II stepena, (tj. pokazatelj pokri}a kratkoro~nih obaveza likvidnim sredstvima i potraìvanjima), moè se uo~iti da se njegove vrednosti kre}u u rasponu od 1.2960 do 282.4586. Vrednost ovog pokazatelja ve}a od 1 ukazuje na to da preduze}e pokriva sve kratkoro~ne obaveze likvidnim sredstvima i potraìvanjima (uz pretpostavku da su potraìvanja naplativa). Koeficijent likvidnosti II stepena 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Obrtna imovina 45,796 171,555 155,458 147,485 51,1422. Zalihe 4,370 1,875 1,323 1,578 173. Kratkoro~ne obaveze 31,964 58,720 58,880 74,947 1814. Indikator (1 - 2) / 3 1.296 2.890 2.618 1.947 282.459 Koeficijent likvidosti III stepena (koeficijent opšte likvidnosti), kao pokazatelj pokri}a kratkoro~nih obaveza obrtnom imovinom, u analiziranom periodu ima vrednosti u rasponu od 1.4327 do 282.5525. Ovaj koeficijent moè imati identi~nu vrednost kao i prethodni, u slu~aju kada u bilansu nema zaliha. Vrednost indikatora ve}a od 1 govori o tome da ukupna vrednost obrtne imovine pokriva u potpunosti iznos kratkoro~nih obaveza, i predstavlja signal o solidnom pokri}u kratkoro~nih obaveza obrtnom imovinom. Vrednost manja od 1, ukazuje da je deo kratkoro~nih obaveza pokriven stalnom imovinom, što se ne moè smatrati povoljnim pokazateljem. Koeficijent likvidnosti III stepena 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Obrtna imovina 45,796 171,555 155,458 147,485 51,1422. Kratkoro~ne obaveze 31,964 58,720 58,880 74,947 1813. Indikator (1 / 2) 1.433 2.922 2.640 1.968 282.552


Strana 53 od 56

Koeficijenti likvidnosti

-50.00

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

2002 2003 2004 2005 2006

Koeficijent likvidnosti I stepena Koeficijent likvidnosti II stepena Koeficijent likvidnosti III stepena

Slede}i pokazatelj predstavlja stepen pokri}a kratkoro~nih obaveza gotovinom, gotovinskim ekvivalentima i kratkoro~nim finansijskim plasmanima. Vrednost ovog pokazatelja, prema poslednjim raspolo`ivim podacima, iznosi 6.0663, što zna~i da je 606.6% kratkoro~nih obaveza pokriveno likvidnim sredstvima. Likvidna sredstva prema kratkoro~nim obavezama

31-12-02

31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

1. Kratkoro~ni finansijski plasmani i gotovina

12,213 5,874 6,003 5,275 1,098

2. Kratkoro~ne obaveze 31,964 58,720 58,880 74,947 1813. Indikator 1 / 2 0.382 0.100 0.102 0.070 6.066


Strana 54 od 56

Likvidna sredstva prema kratkoročnim obavezama

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

2002 2003 2004 2005 2006

Odnos prose~nih potraìvanja od kupaca prema prose~nim obavezama prema dobavlja~ima moè biti veoma koristan sa stanovišta pra}enja finansijske discipline samog preduze}a i njegovih poslovnih partnera. Visoka vrednost ovog pokazatelja ozna~ava da je ve}i iznos sredstava prose~no zadrànih od strane kupaca, nego što je iznos prose~nih obaveza prema dobavlja~ima. Ne moè se odrediti neki fiksna "poèljna" ili "najbolja" vrednost ovog pokazatelja, jer ona je veoma zavisna od poslovne politike i delatnosti preduze}a. Generalno je za samo preduze}e bolje da ima što niù vrednost, a uslovno se moè re}i da je njegova vrednost oko 1 prihvatljiva. Vrednosti ovog indikatora kod analiziranog preduze}a kre}u se izme|u 2.9056 i 4.7826. U periodima kada preovladava trend porasta njegove vrednosti, odnosno pove}anja odnosa potraìvanja od kupaca i obaveza prema dobavlja~ima, ova pojava se moè smatrati negativnom u pogledu likvidnosti. Kupci prema dobavlja~ima 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Prose~na potraìvanja od kupaca 96,455 155,911 138,314 89,0592. Prose~ne obaveze prema dobavlja~ima 33,197 32,599 29,082 18,8223. Indikator (1 / 2) 2.906 4.783 4.756 4.732

9.3.3 POKAZATELJI POSLOVNE AKTIVNOSTI Za prikazivanje poslovne aktivnosti koriš}eni su slede}i parametri: koeficijent obrta kupaca, prose~an period naplate potraìvanja, koeficijent obrta zaliha i prose~an period obrta zaliha. Koeficijent obrta kupaca ima vrednosti u rasponu od 0.0846 do 4.2809, i ozna~ava da se prose~an period naplate potraìvanja od kupaca kre}e u rasponu od 85.3 do 4,315.2 dana.


Strana 55 od 56

Koeficijent obrta kupaca 31-12-03

31-12-04

31-12-05

31-12-06

1. Prihodi od prodaje 229,158 120,847 592,105 7,5332. Prose~na potraìvanja od kupaca 96,455 155,911 138,314 89,0593. Indikator (1 / 2) 2.376 0.775 4.281 0.085Prose~an period naplate potraìvanja 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Broj dana u godini 365 365 365 3652. Koeficijent obrta kupaca 2.38 0.78 4.28 0.083. Indikator (1 / 2) 153.6 470.9 85.3 4315.2 Karakteristike privredne grane imaju zna~ajan uticaj na koeficijent obrta zaliha, i s njim povezani prose~an period obrta zaliha. Prema bilansnim podacima za ovo preduze}e, prose~na vrednost koeficijenta obrta zaliha u analiziranom periodu iznosila je 133.1346, sa vrednostima u rasponu od 29.4113 do 416.7091. Na osnovu ovih vrednosti koeficijenta, dobija se prose~an period obrta zaliha, koji se kretao u intervalu od 0.9 do 12.4dana. Koeficijent obrta zaliha 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Poslovni rashodi 91,842 84,829 604,306 26,6052. Prose~ne zalihe 3,123 1,599 1,450 7973. Indikator (1 / 2) 29.411 53.051 416.709 33.367Prose~an period obrta zaliha 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Broj dana u godini 365 365 365 3652. Koeficijent obrta zaliha 29.41 53.05 416.71 33.373. Indikator (1 / 2) 12.4 6.9 0.9 10.9

Koeficijent obrta kupaca i zaliha

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

350.00

400.00

450.00

2003 2004 2005 2006

Koeficijent obrta kupaca Koeficijent obrta zaliha

Koeficijent obrta ukupne aktive pokazuje odnos izme|u ukupnog prihoda, ostvarenog u toku godine, i ukupno angaòvanih sredstava, i pokazuje koliko je ukupnog prihoda ostvareno na svaki dinar angaòvanih sredstava.


Strana 56 od 56

Ve}a vrednost ovog indikatora ozna~ava bolji poloàj preduze}a. Koeficijent obrta ukupne aktive 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Ukupan prihod 47,435 232,836 135,490 600,234 8,5402. Ukupna aktiva 49,597 199,073 184,612 168,316 63,9653. Indikator (1 / 2) 0.956 1.170 0.734 3.566 0.134

Koeficijent obrta ukupne aktive

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

2002 2003 2004 2005 2006

Prose~an iznos dnevnih prodaja pokazuje koliki je prihod od prodaje ostvaren u toku 1 dana. Prose~an iznos dnevnih prodaja 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Prihod od prodaje 47,151 229,158 120,847 592,105 7,5332. Broj dana u godini 365 365 365 365 3653. Indikator (1 / 2) 129.18 627.83 331.09 1622.21 20.64 Naredni pokazatelj predstavlja prose~an dnevni iznos poslovnih rashoda tokom analiziranog perioda. Iako je vrlo jednostavan za izra~unavanje, ovaj indikator, u kombinaciji sa prethodnim moè da pruì veoma korisne informacije. Upore|uju}i prose~ne dnevne prihode od prodaje i adekvatne poslovne rashode moè se izra~unati dnevna, a samim tim i ukupna uspešnost osnovne delatnosti. Naime, prihod od prodaje je uzro~no vezan za nastanak poslovnih rashoda za obavljanje osnovne delatnosti. Me|utim, ta veza nije linearna, odnosno korelacija nije savršena, tako da je ponekad ~ak i negativna. Upravo ovakvi slu~ajevi su najinteresantniji za analizu. Troškovi dnevnih prodaja 31-12-

02 31-12-

03 31-12-

04 31-12-

05 31-12-

06 1. Poslovni rashodi 42,091 91,842 84,829 604,306 26,6052. Broj dana u godini 365 365 365 365 3653. Indikator (1 / 2) 115.32 251.62 232.41 1655.63 72.89

izveŠtaj o izvrŠenoj reviziji finansijskih izveŠtaja za ... · revizija finansijskih izve{taja...

Documents