magnit 9 m2016_rus

1

Операционные результаты

9 месяцев 2016 года

2

Краткий обзорКраткий обзор

Источник: Компания, Thomson Reuters, расчеты Компании, произведенные на основании данных ревьюированной отчестности по МСФО за 1П2016

2 436Населенных пунктов

13 364Магазинов

4 825Тыс. кв.м.Торговая площадь

33РЦ

5 779Грузовиков

№1в Европе по рыночной капитализации $20млр

д.

Рыночная капитализация >7%доля на

продовольственном розничном рынке России (по состоянию на 31.12.2015г.)

Структура акционеров по состоянию на 30.06.2016

61,4%В свободном обращении

35,1%Сергей Галицкий, CEO

2,7%Другие

0,8%Lavreno Ltd. (Кипр)

0,1%

По состоянию на 30.09.2016 г.

По состоянию на 30.09.2016 г.

Краткий обзорКлючевые показатели

3

Новых магазинов у дома

790млрд. 14,4%5,18%

Маржа чистой прибыли

10,16%

Маржа EBITDA

1,1*Чистый долг/LTM EBITDA

1 000-1 100 80 1 20067 млрд. руб.

Капитальные затраты

P=Рост выручкигод к году

Прогноз на 2016 год

14-16%

Роствыручки, руб.

10-10,5%

Маржа EBITDA

Новых гипермаркетов Новых магазинов дрогери

Показатели за 9М 2016 г.

Источник: расчеты Компании*По состоянию на 30.06.2016г..

Выручказа 9М 2016 г.

4

Краткий обзорСтратегия

Рост

Цена-Качество Эффективность

Мультиформатный органический рост магазинов

Географический охват

Плотность расположения

магазинов

Низкие цены

Высокое качество

Ассортимент Управление затратами

Вертикальная интеграция

Централизация

5

65

Краткий обзорРоссийский рынок розничной торговли

Структура рынка по форматам

Объем рынка за 2015 год %

Доля современных форматов розничной торговли

Источник: Инфолайн, по состоянию на 31.12.2015 г.

13 410млрд. руб.

65%

35%

Топ-7 22,5%

Несетевые объекты соврем.

форматов16,5%

Прочие сети26%

Традиционная торговля

28%

Рынки7%

Традиционные Современные

6

Краткий обзорМагнит и компании-аналоги

Источник: данные компаний, Инфолайн, Thomson Reuters, расчеты Магнита

Количество магазинов

Торговая площадьтыс. кв.м

Выручкамлрд.руб

Капитализациямлрд.долл.

Рыночная доля%

7

6

2

2

1

3

2

n/a

n/a

950.6

808.8

272.3

252,8

162.5

415,6

225,0

Магнит

X5

Дикси

Лента

Окей

Ашан

Метро

12 089

7,020

2,708

172

146

96

87

4,414

3,333

908

882

593

836

661

19.0

5.1

0.5

3.3

0,5

7

2 819Магазины дрогери

10 138Магазины у дома

228Гипермаркеты

179Магнит Семейный

33Распределительные центры

Обзор операционных результатовГеография сети

Источник: Компания, по состоянию на 30.09.2016 г.

2 436Населенных пунктов

7федеральных округов

Северо-Кавказск

ий

ЮжныйПриволжский

Северо-Западны

й

Уральский

СибирскийЦентральный

8

Обзор операционных результатовСистема логистики


13 364Количество магазинов

1 335тыс. кв.мСкладская площадь

33РЦ

5 779Грузовиков

Центральный

Приволжский

Южный

Уральский

Северо-Кавказский

Северо-Западный

Сибирский

9

8

8

3

1

2

2

3 856

4 082

2 340

1 237

473

865

511

Уровень централизации%

Доставка из РЦ

Доставка

поставщиком

90

10

92

8

Магазины у дома9M 2016 г.

Доставка из РЦ

Доставка

поставщиком

72

28

80

20

Гипермаркеты

9

Обзор операционных результатовПоставщики


5 800Внутренниепоставщики

4 600Местные поставщики

1 200Федеральные поставщики

Ассортимент55% 45%

10

Обзор операционных результатовПрямой импорт

Источник: Компания, Прямой импорт- по состоянию на 31.12.2015 г.;Частная марка- по состоянию на 30.09.2016 г.

10 %Доля в выручке621Товарных

позицийM 82%Доля продовольственных товаров

Частная марка

9 % Доля прямого импорта в выручке 757Действующих

контрактов

11

Обзор операционных результатовПерсонал

Источник: Компания, по состоянию на 30.09.2016 г.*по состоянию на 30.06.2016 г.

261 148Сотрудников

31 650Среднемесячная заработная плата* 11%Рост

заработной платы*P=

190 550Персонал магазинов

35 539Работники РЦ

21 021Сотрудникифилиалов

10 598Персонал Головной компании

1000 сотрудников

2 440Прочий персонал

12

Обзор операционных результатовКонкурентные преимущества

43-45 % Доля продуктов питания в семейном бюджете

Расположение Качествопродукции

Ассортимент Надежность АтмосфераЦены

5 000 человек —минимальное население

(1 500–1 600 семей)

4 000-9 500Ежемесячныйсемейныйбюджетна продуктыпитания

P=Пересечение “Хорошая”каннибализация

Магнит №1

Магнит №2500 м

Конкурент №1 Конкурент №2

Конкурент №3

500 м

Область пересечения продаж

Источник: расчеты Компании

Магазин у дома

14

Обзор операционных результатовМагазин у дома


464

кв.мОбщая площадь

327

кв.мТорговая площадь

89% Прод. товары

11% Непрод. товары

24% Собственных

76% Арендованных

Описание форматаКлючевые

операционные показатели ОткрытиеПлощадь магазина Средний чек Срок окупаемости

Структура собственности магазинов

Доля в оборотеТрафикЧеков/кв.м/день

Плотность продажВыручка/кв.м/год

LFL 9М 2016 – 9М 2015,%

241,7P=$3,5

245 306P=$4 024

-0,29 Средний чек, руб.

2,88 Трафик

2,59 Выручка

2,7

3 года

В случае аренды

В случае собственности

Стоимость нового магазинана кв.м общей площади, тыс. руб.

Достижение зрелости

6 месяцев

Собственность 35-105Аренда 10-19

4-6 лет

Гипермаркет

16

Обзор операционных результатовГипермаркет







операционные показателиПлощадь магазина Средний чек


Доля в обороте

ТрафикЧеков/кв.м/день


LFL 9М 2016 – 9М 2015,%

592,2P=$8,7

272 278P=$4 467

1,1

6 491


2 892



-8,28 Трафик

-9,60 Выручка

ОткрытиеСрок окупаемости

6-9 лет



8-15 месяцев


М: До 3 000Ср:

3 000-6 000

Б: Более 6 000

Магнит Семейный

18

Обзор операционных результатовМагнит Семейный


2 135


1 097











LFL 9М 2016 – 9М 2015,%

442,3P=$6,5

349 703P=$5 737

1,9

6-9 лет



8-15 месяцев


-4,70 Трафик

-6,12 Выручка


Магазин дрогери

20

Обзор операционных результатовМагазин дрогери


291


231


100%

Непрод. товары








LFL 9М 2016 – 9М 2015,%

305,6P=$4,5

114 924P=$1 885

9,34 Средний чек, руб.

-3,91 Трафик

5,07 Выручка

0,9

3 года

В случае аренды

В случае собственности



6 месяцев


4-6 лет

21

Площадь магазина,

кв.мСредний чек

Трафик/Чеков/

кв.м/день

Плотность продаж

Выручка/кв.м./год

Ассортимент LFL 9М2016-9М2015 %


Срок окупаемости

, лет

Стоимость нового

магазинана кв.м общей

площади

Достижение зрелости, месяцы

• Общая• Торговая

• Прод.товары• Непрод.товары

• Ср. чек• трафик/ Выручка

• Собственность• Аренда

13% 8

7%

37%63%

73%27%

24%76%

Обзор операционных результатовОписание форматов

Источник: Компания, по состоянию на 30.09.2016 г.; *Не включает торговую площадь, предназначенную для сдачи в аренду

Гипермаркет

Магазин дрогери

Магнит Семейный

2 892*

Собственность

35 - 105Аренда 10 - 19P.241,7

$3,5

P.592,2$8,7

P.305,6$4,5

P.442,3$6,5

P.245 306$4 024

P.272 278$4 467

P.114 924$1 885

P.349 703$5 737

80%20%

1

84%16%

89%11%

Магазин у дома

6

8-15

6

8-15

3 (аренда)

6-9

3 (аренда)

6-9

4-6 (собств.)

4-6 (собств.)

-0.29

-1.44

9.34

-1.48

2.88

-8.28

-3.91

-4.70

2.59

-9.60

5.07

-6.12

Собственность56 - 98Аренда31 - 41



22

Обзор финансовых результатовОтчет о прибылях и убытках

S G&A представлены за вычетом суммы амор тизации основных ср едств и нематериал ьных активов (кроме амор тизации производственных активов, учтенной в составе себестоимости р еал изации)Источник: р асчеты Компании, произведенные на основании аудированной отчетности по МСФО за 1 П2 01 5-1 П2 01 6Незначител ьные откл онения в р асчете итогов, промежуточных итогов и/ или процентного изменения обусловлены округл ением

Млн. руб. 1П2015 1П2016 1П2015 / 1П2016Рост год к году

Чистая выручка 454 808,63 521 527,57 14,7%

Себестоимость реализации (327 748,22) (379 464,58) 15,8%

Валовая прибыль 127 060,41 142 062,99 11,8%

Валовая маржа, % 27,94% 27,24%

SG&A (79 406,25) (92 661,97) 16,7%

Прочие доходы, нетто 937,45 2 138,69 128,1%

EBITDA 48 627,66 51 599,85 6,1%

Маржа EBITDA,% 10,69% 9,89%

Амортизация основных средств и нематериальных активов (10 033,63) (12 101,38) 20,6%

EBIT 38 594,03 39 498,47 2,3%

Чистые финансовые расходы (5 865,82) (6 853,38) 16,8%

Прибыль до налогообложения 32 728,21 32 645,09 -0,3%

Налоги (7 462,55) (6 537,85) -12,4%

Эффективная налоговая ставка 22,80% 20,03%

Чистая прибыль 25 265,66 26 107,24 3,3%Маржа чистой прибыли, % 5,56% 5,01%

23

1П2014 1П2015 1П2016

2025 26

1П2014 1П2015 1П2016

349455 522

Обзор финансовых результатовВыручка и расходы

Источник:расчеты Компании, произведенные на основании аудированной отчетности по МСФО за 1П2014-1П20161П2014 1П2015 1П2016

0

5

10

15

20

25

3027.8 27.9 27.2

10.5 10.7 9.9

5.6 5.6 5

Динамика выручкимлрд. руб.

Динамика чистой прибылимлрд. руб.

Динамика рентабельностиСтруктура SG&AВыручка — 522 млрд. руб.

Валовая маржа

Маржа EBITDA

Маржа чистой прибыли

%

+30,3%

11,5% -0,5%

+14,7%+29,0%

+3,3%

LFLLFL

Рост выручки, руб

Рост выручки, руб

2,07 (0,42) ― Упаковка и материалы1,84 (0,37) ―Ремонт и техническое обслуживание

50,08 (10,05) ― Оплата труда и налоги, связанные с оплатой труда

1,56 (0,31) ― Налоги, кроме налога на прибыль11,50 (2,31) ―Амортизация основных средств и нематериальных активов25,81 (5,18) ―Аренда и коммунальные платежи

3,00 (0,60) ―Прочие расходы

от SG&A,% от выручки, %

2,51 (0,50) ― Реклама

1,63 (0,33) ― Банковские услуги20%

104 703 RUB млн.руб.

24

Валовая м аржа1П2014

Торговая маржа Транспорт Убытки Валовая маржа1П2015

Торговая маржа Транспорт Убытки Валовая1П2016

15171921232527293133

27.83 27.94 27.24-0.42 -0.11 -0.60 -0.160.64 0.06

Обзор финансовых результатовМост валовой маржи

Источник:расчеты Компании

Мост маржи EBITDA

%от выручки

% от выручки

+11 б.п. -70 б.п.

+22 б.п. -80 б.п.

02468

1012 10.47 10.69 9.890.11 0.59 0.09

0.43 0.09 0.210.29 0.22 0.06 0.7 0.75 0.04 0.04

25

49,065

36,336

11,551

-5,777

-2,239-5,735 -4,755

-24 434

-351 -19 299

1 972

Обзор финансовых результатовСвободный денежный поток

Источник: расчеты Компании, произведенные на основании аудированной отчетности по МСФО за 1П2015-1П2016

Анализ рабочего капиталаСредний срок расчета с поставщиками 38 дней.

Оборачиваемость запасов 57 дней

Рабочий капитал : 34 258 млн. руб. по состоянию на 30.06.2016

млн. руб.1П 2015

1П 2016

Скорректирована на убыток от выбытия основных средств, резерв по сомнительной дебиторской задолженности, убыток по курсовым разницам, прибыль от выбытия дочерней компании

Не включает денежный поток от финансовой деятельности

Рассчитывается как прирост стоимости активов + отчисления по основным средствам за соответствующий период

51,182

23,519

2,374

-3,505

-16,964

-6,796 -3,903 -21 018

-127 -20 982

15 102

26

Обзор финансовых результатовБаланс

Источник: Расчеты Компании, произведенные на основании данных р евьюированной отчётности по МСФО за 2 01 4-1П2 01 6Незначител ьные откл онения в р асчете итогов, промежуточных итогов и/ или процентного изменения обусловлены округл ением

МЛН. РУБ. 2014 2015 1П2016АКТИВЫОсновные средства 232 968,80 265 995,94 275 088,83Прочие внеоборотные активы 6 043,82 6 380,79 6 102,59Денежные средства и их эквиваленты 17 691,54 8 390,90 4 885,52Запасы 81 475,66 116 471,59 123 665,09Торговая и прочая дебиторская задолженность 813,26 993,67 672,00Авансы выданные 4 849,30 5 295,73 4 147,20Налоги к возмещению 69,38 96,67 376,07 Краткосрочные финансовые активы 475,18 246,78 268,87Расходы будущих периодов 242,53 320,91 350,42 Налог на прибыль к возмещению 131,86 – –ИТОГО АКТИВЫ 344 761,33 404 192,98 415 556,59КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Капитал 143 651,62 165 140,60 186 475,82Долгосрочный долг 44 410,14 59 411,19 34 959,71Прочие долгосрочные обязательства 10 617,70 12 998,59 14 024,63Торговая и прочая кредиторская задолженность 66 794,61 88 372,22 73 498,37Краткосрочный долг 51 256,67 44 817,12 85 207,60Дивиденды к выплате 14 372,03 16 993,86 7,10Прочие краткосрочные обязательства 13 658,56 16 459,40 21 383,36ИТОГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 344 761,33 404 192,98 415 556,59

27

Обзор финансовых результатовАнализ капитальных затрат

1 Capex за 1П2016 равен 21 018 млн. руб.2 Источник: расчеты Компании, произведенные на основании данных ревьюированной отчетности по МСФО за 2015г., расчеты Компании за 1П2016

Незавершенное строительство и здания

Машины и оборудование

Прочие активы

Земля

36 231 15 750 541 1 753

2015 год(фактически) 1

54 млрд. руб.

2016 год(приблизительно) 2

67 млрд. руб.

500 млн. руб

Незавершенное и завершенное

строительство и здания

Машины и оборудование

Прочие активы

Земля

41 000 23 000 1 000 2 000

500 млн. руб

28

Обзор финансовых результатовДолговая нагрузкаДинамика уровня долга

млн. руб.Кредитные показатели Кредитный профиль

EBIDTA / Финансовые расходы

Чистый долг/ EBITDA за последние 12М

Безупречная кредитная история КомпанииСотрудничество с крупнейшими банкамиНизкая долговая нагрузка: соотношение чистый долг / EBITDA за последние 12М – 1,1

Отсутствие валютного риска: 100% долга номинировано в рублях, что соответствует валюте выручкиНезначительное изменение риска процентной ставки:выплата процентов в основномосуществляется по фиксированным процентным ставкам

53,6%43,0%

70,9%

Долгосрочный долгсоставляет 29%

Около 59% долгосрочного долгасоставляют рублевые облигации

Источник: расчеты Компании, произведенные на основании аудированной отчетности по МСФО за 2014-1П2016

2014 2015 1П2016

95,667104,228

120,167

77,975

95,837

115,28244,410 59,411 34,960

Чистый долг

Долгосрочный период

%

2014 2015 1П20160.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0 12.9

8.77.5

2014 2015 1П20160

0.5

1

1.5

2

0.9 0.91.1

29

Контактная информацияКонтактная информацияТимоти ПостДиректор по работе с инвесторами

[email protected]://ir.magnit.com

Россия, 350072, г. Краснодар,ул. Солнечная, 15/2

magnit 9 m2016_rus

Investor Relations