Managementbereiche Immobiliencontrolling

Portfolio Bestand BudgetProjekte Optimierung des

bestehenden und zukünftigen Immo-bilienportfolios

Identifikation von Chancen und Risiken

Ziele

ManagementTools, z.B.

Portfolioanalyse Portfolioprognose Grundlagen der

Portfoliostrategie (R)* Fortschreibung der

Portfoliostrategie und Anpassung an Markt-entwicklung (R)*

Umsetzungs- und Erfolgsanalyse (R)*

Sicherung der Immobilienrendite

Optimierung der Ertrags- und Kostenplanung

Verabschiedung sämtlicher Kostenetats vor Beginn des GJs

Ertrags- und Kostenplanung

Soll-/Ist-Vergleich Benchmarking

eigener Bestand DIX

Gebäudemanage-ment-Meeting

Begleitende WBs bei Beachtung der Markt-entwicklung

Prognose- u. Szenariorechnungen

Abweichungsanalysen zum Soll

Auftrags- und Kostenüberwachung (Projektcontrolling-Tool)

Sicherung der Projekt-rendite durch systema-tisches Controlling von Kosten

Erträgen Terminen

während der Planungs- und Bauphase

Managementbereiche Immobiliencontrolling

Aussteuerung der Fondsergebnisse durch Budgetierung sämtlicher Ertrags- und Aufwands-positionen, um kontrollierte, kontinuierliche Anteilspreisent-wicklung zu erreichen

Budgetverfolgung Auftragscontrolling Budgetsteuerung

unter Beachtung der Anteilspreisentwick-lung / Zielrendite

Frequenz

* R = in enger Kooperation mit Research

Sachverständigensitzung

1x jährlich bottom up Monatlich bzw. zweimonatlich monatlich

Muster-Halbjahresreport

Gesamtportfolio und Benchmark tabellarisch (Monatsperformance, Performance YtD) sowie Ausweis der aktiven Rendite

Gesamtportfolio und Benchmark tabellarisch (Ausweis jährlich incl. aktive Rendite) Historie der Benchmark tabellarisch Gesamtportfolio und Benchmark graphisch Perfomance graphisch seit Monatsanfang nach Assetklassen (Aktien, Renten, Liquidität)

sowie graphischer Ausweis der Über-/Unterperformance Performance graphisch seit Monatsanfang nach Währungen in Lokalwährung sowie

graphischer Ausweis der Über-/Unterperformance Performance graphisch seit Monatsanfang nach Währungen in Euro sowie graphischer

Ausweis der Über-/Unterperformance Währungsperformance seit Monatsanfang Vorläufige Ertragshochrechnung (Daten manuell durch UIN geliefert) Risikoparameter Renten (Daten manuell durch UIN geliefert) Aufteilung nach Rentensegmenten in Prozent Gewichtung nach Branchen für den Aktienanteil incl. Über- und Untergewichtung Gewichtung nach Ländern für den Aktienanteil incl. Über- und Untergewichtung Gewichtung nach Laufzeitenklassen

Vorher

Je nach Verlauf der Forward-Kurve führt Rollieren zu positiven (Backwardation) oder negativen (Contango) Rollerträgen.

415,7 $414,2 $

- 0,36% p.m.- 4,33% p.a.

47 $48 $

2,13% p.m.25,5% p.a.

Relativ geringe Allokationsbeiträge. Schwächen im Portfolio DJ Euro STOXX Aktiv.

2.1.1 Performance Musterdepots – Branchen Allokation

-1,0

-0,9

-0,8

-0,7

-0,6

-0,5

-0,4

-0,3

-0,2

-0,1

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1,0

Basic

Mat

eria

ls

Utiliti

es

Consum

er, S

ervi

ces

Consum

er, G

oods

Oil & G

as

Finan

cial

Health

care

Indust

rial

Technolo

gy

Telec

omm

unicat

ions

Kasse

Totals

Allokationsbeitrag in % DJ EURO STOXX 50 (TRACKING - 30) DJ Euro Stoxx 50 aktivDJ Stoxx 50 (Tracking -30) DJ Stoxx 50 aktivMSCI Europa aktiv

Analphabetenrate der Erwachsenen

Das Bildungsniveau im Osten ist gegenüber Emerging Market-Ländern sehr hoch.

Quelle: IMF, UNESCO

1 %

1 %

1 %

10%

12%

11%

10%

39%

Polen

Tschechien

Ungarn

Mexiko

Brasilien

Malaysia

China

Indien

Gute englische, russischeund deutsche Sprachkenntnisse

Aufstellung des Fonds nach Branchen

Der Fonds hat deutliche Akzente gesetzt in:

– Nachrangige Banken (+6%)– Senior Banken (-10%)– Staastanleihen (13%)– Versorger (-4,5%)

1 Performance im Jahr 2005 und derzeitige Aufstellung des Fonds

DifferenzFonds BM Weight48,55 52,40 -3,85

Bank 34,63 38,81 -4,18 Senior 10,28 21,14 -10,85 Lower Tier 2 14,06 11,55 2,51Upper Tier 2 3,90 1,16 2,74Tier 1 6,38 4,96 1,42

LIFE ASSURANCEInsurance & Life Insurance 5,48 6,89 -1,41 SENIOR 3,18 3,50 -0,32 Subordinated 2,30 3,38 -1,08 Consumer / Lease Finance 6,15 4,16 1,99

INVESTMENT COS.Brokerage / Investmentbanking 2,29 2,54 -0,25 Tobacco 2,67 1,42 1,25

12,01 11,30 0,71Technology 0,74 0,47 0,27Media 0,51 0,90 -0,39 Basic Industry 2,96 3,70 -0,74 Cyclical Consumergoods 3,10 4,62 -1,53 Automotive 3,15 5,40 -2,25 Capital Goods 2,36 3,14 -0,78 Non-Cyclical Consumer Goods 1,46 3,16 -1,70 ENERGY 0,84 2,48 -1,64 Utility 5,47 9,93 -4,45 CONVERTIBLES 0,00 0,00 0,00HY/Crossover/EM 1,74 1,74GOVERNMENTS/CONVERGENCE 12,77 0,00 12,77Real Estate 0,64 0,91 -0,28

Financial

Telecommunications

Weight