lei partnership act 1890
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-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
1/18
T o
b e r e t u r n e d
t o
H M S O
P C 1 2 C l
f o r C o n t r o l l e r ' s
L i b r a r y
R .
N o .
* ,
y
:
B i n N o .
R 0
B o x N o .
Z . ;
Y e a r .
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ 5 3 & 5 4 V I C T ]
[ C H .
3 9 . ]
A R R A N G E M E N T
O F
S E C T I O N S .
A . D . 1 8 9 0 .
N a t u r e
o f P a r t n e r s h i p .
S e c t i o n .
1 . D e f i n i t i o n
o f p a r t n e r s h i p .
2 .
R u l e s
f o r
d e t e r m i n i n g
e x i s t e n c e
o f
p a r t n e r s h i p .
3 . P o s t p o n e m e n t
o f r i g h t s o f
p e r s o n
l e n d i n g
o r s e l l i n g
i n
c o n s i d e r a t i o n
o f
s h a r e
o f
p r o f i t s
i n
c a s e
o f
i n s o l v e n c y .
4 . M e a n i n g
o f
f i r m .
R e l a t i o n s
o f
P a r t n e r s
t o p e r s o n s
d e a l i n g
w i t h t h e m .
5 .
P o w e r
o f
p a r t n e r
t o b i n d t h e
f i r m .
6 .
P a r t n e r s b o u n d b y
a c t s o n
b e h a l f o f
f i r m .
7 . P a r t n e r u s i n g c r e d i t o f
f i r m
f o r
p r i v a t e
p u r p o s e s .
8 .
E f f e c t o f
n o t i c e t h a t f i r m w i l l n o t b e b o u n d b y a c t s
o f
p a r t n e r .
9 .
L i a b i l i t y
o f p a r t n e r s .
1 0 . L i a b i l i t y
o f
t h e
f i r m f o r w r o n g s .
1 1 .
M i s a p p l i c a t i o n
o f
m o n e y
o r
p r o p e r t y
r e c e i v e d
f o r
o r i n
c u s t o d y o f
t h e f i r m .
1 2 .
L i a b i l i t y
f o r
w r o n g s j o i n t a n d s e v e r a l .
1 3 .
I m p r o p e r
e m p l o y m e n t
o f
t r u s t - p r o p e r t y
f o r p a r t -
n e r s h i p p u r p o s e s .
1 4 .
P e r s o n s
l i a b l e b y h o l d i n g o u t .
1 5 .
A d m i s s i o n s
a n d
r e p r e s e n t a t i o n s
o f
p a r t n e r s .
1 6 .
N o t i c e
t o a c t i n g
p a r t n e r
t o
b e
n o t i c e t o
t h e
f i r m .
1 7 .
L i a b i l i t i e s
o f
i n c o m i n g
a n d
o u t g o i n g p a r t n e r s .
1 8 .
R e v o c a t i o n
o f
c o n t i n u i n g
g u a r a n t y
b y c h a n g e
i n
f i r m .
R e l a t i o n s o f
P a r t n e r s
t o
o n e
a n o t h e r .
1 9 .
V a r i a t i o n
b y
c o n s e n t
o f
t e r m s
o f
p a r t n e r s h i p .
2 0 .
P a r t n e r s h i p
p r o p e r t y .
2 1 .
P r o p e r t y
b o u g h t
w i t h
p a r t n e r s h i p
m o n e y .
2 2 .
C o n v e r s i o n
i n t o p e r s o n a l
e s t a t e
o f
l a n d
h e l d a s
p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y .
2 3 .
P r o c e d u r e
a g a i n s t
p a r t n e r s h i p p r o p e r t y f o r
a
p a r t n e r ' s
s e p a r a t e
j u d g m e n t d e b t .
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8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
2/18
[ C H .
3 9 . ]
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ 5 3
& 5 4 V I C T . ]
S e c t i o n .
A . D .
1 8 9 0 .
2 4 .
R u l e s a s
t o
i n t e r e s t s a n d
d u t i e s
o f
p a r t n e r s
s u b j e c t
t o s p e c i a l
a g r e e m e n t .
2 5 .
E x p u l s i o n o f
p a r t n e r .
2 6 .
R e t i r e m e n t
f r o m
p a r t n e r s h i p
a t
w i l l .
2 7 .
W h e r e
p a r t n e r s h i p
f o r
t e r m
i s c o n t i n u e d o v e r ,
c o n t i n u a n c e o n
o l d
t e r m s p r e s u m e d .
2 8 . D u t y
o f p a r t n e r s
t o
r e n d e r
a c c o u n t s ,
& c .
2 9 .
A c c o u n t a b i l i t y
o f p a r t n e r s
f o r p r i v a t e
p r o f i t s .
3 0 .
D u t y
o f p a r t n e r
n o t
t o c o m p e t e w i t h
f i r m .
3 1 .
R i g h t s
o f
a s s i g n e e
o f
s h a r e
i n
p a r t n e r s h i p .
D i s s o l u t i o n
o f
P a r t n e r s h i p ,
a n d
i t s c o n s e q u e n c e s .
3 2 .
D i s s o l u t i o n
b y e x p i r a t i o n o r
n o t i c e .
3 3 .
D i s s o l u t i o n
b y b a n k r u p t c y , d e a t h ,
o r c h a r g e .
3 4 .
D i s s o l u t i o n
b y
i l l e g a l i t y
o f
p a r t n e r s h i p .
3 5 .
D i s s o l u t i o n
b y
t h e
C o u r t .
3 6 . R i g h t s
o f
p e r s o n s
d e a l i n g w i t h
f i r m
a g a i n s t a p p a r -
e n t
m e m b e r s
o f
f i r m .
3 7 .
R i g h t
o f
p a r t n e r s
t o
n o t i f y
d i s s o l u t i o n .
3 8 .
C o n t i n u i n g a u t h o r i t y
o f
p a r t n e r s
f o r p u r p o s e s
o f
w i n d i n g
u p .
3 9 .
R i g h t s
o f
p a r t n e r s
a s t o
a p p l i c a t i o n
o f
p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y .
4 0 . A p p o r t i o n i n g
o f
p r e m i u m
w h e r e
p a r t n e r s h i p p r e -
m a t u r e l y
d i s s o l v e d .
4 1 .
R i g h t s w h e r e
p a r t n e r s h i p
d i s s o l v e d f o r f r a u d
o r
m i s r e p r e s e n t a t i o n .
4 2 . R i g h t
o f
o u t g o i n g
p a r t n e r
i n
c e r t a i n
c a s e s t o s h a r e
p r o f i t s m a d e a f t e r
d i s s o l u t i o n .
4 3 . R e t i r i n g
o r d e c e a s e d
p a r t n e r ' s
s h a r e
t o
b e a
d e b t .
4 4 .
R u l e f o r
d i s t r i b u t i o n
o f
a s s e t s
o n
f i n a l
s e t t l e m e n t
o f
a c c o u n t s .
S u p p l e m e n t a l .
4 5 .
D e f i n i t i o n s o f
c o u r t
a n d
b u s i n e s s .
4 6 .
S a v i n g f o r
r u l e s
o f
e q u i t y
a n d
c o m m o n l a w .
4 7 . P r o v i s i o n
a s t o
b a n k r u p t c y
i n
S c o t l a n d .
4 8 .
R e p e a l .
4 9 .
C o m m e n c e m e n t o f
A c t .
5 0 .
S h o r t t i t l e .
S C H E D U L E .
2
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8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
3/18
[ 5 3
& 5 4
V I c T ]
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ C H .
3 9 . ]
C H A P T E R
3 9 .
A n A c t
t o d e c l a r e a n d a m e n d
t h e
L a w
o f
P a r t n e r -
A . D .
1 8 9 0 .
s h i p . [ 1 4 t h
A u g u s t
1 8 9 0 . ]
B
E
i t e n a c t e d
b y t h e Q u e e n ' s m o s t E x c e l l e n t
M a j e s t y ,
b y
a n d
w i t h
t h e
a d v i c e a n d
c o n s e n t o f t h e L o r d s
S p i r i t u a l a n d
T e m p o r a l ,
a n d
C o m m o n s , i n
t h i s p r e s e n t
P a r l i a m e n t
a s s e m b l e d ,
a n d b y
t h e
a u t h o r i t y
o f
t h e
s a m e ,
a s
f o l l o w s : -
N a t u r e
o f
P a r t n e r s h i p .
1 . - ( 1 )
P a r t n e r s h i p
i s
t h e
r e l a t i o n w h i c h
s u b s i s t s
D e f i n i t i o n
o f
b e t w e e n
p e r s o n s
c a r r y i n g
o n
a
b u s i n e s s
i n c o m m o n
w i t h
p a r t n e r s h i p .
a v i e w o f
p r o f i t .
( 2 )
B u t
t h e r e l a t i o n
b e t w e e n
m e m b e r s o f a n y
c o m -
p a n y o r a s s o c i a t i o n
w h i c h i s -
( a ) R e g i s t e r e d
a s a c o m p a n y
u n d e r
t h e
C o m p a n i e s
2 5
&
2 6
V i c t .
A c t , 1 8 6 2 ,
o r a n y
o t h e r
A c t
o f
P a r l i a m e n t
f o r
c . 8 9 .
t h e
t i m e
b e i n g
i n
f o r c e
a n d
r e l a t i n g
t o
t h e
r e g -
i s t r a t i o n
o f
j o i n t s t o c k
c o m p a n i e s ;
o r
( b )
F o r m e d
o r
i n c o r p o r a t e d
b y
o r
i n
p u r s u a n c e
o f
a n y
o t h e r
A c t o f
P a r l i a m e n t
o r
l e t t e r s
p a t e n t , o r
R o y a l
C h a r t e r ;
o r
( c )
A
c o m p a n y
e n g a g e d
i n
w o r k i n g
m i n e s
w i t h i n
a n d s u b j e c t
t o
t h e j u r i s d i c t i o n
o f t h e S t a n n a r i e s :
i s
n o t
a p a r t n e r s h i p
w i t h i n
t h e
m e a n i n g
o f t h i s A c t .
2 . I n d e t e r m i n i n g
w h e t h e r
a
p a r t n e r s h i p
d o e s
o r
R u l e s
f o r
d o e s
n o t
e x i s t , r e g a r d
s h a l l
b e
h a d t o
t h e
f o l l o w i n g
r u l e s :
d e t e r m i n i n g
e x i s t e n c e
o f
( 1 )
J o i n t
t e n a n c y ,
t e n a n c y
i n
c o m m o n , j o i n t
p r o -
p a r t n e r s h i p .
p e r t y ,
c o m m o n
p r o p e r t y , o r p a r t
o w n e r s h i p
6 1 6 8 5
A 2
3
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
4/18
[ C H .
3 9 . 1
P a r t n e r s h i p
A c t , 1 8 9 0 .
[ 5 3
&
5 4
V I c T ]
A . D .
1 8 9 0 .
d o e s
n o t
o f
i t s e l f
c r e a t e
a p a r t n e r s h i p
a s
t o
a n y -
t h i n g
s o
h e l d
o r
o w n e d ,
w h e t h e r t h e
t e n a n t s
o r
o w n e r s
d o
o r
d o
n o t
s h a r e
a n y
p r o f i t s
m a d e
b y
t h e
u s e
t h e r e o f .
( 2 ) T h e
s h a r i n g
o f g r o s s
r e t u r n s d o e s
n o t
o f
i t s e l f
c r e a t e
a p a r t n e r s h i p ,
w h e t h e r
t h e
p e r s o n s
s h a r -
i n g
s u c h
r e t u r n s
h a v e o r
h a v e
n o t a j o i n t
o r
c o m m o n
r i g h t
o r
i n t e r e s t
i n
a n y
p r o p e r t y
f r o m
w h i c h o r
f r o m
t h e
u s e
o f
w h i c h t h e
r e t u r n s
a r e
d e r i v e d .
( 3 )
T h e r e c e i p t
b y a p e r s o n
o f
a s h a r e
o f t h e
p r o f i t s
o f
a b u s i n e s s
i s
p r i m a
f a c i e
e v i d e n c e
t h a t
h e
i s
a p a r t n e r
i n
t h e
b u s i n e s s ,
b u t t h e
r e c e i p t
o f
s u c h a s h a r e , o r
o f a
p a y m e n t
c o n t i n g e n t
o n
o r
v a r y i n g w i t h
t h e p r o f i t s
o f
a b u s i n e s s ,
d o e s
n o t
o f
i t s e l f m a k e h i m a p a r t n e r
i n t h e
b u s i n e s s ;
a n d
i n
p a r t i c u l a r -
( a )
T h e
r e c e i p t b y a p e r s o n
o f
a d e b t
o r
o t h e r
l i q u i d a t e d
a m o u n t
b y
i n s t a l m e n t s , o r
o t h e r w i s e
o u t
o f
t h e
a c c r u i n g
p r o f i t s o f a
b u s i n e s s
d o e s
n o t
o f
i t s e l f m a k e
h i m
a p a r t -
n e r i n t h e
b u s i n e s s
o r
l i a b l e
a s
s u c h :
( b )
A
c o n t r a c t
f o r
t h e
r e m u n e r a t i o n
o f
a
s e r v a n t
o r
a g e n t
o f a
p e r s o n e n g a g e d
i n
a
b u s i n e s s
b y
a
s h a r e
o f
t h e
p r o f i t s
o f t h e
b u s i -
n e s s d o e s
n o t
o f
i t s e l f m a k e
t h e s e r v a n t
o r
a g e n t
a
p a r t n e r
i n
t h e
b u s i n e s s
o r
l i a b l e
a s
s u c h :
( c )
A p e r s o n
b e i n g t h e
w i d o w o r c h i l d
o f a
d e c e a s e d
p a r t n e r , a n d
r e c e i v i n g
b y w a y
o f
a n n u i t y
a p o r t i o n o f t h e p r o f i t s m a d e
i n
t h e
b u s i n e s s
i n
w h i c h
t h e
d e c e a s e d
p e r s o n
w a s
a
p a r t n e r ,
i s n o t
b y
r e a s o n
o n l y o f
s u c h
r e c e i p t
a
p a r t n e r
i n
t h e b u s i n e s s
o r
l i a b l e
a s
s u c h :
( d )
T h e
a d v a n c e
o f
m o n e y
b y w a y
o f l o a n
t o a p e r s o n
e n g a g e d
o r a b o u t t o
e n g a g e
i n
a n y b u s i n e s s
o n
a c o n t r a c t
w i t h
t h a t
p e r s o n
t h a t
t h e
l e n d e r
s h a l l
r e c e i v e
a
r a t e
o f i n t e r -
e s t v a r y i n g
w i t h
t h e
p r o f i t s , o r
s h a l l r e c e i v e
a
s h a r e
o f
t h e
p r o f i t s
a r i s i n g
f r o m
c a r r y i n g
o n t h e b u s i n e s s , d o e s
n o t
o f i t s e l f
m a k e
t h e
l e n d e r
a
p a r t n e r
w i t h
t h e
p e r s o n
o r
p e r s o n s
c a r r y i n g
o n
t h e
b u s i n e s s o r l i a b l e
a s
s u c h .
P r o v i d e d
t h a t
t h e
c o n t r a c t
i s
i n
w r i t i n g ,
a n d
s i g n e d
b y
o r
o n
b e h a l f
o f a l l
t h e
p a r t i e s
t h e r e t o :
4
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
5/18
[ 5 3
& 5 4
V i C T ] P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ C H . 3 9 . 1
( e )
A p e r s o n
r e c e i v i n g
b y
w a y o f a n n u i t y
A . D .
1 8 9 0 .
o r
o t h e r w i s e
a
p o r t i o n
o f t h e p r o f i t s
o f a
b u s i n e s s
i n
c o n s i d e r a t i o n
o f
t h e
s a l e
b y
h i m
o f t h e g o o d w i l l
o f
t h e
b u s i n e s s
i s n o t b y
r e a -
s o n
o n l y
o f s u c h
r e c e i p t
a
p a r t n e r
i n t h e
b u s i n e s s
o r
l i a b l e
a s
s u c h .
3 .
I n
t h e
e v e n t
o f
A n y
p e r s o n t o w h o m
m o n e y h a s
P o s t p o n e -
b e e n a d v a n c e d
b y
w a y
o f
l o a n
u p o n
s u c h
a c o n t r a c t
a s
i s
m e n t
o f
m e n t i o n e d
i n
t h e l a s t f o r e g o i n g
s e c t i o n ,
o r o f a n y b u y e r
r i g h t s
o f
a
g o o d w i l l
i n c o n s i d e r a t i o n
o f
a
s h a r e
o f
t h e p r o f i t s o f
n d -
i n g o r
s e l l i n g
t h e
b u s i n e s s ,
b e i n g a d j u d g e d
a
b a n k r u p t ,
e n t e r i n g i n t o
i n c o n s i d e r a -
a n
a r r a n g e m e n t t o p a y
h i s c r e d i t o r s
l e s s
t h a n t w e n t y
t i o n o f
s h a r e
s h i l l i n g s
i n
t h e
p o u n d ,
o r
d y i n g
i n
i n s o l v e n t
c i r c u m -
o f p r o f i t s
i n
s t a n c e s ,
t h e
l e n d e r
o f
t h e
l o a n
s h a l l n o t
b e
e n t i t l e d
t o
c a s e
o f
i n s o l -
r e c o v e r
a n y t h i n g i n
r e s p e c t o f
h i s l o a n ,
a n d
t h e s e l l e r o f
v e n c y .
t h e g o o d w i l l s h a l l
n o t
b e
e n t i t l e d
t o r e c o v e r a n y t h i n g
i n
r e s p e c t
o f t h e
s h a r e o f
p r o f i t s
c o n t r a c t e d
f o r ,
u n t i l
t h e
c l a i m s
o f t h e o t h e r
c r e d i t o r s
o f t h e
b o r r o w e r
o r b u y e r
f o r
v a l u a b l e
c o n s i d e r a t i o n
i n
m o n e y
o r m o n e y ' s
w o r t h h a v e
b e e n
s a t i s f i e d .
4 . - ( 1 ) P e r s o n s
w h o
h a v e
e n t e r e d
i n t o
p a r t n e r s h i p
M e a n i n g
o f
w i t h o n e a n o t h e r
a r e
f o r t h e p u r p o s e s
o f t h i s
A c t
c a l l e d
f i r m .
c o l l e c t i v e l y
a
f i r m ,
a n d
t h e
n a m e
u n d e r w h i c h
t h e i r
b u s i -
n e s s
i s
c a r r i e d
o n
i s
c a l l e d
t h e
f i r m - n a m e .
( 2 )
I n
S c o t l a n d
a f i r m
i s
a l e g a l
p e r s o n
d i s t i n c t
f r o m
t h e p a r t n e r s
o f
w h o m
i t
i s
c o m p o s e d ,
b u t a n
i n d i v i d u a l
p a r t n e r
m a y
b e
c h a r g e d o n a d e c r e e
o r d i l i g e n c e
d i r e c t e d
a g a i n s t
t h e
f i r m ,
a n d
o n
p a y m e n t
o f
t h e d e b t s
i s
e n t i t l e d
t o
r e l i e f
p r o
r a t a
f r o m t h e
f i r m
a n d
i t s
o t h e r
m e m b e r s .
R e l a t i o n s
o f
P a r t n e r s
t o p e r s o n s d e a l i n g
w i t h
t h e m .
5 .
E v e r y
p a r t n e r
i s
a n a g e n t
o f
t h e
f i r m
a n d
h i s
o t h e r
p a r t n e r s
f o r t h e
p u r p o s e
o f
t h e
b u s i n e s s
o f t h e
p a r t n e r s h i p ;
a n d
t h e
a c t s
o f e v e r y
p a r t n e r
w h o d o e s
a n y
a c t
f o r c a r r y i n g
o n
i n
t h e
u s u a l
w a y
b u s i n e s s
o f t h e
k i n d
c a r r i e d
o n
b y
t h e
f i r m
o f w h i c h
h e
i s
a
m e m b e r
b i n d t h e
f i r m
a n d
h i s p a r t n e r s ,
u n l e s s
t h e
p a r t n e r
s o a c t i n g
h a s
i n
f a c t
n o a u t h o r i t y
t o
a c t
f o r
t h e
f i r m
i n
t h e
p a r t i c u l a r
m a t t e r ,
a n d
t h e
p e r s o n
w i t h
w h o m
h e
i s
d e a l i n g
e i t h e r
k n o w s
t h a t
h e
h a s
n o
a u t h o r i t y ,
o r
d o e s
n o t k n o w o r
b e l i e v e
h i m
t o
b e
a p a r t n e r .
P o w e r
o f
p a r t n e r
t o
b i n d t h e
f i r m .
6 .
A n
a c t
o r
i n s t r u m e n t r e l a t i n g
t o
t h e
b u s i n e s s
o f
P a r t n e r s
t h e
f i r m
a n d
d o n e
o r
e x e c u t e d
i n
t h e
f i r m - n a m e , o r
i n
b o u n d
b y
5
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
6/18
[ C H .
3 9 . ]
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ 5 3
&
5 4 V i c T ]
A . D .
1 8 9 0 .
a n y
o t h e r
m a n n e r
s h o w i n g
a n
i n t e n t i o n
t o
b i n d t h e
f i r m ,
a c t s
o n b e -
b y
a n y p e r s o n
t h e r e t o
a u t h o r i s e d ,
w h e t h e r
a
p a r t n e r
o r
h a l f
o f
f i r m .
n o t ,
i s
b i n d i n g
o n t h e
f i r m
a n d
a l l
t h e p a r t n e r s .
P r o v i d e d
t h a t
t h i s
s e c t i o n
s h a l l
n o t
a f f e c t
a n y
g e n e r a l
r u l e
o f
l a w r e l a t i n g
t o
t h e
e x e c u t i o n
o f d e e d s
o r
n e g o t i a b l e
i n s t r u m e n t s .
P a r t n e r
7 .
W h e r e
o n e
p a r t n e r p l e d g e s
t h e c r e d i t
o f
t h e
f i r m
u s i n g
c r e d i t
f o r a p u r p o s e
a p p a r e n t l y
n o t
c o n n e c t e d
w i t h
t h e
f i r m ' s
o f
f i r m
f o r
o r d i n a r y
c o u r s e
o f
b u s i n e s s ,
t h e
f i r m
i s n o t
b o u n d ,
u n l e s s
p r i v a t e
p u r -
h e i s
i n
f a c t
s p e c i a l l y
a u t h o r i s e d
b y t h e
o t h e r
p a r t n e r s ;
p o s e s .
b u t
t h i s
s e c t i o n
d o e s
n o t
a f f e c t
a n y p e r s o n a l l i a b i l i t y
i n c u r r e d
b y a n
i n d i v i d u a l
p a r t n e r .
E f f e c t o f
8 .
I f
i t h a s
b e e n a g r e e d
b e t w e e n
t h e
p a r t n e r s
t h a t
n o t i c e
t h a t
a n y
r e s t r i c t i o n s h a l l
b e p l a c e d
o n
t h e
p o w e r
o f
a n y
o n e o r
f i r m
w i l l
n o t
b e
b o u n d
m o r e o f
t h e m
t o
b i n d t h e
f i r m ,
n o a c t
d o n e
i n
c o n t r a v e n -
b y
a c t s
o f
t i o n
o f
t h e
a g r e e m e n t
i s
b i n d i n g
o n
t h e
f i r m w i t h
r e s p e c t
p a r t n e r .
t o p e r s o n s
h a v i n g
n o t i c e o f t h e
a g r e e m e n t .
L i a b i l i t y o f
9 .
E v e r y
p a r t n e r
i n
a
f i r m i s
l i a b l e
j o i n t l y
w i t h t h e
p a r t n e r s .
o t h e r
p a r t n e r s ,
a n d
i n
S c o t l a n d s e v e r a l l y
a l s o ,
f o r a l l
d e b t s
a n d
o b l i g a t i o n s
o f t h e
f i r m i n c u r r e d
w h i l e
h e
i s
a
p a r t n e r ;
a n d
a f t e r
h i s
d e a t h
h i s
e s t a t e
i s a l s o
s e v e r a l l y
l i a b l e
i n
a
d u e c o u r s e
o f a d m i n i s t r a t i o n
f o r
s u c h d e b t s
a n d
o b l i g a t i o n s ,
s o
f a r
a s
t h e y
r e m a i n u n s a t i s f i e d , b u t
s u b j e c t
i n
E n g l a n d
o r
I r e l a n d
t o t h e p r i o r
p a y m e n t o f
h i s
s e p a r a t e
d e b t s .
L i a b i l i t y
o f
1 0 .
W h e r e ,
b y
a n y
w r o n g f u l
a c t
o r
o m i s s i o n
o f a n y
t h e
f i r m
f o r
p a r t n e r
a c t i n g
i n
t h e
o r d i n a r y
c o u r s e
o f
t h e b u s i n e s s
o f
w r o n g s .
t h e
f i r m ,
o r
w i t h
t h e
a u t h o r i t y
o f
h i s
c o - p a r t n e r s ,
l o s s
o r
i n j u r y
i s c a u s e d t o
a n y
p e r s o n n o t
b e i n g
a
p a r t n e r
i n
t h e
f i r m , o r
a n y
p e n a l t y i s
i n c u r r e d ,
t h e f i r m
i s
l i a b l e
t h e r e f o r
t o
t h e
s a m e
e x t e n t
a s
t h e
p a r t n e r
s o
a c t i n g
o r
o m i t t i n g t o
a c t .
M i s a p p l i c a -
1 1 . I n
t h e
f o l l o w i n g c a s e s ;
n a m e l y -
t i o n
o f
( a )
W h e r e
o n e
p a r t n e r
a c t i n g w i t h i n
t h e s c o p e
o f
m o n e y
h i s
a p p a r e n t
a u t h o r i t y
r e c e i v e s
t h e
m o n e y
o r
r e c e i v e d
f o r
p r o p e r t y
o f
a
t h i r d
p e r s o n a n d m i s a p p l i e s
i t ;
o r
i n
a n d
c u s t o d y
( b )
W h e r e
a
f i r m
i n
t h e c o u r s e
o f i t s
b u s i n e s s
e
f i r m .
r e c e i v e d
m o n e y
o r
p r o p e r t y
o f a t h i r d
p e r s o n ,
a n d
t h e
m o n e y o r
p r o p e r t y
s o
r e c e i v e d
i s m i s -
a p p l i e d
b y
o n e
o r
m o r e
o f
t h e
p a r t n e r s
w h i l e
i t i s i n
t h e
c u s t o d y
o f
t h e
f i r m ;
t h e
f i r m i s
l i a b l e
t o m a k e
g o o d
t h e
l o s s .
6
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
7/18
[ 5 3
&
5 4
V I C T ]
P a r t n e r s h i p
A c t , 1 8 9 0 .
[ C H . 3 9 . 1
1 2 .
E v e r y
p a r t n e r
i s
l i a b l e
j o i n t l y
w i t h
h i s c o -
p a r t n e r s
a n d
a l s o
s e v e r a l l y
f o r e v e r y t h i n g f o r w h i c h
t h e
f i r m w h i l e h e
i s
a p a r t n e r t h e r e i n
b e c o m e s
l i a b l e u n d e r
e i t h e r o f
t h e
t w o l a s t
p r e c e d i n g
s e c t i o n s .
1 3 .
I f
a p a r t n e r ,
'
b e i n g
a
t r u s t e e ,
i m p r o p e r l y
e m -
p l o y s
t r u s t - p r o p e r t y i n t h e b u s i n e s s
o r o n
t h e
a c c o u n t
o f
t h e
p a r t n e r s h i p ,
n o
o t h e r
p a r t n e r
i s l i a b l e
f o r t h e t r u s t -
p r o p e r t y
t o
t h e p e r s o n s b e n e f i c i a l l y
i n t e r e s t e d
t h e r e i n .
P r o v i d e d a s f o l l o w s : -
( 1 )
T h i s
s e c t i o n
s h a l l
n o t
a f f e c t
a n y
l i a b i l i t y
i n c u r r e d b y
a n y
p a r t n e r
b y r e a s o n
o f h i s
h a v -
i n g
n o t i c e
o f
a
b r e a c h
o f
t r u s t ;
a n d
( 2 )
N o t h i n g
i n t h i s
s e c t i o n
s h a l l p r e v e n t t r u s t
m o n e y
f r o m
b e i n g
f o l l o w e d
a n d
r e c o v e r e d
f r o m
t h e
f i r m
i f
s t i l l
i n
i t s
p o s s e s s i o n
o r u n d e r
i t s c o n t r o l .
1 4 . - ( 1 )
E v e r y o n e
w h o b y
w o r d s
s p o k e n o r w r i t t e n
o r
b y c o n d u c t
r e p r e s e n t s
h i m s e l f ,
o r
w h o
k n o w i n g l y
s u f -
f e r s
h i m s e l f
t o b e
r e p r e s e n t e d ,
a s
a p a r t n e r
i n a p a r t i c u -
l a r
f i r m ,
i s l i a b l e
a s
a p a r t n e r
t o a n y
o n e w h o
h a s o n
t h e
f a i t h
o f
a n y
s u c h
r e p r e s e n t a t i o n
g i v e n
c r e d i t
t o
t h e
f i r m ,
w h e t h e r
t h e
r e p r e s e n t a t i o n
h a s
o r
h a s
n o t b e e n
m a d e
o r
c o m m u n i c a t e d
t o t h e
p e r s o n
s o
g i v i n g
c r e d i t
b y o r
w i t h
t h e
k n o w l e d g e
o f t h e
a p p a r e n t
p a r t n e r
m a k i n g
t h e
r e p -
r e s e n t a t i o n
o r
s u f f e r i n g
i t
t o
b e
m a d e .
( 2 ) P r o v i d e d
t h a t
w h e r e a f t e r
a p a r t n e r ' s
d e a t h
t h e
p a r t n e r s h i p
b u s i n e s s
i s c o n t i n u e d
i n
t h e
o l d
f i r m - n a m e ,
t h e
c o n t i n u e d
u s e
o f
t h a t
n a m e o r
o f
t h e
d e c e a s e d
p a r t -
n e r ' s
n a m e
a s p a r t
t h e r e o f
s h a l l
n o t
o f
i t s e l f
m a k e
h i s
e x e c u t o r s
o r a d m i n i s t r a t o r s
e s t a t e
o r
e f f e c t s
l i a b l e
f o r
a n y
p a r t n e r s h i p
d e b t s
c o n t r a c t e d
a f t e r
h i s
d e a t h .
1 5 .
A n a d m i s s i o n
o r
r e p r e s e n t a t i o n
m a d e
b y
a n y
p a r t n e r
c o n c e r n i n g
t h e
p a r t n e r s h i p
a f f a i r s ,
a n d
i n t h e
o r d i n a r y
c o u r s e
o f
i t s
b u s i n e s s ,
i s
e v i d e n c e
a g a i n s t
t h e
f i r m .
1 6 .
N o t i c e t o
a n y
p a r t n e r
w h o
h a b i t u a l l y
a c t s ,
i n t h e
p a r t n e r s h i p
b u s i n e s s
o f
a n y
m a t t e r
r e l a t i n g
t o p a r t n e r -
s h i p
a f f a i r s
o p e r a t e s
a s
n o t i c e t o
t h e
f i r m ,
e x c e p t
i n
t h e
c a s e
o f a
f r a u d o n
t h e
f i r m
c o m m i t t e d
b y o r
w i t h
t h e c o n -
s e n t
o f
t h a t
p a r t n e r .
A . D .
1 8 9 0 .
L i a b i l i t y
f o r
w r o n g s
j o i n t
a n d
s e v e r a l .
I m p r o p e r
e m p l o y m e n t
o f
t r u s t -
p r o p e r t y
f o r
p a r t n e r s h i p
p u r p o s e s .
P e r s o n s
l i a b l e
b y
h o l d i n g
o u t .
A d m i s s i o n s
a n d
r e p r e -
s e n t a t i o n s
o f
p a r t n e r s .
N o t i c e
t o
a c t i n g
p a r t -
n e r
t o
b e
n o t i c e
t o
t h e
f i r m .
1 7 . - ( 1 ) A
p e r s o n w h o
i s
a d m i t t e d
a s
a
p a r t n e r i n t o
L i a b i l i t i e s
o f
a n
e x i s t i n g
f i r m
d o e s
n o t t h e r e b y
b e c o m e
l i a b l e
t o
t h e
i n c o m i n g
7
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
8/18
[ C H .
3 9 . ]
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ 5 3
& 5 4
V I C T . ]
A . D .
1 8 9 0 .
c r e d i t o r s
o f
t h e
f i r m f o r
a n y t h i n g
d o n e
b e f o r e
h e
b e c a m e
a n d
o u t -
a
p a r t n e r .
g o i n g
( 2 )
A
p a r t n e r
w h o
r e t i r e s
f r o m
a
f i r m
d o e s
n o t
t h e r e -
p a r t n e r s .
b y
c e a s e
t o
b e
l i a b l e
f o r
p a r t n e r s h i p
d e b t s
o r
o b l i g a t i o n s
i n c u r r e d
b e f o r e
h i s r e t i r e m e n t .
( 3 )
A
r e t i r i n g
p a r t n e r
m a y
b e
d i s c h a r g e d
f r o m
a n y
e x i s t i n g
l i a b i l i t i e s ,
b y
a n a g r e e m e n t
t o
t h a t
e f f e c t
b e t w e e n
h i m s e l f
a n d
t h e
m e m b e r s
o f
t h e
f i r m
a s
n e w l y
c o n s t i t u t e d
a n d
t h e
c r e d i t o r s ,
a n d
t h i s
a g r e e m e n t
m a y
b e
e i t h e r
e x p r e s s
o r
i n f e r r e d
a s
a
f a c t
f r o m
t h e
c o u r s e
o f
d e a l i n g
b e t w e e n
t h e
c r e d i t o r s
a n d
t h e
f i r m a s n e w l y c o n s t i t u t e d .
R e v o c a t i o n
1 8 .
A c o n t i n u i n g
g u a r a n t y
o r
c a u t i o n a r y
o b l i g a t i o n
o f
c o n t i n u -
g i v e n
e i t h e r
t o
a
f i r m
o r
t o
a t h i r d
p e r s o n
i n
r e s p e c t
o f t h e
i n g
g u a r a n t y
t r a n s a c t i o n s
o f
a
f i r m
i s ,
i n
t h e
a b s e n c e
o f
a g r e e m e n t
t o
b y
c h a n g e
i n
f i r m
t h e
c o n t r a r y ,
r e v o k e d
a s
t o
f u t u r e
t r a n s a c t i o n s
b y
a n y
.
c h a n g e
i n t h e
c o n s t i t u t i o n
o f t h e
f i r m
t o
w h i c h ,
o r
o f
t h e
f i r m
i n
r e s p e c t
o f
t h e
t r a n s a c t i o n s
o f
w h i c h ,
t h e
g u a r a n t y
o r
o b l i g a t i o n
w a s
g i v e n .
V a r i a t i o n
b y
c o n s e n t
o f
t e r m s
o f
p a r t n e r s h i p .
R e l a t i o n s
o f
P a r t n e r s
t o
o n e
a n o t h e r .
1 9 .
T h e
m u t u a l
r i g h t s
a n d
d u t i e s
o f
p a r t n e r s ,
w h e t h e r
a s c e r t a i n e d
b y
a g r e e m e n t
o r
d e f i n e d
b y
t h i s
A c t ,
m a y
b e
v a r i e d
b y
t h e
c o n s e n t
o f
a l l t h e p a r t n e r s ,
a n d
s u c h
c o n s e n t
m a y
b e e i t h e r
e x p r e s s
o r
i n f e r r e d
f r o m a
c o u r s e
o f
d e a l i n g .
P a r t n e r s h i p
2 0 . - ( 1 )
A l l p r o p e r t y
a n d
r i g h t s a n d
i n t e r e s t s
i n p r o p -
p r o p e r t y .
e r t y
o r i g i n a l l y
b r o u g h t
i n t o t h e
p a r t n e r s h i p
s t o c k o r
a c q u i r e d ,
w h e t h e r
b y
p u r c h a s e
o r o t h e r w i s e ,
o n
a c c o u n t o f
t h e
f i r m
o r
f o r t h e
p u r p o s e s
a n d
i n
t h e
c o u r s e o f t h e p a r t -
n e r s h i p
b u s i n e s s ,
a r e
c a l l e d
i n
t h i s
A c t
p a r t n e r s h i p
p r o p -
e r t y ,
a n d
m u s t
b e
h e l d
a n d
a p p l i e d
b y
t h e p a r t n e r s
e x c l u -
s i v e l y
f o r
t h e
p u r p o s e s
o f t h e
p a r t n e r s h i p
a n d i n
a c c o r -
d a n c e
w i t h
t h e
p a r t n e r s h i p
a g r e e m e n t .
( 2 )
P r o v i d e d
t h a t
t h e
l e g a l e s t a t e
o r
i n t e r e s t
i n
a n y
l a n d ,
o r i n
S c o t l a n d
t h e
t i t l e
t o
a n d
i n t e r e s t i n
a n y h e r i t a -
b l e
e s t a t e , w h i c h
b e l o n g s
t o
t h e
p a r t n e r s h i p
s h a l l
d e v o l v e
a c c o r d i n g
t o
t h e
n a t u r e
a n d
t e n u r e
t h e r e o f ,
a n d
t h e g e n -
e r a l r u l e s
o f
l a w
t h e r e t o
a p p l i c a b l e ,
b u t
i n
t r u s t , s o
f a r
a s
n e c e s s a r y ,
f o r
t h e
p e r s o n s b e n e f i c i a l l y
i n t e r e s t e d
i n
t h e
l a n d
u n d e r t h i s s e c t i o n .
( 3 ) W h e r e
c o - o w n e r s
o f
a n e s t a t e
o r
i n t e r e s t
i n
a n y
l a n d ,
o r
i n
S c o t l a n d
o f
a n y
h e r i t a b l e e s t a t e ,
n o t
b e i n g i t s e l f
p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y ,
a r e
p a r t n e r s
a s
t o p r o f i t s
m a d e
8
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
9/18
[ 5 3
& 5 4 V I C T . ]
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ C H . 3 9 . ]
b y
t h e
u s e
o f
t h a t
l a n d
o r
e s t a t e ,
a n d
p u r c h a s e
o t h e r
l a n d
o r
e s t a t e
o u t
o f
t h e
p r o f i t s
t o b e
u s e d
i n
l i k e m a n n e r ,
t h e
l a n d
o r
e s t a t e
s o
p u r c h a s e d b e l o n g s
t o
t h e m ,
i n t h e
a b s e n c e
o f
a n a g r e e m e n t
t o t h e
c o n t r a r y ,
n o t
a s p a r t n e r s
b u t
a s
c o - o w n e r s
f o r
t h e
s a m e
r e s p e c t i v e
e s t a t e s
a n d
i n t e r e s t s
a s a r e h e l d
b y t h e m
i n
t h e
l a n d
o r
e s t a t e
f i r s t
m e n t i o n e d
a t t h e
d a t e o f
t h e p u r c h a s e .
2 1 .
U n l e s s
t h e
c o n t r a r y
i n t e n t i o n a p p e a r s , p r o p e r t y
b o u g h t w i t h
m o n e y
b e l o n g i n g
t o t h e f i r m i s
d e e m e d
t o
h a v e
b e e n b o u g h t
o n
a c c o u n t
o f
t h e
f i r m .
2 2 . W h e r e l a n d
o r
a n y
h e r i t a b l e
i n t e r e s t t h e r e i n
h a s
b e c o m e
p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y ,
i t
s h a l l ,
u n l e s s t h e c o n t r a r y
i n t e n t i o n
a p p e a r s , b e
t r e a t e d
a s
b e t w e e n t h e
p a r t n e r s
( i n c l u d i n g
t h e
r e p r e s e n t a t i v e s
o f a
d e c e a s e d
p a r t n e r ) ,
a n d
a l s o a s
b e t w e e n t h e
h e i r s
o f
a
d e c e a s e d p a r t n e r
a n d
h i s
e x e c u t o r s
o r
a d m i n i s t r a t o r s ,
a s p e r s o n a l
o r
m o v e a b l e
a n d
n o t
r e a l o r
h e r i t a b l e
e s t a t e .
2 3 . 4 1 )
A f t e r t h e
c o m m e n c e m e n t
o f
t h i s
A c t
a
w r i t o f
e x e c u t i o n
s h a l l
n o t
i s s u e
a g a i n s t
a n y
p a r t n e r s h i p
p r o p e r -
t y
e x c e p t
o n
a
j u d g m e n t
a g a i n s t t h e
f i r m .
( 2 )
T h e H i g h C o u r t ,
o r
a j u d g e
t h e r e o f ,
o r
t h e
C h a n c e r y
C o u r t
o f
t h e c o u n t y
p a l a t i n e
o f
L a n c a s t e r ,
o r a
c o u n t y
c o u r t ,
m a y , o n
t h e a p p l i c a t i o n
b y s u m m o n s
o f
a n y
j u d g m e n t
c r e d i t o r
o f
a p a r t n e r ,
m a k e
a n
o r d e r
c h a r g i n g
t h a t
p a r t n e r ' s
i n t e r e s t
i n
t h e
p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y
a n d
p r o f i t s
w i t h
p a y m e n t
o f
t h e
a m o u n t
o f
t h e j u d g m e n t
d e b t
a n d
i n t e r e s t
t h e r e o n ,
a n d
m a y
b y
t h e
s a m e
o r
a s u b s e -
q u e n t
o r d e r
a p p o i n t
a
r e c e i v e r
o f
t h a t
p a r t n e r ' s
s h a r e
o f
p r o f i t s
( w h e t h e r
a l r e a d y
d e c l a r e d
o r
a c c r u i n g ) ,
a n d
o f a n y
o t h e r
m o n e y
w h i c h
m a y
b e
c o m i n g
t o
h i m
i n r e s p e c t
o f
t h e p a r t n e r s h i p ,
a n d
d i r e c t
a l l a c c o u n t s
a n d
i n q u i r i e s ,
a n d
g i v e
a l l
o t h e r
o r d e r s
a n d
d i r e c t i o n s w h i c h
m i g h t h a v e
b e e n
d i r e c t e d
o r
g i v e n
i f
t h e
c h a r g e
h a d
b e e n
m a d e
i n
f a v o u r
o f
t h e
j u d g m e n t
c r e d i t o r b y
t h e
p a r t n e r ,
o r
w h i c h
t h e
c i r c u m s t a n c e s
o f t h e
c a s e
m a y
r e q u i r e .
( 3 )
T h e
o t h e r
p a r t n e r
o r
p a r t n e r s
s h a l l
b e a t
l i b e r t y
a t
a n y
t i m e
t o
r e d e e m
t h e
i n t e r e s t
c h a r g e d ,
o r
i n
c a s e o f
a
s a l e
b e i n g
d i r e c t e d ,
t o p u r c h a s e
t h e
s a m e .
( 4 )
T h i s
s e c t i o n
s h a l l
a p p l y
i n
t h e
c a s e
o f
a c o s t - b o o k
c o m p a n y
a s
i f t h e
c o m p a n y
w e r e
a
p a r t n e r s h i p
w i t h i n
t h e
m e a n i n g
o f
t h i s
A c t .
( 5 )
T h i s
s e c t i o n
s h a l l
n o t
a p p l y
t o S c o t l a n d .
A . D .
1 8 9 0 .
P r o p e r t y
b o u g h t
w i t h
p a r t n e r s h i p
m o n e y .
C o n v e r s i o n
i n t o p e r -
s o n a l
e s t a t e
o f
l a n d
h e l d
a s
p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y .
P r o c e d u r e
a g a i n s t
p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y
f o r
a
p a r t n e r ' s
s e p a r a t e
j u d g m e n t
d e b t .
A 3 9
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
10/18
[ C H .
3 9 . 1
P a r t n e r s h i p
A c t , 1 8 9 0 .
[ 5 3
&
5 4
V I C T . ]
A . D .
1 8 9 0 .
R u l e s
a s
t o
i n t e r e s t s
a n d
d u t i e s
o f
p a r t n e r s
s u b j e c t
t o
s p e c i a l
a g r e e m e n t .
2 4 .
T h e
i n t e r e s t s
o f
p a r t n e r s
i n
t h e p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y a n d
t h e i r
r i g h t s a n d d u t i e s
i n
r e l a t i o n
t o
t h e
p a r t n e r s h i p
s h a l l
b e
d e t e r m i n e d ,
s u b j e c t
t o a n y
a g r e e -
m e n t
e x p r e s s
o r i m p l i e d
b e t w e e n
t h e
p a r t n e r s ,
b y
t h e
f o l l o w i n g
r u l e s :
( 1 )
A l l
t h e p a r t n e r s
a r e
e n t i t l e d
t o
s h a r e
e q u a l l y
i n
t h e c a p i t a l
a n d
p r o f i t s
o f t h e
b u s i n e s s ,
a n d m u s t
c o n t r i b u t e
e q u a l l y
t o w a r d s
t h e
l o s s e s w h e t h e r
o f
c a p i t a l
o r
o t h e r w i s e
s u s t a i n e d
b y
t h e
f i r m .
( 2 ) T h e f i r m
m u s t
i n d e m n i f y e v e r y
p a r t n e r
i n
r e s p e c t
o f
p a y m e n t s m a d e
a n d
p e r s o n a l
l i a b i l i -
t i e s i n c u r r e d
b y
h i m -
( a )
I n
t h e o r d i n a r y a n d
p r o p e r
c o n d u c t o f
t h e
b u s i n e s s o f t h e f i r m ; o r ,
( b ) I n o r
a b o u t a n y t h i n g
n e c e s s a r i l y d o n e
f o r
t h e p r e s e r v a t i o n o f t h e
b u s i n e s s
o r p r o -
p e r t y
o f t h e f i r m .
( 3 ) A p a r t n e r m a k i n g ,
f o r
t h e p u r p o s e
o f
t h e p a r t -
n e r s h i p ,
a n y a c t u a l
p a y m e n t
o r
a d v a n c e
b e y o n d
t h e
a m o u n t
o f
c a p i t a l
w h i c h
h e
h a s
a g r e e d t o
s u b s c r i b e , i s e n t i t l e d
t o
i n t e r e s t
a t
t h e
r a t e o f
f i v e
p e r c e n t . p e r a n n u m
f r o m
t h e d a t e
o f
t h e
p a y m e n t
o r a d v a n c e .
( 4 ) A p a r t n e r
i s n o t
e n t i t l e d ,
b e f o r e
t h e a s c e r t a i n -
m e n t o f p r o f i t s ,
t o i n t e r e s t
o n
t h e
c a p i t a l
s u b -
s c r i b e d
b y
h i m .
( 5 )
E v e r y p a r t n e r
m a y
t a k e p a r t
i n
t h e m a n a g e m e n t
o f
t h e p a r t n e r s h i p
b u s i n e s s .
( 6 )
N o p a r t n e r s h a l l b e e n t i t l e d
t o r e m u n e r a t i o n
f o r
a c t i n g i n
t h e p a r t n e r s h i p
b u s i n e s s .
( 7 )
N o p e r s o n
m a y b e i n t r o d u c e d
a s a p a r t n e r
w i t h -
o u t t h e
c o n s e n t
o f a l l e x i s t i n g p a r t n e r s .
( 8 )
A n y
d i f f e r e n c e
a r i s i n g a s
t o o r d i n a r y
m a t t e r s
c o n n e c t e d
w i t h
t h e p a r t n e r s h i p
b u s i n e s s
m a y
b e d e c i d e d
b y
a
m a j o r i t y
o f
t h e p a r t n e r s ,
b u t
n o
c h a n g e m a y
b e
m a d e i n
t h e
n a t u r e
o f
t h e
p a r t -
n e r s h i p
b u s i n e s s
w i t h o u t
t h e c o n s e n t
o f
a l l
e x i s t i n g
p a r t n e r s .
( 9 )
T h e
p a r t n e r s h i p
b o o k s
a r e
t o b e
k e p t
a t
t h e
p l a c e
o f
b u s i n e s s
o f
t h e
p a r t n e r s h i p ( o r
t h e
p r i n c i p a l
p l a c e ,
i f
t h e r e
i s
m o r e
t h a n
o n e ) ,
a n d
e v e r y
p a r t -
n e r
m a y ,
w h e n
h e
t h i n k s f i t , h a v e
a c c e s s
t o
a n d
i n s p e c t
a n d c o p y
a n y o f
t h e m .
1 0
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
11/18
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
12/18
[ C H .
3 9 . 1
P a r t n e r s h i p
A c t , 1 8 9 0 .
[ 5 3 & 5 4
V I C T . ]
A . D .
1 8 9 0 .
t h e
p a r t n e r s h i p ,
t o
i n t e r f e r e
i n t h e
m a n a g e m e n t
o r
a d m i n i s t r a t i o n
o f
t h e p a r t n e r s h i p
b u s i n e s s
o r
a f f a i r s ,
o r
t o
r e q u i r e
a n y
a c c o u n t s
o f
t h e p a r t n e r s h i p
t r a n s a c t i o n s ,
o r
t o
i n s p e c t
t h e p a r t n e r s h i p
b o o k s ,
b u t e n t i t l e s
t h e
a s s i g n e e
o n l y
t o
r e c e i v e
t h e
s h a r e
o f
p r o f i t s t o
w h i c h
t h e
a s s i g n i n g
p a r t n e r
w o u l d o t h e r w i s e
b e
e n t i t l e d ,
a n d
t h e
a s s i g n e e
m u s t a c c e p t
t h e
a c c o u n t
o f
p r o f i t s a g r e e d t o b y
t h e p a r t n e r s .
( 2 )
I n
c a s e
o f a
d i s s o l u t i o n
o f
t h e p a r t n e r s h i p ,
w h e t h e r
a s
r e s p e c t s
a l l t h e
p a r t n e r s
o r
a s
r e s p e c t s t h e
a s s i g n i n g p a r t n e r , t h e a s s i g n e e
i s
e n t i t l e d
t o
r e c e i v e
t h e
s h a r e
o f
t h e
p a r t n e r s h i p
a s s e t s t o
w h i c h t h e a s s i g n i n g
p a r t n e r
i s
e n t i t l e d
a s b e t w e e n
h i m s e l f a n d
t h e o t h e r
p a r t n e r s ,
a n d ,
f o r t h e
p u r p o s e
o f a s c e r t a i n i n g
t h a t s h a r e ,
t o a n a c c o u n t
a s f r o m
t h e
d a t e
o f
t h e
d i s s o l u t i o n .
D i s s o l u t i o n
o f
P a r t n e r s h i p , a n d i t s
c o n s e q u e n c e s .
D i s s o l u t i o n
3 2 .
S u b j e c t
t o a n y
a g r e e m e n t
b e t w e e n t h e p a r t n e r s
b y e x p i r a -
a p a r t n e r s h i p
i s
d i s s o l v e d -
t i o n
o r
n o t i c e .
( a )
I f
e n t e r e d
i n t o
f o r
a
f i x e d
t e r m ,
b y
t h e
e x p i r a t i o n
D i s s o l u t i o n
b y
b a n k -
r u p t c y ,
d e a t h ,
o r
c h a r g e .
D i s s o l u t i o n
b y
i l l e g a l i t y
o f
p a r t n e r -
s h i p .
o f
t h a t t e r m :
( b )
I f e n t e r e d
i n t o
f o r
a
s i n g l e a d v e n t u r e o r
u n d e r -
t a k i n g ,
b y t h e
t e r m i n a t i o n o f
t h a t
a d v e n t u r e
o r
u n d e r t a k i n g :
( c )
I f
e n t e r e d
i n t o
f o r
a n u n d e f i n e d
t i m e ,
b y a n y
p a r t n e r
g i v i n g
n o t i c e
t o t h e
o t h e r
o r
o t h e r s
o f
h i s
i n t e n t i o n
t o
d i s s o l v e
t h e p a r t n e r s h i p .
I n t h e
l a s t - m e n t i o n e d
c a s e
t h e p a r t n e r s h i p
i s
d i s -
s o l v e d
a s f r o m
t h e
d a t e m e n t i o n e d
i n
t h e
n o t i c e a s
t h e
d a t e
o f
d i s s o l u t i o n ,
o r ,
i f
n o
d a t e
i s
s o m e n t i o n e d , a s f r o m
t h e
d a t e
o f
t h e
c o m m u n i c a t i o n o f
t h e
n o t i c e .
3 3 . - ( 1 )
S u b j e c t t o
a n y
a g r e e m e n t
b e t w e e n t h e p a r t -
n e r s ,
e v e r y
p a r t n e r s h i p i s
d i s s o l v e d
a s
r e g a r d s
a l l
t h e
p a r t n e r s
b y t h e d e a t h
o r
b a n k r u p t c y
o f
a n y p a r t n e r .
( 2 )
A
p a r t n e r s h i p
m a y ,
a t
t h e o p t i o n
o f
t h e
o t h e r
p a r t n e r s ,
b e
d i s s o l v e d
i f
a n y p a r t n e r
s u f f e r s h i s
s h a r e
o f
t h e
p a r t n e r s h i p
p r o p e r t y
t o b e c h a r g e d u n d e r
t h i s
A c t
f o r
h i s
s e p a r a t e
d e b t .
3 4 .
A
p a r t n e r s h i p
i s
i n
e v e r y c a s e
d i s s o l v e d
b y
t h e
h a p p e n i n g
o f a n y
e v e n t
w h i c h
m a k e s i t
u n l a w f u l
f o r
t h e
b u s i n e s s
o f t h e f i r m
t o
b e
c a r r i e d
o n o r
f o r
t h e
m e m b e r s
o f
t h e
f i r m t o
c a r r y
i t
o n
i n
p a r t n e r s h i p .
1 2
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
13/18
[ 5 3
& 5 4
V i c T ] P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ C H .
3 9 . ]
3 5 .
O n
a p p l i c a t i o n
b y
a p a r t n e r
t h e C o u r t
m a y
d e c r e e a
d i s s o l u t i o n
o f
t h e p a r t n e r s h i p
i n a n y
o f
t h e
f o l l o w i n g
c a s e s :
( a )
W h e n
a p a r t n e r
i s f o u n d
l u n a t i c
b y
i n q u i s i t i o n ,
o r
i n
S c o t l a n d
b y c o g n i t i o n ,
o r
i s
s h o w n
t o
t h e
s a t i s f a c t i o n
o f
t h e
C o u r t
t o
b e o f
p e r m a n e n t l y
u n s o u n d
m i n d ,
i n
e i t h e r o f w h i c h
c a s e s t h e
a p p l i c a t i o n
m a y
b e
m a d e
a s w e l l
o n b e h a l f
o f
t h a t
p a r t n e r
b y h i s
c o m m i t t e e
o r
n e x t
f r i e n d
o r
p e r s o n h a v i n g
t i t l e
t o i n t e r v e n e
a s b y a n y o t h e r
p a r t n e r :
( b ) W h e n
a p a r t n e r ,
o t h e r
t h a n
t h e
p a r t n e r
s u i n g ,
b e c o m e s
i n a n y
o t h e r
w a y
p e r m a n e n t l y
i n -
c a p a b l e
o f
p e r f o r m i n g h i s
p a r t o f
t h e
p a r t n e r -
s h i p
c o n t r a c t :
( c )
W h e n a p a r t n e r , o t h e r
t h a n t h e p a r t n e r
s u i n g ,
h a s
b e e n g u i l t y
o f s u c h
c o n d u c t
a s ,
i n
t h e
o p i n i o n
o f t h e C o u r t ,
r e g a r d
b e i n g
h a d
t o t h e
n a t u r e
o f
t h e b u s i n e s s , i s c a l c u l a t e d t o p r e -
j u d i c i a l l y
a f f e c t t h e c a r r y i n g
o n
o f
t h e b u s i n e s s :
( d )
W h e n a
p a r t n e r , o t h e r
t h a n
t h e
p a r t n e r
s u i n g ,
w i l f u l l y o r
p e r s i s t e n t l y
c o m m i t s
a
b r e a c h
o f
t h e
p a r t n e r s h i p
a g r e e m e n t , o r
o t h e r w i s e
s o c o n d u c t s
h i m s e l f
i n m a t t e r s
r e l a t i n g
t o t h e
p a r t n e r s h i p
b u s i n e s s t h a t
i t i s
n o t
r e a s o n a b l y p r a c t i c a b l e
f o r
t h e
o t h e r
p a r t n e r
o r
p a r t n e r s
t o
c a r r y
o n t h e
b u s i n e s s
i n p a r t n e r s h i p
w i t h
h i m :
( e )
W h e n t h e
b u s i n e s s
o f t h e p a r t n e r s h i p
c a n
o n l y
b e
c a r r i e d o n
a t
a
l o s s :
( f )
W h e n e v e r i n a n y
c a s e
c i r c u m s t a n c e s h a v e
a r i s e n
w h i c h ,
i n
t h e
o p i n i o n
o f
t h e
C o u r t ,
r e n d e r
i t j u s t
a n d e q u i t a b l e
t h a t
t h e
p a r t n e r s h i p
b e d i s s o l v e d .
3 6 . - ( 1 )
W h e n
a p e r s o n
d e a l s
w i t h
a
f i r m
a f t e r
a
c h a n g e
i n i t s
c o n s t i t u t i o n
h e
i s e n t i t l e d
t o
t r e a t
a l l
a p p a r -
e n t
m e m b e r s o f
t h e
o l d
f i r m
a s s t i l l
b e i n g
m e m b e r s
o f
t h e
f i r m u n t i l
h e
h a s
n o t i c e
o f
t h e
c h a n g e .
( 2 ) A n
a d v e r t i s e m e n t
i n
t h e
L o n d o n
G a z e t t e
a s
t o a
f i r m
w h o s e
p r i n c i p a l
p l a c e
o f b u s i n e s s
i s
i n
E n g l a n d
o r
W a l e s ,
i n
t h e
E d i n b u r g h G a z e t t e
a s t o
a
f i r m
w h o s e
p r i n c i p a l
p l a c e
o f
b u s i n e s s
i s
i n
S c o t l a n d ,
a n d
i n t h e
D u b l i n
G a z e t t e
a s
t o
a
f i r m
w h o s e
p r i n c i p a l
p l a c e
o f
A . D . 1 8 9 0 .
D i s s o l u t i o n
b y t h e
C o u r t .
R i g h t s
o f
p e r s o n s
d e a l i n g
w i t h
f i r m a g a i n s t
a p p a r e n t
m e m b e r s
o f
f i r m .
1 3
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
14/18
[ C H .
3 9 . 1
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ 5 3
&
5 4
V I C T . ]
A . D .
1 8 9 0 .
b u s i n e s s
i s i n
I r e l a n d ,
s h a l l
b e
n o t i c e
a s
t o p e r s o n s
w h o
h a d
n o t
d e a l i n g s
w i t h
t h e f i r m
b e f o r e
t h e d a t e
o f
t h e
d i s -
s o l u t i o n
o r
c h a n g e
s o
a d v e r t i s e d .
( 3 )
T h e
e s t a t e
o f
a p a r t n e r
w h o
d i e s ,
o r
w h o
b e c o m e s
b a n k r u p t ,
o r
o f a
p a r t n e r
w h o ,
n o t
h a v i n g
b e e n
k n o w n t o
t h e p e r s o n
d e a l i n g w i t h
t h e
f i r m
t o
b e
a p a r t n e r ,
r e t i r e s
f r o m
t h e
f i r m ,
i s
n o t
l i a b l e
f o r
p a r t n e r s h i p
d e b t s
c o n -
t r a c t e d
a f t e r
t h e
d a t e
o f
t h e
d e a t h ,
b a n k r u p t c y ,
o r
r e t i r e -
m e n t
r e s p e c t i v e l y .
R i g h t
o f
3 7 .
O n
t h e
d i s s o l u t i o n
o f
a
p a r t n e r s h i p
o r
r e t i r e -
p a r t n e r s
t o
m e n t
o f
a
p a r t n e r
a n y
p a r t n e r
m a y
p u b l i c l y n o t i f y
t h e
n o t i f y d i s s o -
s a m e ,
a n d
m a y r e q u i r e t h e
o t h e r
p a r t n e r
o r
p a r t n e r s
l u t i o n .
t o c o n c u r
f o r t h a t p u r p o s e
i n a l l
n e c e s s a r y
o r
p r o p e r
a c t s ,
i f
a n y ,
w h i c h
c a n n o t
b e
d o n e
w i t h o u t
h i s
o r t h e i r
c o n c u r r e n c e .
C o n t i n u i n g
3 8 .
A f t e r
t h e
d i s s o l u t i o n
o f a p a r t n e r s h i p
t h e
a u t h o r i t y
o f
a u t h o r i t y
o f e a c h
p a r t n e r t o
b i n d t h e
f i r m , a n d
t h e o t h e r
p a r t n e r s
f o r
r i g h t s
a n d
o b l i g a t i o n s o f
t h e p a r t n e r s ,
c o n t i n u e
n o t w i t h -
p u r p o s e s
o f
s t a n d i n g
t h e
d i s s o l u t i o n
s o
f a r a s
m a y
b e
n e c e s s a r y
t o
w i n d i n g
u p .
w i n d u p
t h e
a f f a i r s
o f
t h e
p a r t n e r s h i p ,
a n d
t o c o m p l e t e
t r a n s a c t i o n s
b e g u n
b u t u n f i n i s h e d a t t h e t i m e o f
t h e
d i s -
s o l u t i o n ,
b u t
n o t o t h e r w i s e .
P r o v i d e d
t h a t
t h e
f i r m
i s i n n o
c a s e b o u n d
b y t h e
a c t s
o f
a p a r t n e r
w h o
h a s
b e c o m e b a n k r u p t ; b u t t h i s p r o -
v i s o d o e s
n o t
a f f e c t
t h e
l i a b i l i t y
o f
a n y p e r s o n
w h o
h a s
a f t e r t h e
b a n k r u p t c y
r e p r e s e n t e d
h i m s e l f
o r
k n o w i n g l y
s u f f e r e d
h i m s e l f
t o b e
r e p r e s e n t e d
a s a
p a r t n e r
o f t h e
b a n k r u p t .
R i g h t s
o f
3 9 .
O n
t h e
d i s s o l u t i o n
o f
a
p a r t n e r s h i p
e v e r y
p a r t -
p a r t n e r s
a s
n e r i s e n t i t l e d ,
a s a g a i n s t
t h e o t h e r
p a r t n e r s i n
t h e f i r m ,
t o
a p p l i c a -
a n d a l l
p e r s o n s
c l a i m i n g
t h r o u g h
t h e m
i n
r e s p e c t
o f
t h e i r
r t o f
i n t e r e s t s
a s
p a r t n e r s ,
t o
h a v e t h e
p r o p e r t y
o f
t h e
p a r t -
p r o p e r t y .
n e r s h i p
a p p l i e d
i n p a y m e n t
o f t h e d e b t s
a n d l i a b i l i t i e s
o f
t h e
f i r m ,
a n d
t o
h a v e
t h e
s u r p l u s a s s e t s a f t e r
s u c h
p a y -
m e n t
a p p l i e d
i n p a y m e n t
o f w h a t
m a y
b e
d u e
t o
t h e p a r t -
n e r s
r e s p e c t i v e l y a f t e r
d e d u c t i n g
w h a t m a y
b e
d u e
f r o m
t h e m
a s
p a r t n e r s t o
t h e f i r m ;
a n d
f o r
t h a t
p u r p o s e
a n y
p a r t n e r
o r h i s
r e p r e s e n t a t i v e s
m a y
o n t h e
t e r m i n a t i o n
o f
t h e p a r t n e r s h i p
a p p l y
t o
t h e
C o u r t
t o
w i n d u p
t h e
b u s i -
n e s s a n d
a f f a i r s
o f t h e
f i r m .
A p p o r t i o n -
4 0 .
W h e r e
o n e
p a r t n e r
h a s
p a i d
a p r e m i u m
t o
m e n t o f
a n o t h e r
o n e n t e r i n g
i n t o
a p a r t n e r s h i p
f o r
a
f i x e d
t e r m ,
p r e m i u m
w h e r e
a n d
t h e
p a r t n e r s h i p
i s
d i s s o l v e d
b e f o r e
t h e e x p i r a t i o n
o f
1 4
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
15/18
[ 5 3
& 5 4
V I C T ]
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ C H .
3 9 . ]
t h a t
t e r m
o t h e r w i s e
t h a n
b y t h e d e a t h
o f
a p a r t n e r , t h e
C o u r t m a y o r d e r
t h e r e p a y m e n t
o f
t h e
p r e m i u m ,
o r
o f
s u c h
p a r t
t h e r e o f
a s i t
t h i n k s
j u s t , h a v i n g
r e g a r d
t o
t h e
t e r m s
o f
t h e
p a r t n e r s h i p
c o n t r a c t
a n d
t o
t h e
l e n g t h
o f
t i m e
d u r i n g
w h i c h
t h e p a r t n e r s h i p
h a s
c o n t i n u e d ;
u n l e s s
( a )
t h e
d i s s o l u t i o n
i s , i n
t h e
j u d g m e n t
o f
t h e
C o u r t ,
w h o l l y
o r c h i e f l y
d u e t o t h e m i s c o n d u c t
o f
t h e
p a r t n e r
w h o
p a i d
t h e p r e m i u m ,
o r
( b )
t h e
p a r t n e r s h i p
h a s
b e e n d i s s o l v e d
b y
a n a g r e e -
m e n t
c o n t a i n i n g
n o
p r o v i s i o n f o r
a r e t u r n
o f
a n y
p a r t
o f t h e
p r e m i u m .
4 1 .
W h e r e
a
p a r t n e r s h i p
c o n t r a c t i s r e s c i n d e d
o n
t h e
g r o u n d
o f
t h e f r a u d
o r
m i s r e p r e s e n t a t i o n
o f o n e
o f
t h e p a r t i e s
t h e r e t o ,
t h e p a r t y
e n t i t l e d
t o
r e s c i n d
i s ,
w i t h -
o u t
p r e j u d i c e
t o a n y o t h e r r i g h t ,
e n t i t l e d -
( a )
t o
a l i e n
o n ,
o r
r i g h t
o f
r e t e n t i o n
o f , t h e s u r p l u s
o f
t h e p a r t n e r s h i p
a s s e t s ,
a f t e r
s a t i s f y i n g t h e
p a r t n e r s h i p
l i a b i l i t i e s ,
f o r a n y s u m
o f m o n e y
p a i d b y h i m
f o r
t h e p u r c h a s e o f
a s h a r e
i n
t h e
p a r t n e r s h i p
a n d
f o r
a n y
c a p i t a l c o n t r i b u t e d b y
h i m ,
a n d
i s
( b )
t o
s t a n d
i n
t h e p l a c e
o f
t h e c r e d i t o r s o f t h e
f i r m
f o r
a n y
p a y m e n t s m a d e
b y
h i m i n r e s p e c t
o f
t h e
p a r t n e r s h i p
l i a b i l i t i e s ,
a n d
( c )
t o b e
i n d e m n i f i e d
b y
t h e p e r s o n
g u i l t y o f t h e
f r a u d
o r
m a k i n g
t h e
r e p r e s e n t a t i o n a g a i n s t a l l
t h e
d e b t s a n d
l i a b i l i t i e s
o f t h e
f i r m .
4 2 . - ( 1 )
W h e r e a n y
m e m b e r
o f
a
f i r m h a s d i e d
o r
o t h e r w i s e
c e a s e d
t o b e a p a r t n e r , a n d
t h e
s u r v i v i n g
o r
c o n t i n u i n g
p a r t n e r s
c a r r y
o n
t h e
b u s i n e s s
o f
t h e
f i r m
w i t h i t s c a p i t a l
o r
a s s e t s w i t h o u t
a n y f i n a l
s e t t l e m e n t
o f
a c c o u n t s
a s
b e t w e e n
t h e
f i r m a n d t h e
o u t g o i n g
p a r t n e r
o r
h i s e s t a t e ,
t h e n ,
i n t h e
a b s e n c e o f a n y
a g r e e m e n t t o
t h e
c o n t r a r y ,
t h e
o u t g o i n g
p a r t n e r
o r
h i s
e s t a t e
i s e n t i -
t l e d
a t
t h e
o p t i o n
o f
h i m s e l f o r
h i s
r e p r e s e n t a t i v e s t o
s u c h s h a r e
o f
t h e
p r o f i t s
m a d e
s i n c e
t h e
d i s s o l u t i o n a s
t h e C o u r t
m a y
f i n d
t o
b e
a t t r i b u t a b l e
t o
t h e
u s e o f h i s
s h a r e o f t h e p a r t n e r s h i p
a s s e t s , o r
t o
i n t e r e s t a t
t h e
r a t e
o f
f i v e
p e r
c e n t .
p e r
a n n u m
o n
t h e a m o u n t
o f
h i s
s h a r e
o f
t h e p a r t n e r s h i p
a s s e t s .
( 2 )
P r o v i d e d
t h a t
w h e r e
b y
t h e
p a r t n e r s h i p
c o n t r a c t
a n
o p t i o n
i s
g i v e n
t o
s u r v i v i n g
o r c o n t i n u i n g
p a r t n e r s t o
p u r c h a s e
t h e
i n t e r e s t
o f
a d e c e a s e d
o r
o u t g o i n g p a r t n e r ,
A . D . 1 8 9 0 .
p a r t n e r s h i p
p r e m a t u r e l y
d i s s o l v e d .
R i g h t s
w h e r e p a r t -
n e r s h i p
d i s -
s o l v e d f o r
f r a u d
o r
m i s r e p r e -
s e n t a t i o n .
R i g h t
o f
o u t g o i n g
p a r t n e r
i n
c e r t a i n
c a s e s
t o
s h a r e
p r o f i t s m a d e
a f t e r d i s -
s o l u t i o n .
1 5
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
16/18
[ C H .
3 9 . 1
P a r t n e r s h i p
A c t , 1 8 9 0 .
[ 5 3
&
5 4
V I C T ]
A . D .
1 8 9 0 .
a n d
t h a t
o p t i o n
i s
d u l y e x e r c i s e d ,
t h e e s t a t e
o f t h e
d e c e a s e d
p a r t n e r ,
o r t h e
o u t g o i n g
p a r t n e r
o r
h i s
e s t a t e ,
a s
t h e
c a s e
m a y
b e ,
i s
n o t
e n t i t l e d
t o
a n y
f u r t h e r
o r
o t h e r
s h a r e
o f p r o f i t s ;
b u t
i f a n y
p a r t n e r
a s s u m i n g
t o a c t
i n
e x e r c i s e
o f
t h e o p t i o n
d o e s
n o t
i n a l l
m a t e r i a l
r e s p e c t s
c o m p l y
w i t h
t h e t e r m s t h e r e o f ,
h e i s
l i a b l e
t o
a c c o u n t
u n d e r
t h e
f o r e g o i n g p r o v i s i o n s
o f t h i s
s e c t i o n .
R e t i r e d
o r
4 3 .
S u b j e c t
t o a n y
a g r e e m e n t
b e t w e e n
t h e p a r t n e r s ,
d e c e a s e d
t h e a m o u n t
d u e
f r o m
s u r v i v i n g
o r c o n t i n u i n g
p a r t n e r s
t o
p a r t n e r ' s
a n
o u t g o i n g
p a r t n e r o r
t h e
r e p r e s e n t a t i v e s
o f
a
d e c e a s e d
a
a r e
t o
b e
p a r t n e r
i n r e s p e c t
o f
t h e
o u t g o i n g
o r
d e c e a s e d
p a r t n e r ' s
d e b t .
s h a r e
i s
a
d e b t a c c r u i n g a t t h e
d a t e
o f t h e
d i s s o l u t i o n
o r
d e a t h .
R u l e
f o r d i s - 4 4 .
I n
s e t t l i n g a c c o u n t s
b e t w e e n
t h e
p a r t n e r s
a f t e r
t r i b u t i o n
o f
a d i s s o l u t i o n
o f
p a r t n e r s h i p , t h e
f o l l o w i n g
r u l e s s h a l l ,
a s s e t s o n
s u b j e c t
t o
a n y a g r e e m e n t ,
b e o b s e r v e d :
f i n a l s e t t l e -
m e n t
o f
( a )
L o s s e s ,
i n c l u d i n g
l o s s e s a n d
d e f i c i e n c i e s
o f c a p i -
a c c o u n t s .
t a l , s h a l l
b e
p a i d
f i r s t l y o u t
o f p r o f i t s ,
n e x t
o u t
o f
c a p i t a l ,
a n d
l a s t l y ,
i f n e c e s s a r y ,
b y
t h e p a r t -
n e r s
i n d i v i d u a l l y
i n
t h e
p r o p o r t i o n
i n
w h i c h
t h e y
w e r e
e n t i t l e d
t o
s h a r e
p r o f i t s :
( b )
T h e
a s s e t s
o f
t h e
f i r m i n c l u d i n g
t h e
s u m s , i f
a n y ,
c o n t r i b u t e d
b y t h e p a r t n e r s
t o
m a k e
u p
l o s s e s
o r d e f i c i e n c i e s
o f c a p i t a l ,
s h a l l b e
a p p l i e d i n
t h e
f o l l o w i n g
m a n n e r
a n d
o r d e r :
1 .
I n
p a y i n g
t h e
d e b t s
a n d l i a b i l i t i e s
o f t h e
f i r m t o
p e r s o n s
w h o a r e
n o t
p a r t n e r s
t h e r e i n :
2 . I n p a y i n g
t o
e a c h
p a r t n e r
r a t e a b l y
w h a t
i s
d u e
f r o m
t h e
f i r m t o
h i m
f o r
a d v a n c e s
a s
d i s t i n g u i s h e d
f r o m
c a p i t a l :
3 . I n
p a y i n g
t o e a c h
p a r t n e r
r a t e a b l y w h a t
i s
d u e
f r o m
t h e f i r m
t o
h i m
i n r e s p e c t
o f
c a p i t a l :
4 . T h e
u l t i m a t e
r e s i d u e ,
i f a n y ,
s h a l l b e
d i v i d e d
a m o n g
t h e
p a r t n e r s
i n t h e p r o p o r -
t i o n i n w h i c h
t h e p r o f i t s
a r e
d i v i s i b l e .
S u p p l e m e n t a l .
D e f i n i t i o n s
4 5 . I n
t h i s
A c t ,
u n l e s s
t h e
c o n t r a r y
i n t e n t i o n
o f
c o u r t
a p p e a r s -
a n d b u s i -
T h e
e x p r e s s i o n
c o u r t
i n c l u d e s e v e r y c o u r t
a n d
e s s .
j u d g e
h a v i n g j u r i s d i c t i o n
i n
t h e
c a s e :
T h e
e x p r e s s i o n
b u s i n e s s
i n c l u d e s e v e r y
t r a d e ,
o c c u p a t i o n ,
o r
p r o f e s s i o n .
1 6
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
17/18
[ 5 3
&
5 4
V I C T ]
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
[ C H .
3 9 . ]
A . D . 1 8 9 0 .
4 6 .
T h e
r u l e s
o f
e q u i t y
a n d
o f
c o m m o n
l a w
a p p l i c a -
S a v i n g
f o r
b l e
t o
p a r t n e r s h i p
s h a l l
c o n t i n u e
i n
f o r c e
e x c e p t
s o f a r
a s
r u l e s
o f
t h e y
a r e i n c o n s i s t e n t
w i t h
t h e
e x p r e s s
p r o v i s i o n s o f t h i s e q u i t y
a n d
A c t .
c o m m o n
l a w .
4 7 . - ( 1 )
I n
t h e a p p l i c a t i o n
o f
t h i s
A c t
t o
S c o t l a n d
t h e
P r o v i s i o n a s
b a n k r u p t c y
o f
a
f i r m
o r o f a n
i n d i v i d u a l
s h a l l m e a n
t o
b a n k -
s e q u e s t r a t i o n
u n d e r
t h e
B a n k r u p t c y
( S c o t l a n d )
A c t s ,
r u p t c y
i n
a n d a l s o i n
t h e c a s e
o f
a n i n d i v i d u a l
t h e
i s s u e
a g a i n s t
S c o t l a n d .
h i m
o f
a
d e c r e e
o f c e s s i o
b o n o r u m .
( 2 )
N o t h i n g i n
t h i s
A c t
s h a l l
a l t e r t h e
r u l e s
o f t h e
l a w o f
S c o t l a n d
r e l a t i n g
t o
t h e b a n k r u p t c y
o f
a
f i r m
o r
o f
t h e
i n d i v i d u a l
p a r t n e r s
t h e r e o f .
4 8 . T h e A c t s m e n t i o n e d
i n t h e
s c h e d u l e
t o t h i s
A c t
R e p e a l .
a r e
h e r e b y
r e p e a l e d t o t h e e x t e n t
m e n t i o n e d i n
t h e
t h i r d
c o l u m n
o f
t h a t
s c h e d u l e .
4 9 . T h i s A c t s h a l l c o m e
i n t o
o p e r a t i o n
o n
t h e f i r s t C o m m e n c e -
d a y
o f
J a n u a r y o n e
t h o u s a n d
e i g h t
h u n d r e d
a n d
n i n e t y -
m e e t o f
A c t .
o n e .
5 0 .
T h i s A c t m a y
b e
c i t e d a s t h e
P a r t n e r s h i p
A c t ,
1 8 9 0 .
S h o r t t i t l e .
1 7
-
8/16/2019 Lei Partnership Act 1890
18/18
[ C H . 3 9 . 1
P a r t n e r s h i p
A c t , 1 8 9 0 .
[ 5 3
&
5 4 V i C T ]
A . D .
1 8 9 0 .
S C H E D U L E .
S e c t i o n
4 8 .
E N A C T M E N T S
R E P E A L E D .
S e s s i o n a n d
C h a p t e r .
T i t l e
o r S h o r t
T i t l e . E x t e n t
o f R e p e a l .
1 9
&
2 0 V i c t .
c .
6 0 .
1 9
&
2 0 V i c t .
c .
9 7 .
2 8
&
2 9 V i c t .
c .
8 6 .
T h e M e r c a n t i l e
L a w
A m e n d m e n t
( S c o t l a n d ) A c t ,
1 8 5 6 .
T h e M e r c a n t i l e
L a w A m e n d m e n t
A c t ,
1 8 5 6 .
A n A c t
t o a m e n d
t h e
l a w o f p a r t -
n e r s h i p .
S e c t i o n
s e v e n .
S e c t i o n
f o u r .
T h e
w h o l e A c t .
P R I N T E D
I N E N G L A N D
B Y
P A U L F R E E M A N
C o n t r o l l e r
a n d C h i e f E x e c u t i v e o f
H e r M a j e s t y ' s
S t a t i o n e r y
O f f i c e
a n d
Q u e e n ' s P r i n t e r
o f
A c t s
o f
P a r l i a m e n t
R e p r i n t e d
i n t h e S t a n d a r d P a r l i a m e n t a r y P a g e S i z e
F i r s t I m p r e s s i o n 1 8 9 0
F o r t i e t h
I m p r e s s i o n D e c e m b e r 1 9 9 4
P r i n t e d i n t h e U n i t e d
K i n g d o m
f o r H M S O
D d 5 0 6 3 6 4 7
1 2 / 9 4 C 5
5 1 . 0 . 0 5 6 2 1 9 O N 3 0 8 9 1 0
L O N D O N : H M S O
I S B N
0 - 1 0 - 8 5 0 2 3 3 - 3