lääkäri-, työterveys- ja terveydenhuoltopalvelut - vahva orgaaninen kasvu … · 2019-10-31 ·...

terveystalo.com #terveystalo

VAHVA ORGAANINEN KASVU PARANSI OPERATIIVISTA KANNATTAVUUTTA Talousjohtaja ja vt. toimitusjohtaja Ilkka Laurila



Q3 PÄÄKOHDAT

Laaja-alaista kasvua kaikissa asiakkuuksissa

Uudet prosessit ja digitaaliset ratkaisut paransivat palvelujen saatavuutta

Operatiivinen kannattavuus (EBITA-%) parani yksityis- ja yritysasiakasryhmien vahvan myynnin ansiosta

Vahva liiketoiminnan rahavirta, investoinnit digitalisaatioon kasvoivat edelleen

© Terveystalo

Vahvaa kasvua kaikissa asiakasryhmissä

• Yritysasiakkuuksissa ennaltaehkäisevät ja hyvinvointipalvelut, erityisesti mielenhyvinvointi ja digitaaliset palvelut kasvussa, myös sairausvastaanotoissa ja leikkauksissa kasvua.

• Yksityisasiakkuuksissa vahvaa orgaanista kasvua. Liikevaihtoa kasvattivat kysynnän laaja-alainen kasvu ja Attendo-yrityskauppa.

• Julkisasiakkuuksien myynti yli kolminkertaistui; Attendo Terveyspalveluiden oston lisäksi työterveyspalvelut kasvoivat merkittävästi, vakaata kasvua muussa palvelumyynnissä ja ulkoistuksissa

• Q3:lla oli yksi työpäivä enemmän, mikä vaikuttaa liikevaihtoa kasvattavasti (66 pv. vs. 65 pv, +1,5 %)

Q3 Liikevaihto asiakkuuksittain, M€

3

Q3: Vahva orgaaninen kasvu ja Attendo-kauppa kasvattivat liikevaihtoa merkittävästi

86 95

56 68

18 22

50

0

50

100

150

200

250

Q3 2019 Q3 2018

234

160

+46%

Yksityisasiakaat Yritysasiakkaat

Julkinen, Attendon osuus Julkinen ilman Attendoa

+18,5 % +21,0 %

+10,4 %

© Terveystalo

1-9 Liikevaihto asiakkuuksittain, M€

4

Q3: Vakaata kasvua kaikissa asiakkuuksissa

1-9 2019 Liikevaihto asiakkuuksittain, %

42%

29% 29%

Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Julkisen sektorin asiakkaat

293 317

194 224 59

67

153

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1-9 2018 1-9 2019

547

760 +39%

Julkinen, Attendon osuus Yritysasiakkaat Julkinen, ilman Attendoa Yksityisasiakkaat

+12.2%

+15.5%

+8.0%

© Terveystalo

Q3: Vahva kannattavuus

• Suhteellinen kannattavuus parani yksityis- ja yritysasiakkaiden vahvan myynnin ansiosta.

• Oikaistu EBITA 24,4 miljoonaa euroa (14,8)

• Oikaistu EBITA % 10,4 % liikevaihdosta (9,2 %)

• Kauden voitto* 10,4 miljoonaa euroa (16,0)

*Vertailukauden lukuihin vaikuttivat merkittävät kertaluonteiset nettomyyntivoitot, yhteensä 8,1 miljoonaa euroa.

© Terveystalo

Uudet ratkaisut täydentävät perinteistä hoitoketjua ja mahdollistavat nopeamman kasvun

31.10.2019 6 6

Perinteinen arvonluontimalli (käyttöön perustuva laskutus)

Perinteisesti potilaan hoitoketju alkaa lääkärin vastaanotolta - usein pullonkaula jossa on

korkeat käyttöasteet

• aktiivisten lääkäreiden lukumäärä Suomessa 2016 *: 21.000 • Kasvu keskimäärin 300 p.a. (+ 1,4%) • Kaikista lääkäreistä n. 9 000 päättyy yksityiselle sektorille

(kasvu 130 p.a.)

Lääkäri- vastaanotot

Laboratorio

Kuvantaminen

Leikkaustoiminta

Lääk

äris

aata

vuus

rajo

ittee

na

Uudet digitaaliset työkalut ja prosessit auttavat ohittamaan tai

laajentamaan pullonkaulaa

Hoi

dont

arpe

en a

rvio

inti

Muiden ammattilaisten

vastaanotot

© Terveystalo

Markkinanäkymät

• Heikentyneestä kuluttajaluottamuksesta huolimatta markkinaympäristö on edelleen suotuisa.

• Yritysasiakkaiden kysyntä jatkuu vakaana ja ennaltaehkäisevien palveluiden kysynnän suhteellinen osuus kasvaa, jota Kela-korvauslainsäädännön muutos vuoden 2020 alussa edelleen vahvistaa.

• Yksityisasiakkaiden kysyntä jatkuu niin ikään vakaana, ja kokonaisvaltaisen hyvinvoinnin trendi kasvattaa laaja-alaisesti palvelujen kysyntää. Tämä näkyy erityisesti muiden kuin lääkärivastaanottopalveluiden kysynnän kasvuna.

• Sosiaali- ja terveydenhuollon uudistuksen eli Sote-ratkaisun edelleen viivästyessä julkisen sektorin kysyntä jatkuu edelleen vahvana eri palvelumuodoissa.

31.10.2019 7


TALOUDELLINEN KEHITYS

© Terveystalo

Liikevaihto, oikaistu käyttökate*, % Ennen IFRS 16 vaikutusta (vertailukelpoinen)

Oikaistu EBITA*, M€ ja % Ennen IFRS 16 vaikutusta (vertailukelpoinen)

31.10.2019 9

Suhteellinen kannattavuus parani Attendo-kaupan vaikutuksesta huolimatta

183,6 155,4

189,9 197,5 189,0 160,3

197,9

267,8 258,6 234,0

0

5

10

15

20

25

30

0

50

100

150

200

250

300

13,5

Q4 2017

Q2 2017

14,2 12,0

15,6

11,2

15,3

Q3 2017

Q1 2018

Q2 2018

12,5

Q3 2018

16,4

Q4 2018

Q1 2019

12,8 11,9

Q2 2019

Q3 2019

Liikevaihto Oikaistu käyttökate, %

16,9

12,4

23,9 25,6

20,2

14,8

27,1

32,1

25,5 24,0

9,2 9,2 9,9

0

5

10

15

20

25

30

0

5

10

15

20

25

30

35

12,6 10,2

Q4 2018

Q4 2017

Q2 2017

8,0

Q3 2018

Q3 2017

13,0

Q1 2018

10,7

Q2 2018

13,7 12,0

Q1 2019

Q2 2019

Q3 2019

Oikaistu EBITA, M€ Oikaistu EBITA, %

* Vaihtoehtoinen tunnusluku

© Terveystalo

M€ 7-9/2019 7-9/2018 Muutos, % 1-9/2019 1-9/2018 Muutos, % 2018

Liikevaihto 234,0 160,3 46,0 760,4 546,8 39,1 744,7

Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 8,8 -92,9 1,4 17,5 -92,3 18,2

Materiaalit ja palvelut -107,3 -76,1 41,0 -350,2 -257,8 35,8 -351,3

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -70,8 -43,7 62,1 -232,5 -146,2 59,0 -197,1

Muut kulut -13,8 -10,5 31,8 -42,7 -36,0 18,8 -52,6

Vuokrat ja toimitilakulut * -4,2 -11,4 -63,2 -12,0 -34,4 -65,2 -45,3

Käyttökate, EBITDA, vertailukelpoinen 38,6 27,6 40,1 124,4 90,0 38,2 116,6

Oikaisut (** 1,2 -7,4 4,1 -13,6 -7,7

Oikaistu käyttökate, EBITDA, vertailukelpoinen 39,8 20,1 97,9 128,5 76,4 68,3 108,9

Liikevoitto (EBIT) 16,1 17,3 -7,2 57,6 59,3 -2,9 75,4

Skaalautuvuus toimii edelleen, mutta mittakaava muuttui Attendo-kaupan myötä

Group P&L

* Esitetty luku ei ole vertailukelpoinen, koska IFRS 16 käyttöönotto on pienentänyt vuokrakuluja 1-9/2019 osalta 29,7 meur ja 7-9/2019 osalta 9,9 meur. ** Oikaisut ovat tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät liiketoiminnan hankintojen kuluihin, liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluihin, omaisuuden nettomyyntivoittoihin ja - tappioihin ,strategisiin projekteihin, mukaan lukien listautumisanti ja muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin.

Muuttuvat kustannukset Kiinteät, konsernitason skaalautuvat kustannukset

Osittain kiinteät, yksikkötason skaalautuvat kustannukset

© Terveystalo

m€ 30.9.2019 30.9.2018 31.12.2018

VARAT

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 86,3 81,0 83,6 Liikearvo 781,7 585,0 768,7 Muut aineettomat hyödykkeet 158,8 100,6 167,7 Muut varat 289,6 91,4 105,4 Rahavarat 42,4 79,4 36,9 VARAT YHTEENSÄ 1 358,8 937,4 1 162,3 OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 524,9 502,2 511,8 Korolliset velat 609,9 289,9 450,1 Muut velat 224,0 145,3 200,4 VELAT YHTEENSÄ 833,9 435,2 650,5 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 358,8 937,4 1 162,3

Attendo-kaupan ja IFRS16 -standardin käyttöönoton vaikutus näkyy taseessa

• Kokonaisvarat 1 358,8 miljoonaa euroa (937,4). Kasvu johtui pääosin Attendo-yrityskauppaan liittyneistä aineettomiin hyödykkeisiin tehdyistä hankintahinnan kohdistuksista, kaupan yhteydessä muodostuneesta liikearvosta, sekä IFRS 16 -standardin käyttöönotosta.

• Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma oli 524,8 (502,1) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin parantuneesta kannattavuudesta.

• Oikaistu nettovelka ennen IFRS 16: n vaikutusta (vertailukelpoinen) oli 390,6 (210,5) miljoonaa euroa. IFRS 16 -standardin vaikutus vuokrasopimuksiin liittyvään korolliseen velkaan oli 176,9 miljoonaa euroa. Nettovelka/oikaistu käyttökate ennen IFRS 16: n vaikutusta oli 3,0 (2,0).

31.10.2019 11

IFRS 16 vaikutus 175,0 M€


© Terveystalo

Nettovelka/Oikaistu käyttökate (EBITDA) (viimeiset 12 kuukautta)

Operatiivinen tehokkuus näkyy negatiivisena nettokäyttöpääomana

31.10.2019 12

Tase vahvistuu edelleen

2,5 2,1 2,0

3,8 3,3 3,2 3,0

Q1 2018

Q3 2019 ennen

IFRS 16 -vaikutusta

Q3 2018

Q2 2018

Q2 2019 ennen

IFRS 16 -vaikutusta

Q4 2018

Q1 2019 ennen

IFRS 16 -vaikutusta

82 72 73 90 110 101 101

-119 -115 -111

-147

-51 -58 -70 -59

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

6

-38

5

Q1 2018

-32

6

Q2 2018

5

-33

Q3 2018

6

Q4 2018

6

-176 -174

Q1 2019

Q2 2019

6

Q3 2019

-166

myyntisaamiset ja muut saamiset vaihto-omaisuus ostovelat ja muut velat

nettokäyttöpääoma

© Terveystalo

Bruttoinvestoinnit, M€ ja %-liikevaihdosta Nettoinvestoinnit, M€ ja %-liikevaihdosta

31.10.2019 13

Aineettomien investointien osuuden kasvu jatkuu (ilman M&A:ta)

6 5 5 3 4 5 5

17 17 15 15 15 18 19

6 7 8 10 10

14 16

4,3 4,3 3,9 4,0

3,7

4,3 4,3

0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,5

05

1015202530354045

1 Q3.2018

LTM

1 2 Q2.2018

LTM Q1.2018

LTM

31

Q4.2018 LTM

2 2 1 Q1.2019

LTM

1

30

Q2.2019 LTM

31 31 29

38

Q3.2019 LTM

41

Aineettomat Koneet ja kalusto Toimitilojen perusparannus

Muut % liikevaihdosta

17 16 16 18 20 24 28

14 14 11 10 10

14 12

4,3 4,0

3,6 3,7 3,7

4,3 4,2

0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,5

05

1015202530354045

27

Q3.2018 LTM

Q3.2019 LTM

Q1.2019 LTM

Q1.2018 LTM

Q2.2018 LTM

Q4.2018 LTM

Q2.2019 LTM

29 31 28

30

38 41

Non Cash Capex Net Cash Capex

% liikevaihdosta

© Terveystalo

Q3 2019 Q3 2018

14

Vahva liiketoiminnan rahavirta, IFRS 16:n käyttöönotto näkyy liiketoiminnan ja rahoituksen rahavirrassa

43 42 13

22 -13

Rahavarat Q

3 alussa

Muut liiketoim

innan rahavirrat

3

-2

Voitto ennen veroja

Käyttöpääoman m

uutokset

Poistot ja muut

rahavirran oikaisut

-10

Rahavarat Q

3 lopussa

Korot ja muut rahoituskulut

Lainojen takaisinmaksut*

-11

Muut investointien rahavirrat

-1

Investoinnit (sis. M&A)

Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 26,4 M€

Investointien rahavirta yhteensä -13,6 M€

Rahoituksen rahavirta -13,1 M€

*) sisältää lainojen, rahoitusleasingvelkojen ja osamaksuvelkojen takaisinmaksut

72 17

8 8

-5

Korot ja muut rahoituskulut

Rahavarat Q

3 lopussa

Poistot ja muut

rahavirran oikaisut

-1

Rahavarat Q

3 alussa

Muut liiketoim

innan rahavirrat

Voitto ennen veroja

-5

Käyttöpääoman m

uutokset

-6

Investoinnit (sis. M&A)

Myynnit

0 -7

Muut investointien rahavirrat

Om

ien osakkeiden hankinta

-2 79

Lainojen takaisinmaksut*

Liiketoiminnan rahavirta yhteensä 13,5 M€

Investointien rahavirta yhteensä 3,1 M€

Rahoituksen rahavirta -9,8 M€


IFRS 16 vaikutus -9,9 M€

netto myynti-voitto

+8,1 M€

© Terveystalo

• Sijoittajat ovat entistä kiinnostuneempia ympäristö- ja yhteiskuntavastuusta sekä hyvästä hallintotavasta

• Julkaisemme ensimmäisen Yritysvastuuraporttimme vuodelle 2019 GRI:n mukaisesti

• Terveystalo saavutti ISS ESG Prime luokituksen, mikä osoittaa, että täytämme ISS ESG:n korkeat vastuullisuusvaatimukset toimialallamme

31.10.2019 15

Yritysvastuu on yksi strategisista painopisteistämme

© Terveystalo

Taloudellinen raportointi

• Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2019 torstaina 31.10.2019

• Terveystalo Oyj julkaisee taloudelliset raporttinsa vuonna 2020 seuraavasti:

• Tilinpäätöstiedote 2019 torstaina 13.2.2020 • Vuosikertomus vuodelta 2019 viikolla 9, 2020 • Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2020

keskiviikkona 6.5.2020 • Puolivuotiskatsaus tammi-kesäkuulta 2020

torstaina, 6.8.2020 • Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2020

torstaina 29.10.2020 • Terveystalon varsinainen yhtiökokous pidetään

torstaina 2.4.2020 Helsingissä

Sijoittajatilaisuudet

• SEB Q3 sijoittajalounastilaisuus 1.11.2019 Helsingissä

• Carnegie Healthcare seminaari 14.11.2019 Helsingissä

• SEB Welfare and Healthcare seminar 11.12.2019 Tukholmassa

31.10.2019 16

Tulosraportointi ja tulevat sijoittajatilaisuudet


Q & A

© Terveystalo

Liikevaihto asiakkuuksittain, M€

18

Q1: Attendo-kauppa kasvatti liikevaihtoa merkittävästi

106 114

71 80 20

74

0

50

100

150

200

250

300

Q1 2018 Q1 2019

198

268 +36%

Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat

Julkisen sektorin asiakkaat

+265,9 %

+12,6 %

+6,9 %

Liikevaihto asiakkuuksittain, %

42%

30% 28%

Yritysasiakkaat Julkisen sektorin asiakkaat Yksityisasiakkaat

© Terveystalo

Liikevaihto asiakkuuksittain ilman Attendo Terveyspalveluiden vaikutusta, M€

19

Q1: Vakaata kasvua kaikissa asiakkuuksissa ilman Attendo-kaupan vaikutusta

106 113

71 73

20 22

0

50

100

150

200

250

Q1 2018 Q1 2019

198 208 +6%

Yritysasiakkaat Julkisen sektorin asiakkaat Yksityisasiakkaat

+9,6 %

+3,7 %

+6,0 %

Liikevaihto asiakkuuksittain ilman Attendo Terveyspalveluiden vaikutusta, %

54%

35%

11%

Julkisen sektorin asiakkaat Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat

© Terveystalo

IFRS 16:n vaikutukset raportoituihin lukuihin

31.10.2019 20

1-9/2019 1-9/2019 1-9/2019 1-9/2018

Milj. euroa Raportoitu IFRS 16 vaikutus Ennen IFRS 16 vaikutusta Raportoitu

Liikevaihto 760,4 - 760,4 546,8 Käyttökate 124,4 29,7 94,7 90,0 Oikaistu käyttökate 128,5 29,7 98,8 76,4 Poistot -66,8 -28,5 -38,3 -30,7 Oikaistu EBITA 82,7 1,2 81,6 60,6 Rahoituskulut -10,8 -2,6 -8,2 -7,1 Voitto/tappio ennen veroja 46,9 -1,5 48,4 54,3

Verot -8,9 0,4 -9,3 4,4 Kauden voitto/tappio 38,0 -1,1 39,1 58,7

Varat 1 358,8 175,0 1 183,8 937,4 Rahoitusvelat 609,9 176,9 433,0 289,9 Liiketoiminnan rahavirta 124,1 29,7 94,4 62,1

© Terveystalo

Avainluvut

31.10.2019 21

Oikaisut ovat tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät liiketoiminnan hankintojen kuluihin, liiketoiminnan uudelleenjärjestelykuluihin, omaisuuden nettomyyntivoittoihin ja -tappioihin, strategisiin projekteihin ja muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. 1) Vaihtoehtoinen tunnusluku. Lisätietoja liitetiedossa 14. 2) Ei vertailukelpoinen IFRS 16 käyttöönoton vaikutuksen vuoksi. IFRS 16: n käyttöönotolla oli olennainen vaikutus oikaistuun käyttökatteeseen, joka kasvoi heinä-syyskuussa 9,9 miljoonalla eurolla ja tammi-syyskuussa 29,7 miljoonalla eurolla. Liiketoiminnan kassavirta kasvoi IFRS 16 vaikutuksesta 29,7 miljoonalla eurolla tammi-syyskuussa ja lisäksi IFRS 16 käyttöönotto kasvatti vuokrasopimuksiin liittyvää korollista velkaa 176,9 miljoonalla eurolla. 3) Tammi-syyskuun vertailukauden tulosta paransi kertavaikutteisesti kirjattu, vahvistettuihin tappioihin liittyvä 13,0 miljoonan euron laskennallinen verosaaminen sekä kertaluonteiset nettomyyntivoitot, yhteensä 15,9 miljoonaa euroa. 4) Viimeisen 12 kk:n EBITDA sisältää vain 9:kk osuuden Attendo-yrityskaupasta ja IFRS 16 vaikutuksesta.

M€ 7-9/ 7-9/ Muutos, 1-9/ 1-9/ Muutos, 2018 2019 2018 % 2019 2018 % Liikevaihto 234,0 160,3 46,0 760,4 546,8 39,1 744,7 Oikaistu käyttökate (EBITDA)1) 2) 39,8 20,1 97,9 128,5 76,4 68,3 108,9 Oikaistu käyttökate (EBITDA), %1) 2) 17,0 12,5 - 16,9 14,0 - 14,6 Käyttökate (EBITDA)1) 2) 38,6 27,6 40,1 124,4 90,0 38,2 116,6 Käyttökate (EBITDA), %1) 2) 16,5 17,2 - 16,4 16,5 - 15,7 Oikaistu liikevoitto/-tappio ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA)1) 2) 24,4 14,8 64,9 82,7 60,6 36,5 87,7 Oikaistu liikevoitto/-tappio ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA), % 1) 2) 10,4 9,2 - 10,9 11,1 - 11,8 Liikevoitto (EBIT) 2) 16,1 17,3 -7,2 57,6 59,3 -2,9 75,4 Kauden tulos 2) 3) 10,4 16,0 -34,8 38,0 58,7 -35,2 68,7 Nettovelka 2) - - - 567,5 210,5 169,6 413,3 Nettovelka/Oikaistu käyttökate (EBITDA) (viimeiset 12 kuukautta) 1) 2) - - - 3,5 2,0 - 3,8 Oman pääoman tuotto (ROE), %1) 2) - - - 9,3 13,5 - 14,2 Omavaraisuusaste, %1) 2) - - - 38,7 53,7 - 44,1 Nettovelkaantumisaste (Gearing),% 1) 2) - - - 108,1 41,9 - 80,8 Osakekohtainen tulos 2) 3) 0,08 0,13 - 0,30 0,46 - 0,54 Liiketoiminnan rahavirta2) 26,4 13,5 96,3 124,1 62,1 100,0 100,6 Henkilöstö kauden lopussa - - - 7 262 4 482 62,0 6 018 Ammatinharjoittajat kauden lopussa - - - 5 082 4 729 7,5 4 877 Työpäivien määrä 66 65 189 189 251

Ennen IFRS 16 vaikutusta (vertailukelpoinen), milj. euroa 7-9/ 7-9/ Muutos, 1-9/ 1-9/ Muutos, 2018 2019 2018 % 2019 2018 % Oikaistu käyttökate (EBITDA) 1) 29,9 20,1 48,7 98,8 76,4 29,4 108,9 Oikaistu käyttökate (EBITDA), % 1) 12,8 12,5 - 13,0 14,0 - 14,6 Oikaistu liikevoitto/tappio ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA) 1) 24,0 14,8 61,9 81,6 60,6 34,5 87,7 Oikaistu liikevoitto/tappio ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia (EBITA), % 1) 10,2 9,2 - 10,7 11,1 - 11,8 Oikaistu Nettovelka1) - - - 390,6 210,5 85,6 413,3 Oikaistu nettovelka/oikaistu käyttökate (EBITDA) (viimeiset 12 kuukautta) 1) - - - 3,0 2,0 - 3,8

lääkäri-, työterveys- ja terveydenhuoltopalvelut - vahva orgaaninen kasvu … · 2019-10-31 ·...

Documents