leasing financiero
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Hoy el leasing puede encontrar en la Argentina un ámbito propicio para su desarrollo, contribuyendo , especialmente en el caso de las PYMES, al proceso de incorporación de bienes de capital y modernización tecnológica , promoviendo la productividad y la competitividad tan esenciales en una economía moderna.TRANSCRIPT
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Universidad de Morón 1
LEASING:
una herramienta financiera
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Universidad de Morón 2
OBJETOLEASING FINANCIERO( Dec. 1038/00) Cosas muebles e inmuebles
LEASING OPERATIVO Cosas muebles e inmuebles Marcas, patentes, modelos industriales
Software.
de propiedad del dador
o que tenga la facultad de dar.
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Universidad de Morón 3
SUJETOSLEASING FINANCIERO
DADOR: Entidades financieras,Ley 21526 Fideicomisos financieros Empresas que lo tengan por objeto
principal y como objeto secundario realicen exclus.operaciones financieras
del país
del exterior
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Universidad de Morón 4
CANON
Monto y periodicidad:
se determinan convencionalmente.
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Universidad de Morón 5
PRECIO DEL EJERCICIO DE
LA OPCIÓN DE COMPRA
Debe estar fijado en el contrato o ser determinable s/pautas pactadas.
LEASING FINANCIERO:
(valor bajo,irrisorio ó $1)
LEASING OPERATIVO
mayor al computable del bien.
precio de mercado a la fecha de opción.
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Universidad de Morón 6
MOMENTO DEL EJERCICIO
DE LA OPCIÓN
Tomador haya pagado 75% canon total
antes , si lo convienen las partes.
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Universidad de Morón 7
DURACIÓN DEL CONTRATOLEASING FINANCIERO
*s/tabla anexa decreto 1038/00 s/ vida útil estimada.
>50% vida útil para bienes muebles . >20% vida útil inmuebles no destinados a
vivienda. >10% vida útil inmuebles destinados a
vivienda.
LEASING OPERATIVO:convencional.
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Universidad de Morón 8
SERVICIOS Y ACCESORIOS
Pueden incluirse en el canon:
Servicios, accesorios para diseño. Puesta en marcha Puesta a disposición
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Universidad de Morón 9
FORMA
Escritura pública:
Inmuebles, buques o aeronaves.
Instrumento público o privado:
demás casos
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Universidad de Morón 10
INSCRIPCION
El contrato debe inscribirse en los
registros que correspondan según la naturaleza del bien.
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Universidad de Morón 11
Juicio ejecutivo
contra tomador y garantes.
Secuestro del bien.
MORA EN EL PAGO
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Universidad de Morón 12
CONCURSO ó QUIEBRA
Del dador:
el contrato continúa por el tiempo convenido.
Del tomador:
el síndico puede optar entre
- continuar el contrato o
- resolverlo
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Universidad de Morón 13
Consiste en : Venta ficticia al dador y posterior contrato de leasing financiero.
Sobre bienes muebles. Sobre bienes inmuebles.
SALE AND LEASE BACK
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Universidad de Morón 14
TITULIZACIÓN
Cesión de créditos actuales o futuros por canon o por ejercicio de la opción de compra:
obteniendo títulos con oferta pública.
Esta operación se realiza utilizando la figura del fideicomiso financiero
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Universidad de Morón 15
Gravado:
Bienes muebles s/ cada canon y opción
incluye automóviles hasta $ 20.000.-
Bienes inmuebles s/ canon > $ 1500.- Exento:
Bienes inmuebles vivienda única ó
explotación económica < a $ 1.500.-
IVA
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Universidad de Morón 16
FINANCIAMIENTO DEL IVA
A compañias dadoras de leasing en los términos de la ley 24.402.
Intereses a cargo del fisco hasta un 12% anual.
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Universidad de Morón 17
GANANCIAS :
Dec.1038/00
No rige limitación a la deducibilidad de intereses contenidos en cánones.
OTROS IMPUESTOS
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Universidad de Morón 18
OTROS IMPUESTOS
COSTO FINANCIERO ENDEUDAM.EMPRESARIO.
No se aplica
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Universidad de Morón 19
GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA
DADOR: Tributa s/ 20% del activo.
TOMADOR: Tributa cuando ejerce opción a compra.
OTROS IMPUESTOS
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Universidad de Morón 20
VENTAJAS DE LA NUEVA LEYFISCALES: amortización acelerada( caso inmuebles) componente financiero no tributa IEE. Tomador no paga GMP. IVA se tributa en cada canon,no
inmoviliza crédito fiscal.
OTRAS: previene obsolescencia tecnológica. se aprovechan convenios entre dadores
y proveedores dando mejor servicio.
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Universidad de Morón 21
VENTAJAS DE LA NUEVA LEY
PYMES:
•Financiación a largo plazo
•Mejor acceso al crédito
•Cobertura hasta el 100% del bien
•Certidumbre en las cuotas.
•Acceso inmediato al bien con pago de una cuota.
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Universidad de Morón 22
DIFERENCIA CON EL ALQUILER
ALQUILER BIENES Se adquieren para locación
MANTENIMIENTO Se hace cargo el locador. PAGO/CANON No es a cuenta de precio. CRÉDITOS No se ceden GAN.MÍN.PRES. Tributa 100% el locador CONTRATO: Es revocable.
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Universidad de Morón 23
DIFERENCIA CON EL ALQUILER LEASING FINANCIERO
BIENES Se adquieren a pedido del usuario MANTENIMIENTO Se hace cargo tomador PAGO/CANON Es a cuenta de precio. CRÉDITOS Se ceden( titulización) GAN.MIN.PRES Dador tributa 20% s/bien. CONTRATO Es irrevocable.
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Universidad de Morón 24
EJEMPLO LEASING : TOMADOR
FINANCIA $200.000 (100% DEL BIEN)
PLAZO 3 años
CANON $ 75.580,96 ( por adelantado)
V.RESID. $ 10.000.-
TASA S/ SALD. 18 %
VIDA UTIL: 5 AÑOS ( 3 > 50% S/ 5)
AHORRO IMPOSITIVO: $ 59.184,35
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Universidad de Morón 25
EJEMPLO CRÈD.PRENDARIO:TOMADOR
FINANCIA : $ 200.000
PLAZO : 3 AÑOS
TASA S/SALD : 18% ANUAL
CUOTA : $ 75580,96 por adelantado
VIDA UTIL : 5 AÑOS( amortizac. lineal)
PAGO EXTRAORD : $ 10.000 ( al final
del 3er. Período).
AHORRO IMPOSITIVO: $ 58.013,30
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Universidad de Morón 26
LEASING:AHORRO IMPOSIT. DADOR
Inversión : 200.000 - 75580,96= $ 124.419,04
n Result.Imp. Res. Financ. Diferencia. 35% 1 17.621,44 22.395,43 4.773,99 1670,89 2 17.621,44 12.822,03 ( 4.799,41)(1679,79)
3 1.500,00 1.525,42 25,42 8,90 Ahorro impositivo a tasa cero : 0,00 0,00 Ahorro financiero por diferir el impuesto : tasa 8% VAN (+) = $123,16
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EJEMPLO SALE AND LEASE BACK 2/1/ 2000:Costo de adquisición: $ 1.600.000.- Vida útil : 5 años. Amortización anual . $ 320.000.- Valor residual al 31/12/2000 : $ 1.280.000.-
2/1/ 2001: operac. sale and lease back $ 1.500.000.- Canon : 23 cuotas , de $ 76.875.- Precio de Opción: período 24 $ 76.875.- Intereses proporcionales :345.000 /2 $ 172.500.- Capital incluído en los cánones $ 1.437.500
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EJEMPLO SALE AND LEASE BACK
Cálculos impositivos :
Costo de readquisición y nueva amortización: Precio opción $ 76.875.- Capital incluido en canon $ 1.437.500.- Amort.deducida período de locación($ 320.000.-) Costo de readquisición $ 1.194.375.- Nueva amortiz. anual ( por 3 años) $ 398.125.-
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EJEMPLO SALE AND LEASE BACK Resultado de la venta : Precio de la financiac. $ 1.500.000.- Valor residual impositivo$ 1.280.000.-
$ 220.000.- Ejercicio del Roll Over: Costo de readquisición $ 1.194.375.- Resultado de la venta ( $ 220.000.-) Total 974.375.- Nueva amortizac.anual 324.791,66
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Universidad de Morón 30
INTERNACIONALES*: NACIONALES: No FASB 13 lo trataban especif.
Antes de la RT 18: IAS 17 : LEASES - aplicaban * ó
DISTINGUEN: trataban = alquiler CAPITAL LEASE RT18 :norma 4.2 OPERAT LEASE 4.3 A.F ( Leas.Fin)
4.4 A.O(Leas.Op.)
NORMAS CONTABLES S/ LEASING
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Universidad de Morón 31
CONTABILIDAD DEL TOMADOR
NORMA 4.3.1 : Arrendam. Financiero=
compra financiada Se activa Bien de Uso a precio de
transferencia: el menor entre
* precio contado
* suma de valores descontados
de los cánones :
a tasa inter.implícita.
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Universidad de Morón 32
CONTABILIDAD DEL DADOR
Norma 4.3.2 : Arrendam. financiero
* 4.3.2.1 dador es Cía Financiera
se activa en Cuentas por Cobrar
* 4.3.2.2 dador es productor o
revendedor : reconocerá
Resultado de una Venta
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Universidad de Morón 33
CONTABILIDAD DEL TOMADOR
Norma 4.4 :Arrendamiento Operativo
Las cuotas se imputan a los períodos
en que se generen las obligaciones.
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Universidad de Morón 34
INFORMACIÓN A PRESENTARNorma 4.7 Información Complementaria
* Norma 4.7.1 :todos los contratos
a)descripción de las condiciones
b)plazos y valor actual de cuotas y el
arrendador: total de activos por AF/O
c)total imputado a resultados en el
período por cuotas contingentes
* Norma 4.7.2 : arrendam. Financieros.
* Norma 4.7.3 : arrendam. operativos .
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Universidad de Morón 35
ENTES PEQUEÑOS(EPEQ)INFORMACIÓN COMPLEM.
ANEXO A DE : RT 17
* NO EXPONER:en Inform. complem.
- inc. b) norma 4.7.1
- primer párrafo norma 4.7.2
- inc. a) norma 4.7.2