laporan tahunan 2010 annual report -...

177
PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report

Upload: doannga

Post on 01-May-2019

245 views

Category:

Documents


1 download

TRANSCRIPT

Page 1: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PANIN GROUP

Laporan Tahunan 2010 Annual Report

Page 2: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Pro�l PerusahaanCompany Pro�le

Sekilas PT Clipan Finance Indonesia Tbk.PT Clipan Finance Indonesia Tbk. At A GlanceVisi, Misi dan Nilai-Nilai PerusahaanVision, Mission and Corporate ValuesSejarah HistoryJaringan UsahaBussiness NetworkStruktur OrganisasiOrganization Structure

Tinjauan Sumber Daya ManusiaHuman Resources OverviewPro�l Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Pro�lePro�l DireksiBoard of Directors’ Pro�le

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Tinjauan BisnisBusiness Overview

Produk-Produk KamiOur Products Kinerja Operasional Operational Performance

Performa 2010 Performance 2010

Ikhtisar KinerjaPerformance HighlightsIkhtisar KeuanganFinancial HighlightsKronologis Pencatatan SahamChronology Of Share ListingIkhtisar SahamStock HighlightsSambutan Komisaris Utama Message From President CommissionerSambutan Direktur UtamaMessage From President DirectorPenghargaanAwardsPeristiwa Sepanjang Tahun 2010Events During The Year 2010

Table Of ContentDaftar Isi

05

08

09

11

12

15

16

17

18

19

23

29

31

45

47

35

39

41

4 14

34 44

Page 3: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Pembahasan dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Good Corporate Governance

Laporan KeuanganFinancial Statements

Tanggung Jawab Sosial PerseroanCorporate Social Responsibility

Tanggung Jawab Atas Pelaporan Tahunan 2010Responsibillity for the 2010 Annual Report

Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate GovernanceManajemen RisikoRisk Management

51

61

Tinjauan Keuangan 20102010 Financial ReviewPandangan Terhadap Tahun 2011Outlook for the Year 2011

69

79

83

50 68

81 84

Page 4: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Nama Perusahaan :PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Kedudukan :Jakarta, Indonesia

Berdiri:15 Januari 1982

Modal Dasar:Rp 2.603 miliar

Modal Ditempatkan & Disetor Penuh:Rp 650,8 miliar

Kegiatan Usaha:Pembiayaan Konsumen,Sewa Pembiayaan dan Anjak Piutang

Name of Company :PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Domicile :Jakarta, Indonesia

Established :January 15th, 1982

Authorized Capital :Rp 2,603 billion

Issued and Fully Paid Capital :Rp 650.8 billion

Business Activities:Consumer Financing, Leasing and Factoring

Pro�l PerusahaanCompany Profile

Page 5: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

4Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Contact Us:PT Clipan Finance Indonesia TbkWisma Slipi 6th FloorJl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12Jakarta 11480 Telephone : (62-21) 530 8005Facsimile : (62-21) 530 8026, 530 8027Email : [email protected] : www.clipan.co.id

Hubungi Kami:PT Clipan Finance Indonesia TbkWisma Slipi Lt. 6Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12Jakarta 11480 Telepon : (62-21) 530 8005Faksimili : (62-21) 530 8026, 530 8027Email : [email protected] Web : www.clipan.co.id

Page 6: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan” atau “Clipan Finance”) didirikan pada tahun 1982 sebagai Perseroan berbadan hukum Indonesia dan berkedudukan hukum di Jakarta, yang semula merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham antara lain Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua di Indonesia yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1990. Melalui bursa, pada tahun 1997 Panin Bank mengambil alih kepemilikan saham Perseroan dari Credit Lyonnais yang menjadikan Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan hingga kini.

Sesuai dengan ketentuan pasal 3 ayat 1 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha sebagai Perseroan pembiayaan dengan ruang lingkup kegiatan usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

Saat ini kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 43% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan.

Menjadi salah satu Perseroan pembiayaan yang telah berhasil melewati krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, telah mere�eksikan keberhasilan Perseroan dalam menjaga dan melindungi aset Perseroan dari eksposur terhadap resiko-resiko kerugian atas instrumen keuangan yang dapat mempengaruhi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan baik secara mikro maupun makro. Keberhasilan tersebut merupakan bukti nyata

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (also referred to as "The Company" or "Clipan Finance" throughout this Report) was established in 1982 as a legitimate company incorporated in Indonesia and legally domiciled in Jakarta. It was originally a joint venture company whose shareholders included Credit Lyonnais of France, with the majority shareholder being PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin Bank"). Clipan Finance is one of the oldest �nancing companies in Indonesia which has had its shares listed on the Jakarta Stock Exchange since 1990. Through the exchange, in 1997 Panin Bank took over ownership of the Company's shares from Credit Lyonnais, making Panin Bank the majority shareholder of the Company to date.

In accordance with the provisions of article 3 paragraph 1 of its Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is doing its business as a �nancing company with the business activities of leasing, consumer �nancing and factoring.

Currently, the Company is focused on retail automotive consumer �nancing, whose portfolio contributed 43% to the total business portfolio of the Company.

As one of the �nancing companies that successfully endured the monetary crisis that struck Indonesia in 1997, the success of the Company has been re�ected in its ability to maintain and protect its assets from exposure to the risks of losses inherent in �nancial instruments which may a�ect the continuity of its operations as well as its micro- and macro�nancial conditions. This success serves as a clear evidence of the Company’s sound and productive assets in implementing sound risk management practices as guided by the

Sekilas PT Clipan Finance Indonesia Tbk. PT Clipan Finance Indonesia Tbk. At A Glance

principle of prudence. The trust and full support it has been bestowed substantially by Panin Bank as its majority shareholder, especially in terms of funding, is also key to the success of the Company in weathering the crisis.

Having a focused business strategy which is always guided by the principle of prudence, supported by strong capital structure and business networks spread in many regions in Indonesia and also by professional employees as well as by a set of highly reliable, advanced, and integrated systems of technology, Clipan Finance has been empowered continually to conduct its business activities as a leading �nancing company with resounding success.

As of the end of 2010, the Company had 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces spread across the regions of Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

The Company’s achievements in the last �ve years have shown a remarkable growth in �nancial terms. Within �ve years, from 2006 to 2010, the Company’s total revenues, net income and total assets increased by 161%, 300% and 246%, respectively.

Since 2000 up to 2010, various awards as the Best Multi�nance Company has been achieved by the Company from leading �nancial media, such as InfoBank and Investor magazines. In 2010, the Association of Financing Companies in Indonesia has named the Company as the Best Multi�nance Company.

In conducting its business activities, the Company implements a number of business strategies that serve as a guideline that should be adhered to in facing the competition of the industry in order to survive and develop the Company's business in the coming years. The strategies are as follows:

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

bahwa Perseroan memiliki kesehatan aset yang baik dan juga merupakan bukti nyata dari komitmen yang kuat serta peran aktif Manajemen Perseroan dalam menerapkan praktik manajemen resiko yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Kepercayaan dan dukungan penuh yang diberikan secara nyata dari Panin Bank selaku pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan juga menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan melewati masa krisis.

Memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian yang ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

Sampai dengan akhir tahun 2010 Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signi�kan. Terhitung sejak tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 161%, 300% dan 246%.

Berawal dari tahun 2000 dan terus berlanjut hingga tahun 2010, berbagai penghargaan sebagai Perusahaan Multi�nance terbaik telah diraih oleh Perseroan dari berbagai media masa keuangan terkemuka, seperti InfoBank dan Investor. Pada tahun 2010, Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia juga telah menobatkan Perseroan sebagai Perusahaan Multi Finance terbaik.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya memiliki beberapa strategi usaha yang dijadikan sebagai acuan yang harus diambil dalam menghadapi persaingan usaha serta kelangsungan dan perkembangan usaha Perseroan di tahun-tahun yang akan datang. Adapun strategi yang dimiliki adalah sebagai berikut:

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

BUSINESS ACTIVITIESThe Company owns a license to perform its business activities in consumer �nancing, leasing and factoring.

In conducting its business activities, the Company focuses its �nancing activities on assets with high returns while continuing to pay particular attention to the quality of the assets.

Its Consumer Financing activities are more focused on the �nancing for the ownership of motorized four-wheeled vehicles, particularly secondhand cars, both commercial and non-commercial vehicles, whose types and brands have a high reselling value.

Its Leasing activities, meanwhile, are more focused on the �nancing for capital goods in the form of new heavy equipment, especially motorized four-wheeled vehicles, both commercial and non-commercial, commonly used in various industries and with low risk pro�les.

Finally, its Factoring activities are more focused on the �nancing for the purchase and/or transfer and management of companies’ short-term receivables from their trade transactions conducted domestically.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

KEGIATAN USAHAPerseroan dengan ijin yang dimilikinya dapat menjalankan kegiatan pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memfokuskan kegiatan pembiayaannya pada aset dengan tingkat pengembalian yang tinggi dan tetap terus memperhatikan secara khusus kualitas dari aset tersebut.

Pembiayaan Konsumen, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

Sewa Pembiayaan, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

Anjak Piutang (Factoring) lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk05 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 7: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan” atau “Clipan Finance”) didirikan pada tahun 1982 sebagai Perseroan berbadan hukum Indonesia dan berkedudukan hukum di Jakarta, yang semula merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham antara lain Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua di Indonesia yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1990. Melalui bursa, pada tahun 1997 Panin Bank mengambil alih kepemilikan saham Perseroan dari Credit Lyonnais yang menjadikan Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan hingga kini.

Sesuai dengan ketentuan pasal 3 ayat 1 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha sebagai Perseroan pembiayaan dengan ruang lingkup kegiatan usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

Saat ini kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 43% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan.

Menjadi salah satu Perseroan pembiayaan yang telah berhasil melewati krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, telah mere�eksikan keberhasilan Perseroan dalam menjaga dan melindungi aset Perseroan dari eksposur terhadap resiko-resiko kerugian atas instrumen keuangan yang dapat mempengaruhi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan baik secara mikro maupun makro. Keberhasilan tersebut merupakan bukti nyata

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (also referred to as "The Company" or "Clipan Finance" throughout this Report) was established in 1982 as a legitimate company incorporated in Indonesia and legally domiciled in Jakarta. It was originally a joint venture company whose shareholders included Credit Lyonnais of France, with the majority shareholder being PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin Bank"). Clipan Finance is one of the oldest �nancing companies in Indonesia which has had its shares listed on the Jakarta Stock Exchange since 1990. Through the exchange, in 1997 Panin Bank took over ownership of the Company's shares from Credit Lyonnais, making Panin Bank the majority shareholder of the Company to date.

In accordance with the provisions of article 3 paragraph 1 of its Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is doing its business as a �nancing company with the business activities of leasing, consumer �nancing and factoring.

Currently, the Company is focused on retail automotive consumer �nancing, whose portfolio contributed 43% to the total business portfolio of the Company.

As one of the �nancing companies that successfully endured the monetary crisis that struck Indonesia in 1997, the success of the Company has been re�ected in its ability to maintain and protect its assets from exposure to the risks of losses inherent in �nancial instruments which may a�ect the continuity of its operations as well as its micro- and macro�nancial conditions. This success serves as a clear evidence of the Company’s sound and productive assets in implementing sound risk management practices as guided by the

principle of prudence. The trust and full support it has been bestowed substantially by Panin Bank as its majority shareholder, especially in terms of funding, is also key to the success of the Company in weathering the crisis.

Having a focused business strategy which is always guided by the principle of prudence, supported by strong capital structure and business networks spread in many regions in Indonesia and also by professional employees as well as by a set of highly reliable, advanced, and integrated systems of technology, Clipan Finance has been empowered continually to conduct its business activities as a leading �nancing company with resounding success.

As of the end of 2010, the Company had 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces spread across the regions of Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

The Company’s achievements in the last �ve years have shown a remarkable growth in �nancial terms. Within �ve years, from 2006 to 2010, the Company’s total revenues, net income and total assets increased by 161%, 300% and 246%, respectively.

Since 2000 up to 2010, various awards as the Best Multi�nance Company has been achieved by the Company from leading �nancial media, such as InfoBank and Investor magazines. In 2010, the Association of Financing Companies in Indonesia has named the Company as the Best Multi�nance Company.

In conducting its business activities, the Company implements a number of business strategies that serve as a guideline that should be adhered to in facing the competition of the industry in order to survive and develop the Company's business in the coming years. The strategies are as follows:

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

bahwa Perseroan memiliki kesehatan aset yang baik dan juga merupakan bukti nyata dari komitmen yang kuat serta peran aktif Manajemen Perseroan dalam menerapkan praktik manajemen resiko yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Kepercayaan dan dukungan penuh yang diberikan secara nyata dari Panin Bank selaku pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan juga menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan melewati masa krisis.

Memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian yang ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

Sampai dengan akhir tahun 2010 Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signi�kan. Terhitung sejak tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 161%, 300% dan 246%.

Berawal dari tahun 2000 dan terus berlanjut hingga tahun 2010, berbagai penghargaan sebagai Perusahaan Multi�nance terbaik telah diraih oleh Perseroan dari berbagai media masa keuangan terkemuka, seperti InfoBank dan Investor. Pada tahun 2010, Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia juga telah menobatkan Perseroan sebagai Perusahaan Multi Finance terbaik.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya memiliki beberapa strategi usaha yang dijadikan sebagai acuan yang harus diambil dalam menghadapi persaingan usaha serta kelangsungan dan perkembangan usaha Perseroan di tahun-tahun yang akan datang. Adapun strategi yang dimiliki adalah sebagai berikut:

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

BUSINESS ACTIVITIESThe Company owns a license to perform its business activities in consumer �nancing, leasing and factoring.

In conducting its business activities, the Company focuses its �nancing activities on assets with high returns while continuing to pay particular attention to the quality of the assets.

Its Consumer Financing activities are more focused on the �nancing for the ownership of motorized four-wheeled vehicles, particularly secondhand cars, both commercial and non-commercial vehicles, whose types and brands have a high reselling value.

Its Leasing activities, meanwhile, are more focused on the �nancing for capital goods in the form of new heavy equipment, especially motorized four-wheeled vehicles, both commercial and non-commercial, commonly used in various industries and with low risk pro�les.

Finally, its Factoring activities are more focused on the �nancing for the purchase and/or transfer and management of companies’ short-term receivables from their trade transactions conducted domestically.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

KEGIATAN USAHAPerseroan dengan ijin yang dimilikinya dapat menjalankan kegiatan pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memfokuskan kegiatan pembiayaannya pada aset dengan tingkat pengembalian yang tinggi dan tetap terus memperhatikan secara khusus kualitas dari aset tersebut.

Pembiayaan Konsumen, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

Sewa Pembiayaan, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

Anjak Piutang (Factoring) lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

06Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 8: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan” atau “Clipan Finance”) didirikan pada tahun 1982 sebagai Perseroan berbadan hukum Indonesia dan berkedudukan hukum di Jakarta, yang semula merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham antara lain Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua di Indonesia yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1990. Melalui bursa, pada tahun 1997 Panin Bank mengambil alih kepemilikan saham Perseroan dari Credit Lyonnais yang menjadikan Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan hingga kini.

Sesuai dengan ketentuan pasal 3 ayat 1 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha sebagai Perseroan pembiayaan dengan ruang lingkup kegiatan usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

Saat ini kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 43% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan.

Menjadi salah satu Perseroan pembiayaan yang telah berhasil melewati krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, telah mere�eksikan keberhasilan Perseroan dalam menjaga dan melindungi aset Perseroan dari eksposur terhadap resiko-resiko kerugian atas instrumen keuangan yang dapat mempengaruhi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan baik secara mikro maupun makro. Keberhasilan tersebut merupakan bukti nyata

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (also referred to as "The Company" or "Clipan Finance" throughout this Report) was established in 1982 as a legitimate company incorporated in Indonesia and legally domiciled in Jakarta. It was originally a joint venture company whose shareholders included Credit Lyonnais of France, with the majority shareholder being PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin Bank"). Clipan Finance is one of the oldest �nancing companies in Indonesia which has had its shares listed on the Jakarta Stock Exchange since 1990. Through the exchange, in 1997 Panin Bank took over ownership of the Company's shares from Credit Lyonnais, making Panin Bank the majority shareholder of the Company to date.

In accordance with the provisions of article 3 paragraph 1 of its Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is doing its business as a �nancing company with the business activities of leasing, consumer �nancing and factoring.

Currently, the Company is focused on retail automotive consumer �nancing, whose portfolio contributed 43% to the total business portfolio of the Company.

As one of the �nancing companies that successfully endured the monetary crisis that struck Indonesia in 1997, the success of the Company has been re�ected in its ability to maintain and protect its assets from exposure to the risks of losses inherent in �nancial instruments which may a�ect the continuity of its operations as well as its micro- and macro�nancial conditions. This success serves as a clear evidence of the Company’s sound and productive assets in implementing sound risk management practices as guided by the

principle of prudence. The trust and full support it has been bestowed substantially by Panin Bank as its majority shareholder, especially in terms of funding, is also key to the success of the Company in weathering the crisis.

Having a focused business strategy which is always guided by the principle of prudence, supported by strong capital structure and business networks spread in many regions in Indonesia and also by professional employees as well as by a set of highly reliable, advanced, and integrated systems of technology, Clipan Finance has been empowered continually to conduct its business activities as a leading �nancing company with resounding success.

As of the end of 2010, the Company had 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces spread across the regions of Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

The Company’s achievements in the last �ve years have shown a remarkable growth in �nancial terms. Within �ve years, from 2006 to 2010, the Company’s total revenues, net income and total assets increased by 161%, 300% and 246%, respectively.

Since 2000 up to 2010, various awards as the Best Multi�nance Company has been achieved by the Company from leading �nancial media, such as InfoBank and Investor magazines. In 2010, the Association of Financing Companies in Indonesia has named the Company as the Best Multi�nance Company.

In conducting its business activities, the Company implements a number of business strategies that serve as a guideline that should be adhered to in facing the competition of the industry in order to survive and develop the Company's business in the coming years. The strategies are as follows:

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

bahwa Perseroan memiliki kesehatan aset yang baik dan juga merupakan bukti nyata dari komitmen yang kuat serta peran aktif Manajemen Perseroan dalam menerapkan praktik manajemen resiko yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Kepercayaan dan dukungan penuh yang diberikan secara nyata dari Panin Bank selaku pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan juga menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan melewati masa krisis.

Memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian yang ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

Sampai dengan akhir tahun 2010 Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signi�kan. Terhitung sejak tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 161%, 300% dan 246%.

Berawal dari tahun 2000 dan terus berlanjut hingga tahun 2010, berbagai penghargaan sebagai Perusahaan Multi�nance terbaik telah diraih oleh Perseroan dari berbagai media masa keuangan terkemuka, seperti InfoBank dan Investor. Pada tahun 2010, Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia juga telah menobatkan Perseroan sebagai Perusahaan Multi Finance terbaik.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya memiliki beberapa strategi usaha yang dijadikan sebagai acuan yang harus diambil dalam menghadapi persaingan usaha serta kelangsungan dan perkembangan usaha Perseroan di tahun-tahun yang akan datang. Adapun strategi yang dimiliki adalah sebagai berikut:

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

BUSINESS ACTIVITIESThe Company owns a license to perform its business activities in consumer �nancing, leasing and factoring.

In conducting its business activities, the Company focuses its �nancing activities on assets with high returns while continuing to pay particular attention to the quality of the assets.

Its Consumer Financing activities are more focused on the �nancing for the ownership of motorized four-wheeled vehicles, particularly secondhand cars, both commercial and non-commercial vehicles, whose types and brands have a high reselling value.

Its Leasing activities, meanwhile, are more focused on the �nancing for capital goods in the form of new heavy equipment, especially motorized four-wheeled vehicles, both commercial and non-commercial, commonly used in various industries and with low risk pro�les.

Finally, its Factoring activities are more focused on the �nancing for the purchase and/or transfer and management of companies’ short-term receivables from their trade transactions conducted domestically.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

KEGIATAN USAHAPerseroan dengan ijin yang dimilikinya dapat menjalankan kegiatan pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memfokuskan kegiatan pembiayaannya pada aset dengan tingkat pengembalian yang tinggi dan tetap terus memperhatikan secara khusus kualitas dari aset tersebut.

Pembiayaan Konsumen, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

Sewa Pembiayaan, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

Anjak Piutang (Factoring) lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

07 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 9: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan” atau “Clipan Finance”) didirikan pada tahun 1982 sebagai Perseroan berbadan hukum Indonesia dan berkedudukan hukum di Jakarta, yang semula merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham antara lain Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua di Indonesia yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta pada tahun 1990. Melalui bursa, pada tahun 1997 Panin Bank mengambil alih kepemilikan saham Perseroan dari Credit Lyonnais yang menjadikan Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas Perseroan hingga kini.

Sesuai dengan ketentuan pasal 3 ayat 1 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha sebagai Perseroan pembiayaan dengan ruang lingkup kegiatan usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang.

Saat ini kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 43% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan.

Menjadi salah satu Perseroan pembiayaan yang telah berhasil melewati krisis moneter yang melanda Indonesia pada tahun 1997, telah mere�eksikan keberhasilan Perseroan dalam menjaga dan melindungi aset Perseroan dari eksposur terhadap resiko-resiko kerugian atas instrumen keuangan yang dapat mempengaruhi kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan baik secara mikro maupun makro. Keberhasilan tersebut merupakan bukti nyata

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (also referred to as "The Company" or "Clipan Finance" throughout this Report) was established in 1982 as a legitimate company incorporated in Indonesia and legally domiciled in Jakarta. It was originally a joint venture company whose shareholders included Credit Lyonnais of France, with the majority shareholder being PT Bank Pan Indonesia Tbk ("Panin Bank"). Clipan Finance is one of the oldest �nancing companies in Indonesia which has had its shares listed on the Jakarta Stock Exchange since 1990. Through the exchange, in 1997 Panin Bank took over ownership of the Company's shares from Credit Lyonnais, making Panin Bank the majority shareholder of the Company to date.

In accordance with the provisions of article 3 paragraph 1 of its Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is doing its business as a �nancing company with the business activities of leasing, consumer �nancing and factoring.

Currently, the Company is focused on retail automotive consumer �nancing, whose portfolio contributed 43% to the total business portfolio of the Company.

As one of the �nancing companies that successfully endured the monetary crisis that struck Indonesia in 1997, the success of the Company has been re�ected in its ability to maintain and protect its assets from exposure to the risks of losses inherent in �nancial instruments which may a�ect the continuity of its operations as well as its micro- and macro�nancial conditions. This success serves as a clear evidence of the Company’s sound and productive assets in implementing sound risk management practices as guided by the

principle of prudence. The trust and full support it has been bestowed substantially by Panin Bank as its majority shareholder, especially in terms of funding, is also key to the success of the Company in weathering the crisis.

Having a focused business strategy which is always guided by the principle of prudence, supported by strong capital structure and business networks spread in many regions in Indonesia and also by professional employees as well as by a set of highly reliable, advanced, and integrated systems of technology, Clipan Finance has been empowered continually to conduct its business activities as a leading �nancing company with resounding success.

As of the end of 2010, the Company had 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces spread across the regions of Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

The Company’s achievements in the last �ve years have shown a remarkable growth in �nancial terms. Within �ve years, from 2006 to 2010, the Company’s total revenues, net income and total assets increased by 161%, 300% and 246%, respectively.

Since 2000 up to 2010, various awards as the Best Multi�nance Company has been achieved by the Company from leading �nancial media, such as InfoBank and Investor magazines. In 2010, the Association of Financing Companies in Indonesia has named the Company as the Best Multi�nance Company.

In conducting its business activities, the Company implements a number of business strategies that serve as a guideline that should be adhered to in facing the competition of the industry in order to survive and develop the Company's business in the coming years. The strategies are as follows:

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

bahwa Perseroan memiliki kesehatan aset yang baik dan juga merupakan bukti nyata dari komitmen yang kuat serta peran aktif Manajemen Perseroan dalam menerapkan praktik manajemen resiko yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Kepercayaan dan dukungan penuh yang diberikan secara nyata dari Panin Bank selaku pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan juga menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan melewati masa krisis.

Memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian yang ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

Sampai dengan akhir tahun 2010 Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signi�kan. Terhitung sejak tahun 2006 sampai dengan tahun 2010, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 161%, 300% dan 246%.

Berawal dari tahun 2000 dan terus berlanjut hingga tahun 2010, berbagai penghargaan sebagai Perusahaan Multi�nance terbaik telah diraih oleh Perseroan dari berbagai media masa keuangan terkemuka, seperti InfoBank dan Investor. Pada tahun 2010, Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia juga telah menobatkan Perseroan sebagai Perusahaan Multi Finance terbaik.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya memiliki beberapa strategi usaha yang dijadikan sebagai acuan yang harus diambil dalam menghadapi persaingan usaha serta kelangsungan dan perkembangan usaha Perseroan di tahun-tahun yang akan datang. Adapun strategi yang dimiliki adalah sebagai berikut:

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

BUSINESS ACTIVITIESThe Company owns a license to perform its business activities in consumer �nancing, leasing and factoring.

In conducting its business activities, the Company focuses its �nancing activities on assets with high returns while continuing to pay particular attention to the quality of the assets.

Its Consumer Financing activities are more focused on the �nancing for the ownership of motorized four-wheeled vehicles, particularly secondhand cars, both commercial and non-commercial vehicles, whose types and brands have a high reselling value.

Its Leasing activities, meanwhile, are more focused on the �nancing for capital goods in the form of new heavy equipment, especially motorized four-wheeled vehicles, both commercial and non-commercial, commonly used in various industries and with low risk pro�les.

Finally, its Factoring activities are more focused on the �nancing for the purchase and/or transfer and management of companies’ short-term receivables from their trade transactions conducted domestically.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

KEGIATAN USAHAPerseroan dengan ijin yang dimilikinya dapat menjalankan kegiatan pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang.

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memfokuskan kegiatan pembiayaannya pada aset dengan tingkat pengembalian yang tinggi dan tetap terus memperhatikan secara khusus kualitas dari aset tersebut.

Pembiayaan Konsumen, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

Sewa Pembiayaan, lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

Anjak Piutang (Factoring) lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

Visi VisionMenjadi salah satu perusahaan jasa keuangan terdepan yang memberikan solusi keuangan terbaik bagi nasabah.

To become one of the leading �nancial services companies o�ering the best �nancial solutions for our customers.

Misi MissionIncrease our market share and our customer base by building on our heritage of o�ering premium service and innovative products through a comprehensive distribution network.

Meningkatkan market share dan database pelanggan dengan membangun budaya pelayanan yang bermutu tinggi dan inovasi produk melalui jaringan distribusi yang komprehensif.

Kepuasan pelangganInovasiProfesionalismeIntegritas

Nilai - Nilai PerusahaanCustomer SatisfactionInnovationProfessionalismIntegrity

Corporate Values

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 10: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

SejarahHistory

1982

1990

1993

Didirikan dengan nama PT Clipan Leasing CorporationEstablished under the name PT Clipan Leasing Corporation.

PT Clipan Leasing Corporation berganti nama menjadi PT Clipan Finance Indonesia. Pada tahun yang sama melakukan Penawaran Umum di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Paralel dan merupakan salah satu perusahaan multi�nance yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat.PT Clipan Leasing Corporation changed its name to PT Clipan Finance Indonesia. In the same year performed Initial Public O�erings in Jakarta Stock Exchange and parallel bourse. The IPO was recorded as the �rst IPO for multi-�nance companies in Indonesia.

Melakukan Penawaran Umum Terbatas I, II dan III dengan hak memesan efek terlebih dahulu di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek SurabayaPerformed Limited Public O�erings I, II, III with preemptive rights at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

Cabang Palembang, Balikpapan dan Semarang diresmikan.Opening o�ce branches in Palembang, Balikpapan and Semarang.

2005

Pembukaan kantor cabang TangerangOpening Tangerang o�ce branch

2006

2000-2002Cabang Bandung dan Medan diresmikan. Opening of Bandung and Medan o�ce branches

2003-2004Melakukan penawaran obligasi Clipan Finance I dan II melalui Bursa Efek Surabaya. Ditahun yang sama membuka cabang di Jakarta Utara, Lampung, Pekanbaru, Surabaya dan YogyakartaIssued Clipan Finance Bonds I and II through Surabaya Stock Exchange. In the same year opened o�ce branches in North Jakarta, Lampung, Pekanbaru, Surabaya and Yogyakarta

Cabang pertama di Denpasar diresmikan.Inauguration of �rst o�ce branch in Denpasar

1997-2000

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk09 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 11: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Melakukan Penawaran Umum Terbatas IV dengan hak memesan efek terlebih dahulu di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.Limited public o�ering IV with Pre-emptive rights at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange

Mendapatkan fasilitas pinjaman dari Bank Panin, Bank BCA, Bank Mandiri dan Bank Multicor Obtained loan facilities from Bank Panin, Bank BCA, Bank Mandiri and Bank Multicor

Perubahan susunan Dewan Komisaris Perusahaan Undertook changes in the Company’s Board of Commissioners

2007Pembukaan kantor-kantor pemasaran Jambi, Tasikmalaya, Kemayoran dan Jakarta Barat.Opening marketing branches in Jambi, Tasikmalaya, Kemayoran and West Jakarta.

Mendapatkan fasilitas pinjaman dari Bank Panin, Bank Victoria International, Bank Windu Kentjana International dan Bank PermataObtained loan facilities from Bank Panin, Bank Victoria International, Bank Windu Kentjana International dan Bank Permata

Perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan Undertook changes in the Company’s BOC and BOD.

2009

Pembukaan kantor pemasaran Jakarta Selatan, Jakarta Timur, Serang, Karawang, Sukabumi. Opening marketing branches in South Jakarta, East Jakarta, Serang, Karawang, Sukabumi.

Mendapatkan fasilitas pinjaman dari Bank Panin, BCA, Bank BNI, Bank BII, Bank ICBC, Bank CIMB Niaga, Bank Hana, Bank Permata, Bank Victoria InternasionalObtained loan facilities from Bank Panin, BCA, Bank BNI, Bank BII, Bank ICBC, Bank CIMB Niaga,Bank Hana, Bank Permata and Bank Victoria International,

Penambahan anggota Direksi Additional member of BOD

2010Cabang Makasar, Banjarmasin, Samarinda, Bogor, Bekasi, Depok, Manado diresmikan Opening marketing branches in Makasar, Banjarmasin, Samarinda, Bogor, Bekasi, Depok, and Manado

Penambahan anggota Dewan Komisaris.Appointed additional member to the Board of Commissioners

Mendapatkan fasilitas pinjaman dari Bank Panin, Bank BCA, Bank Mandiri, Bank Sinar Mas dan Bank Victoria InternationalObtained loan facilities from Bank Panin, Bank BCA, Bank Mandiri, Bank Sinar Mas and Bank Victoria International

2008

10Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 12: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

In 2010, Clipan Finance opened �ve new sales o�ces to make the number of its branch o�ces and marketing o�ces reach 28, consisting of 18 branch o�ces and 10 marketing o�ces. The �ve new are located in the Greater Jakarta area (South Jakarta and East Jakarta), Banten (Serang) and West Java (Karawang and Sukabumi). Those newly-opened marketing o�ces are focused on the sales of consumer �nancing products.

Jaringan UsahaBussiness Network

Pada tahun 2010, Clipan Finance membuka lima kantor pemasaran baru sehingga jumlah kantor cabang dan pemasaran adalah 28 kantor yang terdiri dari 18 kantor cabang dan 10 kantor pemasaran. Kelima kantor pemasaran tersebut berada di daerah Jabodetabek (Jakarta Selatan dan Jakarta Timur), Banten (Serang), dan Jawa Barat (Karawang dan Sukabumi). Kantor pemasaran yang dibuka tersebut difokuskan untuk penjualan produk pembiayaan konsumen.

Kantor Pusat / Head O�ceWisma Slipi Lt. 6Jl. Let. Jen. S. ParmanKav.12, Jakarta 11480Tel: (021) 5308005Fax: (021) 5308026,5308027

JABODETABEK / Greater JakartaJakarta BaratBusiness Park Kebon Jeruk B-10, Jl. Meruya Ilir No. 88Jakarta BaratTel: (021) 30067871, 30067872Fax: (021) 30067871

Jakarta UtaraKomplek Ruko Mall KTC Blok A No.16.Jl. Boulevard Barat Kelapa Gading, Jakarta UtaraTel: (021) 45851191, 4524489Fax: (021) 4524626

BogorJl. Raya Tajur No.240 EWangun,Bogor 16720 Tel: (0251) 248043 Fax: (0251) 248044

DepokJl. Margonda Raya No.535FPondok Cina, Beji, Depok Tel: (021) 78849532, 78849507 Fax: (021) 78849588

TangerangRuko Batavia Blok AA-2 No.18Jl. Boulevard Gading Serpong Tangerang 15000 Tel: (021) 54214039, 54214040Fax: (021) 54213670

BekasiRuko Grand Mall Blok A/25Jl. Jend. Sudirman Bekasi 17137 Tel: (021) 88953921, 88957747Fax: (021) 88954171

KemayoranBursa Mobil Kemayoran Blok E No.50 KemayoranJakarta Pusat Tel: (021) 65868121Fax: (021) 65868121

TasikmalayaKomp. Ruko Tasik Indah PlazaJl. H.Z. Mustofa No.30 Tasikmalaya Tel: (0265) 2352277,2352278Fax: (0265) 344950

Jakarta SelatanRukan Fatmawati Mas Blok IINo.205 Jl. RS Fatmawati Kav. 20Jakarta SelatanTel: (021) 7654937, 7662346Fax: (021) 7654938

Jakarta TimurRuko Kalimalang Square Blok KS No. 6Jl. Inspeksi Kalimalang,Pondok Bambu Jakarta TimurTel: (021) 86609770, 86610672Fax: (021) 86610536

KarawangRuko Blok III No.7 Jl. Galuh Mas RayaKarawangTel: (0267) 8450052Fax: (0267) 8450052

Serang Jl. Raya Cilegon Km.3 SerangTel: (0254) 227364, 227372Fax: (0254) 227364

SukabumiJl. Jend. Sudirman No. 75CSukabumiTel: (0266) 234956, 234957Fax: (0266) 234936

Jawa Dan Bali / Java and BaliBandungGedung Bank Panin Lt. 4Jl. Asia Afrika No. 166-170 Bandung, Jawa Barat Tel: (022) 4202903, 4222246 Fax: (022) 4200774

SemarangRuko Mataram Plaza Blok E/6Jl. MT Haryono No. 427-429 Semarang Tel: (024) 3563919, 3563768 Fax: (024) 3560068

YogyakartaGedung Bank Panin Lt. 2Jl. Gejayan CT X No. 10 Yogyakarta, Jawa Tengah Tel: (0274) 557536, 557521 Fax: (0274) 557523

SurabayaJl. Diponegoro No.233 Surabaya, Jawa Timur Tel: (031) 5623077 Fax: (031) 5623014

DenpasarGedung Bank Panin Lt. 2Jl. Diponegoro 150Pertokoan IDT, Genteng Biru A4-6 Denpasar, Bali Tel: (0361) 227895, 247400 Fax: (0361) 237911

Sumatera / SumateraLampungJl. Jend. Sudirman No.42Bandar LampungTel: (0721) 254635, 254535Fax: (021) 268190

PalembangJl. Lingk I No.1096E RT/RW 17/04Kel/Kec 15 Ilir/Ilir Timur Palembang Tel: (0711) 356594, 356743 Fax: (0711) 357457

PekanbaruJl. Tuanku Tambusai No.399Pekanbaru, Riau 28125Tel: (0761) 571455, 571881, 571544Fax: (0761) 571977

MedanKomplek Golden Trade CentreJl. Gatot Subroto No.20 Medan, Sumatera Utara 20111 Tel: (061) 4521420, 4521530,Fax: (061) 4521484

JambiJl. Hayam Wuruk No.3AJelutung, JambiTel: (0741) 21151, 21152 Fax: (0741) 7555756

Kalimantan / BorneoBalikpapanJl. MT Haryono No. 88Balikpapan, Kalimantan Timur Tel: (0542) 872208 Fax: (0542) 444687

SamarindaJl. Ahmad Yani No. 21Sungai Pinang DalamSamarinda, Kalimantan Timur Tel: (0541) 772439Fax: (0541) 772020

Banjarmasin Jl. A. Yani Km. 55 No.450 C Banjarmasin, Kalimantan Selatan Tel: (0511) 3263596, 3263597Fax: (0511) 3263598

Sulawesi / SulawesiMakasarKomplek Metro SquareJl. Latimojong No. C26Lariangbangi, Makasar Tel: (0411) 3620502, 3620503 Fax: (0411) 3611731

ManadoKompleks Bank PaninJl. Dotulolong Lasut No.9 Manado 95111 Tel: (0431) 874585, 878815, 878817 Fax: (0431) 874594

Medan

Pekanbaru

Jambi

Palembang

Lampung

Yogyakarta

Semarang

Banjarmasin

Balikpapan

Samarinda Manado

Makasar

DenpasarBogor

BandungTasikmalaya

Sukabumi

JakartaHead O�ce :SlipiJakarta BaratJakarta Timur Jakarta SelatanJakarta UtaraTangerangDepokKemayoranBekasiKerawang

Surabaya

Serang

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk11 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 13: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

General Meetingof Shareholders

Board ofCommissioners

Risk ManagementCommittee

Risk Management

Finance Division

EVP Finance

Treasury

Finance & Accounting

Information Technology

Human Resource & GA

SystemProcedure & Compliance

GM MarketingOtomotif

EVP MarketingOtomotif

EVP MarketingNon Otomotif

AssetManagement Control & Dev

GM Collection andAR Management

AR ManagementRegional 1

AR ManagementRegional 2

AR ManagementRegional 3

AR ManagementRegional 4

Operation, Credit& AR Division

Business &Product Development

Marketing Division

GM MarketingOtomotif

Board ofDirectors

Investor Relation and Corporate Secretary

Internal Audit

Audit Committee

Quality Asurance(Credit)

Regional Area(Brances)

Kordinasi Pusat & Cabang

Brances

Quality Service(Operation)

Struktur Organisasi Organization Structure

12Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 14: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Performa 2010Performance 2010

Page 15: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

14Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Page 16: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Clipan Finance experienced a more rapid business growth in 2010 compared to 2009, which is clearly re�ected by the increase in the following aspects:

. Total assets grew by 52%,

. Total revenue rose by 22%,

. Net pro�t rose by 34% and,

. Value of new �nancing soared by 164%.

20102009200820072006

500,0

1000,0

1500,0

2000,0

2500,0

778,9 1.674,4 1.607,4 1.771,3 2.693,9

Jumlah Aset ( Rp Miliar )Total Asset ( Rp Billion )

20102009200820072006

100,0

200,0

300,0

400,0

154,0 218,2 323,3 329,4 402,6

Jumlah Pendapatan ( Rp Miliar )Total Revenues ( Rp Billion )

50,0

100,0

150,0

200,0

2006

50,2

2007

74,7

2008

112,8

2009

150,3

2010

200,7

Laba Bersih ( Rp Miliar )Net Pro�t ( Rp Billion )

Nilai Pembiayaan Baru ( Rp Miliar )Value of New Booking ( Rp Billion )

1000,0

2000,0

3000,0

2006

516,1

2007

1.386,3

2008

1.328,5

2009

1.091,7

2010

2.882,8

Ikthisar KinerjaPerformance Highlights

Clipan Finance menunjukkan perkembangan bisnis yang pesat di tahun 2010 dibandingkan tahun 2009, yang tercermin pada pertumbuhan sebagai berikut:

• Total aset tumbuh sebesar 52%,• Jumlah pendapatan meningkat sebesar 22%,• Laba bersih meningkat sebesar 34% dan,• Nilai pembiayaan baru meningkat sebesar 164%.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk15 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 17: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

2009

12.1%8.9%

0.3

0.4 45.6%

2,603 57.72

15

504,093 894,367

285,582

1,684,042 (52,921)

1,704 138,441

1,771,267 377,846

81,421 -

1,312,000 1,771,267

329,385 202,164 150,253

2008

10.1%6.9%

0.3

0.4 34.9%

2,603 43.36

5

304,158 910,429

265,257

1,479,844 (47,732)

5,956 169,375

1,607,442 395,209

37,470 -

1,174,763 1,607,442

323,342 158,047 112,874

2007

9.9%6.1%

0.5

0.6 34.2%

2,603 48.26

-

394,758 876,625

101,879

1,373,262 (38,636)

14,695 325,073

1,674,394 380,574

82,529 149,402

1,061,889 1,674,394

218,198 94,247 74,714

2006

11.7%6.6%

0.7

0.7 32.6%

1,042 50.11

-

285,959 440,615

-

726,574 (18,147)

10,048 60,467

778,942 83,975 22,229

223,264 449,474 778,942

154,000 69,272 50,200

402,624 265,119 200,711

14.4%9.0%

0.7

0.8 49.9%

2,603 77.10

*

Laporan Laba Rugi

(Rp Juta)

Neraca

PendapatanLaba Sebelum PajakLaba Bersih

Data Saham

Rasio-Rasio

Pengembalian Terhadap Ekuitas**Pengembalian Terhadap Aktiva^Pinjaman & Obligasi terhadap Ekuitas^^Kewajiban terhadap Total EkuitasLaba Bersih terhadap Pendapatan

Saham Beredar (Juta)Laba Per Saham Dasar (Rp)Dividend Per Saham (Rp)*

* Dividen 2010, jika ada, akan dicatat di tahun buku 2011** Laba Bersih / Rata-rata Ekuitas^ Laba Bersih / Rata-rata Jumlah Aktiva^^ Pinjaman (hutang bank + obligasi) / Ekuitas.

Income Statements

(IDR Million)

Balance Sheet

Consumer Financing ReceivablesNet Investment in Direct

Financing LeasesNet Investment in Factoring

Total ReceivablesBad Debt Reserve

De�ered Tax AssetsOther AssetsTotal Assets

Bank LoanOther PayablesBonds Payables

EquityTotal Liabilities & Equity

RevenuesPretax Pro�t

Net Pro�t

Share Data

Ratios

Return on Equity (ROE)**Return On Assets (ROA)^

Debt to Equity Ratio ^^

Total Liabilities to Total EquityNet Pro�t Margin

Share Outstanding (Million)Basic Earnings Per Share (IDR)

Dividend Per Share (IDR)*

* Dividen 2010, jika ada, akan dicatat di tahun buku 2011** Laba Bersih / Rata-rata Ekuitas^ Laba Bersih / Rata-rata Jumlah Aktiva^^ Pinjaman (hutang bank + obligasi) / Ekuitas.

2009

365,056 610,105 116,531

1,091,692

894,367 504,093 285,582

1,684,042

23

510

2008

511,241 549,720 267,500

1,328,461

910,429 304,158 265,257

1,479,844

20

381

2007

791,812 494,458 100,000

1,386,270

876,625 394,758 101,879

1,373,262

17

313

2006

242,007 274,135

- 516,142

440,615 285,959

- 726,574

14

252

28

654

Nilai Pembiayaan Baru (Rp Juta)

Nilai Total Piutang yang Dikelola(Rp Juta)*

StatistikStatistic

Sewa PembiayaanPembiayaan KonsumenAnjak PiutangJumlah

Jumlah Cabang dan Kantor PemasaranJumlah karyawan

* Tidak termasuk piutang diluar neraca (channeling)

Value of New Bookings (IDR Million)

Value of Total Receivables Managed(IDR Million)*

LeasingConsumer �nancing

Factoring Total

Number of Branches & Marketing O�ces

Number of Employees

LeasingConsumer �nancing

Factoring Total

* Exclude o�-balance-sheet (channeling) receivables

Ikthisar Keuangan Financial Highlights

2010

1,120,477 942,028

569,215

2,631,720 (29,505)

2,220 89,476

2,693,910 1,089,564

123,150 -

1,481,196 2,693,910

2010

Piutang Pembiayaan Konsumen Penanaman Netto Sewa PembiayaanPenanaman Netto Anjak PiutangJumlah PiutangPenyisihan Piutang Ragu-raguAktiva Pajak TangguhanAktiva Lain-LainJumlah AktivaHutang BankHutang LainnyaHutang Obligasi Jumlah EkuitasJumlah Kewajiban dan Ekuitas

674,898 1,560,020

647,836 2,882,754

942,028 1,120,477

569,215 2,631,720

16Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Sewa PembiayaanPembiayaan KonsumenAnjak PiutangJumlah

Page 18: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

SAHAM PERUSAHAAN TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA (BURSA EFEK JAKARTA DAN BURSA EFEK SURABAYA).

Kronologis pencatatan saham adalah sebagai berikut:

THE COMPANY’S SHARES ARE LISTED IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE (JAKARTA STOCK EXCHANGE AND SURABAYA STOCK EXCHANGE)

Chronology of share listing is as follow:

Peristiwa Date

Saham Baru DiterbitkanNew Shares Issued

Saham DitempatkanShares Outstanding

IPO @ Rp 1,000

Partial Listing

Partial Listing (Bonus Share I)

Partial Listing (Bonus Share II)

Right Issue I

Company Listing

Stock Split - @Rp 500

Partial Listing (Bonus Share III)

Right Issue II

Right Issue III

Warrant Exercise - I

Stock Split - @Rp 250

Warrant Exercise - II

Warrant Exercise - III

Right Issue IV

Warrant Exercise - IV

Warrant exercise - IV

27 Aug 90

19 Jan 93

5 Aug 93

24 Jul95

7 Nov 97

22 Dec 97

19 Oct 98

10 Dec 98

29 Oct 99

4 Jul 00

7 Jul 03

13 Jul 07

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

20 Jan 00

7 Jul 03

13 Jul 07

1,500,000

1,475,000

991,572

1,983,457

29,600,034

8,849,988

44,400,051

8,705,734

195,011,672

171,088,532

-

463,606,040

65,002,500

50,000,000

1,561,085,388

176

7,782

1,500,000

2,975,000

3,966,572

5,950,029

35,550,063

44,400,051

88,800,102

97,505,836

292,517,508

463,606,040

463,606,040

927,212,080

992,214,580

1,042,214,580

2,603,299,968

2,603,300,144

2,603,307,926

BEJJSE

BESSSE

Warran yang tidak dilaksanakan sampai masa pelaksanaan berakhir Unexercised warrant up to the end of the exercise period

312,209,115

Periode Period

Kuartal IKuartal IIKuartal IIIKuartal IVJan-Des

1st Quarter2nd Quarter3rd Quarter4th Quarter

2009 2010 2009 2010 2009 2010

183230220250250

275335390820820

130147186175130

220240285355220

158210199225225

225305375660660

SEJARAH HARGA SAHAMShare Price History

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

KINERJA PERGERAKAN SAHAM 2010 Stock Price Movement 2010

Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Aug Sept Okt Nov Dec

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Kronologis Pencatatan Saham Chronology Of Share Listing

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk17 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 19: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMKomposisi pemegang saham Perseroan dengan kepemilikan 5% atau lebih pada tangal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

CHRONOLOGY OF SHARE LISTINGThe shareholding structure for ≥ 5% ownership per 31 December 2010 is as follow:

Modal DasarJumlah Modal Ditempatkan & Disetor PenuhJumlah Saham dalam Portapel

Pemegang SahamBank Panin IndonesiaMellon Bank NA S/A Mackenzie CundillMasyarakat ( < 5 % )

10.412.000.0002.603.307.9267.808.692.074

1.414.783.286225.000.000963.524.640

2.603.000.000.000650.826.981.500

1.952.173.018.500

353.695.821.50056.250.000.000

240.881.160.000

100100

54,358,64

37,01

Nilai Nominal Rp 250 per Saham / Price per Share Rp 250

Keterangan

Authorized CapitalIssued and Fully Paid Capital

Share Capital in Portapel

Shareholders :Bank Panin Indonesia

Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Public with ownership < 5%

DescriptionJumlah SahamNumber of Shares

Nilai NominalNominal Value in IDR %

Ikthisar Saham Stock Highlights

Dewan Komisaris dan Direksi tidak memiliki saham Perseroan.

Berdasarkan Akta No.37 tanggal 29 Juli 2009 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta jo Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 252 tanggal 30 Juni 2008, dibuat oleh Notaris Eliwaty Tjitra, SH., di Jakarta, modal dasar Perseroan ditingkatkan dari Rp 1.040.000.000.000 yang terbagi atas 4.160.000.000 saham masing-masing dengan nilai nominal Rp 250 per saham menjadi Rp 2.603.000.000.000 terbagi atas 10.412.000.000 saham masing-masing bernilai Rp 250 per saham.

Jumlah waran yang beredar pada tanggal 31 Desember 2009 adalah sebanyak 312.216.897 Warant Seri IV yang diterbitkan melalui Penawaran Umum Terbatas IV. Masa berlaku Waran Seri IV adalah sejak tanggal 14 Januari 2008 dan berakhir tanggal 12 Juli 2010, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 400 per saham.

Penambahan modal tahun 2010 dan 2009 berasal dari pelaksanaan waran.

Jumlah waran yang tidak dilaksanakan sejak diterbitkan sampai dengan masa pelaksanaan warran berakhir tanggal 12 Juli 2010 adalah sebanyak 312.209.115.

Members of the Board of Commissioners and Board of Directors do not have Company shares.

Based on Deed No. 37 dated July 29, 2009, of Benny Kristianto, SH, Notary in Jakarta, with reference to the Deed of Resolutions of the Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 252 dated June 30, 2008, of Eliwaty Tjitra, SH, Notary in Jakarta, the Company’s authorized capital was increased from Rp 1,040,000,000,000 consisting of 4,160,000,000 shares with nominal value of Rp 250/share to Rp 2,603,000,000,000 consisting of 10,412,000,000 shares with nominal value of Rp 250/ share.

The total outstanding warrants as of December 31, 2009 amounted to 312,216,897 Series IV Warrants, which were issued through the Limited Public O�ering IV. Those warrants can be executed from January 14, 2008 up to July 12, 2010, with an exercise price of Rp 400 per share.

Capital additions in 2010 and 2009 were from the exercise of warrants.

Total number of unexercised warrants from the date of issuance to the end of the validity period of the warrants, on 12 July 2010, was 312,209,115.

18Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 20: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Aside from being supported by a strong capital structure, various factors that played a role in the achievement of the Company’s performance include the expansion of its business network to reach a broader customer base, an advanced and integrated network technology, competent and highly trained human resources, and an e�ective risk management.

The success achieved in 2010 was part of the management’s commitment to the Company’s business partners and other stakeholders, which is to carry out the vision and mission that have been set out together.

We would also like to present to you the awards that has been given to the Company in acknowledgment of its performance in 2010 from InfoBank Magazine, Investor Magazine and the Association of Financing Companies in Indonesia.

CORPORATE GOVERNANCEThe implementation of the principles of Good Corporate Governance is an obligation for the Company. Throughout 2010, the Board of Commissioners supervised the implementation of the Company’s business strategy and measures carried out by the Board of Directors and the entire Management of the Company.

The Board of Commissioners continues to ensure that the established systems and procedures are properly executed in accordance with the best practices in corporate governance and also with the established business plans.

On 30 June 2010, one of the results of the Annual General Meeting of Shareholders, was to approve the addition of a new member to the Company’s Board of Directors, namely Ir. Parmanto Adhi Tjahjono. Such addition to the Board of Directors was considered necessary in order to develop our business further.

We would like to convey our appreciation to the Board of Directors and all the employees of the Company for the excellent performance they have shown during 2010.

Selain ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat, tercapainya kinerja Perseroan juga didukung oleh berbagai faktor seperti: Perluasan jaringan usaha untuk menjangkau basis nasabah yang lebih luas, teknologi jaringan yang canggih dan terintegrasi, sumber daya manusia yang kompeten dan terlatih, serta pengelolaan manajemen risiko yang efektif.

Keberhasilan yang dicapai pada tahun 2010 merupakan bagian dari komitmen Manajemen kepada mitra kerja dan para Pemangku Kepentingan Perseroan, untuk mengemban visi dan misi yang ditetapkan bersama. Kami persembahkan kepada Anda berbagai pengakuan terhadap kinerja Perseroan, yaitu penghargaan dari Majalah InfoBank, Majalah Investor dan Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia selama tahun 2010.

TATA KELOLA PERUSAHAANPenerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik merupakan suatu kewajiban. Sepanjang tahun 2010 Dewan Komisaris telah menjalankan fungsi pengawasan terhadap pelaksanaan strategi bisnis dan kebijakan yang diambil oleh Direksi dan seluruh jajaran Manajemen Perseroan.

Dewan Komisaris senantiasa memastikan bahwa sistem dan prosedur yang ditetapkan dilaksanakan dengan baik sesuai dengan standar prinsip tata kelola perusahaan (best practises), serta sesuai dengan rencana bisnis yang ditetapkan.

Pada tanggal 30 Juni tahun 2010, sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, telah disetujui adanya penambahan anggota Direksi dengan mengangkat Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan. Penambahan anggota Direksi diperlukan dalam rangka pengembangan bisnis Perseroan ke depan.

Kami menyampaikan penghargaan kepada Direksi dan seluruh jajaran karyawan Perseroan atas kinerja baik yang dicapai selama tahun 2010.

On this occasion, we would also like to convey our gratitude to all business partners, creditors, suppliers, and customers of the Company for their coopera-tion and support they have so far provided. Our thanks are to convey to the shareholders for their support and trust. Active participation from all stakeholders of the Company has enabled the Company to achieve a truly excellent performance as we have all expected.

Pada kesempatan ini pula kami ingin menyampaikan penghargaan kepada seluruh mitra usaha, kreditur, supplier, dan para nasabah atas kerjasama dan dukungan yang diberikan. Ucapan terima kasih kami sampaikan kepada para Pemegang Saham atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan. Partisipasi aktif dari semua Pemangku Kepentingan Perseroan telah memungkinkan Perseroan untuk mencapai kinerja yang memuaskan sebagaimana yang diharapkan.

Dear respected shareholders,

ECONOMIC CONDITIONSThe Indonesian economy continued to show a robust growth throughout 2010. The economy’s annual growth rate achieved 6.1%, while the in�ation rate was successfully kept at 6.96%. Further support was given by the low interest rate of Bank Indonesia, which was maintained at 6.5%. The low interest rate of BI caused the credit sector to expand rapidly and thus managed to spur the economic growth even further. Among the industries that received the boost was the �nancing industry, in particular for the automotive industry.

As a country that was still able to attain a positive growth during the global �nancial crisis, Indonesia has been receiving increasing trust from the whole world. This was clearly re�ected by the increasing capital in�ow to Indonesia. The national banking system now has ample liquidity to provide loans with relatively low interest rates, which consequently will bring a positive impact, which is increasing the purchasing power of the society.

COMPANY PERFORMANCEThroughout 2010, the Company managed to achieve a thoroughly excellent performance, recording a net pro�t of Rp 200.7 billion, an increase of 34% compared to the previous year. The increase in net income was driven by the growth of new �nancing as high as 164%, from Rp 1.1 trillion in 2009 to Rp 2.9 trillion in 2010. Such performance was closely linked to the business strategy determined and pursued by the management, which was to focus on developing innovative �nancing products tailored to the conditions of the market, while consistently obeying the principle of prudence.

Para pemegang saham yang terhormat, KONDISI PEREKONOMIANPerekonomian Indonesia terus menunjukkan pertumbuhan yang positif selama tahun 2010. Pertumbuhan ekonomi melaju pada tingkat 6,1%, sedangkan tingkat in�asi berhasil ditahan pada level 6.96%. Hal tersebut didukung oleh rendahnya tingkat suku bunga Bank Indonesia yang dipertahankan pada level 6,5%. Rendahnya tingkat suku bunga acuan menyebabkan sektor kredit mengalami peningkatan cukup tajam dan berhasil memacu pertumbuhan ekonomi, salah satunya adalah di sektor industri pembiayaan, terutama industri otomotif. Sebagai negara yang masih mampu mencapai pertumbuhan positif selama masa krisis �nansial global, Indonesia semakin mendapat kepercayaan dari dunia Internasional. Hal tersebut dapat terlihat dari meningkatnya aliran dana yang masuk ke Indonesia. Perbankan nasional memiliki likuiditas yang baik untuk menyalurkan kredit dengan tingkat suku bunga yang relatif rendah, dimana kondisi tersebut berdampak positif pada meningkatnya tingkat daya beli masyarakat.

KINERJA PERSEROANSepanjang tahun 2010 Perseroan berhasil mencapai kinerja yang memuaskan, dengan membukukan laba bersih sebesar Rp.200,7 miliar, meningkat 34% bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan laba bersih didorong oleh tumbuhnya pembiayaan baru sebesar 164% dari Rp 1,1 triliun di tahun 2009 menjadi Rp 2,9 triliun di tahun 2010. Kinerja tersebut tidak terlepas dari tepatnya kebijakan dan strategi usaha yang ditetapkan manajemen yaitu fokus pada upaya pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif serta disesuaikan dengan kondisi pasar dengan tetap mengacu pada prinsip kehati-hatian.

Message From President CommissionerSambutan Komisaris Utama

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk19 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 21: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Aside from being supported by a strong capital structure, various factors that played a role in the achievement of the Company’s performance include the expansion of its business network to reach a broader customer base, an advanced and integrated network technology, competent and highly trained human resources, and an e�ective risk management.

The success achieved in 2010 was part of the management’s commitment to the Company’s business partners and other stakeholders, which is to carry out the vision and mission that have been set out together.

We would also like to present to you the awards that has been given to the Company in acknowledgment of its performance in 2010 from InfoBank Magazine, Investor Magazine and the Association of Financing Companies in Indonesia.

CORPORATE GOVERNANCEThe implementation of the principles of Good Corporate Governance is an obligation for the Company. Throughout 2010, the Board of Commissioners supervised the implementation of the Company’s business strategy and measures carried out by the Board of Directors and the entire Management of the Company.

The Board of Commissioners continues to ensure that the established systems and procedures are properly executed in accordance with the best practices in corporate governance and also with the established business plans.

On 30 June 2010, one of the results of the Annual General Meeting of Shareholders, was to approve the addition of a new member to the Company’s Board of Directors, namely Ir. Parmanto Adhi Tjahjono. Such addition to the Board of Directors was considered necessary in order to develop our business further.

We would like to convey our appreciation to the Board of Directors and all the employees of the Company for the excellent performance they have shown during 2010.

Selain ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat, tercapainya kinerja Perseroan juga didukung oleh berbagai faktor seperti: Perluasan jaringan usaha untuk menjangkau basis nasabah yang lebih luas, teknologi jaringan yang canggih dan terintegrasi, sumber daya manusia yang kompeten dan terlatih, serta pengelolaan manajemen risiko yang efektif.

Keberhasilan yang dicapai pada tahun 2010 merupakan bagian dari komitmen Manajemen kepada mitra kerja dan para Pemangku Kepentingan Perseroan, untuk mengemban visi dan misi yang ditetapkan bersama. Kami persembahkan kepada Anda berbagai pengakuan terhadap kinerja Perseroan, yaitu penghargaan dari Majalah InfoBank, Majalah Investor dan Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia selama tahun 2010.

TATA KELOLA PERUSAHAANPenerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik merupakan suatu kewajiban. Sepanjang tahun 2010 Dewan Komisaris telah menjalankan fungsi pengawasan terhadap pelaksanaan strategi bisnis dan kebijakan yang diambil oleh Direksi dan seluruh jajaran Manajemen Perseroan.

Dewan Komisaris senantiasa memastikan bahwa sistem dan prosedur yang ditetapkan dilaksanakan dengan baik sesuai dengan standar prinsip tata kelola perusahaan (best practises), serta sesuai dengan rencana bisnis yang ditetapkan.

Pada tanggal 30 Juni tahun 2010, sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, telah disetujui adanya penambahan anggota Direksi dengan mengangkat Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan. Penambahan anggota Direksi diperlukan dalam rangka pengembangan bisnis Perseroan ke depan.

Kami menyampaikan penghargaan kepada Direksi dan seluruh jajaran karyawan Perseroan atas kinerja baik yang dicapai selama tahun 2010.

On this occasion, we would also like to convey our gratitude to all business partners, creditors, suppliers, and customers of the Company for their coopera-tion and support they have so far provided. Our thanks are to convey to the shareholders for their support and trust. Active participation from all stakeholders of the Company has enabled the Company to achieve a truly excellent performance as we have all expected.

Pada kesempatan ini pula kami ingin menyampaikan penghargaan kepada seluruh mitra usaha, kreditur, supplier, dan para nasabah atas kerjasama dan dukungan yang diberikan. Ucapan terima kasih kami sampaikan kepada para Pemegang Saham atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan. Partisipasi aktif dari semua Pemangku Kepentingan Perseroan telah memungkinkan Perseroan untuk mencapai kinerja yang memuaskan sebagaimana yang diharapkan.

Dear respected shareholders,

ECONOMIC CONDITIONSThe Indonesian economy continued to show a robust growth throughout 2010. The economy’s annual growth rate achieved 6.1%, while the in�ation rate was successfully kept at 6.96%. Further support was given by the low interest rate of Bank Indonesia, which was maintained at 6.5%. The low interest rate of BI caused the credit sector to expand rapidly and thus managed to spur the economic growth even further. Among the industries that received the boost was the �nancing industry, in particular for the automotive industry.

As a country that was still able to attain a positive growth during the global �nancial crisis, Indonesia has been receiving increasing trust from the whole world. This was clearly re�ected by the increasing capital in�ow to Indonesia. The national banking system now has ample liquidity to provide loans with relatively low interest rates, which consequently will bring a positive impact, which is increasing the purchasing power of the society.

COMPANY PERFORMANCEThroughout 2010, the Company managed to achieve a thoroughly excellent performance, recording a net pro�t of Rp 200.7 billion, an increase of 34% compared to the previous year. The increase in net income was driven by the growth of new �nancing as high as 164%, from Rp 1.1 trillion in 2009 to Rp 2.9 trillion in 2010. Such performance was closely linked to the business strategy determined and pursued by the management, which was to focus on developing innovative �nancing products tailored to the conditions of the market, while consistently obeying the principle of prudence.

Para pemegang saham yang terhormat, KONDISI PEREKONOMIANPerekonomian Indonesia terus menunjukkan pertumbuhan yang positif selama tahun 2010. Pertumbuhan ekonomi melaju pada tingkat 6,1%, sedangkan tingkat in�asi berhasil ditahan pada level 6.96%. Hal tersebut didukung oleh rendahnya tingkat suku bunga Bank Indonesia yang dipertahankan pada level 6,5%. Rendahnya tingkat suku bunga acuan menyebabkan sektor kredit mengalami peningkatan cukup tajam dan berhasil memacu pertumbuhan ekonomi, salah satunya adalah di sektor industri pembiayaan, terutama industri otomotif. Sebagai negara yang masih mampu mencapai pertumbuhan positif selama masa krisis �nansial global, Indonesia semakin mendapat kepercayaan dari dunia Internasional. Hal tersebut dapat terlihat dari meningkatnya aliran dana yang masuk ke Indonesia. Perbankan nasional memiliki likuiditas yang baik untuk menyalurkan kredit dengan tingkat suku bunga yang relatif rendah, dimana kondisi tersebut berdampak positif pada meningkatnya tingkat daya beli masyarakat.

KINERJA PERSEROANSepanjang tahun 2010 Perseroan berhasil mencapai kinerja yang memuaskan, dengan membukukan laba bersih sebesar Rp.200,7 miliar, meningkat 34% bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan laba bersih didorong oleh tumbuhnya pembiayaan baru sebesar 164% dari Rp 1,1 triliun di tahun 2009 menjadi Rp 2,9 triliun di tahun 2010. Kinerja tersebut tidak terlepas dari tepatnya kebijakan dan strategi usaha yang ditetapkan manajemen yaitu fokus pada upaya pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif serta disesuaikan dengan kondisi pasar dengan tetap mengacu pada prinsip kehati-hatian.

20Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 22: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Atas nama Dewan KomisarisOn behalf of the Board of Commissioners,

Mu’min Ali Gunawan Komisaris Utama

President Commissioner

21 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 23: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Aside from being supported by a strong capital structure, various factors that played a role in the achievement of the Company’s performance include the expansion of its business network to reach a broader customer base, an advanced and integrated network technology, competent and highly trained human resources, and an e�ective risk management.

The success achieved in 2010 was part of the management’s commitment to the Company’s business partners and other stakeholders, which is to carry out the vision and mission that have been set out together.

We would also like to present to you the awards that has been given to the Company in acknowledgment of its performance in 2010 from InfoBank Magazine, Investor Magazine and the Association of Financing Companies in Indonesia.

CORPORATE GOVERNANCEThe implementation of the principles of Good Corporate Governance is an obligation for the Company. Throughout 2010, the Board of Commissioners supervised the implementation of the Company’s business strategy and measures carried out by the Board of Directors and the entire Management of the Company.

The Board of Commissioners continues to ensure that the established systems and procedures are properly executed in accordance with the best practices in corporate governance and also with the established business plans.

On 30 June 2010, one of the results of the Annual General Meeting of Shareholders, was to approve the addition of a new member to the Company’s Board of Directors, namely Ir. Parmanto Adhi Tjahjono. Such addition to the Board of Directors was considered necessary in order to develop our business further.

We would like to convey our appreciation to the Board of Directors and all the employees of the Company for the excellent performance they have shown during 2010.

Selain ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat, tercapainya kinerja Perseroan juga didukung oleh berbagai faktor seperti: Perluasan jaringan usaha untuk menjangkau basis nasabah yang lebih luas, teknologi jaringan yang canggih dan terintegrasi, sumber daya manusia yang kompeten dan terlatih, serta pengelolaan manajemen risiko yang efektif.

Keberhasilan yang dicapai pada tahun 2010 merupakan bagian dari komitmen Manajemen kepada mitra kerja dan para Pemangku Kepentingan Perseroan, untuk mengemban visi dan misi yang ditetapkan bersama. Kami persembahkan kepada Anda berbagai pengakuan terhadap kinerja Perseroan, yaitu penghargaan dari Majalah InfoBank, Majalah Investor dan Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia selama tahun 2010.

TATA KELOLA PERUSAHAANPenerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik merupakan suatu kewajiban. Sepanjang tahun 2010 Dewan Komisaris telah menjalankan fungsi pengawasan terhadap pelaksanaan strategi bisnis dan kebijakan yang diambil oleh Direksi dan seluruh jajaran Manajemen Perseroan.

Dewan Komisaris senantiasa memastikan bahwa sistem dan prosedur yang ditetapkan dilaksanakan dengan baik sesuai dengan standar prinsip tata kelola perusahaan (best practises), serta sesuai dengan rencana bisnis yang ditetapkan.

Pada tanggal 30 Juni tahun 2010, sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, telah disetujui adanya penambahan anggota Direksi dengan mengangkat Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan. Penambahan anggota Direksi diperlukan dalam rangka pengembangan bisnis Perseroan ke depan.

Kami menyampaikan penghargaan kepada Direksi dan seluruh jajaran karyawan Perseroan atas kinerja baik yang dicapai selama tahun 2010.

On this occasion, we would also like to convey our gratitude to all business partners, creditors, suppliers, and customers of the Company for their coopera-tion and support they have so far provided. Our thanks are to convey to the shareholders for their support and trust. Active participation from all stakeholders of the Company has enabled the Company to achieve a truly excellent performance as we have all expected.

Pada kesempatan ini pula kami ingin menyampaikan penghargaan kepada seluruh mitra usaha, kreditur, supplier, dan para nasabah atas kerjasama dan dukungan yang diberikan. Ucapan terima kasih kami sampaikan kepada para Pemegang Saham atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan. Partisipasi aktif dari semua Pemangku Kepentingan Perseroan telah memungkinkan Perseroan untuk mencapai kinerja yang memuaskan sebagaimana yang diharapkan.

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Dear respected shareholders,

ECONOMIC CONDITIONSThe Indonesian economy continued to show a robust growth throughout 2010. The economy’s annual growth rate achieved 6.1%, while the in�ation rate was successfully kept at 6.96%. Further support was given by the low interest rate of Bank Indonesia, which was maintained at 6.5%. The low interest rate of BI caused the credit sector to expand rapidly and thus managed to spur the economic growth even further. Among the industries that received the boost was the �nancing industry, in particular for the automotive industry.

As a country that was still able to attain a positive growth during the global �nancial crisis, Indonesia has been receiving increasing trust from the whole world. This was clearly re�ected by the increasing capital in�ow to Indonesia. The national banking system now has ample liquidity to provide loans with relatively low interest rates, which consequently will bring a positive impact, which is increasing the purchasing power of the society.

COMPANY PERFORMANCEThroughout 2010, the Company managed to achieve a thoroughly excellent performance, recording a net pro�t of Rp 200.7 billion, an increase of 34% compared to the previous year. The increase in net income was driven by the growth of new �nancing as high as 164%, from Rp 1.1 trillion in 2009 to Rp 2.9 trillion in 2010. Such performance was closely linked to the business strategy determined and pursued by the management, which was to focus on developing innovative �nancing products tailored to the conditions of the market, while consistently obeying the principle of prudence.

Para pemegang saham yang terhormat, KONDISI PEREKONOMIANPerekonomian Indonesia terus menunjukkan pertumbuhan yang positif selama tahun 2010. Pertumbuhan ekonomi melaju pada tingkat 6,1%, sedangkan tingkat in�asi berhasil ditahan pada level 6.96%. Hal tersebut didukung oleh rendahnya tingkat suku bunga Bank Indonesia yang dipertahankan pada level 6,5%. Rendahnya tingkat suku bunga acuan menyebabkan sektor kredit mengalami peningkatan cukup tajam dan berhasil memacu pertumbuhan ekonomi, salah satunya adalah di sektor industri pembiayaan, terutama industri otomotif. Sebagai negara yang masih mampu mencapai pertumbuhan positif selama masa krisis �nansial global, Indonesia semakin mendapat kepercayaan dari dunia Internasional. Hal tersebut dapat terlihat dari meningkatnya aliran dana yang masuk ke Indonesia. Perbankan nasional memiliki likuiditas yang baik untuk menyalurkan kredit dengan tingkat suku bunga yang relatif rendah, dimana kondisi tersebut berdampak positif pada meningkatnya tingkat daya beli masyarakat.

KINERJA PERSEROANSepanjang tahun 2010 Perseroan berhasil mencapai kinerja yang memuaskan, dengan membukukan laba bersih sebesar Rp.200,7 miliar, meningkat 34% bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Peningkatan laba bersih didorong oleh tumbuhnya pembiayaan baru sebesar 164% dari Rp 1,1 triliun di tahun 2009 menjadi Rp 2,9 triliun di tahun 2010. Kinerja tersebut tidak terlepas dari tepatnya kebijakan dan strategi usaha yang ditetapkan manajemen yaitu fokus pada upaya pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif serta disesuaikan dengan kondisi pasar dengan tetap mengacu pada prinsip kehati-hatian.

DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERSKiri ke Kanan Left to Right : Veronika Lindawati, Roosniati Salihin, Mu’min Ali Gunawan , Suwirjo Josowidjojo, Lukman Abdullah.

Page 24: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

23 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Message From President DirectorSambutan Direktur Utama

Page 25: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

24Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 26: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk25 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 27: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

26Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 28: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

27 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors,

Gita Puspa Kirana DarmawanDirektur UtamaPresident Director

Page 29: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Dear valued shareholders, NATIONAL ECONOMIC GROWTHYear 2010 was an exciting one for the �nancing industry, especially the automotive industry sector. In�ation and interest rates are determining factors to car sales because of its impact on people’s purchasing power and demand. Support to the �nancing industry is very important for the growth of the automotive industry, because most purchases are made through the services of the �nance industry. Low interest rates spur an increase of purchasing power, including an increase of demand of motor vehicles. Based on the Gaikindo data, total car sales in 2010 reached 764,710 units, it grew 57.3% as compared to sales in 2009.

Improved �nancing distribution in 2010 was generally dominated by the automotive sector �nancing, but with increasing commodity companies that opened new production areas, such as plantations and mines caused by rising commodity prices, the demand for �nancing in non-automotive industrial sector also increased, especially �nancing in heavy equipment purchases.

COMPANY PERFORMANCEThrough a right-on-target business policy and strategy, focused on developing innovative �nancing products that are tailored to market conditions and that could provide �nancial solutions to customers' needs, the Company has recorded a satisfactory performance in 2010.

Some of the Company’s achievements are listed as follows:• Total Revenue amounted to Rp 403 billion, grew by 22%.

• Net Income reached USD 201 billion or grew by 34%.• Total Assets grew by 52% from Rp 1.8 trillion in 2009 increased to Rp

2.7 trillion in 2010.

Para pemegang saham yang kami hormati, PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONALTahun 2010 merupakan tahun yang menggembirakan bagi industri pembiayaan khususnya di sektor industri otomotif. In�asi dan suku bunga merupakan faktor yang menentukan penjualan otomotif karena dampaknya terhadap daya beli dan permintaan masyarakat. Dukungan industri pembiayaan sangat penting bagi pertumbuhan industri otomotif, mengingat sebagian besar pembelian otomotif dilakukan melalui jasa industri pembiayaan. Rendahnya tingkat suku bunga pinjaman memacu kenaikan daya beli masyarakat, diantaranya pada peningkatan permintaan kendaraan bermotor. Berdasarkan data Gaikindo jumlah penjualan mobil tahun 2010 mencapai 764.710 unit, tumbuh 57,3 % dibandingkan penjualan tahun 2009. Peningkatan penyaluran pembiayaan dalam tahun 2010 secara umum didominasi oleh pembiayaan di sektor otomotif, namun dengan meningkatnya perusahaan komoditas yang membuka lahan baru, seperti perkebunan dan pertambangan seiring dengan kenaikan harga komoditas, maka permintaan pembiayaan di sektor industri non otomotif terutama pembiayaan alat alat berat ikut meningkat. KINERJA PERSEROANMelalui kebijakan dan strategi usaha yang tepat sasaran, yaitu fokus pada pengembangan produk-produk pembiayaan yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar serta memberikan solusi keuangan yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, Perseroan berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan untuk tahun 2010. Beberapa data pencapaian Perseroan tercatat sebagai berikut:

• Jumlah Pendapatan sebesar Rp 403 miliar atau tumbuh 22%.

• Laba bersih mencapai Rp 201 miliar atau tumbuh 34%.• Total aset tumbuh 52% dari Rp 1,8 triliun di tahun 2009

meningkat menjadi Rp 2,7 triliun di tahun 2010.

• The number of new funding increased by 164% from USD 1,092 billion up to Rp 2,883 billion.

• Debt to equity ratio increased from 0.3 in 2009 to up 0.7 in 2010.

• Return on Equity (ROE) increased from 12.1% in 2009 up to 14.4% in 2010.

• Return on Assets (ROA) increased from 8.9% in 2009 up to 9.0% in 2010.

• Non Performing Loans (NPLs) dropped to 0.85% in 2010.

The Company recorded growth of new �nancing products as follows:

• Consumer financing grew by 156% from Rp 610 billion in 2009 up to Rp 1,560 billion in 2010,

• Lease financing grew by 85% from Rp 365 billion in 2009 up to Rp 675 billion in 2010 and,

• Factoring financing grew by 456% from Rp 117 billion in 2009 up to Rp 648 billion in 2010.

FUNDING RESOURCESGrowth of the Company’s new �nancing is not only funded by its own capital, but it was funded by bank loans, either from Government banks, national private banks or foreign banks in the form of channeling cooperation and �xed loan period of loans that have been aligned with the �nancing tenor and followed by o�ering a competitive �xed-rate loan tenor.

As one of the leading �nancing companies that is fully supported by Bank Panin as the majority shareholder, especially in terms of funding, it is one of the Company ‘s advantages to conveniently obtain funding sources to maintain its continuity of operations and strong �nancial structure.

During the year 2010, total loans obtained by the Company amounted to USD 1,105 billion, up 341% 2009.

• Jumlah pembiayaan baru meningkat 164% dari Rp 1.092 miliar menjadi sebesar Rp 2.883 miliar.

• Debt to equity ratio meningkat dari 0,3 di tahun 2009 menjadi 0,7 ditahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap ekuitas yang ditanam-kan (ROE) meningkat dari 12,1% di tahun 2009 menjadi 14,4% di tahun 2010

• Pengembalian laba bersih terhadap aset yang dimiliki (ROA) meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

• Rasio piutang bermasalah (NPL) turun menjadi 0,85% di tahun 2010

Pertumbuhan pembiayaan baru Perseroan tercatat pada semua transaksi pembiayaan yang menjadi kegiatan utama Perseroan :

• Pembiayaan konsumen tumbuh 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 1.560 miliar di tahun 2010,

• Sewa pembiayaan tumbuh sebesar 85% dari Rp 365 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 675 miliar di tahun 2010 dan,

• Pembiayaan anjak piutang tumbuh 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi sebesar Rp 648 miliar di tahun 2010.

SUMBER PENDANAANPertumbuhan pembiayaan baru Perseroan selain ditunjang oleh sumber pendanaan yang berasal dari modal sendiri, juga diperoleh dari pinjaman Bank, baik Bank Pemerintah, Bank Swasta Nasional maupun Bank Asing dalam bentuk kerjasama channelling dan pinjaman tetap dengan jangka waktu pinjaman yang telah diselaraskan dengan tenor pembiayaan dan diikuti dengan penawaran suku bunga tetap yang kompetitif sepanjang tenor pinjaman.

Sebagai salah satu Perusahaan jasa Pembiayaan terdepan yang didukung penuh oleh Panin Bank sebagai pemegang saham mayoritas terutama dari sisi pendanaan merupakan salah satu keunggulan Perseroan untuk mendapatkan sumber pendanaan dalam menjaga kelangsungan usaha dan kondisi keuangan Perseroan.

Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009.

PEMASARANUntuk mendapatkan pembiayaan yang berkualitas, Perseroan menerapkan kebijakan strategi Pemasaran berdasarkan tingkat resiko dengan melakukan pemilihan segmen pelanggan dan jenis aset yang akan dibiayai.

Kegiatan Pembiayaan konsumen lebih difokuskan ke ritel sektor usaha menengah keatas berupa kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan marjin bunga bersih yang cukup tinggi, dimana transaksi tersebut telah menghasilkan pendapatan sebesar Rp.137 miliar, meningkat 99% dari tahun 2009 dan telah memberikan kontribusi sebesar 34% dari total pendapatan Perusahaan.

Pada sewa pembiayaan, kegiatan lebih difokuskan ke korporasi sektor usaha transportasi, komoditas dan sumber daya alam berupa penyediaan alat alat berat baru yang umum digunakan dan memiliki nilai jual kembali yang tinggi. Pada tahun 2010 pendapatan sewa pembiayaan mencapai Rp 158 miliar meningkat 9% dari tahun 2009 dan memberikan kontribusi pendapatan sebesar 39% dari total pendapatan Perseroan. Kegiatan Pembiayaan anjak piutang dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan piutang/tagihan jangka pendek dari transaksi dalam negeri turut memberikan kontribusi sebesar 11% dari total pendapatan.

JARINGAN USAHADalam menjalankan kegiatan usahanya yang lebih difokuskan pada pembiayaan ke segmen retail atau perorangan, Perseroan telah menambah jaringan usahanya di wilayah yang masih potensial pangsa pasarnya dalam bentuk penambahan 5 kantor pemasaran untuk menjangkau lebih banyak pelanggan dan memberikan pelayanan yang terbaik. Saat ini Perseroan telah memiliki 28 kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar di berbagai wilayah di Indonesia.

SUMBER DAYA MANUSIA DAN TEKNOLOGI INFORMASI Di setiap kantor cabang dan kantor pemasaran, Perseroan di dukung oleh sumber daya manusia yang berkualitas yang merupakan aset yang sangat penting bagi Perseroan. Jumlah karyawan dalam tahun 2010 telah mencapai 654 karyawan dari total 510 karyawan di tahun 2009.

Perseroan menyadari bahwa faktor sumber daya manusia dan informasi teknologi memegang peranan yang sangat penting untuk mencapai kinerja yang ditargetkan dan tetap dapat berkompetisi di pasar yang semakin ketat. Memberi pelayanan dengan solusi yang terbaik merupakan komitmen kami. Sumber daya manusia yang handal, profesional dan terlatih dengan integritas tinggi, merupakan ujung tombak keberhasilan Perseroan. Jaringan teknologi yang terintegrasi memungkinkan Perseroan untuk dapat memonitor seluruh aktivitas operasional kantor pusat dan kantor cabang serta kantor pemasaran setiap saat secara lansung sehingga berbagai tindakan strategis dapat diterapkan dengan data yang akurat dan terkini dalam upaya pengembangan kinerja Perseroan.

Untuk memberikan hasil yang optimal kepada pelanggan serta mitra kerja, Perseroan senantiasa berupaya untuk mengembangkan teknologi informasi serta memberikan berbagai macam program pelatihan dan pendidikan Sumber Daya Manusia serta terus meningkatkan kesejahteraan karyawannya.

MENJAGA HUBUNGAN YANG KUAT DAN ERAT DENGAN MITRA USAHA DAN PELANGGAN Perseroan sangat menyadari bahwa hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan pelanggan merupakan salah satu kunci kesuksesan Perseroan. Oleh karenanya Perseroan senantiasa berupaya menjaga hubungan baik dan meningkatkan kepercayaan, serta kepuasan baik untuk pelanggan maupun mitra usaha. Untuk menjaga hubungan baik dengan pelanggan, Perseroan senantiasa berupaya meningkatkan kualitas pelayanannya. Dengan mitra kerja, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan dengan menunjukkan kemampuan �nansial serta kredibilitas yang baik.

Kondisi pasar yang terus berkembang di industri pembiayaan, menuntut produk dan layanan baru yang inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan memberikan solusi yang tepat sesuai harapan para pelanggan serta seluruh mitra kerja. Oleh karena itu, Perusahaan senantiasa berusaha melakukan pengembangan produk yang inovatif yang disesuaikan dengan kondisi pasar.

Untuk meningkatkan volume pembiayaan di sektor otomotif retail khususnya kendaraan bekas, Perseroan melakukan berbagai promosi dan pemasaran dengan melibatkan para mitra kerja yang telah menjalin kerjasama dan memiliki hubungan baik dengan Perseroan. Untuk pembiayaan di sektor non otomotif, Perseroan meningkatkan pemasaran melalui cross-selling produk pembiayaan alat alat berat kepada para nasabah dan mitra kerja yang memiliki diversi�kasi bisnis khususnya ke industri pertambangan dan perkebunan.

TATA KELOLA PERUSAHAAN Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik merupakan hal yang penting bagi Perseroan. Sebagai Perseroan yang telah go-publik sejak tahun 1990, kami selalu mengedepankan transparansi, tanggung jawab dan penerapan mekanisme kontrol yang efektif. Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk memastikan fungsi manajemen risiko yang sesuai ketentuan dan telah dikonsolidasi dengan Perusahaan Induk, PT Panin Bank Tbk sejak tahun 2008. Penerapan manajemen resiko yang prudent dan terus berkelanjutan mengikuti kondisi perkembangan industri pembiayaan dalam mengelola resiko yang dihadapi untuk tetap menjaga kondisi kesehatan Perseroan, telah berhasil dicapai Perseroan, diantaranya menurunnya rasio piutang bermasalah (NPL) meskipun jumlah portfolio piutang yang dikelola meningkat. PENGHARGAANVisi dan misi Perseroan untuk menjadi perusahaan multi�nance terdepan membuahkan hasil yang menggembirakan. Penghargaan demi penghargaan diperoleh atas keberhasilan yang dicapai oleh Perseroan.

Dalam tahun 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk., memperoleh penghargaan sebagai:

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” dari Majalah Info Bank.

Perusahaan Multi�nance dengan predikat “Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

ESTABLISH A STRONG AND SOLID RELATIONSHIP WITH BUSINESS PARTNERS AND CUSTOMERSThe Company believes that strong and solid relationship with business partners and customers is one determining key to the Company’s success. Therefore, the Company strives to continuously establish good relationship with our customers and business partners, as well as to improve their trust and satisfaction. To maintain good relations with our customers, the Company continuously strives to improve its quality service. With our business partners, the Company is committed to maintaining the trust given, by achieving a strong and credible �nancial structure.

Developing market conditions in the �nancing industry requires new innovative products and services to meet the needs and to provide appropriate solutions in accordance with our partners’ and customers’ expectations. Therefore, the Company constantly attempts to develop innovative products, tailored to market conditions.

To increase the volume of �nancing in the retail automotive sector, particularly in used vehicles, the Company conducts a variety of promotional and marketing programs, involving our partners. To �nance the non-automotive sector, the Company expanded its marketing e�orts through cross-selling �nancing products of heavy equipment to our customers and partners who have diversi�ed businesses, especially in mining and plantation industries.

GOOD CORPORATE GOVERNANCEImplementation of Good Corporate Governance is of prime importance to the Company. As a public listed company since 1990, we have always given priority to transparency, responsibility and the implementation of e�ective control mechanism. In conducting its supervisory function, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, to ensure appropriate risk management function that has been consolidated in the Parent Company, PT Panin Bank Tbk since 2008. The Company’s implementation of sustainably prudent risk management in accordance with the development of the �nancing industry has shown evident success in keeping the Company solid and healthy as re�ected by the decrease of Non Performing Loans (NPL), even though its total receivables portfolio increased.

AWARDSThe Company’s vision and mission to become a foremost multi�nance company has shown heartwarming results. Various awards have been given to the Company.

In 2010, PT Clipan Finance Indonesia Tbk was bestowed the following awards:

Multi�nance Company with ‘Excellent’ recognition”, from Info Bank Magazine.

Multi�nance Company with ”Excellent recognition” from Info Bank Magazines for 5 years since 2005-2009.

MARKETINGTo obtain quality �nancing, the Company conducts a marketing policy and strategy in accordance with its risk level, as well as by carefully selecting customers and type of assets to be �nanced.

Consumer �nancing activities are more focused to the middle and upper retail business, especially in the used cars sector , which still have a potentially large market, as well as encouragingly high net interest margin, where transactions reached Rp.137 billion, up 99% from 2009 and has contributed 34% of total company revenue.

In lease �nancing, activities are more focused to the corporate business sector of transportation, commodities and natural resources, through �nancing purchases of new heavy equipments that have relatively high resale value. In 2010 lease revenues reached Rp 158 billion, increased 9% from 2009 and contributed 39% of total Company revenue. Factoring �nancing activities in the form of purchase and / or transfer of receivables of domestic short term transactions, contributed 11% of total revenue.

BUSINESS NETWORKIn conducting its business activities that are more focused on �nancing retail or individual segments, the Company expanded its business network in regions that have potential market development by adding �ve marketing o�ces to allow reaching more customers while also provide the Company’s best services. Currently the Company operates 28 branch and marketing o�ces spread in various regions throughout Indonesia.

HUMAN RESOURCES AND INFORMATION TECHNOLOGYEvery branch and marketing o�ce of the Company is supported by teams of quali�ed human resources which are the Company’s most valuable asset. The number of employees in 2010 reached 654 people, as compared to 510 employees in 2009.

The Company realizes that human resources and information technology play a signi�cant role in its attempt to achieve a well targeted performance and to improve its competency in an even �ercer competitive market. The Company is consistently committed to providing the best service and solution. Reliable, professional and well trained with high integrity human resources form the spearhead to achieve the Company’s successes. Integrated technology network ensures the Company to directly monitor all operational activities in headquarters, in branch and marketing o�ces, at any time. This allows the Company to take solid and e�ective strategic actions, because of accurate data assessment.

In its attempt to provide optimal results to our customers and partners, the company consistently develop information technology, and also it provides various training and education programs for its Human Resources and continuously improves the welfare of its employees.

“Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

“Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar dari APPI.

Perkenankanlah Direksi pada kesempatan ini menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham, seluruh karyawan, nasabah dan mitra kerja atas dukungan dan kerjasama yang diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada Departemen Keuangan, BAPEPAM, dan otoritas terkait atas bimbingan yang diberikan sehingga Perseroan dapat terus berkembang sesuai target yang ditetapkan.

“The Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 1 trillion-Rp 2 trillion category, from Investor magazine.

“The 3rd Best Multi�nance Company in 2010” in the Rp 500 billion Asset category from APPI.

The Directors would like to convey our gratitude to our shareholders, all employees, customers and business partners, for their support and coopera-tion. We would also like to convey our appreciation and gratitude to the Department of Finance, BAPEPAM, and related authorities for their guidance to allow the Company to continuously grow to its present stage.

DIREKSI / BOARD OF DIRECTORSKiri ke Kanan Left to Right : Parmanto Adhi Tjahjono, Gita Puspa Kirana Darmawan, Suhendra SE

Page 30: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PenghargaanAwards

Perusahaan multi�nance terbaik dalam bentuk Investor Award pada tahun 2001, 2002 dan 2003 dari Majalah Investor, FEUI, dan Prasetio Utomo.

The Best Listed Company in Multi�nance in the form of Investor Award in 2001, 2002 and 2003 from Investor Magazine, FEUI and Prasetio Utomo

2005, 2006 & 2007Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan kembali diperoleh berturut-turut pada tahun 2005 dan 2006 dari Majalah Info Bank.

Mendapatkan penghargaan “25 Years Establishment or More Award” dari APPI pada tahun 2007.

In 2005 and 2006, the Company received an award from Info Bank Magazine as company with Outstanding Financial Performance.

In 2007, the Company received an award “25 Years Establishment or More Award” from APPI.

2007In 2007, the Company received award from Investor Magazine as one of the best bond issuers.

In 2007, the Company received award from Info Bank Magazine as company with Outstanding Financial Performance.

Pada tahun 2007, mendapat penghar-gaan dari Majalah Investor sebagai salah satu perusahaan penerbit obligasi terbaik.

Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2007 dari Majalah Info Bank.

2005Pada tahun 2005 terpilih sebagai salah satu Emiten Terbaik sektor multi�nance versi Majalah Investor.

In 2005, the Company was selected as one of the Best Public Companies in 2005 from Investor Magazine.

2001, 2002 & 2003

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk29 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 31: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

2010

2009

In 2010, the Company received an award from Info Bank Magazine as company with Outstanding Financial performance.

The Company received 'the 2010 Best Multi�nance Company' award, in the Rp1trillion to Rp2 trillion category from Majalah Investor magazine.

The Company received an APPI award as ' 2010 #3 Best Multi�nance Company' in the Rp500 billion category.

The Company received award from Info Bank Magazine as one of the best multi�nance company for 5 years since 2005-2009.

Penghargaan sebagai perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2010 dari Majalah Info Bank.

Penghargaan sebagai “Perusahaan Multi�nance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor.

Penghargaan dari APPI sebagai “Juara III Perusahaan Multi�nance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar.

Penghargaan sebagai perusahaan multi�nance dengan predikat sangat bagus selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

In 2009, the Company received an award from Info Bank Magazine as company with Outstanding Financial performance.

In 2009, the Company received award from Info Bank Magazine as one of the best multi�nance company for 5 years since 2004- 2008.

Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2009 dari Majalah Info Bank.

Pada tahun 2009, Mendapat Penghargaan sebagai perusahaan multi�nance dengan predikat sangat bagus selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank.

In 2007 and 2008, the Company obtained highest ranking in �nancing business among other public companies from Investor Magazine.

Mendapat ranking tertinggi di sektor pembiayaan diantara perusahaan publik lainnya untuk tahun 2007 dan 2008 dari Majalah Investor.

2007 & 2008

30Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 32: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Januari

Peristiwa Sepanjang Tahun 2010Events During The Year 2010

Rapat Kerja Nasional Manajemen danPimpinan Cabang di Hotel Imperial KarawaciNational Convention Of Management and Branch Managers in Imperial Hotel Karawaci

Mei

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank BCAObtained additional loan facility from BCA

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank Hana Obtained loan facility from Hana Bank

April

Juni

Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa di Gedung Bank Panin JakartaThe Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders was held at the Panin Bank Jakarta

Juli

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank ICBC Obtained loan facility from ICBC Bank

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank PermataObtained loan facility from Permata Bank

Oktober

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank PaninObtained additional loan facility from Panin Bank

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank BCAObtained additional loan facility from BCA

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk31 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank PaninReceived additional loan facilityfrom Panin Bank .

Pembukaan Kantor Pemasaran Jakarta SelatanThe o�cial opening of Marketing O�ce in South Jakarta.

Page 33: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

November

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank BNIObtained loan facility from BNI

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank ICBCObtained additional loan facility from ICBC Bank

Pembukaan Kantor Pemasaran Jakarta Timur, Serang dan KarawangOpening of the sales o�ces in East Jakarta, Serang and Karawang

Desember

Memperoleh tambahan fasilitas kredit dari Bank PaninObtained additional loan facility from Panin Bank

Pembukaan Kantor Pemasaran SukabumiOpening of the sales o�ce in Sukabumi

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank International IndonesiaObtained loan facility from Bank International Indonesia

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank CIMB NiagaObtained loan facility from CIMB Niaga Bank

32Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 34: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Page 35: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

34Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Page 36: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk35 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

The Company is fully aware that its people are the most important asset it has for achieving its vision and mission. Therefore, it is very critical that the understanding and application of the Company’s values in the work environment are instilled in each and every employee. Working with a high integrity, serving with professionalism, and thinking innovatively are all equally vital aspects that determine the eventual satisfaction level of customers.

The key to the success of human resources management at the Company has been the ability to assign the right sta� to the right type of work. The Company consistently pays considerable attention to the capacity building of its employees in their respective �elds of work, which is coupled with the improvement of the welfare of its employees. These are carried out to instill a sense of belonging and the spirit to do better in all employees. Clear career paths are openly o�ered to each employee that has exhibited their excellence and personal quality.

RECRUITMENT AND TRAININGAs of the end of 2010, the number of employees in the Company is 654, an increase of 144 employees from 510 employees in 2009. The increase in the number of employees is in line with the opening of several sales o�ces and the increase in the total value of �nancing in 2010.

New employees are selectively recruited at the head o�ce and at each branch under supervision from the head o�ce through various media, such as job vacancy advertisements published in regional and national newspapers, participation in job fairs, website, and the Employee-Get-Employee program. For the Greater Jakarta area, the recruitment processes are conducted at and by the head o�ce. The Company has also formed partnerships with several companies in the �eld of human resources to recruit quali�ed people that are suited for the positions being o�ered.

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia merupakan aset terpenting yang dimiliki untuk mencapai visi dan misinya. Untuk itu sangat penting kepada setiap karyawan ditanamkan pemahaman dan penerapan nilai-nilai perusahaan dalam lingkungan kerja. Bekerja dengan Integritas tinggi, melayani dengan Profesionalisme, berpikir Inovatif untuk mencapai Kepuasan nasabah.

Kunci keberhasilan pengelolaan sumber daya manusia pada Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan staf yang tepat pada jenis pekerjaan yang tepat. Perseroan secara konsisten memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

REKRUTMEN DAN PELATIHANHingga akhir tahun 2010, jumlah karyawan Perseroan mencapai 654 karyawan, bertambah sebanyak 144 karyawan dibandingkan jumlah karyawan pada tahun 2009 sebesar 510 karyawan. Kenaikan jumlah karyawan tersebut sejalan dengan adanya pembukaan beberapa kantor pemasaran dan pertumbuhan jumlah pembiayaan di tahun 2010.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masing-masing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web, dan program Employee-Get-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

Tinjauan Sumber Daya Manusia Human Resources Overview

TRAINING AND DEVELOPMENTThe Company has a strong commitment to motivate all its employees to enhance their skills, both technical and managerial. The development of human resources is carried out consistently by providing intensive internal and external trainings, to enhance the ability of its employees so that their level of productivity and professionalism can be continuously improved.

These training and development sessions are conducted on a regular basis and are provided to the employees according to their respective needs.

The types of training which the Company provides to its employees include: marketing, credit analyst, operations, collection, and other �elds.

Training and development can be classi�ed into 2 types:• Internal training, carried out at the head office or branch offices.

Internal trainings are delivered by senior employees to the sta� in training. Internal trainings can also be conducted by inviting trainers from outside the Company.

• External training, carried out by sending employees to participate in trainings conducted by APPI, IAI, and other institutions.

Menurut Jenjang UsiaBy Age

2008 2009 2010

116

196

20-29 40-49 50-59 >59

229

57 59

91

5 3 8

30-39

202

251

325

1 1 1

50

150

250

350

Jumlah KaryawanTotal Number of Employees

2006

2522005

1822007

3132008

3812009

5102010

654

100

300

500

PELATIHAN DAN PENGEMBANGANPerseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memberikan motivasi kepada seluruh karyawan untuk meningkatkan kemampuannya baik kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Pengembangan SDM dilakukan secara konsisten dengan memberikan pelatihan-pelatihan internal maupun eksternal secara intensif, untuk meningkat-kan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

Pelatihan dan pengembangan dilakukan secara reguler dan diberikan kepada karyawan menurut kebutuhannya.

Jenis pelatihan yang diberikan antara lain: marketing, credit analyst, operation, collection dan bidang lainnya.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian: • Pelatihan internal, dilakukan di kantor pusat atau kantor

cabang masing-masing. Pelatihan dibawakan oleh karyawan senior kepada staf. Pelatihan internal juga dapat dilakukan dengan mengundang trainer dari luar Perseroan.

• Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan lembaga lainnya.

EMPLOYEE BENEFITSThe Company is very con�dent that full attention to the welfare of employees brings a signi�cant impact on increasing productivity. Below are among the compensation and welfare programs in place for the Company’s employees:

SALARYEmployee salary is calculated based on rank as well as personal achievements and contributions of each employee to the Company. An employee’s achievement is measured by several factors: (i) individual performance, (ii) the achievement of the team of which the employee is part of, (iii) the performance of the branch in which the employee works, and (iv) the overall achievement of the Company. The Company applies the minimum wage standards established by the Government as a reference for determining salaries. In addition, another factors considered important in the calculation of salary adjustments is the general state of the economy at the time, so that all the Company’s employees can earn a decent livelihood.

PERKS AND BENEFITSThe following list of perks and bene�ts are provided to employees:

• Jamsostek (Social Security), including: • Work-Related Accident Assurance, Pension Fund, Death Bene�t.

• Housing allowances and placement bene�ts for employees who are stationed in other cities outside of their original domicile.

• Allowances for Religious Events for employees, given once a year.

• Reimbursement of costs of treatment and hospitalization for employees and their family members.

• Car ownership program.

AWARD FOR BEST PERFORMANCEThe Company highly appreciates the e�ort of its every employee to achieve the highest in their respective �elds. For those high-performing employees, the Company bestows awards, among others, in the form of promotion.

In addition, there are several routine programs each year, including:

• Best Marketing Employee Award • Best-Performing Branch O�ce Award

The Company consistently strives to create a climate of healthy competition, both for the individual, groups, divisions, and branches, so that employees can develop their maximum potential and yield their best performance for the Company.

KESEJAHTERAAN KARYAWANPerseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas. Berikut ini adalah program kompensasi dan kesejahteraan yang disiapkan untuk karyawan antara lain:

GAJIStruktur gaji bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan. Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak.

FASILITAS DAN TUNJANGANBerikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

• Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT),

Tunjangan Kematian (TK).• Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi

karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili.• Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan

setahun sekali.• Penggantian pengobatan dan rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya.• Fasilitas kepemilikan mobil.

PENGHARGAAN UNTUK KINERJA TERBAIKPerseroan sangat menghargai usaha setiap karyawan untuk mencapai prestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain:

• Karyawan Marketing Terbaik• Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

Page 37: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

36Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia merupakan aset terpenting yang dimiliki untuk mencapai visi dan misinya. Untuk itu sangat penting kepada setiap karyawan ditanamkan pemahaman dan penerapan nilai-nilai perusahaan dalam lingkungan kerja. Bekerja dengan Integritas tinggi, melayani dengan Profesionalisme, berpikir Inovatif untuk mencapai Kepuasan nasabah.

Kunci keberhasilan pengelolaan sumber daya manusia pada Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan staf yang tepat pada jenis pekerjaan yang tepat. Perseroan secara konsisten memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

REKRUTMEN DAN PELATIHANHingga akhir tahun 2010, jumlah karyawan Perseroan mencapai 654 karyawan, bertambah sebanyak 144 karyawan dibandingkan jumlah karyawan pada tahun 2009 sebesar 510 karyawan. Kenaikan jumlah karyawan tersebut sejalan dengan adanya pembukaan beberapa kantor pemasaran dan pertumbuhan jumlah pembiayaan di tahun 2010.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masing-masing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web, dan program Employee-Get-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

TRAINING AND DEVELOPMENTThe Company has a strong commitment to motivate all its employees to enhance their skills, both technical and managerial. The development of human resources is carried out consistently by providing intensive internal and external trainings, to enhance the ability of its employees so that their level of productivity and professionalism can be continuously improved.

These training and development sessions are conducted on a regular basis and are provided to the employees according to their respective needs.

The types of training which the Company provides to its employees include: marketing, credit analyst, operations, collection, and other �elds.

Training and development can be classi�ed into 2 types:• Internal training, carried out at the head office or branch offices.

Internal trainings are delivered by senior employees to the sta� in training. Internal trainings can also be conducted by inviting trainers from outside the Company.

• External training, carried out by sending employees to participate in trainings conducted by APPI, IAI, and other institutions.

Menurut Jenjang ManajemenBy Managerial Level

DirectorsEVP

Manager(GM,SM,M)

Assistant ManagerSenior O�cer

O�cerOthers

Total

2005 2006 2007 2008 2009

Produkti�tas Tenaga KerjaEmployee Productivity

KaryawanKantor Cabang/Kantor PemasaranKaryawan/Cabang & Kantor PemasaranNilai Pembiayaan Baru/Rata-rata Karyawan (Rp Juta)Kontrak Baru/Rata-rata Karyawan

EmployeesBranch/Sales O�ces

Employees of Branch/Sales O�cesValue of New Financing/

Average per Employee (Rp million)New Contracts/Average per Employee

65428

23.44,953

26.2

28.2%21.7%5.3%

102.2%

69.3%

51023

22.22,450

15.5

2010 2009 ChangePerubahan

Menurut Jenjang Pendidikan By Level of Education

Sarjana (S2,S3)Sarjana (S1)Akademi, D3Non AkademiJumlah

Postgraduate DegreeBachelor’s Degree

DiplomaNon-Diploma

Total

2005 2006 2007 2008 2009 2010

2010

DireksiEVPManager(GM,SM,M)Asisten ManagerSenior Sta�Sta�Lain-lainJumlah

32

16

25

6193

182

23

20

73

80137252

22

18

137

106165313

22

18

136

132208381

23

31

952

37142

510

33

50

973

46650

654

61233518

182

71755020

252

62253052

313

52704165

381

53109798

510

8391111144654

PELATIHAN DAN PENGEMBANGANPerseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memberikan motivasi kepada seluruh karyawan untuk meningkatkan kemampuannya baik kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Pengembangan SDM dilakukan secara konsisten dengan memberikan pelatihan-pelatihan internal maupun eksternal secara intensif, untuk meningkat-kan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

Pelatihan dan pengembangan dilakukan secara reguler dan diberikan kepada karyawan menurut kebutuhannya.

Jenis pelatihan yang diberikan antara lain: marketing, credit analyst, operation, collection dan bidang lainnya.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian: • Pelatihan internal, dilakukan di kantor pusat atau kantor

cabang masing-masing. Pelatihan dibawakan oleh karyawan senior kepada staf. Pelatihan internal juga dapat dilakukan dengan mengundang trainer dari luar Perseroan.

• Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan lembaga lainnya.

EMPLOYEE BENEFITSThe Company is very con�dent that full attention to the welfare of employees brings a signi�cant impact on increasing productivity. Below are among the compensation and welfare programs in place for the Company’s employees:

SALARYEmployee salary is calculated based on rank as well as personal achievements and contributions of each employee to the Company. An employee’s achievement is measured by several factors: (i) individual performance, (ii) the achievement of the team of which the employee is part of, (iii) the performance of the branch in which the employee works, and (iv) the overall achievement of the Company. The Company applies the minimum wage standards established by the Government as a reference for determining salaries. In addition, another factors considered important in the calculation of salary adjustments is the general state of the economy at the time, so that all the Company’s employees can earn a decent livelihood.

PERKS AND BENEFITSThe following list of perks and bene�ts are provided to employees:

• Jamsostek (Social Security), including: • Work-Related Accident Assurance, Pension Fund, Death Bene�t.

• Housing allowances and placement bene�ts for employees who are stationed in other cities outside of their original domicile.

• Allowances for Religious Events for employees, given once a year.

• Reimbursement of costs of treatment and hospitalization for employees and their family members.

• Car ownership program.

AWARD FOR BEST PERFORMANCEThe Company highly appreciates the e�ort of its every employee to achieve the highest in their respective �elds. For those high-performing employees, the Company bestows awards, among others, in the form of promotion.

In addition, there are several routine programs each year, including:

• Best Marketing Employee Award • Best-Performing Branch O�ce Award

The Company consistently strives to create a climate of healthy competition, both for the individual, groups, divisions, and branches, so that employees can develop their maximum potential and yield their best performance for the Company.

KESEJAHTERAAN KARYAWANPerseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas. Berikut ini adalah program kompensasi dan kesejahteraan yang disiapkan untuk karyawan antara lain:

GAJIStruktur gaji bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan. Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak.

FASILITAS DAN TUNJANGANBerikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

• Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT),

Tunjangan Kematian (TK).• Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi

karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili.• Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan

setahun sekali.• Penggantian pengobatan dan rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya.• Fasilitas kepemilikan mobil.

PENGHARGAAN UNTUK KINERJA TERBAIKPerseroan sangat menghargai usaha setiap karyawan untuk mencapai prestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain:

• Karyawan Marketing Terbaik• Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

Page 38: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia merupakan aset terpenting yang dimiliki untuk mencapai visi dan misinya. Untuk itu sangat penting kepada setiap karyawan ditanamkan pemahaman dan penerapan nilai-nilai perusahaan dalam lingkungan kerja. Bekerja dengan Integritas tinggi, melayani dengan Profesionalisme, berpikir Inovatif untuk mencapai Kepuasan nasabah.

Kunci keberhasilan pengelolaan sumber daya manusia pada Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan staf yang tepat pada jenis pekerjaan yang tepat. Perseroan secara konsisten memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

REKRUTMEN DAN PELATIHANHingga akhir tahun 2010, jumlah karyawan Perseroan mencapai 654 karyawan, bertambah sebanyak 144 karyawan dibandingkan jumlah karyawan pada tahun 2009 sebesar 510 karyawan. Kenaikan jumlah karyawan tersebut sejalan dengan adanya pembukaan beberapa kantor pemasaran dan pertumbuhan jumlah pembiayaan di tahun 2010.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masing-masing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web, dan program Employee-Get-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

TRAINING AND DEVELOPMENTThe Company has a strong commitment to motivate all its employees to enhance their skills, both technical and managerial. The development of human resources is carried out consistently by providing intensive internal and external trainings, to enhance the ability of its employees so that their level of productivity and professionalism can be continuously improved.

These training and development sessions are conducted on a regular basis and are provided to the employees according to their respective needs.

The types of training which the Company provides to its employees include: marketing, credit analyst, operations, collection, and other �elds.

Training and development can be classi�ed into 2 types:• Internal training, carried out at the head office or branch offices.

Internal trainings are delivered by senior employees to the sta� in training. Internal trainings can also be conducted by inviting trainers from outside the Company.

• External training, carried out by sending employees to participate in trainings conducted by APPI, IAI, and other institutions.

PELATIHAN DAN PENGEMBANGANPerseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memberikan motivasi kepada seluruh karyawan untuk meningkatkan kemampuannya baik kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Pengembangan SDM dilakukan secara konsisten dengan memberikan pelatihan-pelatihan internal maupun eksternal secara intensif, untuk meningkat-kan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

Pelatihan dan pengembangan dilakukan secara reguler dan diberikan kepada karyawan menurut kebutuhannya.

Jenis pelatihan yang diberikan antara lain: marketing, credit analyst, operation, collection dan bidang lainnya.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian: • Pelatihan internal, dilakukan di kantor pusat atau kantor

cabang masing-masing. Pelatihan dibawakan oleh karyawan senior kepada staf. Pelatihan internal juga dapat dilakukan dengan mengundang trainer dari luar Perseroan.

• Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan lembaga lainnya.

EMPLOYEE BENEFITSThe Company is very con�dent that full attention to the welfare of employees brings a signi�cant impact on increasing productivity. Below are among the compensation and welfare programs in place for the Company’s employees:

SALARYEmployee salary is calculated based on rank as well as personal achievements and contributions of each employee to the Company. An employee’s achievement is measured by several factors: (i) individual performance, (ii) the achievement of the team of which the employee is part of, (iii) the performance of the branch in which the employee works, and (iv) the overall achievement of the Company. The Company applies the minimum wage standards established by the Government as a reference for determining salaries. In addition, another factors considered important in the calculation of salary adjustments is the general state of the economy at the time, so that all the Company’s employees can earn a decent livelihood.

PERKS AND BENEFITSThe following list of perks and bene�ts are provided to employees:

• Jamsostek (Social Security), including: • Work-Related Accident Assurance, Pension Fund, Death Bene�t.

• Housing allowances and placement bene�ts for employees who are stationed in other cities outside of their original domicile.

• Allowances for Religious Events for employees, given once a year.

• Reimbursement of costs of treatment and hospitalization for employees and their family members.

• Car ownership program.

AWARD FOR BEST PERFORMANCEThe Company highly appreciates the e�ort of its every employee to achieve the highest in their respective �elds. For those high-performing employees, the Company bestows awards, among others, in the form of promotion.

In addition, there are several routine programs each year, including:

• Best Marketing Employee Award • Best-Performing Branch O�ce Award

The Company consistently strives to create a climate of healthy competition, both for the individual, groups, divisions, and branches, so that employees can develop their maximum potential and yield their best performance for the Company.

KESEJAHTERAAN KARYAWANPerseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas. Berikut ini adalah program kompensasi dan kesejahteraan yang disiapkan untuk karyawan antara lain:

GAJIStruktur gaji bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan. Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak.

FASILITAS DAN TUNJANGANBerikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

• Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT),

Tunjangan Kematian (TK).• Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi

karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili.• Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan

setahun sekali.• Penggantian pengobatan dan rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya.• Fasilitas kepemilikan mobil.

PENGHARGAAN UNTUK KINERJA TERBAIKPerseroan sangat menghargai usaha setiap karyawan untuk mencapai prestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain:

• Karyawan Marketing Terbaik• Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

37 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 39: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia merupakan aset terpenting yang dimiliki untuk mencapai visi dan misinya. Untuk itu sangat penting kepada setiap karyawan ditanamkan pemahaman dan penerapan nilai-nilai perusahaan dalam lingkungan kerja. Bekerja dengan Integritas tinggi, melayani dengan Profesionalisme, berpikir Inovatif untuk mencapai Kepuasan nasabah.

Kunci keberhasilan pengelolaan sumber daya manusia pada Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan staf yang tepat pada jenis pekerjaan yang tepat. Perseroan secara konsisten memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

REKRUTMEN DAN PELATIHANHingga akhir tahun 2010, jumlah karyawan Perseroan mencapai 654 karyawan, bertambah sebanyak 144 karyawan dibandingkan jumlah karyawan pada tahun 2009 sebesar 510 karyawan. Kenaikan jumlah karyawan tersebut sejalan dengan adanya pembukaan beberapa kantor pemasaran dan pertumbuhan jumlah pembiayaan di tahun 2010.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masing-masing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web, dan program Employee-Get-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

TRAINING AND DEVELOPMENTThe Company has a strong commitment to motivate all its employees to enhance their skills, both technical and managerial. The development of human resources is carried out consistently by providing intensive internal and external trainings, to enhance the ability of its employees so that their level of productivity and professionalism can be continuously improved.

These training and development sessions are conducted on a regular basis and are provided to the employees according to their respective needs.

The types of training which the Company provides to its employees include: marketing, credit analyst, operations, collection, and other �elds.

Training and development can be classi�ed into 2 types:• Internal training, carried out at the head office or branch offices.

Internal trainings are delivered by senior employees to the sta� in training. Internal trainings can also be conducted by inviting trainers from outside the Company.

• External training, carried out by sending employees to participate in trainings conducted by APPI, IAI, and other institutions.

PELATIHAN DAN PENGEMBANGANPerseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memberikan motivasi kepada seluruh karyawan untuk meningkatkan kemampuannya baik kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Pengembangan SDM dilakukan secara konsisten dengan memberikan pelatihan-pelatihan internal maupun eksternal secara intensif, untuk meningkat-kan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

Pelatihan dan pengembangan dilakukan secara reguler dan diberikan kepada karyawan menurut kebutuhannya.

Jenis pelatihan yang diberikan antara lain: marketing, credit analyst, operation, collection dan bidang lainnya.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian: • Pelatihan internal, dilakukan di kantor pusat atau kantor

cabang masing-masing. Pelatihan dibawakan oleh karyawan senior kepada staf. Pelatihan internal juga dapat dilakukan dengan mengundang trainer dari luar Perseroan.

• Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan lembaga lainnya.

EMPLOYEE BENEFITSThe Company is very con�dent that full attention to the welfare of employees brings a signi�cant impact on increasing productivity. Below are among the compensation and welfare programs in place for the Company’s employees:

SALARYEmployee salary is calculated based on rank as well as personal achievements and contributions of each employee to the Company. An employee’s achievement is measured by several factors: (i) individual performance, (ii) the achievement of the team of which the employee is part of, (iii) the performance of the branch in which the employee works, and (iv) the overall achievement of the Company. The Company applies the minimum wage standards established by the Government as a reference for determining salaries. In addition, another factors considered important in the calculation of salary adjustments is the general state of the economy at the time, so that all the Company’s employees can earn a decent livelihood.

PERKS AND BENEFITSThe following list of perks and bene�ts are provided to employees:

• Jamsostek (Social Security), including: • Work-Related Accident Assurance, Pension Fund, Death Bene�t.

• Housing allowances and placement bene�ts for employees who are stationed in other cities outside of their original domicile.

• Allowances for Religious Events for employees, given once a year.

• Reimbursement of costs of treatment and hospitalization for employees and their family members.

• Car ownership program.

AWARD FOR BEST PERFORMANCEThe Company highly appreciates the e�ort of its every employee to achieve the highest in their respective �elds. For those high-performing employees, the Company bestows awards, among others, in the form of promotion.

In addition, there are several routine programs each year, including:

• Best Marketing Employee Award • Best-Performing Branch O�ce Award

The Company consistently strives to create a climate of healthy competition, both for the individual, groups, divisions, and branches, so that employees can develop their maximum potential and yield their best performance for the Company.

KESEJAHTERAAN KARYAWANPerseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas. Berikut ini adalah program kompensasi dan kesejahteraan yang disiapkan untuk karyawan antara lain:

GAJIStruktur gaji bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan. Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak.

FASILITAS DAN TUNJANGANBerikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

• Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: • Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT),

Tunjangan Kematian (TK).• Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi

karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili.• Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan

setahun sekali.• Penggantian pengobatan dan rumah sakit untuk karyawan dan

anggota keluarganya.• Fasilitas kepemilikan mobil.

PENGHARGAAN UNTUK KINERJA TERBAIKPerseroan sangat menghargai usaha setiap karyawan untuk mencapai prestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain:

• Karyawan Marketing Terbaik• Kantor Cabang dengan Performa Terbaik

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Penghargaan untuk Cabang Terbaik

Training Karyawan

Penghargaan untuk Karyawan Marketing Terbaik

Page 40: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 1991. Lahir pada tahun 1939. Beliau adalah salah seorang Pendiri dan Pemegang Saham dari tiga bank yang digabung dan merupakan cikal bakal Panin Bank yang didirikan pada tahun 1971. Saat ini beliau menjabat sebagai Penasehat PT Panin Bank Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Insurance Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Life Tbk dan Komisaris Utama PT Clipan Finance Indonesia Tbk.

The Company’s President Comissioner since 1991. Born in 1939, he is one of the founder and shareholder of three banks that merged into Panin Bank, established in 1971. Currently, Mr. Mu’Min Ali Gunawan is also an advisor at PT Panin Bank, Tbk, President Commissioner at PT Panin Insurance, Tbk, President Commissioner at PT Panin Life, Tbk and President Commissioner of PT Clipan Finance Indonesia, Tbk

Mu'min Ali Gunawan Komisaris UtamaPresident Commissioner

Warga Negara Indonesia. Pendidikan sastra Bahasa Inggris di UCLA, Amerika (1965-1968) dan di Sophia University, Tokyo (1968-1970) serta mengikuti pendidi-kan di Tokyo Business School jurusan Manajemen (1970-1971). Bergabung dengan Panin Bank pada tahun 1971 dan menjabat sebagai Direktur Panin Bank (1991). Menjabat sebagai Komisaris di berbagai a�liasi Perusahaan : Westpac Panin Bank (1991-1993), ANZ Panin Bank (1993-2000), DKB Panin Finance Ltd (1991-2000) dan Schroder Investment Management Indonesia Ltd. (1994-2000). Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Panin Bank sejak tahun 1997. Diangkat sebagai Komisaris Perseroan sejak 29 Juni 2007.

Indonesian citizen. Mrs. Roosniati Salihin graduated in English Literature from UCLA, USA (1965-1968) and also from Sophia University, Japan (1968-1970) as well as took management courses in Tokyo Business School (1970-1971). Joined Panin Bank in 1971 and served as Director at Panin Bank in 1991. She is also commisioner in many a�liated companies: Westpac Panin Bank (1991-1993), ANZ Panin Bank (1993-2000), DKB Panin Finance Ltd (1991-2000) dan Schroder Investment Management Indonesia Ltd. (1994-2000). She has been appointed Vice President Director at Panin Bank since 1997. She has been appointed as the Company‘s Commissioner since June 29, 2007.

Roosniati SalihinKomisaris Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1960. Bachelor of Science-Finance di University of San Fransisco, Amerika (lulus 1981). Bergabung dengan Panin Bank pada tahun 1982, menjabat sebagai Komisa-ris PT Panin Overseas Finance (1994-1998), Direktur PT Panin Insurance Tbk (1986-2000), Komisaris PT Asuransi MAIPARK Indonesia (2004-2006). Saat ini beliau menjabat sebagai Komisaris Panin Bank (sejak 1994), Presiden Direktur PT Panin Insurance Tbk (sejak 2000), Wakil Presiden Komisaris PT Panin Life Tbk (sejak 2003). Diangkat sebagai Komisaris Perseroan sejak 30 Juni 2008.

Indonesian citizen, born in Jakarta 1960. Mr. Suwirjo Josowidjojo obtained his Bachelor of Science-�nance degree from University of San Francisco, USA in 1981. He joined Panin Bank in 1982. Prior to that, he was Commis-sioner at PT Panin Overseas Finance (1994-1998), Director at PT Panin Insurance Tbk (1986-2000), Commissioner at PT Asuransi MAIPARK Indonesia (2004-2006). Currently, Mr. Suwirjo has been Comissioner at Panin Bank since 1994, President Director at PT Panin Insurance, Tbk since 2000, Vice President Commissioner at PT Panin Life, Tbk since 2003. He has been assigned as the Company’s Commissioner since June 30, 2008.

Suwirjo Josowidjojo Komisaris Commissioner

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Profile

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk39 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 41: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

Indonesian citizen. Born in Sei Pinyuh in 1966, she started her career in Public Accountant O�ce of Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989-1992. Ms. Veronika Lindawati joined PT Bank Panin, Tbk in 1995-1997. She has been appointed as Independent Commissioner since June 29, 2007.

Veronika LindawatiKomisaris IndependenIndependent Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1949. Sarjana Akuntansi Universitas Indonesia. Auditor pada KAP Drs. Utomo Mulia & Co (1973-1979). Auditor pada KAP Capelle Tuanakotta & Co (1980-1990). Partner KAP Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa (1991-2002). Menjabat sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk (2004-2008). Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak 30 Juni 2009.

Indonesian citizen. Born in Jakarta in 1949. Bachelor in Accountancy, University of Indonesia. Auditor at KAP Drs Utomo Mulia & Co (1973-1979). Auditor at KAP Capelle Tuanakotta & Co (1980-1990). Partner at KAP Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa (1991-2002). He has been appointed as Audit Committee at PT Asuransi Ramayana Tbk (2004-2008). He has been appointed as Independent Commissioner since 30 June 2009.

Lukman Abdullah Komisaris IndependenIndependent Commissioner

40Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 42: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1965, memulai karir di bidang akuntansi di Seabridge Australia Pty Ltd (Sidney) pada tahun 1988 dan di PT Tebolay Consultancy Services (Jakarta). Pada bulan Mei 1991 bergabung dengan Perseroan sebagai Senior Akuntan. Diangkat sebagai Manajer Akuntansi pada tahun 1994 dan sebagai Senior Manager Akuntansi pada tahun 1996. Menjabat sebagai Direktur sejak bulan Mei 2000 dan menjadi Direktur Utama sejak tahun 2003.

Indonesian citizen, born in Jakarta in 1965. Ms. Gita Puspa Kirana Darmawan started her accounting career in Seabridge Australia Pty Ltd (Sydney) on 1988 and in PT Tebolay Consultancy Services in Jakarta. In May 1991, she joined the Company as senior accountant. She was appointed as accounting manager in 1994 and was promoted to senior manager level in 1996. Ms. Gita Puspa Kirana Darmawan was been elected Director since May 2000 and has been the Company’s President Director since 2003.

Gita Puspa Kirana Darmawan Direktur UtamaPresident Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Purun tahun 1971. Sarjana Manajemen Universitas Satya Wacana, Salatiga. Memulai karir sebagai Auditor pada KAP Budidarmodjo & Rekan, Semarang tahun 1996 kemudian bergabung dengan PT Astra Sedaya Finance (Astra Credit Companies) sejak November 1996 – Maret 2003 dengan jabatan terakhir sebagai Cash Management Manager di Divisi Treasury. Bergabung dengan PT Sunprima Nusantara Pembiayaan (Columbia Group) sejak April 2003 – Juni 2007 dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Keuangan Columbia Group. Bergabung dengan PT Tunas Financindo Sarana (Tunas Ridean Tbk Group) sejak Juli 2007 – Sept 2008 dengan jabatan terakhir sebagai Vice President Marketing & AR Direktorat. Bergabung dengan Perseroan Oktober 2008 sebagai Executive Vice President. Diangkat menjadi Direktur Perseroan sejak 30 Juni 2009.

Indonesian citizen, born in Pontianak in 1971. Bachelor in Management, Univercity of Satya Wacana, Salatiga. Started his career as an Auditor at KAP Budidarmodjo & Rekan, Semarang (May – Oct 1996). He joined PT Astra Sedaya Finance & Astra Credit Companies since Nov 1996 – Mar 2003 with last position as Treasury Manager. He joined PT Sunprima Nusantara Pembiayaan (Columbia Group) since Apr 2003 – Jun 2007 with last position as Finance Director. He joined PT Tunas Financindo Sarana (Tunas Ridean Tbk Group) since Jul 2007 – Sept 2008 with last position as Vice President Marketing & AR Division. He joined the Company October 2008 as Executive Vice President Marketing Division and has been elected as Company‘s Director since 30 June 2009.

Suhendra SEDirektur Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Surabaya tahun 1963. Sarjana Geologi Universitas Trisakti, Jakarta. Memulai karir sebagai Wellsite Geologis pada PT Stanvac Indonesia tahun 1989-1990, kemudian bergabung dengan PT Astra Sedaya Finance (Astra Credit Companies) tahun 1991–2003 dengan jabatan terakhir sebagai Branch Manager. Bergabung dengan PT Bank Permata tahun 2003-2004 dengan jabatan terakhir sebagai Portfolio dan Deliquency Control Manager. Bergabung dengan PT Adira Dinamika Multi Finance pada tahun 2004-2005 dengan jabatan terakhir Remedial dan Inventory Department Head. Bergabung dengan PT BCA Finance tahun 2005-2010, dengan jabatan terakhir sebagai Collection Division Head. Bergabung dengan Perseroan Februari 2010 sebagai Executive Vice President. Diangkat menjadi Direktur Perseroan sejak 30 Juni 2010.

Indonesian citizen, born in Surabaya in 1963. Bachelor in Geologist, Univercity of Trisakti, Jakarta. Started his career as an Wellsite Geologist at PT Stanvac Indonesia (1989-1990). He joined PT Astra Sedaya Finance & Astra Credit Companies since 1991–2003 with last position as Branch Manager. He joined PT Bank Permata 2003-2004, with last position as Portfolio and Deliquency Control Manager. He joined PT Adira Dinamika Multi Finance 2004–2005 with last position as Remedial and Inventory Department Head. He Joined PT BCA Finance 2005-2010 with last position as Collection Division Head. He joined the Company February 2010 as Executive Vice President Collection Division and has been elected as Company‘s Director since 30 June 2010.

Parmanto Adhi TjahjonoDirekturDirector

Profil DireksiBoard of Directors’ Profile

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk41 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 43: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

42Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Tim Manajer / Managers Team

MANAJEMEN/MANAGEMENTKiri ke Kanan Left to Right : Dwijanto, Suhendra SE, Parmanto Adhi Tjahjono, Gita Puspa Kirana Darmawan, Engelbert Rorong Yr, Gilbert Napitupulu

Page 44: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Tinjauan BisnisBusiness Overview

Page 45: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

44Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Page 46: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

In 2010, the value of lease �nancing amounted to Rp 675 billion, or grew 85% from the value in 2009. This amount contributed 23% to the total �nancing value in 2010.

FACTORING In 2010, the value of factoring reached Rp 648 billion or grew 456% from the value in 2009. This amount accounted for 22% of the total �nancing value in 2010.

Pada tahun 2010, jumlah sewa pembiayaan mencapai Rp 675 miliar atau tumbuh sebesar 85% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 23% dari total pembiayaan selama tahun 2010. ANJAK PIUTANGPada tahun 2010, jumlah pembiayaan anjak piutang mencapai Rp 648 miliar atau tumbuh sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 22% dari total pembiayaan selama tahun 2010.

Sejalan dengan kegiatan utamanya, Clipan Finance memberikan jasa sebagai berikut:

• Pembiayaan Konsumen untuk pengadaan mobil bekas dan mobil baru,

• Sewa Pembiayaan untuk pengadaan barang modal seperti alat-alat berat, kendaraan bermotor, tongkang, tug boat dan mesin produksi,

• Anjak Piutang yang lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

PEMBIAYAAN KONSUMEN Fokus utama pembiayaan pada tahun 2010 adalah pembiayaan konsumen di mana Perseroan menyediakan pembiayaan mobil khususnya mobil bekas bagi konsumen dari showroom-showroom dan dealer mobil dengan periode pinjaman antara satu hingga empat tahun dengan suku bunga tetap. Pada tahun 2010, jumlah pembiayaan konsumen baru mencapai Rp 1.560 miliar atau tumbuh sangat signi�kan yaitu 156% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 54% dari total pembiayaan selama tahun 2010.

SEWA PEMBIAYAANSewa Pembiayaan merupakan produk pembiayaan berupa barang modal khususnya alat-alat berat. Sektor yang menjadi fokus pembiayaan Perusahaan adalah sektor pertambangan dan perkebunan.

In line with its main business activities, Clipan Finance provides the following services:

• Consumer Financing for the procurement of secondhand cars and new cars,

• Lease Financing for procurement of capital goods, such as heavy equipment, motor vehicles, barges, tug boats, and manufacturing machineries,

• Factoring, focused more on �nancing of purchases and/or transfers and management of short-term bills or receivables of companies from domestic trade transactions.

CONSUMER FINANCING The main focus in 2010 was consumer �nancing in which the Company provided car �nancing, especially secondhand cars for customers at showrooms and dealers, with a �xed-rate loan period of between one to four years.

In 2010, the value of new consumer �nancing reached Rp 1,560 billion, or grew very signi�cantly by 156% compared to that in 2009. This amount contributed 54% to the total �nancing value in 2010.

LEASE FINANCING Lease Financing is a form of �nancing of capital goods, especially heavy equipment. The main sectors for this type of �nancing are mining and plantation.

Produk - Produk KamiOur Products

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk45 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 47: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

In 2010, the value of lease �nancing amounted to Rp 675 billion, or grew 85% from the value in 2009. This amount contributed 23% to the total �nancing value in 2010.

FACTORING In 2010, the value of factoring reached Rp 648 billion or grew 456% from the value in 2009. This amount accounted for 22% of the total �nancing value in 2010.

Pada tahun 2010, jumlah sewa pembiayaan mencapai Rp 675 miliar atau tumbuh sebesar 85% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 23% dari total pembiayaan selama tahun 2010. ANJAK PIUTANGPada tahun 2010, jumlah pembiayaan anjak piutang mencapai Rp 648 miliar atau tumbuh sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 22% dari total pembiayaan selama tahun 2010.

Sejalan dengan kegiatan utamanya, Clipan Finance memberikan jasa sebagai berikut:

• Pembiayaan Konsumen untuk pengadaan mobil bekas dan mobil baru,

• Sewa Pembiayaan untuk pengadaan barang modal seperti alat-alat berat, kendaraan bermotor, tongkang, tug boat dan mesin produksi,

• Anjak Piutang yang lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu perusahaan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

PEMBIAYAAN KONSUMEN Fokus utama pembiayaan pada tahun 2010 adalah pembiayaan konsumen di mana Perseroan menyediakan pembiayaan mobil khususnya mobil bekas bagi konsumen dari showroom-showroom dan dealer mobil dengan periode pinjaman antara satu hingga empat tahun dengan suku bunga tetap. Pada tahun 2010, jumlah pembiayaan konsumen baru mencapai Rp 1.560 miliar atau tumbuh sangat signi�kan yaitu 156% dibandingkan tahun 2009. Jumlah tersebut memberikan kontribusi sebesar 54% dari total pembiayaan selama tahun 2010.

SEWA PEMBIAYAANSewa Pembiayaan merupakan produk pembiayaan berupa barang modal khususnya alat-alat berat. Sektor yang menjadi fokus pembiayaan Perusahaan adalah sektor pertambangan dan perkebunan.

In line with its main business activities, Clipan Finance provides the following services:

• Consumer Financing for the procurement of secondhand cars and new cars,

• Lease Financing for procurement of capital goods, such as heavy equipment, motor vehicles, barges, tug boats, and manufacturing machineries,

• Factoring, focused more on �nancing of purchases and/or transfers and management of short-term bills or receivables of companies from domestic trade transactions.

CONSUMER FINANCING The main focus in 2010 was consumer �nancing in which the Company provided car �nancing, especially secondhand cars for customers at showrooms and dealers, with a �xed-rate loan period of between one to four years.

In 2010, the value of new consumer �nancing reached Rp 1,560 billion, or grew very signi�cantly by 156% compared to that in 2009. This amount contributed 54% to the total �nancing value in 2010.

LEASE FINANCING Lease Financing is a form of �nancing of capital goods, especially heavy equipment. The main sectors for this type of �nancing are mining and plantation.

46Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 48: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

After 28 years of providing �nacial services, Clipan Finance is fully committed to improve and upgrade its services both in spirit and in work ethics. This is aplicable to all customers.

In a consistent and directed manner, the Company enhanced its ability to face an increasingly more intense competition in the market. One of the e�orts done by the Company to deal with the rapidly changing business climate was by introducing reforms to create more e�ective and e�cient operational systems. This awareness has been constantly inculcated in the mindset of the Company’s employees across all divisions and ranks, in order to obtain full support and a positive spirit to march forward and provide maximum satisfaction to customers and all stakeholders. Intensive training for our employees and continuous improvements in our information technology systems that support our business operations have been carried out in such a way that strengthens the Company’s ability to achieve its vision and accomplish its mission.

Sebagai perusahaan jasa pembiayaan yang telah beroperasi lebih dari 28 tahun di Indonesia, Clipan Finance menyadari pentingnya komitmen untuk meningkatkan dan memperbaharui semangat serta budaya pelayanan dari seluruh jajaran di Perseroan secara berkelanjutan kepada seluruh nasabah.

Secara konsisten dan terarah Perseroan meningkatkan kemampuannya dalam menghadapi kompetisi yang semakin ketat di pasar. Salah satu hal yang dilakukan untuk menghadapi perubahan iklim bisnis yang cepat tersebut dengan melakukan pembaharuan sistem operasional yang lebih efektif dan e�sien. Kesadaran ini terus ditanamkan kepada seluruh divisi dan jajaran yang ada di Perseroan, sehingga diperoleh dukungan penuh dan semangat yang positif untuk terus maju dan memberikan kepuasan yang maksimal bagi konsumen dan juga pihak yang terkait lainnya. Pelatihan yang intensif kepada sumber daya manusia yang dimiliki dan pembaharuan pada sistem teknologi informasi yang mendukung operasional Perusahaan terus dilakukan sehingga Perseroan mampu mencapai visi dan misinya.

Kinerja OperasionalOperasional Performance

Some programs have been undertaken in order to improve the quality of the Company’s services. These are:

• Collaboration with Panin Bank as the parent company to provide Payment Point facilities aimed to facilitate customers in ful�lling their installment obligations. Panin Bank’s system is a part of the ATM Bersama’s network, therefore customers with an account served by the network may simply pay the installments through an ATM with their Virtual Account Number.

• SMS facility as a means of two-way communication between the Company and its customers. The Company can issue notices about the latest programs, remind the customers about their installments’ due dates, remind the customers about their vehicle registration renewal, and also send birthday greetings to customers.

• Website (www.clipan.co.id) is constantly updated and allows customers and communities to learn about the latest promotional programs and �nancing services o�ered by the Company.

Beberapa program yang dilakukan untuk meningkatkan kualitas pelayanan adalah sebagai berikut:

• Bekerjasama dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan untuk mengadakan fasilitas Payment Point yang bertujuan untuk memudahkan para konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran. Jaringan sistem Bank Panin tergabung dalam ATM Bersama, sehingga konsumen yang telah memiliki rekening yang termasuk dalam jaringan tersebut cukup membayar angsuran melalui ATM (Anjungan Tunai Mandiri) dengan Nomor Rekening Virtual.

• Fasilitas SMS sebagai sarana komunikasi dua arah antara Perusahaan dengan para konsumen dan sebaliknya. Perseroan dapat mengadakan pemberitahuan mengenai program-program terbaru, reminder tanggal jatuh tempo angsuran konsumen, reminder perpanjangan STNK konsumen hingga ucapan selamat ulang tahun ke konsumen.

• Situs web (www.clipan.co.id) senantiasa diperbaharui dan memungkinkan konsumen dan masyarakat mempelajari tentang program-program promosi terbaru serta jasa layanan pembiayaan yang ditawarkan Perseroan.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk47 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 49: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

After 28 years of providing �nacial services, Clipan Finance is fully committed to improve and upgrade its services both in spirit and in work ethics. This is aplicable to all customers.

In a consistent and directed manner, the Company enhanced its ability to face an increasingly more intense competition in the market. One of the e�orts done by the Company to deal with the rapidly changing business climate was by introducing reforms to create more e�ective and e�cient operational systems. This awareness has been constantly inculcated in the mindset of the Company’s employees across all divisions and ranks, in order to obtain full support and a positive spirit to march forward and provide maximum satisfaction to customers and all stakeholders. Intensive training for our employees and continuous improvements in our information technology systems that support our business operations have been carried out in such a way that strengthens the Company’s ability to achieve its vision and accomplish its mission.

Sebagai perusahaan jasa pembiayaan yang telah beroperasi lebih dari 28 tahun di Indonesia, Clipan Finance menyadari pentingnya komitmen untuk meningkatkan dan memperbaharui semangat serta budaya pelayanan dari seluruh jajaran di Perseroan secara berkelanjutan kepada seluruh nasabah.

Secara konsisten dan terarah Perseroan meningkatkan kemampuannya dalam menghadapi kompetisi yang semakin ketat di pasar. Salah satu hal yang dilakukan untuk menghadapi perubahan iklim bisnis yang cepat tersebut dengan melakukan pembaharuan sistem operasional yang lebih efektif dan e�sien. Kesadaran ini terus ditanamkan kepada seluruh divisi dan jajaran yang ada di Perseroan, sehingga diperoleh dukungan penuh dan semangat yang positif untuk terus maju dan memberikan kepuasan yang maksimal bagi konsumen dan juga pihak yang terkait lainnya. Pelatihan yang intensif kepada sumber daya manusia yang dimiliki dan pembaharuan pada sistem teknologi informasi yang mendukung operasional Perusahaan terus dilakukan sehingga Perseroan mampu mencapai visi dan misinya.

Some programs have been undertaken in order to improve the quality of the Company’s services. These are:

• Collaboration with Panin Bank as the parent company to provide Payment Point facilities aimed to facilitate customers in ful�lling their installment obligations. Panin Bank’s system is a part of the ATM Bersama’s network, therefore customers with an account served by the network may simply pay the installments through an ATM with their Virtual Account Number.

• SMS facility as a means of two-way communication between the Company and its customers. The Company can issue notices about the latest programs, remind the customers about their installments’ due dates, remind the customers about their vehicle registration renewal, and also send birthday greetings to customers.

• Website (www.clipan.co.id) is constantly updated and allows customers and communities to learn about the latest promotional programs and �nancing services o�ered by the Company.

Beberapa program yang dilakukan untuk meningkatkan kualitas pelayanan adalah sebagai berikut:

• Bekerjasama dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan untuk mengadakan fasilitas Payment Point yang bertujuan untuk memudahkan para konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran. Jaringan sistem Bank Panin tergabung dalam ATM Bersama, sehingga konsumen yang telah memiliki rekening yang termasuk dalam jaringan tersebut cukup membayar angsuran melalui ATM (Anjungan Tunai Mandiri) dengan Nomor Rekening Virtual.

• Fasilitas SMS sebagai sarana komunikasi dua arah antara Perusahaan dengan para konsumen dan sebaliknya. Perseroan dapat mengadakan pemberitahuan mengenai program-program terbaru, reminder tanggal jatuh tempo angsuran konsumen, reminder perpanjangan STNK konsumen hingga ucapan selamat ulang tahun ke konsumen.

• Situs web (www.clipan.co.id) senantiasa diperbaharui dan memungkinkan konsumen dan masyarakat mempelajari tentang program-program promosi terbaru serta jasa layanan pembiayaan yang ditawarkan Perseroan.

48Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 50: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Good Corporate Governance

Tata Kelola PerusahaanYang Baik

Page 51: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

50Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk.

Page 52: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Clipan Finance Indonesia berkomitmen untuk meningkatkan kinerja korporasi dan bertanggung jawab untuk selalu menjaga kepercayaan yang telah diberikan oleh para pemangku kepentingan untuk melaksanakan bisnis dengan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan pada Clipan Finance Indonesia di dorong oleh semangat untuk menjadi perusahaan multi�nance terbaik yang dapat memberikan solusi terbaik bagi setiap pelanggan, melalui praktik bisnis yang profesional yang menerapkan nilai-nilai Perseroan untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan dan mampu bersaing secara sehat dengan perusahaan sejenis. Perseroan senantiasa menjunjung tinggi kode etik dan penerapan prinsip tata kelola perusahaan yang baik dengan disiplin tinggi dalam menjalankan kegiatan usahanya sehari-hari serta berupaya secara terus menerus untuk menumbuhkan penerapan tersebut sebagai nilai dan budaya yang melekat dikalangan karyawan dimana setiap karyawan harus memiliki sikap mental yang mencerminkan jiwa kewirausahaan dalam bersikap dan bertindak dalam menjalankan akti�tasnya yaitu : disiplin, dapat bekerjasama, mempunyai motivasi yang tinggi, profesional, memiliki integriti yang baik, mampu mengantisipasi resiko, inovatif, mampu menjadi pemimpin yang handal dan bertanggung jawab, serta berorientasi pada kepuasan nasabah.

Pelaksanaan tata kelola perusahaan dimulai dari pimpinan tertinggi yaitu Dewan Komisaris dan Direksi dan diteruskan kepada seluruh karyawan Perseroan sehingga tercipta kepercayaan yang tinggi dari pemegang saham, pelanggan, karyawan dan semua pihak yang memiliki hubungan usaha dengan Perseroan. Penyusunan kerangka kerja tata kelola perusahaan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan sebagaimana yang telah diatur oleh peraturan Pemerintah (Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan, disingkat Bapepam-LK, dan Bursa Efek Indonesia). Perseroan berkomitmen untuk selalu menerapkan praktik-praktik berusaha yang baik.

Perseroan selalu mengikuti peraturan perundang-undangan yang ada dan meningkatkan kualitas keterbukaannya kepada publik secara berkala, hal ini sesuai dengan implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik. Rapat-rapat seperti Rapat Umum Pemegang Saham, Rapat Dewan Komisaris dan Direksi dilaksanakan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Komite-komite yang dibutuhkan seperti Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko telah dibentuk dan berjalan sesuai dengan fungsinya.

Clipan Finance Indonesia is committed to improve corporate performance and to consistently maintain the trust given by our stakeholders to conduct business in compliance with the principles of Good Corporate Governance.

Implementation of Good Corporate Governance in Clipan Finance Indonesia is spirited by the vision to become the best multi�nance company that is able to give the best solution to its customers, through professional business practices that implement Company values to achieve continuous growth, and capable to fairly compete with our competitors. The Company is steadfastly holding ethical codes and implementing with �rm discipline the principles of Good Corporate Governance in conducting its daily activities, as well as to continuously develop the implementation into values and culture embedded in each employee's conscience, where each employee is expected to have a mental attitude that re�ects a businessman's attitude in conducting its activities, i.e. discipline in teamwork, highly motivated, professional, owns solid integrity, able to anticipate risks, innovative, capable to be a dependable and responsible leader, as well as customer satisfaction oriented.

Implementation of Good Corporate Governance starts from the Board of Commissioners and Directors, down to the entire Company's employees, to create deep trust for our shareholders.

Preparation of the Company's good governance framework was guided by the principles of Good Corporate Governance in compliance with government regulation (Capital Market Supervisory Board and Financial Institution, Bapepam-LK and Indonesia Stock Exchange). The Company is committed to consistently implement good and fair business practices.

The Company constantly conducts its activities in compliance with stipulated laws and regulation, and at the same time, it improves its periodical transparency to the public. This is in line with implementation of Good Corporate Governance. Meetings such as General Shareholders Meeting, Meetings of the Boards of Commissioners and Directors are organized and conducted in compliance with stipulated regulations.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Shareholders are the Company’s ultimate stakeholders that reserve the right to make decisions at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). Various fundamental decisions, such as the appointment of members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, the approval of annual reports, the distribu-tion of dividends and remuneration for members of the Boards of Commission-ers and Directors, are reached at the General Meeting of Shareholders. Therefore, Shareholders require precise and accurate information that can be utilized during the decision-making processes.

The Board of Directors and the Board of Commissioners are committed to providing data and information related to the Company on the Company's Website, http://www.clipan.co.id, which is made accessible to all Shareholders and parties concerned with the Company.

THE BOARD OF COMMISSIONERS In accordance with the Limited Liability Company Law and the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are jointly responsible for the successes of the Company’s business and also are accountable for the Company’s performance to the Shareholders.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commis-sioners consists of at least 2 (two) members, including an Independent Commissioner. One of the members of the Board of Commissioners is appointed as the President Commissioner. All the members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the Shareholders at the General Meeting of Shareholders for a term of 3 years from the date of appoint-ment.

Members of the Board of Commissioners whose term has elapsed may be reappointed. All members of the Board of Commissioners must meet the requirements of the �t and proper test conducted according to the rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency, or Bapepam-LK.

The duties of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association and Code of Corporate Governance encompass the supervision and guidance of the actions of the Board of Directors in conducting the Company’s business activities, as well as to conduct oversight functions. In conducting its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and the Risk Management Committee.

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association are, among others:

• Evaluating and approving the Company's business strategies, annual budgets, and risk management policies compiled and recommended by the management

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPemegang Saham merupakan pemangku kepentingan tertinggi yang berhak untuk melakukan pengambilan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB). Berbagai keputusan penting seperti penunjukan anggota Dewan Komisaris, Direksi, persetujuan laporan tahunan, keputusan untuk pembagian dividen serta renumerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Untuk itu Pemegang Saham memerlukan informasi yang tepat dan akurat yang dapat digunakan untuk pengam-bilan keputusan. Direksi dan Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk menyediakan data dan informasi yang berkaitan dengan Perseroan dalam situs web Perseroan http://www.clipan.co.id yang dapat diakses oleh seluruh Pemegang Saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan Perseroan. DEWAN KOMISARISSesuai dengan Undang-Undang Perseroan dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris (BOC) dan Direksi (BOD) secara bersama-sama bertanggung jawab atas keberhasilan Perseroan serta memper-tanggungjawabkan kinerja usahanya kepada para Pemegang Saham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen. Salah satu anggota Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaris dicalonkan dan diangkat oleh para Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 3 tahun terhitung sejak tanggal pengangkatan.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh Bapepam-LK.

Tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melaku-kan fungsi pengawasan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain:

• Melakukan evaluasi dan memberikan persetujuan atas strategi bisnis Perseroan, anggaran tahunan, kebijakan manajemen risiko sebagaimana disusun dan direkomen-dasikan oleh manajemen

• Supervising the management of the Company carried out by the Board of Directors and providing advices to the Board of Directors

• Reviewing all accounting records and other documents, and are entitled to know every action conducted by the Board of Directors

• Requesting information/explanation from the Board of Directors on matters related to the management of the Company

• Convening at the meetings of the Board of Commissioners

The members of the Board of Commissioners are as follows:

President CommissionerBpk. Mu'min Ali Gunawan

Commissioners Mrs. Roosniati Salihin Bpk. Suwirjo Josowidjojo

Independent CommissionersMrs. Veronica Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERSIn compliance with the stock exchange regulations and guidelines for good corporate governance, throughout the year 2010 the Company held these meetings:

1. An Annual General Meeting of Shareholders Annual General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010, with resolutions, among others, include the approval of the Company’s Annual Report, the approval of the utilization of the pro�t from the year ending on 31 December 2009 and dividend payout, the con�rmation of the composi-tion of the Board of Directors and the Board of Commissioners, the provision of full power and authority to PT Panin Bank Tbk as the Shareholders’ Representative to determine the remuneration of the Board of Commission-ers, provision of full power and authority to the Board of Commissioners to determine the roles and responsibilities of the Directors and determine the remuneration of the Directors, and the provision of authority to the Board of Directors to appoint a Certi�ed Public Accountant.

2. An Extraordinary General Meeting of ShareholdersThe Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010. The resolutions of this Extraordinary General Meeting of Shareholders was to approve the Directors of the Company with the consent from the Board of Commissioners to carry out the transfer, waiver, or pledging of the Company’s assets for more than 50% of its total net assets in one or more transactions, whether in relation to one another or not, in order to secure loans from the creditors of the Company both through loan agreements or upon the issuance of securities in the form of bonds or debt instruments for the �scal years of 2010 to 2012.

3. Five O�cial Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors The Board of Directors and the Board of Commissioners may convene at any time deemed necessary. In 2010, there were �ve o�cial meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners, held to discuss business strategies, operational and �nancial performance of the Company, and other important matters relating to the Company’s policies, objectives and targets. On top of that, the Board of Directors and the Board of Commissioners hold an informal meeting each month to discuss, among others, the implementation and execution of the decisions that have been reached in formal meetings.

• Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi

• Memeriksa semua pembukuan, dokumen-dokumen lainnya serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi

• Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan

• Mengadakan rapat Dewan Komisaris Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris UtamaBpk. Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Ibu Roosniati SalihinBpk. Suwirjo Josowidjojo

Komisaris IndependenIbu Veronika Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

RAPAT DEWAN KOMISARIS Mematuhi peraturan bursa efek dan pedoman tata kelola perusahaan yang baik, selama tahun 2010 Perseroan telah menyelenggarakan rapat-rapat sebagai berikut: 1. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, memutuskan diantaranya memberikan persetujuan atas laporan tahunan Perseroan, persetujuan atas penggunaan keuntungan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2009 dan penetapan pembagian dividen, menegaskan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yaitu PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi dan menentukan besarnya remunerasi anggota Direksi, pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik.

2. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, dan menyetujui Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya untuk tahun buku 2010 sampai dengan tahun buku 2012.

3. Lima Rapat resmi Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Direksi dan Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu. Pada tahun 2010, rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan sebanyak lima kali untuk membicarakan strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS Below is the list of 2010 meeting attendance of the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners:

RAPAT DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS

Berikut ini daftar hadir rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris:

Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate Governance

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk51 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 53: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Shareholders are the Company’s ultimate stakeholders that reserve the right to make decisions at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). Various fundamental decisions, such as the appointment of members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, the approval of annual reports, the distribu-tion of dividends and remuneration for members of the Boards of Commission-ers and Directors, are reached at the General Meeting of Shareholders. Therefore, Shareholders require precise and accurate information that can be utilized during the decision-making processes.

The Board of Directors and the Board of Commissioners are committed to providing data and information related to the Company on the Company's Website, http://www.clipan.co.id, which is made accessible to all Shareholders and parties concerned with the Company.

THE BOARD OF COMMISSIONERS In accordance with the Limited Liability Company Law and the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are jointly responsible for the successes of the Company’s business and also are accountable for the Company’s performance to the Shareholders.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commis-sioners consists of at least 2 (two) members, including an Independent Commissioner. One of the members of the Board of Commissioners is appointed as the President Commissioner. All the members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the Shareholders at the General Meeting of Shareholders for a term of 3 years from the date of appoint-ment.

Members of the Board of Commissioners whose term has elapsed may be reappointed. All members of the Board of Commissioners must meet the requirements of the �t and proper test conducted according to the rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency, or Bapepam-LK.

The duties of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association and Code of Corporate Governance encompass the supervision and guidance of the actions of the Board of Directors in conducting the Company’s business activities, as well as to conduct oversight functions. In conducting its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and the Risk Management Committee.

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association are, among others:

• Evaluating and approving the Company's business strategies, annual budgets, and risk management policies compiled and recommended by the management

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPemegang Saham merupakan pemangku kepentingan tertinggi yang berhak untuk melakukan pengambilan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB). Berbagai keputusan penting seperti penunjukan anggota Dewan Komisaris, Direksi, persetujuan laporan tahunan, keputusan untuk pembagian dividen serta renumerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Untuk itu Pemegang Saham memerlukan informasi yang tepat dan akurat yang dapat digunakan untuk pengam-bilan keputusan. Direksi dan Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk menyediakan data dan informasi yang berkaitan dengan Perseroan dalam situs web Perseroan http://www.clipan.co.id yang dapat diakses oleh seluruh Pemegang Saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan Perseroan. DEWAN KOMISARISSesuai dengan Undang-Undang Perseroan dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris (BOC) dan Direksi (BOD) secara bersama-sama bertanggung jawab atas keberhasilan Perseroan serta memper-tanggungjawabkan kinerja usahanya kepada para Pemegang Saham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen. Salah satu anggota Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaris dicalonkan dan diangkat oleh para Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 3 tahun terhitung sejak tanggal pengangkatan.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh Bapepam-LK.

Tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melaku-kan fungsi pengawasan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain:

• Melakukan evaluasi dan memberikan persetujuan atas strategi bisnis Perseroan, anggaran tahunan, kebijakan manajemen risiko sebagaimana disusun dan direkomen-dasikan oleh manajemen

• Supervising the management of the Company carried out by the Board of Directors and providing advices to the Board of Directors

• Reviewing all accounting records and other documents, and are entitled to know every action conducted by the Board of Directors

• Requesting information/explanation from the Board of Directors on matters related to the management of the Company

• Convening at the meetings of the Board of Commissioners

The members of the Board of Commissioners are as follows:

President CommissionerBpk. Mu'min Ali Gunawan

Commissioners Mrs. Roosniati Salihin Bpk. Suwirjo Josowidjojo

Independent CommissionersMrs. Veronica Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERSIn compliance with the stock exchange regulations and guidelines for good corporate governance, throughout the year 2010 the Company held these meetings:

1. An Annual General Meeting of Shareholders Annual General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010, with resolutions, among others, include the approval of the Company’s Annual Report, the approval of the utilization of the pro�t from the year ending on 31 December 2009 and dividend payout, the con�rmation of the composi-tion of the Board of Directors and the Board of Commissioners, the provision of full power and authority to PT Panin Bank Tbk as the Shareholders’ Representative to determine the remuneration of the Board of Commission-ers, provision of full power and authority to the Board of Commissioners to determine the roles and responsibilities of the Directors and determine the remuneration of the Directors, and the provision of authority to the Board of Directors to appoint a Certi�ed Public Accountant.

2. An Extraordinary General Meeting of ShareholdersThe Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010. The resolutions of this Extraordinary General Meeting of Shareholders was to approve the Directors of the Company with the consent from the Board of Commissioners to carry out the transfer, waiver, or pledging of the Company’s assets for more than 50% of its total net assets in one or more transactions, whether in relation to one another or not, in order to secure loans from the creditors of the Company both through loan agreements or upon the issuance of securities in the form of bonds or debt instruments for the �scal years of 2010 to 2012.

3. Five O�cial Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors The Board of Directors and the Board of Commissioners may convene at any time deemed necessary. In 2010, there were �ve o�cial meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners, held to discuss business strategies, operational and �nancial performance of the Company, and other important matters relating to the Company’s policies, objectives and targets. On top of that, the Board of Directors and the Board of Commissioners hold an informal meeting each month to discuss, among others, the implementation and execution of the decisions that have been reached in formal meetings.

• Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi

• Memeriksa semua pembukuan, dokumen-dokumen lainnya serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi

• Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan

• Mengadakan rapat Dewan Komisaris Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris UtamaBpk. Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Ibu Roosniati SalihinBpk. Suwirjo Josowidjojo

Komisaris IndependenIbu Veronika Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

RAPAT DEWAN KOMISARIS Mematuhi peraturan bursa efek dan pedoman tata kelola perusahaan yang baik, selama tahun 2010 Perseroan telah menyelenggarakan rapat-rapat sebagai berikut: 1. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, memutuskan diantaranya memberikan persetujuan atas laporan tahunan Perseroan, persetujuan atas penggunaan keuntungan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2009 dan penetapan pembagian dividen, menegaskan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yaitu PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi dan menentukan besarnya remunerasi anggota Direksi, pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik.

2. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, dan menyetujui Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya untuk tahun buku 2010 sampai dengan tahun buku 2012.

3. Lima Rapat resmi Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Direksi dan Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu. Pada tahun 2010, rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan sebanyak lima kali untuk membicarakan strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS Below is the list of 2010 meeting attendance of the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners:

RAPAT DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS

Berikut ini daftar hadir rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris:

52Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 54: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Clipan Finance Indonesia berkomitmen untuk meningkatkan kinerja korporasi dan bertanggung jawab untuk selalu menjaga kepercayaan yang telah diberikan oleh para pemangku kepentingan untuk melaksanakan bisnis dengan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan pada Clipan Finance Indonesia di dorong oleh semangat untuk menjadi perusahaan multi�nance terbaik yang dapat memberikan solusi terbaik bagi setiap pelanggan, melalui praktik bisnis yang profesional yang menerapkan nilai-nilai Perseroan untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan dan mampu bersaing secara sehat dengan perusahaan sejenis. Perseroan senantiasa menjunjung tinggi kode etik dan penerapan prinsip tata kelola perusahaan yang baik dengan disiplin tinggi dalam menjalankan kegiatan usahanya sehari-hari serta berupaya secara terus menerus untuk menumbuhkan penerapan tersebut sebagai nilai dan budaya yang melekat dikalangan karyawan dimana setiap karyawan harus memiliki sikap mental yang mencerminkan jiwa kewirausahaan dalam bersikap dan bertindak dalam menjalankan akti�tasnya yaitu : disiplin, dapat bekerjasama, mempunyai motivasi yang tinggi, profesional, memiliki integriti yang baik, mampu mengantisipasi resiko, inovatif, mampu menjadi pemimpin yang handal dan bertanggung jawab, serta berorientasi pada kepuasan nasabah.

Pelaksanaan tata kelola perusahaan dimulai dari pimpinan tertinggi yaitu Dewan Komisaris dan Direksi dan diteruskan kepada seluruh karyawan Perseroan sehingga tercipta kepercayaan yang tinggi dari pemegang saham, pelanggan, karyawan dan semua pihak yang memiliki hubungan usaha dengan Perseroan. Penyusunan kerangka kerja tata kelola perusahaan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan sebagaimana yang telah diatur oleh peraturan Pemerintah (Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan, disingkat Bapepam-LK, dan Bursa Efek Indonesia). Perseroan berkomitmen untuk selalu menerapkan praktik-praktik berusaha yang baik.

Perseroan selalu mengikuti peraturan perundang-undangan yang ada dan meningkatkan kualitas keterbukaannya kepada publik secara berkala, hal ini sesuai dengan implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik. Rapat-rapat seperti Rapat Umum Pemegang Saham, Rapat Dewan Komisaris dan Direksi dilaksanakan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Komite-komite yang dibutuhkan seperti Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko telah dibentuk dan berjalan sesuai dengan fungsinya.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Shareholders are the Company’s ultimate stakeholders that reserve the right to make decisions at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). Various fundamental decisions, such as the appointment of members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, the approval of annual reports, the distribu-tion of dividends and remuneration for members of the Boards of Commission-ers and Directors, are reached at the General Meeting of Shareholders. Therefore, Shareholders require precise and accurate information that can be utilized during the decision-making processes.

The Board of Directors and the Board of Commissioners are committed to providing data and information related to the Company on the Company's Website, http://www.clipan.co.id, which is made accessible to all Shareholders and parties concerned with the Company.

THE BOARD OF COMMISSIONERS In accordance with the Limited Liability Company Law and the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are jointly responsible for the successes of the Company’s business and also are accountable for the Company’s performance to the Shareholders.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commis-sioners consists of at least 2 (two) members, including an Independent Commissioner. One of the members of the Board of Commissioners is appointed as the President Commissioner. All the members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the Shareholders at the General Meeting of Shareholders for a term of 3 years from the date of appoint-ment.

Members of the Board of Commissioners whose term has elapsed may be reappointed. All members of the Board of Commissioners must meet the requirements of the �t and proper test conducted according to the rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency, or Bapepam-LK.

The duties of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association and Code of Corporate Governance encompass the supervision and guidance of the actions of the Board of Directors in conducting the Company’s business activities, as well as to conduct oversight functions. In conducting its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and the Risk Management Committee.

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association are, among others:

• Evaluating and approving the Company's business strategies, annual budgets, and risk management policies compiled and recommended by the management

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPemegang Saham merupakan pemangku kepentingan tertinggi yang berhak untuk melakukan pengambilan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB). Berbagai keputusan penting seperti penunjukan anggota Dewan Komisaris, Direksi, persetujuan laporan tahunan, keputusan untuk pembagian dividen serta renumerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Untuk itu Pemegang Saham memerlukan informasi yang tepat dan akurat yang dapat digunakan untuk pengam-bilan keputusan. Direksi dan Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk menyediakan data dan informasi yang berkaitan dengan Perseroan dalam situs web Perseroan http://www.clipan.co.id yang dapat diakses oleh seluruh Pemegang Saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan Perseroan. DEWAN KOMISARISSesuai dengan Undang-Undang Perseroan dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris (BOC) dan Direksi (BOD) secara bersama-sama bertanggung jawab atas keberhasilan Perseroan serta memper-tanggungjawabkan kinerja usahanya kepada para Pemegang Saham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen. Salah satu anggota Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaris dicalonkan dan diangkat oleh para Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 3 tahun terhitung sejak tanggal pengangkatan.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh Bapepam-LK.

Tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melaku-kan fungsi pengawasan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain:

• Melakukan evaluasi dan memberikan persetujuan atas strategi bisnis Perseroan, anggaran tahunan, kebijakan manajemen risiko sebagaimana disusun dan direkomen-dasikan oleh manajemen

• Supervising the management of the Company carried out by the Board of Directors and providing advices to the Board of Directors

• Reviewing all accounting records and other documents, and are entitled to know every action conducted by the Board of Directors

• Requesting information/explanation from the Board of Directors on matters related to the management of the Company

• Convening at the meetings of the Board of Commissioners

The members of the Board of Commissioners are as follows:

President CommissionerBpk. Mu'min Ali Gunawan

Commissioners Mrs. Roosniati Salihin Bpk. Suwirjo Josowidjojo

Independent CommissionersMrs. Veronica Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERSIn compliance with the stock exchange regulations and guidelines for good corporate governance, throughout the year 2010 the Company held these meetings:

1. An Annual General Meeting of Shareholders Annual General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010, with resolutions, among others, include the approval of the Company’s Annual Report, the approval of the utilization of the pro�t from the year ending on 31 December 2009 and dividend payout, the con�rmation of the composi-tion of the Board of Directors and the Board of Commissioners, the provision of full power and authority to PT Panin Bank Tbk as the Shareholders’ Representative to determine the remuneration of the Board of Commission-ers, provision of full power and authority to the Board of Commissioners to determine the roles and responsibilities of the Directors and determine the remuneration of the Directors, and the provision of authority to the Board of Directors to appoint a Certi�ed Public Accountant.

2. An Extraordinary General Meeting of ShareholdersThe Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010. The resolutions of this Extraordinary General Meeting of Shareholders was to approve the Directors of the Company with the consent from the Board of Commissioners to carry out the transfer, waiver, or pledging of the Company’s assets for more than 50% of its total net assets in one or more transactions, whether in relation to one another or not, in order to secure loans from the creditors of the Company both through loan agreements or upon the issuance of securities in the form of bonds or debt instruments for the �scal years of 2010 to 2012.

3. Five O�cial Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors The Board of Directors and the Board of Commissioners may convene at any time deemed necessary. In 2010, there were �ve o�cial meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners, held to discuss business strategies, operational and �nancial performance of the Company, and other important matters relating to the Company’s policies, objectives and targets. On top of that, the Board of Directors and the Board of Commissioners hold an informal meeting each month to discuss, among others, the implementation and execution of the decisions that have been reached in formal meetings.

• Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi

• Memeriksa semua pembukuan, dokumen-dokumen lainnya serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi

• Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan

• Mengadakan rapat Dewan Komisaris Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris UtamaBpk. Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Ibu Roosniati SalihinBpk. Suwirjo Josowidjojo

Komisaris IndependenIbu Veronika Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

RAPAT DEWAN KOMISARIS Mematuhi peraturan bursa efek dan pedoman tata kelola perusahaan yang baik, selama tahun 2010 Perseroan telah menyelenggarakan rapat-rapat sebagai berikut: 1. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, memutuskan diantaranya memberikan persetujuan atas laporan tahunan Perseroan, persetujuan atas penggunaan keuntungan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2009 dan penetapan pembagian dividen, menegaskan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yaitu PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi dan menentukan besarnya remunerasi anggota Direksi, pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik.

2. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, dan menyetujui Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya untuk tahun buku 2010 sampai dengan tahun buku 2012.

3. Lima Rapat resmi Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Direksi dan Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu. Pada tahun 2010, rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan sebanyak lima kali untuk membicarakan strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS Below is the list of 2010 meeting attendance of the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners:

RAPAT DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS

Berikut ini daftar hadir rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris:

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk53 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 55: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS Shareholders are the Company’s ultimate stakeholders that reserve the right to make decisions at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). Various fundamental decisions, such as the appointment of members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, the approval of annual reports, the distribu-tion of dividends and remuneration for members of the Boards of Commission-ers and Directors, are reached at the General Meeting of Shareholders. Therefore, Shareholders require precise and accurate information that can be utilized during the decision-making processes.

The Board of Directors and the Board of Commissioners are committed to providing data and information related to the Company on the Company's Website, http://www.clipan.co.id, which is made accessible to all Shareholders and parties concerned with the Company.

THE BOARD OF COMMISSIONERS In accordance with the Limited Liability Company Law and the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are jointly responsible for the successes of the Company’s business and also are accountable for the Company’s performance to the Shareholders.

As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Commis-sioners consists of at least 2 (two) members, including an Independent Commissioner. One of the members of the Board of Commissioners is appointed as the President Commissioner. All the members of the Board of Commissioners are nominated and appointed by the Shareholders at the General Meeting of Shareholders for a term of 3 years from the date of appoint-ment.

Members of the Board of Commissioners whose term has elapsed may be reappointed. All members of the Board of Commissioners must meet the requirements of the �t and proper test conducted according to the rules established by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency, or Bapepam-LK.

The duties of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association and Code of Corporate Governance encompass the supervision and guidance of the actions of the Board of Directors in conducting the Company’s business activities, as well as to conduct oversight functions. In conducting its oversight functions, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and the Risk Management Committee.

In general, the duties and authority of the Board of Commissioners in accordance with the Company’s Articles of Association are, among others:

• Evaluating and approving the Company's business strategies, annual budgets, and risk management policies compiled and recommended by the management

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMPemegang Saham merupakan pemangku kepentingan tertinggi yang berhak untuk melakukan pengambilan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB). Berbagai keputusan penting seperti penunjukan anggota Dewan Komisaris, Direksi, persetujuan laporan tahunan, keputusan untuk pembagian dividen serta renumerasi bagi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Untuk itu Pemegang Saham memerlukan informasi yang tepat dan akurat yang dapat digunakan untuk pengam-bilan keputusan. Direksi dan Dewan Komisaris memiliki komitmen untuk menyediakan data dan informasi yang berkaitan dengan Perseroan dalam situs web Perseroan http://www.clipan.co.id yang dapat diakses oleh seluruh Pemegang Saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dengan Perseroan. DEWAN KOMISARISSesuai dengan Undang-Undang Perseroan dan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris (BOC) dan Direksi (BOD) secara bersama-sama bertanggung jawab atas keberhasilan Perseroan serta memper-tanggungjawabkan kinerja usahanya kepada para Pemegang Saham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen. Salah satu anggota Komisaris diangkat menjadi Komisaris Utama. Seluruh anggota Dewan Komisaris dicalonkan dan diangkat oleh para Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 3 tahun terhitung sejak tanggal pengangkatan.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh Bapepam-LK.

Tugas Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melaku-kan fungsi pengawasan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain:

• Melakukan evaluasi dan memberikan persetujuan atas strategi bisnis Perseroan, anggaran tahunan, kebijakan manajemen risiko sebagaimana disusun dan direkomen-dasikan oleh manajemen

• Supervising the management of the Company carried out by the Board of Directors and providing advices to the Board of Directors

• Reviewing all accounting records and other documents, and are entitled to know every action conducted by the Board of Directors

• Requesting information/explanation from the Board of Directors on matters related to the management of the Company

• Convening at the meetings of the Board of Commissioners

The members of the Board of Commissioners are as follows:

President CommissionerBpk. Mu'min Ali Gunawan

Commissioners Mrs. Roosniati Salihin Bpk. Suwirjo Josowidjojo

Independent CommissionersMrs. Veronica Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERSIn compliance with the stock exchange regulations and guidelines for good corporate governance, throughout the year 2010 the Company held these meetings:

1. An Annual General Meeting of Shareholders Annual General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010, with resolutions, among others, include the approval of the Company’s Annual Report, the approval of the utilization of the pro�t from the year ending on 31 December 2009 and dividend payout, the con�rmation of the composi-tion of the Board of Directors and the Board of Commissioners, the provision of full power and authority to PT Panin Bank Tbk as the Shareholders’ Representative to determine the remuneration of the Board of Commission-ers, provision of full power and authority to the Board of Commissioners to determine the roles and responsibilities of the Directors and determine the remuneration of the Directors, and the provision of authority to the Board of Directors to appoint a Certi�ed Public Accountant.

2. An Extraordinary General Meeting of ShareholdersThe Extraordinary General Meeting of Shareholders was held on 30 June 2010. The resolutions of this Extraordinary General Meeting of Shareholders was to approve the Directors of the Company with the consent from the Board of Commissioners to carry out the transfer, waiver, or pledging of the Company’s assets for more than 50% of its total net assets in one or more transactions, whether in relation to one another or not, in order to secure loans from the creditors of the Company both through loan agreements or upon the issuance of securities in the form of bonds or debt instruments for the �scal years of 2010 to 2012.

3. Five O�cial Meetings of the Board of Commissioners and the Board of Directors The Board of Directors and the Board of Commissioners may convene at any time deemed necessary. In 2010, there were �ve o�cial meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners, held to discuss business strategies, operational and �nancial performance of the Company, and other important matters relating to the Company’s policies, objectives and targets. On top of that, the Board of Directors and the Board of Commissioners hold an informal meeting each month to discuss, among others, the implementation and execution of the decisions that have been reached in formal meetings.

• Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi

• Memeriksa semua pembukuan, dokumen-dokumen lainnya serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi

• Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan

• Mengadakan rapat Dewan Komisaris Susunan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:

Komisaris UtamaBpk. Mu’min Ali Gunawan

Komisaris Ibu Roosniati SalihinBpk. Suwirjo Josowidjojo

Komisaris IndependenIbu Veronika Lindawati Bpk. Lukman Abdullah

RAPAT DEWAN KOMISARIS Mematuhi peraturan bursa efek dan pedoman tata kelola perusahaan yang baik, selama tahun 2010 Perseroan telah menyelenggarakan rapat-rapat sebagai berikut: 1. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, memutuskan diantaranya memberikan persetujuan atas laporan tahunan Perseroan, persetujuan atas penggunaan keuntungan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2009 dan penetapan pembagian dividen, menegaskan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yaitu PT Bank Panin Tbk, untuk menetapkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris, pemberian kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi dan menentukan besarnya remunerasi anggota Direksi, pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik.

2. Satu Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa diselenggarakan pada tanggal 30 Juni 2010, dan menyetujui Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya untuk tahun buku 2010 sampai dengan tahun buku 2012.

3. Lima Rapat resmi Dewan Komisaris dan Direksi

Rapat Direksi dan Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu. Pada tahun 2010, rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan sebanyak lima kali untuk membicarakan strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS Below is the list of 2010 meeting attendance of the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners:

RAPAT DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS

Berikut ini daftar hadir rapat resmi Direksi dan Dewan Komisaris:

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Januari 2010April 2010Juli 2010Oktober 2010Desember 2010

12345

Mu'min Ali Gunawan

TanggalDate

RoosniatiSalihin

SuwirjoJosowidjojo

VeronikaLindawati

LukmanAbdullah

Gita Puspa Kirana Darmawan

Suhendra SE Ir.Parmanto AdhiTjahjono

Catatan : Bpk. Parmanto Adhi Tjahjono diangkat menjadi anggota Direksi Perseroan oleh RUPS tanggal 30 Juni 2010. Selain rapat formal, setiap bulan dilakukan rapat informal antara Dewan Komisaris dan Direksi.

Notes : Mr. Parmanto Adhi Tjahjono was appointed as Director of the Company by the GMS on 10 June 2010. Aside from formal meetings, informal meetings were conducted by the Board of Commissioners and the Board of Directors on a monthly basis.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

54Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 56: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

54 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk55 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 57: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

56Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 55annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 58: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk57 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 59: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

58Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 57annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 60: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk59 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 61: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

THE BOARD OF DIRECTORSThe Board of Directors of the Company possesses the necessary abilities and competencies in both knowledge and managerial experience in the �nancing industry. This knowledge includes an in-depth understanding of the �nancing industry, of customer and supplier pro�les, of prevailing rules and regulations, particularly those pertaining to the �nancing industry, and of corporate governance as well as of risk management.

The Board of Directors consists of professionals working full time for the Company. In accordance with the Company’s Articles of Association and the prevailing regulations, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company’s assets, the preparation of work plans, the establishment of internal control system and risk management system. As stipulated in the Company’s Articles of Association, the Board of Directors consists of at least 2 (two) members, one of whom is appointed as the President Director. Members of the Board of Directors are nominated and elected at the General Meeting of Shareholders for a period of two years starting from the date of appointment. Shareholders nevertheless retain the right through the General Meeting of Shareholders to terminate the tenure of any Director prior to the end of their period of service.

The Board of Directors is directly and fully responsible for the management of the Company to serve its interests and achieve its objectives. The following are the main tasks of the Board of Directors:

• Leading and managing the Company towards achieving its objectives

• Controlling, maintaining, and managing the Company’s assets to serve the interests of the Company. On a periodic basis, the Board of Directors holds an internal meeting to de�ne business strategies that will be conducted as well as other operational aspects needed to be performed in order to manage the Company. In addition, the Board of Directors also attend meetings with the Board of Commissioners to discuss the overall performance of the Company.

DIREKSIDireksi Perseroan memiliki kemampuan dan kompetensi dalam hal pengetahuan dan pengalaman manajerial di industri pembiayaan. Pengetahuan yang dimiliki mencakup pengetahuan mendalam akan industri pembiayaan, pro�l pelanggan dan supplier, pengetahuan mengenai peraturan-peraturan yang berlaku khususnya mengenai industri pembiayaan, tata kelola perusahaan serta pengetahuan akan manajemen risiko. Direksi Perseroan terdiri dari profesional yang bekerja penuh bagi Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan ketentuan yang berlaku, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengelolaan aset Perseroan, penyusunan rencana kerja, pembentukan sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi terdiri dari sedikitnya 2 (dua) orang anggota Direksi, salah satunya diangkat menjadi Direktur Utama. Anggota Direksi dicalonkan dan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 tahun sejak masa pengangkatan. Meskipun demikian, pemegang saham melalui persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham diperkenankan untuk memberhentikan Direktur sebelum masa kerjanya berakhir. Direksi bertanggungjawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

• Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai tujuan Perseroan

• Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Secara berkala Direksi mengadakan pertemuan internal dengan anggota Direksi untuk menetapkan strategi bisnis yang akan dilaksanakan serta aspek operasional lainnya dalam rangka pengelolaan Perseroan. Selain itu secara rutin mengikuti rapat dengan Dewan Komisaris untuk membahas kinerja Perseroan.

Based on the Deed No. 74 dated 30 June 2010 of Benny Kristianto SH, Notary in Jakarta, there was one additional member of the Board of Directors of the Company with the appointment of Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono as a Director of the Company.

The members of the Board of Directors of the Company as of the resolution of the 2010 Annual General Meeting of Shareholders were:

President DirectorMs. Gita Puspa Kirana Darmawan

DirectorMr. Suhendra SE Mr. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono

The following are the duties and responsibilities of the members of the Board of Directors:

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Re-elected as the President Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. She is the decision maker with the highest authority within the Company’s management and is responsible for the Company’s overall performance. Together with other members of the BOD, she creates work plans to be pursued by the Company in order to achieve its vision and mission. The scope of the President Director’s duties includes accounting and �nance, legal a�airs, and human resources.

SUHENDRA SE Re-elected as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Marketing, Business Development, and Information Technology, his primary responsibilities in the �eld of marketing are to convey the image of the Company in all its business activities, to expand the public recognition of the Company and its products, and to improve the market penetration of all the Company’s branch o�ces. In the �elds of business development and information technology, he is responsible for developing innovative products to o�er to the market, as well as reinforcing the partnerships with the Company’s suppliers, showrooms, and customers.

Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Appointed as member of the Board of Directors at the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010. As the Director of Collections, Credit, and Operations, his primary responsibilities in the �eld of collections and credit are to maintain the quality of the �nanced assets, as well as to formulate strategies to perform the collection of accounts receivable in the best possible way that minimizes the risks and losses borne by the Company. He is also responsible for the Operational �eld, particularly in �nancing administration.

PROCEDURES OF REMUNERATION FOR THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORSAccording to the provisions of the Company’s Articles of Association, remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is determined by the Annual General Meeting of Shareholders. In accordance with the resolution of the Annual General Meeting of Shareholders held on 30 June 2010, the Annual General Meeting of Shareholders approved:

• to confer full power and authority to the Shareholders’ Representative, namely PT Panin Bank Tbk, to determine the remuneration of the Board of Commissioners for the �scal year 2010.

• to confer full power and authority to the Board of Commissioners to determine the remuneration of the members of the Board of Directors for the �scal year 2010.

Berdasarkan Akta No. 74 tanggal 30 Juni 2010 dibuat dihadapan Notaris Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan dengan diangkatnya Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono sebagai Direktur Perseroan.

Susunan Direksi Perseroan sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2010 adalah sebagai berikut:

Direktur UtamaIbu Gita Puspa Kirana Darmawan

DirekturBpk. Suhendra SE Bpk. Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Berikut ini adalah tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi: GITA PUSPA KIRANA DARMAWANDipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2010. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun rencana kerja untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum dan sumber daya manusia.

SUHENDRA SE Dipilih kembali sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Pemasaran, Pengembangan Bisnis dan Teknologi Informasi tugas dibidang pemasaran adalah menanamkan citra Perseroan dalam kegiatan bisnis, memperluas pengenalan masyarakat terhadap Perseroan dan produk-produknya dan mengembangkan penetrasi pasar diseluruh cabang Perseroan. Dibidang pengembangan bisnis dan teknologi informasi, yang bersangkutan bertanggung jawab untuk terus mengembangkan produk yang inovatif yang dapat diterima oleh pasar, meningkatkan kerjasama yang telah terjalin baik dengan supplier, showroom dan konsumen. Ir. PARMANTO ADHI TJAHJONO Diangkat sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2010. Sebagai Direktur Penagihan, Kredit dan Operasional, tanggung jawab utama di bidang penagihan dan kredit adalah menjaga kualitas aset yang dibiayai, menyusun strategi dan penagihan piutang dengan baik untuk meminimalisasi risiko dan kerugian Perseroan. Di bidang Operasional yang bersangkutan bertanggung jawab terutama di bidang administrasi pembiayaan.

PROSEDUR PENETAPAN BESARNYA REMUNERASI UNTUK DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Mengacu pada ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham. Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui:

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk, untuk menetap-kan besarnya remunerasi Dewan Komisaris untuk tahun buku 2010.

• Memberikan kuasa dan wewenang penuh kepada Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya remunerasi para anggota Direksi untuk tahun buku 2010.

TRAINING PROGRAMS TO IMPROVE THE COMPETENCY OF THE DIRECTORSThe Company maintains a budget for the members of the Board of Directors to attend training programs that include various seminars and workshops to enhance their knowledge. These training programs are aimed at improving the Company’s business e�ectiveness and performance.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS The Board of Commissioners has established an Audit Committee and a Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee assists the Board of Commissioners in monitoring and providing advice to the Board of Directors, in supervising and ensuring that the Company is managed according to the prevailing rules and regulations and the e�ectiveness of the implementation of the internal control system. The Risk Management Committee assists the Board of Commissioners in ensuring that good corporate governance principles are adhered to by the Company at all times.

The explanation and report from each committee are given below.

AUDIT COMMITTEE The main responsibilities of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in conducting their duties and functions of, among others: evaluating the implementation of widely accepted accounting principles and practices in the �nancial reporting to the public, reviewing the audit plan and internal audit report, evaluating external audit report, as well as evaluating corporate governance practices.

The Company's Audit Committee consists of 1 (one) Chairperson and 2 (two) members, all of whom have high integrity and are exceptionally competent in their �elds. The current composition of the Audit Committee is as follows:

ChairpersonMrs. Veronika Lindawati

MembersMr. Lukman Abdullah Ms. Afrina Purba

MRS. VERONIKA LINDAWATI Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966. Started her career in Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya in 1989 until 1992. She subsequently joined PT Panin Bank Tbk in 1995 and worked there until 1997. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 29 June 2007.

MR. LUKMAN ABDULLAH Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. He graduated from the Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He was partner at Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa in 1991-2002, as well as member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk from 2004 to 2008. Appointed as an Independent Commissioner of the Company on 30 June 2009.

MS. AFRINA PURBAIndonesian citizen, born in Matanggor, 18 April 1978. She graduated from the Faculty of Economics, Universitas Sumatera Utara, Medan. She is notably experienced in the �elds of audit and accounting. Currently is an accountant at a certain company in Jakarta.

PROGRAM PELATIHAN UNTUK MENINGKATKAN KOMPETENSI DIREKSIPerseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

KOMITE-KOMITE KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko untuk membantu Dewan Komisaris menjalankan tugasnya. Komite Audit membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif. Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan.

Penjelasan dan laporan dari masing-masing komite adalah sebagai berikut:

KOMITE AUDITTanggung jawab utama Komite Audit adalah membantu tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk secara maksimal antara lain: melakukan evaluasi penggunaan prinsip dan praktek akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik, penelaahan atas perencanaan audit dan laporan audit internal, melakukan evaluasi terhadap laporan audit eksternal, serta evaluasi terhadap praktek tata kelola perusahaan. Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua dan 2 (dua) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Susunan Komite Audit saat ini adalah:

KetuaIbu Veronika Lindawati AnggotaBpk. Lukman AbdullahSdri. Afrina Purba

IBU VERONIKA LINDAWATI Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

BPK. LUKMAN ABDULLAH Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

SDRI. AFRINA PURBA Warga negara Indonesia, lahir di Matanggor 18 April 1978, menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara, Medan. Berpengalaman di bidang audit dan akuntansi. Saat ini merupakan akuntan pada salah satu Perseroan di Jakarta.

MEETINGS OF THE AUDIT COMMITTEEThe members of the Audit Committee meets with the members of the Board of Directors, the Board of Commissioners, internal audit and external auditors. Topics normally discussed in an Audit Committee Meeting include audit �ndings, the e�ectiveness of the internal control system, internal and external coverages, �nancial reports and compliance with the prevailing laws and regulations.

Throughout the year 2010, the Audit Committee held �ve formal meetings. An Audit Committee Meeting is valid only if attended by at least two-thirds of the number of its members, in accordance with the provisions stipulated by Bapepam-LK.

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEThe main duties of the Audit Committee are to provide an independent and professional opinion to the Board of Commissioners in relation with the Company’s reports and other information submitted by the Board of Directors, and to identify problems that may require the attention of the Board of Commissioners.

Throughout the year 2010, the Audit Committee performed its duties, including the following:

• Evaluating the e�ectiveness of internal control system through the review and implementation of audit and evaluation of the report of internal auditors’ activities

• Evaluating �nancial information to be submitted to Bapepam-LK and other parties periodically to ensure that the reports are correct and complete

• Conducting meetings with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors as well as to ensure the scope of the audit. The Audit Committee actively engages external auditors as regards to audit �ndings and management letter to further improve the Company's performance. All the activities of the Audit Committee has been reported to the Board of Commissioners.

RISK MANAGEMENT COMMITTEE The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that oversees the identi�cation, evaluation and risk management processes in the Company. An awareness of the implementation of best practices in risk management has helped the Company to become a leading multi�nance company, and therefore risk management is a very crucial element for long-term sustainability of the Company’s business. The main target and purpose of the implementation of best practices in risk management is to protect the Company from the risks that may result from its activities and to maintain the level of these risks to be consistent with the direction set by the Company.

As a subsidiary of Panin Bank, the Company is required to comply with the Regulation of Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 dated 30 January 2006 and the Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated 27 November 2006 concerning the Implementation of Consolidated Risk Management in Banks Maintaining Control over Their Subsidiaries. Such implementation has been done by the Company since 2008.

The Company's management is strongly committed to the comprehensive implementation of risk management, which includes the adequacy of policies, procedures and methodologies of risk management in a way that the Company’s business activities remain controllable within the speci�ed risk limits. The implementation of risk management practices within the Company is actively supervised by the Board of Directors and the Board of Commissioners.

RAPAT KOMITE AUDIT Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku. Selama tahun 2010, Komite Audit menyelenggarakan lima pertemuan resmi. Rapat Komite Audit dihadiri oleh minimal 2/3 jumlah anggota, sesuai dengan ketentuan Bapepam-LK.

LAPORAN KOMITE AUDITTugas utama Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan laporan-laporan dan informasi lainnya yang disampaikan oleh Direksi serta mengidenti�kasi masalah-masalah yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris.

Selama tahun 2010, Komite Audit telah melakukan tugasnya antara lain mencakup hal-hal berikut:

• Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan aktivitas auditor internal

• Melakukan evaluasi atas informasi keuangan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan pihak lainnya secara periodik, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan

• Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan. Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identi�kasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan. Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

The implementation of risk management includes the formulation and establishment of:

• Guidelines and Policies of Risk Management, approved and rati�ed by the Board of Directors and the Board of Commissioners

• The Risk Management Committee (RMC) • The Risk Management Unit (RMC Unit) within the Company

organizational structure that is directly responsible to the President Director and the Risk Management Committee.

The Risk Management Committee (RMC) is responsible for identifying, controlling and mitigating the risks faced by the Company. The RMC was established to assist the Company’s management in understanding and managing such risks and providing recommendations for the revision or amendment of the Company’s rules, policies and procedures so that the Company’s management will be able to exercise proper control.

The RMC is authorized and is responsible for providing recommendations to the President Director on the following issues:

1. Development of risk management policies and amendments, including risk management strategies and contingency plans if external conditions which are abnormal occur

2. Improvement of the implementation of Risk Management both periodically and ad hoc as a consequence of a change in internal or external conditions

3. Justi�cation for issues related to business decisions that deviate from normal procedures (irregularities), such as the decision to expand the business signi�cantly beyond the initial business plan that has been previously established, or undertaking risk positions/exposures that exceed the established limits.

The RMC is responsible for determining the limits of risks deemed acceptable by the Company and for ensuring that the Company has conducted its business activities in line with the risk limits that have been previously established.

The RMC and the President Director receive monthly reports from the RMC Unit, which contain the Corporate Risk Pro�le. After such report has been discussed, it is then forwarded to the Risk Management Unit of Panin Bank to be consolidated.

The Risk Pro�le Report measures 8 (eight) types of risks, which are: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Of the 8 (eight) types of risk, credit risk, liquidity risk and operational risk are discussed in greater depth in the Risk Management section of this Annual Report.

The RMC also oversees the e�ectiveness of risk management policies and evaluates both the internal and external factors that might a�ect the Company’s business activities. The composition of the RMC of the Company is as follows:

• Gita Puspa Kirana Darmawan • Suhendra SE• Dwijanto • Gilbert Napitupulu • Engelbert Rorong Yr • Moody Mandey (Head of the RMC Unit)

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan:

• Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris

• Komite Manajemen Risiko (KMR) • Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi

Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

Komite Manajemen Risiko (KMR) bertugas untuk mengidenti�kasi dan melakukan kontrol serta mitigasi atas risiko yang dihadapi Perseroan. KMR dibentuk untuk membantu manajemen Perseroan dalam memahami dan mengelola risiko serta memberikan rekomendasi untuk suatu perubahan peraturan, kebijakan dan prosedur Perseroan sehingga manajemen Perseroan dapat melakukan kontrol dengan baik.

KMR berwenang dan bertanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direktur Utama tentang hal-hal sebagai berikut:

1. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi

2. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan

3. Penetapan (justi�cation) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signi�kan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

KMR bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko yang dapat diterima oleh Perseroan dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan.

KMR dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari SKMR yang berisi Pro�l Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Laporan Pro�l Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini. KMR juga mengawasi efektivitas kebijakan-kebijakan manajemen risiko dan melakukan evaluasi terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi baik internal maupun eksternal. Susunan KMR Perseroan adalah sebagai berikut:

• Gita Puspa Kirana Darmawan• Suhendra SE• Dwijanto• Gilbert Napitupulu• Engelbert Rorong Yr• Moody Mandey (Kepala SKMR)

In carrying out its duties and responsibilities, the RMC and the RMC Unit cooperate with the Internal Audit Department. The e�ectiveness of risk management systems and a proper internal control help the management to obtain current information that is both accurate and timely, especially in the event of a breach or non-compliance with the standards. The management therefore can immediately take appropriate steps or actions deemed necessary to allay the e�ects of the risks.

In 2010, the Company's business is focused on the expansion in the �eld of consumer �nancing. Various e�orts done internally and also in collaboration with external parties have been undertaken to develop consumer �nancing. The Company is thoroughly aware that credit risk remains the most important risk it faces, and therefore it continues to apply the precautionary principle and to formulate strict rules and policies that must be adhered to in the loan disbursement processes.

A good management and mitigation of risks is necessary considering that the Company’s sources of funding, other than its own capital, are from loan facilities from banks. Thus, keeping the �xed assets quality at a certain level enables the Company to obtain loan facilities from banks, which will promote the growth of the Company’s assets.

The management and mitigation of risks are also applied to other departments, such as administration, information technology and human resources, so that the Company can reach its intended purposes.

CORPORATE SECRETARY The primary function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors carries out its duties and manages the Company’s activities in accordance with the prevailing rules and regulations and in accordance with the Company’s Articles of Association.

The Company appointed Mr. Dwijanto as the Corporate Secretary.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are, among others:

• Being responsible for the corporate actions of the Company. • Being responsible for corporate communications done in a timely

and accurate manner with all stakeholders and also is responsible for investor relations.

• Following developments in the capital market including the latest regulations and provide advice to the Board of Directors.

• Serving as a liaison between the Company and Bapepam-LK and the public

• Carrying out secretarial activities

Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, KMR dan SKMR bekerjasama dengan Departemen Internal Audit. Efektivitas sistem manajemen risiko dan pengendalian internal yang baik sangat membantu manajemen untuk memperoleh informasi terkini yang akurat dan tepat waktu terutama jika terjadi suatu pelanggaran atau ketidakpatuhan terhadap standar yang telah ditetapkan. Manajemen dapat dengan segera mengambil langkah-langkah yang tepat untuk mengurangi dampak risiko yang timbul. Pada tahun 2010, fokus bisnis Perseroan adalah melakukan ekspansi di bidang pembiayaan konsumen. Berbagai usaha baik di pihak internal maupun dengan pihak-pihak eksternal dilakukan untuk mengembangkan pembiayaan konsumen. Perseroan sangat memahami bahwa risiko kredit tetap menjadi risko utama Perseroan, dan karenanya Perseroan tetap menerapkan prinsip kehati-hatian dan membuat peraturan dan kebijakan yang ketat yang wajib diimplementasikan dalam proses pemberian kredit.

Pengelolaan dan mitigasi risiko yang baik sangat diperlukan mengingat bahwa sumber pendanaan Perseroan untuk melakukan pembiayaan selain dari modal sendiri diperoleh dari fasilitas pinjaman perbankan. Tetap terjaganya kualitas aset memudahkan Perseroan untuk memperoleh fasilitas pinjaman dari pihak perbankan dan hal tersebut akan membantu pertumbuhan aset Perseroan. Pengelolaan dan mitigasi risiko juga dilakukan kepada departemen lainnya seperti administrasi, teknologi informasi dan sumber daya manusia, sehingga Perseroan dapat mencapai tujuan yang telah ditetapkan.

SEKRETARIS PERSEROANFungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan menunjuk Bapak Dwijanto untuk melakukan fungsi sebagai Sekretaris Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perseroan antara lain:

• Bertanggung jawab atas corporate action Perseroan. • Bertanggung jawab atas corporate communication secara

tepat waktu dan akurat kepada seluruh pemangku kepentingan dan bertanggung jawab atas investor relation.

• Mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal termasuk peraturan-peraturan terbaru yang berlaku dan memberikan masukan kepada Direksi.

• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan Bapepam-LK dan pihak publik

• Menyelenggarakan kegiatan kesekretariatan

INTERNAL AUDIT One of the implementations of Good Corporate Governance principles is to ensure that the internal control system has been implemented properly. The internal control system is put into action by all employees from members of the Board of Directors down to all sta�, with the monitoring conducted by the Board of Commissioners with assistance from the Audit Committee.

To support the supervisory duties, the Company has established the Internal Audit Division, an independent division that is responsible for conducting independent studies and reviews of all aspects that have the potential to engender problems related to the �elds of management, policies and internal procedures both at the head o�ce and also at the branch o�ces. The Internal Audit Division is responsible operationally to the Board of Directors and administratively to the Audit Committee.

The duties and functions of the Internal Audit Division are stipulated in the annual audit plan approved by the Audit Committee and the Board of Directors. The audit is conducted in accordance with the "Risk Based Audit" concept, focused on aspects that bear the greatest risks as indicated by the Risk Management Committee and the Audit Committee.

The internal audit reporting, derived from the comprehensive and objective analysis of the audit process, is conducted periodically and focuses on the detection of irregularities/violations and recommendations for the improvements that are required to be done.

INTERNAL AUDITSalah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit. Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk divisi Internal Audit. Divisi Internal Audit merupakan divisi independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang. Divisi internal audit bertanggung jawab secara operasional kepada Direksi dan secara administratif kepada Komite Audit. Tugas dan fungsi internal audit mengacu pada rencana audit tahunan yang telah disetujui oleh Komite Audit dan Direksi. Pelaksanaan audit sesuai dengan konsep ”Risk Based Audit” difokuskan pada hal-hal yang memiliki risiko paling tinggi yang diindikasikan oleh Komite Manaje-men Risiko dan Komite Audit. Laporan internal audit dihasilkan dari analisa audit secara menyeluruh dan obyektif, dilakukan secara berkala dan menekankan pada temuan atas penyimpangan/pelanggaran dan rekomendasi perbaikan yang harus dilakukan.

60Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 62: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

RISK MANAGEMENTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the �nancial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

The Company recognizes that sound management of �nancing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the e�ectiveness of its risk management.

The risk management policy is one of the Company management’s e�orts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

The objectives of application of the risk management policy are:• To ensure that all business activities and operational support

activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

• To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

• To optimize the use of the Company’s capital.• To ensure compliance with all relevant regulations, including those

of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

• To increase long-term shareholder value.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and DirectorsActive supervision is re�ected from the formulation of the annual business plan, and includes:

• Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

• Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

MANAJEMEN RISIKOKebijakan Manajemen Risiko Perseroan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identi�kasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efekti�tas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :• Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

• Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada akti�tas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan.

• Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan.• Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

• Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan DireksiPengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

• Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

• Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memer-lukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

Manajemen Risiko Risk Management

• Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

• The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervi-sory functions; and

• Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pillar 2: Policy and Implementation of LimitsThe Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pillar 3: Identi�cation, Measurement, Monitoring and Management Informa-tion SystemThe Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Pillar 4: Internal ControlThe Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

• Providing appraisal on the adequacy and e�ectiveness of all existing processes within the Company;

• Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

• Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

In order to conduct the processes of identi�cation, measurement, manage-ment, and reporting, the Company has the Risk Management Division in place, that is also referred to as Risk Management Work Unit (SKMR). The reports delivered by the SKMR in the form of Risk Pro�le Report are reviewed by the Risk Management Committee and the Directors, to be subsequently submitted to the Risk Management Work Unit of Panin Bank to be consolidated.

An e�ective Risk Management System helps the management in decision-making processes and in performing at the proper actions as well as anticipat-ing the possibilities of a loss that will a�ect the Company’s value.

• Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

• Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi penga-wasannya; dan

• Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan BatasanPerseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

Pilar 3: Identi�kasi, Pengukuran dan Pengawasan

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidenti�kasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar 4: Pengendalian InternalPerseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisa-ris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

• Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efekti�tas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

• Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

• Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Untuk melakukan proses identi�kasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Pro�l Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Sistem Manajemen Risiko yang efektif dapat membantu manajemen untuk mengambil keputusan dan mengambil tindakan tepat serta mengantisipasi kemungkinan kerugian yang akan mempengaruhi nilai Perseroan.

TYPES OF RISK MANAGEMENTIn conducting its business activities, the Company faces the following risks, among others:

Market riskMarket risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a �xed interest rate, with the same period for the �nancing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s �nancial performance.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Credit riskCredit risk is the principal type of risk faced by the Company.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company o�ers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identi�cation of risks in the client.

JENIS-JENIS PENGELOLAAN RISIKODalam kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko antara lain:

Risiko pasarRisiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perseroan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (�xed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

Risiko kreditRisiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identi�kasi risiko awal pada nasabah tersebut.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer �nancing receivables:

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk61 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 63: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

RISK MANAGEMENTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the �nancial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

The Company recognizes that sound management of �nancing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the e�ectiveness of its risk management.

The risk management policy is one of the Company management’s e�orts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

The objectives of application of the risk management policy are:• To ensure that all business activities and operational support

activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

• To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

• To optimize the use of the Company’s capital.• To ensure compliance with all relevant regulations, including those

of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

• To increase long-term shareholder value.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and DirectorsActive supervision is re�ected from the formulation of the annual business plan, and includes:

• Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

• Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

MANAJEMEN RISIKOKebijakan Manajemen Risiko Perseroan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identi�kasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efekti�tas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :• Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

• Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada akti�tas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan.

• Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan.• Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

• Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan DireksiPengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

• Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

• Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memer-lukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

• Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

• The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervi-sory functions; and

• Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pillar 2: Policy and Implementation of LimitsThe Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pillar 3: Identi�cation, Measurement, Monitoring and Management Informa-tion SystemThe Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Pillar 4: Internal ControlThe Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

• Providing appraisal on the adequacy and e�ectiveness of all existing processes within the Company;

• Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

• Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

In order to conduct the processes of identi�cation, measurement, manage-ment, and reporting, the Company has the Risk Management Division in place, that is also referred to as Risk Management Work Unit (SKMR). The reports delivered by the SKMR in the form of Risk Pro�le Report are reviewed by the Risk Management Committee and the Directors, to be subsequently submitted to the Risk Management Work Unit of Panin Bank to be consolidated.

An e�ective Risk Management System helps the management in decision-making processes and in performing at the proper actions as well as anticipat-ing the possibilities of a loss that will a�ect the Company’s value.

• Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

• Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi penga-wasannya; dan

• Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan BatasanPerseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

Pilar 3: Identi�kasi, Pengukuran dan Pengawasan

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidenti�kasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar 4: Pengendalian InternalPerseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisa-ris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

• Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efekti�tas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

• Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

• Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Untuk melakukan proses identi�kasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Pro�l Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Sistem Manajemen Risiko yang efektif dapat membantu manajemen untuk mengambil keputusan dan mengambil tindakan tepat serta mengantisipasi kemungkinan kerugian yang akan mempengaruhi nilai Perseroan.

TYPES OF RISK MANAGEMENTIn conducting its business activities, the Company faces the following risks, among others:

Market riskMarket risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a �xed interest rate, with the same period for the �nancing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s �nancial performance.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Credit riskCredit risk is the principal type of risk faced by the Company.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company o�ers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identi�cation of risks in the client.

JENIS-JENIS PENGELOLAAN RISIKODalam kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko antara lain:

Risiko pasarRisiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perseroan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (�xed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

Risiko kreditRisiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identi�kasi risiko awal pada nasabah tersebut.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer �nancing receivables:

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

62Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 64: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

RISK MANAGEMENTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the �nancial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

The Company recognizes that sound management of �nancing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the e�ectiveness of its risk management.

The risk management policy is one of the Company management’s e�orts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

The objectives of application of the risk management policy are:• To ensure that all business activities and operational support

activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

• To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

• To optimize the use of the Company’s capital.• To ensure compliance with all relevant regulations, including those

of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

• To increase long-term shareholder value.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and DirectorsActive supervision is re�ected from the formulation of the annual business plan, and includes:

• Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

• Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

MANAJEMEN RISIKOKebijakan Manajemen Risiko Perseroan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identi�kasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efekti�tas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :• Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

• Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada akti�tas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan.

• Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan.• Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

• Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan DireksiPengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

• Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

• Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memer-lukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

• Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

• The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervi-sory functions; and

• Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pillar 2: Policy and Implementation of LimitsThe Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pillar 3: Identi�cation, Measurement, Monitoring and Management Informa-tion SystemThe Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Pillar 4: Internal ControlThe Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

• Providing appraisal on the adequacy and e�ectiveness of all existing processes within the Company;

• Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

• Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

In order to conduct the processes of identi�cation, measurement, manage-ment, and reporting, the Company has the Risk Management Division in place, that is also referred to as Risk Management Work Unit (SKMR). The reports delivered by the SKMR in the form of Risk Pro�le Report are reviewed by the Risk Management Committee and the Directors, to be subsequently submitted to the Risk Management Work Unit of Panin Bank to be consolidated.

An e�ective Risk Management System helps the management in decision-making processes and in performing at the proper actions as well as anticipat-ing the possibilities of a loss that will a�ect the Company’s value.

• Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

• Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi penga-wasannya; dan

• Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan BatasanPerseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

Pilar 3: Identi�kasi, Pengukuran dan Pengawasan

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidenti�kasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar 4: Pengendalian InternalPerseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisa-ris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

• Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efekti�tas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

• Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

• Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Untuk melakukan proses identi�kasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Pro�l Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Sistem Manajemen Risiko yang efektif dapat membantu manajemen untuk mengambil keputusan dan mengambil tindakan tepat serta mengantisipasi kemungkinan kerugian yang akan mempengaruhi nilai Perseroan.

TYPES OF RISK MANAGEMENTIn conducting its business activities, the Company faces the following risks, among others:

Market riskMarket risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a �xed interest rate, with the same period for the �nancing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s �nancial performance.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Credit riskCredit risk is the principal type of risk faced by the Company.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company o�ers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identi�cation of risks in the client.

JENIS-JENIS PENGELOLAAN RISIKODalam kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko antara lain:

Risiko pasarRisiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perseroan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (�xed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

Risiko kreditRisiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identi�kasi risiko awal pada nasabah tersebut.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer �nancing receivables:

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk63 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 65: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

RISK MANAGEMENTThe Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the �nancial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

The Company recognizes that sound management of �nancing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the e�ectiveness of its risk management.

The risk management policy is one of the Company management’s e�orts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

The objectives of application of the risk management policy are:• To ensure that all business activities and operational support

activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

• To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

• To optimize the use of the Company’s capital.• To ensure compliance with all relevant regulations, including those

of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

• To increase long-term shareholder value.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and DirectorsActive supervision is re�ected from the formulation of the annual business plan, and includes:

• Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

• Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

MANAJEMEN RISIKOKebijakan Manajemen Risiko Perseroan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identi�kasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efekti�tas manajemen risiko.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :• Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan

kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

• Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada akti�tas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan.

• Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan.• Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan

yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

• Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan DireksiPengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

• Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

• Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memer-lukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

• Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

• The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervi-sory functions; and

• Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pillar 2: Policy and Implementation of LimitsThe Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pillar 3: Identi�cation, Measurement, Monitoring and Management Informa-tion SystemThe Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Pillar 4: Internal ControlThe Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

• Providing appraisal on the adequacy and e�ectiveness of all existing processes within the Company;

• Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

• Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

In order to conduct the processes of identi�cation, measurement, manage-ment, and reporting, the Company has the Risk Management Division in place, that is also referred to as Risk Management Work Unit (SKMR). The reports delivered by the SKMR in the form of Risk Pro�le Report are reviewed by the Risk Management Committee and the Directors, to be subsequently submitted to the Risk Management Work Unit of Panin Bank to be consolidated.

An e�ective Risk Management System helps the management in decision-making processes and in performing at the proper actions as well as anticipat-ing the possibilities of a loss that will a�ect the Company’s value.

• Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

• Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi penga-wasannya; dan

• Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan BatasanPerseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

Pilar 3: Identi�kasi, Pengukuran dan Pengawasan

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidenti�kasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

Pilar 4: Pengendalian InternalPerseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisa-ris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

• Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efekti�tas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan;

• Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

• Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Untuk melakukan proses identi�kasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Pro�l Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

Sistem Manajemen Risiko yang efektif dapat membantu manajemen untuk mengambil keputusan dan mengambil tindakan tepat serta mengantisipasi kemungkinan kerugian yang akan mempengaruhi nilai Perseroan.

TYPES OF RISK MANAGEMENTIn conducting its business activities, the Company faces the following risks, among others:

Market riskMarket risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a �xed interest rate, with the same period for the �nancing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s �nancial performance.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Credit riskCredit risk is the principal type of risk faced by the Company.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company o�ers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identi�cation of risks in the client.

JENIS-JENIS PENGELOLAAN RISIKODalam kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko antara lain:

Risiko pasarRisiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perseroan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (�xed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

Risiko kreditRisiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identi�kasi risiko awal pada nasabah tersebut.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer �nancing receivables:

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

Consumer �nancing receivablesIn 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable was with individuals with the amount of credit risk, respectively amounting to Rp 1,387,345,972 thousand and Rp 622,093,980 thousand.

Factoring receivablesIn 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable is corporate, with total credit risks respectively amounting to Rp 637,806,389 thousand and Rp 316,646,802 thousand.

Diversi�cation of Financing.To enable the Company to supervise its credit in a segmented manner, the �nancing portfolio has been diversi�ed into several aspects of risks, including diversi�cations in geography, types and brands of equipment, types of �nancing facility, types of vehicle, etc.

Geographic Diversi�cation The Company's portfolio is spread across Greater Jakarta, Sumatera, Java and Bali, Kalimantan, and Sulawesi. Until now, the Greater Jakarta area is still the largest market for the Company. The strategies to improve the performance of branch o�ces to be more e�ective and e�cient were implemented in 2010, while the Company also tried to expand its market and opened several new sales o�ces such as in East Jakarta, South Jakarta, Karawang, Serang, and Sukabumi. Geographical diversi�cation has enabled the Company to mitigate this the risk by spreading it over various regions to avoid signi�cant damage caused by natural disasters.

Piutang pembiayaan konsumenPada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perseroan adalah individu dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 1.387.345.972 ribu dan Rp 622.093.980 ribu.

Transaksi anjak piutangPada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perseroan adalah korporasi dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 637.806.389 ribu dan Rp 316.646.802 ribu.

Diversi�kasi PembiayaanUntuk memungkinkan Perseroan melakukan pengawasan kredit secara tersegmentasi, telah dilakukan diversi�kasi portofolio pembiayaan ke dalam beberapa aspek risiko, meliputi diversi�kasi geogra�s, jenis dan merek, tipe kendaraan dan lain-lain.

Diversi�kasi geogra�s.Portfolio Perseroan tersebar pada cabang-cabang yang berada di Jabodetabek, Sumatera, Jawa dan Bali, Kalimantan serta Sulawesi. Sampai saat ini wilayah Jabodetabek masih merupakan market terbesar Perseroan. Strategi untuk meningkatkan kinerja cabang untuk bekerja lebih efektif dan e�sien diterapkan dalam tahun 2010, disamping itu Perseroan berusaha memperluas pasar dan membuka beberapa kantor pemasaran baru seperti: Jakarta Timur, Jakarta Selatan, Karawang, Serang dan Sukabumi. Diversi�kasi geogra�s memungkinkan Perseroan mengelola penyebaran risiko ke berbagai daerah untuk menghindari kemungkinan terjadinya bencana alam.

CorporateIndividual

Total

Investasi neto sewa pembiayaanNet investment in �nance lease

KorporasiIndividuJumlah

20092010

904.229.870193.035.370

1.097.265.240

1.008.004.280117.993.888

1.125.998.168

64Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 66: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Diversi�kasi Portofolio Berdasarkan Geogra�sPortfolio Diversi�cation by Geography

SumatraKalimantanSulawesiDiluar Jawa dan BaliJabodetabekJawa dan BaliTotal Jawa dan BaliJumlah

SumatraBorneo

SulawesiOutsite Java and Bali

Greater JakartaJava and Bali

Total Java and BaliTotal

3,3%4,1%1,0%8,4%

-8,9%0,5%

-8,4%0,0%

14,2%9,4%4,2%

27,8%62,3%

9,9%72,2%

100,0%

2009 ChangePerubahan

• The Company uses an E-Loan System to ensure continuity and the proper functioning of the system. The Company applies an on-line, real-time system so that the management can directly control all operational activities and quickly make appropriate strategic decisions to mitigate any potential risks arising from negligence, system malfunctions, or deviations in the implementation of SOP and/or Company policy.

• The Company has also implemented Risk Control Self-Assessment (RCSA) in relevant work units and routinely conducts periodic review and evaluation of policies and SOP.

• The Company continuously develops the skills and knowledge of its employees through various forms of training in order to minimize the incidence of human error and problems with operating systems and the �nancial losses thereby incurred.

All main operational activities of the Company are conducted by adhering to their respective Standard Operating Procedures (SOP). The Company’s SOPs are continuously updated to guarantee the accountability and responsibility of every function existing within the Company. The implementation of SOPs is supervised periodically by the Compliance Division.

The Company has implemented the E-Loan computerized system in all its branch o�ces, in order to manage the risks that may arise from its internal activities and processes. The E-Loan System is a system with a website platform designed to speed up the process of data management so as to increase control over the �nancing facilities provided. In addition, the Company has also taken other measures to manage this risk, including: the installation of a Firewall System and an AntiVirus program to protect the database and network, and the implementation of control over access code (password) to verify users’ levels of authority.

The Company implemented a “Disaster Recovery Plan” to protect and to avoid possible operational damange risks and to ensure continuity of bussiness operational in case of disaster occurence. Currently we conduct backing up our data on a daily basis and store them in a separate location. In the future, the Company plans to develop a Disaster Recovery Center by mirroring database method

The risk management e�orts to reduce the external impacts have been carried out by insuring all the �xed assets of the Company and by maintaining a data mirroring center in a separate location.

• Perseroan menggunakan E-loan System agar kelangsungan dan kelancaran pengoperasian sistem dapat terjamin. Perseroan sudah menerapkan sistem on-line dan real time sehingga dengan demikian pihak manajemen dapat memonitor seluruh aktivitas operasional secara langsung, dan dengan cepat dapat mengambil keputusan strategis dan tepat untuk memitigasi kemungkinan risiko yang terjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinya sistem, maupun penyimpangan dari pelaksanaan SOP dan /atau kebijakan Perseroan.

• Perseroan juga sudah menerapkan Risk Control Self Assessment (RCSA) terhadap unit kerja terkait dan melakukan tinjauan dan evaluasi periodik terhadap kebijakan-kebijakan dan SOP secara rutin.

• Perseroan senantiasa mengembangkan kemampuan dan pengetahuan karyawannya dengan berbagai pelatihan agar dapat menekan seminimal mungkin frekuensi kesalahan manusia dan sistem operasional dan dampak kerugian �nancial yang diakibatkan oleh hal tersebut.

Seluruh kegiatan utama operasional Perseroan telah diatur dalam Standar Prosedur Operasi (”SOP”). SOP tersebut secara terus menerus diperbaharui untuk menjamin akuntabilitas dan tanggung jawab dari setiap fungsi yang ada. Pengawasan atas implementasi SOP dilakukan secara periodik oleh Divisi Compliance. Perseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan sistem dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari risiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana. Saat ini, secara rutin setiap hari dilakukan back-up data yang disimpan di tempat terpisah. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Pengeloalan risiko untuk mengurangi dampak eksternal dilakukan dengan melakukan penutupan asuransi atas seluruh aktiva tetap dan menyimpan data back-up dilokasi yang berbeda.

Diversi�cation of Types and Brands Around 85% of all consumer �nancing in 2010 was for the purchase of Japanese-brand vehicles. Aside from having a better reselling value, the demand for secondhand cars of Japanese brands also remained stellar. For the lease �nancing portfolio, particularly in the �eld of heavy equipment �nancing, four well-known brands—Hitachi, Komatsu, Caterpillar, and Kobelco—took up the greatest share of the market. All four brands have excellent selling values at secondary markets.

Diversi�cation of Vehicle Type Around 87% of all the portfolio for motorized vehicles �nancing in 2010 was non-sedan vehicles.

Liquidity riskLiquidity risk is the risk that the Company does not have su�cient �nancial resources to ful�ll the obligations that have matured. This risk can be mitigated by the Company because in the provision of �nancial services to consumers, as well as using its own funds, the Company also maintains cooperative relationships with several national banks and state-owned banks in the forms of �nance loan forwarding facilities (channeling), demand loans, and term loans.

The Company also has an overdraft facility which can be withdrawn at any time to meet the funding requirements for a minimum of 5 working days.

To date, the Company has very sound liquidity ratios. This can be seen from the Company’s solvency, i.e. the Company's growing ability to discharge both its short-term and long-term liabilities. The Company’s liability to equity ratios for the years ended 2010 and 2009 are 81.80% and 35.00%, respectively. Meanwhile, the Company’s liability to asset ratios for the years ended 2010 and 2009 are 45.00% and 25.90%, respectively.

Operational riskOperational risk is usually caused by several things, such as de�ciencies and failures of internal processes, human error, system failures, or other issues that may a�ect the activities of a company. To avoid operational risk, the Company does several things:

• A clear understanding on the part of all lines concerned of the risks inherent in each stage of the operational activities and processes, mainly in connection with approval and disbursement of �nancing, customer service, accounting, and reporting.

• A clear and separate allocation of tasks between execution and control. Executors perform their activities based on the Company’s standard operating procedures (SOP), while the monitoring function ensures that the activities comply with the requirements outlined in the SOP.

Diversi�kasi Jenis dan MerkPada tahun 2010, lebih kurang 85% pembiayaan konsumen adalah untuk kendaraan merk Jepang. Selain memiliki nilai jual kembali yang lebih baik, permintaan atas kendaraan bekas merk Jepang juga sangat baik. Untuk portfolio sewa pembiayaan, khususnya di bidang pembiayaan peralatan berat, tersebar diantara empat merek terkenal Hitachi, Komatsu, Caterpillar dan Kobelco. Keempat merek tersebut mempunyai nilai jual yang baik di pasar sekunder.

Diversi�kasi Tipe MobilPada tahun 2010, lebih kurang 87% dari seluruh portfolio pembiayaan kendaraan bermotor merupakan kendaraan non sedan.

Risiko IikuiditasRisiko likuiditas merupakan risiko yang mana Perseroan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi kewajibannya yang telah jatuh tempo. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perseroan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan kosumen, selain menggunakan dana sendiri, Perseroan juga membina kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah dalam bentuk fasilitas penerusan pinjaman untuk pembiayaan (chanelling) maupun demand loan dan term loan.

Perseroan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal 5 hari kerja.

Selama ini, Perseroan memiliki rasio likuiditas yang sangat sehat. Hal ini dapat dilihat dari solvabilitas, yakni kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek dan jangka panjangnya yang mengalami pertumbuhan. Perbandingan kewajiban terhadap ekuitas Perseroan untuk tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 81,80% dan 35,00%. Dalam hal perbandingan kewajiban terhadap jumlah aset tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 45,00% dan 25,90%.

Risiko OperasionalRisiko Operasional biasa disebabkan oleh beberapa hal seperti kekurangan dan kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem maupun hal-hal yang lain yang dapat berdampak pada operasional Perseroan. Untuk mencegah timbulnya risiko operasional, Perseroan melakukan beberapa hal:

• Pengertian yang jelas oleh semua lini yang terkait terhadap resiko yang melekat pada setiap tahapan proses kegiatan operasional yang berhubungan terutama dengan persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan.

• Pembagian tugas yang jelas dan terpisah antara pelaksanaan dan kontrol, sebagai pelaksana, aktivitas yang dikerjakan berdasarkan Standard Operating Procedures (SOP) baku Perseroan. Sedangkan fungsi kontrol memastikan aktivitas sudah memenuhi persyaratan yang sudah digariskan oleh SOP.

2010

17,5%13,5%

5,2%36,2%53,4%10,4%63,8%

100,0%

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk65 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 67: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Consumer �nancing receivablesIn 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable was with individuals with the amount of credit risk, respectively amounting to Rp 1,387,345,972 thousand and Rp 622,093,980 thousand.

Factoring receivablesIn 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable is corporate, with total credit risks respectively amounting to Rp 637,806,389 thousand and Rp 316,646,802 thousand.

Diversi�cation of Financing.To enable the Company to supervise its credit in a segmented manner, the �nancing portfolio has been diversi�ed into several aspects of risks, including diversi�cations in geography, types and brands of equipment, types of �nancing facility, types of vehicle, etc.

Geographic Diversi�cation The Company's portfolio is spread across Greater Jakarta, Sumatera, Java and Bali, Kalimantan, and Sulawesi. Until now, the Greater Jakarta area is still the largest market for the Company. The strategies to improve the performance of branch o�ces to be more e�ective and e�cient were implemented in 2010, while the Company also tried to expand its market and opened several new sales o�ces such as in East Jakarta, South Jakarta, Karawang, Serang, and Sukabumi. Geographical diversi�cation has enabled the Company to mitigate this the risk by spreading it over various regions to avoid signi�cant damage caused by natural disasters.

Piutang pembiayaan konsumenPada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perseroan adalah individu dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 1.387.345.972 ribu dan Rp 622.093.980 ribu.

Transaksi anjak piutangPada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perseroan adalah korporasi dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 637.806.389 ribu dan Rp 316.646.802 ribu.

Diversi�kasi PembiayaanUntuk memungkinkan Perseroan melakukan pengawasan kredit secara tersegmentasi, telah dilakukan diversi�kasi portofolio pembiayaan ke dalam beberapa aspek risiko, meliputi diversi�kasi geogra�s, jenis dan merek, tipe kendaraan dan lain-lain.

Diversi�kasi geogra�s.Portfolio Perseroan tersebar pada cabang-cabang yang berada di Jabodetabek, Sumatera, Jawa dan Bali, Kalimantan serta Sulawesi. Sampai saat ini wilayah Jabodetabek masih merupakan market terbesar Perseroan. Strategi untuk meningkatkan kinerja cabang untuk bekerja lebih efektif dan e�sien diterapkan dalam tahun 2010, disamping itu Perseroan berusaha memperluas pasar dan membuka beberapa kantor pemasaran baru seperti: Jakarta Timur, Jakarta Selatan, Karawang, Serang dan Sukabumi. Diversi�kasi geogra�s memungkinkan Perseroan mengelola penyebaran risiko ke berbagai daerah untuk menghindari kemungkinan terjadinya bencana alam.

• The Company uses an E-Loan System to ensure continuity and the proper functioning of the system. The Company applies an on-line, real-time system so that the management can directly control all operational activities and quickly make appropriate strategic decisions to mitigate any potential risks arising from negligence, system malfunctions, or deviations in the implementation of SOP and/or Company policy.

• The Company has also implemented Risk Control Self-Assessment (RCSA) in relevant work units and routinely conducts periodic review and evaluation of policies and SOP.

• The Company continuously develops the skills and knowledge of its employees through various forms of training in order to minimize the incidence of human error and problems with operating systems and the �nancial losses thereby incurred.

All main operational activities of the Company are conducted by adhering to their respective Standard Operating Procedures (SOP). The Company’s SOPs are continuously updated to guarantee the accountability and responsibility of every function existing within the Company. The implementation of SOPs is supervised periodically by the Compliance Division.

The Company has implemented the E-Loan computerized system in all its branch o�ces, in order to manage the risks that may arise from its internal activities and processes. The E-Loan System is a system with a website platform designed to speed up the process of data management so as to increase control over the �nancing facilities provided. In addition, the Company has also taken other measures to manage this risk, including: the installation of a Firewall System and an AntiVirus program to protect the database and network, and the implementation of control over access code (password) to verify users’ levels of authority.

The Company implemented a “Disaster Recovery Plan” to protect and to avoid possible operational damange risks and to ensure continuity of bussiness operational in case of disaster occurence. Currently we conduct backing up our data on a daily basis and store them in a separate location. In the future, the Company plans to develop a Disaster Recovery Center by mirroring database method

The risk management e�orts to reduce the external impacts have been carried out by insuring all the �xed assets of the Company and by maintaining a data mirroring center in a separate location.

• Perseroan menggunakan E-loan System agar kelangsungan dan kelancaran pengoperasian sistem dapat terjamin. Perseroan sudah menerapkan sistem on-line dan real time sehingga dengan demikian pihak manajemen dapat memonitor seluruh aktivitas operasional secara langsung, dan dengan cepat dapat mengambil keputusan strategis dan tepat untuk memitigasi kemungkinan risiko yang terjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinya sistem, maupun penyimpangan dari pelaksanaan SOP dan /atau kebijakan Perseroan.

• Perseroan juga sudah menerapkan Risk Control Self Assessment (RCSA) terhadap unit kerja terkait dan melakukan tinjauan dan evaluasi periodik terhadap kebijakan-kebijakan dan SOP secara rutin.

• Perseroan senantiasa mengembangkan kemampuan dan pengetahuan karyawannya dengan berbagai pelatihan agar dapat menekan seminimal mungkin frekuensi kesalahan manusia dan sistem operasional dan dampak kerugian �nancial yang diakibatkan oleh hal tersebut.

Seluruh kegiatan utama operasional Perseroan telah diatur dalam Standar Prosedur Operasi (”SOP”). SOP tersebut secara terus menerus diperbaharui untuk menjamin akuntabilitas dan tanggung jawab dari setiap fungsi yang ada. Pengawasan atas implementasi SOP dilakukan secara periodik oleh Divisi Compliance. Perseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan sistem dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari risiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana. Saat ini, secara rutin setiap hari dilakukan back-up data yang disimpan di tempat terpisah. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Pengeloalan risiko untuk mengurangi dampak eksternal dilakukan dengan melakukan penutupan asuransi atas seluruh aktiva tetap dan menyimpan data back-up dilokasi yang berbeda.

Diversi�cation of Types and Brands Around 85% of all consumer �nancing in 2010 was for the purchase of Japanese-brand vehicles. Aside from having a better reselling value, the demand for secondhand cars of Japanese brands also remained stellar. For the lease �nancing portfolio, particularly in the �eld of heavy equipment �nancing, four well-known brands—Hitachi, Komatsu, Caterpillar, and Kobelco—took up the greatest share of the market. All four brands have excellent selling values at secondary markets.

Diversi�cation of Vehicle Type Around 87% of all the portfolio for motorized vehicles �nancing in 2010 was non-sedan vehicles.

Liquidity riskLiquidity risk is the risk that the Company does not have su�cient �nancial resources to ful�ll the obligations that have matured. This risk can be mitigated by the Company because in the provision of �nancial services to consumers, as well as using its own funds, the Company also maintains cooperative relationships with several national banks and state-owned banks in the forms of �nance loan forwarding facilities (channeling), demand loans, and term loans.

The Company also has an overdraft facility which can be withdrawn at any time to meet the funding requirements for a minimum of 5 working days.

To date, the Company has very sound liquidity ratios. This can be seen from the Company’s solvency, i.e. the Company's growing ability to discharge both its short-term and long-term liabilities. The Company’s liability to equity ratios for the years ended 2010 and 2009 are 81.80% and 35.00%, respectively. Meanwhile, the Company’s liability to asset ratios for the years ended 2010 and 2009 are 45.00% and 25.90%, respectively.

Operational riskOperational risk is usually caused by several things, such as de�ciencies and failures of internal processes, human error, system failures, or other issues that may a�ect the activities of a company. To avoid operational risk, the Company does several things:

• A clear understanding on the part of all lines concerned of the risks inherent in each stage of the operational activities and processes, mainly in connection with approval and disbursement of �nancing, customer service, accounting, and reporting.

• A clear and separate allocation of tasks between execution and control. Executors perform their activities based on the Company’s standard operating procedures (SOP), while the monitoring function ensures that the activities comply with the requirements outlined in the SOP.

Diversi�kasi Jenis dan MerkPada tahun 2010, lebih kurang 85% pembiayaan konsumen adalah untuk kendaraan merk Jepang. Selain memiliki nilai jual kembali yang lebih baik, permintaan atas kendaraan bekas merk Jepang juga sangat baik. Untuk portfolio sewa pembiayaan, khususnya di bidang pembiayaan peralatan berat, tersebar diantara empat merek terkenal Hitachi, Komatsu, Caterpillar dan Kobelco. Keempat merek tersebut mempunyai nilai jual yang baik di pasar sekunder.

Diversi�kasi Tipe MobilPada tahun 2010, lebih kurang 87% dari seluruh portfolio pembiayaan kendaraan bermotor merupakan kendaraan non sedan.

Risiko IikuiditasRisiko likuiditas merupakan risiko yang mana Perseroan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi kewajibannya yang telah jatuh tempo. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perseroan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan kosumen, selain menggunakan dana sendiri, Perseroan juga membina kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah dalam bentuk fasilitas penerusan pinjaman untuk pembiayaan (chanelling) maupun demand loan dan term loan.

Perseroan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal 5 hari kerja.

Selama ini, Perseroan memiliki rasio likuiditas yang sangat sehat. Hal ini dapat dilihat dari solvabilitas, yakni kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek dan jangka panjangnya yang mengalami pertumbuhan. Perbandingan kewajiban terhadap ekuitas Perseroan untuk tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 81,80% dan 35,00%. Dalam hal perbandingan kewajiban terhadap jumlah aset tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 45,00% dan 25,90%.

Risiko OperasionalRisiko Operasional biasa disebabkan oleh beberapa hal seperti kekurangan dan kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem maupun hal-hal yang lain yang dapat berdampak pada operasional Perseroan. Untuk mencegah timbulnya risiko operasional, Perseroan melakukan beberapa hal:

• Pengertian yang jelas oleh semua lini yang terkait terhadap resiko yang melekat pada setiap tahapan proses kegiatan operasional yang berhubungan terutama dengan persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan.

• Pembagian tugas yang jelas dan terpisah antara pelaksanaan dan kontrol, sebagai pelaksana, aktivitas yang dikerjakan berdasarkan Standard Operating Procedures (SOP) baku Perseroan. Sedangkan fungsi kontrol memastikan aktivitas sudah memenuhi persyaratan yang sudah digariskan oleh SOP.

66Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 68: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Pembahasan danAnalisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Page 69: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Laporan Tahunan 2010 Annual ReportPT Clipan Finance Indonesia Tbk. 68

Page 70: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Laporan Laba RugiIncome Statements

Finance leaseConsumer �nancing

Operating leaseFactoring

Interest Unrealized gain on

short term investmentOther incomeTotal Income

Interest and other �nancingGeneral , administration and

PersonnelDepreciation of leased assets

Impairment losses/ allowance for doubtful account

Loss on foreign exchange rate - netLoss on sale of trading securities

Other expensesTotal Expenses

Income Before TaxCurrent tax

De�ered taxTotal Tax Expenses

Net Income

8.9%99.1%10.2%

-14.9%-62.4%-96.1%

51.1%22.2%46.0%27.0%

-9.3%-80.6%

-72.3%100.0%6898%

8.1%31.1%36.2%

-112.1%24.1%33.6%

144,662 68,561

6,743 51,880 13,539

9,945

34,054 329,385

39,866 49,883

3,047 21,379

13,046 - 0

127,221 202,164 (47,659)

(4,252) (51,911) 150,253

2009(Rp Juta) ChangePerubahan

Tinjauan Keuangan 20102010 Financial Review

2009

365,056 610,105 116,531

1,091,692

894,367 504,093 285,582

1,684,042

23

510

2008

511,241 549,720 267,500

1,328,461

910,429 304,158 265,257

1,479,844

20

381

2007

791,812 494,458 100,000

1,386,270

876,625 394,758 101,879

1,373,262

17

313

2006

242,007 274,135

- 516,142

440,615 285,959

- 726,574

14

252

28

654

Nilai Pembiayaan Baru (Rp Juta)

Nilai Total Piutang yang Dikelola(Rp Juta)*

StatistikStatistic

Sewa PembiayaanPembiayaan KonsumenAnjak PiutangJumlah

Sewa PembiayaanPembiayaan KonsumenAnjak PiutangJumlah

Jumlah Cabang dan Kantor PemasaranJumlah karyawan

* Tidak termasuk piutang diluar neraca (channeling)

Value of New Bookings (IDR Million)

Value of Total Receivables Managed(IDR Million)*

LeasingConsumer �nancing

Factoring Total

Number of Branches & Marketing O�ces

Number of Employees

LeasingConsumer �nancing

Factoring Total

* Exclude o�-balance-sheet (channeling) receivables

2010

2010

157,581 136,525

7,434 44,136

5,094 384

51,471

402,624 58,212 63,349

2,765 4,147

3,609 5,413

10 137,505 265,119 (64,924)

516 (64,408) 200,711

Sewa pembiayaanPembiayaan konsumenSewa operasiAnjak piutangBungaKeuntungan belum direalisasi investasi jangka pendekPendapatan lain-lainJumlah PendapatanBunga dan pembiayaan lainnyaUmum, administrasi dan Tenaga kerjaPenyusutan aset sewa operasiKerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-raguKerugian kurs mata uang asing - bersihRugi penjualan efek diperdagangkanBeban lain-lainJumlah BebanLaba Sebelum PajakPajak kiniPajak tangguhanJumlah Beban PajakLaba Bersih

674,898 1,560,020

647,836 2,882,754

942,028 1,120,477

569,215 2,631,720

FINANCIAL PERFORMANCE

SUMMARYA marvelous growth of the economy in 2010 a�ected the performance of the Company constructively. In 2010, the Company's Income increased 22% from Rp 329 billion in 2009 to Rp 403 billion in 2010. Its net pro�t also increase 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010. The increase in net pro�t was the reason behind the increase in the Company's Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA), which respectively rose from 12.1% in 2009 to 14.4% in 2010, and from 8.9% in 2009 to 9.0% in 2010.

Income from lease �nancing contributed 39% to the Company's Income, down 5% compared to the year 2009. Contribution from consumer �nancing to its total Income climbed from 21% in 2009 to 34% in 2010, while the contribution from factoring was down from 16% in 2009 to 11% in 2010. Other Income including fee-based income from insurance, late charges, administration fees and others contribute 13% to the Company's total Income in 2010, up from 10% in 2009.

In 2010, the amount of new �nancing reached Rp 2,883 billion, soared 164% from the value in 2009. The number of new contracts in 2010 was 15,270 contracts, up 108% from 2009.

The Company had total accounts receivable amounting to Rp 2,632 billion as of 31 December 2010, up 56% compared to the value in 2009. The number of outstanding contracts as of 31 December 2010 was 19,800, an increase of 67% from 2009.

NEW CONTRACTSAs a continuation of the previous years, in 2010 the Company's marketing strategies are focused on �nancing for the retail automotive sector, especially used vehicles that still have a large market share and considerably high interest income.

A strong economic growth and a relatively low interest rate brought positive impacts on the sales of new and used cars in 2010 and also on the �nancing industry in general and the Company's business in particular, by increasing the number of applications for �nancing for motorized vehicles. In 2010, the Company managed to record new consumer �nancing of Rp 1,560 billion, contributing 54% to the total amount of new �nancing. This value rose 156% compared to the new �nancing in 2009, which was Rp 610 billion. The number of new contracts of consumer �nancing was 14,496, up 119% from that in 2009.

KINERJA KEUANGAN

RINGKASAN Pertumbuhan ekonomi yang baik di tahun 2010 membawa dampak positif bagi Perseroan. Pada tahun 2010 ini, jumlah pendapatan Perseroan meningkat sebesar 22% dari Rp 329 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 403 miliar di tahun 2010. Laba bersih Perseroan meningkat sebesar 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Peningkatan laba bersih di tahun 2010 tersebut membawa peningkatan terhadap pengembalian terhadap ekuitas (ROE) dan pengembalian terhadap aset (ROA) Perseroan. ROE Perseroan meningkat menjadi 14,4% dibandingkan tahun 2009 sebesar 12,1%, sementara ROA Perseroan meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% dari jumlah pendapatan, turun 5% dibandingkan tahun 2009. Kontribusi pembiayaan konsumen meningkat dari 21% di tahun 2009 menjadi 34% di tahun 2010. Sedangkan untuk anjak piutang kontribusi menurun dari 16% di tahun 2009 menjadi 11% di tahun 2010. Kontribusi Pendapatan lainnya termasuk fee based income yang meliputi antara lain asuransi, denda keterlambatan, biaya administrasi dan lainnya meningkat dari 10% di tahun 2009 menjadi 13% di tahun 2010. Pada tahun 2010 jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 2.883 miliar meningkat 164% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru pada tahun 2010 adalah sebanyak 15.270 kontrak meningkat 108% dari tahun 2009.

Jumlah piutang yang dikelola per 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 2.632 miliar meningkat sebesar 56% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak outstanding sampai dengan 31 Desember 2010 adalah sebanyak 19.800 kontrak meningkat 67% dibandingkan tahun 2009. KONTRAK BARU Melanjutkan tahun sebelumnya, tahun 2010 strategi pemasaran lebih di fokuskan pada pembiayaan di sektor otomotif retail terutama pembiayaan kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan margin bunga bersih yang cukup tinggi

Pertumbuhan ekonomi yang baik dan tingkat suku bunga pinjaman yang cukup murah berdampak pada peningkatan penjualan mobil baru dan bekas di tahun 2010, hal tersebut membawa tren positif pada industri pembiayaan pada umumnya dan Perseroan khususnya dengan meningkatnya permintaan akan pembiayaan kendaraan bermotor. Pada tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan jumlah pembiayaan baru untuk pembiayaan konsumen sebesar Rp 1.560 miliar yang memberikan kontribusi sebesar 54% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah tersebut meningkat sebesar 156% dibandingkan pembiayaan baru tahun 2009 yang mencapai hanya sebesar Rp 610 miliar. Jumlah kontrak baru pembiayaan konsumen adalah sebanyak 14.496 kontrak meningkat 119% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

For lease �nancing, the value of new �nancing reached Rp 675 billion, contributing 23% to the total amount of new �nancing. The value increased 85% from that in 2009. There were 753 new contracts of lease �nancing in 2010, up 6% from that in 2009.

The value of new �nancing from factoring was Rp 648 billion, contributing 22% to the total amount of new �nancing. The value represents a steep jump of 456% from the value in 2009. There were 21 new contracts of factoring in 2010, up 163% from that in 2009.

Untuk sewa pembiayaan, jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 675 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 23% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah sewa pembiayaan tersebut meningkat 85% dibandingkan jumlah sewa pembiayaan baru tahun 2009. Jumlah kontrak baru sewa pembiayaan adalah sebanyak 753 kontrak meningkat sebesar 6% dibandingkan tahun 2009.

Pembiayaan baru anjak piutang mencapai sebesar Rp 648 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 22% dari jumlah pembiayaan baru di tahun 2010. Jumlah pembiayaan baru tersebut meningkat sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru tahun 2010 mencapai 21 kontrak meningkat 163% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

(IDR Million)

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk69 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 71: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

FINANCIAL PERFORMANCE

SUMMARYA marvelous growth of the economy in 2010 a�ected the performance of the Company constructively. In 2010, the Company's Income increased 22% from Rp 329 billion in 2009 to Rp 403 billion in 2010. Its net pro�t also increase 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010. The increase in net pro�t was the reason behind the increase in the Company's Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA), which respectively rose from 12.1% in 2009 to 14.4% in 2010, and from 8.9% in 2009 to 9.0% in 2010.

Income from lease �nancing contributed 39% to the Company's Income, down 5% compared to the year 2009. Contribution from consumer �nancing to its total Income climbed from 21% in 2009 to 34% in 2010, while the contribution from factoring was down from 16% in 2009 to 11% in 2010. Other Income including fee-based income from insurance, late charges, administration fees and others contribute 13% to the Company's total Income in 2010, up from 10% in 2009.

In 2010, the amount of new �nancing reached Rp 2,883 billion, soared 164% from the value in 2009. The number of new contracts in 2010 was 15,270 contracts, up 108% from 2009.

The Company had total accounts receivable amounting to Rp 2,632 billion as of 31 December 2010, up 56% compared to the value in 2009. The number of outstanding contracts as of 31 December 2010 was 19,800, an increase of 67% from 2009.

NEW CONTRACTSAs a continuation of the previous years, in 2010 the Company's marketing strategies are focused on �nancing for the retail automotive sector, especially used vehicles that still have a large market share and considerably high interest income.

A strong economic growth and a relatively low interest rate brought positive impacts on the sales of new and used cars in 2010 and also on the �nancing industry in general and the Company's business in particular, by increasing the number of applications for �nancing for motorized vehicles. In 2010, the Company managed to record new consumer �nancing of Rp 1,560 billion, contributing 54% to the total amount of new �nancing. This value rose 156% compared to the new �nancing in 2009, which was Rp 610 billion. The number of new contracts of consumer �nancing was 14,496, up 119% from that in 2009.

KINERJA KEUANGAN

RINGKASAN Pertumbuhan ekonomi yang baik di tahun 2010 membawa dampak positif bagi Perseroan. Pada tahun 2010 ini, jumlah pendapatan Perseroan meningkat sebesar 22% dari Rp 329 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 403 miliar di tahun 2010. Laba bersih Perseroan meningkat sebesar 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Peningkatan laba bersih di tahun 2010 tersebut membawa peningkatan terhadap pengembalian terhadap ekuitas (ROE) dan pengembalian terhadap aset (ROA) Perseroan. ROE Perseroan meningkat menjadi 14,4% dibandingkan tahun 2009 sebesar 12,1%, sementara ROA Perseroan meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% dari jumlah pendapatan, turun 5% dibandingkan tahun 2009. Kontribusi pembiayaan konsumen meningkat dari 21% di tahun 2009 menjadi 34% di tahun 2010. Sedangkan untuk anjak piutang kontribusi menurun dari 16% di tahun 2009 menjadi 11% di tahun 2010. Kontribusi Pendapatan lainnya termasuk fee based income yang meliputi antara lain asuransi, denda keterlambatan, biaya administrasi dan lainnya meningkat dari 10% di tahun 2009 menjadi 13% di tahun 2010. Pada tahun 2010 jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 2.883 miliar meningkat 164% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru pada tahun 2010 adalah sebanyak 15.270 kontrak meningkat 108% dari tahun 2009.

Jumlah piutang yang dikelola per 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 2.632 miliar meningkat sebesar 56% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak outstanding sampai dengan 31 Desember 2010 adalah sebanyak 19.800 kontrak meningkat 67% dibandingkan tahun 2009. KONTRAK BARU Melanjutkan tahun sebelumnya, tahun 2010 strategi pemasaran lebih di fokuskan pada pembiayaan di sektor otomotif retail terutama pembiayaan kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan margin bunga bersih yang cukup tinggi

Pertumbuhan ekonomi yang baik dan tingkat suku bunga pinjaman yang cukup murah berdampak pada peningkatan penjualan mobil baru dan bekas di tahun 2010, hal tersebut membawa tren positif pada industri pembiayaan pada umumnya dan Perseroan khususnya dengan meningkatnya permintaan akan pembiayaan kendaraan bermotor. Pada tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan jumlah pembiayaan baru untuk pembiayaan konsumen sebesar Rp 1.560 miliar yang memberikan kontribusi sebesar 54% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah tersebut meningkat sebesar 156% dibandingkan pembiayaan baru tahun 2009 yang mencapai hanya sebesar Rp 610 miliar. Jumlah kontrak baru pembiayaan konsumen adalah sebanyak 14.496 kontrak meningkat 119% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

For lease �nancing, the value of new �nancing reached Rp 675 billion, contributing 23% to the total amount of new �nancing. The value increased 85% from that in 2009. There were 753 new contracts of lease �nancing in 2010, up 6% from that in 2009.

The value of new �nancing from factoring was Rp 648 billion, contributing 22% to the total amount of new �nancing. The value represents a steep jump of 456% from the value in 2009. There were 21 new contracts of factoring in 2010, up 163% from that in 2009.

Untuk sewa pembiayaan, jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 675 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 23% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah sewa pembiayaan tersebut meningkat 85% dibandingkan jumlah sewa pembiayaan baru tahun 2009. Jumlah kontrak baru sewa pembiayaan adalah sebanyak 753 kontrak meningkat sebesar 6% dibandingkan tahun 2009.

Pembiayaan baru anjak piutang mencapai sebesar Rp 648 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 22% dari jumlah pembiayaan baru di tahun 2010. Jumlah pembiayaan baru tersebut meningkat sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru tahun 2010 mencapai 21 kontrak meningkat 163% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

70Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 72: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

FINANCIAL PERFORMANCE

SUMMARYA marvelous growth of the economy in 2010 a�ected the performance of the Company constructively. In 2010, the Company's Income increased 22% from Rp 329 billion in 2009 to Rp 403 billion in 2010. Its net pro�t also increase 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010. The increase in net pro�t was the reason behind the increase in the Company's Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA), which respectively rose from 12.1% in 2009 to 14.4% in 2010, and from 8.9% in 2009 to 9.0% in 2010.

Income from lease �nancing contributed 39% to the Company's Income, down 5% compared to the year 2009. Contribution from consumer �nancing to its total Income climbed from 21% in 2009 to 34% in 2010, while the contribution from factoring was down from 16% in 2009 to 11% in 2010. Other Income including fee-based income from insurance, late charges, administration fees and others contribute 13% to the Company's total Income in 2010, up from 10% in 2009.

In 2010, the amount of new �nancing reached Rp 2,883 billion, soared 164% from the value in 2009. The number of new contracts in 2010 was 15,270 contracts, up 108% from 2009.

The Company had total accounts receivable amounting to Rp 2,632 billion as of 31 December 2010, up 56% compared to the value in 2009. The number of outstanding contracts as of 31 December 2010 was 19,800, an increase of 67% from 2009.

NEW CONTRACTSAs a continuation of the previous years, in 2010 the Company's marketing strategies are focused on �nancing for the retail automotive sector, especially used vehicles that still have a large market share and considerably high interest income.

A strong economic growth and a relatively low interest rate brought positive impacts on the sales of new and used cars in 2010 and also on the �nancing industry in general and the Company's business in particular, by increasing the number of applications for �nancing for motorized vehicles. In 2010, the Company managed to record new consumer �nancing of Rp 1,560 billion, contributing 54% to the total amount of new �nancing. This value rose 156% compared to the new �nancing in 2009, which was Rp 610 billion. The number of new contracts of consumer �nancing was 14,496, up 119% from that in 2009.

KINERJA KEUANGAN

RINGKASAN Pertumbuhan ekonomi yang baik di tahun 2010 membawa dampak positif bagi Perseroan. Pada tahun 2010 ini, jumlah pendapatan Perseroan meningkat sebesar 22% dari Rp 329 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 403 miliar di tahun 2010. Laba bersih Perseroan meningkat sebesar 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Peningkatan laba bersih di tahun 2010 tersebut membawa peningkatan terhadap pengembalian terhadap ekuitas (ROE) dan pengembalian terhadap aset (ROA) Perseroan. ROE Perseroan meningkat menjadi 14,4% dibandingkan tahun 2009 sebesar 12,1%, sementara ROA Perseroan meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% dari jumlah pendapatan, turun 5% dibandingkan tahun 2009. Kontribusi pembiayaan konsumen meningkat dari 21% di tahun 2009 menjadi 34% di tahun 2010. Sedangkan untuk anjak piutang kontribusi menurun dari 16% di tahun 2009 menjadi 11% di tahun 2010. Kontribusi Pendapatan lainnya termasuk fee based income yang meliputi antara lain asuransi, denda keterlambatan, biaya administrasi dan lainnya meningkat dari 10% di tahun 2009 menjadi 13% di tahun 2010. Pada tahun 2010 jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 2.883 miliar meningkat 164% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru pada tahun 2010 adalah sebanyak 15.270 kontrak meningkat 108% dari tahun 2009.

Jumlah piutang yang dikelola per 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 2.632 miliar meningkat sebesar 56% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak outstanding sampai dengan 31 Desember 2010 adalah sebanyak 19.800 kontrak meningkat 67% dibandingkan tahun 2009. KONTRAK BARU Melanjutkan tahun sebelumnya, tahun 2010 strategi pemasaran lebih di fokuskan pada pembiayaan di sektor otomotif retail terutama pembiayaan kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan margin bunga bersih yang cukup tinggi

Pertumbuhan ekonomi yang baik dan tingkat suku bunga pinjaman yang cukup murah berdampak pada peningkatan penjualan mobil baru dan bekas di tahun 2010, hal tersebut membawa tren positif pada industri pembiayaan pada umumnya dan Perseroan khususnya dengan meningkatnya permintaan akan pembiayaan kendaraan bermotor. Pada tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan jumlah pembiayaan baru untuk pembiayaan konsumen sebesar Rp 1.560 miliar yang memberikan kontribusi sebesar 54% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah tersebut meningkat sebesar 156% dibandingkan pembiayaan baru tahun 2009 yang mencapai hanya sebesar Rp 610 miliar. Jumlah kontrak baru pembiayaan konsumen adalah sebanyak 14.496 kontrak meningkat 119% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

For lease �nancing, the value of new �nancing reached Rp 675 billion, contributing 23% to the total amount of new �nancing. The value increased 85% from that in 2009. There were 753 new contracts of lease �nancing in 2010, up 6% from that in 2009.

The value of new �nancing from factoring was Rp 648 billion, contributing 22% to the total amount of new �nancing. The value represents a steep jump of 456% from the value in 2009. There were 21 new contracts of factoring in 2010, up 163% from that in 2009.

INCOMETotal income in 2010 was Rp 403 billion, an increase of 22% from total income in 2009, Rp 329 billion.

Although throughout 2010 income from lease �nancing was still the main contributor to the total income of the Company, percentage-wise, this contribution was lower than that in 2009. Lease �nancing contributed 39% or Rp 158 billion to the Company's total income in 2010, down 5% from 44% of total income in 2009.

Untuk sewa pembiayaan, jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 675 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 23% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah sewa pembiayaan tersebut meningkat 85% dibandingkan jumlah sewa pembiayaan baru tahun 2009. Jumlah kontrak baru sewa pembiayaan adalah sebanyak 753 kontrak meningkat sebesar 6% dibandingkan tahun 2009.

Pembiayaan baru anjak piutang mencapai sebesar Rp 648 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 22% dari jumlah pembiayaan baru di tahun 2010. Jumlah pembiayaan baru tersebut meningkat sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru tahun 2010 mencapai 21 kontrak meningkat 163% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

PENDAPATANJumlah pendapatan tahun 2010 mencapai Rp 403 miliar meningkat 22% dari pendapatan tahun 2009 sebesar Rp 329 miliar.

Walaupun sepanjang tahun 2010, pendapatan sewa pembiayaan masih menjadi kontributor yang terbesar dari seluruh pendapatan Perseroan, namun dari segi kontribusi bila dibandingkan dengan tahun 2009 pendapatan sewa pembiayaan telah mengalami

Pendapatan Income

PerubahanChange(Rp Juta) (IDR Million)

Sewa pembiayaanPembiayaan konsumenSewa operasiAnjak piutangBungaKeuntungan belum direalisasi investasi jangka pendekPendapatan lain-lainJumlah Pendapatan

Finance leaseConsumer �nancing

Operating leaseFactoring

Interest Unrealized gain on short term

investmentOther incomeTotal Income

157,581 136,525

7,434 44,136 5,094

384

51,471 402,624

2009

144,662 68,561 6,743

51,880 13,539 9,945

34,054

329,385

8.9%99.1%10.2%-14.9%-62.4%-96.1%

51.1%22.2%

2010

Sewa PembiayaanFinance lease

Pembiayaan KonsumenConsumer �nancing

Sewa OperasiOperating lease

BungaInterest

Anjak PiutangFactoring

Pendapatan lainnyaOther Income

Keuntungan Belumdirealisasi Jangka PendekUnrealized gain on short term investment

21%

44%

10%3%

4%

16%

2%

39%

34%

11%

13%

1%

2%

Kontribusi Pendapatan 2010Kontribusi Pendapatan 2009

The Company's marketing strategies that were focused more on retail �nancing, especially consumer �nancing, substantially contributed to the increase in the Company's total income. It was evident from the 99% increase of the Company's income from consumer �nancing, which reached Rp 137 billion in 2010, compared to that in 2009.

Throughout 2010, income from consumer �nancing contributed 34% to the total income, up 13% from the contribution from consumer �nancing in 2009 at 21%. Income from consumer �nancing increased 99% from Rp 69 billion in 2009 to Rp 137 billion in 2010. This increase was in line with the 156% increase in the value of new consumer �nancing, from Rp 610 billion in 2009 to Rp 1,560 billion in 2010.

Income from factoring in 2010 contributed 11% to the Company's total income, down 5% compared to that in 2009 at 16% Although the number of new factoring rose 456% in 2010 from Rp 117 billion in 2009 to Rp 648 billion in 2010, income from factoring in 2010 declined 15% from Rp 52 billion to Rp 44 billion. This decline resulted from the existence of a large value of factoring that was made nearing the end of 2010, which had yet to contribute to the Company's income.

Income from operating lease increased 10% from Rp 6.7 billion in 2009 to Rp 7.4 billion in 2010, in keeping with the rising demand for operational vehicles for the employees working at the Company's head o�ce.

Interest Income was down 62% from Rp 14 billion in 2009 to Rp 5 billion in 2010. In line with the increase in the value of new �nancing in 2010, funds from bank loans as well as from the income from customer loan payments were managed in a way that the Company's cash �ow remained sound and free from idle funds. On top of that, the Company also received loans from a number of banks so that the Company's cash �ow as well as its account of cash and cash equivalents were optimally managed.

Unrealized gain from short-term investment in 2010 was derived from the Company's short-term investment in Bank Panin Bonds II Series C 2007. This investment yielded an annualized return of 11.0%.

Corresponding to the increase in the number of new contracts, other Income such as administrative fees, late charges, insurance discounts and others that were in the form of fee-based income, rose 51% from Rp 34 billion in 2009 to Rp 51 billion in 2010. Other Income contributed 13% to the Company's total Income, up 3% from its contribution to total Income in 2009.

penurunan. Sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% atau sebesar Rp 158 miliar di tahun 2010, turun sebesar 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 44% dari jumlah pendapatan.

Strategi pemasaran Perseroan yang lebih difokuskan kepada pembiayaan retail khususnya pembiayaan konsumen, telah menghasilkan kontribusi peningkatan pendapatan yang signi�kan. Hal tersebut dibuktikan dengan pencapaian pendapatan dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 137 miliar meningkat 99% dari pendapatan tahun 2009.

Sepanjang tahun 2010, pendapatan pembiayaan konsumen telah berhasil memberikan kontribusi sebesar 34% di tahun 2010 meningkat 13% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 21%. Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat sebesar 99% dari Rp 69 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 137 miliar di tahun 2010. Kenaikan tersebut sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen baru yang meningkat sebesar 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.560 miliar di tahun 2010.

Pendapatan anjak piutang tahun 2010 memberikan kontribusi sebesar 11%, turun 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 16%. Meskipun pembiayaan baru anjak piutang di tahun 2010 meningkat 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 648 miliar di tahun 2010, namun pendapatan anjak piutang tahun 2010 turun 15% dari Rp 52 miliar menjadi Rp 44 miliar. Penyebab penurunan tersebut karena adanya pembiayaan baru anjak piutang dalam jumlah besar yang di lakukan baru pada akhir tahun 2010 sehingga belum memberikan kontribusi dari segi pendapatan.

Pendapatan sewa operasi atau operating lease meningkat sebesar 10% dari Rp 6,7 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 7,4 miliar di tahun 2010, sejalan dengan meningkatnya permintaan mobil operasional untuk karyawan induk perusahaan. Pendapatan bunga turun 62% dari Rp 14 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 5 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan di tahun 2010, maka dana yang bersumber dari pinjaman bank maupun yang berasal dari penerimaan pembayaran angsuran dari konsumen dikelola sedemikian rupa sehingga cash �ow Perseroan dapat terjaga dengan baik dan tidak terdapat dana yang mengendap terlalu lama. Selain itu Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari beberapa bank sehingga pengelolaan atas saldo kas dan setara kas serta cash �ow dapat diatur secara optimal.

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek di tahun 2010 berasal dari investasi jangka pendek dalam bentuk Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri C yang dimiliki Perseroan. Investasi ini memberikan tingkat bunga rata-rata 11,0% per tahun.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah kontrak baru, pendapatan lainnya berupa pendapatan administrasi, denda keterlambatan, diskon asuransi dan lainnya yang merupakan fee based income meningkat sebesar 51% dari Rp 34 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 51 miliar di tahun 2010. Pendapatan lain-lain memberikan kontribusi sebesar 13% dari jumlah pendapatan tahun 2010 meningkat 3% dari kontribusi tahun sebelumnya.

NET PROFITThe Company's net pro�t in 2010 reached Rp 201 billion, an increase of Rp 50 billion or 34% compared to its net income in 2009 of Rp 150 billion.

OPERATING EXPENSESThe total operating expenses in 2010 rose 8% from Rp 127 billion in 2009 to Rp 138 billion in 2010. This value represents 34% of the total Income in 2010, or down 5% from that in 2009. The main component of operating expenses was interest and other �nancing, which contributed 42% to total operating expenses. Meanwhile, personnel costs (labor costs) contributed 28% to total operating expenses in 2010, and general and administrative costs contributed 17%.

Consistent with the rising productivity, interest and other �nancing expenses rose 46% from Rp 39 billion in 2009 to Rp 58 billion in 2010. Other than own fund received from customer loan payments, in 2010 the sources of funding for new �nancing also included the additions of new loan facilities from leading national banks and overseas banks. This is re�ected by the increase in the Company's gearing ratio.

Another signi�cant increase was experienced by labor costs, which rose 41% from Rp 27 billion in 2009 to Rp 39 billion in 2010. This rise was owing to the rising number of employees from 510 employees in 2009 to 654 employees in 2010. The Company recruited new employees especially to �ll the requirements of the billing, marketing, and administration divisions, with the positions �lled by these new employees ranged from sta� to Director. The need of new employee is adjusted to the Manpower Plan formulated and adapted to the Company's budget.

LABA BERSIH Laba bersih Perseroan pada tahun 2010 mencapai Rp 201 miliar meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 34% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 150 miliar.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk71 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 73: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

FINANCIAL PERFORMANCE

SUMMARYA marvelous growth of the economy in 2010 a�ected the performance of the Company constructively. In 2010, the Company's Income increased 22% from Rp 329 billion in 2009 to Rp 403 billion in 2010. Its net pro�t also increase 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010. The increase in net pro�t was the reason behind the increase in the Company's Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA), which respectively rose from 12.1% in 2009 to 14.4% in 2010, and from 8.9% in 2009 to 9.0% in 2010.

Income from lease �nancing contributed 39% to the Company's Income, down 5% compared to the year 2009. Contribution from consumer �nancing to its total Income climbed from 21% in 2009 to 34% in 2010, while the contribution from factoring was down from 16% in 2009 to 11% in 2010. Other Income including fee-based income from insurance, late charges, administration fees and others contribute 13% to the Company's total Income in 2010, up from 10% in 2009.

In 2010, the amount of new �nancing reached Rp 2,883 billion, soared 164% from the value in 2009. The number of new contracts in 2010 was 15,270 contracts, up 108% from 2009.

The Company had total accounts receivable amounting to Rp 2,632 billion as of 31 December 2010, up 56% compared to the value in 2009. The number of outstanding contracts as of 31 December 2010 was 19,800, an increase of 67% from 2009.

NEW CONTRACTSAs a continuation of the previous years, in 2010 the Company's marketing strategies are focused on �nancing for the retail automotive sector, especially used vehicles that still have a large market share and considerably high interest income.

A strong economic growth and a relatively low interest rate brought positive impacts on the sales of new and used cars in 2010 and also on the �nancing industry in general and the Company's business in particular, by increasing the number of applications for �nancing for motorized vehicles. In 2010, the Company managed to record new consumer �nancing of Rp 1,560 billion, contributing 54% to the total amount of new �nancing. This value rose 156% compared to the new �nancing in 2009, which was Rp 610 billion. The number of new contracts of consumer �nancing was 14,496, up 119% from that in 2009.

KINERJA KEUANGAN

RINGKASAN Pertumbuhan ekonomi yang baik di tahun 2010 membawa dampak positif bagi Perseroan. Pada tahun 2010 ini, jumlah pendapatan Perseroan meningkat sebesar 22% dari Rp 329 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 403 miliar di tahun 2010. Laba bersih Perseroan meningkat sebesar 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Peningkatan laba bersih di tahun 2010 tersebut membawa peningkatan terhadap pengembalian terhadap ekuitas (ROE) dan pengembalian terhadap aset (ROA) Perseroan. ROE Perseroan meningkat menjadi 14,4% dibandingkan tahun 2009 sebesar 12,1%, sementara ROA Perseroan meningkat dari 8,9% di tahun 2009 menjadi 9,0% di tahun 2010.

Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% dari jumlah pendapatan, turun 5% dibandingkan tahun 2009. Kontribusi pembiayaan konsumen meningkat dari 21% di tahun 2009 menjadi 34% di tahun 2010. Sedangkan untuk anjak piutang kontribusi menurun dari 16% di tahun 2009 menjadi 11% di tahun 2010. Kontribusi Pendapatan lainnya termasuk fee based income yang meliputi antara lain asuransi, denda keterlambatan, biaya administrasi dan lainnya meningkat dari 10% di tahun 2009 menjadi 13% di tahun 2010. Pada tahun 2010 jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 2.883 miliar meningkat 164% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru pada tahun 2010 adalah sebanyak 15.270 kontrak meningkat 108% dari tahun 2009.

Jumlah piutang yang dikelola per 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 2.632 miliar meningkat sebesar 56% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak outstanding sampai dengan 31 Desember 2010 adalah sebanyak 19.800 kontrak meningkat 67% dibandingkan tahun 2009. KONTRAK BARU Melanjutkan tahun sebelumnya, tahun 2010 strategi pemasaran lebih di fokuskan pada pembiayaan di sektor otomotif retail terutama pembiayaan kendaraan bekas yang masih memiliki pangsa pasar yang luas dan margin bunga bersih yang cukup tinggi

Pertumbuhan ekonomi yang baik dan tingkat suku bunga pinjaman yang cukup murah berdampak pada peningkatan penjualan mobil baru dan bekas di tahun 2010, hal tersebut membawa tren positif pada industri pembiayaan pada umumnya dan Perseroan khususnya dengan meningkatnya permintaan akan pembiayaan kendaraan bermotor. Pada tahun 2010, Perseroan berhasil membukukan jumlah pembiayaan baru untuk pembiayaan konsumen sebesar Rp 1.560 miliar yang memberikan kontribusi sebesar 54% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah tersebut meningkat sebesar 156% dibandingkan pembiayaan baru tahun 2009 yang mencapai hanya sebesar Rp 610 miliar. Jumlah kontrak baru pembiayaan konsumen adalah sebanyak 14.496 kontrak meningkat 119% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

For lease �nancing, the value of new �nancing reached Rp 675 billion, contributing 23% to the total amount of new �nancing. The value increased 85% from that in 2009. There were 753 new contracts of lease �nancing in 2010, up 6% from that in 2009.

The value of new �nancing from factoring was Rp 648 billion, contributing 22% to the total amount of new �nancing. The value represents a steep jump of 456% from the value in 2009. There were 21 new contracts of factoring in 2010, up 163% from that in 2009.

INCOMETotal income in 2010 was Rp 403 billion, an increase of 22% from total income in 2009, Rp 329 billion.

Although throughout 2010 income from lease �nancing was still the main contributor to the total income of the Company, percentage-wise, this contribution was lower than that in 2009. Lease �nancing contributed 39% or Rp 158 billion to the Company's total income in 2010, down 5% from 44% of total income in 2009.

Untuk sewa pembiayaan, jumlah pembiayaan baru mencapai Rp 675 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 23% dari jumlah pembiayaan baru. Jumlah sewa pembiayaan tersebut meningkat 85% dibandingkan jumlah sewa pembiayaan baru tahun 2009. Jumlah kontrak baru sewa pembiayaan adalah sebanyak 753 kontrak meningkat sebesar 6% dibandingkan tahun 2009.

Pembiayaan baru anjak piutang mencapai sebesar Rp 648 miliar dan memberikan kontribusi sebesar 22% dari jumlah pembiayaan baru di tahun 2010. Jumlah pembiayaan baru tersebut meningkat sebesar 456% dibandingkan tahun 2009. Jumlah kontrak baru tahun 2010 mencapai 21 kontrak meningkat 163% dibandingkan jumlah kontrak baru tahun 2009.

PENDAPATANJumlah pendapatan tahun 2010 mencapai Rp 403 miliar meningkat 22% dari pendapatan tahun 2009 sebesar Rp 329 miliar.

Walaupun sepanjang tahun 2010, pendapatan sewa pembiayaan masih menjadi kontributor yang terbesar dari seluruh pendapatan Perseroan, namun dari segi kontribusi bila dibandingkan dengan tahun 2009 pendapatan sewa pembiayaan telah mengalami

The Company's marketing strategies that were focused more on retail �nancing, especially consumer �nancing, substantially contributed to the increase in the Company's total income. It was evident from the 99% increase of the Company's income from consumer �nancing, which reached Rp 137 billion in 2010, compared to that in 2009.

Throughout 2010, income from consumer �nancing contributed 34% to the total income, up 13% from the contribution from consumer �nancing in 2009 at 21%. Income from consumer �nancing increased 99% from Rp 69 billion in 2009 to Rp 137 billion in 2010. This increase was in line with the 156% increase in the value of new consumer �nancing, from Rp 610 billion in 2009 to Rp 1,560 billion in 2010.

Income from factoring in 2010 contributed 11% to the Company's total income, down 5% compared to that in 2009 at 16% Although the number of new factoring rose 456% in 2010 from Rp 117 billion in 2009 to Rp 648 billion in 2010, income from factoring in 2010 declined 15% from Rp 52 billion to Rp 44 billion. This decline resulted from the existence of a large value of factoring that was made nearing the end of 2010, which had yet to contribute to the Company's income.

Income from operating lease increased 10% from Rp 6.7 billion in 2009 to Rp 7.4 billion in 2010, in keeping with the rising demand for operational vehicles for the employees working at the Company's head o�ce.

Interest Income was down 62% from Rp 14 billion in 2009 to Rp 5 billion in 2010. In line with the increase in the value of new �nancing in 2010, funds from bank loans as well as from the income from customer loan payments were managed in a way that the Company's cash �ow remained sound and free from idle funds. On top of that, the Company also received loans from a number of banks so that the Company's cash �ow as well as its account of cash and cash equivalents were optimally managed.

Unrealized gain from short-term investment in 2010 was derived from the Company's short-term investment in Bank Panin Bonds II Series C 2007. This investment yielded an annualized return of 11.0%.

Corresponding to the increase in the number of new contracts, other Income such as administrative fees, late charges, insurance discounts and others that were in the form of fee-based income, rose 51% from Rp 34 billion in 2009 to Rp 51 billion in 2010. Other Income contributed 13% to the Company's total Income, up 3% from its contribution to total Income in 2009.

penurunan. Sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% atau sebesar Rp 158 miliar di tahun 2010, turun sebesar 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 44% dari jumlah pendapatan.

Strategi pemasaran Perseroan yang lebih difokuskan kepada pembiayaan retail khususnya pembiayaan konsumen, telah menghasilkan kontribusi peningkatan pendapatan yang signi�kan. Hal tersebut dibuktikan dengan pencapaian pendapatan dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 137 miliar meningkat 99% dari pendapatan tahun 2009.

Sepanjang tahun 2010, pendapatan pembiayaan konsumen telah berhasil memberikan kontribusi sebesar 34% di tahun 2010 meningkat 13% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 21%. Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat sebesar 99% dari Rp 69 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 137 miliar di tahun 2010. Kenaikan tersebut sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen baru yang meningkat sebesar 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.560 miliar di tahun 2010.

Pendapatan anjak piutang tahun 2010 memberikan kontribusi sebesar 11%, turun 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 16%. Meskipun pembiayaan baru anjak piutang di tahun 2010 meningkat 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 648 miliar di tahun 2010, namun pendapatan anjak piutang tahun 2010 turun 15% dari Rp 52 miliar menjadi Rp 44 miliar. Penyebab penurunan tersebut karena adanya pembiayaan baru anjak piutang dalam jumlah besar yang di lakukan baru pada akhir tahun 2010 sehingga belum memberikan kontribusi dari segi pendapatan.

Pendapatan sewa operasi atau operating lease meningkat sebesar 10% dari Rp 6,7 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 7,4 miliar di tahun 2010, sejalan dengan meningkatnya permintaan mobil operasional untuk karyawan induk perusahaan. Pendapatan bunga turun 62% dari Rp 14 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 5 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan di tahun 2010, maka dana yang bersumber dari pinjaman bank maupun yang berasal dari penerimaan pembayaran angsuran dari konsumen dikelola sedemikian rupa sehingga cash �ow Perseroan dapat terjaga dengan baik dan tidak terdapat dana yang mengendap terlalu lama. Selain itu Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari beberapa bank sehingga pengelolaan atas saldo kas dan setara kas serta cash �ow dapat diatur secara optimal.

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek di tahun 2010 berasal dari investasi jangka pendek dalam bentuk Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri C yang dimiliki Perseroan. Investasi ini memberikan tingkat bunga rata-rata 11,0% per tahun.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah kontrak baru, pendapatan lainnya berupa pendapatan administrasi, denda keterlambatan, diskon asuransi dan lainnya yang merupakan fee based income meningkat sebesar 51% dari Rp 34 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 51 miliar di tahun 2010. Pendapatan lain-lain memberikan kontribusi sebesar 13% dari jumlah pendapatan tahun 2010 meningkat 3% dari kontribusi tahun sebelumnya.

NET PROFITThe Company's net pro�t in 2010 reached Rp 201 billion, an increase of Rp 50 billion or 34% compared to its net income in 2009 of Rp 150 billion.

OPERATING EXPENSESThe total operating expenses in 2010 rose 8% from Rp 127 billion in 2009 to Rp 138 billion in 2010. This value represents 34% of the total Income in 2010, or down 5% from that in 2009. The main component of operating expenses was interest and other �nancing, which contributed 42% to total operating expenses. Meanwhile, personnel costs (labor costs) contributed 28% to total operating expenses in 2010, and general and administrative costs contributed 17%.

Consistent with the rising productivity, interest and other �nancing expenses rose 46% from Rp 39 billion in 2009 to Rp 58 billion in 2010. Other than own fund received from customer loan payments, in 2010 the sources of funding for new �nancing also included the additions of new loan facilities from leading national banks and overseas banks. This is re�ected by the increase in the Company's gearing ratio.

Another signi�cant increase was experienced by labor costs, which rose 41% from Rp 27 billion in 2009 to Rp 39 billion in 2010. This rise was owing to the rising number of employees from 510 employees in 2009 to 654 employees in 2010. The Company recruited new employees especially to �ll the requirements of the billing, marketing, and administration divisions, with the positions �lled by these new employees ranged from sta� to Director. The need of new employee is adjusted to the Manpower Plan formulated and adapted to the Company's budget.

LABA BERSIH Laba bersih Perseroan pada tahun 2010 mencapai Rp 201 miliar meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 34% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 150 miliar.

72Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 74: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

INCOMETotal income in 2010 was Rp 403 billion, an increase of 22% from total income in 2009, Rp 329 billion.

Although throughout 2010 income from lease �nancing was still the main contributor to the total income of the Company, percentage-wise, this contribution was lower than that in 2009. Lease �nancing contributed 39% or Rp 158 billion to the Company's total income in 2010, down 5% from 44% of total income in 2009.

PENDAPATANJumlah pendapatan tahun 2010 mencapai Rp 403 miliar meningkat 22% dari pendapatan tahun 2009 sebesar Rp 329 miliar.

Walaupun sepanjang tahun 2010, pendapatan sewa pembiayaan masih menjadi kontributor yang terbesar dari seluruh pendapatan Perseroan, namun dari segi kontribusi bila dibandingkan dengan tahun 2009 pendapatan sewa pembiayaan telah mengalami

The Company's marketing strategies that were focused more on retail �nancing, especially consumer �nancing, substantially contributed to the increase in the Company's total income. It was evident from the 99% increase of the Company's income from consumer �nancing, which reached Rp 137 billion in 2010, compared to that in 2009.

Throughout 2010, income from consumer �nancing contributed 34% to the total income, up 13% from the contribution from consumer �nancing in 2009 at 21%. Income from consumer �nancing increased 99% from Rp 69 billion in 2009 to Rp 137 billion in 2010. This increase was in line with the 156% increase in the value of new consumer �nancing, from Rp 610 billion in 2009 to Rp 1,560 billion in 2010.

Income from factoring in 2010 contributed 11% to the Company's total income, down 5% compared to that in 2009 at 16% Although the number of new factoring rose 456% in 2010 from Rp 117 billion in 2009 to Rp 648 billion in 2010, income from factoring in 2010 declined 15% from Rp 52 billion to Rp 44 billion. This decline resulted from the existence of a large value of factoring that was made nearing the end of 2010, which had yet to contribute to the Company's income.

Income from operating lease increased 10% from Rp 6.7 billion in 2009 to Rp 7.4 billion in 2010, in keeping with the rising demand for operational vehicles for the employees working at the Company's head o�ce.

Interest Income was down 62% from Rp 14 billion in 2009 to Rp 5 billion in 2010. In line with the increase in the value of new �nancing in 2010, funds from bank loans as well as from the income from customer loan payments were managed in a way that the Company's cash �ow remained sound and free from idle funds. On top of that, the Company also received loans from a number of banks so that the Company's cash �ow as well as its account of cash and cash equivalents were optimally managed.

Unrealized gain from short-term investment in 2010 was derived from the Company's short-term investment in Bank Panin Bonds II Series C 2007. This investment yielded an annualized return of 11.0%.

Corresponding to the increase in the number of new contracts, other Income such as administrative fees, late charges, insurance discounts and others that were in the form of fee-based income, rose 51% from Rp 34 billion in 2009 to Rp 51 billion in 2010. Other Income contributed 13% to the Company's total Income, up 3% from its contribution to total Income in 2009.

penurunan. Sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% atau sebesar Rp 158 miliar di tahun 2010, turun sebesar 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 44% dari jumlah pendapatan.

Strategi pemasaran Perseroan yang lebih difokuskan kepada pembiayaan retail khususnya pembiayaan konsumen, telah menghasilkan kontribusi peningkatan pendapatan yang signi�kan. Hal tersebut dibuktikan dengan pencapaian pendapatan dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 137 miliar meningkat 99% dari pendapatan tahun 2009.

Sepanjang tahun 2010, pendapatan pembiayaan konsumen telah berhasil memberikan kontribusi sebesar 34% di tahun 2010 meningkat 13% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 21%. Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat sebesar 99% dari Rp 69 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 137 miliar di tahun 2010. Kenaikan tersebut sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen baru yang meningkat sebesar 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.560 miliar di tahun 2010.

Pendapatan anjak piutang tahun 2010 memberikan kontribusi sebesar 11%, turun 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 16%. Meskipun pembiayaan baru anjak piutang di tahun 2010 meningkat 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 648 miliar di tahun 2010, namun pendapatan anjak piutang tahun 2010 turun 15% dari Rp 52 miliar menjadi Rp 44 miliar. Penyebab penurunan tersebut karena adanya pembiayaan baru anjak piutang dalam jumlah besar yang di lakukan baru pada akhir tahun 2010 sehingga belum memberikan kontribusi dari segi pendapatan.

Pendapatan sewa operasi atau operating lease meningkat sebesar 10% dari Rp 6,7 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 7,4 miliar di tahun 2010, sejalan dengan meningkatnya permintaan mobil operasional untuk karyawan induk perusahaan. Pendapatan bunga turun 62% dari Rp 14 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 5 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan di tahun 2010, maka dana yang bersumber dari pinjaman bank maupun yang berasal dari penerimaan pembayaran angsuran dari konsumen dikelola sedemikian rupa sehingga cash �ow Perseroan dapat terjaga dengan baik dan tidak terdapat dana yang mengendap terlalu lama. Selain itu Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari beberapa bank sehingga pengelolaan atas saldo kas dan setara kas serta cash �ow dapat diatur secara optimal.

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek di tahun 2010 berasal dari investasi jangka pendek dalam bentuk Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri C yang dimiliki Perseroan. Investasi ini memberikan tingkat bunga rata-rata 11,0% per tahun.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah kontrak baru, pendapatan lainnya berupa pendapatan administrasi, denda keterlambatan, diskon asuransi dan lainnya yang merupakan fee based income meningkat sebesar 51% dari Rp 34 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 51 miliar di tahun 2010. Pendapatan lain-lain memberikan kontribusi sebesar 13% dari jumlah pendapatan tahun 2010 meningkat 3% dari kontribusi tahun sebelumnya.

NET PROFITThe Company's net pro�t in 2010 reached Rp 201 billion, an increase of Rp 50 billion or 34% compared to its net income in 2009 of Rp 150 billion.

OPERATING EXPENSESThe total operating expenses in 2010 rose 8% from Rp 127 billion in 2009 to Rp 138 billion in 2010. This value represents 34% of the total Income in 2010, or down 5% from that in 2009. The main component of operating expenses was interest and other �nancing, which contributed 42% to total operating expenses. Meanwhile, personnel costs (labor costs) contributed 28% to total operating expenses in 2010, and general and administrative costs contributed 17%.

Consistent with the rising productivity, interest and other �nancing expenses rose 46% from Rp 39 billion in 2009 to Rp 58 billion in 2010. Other than own fund received from customer loan payments, in 2010 the sources of funding for new �nancing also included the additions of new loan facilities from leading national banks and overseas banks. This is re�ected by the increase in the Company's gearing ratio.

Another signi�cant increase was experienced by labor costs, which rose 41% from Rp 27 billion in 2009 to Rp 39 billion in 2010. This rise was owing to the rising number of employees from 510 employees in 2009 to 654 employees in 2010. The Company recruited new employees especially to �ll the requirements of the billing, marketing, and administration divisions, with the positions �lled by these new employees ranged from sta� to Director. The need of new employee is adjusted to the Manpower Plan formulated and adapted to the Company's budget.

LABA BERSIH Laba bersih Perseroan pada tahun 2010 mencapai Rp 201 miliar meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 34% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 150 miliar.

BIAYA OPERASI Total biaya operasi tahun 2010 meningkat sebesar 8% dari Rp 127 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 138 miliar di tahun 2010. Jumlah biaya operasi tahun 2010 tersebut merupakan 34% dari jumlah pendapatan tahun 2010 atau turun 5% dibandingkan tahun 2009. Komponen utama dari biaya operasi adalah bunga dan pembiayaan lainnya yang merupakan 42% dari jumlah biaya operasi, tenaga kerja yang merupakan 28% dari jumlah biaya operasi dan biaya umum dan administrasi yang merupakan 17% dari biaya operasi tahun 2010.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah produksi, maka biaya bunga dan pembiayaan lainnya meningkat sebesar 46% dari Rp 39 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 58 miliar di tahun 2010. Pada tahun 2010, selain dari dana sendiri yang diperoleh dari penerimaan angsuran nasabah, sumber pendanaan untuk pembiayaan baru diperoleh dari penambahan fasilitas pinjaman baru dari bank-bank nasional terkemuka dan bank asing. Hal tersebut terlihat dari gearing ratio Perseroan yang meningkat.

Peningkatan lain yang cukup signi�kan adalah biaya tenaga kerja yang meningkat sebesar 41% dari Rp 27 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 39 miliar di tahun 2010. Peningkatan biaya tenaga kerja tersebut terutama karena peningkatan jumlah karyawan dari 510 karyawan di tahun 2009 menjadi 654 karyawan di tahun 2010. Penambahan karyawan yang dilakukan oleh Perseroan dilakukan terutama untuk divisi penagihan, marketing dan administrasi dari level staf sampai level direksi. Kebutuhan akan karyawan disesuaikan dengan Man Power Plan yang dibuat dan disesuaikan dengan budget Perseroan.

Kenaikan lainnya timbul dari rugi penjualan efek diperdagangkan sebesar Rp 5 miliar sehubungan dengan penjualan Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri B. Penurunan biaya operasi yang cukup signi�kan terjadi pada kerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-ragu yang turun 81% dari Rp 21 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 4 miliar di tahun 2010. Penurunan atas kerugian penurunan nilai terutama disebabkan adanya penerapan standar akuntansi keuangan baru dimana Perseroan menerapkan PSAK 50 dan 55 yang efektif sejak 1 Januari 2010. Sedangkan untuk periode sebelum 1 Januari 2010 perhitungan penyisihan piutang ragu-ragu mengikuti Peraturan Bank Indonesia No. 8/2/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan PBI No. 9/6/PBI/2007 tanggal 30 Maret 2007 mengenai “Penilaian Kualitas Aset Bank Umum”. Penurunan lainnya terjadi atas kerugian kurs mata uang asing yang turun sebesar 72% dari Rp 13 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 4 miliar di tahun 2010. Perseroan memiliki aset moneter bersih dalam mata uang asing yang berasal dari kas dan investasi neto sewa pembiayaan. Kerugian tersebut terjadi karena penurunan kurs tengah transaksi dari Rp 9.400/USD1 di tahun 2009 menjadi Rp 8.991/USD1 di tahun 2010.

Biaya Operasi Operating Expenses

Bunga dan pembiayaan lainnyaUmum dan administrasiTenaga kerjaKerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-raguKerugian kurs mata uang asing - bersihPenyusutan aset sewa operasiImbalan pasca kerjaRugi penjualan efek diperdagangkanBeban lain-lainJumlah BebanPersentase dari TotalBunga dan pembiayaan lainnyaUmum dan administrasiTenaga kerjaKerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-raguKerugian kurs mata uang asing - bersihPenyusutan aset sewa operasiImbalan pasca kerjaRugi penjualan efek diperdagangkanBeban lain-lainJumlah Beban

Interest and other �nancingGeneral and administration

PersonnelImpairment losses/

allowance for doubtful account Loss on foreign exchange rate - net

Depreciation of leased assetsEmployee bene�t

Loss on sale of trading securitiesOther expensesTotal Expenses

% of TotalInterest and other �nancingGeneral and administration

PersonnelImpairment losses/

allowance for doubtful account Loss on foreign exchange rate - net

Depreciation of leased assetsEmployee bene�t

Loss on sale of trading securitiesOther expensesTotal Expenses

46.0%9.7%

40.9%-80.6%

-72.3%-9.3%12.4%

100.0%100.0%

8.1%

11.0%0.2%6.6%

-13.8%

-7.6%-0.4%0.0%3.9%0.0%0.0%

39,866 20,948 27,563 21,379

13,046 3,047 1,372

- -

127,221

31.3%16.5%21.7%16.8%

10.3%2.4%1.1%0.0%0.0%

100.0%

2009(Rp Juta) (IDR Million)ChangePerubahan

58,212 22,983 38,824 4,147

3,609 2,765 1,542 5,413

10 137,505

42.3%16.7%28.2%3.0%

2.6%2.0%1.1%3.9%0.0%

100.0%

2010

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk73 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 75: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

INCOMETotal income in 2010 was Rp 403 billion, an increase of 22% from total income in 2009, Rp 329 billion.

Although throughout 2010 income from lease �nancing was still the main contributor to the total income of the Company, percentage-wise, this contribution was lower than that in 2009. Lease �nancing contributed 39% or Rp 158 billion to the Company's total income in 2010, down 5% from 44% of total income in 2009.

PENDAPATANJumlah pendapatan tahun 2010 mencapai Rp 403 miliar meningkat 22% dari pendapatan tahun 2009 sebesar Rp 329 miliar.

Walaupun sepanjang tahun 2010, pendapatan sewa pembiayaan masih menjadi kontributor yang terbesar dari seluruh pendapatan Perseroan, namun dari segi kontribusi bila dibandingkan dengan tahun 2009 pendapatan sewa pembiayaan telah mengalami

The Company's marketing strategies that were focused more on retail �nancing, especially consumer �nancing, substantially contributed to the increase in the Company's total income. It was evident from the 99% increase of the Company's income from consumer �nancing, which reached Rp 137 billion in 2010, compared to that in 2009.

Throughout 2010, income from consumer �nancing contributed 34% to the total income, up 13% from the contribution from consumer �nancing in 2009 at 21%. Income from consumer �nancing increased 99% from Rp 69 billion in 2009 to Rp 137 billion in 2010. This increase was in line with the 156% increase in the value of new consumer �nancing, from Rp 610 billion in 2009 to Rp 1,560 billion in 2010.

Income from factoring in 2010 contributed 11% to the Company's total income, down 5% compared to that in 2009 at 16% Although the number of new factoring rose 456% in 2010 from Rp 117 billion in 2009 to Rp 648 billion in 2010, income from factoring in 2010 declined 15% from Rp 52 billion to Rp 44 billion. This decline resulted from the existence of a large value of factoring that was made nearing the end of 2010, which had yet to contribute to the Company's income.

Income from operating lease increased 10% from Rp 6.7 billion in 2009 to Rp 7.4 billion in 2010, in keeping with the rising demand for operational vehicles for the employees working at the Company's head o�ce.

Interest Income was down 62% from Rp 14 billion in 2009 to Rp 5 billion in 2010. In line with the increase in the value of new �nancing in 2010, funds from bank loans as well as from the income from customer loan payments were managed in a way that the Company's cash �ow remained sound and free from idle funds. On top of that, the Company also received loans from a number of banks so that the Company's cash �ow as well as its account of cash and cash equivalents were optimally managed.

Unrealized gain from short-term investment in 2010 was derived from the Company's short-term investment in Bank Panin Bonds II Series C 2007. This investment yielded an annualized return of 11.0%.

Corresponding to the increase in the number of new contracts, other Income such as administrative fees, late charges, insurance discounts and others that were in the form of fee-based income, rose 51% from Rp 34 billion in 2009 to Rp 51 billion in 2010. Other Income contributed 13% to the Company's total Income, up 3% from its contribution to total Income in 2009.

penurunan. Sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 39% atau sebesar Rp 158 miliar di tahun 2010, turun sebesar 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 44% dari jumlah pendapatan.

Strategi pemasaran Perseroan yang lebih difokuskan kepada pembiayaan retail khususnya pembiayaan konsumen, telah menghasilkan kontribusi peningkatan pendapatan yang signi�kan. Hal tersebut dibuktikan dengan pencapaian pendapatan dari pembiayaan konsumen yang mencapai Rp 137 miliar meningkat 99% dari pendapatan tahun 2009.

Sepanjang tahun 2010, pendapatan pembiayaan konsumen telah berhasil memberikan kontribusi sebesar 34% di tahun 2010 meningkat 13% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 21%. Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat sebesar 99% dari Rp 69 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 137 miliar di tahun 2010. Kenaikan tersebut sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen baru yang meningkat sebesar 156% dari Rp 610 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.560 miliar di tahun 2010.

Pendapatan anjak piutang tahun 2010 memberikan kontribusi sebesar 11%, turun 5% dibandingkan kontribusi tahun 2009 sebesar 16%. Meskipun pembiayaan baru anjak piutang di tahun 2010 meningkat 456% dari Rp 117 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 648 miliar di tahun 2010, namun pendapatan anjak piutang tahun 2010 turun 15% dari Rp 52 miliar menjadi Rp 44 miliar. Penyebab penurunan tersebut karena adanya pembiayaan baru anjak piutang dalam jumlah besar yang di lakukan baru pada akhir tahun 2010 sehingga belum memberikan kontribusi dari segi pendapatan.

Pendapatan sewa operasi atau operating lease meningkat sebesar 10% dari Rp 6,7 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 7,4 miliar di tahun 2010, sejalan dengan meningkatnya permintaan mobil operasional untuk karyawan induk perusahaan. Pendapatan bunga turun 62% dari Rp 14 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 5 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan di tahun 2010, maka dana yang bersumber dari pinjaman bank maupun yang berasal dari penerimaan pembayaran angsuran dari konsumen dikelola sedemikian rupa sehingga cash �ow Perseroan dapat terjaga dengan baik dan tidak terdapat dana yang mengendap terlalu lama. Selain itu Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman rekening koran dari beberapa bank sehingga pengelolaan atas saldo kas dan setara kas serta cash �ow dapat diatur secara optimal.

Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek di tahun 2010 berasal dari investasi jangka pendek dalam bentuk Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri C yang dimiliki Perseroan. Investasi ini memberikan tingkat bunga rata-rata 11,0% per tahun.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah kontrak baru, pendapatan lainnya berupa pendapatan administrasi, denda keterlambatan, diskon asuransi dan lainnya yang merupakan fee based income meningkat sebesar 51% dari Rp 34 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 51 miliar di tahun 2010. Pendapatan lain-lain memberikan kontribusi sebesar 13% dari jumlah pendapatan tahun 2010 meningkat 3% dari kontribusi tahun sebelumnya.

NET PROFITThe Company's net pro�t in 2010 reached Rp 201 billion, an increase of Rp 50 billion or 34% compared to its net income in 2009 of Rp 150 billion.

OPERATING EXPENSESThe total operating expenses in 2010 rose 8% from Rp 127 billion in 2009 to Rp 138 billion in 2010. This value represents 34% of the total Income in 2010, or down 5% from that in 2009. The main component of operating expenses was interest and other �nancing, which contributed 42% to total operating expenses. Meanwhile, personnel costs (labor costs) contributed 28% to total operating expenses in 2010, and general and administrative costs contributed 17%.

Consistent with the rising productivity, interest and other �nancing expenses rose 46% from Rp 39 billion in 2009 to Rp 58 billion in 2010. Other than own fund received from customer loan payments, in 2010 the sources of funding for new �nancing also included the additions of new loan facilities from leading national banks and overseas banks. This is re�ected by the increase in the Company's gearing ratio.

Another signi�cant increase was experienced by labor costs, which rose 41% from Rp 27 billion in 2009 to Rp 39 billion in 2010. This rise was owing to the rising number of employees from 510 employees in 2009 to 654 employees in 2010. The Company recruited new employees especially to �ll the requirements of the billing, marketing, and administration divisions, with the positions �lled by these new employees ranged from sta� to Director. The need of new employee is adjusted to the Manpower Plan formulated and adapted to the Company's budget.

LABA BERSIH Laba bersih Perseroan pada tahun 2010 mencapai Rp 201 miliar meningkat sebesar Rp 50 miliar atau 34% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 150 miliar.

BIAYA OPERASI Total biaya operasi tahun 2010 meningkat sebesar 8% dari Rp 127 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 138 miliar di tahun 2010. Jumlah biaya operasi tahun 2010 tersebut merupakan 34% dari jumlah pendapatan tahun 2010 atau turun 5% dibandingkan tahun 2009. Komponen utama dari biaya operasi adalah bunga dan pembiayaan lainnya yang merupakan 42% dari jumlah biaya operasi, tenaga kerja yang merupakan 28% dari jumlah biaya operasi dan biaya umum dan administrasi yang merupakan 17% dari biaya operasi tahun 2010.

Sejalan dengan meningkatnya jumlah produksi, maka biaya bunga dan pembiayaan lainnya meningkat sebesar 46% dari Rp 39 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 58 miliar di tahun 2010. Pada tahun 2010, selain dari dana sendiri yang diperoleh dari penerimaan angsuran nasabah, sumber pendanaan untuk pembiayaan baru diperoleh dari penambahan fasilitas pinjaman baru dari bank-bank nasional terkemuka dan bank asing. Hal tersebut terlihat dari gearing ratio Perseroan yang meningkat.

Peningkatan lain yang cukup signi�kan adalah biaya tenaga kerja yang meningkat sebesar 41% dari Rp 27 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 39 miliar di tahun 2010. Peningkatan biaya tenaga kerja tersebut terutama karena peningkatan jumlah karyawan dari 510 karyawan di tahun 2009 menjadi 654 karyawan di tahun 2010. Penambahan karyawan yang dilakukan oleh Perseroan dilakukan terutama untuk divisi penagihan, marketing dan administrasi dari level staf sampai level direksi. Kebutuhan akan karyawan disesuaikan dengan Man Power Plan yang dibuat dan disesuaikan dengan budget Perseroan.

Other increase resulted from loss su�ered through the sale of marketable securities in the amount of Rp 5 billion, owing to the sale of Bank Panin Bonds II Series B 2007.

A signi�cant decline in operating expenses occured in the loss of depreciation/allowance for doubtful accounts, which was down 81% from Rp 21 billion in 2009 to Rp 4 billion in 2010. The decline in depreciation was derived from the implementation of the new accounting standards whereby the Company implemented the PSAK 50 and 55 e�ective on 1 January 2010. For the periods prior to 1 January 2010, howver, the calculation for the allowance for doubtful accounts in the Company was based on the Bank Indonesia Rule (PBI) No. 8/2/PBI/2006 dated 30 January 2006 and PBI No. 9/6/PBI/2007 dated 30 March 2007 on the “Assessment of the Assets Quality in Public Banks".

Other decrease was experienced in the loss from foreign exchange rate, which was down 72% from Rp 13 billion in 2009 to only Rp 4 billion in 2010. The Company owns net monetary assets in foreign currencies in its cash and net investment of lease �nancing. Such loss was due to the change in the mid-rate of Rp 9,400/USD in 2009 to Rp 8,991/USD in 2010.

PROFITABILITYThe Company's net pro�t rose 34% from Rp 150 billion in 2009 to Rp 201 billion in 2010.

The net interest income in 2010 was up 19% from the year 2009. The Company's pretax margin and net margin in 2010 increased 4% each, while its ROE was up from 12% in 2009 to 14% in 2010.

Kenaikan lainnya timbul dari rugi penjualan efek diperdagangkan sebesar Rp 5 miliar sehubungan dengan penjualan Obligasi Bank Panin II tahun 2007 seri B. Penurunan biaya operasi yang cukup signi�kan terjadi pada kerugian penurunan nilai/penyisihan piutang ragu-ragu yang turun 81% dari Rp 21 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 4 miliar di tahun 2010. Penurunan atas kerugian penurunan nilai terutama disebabkan adanya penerapan standar akuntansi keuangan baru dimana Perseroan menerapkan PSAK 50 dan 55 yang efektif sejak 1 Januari 2010. Sedangkan untuk periode sebelum 1 Januari 2010 perhitungan penyisihan piutang ragu-ragu mengikuti Peraturan Bank Indonesia No. 8/2/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan PBI No. 9/6/PBI/2007 tanggal 30 Maret 2007 mengenai “Penilaian Kualitas Aset Bank Umum”. Penurunan lainnya terjadi atas kerugian kurs mata uang asing yang turun sebesar 72% dari Rp 13 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 4 miliar di tahun 2010. Perseroan memiliki aset moneter bersih dalam mata uang asing yang berasal dari kas dan investasi neto sewa pembiayaan. Kerugian tersebut terjadi karena penurunan kurs tengah transaksi dari Rp 9.400/USD1 di tahun 2009 menjadi Rp 8.991/USD1 di tahun 2010.

PROFITABILITAS Laba bersih Perseroan meningkat 34% dari Rp 150 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 201 miliar di tahun 2010. Pendapatan bunga bersih tahun 2010 meningkat 19% dibandingkan tahun 2009. Marjin laba sebelum pajak dan marjin laba bersih meningkat masing-masing 4%. ROE Perseroan meningkat dari 12% di tahun 2009 menjadi 14% ditahun 2010.

*(Pendapatan Sewa Guna Usaha + Pembiayaan Konsumen + Anjak Piutang + Pendapatan Bunga) - Beban keuangan

*(Leasing Income + Consumer Finance Income +Factoring + Interest Income) - Financing Cost

Analisa Pro�tabilitasPro�tabillity Analysis

Pendapatan Bunga Bersih (Rp Juta)*Marjin Laba Sebelum PajakMarjin Laba BersihPengembalian terhadap Ekuitas

Net Interest Income (IDR Million)*Pretax Margin

Net MarginReturn on Equity (ROE)

285,124 65.8%50.0%14.4%

19.4%4.4%4.4%2.3%

238,777 61.4%45.6%12.1%

2009 ChangePerubahan

2010

74Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 76: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

ASSETS GROWTH AND QUALITYThe Company's total assets increased 52% from Rp 1,771 billion in 2009 to Rp 2,694 billion in 2010, due to the 122% increase in net receivables - consumer �nancing, from Rp 504 billion in 2009 to Rp 1,120 billion in 2010. Other increases occured in factoring receivables - nett, which was up 99% from Rp 285 billion in 2009 to Rp 569 billion in 2010.

Total receivables - nett comprised 97% of the Company's total assets, with its biggest component being net receivables - consumer �nancing, which contributed 41% to the Company's total assets in 2010. The increase in net receivables - consumer �nancing was in line with the increase in consumer �nancing, and this clearly shows that the main focus of the Company, which was on �nancing for retail automotive sector, was excellently executed.

Non-performing receivables in 2010 was Rp 24 billion in 2010, down 35% from Rp 38 billion in 2009. This contributed 0.85% to the total assets in 2010. Allowance for doubtful accounts in 2010 was Rp 30 billion, 1.2 times tha value of non-performing receivables.

The value of debt writeo� in 2010 was down 28% from Rp 16 billion in 2009 to Rp 11 billion in 2010, constituting 0.4% to the Company's total net receivables in 2010.

PERTUMBUHAN AKTIVA DAN KUALITAS AKTIVA Jumlah aktiva Perseroan meningkat 52% dari Rp 1.771 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 2.694 miliar di tahun 2010. Kenaikan jumlah aktiva tersebut terutama disebabkan kenaikan piutang bersih pembiayaan konsumen yang meningkat signi�kan sebesar 122% dari Rp 504 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.120 miliar di tahun 2010. Kenaikan signi�kan lainnya terjadi pada tagihan anjak piutang yang meningkat sebesar 99% dari Rp 285 miliar ditahun 2009 menjadi Rp 569 miliar di tahun 2010.

Jumlah neto piutang bersih merupakan 97% dari jumlah aset dan komponen terbesar dari aset tersebut adalah piutang bersih pembiayaan konsumen yang mencapai 41% dari jumlah aset tahun 2010. Kenaikan jumlah piutang pembiayaan konsumen sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen dan hal ini menunjukkan bahwa fokus utama Perseroan untuk melakukan pembiayaan pada sektor otomotif retail berhasil dijalankan dengan baik.

Jumlah piutang bermasalah pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 24 miliar turun 35% dibanding piutang bermasalah tahun 2009 sebesar Rp 38 miliar. Jumlah piutang bermasalah ini merupakan 0,85% dari jumlah piutang bersih 2010. Penyisihan piutang ragu-ragu tahun 2010 adalah sebesar Rp 30 miliar yang merupakan 1,2 kali lebih besar dari piutang bermasalah.

Jumlah penghapusan piutang pada tahun 2010 turun 28% dari Rp 16 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 11 miliar di tahun 2010. Jumlah tersebut merupakan 0,4% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2010.

Neraca Balance Sheet

( RpJuta )

Kas dan setara kasInvestasi neto sewa pembiayaanPiutang bersih - pembiayaan konsumenTagihan anjak piutang - bersih Jumlah piutangPenyisihan piutang ragu-raguJumlah neto piutang - bersihAset pajak tangguhanAset lain-lainJumlah AsetHutang bankHutang lain-lainJumlah KewajibanJumlah EkuitasJumlah Kewajiban dan Ekuitas

(IDR million )

Cash and cash equivalentNet investment in �nance lease

Net receivables - consumer �nancingFactoring receivables - net

Total receivables Allowance for doubtful accounts

Total receivables - netDeferred tax asset

Other assetsTotal AssetsBank loans

Other PayablesTotal Liabilities

Total EquityTotal Liabilities and Equity

-15.2%5.3%

122.3%99.3%56.3%-44.2%59.5%30.3%-41.2%52.1%

188.4%51.3%

164.1%12.9%52.1%

31,031 894,367 504,093 285,582

1,684,042 (52,921)

1,631,122 1,704

107,411 1,771,267 377,846 81,421

459,267 1,312,000 1,771,267

2010 2009 ChangePerubahan

26,327 942,028

1,120,477 569,215

2,631,720 (29,505)

2,602,214 2,220

63,149 2,693,910 1,089,564 123,150

1,212,714 1,481,196 2,693,910

LOAN COLLECTIBILITYThe quality of the Company's receivables as of 31 December 2010 is as follows:

• 98.0% of net receivables - lease �nancing were current• 98.8% of net receivables - consumer �nancing were current

• 100% of net receivables - factoring were current

FUNDING In line with the expanding amount of its �nancing, the Company engages in partnerships with leading national banks and overseas banks to obtain credit facilities as a source of funding, apart from its own fund from the collection of accounts receivable throughout the year.

New loans as well as additional facilities in 2010 were obtained from Panin Bank (�xed loan, overdraft, and channelling facilities), Bank Negara Indonesia (�xed loan), Bank Central Asia (Installment Loan 4 and overdraft), ICBC (�xed loan), Bank International Indonesia (term loan), Hana Bank (credit facility) and Bank Permata (Customer Asset Purchase). In 2010, total loans obtained by the Company amounted Rp1105 billion, increased by 341% from 2009. A more detailed explanation about these bank loans can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

EQUITY AND GEARING RATIO The Company’s equity and retained earnings rose 13% from Rp 1,312 billion in 2009 to Rp 1,481 billion in 2010. Consistent with the increasing amount of bank loans obtained by the Company, its gearing ratio hence increased from 0.3X in 2009 to 0.7X in 2010. The gearing ratio (debt-to-equity ratio) in 2010 and 2009 was calculated as the ratio of total borrowings received and net bonds payable to total equity. According to the Regulation of the Minister of Finance No.84/PMK.012/2006 about Multi�nance Companies, the maximum gearing ratio allowed for a multi�nance company is 10X. Therefore, the Company’s low gearing ratio of 0.7X is a strong indication that the Company has a very strong capital structure and also a great potential to increase its amount of borrowings in the coming years to expand its capacity for the disbursement of �nancing facilities.

SOLVENCY the Company’s solvency level increased from 0.4X in 2009 to 0.8X in 2010.

DIVIDEND POLICIES AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated 30 June 2010 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 39,049,619,000. • A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Kualitas piutang per 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:

• Piutang sewa pembiayaan lancar adalah sebesar 98,0%.• Piutang pembiayaan konsumen lancar adalah sebesar 98,8

% dan • Piutang pembiayaan anjak piutang lancar adalah sebesar

100,0%.

PENDANAAN Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan, Perseroan melakukan kerjasama dengan bank-bank nasional terkemuka dan bank asing untuk memperoleh fasilitas pinjaman sebagai sumber dana selain dari dana sendiri hasil penagihan piutang selama tahun berjalan.

Fasilitas pinjaman baru maupun fasilitas tambahan di tahun 2010 diperoleh dari Bank Panin (fasilitas Pinjaman Tetap, Pinjaman Rekening Koran dan Channelling), Bank Negara Indonesia (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank Central Asia (Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran), Bank ICBC (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank International Indonesia (fasilitas Pinjaman Berjangka), Bank Hana (fasilitas Pinjaman Angsuran) dan Bank Permata (Customer Asset Purchase). Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009. Penjelasan lebih rinci mengenai pinjaman bank di atas dapat dilihat pada bagian Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini. MODAL DAN GEARING RATIOPerseroan mencatat pertumbuhan modal dan laba ditahan sebesar 13% dari Rp 1.312 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.481 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pinjaman bank yang diperoleh maka gearing ratio Perseroan mengalami peningkatan dari (0,3x) di tahun 2009 menjadi (0,7x) di tahun 2010. Gearing ratio (debt to equity ratio) di tahun 2010 dan 2009, dihitung dari rasio jumlah pinjaman yang diterima dan hutang obligasi bersih terhadap jumlah ekuitas. Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan ditetapkan bahwa batas maksimum gearing ratio adalah sebesar 10X. Hal ini menunjukan bahwa Peseroan memiliki struktur permodalan yang sangat kuat dan Perseroan memiliki potensi yang besar untuk meningkatkan porsi pinjaman untuk memperbesar kapasitas pembiayaannya di tahun mendatang.

SOLVABILITAS Tingkat solvabilitas Perseroan mengalami peningkatan dari sebesar 0,4 kali di tahun 2009 menjadi 0,8 kali di tahun 2010.

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39.049.619.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• The remaining net pro�t in 2009 of Rp 111 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 64 dated 30 June 30 2009 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 13,016,500,000.• A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

• The remaining net profit in 2008 of Rp 99.7 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is e�ective for �nancial statements beginning on or after January 1, 2010:

• PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

• PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

The prospective adoption of PSAK 50 and PSAK 55 (revision 2006) in the preliminary implementation did not a�ect the values reported in 2009 except for the decrease in the monetary assets for Rp 7,531,399 thousand which was allocated into retained earnings in line with the Technical Bulletin No. 4, Provisions for the Transition of Preliminary Implementation of PSAK 50 (revision 2006) and PSAK 55 (revision 2006).

A more detailed explanation can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES A more detailed explanation about the Company’s commitments and contingencies can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2010 – Commitments and Contingencies, contained within this Annual Report.

INFORMATION TECHNOLOGYThe Company has successfully implemented online E-loan computerized system throughout all its branch o�ces, in order to manage any risk that may arise from internal activity processes. E-loan system is a system based on a website platform designed to speed up data processing to allow improvement of its control function over provided �nancing facility. Additionally, a few risk management steps are conducted: i.e. installing Firewall System and AntiVirus to protect its database and network, as well as controlling the use of a password to ensure a user’s authority to access.

An integrated application system has been applied by the Company to aid the processes of loan application, loan approval, loan disbursement, accounting, and the provision of operational reports in real time from the entire network of the Company. This has been a very helpful tool for the management to make decisions quickly and accurately, and has enabled the Company to become more competitive in the market.

• Sisa laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 111 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 13.016.500.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 99,7 milyar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)Pada tahun berjalan, Perseroan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

• PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

• PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Penerapan PSAK 50 dan PSAK 55 (revisi 2006) secara prospektif pada penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan ditahun 2009 kecuali adanya kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar 7.531.399 ribu yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006).

Penjelasan lebih terperinci dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini.

IKATAN DAN KONTINJENSIPenjelasan lebih rinci mengenai Ikatan dan Kontijensi dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit - Catatan atas Laporan Keuangan - Ikatan dan Kontinjensi.

TEKNOLOGI INFORMASIPerseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan system dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Sistem aplikasi yang terintegrasi telah diterapkan mulai dari permohonan pembiayaan, persetujuan kredit, pencairan kredit, pencatatan akuntansi hingga penyediaan laporan operasional telah diterapkan secara real time dari seluruh jaringan dan ini sangat membantu manajemen membuat keputusan dengan cepat dan tepat dan memungkinkan Perseroan untuk bersaing di pasar.

Developments have been made to further support and ful�ll the needs for the availability of data and information of the Company and also of other parties related to the Company. Some important issues developed in 2010 were:

• Implementation of an information and communication means through Short Message Service (SMS) that is mainly used by the Company especially for automotive �nancing transactions to remind the customers about their upcoming payment schedule, billing of outstanding debts, con�rmation that cash payments have been received, as well as other important information regarding marketing.

• Development of a customer payment receipt system through the facility of Bank Panin and Virtual Account as the customers’ identity to perform payment of installments through the ATM Bersama network.

The Company has implemented the “Disaster Recovery Plan” aimed at protecting and preventing the risk of operational damage as well as ensuring its business continuity in case of disaster, which currently is performed daily by backing up its data and keeping the data in a safe deposit box at one of the local private banks. Looking forward, the Company plans to build a Disaster Recovery Center that employs the database mirroring method.

To further support its business functions and operations, the Company will continuously improve and develop its information technology infrastructure to enable the business strategy of the Company and to respond rapidly to the challenge to always o�er innovative products and total solutions that are in keeping with the advancements in the market. The IT development is also performed to comply with the business and operational requirements as dictated by business developments and the prevailing regulations in the multi�nance industry.

Pengembangan-pengembangan dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Beberapa hal penting yang dikembangkan sepanjang tahun 2010 adalah:

• Implementasi suatu media informasi dan komunikasi melalui SMS (Short Message Service) yang banyak dipergunakan oleh Perseroan dalam kaitannya dengan transaksi Pembiayaan Otomotif sebagai media komunikasi untuk mengingatkan angsuran nasabah akan jatuh tempo, penagihan angsuran nasabah yang telah jatuh tempo, kon�rmasi penerimaan jumlah pembayaran nasabah yang diterima secara tunai, serta informasi pemasaran penting lainnya.

• Pengembangan sistem penerimaan pembayaran konsumen melalui fasilitas Bank Panin dan Virtual Account sebagai identitas konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari resiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana, yang saat ini dilakukan dengan rutin setiap hari dengan melakukan backup data disimpan di safe deposit box di salah satu Bank swasta lokal. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Untuk mendukung proses bisnis dan operasi, Perseroan akan terus menerus meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasinya lebih lanjut agar dapat terus mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di Industri multi�nance.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk75 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 77: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

ASSETS GROWTH AND QUALITYThe Company's total assets increased 52% from Rp 1,771 billion in 2009 to Rp 2,694 billion in 2010, due to the 122% increase in net receivables - consumer �nancing, from Rp 504 billion in 2009 to Rp 1,120 billion in 2010. Other increases occured in factoring receivables - nett, which was up 99% from Rp 285 billion in 2009 to Rp 569 billion in 2010.

Total receivables - nett comprised 97% of the Company's total assets, with its biggest component being net receivables - consumer �nancing, which contributed 41% to the Company's total assets in 2010. The increase in net receivables - consumer �nancing was in line with the increase in consumer �nancing, and this clearly shows that the main focus of the Company, which was on �nancing for retail automotive sector, was excellently executed.

Non-performing receivables in 2010 was Rp 24 billion in 2010, down 35% from Rp 38 billion in 2009. This contributed 0.85% to the total assets in 2010. Allowance for doubtful accounts in 2010 was Rp 30 billion, 1.2 times tha value of non-performing receivables.

The value of debt writeo� in 2010 was down 28% from Rp 16 billion in 2009 to Rp 11 billion in 2010, constituting 0.4% to the Company's total net receivables in 2010.

PERTUMBUHAN AKTIVA DAN KUALITAS AKTIVA Jumlah aktiva Perseroan meningkat 52% dari Rp 1.771 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 2.694 miliar di tahun 2010. Kenaikan jumlah aktiva tersebut terutama disebabkan kenaikan piutang bersih pembiayaan konsumen yang meningkat signi�kan sebesar 122% dari Rp 504 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.120 miliar di tahun 2010. Kenaikan signi�kan lainnya terjadi pada tagihan anjak piutang yang meningkat sebesar 99% dari Rp 285 miliar ditahun 2009 menjadi Rp 569 miliar di tahun 2010.

Jumlah neto piutang bersih merupakan 97% dari jumlah aset dan komponen terbesar dari aset tersebut adalah piutang bersih pembiayaan konsumen yang mencapai 41% dari jumlah aset tahun 2010. Kenaikan jumlah piutang pembiayaan konsumen sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen dan hal ini menunjukkan bahwa fokus utama Perseroan untuk melakukan pembiayaan pada sektor otomotif retail berhasil dijalankan dengan baik.

Jumlah piutang bermasalah pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 24 miliar turun 35% dibanding piutang bermasalah tahun 2009 sebesar Rp 38 miliar. Jumlah piutang bermasalah ini merupakan 0,85% dari jumlah piutang bersih 2010. Penyisihan piutang ragu-ragu tahun 2010 adalah sebesar Rp 30 miliar yang merupakan 1,2 kali lebih besar dari piutang bermasalah.

Jumlah penghapusan piutang pada tahun 2010 turun 28% dari Rp 16 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 11 miliar di tahun 2010. Jumlah tersebut merupakan 0,4% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2010.

LOAN COLLECTIBILITYThe quality of the Company's receivables as of 31 December 2010 is as follows:

• 98.0% of net receivables - lease �nancing were current• 98.8% of net receivables - consumer �nancing were current

• 100% of net receivables - factoring were current

FUNDING In line with the expanding amount of its �nancing, the Company engages in partnerships with leading national banks and overseas banks to obtain credit facilities as a source of funding, apart from its own fund from the collection of accounts receivable throughout the year.

New loans as well as additional facilities in 2010 were obtained from Panin Bank (�xed loan, overdraft, and channelling facilities), Bank Negara Indonesia (�xed loan), Bank Central Asia (Installment Loan 4 and overdraft), ICBC (�xed loan), Bank International Indonesia (term loan), Hana Bank (credit facility) and Bank Permata (Customer Asset Purchase). In 2010, total loans obtained by the Company amounted Rp1105 billion, increased by 341% from 2009. A more detailed explanation about these bank loans can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

EQUITY AND GEARING RATIO The Company’s equity and retained earnings rose 13% from Rp 1,312 billion in 2009 to Rp 1,481 billion in 2010. Consistent with the increasing amount of bank loans obtained by the Company, its gearing ratio hence increased from 0.3X in 2009 to 0.7X in 2010. The gearing ratio (debt-to-equity ratio) in 2010 and 2009 was calculated as the ratio of total borrowings received and net bonds payable to total equity. According to the Regulation of the Minister of Finance No.84/PMK.012/2006 about Multi�nance Companies, the maximum gearing ratio allowed for a multi�nance company is 10X. Therefore, the Company’s low gearing ratio of 0.7X is a strong indication that the Company has a very strong capital structure and also a great potential to increase its amount of borrowings in the coming years to expand its capacity for the disbursement of �nancing facilities.

SOLVENCY the Company’s solvency level increased from 0.4X in 2009 to 0.8X in 2010.

DIVIDEND POLICIES AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated 30 June 2010 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 39,049,619,000. • A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Kualitas piutang per 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:

• Piutang sewa pembiayaan lancar adalah sebesar 98,0%.• Piutang pembiayaan konsumen lancar adalah sebesar 98,8

% dan • Piutang pembiayaan anjak piutang lancar adalah sebesar

100,0%.

PENDANAAN Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan, Perseroan melakukan kerjasama dengan bank-bank nasional terkemuka dan bank asing untuk memperoleh fasilitas pinjaman sebagai sumber dana selain dari dana sendiri hasil penagihan piutang selama tahun berjalan.

Fasilitas pinjaman baru maupun fasilitas tambahan di tahun 2010 diperoleh dari Bank Panin (fasilitas Pinjaman Tetap, Pinjaman Rekening Koran dan Channelling), Bank Negara Indonesia (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank Central Asia (Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran), Bank ICBC (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank International Indonesia (fasilitas Pinjaman Berjangka), Bank Hana (fasilitas Pinjaman Angsuran) dan Bank Permata (Customer Asset Purchase). Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009. Penjelasan lebih rinci mengenai pinjaman bank di atas dapat dilihat pada bagian Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini. MODAL DAN GEARING RATIOPerseroan mencatat pertumbuhan modal dan laba ditahan sebesar 13% dari Rp 1.312 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.481 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pinjaman bank yang diperoleh maka gearing ratio Perseroan mengalami peningkatan dari (0,3x) di tahun 2009 menjadi (0,7x) di tahun 2010. Gearing ratio (debt to equity ratio) di tahun 2010 dan 2009, dihitung dari rasio jumlah pinjaman yang diterima dan hutang obligasi bersih terhadap jumlah ekuitas. Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan ditetapkan bahwa batas maksimum gearing ratio adalah sebesar 10X. Hal ini menunjukan bahwa Peseroan memiliki struktur permodalan yang sangat kuat dan Perseroan memiliki potensi yang besar untuk meningkatkan porsi pinjaman untuk memperbesar kapasitas pembiayaannya di tahun mendatang.

SOLVABILITAS Tingkat solvabilitas Perseroan mengalami peningkatan dari sebesar 0,4 kali di tahun 2009 menjadi 0,8 kali di tahun 2010.

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39.049.619.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• The remaining net pro�t in 2009 of Rp 111 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 64 dated 30 June 30 2009 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 13,016,500,000.• A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

• The remaining net profit in 2008 of Rp 99.7 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is e�ective for �nancial statements beginning on or after January 1, 2010:

• PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

• PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

The prospective adoption of PSAK 50 and PSAK 55 (revision 2006) in the preliminary implementation did not a�ect the values reported in 2009 except for the decrease in the monetary assets for Rp 7,531,399 thousand which was allocated into retained earnings in line with the Technical Bulletin No. 4, Provisions for the Transition of Preliminary Implementation of PSAK 50 (revision 2006) and PSAK 55 (revision 2006).

A more detailed explanation can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES A more detailed explanation about the Company’s commitments and contingencies can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2010 – Commitments and Contingencies, contained within this Annual Report.

INFORMATION TECHNOLOGYThe Company has successfully implemented online E-loan computerized system throughout all its branch o�ces, in order to manage any risk that may arise from internal activity processes. E-loan system is a system based on a website platform designed to speed up data processing to allow improvement of its control function over provided �nancing facility. Additionally, a few risk management steps are conducted: i.e. installing Firewall System and AntiVirus to protect its database and network, as well as controlling the use of a password to ensure a user’s authority to access.

An integrated application system has been applied by the Company to aid the processes of loan application, loan approval, loan disbursement, accounting, and the provision of operational reports in real time from the entire network of the Company. This has been a very helpful tool for the management to make decisions quickly and accurately, and has enabled the Company to become more competitive in the market.

• Sisa laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 111 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 13.016.500.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 99,7 milyar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)Pada tahun berjalan, Perseroan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

• PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

• PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Penerapan PSAK 50 dan PSAK 55 (revisi 2006) secara prospektif pada penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan ditahun 2009 kecuali adanya kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar 7.531.399 ribu yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006).

Penjelasan lebih terperinci dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini.

IKATAN DAN KONTINJENSIPenjelasan lebih rinci mengenai Ikatan dan Kontijensi dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit - Catatan atas Laporan Keuangan - Ikatan dan Kontinjensi.

TEKNOLOGI INFORMASIPerseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan system dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Sistem aplikasi yang terintegrasi telah diterapkan mulai dari permohonan pembiayaan, persetujuan kredit, pencairan kredit, pencatatan akuntansi hingga penyediaan laporan operasional telah diterapkan secara real time dari seluruh jaringan dan ini sangat membantu manajemen membuat keputusan dengan cepat dan tepat dan memungkinkan Perseroan untuk bersaing di pasar.

Developments have been made to further support and ful�ll the needs for the availability of data and information of the Company and also of other parties related to the Company. Some important issues developed in 2010 were:

• Implementation of an information and communication means through Short Message Service (SMS) that is mainly used by the Company especially for automotive �nancing transactions to remind the customers about their upcoming payment schedule, billing of outstanding debts, con�rmation that cash payments have been received, as well as other important information regarding marketing.

• Development of a customer payment receipt system through the facility of Bank Panin and Virtual Account as the customers’ identity to perform payment of installments through the ATM Bersama network.

The Company has implemented the “Disaster Recovery Plan” aimed at protecting and preventing the risk of operational damage as well as ensuring its business continuity in case of disaster, which currently is performed daily by backing up its data and keeping the data in a safe deposit box at one of the local private banks. Looking forward, the Company plans to build a Disaster Recovery Center that employs the database mirroring method.

To further support its business functions and operations, the Company will continuously improve and develop its information technology infrastructure to enable the business strategy of the Company and to respond rapidly to the challenge to always o�er innovative products and total solutions that are in keeping with the advancements in the market. The IT development is also performed to comply with the business and operational requirements as dictated by business developments and the prevailing regulations in the multi�nance industry.

Pengembangan-pengembangan dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Beberapa hal penting yang dikembangkan sepanjang tahun 2010 adalah:

• Implementasi suatu media informasi dan komunikasi melalui SMS (Short Message Service) yang banyak dipergunakan oleh Perseroan dalam kaitannya dengan transaksi Pembiayaan Otomotif sebagai media komunikasi untuk mengingatkan angsuran nasabah akan jatuh tempo, penagihan angsuran nasabah yang telah jatuh tempo, kon�rmasi penerimaan jumlah pembayaran nasabah yang diterima secara tunai, serta informasi pemasaran penting lainnya.

• Pengembangan sistem penerimaan pembayaran konsumen melalui fasilitas Bank Panin dan Virtual Account sebagai identitas konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari resiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana, yang saat ini dilakukan dengan rutin setiap hari dengan melakukan backup data disimpan di safe deposit box di salah satu Bank swasta lokal. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Untuk mendukung proses bisnis dan operasi, Perseroan akan terus menerus meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasinya lebih lanjut agar dapat terus mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di Industri multi�nance.

76Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 78: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

ASSETS GROWTH AND QUALITYThe Company's total assets increased 52% from Rp 1,771 billion in 2009 to Rp 2,694 billion in 2010, due to the 122% increase in net receivables - consumer �nancing, from Rp 504 billion in 2009 to Rp 1,120 billion in 2010. Other increases occured in factoring receivables - nett, which was up 99% from Rp 285 billion in 2009 to Rp 569 billion in 2010.

Total receivables - nett comprised 97% of the Company's total assets, with its biggest component being net receivables - consumer �nancing, which contributed 41% to the Company's total assets in 2010. The increase in net receivables - consumer �nancing was in line with the increase in consumer �nancing, and this clearly shows that the main focus of the Company, which was on �nancing for retail automotive sector, was excellently executed.

Non-performing receivables in 2010 was Rp 24 billion in 2010, down 35% from Rp 38 billion in 2009. This contributed 0.85% to the total assets in 2010. Allowance for doubtful accounts in 2010 was Rp 30 billion, 1.2 times tha value of non-performing receivables.

The value of debt writeo� in 2010 was down 28% from Rp 16 billion in 2009 to Rp 11 billion in 2010, constituting 0.4% to the Company's total net receivables in 2010.

PERTUMBUHAN AKTIVA DAN KUALITAS AKTIVA Jumlah aktiva Perseroan meningkat 52% dari Rp 1.771 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 2.694 miliar di tahun 2010. Kenaikan jumlah aktiva tersebut terutama disebabkan kenaikan piutang bersih pembiayaan konsumen yang meningkat signi�kan sebesar 122% dari Rp 504 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.120 miliar di tahun 2010. Kenaikan signi�kan lainnya terjadi pada tagihan anjak piutang yang meningkat sebesar 99% dari Rp 285 miliar ditahun 2009 menjadi Rp 569 miliar di tahun 2010.

Jumlah neto piutang bersih merupakan 97% dari jumlah aset dan komponen terbesar dari aset tersebut adalah piutang bersih pembiayaan konsumen yang mencapai 41% dari jumlah aset tahun 2010. Kenaikan jumlah piutang pembiayaan konsumen sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen dan hal ini menunjukkan bahwa fokus utama Perseroan untuk melakukan pembiayaan pada sektor otomotif retail berhasil dijalankan dengan baik.

Jumlah piutang bermasalah pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 24 miliar turun 35% dibanding piutang bermasalah tahun 2009 sebesar Rp 38 miliar. Jumlah piutang bermasalah ini merupakan 0,85% dari jumlah piutang bersih 2010. Penyisihan piutang ragu-ragu tahun 2010 adalah sebesar Rp 30 miliar yang merupakan 1,2 kali lebih besar dari piutang bermasalah.

Jumlah penghapusan piutang pada tahun 2010 turun 28% dari Rp 16 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 11 miliar di tahun 2010. Jumlah tersebut merupakan 0,4% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2010.

LOAN COLLECTIBILITYThe quality of the Company's receivables as of 31 December 2010 is as follows:

• 98.0% of net receivables - lease �nancing were current• 98.8% of net receivables - consumer �nancing were current

• 100% of net receivables - factoring were current

FUNDING In line with the expanding amount of its �nancing, the Company engages in partnerships with leading national banks and overseas banks to obtain credit facilities as a source of funding, apart from its own fund from the collection of accounts receivable throughout the year.

New loans as well as additional facilities in 2010 were obtained from Panin Bank (�xed loan, overdraft, and channelling facilities), Bank Negara Indonesia (�xed loan), Bank Central Asia (Installment Loan 4 and overdraft), ICBC (�xed loan), Bank International Indonesia (term loan), Hana Bank (credit facility) and Bank Permata (Customer Asset Purchase). In 2010, total loans obtained by the Company amounted Rp1105 billion, increased by 341% from 2009. A more detailed explanation about these bank loans can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

EQUITY AND GEARING RATIO The Company’s equity and retained earnings rose 13% from Rp 1,312 billion in 2009 to Rp 1,481 billion in 2010. Consistent with the increasing amount of bank loans obtained by the Company, its gearing ratio hence increased from 0.3X in 2009 to 0.7X in 2010. The gearing ratio (debt-to-equity ratio) in 2010 and 2009 was calculated as the ratio of total borrowings received and net bonds payable to total equity. According to the Regulation of the Minister of Finance No.84/PMK.012/2006 about Multi�nance Companies, the maximum gearing ratio allowed for a multi�nance company is 10X. Therefore, the Company’s low gearing ratio of 0.7X is a strong indication that the Company has a very strong capital structure and also a great potential to increase its amount of borrowings in the coming years to expand its capacity for the disbursement of �nancing facilities.

SOLVENCY the Company’s solvency level increased from 0.4X in 2009 to 0.8X in 2010.

DIVIDEND POLICIES AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated 30 June 2010 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 39,049,619,000. • A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Kualitas piutang per 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:

• Piutang sewa pembiayaan lancar adalah sebesar 98,0%.• Piutang pembiayaan konsumen lancar adalah sebesar 98,8

% dan • Piutang pembiayaan anjak piutang lancar adalah sebesar

100,0%.

PENDANAAN Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan, Perseroan melakukan kerjasama dengan bank-bank nasional terkemuka dan bank asing untuk memperoleh fasilitas pinjaman sebagai sumber dana selain dari dana sendiri hasil penagihan piutang selama tahun berjalan.

Fasilitas pinjaman baru maupun fasilitas tambahan di tahun 2010 diperoleh dari Bank Panin (fasilitas Pinjaman Tetap, Pinjaman Rekening Koran dan Channelling), Bank Negara Indonesia (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank Central Asia (Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran), Bank ICBC (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank International Indonesia (fasilitas Pinjaman Berjangka), Bank Hana (fasilitas Pinjaman Angsuran) dan Bank Permata (Customer Asset Purchase). Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009. Penjelasan lebih rinci mengenai pinjaman bank di atas dapat dilihat pada bagian Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini. MODAL DAN GEARING RATIOPerseroan mencatat pertumbuhan modal dan laba ditahan sebesar 13% dari Rp 1.312 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.481 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pinjaman bank yang diperoleh maka gearing ratio Perseroan mengalami peningkatan dari (0,3x) di tahun 2009 menjadi (0,7x) di tahun 2010. Gearing ratio (debt to equity ratio) di tahun 2010 dan 2009, dihitung dari rasio jumlah pinjaman yang diterima dan hutang obligasi bersih terhadap jumlah ekuitas. Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan ditetapkan bahwa batas maksimum gearing ratio adalah sebesar 10X. Hal ini menunjukan bahwa Peseroan memiliki struktur permodalan yang sangat kuat dan Perseroan memiliki potensi yang besar untuk meningkatkan porsi pinjaman untuk memperbesar kapasitas pembiayaannya di tahun mendatang.

SOLVABILITAS Tingkat solvabilitas Perseroan mengalami peningkatan dari sebesar 0,4 kali di tahun 2009 menjadi 0,8 kali di tahun 2010.

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39.049.619.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• The remaining net pro�t in 2009 of Rp 111 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 64 dated 30 June 30 2009 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 13,016,500,000.• A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

• The remaining net profit in 2008 of Rp 99.7 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is e�ective for �nancial statements beginning on or after January 1, 2010:

• PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

• PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

The prospective adoption of PSAK 50 and PSAK 55 (revision 2006) in the preliminary implementation did not a�ect the values reported in 2009 except for the decrease in the monetary assets for Rp 7,531,399 thousand which was allocated into retained earnings in line with the Technical Bulletin No. 4, Provisions for the Transition of Preliminary Implementation of PSAK 50 (revision 2006) and PSAK 55 (revision 2006).

A more detailed explanation can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES A more detailed explanation about the Company’s commitments and contingencies can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2010 – Commitments and Contingencies, contained within this Annual Report.

INFORMATION TECHNOLOGYThe Company has successfully implemented online E-loan computerized system throughout all its branch o�ces, in order to manage any risk that may arise from internal activity processes. E-loan system is a system based on a website platform designed to speed up data processing to allow improvement of its control function over provided �nancing facility. Additionally, a few risk management steps are conducted: i.e. installing Firewall System and AntiVirus to protect its database and network, as well as controlling the use of a password to ensure a user’s authority to access.

An integrated application system has been applied by the Company to aid the processes of loan application, loan approval, loan disbursement, accounting, and the provision of operational reports in real time from the entire network of the Company. This has been a very helpful tool for the management to make decisions quickly and accurately, and has enabled the Company to become more competitive in the market.

• Sisa laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 111 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 13.016.500.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 99,7 milyar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)Pada tahun berjalan, Perseroan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

• PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

• PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Penerapan PSAK 50 dan PSAK 55 (revisi 2006) secara prospektif pada penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan ditahun 2009 kecuali adanya kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar 7.531.399 ribu yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006).

Penjelasan lebih terperinci dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini.

IKATAN DAN KONTINJENSIPenjelasan lebih rinci mengenai Ikatan dan Kontijensi dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit - Catatan atas Laporan Keuangan - Ikatan dan Kontinjensi.

TEKNOLOGI INFORMASIPerseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan system dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Sistem aplikasi yang terintegrasi telah diterapkan mulai dari permohonan pembiayaan, persetujuan kredit, pencairan kredit, pencatatan akuntansi hingga penyediaan laporan operasional telah diterapkan secara real time dari seluruh jaringan dan ini sangat membantu manajemen membuat keputusan dengan cepat dan tepat dan memungkinkan Perseroan untuk bersaing di pasar.

Developments have been made to further support and ful�ll the needs for the availability of data and information of the Company and also of other parties related to the Company. Some important issues developed in 2010 were:

• Implementation of an information and communication means through Short Message Service (SMS) that is mainly used by the Company especially for automotive �nancing transactions to remind the customers about their upcoming payment schedule, billing of outstanding debts, con�rmation that cash payments have been received, as well as other important information regarding marketing.

• Development of a customer payment receipt system through the facility of Bank Panin and Virtual Account as the customers’ identity to perform payment of installments through the ATM Bersama network.

The Company has implemented the “Disaster Recovery Plan” aimed at protecting and preventing the risk of operational damage as well as ensuring its business continuity in case of disaster, which currently is performed daily by backing up its data and keeping the data in a safe deposit box at one of the local private banks. Looking forward, the Company plans to build a Disaster Recovery Center that employs the database mirroring method.

To further support its business functions and operations, the Company will continuously improve and develop its information technology infrastructure to enable the business strategy of the Company and to respond rapidly to the challenge to always o�er innovative products and total solutions that are in keeping with the advancements in the market. The IT development is also performed to comply with the business and operational requirements as dictated by business developments and the prevailing regulations in the multi�nance industry.

Pengembangan-pengembangan dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Beberapa hal penting yang dikembangkan sepanjang tahun 2010 adalah:

• Implementasi suatu media informasi dan komunikasi melalui SMS (Short Message Service) yang banyak dipergunakan oleh Perseroan dalam kaitannya dengan transaksi Pembiayaan Otomotif sebagai media komunikasi untuk mengingatkan angsuran nasabah akan jatuh tempo, penagihan angsuran nasabah yang telah jatuh tempo, kon�rmasi penerimaan jumlah pembayaran nasabah yang diterima secara tunai, serta informasi pemasaran penting lainnya.

• Pengembangan sistem penerimaan pembayaran konsumen melalui fasilitas Bank Panin dan Virtual Account sebagai identitas konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari resiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana, yang saat ini dilakukan dengan rutin setiap hari dengan melakukan backup data disimpan di safe deposit box di salah satu Bank swasta lokal. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Untuk mendukung proses bisnis dan operasi, Perseroan akan terus menerus meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasinya lebih lanjut agar dapat terus mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di Industri multi�nance.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk77 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 79: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

ASSETS GROWTH AND QUALITYThe Company's total assets increased 52% from Rp 1,771 billion in 2009 to Rp 2,694 billion in 2010, due to the 122% increase in net receivables - consumer �nancing, from Rp 504 billion in 2009 to Rp 1,120 billion in 2010. Other increases occured in factoring receivables - nett, which was up 99% from Rp 285 billion in 2009 to Rp 569 billion in 2010.

Total receivables - nett comprised 97% of the Company's total assets, with its biggest component being net receivables - consumer �nancing, which contributed 41% to the Company's total assets in 2010. The increase in net receivables - consumer �nancing was in line with the increase in consumer �nancing, and this clearly shows that the main focus of the Company, which was on �nancing for retail automotive sector, was excellently executed.

Non-performing receivables in 2010 was Rp 24 billion in 2010, down 35% from Rp 38 billion in 2009. This contributed 0.85% to the total assets in 2010. Allowance for doubtful accounts in 2010 was Rp 30 billion, 1.2 times tha value of non-performing receivables.

The value of debt writeo� in 2010 was down 28% from Rp 16 billion in 2009 to Rp 11 billion in 2010, constituting 0.4% to the Company's total net receivables in 2010.

PERTUMBUHAN AKTIVA DAN KUALITAS AKTIVA Jumlah aktiva Perseroan meningkat 52% dari Rp 1.771 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 2.694 miliar di tahun 2010. Kenaikan jumlah aktiva tersebut terutama disebabkan kenaikan piutang bersih pembiayaan konsumen yang meningkat signi�kan sebesar 122% dari Rp 504 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.120 miliar di tahun 2010. Kenaikan signi�kan lainnya terjadi pada tagihan anjak piutang yang meningkat sebesar 99% dari Rp 285 miliar ditahun 2009 menjadi Rp 569 miliar di tahun 2010.

Jumlah neto piutang bersih merupakan 97% dari jumlah aset dan komponen terbesar dari aset tersebut adalah piutang bersih pembiayaan konsumen yang mencapai 41% dari jumlah aset tahun 2010. Kenaikan jumlah piutang pembiayaan konsumen sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan konsumen dan hal ini menunjukkan bahwa fokus utama Perseroan untuk melakukan pembiayaan pada sektor otomotif retail berhasil dijalankan dengan baik.

Jumlah piutang bermasalah pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 24 miliar turun 35% dibanding piutang bermasalah tahun 2009 sebesar Rp 38 miliar. Jumlah piutang bermasalah ini merupakan 0,85% dari jumlah piutang bersih 2010. Penyisihan piutang ragu-ragu tahun 2010 adalah sebesar Rp 30 miliar yang merupakan 1,2 kali lebih besar dari piutang bermasalah.

Jumlah penghapusan piutang pada tahun 2010 turun 28% dari Rp 16 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 11 miliar di tahun 2010. Jumlah tersebut merupakan 0,4% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2010.

LOAN COLLECTIBILITYThe quality of the Company's receivables as of 31 December 2010 is as follows:

• 98.0% of net receivables - lease �nancing were current• 98.8% of net receivables - consumer �nancing were current

• 100% of net receivables - factoring were current

FUNDING In line with the expanding amount of its �nancing, the Company engages in partnerships with leading national banks and overseas banks to obtain credit facilities as a source of funding, apart from its own fund from the collection of accounts receivable throughout the year.

New loans as well as additional facilities in 2010 were obtained from Panin Bank (�xed loan, overdraft, and channelling facilities), Bank Negara Indonesia (�xed loan), Bank Central Asia (Installment Loan 4 and overdraft), ICBC (�xed loan), Bank International Indonesia (term loan), Hana Bank (credit facility) and Bank Permata (Customer Asset Purchase). In 2010, total loans obtained by the Company amounted Rp1105 billion, increased by 341% from 2009. A more detailed explanation about these bank loans can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

EQUITY AND GEARING RATIO The Company’s equity and retained earnings rose 13% from Rp 1,312 billion in 2009 to Rp 1,481 billion in 2010. Consistent with the increasing amount of bank loans obtained by the Company, its gearing ratio hence increased from 0.3X in 2009 to 0.7X in 2010. The gearing ratio (debt-to-equity ratio) in 2010 and 2009 was calculated as the ratio of total borrowings received and net bonds payable to total equity. According to the Regulation of the Minister of Finance No.84/PMK.012/2006 about Multi�nance Companies, the maximum gearing ratio allowed for a multi�nance company is 10X. Therefore, the Company’s low gearing ratio of 0.7X is a strong indication that the Company has a very strong capital structure and also a great potential to increase its amount of borrowings in the coming years to expand its capacity for the disbursement of �nancing facilities.

SOLVENCY the Company’s solvency level increased from 0.4X in 2009 to 0.8X in 2010.

DIVIDEND POLICIES AND APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated 30 June 2010 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 39,049,619,000. • A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG Kualitas piutang per 31 Desember 2010, adalah sebagai berikut:

• Piutang sewa pembiayaan lancar adalah sebesar 98,0%.• Piutang pembiayaan konsumen lancar adalah sebesar 98,8

% dan • Piutang pembiayaan anjak piutang lancar adalah sebesar

100,0%.

PENDANAAN Sejalan dengan meningkatnya jumlah pembiayaan, Perseroan melakukan kerjasama dengan bank-bank nasional terkemuka dan bank asing untuk memperoleh fasilitas pinjaman sebagai sumber dana selain dari dana sendiri hasil penagihan piutang selama tahun berjalan.

Fasilitas pinjaman baru maupun fasilitas tambahan di tahun 2010 diperoleh dari Bank Panin (fasilitas Pinjaman Tetap, Pinjaman Rekening Koran dan Channelling), Bank Negara Indonesia (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank Central Asia (Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran), Bank ICBC (fasilitas Pinjaman Tetap), Bank International Indonesia (fasilitas Pinjaman Berjangka), Bank Hana (fasilitas Pinjaman Angsuran) dan Bank Permata (Customer Asset Purchase). Selama tahun 2010, total pinjaman yang diperoleh Perseroan berjumlah Rp 1.105 miliar atau naik 341% dari tahun 2009. Penjelasan lebih rinci mengenai pinjaman bank di atas dapat dilihat pada bagian Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini. MODAL DAN GEARING RATIOPerseroan mencatat pertumbuhan modal dan laba ditahan sebesar 13% dari Rp 1.312 miliar di tahun 2009 menjadi Rp 1.481 miliar di tahun 2010. Sejalan dengan meningkatnya jumlah pinjaman bank yang diperoleh maka gearing ratio Perseroan mengalami peningkatan dari (0,3x) di tahun 2009 menjadi (0,7x) di tahun 2010. Gearing ratio (debt to equity ratio) di tahun 2010 dan 2009, dihitung dari rasio jumlah pinjaman yang diterima dan hutang obligasi bersih terhadap jumlah ekuitas. Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.84/PMK.012/2006 tentang perusahaan pembiayaan ditetapkan bahwa batas maksimum gearing ratio adalah sebesar 10X. Hal ini menunjukan bahwa Peseroan memiliki struktur permodalan yang sangat kuat dan Perseroan memiliki potensi yang besar untuk meningkatkan porsi pinjaman untuk memperbesar kapasitas pembiayaannya di tahun mendatang.

SOLVABILITAS Tingkat solvabilitas Perseroan mengalami peningkatan dari sebesar 0,4 kali di tahun 2009 menjadi 0,8 kali di tahun 2010.

KEBIJAKAN DIVIDEN DAN SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39.049.619.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• The remaining net pro�t in 2009 of Rp 111 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

The Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 64 dated 30 June 30 2009 of Benny Kristanto SH, Notary in Jakarta, stipulates the following resolutions:

• The distribution of cash dividends of Rp 13,016,500,000.• A total of Rp 100,000,000 is appropriated as general reserve in

accordance with the provisions in the the Company’s Articles of Association.

• The remaining net profit in 2008 of Rp 99.7 billion is to be used for investment and working capital purposes and booked as retained earnings.

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is e�ective for �nancial statements beginning on or after January 1, 2010:

• PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

• PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

The prospective adoption of PSAK 50 and PSAK 55 (revision 2006) in the preliminary implementation did not a�ect the values reported in 2009 except for the decrease in the monetary assets for Rp 7,531,399 thousand which was allocated into retained earnings in line with the Technical Bulletin No. 4, Provisions for the Transition of Preliminary Implementation of PSAK 50 (revision 2006) and PSAK 55 (revision 2006).

A more detailed explanation can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2009 contained within this Annual Report.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES A more detailed explanation about the Company’s commitments and contingencies can be obtained from the Audited Financial Statements for the year 2010 – Commitments and Contingencies, contained within this Annual Report.

INFORMATION TECHNOLOGYThe Company has successfully implemented online E-loan computerized system throughout all its branch o�ces, in order to manage any risk that may arise from internal activity processes. E-loan system is a system based on a website platform designed to speed up data processing to allow improvement of its control function over provided �nancing facility. Additionally, a few risk management steps are conducted: i.e. installing Firewall System and AntiVirus to protect its database and network, as well as controlling the use of a password to ensure a user’s authority to access.

An integrated application system has been applied by the Company to aid the processes of loan application, loan approval, loan disbursement, accounting, and the provision of operational reports in real time from the entire network of the Company. This has been a very helpful tool for the management to make decisions quickly and accurately, and has enabled the Company to become more competitive in the market.

• Sisa laba bersih tahun 2009 sebesar Rp 111 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta ditetapkan sebagai berikut:

• Pembagian dividen tunai sebesar Rp 13.016.500.000• Sejumlah Rp 100.000.000 digunakan sebagai cadangan

umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

• Sisa laba bersih tahun 2008 sebesar Rp 99,7 milyar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)Pada tahun berjalan, Perseroan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

• PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

• PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Penerapan PSAK 50 dan PSAK 55 (revisi 2006) secara prospektif pada penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan ditahun 2009 kecuali adanya kerugian penurunan nilai aset keuangan sebesar 7.531.399 ribu yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006).

Penjelasan lebih terperinci dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit pada laporan ini.

IKATAN DAN KONTINJENSIPenjelasan lebih rinci mengenai Ikatan dan Kontijensi dapat dilihat pada Laporan Keuangan 2010 yang telah di Audit - Catatan atas Laporan Keuangan - Ikatan dan Kontinjensi.

TEKNOLOGI INFORMASIPerseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan system dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user.

Sistem aplikasi yang terintegrasi telah diterapkan mulai dari permohonan pembiayaan, persetujuan kredit, pencairan kredit, pencatatan akuntansi hingga penyediaan laporan operasional telah diterapkan secara real time dari seluruh jaringan dan ini sangat membantu manajemen membuat keputusan dengan cepat dan tepat dan memungkinkan Perseroan untuk bersaing di pasar.

Developments have been made to further support and ful�ll the needs for the availability of data and information of the Company and also of other parties related to the Company. Some important issues developed in 2010 were:

• Implementation of an information and communication means through Short Message Service (SMS) that is mainly used by the Company especially for automotive �nancing transactions to remind the customers about their upcoming payment schedule, billing of outstanding debts, con�rmation that cash payments have been received, as well as other important information regarding marketing.

• Development of a customer payment receipt system through the facility of Bank Panin and Virtual Account as the customers’ identity to perform payment of installments through the ATM Bersama network.

The Company has implemented the “Disaster Recovery Plan” aimed at protecting and preventing the risk of operational damage as well as ensuring its business continuity in case of disaster, which currently is performed daily by backing up its data and keeping the data in a safe deposit box at one of the local private banks. Looking forward, the Company plans to build a Disaster Recovery Center that employs the database mirroring method.

To further support its business functions and operations, the Company will continuously improve and develop its information technology infrastructure to enable the business strategy of the Company and to respond rapidly to the challenge to always o�er innovative products and total solutions that are in keeping with the advancements in the market. The IT development is also performed to comply with the business and operational requirements as dictated by business developments and the prevailing regulations in the multi�nance industry.

Pengembangan-pengembangan dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan. Beberapa hal penting yang dikembangkan sepanjang tahun 2010 adalah:

• Implementasi suatu media informasi dan komunikasi melalui SMS (Short Message Service) yang banyak dipergunakan oleh Perseroan dalam kaitannya dengan transaksi Pembiayaan Otomotif sebagai media komunikasi untuk mengingatkan angsuran nasabah akan jatuh tempo, penagihan angsuran nasabah yang telah jatuh tempo, kon�rmasi penerimaan jumlah pembayaran nasabah yang diterima secara tunai, serta informasi pemasaran penting lainnya.

• Pengembangan sistem penerimaan pembayaran konsumen melalui fasilitas Bank Panin dan Virtual Account sebagai identitas konsumen untuk melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari resiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana, yang saat ini dilakukan dengan rutin setiap hari dengan melakukan backup data disimpan di safe deposit box di salah satu Bank swasta lokal. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

Untuk mendukung proses bisnis dan operasi, Perseroan akan terus menerus meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasinya lebih lanjut agar dapat terus mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di Industri multi�nance.

78Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 80: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Pandangan Terhadap Tahun 2011Outlook for the Year 2011

To quote the speech of the President of Indonesia during the Work Meeting of the Indonesian Chamber of Commerce and Industry a while ago, the Indonesian economic growth remains prospective and promising for further developments. It is acknowledged that about 54% of the economic growth took place in Java and have not yet occured nationwide, but the President promised that the Government's programs will provide an equitable economic development for the entire nation, whereby in the next 4 years Indonesia will receive funds amounting to USD 300 billion, which the Government will utilize to expand the economy in all sectors throughout the country.

The development of the natural resources, farming and agriculture sectors will be the primary priority in the implementation of an equitable economic development in Indonesia. This will dramatically a�ect the growth of the Company in a number of positive ways, since each of these sectors needs means of transportation and support for their business activities such as vehicles and heavy machinery commonly used in natural resources industry. This opportunity is one that the Company will seize and seriously cultivate, and is concretely realized by expanding its business network to the Eastern Region of Indonesia as well as other regions. This is a momentum for the Company to achieve its determined targets. In addition, the Indonesian market in 2011 remains promising and is backed by a healthy �scal, monetary, and banking systems and a large population of more than 230 million people.

In anticipating this economic growth, the Company's marketing strategies are thus tailored to the conditions and developments in the market while adhering to the Risk Management and Good Corporate Governance guidelines that is governed by the principle of prudence at all times. The Company's strategies are as follows:

Mengutip pidato Presiden Indonesia pada acara Raker KADIN beberapa waktu lalu, bahwa kemajuan ekonomi Indonesia masih memiliki kategori prospektif, yang artinya masih banyak kesempatan dalam pengembangannya. Diakui bahwa sekitar 54% perkembangan ekonomi masih berada di Pulau Jawa, dan belum menyebar menyeluruh, namun Presiden menjanjikan dengan programnya untuk memberikan pemerataan dalam perkembangan ekonomi di seluruh Indonesia, dimana dalam empat tahun kedepan Indonesia akan mendapatkan kucuran dana sebesar U$300 miliar, yang akan digunakan pemerintah dalam pemerataan ekonomi diberbagai sektor di seluruh Indonesia.

Perkembangan sektor sumber daya alam, peternakan dan pertanian akan menjadi prioritas utama dalam implementasi pemerataan ekonomi di Indonesia, hal ini secara langsung membawa angin segar bagi perkembangan Perseroan, karena setiap sektor tersebut membutuhkan sarana transportasi dan penunjang kerja seperti pemenuhan kendaraan dan alat-alat berat yang digunakan dalam sektor sumber daya alam. Kesempatan inilah yang di tangkap secara jeli dan digarap secara serius oleh Perseroan. Implementasi secara kongkrit, di wujudkan dengan pengembangan jaringan ke Wilayah Timur dan wilayah lainnya di Indonesia, dan menjadikan ini suatu momentum yang baik bagi Perseroan dalam mencapai target yang ditentukan. Di samping itu pasar Indonesia ditahun 2011, masih tetap menjanjikan dengan didukung kondisi perekonomian Indonesia yang memiliki tingkat kesehatan �skal, moneter, dan perbankan yang sehat serta jumlah penduduk yang lebih dari 230 juta orang.

Dalam mengantisipasi pertumbuhan ekonomi ini maka strategi pemasaran Perseroan akan disesuaikan dengan kondisi dan perkembangan pasar dengan tetap memperhatikan Manajemen Risiko dan Tata Kelola Perusahaan yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Strategi yang dijalankan adalah :

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

To ensure that all the above strategies work according to expectations, the Company will conduct evaluations on a regular basis to monitor the development of market conditions.

In closing, the Management is convinced that the Company will achieve an optimal performance in 2011.

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

Untuk memastikan seluruh strategi yang ditetapkan berjalan dengan baik, Perseroan akan melakukan evaluasi secara berkala terhadap perkembangan kondisi pasar.

Pada akhirnya Manajemen yakin akan mencapai hasil yang maksimal di tahun 2011.

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk79 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 81: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

To quote the speech of the President of Indonesia during the Work Meeting of the Indonesian Chamber of Commerce and Industry a while ago, the Indonesian economic growth remains prospective and promising for further developments. It is acknowledged that about 54% of the economic growth took place in Java and have not yet occured nationwide, but the President promised that the Government's programs will provide an equitable economic development for the entire nation, whereby in the next 4 years Indonesia will receive funds amounting to USD 300 billion, which the Government will utilize to expand the economy in all sectors throughout the country.

The development of the natural resources, farming and agriculture sectors will be the primary priority in the implementation of an equitable economic development in Indonesia. This will dramatically a�ect the growth of the Company in a number of positive ways, since each of these sectors needs means of transportation and support for their business activities such as vehicles and heavy machinery commonly used in natural resources industry. This opportunity is one that the Company will seize and seriously cultivate, and is concretely realized by expanding its business network to the Eastern Region of Indonesia as well as other regions. This is a momentum for the Company to achieve its determined targets. In addition, the Indonesian market in 2011 remains promising and is backed by a healthy �scal, monetary, and banking systems and a large population of more than 230 million people.

In anticipating this economic growth, the Company's marketing strategies are thus tailored to the conditions and developments in the market while adhering to the Risk Management and Good Corporate Governance guidelines that is governed by the principle of prudence at all times. The Company's strategies are as follows:

Mengutip pidato Presiden Indonesia pada acara Raker KADIN beberapa waktu lalu, bahwa kemajuan ekonomi Indonesia masih memiliki kategori prospektif, yang artinya masih banyak kesempatan dalam pengembangannya. Diakui bahwa sekitar 54% perkembangan ekonomi masih berada di Pulau Jawa, dan belum menyebar menyeluruh, namun Presiden menjanjikan dengan programnya untuk memberikan pemerataan dalam perkembangan ekonomi di seluruh Indonesia, dimana dalam empat tahun kedepan Indonesia akan mendapatkan kucuran dana sebesar U$300 miliar, yang akan digunakan pemerintah dalam pemerataan ekonomi diberbagai sektor di seluruh Indonesia.

Perkembangan sektor sumber daya alam, peternakan dan pertanian akan menjadi prioritas utama dalam implementasi pemerataan ekonomi di Indonesia, hal ini secara langsung membawa angin segar bagi perkembangan Perseroan, karena setiap sektor tersebut membutuhkan sarana transportasi dan penunjang kerja seperti pemenuhan kendaraan dan alat-alat berat yang digunakan dalam sektor sumber daya alam. Kesempatan inilah yang di tangkap secara jeli dan digarap secara serius oleh Perseroan. Implementasi secara kongkrit, di wujudkan dengan pengembangan jaringan ke Wilayah Timur dan wilayah lainnya di Indonesia, dan menjadikan ini suatu momentum yang baik bagi Perseroan dalam mencapai target yang ditentukan. Di samping itu pasar Indonesia ditahun 2011, masih tetap menjanjikan dengan didukung kondisi perekonomian Indonesia yang memiliki tingkat kesehatan �skal, moneter, dan perbankan yang sehat serta jumlah penduduk yang lebih dari 230 juta orang.

Dalam mengantisipasi pertumbuhan ekonomi ini maka strategi pemasaran Perseroan akan disesuaikan dengan kondisi dan perkembangan pasar dengan tetap memperhatikan Manajemen Risiko dan Tata Kelola Perusahaan yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian. Strategi yang dijalankan adalah :

1. Maintaining at all times a strong and close relationship with its business partners and customers and striving to increase their level of trust and satisfaction.

2. Developing new, innovative products to �ll the needs of the market so as to help customers to receive the best �nancial solutions possible.

3. Always seeking for alternative and better sources of funding in order to better compete in the market.

4. Conducting pricing strategy for speci�c products that are considered to have good resale values and measurable risks in di�erent areas.

5. Expanding business in the territory which is still great potential and its market share to reach and get closer to customers in providing the best service to all business partners and customers while adjusting to economic conditions in the region.

6. Enhancing its Information Technology system with the latest developments in the �eld as well as its quality of human resources so as to be reliable and professional to support the growth of its business.

7. Expanding its retail and corporate market share through the utilization of its branch networks and business units.

8. Keeping focused on a �nancing portfolio that provides high returns while paying considerable attention to the quality of the assets being �nanced.

9. Applying Risk Management functions by adhering to the principle of prudence.

10. Constantly improving and perfecting its systems and procedures that are adapted to current conditions in the market in order to continue to compete and increase its productivity, e�ciency and support its business activities.

To ensure that all the above strategies work according to expectations, the Company will conduct evaluations on a regular basis to monitor the development of market conditions.

In closing, the Management is convinced that the Company will achieve an optimal performance in 2011.

1. Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka.

2. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik.

3. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market.

4. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda.

5. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut.

6. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha.

7. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

8. Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai.

9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehati-hatian.

10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produkti�tas, e�siensi serta mendukung akti�tas kegiatan usaha.

Untuk memastikan seluruh strategi yang ditetapkan berjalan dengan baik, Perseroan akan melakukan evaluasi secara berkala terhadap perkembangan kondisi pasar.

Pada akhirnya Manajemen yakin akan mencapai hasil yang maksimal di tahun 2011.

80Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 82: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Sebagai wujud dari tanggung jawab sosial Perseroan terhadap masyarakat dan lingkungan, Perseroan menaruh perhatian besar kepada komunitas disekitarnya. Melalui Program Clipan Peduli Perseroan ikut berpartisipasi dalam kegiatan sosial untuk meringankan beban sesama manusia yang memerlukan bantuan khususnya masyarakat yang terkena musibah.

Beberapa program yang dilakukan oleh Perseroan sepanjang tahun 2010 antara lain:

• Aktivitas sosial bagi korban bencana alam gempa bumi dan banjir

• Aktivitas sosial selama bulan Ramadhan dan menjelang Natal berupa pembagian paket sembako kepada masyarakat yang kurang mampu

• Pemberian bea siswa secara langsung kepada anak-anak yang berprestasi.

As part of its corporate social responsibility, the Company contributes to the society and the environment by paying attention to the needs of the society among which it operates. Through Clipan Peduli program, the Company participates in social activities to alleviate the burden of people especially those stricken by natural disasters.

Some of the programs undertaken by the Company throughout 2010 include:

• Assistance for the victims of natural disasters of earthquakes and �oods,

• Social activities held during the Islamic holy month of Ramadan and before Christmas in the form of distributing food to the needy, and

• Direct scholarships to high-achieving students.

Tanggung Jawab Sosial Perseroan Corporate Social Responsibility

10 annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk81 Annual Report 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 83: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Daftar Perusahaan PemeringkatRating Agencies

PT Moodys IndonesiaMenara Rajawali Lantai 11Jl. Mega Kuningan Blok 5.1Jakarta 12950

Lembaga dan Profesi PenunjangProfessional and Supporting Agencies

Wali AmanatTrustee

PT Bank Mega Tbk – Capital Market Services DivisionMenara Bank MegaJl. Kapten Tendean 12-14AJakarta 12790

NotarisPubic Notary

Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, SHJl. Panglima Polim V/11Kebayoran BaruJakarta 12160

Akuntan PublikPublic Accountant

Osman Bing Satrio dan Rekanmember �rm Deloitte TohmatsuWisma Antara 12th FloorJl. Medan Merdeka Selatan No. 17Jakarta 10110

Konsultan HukumLegal Consutant

Da Silva, Subandi, SuhardiadiGedung Artha Graha Lantai 23Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53Jakarta 12190

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market Professional and Supporting Agencies

82Laporan Tahunan 2010 . PT Clipan Finance Indonesia Tbk 11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 84: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan
Page 85: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

Tahun-tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009For The Years Ended December 31, 2010 and 2009

Laporan Keuangan Financial Statements

11annual report PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Page 86: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN KEUANGAN / FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 DAN 2009/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Page 87: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

P.T. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk DAFTAR ISI

P.T. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk TABLE OF CONTENTS

Halaman/

Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 1 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT LAPORAN KEUANGAN - Pada tanggal

31 Desember 2010 dan 2009 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2010 and 2009 and for the years then ended

Neraca 2 Balance Sheets Laporan Laba Rugi 4 Statements of Income Laporan Perubahan Ekuitas 5 Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas 6 Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan 7 Notes to Financial Statements

Page 88: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan
Page 89: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan
Page 90: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNERACA BALANCE SHEETS31 DESEMBER 2010 DAN 2009 DECEMBER 31, 2010 AND 2009

Catatan/2010 Notes 2009

Rp'000 Rp'000

ASET ASSETS

Kas dan setara kas 3d,3i,4 Cash and cash equivalentsPihak hubungan istimewa 24.156.779 3c,29 27.251.944 Related partyPihak ketiga 2.170.407 3.778.817 Third partiesJumlah 26.327.186 31.030.761 Total

Investasi jangka pendek - pihak hubungan istimewa 14.906.000 3d,3j,5 74.371.750 Short term investments - related party

Investasi neto sewa pembiayaan 3d,3k,3n,6 Net investment in finance leasePihak hubungan istimewa 3c,29 Related parties

Piutang sewa pembiayaan 10.071.965 3.215.952 Finance lease receivablesNilai sisa terjamin 1.546.262 605.941 Guaranteed residual valuePendapatan sewa pembiayaan belum diakui (1.694.140) (493.335) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (1.546.262) (605.941) Security deposits

Pihak ketiga Third partiesPiutang sewa pembiayaan 1.087.193.275 1.122.782.216 Finance lease receivablesNilai sisa terjamin 222.464.856 206.229.551 Guaranteed residual valuePendapatan sewa pembiayaan belum diakui (153.543.576) (231.137.491) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (222.464.856) (206.229.551) Security deposits

Jumlah 942.027.524 894.367.342 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (15.005.915) (28.073.163) Allowance for impairment losess

Investasi neto sewa pembiayaan - bersih 927.021.609 866.294.179 Total net investment in finance lease - net

Piutang pembiayaan konsumen - setelah dikurangi Consumer financing receivables - net ofpendapatan yang belum diakui dan cadangan unearned income and allowance for kerugian penurunan nilai sebesar impairment losses amounted toRp 279.246.818 ribu tahun 2010 dan Rp 279,246,818 thousand in 2010 andRp 127.611.615 ribu tahun 2009 Rp 127,611,615 thousand in 2009Pihak ketiga 1.108.099.154 3d,3l,3n,7 494.482.365 Third parties

Tagihan anjak piutang - setelah dikurangi Factoring Receivables - net ofpendapatan yang belum diakui dan cadangan unearned income and allowance for kerugian penurunan nilai sebesar impairment losses amounted toRp 70.712.735 ribu tahun 2010 dan Rp 70,712,735 thousand in 2010 andRp 46.301.743 ribu tahun 2009 Rp 46,301,743 thousand in 2009Pihak ketiga 567.093.654 3d,3m,3n,8 270.345.059 Third parties

Piutang lain-lain - setelah dikurangi penyisihan 3d,3n,9 Other receivables - net of allowance forpiutang ragu-ragu sebesar doubtful account amounted toRp 44.257 ribu tahun 2009 Rp 44,257 thousand in 2009Pihak hubungan istimewa 2.573.174 3c,29 3.376.799 Related partiesPihak ketiga 4.302.225 2.857.891 Third partiesJumlah 6.875.399 6.234.690 Total

Biaya dibayar di muka 5.063.349 3c,3o,29 4.740.967 Prepaid expenses

Aset pajak tangguhan 2.219.739 3v,27 1.704.084 Deferred Tax Assets

Aset sewa operasi 3k,3p,10 Leased assetsPihak hubungan istimewa - setelah dikurangi 3c,29 Related parties - net of accumulated akumulasi penyusutan sebesar depreciation amounted to Rp 16.978.569 ribu tahun 2010 dan Rp 16,978,569 thousand in 2010 andRp 16.930.177 ribu tahun 2009 dan 10.727.460 8.674.852 Rp 16,930,177 thousand in 2009

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi 3p,11 Premises and equipment - net of penyusutan sebesar accumulated depreciation amounted to Rp 19.296.615 ribu tahun 2010 dan Rp 19,296,615 thousand in 2010 and Rp 15.134.399 ribu tahun 2009 17.516.576 12.891.307 Rp 15,134,399 thousand in 2009

Aset lain-lain - setelah dikurangi cadangan Other assets - net of allowance forkerugian penurunan nilai sebesar impairment losses amounted toRp 640.632 ribu tahun 2010 8.059.863 3q,3r 496.786 Rp 640,632 thousand in 2010

JUMLAH ASET 2.693.909.989 1.771.266.800 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 2 -

Page 91: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkNERACA BALANCE SHEETS31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Continued)

Catatan/2010 Notes 2009

Rp'000 Rp'000

KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LIABILITIES

Hutang bank 3e,12 Bank loansPihak hubungan istimewa 495.526.902 3c,29 160.230.033 Related partyPihak ketiga 594.037.226 217.616.304 Third partiesJumlah 1.089.564.128 377.846.337 Total

Hutang premi asuransi Insurance premium payablesPihak hubungan istimewa 6.944.613 3c,3e,29 8.312.625 Related partiesPihak ketiga 2.804.254 1.279.170 Third partiesJumlah 9.748.867 9.591.795 Total

Hutang lain-lain kepada pihak ketiga 50.045.313 3e,13 15.599.912 Other payables to third parties

Biaya masih harus dibayar 3e,3t,14 Accrued expenses Pihak hubungan istimewa 2.177.249 3c,29 - Related partyPihak ketiga 9.395.574 14.511.647 Third partiesJumlah 11.572.823 14.511.647 Total

Pendapatan ditangguhkan - bersih 3k,3t,15 Deferred income - netPihak hubungan istimewa 2.295.000 3c,29 150.000 Related partyPihak ketiga 12.861.448 12.367.700 Third partyJumlah 15.156.448 12.517.700 Total

Hutang pajak 29.805.228 3v,16,27 23.920.532 Taxes payable

Kewajiban imbalan pasca kerja 6.821.414 3u,17 5.279.200 Post-employee benefits obligation

JUMLAH KEWAJIBAN 1.212.714.221 459.267.123 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Capital Stock - par value of Rp 250 per sharesModal dasar - 10.412.000.000 saham Authorized capital - 10,412,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up capital -

2.603.307.926 saham tahun 2010 dan 2,603,307,926 shares in 2010 and2.603.300.144 saham tahun 2009 650.826.982 1b,18 650.825.036 2,603,300,144 shares in 2009

Tambahan modal disetor 147.452.851 3s,18 147.451.684 Additional paid - in capital

Saldo laba Retained earningsDitentukan penggunaannya 500.000 19 400.000 Appropriated Tidak ditentukan penggunaannya 682.415.935 513.322.957 Unappropriated

JUMLAH EKUITAS 1.481.195.768 1.311.999.677 TOTAL EQUITY

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 2.693.909.989 1.771.266.800 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 3 -

Page 92: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2010 DAN 2009 DECEMBER 31, 2010 AND 2009

Catatan/2010 Notes 2009

Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN 3t INCOMESewa pembiayaan 157.580.722 3c,3d,3k,20,29 144.662.417 Finance lease Pembiayaan konsumen 136.524.580 3d,21 68.561.321 Consumer financing Anjak piutang 44.136.374 3d 51.879.704 FactoringSewa operasi 7.433.600 3c,3k,29 6.743.137 Operating leaseBunga 5.093.858 3c,22,29 13.538.959 InterestKeuntungan belum direalisasi Unrealized gain on short-term

investasi jangka pendek 384.250 3d,3j,5 9.945.250 investmentsPendapatan lain-lain 51.471.063 23 34.054.429 Other income

JUMLAH PENDAPATAN 402.624.447 329.385.217 TOTAL INCOME

BEBAN 3t EXPENSESBunga dan pembiayaan lainnya 58.211.744 3c,24,29 39.865.561 Interest and other financing Umum dan administrasi 22.982.953 3c,25,29 20.948.238 General and administrationTenaga kerja 38.823.884 3c,26,29 27.563.204 Personnel Kerugian penurunan nilai/penyisihan Impairment losses/allowance

piutang ragu-ragu 4.147.424 3n,6,7,8,9 21.378.967 for doubtful accountKerugian kurs mata uang asing - bersih 3.608.515 3b,30 13.045.515 Loss on foreign exchange rate - netPenyusutan aset sewa operasi 2.765.392 3p,10 3.047.499 Depreciation of leased assetsImbalan pasca kerja 1.542.214 3u,17 1.371.789 Employee benefitRugi penjualan investasi jangka pendek 5.413.200 - Loss on sale of short-term investmentsBeban lain-lain 9.867 141 Other expenses

JUMLAH BEBAN 137.505.193 127.220.914 TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM PAJAK 265.119.254 202.164.303 INCOME BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK 3v,27 TAX BENEFIT (EXPENSES)Pajak kini (64.923.711) (47.658.912) Current taxPajak tangguhan 515.655 (4.252.276) Deferred tax

JUMLAH BEBAN PAJAK (64.408.056) (51.911.188) TOTAL TAX EXPENSES

LABA BERSIH 200.711.198 150.253.115 NET INCOME

LABA PER SAHAM DASAR 3w,28 EARNINGS PER BASIC SHARE(dalam Rupiah penuh) 77,10 57,72 (in fully Rupiah amount)

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 4 -

Page 93: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009

Modal Tambahan saham/ modal disetor/ Ditentukan Tidak ditentukan

Catatan/ Paid-up Additional penggunaannya/ penggunaannya/ Jumlah Ekuitas/Notes capital stock paid-in capital Appropriated Unappropriated Total equity

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Saldo per 1 Januari 2009 650.824.992 147.451.658 300.000 376.186.342 1.174.762.992 Balance as of January 1, 2009Pelaksanaan waran 18 44 26 - - 70 Exercise of warrantDividen tunai 19 - - - (13.016.500) (13.016.500) Cash dividendCadangan umum 19 - - 100.000 (100.000) - General reserve Laba bersih tahun berjalan - - - 150.253.115 150.253.115 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2009 650.825.036 147.451.684 400.000 513.322.957 1.311.999.677 Balance as of December 31, 2009

Saldo per 1 Januari 2010 650.825.036 147.451.684 400.000 513.322.957 1.311.999.677 Balance as of January 1, 2010Penyesuaian sehubungan Adjustment due to initial

dengan penerapan awal adoption of PSAK 55PSAK 55 (revisi 2006) 2a,6,7,8 - - - 7.531.399 7.531.399 (revised 2006)

Saldo per 1 Januari 2010 setelah penyesuaian Balance as of January 1, 2010 sehubungan dengan after adjustment penerapan awal due to initial adoption PSAK 55 (revisi 2006) 650.825.036 147.451.684 400.000 520.854.356 1.319.531.076 of PSAK 55 (revised 2006)

Pelaksanaan waran 18 1.946 1.167 - - 3.113 Exercise of warrantDividen tunai 19 - - - (39.049.619) (39.049.619) Cash dividendCadangan umum 19 - - 100.000 (100.000) - General reserve Laba bersih tahun berjalan - - - 200.711.198 200.711.198 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2010 650.826.982 147.452.851 500.000 682.415.935 1.481.195.768 Balance as of December 31, 2010

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

Saldo Laba/Retained Earnings

- 5 -

Page 94: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA TbkLAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2010 DAN 2009 DECEMBER 31, 2010 AND 2009

2010 2009Rp'000 Rp'000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari: Cash receipt from:

Pembiayaan konsumen 965.529.886 534.713.729 Consumer financingSewa pembiayaan 787.575.023 487.515.214 Finance leaseAnjak piutang 403.610.864 150.327.758 FactoringSewa operasi 10.446.533 6.657.214 Operating lease

Penerimaan dari aktivitas operasi lainnya 233.723.422 177.718.518 Receipts from other operating activitiesPenerimaan bunga 4.592.919 13.875.330 Interest income receivedPenerimaan (pengeluaran) kas sehubungan Cash receipt (disbursement) in connection with

dengan kerjasama penerusan pinjaman loan channeling and joint financing dan pembiayaan bersama 77.638.028 (98.441.194) cooperation

Pembayaran kas untuk: Cash paid to suppliers:Pemasok (2.129.202.201) (863.509.472) DealersAnjak piutang (647.677.690) (114.899.762) Factoring

Pembayaran aktivitas operasi lainnya (250.684.915) (184.043.766) Payments of other operating activitiesPembayaran bunga (51.875.998) (39.606.729) Payments of interestPembayaran beban umum dan administrasi (67.400.679) (44.857.331) Payments of general and administration expensePembayaran pajak penghasilan (58.638.429) (30.150.756) Payments of income taxes

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (722.363.237) (4.701.247) Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPencairan investasi jangka pendek 76.381.800 35.520.000 Withdrawal of short term investmentPenempatan investasi jangka pendek (21.945.000) (82.372.000) Placement of short term investmentHasil penjualan aset tetap 717.248 1.409.850 Proceed from sale of premises and equipmentHasil penjualan aset sewa guna usaha 1.158.494 - Proceed from sale of leased assetPerolehan aset tetap (9.890.582) (4.276.196) Acquisition of premises and equipmentPerolehan aset sewa operasi (5.301.000) (822.460) Acquisition of leased assetsPembayaran uang jaminan (28.130) (36.166) Payment of security deposit

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) InvestingAktivitas Investasi 41.092.830 (50.576.972) Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan hutang bank 1.104.562.467 250.500.000 Receipt of bank loanPenambahan modal disetor dari pelaksanaan Additional paid up capital from exercise of

waran 3.113 70 warrant Pembayaran dividen (39.029.293) (13.011.815) Payments of cash dividendPembayaran hutang bank (388.969.455) (267.862.770) Payments of bank loan

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in) Financing Aktivitas Pendanaan 676.566.832 (30.374.515) Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN NET DECREASE IN CASH AND CASH SETARA KAS (4.703.575) (85.652.734) EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS BEGINNING KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 31.030.761 116.683.495 OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 26.327.186 31.030.761 CASH AND CASH EQUIVALENTS END OF YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian See accompanying notes to financial statements yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 6 -

Page 95: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED

- 7 -

1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta No. 47 tanggal 15 Januari 1982, yang diubah dengan akta No. 363 tanggal 29 Juni 1982, keduanya dibuat oleh Ny. Kartini Muljadi, SH, notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-396.HT.01.01.Th.82 tanggal 2 Agustus 1982 dan telah didaftarkan pada Kantor Pengadilan Negeri Jakarta berturut-turut No. 2771 dan 2772 tanggal 10 Agustus 1982, serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 79 tanggal 1 Oktober 1982, Tambahan No. 1189.

PT Clipan Finance Indonesia Tbk ("Company") was established based on Deed No. 47, dated January 15, 1982, then amended by Deed No. 363, dated June 29, 1982, both were prepared by Ny. Kartini Muljadi, SH, notary in Jakarta. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-396.HT.01.01.Th.82 dated August 2, 1982, and was registered in State Court of Jakarta under No. 2771 and 2772 dated August 10, 1982, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 79 dated October 1, 1982, Supplement No. 1189.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta No. 37 tanggal 29 Juli 2009 dari Benny Kristanto, S.H., notaris di Jakarta, dalam rangka penyesuaian dengan Undang-undang No. 40 tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas. Perubahan ini sudah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. AHU-53891.AH.01.02 tahun 2009 tanggal 6 November 2009.

The Company’s articles of association have been amended several times, most recently by Deed No. 37 dated July 29, 2009 of Benny Kristanto, S.H., notary in Jakarta, to conform with Law No. 40 year 2007 on Limited Companies. This change was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No. AHU-53891.AH.01.02 year 2009 dated November 6, 2009.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan utama Perusahaan meliputi usaha investasi neto sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen, dan anjak piutang.

In accordance with article 3 of the Company's articles of association, the Company's main activities covers net investment in finance lease, consumer financing and factoring.

Perusahaan memperoleh izin usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat keputusan No.1402/KMK.013/1990 tanggal 3 Nopember 1990. Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan kantor cabang di Denpasar, Bandung, Medan, Yogyakarta, Lampung, Surabaya, Pekanbaru, Balikpapan, Semarang, Palembang, Jakarta Utara, Depok, Tangerang, Bogor, Bekasi, Samarinda, Banjarmasin, Makassar dan kantor pemasaran di Manado, Jambi, Tasikmalaya, Jakarta Barat, Kemayoran, Jakarta Timur, Serang, Karawang, Jakarta Selatan dan Sukabumi. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Wisma Slipi lantai 6, Jl. Letjen S. Parman Kav 12 Jakarta 11480.

The Company obtained its license to operate as a financial institution from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia by his Decision Letter No. 1402/KMK.013/1990 dated November 3, 1990. The Company is located in Jakarta with branch offices in Denpasar, Bandung, Medan, Yogyakarta, Lampung, Surabaya, Pekanbaru, Balikpapan, Semarang, Palembang, North Jakarta, Depok, Tangerang, Bogor, Bekasi, Samarinda, Banjarmasin, Makassar and marketing offices in Manado, Jambi, Tasikmalaya, West Jakarta, Kemayoran, East Jakarta, Serang, Karawang, South Jakarta and Sukabumi. Its head offices is located in Wisma Slipi 6th floor, Jl. Letjen S. Parman Kav 12 Jakarta 11480.

Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha (grup) Panin. Jumlah karyawan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebanyak 645 karyawan dan 510 karyawan.

The Company is part of Panin Group and had total number of employees of 645 and 510, as of December 31, 2010 and 2009, respectively.

Page 96: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 8 -

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi serta Komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2010, the Company’s Board of Commissioners and Directors and Audit Committee consisted of the following:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Mu’min Ali Gunawan President Commissioner Komisaris Roosniati Salihin Commissioners Suwirjo Josowidjojo Komisaris Independen Veronika Lindawati Independent Commissioners Lukman Abdullah Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama Gita Puspa Kirana Darmawan President Director Direktur Suhendra, SE Directors Ir. Parmanto Adhi Tjahjono Komite Audit Audit Committee Ketua Veronika Lindawati Chairman Anggota Afrina Purba

Lukman Abdullah Members

Ruang lingkup Direktur Utama mencakup bidang akuntansi dan keuangan, hukum, standar prosedur operasional dan sumber daya manusia. Sedangkan ruang lingkup Direktur Pemasaran mencakup bidang pemasaran, pengembangan bisnis, teknologi informasi dan Direktur Operasional mencakup penagihan, administrasi dan kredit.

The scope of President Director’s authority includes accounting and finance, legal, standard operating procedure and human resources department. While, the scope of Marketing Director’s authority includes marketing, development of business, information technology and Operating Director’s authority includes collection, administration and loan.

Pembentukan Komite Audit Perusahaan telah sesuai dengan Peraturan Bapepam Nomor IX.I.5. Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi tersebut di atas sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 248 tanggal 30 Juni 2008 dan akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 250 tanggal 30 Juni 2008, keduanya dibuat oleh Eliwaty Tjitra, SH, notaris di Jakarta.

The establishment of the Company's Audit Committee is in accordance with the Capital Market Supervisory Agency Regulations No. IX.1.5. The composition of the Company's Board of Commissioners and Directors is in accordance with the Deed of Minutes of Annual Shareholder’s Meeting No. 248 dated Juni 30, 2008 and Decision of Annual Shareholder’s Meeting No. 250 dated June 30, 2008, both deeds of notary Eliwaty Tjitra, SH, notary in Jakarta.

Gaji dan kesejahteraan dewan komisaris dan direksi untuk tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 3.763.120 ribu and Rp 3.803.453 ribu.

The Board of Commissioners and Directors’ remuneration for 2010 and 2009 are Rp 3,763,120 thousand and Rp 3,803,453 thousand, respectively.

b. Penawaran Umum Perusahaan

b. The Company's Public Offering

Penawaran Umum Saham Pada tanggal 26 Juni 1989, Perusahaan memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat No. SI-037/SHM/MK.10/1989 untuk melakukan penawaran umum atas 1.500 ribu saham Perusahaan kepada masyarakat.

Public Offering of Shares On June 26, 1989, the Company obtained the license from Minister of Finance of the Republic of Indonesia through letter No. SI-037/SHM/MK.10/1989 for the Company’s public offering of 1,500 thousand shares.

Page 97: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 9 -

Penawaran Umum Perdana dan Terbatas yang telah dilakukan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Initial Public Offering and Limited Public Offerings conducted by the Company are as follows:

Nilai HargaJumlah nominal penawaran Nomor dan tanggal suratSaham/ per saham/ per saham/ efektif dari Bapepam/

Tahun/ Keterangan/ Number Par value Offering price Number and date of Bapepam's Year Description of Shares per share per share notice of effectivity

Rp Rp

1989 Penawaran Umum Perdana/ S1-037/SHM/MK.10/1989 26 Juni 1989/Initial Public Offering 1.500.000 1.000 8.850 S1-037/SHM/MK.10/1989 June 26, 1989

1997 Penawaran Umum Terbatas I/ S-2427/PM/1997 17 Oktober 1997/Limited Public Offering I 29.600.034 1.000 1.000 S-2427/PM/1997 October 17, 1997

1999 Penawaran Umum Terbatas II/ S-2009/PM/1999 20 Oktober 1999/Limited Public Offering II 217.211.696 500 500 S-2009/PM/1999 October 20, 1999

2000 Penawaran Umum Terbatas III/ S-1136/PM/2000 23 Mei 2000/Limited Public Offering III 336.119.485 500 500 S-1136/PM/2000 May 23, 2000

2007 Penawaran Umum Terbatas IV/ S-3216/BL/2007 29 Juni 2007/Limited Public Offering IV 1.563.321.879 250 250 S-3216/BL/2007 June 29, 2007

Pada tanggal 24 Juli 1995 dan 5 Agustus 1993, Perusahaan melakukan pembagian saham bonus masing-masing sebanyak 4.933.453 saham dan 2.466.564 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham yang berasal dari agio hasil penawaran umum perdana. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

On July 24, 1995 and August 5, 1993, the Company distributed bonus shares totaling 4,933,453 shares and 2,466,564 shares, respectively, with par value of Rp 1,000 per share, which were originated from additional paid-in capital generated from the initial public offering. All of those shares have been listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

Sejak tanggal 2 Januari 1997, saham Perusahaan tidak lagi tercatat di Bursa Efek Surabaya sesuai dengan surat dari PT Bursa Efek Surabaya No. S054/LIS/BES/CB/XI/96 tanggal 11 Nopember 1996. Penghapusan pencatatan efek (delisting) Perusahaan pada Bursa Efek Surabaya karena sejak saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Surabaya tidak pernah terjadi transaksi.

Since January 2, 1997, the Company's shares were no longer listed in the Surabaya Stock Exchange, based on letter from Surabaya Stock Exchange No. S054/LIS/BESICB/XI/96 dated November 11, 1996. The delisting was made because there were no transactions conducted since the Company's shares were listed on Surabaya Stock Exchange.

Pada tanggal 9 Desember 1998, Perusahaan melakukan pembagian saham bonus sebanyak 8.705.734 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham yang berasal dari agio hasil penawaran umum saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 10 Desember 1998.

On December 9, 1998, the Company distributed bonus shares totaling 8,705,734 shares, respectively, with par value of Rp 500 per share, which were originated from additional paid-in capital generated from the initial public offering. All of those shares have been listed on the Jakarta Stock Exchanges on December 10, 1998.

Berdasarkan Akta No. 68 tanggal 29 Juni 2007 dibuat di hadapan Veronica Lily Dharma, SH, notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui melakukan Penawaran Umum Terbatas IV Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu disertai dengan penerbitan Waran Seri IV sejumlah 312.664.374, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 400 per saham.

Based on Deed No. 68 dated June 29, 2007, of Veronica Lily Dharma, SH, notary in Jakarta, the stockholders approved to carry out a Limited Public Offering IV with Pre-emptive Rights with issuance of Series IV Warrants of 312,664,374, with an exercise price of Rp 400 per share.

Page 98: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 10 -

Pada tanggal 30 November 2007, Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia. Jumlah saham Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia sebanyak 2.603.307.926 lembar pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2.603.300.144 lembar pada tanggal 31 Desember 2009.

On November 30, 2007, the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange merged to become Indonesia Stock Exchange. The total Company's shares listed on the Indonesia Stock Exchange as of December 31, 2010 are 2,603,307,926 shares and as of December 31, 2009 are 2,603,300,144 shares.

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)

a. Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

a. Standards effective in the current period

Pada tahun berjalan, Perusahaan menerapkan PSAK revisi berikut ini yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010:

In the current year, the Company adopted PSAK revised standard that is effective for financial statements beginning on or after January 1, 2010:

PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosures.

PSAK 55 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

PSAK 55 (revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurements.

PSAK 50 (revisi 2006) menghasilkan pengungkapan instrumen keuangan yang lebih luas termasuk beberapa pengungkapan kualitatif yang berkaitan dengan risiko keuangan dan tujuan manajemen.

PSAK 50 (revised 2006) resulted in expanded disclosure on financial instruments, including some qualitative disclosures relating to financial risks and management objectives.

PSAK 55 (revisi 2006) memberikan panduan pada pengakuan dan pengukuran instrumen keuangan dan kontrak untuk membeli item non-keuangan. Antara lain, pada tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan melakukan klasifikasi atas aset dan kewajiban keuangan yang dimilikinya dan perhitungan metode suku bunga efektif ketika aset atau kewajiban diukur pada biaya perolehan diamortisasi (amortized cost) yang diperoleh sebelumnya dan masih bersaldo pada saat penerapan awal PSAK ini ditentukan berdasarkan arus kas masa depan yang akan diperoleh sejak penerapan awal PSAK ini sampai dengan jatuh tempo instrumen keuangan tersebut. Selain itu, PSAK ini juga mengubah cara Perusahaan dalam mengukur penurunan nilai aset keuangan tergantung pada klasifikasi instrumen keuangan. Karena PSAK ini diterapkan secara prospektif, penerapan awal tidak memiliki pengaruh atas jumlah yang dilaporkan di tahun 2009, kecuali Rp 7.531.399 ribu dari kerugian penurunan nilai aset keuangan yang dibebankan ke saldo laba sesuai dengan Buletin Teknis No. 4, Ketentuan Transisi Penerapan Awal PSAK 50 (revisi 2006) dan PSAK 55 (revisi 2006) dengan perincian sebagai berikut :

PSAK 55 (revised 2006) provides guidance on the recognition and measurement of financial instruments and some contracts to buy non-financial items. Among other things, on January 1, 2010, the Company classified its financial assets and liabilities and effective interest method calculation for the amortised cost of a financial instrument which provided earlier and had an oustandings on initial adoption of this PSAK determined by future cash receipts from initial adoption of this PSAK upto maturity date of financial instrument. Additionally, this PSAK also changes the way the Company measure the impairment losses of financial assets depending on the classification of the financial instrument. Because this PSAK is applied prospectively, the initial adoption has had no impact on amounts reported for 2009, except for Rp 7,531,399 thousand of impairment losses on financial assets which are charged to retained earnings in accordance with Technical Bulletin No. 4, Transition Guidance on the Initial Adoption of PSAK 50 (revised 2006) and PSAK 55 (revised 2006) with details as follow :

Page 99: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 11 -

Penyesuaian sehubungandengan penerapan

awal PSAK 55(revisi 2006)/ PenyisihanAdjustment awal setelah

Penyisihan due to initial penyesuaian/awal/ adoption of InitialInitial PSAK 55 provisions after

provisions (revised 2006) adjustmentRp '000 Rp '000 Rp '000

Aset AssetsInvestasi neto sewa pembiayaan Net investment in finance lease

(Catatan 6) 28.073.163 1.461.038 26.612.125 (Note 6)Piutang pembiayaan konsumen Consumer financing receivables

(Catatan 7) 9.610.351 5.934.904 3.675.447 (Note 7)Tagihan anjak piutang (catatan 8) 15.237.174 135.457 15.101.717 Factoring receivables (note 8)

Jumlah 52.920.688 7.531.399 45.389.289 Total

b. Standar dan Interpretasi telah diterbitkan

tapi belum berlaku efektif (i) Efektif untuk periode yang dimulai

pada atau setelah 1 Januari 2011:

PSAK 1 (revisi 2009), Penyajian Laporan Keuangan

PSAK 2 (revisi 2009), Laporan

Arus Kas PSAK 3 (revisi 2010), Laporan

Keuangan Interim PSAK 4 (revisi 2009), Laporan

Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri

PSAK 5 (revisi 2009), Segmen Operasi

PSAK 7 (revisi 2010), Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi

PSAK 8 (revisi 2010), Peristiwa setelah Periode Pelaporan

PSAK 12 (revisi 2009), Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama

PSAK 15 (revisi 2009), Investasi pada Entitas Asosiasi

PSAK 19 (revisi 2010), Aset Tak Berwujud

PSAK 22 (revisi 2010), Kombinasi Bisnis

PSAK 23 (revisi 2010), Pendapatan

PSAK 25 (revisi 2009), Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan

PSAK 48 (revisi 2009), Penurunan Nilai Aset

PSAK 57 (revisi 2009), Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi

b. Standards and interpretation in issue but not yet effective

(i) Effective for periods beginning on or

after January 1, 2011:

PSAK 1 (revised 2009), Presentation of Financial Statements

PSAK 2 (revised 2009), Statements of Cash Flows

PSAK 3 (revised 2010), Interim Financial Statements

PSAK 4 (revised 2009), Consolidated and Separate Financial Statements

PSAK 5 (revised 2009), Operating Segments

PSAK 7 (revised 2010), Related Parties Disclosures

PSAK 8 (revised 2010), Events after the Reporting Period

PSAK 12 (revised 2009), Interest in Joint Ventures

PSAK 15 (revised 2009), Investments in Associates

PSAK 19 (revised 2010), Intangible Assets

PSAK 22 (revised 2010), Business Combination

PSAK 23 (revised 2010), Revenue

PSAK 25 (revised 2009), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors

PSAK 48 (revised 2009), Impairment of Assets

PSAK 57 (revised 2009), Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets

Page 100: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 12 -

PSAK 58 (revisi 2009), Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan

ISAK 7 (revisi 2009), Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus

ISAK 9, Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi, dan Liabilitas Serupa

ISAK 10, Program Loyalitas Pelanggan

ISAK 11, Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik

ISAK 12, Pengendalian Bersama Entitas: Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer

ISAK 14, Aset Tak Berwujud – Biaya Situs Web

ISAK 17, Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai

PSAK 58 (revised 2009), Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations

ISAK 7 (revised 2009), Consolidation-Special Purpose Entities

ISAK 9, Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities

ISAK 10, Customer Loyalty Programmers

ISAK 11, Distribution of Non-cash Assets to Owners

ISAK 12, Jointly Controlled Entities - Non-monetary Contributions by Venturers

ISAK 14, Intangible Assets – Web Site Costs

ISAK 17, Interim Financial Reporting and Impairment

(ii) Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012: PSAK 10 (revisi 2010), Pengaruh

Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing

PSAK 18 (revisi 2010), Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Punakarya

PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja

PSAK 34 (revisi 2010), Kontrak Konstruksi

PSAK 46 (revisi 2010), Pajak Penghasilan

PSAK 50 (revisi 2010), Instrumen Keuangan : Penyajian

PSAK 53 (revisi 2010), Akuntansi Kompensasi Berbasis Saham

PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan

PSAK 61, Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah

ISAK 13, Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri

ISAK 15, Batas Aset Manfaat Pasti, Persyaratan Minimum dan Interaksinya

ISAK 16, Perjanjian Konsesi Jasa

ISAK 18, Bantuan Pemerintah – Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi

ISAK 20, Pajak Penghasilan – Perubahan dalam status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya.

(ii) Effective for periods beginning on or after January 1, 2012: PSAK 10 (revised 2010), The

Effect of Changes in Foreign Exchange Rates

PSAK 18 (revised 2010), Accounting and Reporting by Retirements Benefit Plans.

PSAK 24 (revised 2010), Employee Benefits

PSAK 34 (revised 2010), Construction Contracts

PSAK 46 (revised 2010), Income Taxes

PSAK 50 (revised 2010), Financial Instruments : Presentation

PSAK 53 (revised 2010), Share – Payments based

PSAK 60, Financial Instruments : Disclosure

PSAK 61, Accounting of Government Grants and Disclosure of Government Assistance

ISAK 13, Hedges of Net Investments in Foreign Operation

ISAK 15, The Limit on a Defined Benefit Assets, Minimum Funding Requirements and their Interaction

ISAK 16, Service Consession Arrangements

ISAK 18, Government Assistance – No Spesific Relation to Operation Activities

ISAK 20, Income Taxes - Changes in Tax Status Entity or its Shareholders.

Page 101: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 13 -

Standar dan interpretasi baru/revisi ini merupakan hasil konvergensi Standar Pelaporan Keuangan Internasional.

These new/revised standards and interpretations resulted from convergence to International Financial Reporting Standards.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi terhadap laporan keuangan.

As of the issuance date of the financial statements, management is evaluating the effect of these standards and interpretations on the financial statements.

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Penyajian Laporan Keuangan

Laporan keuangan Perusahaan disusun dengan menggunakan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dan telah sesuai dengan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000.

a. Financial Statement Presentation The Company's financial statements have been prepared using generally accepted accounting principles and reporting practices accepted in Indonesia and in conformity with regulation No. VIII.G.7 "Guidelines for the Preparation of Financial Statements" as stated in the Attachment of Decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency No. KEP-06/PM/2000 dated March 13, 2000.

Dasar penyusunan laporan keuangan Perusahaan, kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasar akrual. Laporan keuangan disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The Company’s financial statements, except for the statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts, which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are prepared using a direct method which classifies cash flow into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan adalah mata uang Rupiah (Rp).

The reporting currency used in the preparation of the financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp).

b. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

b. Foreign Currency Transactions and Balances

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi tahun yang bersangkutan.

The books of accounts of the Company are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to reflect the rate applied on that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Page 102: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 14 -

c. Transaksi Hubungan Istimewa

Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah:

1) perusahaan baik langsung maupun

melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan (termasuk holding companies, subsidiaries dan fellow subsidiaries);

2) perusahaan asosiasi;

c. Transactions with Related Parties Related parties are as follows: (1) companies that, directly or indirectly

through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the Company (including holding companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);

(2) associated companies;

3) perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di Perusahaan yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan Perusahaan);

(3) individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the Company that gives them significant influence over the Company, and close members of the family of any such individual (close members of the family means those who can influence or can be influenced by such individuals in their transactions with the Company);

4) karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan, yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajer dari Perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan

(4) key management personnel who have the authority and responsibility for planning, directing and controlling the Company’s activities, including commissioners, directors and managers of the Company and close members of their families; and

5) perusahaan di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari Perusahaan dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan Perusahaan.

(5) companies in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in point (3) and (4), or over which such a person is able to exercise significant influence. This includes companies owned by commissioners, directors or major stockholders of the Company and companies, which have a common key member of management as the Company.

Semua transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat bunga atau harga, dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana bila dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam laporan keuangan.

All transactions with related parties, whether or not made under similar prices, terms and conditions as those done with non-related parties, are disclosed in the financial statements.

Page 103: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 15 -

d. Aset Keuangan

d. Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan ke dalam aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) atau pinjaman yang diberikan dan piutang. Klasifikasi ini tergantung dari sifat dan tujuan perolehan aset keuangan tersebut dan ditentukan pada saat awal pengakuannya.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, held-to-maturity financial assets, available-for-sale financial assets or loans and receivables. The classification depends on the nature and purpose for which the financial assets and were determined at initial recognition.

Nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan apabila: Diperoleh atau dimiliki terutama untuk

tujuan dijual kembali dalam waktu dekat;

A financial asset is classified as held for trading if: it has been acquired principally for

the purpose of selling it in the near future; or

Merupakan bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau

Merupakan derivatif, kecuali derivatif yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau sebagai instrumen lindung nilai.

it is a part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking; or

it is a derivative unless the derivative is a financial guarantee contract or as hedging instruments that are designated and effective.

Aset keuangan selain aset keuangan yang diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal, jika:

A financial asset other than a financial asset held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:

Penetapan tersebut mengeliminasi atau

mengurangi secara signifikan ketidak-konsistenan pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

aset keuangan merupakan bagian dari kelompok aset keuangan atau kewajiban atau keduanya, yang dikelola dan kinerjanya berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan dokumentasi manajemen risiko atau strategi investasi Perusahaan, dan informasi tentang kelompok tersebut disediakan secara internal kepada manajemen kunci; atau

merupakan bagian dari kontrak yang mengandung satu atau lebih derivatif melekat, dan PSAK 55 (revisi 2006) memperbolehkan kontrak gabungan (aset atau kewajiban) ditetapkan sebagai FVTPL.

such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

the financial asset forms part of a group of financial assets or financial liabilities or both, which is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with the Company’s documented risk management or investment strategy, and information about the grouping is provided internally on that basis; or

it forms part of a contract containing one or more embedded derivatives, and PSAK 55 (revised 2006) permits the entire combined contract (asset or liability) to be designated as at FVTPL.

Page 104: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 16 -

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laporan laba rugi mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in statements of income. The net gain or loss recognized in statements of income incorporates any dividend or interest earned on the financial asset.

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo Aset keuangan diklasifikasikan sebagai investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo hanya jika investasi tersebut memiliki pembayaran yang tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan serta entitas mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan. Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi kerugian penurunan nilai yang ada.

Held to maturity financial assets A financial asset is classified as a held-to-maturity investment only if it has fixed or determinable payments, a fixed maturity and the Company has the positive intention and ability to hold to maturity. At initial measurement, held-to-maturity investments are initially recognised at fair value plus directly related transaction costs. They are subsequently measured at amortised cost using the effective interest method less any impairment losses.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Aset keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo, diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, atau pinjaman yang diberikan dan piutang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual. Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur pada nilai wajar, dimana keuntungan atau kerugian pada perubahan pada nilai wajarnya dilaporkan pada komponen yang terpisah pada ekuitas sampai pada saat aset keuangan tersebut diselesaikan dan akumulasi keuntungan dan kerugian tersebut diakui pada laporan laba rugi.

Available for sale financial assets

Financial assets that are not intended to be held to maturity, measured at fair value through profit or loss or loan and receivables, classified as available-for-sale. Available-for-sale financial assets are initial measured at fair value plus transaction cost that are directly attributable to acquisition of financial asset and subsequently measured at fair value with gains and losses arising from changes in fair value being reported on separated component in the statement of changes in equity, until the financial assets is derecognised and the cumulative gain or loss previously recognised in the income statement.

Kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian yang timbul akibat perubahan nilai tukar sebagai hasil dari perhitungan ulang biaya amortisasi pada mata uang moneter aset keuangan tersedia untuk dijual serta pendapatan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif diakui pada laporan laba rugi.

Impairment losses and foreign currency gains or losses as the result of amortised cost recalculation on monetary asset classified as available-for-sale and interest income calculated using the effective interest method are recognised in the income statement.

Page 105: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 17 -

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas, investasi neto sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunganya tidak material.

Loan and receivables Cash and cash equivalents, net investment in finance lease, consumer financing receivables, factoring receivables and other receivable that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. Loans and receivables are initially measured at fair value plus transaction cost that are directly attributable to acquisition of financial asset and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method less impairment losses. Interest income is recognised by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Metode suku bunga efektif Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (termasuk seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal. Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Effective interest method The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition. Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments, except for financial instrument FVTPL.

Penurunan nilai aset keuangan Aset keuangan atau kelompok aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal neraca. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan (“peristiwa merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Impairment of financial assets A financial asset or a group of financial assets, except for FVTPL financial assets, are assessed for indicators of impairment at each balance sheet date. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired and impairment losses incurred if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the financial asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial assets that can be reliably estimated.

Page 106: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 18 -

Bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut: kesulitan keuangan signifikan yang

dialami penerbit atau pihak peminjam; atau

pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya.

data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi.

Objective evidence of impairment could include: significant financial difficulty of the

issuer or counterparty; or default or delinquency in interest or

principal payments; or it becoming probable that the

borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.

where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, Perusahaan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For financial assets carried at amortised cost, the Company first assessed individually whether objective evidence of impairments exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, maka Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

However if the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individual assessed financial asset, the Company includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Cadangan kerugian penurunan nilai secara individual dihitung dengan menggunakan metode diskonto arus kas (discounted cash flows). Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan dengan agunan (collateralised financial asset) mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan dari pengambilalihan agunan dikurangi biaya-biaya untuk memperoleh dan menjual agunan, terlepas apakah pengambilalihan tersebut berpeluang terjadi atau tidak.

Allowance for impairment losses on impaired financial assets that was assessed individually by using discounted cash flows method. The calculation of present value of the estimated future cash flows of the collateralised financial asset reflects the cash flows that may result from foreclosure less costs for obtaining and selling the collateral, whether or not foreclosure is probable.

Dalam melakukan penilaian secara kolektif, Perusahaan harus menghitung:

In assessing earning assets collectively, the Company calculate:

Probability of default (”PD”) – model ini

menilai probabilitas konsumen gagal melakukan pembayaran kembali secara penuh dan tepat waktu.

Probability of default (“PD”) – these models assess the probability that the customer will fail to make full and timely repayment.

Recoverable amount – didasarkan

pada identifikasi arus kas masa datang dan estimasi nilai kini dari arus kas tersebut (discounted cash flow).

Recoverable amount – based on identification of future cash flow and estimation of discounted cash flow.

Page 107: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 19 -

Loss given default (”LGD”) – Perusahaan mengestimasi kerugian ekonomis yang mungkin akan diderita Perusahaan apabila terjadi tunggakan fasilitas kredit/ pembiayaan. LGD menggambarkan jumlah hutang yang tidak dapat diperoleh kembali dan umumnya ditunjukkan dalam persentase dari exposure at default (EAD). Model Perhitungan LGD mempertimbangkan jenis peminjam, fasilitas dan mitigasi risiko,misalnya ketersediaan agunan.

Loss given default (“LGD”) – The Company estimate the economic loss that may be suffered by the Company’s on a loan/financing receivable facility in the event of default. The LGD of a facility represents the amount of debt which cannot be recovered and is typically expressed as a percentage of the exposure at default (EAD). The Company's LGD models take into account the type of borrower, facility and any risk mitigation such as the presence of any security or collateral held.

Loss identification period (”LIP”) -

periode waktu antara terjadinya peristiwa yang merugikan dalam kelompok aset keuangan sampai bukti obyektif dapat diidentifikasi atas kredit/pembiayaan secara individual.

Loss identification period ”(LIP”) – period from loss event happened in loan group until objective evidence on individual loan/financing receivable can be identified.

Exposure at default (”EAD”) – Perusahaan mengestimasi tingkat utilisasi yang diharapkan dari fasilitas kredit/pembiayaan pada saat terjadi tunggakan.

Exposure at default (“EAD”) – The Company estimates the expected utilization level of credit facilities/financing receivable in the event of arrears.

PD, LGD dan LIP diperoleh dari observasi data kredit/piutang pembiayaan selama minimal tiga tahun.

PD, LGD and LIP are derived from observation of loan/financing receivable data for at least three years.

Cadangan kerugian penurunan nilai yang dinilai secara kolektif dilakukan dengan mengkalikan nilai baki debet kredit/pembiayaan pada posisi laporan dengan probability default (PD), loss identification period (LIP) dan loss given default (LGD).

Allowance for impairment losses that are collectively assessed is performed by multiplying the outstanding loans/financing at report date by the probability of default (PD), loss identification period (LIP) and loss given default (LGD).

Perusahaan menggunakan model analisa statistik yaitu flow rate method untuk penilaian penurunan nilai aset keuangan secara kolektif.

The Company uses statistical model analysis method, i.e flow rate method to assess financial assets’ impairment collectively.

Jumlah kerugian diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang diharapkan tapi belum terjadi) yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

The amount of the loss is measured as the difference between the carrying value of financial assets and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the original effective interest rate of the financial assets.

Page 108: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 20 -

Kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi dan nilai tercatat aset keuangan atau kelompok aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai yang terbentuk. Jika pada periode berikutnya jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur atau penerbit), kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat aset keuangan pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan. Pada saat kerugian penurunan nilai diakui, pendapatan bunga diakui berdasarkan nilai tercatat setelah kerugian penurunan nilai dengan menggunakan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto estimasi arus kas masa datang pada saat menghitung penurunan nilai.

The impairment loss is recognized in earnings and the carrying amount of the financial asset or a group of financial asset less allowance for impairment losses reserved. If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be linked objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor's credit rating or the issuer), the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss therefore the carrying amount of financial assets at the date of impairment loss recovery does not exceed the amortized cost prior to the recognition of impairment loss. When the impairment losses are recognized, interest income is recognized based on the carrying amount after impairment loss using the interest rate used for discounting the estimated future cash flows when calculating impairment.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan kewajiban terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company derecognises a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company recognises its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognise the financial asset and also recognises a collateralised borrowing for the proceeds received.

Page 109: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 21 -

Reklasifikasi Aset Keuangan Reclassifications of Financial Assets

Perusahaan tidak diperkenankan untuk melakukan reklasifikasi aset keuangan dari atau ke kelompok aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan pinjaman yang diberikan dan piutang. Perusahaan hanya dapat melakukan reklasifikasi atas aset keuangan dari kelompok tersedia untuk dijual ke kelompok dimiliki hingga jatuh tempo (atau sebaliknya). Untuk aset keuangan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, reklasifikasi dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan maka sisa investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo harus direklasifikasikan menjadi investasi dalam kelompok tersedia untuk dijual (tainting rule). Apabila terdapat reklasifikasi dari klasifikasi dimiliki hingga jatuh tempo ke tersedia untuk dijual, maka aset keuangan tersebut akan dihitung nilai wajarnya dan selisih antara nilai wajar dan nilai tercatat harus dicatat pada ekuitas. Pada saat penerapan awal PSAK 50 (revisi 2006) dan 55 (revisi 2006) tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan dapat mereklasifikasi aset keuangan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo tanpa terkena dampak tainting rule.

The Company are not allowed to perform reclassification of financial assets from or to a group of financial assets measured at fair value through profit or loss or loans and receivables. The Company are only permitted to reclassify financial assets from available-for-sale to held-to-maturity (or vice versa). For financial assets held-to-maturity, if the reclassification is in a greater than insignificant amount, then the remaining held-to-maturity investments must be reclassified as available-for-sale (tainting rule). If there is reclassification from held-to-maturity to available-for sale, the financial assets will be measured at fair value and the difference between fair value and carrying amount should be recorded in equity. Upon initial adoption of PSAK 50 (revised 2006) and 55 (revised 2006) on January 1, 2010, the Company may reclassify held-to-maturity financial assets without being affected by the tainting rule.

e. Kewajiban keuangan dan ekuitas

e. Financial liabilities and equity

Klasifikasi sebagai kewajiban atau ekuitas Instrumen kewajiban dan ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas.

Classification as liabilities or equity Financial liabilities and equity instruments issued by the Company are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan kewajibannya. Instrumen ekuitas diterbitkan oleh Perusahaan dan diakui pada saat hasilnya diterima, dikurangi dengan biaya penerbitan langsung.

Equity instruments An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Company are recognised at the proceeds received, net of direct issue costs.

Kewajiban keuangan Perusahaan mengklasifikasikan kewajiban keuangan dalam kategori kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities Financial liabilities are classified into at fair value through profit and loss; or financial liabilities measured at amortised cost (FLAC).

Page 110: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 22 -

Kewajiban keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL) Kewajiban keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika kewajiban keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL) Financial liabilities are classified as at FVTPL where the financial liability is either held for trading or designated upon initial recognition as at FVTPL.

Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, jika:

A financial liability is classified as held for trading if:

diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam waktu dekat; atau

merupakan bagian dari portofolio

instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau

merupakan derivatif yang tidak

ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

it has been acquired principally for the purpose of repurchase in the near future; or

it is part of an identified portfolio of financial instruments that the Company manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking; or

it is a derivative that is neither designated nor effective as a hedging instrument.

Kewajiban keuangan selain kewajiban keuangan yang diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal, jika:

A financial liability other than a financial liability held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition, if:

penetapan tersebut mengeliminasi atau

mengurangi secara signifikan ketidak-konsistenan pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

kewajiban keuangan merupakan bagian dari kelompok kewajiban keuangan, yang dikelola dan kinerjanya berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan dokumentasi manajemen risiko atau strategi investasi Perusahaan, dan informasi tentang kelompok tersebut disediakan secara internal kepada manajemen kunci; atau

the financial liability forms part of a group of financial liabilities, which is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with the Company documented risk management or investment strategy, and information about the grouping is provided internally on that basis; or

merupakan bagian dari kontrak yang mengandung satu atau lebih derivatif melekat, dan PSAK 55 (revisi 2006) memperbolehkan kontrak gabungan (aset atau kewajiban) ditetapkan sebagai FVTPL.

it forms part of a contract containing one or more embedded derivatives, and PSAK 55 (revised 2006) permits the entire combined contract (asset or liability) to be designated as at FVTPL.

Pada saat pengakuan awal, kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, diakui pada nilai wajarnya dikurangi dengan biaya transaksi diakui pada laporan laba rugi. Pengukuran berikutnya dinilai pada nilai wajar. Keuntungan dan kerugian yang timbul pada kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada laporan laba rugi.

At initial recognition, financial liabilities measured at fair value through profit and loss, are recognized at fair value less transaction costs recognized in the statements of income. Subsequently, these financial liabilities are measured at fair value. Gains or losses arising from changes in fair value of financial liabilities measured at fair value through profit or loss are recognized in earnings.

Page 111: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 23 -

Kewajiban keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi Pada saat pengakuan awal, kewajiban keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, diakui pada nilai wajarnya. Nilai wajar tersebut dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan penerbitan kewajiban keuangan tersebut. Pengukuran selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dimana beban bunga diakui berdasarkan tingkat pengembalian yang efektif, kecuali untuk kewajiban jangka pendek dimana pengakuan bunganya tidak material.

Financial liabilities measured at amortised costs At initial recognition, financial liabilities measured at amortized cost are recognized at fair value. The fair value is reduced by transaction costs which are directly attributable to the issuance of such financial liabilities. Subsequently, these financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest method, where interest expense is recognized based on the rate of effective return, except for short-term liabilities when the recognition of interest would be immaterial.

Penghentian pengakuan kewajiban keuangan

Derecognition of financial liabilities

Perusahaan menghentikan pengakuan kewajiban keuangan, jika dan hanya jika, kewajiban Perusahaan telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company derecognise financial liabilities when and only when, the Company’s obligations are discharged or cancelled or they expire.

f. Saling Hapus Instrumen Keuangan f. Off Setting Financial instrument

Aset keuangan dan kewajiban keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan keuangan jika, dan hanya jika, Perusahaan:

Financial assets and financial liabilities are off-set and the net amount is presented in the balance sheet if, and only if, the Company:

– saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan

– berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajibannya secara simultan.

currently has a legally enforceable right to offset against the recognized amount; and

intends to settle on a net basis or to

realize its asset and settle its liability simultaneously.

g. Nilai wajar instrumen keuangan g. Fair value of Financial Instrument Perusahaan melakukan pengukuran nilai wajar atas instrumen keuangan yang dimilikinya berdasarkan hirarki berikut:

The Company measures the fair value of the financial instruments held based on the following hierarchy:

1. Harga kuotasi dalam pasar aktif untuk

instrumen yang serupa. Untuk aset keuangan yang dimiliki, nilai wajar yang digunakan adalah bid price (harga penawaran). Sedangkan untuk kewajiban keuangan yang dimiliki, nilai wajar yang digunakan adalah ask price (harga permintaan). Jika instrumen keuangan tersebut tidak memiliki harga kuotasi di pasar aktif, maka digunakan teknik penilaian dalam menentukan nilai wajarnya.

1. Quoted market price in an active market for similar instruments. For financial assets owned, the fair value used is the bid price. For financial liabilities held, the fair value used is the ask price. If the financial instrument has no quoted price in an active market, then valuation techniques are used in determining the fair value.

Page 112: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 24 -

2. Teknik penilaian yang berdasarkan pada input yang dapat diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah instrumen yang dinilai menggunakan: harga kuotasi pada pasar aktif untuk instrumen yang serupa; harga kuotasi untuk instrumen serupa pada pasar yang dianggap kurang aktif; atau teknik penilaian dimana semua input yang signifikan didapatkan secara langsung atau tidak langsung dari data pasar yang diobservasi.

2. Valuation techniques based on observable inputs. Include in this category are instrument assessed using: the quoted market prices in an active market for similar instruments; quoted prices for similar instruments in markets considered to be less active; or valuation techniques in which all significant inputs are obtained directly or indirectly from observed market data.

3. Teknik penilaian menggunakan input yang tidak dapat diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah semua instrumen dimana input untuk teknik penilaian yang digunakan tidak berdasarkan pada data yang dapat diobservasi dan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi memiliki dampak yang signifikan terhadap penilaian instrumen. Termasuk dalam kategori ini adalah instrumen yang dinilai berdasarkan harga kuotasi untuk instrumen serupa dimana penyesuaian atau asumsi yang tidak dapat diobservasi secara signifikan diperlukan untuk menggambarkan perbedaan antara instrumen-instrumen yang ada.

3. Valuation techniques using unobservable inputs. Include in this category are all instruments in which the inputs to valuation techniques used are not based on observable data and the use of unobservable inputs has a significant impact on the assessment of the instrument. Include in this category are instruments which are valued at quoted price for similar instruments where adjustments or significant unobservable assumptions are necessary to describe the differences between existing instruments.

h. Penggunaan Estimasi

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

h. Use of Estimates The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

i. Kas dan Setara Kas

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

i. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the dates of placement.

Page 113: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 25 -

j. Investasi Jangka Pendek Sejak 1 Januari 2010

Investasi jangka pendek pada saat pengakuan awal diukur sebesar nilai wajar, biaya transaksi diakui secara langsung ke dalam laporan laba rugi. Pengukuran selanjutnya disajikan sebesar nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan nilai wajar dan penjualan investasi tersebut disajikan dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

j. Short-term Investment Since January 1, 2010 Short-term investments are initially measured at fair value, with transaction costs are recognized directly in the income statement, and subsequently measured at fair value. Unrealized gains or losses resulting from the increase or decrease in the fair value and the sale of such investment are presented in the current profit or loss.

Sebelum 1 Januari 2010 Investasi jangka pendek disajikan sebesar nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan nilai wajarnya disajikan dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

Prior to January 1, 2010 Short-term investments are stated at fair value. Unrealized gains or losses from the increase or decrease in fair value are reflected in current operations.

k. Investasi Neto Sewa Pembiayaan

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

k. Net Investment in Finance Lease Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Sebagai Lessor Dalam investasi neto sewa pembiayaan, aset berupa piutang sewa pembiayaan sebesar jumlah investasi neto sewa pembiayaan Perusahaan. Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan dialokasikan pada periode akuntansi yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih lessor. Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

As Lessor Amounts due from lessees under finance leases are recorded as receivables at the amount of the Company’ net investment in finance lease. Finance lease income is allocated to accounting periods so as to reflect a constant periodic rate of return on the net investment oustanding in respect of the leases. Rental income from operating leases is recognized on a straight-line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.

Sebagai Lessee As Lessee

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontijen yang timbul dari sewa operasi diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Page 114: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 26 -

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai kewajiban. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

l. Piutang Pembiayaan Konsumen

l. Consumer Financing Receivables

Sejak 1 Januari 2010

Since January 1, 2010

Piutang pembiayaan konsumen dinyatakan sebesar nilai tercatat dikurangi dengan kerugian penurunan nilai. Nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen sebesar jumlah bersih piutang setelah dikurangi dengan bagian yang dibiayai oleh bank-bank sehubungan dengan transaksi kerja sama pembiayaan bersama yang diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif (Catatan 3d).

Consumer financing receivables are stated at the carrying amount net of impairment loss. The carrying amounts of consumer financing receivables net of the portion financed by banks in connection with joint financing are amortized using the effective interest rate (Note 3d).

Pada saat pengakuan awal, nilai wajar piutang pembiayaan konsumen adalah sebesar piutang pembiayaan konsumen ditambah dengan biaya transaksi dan dikurangi dengan pendapatan transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung pada piutang seperti beban kepada dealer dan potongan premi asuransi yang terkait langsung dengan pembiayaan konsumen.

At initial recognition, the fair value of consumer financing receivables is the consumer financing receivables plus transaction cost and minus upfront fee directly attributable to receivables such as charges paid to the dealer and discount on insurance premium which are directly related to consumer financing.

Sebelum 1 Januari 2010

Prior to January 1, 2010

Piutang pembiayaan konsumen dinyatakan sebesar jumlah saldo angsuran dari pembiayaan konsumen dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan penyisihan piutang ragu-ragu.

Consumer financing receivables are stated at the total outstanding installments less unearned income and allowance for doubtful accounts.

Untuk perjanjian kerjasama pembiayaan bersama konsumen tanpa jaminan (without recourse), disajikan sebesar porsi jumlah angsuran piutang yang dibiayai (pendekatan neto). Pendapatan pembiayaan konsumen disajikan setelah dikurangi dengan bagian yang merupakan hak bank-bank, dalam rangka transaksi tersebut. Untuk pembiayaan bersama konsumen dengan jaminan (with recourse), piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh jumlah angsuran dari pelanggan sedangkan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai hutang (pendekatan bruto). Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan pembiayaan konsumen, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai beban bunga.

Finance contracts with joint-financing consumers without recourse are stated at the total amount of outstanding installments (net approach). Income from consumer financing is stated after reducing the banks’ portion for the transaction. For joint-financing consumer with recourse, consumer financing receivables are stated at total outstanding installments and credit from fund provider is recorded as liability (gross approach). Interest imposed on consumers is recorded as part of consumer financing income, while interest imposed by providers is recorded as interest expense.

Page 115: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 27 -

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui merupakan perbedaan antara jumlah angsuran yang akan diterima dan jumlah pokok pembiayaan. Pendapatan yang belum diakui diamortisasi dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu perjanjian pembiayaan konsumen dengan menggunakan tingkat pengembalian bunga efektif.

Unearned income on consumer financing receivables represents the difference between the total installments to be received and the principal amount financed. Unearned income is amortized and recognized as income over the terms of the financing agreement using an effective interest rate.

Pelunasan sebelum masa berakhirnya kontrak pembiayaan konsumen dianggap sebagai pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam tahun berjalan.

Early settlement before the end of a consumer financing contracts is treated as cancellation of the existing consumer financing contract and resulting gains or losses are recognized in current operations.

Pendapatan lain yang diterima sehubungan dengan transaksi pembiayaan konsumen diakui dan dicatat sebagai pendapatan dalam tahun yang bersangkutan.

Other revenues relating to consumer financing transactions are recognized and recorded as income in current operations.

m. Tagihan Anjak Piutang m. Factoring Receivables

Sejak 1 Januari 2010, tagihan anjak piutang dinyatakan sebesar nilai tercatat dikurangi dengan kerugian penurunan nilai. Nilai tercatat tagihan anjak piutang sebesar jumlah bersih piutang yang diamortisasi dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif. Pada saat pengakuan awal, nilai wajar tagihan anjak piutang adalah sebesar tagihan anjak piutang dikurangi dengan pendapatan yang dapat diatribusikan secara langsung pada piutang seperti pendapatan tagihan anjak piutang yang belum diakui dan pendapatan provisi (Catatan 3d).

Since January 1, 2010, factoring receivables are stated at carrying amount net of impairment losess. Carrying amounts of factoring receivables are the net receivables which are amortized using the effective interest rate. At initial recognition, the fair value of factoring receivables is equal to the receivables less income directly attributable to the receivables such as unrecognized factoring receivables and fees (Note 3d).

Sebelum 1 Januari 2010, anjak piutang diakui sebagai tagihan anjak piutang sebesar nilai piutang yang diperoleh. Selisih antara tagihan anjak piutang dengan jumlah pembayaran kepada nasabah diakui sebagai pendapatan tangguhan selama periode anjak piutang. Pendapatan administrasi diakui pada saat transaksi dilakukan dan pendapatan anjak piutang dicatat atas dasar akrual. Transaksi anjak piutang dilakukan atas dasar dengan recourse.

Prior to January 1, 2010, factoring receivables recognized as factoring are stated at the value of receivables received. The difference between factoring receivables and payment to the customers is recognized as deferred income in the factoring period. Administrative income is recognized when the transaction occurred and factoring income is recorded on an accrual basis. Factoring transactions are made on a with recourse basis.

n. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai dan Penyisihan Piutang Ragu-ragu

n. Allowance for impairment Losses and Allowance for Doubtful Accounts

Sejak 1 Januari 2010

Since January 1, 2010

Pada setiap tanggal neraca Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, tersedia untuk dijual atau pinjaman yang diberikan dan piutang mengalami penurunan nilai, seperti yang dijelaskan pada Catatan 3d.

The Company, at each balance sheet date evaluate whether there is any objective evidence that financial assets or groups of financial assets classified as held-to-maturity, available-for-sale or loans and receivables are impaired, as described in note 3d.

Page 116: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 28 -

Sebelum 1 Januari 2010

Prior to January 1, 2010

Perusahaan telah mengimplementasi manajemen risiko secara konsolidasi bagi bank yang melakukan pengendalian terhadap anak perusahaan untuk memenuhi peraturan Bank Indonesia No.8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006. Penyisihan piutang ragu – ragu dibentuk sesuai dengan Peraturan Bank Indonesia No. 7/2/PBI/2005 tanggal 20 Januari 2005 yang diubah dengan Peraturan Bank Indonesia No.8/2/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan PBI No. 9/6/PBI/2007 tanggal 30 Maret 2007 mengenai ”Penilaian Kualitas Aset Bank Umum”, yang mengelompokkan aset produktif dalam 5 (lima) kategori dengan besarnya minimum persentase penyisihan penghapusan aset sebagai berikut:

The Company has implemented the consolidated risk management for banks which exercise control over subsidiaries in compliance with Bank Indonesia regulation No.8/6/PBI/2006 dated January 30, 2006. The allowance for doubtful accounts is calculated in accordance with Bank Indonesia regulation No.7/2/PBI/2005 dated January 20, 2005, which was amended by Bank Indonesia Regulation No. 8/2/PBI/2006 dated January 30, 2006 and PBI No. 9/6/PBI/2007 dated March 30, 2007 concerning ”Asset Quality Ratings for Commercial Banks”, which classified earning assets into 5 (five) categories, with minimum percentages of allowance for possible losses, as follows: Persentase

Minimum Penyisihan Piutang ragu-ragu/

Minimum Umur piutang Percentage ofjatuh tempo/ Allowance for

Aging of overdue Doubtful Accounts

belum jatuh tempo/Lancar no overdue 1% CurrentDalam perhatian khusus 1 -90 hari/days 5% Special mentionKurang lancar 91 -120 hari/days 15% SubstandardDiragukan 121 -180 hari/days 50% DoubtfulMacet >180 hari/days 100% Loss

ClassificationKlasifikasi

Persentase penyisihan piutang ragu - ragu di atas diterapkan terhadap saldo setelah dikurangi dengan nilai agunan sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia, kecuali untuk aset produktif yang diklasifikasikan lancar dan tidak dijamin dengan agunan tunai.

The above percentages are applied to the balances of the earning assets, less the value of eligible collateral in accordance with Bank Indonesia regulations, except for those classified as current and are not secured by cash collateral.

Aset produktif terdiri dari investasi neto sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan piutang karyawan dalam akun piutang lain-lain.

Productive assets consist of net investment in lease financing, consumer financing, factoring receivables and employees receivables in other receivable accounts.

Ketika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai. Piutang dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan. Penerimaan kembali dari piutang yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lain-lain dalam tahun berjalan.

When doubtful accounts, accounts receivable written off to reserves through the journal impairment losses. Receivables can be written off after all necessary procedures have been performed and the amount of the loss has been determined. Recoveries of receivables previously written off are recognized as other income in the current year.

Page 117: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 29 -

o. Biaya Dibayar di Muka

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuai masa manfaat masing-masing biaya dengan metode garis lurus.

o. Prepaid Expenses Prepaid expenses are charged to operations over their beneficial period using the straight line method.

p. Aset Tetap – Pemilikan Langsung

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam penyediaan jasa atau tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

p. Premises and Equipment - Direct Ownership Premises and equipment are held for services or for administration purposes stated at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful life of fixed assets as follow:

Tahun/Years

Bangunan 20 BuildingPrasarana kantor (partisi dan Leasehold improvements (partition &

renovasi kantor) 5 office renovation)Peralatan kantor 5 Office equipmentsKendaraan bermotor 5 Motor vehiclesPerabotan kantor 5 Office furniture and fixtures

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Aset sewa operasi disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis, yang sama dengan aset yang dimiliki sendiri, atau selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Leased asset is depreciated based on the estimated useful lives, which is the same with the privately owned asset, or through the shorter period between lease period and useful lives .

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of premises and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation and any impairment loss are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operations.

Page 118: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 30 -

q. Penurunan nilai aset non keuangan Pada tanggal neraca, Perusahaan menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

q. Impairment of non financial asset At balance sheet dates, the Company review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of net selling price or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3n.

Accounting policy for impairment of financial assets is described in notes 3n.

r. Jaminan yang dikuasakan kembali

Jaminan yang dikuasakan kembali dinyatakan sebesar nilai terendah antara nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen terkait atau nilai realisasi bersih pada saat jaminan dikuasakan kembali. Selisih antara nilai realisasi bersih dari jaminan yang dikuasakan kembali dengan saldo piutang pembiayaan konsumen yang tidak tertagih dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun yang bersangkutan. Pada akhir tahun, jaminan yang dikuasakan kembali ditelaah kembali, apabila terdapat penurunan nilai dari jaminan yang dikuasakan kembali, maka nilai jaminan yang dikuasakan kembali tersebut akan disesuaikan. Pada saat jaminan yang dikuasakan kembali dijual, nilai tercatatnya dihapuskan dan keuntungan atau kerugian dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun yang bersangkutan.

r. Foreclosed collateral Foreclosed collateral are stated at the lower of related consumer financing receivable carrying value or net realizable value at the time of foreclosure. The excess of net realizable value of the foreclosed collateral over the balance of uncollectible receivables is credited or charged to current operations. At the end of the year, foreclosed collateral are reviewed and any impairment in value of the foreclosed collateral will be adjusted. When the foreclosed collateral are disposed of, their carrying values are removed from the accounts and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Page 119: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 31 -

Konsumen memberi kuasa kepada Perusahaan untuk menjual jaminan yang dikuasakan kembali ataupun melakukan tindakan lainnya dalam upaya penyelesaian piutang pembiayaan konsumen bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian. Pada saat jaminan yang dikuasakan kembali dijual, nilai tercatatnya dikeluarkan dari akun yang bersangkutan. Konsumen berhak atas selisih lebih antara nilai penjualan jaminan yang dikuasakan kembali dengan saldo piutang pembiayaan konsumen. Jika terjadi selisih kurang, kerugian yang terjadi dibukukan dalam operasi tahun berjalan.

In case of default, the consumer gives the right to the Company to sell the foreclosed collateral or take any other actions to settle of oustanding consumer finance receivables. While the foreclosed collateral sold, the carrying amount are removed from the respective accounts. Consumers are entitled to the positive differences between the proceeds from sales of foreclosed collateral and the oustanding consumer finance receivables. If the differences are negative, the resulting losses are charged to the current operation.

s. Biaya Emisi Saham s. Issuance Cost

Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor dan tidak disusutkan.

Share issuance costs are deducted from additional paid-in capital and are not amortized.

t. Pengakuan Pendapatan dan Beban

t. Recognition of Revenue and Expenses

Sejak 1 Januari 2010

Since January 1, 2010

Pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan pembiayaan konsumen, pendapatan anjak piutang, pendapatan bunga dan beban bunga diakui secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif (Catatan 3d dan 3e).

Consumer financing income, finance lease income, factoring income, interest income and interest expenses are recognized on an accrual basis using the effective interest rate method (Note 3d and 3e).

Selama tahun 2010, penerimaan yang berhubungan dengan piutang yang mengalami penurunan nilai langsung mengurangi nilai tercatat piutang. Pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan pembiayaan konsumen dan pendapatan anjak piutang yang mengalami penurunan nilai dihitung menggunakan suku bunga efektif atas dasar nilai piutang setelah memperhitungkan kerugian penurunan nilai.

During the year of 2010, revenue associated with impaired receivables directly reduced the carrying amount of receivables. The impaired finance lease income, consumer financing income and factoring income are computed for using the effective interest rate method based on the amount of receivables - net of impairment loss.

Beban kepada dealer yang tidak terkait langsung dengan piutang pembiayaan konsumen diamortisasi dengan metode suku bunga efektif dan dibukukan sebagai pengurang pendapatan pembiayaan konsumen pada laba rugi tahun berjalan.

Expenses to dealers which are not directly attributable to consumer financing receivables are amortized using the effective interest rate method and recorded as a deduction a of consumer financing income in current operations.

Potongan premi asuransi yang tidak terkait langsung dengan piutang pembiayaan konsumen diamortisasi dengan metode suku bunga efektif dan dibukukan sebagai pendapatan pembiayaan konsumen pada laba rugi tahun berjalan.

Insurance premium discounts that are not directly attributable to consumer financing receivables are amortized using the effective interest rate method and recorded as consumer financing income in current operations.

Page 120: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 32 -

Beban provisi sehubungan dengan hutang bank diamortisasi dengan metode suku bunga efektif dan dibukukan sebagai bagian dari beban bunga dan pembiayaan lainnya.

Loan fees directly attributable to bank loans are amortized using the effective interest rate method and recorded as part of interest expense and other financial charges.

Sebelum 1 Januari 2010

Prior to January 1, 2010

Perusahaan mengakui pendapatan atas sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang seperti yang dijelaskan pada Catatan 3k, 3l dan 3m. Pada saat investasi neto sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang dinyatakan macet, Perusahaan menghentikan pengakuan pendapatannya. Pada saat realisasi penerimaan hasil tagihan piutang macet tersebut, diutamakan untuk melunasi pokok piutang dan sisanya diakui sebagai pendapatan (bila ada).

The Company recognizes revenue on finance lease, consumer financing and factoring as explained in notes 3k, 3l and 3m. When net investment in finance lease, consumer financing receivables and factoring receivables are classified as doubtful, the Company will stop recognizing the related income. On the realization of the doubtful receivables, priority is given to settling the principal amount and the excess is recognized as interest income (if any).

Pendapatan bunga diakui atas dasar proporsi waktu dan tingkat bunga berlaku.

Interest income is recognized based on the prevailing interest rate and time elapsed.

Pendapatan potongan premi asuransi sehubungan dengan transaksi pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan dibukukan sebagai pendapatan lain-lain pada laba rugi tahun berjalan.

Revenue from discount on insurance premium which is associated with consumer financing and finance lease transactions is recorded as other income on current operations.

Beban provisi sehubungan dengan hutang bank diamortisasi selama jangka waktu pembiayaan dan dibukukan sebagai bagian dari beban bunga dan pembiayaan lainnya.

Fees related to bank loans are amortized over the term of the financing and recorded as part of interest and other financing expense.

Pendapatan dan beban lainnya

Income and Other expenses

Pendapatan diterima di muka atas transaksi sewa operasi diamortisasi sesuai dengan masa sewa dengan menggunakan metode garis lurus dan disajikan sebagai "Pendapatan Ditangguhkan - Bersih" pada neraca.

Unearned income on operating leases is amortized over the lease period using the straight-line method and is presented as "Deferred Revenue - Net" in the balance sheet.

Pendapatan jasa administrasi atas transaksi sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang serta pendapatan provisi atas transaksi sewa pembiayaan, dibukukan sebagai pendapatan pada laba rugi tahun berjalan.

Administrative fees related to net investment in finance lease, consumer financing and factoring transactions and provision fees from finance lease transactions are recorded as income in the current operations.

Pendapatan denda keterlambatan dan keuntungan penghentian kontrak diakui pada saat diterima.

Revenue from late charges and early termination are recognized when received.

Beban lainnya diakui pada saat terjadinya atau sesuai dengan masa manfaatnya (metode akrual).

Other expenses are recognized when incurred or according to their useful life (accrual basis).

Page 121: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 33 -

u. Imbalan Pasca Kerja

Perusahaan memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Perusahaan sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

u. Post Employment Benefits The Company provides defined benefit pension plan for its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Company’s defined benefit obligations is recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di neraca merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, biaya jasa lalu yang belum diakui dan nilai wajar aset program.

The benefit obligation recognized in the balance sheet represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost.

v. Pajak Penghasilan

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

v. Income Tax Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak pada tahun berjalan dan periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Page 122: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 34 -

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted as of balance sheet date. Deferred tax is charged or credited in the statement of income, except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di neraca, kecuali aset dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan kewajiban pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the balance sheet, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

w. Laba per Saham

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

w. Earnings per Share

Basic earnings per share are computed by dividing the net income by the weighted average number of shares outstanding during the year. Diluted earnings per share are computed by dividing the net income by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potentially dilutive ordinary shares.

x. Informasi Segmen Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan. Bentuk pelaporan segmen adalah segmen usaha.

x. Segment Information Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the financial statements. The segment information is based on business segments.

Segmen usaha adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (baik produk atau jasa individual maupun kelompok produk atau jasa terkait) dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

A business segment is a distinguishable component of the Company that is engaged in providing an individual product or service or a group of related products or services and that is subject to risks and returns that are different from those of other business segments.

Aset dan kewajiban yang digunakan bersama dalam satu segmen atau lebih dialokasikan kepada setiap segmen jika, dan hanya jika, pendapatan dan beban yang terkait dengan aset tersebut juga dialokasikan kepada segmen-segmen tersebut.

Assets and liabilities that relate jointly to two or more segments are allocated to their respective segments, if and only if, their related revenues and expense also are allocated to those segments and the relative autonomy of that segments.

Page 123: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 35 -

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas diklasifikasi dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Nilai wajar dari kas dan setara kas adalah nilai tercatatnya.

Cash and cash equivalents are classified as loans and receivables. The fair value of cash and cash equivalents is its carrying amount.

2010 2009Rp'000 Rp'000

Kas 1.184.535 449.867 Cash on handBank Cash in banks

Rupiah RupiahPihak hubungan istimewa Related party

Bank Pan Indonesia 3.740.189 3.931.790 Bank Pan Indonesia Pihak ketiga Third parties

Bank Central Asia 573.393 3.189.114 Bank Central Asia Lainnya 412.479 139.836 Others

4.726.061 7.260.740 Dolar Amerika Serikat U.S Dollar

Pihak hubungan istimewa Related partyBank Pan Indonesia 186.840 23.320.154 Bank Pan Indonesia

Jumlah Bank 4.912.901 30.580.894 Total Cash in banks

Deposito berjangka Time depositsPihak hubungan istimewa Related party

Bank Pan Indonesia Bank Pan Indonesia Dolar Amerika Serikat 20.229.750 - U.S. Dollar

Jumlah Deposito Berjangka 20.229.750 - Total Time deposits

Jumlah Kas dan Setara Kas 26.327.186 31.030.761 Total Cash and Cash Equivalents

Tingkat bunga rata-rata per tahun Average annual interest rateDeposito berjangka Time deposits

Dollar Amerika Serikat 1,00% - U.S. Dollar

Pada tahun 2010, jangka waktu deposito berjangka adalah satu bulan.

In 2010, the term of time deposits is one month.

5. INVESTASI JANGKA PENDEK

5. SHORT TERM INVESTMENTS

Rp'000 Peringkat/ Rp'000 Peringkat/Rating Rating

Efek diperdagangkan - nilai wajar Trading securities - fair valueRupiah Rupiah

Pihak hubungan istimewa Related partyObligasi Bank Panin II Bank Panin II year 2007 Bond

tahun 2007 seri B - 59.850.000 idA+ Series B Obligasi Bank Panin II Bank Panin II year 2007 Bond

tahun 2007 seri C 14.906.000 idAA 14.521.750 idA+ Series C

Jumlah 14.906.000 74.371.750 Total

Tingkat bunga rata-rata per tahun 11,00% 10,80% Average annual interest rate

2010 2009

Investasi jangka pendek diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

The short-term invetsments are classified as financial assets measured at fair value through profit or loss.

Page 124: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 36 -

Biaya perolehan investasi jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 14.500.000 ribu dan Rp 68.352.000 ribu. Nilai wajar investasi jangka pendek didasarkan pada harga pasar investasi jangka pendek pada tanggal neraca. Keuntungan yang belum direalisasi akibat kenaikan nilai wajar investasi jangka pendek pada 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 406.000 ribu dan Rp 6.019.750 ribu. Peringkat obligasi dilakukan oleh Pefindo Credit Rating Indonesia.

Cost of short-term investments of December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp 14,500,000 thousand and Rp 68,352,000 thousand, respectively. The fair values of short-term investments are based on quoted market price as of balance sheet dates. Unrealized gain on increase in fair value of short-term investments as of December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp 406,000 thousand and Rp 6,019,750 thousand, respectively.

Bonds were rated by Pefindo Credit Rating Indonesia.

6. INVESTASI NETO SEWA PEMBIAYAAN

6. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASE

Tidak dinilai Dinilai secara secara individual individual Jumlah 2009

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000Pihak hubungan istimewa Related party

Rupiah RupiahPiutang sewa pembiayaan 10.071.965 - 10.071.965 3.215.952 Finance lease receivableNilai sisa terjamin 1.546.262 - 1.546.262 605.941 Guaranteed residual valuePendapatan sewa pembiayaan

yang belum diakui (1.694.140) - (1.694.140) (493.335) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (1.546.262) - (1.546.262) (605.941) Security deposits

Jumlah pihak hubungan istimewa 8.377.825 - 8.377.825 2.722.617 Total related party

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Piutang sewa pembiayaan 925.230.452 72.378.798 997.609.250 1.056.047.064 Finance lease receivableNilai sisa terjamin 214.955.648 (12.520.851) 202.434.797 188.265.577 Guaranteed residual valuePendapatan sewa pembiayaan

yang belum diakui (133.176.639) (8.555.302) (141.731.941) (222.364.428) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (214.955.648) 12.520.851 (202.434.797) (188.265.577) Security deposits

Subjumlah 792.053.813 63.823.496 855.877.309 833.682.636 Subtotal

Dolar Amerika Serikat U.S. DollarPiutang sewa pembiayaan 82.940.868 6.643.157 89.584.025 66.735.152 Finance lease receivableNilai sisa terjamin 18.644.816 1.385.243 20.030.059 17.963.974 Guaranteed residual valuePendapatan sewa pembiayaan

yang belum diakui (11.292.890) (518.745) (11.811.635) (8.773.063) Unearned lease incomeSimpanan jaminan (18.644.816) (1.385.243) (20.030.059) (17.963.974) Security deposits

Subjumlah 71.647.978 6.124.412 77.772.390 57.962.089 Subtotal

Jumlah pihak ketiga 863.701.791 69.947.908 933.649.699 891.644.725 Total third parties

Jumlah 872.079.616 69.947.908 942.027.524 894.367.342 Total Cadangan kerugian penurunan nilai/ Impairment losses/ allowance for

Penyisihan piutang ragu-ragu (2.014.684) (12.991.231) (15.005.915) (28.073.163) doubtful accounts

Jumlah - Bersih 870.064.932 56.956.677 927.021.609 866.294.179 Total - Net

Tingkat bunga efektif Average effective rata-rata per tahun annual interest rateRupiah 18,05% 18,25% RupiahDolar Amerika Serikat 10,00% 10,33% U.S. Dollar

Nilai Tercatat2010

Page 125: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 37 -

Investasi neto sewa pembiayaan diklasifikasikan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Net investments in finance leases are classified as loans and receivables, measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Piutang neto sewa pembiayaan memiliki suku bunga tetap maupun mengambang, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk) dan risiko suku bunga atas arus kas (cash flow interest rate risk).

The net investment in finance lease are arranged at both fixed and floating interest rates, thus exposing the Company to fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk.

Estimasi nilai wajar dari investasi neto sewa pembiayaan dengan suku bunga tetap tanpa kuotasi harga di pasar ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa datang menggunakan suku bunga untuk piutang baru dengan jangka waktu yang serupa. Suku bunga efektif pasar pada tanggal 31 Desember 2010 untuk rupiah dan mata uang asing masing-masing adalah 14,75% dan 10,04% serta nilai wajar dari aset keuangan ini adalah sebesar Rp 930.312.702 ribu (Catatan 33).

The estimated fair value of net investment in finance lease with fixed interest rate where quoted market price is determined by discounting the estimated future cash flows using a current yield curve appropriate for similar term of investment in finance lease. The market effective interest rate in rupiah and foreign currency as of December 31, 2010 is 14.75% and 10.04%, respectively, and the fair value of such financial asset amounted to Rp 930,312,702 thousand (Note 33).

Jumlah angsuran sewa pembiayaan sesuai dengan jatuh temponya adalah sebagai berikut:

Total lease installments based on maturity date are as follow:

2010 2009Rp'000 Rp'000

Pihak hubungan istimewa Related partySatu tahun berikutnya 4.404.428 1.668.870 The following yearDua tahun berikutnya 3.715.617 1.117.947 The second following yearsTiga tahun berikutnya atau lebih 1.951.920 429.135 The third following years or later

Jumlah pihak hubungan istimewa 10.071.965 3.215.952 Total related party

Pihak ketiga Third partiesSatu tahun berikutnya (termasuk The following year (including

yang telah jatuh tempo) 660.935.103 462.294.921 past due receivables)Dua tahun berikutnya 301.445.557 267.276.660 The second following yearsTiga tahun berikutnya atau lebih 124.812.615 393.210.635 The third following years or later

Jumlah pihak ketiga 1.087.193.275 1.122.782.216 Total third parties

Jumlah 1.097.265.240 1.125.998.168 Total

Kisaran jangka waktu pembiayaan adalah 3 tahun. Biaya-biaya yang timbul, seperti premi asuransi, bea materai dan biaya terkait lainnya sehubungan dengan perolehan aset sewa pembiayaan, dibebankan kepada nasabah.

Period of financing ranges from 3 years. Additional cost arises, for example: insurance premium, stamp duty and others related to leased assets, charged to consumers.

Page 126: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 38 -

Rincian cadangan kerugian penurunan nilai tahun 2010 dan penyisihan piutang ragu-ragu 2009 adalah sebagai berikut:

Details of allowance for impairment losses in 2010 and allowance for doubtful accounts in 2009 are as follows:

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Saldo awal tahun 28.073.163 30.746.658 Balance at beginning of yearPenyesuaian sehubungan dengan Adjustment due to initial adoption

penerapan awal PSAK 55 (revisi 2006) (1.461.038) - of PSAK 55 (revised 2006)Provision (reserval of provision)

Penyisihan (pemulihan) tahun berjalan for the yearIndividual (4.559.453) 4.867.867 IndividualKolektif 590.957 - Collective

Akrual bunga pada piutang yang Accrued interest on impaired mengalami penurunan nilai (5.167.657) - receivables

Penghapusan (2.470.057) (7.541.362) Write-off

Saldo akhir tahun 15.005.915 28.073.163 Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai dan penyisihan piutang ragu-ragu telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya investasi neto sewa pembiayaan.

The management believes that the amount of allowance for impairment losses and allowance for doubtful accounts is adequate to cover the possible losses that might arise from uncollectible net investment in finance lease.

Perusahaan menggunakan investasi neto sewa pembiayaan yang dimilliki sebagai jaminan hutang bank (Catatan 12). Jumlah investasi neto sewa pembiayaan yang dijaminkan masing-masing sebesar Rp 404.742.208 ribu dan Rp 238.437.554 ribu pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

The Company uses net investment in finance lease as collateral for bank loans (Note 12). Net investment finance lease pledged as collateral as of December 31, 2010 and 2009, amounted to Rp 404,742,208 thousand and Rp 238,437,554 thousand, respectively.

Jumlah investasi neto sewa pembiayaan yang direstrukturisasi masing-masing sebesar Rp 46.026.954 ribu dan Rp 363.503.258 ribu pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

Amount of net investment in finance lease receivables being restructured as of December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp 46,026,954 thousand and Rp 363,503,258 thousand, respectively.

Kualitas neto sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

The quality of net investment in finance lease as of December 31, 2010 are as follows:

31 Desember/December 31, 2010Rp'000

Tidak mengalami penurunan nilai 977.364.696 Not impairedMengalami penurunan nilai 119.900.544 Impaired

Jumlah 1.097.265.240 Total

Simpanan Jaminan Pada saat perjanjian investasi neto sewa pembiayaan dimulai, penyewa memberikan simpanan jaminan yang akan digunakan sebagai pembayaran atas pembelian dari aset sewa pembiayaan pada akhir masa sewa, bila hak opsi dilaksanakan. Apabila hak opsi tidak dilaksanakan, simpanan jaminan tersebut akan dikembalikan pada akhir masa sewa pembiayaan.

Security Deposits At the inception of net investment in finance lease’s contract, the lessee rendered security deposits which will be used as payment of purchased leased assets at the end of the lease period, if the right option is exercised. If the option right is not exercised, such security deposits will be returned at the end of the lease period.

Page 127: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 39 -

7. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN – BERSIH

7. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES – NET

Tidak dinilai Dinilai secara secara individual individual Jumlah 2009

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Piutang pembiayaan konsumen 1.363.088.015 24.257.957 1.387.345.972 622.093.980 Consumer financing receivablesPendapatan pembiayaan Unearned consumer financing

konsumen belum diakui (265.574.438) (1.294.139) (266.868.577) (118.001.264) income

Jumlah 1.097.513.577 22.963.818 1.120.477.395 504.092.716 Total Cadangan kerugian penurunan nilai/ Allowance for Impairment losses/

Penyisihan piutang ragu-ragu (3.811.572) (8.566.669) (12.378.241) (9.610.351) Allowance for doubtful accounts

Bersih 1.093.702.005 14.397.149 1.108.099.154 494.482.365 Net

Tingkat bunga rata-rata per tahun 18,56% 19,93% Average annual interest rate

2010Nilai Tercatat

Rata – rata tertimbang suku bunga efektif setahun pada tahun 2010 adalah 19,56% per tahun.

Weighted average effective interest rate in 2010 is 19.56% per annum.

Piutang pembiayaan konsumen diklasifikasikan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Consumer financing receivables are classified as loans and receivables, measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Piutang pembiayaan konsumen memiliki suku bunga tetap, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk).

The consumer financing receivables is arranged at fixed interest rates, thus exposing the Company to fair value interest rate risk.

Estimasi nilai wajar dari piutang pembiayaan konsumen dengan suku bunga tetap tanpa kuotasi harga di pasar didasarkan pada diskonto arus kas menggunakan suku bunga untuk piutang baru dengan jangka waktu yang serupa. Suku bunga efektif pasar pada tanggal 31 Desember 2010 adalah 17,65% dan nilai wajar dari aset keuangan ini adalah sebesar Rp 1.112.818.754 ribu (Catatan 33).

For those consumer financing receivables with fixed interest rate where quoted market prices are not available, a discounted cash flow model is used the estimated future cash flows usi based on a current yield curve appropriate for similar term of consumer financing receivables. The market effective interest rate as of December 31, 2010 is 17.65% and the fair value of such financial asset amounted to Rp 1,112,818,754 thousand (Note 33).

Jumlah angsuran pembiayaan konsumen sesuai dengan jatuh temponya adalah sebagai berikut:

Total consumer financing installments based on maturity date are as follow:

2010 2009Rp'000 Rp'000

Satu tahun berikutnya (termasuk The following year (including yang telah jatuh tempo) 644.519.035 315.826.291 past due receivables)

Dua tahun berikutnya 460.901.529 195.023.593 The second following yearsTiga tahun berikutnya atau lebih 281.925.408 111.244.096 The third following years or later

Jumlah 1.387.345.972 622.093.980 Total

Aset yang dibiayai oleh Perusahaan adalah kendaraan baru dan bekas, dengan tenor pembiayaan adalah 1 - 4 tahun dengan mayoritas pembiayaan di tenor 3 tahun.

Assets funded by the Company are new and used vehicles with period of financing ranging from 1 - 4 years with majority tenor within 3 years.

Page 128: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 40 -

Biaya-biaya yang timbul, seperti premi asuransi, bea materai dan biaya terkait lainnya sehubungan dengan perolehan aset pembiayaan konsumen, dibebankan kepada nasabah.

Additional cost arises, for example: insurance premium, stamp duty and others related to leased assets are charged to customers.

Rincian cadangan kerugian penurunan nilai untuk tahun 2010 dan penyisihan piutang ragu-ragu untuk tahun 2009 adalah sebagai berikut:

Details of allowance for impairment losses in 2010 and allowance for doubtful accounts in 2009 are as follows:

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Saldo awal tahun 9.610.351 10.318.509 Balance at beginning of yearPenyesuaian sehubungan dengan Adjustment due to

penerapan awal PSAK 55 initial adoption of PSAK 55(revisi 2006) (5.934.904) - (revised 2006)

Penyisihan tahun berjalan Provision for the yearIndividual 15.898.646 7.932.133 IndividualKolektif 2.575.569 - Collective

Akrual bunga pada piutang yang Accrued interest on impaired mengalami penurunan nilai (609.491) - receivables

Penghapusan (9.161.930) (8.640.291) Write-off

Saldo akhir tahun 12.378.241 9.610.351 Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai dan penyisihan piutang ragu-ragu dan agunan yang diterima dari nasabah telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

The management believes that the amount of impairment losses and allowance for doubtful account and the value of collateral received from consumers are adequate to cover the possible losses that might arise from uncollectible consumer financing receivables.

Perusahaan menggunakan piutang pembiayaan konsumen sebagai jaminan hutang bank (Catatan 12). Jumlah piutang pembiayaan konsumen yang dijaminkan masing-masing sebesar Rp 335.380.356 ribu dan Rp 47.473.781 ribu pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

The Company uses consumer financing receivables as collateral for bank loans (Note 12). Consumer financing receivables pledged as collateral as of December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp 335,380,356 thousand and Rp 47,473,781 thousand, respectively.

Jumlah piutang pembiayaan konsumen yang direstrukturisasi masing-masing sebesar Rp 1.339.998 ribu dan Rp 423.827 ribu pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

Amount of consumer financing receivables being restructured as of December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp 1,339,998 thousand and Rp 423,827 thousand, respectively.

Kualitas piutang pembiayaan konsumen pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

The quality of consumer financing receivables as of December 31, 2010 are as follows:

31 Desember/December 31, 2010Rp'000

Tidak mengalami penurunan nilai 1.175.437.910 Not impairedMengalami penurunan nilai 211.908.062 Impaired

Jumlah 1.387.345.972 Total

Page 129: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 41 -

8. TAGIHAN ANJAK PIUTANG

8. FACTORING RECEIVABLES

2010 2009Rp'000 Rp'000

Tagihan anjak piutang 637.806.389 316.646.802 Factoring receivablesPendapatan anjak piutang

belum diakui (68.591.476) (31.064.569) Unearned factoring income

Jumlah 569.214.913 285.582.233 TotalCadangan kerugian penurunan nilai/ Allowance for Impairment losses/

penyisihan piutang ragu-ragu (2.121.259) (15.237.174) allowance for doubtful accounts

Bersih 567.093.654 270.345.059 Net

Tingkat bunga rata-rata per tahun 15,60% 17,45% Average annual interest rate

Rata – rata tertimbang suku bunga efektif setahun pada tahun 2010 adalah 16,79% per tahun.

Weighted average effective interest rate in 2010 is 16.79% per annum.

Tagihan anjak piutang diklasifikasikan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Factoring receivables are classified as loans and receivables, measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Tagihan anjak piutang memiliki suku bunga tetap, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk).

The factoring receivables is arranged at fixed interest rates, thus exposing the Company to fair value interest rate risk.

Estimasi nilai wajar dari tagihan anjak piutang dengan suku bunga tetap tanpa kuotasi harga di pasar didasarkan pada diskonto arus kas menggunakan suku bunga untuk piutang baru dengan jangka waktu yang serupa. Suku bunga efektif pasar pada tanggal 31 Desember 2010 adalah 14,87% dan nilai wajar dari aset keuangan ini adalah sebesar Rp 574.890.487 ribu (Catatan 33).

For those factoring receivables with fixed interest rate where quoted market prices are not available, a discounted cash flow model is used the estimated future cash flows usi based on a current yield curve appropriate for similar term of factoring receivables. The market effective interest rate as of December 31, 2010 is 14.87% and the fair value of such financial asset amounted to Rp 574,890,487 thousand (Note 33).

Rincian cadangan kerugian penurunan nilai untuk tahun 2010 dan penyisihan piutang ragu-ragu untuk tahun 2009 adalah sebagai berikut:

Details of allowance for impairment losses in 2010 and allowance for doubtful accounts in 2009 are as follows:

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Saldo awal tahun 15.237.174 6.667.174 Balance at beginning of yearPenyesuaian sehubungan dengan Adjustment due to

penerapan awal PSAK 55 initial adoption of PSAK 55(revisi 2006) (135.457) - (revised 2006)

Penyisihan (pemulihan) tahun Provision (reversal of provision) berjalan for the yearIndividual (10.954.670) 8.570.000 Individual

Akrual bunga pada piutang yang Accrued interest on impaired mengalami penurunan nilai (2.025.788) - receivables

Saldo akhir tahun 2.121.259 15.237.174 Balance at end of year

Page 130: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 42 -

Jangka waktu tagihan anjak piutang berdasarkan periode dalam perjanjian adalah 91 hari sampai dengan 1 tahun dan dapat diperpanjang.

The term of factoring receivables based on the agreements are 91 days up to 1 year and can be extended.

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai dan penyisihan piutang ragu-ragu dan agunan yang diterima dari nasabah telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

The management believes that the amount of allowance for impairment losses and allowance doubtful account and the value of collateral received from consumers are adequate to cover the possible losses that might arise from uncollectible factoring receivables.

Kualitas tagihan anjak piutang pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

The quality of factoring receivables as of December 31, 2010 are as follows:

31 Desember/December 31, 2010Rp'000

Tidak mengalami penurunan nilai 624.202.368 Not impairedMengalami penurunan nilai 13.604.021 Impaired

Jumlah 637.806.389 Total

9. PIUTANG LAIN-LAIN

9. OTHER RECEIVABLES

2010 2009Rp'000 Rp'000

Pihak hubungan istimewa Related partiesPiutang karyawan 2.507.811 3.183.041 Employee receivable Penyisihan piutang ragu-ragu - (31.830) Allowance for doubtful accounts

Jumlah piutang karyawan - bersih 2.507.811 3.151.211 Total employee receivable - netPiutang bunga: Interest receivables:

Obligasi 45.192 196.656 BondsDeposito berjangka 8.885 - Time deposit

Lain-lain 11.286 28.932 Others

Subjumlah 2.573.174 3.376.799 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesPiutang karyawan 1.162.597 1.242.663 Employee receivable Penyisihan piutang ragu-ragu - (12.427) Allowance for doubtful accounts

Jumlah piutang karyawan - bersih 1.162.597 1.230.236 Total employee receivable - netLain-lain 3.139.628 1.627.655 Others

Subjumlah 4.302.225 2.857.891 Subtotal

Jumlah 6.875.399 6.234.690 Total

Page 131: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 43 -

Piutang karyawan dan piutang bunga diklasifikasikan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tahun 2010, Perusahaan mencatat perbedaan nilai wajar atas piutang karyawan dengan suku bunga di luar atau lebih rendah dari suku bunga pasar sebesar Rp 3.054.008 ribu dalam laporan laba rugi. Nilai wajar dari piutang karyawan ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa datang menggunakan suku bunga saat ini. Nilai wajar dari piutang lain-lain adalah nilai tercatatnya.

Employee receivables and interest receivables are classified as loans and receivables, measured at amortized cost using the effective interest rate method. In 2010, the Company recorded the difference in fair value of employee receivable with off market rate or interest rates lower than market rate for Rp 3,054,008 thousand in the income statement. The fair value of employee receivables is determined by discounting the estimated future cash flows using current interest rates. The fair value of other accounts receivable is its carrying amount.

Piutang karyawan merupakan pinjaman keuangan biasa, pinjaman untuk pembiayaan pemilikan rumah dan kendaraan bermotor yang diberikan kepada direksi dan karyawan dengan tingkat bunga 0% - 6% per tahun. Jangka waktu pinjaman 1 - 8 tahun dan sisa umur sampai dengan jatuh tempo adalah 5 tahun.

Employee receivables represent ordinary financial loans, housing and car loans for directors and employees with annual interest rates of 0% - 6%. Employee receivables are due within 1 - 8 years and have remaining periods from balance sheet date to maturity date for 5 years.

10. ASET SEWA OPERASI Akun ini merupakan sewa operasi antara Perusahaan dengan Bank Pan Indonesia (pihak hubungan istimewa) untuk pembiayaan bangunan berupa rukan dan kendaraan bermotor dengan masa sewa selama 3 tahun, 5 tahun dan 10 tahun dan akan berakhir pada tahun 2020. Perusahaan juga mengadakan perjanjian sewa operasi dengan PT Panin Life (pihak hubungan istimewa) untuk pembiayaan berupa kendaraan bermotor dengan masa sewa selama 3 tahun (Catatan 29).

10. LEASED ASSETS This account represents operating lease between the Company and Bank Pan Indonesia (a related party) for financing buildings such as office-house buildings and motor vehicles with lease periods of 3 years, 5 years and 10 years and will mature in 2020. The Company also entered into operating lease agreements with PT Panin Life (a related party) for financing motor vehicles with lease periods of 3 years (Note 29).

Rincian dari aset sewa operasi pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The detail of leased assets as of December 31, 2010 and 2009 are as follows:

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2010 Additions Deductions Reclassification 2010Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Biaya perolehan CostTanah 1.945.500 - - - 1.945.500 LandBangunan 1.354.500 - - - 1.354.500 BuildingKendaraan bermotor 22.305.029 5.301.000 3.200.000 - 24.406.029 Motor vehicles

Jumlah 25.605.029 5.301.000 3.200.000 - 27.706.029 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan 665.963 67.725 - - 733.688 BuildingKendaraan bermotor 16.264.214 2.697.667 2.717.000 - 16.244.881 Motor vehicles

Jumlah 16.930.177 2.765.392 2.717.000 - 16.978.569 Total

Jumlah Tercatat 8.674.852 10.727.460 Net Carrying Value

Page 132: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 44 -

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2009 Additions Deductions Reclassification 2009Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Biaya perolehan CostTanah 1.945.500 - - - 1.945.500 LandBangunan 1.354.500 - - - 1.354.500 BuildingKendaraan bermotor 20.286.219 822.460 - 1.196.350 22.305.029 Motor vehicles

Jumlah 23.586.219 822.460 - 1.196.350 25.605.029 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan 598.238 67.725 - - 665.963 BuildingKendaraan bermotor 13.250.995 2.979.774 - 33.445 16.264.214 Motor vehicles

Jumlah 13.849.233 3.047.499 - 33.445 16.930.177 Total

Jumlah Tercatat 9.736.986 8.674.852 Net Carrying Value

Beban penyusutan adalah sebesar Rp 2.765.392 ribu dan Rp 3.047.499 ribu masing-masing pada tahun 2010 dan 2009.

Depreciation expenses amounted to Rp 2,765,392 thousand and Rp 3,047,499 thousand in 2010 and 2009, respectively.

Keuntungan penjualan aset sewa operasi adalah sebagai berikut:

Gain on sales of leased assets are as follows:

2010Rp'000

Jumlah tercatat 483.000 Net Carrying ValueHarga jual 1.158.494 Selling price

Keuntungan penjualan aset sewa operasi (Catatan 23) 675.494 Gain on sales of leased asset (Note 23)

Perusahaan memiliki dua bidang tanah yang disewagunausahakan dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 20 (dua puluh) tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 8 Januari 2028. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns two leased land with Building Use Right (HGB) for 20 (twenty) years expiring on January 8, 2028. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the land rights since all the land was acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat aset sewa operasi lebih rendah daripada nilai yang dapat dipulihkan, oleh karena itu tidak dibentuk penurunan nilai aset sewa operasi.

Management believes that the carrying value of leased assets are lower than the recoverable amount, and therefore there is no impairment of leased assets.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, seluruh aset sewa operasi, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kecurian dan risiko lainnya kepada PT Panin Insurance dan PT Asuransi Multi Artha Guna (pihak hubungan istimewa) dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 18.248.000 ribu dan Rp 14.020.000 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2010 and 2009 leased asset, except for land, are insured against fire, theft and other possible risks to PT Panin Insurance and PT Asuransi Multi Artha Guna (related parties) for Rp 18,248,000 thousand and Rp 14,020,000 thousand, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Page 133: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 45 -

11. ASET TETAP 11. PREMISES AND EQUIPMENT

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2010 Additions Deductions Reclassification 2010Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Biaya perolehan CostPemilikan langsung Direct ownership

Tanah 1.534.204 452.977 - - 1.987.181 LandBangunan 1.965.796 1.172.023 - - 3.137.819 BuildingPrasarana kantor 3.248.583 449.303 - - 3.697.886 Leasehold improvementPeralatan kantor 7.238.266 1.300.679 84.017 - 8.454.928 Office equipmentKendaraan bermotor 12.355.237 6.364.630 979.368 - 17.740.499 Motor vehiclePerabotan kantor 1.683.620 150.969 39.711 - 1.794.878 Office furniture and fixtures

Jumlah 28.025.706 9.890.581 1.103.096 - 36.813.191 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct ownership

Bangunan 562.444 132.474 - - 694.918 BuildingPrasarana kantor 1.674.579 668.538 - - 2.343.117 Leasehold improvementPeralatan kantor 4.802.494 1.124.983 74.045 - 5.853.432 Office equipmentKendaraan bermotor 7.041.866 2.717.002 693.948 - 9.064.920 Motor vehiclePerabotan kantor 1.053.016 323.862 36.650 - 1.340.228 Office furniture and fixtures

Jumlah 15.134.399 4.966.859 804.643 - 19.296.615 Total

Jumlah Tercatat 12.891.307 17.516.576 Net Carrying Value

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2009 Additions Deductions Reclassification 2009Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Biaya perolehan CostPemilikan langsung Direct ownership

Tanah 1.269.800 264.404 - - 1.534.204 LandBangunan 1.130.200 835.596 - - 1.965.796 BuildingPrasarana kantor 2.516.797 810.316 78.530 - 3.248.583 Leasehold improvementPeralatan kantor 7.810.607 782.032 1.354.373 - 7.238.266 Office equipmentKendaraan bermotor 14.281.837 1.465.610 2.195.860 (1.196.350) 12.355.237 Motor vehiclePerabotan kantor 1.836.569 118.238 271.187 - 1.683.620 Office furniture and fixtures

Jumlah 28.845.810 4.276.196 3.899.950 (1.196.350) 28.025.706 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct ownership

Bangunan 485.044 77.400 - - 562.444 BuildingPrasarana kantor 1.230.690 521.879 77.990 - 1.674.579 Leasehold improvementPeralatan kantor 4.515.186 1.250.428 963.120 - 4.802.494 Office equipmentKendaraan bermotor 6.701.316 1.918.950 1.544.955 (33.445) 7.041.866 Motor vehiclePerabotan kantor 896.271 337.744 180.999 - 1.053.016 Office furniture and fixtures

Jumlah 13.828.507 4.106.401 2.767.064 (33.445) 15.134.399 Total

Jumlah Tercatat 15.017.303 12.891.307 Net Carrying Value

Keuntungan penjualan aset tetap pada tahun 2010 dan 2009 sebagai berikut:

Gain on sales of premises and equipment in 2010 and 2009 are as follows:

2010 2009Rp'000 Rp'000

Jumlah tercatat 298.453 1.132.886 Net Carrying ValueHarga jual 717.248 1.409.850 Selling price

Keuntungan penjualan aset Gain on sales of premises and tetap (Catatan 23) 418.795 276.964 equipment (Note 23)

Page 134: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 46 -

Beban penyusutan adalah sebesar Rp 4.966.859 ribu dan Rp 4.106.401 ribu masing-masing pada tahun 2010 dan 2009.

Depreciation expenses charged to operations amounted to Rp 4,966.859 thousand and Rp 4,106,401 thousand in 2010 and 2009, respectively.

Perusahaan memiliki tanah dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 30 (tiga puluh) tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 5 Mei 2030. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns land with Building Use Right (HGB) for 30 (thirty) years expiring on May 5, 2030. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the land rights since the land was acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat aset tetap lebih rendah daripada nilai yang dapat dipulihkan, oleh karena itu tidak dibentuk penurunan nilai aset tetap.

Management believes that the net carrying value of premises and equipment is lower than the recoverable value, as such there was no impairment in value of premises and equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kecurian dan risiko lainnya kepada PT Panin Insurance dan PT Asuransi Multi Artha Guna (pihak hubungan istimewa) dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 19.073.355 ribu dan Rp 9.195.585 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang ditangguhkan.

As of December 31, 2010 and 2009, premises and equipment, except for land, are insured against fire, theft and other possible risks to PT Panin Insurance and PT Asuransi Multi Artha Guna (related parties) for Rp 19,073,355 thousand and Rp 9,195,585 thousand, respectively. The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible asset losses on the assets insured.

12. HUTANG BANK

12. BANK LOANS

2010 2009Rp'000 Rp'000

Pihak hubungan istimewa Related partyBank Pan Indonesia 495.526.902 160.230.033 Bank Pan Indonesia

Pihak ketiga Third partiesBank Negara Indonesia 217.234.051 - Bank Negara IndonesiaBank Central Asia 151.566.808 79.055.556 Bank Central AsiaBank ICBC 96.226.451 - Bank ICBCBank Victoria International 52.726.705 49.319.444 Bank Victoria InternationalBank International Indonesia 29.927.938 - Bank International IndonesiaBank Hana 25.306.496 - Bank HanaBank Permata 16.409.908 - Bank PermataBank Sinarmas 3.811.555 14.499.307 Bank SinarmasBank Mandiri 827.314 27.040.442 Bank MandiriBank Windu Kentjana Bank Windu Kentjana

International - 47.701.555 International

Jumlah pihak ketiga 594.037.226 217.616.304 Total third parties

Jumlah 1.089.564.128 377.846.337 Total

Page 135: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 47 -

Rata – rata tertimbang suku bunga efektif setahun pada tahun 2010 adalah 11,30% per tahun.

Weighted average effective interest rate for a year in 2010 is 11.30% per annum.

Hutang bank diklasifikasikan dalam kelompok kewajiban keuangan lainnya, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Bank loans are classified as other financial liabilities measured at amortized cost using the effective interest rate.

Hutang bank memiliki suku bunga tetap maupun mengambang, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk) dan risiko suku bunga atas arus kas (cash flow interest rate risk).

Bank loans are arranged at both fixed and floating interest rates, thus exposing the Company to fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk.

Nilai wajar untuk hutang bank dengan bunga mengambang didasarkan pada kuotasi harga di pasar. Estimasi nilai wajar dari hutang bank dengan bunga tetap tanpa kuotasi harga di pasar didasarkan pada diskonto arus kas menggunakan suku bunga untuk hutang baru dengan jangka waktu yang serupa. Suku bunga efektif pasar pada tanggal 31 Desember 2010 untuk hutang bank ini adalah sebesar 10,56% dan nilai wajar dari aset keuangan ini adalah sebesar Rp 1.102.323.582 ribu (Catatan 33).

The aggregate fair values with floating interest rate are calculated based on quoted market prices. For those loans with fixed interest rate where quoted market prices are not available, a discounted cash flow model is used based on a current yield curve appropriate for similar term of bank loan. The effective interest rate in these bank loans as of December 31, 2010 is 10.56% and fair value of bank loans amounted to Rp 1,102,323,582 thousand (Note 33).

Bank Pan Indonesia (Panin)

Bank Pan Indonesia (Panin)

Pada tanggal 17 September 2009, Perusahaan memperoleh fasilitas berikut ini: – Pinjaman Rekening Koran dengan jumlah

pokok tidak melebihi Rp 25.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 12 bulan yang berakhir tanggal 17 September 2010. Tingkat bunga 12% per tahun.

– Pinjaman Tetap I dengan jumlah pokok yang tidak melebihi Rp 200.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 42 bulan yang berakhir tanggal 17 Maret 2013. Tingkat bunga per tahun sebesar 10,5%, 11% dan 11,5% masing-masing untuk pinjaman berjangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, saldo pinjaman tetap sebesar Rp 128.750.000 ribu dan Rp 159.305.556 ribu.

On September 17, 2009, the Company obtained the following facilities: – Overdraft facility with a maximum credit limit

of Rp 25,000,000 thousand with a term of 12 months ending September 17, 2010. This loan bears interest at a rate of 12% per annum.

– Fixed Loan facilities I with a maximum credit limit of Rp 200,000,000 thousand with a term of 42 months ending March 17, 2013. These loans bear interest at rates of 10.5%, 11% and 11.5% per annum for loans with a term of 1 year, 2 years and 3 years, respectively. As of December 31, 2010 and 2009, outstanding balance of fixed loan facilities amounted to Rp 128,750,000 thousand and Rp 159,305,556 thousand.

Berdasarkan Surat dari Panin No. 249/FIT/EXT/09 tanggal 11 Nopember 2009, tingkat bunga per tahun untuk pinjaman tetap dengan jangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun masing-masing sebesar 10,25%, 10,75% dan 11,25%.

Based on a letter from Panin No. 249/FIT/EXT/09 dated November 11, 2009, the interest rates per annum for fixed loans with a term of 1 year, 2 years and 3 years are 10.25%, 10.75% and 11.25%, respectively.

Berdasarkan Surat dari Panin No. 022/FIT/EXT/10 tanggal 12 Februari 2010, tingkat bunga per tahun untuk pinjaman tetap dengan jangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun masing-masing sebesar 10,00%, 10,50% dan 11,00%.

Based on a letter from Panin No. 022/FIT/EXT/10 dated February 12, 2010, the interest rates per annum for fixed loans with a term of 1 year, 2 years and 3 years are 10.00%, 10.50% and 11.00%, respectively.

Page 136: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 48 -

Pada tanggal 1 April 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap II dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp 100.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 42 bulan yang berakhir 1 Oktober 2013. Tingkat bunga per bulan sebesar 10,00%, 10,50% dan 11,00% masing-masing untuk pinjaman berjangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo pinjaman tetap II sebesar Rp 76.944.445 ribu.

On April 1, 2010, the Company obtained a Fixed Loan Facility II with a maximum credit limit of Rp 100,000,000 thousand, with a term of 42 months and will mature on October 1, 2013. Interest rate per annum is 10.00%, 10.50% and 11.00%, respectively, for the loan period of 1 year, 2 years and 3 years. On December 31, 2010, the outstanding balance of Fixed Loan II amounted to Rp 76,944,445 thousand.

Berdasarkan Surat dari Panin No. 131/FIT/EXT/10 tanggal 24 Mei 2010, tingkat bunga per tahun untuk channeling dengan jangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun masing-masing sebesar 9,75%, 10,25% dan 10,75% dan untuk pinjaman rekening koran sebesar 11,75%. Tingkat bunga tersebut berlaku untuk pencairan fasilitas mulai tanggal 26 Mei 2010.

Based on a letter from Panin No. 131/FIT/EXT/10 dated May 24, 2010, the interest rates per annum for channeling with a term of 1 year, 2 years and 3 years are 9,75%, 10.25% and 10.75% and for overdraft facility is 11.75%, respectively. Such interest rate is applicable for drawdown beginning on May 26, 2010.

Berdasarkan Surat Perubahan Perjanjian Kredit dari Panin No. 001/FIT-PRK/LEG/09/Per.II tanggal 14 Oktober 2010, Panin menyetujui permohonan Perusahaan untuk: – Memperpanjang Pinjaman Rekening Koran

menjadi jatuh tempo pada tanggal 17 September 2011 dan menambah fasilitas kredit tersebut menjadi sebesar Rp 50.000.000 ribu. Tingkat bunga 11.00% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, saldo pinjaman rekening koran sebesar Rp 14.850.284 ribu dan Rp 924.477 ribu.

– Memberikan Pinjaman Tetap III dengan jumlah pokok yang tidak melebihi Rp 200.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 36 bulan yang berakhir tanggal 14 April 2014. Tingkat bunga per tahun sebesar 9.75%, 10.25% dan 10.75% masing-masing untuk pinjaman berjangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun.

Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo Pinjaman Tetap III sebesar Rp 195.972.222 ribu.

Based on the Letter for Amendment of Credit Agreement from Panin No. 001/FIT-PRK/LEG/09/Per.II dated October 14, 2010, Panin approved the Company’s requests to: – Extend the term of Overdraft facility to expire

on September 17, 2011 and increase the maximum credit limit to Rp 50,000,000 thousand. This facility bears interest at a rate of 11.00% per annum. As of December 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of the overdraft facility amounted to Rp 14,850,284 thousand and Rp 924,477 thousand.

– Grant Fixed Loan Facility III with a maximum credit limit of Rp 200,000,000 thousand with a term of 36 months ending April 14, 2014. This loan bears interest at rates of 9.75%, 10.25% and 10.75% per annum for loans with a term of 1 year, 2 years and 3 years, respectively.

As of December 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of Fixed Loan III amounted to Rp 195,972,222 thousand.

Berdasarkan surat dari Panin No. 001/FIT-PRK/LEG/09/per.III tanggal 16 Desember 2010, Perusahaan Fasilitas Pinjaman Tetap IV dengan jumlah pokok yang tidak melebihi Rp 200.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 36 bulan yang berakhir tanggal 16 Juni 2014. Tingkat bunga per tahun sebesar 9,75%, 10,25% dan 10,75% masing-masing untuk pinjaman berjangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo Pinjaman Tetap IV sebesar Rp 80.000.000 ribu.

Based on a letter from Panin No. 001/FIT-PRK/LEG/09/per.III dated December 16, 2010, the Company obtained a Fixed Loan Facility IV with a maximum credit limit of Rp 200,000,000 thousand, with a term of 36 months ending June 16, 2014. Interest rate per annum are 9.75%, 10.25% and 10.75%, respectively, for the loan period of 1 year, 2 years and 3 years. On December 31, 2010, the outstanding balance of Fixed Loan IV amounted to Rp 80,000,000 thousand.

Page 137: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 49 -

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada Panin pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 990.049 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to Panin in 2010 amounted to Rp 990,049 thousand.

Bank Negara Indonesia (BNI)

Bank Negara Indonesia (BNI)

Pada tanggal 30 Nopember 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Tetap untuk Modal Kerja dengan jangka waktu 1 - 4 tahun dengan jumlah maksimum sebesar Rp 300.000.000 ribu dengan tingkat bunga tetap sebesar 12,50% per tahun untuk tenor 1 - 3 tahun dan 13,50% per tahun untuk tenor 4 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo Pinjaman Tetap sebesar Rp 218.144.652 ribu.

On November 30, 2010, the Company obtained a credit facility in the form of Fixed Loan for working capital with a term of 1 - 4 years at a maximum amount of Rp 300,000,000 thousand with a fixed interest rate of 12.5% per annum for loan with a term of 1 - 3 years and 13.5% per annum for loan with a term of 4 years. On December 31, 2010, the outstanding balance of Fixed Loan amounted to Rp 218,144,652 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 7).

The Company provided collateral in the form of consumer finance lease from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Note 7).

Berdasarkan surat dari BNI No. KSN/2/8160 tanggal 8 Desember 2010, terdapat penurunan tingkat suku bunga menjadi 10,25% per tahun untuk tenor 1 dan 2 tahun, 10,50% per tahun untuk tenor 3 tahun dan 12,50% per tahun untuk tenor 4 tahun.

Based on a letter from BNI No. KSN/2/8160 dated December 8, 2010, the interest rate decreased to 10.25% per annum for loans with a term of 1 - 2 years, 10.50% per annum for loans with a term of 3 years and 12.50% per annum for loans with a term of 4 years.

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada BNI pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 910.601 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to BNI in 2010 amounted to Rp 910,601 thousand.

Bank Central Asia (BCA)

Bank Central Asia (BCA)

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No.1259/GBK/2006 tanggal 20 Oktober 2006 dari BCA, Perusahaan mendapatkan fasilitas kredit Installment Loan 2 dengan jumlah maksimum Rp 100.000.000 ribu untuk kebutuhan modal kerja dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun dan suku bunga tetap 13,5% per tahun. Jaminan berupa investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah pokok fasilitas kredit (Catatan 6 dan 7). Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, saldo fasilitas Installment Loan 2 masing-masing sebesar nihil dan Rp 7.166.667 ribu.

Based on the Announcement Letter of Loans Granted from BCA No.1259/GBK/2006, dated October 20, 2006, the Company obtained an Installment Loan 2 facility amounting to Rp 100,000,000 thousand for working capital with a maturity period of 3 years and bears interest at a fixed rate of 13.5% per annum. Collateral in the form of net investment in finance lease and customer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Notes 6 and 7). As of December 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of Installment Loan 2 facility amounted to nil and Rp 7,166,667 thousand, respectively.

Page 138: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 50 -

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No. 1585/GBK/2007 tanggal 23 Oktober 2007 dari BCA, Perusahaan mendapatkan fasilitas kredit Installment Loan 3 dengan jumlah maksimum Rp 200.000.000 ribu untuk kebutuhan modal kerja dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun dan suku bunga tetap 10,5% per tahun. Jaminan berupa investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6 dan 7). Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, saldo fasilitas Installment Loan 3 masing-masing sebesar Rp 9.111.111 ribu dan Rp 71.888.889 ribu.

Based on the Announcement Letter of Loans Granted from BCA No. 1585/GBK/2007 dated October 23, 2007, the Company obtained an Installment Loan 3 facility amounting to Rp 200,000,000 thousand for working capital with a maturity period of 3 (three) years and bears interest at fixed rate of 10.5% per annum. Collateral in the form of net investment in finance lease and customer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding loan credit facility (Notes 6 and 7). As of December 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of Installment Loan 3 facility amounted to Rp 9,111,111 thousand and Rp 71,888,889 thousand, respectively.

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit (SPPK) No.30317/GBK/2010 tanggal 12 Mei 2010 dari BCA dan sesuai dengan Akte Perubahan Keempat atas Perjanjian Kredit No. 11 tanggal 17 Mei 2010 dari Notaris Arnasya A. Pattinama, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kredit Installment Loan 4 dengan jumlah maksimum Rp 150.000.000 ribu untuk kebutuhan modal kerja dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun dan suku bunga 11,00% flat. Selain itu, Perusahaan juga memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Rekening Koran (PRK) dengan jumlah maksimum Rp 25.000.000 ribu untuk kebutuhan modal kerja dengan jangka waktu 12 (dua belas) bulan dan suku bunga 10,50% floating. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo fasilitas Installment Loan 4 dan Pinjaman Rekening Koran (PRK) masing-masing sebesar Rp 138.888.888 ribu dan Rp 4.193.484 ribu.

Based on the Announcement Letter of Loans Granted from BCA No.30317/GBK/2010 dated May 12, 2010 and in accordance with the Fourth Amendment on Deed of Loan Agreement No. 11 dated May 17, 2010 of Notary A. Arnasya Pattinama, SH, notary in Jakarta, the Company obtained additional Installment Loan 4 facility at a maximum amount of Rp 150,000,000 thousand for working capital with a maturity period of 3 (three) years and bears interest at a fixed rate of 11% per annum. In addition, the Company also obtained a credit facility in the form of Overdraft (PRK) with maximum of Rp 25,000,000 thousand for working capital purposes for a period of 12 (twelve) months and bears an annual floating interest rate of 10.50%. As of December 31, 2010, outstanding installment loan 4 facility and overdraft facility amounted to Rp 138,888,888 thousand and Rp 4,193,484 thousand, respectively.

Perusahaan memberikan jaminan berupa investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6 dan 7).

The Company provided collateral in the form of net investment in finance lease and customer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Notes 6 and 7).

Perusahaan diwajibkan antara lain, menjaga, memelihara dan mempertahankan nilai/harga dari agunan tidak kurang dari 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit yang telah ditarik dan belum dibayar kembali, perbandingan antara seluruh kewajiban terhadap total ekuitas (debt to equity ratio) tidak lebih dari 8:1.

The Company is obliged to among others, preserve, keep and maintain the value/price of collateral not less than an amount equivalent to 105% from total principal outstanding balance of credit facility which has been drawn and not yet repaid and the debt to equity ratio of not more than 8:1.

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada BCA pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 626.675 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to BCA in 2010 amounted to Rp 626,675 thousand.

Page 139: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 51 -

Bank ICBC (ICBC) Bank ICBC (ICBC)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 157 tanggal 21 Juli 2010 yang dibuat oleh Notaris Mellyani Noor Shandra, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap untuk modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 53.000.000 ribu dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun dengan tingkat bunga sebesar 10,50% per tahun (floating). Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo pinjaman tetap sebesar Rp 47.111.111 ribu.

Based on the Deed of Loan Agreement No. 157 dated July 21, 2010 of Notary Mellyani Noor Shandra, SH, notary in Jakarta, the Company obtained a maximum Fixed Loan amounting to Rp 53,000,000 thousand for working capital with a term of 3 (three) years and bears interest at a fixed rate of 10.50% per annum. As of December 31, 2010, the outstanding balance of fixed loan facility amounted to Rp 47,111,111 thousand.

Berdasarkan surat No. 445/MKT/ICBC-CBII/XI/2010 tanggal 16 Nopember 2010 dari ICBC, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Pinjaman Tetap dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50.000.000 ribu dengan jangka waktu 36 bulan dan tingkat bunga sebesar 10% (floating). Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo pinjaman atas tambahan fasilitas ini sebesar Rp 50.000.000 ribu.

Based on a letter from ICBC No. 445/MKT/ICBC-CBII/XI/2010 dated November 16, 2010, the Company obtained an additional Fixed Loan facility with a maximum credit limit of Rp 50,000,000 thousand and a term of 36 months and bears interest at a floating rate of 10% per annum. As of December 31, 2010, the outstanding balance of additional loan facility amounted to Rp 50,000,000 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa investasi neto sewa pembiayaan yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6).

The Company provided collateral in the form of net investment in finance lease from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Note 6).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada ICBC pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 884.660 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to ICBC in 2010 amounted to Rp 884,660 thousand.

Bank Victoria International Pada tanggal 29 April 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Tetap dengan angsuran revolving dengan tenor 1, 2 dan 3 tahun dengan jumlah maksimum sebesar Rp 30.000.000 ribu dengan tingkat bunga tetap sebesar 11% per tahun. Pemberian kredit ini maksimal 95% dari investasi neto sewa pembiayaan yang dijaminkan (Catatan 6).

Bank Victoria International On April 29, 2008, the Company obtained a credit facility in the form of Revolving Installment Fixed Loan with terms of 1, 2 and 3 years at a maximum amount of Rp 30,000,000 thousand with a fixed interest rate of 11% per annum. The maximum amount of loan granted is 95% of the net investment in finance lease used as collateral (Note 6).

Berdasarkan surat No. 045/SKM-KSP/VIC/XII/09 tertanggal 8 Desember 2009, Perusahaan memperoleh penambahan fasilitas kredit pinjaman tetap dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 55.000.000 ribu dengan tingkat suku bunga 12% per tahun (floating) untuk tenor 3 tahun dan fasilitas pinjaman rekening koran dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp 5.000.000 ribu dengan tingkat suku bunga 12% per tahun, keduanya memiliki jangka waktu fasilitas 1 (satu) tahun sejak pengikatan perjanjian kredit dan dapat diperpanjang. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, saldo fasilitas pinjaman tetap sebesar Rp 52.930.556 ribu dan Rp 49.319.444 ribu sedangkan fasilitas pinjaman rekening koran bersaldo nihil.

Based on letter No. 045/SKM-KSP/VIC/XII/09 dated December 8, 2009, the Company obtained an additional Fixed Loan facility at a maximum amount of Rp 55,000,000 thousand with a floating interest rate of 12% per annum for a term of 3 years and an overdraft facility with a maximum credit limit of Rp 5,000,000 thousand with a interest rate of 12% per annum. Both facilities have a term of 1 year since the signing of the loan agreement and subject to extension. As of December 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of fixed loan facility amounted to Rp 52,930,556 thousand and Rp 49,319,444 thousand, respectively, while the outstanding balance of overdraft facility was nil.

Page 140: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 52 -

Berdasarkan surat No. 047/SKM-KSP/VIC/XII/09 tertanggal 23 Desember 2009, tingkat suku bunga per tahun sebesar 11,75% untuk penarikan fasilitas kredit fixed loan yang dilakukan dari tanggal 22 Desember 2009 sampai dengan 31 Desember 2009.

Based on letter No. 047/SKM-KSP/VIC/XII/09 dated December 23, 2009, fixed loan credit facility withdrew on or after December 22, 2009 up to December 31, 2009 bears interest at a rate of 11.75% per annum.

Berdasarkan surat No. 002/SKM-KSP/VIC/III/10 tertanggal 10 Maret 2010, tingkat suku bunga per tahun sebesar 11,50%.

Based on letter No 002/SKM-KSP/VIC/III/10 dated March 10, 2010, the interest rate per annum is 11.50%.

Berdasarkan surat No. 024/KSM-KSP/VIC/XI/10 tanggal 23 Nopember 2010, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas kredit sebagai berikut :

Based on letter No. 024/KSM-KSP/VIC/XI/10 dated November 23, 2010, the Company obtained the following extension of credit facility:

Pinjaman Kredit Modal Kerja PTDA revolving dengan tenor 1, 2 dan 3 tahun dengan jumlah pinjaman maksimum Rp 55.000.000 ribu dengan tingkat bunga ditentukan pada saat pencairan (pencairan dilakukan dengan tingkat bunga 10,50%);

Pinjaman Rekening Koran (PRK) dengan jumlah pinjaman maksimum Rp 5.000.000 ribu dengan tingkat bunga 12% per tahun.

Working Capital Loan PTDA revolving years 1, 2 and 3 with a maximum loan amount of Rp 55,000,000 thousand with an interest rate determined at the time of disbursement (disbursement were made at interest rate of 10.50%);

Overdraft facility (PRK) with a maximum of Rp 5,000,000 thousand with loan interest rate of 12% per annum.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa investasi neto sewa pembiayaan yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6).

The Company provided collateral in the form of net investment in finance lease from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Note 6).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada Bank Victoria International pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 203.851 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to Bank Victoria International in 2010 amounted to Rp 203,851 thousand.

Bank International Indonesia (BII) Pada tanggal 21 Desember 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Berjangka (PB) dengan jangka waktu 3 tahun dengan jumlah maksimum sebesar Rp 150.000.000 ribu yaitu PB 1 (untuk pembiayaan otomotif) sebesar Rp 120,000,000 ribu dan PB 2 (untuk pembiayaan alat berat) sebesar Rp 30.000.000 ribu, dengan tingkat bunga tetap sebesar 10,50% per tahun untuk piutang <= 1 tahun dan 10,75% per tahun untuk piutang > 1 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 30.000.000 ribu.

Bank International Indonesia (BII) On December 21, 2010, the Company obtained a Term Loan (TL) credit facility with a term of 3 years for a maximum amount of Rp 150,000,000 thousand, i.e. TL 1 (for otomotive financing) of Rp 120.000.000 thousand and TL 2 (for heavy equipment financing) of Rp 30,000,000 thousand, with a fixed interest rate of 10.50% per annum for loan periode <= 1 year and 10.75% per annum for loan periode > 1 year. As of December 31, 2010, the outstanding balance of term loan facility amounted to Rp 30,000,000 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6 dan 7).

The Company provided collateral in the form of net investment in finance lease and consumer financing from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of the credit facility (Notes 6 and 7).

Page 141: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 53 -

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada BII pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 72.062 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to BII in 2010 amounted to Rp 72,062 thousand.

Bank Hana (Hana) Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit dan Pengakuan Hutang No. 23 tanggal 7 Mei 2010 yang dibuat oleh Notaris Dra. Rr. Hariyanti Poerbiantari, SH, MKn, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman angsuran dengan jumlah maksimum sebesar Rp 30.000.000 ribu dengan jangka waktu 3 tahun dengan tingkat bunga sebesar 11,00% per tahun (fixed 1 tahun pertama dan floating tahun kedua dan ketiga). Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 25.407.352 ribu

Bank Hana (Hana) Based on the Deed of Credit Agreement and Credit Acknowledgement No.23 dated May 7, 2010 of Dra. Rr. Hariyanti Poerbiantari, SH, Mkn, notary in Jakarta, the Company obtained a installment credit facility with a maximum amount of Rp 30,000,000 thousand for a period of 3 (three) years with interest at 11.00% per annum (year for first year and floating for second and third year). In December 31, 2010 the outstanding balance of term loan facility amounted to Rp 25,407,352 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa investasi neto sewa pembiayaan yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6).

The Company provided collateral in the form of net investment in finance lease from third parties at an amount equivalent to 100% of the outstanding balance of the credit facility (Note 6).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada Bank Hana pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 100.856 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to Bank Hana in 2010 amounted to Rp 100,856 thousand.

Bank Permata (Permata) Bank Permata (Permata) Berdasarkan Akta Perjanjian Fasilitas Pinjaman atas Piutang Pembiayaan Kendaraan No. 30 tanggal 28 Juli 2010 yang disahkan oleh Notaris Sjarmeini S. Chandra, SH, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit Consumer Asset Purchase (CAPR) dari Permata dengan jumlah maksimum Rp 100.000.000 ribu dengan tenor pembiayaan 36 bulan dengan tingkat bunga 10,75% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2010, saldo fasilitas tersebut sebesar Rp 16.490.983 ribu. Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 100% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6 dan 7).

Based on the Deed of Credit Agreement on Vehicle Financing Receivable No. 30 dated July 28, 2010 of Sjarmeini S. Chandra, SH, notary in Jakarta, the Company obtained a Consumer Asset Purchase (CAPR) credit facility from Permata with a maximum amount of Rp 100,000,000 thousand for a period of 36 months and bears interest at 10.75% per annum. As of December 31, 2010, the outstanding balance of this facility amounted to Rp 16,490,983 thousand. The Company provided collateral in the form of net investment in finance lease and consumer finance receivables from third parties at an amount equivalent to 100% of the outstanding balance of the credit facility (Notes 6 and 7).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada Permata pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 81.075 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to Permata in 2010 amounted to Rp 81,075 thousand.

Page 142: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 54 -

Bank Sinarmas Pada tanggal 21 Januari 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk fasilitas term loan dengan jumlah maksimum sebesar Rp 30.000.000 ribu dengan batas waktu penarikan 6 bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit. Fasilitas kredit akan jatuh tempo pada tanggal 30 April 2011. Tingkat bunga tetap sebesar 10,5% untuk tahun pertama sedangkan untuk tahun kedua dan ketiga akan ditentukan kemudian. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, saldo fasilitas pinjaman tetap sebesar Rp 3.816.445 ribu dan Rp 14.499.307 ribu.

Bank Sinarmas On January 21, 2008, the Company obtained a credit facility in the form of term loan at a maximum amount of Rp 30,000,000 thousand with a drawdown period of 6 (six) months from the signing date of the credit agreement. This loan will be matured on April 30, 2011. This loan bears interest at a rate of 10.5% per annum for the first year, while the interest rate for the second and third year will be determined later. As of December 31, 2010 and 2009, outstanding balance of fixed loan facility amounted to Rp 3,816,445 thousand and Rp 14,499,307 thousand, respectively.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6 dan 7).

The Company provided collateral in the form of net investment in finance lease and consumer finance receivable from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of the credit facility (Notes 6 and 7).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada Bank Sinarmas pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 4.890 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to Bank Sinarmas in 2010 amounted to Rp 4,890 thousand.

Bank Mandiri (Mandiri) Pada tanggal 25 Januari 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dengan jumlah maksimum sebesar Rp 200.000.000 ribu dari Mandiri dalam bentuk fasilitas Kredit Modal Kerja Revolving dengan aflopend per batch disbursement sebagai tambahan modal kerja untuk pembiayaan alat berat dan/atau kendaraan roda empat merk Mitsubishi.

Bank Mandiri (Mandiri) On January 25, 2006, the Company obtained a credit facility at a maximum amount of Rp 200,000,000 thousand from Mandiri in the form of Revolving Working Capital Loan on aflopend per batch disbursement to increase working capital for financing the purchase of heavy equipment and/or Mitsubishi’s four-wheeled vehicles.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa investasi neto sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen kepada end user (Catatan 6 dan 7).

The Company provides fiduciary guarantee in the form of net investment in finance lease and consumer finance receivables to end user (Notes 6 and 7).

Selama fasilitas kredit belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari Mandiri, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan sebagai berikut: memindahtangankan barang jaminan, melunasi hutang Perusahaan kepada pemilik/pemegang saham, membagikan dividen lebih besar 50% dari laba 1 (satu) tahun sebelumnya, mengambil bagian dividen atau modal untuk kepentingan di luar usaha dan kepentingan pribadi serta tidak diperkenankan untuk melakukan perubahan pengurus dan pemegang saham yang mewakili saham dan pengurus dari Bank Pan Indonesia.

As long as the credit facility has not been settled, without the written agreement from Mandiri, the Company is not allowed to do the following actions: handover the collaterals, to settle due to shareholders, pay dividend more than 50% of 1 (one) year previous profit, take a part of dividend or capital for non business interest and personal interest, and not allowed to change the Company's management and shareholders who representing shares and management of Bank Pan Indonesia.

Page 143: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 55 -

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Persetujuan Kredit No. CBC.OTO/105/2006 jangka waktu fasilitas kredit diperpanjang menjadi 4,5 tahun terhitung sejak 27 Januari 2006 sampai dengan 26 Juli 2010. Tingkat bunga per tahun untuk kendaraan (mobil) dengan jangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun masing-masing sebesar 15%, 15,25% dan 15,50%. Sedangkan tingkat bunga pertahun untuk alat berat dengan jangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun masing-masing sebesar 15,50%, 15,75% dan 16%. Perubahan suku bunga tersebut berlaku untuk pencairan terhitung sejak 22 Nopember 2006.

Based on the Notice of Loan Approval No. CBC.OTO/105/ 2006, the facility credit term was rescheduled to 4.5 years, from January 27, 2006 up to July 26, 2010. Interest rates per annum for vehicles (cars) with a term of 1 year, 2 years and 3 years are 15%, 15.25% and 15.50%, respectively. The interest rates per annum for heavy equipment with terms of 1 year, 2 years and 3 years are 15.50%, 15.75% and 16%, respectively. The interest changes rate are effective for drawdown on or after November 22, 2006.

Berdasarkan Surat No. CBC.OTO/042/2007 tanggal 9 Oktober 2007, tingkat bunga per tahun untuk kendaraan (mobil) dan alat berat dengan jangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun masing-masing sebesar 10,5%, 10,75% dan 11%. Perubahan suku bunga tersebut berlaku untuk pencairan terhitung sejak 10 Oktober 2007.

Based on the letter No. CBC.OTO/042/2007, dated October 9, 2007, interest rates per annum for vehicles (cars) and heavy equipment with a term of 1 year, 2 years and 3 years are 10.5%, 10.75% and 11%, respectively. The changes are effective for interest rates drawdown on or after October 10, 2007.

Berdasarkan surat No. CBC.OTO/773/VI/2008 tertanggal 12 Juni 2008, tingkat bunga per tahun dengan jangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun masing-masing sebesar 12,75%, 13% dan 13,25%. Perubahan suku bunga tersebut berlaku untuk pencairan terhitung sejak 16 Juni 2008.

Based on letter No. CBC.OTO/773/VI/2008 dated June 12, 2008, the interest rate per annum for vehicles (cars) with a term of 1 year, 2 years and 3 years are 12.75%, 13%, and 13.25%, respectively. The changes are effective for interest rates drawdown on or after June 16, 2008.

Berdasarkan surat No. CBC.OTO/1508/IX/2008 tertanggal 19 September 2008, tingkat bunga per tahun dengan jangka waktu 1 tahun, 2 tahun dan 3 tahun masing-masing sebesar 13,25%, 13,75% dan 14,50%. Perubahan suku bunga tersebut berlaku untuk pencairan terhitung sejak 1 Oktober 2008. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, saldo pinjaman tetap sebesar Rp 827.814 ribu dan Rp 27.040.442 ribu.

Based on letter No. CBC.OTO/1508/IX/2008 dated September 19, 2008, the interest rates per annum for vehicles (cars) with a term of 1 year, 2 years and 3 years are 13.25%, 13.75% and 14.50%, respectively. The changes are effective for interest rates drawdown on or after October 1, 2008. In December 31, 2010 the outstanding balance of fixed loan amounted to Rp 827,814 thousand and Rp 27,040,442 thousand.

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman pada Mandiri pada tahun 2010 adalah sebesar Rp 500 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan to Mandiri in 2010 amounted to Rp 500 thousand.

Bank Windu Kentjana International Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit dengan memakai Jaminan No. 19 tanggal 7 Oktober 2009 yang disahkan oleh Notaris Sugito Tedjamulja,SH di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Tetap dengan jangka waktu 3 tahun dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50.000.000 ribu dengan tingkat bunga tetap sebesar 13,00% per tahun.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa investasi neto sewa pembiayaan yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 125% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 6).

Bank Windu Kentjana International Based on the Deed of Credit Agreement No. 19 dated October 7, 2009 of Notaris Sugito Tedjamulja, SH, notary in Jakarta, the Company obtained a credit facility in the form of Fixed Loan with a term of 3 years with a maximum amount of Rp 50,000,000 thousand with a fixed interest rate of 13.00% per annum.

The Company provided collateral in the form of net investment in finance lease from third parties at an amount equivalent to 125% of the outstanding balance of credit facility (Note 6).

Page 144: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 56 -

Pada tanggal 18 Mei 2010, Perusahaan sudah melakukan pelunasan atas fasilitas tersebut sehingga saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar nihil.

In May 18, 2010, the Company has installed the outstanding credit line so that December 31, 2010 amounted to nil.

Perusahaan telah memenuhi semua pembatasan yang diwajibkan serta pembayaran bunga, dan pelunasan pokok pinjaman sesuai dengan perjanjian.

The Company has complied with all of the covenants and has paid the interest and loan principal as scheduled.

13. HUTANG LAIN-LAIN KEPADA PIHAK KETIGA

13. OTHER PAYABLES TO THIRD PARTIES

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Titipan setoran nasabah 49.757.956 15.329.255 Customer temporary depositLain-lain 287.357 270.657 Others

Jumlah 50.045.313 15.599.912 Total

Titipan setoran nasabah diklasifikasikan dalam kelompok kewajiban lainnya, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Nilai wajar titipan setoran nasabah adalah sebesar nilai tercatatnya.

Customer temporary deposits are classified as others financial liabilities, measured at amortized cost using the effective interest rate. The fair value of customer temporary deposit is its carrying amount.

14. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

14. ACCRUED EXPENSES

2010 2009Rp'000 Rp'000

Pihak hubungan istimewa Related partyBunga atas hutang bank 2.177.249 - Interest on bank loan

Pihak ketiga Third partiesBonus 6.000.000 8.500.000 BonusesBunga atas hutang bank 2.471.399 1.743.195 Interest on bank loanJasa profesional 424.175 1.049.400 Professional feesBarang cetakan 300.000 700.000 PrintingsPemeliharaan komputer Computer and office

dan alat kantor 200.000 1.680.436 maintenancePendidikan dan pelatihan - 838.616 Educational and training

Jumlah pihak ketiga 9.395.574 14.511.647 Total third parties

Jumlah 11.572.823 14.511.647 Total

Bunga atas hutang bank diklasifikasikan dalam kelompok kewajiban lainnya, diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Nilai wajar bunga atas hutang bank adalah sebesar nilai tercatatnya.

Interest on bank loan are classified as others financial liabilities, measured at amortized cost using the effective interest rate. The fair value of interest on bank loan is its carrying amount.

Page 145: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 57 -

15. PENDAPATAN DITANGGUHKAN – BERSIH

15. DEFERRED INCOME - NET

2010 2009Rp'000 Rp'000

Pihak hubungan istimewa Related partyPendapatan sewa 2.295.000 150.000 Rental income

Pihak ketiga Third partiesPendapatan diskon asuransi 2.086.931 - Income on insurance discountPendapatan bunga 10.774.517 11.510.184 Interest incomePendapatan provisi anjak

piutang - 857.516 Fee on factoring receivables

Jumlah pihak ketiga 12.861.448 12.367.700 Total third parties

Jumlah 15.156.448 12.517.700 Total

Pendapatan Sewa

Rental Income

Merupakan sewa diterima di muka atas transaksi sewa operasi antara Perusahaan dengan Bank Pan Indonesia (pihak hubungan istimewa) berupa bangunan rukan di Permata Hijau untuk jangka waktu 10 tahun berakhir 19 April 2010. Perjanjian sewa ini telah diperpanjang dan akan jatuh tempo pada tanggal 19 April 2020.

This represents deferred rental income from operating lease transactions between the Company and Bank Pan Indonesia (a related party) for the office house in Permata Hijau for 10 years and matured on April 19, 2010. This lease agreement had been extended and will mature on April 19, 2020.

Sewa diterima di muka yang diakui sebagai pendapatan sewa operasi masing-masing sebesar Rp 555.000 ribu pada tahun 2010 dan Rp 600.000 ribu pada tahun 2009.

Deferred rental income recognized as operating lease income amounted to Rp 555,000 thousand in 2010 and Rp 600,000 in 2009, respectively.

Pendapatan Diskon Asuransi Merupakan pendapatan dari perusahaan asuransi atas premi asuransi yang dibayarkan oleh nasabah.

Income on insurance discount Represents revenue on insurance premiums from insurance companies paid by the customers.

Pendapatan Bunga

Interest Income

Saldo tahun 2010 dan 2009, merupakan pendapatan yang ditangguhkan atas kapitalisasi tunggakan bunga investasi neto sewa pembiayaan yang direstrukturisasi, yang pengakuan pendapatannya dilakukan secara proporsional berdasarkan penerimaan angsuran pokok.

The outstanding balance of interest income in 2010 and 2009 represents deferred overdue interest income of net investment in finance lease which was restructured, on which the income is recognized proportionally based on principal installment received.

Page 146: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 58 -

16. HUTANG PAJAK

16. TAXES PAYABLE

2010 2009Rp'000 Rp'000

Pajak penghasilan badan (Catatan 27) 24.303.379 18.564.240 Corporate income tax (Note 27)

Pajak penghasilan Income taxPasal 4 ayat 2 47.668 - Article 4 (2)Pasal 21 903.157 719.210 Article 21Pasal 23 119.647 62.019 Article 23Pasal 25 4.331.630 4.565.430 Article 25

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 99.747 9.633 Value Added Tax - Net

Jumlah 29.805.228 23.920.532 Total

17. KEWAJIBAN IMBALAN PASCA KERJA

17. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Perusahaan membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawan yang berhak memperoleh manfaat tersebut adalah 315 dan 383 karyawan masing-masing untuk tahun 2010 dan 2009.

The Company records defined post-employment benefits for its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. The number of employees entitled to the benefits is 315 in 2010 and 383 in 2009.

Rincian imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

The details of post-employment benefits expense recognized in income statement are as follows:

2010 2009Rp'000 Rp'000

Biaya jasa kini 1.025.696 865.543 Current service costBiaya bunga 515.637 505.365 Interest costAmortisasi dari biaya jasa lalu Amortization of unrecognized

yang belum direalisasi - past service cost - NonNon Vested Benefits 881 881 Vested Benefits

Jumlah 1.542.214 1.371.789 Total

Kewajiban imbalan pasca kerja di neraca adalah sebagai berikut:

The post-employment benefit obligations stated in balance sheets are as follows:

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Nilai tunai kewajiban imbalan pasti 7.443.157 5.973.824 Present value of past service liabilityBiaya jasa lalu yang belum diakui - Unrecognized past service cost -

Non Vested (4.404) (5.285) Non VestedKerugian aktuarial yang belum

diakui (617.339) (689.339) Unrecognized actuarial loss

Kewajiban - bersih 6.821.414 5.279.200 Liability - net

Page 147: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 59 -

Mutasi kewajiban bersih di neraca adalah sebagai berikut:

The changes in the net liability in balance sheets are as follows:

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Saldo awal tahun 5.279.200 3.907.411 Balance at beginning of yearBeban tahun berjalan 1.542.214 1.371.789 Expense for the year

Saldo akhir tahun 6.821.414 5.279.200 Balance at end of year

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen PT Konsul Penata Manfaat Sejahtera dengan menggunakan asumsi utama sebagai berikut:

The cost of providing employee benefits is calculated by an independent actuary, PT Konsul Penata Manfaat Sejahtera using the following key assumptions:

Tingkat diskonto per tahun 8% tahun 2010 dan 10% tahun 2009/ Discount rate per annum 8% in 2010 and 10% in 2009

Tingkat proyeksi kenaikan gaji per tahun 6% tahun 2010 dan 8% tahun 2009/ Salary increment rate per annum 6% in 2010 and 8% in 2009

Tabel mortalitas 100% TMI2 Mortality tableTingkat pengunduran diri 5% sampai dengan usia 40 tahun Resignation rate

dan menurun secara bertahap sampai dengan 0,25% pada usia 50 tahun; dan asumsi tidak ada pengunduran diri dari peserta berusia di atas 51 tahun/5% up to age 40 and reducing linearly up to 0.25% at age 50; andassuming no voluntary resignation occur beyond age 51

Usia dari pengunduran diri normal 55 tahun/ years Normal retirement age

18. MODAL SAHAM Berdasarkan laporan Biro Administrasi Efek, rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

18. CAPITAL STOCK

Based on report from the Securities Administration Bureau, the Company’s stockholders as of December 31, 2010 and 2009, are as follows:

2010Jumlah Persentase Jumlahsaham/ pemilikan/ modal/

Number of Percentage Total paid-upNama pemegang saham shares of ownership capital stock

Rp'000

Bank Pan Indonesia 1.414.783.286 54,35% 353.695.822 Bank Pan IndonesiaMellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value C 225.000.000 8,64% 56.250.000 Emerging Markets Value CMasyarakat (masing-masing di bawah 5%) 963.524.640 37,01% 240.881.160 Public (below 5% each)

Jumlah 2.603.307.926 100,00% 650.826.982 Total

Name of stockholders

Page 148: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 60 -

2009Jumlah Persentase Jumlahsaham/ pemilikan/ modal/

Number of Percentage Total paid-upNama pemegang saham shares of ownership capital stock

Rp'000

Bank Pan Indonesia 1.414.783.286 54,35% 353.695.822 Bank Pan IndonesiaMellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value C 250.000.000 9,60% 62.500.000 Emerging Markets Value CIndopremier Sekuritas 148.493.500 5,70% 37.123.375 Indopremier SekuritasMasyarakat (masing-masing di bawah 5%) 790.023.358 30,35% 197.505.840 Public (below 5% each)

Jumlah 2.603.300.144 100,00% 650.825.036 Total

Name of stockholders

Berdasarkan Akta No. 37 tanggal 29 Juli 2009 dibuat di hadapan Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui meningkatkan modal dasar Perusahaan dari Rp 1.040.000.000 ribu yang terbagi atas 4.160.000 ribu saham menjadi Rp 2.603.000.000 ribu yang terbagi atas 10.412.000 ribu saham dengan nilai nominal Rp 250 dan menyesuaikan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari Rp 260.553.645 ribu menjadi Rp 650.824.992 ribu sebagai hasil dari Penawaran Umum Terbatas IV Tahun 2007.

Based on Deed No. 37 dated July 29, 2009, of Benny Kristianto, SH, notary in Jakarta, the stockholders approved the increase of the Company’ authorized capital from Rp 1,040,000,000 thousand divided into 4,160,000 thousand shares, to Rp 2,603,000,000 thousand divided into 10,412,000 thousand shares with a par value of Rp 250 and the increase of its issued and paid-up capital from Rp 260,553,645 thousand to Rp 650,824,992 thousand as result of a Limited Public Offering IV Year 2007.

Jumlah waran yang beredar pada tanggal 31 Desember 2009 adalah sebanyak 312.216.897 Waran Seri IV yang diterbitkan melalui Penawaran Umum Terbatas IV. Masa berlaku Waran Seri IV adalah sejak tanggal 14 Januari 2008 dan berakhir tanggal 12 Juli 2010, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 400 per saham.

The total outstanding warrants as of December 31, 2009 amounted to 312,216,897 Series IV Warrants, which were issued through the Limited Public Offering IV. Those warrants can be executed from January 14, 2008 up to July 12, 2010, with an exercise price of Rp 400 per share.

Penambahan modal tahun 2010 dan 2009 berasal dari pelaksanaan waran.

The addition of paid-up capital in 2010 and 2009 resulted from the exercise warrants.

Tambahan modal disetor merupakan kelebihan di atas nominal dari penjualan saham perdana, penawaran umum terbatas, pelaksanaan waran, pembagian dividen saham dan swap share dengan perincian sebagai berikut:

The additional paid-in capital represents, the excess of the total proceeds over the total par value of shares arising from the sale of shares through public offering, limited public offering, exercise of warrants, stock dividends and share swap, with details as follows:

Rp'000

Saldo per 1 Januari 2009 147.451.658 Balance as of January 1, 2009Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting from

waran seri IV 26 the exercise of series IV warrants

Saldo per 31 Desember 2009 147.451.684 Balance as of December 31, 2009Agio saham yang berasal dari pelaksanaan Additional paid in capital resulting from

waran seri IV 1.167 the exercise of series IV warrants

Saldo per 31 Desember 2010 147.452.851 Balance as of December 31, 2010

Page 149: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 61 -

19. DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM

19. DIVIDEND AND GENERAL RESERVE

2010 Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 30 Juni 2010 dari Benny Kristianto, SH, notaris di Jakarta telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2009 sebagai berikut: a. Pembagian dividen tunai sebesar

Rp 39.049.619 ribu.

b. Sejumlah Rp 100.000 ribu digunakan sebagai cadangan umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

c. Sisanya sebesar Rp 111.103.496 ribu digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perusahaan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

2010 As stated in the Deed of the Annual Stockholders’ Meeting No. 72 dated June 30, 2010 of Benny Kristianto, SH, notary in Jakarta, the stockholders approved the usage of 2009 net income as follows:

a. Distribution of cash dividend amounted to Rp 39,049,619 thousand.

b. The amount of Rp 100,000 thousand will be appropriated as general reserve to be in compliance with the Company’s Articles of Association.

c. The remaining balance amounted to

Rp 111,103,496 thousand will be used for investment purposes and for the Company’s working capital and recorded as retained earnings.

2009 Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 64 tanggal 30 Juni 2009 dari Benny Kristanto, SH notaris di Jakarta telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2008 sebagai berikut: a. Pembagian dividen tunai sebesar

Rp 13.016.500 ribu.

2009 As stated in the Deed of the Annual Srockholders’ Meeting No. 64 dated June 30, 2009 of Benny Kristanto, SH notary in Jakarta, the stockholders approved the usage of 2008 net income as follows:

a. Distribution of cash dividend amounted to Rp 13,016,500 thousand.

b. Sejumlah Rp 100.000 ribu digunakan sebagai cadangan umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

b. The amount of Rp 100,000 thousand will be appropriated as general reserve to be in compliance with the Company’s Articles of Association.

c. Sisanya sebesar Rp 99.757.554 ribu digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perusahaan dan dibukukan sebagai laba ditahan.

c. The remaining balance amounted to Rp 99,757,554 thousand will be used for investment purposes and for the Company’s working capital and recorded as retained earnings.

20. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN

20. FINANCE LEASE INCOME

Pendapatan sewa pembiayaan merupakan pendapatan yang diperoleh dari transaksi sewa pembiayaan atas alat-alat berat, tongkang, tug boat, mesin-mesin produksi, peralatan dan kendaraan bermotor.

Finance lease income represents income derived from finance lease transactions covering heavy equipments, barge, tug boat, production machineries, equipments and motor vehicles.

Page 150: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 62 -

21. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 21. CONSUMER FINANCING INCOME

2010 2009Rp'000 Rp'000

Pendapatan pembiayaankonsumen - bruto 191.902.800 115.913.005 Consumer financing income - gross

Dikurangi hak bank-bank Less amounts of the bank's right sehubungan dengan transaksi on such income relating tokerjasama penerusan the loan channeling cooperationpinjaman (Catatan 35) (55.378.220) (47.351.684) (Note 35)

Bersih 136.524.580 68.561.321 Net

22. PENDAPATAN BUNGA

22. INTEREST INCOME

2010 2009Rp'000 Rp'000

Obligasi 2.839.585 8.181.275 BondsDeposito berjangka dan jasa giro 2.254.273 5.357.684 Time deposits and current accounts

Jumlah 5.093.858 13.538.959 Total

23. PENDAPATAN LAIN-LAIN

23. OTHER INCOME

2010 2009Rp'000 Rp'000

Potongan premi asuransi 2.774.919 7.998.793 Discounts on insurance premiumPendapatan jasa administrasi Administration fees

Pembiayaan konsumen 12.970.997 5.745.897 Consumer financingSewa pembiayaan 1.858.087 2.205.351 Finance leaseAnjak piutang 572.079 415.351 Factoring

Denda keterlambatan Penalty for late installment and pembayaran cicilan dan bunga interest paymentPembiayaan konsumen 10.837.673 6.130.251 Consumer financingSewa pembiayaan 3.660.620 3.080.424 Finance lease

Keuntungan penghentian kontrak 7.648.527 4.315.709 Gain on termination of contractsProvisi anjak piutang - 640.492 Fee on factoring receivablesProvisi investasi neto sewa Fee on net investment in

pembiayaan 2.414.325 - finance leaseKeuntungan penjualan investasi Gain on sales of short term

jangka pendek - 635.800 investmentsKeuntungan penjualan aset Gain on sales of premises and

tetap (Catatan 11) 418.795 276.964 equipment (Note 11)Keuntungan penjualan aset Gain on sales of leased

sewa operasi (Catatan 10) 675.494 - asset (Note 10)Lain-lain 7.639.547 2.609.397 Others

Jumlah 51.471.063 34.054.429 Total

Page 151: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 63 -

24. BEBAN BUNGA DAN PEMBIAYAAN LAINNYA 24. INTEREST AND OTHER FINANCING EXPENSES

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Beban bunga atas hutang bank 53.232.205 36.279.086 Interest expense from bank loansProvisi dan administrasi bank 4.979.539 3.586.475 Fees and bank administration

Jumlah 58.211.744 39.865.561 Total

25. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

25. GENERAL AND AMINISTRATION EXPENSES

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Penyusutan (Catatan 11) 4.966.859 4.106.401 Depreciation (Note 11)Sewa 3.811.654 3.434.369 RentalPerjalanan dinas 3.623.520 524.747 TravellingKomunikasi 3.558.420 2.489.359 CommunicationPeralatan dan perlengkapan kantor 2.069.629 1.402.573 Office supplies and stationeries Perijinan, materai dan pajak 1.921.781 932.278 License, stamp duty and taxes Premi asuransi 1.530.526 1.354.240 Insurance premiumIklan dan administrasi pencatatan Advertising and stocks recording

efek 691.781 2.227.764 administrationPemeliharaan dan perbaikan 234.538 2.502.328 Repairs and maintenanceLain-lain 574.245 1.974.179 Others

Jumlah 22.982.953 20.948.238 Total

26. BEBAN TENAGA KERJA

26. PERSONNEL EXPENSES

2010 2009Rp'000 Rp'000

Gaji dan tunjangan 28.912.047 20.692.571 Salaries and benefitsGratifikasi dan bonus 3.667.043 5.311.564 Gratuities and bonusesLainnya 6.244.794 1.559.069 Others

Jumlah 38.823.884 27.563.204 Total

27. PAJAK PENGHASILAN

Beban (manfaat) pajak Perusahaan terdiri dari:

27. INCOME TAX

Tax expense (benefit) of the Company consists of the following:

2010 2009Rp'000 Rp'000

Pajak kini 64.923.711 47.658.912 Current tax Pajak tangguhan (515.655) 4.252.276 Deferred tax

Jumlah 64.408.056 51.911.188 Total

Page 152: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 64 -

Pajak kini Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Current tax A reconciliation between income before tax per statements of income and taxable income is as follows:

2010 2009Rp'000 Rp'000

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before tax based on menurut laporan laba rugi 265.119.254 202.164.303 statements of income

Perbedaan temporer: Temporary differences:Depreciation of premises and

Penyusutan aset tetap 732.497 615.456 and equipmentPenyusutan aset sewa operasi (446.723) 460.908 Depreciation of leased assetBeban imbalan pasca kerja 1.542.214 1.371.789 Post employment benefit expensePenyisihan piutang ragu-ragu - (19.457.256) Allowance for doubtful accountsPenyisihan penurunan nilai Allowance for impairment of

jaminan yang dikuasakan kembali 640.632 - foreclosed collateralKeuntungan yang belum direalisasi Unrealized gain on short-term

investasi jangka pendek (384.250) - investment

Jumlah 2.084.370 (17.009.103) Total

Pendapatan yang tidak dapat Non taxable income:diperhitungkan menurut fiskal:Pendapatan atas aset sewa

operasi (2.550.000) (600.000) Revenue from leased assetsPendapatan bunga yang sudah

dikenakan pajak final (5.093.858) (13.538.959) Interest income after final taxPendapatan atas penjualan Income from sale of short-term

investasi jangka pendek (584.800) - investmentsLainnya 719.876 (805.841) Others

Jumlah (7.508.782) (14.944.800) Total

Laba kena pajak Perusahaan 259.694.842 170.210.400 The Company's taxable income

Perhitungan beban dan hutang pajak kini adalah sebagai berikut:

The computation of current tax expense and current tax payable are as follows:

2010 2009Rp'000 Rp'000

Beban pajak kini Current tax expense25 % x Rp 259.694.842 ribu tahun 2010 64.923.711 - 25 % x Rp 259,694,842 thousand in 201028 % x Rp 170.210.400 ribu tahun 2009 - 47.658.912 28 % x Rp 170,210,400 thousand in 2009

Jumlah 64.923.711 47.658.912 TotalDikurangi pajak dibayar di muka Less prepaid income taxes

Pasal 23 (137.062) (123.019) Article 23Pasal 25 (40.483.270) (28.971.653) Article 25

Hutang pajak kini (Catatan 16) 24.303.379 18.564.240 Current tax payable (Note 16)

Laba kena pajak dan pajak penghasilan Perusahaan tahun 2009, sudah sesuai dengan Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The Company’s taxable income and corporate income tax in 2009 are in accordance with the annual corporate income tax returns filed by the Company with the Tax Service Office.

Page 153: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 65 -

Pajak Tangguhan Rincian aktiva (kewajiban) pajak tangguhan - bersih Perusahaan adalah sebagai berikut:

Deferred Tax The details of the Company’s - net deferred tax assets (liabilities) are as follows:

Dikreditkan Dikreditkan(dibebankan) (dibebankan)ke laporan ke laporan laba rugi/ laba rugi/Credited Credited

1 Januari/ (charged) to 31 Desember/ (charged) to 31 Desember/January 1, income for December 31, income for December 31,

2009 the year 2009 the year 2010Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Kewajiban imbalan pasca kerja 976.852 342.947 1.319.799 385.554 1.705.353 Post-employment benefitsPenyisihan penurunan nilai Allowance for impairment on

jaminan yang dikuasakan kembali - - - 160.158 160.158 foreclosed collateralAset tetap (256.505) 153.864 (102.641) 183.124 80.483 Premises and equpimentKeuntungan yang belum direalisasi Unrealized gain on

investasi jangka pendek - - - (101.500) (101.500) short-term investmentAset sewa operasi 371.699 115.227 486.926 (111.681) 375.245 Leased assets

Allowance for doubtfulPenyisihan piutang ragu-ragu 4.864.314 (4.864.314) - - - accounts

Jumlah Aset Pajak Tangguhan 5.956.360 (4.252.276) 1.704.084 515.655 2.219.739 Total Deferred Tax Asset

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak efekif yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before tax is as follows:

2010 2009

Rp'000 Rp'000

Laba sebelum pajak menurut Income before tax perlaporan laba rugi 265.119.254 202.164.303 statements of income

Tarif pajak yang berlaku 66.279.813 56.606.005 Tax expense at effective tax rates

Pengaruh pajak atas manfaatyang tidak dapat diperhitungkanmenurut fiskal (1.877.195) (4.694.817) Tax effect of non-taxable income

Koreksi dasar pengenaan pajak 5.438 - Tax base correction

Beban pajak 64.408.056 51.911.188 Tax expense

Page 154: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 66 -

28. LABA PER SAHAM

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar:

28. EARNINGS PER SHARE

The computation of basic earnings per share is based on the following information:

2010 2009Rp'000 Rp'000

Laba bersih Net income

Laba bersih untuk perhitungan laba Earnings for computation of basic and per saham dasar dan dilusian: dilutive earnings per share:Laba bersih 200.711.198 150.253.115 Net income

Jumlah saham (dalam angka penuh) Lembar/share Lembar/share Number of shares (in full amount)

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary biasa untuk perhitungan laba shares for computation of basic per saham dasar 2.603.303.896 2.603.300.051 earnings per share

Perusahaan tidak menghitung laba per saham dilusian pada tahun 2010 karena Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa pada tanggal neraca, sedangkan pada tahun 2009 efek berpotensi saham biasa pada tanggal neraca bersifat antidilutif, karena harga pelaksanaan waran lebih tinggi dari harga saham Perusahaan di pasar modal.

The Company did not calculate the diluted earnigs per share, as there are no potentially dilutive shares as of balance sheet date, while for 2009, the Company did not calculate the diluted earnings per share because the execution price of the warrants is higher than the Company’s market price in the capital market.

29. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA

Sifat Hubungan Istimewa Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah perusahaan yang mempunyai keterkaitan kepemilikan atau kepengurusan secara langsung maupun tidak langsung dengan Perusahaan.

29. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Nature of Relationship Related parties are companies, which have the same stockholders and/or management, directly or indirectly, as the Company.

Perusahaan-perusahaan yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: Bank Pan Indonesia, PT Panin Insurance, PT Asuransi Multi Artha Guna, PT Panin Life dan PT Panin Sekuritas.

The Company’s considered as related parties are as follows: Bank Pan Indonesia, PT Panin Insurance, PT Asuransi Multi Artha Guna, PT Panin Life and PT Panin Sekuritas.

Transaksi-transaksi Hubungan Istimewa Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak hubungan istimewa. Transaksi-transaksi tersebut meliputi antara lain:

Transactions with Related Parties In normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties. These transactions included, among others, the following:

Penempatan dana kepada Bank Pan

Indonesia dalam bentuk giro dan deposito berjangka serta penerimaan bunga (Catatan 4 dan 22).

Placements of funds with Bank Pan Indonesia in form of current accounts and time deposit and receipt of interest (Notes 4 and 22).

Melakukan investasi dalam efek-efek dan

penerimaan bunga (Catatan 5 dan 22).

Investments in securities and receipt of interest (Notes 5 and 22).

Page 155: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 67 -

Menyewakan aset sewa operasi dengan Bank Pan Indonesia dan PT Panin Life dengan nilai kontrak masing-masing sebesar Rp 29.837.775 ribu. Kontrak berjangka waktu 3 - 5 tahun kecuali untuk Rukan Permata Hijau selama 10 tahun. Kontrak berakhir pada tahun 2010 – 2020.

Leases fixed assets with Bank Pan Indonesia and PT Panin Life with leasing fee amounting to Rp 29,837,775 thousand. The agreements have a period of 3 – 5 years except for home office Permata Hijau have a period for 10 years and expiring in 2010 up to 2020.

Memberikan fasilitas pinjaman kepada karyawan untuk membeli kendaraan, rumah dan keperluan lainnya yang dibebani bunga sebesar 0% sampai 6% per tahun dengan jangka waktu 1 - 8 tahun (Catatan 9).

Grants employee loan for purchasing vehicles, house and other necessities. The maturity periods ranging from 1 to 8 years and the interest rate is charged at 0% up to 6% per annum (Note 9).

Asuransi atas aset tetap dan aset sewa operasi Perusahaan pada PT Panin Insurance dan PT Asuransi Multi Artha Guna (Catatan 10 dan 11).

The Company’s premises and equipment and leased assets are insured with PT Panin Insurance and PT Asuransi Multi Artha Guna (Notes 10 and 11).

Memperoleh fasilitas kredit dari Bank Pan Indonesia dalam bentuk fasilitas pinjaman tetap dan pinjaman rekening koran (Catatan 12) dan perjanjian kerjasama penyaluran pembiayaan (channeling) (Catatan 34).

Obtains credit facility from Bank Pan Indonesia in the form of fixed loan facility and overdraft facility (Note 12) and channeling agreement (Note 34).

Sewa gedung dari Bank Pan Indonesia sebesar Rp 572.827 ribu dan 745.023 ribu untuk jangka 1 tahun masing-masing pada tahun 2010 dan 2009 (Catatan 25).

Rents a building with Bank Pan Indonesia amounting to Rp 572,827 thousand and Rp 745,023 thousand for one year term in 2010 and 2009, respectively (Note 25).

Persentase saldo masing-masing aset dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa terhadap jumlah aset adalah sebagai berikut:

The percentage of balance each asset from related parties to total assets are as follows:

2010 2009% %

Kas dan setara kas 0,90 1,54 Cash and cash equivalentInvestasi jangka pendek 0,55 4,20 Short-term investmentInvestasi neto sewa pembiayaan 0,31 0,15 Net investment in finance leaseAset sewa operasi 0,40 0,49 Leased assetsPiutang lain-lain 0,10 0,19 Other receivablesBiaya dibayar di muka 0,06 0,15 Prepaid expense

Jumlah 2,32 6,72 Total

Persentase saldo masing-masing kewajiban kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa terhadap jumlah kewajiban adalah sebagai berikut:

The percentage of balance each liability to related parties to total liabilities are as follows:

2010 2009% %

Hutang bank 40,86 34,89 Bank loansHutang premi asuransi 0,57 1,81 Insurance premium payablePendapatan ditangguhkan 0,19 0,03 Deferred incomeBiaya yang masih harus dibayar 0,18 - Accrued expense

Jumlah 41,80 36,73 Total

Page 156: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 68 -

Persentase masing-masing pendapatan dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa terhadap jumlah pendapatan adalah sebagai berikut:

The percentage of each income from related parties to total income are as follows:

2010 2009% %

Pendapatan sewa pembiayaan 0,22 0,04 Finance lease incomePendapatan sewa operasi 1,85 2,05 Operating lease incomePendapatan bunga 1,23 4,01 Interest income

Jumlah 3,30 6,10 Total

Persentase masing-masing beban dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa terhadap jumlah beban adalah sebagai berikut:

The percentage of each expense from related parties to total expenses are as follows:

2010 2009% %

Bunga dan pembiayaan lainnya 1,37 1,69 Interest and other financing Gaji dan kesejahteraan direksi Directors' and Commisioners' dan komisaris 2,74 2,99 salaries and allowancesAsuransi 1,11 1,06 InsuranceSewa 0,45 0,62 Rental

Jumlah 5,67 6,36 Total

30. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perusahaan mempunyai aset (kewajiban) moneter dalam mata uang asing dolar Amerika (US$) sebagai berikut:

As of December 31, 2010 and 2009, the Company has monetary assets (liabilities) in US Dollar as follows:

Mata uang Ekuivalen Mata uang Ekuivalen asing/ Rupiah/ asing/ Rupiah/

Foreign Equivalent Foreign Equivalentcurrency Rupiah currency Rupiah

USD Rp'000 USD Rp'000

Cash and cash Kas dan setara kas 2.271.171 20.420.096 2.480.867 23.320.154 equivalentInvestasi neto Net investment in

sewa pembiayaan 8.650.027 77.772.390 6.166.180 57.962.089 finance leasePiutang lain-lain 13.959 125.501 13.894 130.606 Other Receivables

Jumlah Aset 10.935.157 98.317.987 8.660.941 81.412.849 Total assets

Hutang lain-lain (2.009.441) (18.066.888) (1.666) (15.665) Other payables

Jumlah Aset - Bersih 8.925.716 80.251.099 8.659.275 81.397.184 Total assets - Net

2010 2009

Page 157: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 69 -

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, kurs tengah transaksi yang dikeluarkan Bank Indonesia masing-masing adalah Rp 8.991 dan Rp 9.400 per 1 US$, sedangkan kurs tengah transaksi yang dikeluarkan Bank Indonesia pada tanggal 21 Maret 2011 adalah Rp 8.751 per 1 US$.

As of Desember 31, 2010 and 2009, the middle exchange rate of Bank Indonesia is Rp 8,991 and Rp 9,400 per US$ 1, respectively, while the middle exchange rate of Bank Indonesia on March 21, 2011 is Rp 8,751 per 1 US$.

31. INFORMASI SEGMEN

31. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan bergerak dalam bidang usaha pembiayaan dengan aktivitas utama sewa dan pembiayaan konsumen. Organisasi Perusahaan tidak dikelompokkan per masing-masing segmen usaha, sehingga informasi segmen yang tersedia pada pendapatan, beban dan aset berhubungan langsung dengan aktivitas utama. Perusahaan tidak mempunyai dasar memadai untuk mengalokasikan pendapatan, beban dan aset lainnya ke masing-masing segmen. Informasi segmen usaha Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company is engaged in the business of financial institution with main activities are leasing and consumer financing. The Company's organization is not separately classified into business segments, therefore the available segment information of income, expenses and assets, are related directly to the main business activities. The Company has no adequate basis for allocating income, expenses and other assets to the respective segments. The business segment information of the Company is as follow:

Investasineto sewa Pembiayaan

pembiayaan/ konsumen/Net investment Consumer Anjak Piutang/ Jumlah/in finance lease finance Factoring Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN INCOMEPendapatan segmen Segment income

Pihak hubungan istimewa 868.640 - - 868.640 Related partiesPihak ketiga 156.712.082 136.524.580 44.136.374 337.373.036 Third parties

Pendapatan tidak dapat dialokasikan Unallocated income:Bunga 5.093.858 InterestLain-lain 59.288.913 Others

Jumlah pendapatan 402.624.447 Total income

BEBAN EXPENSESBeban tidak dapat dialokasikan 137.505.193 Unallocated expense

Laba sebelum pajak 265.119.254 Income before taxBeban pajak (64.408.056) Tax expense

Laba bersih 200.711.198 Net Income

ASET ASSETSAset segmen 927.021.609 1.108.099.154 567.093.654 2.602.214.417 Segment of assetsAset tidak dapat dialokasikan 91.695.572 Unallocated asset

Jumlah aset 2.693.909.989 Total assets

KEWAJIBAN LIABILITIESJumlah kewajiban tidak dapat

dialokasikan 1.212.714.221 Total unallocated liabilities

31 Desember/December 31, 2010

Page 158: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 70 -

Investasineto sewa Pembiayaan

pembiayaan/ konsumen/Net investment Consumer Anjak Piutang/ Jumlah/in finance lease finance Factoring Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

PENDAPATAN INCOMEPendapatan segmen Segment income

Pihak hubungan istimewa 407.909 - - 407.909 Related partiesPihak ketiga 144.254.508 68.561.321 51.879.704 264.695.533 Third parties

Pendapatan tidak dapat dialokasikan Unallocated income:Bunga 13.538.959 InterestLain-lain 50.742.816 Others

Jumlah pendapatan 329.385.217 Total income

BEBAN EXPENSESBeban tidak dapat dialokasikan 127.220.914 Unallocated expense

Laba sebelum pajak 202.164.303 Income before taxBeban pajak (51.911.188) Tax expense

Laba bersih 150.253.115 Net Income

ASET ASSETSAset segmen 866.294.179 494.482.365 270.345.059 1.631.121.603 Segment of assetsAset tidak dapat dialokasikan 140.145.197 Unallocated asset

Jumlah aset 1.771.266.800 Total assets

KEWAJIBAN LIABILITIESJumlah kewajiban tidak dapat

dialokasikan 459.267.123 Total unallocated liabilities

31 Desember/December 31, 2009

Page 159: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 71 -

32. JATUH TEMPO ASET DAN KEWAJIBAN

32. MATURITIES OF ASSETS AND LIABILITIES

Analisa jatuh tempo aset dan kewajiban menurut kelompok jatuh temponya berdasarkan periode yang tersisa, terhitung sejak tanggal 31 Desember 2010 sampai dengan tanggal jatuh tempo adalah sebagai berikut:

Aging analysis of assets and liabilities according to remaining periods from December 31, 2010 until maturity dates are as follows:

Sampai dengan > 1 bulan s.d > 3 bulan s.d > 1 tahun s.dLainnya/ 1 bulan 3 bulan 12 bulan 5 tahun/Others Upto 1 month > 1 month to > 3 month to > 1 year to > 5 tahun/ Jumlah/

3 months 12 months 5 years > 5 years TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset AssetsTanpa suku bunga: Non-bearing interest:

Cash and cash Kas dan setara kas - 1.184.535 - - - - 1.184.535 equivalentBiaya dibayar dimuka - 356.402 529.362 1.204.238 2.973.347 - 5.063.349 Prepaid expenseAset pajak tangguhan 2.219.739 - - - - - 2.219.739 Deffered tax assetsAset sewa operasi - bersih 10.727.460 - - - - - 10.727.460 Leased asset - netAset tetap - bersih 17.516.576 - - - - - 17.516.576 Premises and equipment -netAset lain-lain - bersih 8.059.863 - - - - - 8.059.863 Other asset - netPiutang lain - lain 3.139.628 20.171 45.192 - - - 3.204.991 Other receivable

Suku bunga variabel: Variable interest rate:Cash and cash

Kas dan setara kas - 4.912.901 - - - - 4.912.901 equivalentInvestasi neto sewa Net investment in finance pembiayaaan - 2.499.334 4.099.518 17.915.609 53.257.929 - 77.772.390 leaseDikurangi: cadangan kerugian penurunan Less:allowance for nilai (495.672) - - - - - (495.672) impairment losses

Suku bunga tetap: Fixed interest rate:Cash and cash

Kas dan setara kas - 20.229.750 - - - - 20.229.750 equivalentInvestasi jangka pendek - - - - 14.906.000 - 14.906.000 Short-term investmentInvestasi neto sewa Net investment in finance pembiayaaan - 62.265.909 71.518.981 399.157.743 331.312.501 - 864.255.134 leaseDikurangi: cadangan kerugian penurunan Less:allowance for nilai (14.510.243) - - - - - (14.510.243) impairment lossesPiutang pembiayaan Consumer financing konsumen - 93.886.624 99.986.096 284.047.357 642.557.318 - 1.120.477.395 receivablesDikurangi: cadangan kerugian penurunan Less:allowance for nilai (12.378.241) - - - - - (12.378.241) impairment lossesTagihan anjak piutang - 15.304.021 10.804.413 543.106.479 - - 569.214.913 Factoring receivablesDikurangi: cadangan kerugian penurunan Less:allowance for nilai (2.121.259) - - - - - (2.121.259) impairment lossesPiutang lain - lain - 125.725 247.617 1.070.456 1.247.606 979.004 3.670.408 Employee loan

Jumlah 12.157.851 200.785.373 187.231.179 1.246.501.882 1.046.254.700 979.004 2.693.909.989 Total

Kewajiban LiabilitiesTanpa suku bunga: Non bearing interest

Hutang premi asuransi - - 9.748.867 - - - 9.748.867 Insurance premium payablesHutang lain - lain 113.701 4.737.352 987.801 44.206.460 - - 50.045.313 Other payableBiaya yang masih harus dibayar - 4.648.648 - 6.924.175 - - 11.572.823 Accrued expensePendapatan ditangguhkan - 109.366 10.800.151 405.000 3.841.931 - 15.156.448 Deffered incomeHutang pajak - - - 29.805.228 - - 29.805.228 Tax payableKewajiban imbalan Post employement pasca kerja 6.821.414 - - - - - 6.821.414 benefit

Suku bunga variabel: Variable interest rate:Hutang bank - 4.160.041 7.333.588 33.117.637 76.921.681 - 121.532.947 Bank loan

Suku bunga tetap: Fixed interest rate:Hutang bank - 54.503.438 72.099.208 300.577.577 540.850.958 - 968.031.181 Bank loan

Jumlah 6.935.115 68.158.845 100.969.615 415.036.077 621.614.570 - 1.212.714.221 Total

31 Desember/December 31, 2010

Page 160: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 72 -

33. KLASIFIKASI DAN NILAI WAJAR ATAS ASET DAN KEWAJIBAN KEUANGAN

33. CLASSIFICATION AND FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel di bawah ini menunjukkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan kewajiban keuangan.

The following table summarises the carrying amounts and fair values of those financial assets and liabilities.

Pinjaman yang Biaya perolehandiberikan diamortisasi

Diperdagangkan/ dan piutang/ lainnya/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/Trading Loan and Other amortized Carrying

receivables cost amount Fair valueRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset Keuangan Financial assetKas dan setara kas - 26.327.186 - 26.327.186 26.327.186 Cash and cash equivalentsInvestasi jangka pendek 14.906.000 - - 14.906.000 14.906.000 Short term InvestmentsInvestasi neto sewa pembiayaaan - bersih - 927.021.609 - 927.021.609 930.312.702 Net investment in finance leasesPiutang pembiayaan konsumen - bersih - 1.108.099.154 - 1.108.099.154 1.112.818.754 Consumer financing receivables - netTagihan anjak piutang - bersih - 567.093.654 - 567.093.654 574.890.487 Factoring receivables - netPiutang lain - lain - 3.724.485 - 3.724.485 3.724.485 Other receivables

Jumlah 14.906.000 2.632.266.088 - 2.647.172.088 2.662.979.614 Total

Kewajiban Keuangan Financial LiabilitiesHutang bank - - 1.089.564.128 1.089.564.128 1.102.323.582 Bank loansHutang premi asuransi - - 9.748.867 9.748.867 9.748.867 Insurance premium payablesHutang lain-lain - - 49.757.956 49.757.956 49.757.956 Other payables to third partiesBiaya yang masih harus dibayar - - 4.648.648 4.648.648 4.648.648 Accrued expense

Jumlah - - 1.153.719.599 1.153.719.599 1.166.479.053

34. PERJANJIAN KERJASAMA

34. JOINT OPERATIONS AGREEMENTS

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama penyaluran pembiayaan dengan Bank Pan Indonesia (Panin), pihak hubungan istimewa, berdasarkan akta No. 24 tanggal 11 Juni 2003 jo akta Addendum Perjanjian Kerjasama Penyaluran Pembiayaan No. 5 tanggal 7 September 2005, yang keduanya dibuat oleh James Herman Rahardjo, SH, notaris di Jakarta. Dalam perjanjian tersebut, disebutkan bahwa Bank akan membeli piutang-piutang yang dimiliki Perusahaan terhadap pihak-pihak ketiga yang telah membeli mobil baik baru maupun bekas yang dibiayai oleh Perusahaan. Tujuan dari kerjasama/ fasilitas pembiayaan ini adalah untuk pembiayaan pembelian kendaraan pihak ketiga (konsumen) secara "consumer finance without recourse" yang dananya disalurkan melalui Perusahaan.

The Company entered into a financing channel joint operation agreement with a related party, Bank Pan Indonesia (Panin), based on deed No. 24 dated June 11, 2003 juncto deed of Amendment Channeling Joint Operations Agreements No. 5 dated September 7, 2005. Both were prepared by James Herman Rahardjo, S.H., notary in Jakarta. In those agreements, it was stated that the Bank will purchase the Company’s third party receivables who had bought either new or used vehicles financed by the Company. The purpose of this joint operation/channeling facility is to finance the purchases of vehicles by third parties (customers) under “consumer finance without recourse” basis where the funds are channeled through the Company.

Jumlah pokok yang dapat dibiayai maksimum sebesar Rp 300 miliar dengan tingkat suku bunga terakhir yang berlaku masing-masing sebesar 13,50% per tahun untuk tenor 1 - 12 bulan, 14,25% per tahun untuk tenor 13 - 24 bulan dan 15% per tahun untuk tenor 25 - 36 bulan. Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 11 Juni 2011 atau tanggal lain yang disetujui kedua belah pihak apabila seluruh pinjaman telah dilunasi.

Total maximum principal amount being financed are amounted to Rp 300 billion with the last prevailing interest rate of 13.50% per annum. for 1 - 12 months period, interest rate of 14.25% per annum. for 13 - 24 months period and 15.00% for 25 - 36 months period. This agreement will be expiring on June 11, 2011 or any other dates agreed by both parties after the entire loan have been settled.

Berdasarkan Surat dari Panin No. 172/FIT/EXT/09 tanggal 5 Agustus 2009, maksimum fasilitas menjadi sebesar Rp 600 miliar dengan tingkat suku bunga masing-masing sebesar 12,00% per tahun untuk tenor 1 – 12 bulan, 12,25% per tahun untuk tenor 13 – 24 bulan dan 12,75% per tahun untuk tenor 25 – 36 bulan. Jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan tanggal 11 Juni 2021.

Based on letter from Panin No. 172/FIT/EXT/09 dated August 5, 2009, the Company obtained an increase plafond at maximum amount Rp 600 billion with interest rate of 12.00% per annum for 1 – 12 months period, 12.25% per annum for 13 – 24 months period and 12.75% per annum for 25 – 36 months period. This agreement extended until June 11, 2021.

Page 161: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 73 -

Berdasarkan surat dari Panin No. 203/FIT/EXT/09 tanggal 17 September 2009, terdapat perubahan tingkat suku bunga fasilitas tersebut menjadi sebesar 10,50% per tahun untuk tenor 1 - 12 bulan, 11,00% per tahun untuk tenor 13 - 24 bulan dan 11,50% per tahun untuk tenor 25 - 36 bulan.

Based on the letter No. 203/FIT/EXT/09 from Panin dated September 17, 2009, the interest rates changed into 10.50% per annum for 1-12 months period, 11.00% per annum for 13 -24 months period and 11.50% per annum for 25-36 months period.

Berdasarkan surat dari Panin No. 2491/FIT/EXT/09 tanggal 11 Nopember 2009, terdapat penyesuaian tingkat suku bunga menjadi sebesar 10,25% per tahun untuk tenor 1-12 bulan, 10,75% per tahun untuk tenor 13-24 bulan dan 11,25% per tahun untuk tenor 25-36 bulan.

Based on the letter No. 2491/FIT/EXT/09 from Panin dated November 11, 2009, the interest rates changed into 10.25% per annum for 1-12 months period, 10.75% per annum for 13-24 months period and 11.25% per annum for 25-36 months period.

Berdasarkan surat dari Panin No. 022/FIT/EXT/10 tanggal 12 Pebruari 2010, terdapat penyesuaian tingkat suku bunga menjadi sebesar 10,00% per tahun untuk tenor 1-12 bulan, 10,50% per tahun untuk tenor 13-24 bulan dan 11,00% per tahun untuk tenor 25-36 bulan.

Based on the letter No. 022/FIT/EXT/10 dated February 12, 2010, the interest rates changed into 10.00% per annum for 1-12 months period, 10.50% per annum for 13-24 months period and 11.00% per annum for 25-36 months period.

Berdasarkan surat dari Panin No. 131/FIT/EXT/10 tanggal 26 Mei 2010, terdapat penyesuaian tingkat suku bunga menjadi sebesar 9,75% per tahun untuk tenor 1-12 bulan, 10,25% per tahun untuk tenor 13-24 bulan dan 10,75% per tahun untuk tenor 25-36 bulan.

Based on the letter No. 131/FIT/EXT/10 dated May 26, 2010, the interest rates changed into 9.75% per annum for 1-12 months period, 10.25% per annum for 13-24 months period and 10.75% per annum for 25-36 months period.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian kerjasama penyaluran pembiayaan (channeling) ini masing-masing sebesar Rp 278.240.342 ribu dan Rp 182.392.582 ribu pada 31 Desember 2010 dan 2009.

Total principal amount of consumer financing in relation to the financing channeling joint operations (channeling) amounted to Rp 278,240,342 thousand and Rp 182,392,582 thousand as of December 31, 2010 and 2009, respectively.

35. IKATAN DAN KONTINJENSI

35. COMMITMENT AND CONTINGENCIES

IKATAN

COMMITMENT

a. Berdasarkan Akte Perjanjian Pemberian Fasilitas Perbankan No. 02 tanggal 14 April 2010 yang dibuat oleh Notaris Arman Lany,SH, notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan fasilitas kredit dari Bank Capital dengan fasilitas berikut ini :

– Pinjaman Rekening Koran dengan

jumlah pokok tidak melebihi Rp 5.000.000 ribu dengan jangka waktu 12 bulan yang berakhir tanggal 14 April 2011. Tingkat bunga 12,5% per tahun. Saldo per 31 Desember 2010 sebesar nihil.

a. Based on Deed of Extension of Banking Facility Agreement No.02 dated April 14, 2010 of Arman Lany, SH, notary in Jakarta, the Company obtained credit facilities from Bank Capital as follows:

– Overdraft Loan with the principal

amount not exceeding Rp 5,000,000 thousand for a term of 12 months ending April 14, 2011. Interest rate per annum is 12.5%. There is no outstanding balance as of December 31, 2010.

Page 162: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 74 -

– Pinjaman Angsuran Berjangka dengan jumlah pokok yang tidak melebihi Rp 45.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 12 bulan yang berakhir tanggal 14 April 2011. Tingkat bunga 12,5% per tahun. Sampai dengan 31 Desember 2010, Perusahaan belum menggunakan fasilitas ini.

– Installment Term Loan with the principal amount not exceeding Rp 45,000,000 thousand for a term of 12 months ending April 14, 2011. Interest rate per annum is 12.5%. As of December 31, 2010, the Company has not utilized this facility.

b. Berdasarkan surat No.S409/THD/LCBIII/XII/10 tanggal 27 Desember 2010, Perusahaan mendapatkan fasilitas kredit berupa Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) dari Bank CIMB Niaga dengan jumlah maksimum Rp 100.000.000 ribu dengan jangka waktu 36 bulan dan tingkat bunga tetap 11% per tahun. Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 110% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit. Per 31 Desember 2010, Perusahaan belum menggunakan fasilitas ini.

c. Based on letter No.S409/THD/LCBIII/XII/10 dated December 27, 2010, the Company obtained a credit facility in the form of a Special Transaction Loan (STL) from Bank CIMB Niaga with a maximum facility of Rp 100,000,000 thousand, for a term of 36 months and a fixed interest rate of 11 % per annum. The Company provided collateral in the form of consumer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 110% of the outstanding credit facility. As of December 31, 2010, the Company has not utilized this facility.

KONTINJENSI

a. Pada tanggal 24 Oktober 1996, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa gedung kantor Plaza 89 dengan PT Mulialand Tbk untuk jangka waktu 1 Oktober 1996 sampai dengan 30 September 2000. Pada bulan Maret 1998, Perusahaan telah pindah kantor ke gedung Plaza Panin Palmerah. Sejak bulan April 1998, Perusahaan tidak melakukan pembayaran sewa ke PT Mulialand Tbk. Sehubungan dengan itu, pada tanggal 27 Januari 1999 PT Mulialand Tbk mengajukan gugatan kepada Perusahaan yang didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

CONTINGENCIES

a. On October 24, 1996, the Company signed a lease agreement for Plaza 89 office building with PT Mulialand Tbk for the period from October 1, 1996 up to September 30, 2000. In March 1998, the Company moved its office to Panin Plaza Palmerah. Since April 1998, the Company stopped paying rent to PT Mulialand Tbk. In connection with this, on January 27, 1999 PT Mulialand Tbk filed a lawsuit against the Company which was registered in the District Court of South Jakarta.

Berdasarkan Keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 43/PDT.G/1999/PN.Jak.Sel tanggal 29 Juli 1999, Perusahaan diwajibkan membayar sisa uang sewa, biaya pelayanan dan biaya lainnya untuk masa 14 April 1998 sampai dengan 30 September 1998 sebesar US$ 518.222 dikurangi dengan deposit telepon Perusahaan sebesar Rp 58.318 ribu dan ditambah denda keterlambatan 2% per bulan terhitung sejak tanggal 21 April 1998 sampai dengan seluruh kewajiban dibayar lunas oleh Perusahaan. Atas keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tersebut, Perusahaan telah mengajukan permohonan banding kepada Pengadilan Tinggi Jakarta, dan selanjutnya berdasarkan Putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No. 977/Pdt/1999/PT.DKI tanggal 25 Pebruari 2000, Perusahaan sebagai pihak yang dikalahkan.

Based on South Jakarta District Court Decision No. 43/PDT.G/1999/ PN. Jak-Sel. dated July 29, 1999, the Company is required to pay the remaining rent, service cost and other costs for the period from April 14, 1998 up to September 30, 1998 amounting to US$ 518,222 less the Company's telephone deposits amounting to Rp 58,318 thousand and plus a penalty of 2% per month calculated from April 21, 1998 until all liabilities are fully paid by the Company. In response to this decision of the South Jakarta District Court, the Company filed an appeal to the Jakarta Superior Court and based on Jakarta Superior Court Decision No. 977/Pdt/1999/PT.DKI dated February 25, 2000 the Company was declared the loser.

Page 163: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 75 -

Dengan adanya hasil putusan tersebut, Perusahaan telah mengajukan kasasi kepada Mahkamah Agung RI dan telah menyampaikan memori kasasi tertanggal 26 Oktober 2000 sesuai risalah penerimaan permohonan kasasi No.43/PDT.G/1999/PN.Jkt.Sel.

As a result of this Decision, the Company has filed a request for cassation (appeal) to the Supreme Court of the Republic of Indonesia and submitted its cassation brief dated October 26, 2000 in accordance with formal minutes of request for cassation in the case No. 43/PDT.G/1999/PN.Jak.Sel.

Telah ada surat dari Mahkamah Agung RI kepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tentang penyampaian salinan putusan MA No. 2321/K/PDT/2001 tanggal 17 Maret 2003. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, isi Surat Pemberitahuan Putusan Kasasi (formil) kepada Perusahaan belum diberitahukan sehingga isi Putusan belum diketahui.

There is a letter from the Supreme Court of the Republic of Indonesia to the South Jakarta District Court concerning delivery of a copy of Supreme Court decision No. 2321/K/PDT/2001 dated March 17, 2003. Up to the issuance date of the financial statements, the Company has not been informed of the content of this letter of Notification of Cassation Result (formal).

b. Kantor Cabang Semarang Perusahaan menerima gugatan perbuatan melawan hukum dari CV. Bina Usaha (Penggugat) terkait permasalahan hukum atas 9 (sembilan) unit Truk Tangki yang merupakan objek leasing CV. Bina Usaha (selaku Lessee) dan permasalahan pembayaran kewajiban leasing CV. Bina Usaha kepada Perusahaan (selaku Lessor). Gugatan tersebut diregister dengan No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg tanggal 7 September 2009.

b. The Company's Semarang Branch Office received a lawsuit from CV Bina Usaha (Plaintiff) in relation to an unlawful act concerning 9 (nine) units of tank trucks leased by CV Bina Usaha (the lessee) and the lessee's lease payment obligation to the Company (the lessor). The lawsuit is registered under case registration No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg dated September 7, 2009.

Dalam petitum gugatan, Penggugat antara lain mengajukan sita jaminan terhadap 9 (sembilan) unit Truk Tangki yang. merupakan Objek Leasing, tuntutan ganti rugi materiil sebesar Rp 477.785 ribu dan ganti rugi immateriil sebesar Rp 10.000.000 ribu.

The relief sought includes, among other matters, attachment of 9 (nine) units of leased tank and claims for material losses of Rp 477,785 thousand and immaterial losses of Rp 10,000,000 thousand. To date, the case is still in process at the Semarang District Court.

Berdasarkan Putusan PN Semarang No.210/Pdt.G/2009/ PN.Smg tanggal 26 Mei 2010 memutuskan , antara lain : - Dalam Pokok Perkara: menolak gugatan

CV. Bina Usaha (Penggugat) untuk seluruhnya;

- Dalam Rekonpensi : mengabulkan

gugatan Perusahaan (selaku Penggugat Rekonpensi) untuk sebagian, menyatakan CV. Bina Usaha (selaku Tergugat Rekonpensi) telah ingkar janji (wanprestasi) dan memerintahkan Tergugat Rekonpensi untuk membayar ganti rugi materiil kepada Penggugat Rekonpensi sebesar Rp 2.526.052 ribu dan denda sebesar 0,4% per hari keterlambatan membayar ganti rugi tersebut.

Based on the Semarang District Court Decision No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg dated May 26, 2010 decided, among other matters: – In the principal action: To reject the

claim of CV. Bina Usaha (the Plaintiff) in its entirety;

– In the cross action: to grant in part the

claim of the Company (as Plaintiff); to declare that CV. Bina Usaha (as Counterclaim Defendant) is in default (breach of contract); and to order the Counterclaim Defendant to pay material damages to the Counterclaim Plaintiff in the amount of Rp 2,526,052 thousand and a fine of 0.4% per day of delay in payment the compensation.

Page 164: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 76 -

Atas Putusan PN Semarang No.210/Pdt.G/2009/PN.Smg tanggal 26 Mei 2010, CV. Bina Usaha mengajukan banding kepada pengadilan Tinggi Semarang. Saat ini perkara dalam proses banding di Pengadilan Tinggi Semarang.

Based on Semarang District court Decision No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg dated May 26, 2010, CV. Bina Usaha filed an appeal to Semarang High Court. To date, the case is still in process at the Semarang High Court.

c. Kantor Cabang Bandung Perusahaan selaku Tergugat menerima gugatan perbuatan melawan hukum dari Yudi Heriyanto (Penggugat) terkait permasalahan pembayaran kewajiban serta objek pembiayaan (jaminan) Penggugat selaku Konsumen kepada Perseroan (selaku Perusahaan Pembiayaan). Gugatan tersebut teregister di Pengadilan Negeri Bandung No. 299/Pdt.G/2009/PN.Bdg tanggal 27 Agustus 2009. Dalam petitum gugatan, Penggugat antara lain menuntut untuk penjadwalan utang (reschedulling), penetapan sisa hutang sebesar Rp 133.817 ribu dengan jangka waktu pembayaran ditambah menjadi 7 tahun sampai dengan 9 tahun, tuntutan ganti rugi immateriil sebesar Rp 600.000 ribu dan ganti rugi materiil sebesar Rp 30.000 ribu.

c. The Company’s Bandung Branch as the Defendant received an unlaeful act lawsuit from Yudi Heriyanto (Plaintiff) relating to problems with payment of liabilities and the financing object (collateral) of the Plaintiff as the Consumer against the Company (as the Finance Companies.) The lawsuit was registered at the Bandung District Court with No. 299/Pdt.G/2009/PN.Bdg dated August 27, 2009.

As relief, the Plaintiff seeks, among other matters, rescheduling of the debt, determination of the remaining debt at Rp 133,817 thousand with the payment period increased to between seven and nine years, and compensation for immaterial losses of Rp 600,000 thousand and for material losses of Rp 30,000 thousand.

Berdasarkan Putusan PN Bandung No. 299/Pdt/G/2009/PN. Bdg tanggal 7 Juli 2010 memutuskan , antara lain : – Dalam Pokok Perkara: menolak

gugatan Yudi Heriyanto (Penggugat) seluruhnya;

– Dalam Rekonpensi : mengabulkan gugatan Penggugat Rekonpensi (Perseroan) untuk sebagian, menyatakan Tergugat Rekonpensi (Yudi Heriyanto) telah melakukan perbuatan ingkar janji (wanprestasi), memerintahkan kepada Tergugat Rekonpensi agar menyerahkan Mercedes Benz yang menjadi Obyek Jaminan Fiducia kepada Penggugat Rekonpensi berdasarkan Sertifikat Fiducia No. W 8.0006364.HT.04.06 Th.2009 tanggal 19 Mei 2009 yang memiliki kekuatan eksekutorial;

Based on the Bandung District Court Decision No. 299/Pdt/G/2009/PN. Bdg dated July 7, 2010 decided, among other matters: – On the merits of the case: to reject Yudi

Heriyanto’s (the Plaintiff) suit in its entirely;

– In the countersuit: to grant in part the claim of the Countersuit Plaintiff suit (the Company), declaring that the Countersuit Defendant (Yudi Heriyanto) has commited a breach of contract (default) and ordering the Countersuit Defendants to hand over to the Countersuit Plaintiff a Mercedes Benz as Object of Fiduciary Guarantee based on Fiduciary Certificate No. W 8.0006364.HT.04.06 Th.2009 dated May 19, 2009, which has executorial force;

Atas Putusan PN Bandung No. 299/Pdt/G/2009/PN.Bdg tanggal 7 Juli 2010 tersebut Yudi Heriyanto menyatakan Banding. Pada Saat ini perkara tersebut masih dalam proses Banding.

In response to Bandung District Court Decision No. 299/Pdt/G/2009/PN Bdg dated July 7, 2010, Yudi Heriyanto filed an appeal. Currently, the case is still in process.

Page 165: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 77 -

d. Perusahaan selaku Tergugat II mendapat gugatan perdata dari An Man Oh (selaku Penggugat). Gugatan tersebut teregister di Pengadilan Negeri Bogor dengan No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr tanggal 9 Juni 2010. Gugatan terkait dengan pelaksanaan lelang eksekusi atas 5 bidang tanah jaminan atas nama Man Oh An (Ah Man Oh) selaku konsumen yang telah wanprestasi (konsumen bermasalah/macet) pada Perusahaan. Pelaksanaan lelang eksekusi atas jaminan 5 bidang tanah tersebut telah dilakukan pada tanggal 18 November 2009 di Kantor Pelayanan Kekayaan Negara dan Lelang (KPKNL) Bogor. Dalam petitum gugatan, Penggugat antara lain menuntut untuk menetapkan sita jaminan (conservatoir beslag) terhadap 5 bidang tanah atas nama Man Oh An dan memerintahkan Para Tergugat untuk tidak mengalihkan, menjual, menjadikan jaminan kepada pihak lain/pihak ketiga. Saat ini perkara masih dalam proses persidangan di PN Bogor.

d. The Company as Defendant II received a civil lawsuit from An Man Oh (as Plaintiff). The lawsuit was registered in the Bogor District Court with No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated June 9, 2010. The lawsuit is related to the conduct of an enforcement auction of five plots of land collateral in the name of Man Oh An (An Man Oh) as a defaulted customer of the Company. The auction of the five plots of land collateral was carried out on November 18, 2009 at the Bogor State Property and Auction office (KPKNL) Bogor. In Plaintiff’s lawsuit, the relief sought includes, among other matters, an attachment order (conservatoir beslag) of the five plots of land in the name of Man Oh An and an order to the Defendants not to transfer, sell, or use as collateral such land to any other party/ third party. Currently, the case is still in process at the Bogor District Court.

Perusahaan selaku Termohon III dari Permohonan Intervensi No. 61/ Pdt.Intervensi/ 2010/PN.Bgr terhadap perkara perdata No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr tanggal 9 Juni 2010 tersebut diatas, yang diajukan oleh Tati (selaku Pemohon Intervensi) di Pengadilan Negeri Bogor. Dalam petitum permohonan, Pemohon Intervensi memohon agar diputuskan, antara lain: menyatakan menolak atau setidak-tidaknya dinyatakan tidak dapat diterima gugatan perkara No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr tanggal 9 Juni 2010 yang teregister di Pengadilan Negeri Bogor, menyatakan Pemohon Intervensi sah sebagai Pemenang Lelang berdasarkan Risalah Lelang No.469/2009 tanggal 2 Desember 2009 serta Pemohon Intervensi berhak atas 5 (lima) bidang tanah yang telah dilelang dalam 1 (satu) paket. Saat ini perkara masih dalam proses persidangan di Pengadilan Negeri Bogor.

The Company, as Applicant III of Intervention Application No. 61/ Pdt.Intervensi/ 2010/PN.Bgr of civil case No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated June 9, 2010 above, filed by Tati (as Intervention Applicant) in Bogor District Court. In petitum petition, The Intervention Applicant request for decision, among others: to reject or at least declare in admissible lawsuit No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated June 9, 2010 which is registered in Bogor District Court, claiming the Intervention Applicant as the winning gidder based on the minutes of the aution No.469/2009 dated December 2, 2009 and the Intervention Applicant has the right of 5 (five) parcels of land that has been auctioned in 1 (one) package. To date the case is still in process at Bogor District Court.

Selain perkara tersebut di atas, dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai perusahaan pembiayaan, Perusahaan menerima beberapa gugatan perbuatan melawan hukum yang terutama berkaitan dengan piutang dan transaksi sewa.

Other than the cases mentioned above, in normal course of its business as a finance company, the Company received several lawsuits in relation to complaint against unlawful acts, which are mainly related to receivables and rental transactions.

Page 166: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 78 -

36. MANAJEMEN RISIKO

36. RISK MANAGEMENTS

Kebijakan Manajemen Risiko Perusahaan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk perusahaan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

The Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the financial services industry, including in relation to the development of consolidated risk management with Bank Panin as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

Perusahaan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identifikasi, pengukuran, monitoring dan pengendaliaan risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut perusahaan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efektifitas manajemen risiko.

The Company recognizes that sound management of financing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the effectiveness of its risk management.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perusahaan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perusahaan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

The risk management policy is one of the Company management’s efforts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah :

The objectives of application of the risk management policy are:

Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan kegiatan pendukung dalam operasional Perusahaan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

To ensure that all business activities and operational support activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada aktifitas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perusahaan yang telah ditetapkan.

To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perusahaan.

To optimize the use of the Company’s capital.

Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

To ensure compliance with all relevant regulations, including those of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

To increase long-term shareholder value.

Perusahaan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

Page 167: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 79 -

Perusahaan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perusahaan. Perusahaan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan Direksi

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and Directors

Pengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup: Menyetujui dan melakukan evaluasi

kebijakan manajemen risiko secara berkala;

Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memerlukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasannya; dan

Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Active supervision is reflected from the formulation of the annual business plan, and includes: Approving and evaluating risk management

policies on a regular basis;

Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervisory functions; and

Establishing a committee in connection with

the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee.

Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan Batasan

Pillar 2: Policy and Implementation of Limits

Perusahaan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perusahaan juga memiliki kebijakan-kebijakan mengenai batasan persetujuan/otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

The Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pilar 3: Identifikasi, Pengukuran dan Pengawasan

Pillar 3: Identification, Measurement, Monitoring and Management Information System

Perusahaan memiliki perangkat untuk mengidentifikasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perusahaan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perusahaan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

The Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and real-time online data and information to the management.

Page 168: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 80 -

Pilar 4: Pengendalian Internal

Pillar 4: Internal Control

Perusahaan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisaris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

The Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efektifitas dari semua proses yang ada di dalam Perusahaan;

Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perusahaan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Providing appraisal on the adequacy and effectiveness of all existing processes within the Company;

Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

Risiko pasar

Market risk

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perusahaan. Dalam perencanaan usaha Perusahaan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perusahaan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Market risk is risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risks for the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

Untuk mengatasi perubahan suku bunga, dan mata uang serta menutup suku bunga yang dikenakan kepada konsumen, Perusahaan dalam perjanjian kerjasama dengan pihak Bank memperoleh tingkat suku bunga (cost of fund) yang menggunakan suku bunga tetap (fixed rate), dengan jangka waktu yang sama untuk pembiayaan yang diberikan dan pinjaman dari bank, dan dengan menggunakan pinjaman dalam mata uang Rupiah. Hal ini untuk mencegah risiko yang berpotensi memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perusahaan.

To deal with changes in interest rates and the currency exchange rates and to cover the interest rates charged to consumers, the Company, in its agreements with the Bank, obtains the interest rate (cost of funds) that uses a fixed interest rate, with the same period for the financing provided and for the loans from the banks, and uses loans denominated in Rupiah. This is to avoid risks that could potentially have a negative impact on the Company’s financial performance.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perusahaan saat ini, risiko pasar Perusahaan adalah minimal.

With the pattern of business activity currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Tabel berikut menggambarkan rincian aset dan kewajiban keuangan Perusahaan yang dikelompokkan menurut mana yang lebih awal antara tanggal repricing atau tanggal jatuh tempo kontraktual untuk melihat dampak perubahan tingkat suku bunga:

The following table summarizes the Company’s financial assets and liabilities at carrying amounts, categorized by the earlier of contractual repricing or maturity dates to see the impact of changes in interest rates:

Page 169: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 81 -

Kurang dari Kurang dari 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ Jumlah/

Less than 3 months >3-12 months >1-5 year >5 years Less than 3 months >3-12 months >1-5 year >5 years Total

Aset keuangan Financial assetKas dan setara kas 4.912.901 - - - 20.229.750 - - - 25.142.651 Cash and cash equivalentInvestasi jangka pendek - - - - - - 14.906.000 - 14.906.000 Short-term investmentInvestasi neto sewa Net investment in finance

pembiayaan 6.598.852 17.915.609 53.257.929 - 133.784.890 399.157.743 331.312.501 - 942.027.524 leasePiutang pembiayaan Consumer financing

konsumen - - - - 193.872.720 284.047.357 642.557.318 - 1.120.477.395 receivablesTransaksi anjak piutang - - - - 26.108.434 543.106.479 - - 569.214.913 Factoring receivablesPiutang lain - lain - - - - 373.342 1.070.456 1.247.606 979.004 3.670.408 Other receivables

Jumlah 11.511.753 17.915.609 53.257.929 - 374.369.136 1.227.382.035 990.023.425 - 2.675.438.891 Total

Kewajiban keuangan Financial liabilitiesHutang bank 11.493.629 33.117.637 76.921.681 - 126.602.646 300.577.577 540.850.959 - 1.089.564.128 Bank loan

Jumlah-bersih 18.124 (15.202.028) (23.663.752) - 247.766.490 926.804.458 449.172.466 - 1.585.874.763 Total-net

Suku bunga tetap/Fixed rates31 Desember/December 31, 2010

Suku bunga variabel/Variable rates

Kurang dari Kurang dari3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ Jumlah/

Less than 3 months >3-12 months >1-5 year >5 years Less than 3 months >3-12 months >1-5 year >5 years Total

Aset keuangan Financial assetKas dan setara kas 30.580.894 - - - - - - - 30.580.894 Cash and cash equivalentInvestasi jangka pendek - - - - - - 74.371.750 - 74.371.750 Short-term investmentInvestasi neto sewa Net-investment in finance

pembiayaan 5.797.684 17.704.281 34.460.124 - 88.532.409 182.996.137 564.876.707 - 894.367.342 leasePiutang pembiayaan Consumer financing

konsumen - - - - 68.084.824 171.828.986 264.178.906 - 504.092.716 receivablesTransaksi anjak piutang - - - - 43.318.833 242.263.400 - - 285.582.233 Factoring receivablesPiutang lain - lain - - - - 281.910 799.367 2.377.506 966.921 4.425.704 Other receivables

Jumlah 36.378.578 17.704.281 34.460.124 - 200.217.976 597.887.890 905.804.869 - 1.793.420.639 Total

Kewajiban keuangan Financial liabilitiesHutang bank - - - - 55.035.937 146.237.283 176.573.118 - 377.846.337 Bank loan

Jumlah-bersih 36.378.578 17.704.281 34.460.124 - 200.217.976 451.650.607 729.231.751 - 1.415.574.302 Total-net

31 Desember/December 31, 2009Suku bunga tetap/Fixed ratesSuku bunga variabel/Variable rates

Perusahaan terpapar risiko suku bunga karena piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang memiliki suku bunga tetap dan investasi neto sewa pembiayaan dan hutang bank memiliki suku bunga tetap dan mengambang

The Company is exposed to interest rate risk because its consumer financing receivables and factoring receivables are arranged at fixed interest rates and net investment in finance lease and bank loans are arranged at fixed and floating interest rates

Aset dan kewajiban keuangan perusahaan yang terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar dan risiko suku bunga atas arus kas dijelaskan dalam catatan 6, 7, 8 dan 12.

The Company’s financial assets and liabilities that are exposed to fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk as described in notes 6, 7, 8 and 12.

Analisis sensitivitas

Sensitivity analysis

Untuk investasi neto sewa pembiayaan dalam mata uang asing dengan suku bunga mengambang, analisis sensitivitas disusun dengan asumsi jumlah pokok investasi neto sewa pembiayaan terhutang pada tanggal neraca adalah yang terhutang untuk sepanjang tahun. Perubahan dari 50 basis poin suku bunga pada tanggal laporan keuangan akan meningkatkan atau menurunkan laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp 387.094 ribu. Analisis ini mengasumsikan bahwa semua variabel lainnya, terutama kurs mata uang asing, tetap konstan. Perubahan terutama disebabkan oleh tingkat suku bunga pinjaman variabel.

For floating rate net investment finance lease in foreign currency, the sensitivity analysis is prepared assuming the amount of net investment finance lease outstanding at the balance sheet date was outstanding for the whole year. A change of 50 basis points in interest rates at the reporting dates would have increased or decrease profit before tax for the year ended December 31, 2010 by Rp 387,094 thousand. This analysis assumes that all other variables, in particular foreign currency rates, remain constant. The movement is mainly attributable to interest rates on its variable rate borrowings.

Page 170: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 82 -

Untuk hutang bank suku bunga mengambang, analisis sensitivitas disusun dengan asumsi jumlah hutang bank terhutang pada tanggal neraca adalah yang terhutang untuk sepanjang tahun. Perubahan dari 50 basis poin suku bunga pada tanggal laporan keuangan akan meningkatkan atau menurunkan laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp 612.592 ribu. Analisis ini mengasumsikan bahwa semua variabel lainnya, terutama kurs mata uang asing, tetap konstan. Perubahan terutama disebabkan oleh tingkat suku bunga pinjaman variabel.

For floating rate bank loans, the sensitivity analysis is prepared assuming the amount of bank loans outstanding at the balance sheet date was outstanding for the whole year. A change of 50 basis points in interest rates at the reporting dates would have increased or decreased the profit before tax for the year ended December 31, 2010 by Rp 612,592 thousand. This analysis assumes that all other variables remain constant. The movement is mainly attributable to interest rates on its variable rate borrowings.

Untuk modal kerja, hutang dan pinjaman investasi, Perusahaan berusaha dengan mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara mendapatkan struktur pinjaman dengan suku bunga kompetitif.

For working capital, investment loans and borrowings, the Company may seek to mitigate its interest rate risk by obtaining loans structure with competitive interest rate.

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi kewajibannya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perusahaan dimana Perusahaan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perusahaan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perusahaan.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk faced by the Company, as the Company offers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

Perusahaan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perusahaan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 january 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi lembaga keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to then be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated 30 January 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated 31 August 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep-2833/LK/2003 dated 12 May 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

Page 171: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 83 -

1. Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

1. Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2. Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identifikasi risiko awal pada nasabah tersebut.

2. Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identification of risks in the client.

3. Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

3. Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

4. Conducting independent credit risk management with clear authority and responsibility.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perusahaan:

The following table sets out the total credit risk and risk concentration of the Company’s consumer financing receivables:

Investasi neto sewa pembiayaan

Net investment in finance lease

2010 2009

Korporasi 904.229.870 1.008.004.280 CorporateIndividu 193.035.370 117.993.888 Individual

Jumlah 1.097.265.240 1.125.998.168 Total

Piutang pembiayaan konsumen

Consumer financing receivables

Pada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perusahaan adalah individu dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 1.387.345.972 ribu dan Rp 622.093.980 ribu.

In 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable was with individuals with the amount of credit risk, respectively amounting to Rp 1,387,345,972 thousand and Rp 622,093,980 thousand.

Transaksi anjak piutang

Factoring receivables

Pada tahun 2010 dan 2009, risiko atas piutang konsentrasi yang dimiliki Perusahaan adalah korporasi dengan jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 637.806.389 ribu dan Rp 316.646.802 ribu.

In 2010 and 2009, the concentration risk of the Company’s accounts receivable is corporate, with total credit risks respectively amounting to Rp 637,806,389 thousand and Rp 316,646,802 thousand.

Page 172: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 84 -

Risiko Iikuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yang mana Perusahaan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi kewajibannya yang telah jatuh tempo. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perusahaan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan kosumen, selain menggunakan dana sendiri, Perusahaan juga membina kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah maupun bank asing dalam bentuk fasilitas penerusan pinjaman untuk pembiayaan (chanelling) maupun demand loan dan term loan.

Liquidity risk is the risk that the Company does not have sufficient financial resources to fulfill the obligations that have matured. This risk can be mitigated by the Company because in the provision of financial services to consumers, as well as using its own funds, the Company also maintains cooperative relationships with several national banks, state-owned banks and foreign banks in the forms of finance loan forwarding facilities (channeling), demand loans, and term loans.

Perusahaan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu Untuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal 5 hari kerja.

The Company also has an overdraft facility which can be withdrawn at any time to meet the funding requirements for a minimum of 5 working days.

Selama ini, Perusahaan memiliki rasio likuiditas yang sangat sehat. Hal ini dapat dilihat dari solvabilitas, yakni kemampuan Perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek dan jangka panjangnya yang mengalami pertumbuhan. Perbandingan kewajiban terhadap ekuitas Perusahaan untuk tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 81,80% dan 35,00%. Dalam hal perbandingan kewajiban terhadap jumlah aset tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar 45,00% dan 25,90%.

To date, the Company has very sound liquidity ratios. This can be seen from the Company’s solvency, i.e. the Company's growing ability to discharge both its short-term and long-term liabilities. The Company’s liability to equity ratios for the years ended 2010 and 2009 are 81.80% and 35.00%, respectively. Meanwhile, the Company’s liability to asset ratios for the years ended 2010 and 2009 are 45.00% and 25.90%, respectively.

Tabel berikut menyajikan sisa umur kontraktual kewajiban keuangan Perusahaan yang menggambarkan eksposur Perusahaan terhadap risiko likuiditas pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009:

The following table summarizes the residual contractual maturities of the Company’s financial liabilities, illustrating the Company’s exposure to liquidity risk as at 31 December 2010 and 2009:

Sampai dengan 1 bulan/ 1-3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ Jumlah

Until 1 month 1-3 months >3-12 months >1-5 year TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Hutang bank 58.663.479 79.432.795 333.695.214 617.772.640 1.089.564.128 Bank loanHutang premi asuransi - 9.748.867 - - 9.748.867 Insurance premium payablesHutang lain-lain kepada pihak ketiga 4.665.645 956.701 44.135.610 - 49.757.956 Other payables to third partiesBiaya yang masih harus dibayar 4.648.648 - - - 4.648.648 Accrued expenses

67.977.772 90.138.363 377.830.824 617.772.640 1.153.719.599

31 Desember/December 31, 2010

Page 173: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 85 -

Sampai dengan 1 bulan/ 1-3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ Jumlah

Until 1 month 1-3 months >3-12 months >1-5 year TotalRp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Hutang bank 19.049.158 35.986.778 146.237.283 176.573.118 377.846.337 Bank loanHutang premi asuransi - 9.591.795 - - 9.591.795 Insurance premium payablesHutang lain-lain kepada pihak ketiga 715.742 569.245 14.018.216 26.051 15.329.255 Other payables to third partiesBiaya yang masih harus dibayar 1.743.195 - - - 1.743.195 Accrued expenses

21.508.096 46.147.819 160.255.499 176.599.169 404.510.582

31 Desember/December 31, 2009

Tabel berikut menggambarkan profil perbedaan jatuh tempo atas aset dan kewajiban keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009:

The following table summarizes the maturity gap profile of the Company’s financial assets and liabilities as at 31 December 2010 and 2009:

Tidak memilikitanggal jatuh

tempokontraktual/ Sampai dengan

No contractual 1 bulan/ 1-3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ Jumlah maturity date Until 1 month 1-3 months >3-12 months >1-5 year >5 years Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangan Financial assetKas dan setara kas - - 26.327.186 - - - 26.327.186 Cash and cash equivalentInvestasi jangka pendek - - - - 14.906.000 - 14.906.000 short term investmentsInvestasi neto sewa Net-investment in finance

pembiayaan - 64.765.243 75.618.499 417.073.352 384.570.430 - 942.027.524 leaseDikurangi: cadangan kerugian penurunan Less: impairment nilai (15.005.915) - - - - - (15.005.915) lossesPiutang pembiayaan

konsumen - 93.886.624 99.986.096 284.047.357 642.557.318 - 1.120.477.395 Consumer financingDikurangi: cadangan kerugian penurunan Less: impairment nilai (12.378.241) - - - - - (12.378.241) lossesTransaksi anjak piutang - 15.304.021 10.804.413 543.106.479 - - 569.214.913 Factoring receivablesDikurangi: cadangan kerugian penurunan Less: impairment nilai (2.121.259) - - - - - (2.121.259) lossesPiutang lain-lain 134.610 292.809 1.070.456 1.247.606 979.004 3.724.485 Other receivables

Jumlah (29.505.415) 174.090.499 213.029.003 1.245.297.644 1.043.281.354 979.004 2.647.172.089 Total

Kawajiban keuangan Financial liabilitiesHutang bank - 58.663.479 79.432.796 333.695.214 617.772.639 - 1.089.564.128 Bank loan

Insurance premium Hutang premi asuransi - - 9.748.867 - - - 9.748.867 payablesHutang lain-lain kepada Other payables to

pihak ketiga - 4.665.645 956.701 44.135.610 - - 49.757.956 third partiesBiaya yang masih harus

dibayar - 4.648.648 - - - - 4.648.648 Accrued expenses

Jumlah - 67.977.772 90.138.364 377.830.824 617.772.639 - 1.153.719.599 Total

Perbedaan jatuh tempo (29.505.415) 106.112.727 122.890.639 867.466.820 425.508.715 979.004 1.493.452.490 Maturity gap

2010

Page 174: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 86 -

Tidak memilikitanggal jatuh

tempokontraktual/ Sampai dengan

No contractual 1 bulan/ 1-3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ >5 tahun/ Jumlah maturity date Until 1 month 1-3 months >3-12 months >1-5 year >5 years Total

Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000 Rp'000

Aset keuangon Financial assetCash and cash

Kas dan setara kas - 31.030.761 - - - - 31.030.761 equivalentInvestasi neto sewa Net investment in

pembiayaan - 30.032.437 64.297.656 200.700.418 599.336.831 - 894.367.342 finance leaseDikurangi: penyisihan Less: allowance for piutang ragu-ragu (28.073.163) - - - - - (28.073.163) doubtful accountPiutang pembiayaan

konsumen - 23.835.774 44.249.050 171.828.986 264.178.906 - 504.092.716 Consumer financing Dikurangi: penyisihan Less: allowance for piutang ragu-ragu (9.610.351) - - - - - (9.610.351) doubtful accountTransaksi anjak piutang - 17.000.000 26.318.833 242.263.400 - - 285.582.233 Factoring receivablesDikurangi: penyisihan Less: allowance for piutang ragu-ragu (15.237.174) - - - - - (15.237.174) doubtful accountPiutang lain-lain - 92.998 385.568 799.367 2.377.506 966.921 4.622.360 Other receivablesDikurangi: penyisihan Less: allowance for piutang ragu-ragu (44.257) - - - - - (44.257) doubtful account

Jumlah (52.964.945) 101.991.970 135.251.107 615.592.171 865.893.243 966.921 1.666.730.467 Total

Kawajiban keuangan Financial liabilitiesHutang bank - 19.049.158 35.986.778 146.237.283 176.573.118 - 377.846.337 Bank loan

Insurance premium Hutang premi asuransi - - 9.591.795 - - - 9.591.795 payablesHutang lain-lain - 715.742 569.245 14.018.216 26.051 - 15.329.255 Other payablesBiaya yang masih harus

dibayar - 1.743.195 - - - - 1.743.195 Accrued expenses

Jumlah - 21.508.096 46.147.819 160.255.499 176.599.169 - 404.510.582 Total

Perbedaan jatuh tempo (52.964.945) 80.483.874 89.103.289 455.336.672 689.294.074 966.921 1.262.219.885 Matuirty gap

2009

Risiko Operasional

Operational risk

Risiko Operasional biasa disebabkan oleh beberapa hal seperti kekurangan dan kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem maupun hal-hal yang lain yang dapat berdampak pada operasional perusahaan. Untuk mencegah timbulnya risiko operasional, perusahaan melakukan beberapa hal:

Operational risk is usually caused by several things, such as deficiencies and failures of internal processes, human error, system failures, or other issues that may affect the activities of a company. To avoid operational risk, the Company does several things:

Pengertian yang jelas oleh semua lini yang terkait terhadap resiko yang melekat pada setiap tahapan proses kegiatan operasional yang berhubungan terutama dengan persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan.

A clear understanding on the part of all lines concerned of the risks inherent in each stage of the operational activities and processes, mainly in connection with approval and disbursement of financing, customer service, accounting, and reporting.

Pembagian tugas yang jelas dan terpisah antara pelaksanaan dan kontrol, sebagai pelaksana, aktivitas yang dikerjakan berdasarkan Standard Operating Procedures (SOP) baku perusahaan. Sedangkan fungsi kontrol memastikan aktivitas sudah memenuhi persyaratan yang sudah digariskan oleh SOP.

A clear and separate allocation of tasks between execution and control. Executors perform their activities based on the Company’s standard operating procedures (SOP), while the monitoring function ensures that the activities comply with the requirements outlined in the SOP.

Page 175: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 87 -

Perusahaan menggunakan E- loan System agar kelangsungan dan kelancaran pengoperasian sistem dapat terjamin. Perusahaan sudah menerapkan sistem on-line dan real time sehingga dengan demikian pihak manajemen dapat memonitor seluruh aktivitas operasional secara langsung, dan dengan cepat dapat mengambil keputusan strategis dan tepat untuk memitigasi kemungkinan risiko yang terjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinya sistem, maupun penyimpangan dari pelaksanaan SOP dan /atau kebijakan perusahaan.

The Company uses an E-Loan System to ensure continuity and the proper functioning of the system. The Company applies an on-line, real-time system so that the management can directly control all operational activities and quickly make appropriate strategic decisions to mitigate any potential risks arising from negligence, system malfunctions, or deviations in the implementation of SOP and/or Company policy.

Perusahaan juga sudah menerapkan Risk Control Self Assessment (RCSA) terhadap unit kerja terkait dan melakukan tinjauan dan evaluasi periodik terhadap kebijakan-kebijakan dan SOP secara rutin.

The Company has also implemented Risk Control Self-Assessment (RCSA) in relevant work units and routinely conducts periodic review and evaluation of policies and SOP.

Perusahaan senantiasa mengembangkan kemampuan dan pengetahuan karyawannya dengan berbagai pelatihan agar dapat menekan seminimal mungkin frekuensi kesalahan manusia dan sistem operasional dan dampak kerugian financial yang diakibatkan oleh hal tersebut.

The Company continuously develops the skills and knowledge of its employees through various forms of training in order to minimize the incidence of human error and problems with operating systems and the financial losses thereby incurred.

37. PENGARUH KRISIS KEUANGAN GLOBAL TERHADAP PERUSAHAAN

37. THE IMPACT OF GLOBAL FINANCIAL CRISIS TO THE COMPANY

Pasar uang dan pasar modal global telah mengalami ketidakstabilan dan krisis kredit yang parah. Kemampuan pelanggan Perusahaan untuk melanjutkan kegiatan usaha dan mempertahankan tingkat profitabilitas serta untuk membayar hutangnya pada saat jatuh tempo mungkin sangat tergantung pada efektivitas kebijakan fiskal dan tindakan lainnya yang dilakukan untuk mencapai pemulihan ekonomi, yang berada diluar kendali mereka.

The global financial and capital markets have experienced severe credit crunch and volatility. The ability of the Company’s customers to maintain operations and profitability and to pay their debts as they mature may be dependent to a large extent on the effectiveness of the fiscal measures and other actions, beyond their control, undertaken to achieve economic recovery.

Harga aset yang dibiayai meningkat dan risiko kredit pada portofolio piutang perusahaan- perusahaan pembiayaan juga meningkat. Risiko di atas sebagian telah berkurang diantaranya dengan kenaikan nilai pasar atas kendaraan-kendaraan yang dijadikan jaminan terhadap piutang pembiayaan dari perusahaan-perusahaan pembiayaan.

The value of the assets subject to financing has increased and credit risk inherent in the receivables portfolio of finance companies has also increased. This condition, however, is partially mitigated by the increase in the market value of second-hand vehicles, which are used as the security or collateral to the outstanding financing receivables of finance companies.

Namun demikian, manajemen memiliki ekspektasi yang wajar bahwa Perusahaan akan dapat mengelola risiko usaha dengan baik walau dalam kondisi ekonomi yang tidak pasti saat ini.

Nevertheless, the management has a reasonable expectation that the Company is well placed to manage its business risks successfully despite the current uncertain economic outlook.

Page 176: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2010 AND 2009 AND

FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

- 88 -

Untuk itu dalam mengantisipasi dan mengelola dampak dari kondisi ekonomi pada saat ini dan masa yang akan datang, Perusahaan telah melakukan dan akan terus melanjutkan hal-hal berikut: 1. Melakukan pemberian kredit yang selektif

dengan menentukan segmentasi pasar yang tepat melalui pemilihan konsumen yang selektif dan fokus pada produk pembiayaan yang resale valuenya masih bagus.

2. Menerapkan manajemen resiko yang ketat dan prudent dalam proses pemberian dan persetujuan kredit.

3. Mengelola portofolio aset Perusahaan dengan baik melalui tim yang fokus dan solid.

4. Melakukan pelatihan internal tim baik

pemasaran, kredit, penagihan maupun operasi dalam meningkatkan kualitas Sumber Daya Manusia dan pelayanan.

5. Menjaga tingkat likuiditas Perusahaan dengan optimal.

6. Memaksimalkan pembiayaan dengan

melakukan kombinasi dana internal dan pinjaman.

To anticipate and manage the effects of the current and future economic condition, the Company has taken and will continue to implement the following measures:

1. Grant credit facilities selectively by determining market segmentation through appropriate consumer selection and focused on financing product with better resale value.

2. To implement tight and prudent risk management in credit granting of and approval process.

3. To manage asset portfolio of the Company’s properly, executed by focused and solid teams.

4. To provide internal training on marketing, credit, collection and operations division to improve human resources and customer care quality.

5. To optimize the Company’s liquidity.

6. To maximize financing by combining internal funding and loans.

Manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan memiliki sumber daya yang memadai untuk melanjutkan kegiatan usahanya dalam waktu mendatang yang dapat diduga secara pantas. Oleh karena itu, dasar kelangsungan usaha tetap digunakan sebagai dasar penyusunan laporan keuangan.

The management believes that the Company has adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. Accordingly, they continue to adopt the going concern basis in preparing the financial statements.

38. PERSETUJUAN LAPORAN KEUANGAN

Laporan keuangan pada halaman 2 sampai dengan 88 telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 21 Maret 2011.

38. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS The financial statements on pages 2 to 88 were approved for issue by the Company’s Directors on March 21, 2011.

Page 177: Laporan Tahunan 2010 Annual Report - clipan.co.idclipan.co.id/investor/annual/CFIN_Annual_Report_2010.pdf · PANIN GROUP Laporan Tahunan 2010 Annual Report. ... Tinjauan Keuangan

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk Wisma SLIPI Lt. 6Jl. Let. Jend. S. Parman Kav 12Jakarta 11480Tel +62 21 530 8005Fax +62 21 530 8027, 530 8026