kredyty, akredytywy, gwarancje czyli jak skuteczniej zdobywać · 1. finansowanie typu project...

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Kredyty, akredytywy, gwarancje i ubezpieczenia, czyli jak skuteczniej zdobywać zagraniczne rynki Joanna Mularczyk, Karol Rozenberg

Departament Finansowania Handlu Zagranicznego

„Skuteczny eksport – instrumenty wspierające na wyciągnięcie ręki”

Warszawa, 19.04.2016 Kraków, 20.04.2016

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Finansowe wspieranie eksportu / ekspansji zagranicznej Wsparcie ze strony BGK oraz TFI BGK

Strategicznym zadaniem BGK jest wsparcie rozwoju polskich przedsiębiorstw

na arenie międzynarodowej m.in. w ramach Rządowego Programu Wspierania

Eksportu

Udzielone przez BGK środki mogą zostać przeznaczone m.in. na:

realizację krótko-/długoterminowych kontraktów eksportowych,

realizację projektów zagranicznych,

zakup spółek i/lub aktywów zagranicznych.

Fundusz Ekspansji Zagranicznej (FEZ), jest inwestorem komercyjnym wyspecjalizowanym w finansowaniu projektów ekspansji zagranicznej wspólnie z polskimi przedsiębiorstwami.

FEZ dzieli z polskimi firmami ryzyko inwestycji w zagraniczne projekty i zapewnia współfinansowanie zagranicznych spółek zależnych należących do polskich firm.

Wsparcie działalności zagranicznej

Dla kogo? Produkty Nasze transakcje

2

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

3

Finansowe wspieranie eksportu / ekspansji zagranicznej Wsparcie ze strony Grupy BGK



Wspieranie polskich przedsiębiorców na rynkach o podwyższonym ryzyku, pomijanych przez większość banków komercyjnych (m.in. Afryka, Rosja, Białoruś, Kazachstan, Bałkany i wiele innych).

Doświadczenie w finansowaniu projektów m.in. w Kanadzie, Indiach, Chinach, Rosji.

Indywidualne podejście do potrzeb klienta: parametry finansowania (m.in. tenor, zabezpieczenia) dostosowane do specyfiki każdego projektu.

Atrakcyjne warunki cenowe wynikające ze strategii wspierania polskiego eksportu i odzwierciedlające faktyczny koszt kapitału i przejęcia ryzyka.

Różnorodność struktur finansowania.

Możliwość finansowania w USD, EUR, GBP, CHF, CAD.

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

4

Polskie przedsiębiorstwa handlowe/produkcyjne poszukujące możliwości:

Finansowe wspieranie eksportu / ekspansji zagranicznej Zakres produktowy

zwiększenia bezpieczeństwa transakcji poprzez przejęcie ryzyka niewypłacalności kontrahenta,

poprawy swojej płynności w wyniku natychmiastowego otrzymania zapłaty za sprzedane towary,

wsparcia w finansowaniu zagranicznych kontrahentów (zarówno komercyjnych, jak i publicznych),

finansowania inwestycji, w której polska spółka występuje w roli generalnego wykonawcy lub głównego podwykonawcy,

wsparcia w ekspansji zagranicznej (przejęcia, budowy zakładów produkcyjnych, centrów logistycznych).



204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

5

Finansowe wspieranie eksportu / ekspansji zagranicznej Oferowane produkty

Kredyt dla banku nabywcy

Kredyt dla nabywcy

Kredyt na finansowanie ekspansji

zagranicznej

Postfinansowanie akredytywy

Dyskonto akredytywy

Potwierdzenie akredytywy

Wykup wierzytelności eksportowych

Fundusz Ekspansji Zagranicznej

Gwarancje

Zakres produktowy



204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

6

Finansowanie w oparciu o akredytywy Podstawowe parametry

Akredytywy

Główne cechy Finansowanie eksportu konsumpcyjnego lub inwestycyjnego, ogranicza ryzyko transakcji, zapewnia płynność.

Typ finansowania Finansowanie w oparciu o ocenę standingu banku Importera, udzielane na bazie akredytywy dokumentowej.

Maksymalny okres spłaty

2 lata

Dostępne struktury: dyskonto potwierdzenie postfinansowanie

Kraje Większość krajów świata

Waluta finansowania PLN EUR USD



204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Finansowanie w oparciu o akredytywy Koszty finansowania

koszt dla Importera = koszt dla Banku Importera + marża Banku Importera

Koszty obsługi akredytywy zwyczajowo ponoszone są stronami.

* Kalkulacja z 12.04.2016 r.

7

Przykład Okres finansowania: 360 dni

Azerbejdżan, Nigeria, Rosja, Tunezja,

Białoruś, Gruzja, Mongolia, Serbia

Roczny koszt kredytu i ubezpieczenia (%) *

EUR USD EUR USD

1.04 – 1.26 2.66 – 2.90 1.49 - 1.76 3.11 - 3.40

Potwierdzenie akredytywy za każdy rozpoczęty kwartał ważności akredytywy (%)

0.30 – 0.32 0.35 - 0.37

Prowizja z tyt. wypłaty należności z akredytywy (%)

0.2



204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

8

Kredyt dla banku nabywcy Podstawowe parametry

Kredyt dla banku nabywcy

Typ finansowania Finansowanie w oparciu o ocenę standing banku Importera

Minimalny okres spłaty 2 lata

Kwota finansowania Do 85% wartości kontraktu eksportowego, min. 1 mln EUR


Koszt finansowania Po stronie Importera

Cel Finansowanie eksportu inwestycyjnego




204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

koszt dla Importera = koszt dla Banku Importera + marża Banku Importera

Stopa CIRR obowiązująca w okresie od 15.04.2016 r. do 14.05.2016 r.

Przykład Okres wykorzystania: 1 rok

Okres spłaty: 5 lat

Azerbejdżan, Nigeria Rosja, Tunezja

Białoruś, Gruzja, Mongolia, Serbia

Oprocentowanie stałe – stopa CIRR (%) – p.a. EUR USD EUR USD

0.53 2.04 0.53 2.04

Prowizja administracyjna (płatna corocznie) (%) 0.7 0.7

Wartość składki KUKE obejmująca cały, 5-letni okres finansowania (płatna jednorazowo) (%)

3.55 – 8.83 6.72 – 10.46

9

Kredyt dla banku nabywcy Koszty finansowania



204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Wykup wierzytelności Podstawowe parametry

Wykup wierzytelności

Typ finansowania Finansowanie w oparciu o: bilans Importera bez regresu bilans Eksportera z regresem do Eksportera

Kwota finansowania Co najmniej 2 mln EUR

Okres finansowania Do 5 lat



Warunki cenowe Ustalane indywidualnie zgodnie z profilem ryzyka transakcji



10

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Kredyt dla nabywcy Podstawowe parametry

Kredyt dla nabywcy

Przeznaczenie Finansowanie inwestycji realizowanych przez polskich eksporterów

Struktura finansowania

1. Finansowanie typu project finance 2. Finansowanie korporacyjne w oparciu o bilans Importera, 3. Finansowanie w strukturze sovereign finance 4. Finansowanie w strukturze J.V

Wysokość finansowania

Do 85% wartości kontraktu eksportowego + do 100% wartości polisy KUKE (o ile wymagana)

Kwota finansowania Co najmniej 10 mln EUR

Okres finansowania Dostosowany do przepływów pieniężnych Projektu, maksymalnie do 15 lat* (w tym do 3 lat okresu realizacji)

Waluta finansowania PLN, EUR, USD, CAD, GBP


Zabezpieczenia Standardowe przy tego typu finansowaniu, m.in.: zabezpieczenie na aktywach projektu polisa ubezpieczeniowa KUKE / innego ECA (o ile wymagana)

* Zgodnie z konsensusem OECD



11

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Finansowanie inwestycji/ekspansji zagranicznej Podstawowe parametry

Kredyt dla polskiego przedsiębiorstwa w celu realizacji inwestycji / akwizycji zagranicznych

Przeznaczenie Finansowanie ekspansji zagranicznej polskich przedsiębiorstw (np. zakup spółek i aktywów zagranicznych / budowa zakładów produkcyjnych poza Polską + prefinansowanie eksportu)

Typ finansowania

Długoterminowe finansowanie inwestycyjne w oparciu o bilans polskiego lub zagranicznego podmiotu

Kwota finansowania

Co najmniej 8 mln EUR

Okres finansowania

Do uzgodnienia

Waluta finansowania

PLN, EUR, USD, CAD, GBP


Zabezpieczenia W pierwszej kolejności na aktywach zagranicznych (projektu / spółki przejmowanej)



12

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Finansowanie inwestycji/ekspansji zagranicznej Fundusz Ekspansji Zagranicznej

Inwestycja wspólnie z polskim partnerem w podmiot zagraniczny - nie powoduje rozdrobnienia kontroli właścicieli polskiego podmiotu.

Podział ryzyka projektu zagranicznego - brak regresu do polskiej firmy.

Wyjście z inwestycji po kilku latach, kiedy zagraniczna spółka projektowa osiąga już zadowalające wyniki.

Możliwość finansowania różnych sektorów gospodarki na całym świece.

Zapewnienie środków z przeznaczeniem m.in. na zakładanie nowych przedsiębiorstw, dalszy rozwój i przejęcia istniejących zagranicznych przedsiębiorstw.

Polski partner uzyskuje możliwość przejęcia kontroli nad zagraniczną firmą z kilkuletnim odroczeniem części płatności.

Polski Partner

Zagraniczna Spółka Charakterystyka

działalności



13

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Finansowanie inwestycji/ekspansji zagranicznej Fundusz Ekspansji Zagranicznej - parametry finansowania

Fundusz Ekspansji Zagranicznej

Przeznaczenie Współfinansowanie zagranicznych inwestycji polskich przedsiębiorstw z udziałem w ryzyku projektu zagranicznego

Typ finansowania

Objęcie udziałów lub akcji w zagranicznej spółce zależnej polskiego partnera lub udzielenie zagranicznej spółce pożyczki bez regresu do polskiego partnera

Kwota finansowania

Do uzgodnienia

Okres finansowania

Dopasowany do potrzeb projektu, zwykle 5-10 lat

Wyjście z inwestycji

Możliwość odkupienia udziałów przez polskiego partnera, zamiany na pożyczkę lub umorzenia udziałów w zagranicznej spółce

Warunki cenowe Wartość udziałów ustalana według wyceny rynkowej lub według z góry określonej formuły uzgodnionej z polskim partnerem

Zasady współpracy

Fundusz jest zawsze inwestorem mniejszościowym – pozostawia zarządzanie projektem w rękach polskiego partnera i wspiera go na poziomie rady nadzorczej spółki zagranicznej



14

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

19 mln USD

Maszyny górnicze

Meksyk

10 mln EUR Rozbudowa zakładów

produkcyjnych

Chiny, Indie, Meksyk

21,8 mln EUR

Budowa fabryki

Niemcy

150 mln CAD Poszukiwanie

węglowodorów

Kanada

111,3 mln PLN Akwizycja

przedsiębiorstwa

Wielka Brytania

48,2 mln EUR Fabryka wosku mineralnego

Białoruś

18,7 mln EUR

Maszyny górnicze

Rosja

16 mln EUR Budowa statku

morskiego

Holandia

44 mln EUR

Budowa hotelu

Białoruś

2,2 mln EUR

Piece próżniowe

Ukraina

36,7 mln USD Budowa sieci paczkomatów

Kanada

8 mln EUR

Maszyny górnicze

Kazachstan

EUR 1,5m

Maszyny budowlane

Serbia

15,9 mln EUR Akwizycja

przedsiębiorstwa

Francja

7,1 mln EUR Nabycie aktywów

trwałych

Włochy



Finansowe wspieranie eksportu / ekspansji zagranicznej Przykładowe transakcje

http://www.google.pl/url?sa=i&rct=j&q=&source=imgres&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwikgpja67XKAhUKBiwKHX_lD84QjRwICTAA&url=https://pl.wikipedia.org/wiki/Flaga_Kazachstanu&psig=AFQjCNHd7nHGD8RLjPyYhwzSVHyZsuAiAQ&ust=1453291726633222

204/204/204

218/32/56

118/126/132

183/32/51

227/30/54

Bank Gospodarstwa Krajowego Al. Jerozolimskie 7, 00-955 Warszawa www.bgk.pl

Departament Finansowania Handlu Zagranicznego Tel: +48 22 522 92 75 e-mail: [email protected] Departament Finansowania Strukturalnego Zespół Transakcji Eksportowych Tel: +48 22 599 80 65 e-mail: [email protected]

Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BGK S.A. www.tfibgk.com.pl ul. Ludna 2, 00-406 Warszawa Tel: +48 22 341 70 00 e-mail: [email protected]

http://www.bgk.com.pl/

mailto:[email protected]




http://www.tfibgk.com.pl/


kredyty, akredytywy, gwarancje czyli jak skuteczniej zdobywać · 1. finansowanie typu project...

Documents