JAARREKENING IN EURO

Naam: ARKimedes-Fonds

Rechtsvorm: Naamloze vennootschap

Adres: Oude graanmarkt Nr: 63 Bus:

Postnummer: 1000 Gemeente: Brussel

Land: België

Rechtspersonenregister (RPR) - Rechtbank van Koophandel van Brussel, nederlandstalige

Internetadres:

Ondernemingsnummer BE 0874.381.358

Datum van de neerlegging van de oprichtingsakte OF van het recentste stuk dat de datum vanbekendmaking van de oprichtingsakte en van de akte tot statutenwijziging vermeldt.

08-06-2005

Jaarrekening goedgekeurd door de algemene vergadering van 25-08-2016

met betrekking tot het boekjaar dat de periode dekt van 01-04-2015 tot 31-03-2016

Vorig boekjaar van 01-04-2014 tot 31-03-2015

De bedragen van het vorige boekjaar zijn niet identiek met die welke eerder openbaar werden gemaakt.

Zijn gevoegd bij deze jaarrekening: Jaarverslag, Verslag van de commissarissen

Nummers van de secties van het standaardmodel die niet werden neergelegd omdat ze niet dienstig zijn:

VOL 1.2, VOL 5.1, VOL 5.2.1, VOL 5.2.2, VOL 5.2.3, VOL 5.2.4, VOL 5.3.1, VOL 5.3.2, VOL 5.3.3, VOL 5.3.4, VOL5.3.5, VOL 5.3.6, VOL 5.4.1, VOL 5.4.3, VOL 5.5.2, VOL 5.8, VOL 5.11, VOL 5.16, VOL 5.17.2, VOL 6

VOLLEDIGE LIJST met naam, voornamen, beroep, woonplaats (adres, nummer, postnummer en gemeente) en functiein de onderneming, van de BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN

MACSONS

BE 0460.153.449Hommelvennestraat 23500 HasseltBELGIË

Begin van het mandaat: 26-08-2010 Einde van het mandaat: 25-08-2016 Voorzitter van de Raad van Bestuur

Direct of indirect vertegenwoordigd door:

BAERT Peter

Hommelvennestraat 23500 HasseltBELGIË

PARTICIPATIEMAATSCHAPPIJ VLAANDEREN

1/37

40

NAT.

31/08/2016

Datum neerlegging

BE 0874.381.358

Nr.

37

Blz.

EUR

D. 16579.00359 VOL 1.1

BE 0455.777.660Oude Graanmarkt 631000 BrusselBELGIË

Begin van het mandaat: 26-08-2010 Einde van het mandaat: 25-08-2016 Bestuurder

Direct of indirect vertegenwoordigd door:

LACQUET Filip

Hoogbeemd 323020 HerentBELGIË

MANAGEMENT CONSULTANTS R.VERPOEST & C°

BE 0465.565.851Neerstraat 69921 VinderhouteBELGIË

Begin van het mandaat: 26-08-2010 Einde van het mandaat: 25-08-2016 Bestuurder

Direct of indirect vertegenwoordigd door:

VERPOEST Robert

Neerstraat 69921 VinderhouteBELGIË

KANTOOR TORRIMMO

BE 0434.401.236Oude Iepersestraat 438870 IzegemBELGIË

Begin van het mandaat: 11-04-2013 Einde van het mandaat: 25-08-2016 Bestuurder

Direct of indirect vertegenwoordigd door:

DEJAEGHERE Jean Pierre

Oude Iepersestraat 438870 IzegemBELGIË

BORTIER Johan

Walter Pompelaan 392640 MortselBELGIË

Begin van het mandaat: 26-08-2010 Einde van het mandaat: 25-08-2016 Bestuurder

VAN HAVERE Katleen

Nieuwstraat 443360 BierbeekBELGIË

Begin van het mandaat: 26-08-2010 Einde van het mandaat: 25-08-2016 Bestuurder

HEYVAERT Marina

Winkelstraat 12811 Hombeek

2/37

BELGIË

Begin van het mandaat: 26-08-2010 Einde van het mandaat: 25-08-2016 Bestuurder

VERMEYLEN Eric

Kapelsesteenweg 4562930 BrasschaatBELGIË

Begin van het mandaat: 26-08-2010 Einde van het mandaat: 25-08-2016 Bestuurder

BOESMANS Vera

Bokrijkseweg 323520 ZonhovenBELGIË

Begin van het mandaat: 26-08-2010 Einde van het mandaat: 10-06-2015 Bestuurder

DELOITTE BEDRIJFSREVISOREN (00025)

BE 0429.053.863Berkenlaan 8/b1831 DiegemBELGIË

Begin van het mandaat: 25-08-2014 Einde van het mandaat: 31-08-2017 Commissaris

Direct of indirect vertegenwoordigd door:

KESSELAERS Jurgen

Lange Lozanastraat 2702018 AntwerpenBELGIË

3/37

BALANS NA WINSTVERDELING

Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar

ACTIVA

VASTE ACTIVA 20/28 25.667.749 26.034.970

Oprichtingskosten 5.1 20

Immateriële vaste activa 5.2 21

Materiële vaste activa 5.3 22/27Terreinen en gebouwen 22Installaties, machines en uitrusting 23Meubilair en rollend materieel 24Leasing en soortgelijke rechten 25Overige materiële vaste activa 26Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 27

Financiële vaste activa 5.4/5.5.1 28 25.667.749 26.034.970Verbonden ondernemingen 5.14 280/1

Deelnemingen 280Vorderingen 281

Ondernemingen waarmee eendeelnemingsverhouding bestaat 5.14 282/3 25.667.749 26.034.970

Deelnemingen 282 25.667.749 26.034.970Vorderingen 283

Andere financiële vaste activa 284/8Aandelen 284Vorderingen en borgtochten in contanten 285/8

VLOTTENDE ACTIVA 29/58 50.027.300 42.374.778

Vorderingen op meer dan één jaar 29Handelsvorderingen 290Overige vorderingen 291

Voorraden en bestellingen in uitvoering 3Voorraden 30/36

Grond- en hulpstoffen 30/31Goederen in bewerking 32Gereed product 33Handelsgoederen 34Onroerende goederen bestemd voor verkoop 35Vooruitbetalingen 36

Bestellingen in uitvoering 37

Vorderingen op ten hoogste één jaar 40/41 656.113 1.464.903Handelsvorderingen 40Overige vorderingen 41 656.113 1.464.903

Geldbeleggingen 5.5.1/5.6 50/53 6.026.753Eigen aandelen 50Overige beleggingen 51/53 6.026.753

Liquide middelen 54/58 49.368.767 34.848.408

Overlopende rekeningen 5.6 490/1 2.420 34.714

TOTAAL VAN DE ACTIVA 20/58 75.695.049 68.409.748

Nr. BE 0874.381.358 VOL 2.1

4/37

Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar

PASSIVA

EIGEN VERMOGEN 10/15 25.334.525 19.873.980

Kapitaal 5.7 10 44.217.990 44.217.990Geplaatst kapitaal 100 44.217.990 44.217.990Niet-opgevraagd kapitaal 101

Uitgiftepremies 11

Herwaarderingsmeerwaarden 12

Reserves 13Wettelijke reserve 130Onbeschikbare reserves 131

Voor eigen aandelen 1310Andere 1311

Belastingvrije reserves 132Beschikbare reserves 133

Overgedragen winst (verlies) (+)/(-) 14 -18.883.466 -24.344.011

Kapitaalsubsidies 15

Voorschot aan de vennoten op de verdeling van hetnetto-actief 19

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN 16

Voorzieningen voor risico's en kosten 160/5Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 160Belastingen 161Grote herstellings- en onderhoudswerken 162Overige risico's en kosten 5.8 163/5

Uitgestelde belastingen 168

SCHULDEN 17/49 50.360.524 48.535.769

Schulden op meer dan één jaar 5.9 17 49.685.998 47.951.970Financiële schulden 170/4 49.685.998 47.951.970

Achtergestelde leningen 170Niet-achtergestelde obligatieleningen 171 35.000.000 35.000.000Leasingschulden en soortgelijke schulden 172Kredietinstellingen 173 14.685.998 12.951.970Overige leningen 174

Handelsschulden 175Leveranciers 1750Te betalen wissels 1751

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 176Overige schulden 178/9

Schulden op ten hoogste één jaar 42/48 109.713 12.729Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaarvervallen 5.9 42Financiële schulden 43

Kredietinstellingen 430/8Overige leningen 439

Handelsschulden 44 109.713 12.729Leveranciers 440/4 109.713 12.729Te betalen wissels 441

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 46Schulden met betrekking tot belastingen,bezoldigingen en sociale lasten 5.9 45

Belastingen 450/3Bezoldigingen en sociale lasten 454/9

Overige schulden 47/48

Overlopende rekeningen 5.9 492/3 564.813 571.070

TOTAAL VAN DE PASSIVA 10/49 75.695.049 68.409.748

Nr. BE 0874.381.358 VOL 2.2

5/37

RESULTATENREKENING

Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar

Bedrijfsopbrengsten 70/74Omzet 5.10 70Voorraad goederen in bewerking en gereed product enbestellingen in uitvoering: toename (afname) (+)/(-) 71Geproduceerde vaste activa 72Andere bedrijfsopbrengsten 5.10 74

Bedrijfskosten 60/64 729.742 1.290.153Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 60

Aankopen 600/8Voorraad: afname (toename) (+)/(-) 609

Diensten en diverse goederen 61 600.907 1.063.281Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (+)/(-) 5.10 62Afschrijvingen en waardeverminderingen opoprichtingskosten, op immateriële en materiële vasteactiva 630Waardeverminderingen op voorraden, op bestellingenin uitvoering en op handelsvorderingen: toevoegingen(terugnemingen) (+)/(-) 631/4Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen(bestedingen en terugnemingen) (+)/(-) 5.10 635/7Andere bedrijfskosten 5.10 640/8 128.835 226.873Als herstructureringskosten geactiveerdebedrijfskosten (-) 649

Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) (+)/(-) 9901 -729.742 -1.290.153

Financiële opbrengsten 75 63.756 153.550Opbrengsten uit financiële vaste activa 750Opbrengsten uit vlottende activa 751 63.756 153.550Andere financiële opbrengsten 5.11 752/9

Financiële kosten 5.11 65 1.748.132 1.680.959Kosten van schulden 650 1.735.790 1.668.334Waardeverminderingen op vlottende activa andere danvoorraden, bestellingen in uitvoering enhandelsvorderingen: toevoegingen (terugnemingen)(+)/(-) 651Andere financiële kosten 652/9 12.342 12.625

Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóórbelasting (+)/(-) 9902 -2.414.118 -2.817.562

Uitzonderlijke opbrengsten 76 12.095.089 2.399.496Terugneming van afschrijvingen en vanwaardeverminderingen op immateriële en materiëlevaste activa 760Terugneming van waardeverminderingen op financiëlevaste activa 761 6.117.007 2.399.496Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijkerisico's en kosten 762Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa 763 5.978.082Andere uitzonderlijke opbrengsten 5.11 764/9

Uitzonderlijke kosten 66 4.220.426 3.270.415Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingenop oprichtingskosten, op immateriële en materiëlevaste activa 660Waardeverminderingen op financiële vaste activa 661 4.220.426 3.270.415Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten:toevoegingen (bestedingen) (+)/(-) 662Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa 663Andere uitzonderlijke kosten 5.11 664/8Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijkekosten (-) 669

Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting(+)/(-) 9903 5.460.545 -3.688.481

Onttrekking aan de uitgestelde belastingen 780

Overboeking naar de uitgestelde belastingen 680

Nr. BE 0874.381.358 VOL 3

6/37

Toel. Codes Boekjaar Vorig boekjaar

Belastingen op het resultaat (+)/(-) 5.12 67/77Belastingen 670/3Regularisering van belastingen en terugneming vanvoorzieningen voor belastingen 77

Winst (Verlies) van het boekjaar (+)/(-) 9904 5.460.545 -3.688.481

Onttrekking aan de belastingvrije reserves 789

Overboeking naar de belastingvrije reserves 689

Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar(+)/(-) 9905 5.460.545 -3.688.481

Nr. BE 0874.381.358 VOL 3

7/37

RESULTAATVERWERKING

Codes Boekjaar Vorig boekjaar

Te bestemmen winst (verlies) (+)/(-) 9906 -18.883.466 -24.344.011Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar (+)/(-) 9905 5.460.545 -3.688.481Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar (+)/(-) 14P -24.344.011 -20.655.530

Onttrekking aan het eigen vermogen 791/2aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 791aan de reserves 792

Toevoeging aan het eigen vermogen 691/2aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 691aan de wettelijke reserve 6920aan de overige reserves 6921

Over te dragen winst (verlies) (+)/(-) 14 -18.883.466 -24.344.011

Tussenkomst van de vennoten in het verlies 794

Uit te keren winst 694/6Vergoeding van het kapitaal 694Bestuurders of zaakvoerders 695Andere rechthebbenden 696

Nr. BE 0874.381.358 VOL 4

8/37

TOELICHTINGSTAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA

Codes Boekjaar Vorig boekjaar

ONDERNEMINGEN MET DEELNEMINGSVERHOUDING - DEELNEMINGENEN AANDELEN

Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar 8392P XXXXXXXXXX 58.426.845

Mutaties tijdens het boekjaarAanschaffingen 8362 996.333Overdrachten en buitengebruikstellingen 8372 6.797.453Overboekingen van een post naar een andere (+)/(-) 8382

Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar 8392 52.625.726

Meerwaarden per einde van het boekjaar 8452P XXXXXXXXXX

Mutaties tijdens het boekjaarGeboekt 8412Verworven van derden 8422Afgeboekt 8432Overgeboekt van een post naar een andere (+)/(-) 8442

Meerwaarden per einde van het boekjaar 8452

Waardeverminderingen per einde van het boekjaar 8522P XXXXXXXXXX 27.532.237

Mutaties tijdens het boekjaarGeboekt 8472 4.220.426Teruggenomen 8482 6.117.007Verworven van derden 8492Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen 8502 1.196.069Overgeboekt van een post naar een andere (+)/(-) 8512

Waardeverminderingen per einde van het boekjaar 8522 24.439.587

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar 8552P XXXXXXXXXX 4.859.638

Mutaties tijdens het boekjaar (+)/(-) 8542 -2.341.248

Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar 8552 2.518.390

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR 282 25.667.749

ONDERNEMINGEN MET DEELNEMINGSVERHOUDING - VORDERINGEN

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR 283P XXXXXXXXXX

Mutaties tijdens het boekjaarToevoegingen 8582Terugbetalingen 8592Geboekte waardeverminderingen 8602Teruggenomen waardeverminderingen 8612Wisselkoersverschillen (+)/(-) 8622Overige mutaties (+)/(-) 8632

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR 283

GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PEREINDE BOEKJAAR 8652

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.4.2

9/37

INLICHTINGEN OMTRENT DE DEELNEMINGEN

DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN

Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit (opgenomen in de posten 280 en 282van de activa), alsmede de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit (opgenomen in de posten284 en 51/53 van de activa) ten belope van ten minste 10 % van het geplaatste kapitaal.

NAAM, volledig adres van de ZETEL en, zo heteen onderneming naar Belgisch recht betreft, het

ONDERNEMINGSNUMMER

Aangehoudenmaatschappelijke rechten

Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening

rechtstreeks doch-ters

Jaarrekeningper

Munt-code

Eigen vermogen Nettoresultaat

Aantal % %(+) of (-)

(in eenheden)

KMOFIN

BE 0878.470.996

Naamloze vennootschap

Kempische Steenweg 555

3500 Hasselt

BELGIË

31-12-2014 EUR 12.965.416 1.537.349

Aandelen klasse B 49 49

ING-ACTIVATOR FUND

BE 0878.533.255

Naamloze vennootschap

Marnixlaan 24

1000 Brussel

BELGIË

31-12-2014 EUR 2.472.246 62.554

Aandelen klasse A 4.950 49,5

Aandelen klasse B 45 0,45

CAPITAL-E ARKIV

BE 0878.803.964

Naamloze vennootschap

Karel Oomsstraat 4

2018 Antwerpen

BELGIË

31-12-2014 EUR 12.268.061 -341.819

Aandelen klasse B 1 0,01

BIG BANG VENTURES II COMM.VA.

BE 0879.969.746

Commanditaire vennootschap op aandelen

Korenlei 22

9000 Gent

BELGIË

31-12-2014 EUR 5.993.479 3.784.511

Aandelen klasse C 10.280 32,97

ARKAFUND

BE 0878.929.173

Naamloze vennootschap

Gossetlaan 32

1702 Groot-Bijgaarden

31-12-2014 EUR 7.711.439 5.269.779

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.5.1

10/37

BELGIË

Aandelen klasse A 9.999 49,99

GIMV ARKIV TECHNOLOGY FUND

BE 0878.764.174

Naamloze vennootschap

Karel Oomsstraat 37

2018 Antwerpen

BELGIË

31-03-2015 EUR 5.718.347 -1.698.157

Aandelen klasse A 14.620 49,83

KEBEK ARKIV

BE 0878.498.316

Naamloze vennootschap

Romeinssesteenweg 566/030

1853 Strombeek-Bever

BELGIË

31-12-2014 EUR 2.323.855 3.400.831

Aandelen klasse A 120.000 48

BAEKELAND FONDS II

BE 0876.424.296

Naamloze vennootschap

Sint Pietersnieuwstraat 25

9000 Gent

BELGIË

31-12-2014 EUR 4.468.416 -199.296

Aandelen klasse C 4.000.000 36,04

QAT ARKIV

BE 0881.524.518

Naamloze vennootschap

Oudburgweg 37

9830 Sint-Martens-Latem

BELGIË

31-12-2014 EUR 650.696 1.949.214

Aandelen klasse A 7.840 49

ARK-ANGELS FUND

BE 0893.659.515

Naamloze vennootschap

Hendrik van Veldekesingel 150/7

3500 Hasselt

BELGIË

31-12-2014 EUR 2.273.136 344.549

Aandelen klasse B 33.570 49,96

VESALIUS BIOCAPITAL ARKIV

BE 0894.571.018

Naamloze vennootschap

Tervurenlaan 273

1150 Sint-Pieters-Woluwe

BELGIË

31-12-2015 EUR 7.228.005 -743.474

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.5.1

11/37

aandelen Klasse A 4.990.000 49,9

CAPITAL E

BE 0878.487.923

Naamloze vennootschap

Karel Oomsstraat 4

2018 Antwerpen

BELGIË

31-12-2014 EUR 10.295.374 -124.521

aandeel G 14.999 31,22

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.5.1

12/37

GELDBELEGGINGEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (ACTIVA)

Codes Boekjaar Vorig boekjaar

OVERIGE GELDBELEGGINGEN

Aandelen 51Boekwaarde verhoogd met het niet-opgevraagde bedrag 8681Niet-opgevraagd bedrag 8682

Vastrentende effecten 52Vastrentende effecten uitgegeven door kredietinstellingen 8684

Termijnrekeningen bij kredietinstellingen 53 6.026.753Met een resterende looptijd of opzegtermijn van

hoogstens één maand 8686 6.026.753meer dan één maand en hoogstens één jaar 8687meer dan één jaar 8688

Hierboven niet-opgenomen overige geldbeleggingen 8689

Boekjaar

OVERLOPENDE REKENINGEN

Uitsplitsing van de post 490/1 van de activa indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomtTE ONTVANGEN INTERESTEN 2.420

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.6

13/37

STAAT VAN HET KAPITAAL EN DE AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR

Codes Boekjaar Vorig boekjaar

STAAT VAN HET KAPITAAL

Maatschappelijk kapitaalGeplaatst kapitaal per einde van het boekjaar 100P XXXXXXXXXX 44.217.990Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar 100 44.217.990

Codes Bedragen Aantal aandelenWijzigingen tijdens het boekjaar

Samenstelling van het kapitaalSoorten aandelen

Aandelen type A 696.344 4.800Aandelen type B 43.521.646 300.001

Aandelen op naam 8702 XXXXXXXXXX 4.800Aandelen aan toonder en/of gedematerialiseerde aandelen 8703 XXXXXXXXXX 300.001

Codes Niet-opgevraagd bedrag Opgevraagd, niet-gestortbedrag

Niet-gestort kapitaalNiet-opgevraagd kapitaal 101 XXXXXXXXXXOpgevraagd, niet-gestort kapitaal 8712 XXXXXXXXXXAandeelhouders die nog moeten volstorten

Codes Boekjaar

Eigen aandelenGehouden door de vennootschap zelf

Kapitaalbedrag 8721Aantal aandelen 8722

Gehouden door haar dochtersKapitaalbedrag 8731Aantal aandelen 8732

Verplichtingen tot uitgifte van aandelenAls gevolg van de uitoefening van conversierechten

Bedrag van de lopende converteerbare leningen 8740Bedrag van het te plaatsen kapitaal 8741Maximum aantal uit te geven aandelen 8742

Als gevolg van de uitoefening van inschrijvingsrechtenAantal inschrijvingsrechten in omloop 8745Bedrag van het te plaatsen kapitaal 8746Maximum aantal uit te geven aandelen 8747

Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal 8751

Codes Boekjaar

Aandelen buiten kapitaalVerdeling

Aantal aandelen 8761Daaraan verbonden stemrecht 8762

Uitsplitsing volgens de aandeelhoudersAantal aandelen gehouden door de vennootschap zelf 8771Aantal aandelen gehouden door haar dochters 8781

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR VAN DE ONDERNEMING OP DE DATUM VAN DE JAARAFSLUITING, ZOALS DIE BLIJKT UIT DEKENNISGEVINGEN DIE DE ONDERNEMING HEEFT ONTVANGEN

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.7

14/37

STAAT VAN DE SCHULDEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (PASSIVA)

Codes Boekjaar

UITSPLITSING VAN DE SCHULDEN MET EEN OORSPRONKELIJKE LOOPTIJD VAN MEER DAN EENJAAR, NAARGELANG HUN RESTERENDE LOOPTIJD

Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallenFinanciële schulden 8801

Achtergestelde leningen 8811Niet-achtergestelde obligatieleningen 8821Leasingschulden en soortgelijke schulden 8831Kredietinstellingen 8841Overige leningen 8851

Handelsschulden 8861Leveranciers 8871Te betalen wissels 8881

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 8891Overige schulden 8901

Totaal der schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen 42

Schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaarFinanciële schulden 8802 49.685.998

Achtergestelde leningen 8812Niet-achtergestelde obligatieleningen 8822 35.000.000Leasingschulden en soortgelijke schulden 8832Kredietinstellingen 8842 14.685.998Overige leningen 8852

Handelsschulden 8862Leveranciers 8872Te betalen wissels 8882

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 8892Overige schulden 8902

Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5jaar 8912 49.685.998

Schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaarFinanciële schulden 8803

Achtergestelde leningen 8813Niet-achtergestelde obligatieleningen 8823Leasingschulden en soortgelijke schulden 8833Kredietinstellingen 8843Overige leningen 8853

Handelsschulden 8863Leveranciers 8873Te betalen wissels 8883

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 8893Overige schulden 8903

Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar 8913

Codes Boekjaar

GEWAARBORGDE SCHULDEN

Door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schuldenFinanciële schulden 8921

Achtergestelde leningen 8931Niet-achtergestelde obligatieleningen 8941Leasingschulden en soortgelijke schulden 8951Kredietinstellingen 8961Overige leningen 8971

Handelsschulden 8981Leveranciers 8991Te betalen wissels 9001

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 9011Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten 9021Overige schulden 9051

Totaal van de door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden 9061

Schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd opactiva van de onderneming

Financiële schulden 8922

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.9

15/37

Codes BoekjaarAchtergestelde leningen 8932Niet-achtergestelde obligatieleningen 8942Leasingschulden en soortgelijke schulden 8952Kredietinstellingen 8962Overige leningen 8972

Handelsschulden 8982Leveranciers 8992Te betalen wissels 9002

Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 9012Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 9022

Belastingen 9032Bezoldigingen en sociale lasten 9042

Overige schulden 9052

Totaal der schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijkbeloofd op activa van de onderneming 9062

Codes Boekjaar

SCHULDEN MET BETREKKING TOT BELASTINGEN, BEZOLDIGINGEN EN SOCIALE LASTEN

BelastingenVervallen belastingschulden 9072Niet-vervallen belastingschulden 9073Geraamde belastingschulden 450

Bezoldigingen en sociale lastenVervallen schulden ten aanzien van de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid 9076Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten 9077

Boekjaar

OVERLOPENDE REKENINGEN

Uitsplitsing van de post 492/3 van de passiva indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomtTOE TE REKENEN KOSTEN 564.813

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.9

16/37

BEDRIJFSRESULTATEN

Codes Boekjaar Vorig boekjaar

BEDRIJFSOPBRENGSTEN

Netto-omzetUitsplitsing per bedrijfscategorie

Uitsplitsing per geografische markt

Andere bedrijfsopbrengstenExploitatiesubsidies en vanwege de overheid ontvangencompenserende bedragen 740

BEDRIJFSKOSTEN

Werknemers waarvoor de onderneming een DIMONA-verklaringheeft ingediend of die zijn ingeschreven in het algemeenpersoneelsregister

Totaal aantal op de afsluitingsdatum 9086Gemiddeld personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten 9087Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren 9088

PersoneelskostenBezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen 620Werkgeversbijdragen voor sociale verzekeringen 621Werkgeverspremies voor bovenwettelijke verzekeringen 622Andere personeelskosten 623Ouderdoms- en overlevingspensioenen 624

Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingenToevoegingen (bestedingen en terugnemingen) (+)/(-) 635

WaardeverminderingenOp voorraden en bestellingen in uitvoering

Geboekt 9110Teruggenomen 9111

Op handelsvorderingenGeboekt 9112Teruggenomen 9113

Voorzieningen voor risico's en kostenToevoegingen 9115Bestedingen en terugnemingen 9116

Andere bedrijfskostenBedrijfsbelastingen en -taksen 640 868Andere 641/8 128.835 226.005

Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gesteldepersonen

Totaal aantal op de afsluitingsdatum 9096Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten 9097Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren 9098Kosten voor de onderneming 617

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.10

17/37

BELASTINGEN EN TAKSEN

Codes Boekjaar

BELASTINGEN OP HET RESULTAAT

Belastingen op het resultaat van het boekjaar 9134Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen 9135 16.040Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen 9136 16.040Geraamde belastingsupplementen 9137

Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren 9138Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen 9139Geraamde belastingsupplementen of belastingen waarvoor een voorziening werd gevormd 9140

Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst vóór belastingen, zoals die blijktuit de jaarrekening, en de geraamde belastbare winst

Invloed van de uitzonderlijke resultaten op de belastingen op het resultaat van het boekjaar

Codes Boekjaar

Bronnen van belastinglatentiesActieve latenties 9141 30.003.094

Gecumuleerde fiscale verliezen die aftrekbaar zijn van latere belastbare winsten 9142 27.887.781Andere actieve latenties

OVERDRACHT AFTREK RISICOKAPITAAL 356.188OVERDRACHT AFTREK DBI 1.759.125

Passieve latenties 9144Uitsplitsing van de passieve latenties

Codes Boekjaar Vorig boekjaar

BELASTING OP DE TOEGEVOEGDE WAARDE EN BELASTINGEN TENLASTE VAN DERDEN

In rekening gebrachte belasting op de toegevoegde waardeAan de onderneming (aftrekbaar) 9145Door de onderneming 9146

Ingehouden bedragen ten laste van derden alsBedrijfsvoorheffing 9147Roerende voorheffing 9148 301.875 301.875

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.12

18/37

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

Codes Boekjaar

DOOR DE ONDERNEMING GESTELDE OF ONHERROEPELIJK BELOOFDE PERSOONLIJKEZEKERHEDEN ALS WAARBORG VOOR SCHULDEN OF VERPLICHTINGEN VAN DERDEN 9149

WaarvanDoor de onderneming geëndosseerde handelseffecten in omloop 9150Door de onderneming getrokken of voor aval getekende handelseffecten 9151Maximumbedrag ten belope waarvan andere verplichtingen van derden door de ondernemingzijn gewaarborgd 9153

ZAKELIJKE ZEKERHEDEN

Zakelijke zekerheden die door de onderneming op haar eigen activa werden gesteld ofonherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden en verplichtingen van deonderneming

HypothekenBoekwaarde van de bezwaarde activa 9161Bedrag van de inschrijving 9171

Pand op het handelsfonds - Bedrag van de inschrijving 9181Pand op andere activa - Boekwaarde van de in pand gegeven activa 9191Zekerheden op nog te verwerven activa - Bedrag van de betrokken activa 9201

Zakelijke zekerheden die door de onderneming op haar eigen activa werden gesteld ofonherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden

HypothekenBoekwaarde van de bezwaarde activa 9162Bedrag van de inschrijving 9172

Pand op het handelsfonds - Bedrag van de inschrijving 9182Pand op andere activa - Boekwaarde van de in pand gegeven activa 9192Zekerheden op nog te verwerven activa - Bedrag van de betrokken activa 9202

GOEDEREN EN WAARDEN GEHOUDEN DOOR DERDEN IN HUN NAAM MAAR TEN BATE EN OPRISICO VAN DE ONDERNEMING, VOOR ZOVER DEZE GOEDEREN EN WAARDEN NIET IN DEBALANS ZIJN OPGENOMEN

BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN TOT AANKOOP VAN VASTE ACTIVA

BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN TOT VERKOOP VAN VASTE ACTIVA

TERMIJNVERRICHTINGEN

Gekochte (te ontvangen) goederen 9213

Verkochte (te leveren) goederen 9214

Gekochte (te ontvangen) deviezen 9215

Verkochte (te leveren) deviezen 9216

VERPLICHTINGEN VOORTVLOEIEND UIT DE TECHNISCHE WAARBORGEN VERBONDEN AAN REEDS GEPRESTEERDE VERKOPEN OFDIENSTEN

BELANGRIJKE HANGENDE GESCHILLEN EN ANDERE BELANGRIJKE VERPLICHTINGENARKimedes-Fonds heeft met een Belgische financiële instelling een interest-swap afgesloten waarbij het ARKimedes-Fondsjaarlijks uit de swap een vast bedrag ontvangt waarmee de jaarlijkse coupons van de Obligaties worden betaald en hetARKimedes-Fonds in ruil aan de Belgische financiële instelling één interestbedrag dient te betalen op einddatum (12.10.2017)van de swap tevens de einddatum van de Obligaties. Dit éénmalige interestbedrag ten laste van ARKimedes-Fonds onder deswap bedraagt 18.030.000 EUR.

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.13

19/37

Belangrijke verplichting tot aankoop van vaste activaDe raad van bestuur van GIMV ARKIV TECHNOLOGY FUND kan ten alle tijde beslissen om nieuwe aandelen uit te geven en zohet kapitaal van de ARKIV te verhogen tot maximaal 30.100.000 EUR. In dat kader zijn de bestaande aandeelhouders gehoudenom pro rata deel te nemen in deze kapitaalverhoging. Bijgevolg kan het ARKimedes-Fonds worden verzocht dienskapitaalparticipatie in GIMV ARKIV TECHNOLOGY FUND te verhogen tot maximaal 15.000.000 EUR.

IN VOORKOMEND GEVAL, BEKNOPTE BESCHRIJVING VAN DE REGELING INZAKE HET AANVULLEND RUST- OFOVERLEVINGSPENSIOEN TEN BEHOEVE VAN DE PERSONEELS- OF DIRECTIELEDEN, MET OPGAVE VAN DE GENOMENMAATREGELEN OM DE DAARUIT VOORTVLOEIENDE KOSTEN TE DEKKEN

Code Boekjaar

PENSIOENEN DIE DOOR DE ONDERNEMING ZELF WORDEN GEDRAGEN

Geschat bedrag van de verplichtingen die voortvloeien uit reeds gepresteerd werk 9220Basis en wijze waarop dit bedrag wordt berekend

AARD EN ZAKELIJK DOEL VAN BUITENBALANS REGELINGEN

Mits de risico's of voordelen die uit dergelijke regelingen voortvloeien van enige betekenis zijn en voor zover deopenbaarmaking van dergelijke risico's of voordelen noodzakelijk is voor de beoordeling van de financiële positie van devennootschap; indien vereist moeten de financiële gevolgen van deze regelingen voor de vennootschap eveneens wordenvermeld

ARKimedes-Fonds heeft met een Belgische grootbank een interestswap afgesloten waaruit het jaarlijks een vast bedrag ontvangtwaarmee de jaarlijkse coupons van de obligaties worden betaald, en het in ruil één intrestbedrag (18.030.000 euro) dient tebetalen op de einddatum (12 oktober 2017), tevens de einddatum van de obligatielening. Het éénmalig door ARKimedes-Fondste betalen interestbedrag onder de swap is gewaarborgd door een Gewestwaarborg.

ANDERE NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.13

20/37

BETREKKINGEN MET VERBONDEN ONDERNEMINGEN EN MET ONDERNEMINGEN WAARMEE EENDEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT

Codes Boekjaar Vorig boekjaar

VERBONDEN ONDERNEMINGEN

Financiële vaste activa 280/1Deelnemingen 280Achtergestelde vorderingen 9271Andere vorderingen 9281

Vorderingen op verbonden ondernemingen 9291Op meer dan één jaar 9301Op hoogstens één jaar 9311

Geldbeleggingen 9321Aandelen 9331Vorderingen 9341

Schulden 9351 100.581Op meer dan één jaar 9361Op hoogstens één jaar 9371 100.581

Persoonlijke en zakelijke zekerhedenDoor de onderneming gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborgvoor schulden of verplichtingen van verbonden ondernemingen 9381Door verbonden ondernemingen gesteld of onherroepelijk beloofd alswaarborg voor schulden of verplichtingen van de onderneming 9391

Andere betekenisvolle financiële verplichtingen 9401

Financiële resultatenOpbrengsten uit financiële vaste activa 9421Opbrengsten uit vlottende activa 9431Andere financiële opbrengsten 9441Kosten van schulden 9461Andere financiële kosten 9471

Realisatie van vaste activaVerwezenlijkte meerwaarden 9481Verwezenlijkte minderwaarden 9491

ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDINGBESTAAT

Financiële vaste activa 282/3 25.667.749 26.034.970Deelnemingen 282 25.667.749 26.034.970Achtergestelde vorderingen 9272Andere vorderingen 9282

Vorderingen 9292Op meer dan één jaar 9302Op hoogstens één jaar 9312

Schulden 9352Op meer dan één jaar 9362Op hoogstens één jaar 9372

Boekjaar

TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN BUITEN NORMALE MARKTVOORWAARDEN

Vermelding van dergelijke transacties indien zij van enige betekenis zijn, met opgave van hetbedrag van deze transacties, de aard van de betrekking met de verbonden partij, alsmede andereinformatie over de transacties die nodig is voor het verkrijgen van inzicht in de financiële positievan de vennootschap

Bij gebrek aan wettelijke criteria, die toelaten 0transacties met verbonden partijen buiten 0normale marktvoorwaarden te inventariseren, 0kan geen enkele informatie worden opgenomen. 0

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.14

21/37

FINANCIËLE BETREKKINGEN MET

Codes Boekjaar

BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS, NATUURLIJKE OF RECHTSPERSONEN DIE DEONDERNEMING RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS CONTROLEREN ZONDER VERBONDENONDERNEMINGEN TE ZIJN, OF ANDERE ONDERNEMINGEN DIE DOOR DEZE PERSONENRECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS GECONTROLEERD WORDEN

Uitstaande vorderingen op deze personen 9500Voorwaarden betreffende de uitstaande vorderingen

Waarborgen toegestaan in hun voordeel 9501Voornaamste voorwaarden van de toegestane waarborgen

Andere betekenisvolle verplichtingen aangegaan in hun voordeel 9502Voornaamste voorwaarden van deze verplichtingen

Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekeningtoegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijkbetrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon

Aan bestuurders en zaakvoerders 9503Aan oud-bestuurders en oud-zaakvoerders 9504

Codes Boekjaar

DE COMMISSARIS(SEN) EN DE PERSONEN MET WIE HIJ (ZIJ) VERBONDEN IS (ZIJN)

Bezoldiging van de commissaris(sen) 9505 12.463

Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerdbinnen de vennootschap door de commissaris(sen)

Andere controleopdrachten 95061 2.710Belastingadviesopdrachten 95062Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten 95063

Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerdbinnen de vennootschap door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is (zijn)

Andere controleopdrachten 95081Belastingadviesopdrachten 95082Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten 95083

Vermeldingen in toepassing van het artikel 133, paragraaf 6 van het Wetboek van vennootschappen

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.15

22/37

VERKLARING BETREFFENDE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

Inlichtingen te verstrekken door elke onderneming die onderworpen is aan de bepalingen van het Wetboek vanvennootschappen inzake de geconsolideerde jaarrekening

INLICHTINGEN DIE MOETEN WORDEN VERSTREKT DOOR DE ONDERNEMING INDIEN ZIJ DOCHTERONDERNEMING OFGEMEENSCHAPPELIJKE DOCHTERONDERNEMING IS

Naam, volledig adres van de zetel en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft, het ondernemingsnummer van demoederonderneming(en) en de aanduiding of deze moederonderneming(en) een geconsolideerde jaarrekening, waarin haarjaarrekening door consolidatie opgenomen is, opstelt (opstellen) en openbaar maakt (maken)*:

ARKimedes Management

BE 0863.557.445Oude Graanmarkt 631000 BrusselBELGIË

______________________________________

* Wordt de jaarrekening van de onderneming op verschillende niveaus geconsolideerd, dan worden deze gegevens verstrekt,enerzijds voor het grootste geheel en anderzijds voor het kleinste geheel van ondernemingen waarvan de onderneming alsdochter deel uitmaakt en waarvoor een geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld en openbaar gemaakt.

Nr. BE 0874.381.358 VOL 5.17.1

23/37

WAARDERINGSREGELS

WAARDERINGSREGELS

1. OPRICHTINGSKOSTENDe oprichtingskosten worden geboekt tegen aanschaffingswaarde. De aanschaffingswaarde omvat naast de aanschaffingsprijs ook de bijkomendekosten. De aanschaffingswaarde van de oprichtingskosten worden prorata temporis lineair afgeschreven over een periode van 5 jaar.

2. IMMATERIELE VASTE ACTIVAImmateriële vaste activa verkregen van derden of door inbreng worden op het actief geboekt tegen aanschaffingswaarde. De aanschaffingswaardeomvat naast de aanschaffingsprijs, de vervaardigingsprijs of de inbrengwaarde, naar gelang het geval, ook de bijkomende kosten.Andere dan van derden verworven immateriële vaste activa worden op het actief geboekt tegen vervaardigingsprijs op voorwaarde dat die niethoger is dan een voorzichtige raming van de gebruikswaarde of van het toekomstig rendement voor de onderneming van deze vaste activa.Op de aanschaffingswaarde worden volgende afschrijvingspercentages toegepast, behalve in het jaar van verwerving waarbij volgens de fiscalebepalingen terzake wordt afgeschreven :- licenties : lineair 20 %- eigen ontwikkelde of in regie ontwikkelde software : lineair 20 %Aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen worden geboekt op immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur, wanneer ingevolge huntechnische ontwaarding of wegens wijzigingen van economische of technologische omstandigheden, hun boekhoudkundige waarde hoger is dan degebruikswaarde voor de onderneming.

3. MATERIELE VASTE ACTIVADe materiële vaste activa worden geboekt tegen aanschaffingswaarde. De aanschaffingswaarde omvat naast de aanschaffingsprijs,devervaardigingsprijs of de inbrengwaarde,ook de bijkomende kosten.Op de aanschaffingswaarde worden volgende afschrijvingspercentages toegepast, behalve in het jaar van verwerving waarbij volgens de fiscalebepalingen terzake wordt afgeschreven :- gebouwen: lineair tegen 3%- installaties, machines en uitrusting: lineair van 20 % tot 33,33 %- meubilair en rollend materieel: lineair van 20 % tot 33,33 %- leasing en soortgelijke rechten: lineair van 20 % tot 33,33 %- overige materiële vaste activa: lineair van 20 % tot 33,33 %Aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen moeten worden geboekt op materiële vaste activa met beperkte gebruiksduur indien : a) hunboekhoudkundige waarde hoger is dan de gebruikswaarde voor de onderneming ingevolge technische ontwaarding of wijziging van economische oftechnologische omstandigheden en b) ze buiten gebruik gesteld zijn of niet meer duurzaam tot de activiteit bijdragen en hun waarschijnlijkerealisatiewaarde lager is dan de boekwaarde.

4. FINANCIELE VASTE ACTIVADe deelnemingen, aandelen en vastrentende effecten worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. De aanschaffingswaarde is naar gelang het gevalde aanschaffingsprijs of de inbrengwaarde. De vorderingen en borgtochten worden gewaardeerd aan nominale waarde. De bijkomende kosten wordenonmiddellijk ten laste van het resultaat geboekt van het boekjaar waarin ze werden aangegaan.Waardeverminderingen op deelnemingen en aandelen worden geboekt:- Indien de contractueel voorziene investeringsperiode van de ARKIV's achter de rug is of het fonds voor meer dan 50% is geïnvesteerd.- Als de ratio ‘[(NAV – Net Paid In)/Net Paid In]' onder de grens van -40% zakt, dan wordt voor deze fondsen, vanaf het overschrijden van dezegrens, een waardecorrectie voorgesteld op basis van de onderliggende Net Asset Value (NAV). Het gaat dan over het aandeel in de NAV van defondsen die evenwel nooit hoger kan zijn dan de netto-exposure (Net Paid In). Dit impliceert dat er later dus geen waardevermeerderingen maarenkel terugnames van eerder aangelegde waardeverminderingen kunnen worden doorgevoerd.Waardeverminderingen op vorderingen (al dan niet belichaamd in effecten) worden toegepast indien voor het geheel of een gedeelte van devordering onzekerheid bestaat over de betaling ervan op de vervaldag.

5. VORDERINGEN OP MEER DAN EEN JAARVorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde met uitzondering van de vorderingen onder de vorm van vastrentende effecten, die tegenaanschaffingswaarde worden gewaardeerd. De bijkomende kosten worden onmiddellijk ten laste van het resultaat geboekt.Op de nominale waarde of de aanschaffingswaarde wordt een waardevermindering toegepast indien de betaling op de vervaldag onzeker is of wanneerde realisatiewaarde op de datum van de jaarafsluiting lager is dan de nominale waarde of hun boekwaarde.

6. VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE EEN JAARVorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde met uitzondering van de vorderingen onder de vorm van vastrentende effecten die tegenaanschaffingswaarde worden gewaardeerd. De bijkomende kosten worden onmiddellijk ten laste van het resultaat geboekt.Waardeverminderingen worden toegepast indien er voor het geheel of een gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat over de betaling van devordering op de vervaldag of wanneer de realisatiewaarde op de datum van de jaarafsluiting lager is dan de nominale waarde of hun boekwaarde.

7. GELDBELEGGINGENTegoeden bij financiële instellingen worden gewaardeerd aan nominale waarde.Effecten worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde . De bijkomende kosten evenals de betaalde verlopen rente worden ten laste genomen van hetresultaat van het boekjaar waarin ze werden aangegaan. De per einde boekjaar verlopen rente wordt in de resultatenrekening opgenomen.Voor aandelen gelden de volgende bijzondere waarderingsregels :a) niet ter beurs genoteerde aandelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde;b) ter beurs genoteerde aandelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde of tegen de beurskoers op de laatste dag van het boekjaar indiendeze lager is dan de aanschaffingswaardeVoor de vastrentende effecten wordt de aanschaffingswaarde vermeerderd of verminderd, naar gelang het geval, met het pro rata gedeelte van hetverschil tussen de aanschaffingswaarde en de terugbetalingswaarde. Dit verschil wordt op actuariële of lineaire basis pro rata temporisberekend en in resultaat geboekt als bestanddeel van de renteopbrengst.Een waardevermindering wordt geboekt indien de realisatiewaarde op balansdatum lager is dan de aanschaffingswaarde na rekening te houden met deeventuele op- of afrentingConform de Belgische boekhoudregels wordt tevens rekening gehouden met indekkingsverrichtingen die de onderneming beschermen tegen dalingen vande realisatiewaarden.

8. LIQUIDE MIDDELENDe liquide middelen worden geboekt en gewaardeerd tegen nominale waarde.Indien de realisatiewaarde op balansdatum lager is dan de voorheen geboekte nominale waarde, wordt een waardevermindering geboekt.

9. SCHULDEN OP LANGER DAN EEN JAAR EN SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAARDeze passiva worden geboekt tegen hun nominale waarde.

10. OVERLOPENDE REKENINGENDe overlopende rekeningen worden geboekt en gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde en in de balans opgenomen voor het gedeelte dat"overlopend"is naar het volgende boekjaar of boekjaren.

Nr. BE 0874.381.358 VOL 7

24/37

25/37

26/37

27/37

28/37

29/37

30/37

31/37

32/37

33/37

34/37

35/37

36/37

37/37

managementReportaccountantsReport