(kpnpf) รายงานประจำปี ณ 31 ธันวาคม...

รายงานประจำป กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน (KPNPF)

สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558

ถงวนท 31 ธนวาคม 2558

กองท

นรวม

อสงห

ารมท

รพยเคพ

เอน

(KPN

PF)

รายงานประจำป ณ 31 ธนวาคม 2558

สารบญ

สาสนจากบรษทจดการ 1

รายงานสภาวะของธรกจอสงหารมทรพย ประเภทอาคารสำนกงานและแนวโนม 4

ผลการดำเนนงานของโครงการอาคาร เคพเอน ทาวเวอร ในป 2558 10

ผลการดำเนนงานของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน 11

รายการแสดงทรพยสนแยกตามประเภท 12

สรปมลคาทรพยสน ทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทน 12

รายละเอยดเกยวกบการลงทน และทรพยสน ของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน 13

รายละเอยดเกยวกบการจำหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย 14

แตละรายการในรอบปบญช

รายละเอยดเกยวกบการกยมเงนของกองทนรวม 14

ขอมลเกยวกบการประกนรายไดและผรบประกนรายไดของกองทนรวม 14

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน 15

รายงานความเหนของผดแลผลประโยชน 16

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต 17

ประวตการจายเงนปนผล 34

รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรม 34

รายชอผจดการกองทน 34

1

สาสนจากบรษทจดการ

เรยน ทานผถอหนวยลงทน บรษทหลกทรพยจดการกองทนกสกรไทย จำกด ขอนำสงรายงานประจำป 2558 สำหรบ การดำเนนงานของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน ภายใตการจดการของบรษทในชวง ปทสองของกองทนฯ ระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558 มายง ผถอหนวยลงทนทกทาน โดยในรายงานประจำปฉบบน ประกอบดวย รายละเอยดการลงทนของกองทน รายงานผลการดำเนนการและรายละเอยดทรพยสนของกองทน พรอมทงงบการเงน ทไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช เพอใหทานไดทราบขอมลและผลการดำเนนงานของกองทนในรอบบญชประจำป 2558 ทผานมา

ป 2558 ไตรมาสแรก เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 3.0 เพมขนจากรอยละ 2.3 ในไตรมาสส แต โมเมนตมของการฟนตวยงคงออนแรงลงเหลอรอยละ 0.3 ในไตรมาสน จากรอยละ 1.1 ในไตรมาสกอน มการทองเทยวเปนปจจยสนบสนน สวนการลงทนภาครฐเรมมสญญาณดขน ในปลายไตรมาส โดยการเบกจายงบลงทนเดอนมนาคมไดถงเกอบรอยละ 10 ของงบประมาณเทยบกบรอยละ 3-5 ตอเดอนในชวง 5 เดอนแรกของปงบประมาณ สะทอนความพยายามของภาครฐพยายามเรงการเบกจายออกมาใหเรวขนเพอประคองการฟนตวของอปสงคในประเทศ ทออนแรง นอกจากน คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงนยงมการปรบลดอตราดอกเบยนโยบายลงเพมเตมอกรอยละ 0.25 ลงมาทรอยละ 1.75 เพอชวยสนบสนนการฟนตวอกทางหนงในสภาวะทแรงกดดนเงนเฟอตดลบเปนผลจากราคานำมนโลกทปรบลดลง นอกจากน การสงออกยงคง ไมสดใสเชนเดยวกบภมภาค ทามกลางเศรษฐกจประเทศคคาทชะลอตว ราคาสนคาโภคภณฑตกตำตามราคานำมน รวมทงอยตดสทธประโยชนทใหกบสนคาไทยหลายรายการ อยางไรกตาม มลคานำเขาหดตวมากกวาสงออก ผลจากการนำเขาเชอเพลงหดตวกวา 40% ผลจากราคานำมนทรวงลงแรง ทำใหการสงออกสทธยงคงเกนดล จะยงเปนตวชวยการขยายตวของเศรษฐกจไดเชนเดยวกบไตรมาสกอน และยงสงผลใหเงนบาทแขงคาขนมาอยท 32.54 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนมนาคม

ไตรมาสสอง เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 2.8 จากปกอน ชะลอลงจากรอยละ 3.0 ในไตรมาสแรก แตมการขยายตวรอยละ 0.4 จากไตรมาสกอน ซงการฟนตวของเศรษฐกจยงคงเปนไปอยางชาๆ และเปราะบาง ภาคการทองเทยวและการใชจายภาครฐยงคงเปนตวขบเคลอนเศรษฐกจสำคญ ขณะทภาคครวเรอนยงคงระมดระวงการใชจายโดยชะลอการซอสนคาคงทน แตสนคาไมคงทนและบรการยงเตบโตได เนองจากจากราคาสนคาเกษตรตกตำ และสถาบนการเงนระมดระวงการปลอยสนเชอหลงหนครวเรอนในระดบสงเปนขอจำกด ขณะทการสงออกยงคงตดลบสอดคลองกบภมภาคตามการฟนตวของเศรษฐกจโลกทเปราะบาง โดยเฉพาะยโรปทม

2

กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน

ความเสยงจากปญหาหนสนของกรซ และการชะลอตวของเศรษฐกจจน รวมทงราคาสนคาสงออก ไมสดใสตามราคานำมนดบ อยางไรกตาม เสถยรภาพทางดานตางประเทศของไทยยงอยในเกณฑด พจารณาจากดลบญชเดนสะพดทยงคงเกนดลอยางตอเนอง เหตจากราคานำมนรวงลงแรง และอปสงคในประเทศชะลอตว สงผลใหเงนบาทยงคงแขงคากวาภมภาคซงสงผลกระทบกบ ความสามารถในการแขงขนของสนคาไทยบางสวน ดงนน คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงน จงมมตปรบลดอตราดอกเบยนโยบายลงอกรอยละ 0.25 ในการประชมชวงปลายเดอนเมษายน เปนครงทสองในปนมาทรอยละ 1.5 เนองจากเศรษฐกจไทยมความเสยงตอการเตบโตมากขน ทามกลางอตราเงนเฟอทตดลบตอเนองจากตนปเหตจากราคานำมนโลกททรงตวในระดบตำ ตอเนองเพอประคองการฟนตวของเศรษฐกจใหมความมนคงมากยงขน สงผลใหเงนบาทออนคา ลงในชวงเดอนพฤษภาคม-มถนายน ชดเจนมากขนหลงจากเงนบาทคอนขางแขงเมอเทยบกบคาเงนอาเซยนโดยไตรมาสสองเงนบาทออนคาลงรอยละ 3.8 จากไตรมาสแรก มาปดท 33.77 บาทตอดอลลารสหรฐ

ไตรมาสสาม เศรษฐกจไทยขยายตวรอยละ 2.9 ปรบตวดขนเลกนอยจากไตรมาสกอนหนา ซงสงกวาคาดการณของตลาด ดวยแรงหนนจากการใชจายภาครฐ ภาคการทองเทยว และการคาชายแดนทยงคงขยายตวไดตอเนอง ขณะทการลงทนภาคเอกชน รายไดเกษตรกรและผลผลตอตสาหกรรมทเกยวเนองกบการสงออกยงซบเซา ผลจากความกงวลตอการชะลอตวของเศรษฐกจจนจะสงผลตอการสงออกและการเตบโตของเศรษฐกจโลก ประกอบกบจนมการปรบระบบอตราแลกเปลยนใหออนคาลง รวมทงความกงวลตอการปรบขนดอกเบยนโยบายของสหรฐเปนครงแรกในรอบ 9 ปหลงเศรษฐกจสหรฐมการฟนตวชดเจนขน ฉดใหคาเงนตลาดเกดใหมรวมทงเงนบาทออนคาลงและมความผนผวนตาม โดยในชวงไตรมาสสามเงนหยวนจนออนคาลงรอยละ 2.4 มาปดท 6.35 หยวนตอดอลลารสหรฐ ขณะทเงนบาทออนคาลงรอยละ 7.5 มาปดท 36.4 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนกนยายน ซงจดวาออนคาปานกลางเมอเทยบกบคาเงนอาเซยนท ออนคาลงรอยละ 3-16 ในชวงเวลาเดยวกน ตอมาทางการจนยนยนจะดแลอตราแลกเปลยน ใหมเสถยรภาพมากขน พรอมกบมมาตรการกระตนเศรษฐกจออกมา ทำใหตลาดคลายความกงวลตอภาวะสงครามคาเงนและการชะลอตวของเศรษฐกจจนลงบาง สวนในประเทศมปจจยลบ จากเหตลอบวางระเบดบรเวณแยกราชประสงคเมอคนวนท 17 สงหาคม 2558 เขามาสงผลกระทบตอความเชอมนตอนกทองเทยวจากตางประเทศและอปสงคในประเทศเพยงระยะสน นอกจากน ในเดอนกนยายน รฐบาลใหมมการประกาศนโยบายกระตนเศรษฐกจระยะสนผาน ทางดานเศรษฐกจฐานรากมลคากวาแสนลานบาท และมาตรการชวยเหลอธรกจขนาดกลางและยอม พรอมกบจะเดนหนาแผนการลงทนโครงสรางพนฐานขนาดใหญเพอปรบระบบคมนาคมของประเทศและเพมขดความสามารถในการแขงขนของประเทศ

3

ไตรมาสส เศรษฐกจไทยมการฟนตวอยางเปราะบาง แรงสนบสนนจากการใชจายภายในประเทศทงในสวนของภาครฐและภาคเอกชนเปนสำคญ ผลจากแรงกระตนทางการคลงไดเขามาขบเคลอนเศรษฐกจไดมากขนตงแตตนปงบประมาณใหม โดยมการเรงการใชจายไดเพมขนรอยละ 10 จากปกอน ประกอบกบการใชจายภาคเอกชนปรบตวดขนทงในกลมสนคาจำเปนถงสนคาคงทน ผลจากมาตรการกระตนเศรษฐกจระยะสนททยอยออกมาตงแตชวงเดอนกนยายน สงผลใหความเชอมนตอเศรษฐกจของผบรโภคและภาคธรกจปรบดขนเปนเดอนทสาม และปจจยชวคราวจากการเรงซอรถยนต และมาตรการกระตนการใชจายชวงปลายป นอกจากนภาคการทองเทยวทฟนตวดขนโดยเพมขนเปนเดอนท 3 หลงเกดเหตระเบดในกทม. ชวยใหดลบรการและเงนโอนกลบมาเกนดล ประกอบกบการหดตวของการนำเขาทมากกวาการสงออกผลจากอปสงคในประเทศทออนแรงและราคานำมนทปรบลดลงอนเปนผลจากอปทานสวนเกนในตลาดโลก ยงผลใหดลบญชเดนสะพดไตรมาสสเกนดลสงถง 1.3 หมนลานเหรยญสหรฐ เมอรวมทงป ดลบญชเดนสะพดเกนดลสงถง 3.4 หมนลานเหรยญสหรฐ คดเปนรอยละ 8 ของจดพ ทำสถตสงสดเปนประวตการณ ชวยใหเสถยรภาพทางดานตางประเทศของไทยอยในเกณฑด ซงไดชวยลดทอนผลกระทบจากเงนทนไหลออกในชวงครงปหลงทตลาดมความกงวลตอการปรบเพมอตราดอกเบยของสหรฐเปนครงแรกในรอบ 5 ปในชวงปลายปพรอมกบสงสญญาณวาจะทยอยปรบอตราดอกเบยในระยะตอไป ทำใหตลาดคลายความกงวลลงบางกวาชวงไตรมาสสาม ซงเปนชวงทเงนบาทออนคามากสดในปน เงนบาทกลบมาแขงคาขนเลกนอยจากเดอนกนยายน มาปดท 36.0 บาทตอดอลลารสหรฐ ณ สนเดอนธนวาคม

ทงน ผลการดำเนนงานของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน ภายใตการจดการของบรษทในป 2558 กองทนมมลคาทรพยสนสทธ ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 เทากบ 1,890.55 ลานบาท คดเปนมลคาทรพยสนสทธตอหนวยเทากบ 10.5030 บาท โดยในรอบการดำเนนงานชวงปทสองของกองทน ระหวางวนท 1 มกราคม 2558 ถง 31 ธนวาคม 2558 กองทนมรายไดจากการลงทนรวมทงสน 152.10 ลานบาท ในขณะเดยวกน กองทนมคาใชจายทงสน 43.50 ลานบาท ทำใหกองทนมรายไดจากการลงทนสทธสำหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถง 31 ธนวาคม 2558 ทงสน 108.60 ลานบาท และเมอพจารณารวมกบรายการกำไรสทธทยงไมเกดขน จากเงนลงทน กองทนมสนทรพยสทธจากการดำเนนงานเพมขนในรอบการดำเนนงานเดยวกนนจำนวน 154.70 ลานบาท

สดทายน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ขอขอบคณทานผถอหนวยลงทนท ใหความไววางใจบรษทในการบรหารเงนลงทนของทาน ทงนบรษทยงคงมงมนพฒนาการใหบรการทใหความสะดวกสบายสงสด พรอมทงรกษามาตรฐานในการบรหารกองทนทมประสทธภาพ เพอสรางความพงพอใจใหกบผถอหนวยลงทนตลอดไป

4


รายงานสภาวะและแนวโนมของธรกจอสงหารมทรพย ประเภทอาคารสำนกงาน

คำจำกดความ

สำนกงานเกรด A : - พนทเปนทรงสเหลยม สามารถจดแบงพนทไดงาย

- มระบบปรบอากาศทสามารถรองรบการใชงานไดหลากหลาย แยกสวนตามพนทและชวงเวลาได

- ระบบขนสงภายในอาคาร (ลฟท) มการออกแบบและจดการท เหมาะสม แยกโซน ไมเสยเวลารอ

- พนทสวนกลางมการออกแบบทมเอกลกษณ สวยงาม

- มความสงของฝาเพดาน มระยะไมนอยกวา 2.80 เมตร

- มการบรหารจดการอาคารโดยมออาชพ

- มการอออกแบบทางเขาออกทจอดรถ ชองจอดรถ สะดวกและ ปลอดภย

สำนกงานเกรด B : - คณสมบตตำกวาคณสมบตของสำนกงานเกรด A ดงท ไดกลาว ขางตน

โซนพนท CBD : พนททอย ในบรเวณยาน สลม สาธร สรวงค ถนนพระราม 4 เพลนจต วทย สขมวท อโศก และตามซอยแยกของบรเวณดงกลาว

โซนพนท Non CBD : พนทนอกโซน CBD

5

ตลาดธรกจอาคารสำนกงานเพอเชา ในเขตพนทกรงเทพมหานคร

อปทานของอาคารสำนกงาน

รอบไตรมาสสดทายของป 2558 ทผานมามอปทานพนทเชาสำนกงานทงกรงเทพมหานครโดยรวมทงสน 8,449,342.00 ตารางเมตร ซงเพมขนเพยงเลกนอยเมอเทยบกบชวงเดยวกนของ ปกอนหนา ทประมาณรอยละ 1.50 โดยในปนมอาคารเชาสำนกงานกอสรางแลวเสรจพรอม ปลอยเชาจำนวน 2 อาคารใหญ ไดแก SET@93 และ Major Tower โดยมพนทเชารวม 50,405.00 ตารางเมตร

จากผลสำรวจอปทานในชวงป 2559-2561 นนคาดวาจะมพนทเชาสำนกงานเพมขนประมาณ 318,007.00 ตารางเมตร โดยในจำนวนน มพนทรอยละ 37 กำลงอย ในระหวาง การกอสรางในป 2559 ซงทำใหอปทานพนทเชาอาคารสำนกงานทคาดวาจะเพมขนใน 3 ปขางหนา รวมทงสนประมาณ 8,767,349.00 ตารางเมตร โดยมสดสวนพนทในโซน CBD นอยกวากงหนงของพนททงหมด คอประมาณรอยละ 36.7 คดเปนพนทเชาสำนกงาน 116,611.00 ตารางเมตร

ทมา : CBRE Research & Consulting Services

6


พนทเกดใหมจากขอมลตามทมประกาศจนถงสนป 2561 มประมาณ 318,007.00 ตารางเมตร โดยจะทะยอยเปดตวในแตละปดงน ในป 2559 คาดวาจะมพนทเพมขนเทากบ 253,007.00 ตารางเมตร ป 2560 จะมพนทเพมขนเทากบ 40,000.00 ตารางเมตร และป 2561 จะเพมขนอกประมาณ 25,000.00 ตารางเมตร ทำใหคาดการณปรมาณพนทอาคารสำนกงานจนถงสนป 2561 จะมพนทเชาอาคารสำนกงานทงสนประมาณ 8,767,349.00 ตารางเมตร


พนททเกดขนใหมมสดสวนแยกตามการแบงโซนตามพนท สวนใหญแลวประมาณรอยละ 63.3 จะเกดขนใหมอยในพนท Non CBD ซงจะมพนทโดยประมาณ 201,396.00 ตารางเมตร

การแบงแยกสดสวนตามเกรดของอาคาร เกนกวากงหนงจะเปนพนทเกดขนใหมของอาคารในระดบเกรด A มพนทโดยประมาณเทากบ 234,772.00 ตารางเมตร คดเปนรอยละ 73.8 ของพนททเกดใหม

7

ทมา : CBRE Research & Consulting Services ถาหากจำแนกโดยละเอยด ในการแบงตามโซนพนทและเกรดของอาคารทเกดขนใหม จะมรายละเอยดดงน


8


โดยจะมพนทใหมเกดขนใหมในอก 3 ปขางหนา แบงตามโซนคดเปน โซน CBD อาคารเกรด A 103,071.00 ตารางเมตร อาคารเกรด B 13,540.00 ตารางเมตร และสวนในพนทนอกโซน CBD เปนอาคารเกรด A 131,701.00 ตารางเมตร และอาคารเกรด B 51,695.00 ตารางเมตร

อปสงคความตองการพนทสำนกงาน

ณ สนป 2558 มความตองการใชพนท อยท 7,718,813.00 ตารางเมตร จากขอมลสดสวนพนทเชาตอพนทวาง

ทผานมา มทศทางทเพมขนอยางตอเนอง โดยความตองการพนทปรบเพมขนจากป 2557 ทรอยละ 90.4 มา

เปนรอยละ 91.2 ณ สนป 2558 โดยคาดการณอตราพนทวางจะคอยๆ ลดลงในแตละป ทงนในไตรมาสท 4 ป

2558 พบวาพนทเชาสำนกงานเกรด A ในโซนพนท Non CBD มอตราการเชาพนทใหมสงสดถง 41,724.00

ตารางเมตร และ เกรด B พนทในเขตเดยวกน มาเปนอนดบท 2 ทประมาณ 14,638.00 ตารางเมตร


อตราคาเชา

จากขอมลอตราคาเชาทเกดขนจรงนบจากป 2548 จนถง 2558 โดยใชคาเฉลยมาตรฐานพนทเชาอยท 200-300 ตารางเมตร อายเฉลยในการเชาไมนอยกวา 2 เดอน ดงแสดงขอมลตามตาราง ซงถาหากเปนพนทขนาดใหญเกนกวา 1,000 ตารางเมตรตอสญญาเชา ราคาอตราคาเชาจะลดลงรอยละ 5-15 คาดการณวาอตราคาเชาโดยเฉลยจะมการปรบขนราคาเปนไปอยางตอเนอง

9


แนวโนมของธรกจ

ภาพรวมของตลาดอาคารสำนกงานเพอเชา โดยรวมยงคงมความตองการใชพนทเพมขนอยางตอเนอง ถงแมจะมปญหาทางการเมองภายในประเทศทผานมา อยางไรกตาม การจดตงบรษทใหมและการขยายตวของธรกจไมไดหยดชะงก อกทงขอมลการยกเลกกจการ การปดตวลงของธรกจกมนอย คาดการณวาอตราการเพมขนของพนทใหมยงคงมนอยกวาความตองการในการใชพนท ทำใหทศทางความตองการพนทยงคงเพมขน แนวโนมผเชามการตกลงทำสญญาเชา ลวงหนากอนอาคารจะแลวเสรจเพมมากขน ในสวนของราคาคาเชามทศทางทางปรบขน และจะมการปรบราคาอยางมนยสำคญ สำหรบอาคารทอยตามแนวขนสงมวลชนทอยใกลสถานรถไฟฟาตางๆ

10


ผลการดำเนนงานของโครงการอาคาร เคพเอน ทาวเวอร ในป 2558

สำหรบการดำเนนงานของโครงการอาคาร เคพเอน ทาวเวอร ในชวงปทสองภายใตการลงทนของกองทน ตงแต 1 มกราคม ถง 31 ธนวาคม 2558 โดยเปนไปตามแผนประมาณการทไดวางไว ทผานมาผบรหารโครงการใชวธรกษาฐานลกคาเดมใหคงอย โดยการสรางความพงพอใจทางดานการบรการ เฝาตดตาม และใหความสำคญกบอายสญญาทจะหมดลงระหวางป โดยมแนวทางบรหารจดการทแตกตางกนตามลกษณะของผเชา และมการใชบรษทนายหนาทมความเชยวชาญในการจดหาผเชา มาทดแทนอยอยางตอเนอง โดยทำการสอสารการตลาดจดการใหสอดคลองกบระยะเวลาของสญญาทจะหมดลง เปนผลทำใหคาเฉลยอตราการเชาคอนขางคงทอยทประมาณรอยละ 82 ของพนทเชาสำนกงานทงอาคาร ซงใกลเคยงคาเฉลยในตลาดกลมเดยวกน (Non CBD Grade B ยานถนนพระราม 9)

รายไดของโครงการประกอบดวย คาเชาพนทและบรการสำหรบการใชพนทเปนสำนกงาน คาเชาพนทเพอการคา การใหเชาเพอการโฆษณา ใหบรการสถานทจอดรถและอนๆ

ทมา : บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด

สำหรบในสวนคาใชจายของโครงการในการดำเนนงานประกอบดวย คาใชจายตามสญญาจางในงานระบบตางๆ คาภาษโรงเรอน คาซอมแซมและบำรงรกษาอาคาร คาบรหารจดการและการประกนภย คาใชจายดานการตลาด และคาใชจายอนๆ

11

ทมา : บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด ผลการดำเนนงานของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน

สำหรบผลการดำเนนงานในชวงปทสองของกองทนรวม สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถง 31ธนวาคม 2558 กองทนรวมมรายไดจากการลงทนทงสน 152.10 ลานบาท โดยเปนรายไดคาเชาและบรการ จำนวน 104.76 ลานบาท รายไดคาบรการสถานทจอดรถจำนวน 9.88 ลานบาท รายไดจากคาเชาพนทโฆษณาจำนวน 35.61 ลานบาท และรายไดอน 1.79 ลานบาท และดอกเบยรบจำนวน 0.06 ลานบาท ในชวงเวลาเดยวกน กองทนรวมมคาใชจายทงสน 43.50 ลานบาท โดยแบงเปน ตนทนการใหเชาและบรการ จำนวน 35.42 ลานบาท และคาธรรมเนยมตางๆ 7.35 ลานบาท และคาใชจายอนๆจำนวน 0.73 ลานบาท สงผลใหในรอบการดำเนนงาน วนท 1 มกราคม 2558 ถง 31 ธนวาคม 2558 กองทนรวมมรายไดจากการลงทนสทธคดเปนจำนวน 108.60 ลานบาท โดย ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 กองทนมมลคาทรพยสนสทธทงสน 1,890.55 ลานบาท หรอ 10.5030 บาทตอหนวย

ในรอบการการดำเนนงานของป 2558 ทผานมา คณะกรรมการพจารณาการลงทนของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน ไดมมตจายเงนปนผลทงสน 4 ครง โดยเปนการปนผลสำหรบผลการดำเนนงานระหวางวนท 31 มกราคม 2558 ถง 31 มนาคม 2558 ในอตรา 0.1590 บาทตอหนวย โดยจายใหกบผถอหนวยลงทนเมอวนท 18 มถนายน 2558 ปนผลสำหรบผลการดำเนนงาน

12


ระหวางวนท 1 เมษายน 2558 ถง 30 มถนายน 2558 ในอตรา 0.1400 บาทตอหนวย โดยจายใหกบผถอหนวยลงทนเมอวนท 18 กนยายน 2558 ปนผลสำหรบผลการดำเนนงานระหวางวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถง 30 กนยายน 2558 ในอตรา 0.1200 บาทตอหนวย ซงไดจายใหกบผถอหนวยลงทนเมอวนท 17 ธนวาคม 2558 และปนผลสำหรบผลการดำเนนงานระหวางวนท 1 ตลาคม 2558 ถง 31 ธนวาคม 2558 ในอตรา 0.1260 บาทตอหนวย ซงจายใหกบผถอหนวยลงทนเมอวนท 18 มนาคม 2559 รวมเปนเงนปนผลสำหรบผลการดำเนนงานในป 2558 ทงสนในอตรา 0.5450 บาทตอหนวย หรอเทากบ 98.10 ลานบาท คดเปนอตราผลตอบแทนทรอยละ 5.45 ตอป เมอเทยบกบมลคาทตราไว (PAR) ท 10 บาทตอหนวยลงทน

รายละเอยดแสดงทรพยสนแยกตามประเภท

กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 ณ วนท 31 ธนวาคม 2557 ประเภท มลคาเงนลงทน รอยละของ มลคาเงนลงทน รอยละของ มลคาทรพยสนสทธ มลคาทรพยสนสทธ เงนลงทนในอสงหารมทรพย 1,853,100,000.00 98.02 1,807,000,000.00 98.18 เงนสดและเงนฝากธนาคาร 77,870,266.10 4.12 73,938,866.39 4.02 ลกหน 394,099.63 0.02 66,996.85 0.00 รายไดคาเชาคางรบ 3,575,345.93 0.19 6,938,473.70 0.38 คาใชจายรอตดบญช 58,132.05 0.00 65,286.59 0.00 รวมทรพยสน 1,934,997,843.71 102.35 1,888,009,623.53 102.59 หนสน (44,447,199.10) -2.35 (47,577,807.37) -2.59 มลคาทรพยสนสทธ 1,890,550,644.61 100.00 1,840,431,816.16 100.00

สรปมลคาทรพยสน ทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทน


ณ วนท 31 ธนวาคม 2558

มลคาทรพยสน 1,934,997,843.71 บาท

มลคาทรพยสนสทธ 1,890,550,644.61 บาท

จำนวนหนวย 180,000,000.0000 บาท

มลคาตอหนวยลงทน 10.503 บาท

13

รายละเอยดเกยวกบการลงทน และทรพยสน ของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน (KPNPF) สำหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถง 31 ธนวาคม 2558

ในการเรมเขาลงทน กองทนรวมไดดำเนนการลงทนในโครงการเคพเอน ทาวเวอร โดยการซอและรบโอนกรรมสทธในทดน อาคารสำนกงาน รวมถงระบบสาธารณปโภค พรอมทงสวนควบและอปกรณทเกยวของ ตามทระบรายละเอยดในหนงสอชชวนเสนอขายหนวยลงทน โดยรายละเอยดเกยวกบการลงทนดงกลาว มสาระสำคญโดยสรปดงน

รายละเอยดการลงทน กรรมสทธในอสงหารมทรพย ชอกองทน กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน ( KPN Property Fund )

วนจดทะเบยนกองทรพยสน 22 เมษายน 2556

ของกองทนรวม

วนทเปนหลกทรพยจดทะเบยน 3 พฤษภาคม 2556

มลคาการลงทน 1,800 ลานบาท

ลกษณะการถอกรรมสทธ กรรมสทธโดยสมบรณ ในทดน อาคารสำนกงาน รวมถงระบบสาธารณปโภค ของกองทนรวมฯ พรอมทงสวนควบและอปกรณทเกยวของ

ผบรหารอสงหารมทรพย บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด

ชออาคาร โครงการอาคารเคพเอน ทาวเวอร

ทตง ตงอยเลขท 719 ถนนพระราม 9 แขวงบางกะป เขตหวยขวาง กรงเทพมหานคร

โฉนดทดนเลขท 25228 25230 25231 25232 25233 25234 25235 และ 4906

รวม 8 โฉนด

ทดนรวม 2 ไร 2 งาน 14.7 ตารางวา

พนททงหมดของโครงการ 59,839.00 ตารางเมตร ประกอบไปดวย

- พนทเชา จำนวน 25,978.43 ตารางเมตร

- และพนทสวนกลางจำนวน 33,860.57 ตารางเมตร

ประเภทการใชงาน อาคารสำนกงานสง 27 ชน

พนทเชา 25,978.43 ตารางเมตร ซงประกอบไปดวย

- พนทพาณชย รานคา 375.00 ตารางเมตร

- พนทสำนกงาน 25,188.43 ตารางเมตร

- พนทหองเกบของ 415.00 ตารางเมตร

14


รายละเอยดการลงทน กรรมสทธในอสงหารมทรพย การใชประโยชน - พนทพาณชยกรรม (รานคา) บรเวณชน 1 และชน 7 ของอาคาร

- พนทสำนกงาน บรเวณชน 2 - 27 ของอาคาร

- พนทหองเกบของ บรเวณชน 2 และชนใตดน U1 และ U2 ของอาคาร

- พนทจอดรถ บรเวณชน 1A – 10 และชนใตดน U1 และ U2 ของอาคาร

- พนทโฆษณา

ราคาประเมนลาสด 1,834,000,000 บาท (ประเมน ณ วนท 15 มกราคม 2559)

วธการประเมนราคา วธพจารณาจากรายได (Income Approach) โดยวธการคดลดกระแสเงนสด (Discounted Cash Flow)

ผประเมนราคา บรษท ซ.ไอ.ท. แอพเพรซล จำกด

รายไดสำหรบระยะเวลา 152,004,558.00 บาท

1 ม.ค. 2558 - 31 ธ.ค. 2558

รายละเอยดเกยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการในรอบปบญช

ในรอบปบญชทผานมา กองทนไมมการลงทนเพมเตมในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย

รายละเอยดเกยวกบการจำหนายอสงหารมทรพยแตละรายการในรอบปบญช

ในรอบปบญชทผานมา กองทนไมมการจำหนายหรอโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย

รายละเอยดเกยวกบการกยมเงนของกองทนรวม

ในรอบปบญชทผานมา กองทนไมมการกยมเงน

(กองทนรวมสามารถมการกยมเงนได และตองเปนไปตามหลกเกณฑทระบไวในหนงสอชชวน)

ขอมลเกยวกบการประกนรายไดและผรบประกนรายไดของกองทนรวม

กองทนรวมไมมการรบประกนรายได

15

แบบแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม ของรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทน* จำนวนเงน รอยละของมลคา (Fund's Direct Expense) (พนบาท) ทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมการจดการ (Management Fee) 6,043.85 0.32 คาธรรมเนยมผบรหารอสงหารมทรพย 6,794.50 0.36 (Property Management Fee) คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (Trustee Fee) 604.39 0.03 คานายทะเบยน (Registrar Fee) 705.12 0.04 คาทปรกษาการลงทน (Advisory Fee) ไมม ไมม คาใชจายในการดำเนนงานของ 27,774.32 1.48 โครงการอสงหารมทรพย (Operation Fee) คาตรวจสอบบญช (Audit Fee) 275.00 0.01 คาธรรมเนยมรายปของตลาดหลกทรพย 101.93 0.01 (SET Annual Listing Fee) คาใชจายในการจายเงนปนผล 96.36 0.01 (Dividend Payment Expense) คาเบยประกน (Insurance Expense) 854.61 0.05 คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ไมม ไมม ในชวงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก คาโฆษณา ประชาสมพนธ และสงเสรมการขาย ไมม ไมม ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก คาใชจายอนๆ (Other Expenses)** 254.28 0.01 รวมคาใชจายทงหมด (Total Fund’s Direct Expenses)*** 43,504.36 2.32

* คาธรรมเนยมและคาใชจายทหกจากกองทนรวมไดรวมภาษมลคาเพมแลว

** คาใชจายอนท < รอยละ 0.01 ของมลคาทรพยสนสทธ

*** ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย

16


ความเหนของผดแลผลประโยชน

19 มกราคม 2559 เรยน ผถอหนวยลงทน

กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) ในฐานะผดแลผลประโยชนของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน ไดปฏบตหนาทดแลการจดการของกองทนดงกลาว ซงบรหารและจดการโดยบรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด สำหรบรอบระยะเวลาบญช ตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558 แลวนน แลวนน ธนาคารฯ เหนวา บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด ไดปฏบตหนาทในการบรหาร และจดการ กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน โดยถกตองตามทควร ตามวตถประสงค ทไดกำหนดไวในโครงการจดการทไดรบอนมตจาก สำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และภายใตพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535

(วรรณวภา คสกล)

ผดแลผลประโยชน

ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน)

17

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต เสนอ ผถอหนวยลงทนของ กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน

ขาพเจาไดตรวจสอบงบการเงนของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน ซงประกอบดวยงบดลและงบประกอบรายละเอยดเงนลงทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 งบกำไรขาดทน งบแสดงการเปลยนแปลงสนทรพยสทธ งบกระแสเงนสด และขอมลทางการเงนทสำคญ สำหรบปสนสดวนเดยวกน รวมถงหมายเหตสรปนโยบายการบญชทสำคญ และเรองอนๆ

ความรบผดชอบของผบรหารของกองทนตองบการเงน

ผบรหารของกองทนเปนผรบผดชอบในการจดทำและการนำเสนองบการเงนเหลาน โดย ถกตองตามทควรตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน และรบผดชอบเกยวกบการควบคมภายในทผบรหารพจารณาวาจำเปนเพอใหสามารถจดทำ งบการเงนทปราศจากการแสดงขอมลทขดตอ ขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาด

ความรบผดชอบของผสอบบญช

ขาพเจาเปนผรบผดชอบในการแสดงความเหนตองบการเงนดงกลาวจากผลการตรวจสอบของขาพเจา ขาพเจาไดปฏบตงานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบญช ซงกำหนดใหขาพเจาปฏบตตามขอกำหนดดานจรรยาบรรณ รวมถงวางแผนและปฏบตงานตรวจสอบเพอให ได ความเชอมนอยางสมเหตสมผลวางบการเงนปราศจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญหรอไม

การตรวจสอบรวมถงการใชวธการตรวจสอบเพอให ไดมาซงหลกฐานการสอบบญชเกยวกบจำนวนเงนและการเปดเผยขอมลในงบการเงน วธการตรวจสอบทเลอกใชขนอยกบดลยพนจของ ผสอบบญช ซงรวมถงการประเมนความเสยงจากการแสดงขอมลทขดตอขอเทจจรงอนเปนสาระสำคญของงบการเงนไมวาจะเกดจากการทจรตหรอขอผดพลาด ในการประเมนความเสยงดงกลาว ผสอบบญชพจารณาการควบคมภายในทเกยวของกบการจดทำและการนำเสนองบการเงนโดย ถกตองตามทควรของกองทน เพอออกแบบวธการตรวจสอบทเหมาะสมกบสถานการณ แตไมใชเพอวตถประสงคในการแสดงความเหนตอประสทธผลของการควบคมภายในของกองทน การตรวจสอบรวมถงการประเมนความเหมาะสมของนโยบายการบญชทผบรหารของกองทนใชและความสมเหตสมผลของประมาณการทางบญชทจดทำขนโดยผบรหารของกองทน รวมทงการประเมนการนำเสนองบการเงนโดยรวม

18


ขาพเจาเชอวาหลกฐานการสอบบญชทขาพเจาไดรบเพยงพอและเหมาะสมเพอใชเปนเกณฑในการแสดงความเหนของขาพเจา

ความเหน

ขาพเจาเหนวา งบการเงนดงกลาวขางตนแสดงฐานะการเงน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 และผลการดำเนนงาน การเปลยนแปลงสนทรพยสทธ กระแสเงนสด และขอมลทางการเงน ทสำคญ สำหรบปสนสดวนเดยวกน ของกองทนรวมอสงหารมทรพย เคพเอน โดยถกตองตามทควร ในสาระสำคญตามมาตรฐานการรายงานทางการเงน

นายธรศกด ฉวศรสกล

ผสอบบญชรบอนญาต

ทะเบยนเลขท 6624

กรงเทพมหานคร

24 กมภาพนธ 2559

19

กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน งบดล

ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 และ พ.ศ. 2557

บาท หมายเหต 31 ธนวาคม 2558 31 ธนวาคม 2557

สนทรพย เงนลงทนในอสงหารมทรพยตามราคายตธรรม (ราคาทน 2558 และ 2557 : 1,795 ลานบาท) 6, 12 1,853,100,000 1,807,000,000 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 7 77,870,266 73,938,866 ลกหนจากการใหเชาและบรการ 5 1,538,950 2,528,848 สนทรพยอน 766,970 133,826 รวมสนทรพย 1,933,276,186 1,883,601,540 หนสน เจาหนการคา 1,820,471 3,261,926 คาบรหารจดการอสงหารมทรพยคางจาย 5 566,208 566,208 รายไดรบลวงหนา 5 2,518,374 2,527,726 เงนมดจำการเชาพนท 5 27,465,904 26,000,833 คาใชจายคางจาย 8,848,126 9,464,543 หนสนหมนเวยนอน 1,506,458 1,348,487 รวมหนสน 42,725,541 43,169,723 สนทรพยสทธ 1,890,550,645 1,840,431,817 สนทรพยสทธ ทนทไดรบจากผถอหนวยลงทน (มลคาหนวยละ 10.00 บาท จำนวนหนวยลงทน 180,000,000 หนวย) 1,800,000,000 1,800,000,000 กำไรสะสม 90,550,645 40,431,817 สนทรพยสทธ 1,890,550,645 1,840,431,817 สนทรพยสทธ ตอหนวยลงทน (บาท) 10.5030 10.2246

หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

20


กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน งบประกอบรายละเอยดเงนลงทน

ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 และ พ.ศ. 2557

บาท

31 ธนวาคม 2558 31 ธนวาคม 2557

ราคาทน ราคายตธรรม ราคาทน ราคายตธรรม

เงนลงทนในอสงหารมทรพย อาคารเคพเอน ทาวเวอร ตงอย เลขท 719 ถนนพระราม 9 แขวงบางกะป เขตหวยขวาง กรงเทพมหานคร - กรรมสทธในทดน จำนวน 8 แปลง 2-2-15.7 ไร 152,100,000 152,100,000 - กรรมสทธในอาคารเคพเอน ทาวเวอร 1,640,760,000 1,640,760,000 - กรรมสทธในระบบสาธารณปโภค 2,140,000 2,140,000 รวม 1,795,000,000 1,853,100,000 1,795,000,000 1,807,000,000

21หมายเหตประกอบงบการเงนเปนสวนหนงของงบการเงนน

กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน งบกำไรขาดทน

สำหรบปสนสด ณ วนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 และ พ.ศ. 2557

บาท

หมายเหต 2558 2557

รายไดจากการลงทน รายไดคาเชาและบรการ 5 152,044,558 153,038,616 ดอกเบยรบ 58,627 63,275 รวมรายได 152,103,185 153,101,891 คาใชจาย คาธรรมเนยมการจดการ 5 6,043,853 5,907,353 คาธรรมเนยมผบรหารอสงหารมทรพย 5 6,794,500 5,385,667 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 5 604,385 590,735 คาธรรมเนยมนายทะเบยน 5 705,116 689,191 คาใชจายในการดำเนนงาน 5, 9 28,628,931 26,378,281 คาใชจายอน 727,572 783,670 รวมคาใชจาย 43,504,357 39,734,897 รายไดจากการลงทนสทธ 108,598,828 113,366,994 รายการกำไรจากเงนลงทน กำไรทยงไมเกดขนจากเงนลงทน 6 46,100,000 12,000,000 รวมรายการกำไรสทธจากเงนลงทน 46,100,000 12,000,000 การเพมขนในสนทรพยสทธจากการดำเนนงาน 154,698,828 125,366,994

22


กองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน หมายเหตประกอบงบการเงน วนท 31 ธนวาคม 2558

1. ขอมลทวไป กองทนรวมอสงหารมทรพย เคพเอน (“กองทน”) เปนโครงการกองทนรวม

อสงหารมทรพยทระบเฉพาะเจาะจงประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน โครงการไดจดตง และจดทะเบยนเปนกองทนรวมเมอวนท 22 เมษายน 2556 โดยไมมการกำหนดอายโครงการ บรหารงานโดยบรษทหลกทรพยจดการกองทนกสกรไทย จำกด (“บรษทจดการ”) โดยมวตถประสงคเพอระดมเงนทนและนำเงนทนสวนใหญไปลงทนในอสงหารมทรพย และจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาว เมอวนท 3 พฤษภาคม 2556 ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยไดรบหนวยลงทนของกองทนเปนหลกทรพยจดทะเบยนและใหรบซอขายเปนตนไป

ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 กลมณรงคเดชเปนผถอหนวยลงทนรายใหญ โดย ถอหนวยลงทนรอยละ 27.44

2. เกณฑในการจดทำงบการเงน 2.1 เกณฑในการถอปฏบต

งบการเงนน ไดจดทำขนเปนทางการเปนภาษาไทยตามพระราชบญญตการบญช พ.ศ. 2543 และตามมาตรฐานรายงานทางการเงนทออกภายใตพระราชบญญตวชาชพบญช พ.ศ. 2547 และตามขอกำหนดของคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย วาดวยการจดทำและนำเสนอรายงานทางการเงนภายใตพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 นอกจากน งบการเงนไดจดทำขนตามหลกเกณฑและรปแบบทกำหนดในมาตรฐานการบญช ฉบบท 106 เรอง “การบญชสำหรบกจการทดำเนนธรกจเฉพาะดานการลงทน” การแปลงบการเงนฉบบนเปนภาษาอนตองใหสอดคลองกบงบการเงนทจดทำขนเปนภาษาไทย

งบการเงนน ไดจดทำขนโดยใชเกณฑราคาทนเดม เวนแตจะไดเปดเผยเปนอยางอนเปนการเฉพาะ

2.2 มาตรฐานการบญชใหม สภาวชาชพบญชไดออกและปรบปรงมาตรฐานการรายงานทางการเงนหลาย

ฉบบ ซงมผลบงคบใชตงแตรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2558 ในเบองตนการปฏบตตามมาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมนน มผลใหเกดการเปลยนแปลงนโยบายการบญชของกองทนรวมในบางเรอง ดงน

23

มาตรฐานการรายงานทางการเงน ฉบบท 13 เรอง การวดมลคายตธรรม มาตรฐานฉบบนกำหนดแนวทางเกยวกบการวดมลคายตธรรมและการเปดเผย

ขอมลทเกยวกบการวดมลคายตธรรม กลาวคอ หากกจการตองวดมลคายตธรรมของสนทรพยหรอหนสนใดตามขอกำหนดของมาตรฐานทเกยวของอน กจการจะตองวดมลคายตธรรมนนตามหลกการของมาตรฐานฉบบน โดยใชวธเปลยนทนทเปนตนไปในการรบรผลกระทบจากการเรมใชมาตรฐานน

จากการประเมน ฝายบรหารของกองทนพจารณาแลววามาตรฐานขางตนไมมผลกระทบอยางเปนสาระสำคญตองบการเงนงวดปจจบน

นอกเหนอจากมาตรฐานการรายงานทางการเงนทออกและปรบปรงใหมขางตน สภาวชาชพบญชไดออกและปรบปรงมาตรฐานการรายงานทางการเงนฉบบอนๆ ซงมผลบงคบสำหรบรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2559 เปนตนไป

กองทนไดประเมนในเบองตน และคาดวาไมมผลกระทบทมสาระสำคญตอ งบการเงน

3. นโยบายการบญชทสำคญ เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดประกอบดวย บญชเงนฝากออมทรพยและเงนฝาก

กระแสรายวน รายไดและคาใชจาย รายไดคาเชาและบรการ รายไดอนและดอกเบยรบบนทกตามเกณฑคงคาง คาใชจายบนทกตามเกณฑคงคาง เงนลงทนในอสงหารมทรพย เงนลงทนในอสงหารมทรพยแสดงดวยราคายตธรรมโดยไมคดคาเสอมราคา กองทน

จดการกำหนดมลคายตธรรมของเงนลงทนดงกลาว ณ วนเรมแรกโดยใชราคาทนจากการซออสงหารมทรพย และจะกำหนดราคายตธรรมของเงนลงทน ณ วนทงบการเงนงวดถดไป โดยใชราคาประเมนจากผประเมนราคาอสระท ไดรบอนมตจากสำนกงานคณะกรรมการกำกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ซงการประเมนราคาจะทำเมอสถานการณเศรษฐกจเปลยนแปลง แตอยางนอยจะจดใหมการประเมนราคาทก 2 ป นบตงแตวนทมการประเมนราคาเพอซออสงหารมทรพย และจดใหมการสอบทานการประเมนราคาทกปนบแตวนทการประเมนราคาครงลาสด

กำไร (ขาดทน) จากการวดมลคาเงนลงทนถอเปนรายการกำไรหรอขาดทนทยงไมเกดขนในงบกำไรขาดทน

24


ภาษเงนได กองทนไมมภาระภาษเงนได เนองจากกองทนไดรบยกเวนภาษเงนไดในประเทศไทย ประมาณการหนสนและคาใชจาย และสนทรพยทอาจจะเกดขน กองทนจะบนทกประมาณการหนสนและคาใชจายไว ในงบการเงน เมอกองทนม

ภาระผกพนตามกฎหมายหรอเปนภาระผกพนทคอนขางแนนอนทมผลสบเนองจากเหตการณในอดต ซงอาจทำใหกองทนตองชำระหรอชดใชตามภาระผกพนนน และจำนวนทตองชดใชดงกลาวสามารถประมาณไดอยางสมเหตสมผล สนทรพยทอาจเกดขนจะถกรบรเปนสนทรพยแยกตางหาก เมอมปจจยสนบสนนวาจะไดรบคนแนนอน

4. ประมาณการทางบญชทสำคญ ขอสมมตฐาน และการใชดลยพนจ ในการจดทำงบการเงน ฝายบรหารใชดลยพนจ การประมาณการ และขอสมมตฐาน

เกยวกบการรบร และการวดมลคาของสนทรพย หนสน รายได และคาใชจาย ผลทเกดขนจรงอาจจะแตกตางจากการใชดลยพนจ การประมาณการ และขอสมมตฐานทจดทำโดยฝายบรหาร

ประมาณการทางบญชทสำคญ ขอสมมตฐาน และการใชดลยพนจมดงน - เงนลงทนในอสงหารมทรพย มลคายตธรรมของเงนลงทนในอสงหารมทรพยประเมนโดยผประเมน

อสระ คำนวณตามวธพจารณาจากรายได (Income Approach) ซงประมาณการจากกระแสเงนสดคดลดของคาเชาจากสญญาเชาในปจจบน รวมถงคาเชาในอนาคตภายใตเงอนไขของตลาดทมอยในปจจบนสทธจากกระแสเงนสดจายตางๆทคาดวาจะเกดขนเนองจากอสงหารมทรพย อตราคดลดทใชสะทอนถงการประเมนสภาวะตลาดปจจบนในเรองมลคาของเงนและปจจยความเสยงทเหมาะสม โดยมอตราคดลดรอยละ 10 ตอป

5. รายการบญชกบบรษททเกยวของกน บรษททเกยวของกนกบกองทน หมายถง บรษททมอำนาจควบคมกองทน หรอถก

กองทน ควบคมไมวาจะเปนโดยทางตรงหรอทางออม หรออยภายใตการควบคมเดยวกนกบกองทน

นอกจากน บรษททเกยวของกนยงหมายรวมถงบรษทรวมและบคคลทมสทธออกเสยงโดยทางตรงหรอทางออมซงทำใหมอทธพลอยางเปนสาระสำคญตอกองทน บรษทจดการ ผบรหารสำคญ กรรมการหรอพนกงานของบรษทจดการ ทมอำนาจในการวางแผนและควบคมการดำเนนงานของกองทน

25

ความสมพนธทมกบบรษททเกยวของกนมดงน บรษททเกยวของกน ประเภทธรกจ ลกษณะความสมพนธ ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) ธนาคาร ผถอหนใหญของบรษทจดการกองทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ธรกจจดการกองทนรวม บรษทจดการกองทน กสกรไทย จำกด ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) ธนาคาร ผดแลผลประโยชนกองทน บรษท ซบเอนพ (ประเทศไทย) จำกด ขายอสงหารมทรพยและ กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน

ใหบรการ บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด พฒนาอสงหารมทรพย กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท เคพเอน มวสค จำกด โรงเรยนสอนดนตร กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท เคพเอน อวอรด จำกด บรการดานบนเทง กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท สยาม วลสน เลรนนง จำกด พฒนาศกยภาพของบคลากร กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท อสเทรนควซน (ประเทศไทย) จำกด จำหนายอาหารและเครองดม กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท กทส เอนเตอรเทนเมนท จำกด ทปรกษาธรกจดานบนเทง กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท เคพเอน ตวเตอรรง จำกด โรงเรยนการศกษาพเศษ กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท เคพเอน ไชนส อะคาเดม จำกด โรงเรยนการศกษาพเศษ กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท เคพเอน อะคาเดม จำกด โรงเรยนสอนดนตร กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน บรษท เคพเอน เฮลทแคร จำกด บรการดานสขภาพ กลมผถอหนและผถอหนวยลงทนเดยวกน รายการบญชทมสาระสำคญกบบรษททเกยวของกนสำหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม

2558 และ 2557 ประกอบดวย นโยบาย บาท

การกำหนดราคา 2558 2557

รายไดคาเชา บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด ราคาตามสญญา 3,293,271 2,410,436 บรษท กทส เอนเตอรเทนเมนท จำกด ราคาตามสญญา 1,593,072 1,506,960 บรษท เคพเอน มวสค จำกด ราคาตามสญญา 1,284,700 1,086,221 บรษท เคพเอน อวอรด จำกด ราคาตามสญญา 697,872 661,090 บรษท อสเทรนควซน (ประเทศไทย) จำกด ราคาตามสญญา 808,921 568,562 บรษท สยาม วลสน เลรนนง จำกด ราคาตามสญญา 585,884 524,336 บรษท เคพเอน ตวเตอรรง จำกด ราคาตามสญญา 395,640 263,760 บรษท เคพเอน อะคาเดม จำกด ราคาตามสญญา 218,400 - บรษท เคพเอน เฮลทแคร จำกด ราคาตามสญญา 93,240 - รวม 8,971,000 7,021,365

26


นโยบาย บาท


รายไดคาบรการ บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด ราคาตามสญญา 2,195,514 1,606,958 บรษท กทส เอนเตอรเทนเมนท จำกด ราคาตามสญญา 1,062,048 1,004,640 บรษท เคพเอน มวสค จำกด ราคาตามสญญา 856,467 724,147 บรษท อสเทรนควซน (ประเทศไทย) จำกด ราคาตามสญญา 479,361 379,042 บรษท เคพเอน อวอรด จำกด ราคาตามสญญา 465,248 382,736 บรษท สยาม วลสน เลรนนง จำกด ราคาตามสญญา 390,589 349,558 บรษท เคพเอน ตวเตอรรง จำกด ราคาตามสญญา 263,760 175,840 บรษท เคพเอน อะคาเดม จำกด ราคาตามสญญา 145,600 - บรษท เคพเอน เฮลทแคร จำกด ราคาตามสญญา 62,160 - รวม 5,920,747 4,622,921 รายไดคาบรการสถานทจอดรถ บรษท เคพเอน มวสค จำกด ราคาตามสญญา 142,617 274,070 บรษท กทส เอนเตอรเทนเมนท จำกด ราคาตามสญญา 180,057 212,960 บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด ราคาตามสญญา 90,770 95,570 บรษท เคพเอน อวอรด จำกด ราคาตามสญญา 73,711 62,160 บรษท สยาม วลสน เลรนนง จำกด ราคาตามสญญา 61,471 41,800 บรษท เคพเอนอะคาเดม จำกด ราคาตามสญญา 48,938 22,800 บรษท เคพเอน ไชนส อะคาเดม จำกด ราคาตามสญญา 36,000 5,200 บรษท อสเทรนควซน (ประเทศไทย) จำกด ราคาตามสญญา 34,230 27,930 บรษท เคพเอน ตวเตอรรง จำกด ราคาตามสญญา 20,100 31,250 บรษท เคพเอน เฮลทแคร จำกด ราคาตามสญญา 14,130 - รวม 702,024 773,740 รายไดอน บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด ราคาตามสญญา 133,030 12,517 บรษท เคพเอน มวสค จำกด ราคาตามสญญา 74,920 34,890 บรษท เคพเอน เฮลทแคร จำกด ราคาตามสญญา 20,000 - บรษท เคพเอน ตวเตอรรง จำกด ราคาตามสญญา 5,250 195 บรษท เคพเอน อวอรด จำกด ราคาตามสญญา 1,085 2,715 บรษท เคพเอนอะคาเดม จำกด ราคาตามสญญา 750 700 บรษท อสเทรนควซน (ประเทศไทย) จำกด ราคาตามสญญา 495 62,130 บรษท สยาม วลสน เลรนนง จำกด ราคาตามสญญา 150 3,333 บรษท กทส เอนเตอรเทนเมนท จำกด ราคาตามสญญา 40 600 รวม 235,720 117,080

27

นโยบาย บาท


คาธรรมเนยมการจดการ บรษทหลกทรพยจดการกองทน ตามอตราท 6,043,853 5,907,353 กสกรไทย จำกด กำหนดไวในโครงการ คาธรรมเนยมผบรหารอสงหารมทรพย บรษท ซบเอนพ (ประเทศไทย) จำกด ตามอตราท 6,794,500 5,385,667 กำหนดไวในสญญา คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) ตามอตราท 604,385 590,735 กำหนดไวในสญญา คาธรรมเนยมนายทะเบยน ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) ตามอตราท 705,116 689,191 กำหนดไวในสญญา คาใชจายในการดำเนนงาน บรษท ซบเอนพ (ประเทศไทย) จำกด ตามจำนวนทจายจรง 9,216,571 2,141,603

ยอดคงเหลอทมสาระสำคญกบบรษททเกยวของกน ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 และ 2557 ประกอบดวย

บาท

2558 2557

ลกหนคาเชาและบรการ บรษท เคพเอน มวสค จำกด 11,750 41,090 บรษท กทส เอนเตอรเทนเมนท จำกด 9,018 74,640 บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด 5,490 9,980 บรษท อสเทรนควซน (ประเทศไทย) จำกด 5,300 113,067 บรษท เคพเอน อวอรด จำกด 4,170 8,020 บรษท สยาม วลสน เลรนนง จำกด 3,410 8,610 บรษท เคพเอน เฮลทแคร จำกด 3,280 - บรษท เคพเอน ไชนส อะคาเดม จำกด 3,000 5,200 บรษท เคพเอน ตวเตอรรง จำกด 1,170 5,290 บรษท เคพเอนอะคาเดม จำกด 2,870 4,700 รวม 49,458 270,597

28


บาท

2558 2557

คาบรหารจดการอสงหารมทรพยคางจาย บรษท ซบเอนพ (ประเทศไทย) จำกด 566,208 566,208 เงนมดจำการเชาพนท บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด 1,361,182 - บรษท เคพเอน มวสค จำกด 544,486 140,400 บรษท เคพเอน อวอรด จำกด 382,324 99,000 บรษท อสเทรนควซน (ประเทศไทย) จำกด 325,701 325,701 บรษท สยาม วลสน เลรนนง จำกด 235,296 210,000 บรษท เคพเอน ตวเตอรรง จำกด 164,850 164,850 บรษท กทส เอนเตอรเทนเมนท จำกด 90,000 90,000 บรษท เคพเอน เฮลทแคร จำกด 77,700 - รวม 3,181,539 1,029,951 คาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมนายทะเบยน และคาธรรมเนยมผดแลผล

ประโยชน สรปไดดงน คาธรรมเนยมการจดการ บรษทหลกทรพยจดการกองทนกสกรไทย จำกด เปนผจดการกองทน คดคาธรรมเนยม

การจดการ คำนวณเปน อตรารอยละ 0.30 ตอป ของมลคาสนทรพยสทธ ณ วนทำการสดทายของแตละเดอนของกองทนรวมตามทระบไวและตองไมเกนกวาจำนวนคาตอบแทนรายปขนสงทกำหนดไวในหนงสอชชวนและบนทกเปนคาใชจายของกองทนทกสนเดอน

คาบรหารจดการอสงหารมทรพย ผ บรหารอสงหารมทรพยมสทธ ได รบค าตอบแทนในการทำหนาท ผ บรหาร

อสงหารมทรพยจากกองทน ซงสรปไดดงน (1) คาธรรมเนยมการจดการทรพยสนในอตรารอยละ 2.75 ของรายไดคาเชาและคา

บรการ บวกกบรอยละ 0.25 ของมลคาสนทรพยสทธของกองทน ณ วนทำการสดทายของเดอนกอน และรอยละ 2.7 ของผลกำไรสทธของอสงหารมทรพยกอนหกรายจายของกองทน ทงนคาตอบแทนรวมกนแลวตองไมเกนรอยละ 2 ตอปของมลคาสนทรพยสทธ ณ วนทำการสดทายของเดอนกอน และตองไมเกนกวาจำนวนคาตอบแทนรายปขนสงทกำหนดไวในหนงสอชชวน

(2) คาธรรมเนยมในการดำเนนการกบผเชาเดมตอสญญาเชาเทากบคาเชาและคาบรการทกองทนจะไดรบจำนวน 0.5 เดอนตอราย ซงขนอยกบอายของสญญาเชา

29

(3) คาธรรมเนยมในการดำเนนการกบผเชารายใหมทำสญญาเชาเทากบคาเชาและคาบรการทกองทนจะไดรบจำนวน 1 เดอนตอราย ซงขนอยกบอายของสญญาเชา

คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) เปนผดแลผลประโยชน สนทรพยและบญชเงน

ฝากธนาคารของกองทนรวม คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน คำนวณเปนอตรารอยละ 0.03 ตอป ของมลคาสนทรพยสทธ ณ วนทำการสดทายของแตละเดอนของกองทนรวมและตองไมเกนกวาจำนวนคาตอบแทนรายปขนสงทกำหนดไวในหนงสอชชวนและบนทกเปนคาใชจายของกองทนทกสนเดอน

คาธรรมเนยมนายทะเบยน ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) เปนนายทะเบยนกองทน คาธรรมเนยมนายทะเบยน

คำนวณเปนอตรารอยละ 0.035 ตอป ของมลคาสนทรพยสทธ ณ วนทำการสดทายของแตละเดอนของแตละเดอนของกองทนรวมและตองไมเกนกวาจำนวนคาตอบแทนรายปขนสงทกำหนดไวในหนงสอชชวนและบนทกเปนคาใชจายของกองทนทกสนเดอน

6. เงนลงทนในอสงหารมทรพย กองทนไดลงทนอสงหารมทรพยโดยการซอทดนพรอมอาคาร เครองตกแตงและตดตง

รวมถงงานระบบทเกยวของของอาคารเคพเอน ทาวเวอร รวมเปนเงนทงสน 1,795 ลานบาท จากบรษท ซบเอนพ (ประเทศไทย) จำกด เมอวนท 22 เมษายน 2556

รายการเปลยนแปลงในมลคายตธรรมของเงนลงทนในอสงหารมทรพย มดงน บาท

2558 2557

มลคายตธรรม ณ วนท 1 มกราคม 1,807,000,000 1,795,000,000 กำไรทยงไมเกดขนจากเงนลงทน กำไรทยงไมเกดขนจากการประเมนราคาในระหวางป 46,100,000 12,000,000 มลคายตธรรม ณ วนท 31 ธนวาคม 1,853,100,000 1,807,000,000 กองทนแสดงมลคาเงนลงทนในอสงหารมทรพยดวยมลคายตธรรม ซงประเมนโดยผ

ประเมนราคาอสระตามรายงานวนท 31 ธนวาคม 2558 โดยใชวธวเคราะหจากรายได (Income approach) จากการประมาณการกระแสเงนสดคดลดของคาเชาจากสญญาเชาในปจจบน รวมถงคาเชาในอนาคตภายใตเงอนไขของตลาดทมอยในปจจบน สทธจากกระแสเงนสดจายตางๆทคาดวาจะเกดขนเนองจากอสงหารมทรพย โดยใชอตราคดลดรอยละ 10 ตอป และอตราผลตอบแทนจากการลงทนรอยละ 7 ตอป

30


การวเคราะหความออนไหวของขอสมมตฐานหลกในการประเมนมลคายตธรรมของเงนลงทนในอสงหารมทรพย ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 สามารถวเคราะหไดดงน

บาท

การเปลยนแปลงในขอสมมตฐาน เพมขนรอยละ 0.5 ลดลงรอยละ 0.5

อตราคดลด การเพมขน (ลดลง) ของการเปลยนแปลงในมลคายตธรรม (73,400,000) 77,600,000 อตราผลตอบแทนจากการลงทน การเพมขน (ลดลง) ของการเปลยนแปลงในมลคายตธรรม (52,700,000) 60,800,000 อตราการเตบโตของรายไดคาเชาทกๆ 3 ป การเพมขน (ลดลง) ของการเปลยนแปลงในมลคายตธรรม 19,900,000 (19,600,000)

7. เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 2558 2557

อตราดอกเบย บาท อตราดอกเบย บาท

(รอยละ) (รอยละ)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ธนาคารกสกรไทย จำกด (มหาชน) - 2,246 - 2,246 ธนาคารซตแบงก จำกด 1.20 514,901 1.20 510,081 ธนาคารกรงไทย จำกด (มหาชน) - 13,198,964 - 18,451,452 ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน) 0.125 64,154,155 0.125 54,975,087 รวม 77,870,266 73,938,866

8. นโยบายการจายเงนปนผล ในกรณทกองทนรวมมกำไรตามเกณฑทสามารถจายเงนปนผลได กองทนรวมม

นโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมเกน 4 ครงตอป โดยมรายละเอยดดงน 1) ในกรณทกองทนรวมมกำไรสทธ ในรอบระยะเวลาบญช ใด บรษทจดการจะ

จายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธทปรบปรงแลวของรอบปบญช ทงน “กำไรสทธทปรบปรงแลว” หมายความวากำไรสทธท หกกำไรทยงไมเกดขน (unrealized gain) จากการประเมนคาหรอการสอบทาน การประเมนคาอสงหารมทรพยหรอรวมทงปรบปรงดวยรายการอนตามแนวทางทสำนกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.กำหนด

2) ในกรณทกองทนมกำไรสะสมในรอบระยะเวลาบญช ใด บรษทจดการอาจจายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนจากกำไรสะสมดงกลาวดวยกได

31

การจายเงนปนผลดงกลาวตองไมทำใหกองทนรวมเกดยอดขาดทนสะสมเกบไวเพมขนในรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน

รายละเอยดเงนปนผลสำหรบป 2558 มดงตอไปน บาท

เงนปนผล

ผลการดำเนนงานสำหรบงวด จำนวนหนวย ตอหนวย เงนปนผลจาย

ก) 1 ตลาคม 2557 ถง 31 ธนวาคม 2557 180,000,000 0.1620 29,160,000 ข) 1 มกราคม 2558 ถง 31 มนาคม 2558 180,000,000 0.1590 28,620,000 ค) 1 เมษายน 2558 ถง 30 มถนายน 2558 180,000,000 0.1400 25,200,000 ง) 1 กรกฎาคม 2558 ถง 30 กนยายน 2558 180,000,000 0.1200 21,600,000 104,580,000

รายละเอยดเงนปนผลสำหรบป 2557 มดงตอไปน บาท

เงนปนผล

ผลการดำเนนงานสำหรบงวด จำนวนหนวย ตอหนวย เงนปนผลจาย

ก) 1 ตลาคม 2556 ถง 31 ธนวาคม 2556 180,000,000 0.1595 28,710,000 ข) 1 มกราคม 2557 ถง 31 มนาคม 2557 180,000,000 0.1580 28,440,000 ค) 1 เมษายน 2557 ถง 30 มถนายน 2557 180,000,000 0.1570 28,260,000 ง) 1 กรกฎาคม 2557 ถง 30 กนยายน 2557 180,000,000 0.1570 28,260,000 113,670,000 9. คาใชจายในการดำเนนงาน คาใชจายในการดำเนนงานสวนใหญประกอบดวย คาใชจายทเกดขนโดยตรงของกอง

ทน เชน คาภาษ โรงเรอนทดน คาเบยประกนภย คาธรรมเนยมวชาชพ คาธรรมเนยมธนาคาร คาสาธารณปโภค และคาใชจายตางๆ ทเกยวกบการดำเนนงานของกองทน

10. สวนงานดำเนนงาน ขอมลสวนงานดำเนนงานทนำเสนอนสอดคลองกบรายงานภายในของกองทนฯทผม

อำนาจตดสนใจสงสดดานการดำเนนงานไดรบและสอบทานอยางสมำเสมอเพอใชในการตดสนใจในการจดสรรทรพยากรใหกบสวนงานและประเมนผลการดำเนนงานของสวนงาน

กองทนรวมดำเนนงานในสวนงานทางธรกจเดยว คอการใหเชาอสงหารมทรพยท ไดลงทนไปและดำเนนธรกจในสวนงานหลกทางภมศาสตรเดยว คอ ประเทศไทย

32


11. เครองมอทางการเงน นโยบายการจดการความเสยงทางดานการเงน กองทนไมมนโยบายการออกเครองมอทางการเงนทเปนตราสารอนพนธเพอการเกง

กำไรหรอการคา ความเสยงดานอตราดอกเบย ความเสยงดานอตราดอกเบย เกดขนจากการเปลยนแปลงอตราดอกเบยในตลาด อน

จะมผลกระทบตอรายไดดอกเบยในปปจจบน และในอนาคตสำหรบเงนฝากธนาคารและเงนลงทนของกองทน

ความเสยงจากสนเชอ ความเสยงทางดานสนเชอ คอความเสยงทลกคาหรอคสญญาไมสามารถชำระหนแก

กองทนรวมตามเงอนไข ทตกลงไวเมอครบกำหนดกองทนรวมไมมการกระจกตวของความเสยงดานการใหสนเชอแกลกหน เนองจากกองทนรวมมลกคาจำนวนมากและอยในกลมธรกจทตางกน นอกจากน กองทนรวมมการกำหนดใหมการเรยกเกบเงนมดจำคาเชาลวงหนาจากลกคาของกองทนรวม เพอเปนประกนในกรณทกองทนรวมไมสามารถเกบคาเชาไดผจดการอสงหารมทรพยเชอวา กองทนรวมไมมความเสยงดานการใหสนเชอ

12. การวดมลคายตธรรม มลคายตธรรม หมายถง ราคาทไดรบจากการขายสนทรพยหรอจะจายเพอโอนหนสน

ในรายการทเกดขนในสถานกานปกตระหวางผรวมตลาด ณ วนทวดมลคา สนทรพยวดมลคายตธรรมในงบแสดงฐานะการเงนโดยกำหนดลำดบชนของมลคา

ยตธรรมเปน 3 ระดบตามประเภทของขอมลทนำมาใชในการประเมนมลคา ดงน

• ขอมลระดบ 1 เปนราคาเสนอซอขาย (ไมตองปรบปรง) ในตลาดทมสภาพคลอง สำหรบสนทรพย หรอหนสนอยางเดยวกน

• ขอมลระดบ 2 เปนขอมลอนนอกเหนอจากราคาเสนอซอขายซงรวมอยในระดบ 1ท สามารถสงเกตไดโดยตรงหรอโดยออม สำหรบสนทรพยหรอหนสนนน

• ขอมลระดบ 3 เปนขอมลทไมสามารถสงเกตไดซงนำมาใชกบสนทรพยหรอหนสนนน

33

สนทรพยทวดมลคาดวยมลคายตธรรม ณ วนท 31 ธนวาคม 2558 ประกอบดวยรายการดงตอไปน

บาท

ขอมลระดบท 1 ขอมลระดบท 2 ขอมลระดบท 3 รวม

สนทรพย เงนลงทนในอสงหารมทรพย - - 1,853,100,000 1,853,100,000 รวม - - 1,853,100,000 1,853,100,000

13. การจดการความเสยงในสวนของทน วตถประสงคของกองทนรวมในการบรหารทนของผถอหนวยลงทนนน เพอดำรงไวซง

ความสามารถในการดำเนนงานอยางตอเนองของกองทนรวมเพอสรางผลตอบแทนตอ ผถอหนวยลงทนและเปนประโยชนตอผทมสวนไดเสยอน และเพอดำรงไวซงโครงสรางของทนทเหมาะสมเพอลดตนทนทางการเงนของทน

14. เหตการณภายหลงรอบระยะเวลารายงาน เมอวนท 24 กมภาพนธ 2559 ทประชมคณะอนกรรมการพจารณาการลงทน ไดมมต

เหนชอบอนมตจายเงนปนผลจากกำไรสทธสำหรบผลการดำเนนงานตงแตวนท 1 ตลาคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558 ในอตรารอยละ 0.1260 บาทตอหนวย เปนเงนปนผลรวมทงสนจำนวน 22,680,000 บาท

15. การอนมตงบการเงน งบการเงนน ไดรบการอนมตโดยกรรมการผมอำนาจของบรษทจดการเมอวนท 24

กมภาพนธ 2559

34


ประวตการจายเงนปนผล ครงท 1 2 3 4 5 6 7 8 9 บาท/หนวย 0.118 0.1625 0.1595 0.158 0.157 0.157 0.162 0.159 0.14 วน XD 28/8/56 26/11/56 25/2/57 4/6/57 4/9/57 27/11/57 5/3/58 4/6/58 4/9/58 วนจายเงนปนผล 11/9/56 11/12/56 11/3/57 17/6/57 18/9/57 17/12/57 19/3/58 18/6/58 18/9/58 ครงท 10 11 รวม บาท/หนวย 0.12 0.126 1.6190 วน XD 1/12/58 4/3/59 วนจายเงนปนผล 17/12/58 18/3/59

รายชอผจดการกองทน (หลกและสำรอง) ของกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน

หยดพลอย อนนตชย ธนะรชต บญญะโกศล ชชชย สฤษดอภรกษ ชยพร ดเรกโภคา มนตชย อนนตกล ปณตพล ตณฑวเชยร

รายชอบคคลทเกยวของทมการทำธรกรรมกบกองทนรวมอสงหารมทรพยเคพเอน สำหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 มกราคม 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม 2558

ไมมการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของ ผลงทนสามารถตรวจสอบรายละเอยดการทำธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวม ไดทบรษทจดการโดยตรง หรอท website ของบรษทจดการท http://www.kasikornasset.com หรอท Website ของสำนกงาน ก.ล.ต. ท http://www.sec.or.th

ชอและทอยผบรหารอสงหารมทรพย

ผบรหารอสงหารมทรพย : บรษท เคพเอน กรป คอรปอเรชน จำกด

ทอย : เลขท 719 อาคารเคพเอน ทาวเวอร ชน 11 ถนนพระราม 9 บางกะป

หวยขวาง กรงเทพ 10310

โทรศพท : (02) 717-0111

โทรสาร : (02) 717-0875

35


ประเภทโครงการ กองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน

อายโครงการ ไมกำหนดอายโครงการ

วนทจดทะเบยนกองทน 22 เมษายน 2556

มลคาโครงการเรมแรก 1,800 ลานบาท

จำนวนหนวยลงทน 180 ลานหนวย

รอบระยะเวลาบญช สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม ของทกป วตถประสงคโครงการ

เพอระดมเงนทนจากนกลงทนทวไป โดยนำเงนท ไดจากการระดมเงนทนไปซอ และ/หรอ เชาอสงหารมทรพย และจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาว ตลอดจนทำการปรบปรง เปลยนแปลง พฒนาศกยภาพ และ/หรอ จำหนายทรพยสนตางๆ ทกองทนรวมไดลงทนไวหรอมไว ไมวาจะเปนการใหเชา ใหเชาชวง และ/หรอ ขาย หรอดำเนนการอนใดเพอประโยชนของทรพยสน เพอมงกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมและผถอหนวยลงทน รวมถงการลงทนในทรพยสนอน และ/หรอ หลกทรพยอน และ/หรอ การหาดอกผลอนโดยวธอนใด ตามกำหนดกฎหมายหลกทรพย และ/หรอ กฎหมายอนใดทเกยวของกำหนด นโยบายการลงทน

การลงทนครงแรก

บรษทจดการจะนำเงนท ไดจากการขายหนวยลงทนของกองทนรวมมาลงทนในโครงการอาคารเคพเอน ทาวเวอร ตงอยเลขท 719 ถนนพระราม 9 แขวงบางกะป เขตหวยขวาง กรงเทพมหานคร โดยโครงการอาคารเคพเอน ทาวเวอรเปนอาคารสำนกงาน 1 อาคาร พรอมพนทจอดรถบรเวณชน 1A - 10 และชนใตดน U1 และ U2 ซงสามารถจอดรถยนตไดประมาณ 485 คน ตงอยบนทดนรวม 8 โฉนดมเนอทดนทงหมด 2 ไร 2 งาน 14.7 ตารางวา หรอ 1,014.7 ตารางวา มพนทใชสอยรวม 59,839 ตารางเมตร และพนทใหเชารวมสทธ 25,978.43 ตารางเมตร โดยในโครงการมสงอำนวยความสะดวก เชนรานคายอย ธนาคาร ฯลฯ เพอใหบรการแกผเชา ในโครงการ

36


นโยบายการจายเงนปนผล

(1) โครงการมนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนไมเกนปละ 4 ครง ในกรณ ทกองทนมกำไรสทธในรอบระยะเวลาบญชใด บรษทจดการจะจายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของกำไรสทธท ไมรวมกำไรทยงไมเกดขนจากการประเมนคาหรอการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยประจำ รอบระยะเวลาบญช

(2) ในกรณทกองทนรวมมกำไรสะสมในรอบระยะเวลาบญชใด บรษทจดการอาจจายเงนปนผลใหผถอหนวยลงทนจากกำไรสะสมดงกลาวดวยกได

(3) บรษทจดการสงวนสทธทจะพจารณาไมจายเงนปนผล หากเงนปนผลทจะประกาศจายตอหนวยลงทนในงวดทพจารณาจายมมลคาตำกวาหรอเทากบ 0.10 บาท

การจายเงนปนผลตาม (1) ตองไมทำใหกองทนรวมเกดยอดขาดทนสะสมเพมขนในรอบระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผล

ผดแลผลประโยชน

ธนาคารทหารไทย จำกด (มหาชน)

นายทะเบยน

บมจ. ธนาคารกสกรไทย

37

บลจ. กสกรไทย จำกด ประวต บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทในเครอธนาคารกสกรไทย ทไดรบใบอนญาต ใหประกอบธรกจหลกทรพย ประเภทการจดการลงทนจากกระทรวงการคลง เมอวนท 18 พฤษภาคม 2535 ไดรบ ใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสำรองเลยงชพในเดอนมถนายน 2543 และไดรบใบอนญาตใหประกอบธรกจการจดการกองทนสวนบคคลในเดอนพฤษภาคม 2544 ในปจจบน บรษทหลกทรพยจดการกองทน กสกรไทย จำกด เปนบรษทจดการลงทนทมความพรอมทง ในดานการใหบรการ การวจย และการจดการลงทน โดยดำเนนธรกจจดการกองทนดวยบคลากรทมคณภาพ พรอมกบ ขอมล ขาวสาร ระบบงานและเทคโนโลยในการจดการลงทนททนสมย และยดมนในจรรยาบรรณ อยางเครงครด เพอรกษาความเปนบรษทจดการลงทนทมคณภาพตลอดไป สถานทตงสำนกงาน บลจ. กสกรไทย จำกด ตงอยเลขท 400/22 อาคารธนาคารกสกรไทย ชน 6 ถนนพหลโยธน แขวงสามเสนใน เขตพญาไท กรงเทพฯ 10400 โทร. 0 2673 3888 โทรสาร 0 2673 3988 ทนจดทะเบยน จำนวน 135,771,370.00 บาท แบงออกเปน 27,154,274.00 บาท มลคาหนละ 5 บาท เรยกชำระแลว 135,771,370.00 บาท ผถอหน บมจ.ธนาคารกสกรไทย ถอหนรอยละ 99.99 กรรมการบรษท 1. นายปรด ดาวฉาย ประธานกรรมการ 2. นายวศน วณชยวรนนต ประธานกรรมการบรหาร 3. นายพงศพเชษฐ นานานกล กรรมการผจดการ 4. นายประสพสข ดำรงชตานนท กรรมการ 5. นางกตยา ฤกษภรทต กรรมการ 6. นางรตนาพรรณ ศรมณกลโรจน กรรมการ ผบรหารระดบสง 1. นายวศน วณชยวรนนต ประธานกรรมการบรหาร 2. นายพงศพเชษฐ นานานกล กรรมการผจดการ 3. นางเสาวณย ศรสวรรณกจ รองกรรมการผจดการ 4. นายเกษตร ชยวนเพญ รองกรรมการผจดการ 5. นางสาวยพาวด ตจนดา รองกรรมการผจดการ 6. นายนาวน อนทรสมบต รองกรรมการผจดการ 7. นายชชชย สฤษดอภรกษ รองกรรมการผจดการ 8. นางสาวธดาศร ศรสมต รองกรรมการผจดการ 9. นายเขมชาต สวรรณกล ผชวยกรรมการผจดการ 10. นางสาวเออพนธ เพชราภรณ ผชวยกรรมการผจดการ 11. นางสาวชนาทพย รงคณานนท ผชวยกรรมการผจดการ

ขอมล ณ วนท 1 ตลาคม 2558

(kpnpf) รายงานประจำปี ณ 31 ธันวาคม...

Documents