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MCC S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados financieros 31 de diciembre de 2016 CONTENIDO Informe del auditor independiente Estado de situación financiera Estado de resultados integrales Estado de otros resultados integrales Estado de flujos de efectivo directo Estado de cambios en el patrimonio Notas a los estados financieros $ - Pesos chilenos M$ - Miles de pesos chilenos US$ - Dólares estadounidenses UF - Unidad de Fomento

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 23 de febrero de 2017 Señores Accionistas y Directores MCC S.A. Corredores de Bolsa Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de MCC S.A. Corredores de Bolsa, que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros . Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Santiago, 23 de febrero de 2017 MCC S.A. Corredores de Bolsa 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de MCC S.A. Corredores de Bolsa al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Fernando Orihuela B. RUT: 22.216.857-0

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ESTADOS FINANCIEROS

MCC S.A. Corredores de Bolsa

Santiago, Chile

31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015

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MODELO DE PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

PARA INTERMEDIARIOS DE VALORES (1)

CHILE

1.00 IDENTIFICACIÓN

1.1 R.U.T. 89.420.200 - 9

1.2 Registro SVS Nº 060

1.3 Razón social o Apellido paterno / Apellido materno / Nombres

MCC S.A. CORREDORES DE BOLSA

1.4 Representante Legal ( Apellido paterno / Apellido materno / Nombres )

INFANTE DAVILA JOSÉ MANUEL - MANUELA ZAÑARTU

1.5 Gerente General ( Apellido paterno / Apellido materno / Nombres )

SUÁREZ URRUTIA RAMÓN

1.6 Tipo de Operación

1. Por cuenta propia y de terceros

2. Sólo por cuenta de terceros

Día Mes Año

1,7 Información al 31 12 2016

1,8 Moneda de presentación

1

PESOS CHILENOS

S V SSUPERINTENDENCIA DE

VALORES Y SEGUROS

6

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA31-12-2016 31-12-2015

ACTIVOS NOTA M$ M$

Efectivo y Efectivo equivalente 7 1.989.507 1.278.768

Instrumentos financieros 3.455.335 3.693.108

A valor razonable - Cartera propia disponible 9 1.734.372 1.096.432

Renta Variable (IRV) 0 161.705

Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 1.734.372 934.727

A valor razonable - Cartera propia comprometida 9 1.720.963 2.596.676

Renta Variable 0

Renta fija e Intermediación Financiera 1.720.963 2.596.676

A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 0 0

A costo amortizado - Cartera propia disponible 0 0

A costo amortizado - Cartera propia comprometida 0 0

A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 0 0

Operaciones de compra con retroventa sobre IRV 0 0

Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF 0 0

Otras 0 0

Deudores por Intermediación 13 332.384 196.617

Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 14 0 4.554.836

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 115.989 187.128

Otras cuentas por cobrar 16 1.407.691 510.148

Impuestos por cobrar 27 130.176 124.381

Impuestos diferidos 27 231.060 96.638

Inversiones en sociedades 17 145.228 137.755

Intangibles 18 6.992 9.657

Propiedades, plantas y equipos 19 135.299 168.529

Otros activos

TOTAL ACTIVOS 7.949.661 10.957.565

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivos

Pasivos financieros 0 0

A valor razonable


Obligaciones por financiamiento 0 0

Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV

Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF

Otras

Obligaciones con bancos e instituciones financieras 0 0

Acreedores por intermediación 23 651.257 257.397

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 24 0 4.550.588

Cuentas por pagar a partes relacionadas 116.829 41.350

Otras cuentas por pagar 25 3.104.752 1.830.288

Provisiones 26 42.699 48.469

Impuestos por pagar 27 0 36.849

Impuestos diferidos 0 0

Otros pasivos

Total pasivos 3.915.537 6.764.941

Patrimonio

Capital 30 3.967.949 3.967.949

Reservas 30 (14.899) (14.899)

Res. Mayor Valor Acción Bolsa 30 7.473

Resultados acumulados 30 239.574 285.035

Resultados del ejercicio (165.973) (45.461)

Dividendos provisorios o participaciones 0 0

Total patrimonio 4.034.124 4.192.624

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 7.949.661 10.957.565

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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 01-01-2016 01-01-2015

31-12-2016 31-12-2015

A) ESTADO DE RESULTADOS NOTA M$ M$

Resultados por Intermediación

Comisiones por operaciones bursátiles 157.159 162.687

Comisiones por operaciones extra bursátiles 472.567 600.739

Gastos por comisiones y servicios (161.362) (147.124)

Otras comisiones 0 0

Total resultado por intermediación 27 468.364 616.302

Ingresos por servicios

Ingresos por administración de cartera 0 0

Ingresos por custodia de valores 256.947 369.679

Ingresos por asesorías financieras 53.527 131.263

Otros ingresos por servicios 7.144 190

Total ingresos por servicios 27 317.618 501.132

Resultados por instrumentos financieros

A valor razonable 547.818 767.445


A costo amortizado 0 0

A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 0 0

Total resultado por instrumentos financieros 27 547.818 767.445

Resultado por operaciones de financiamiento

Gastos por financiamiento 0 0

Otros gastos financieros (12.786) (15.910)

Total resultado por operaciones de financiamiento (12.786) (15.910)

Gastos de administración y comercialización

Remuneraciones y gastos del personal (977.613) (1.438.317)

Gastos de comercialización 0 0

Otros gastos de administración (642.272) (583.820)

Total gastos de administración y comercialización (1.619.885) (2.022.137)

Otros resultados

Reajuste y diferencia de cambio 6 (4.794) 22.204

Resultados de inversiones en sociedades 0 0

Otros Ingresos (gastos) 3.269 791

Total otros resultados (1.525) 22.995

Resultados antes de impuesto a la renta (300.396) (130.173)

Impuesto a la renta 27 134.423 84.712

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO (165.973) (45.461)

B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO (165.973) (45.461)

Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

Revalorización de propiedades, planta y equipos

Activos financieros a valor razonable por patrimonio 0 0

Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades 0 0

Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 7.473 0

Impuesto a la renta de otros resultados integrales 0 0

Total ingresos (gastos)registrados con abono (cargo) a patrimonio 7.473 0

TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO (158.500) (45.461)

8

Activos financieros a

valor razonable por

patrimonio

Revalorización

propiedades, planta

y equipo Otras

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40.10.00 Saldo inicial al 01.01.2016 IFRS 3.967.949 0 (14.899) 285.035 (45.461) 0 4.192.624

40.20.00 Aumento (disminución) de capital 0

40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 0 7.473 0 0 0 (165.973) 0 (158.500)

40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono

(cargo) a patrimonio 0 7.473 0 0 7.473

40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio 0 (165.973) (165.973)

40.40.00 Transferencias a resultados acumulados (45.461) 45.461 0 0

40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas 0 0

40.60.00 Otros ajustes a patrimonio 0

40.00.00 Saldo final al 30.09.2016 3.967.949 7.473 0 (14.899) 239.574 (165.973) 0 4.034.124

2.1.3 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Total

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO

CAPITAL

RESERVAS

Resultados

acumulados

Resultado del

ejercicio

Dividendos

provisorios o

participacione

s


valor razonable por

patrimonio

Revalorización

propiedades, planta

y equipo Otras

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40.10.00 Saldo inicial al 01.01.2015 IFRS 3.967.949 0 (14.899) 24.312 829.276 (568.553) 4.238.085

40.20.00 Aumento (disminución) de capital 0

40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 0 0 0 0 0 (45.461) 0 (45.461)

40.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono

(cargo) a patrimonio 0 0 0 0

40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio 0 (45.461) (45.461)

40.40.00 Transferencias a resultados acumulados 829.276 (829.276) 0

40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas 0 (568.553) 568.553

40.60.00 Otros ajustes a patrimonio

40.00.00 Saldo final al 31.12.2015 3.967.949 0 0 (14.899) 285.035 (45.461) 0 4.192.624

2.1.3 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE 2015

Total

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO

CAPITAL

RESERVAS

Resultados

acumulados

Resultado del

ejercicio

Dividendos

provisorios o

participacione

s

9

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO MÉTODO DIRECTO

31-12-2016 31-12-2015

FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO M$ M$

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

Comisiones recaudadas (pagadas) 440.214 616.302

Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes 529.867 74.052

Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 789.839 (52.981)

Ingreso (egreso) neto por instrumento financieros derivados 0 0

Ingreso (egreso) neto por instrumento financieros a costo amortizado 0 0

Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia 248.931 273.898

Gastos de administración y comercialización pagados (1.257.362) (1.656.698)

Impuestos pagados (42.643) (166.915)

Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (41.875) (1.490.679)

Flujo neto originado por actividades de la operación 666.971 (2.403.021)

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros 0 0

Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas 0 11.195

Aumentos de capital 0 0

Reparto de utilidades y de capital 0 0

Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento 0 0

Flujo neto originado por actividades de financiamiento 0 11.195

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Ingresos por ventas de propiedades, plantas y equipo 0 392

Ingresos por ventas de inversiones en sociedades 0 0

Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades 0 0

Incorporación de propiedades, plantas y equipos (918) (125.186)

Inversiones en sociedades 0 0

Otros ingresos (egresos) netos de inversión 0 0

Flujo neto originado por actividades de inversión (918) (124.794)

Flujo neto total positivo (negativo) del período 666.053 (2.516.620)

Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente 44.686 21.946

VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 710.739 (2.494.674)

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.278.768 3.773.442

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.989.507 1.278.768

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DICIEMBRE DE 2015

Nota 1 – Información General La Sociedad MCC S.A. Corredores de Bolsa, RUT 89.420.200-9, con domicilio en Avenida El Bosque Norte Nº 0177 Piso 13, fue constituida el 2 de marzo de 1983, ante el Notario Público don José Valdivieso Muñoz. El extracto de la escritura de constitución fue publicado en el diario oficial el 7 de mayo de 1983, e inscrito en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 6508 Nº 3577, de ese mismo año. La última reforma a los estatutos de la Sociedad se realizó por escritura pública de fecha 28 de mayo de 2015 otorgada ante el Notario Público de Santiago don Patricio Raby Benavente, mediante la cual, los accionistas acordaron cambiar el nombre o razón social de la sociedad de Munita, Cruzat y Claro S.A. Corredores de Bolsa a MCC S.A. Corredores de Bolsa. El extracto de la escritura de modificación social, fue publicado en el diario oficial el día 8 de junio de 2015 e inscrito a fojas 40513 N° 23963 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente al año 2015. MCC S.A. Corredores de Bolsa se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el número 060. El objeto de la Sociedad es exclusivamente realizar las funciones propias de Corredores de Bolsa. Sus accionistas son:

Razón Social o Apellido Paterno / Apellido Materno / Nombres R.U.T % participación

BICSA HOLDINGS LTD. 59.126.780-9 99,95

MCC SECURITIES INC. 59.168.640-2 0,05

Los presentes Estados Financieros, han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad en sesión de fecha 23 de febrero de 2017. Detalle Grupo Económico MCC S.A. Corredores de Bolsa pertenece al grupo ITAU - Unibanco, el cual se estructura y se vincula a sus relacionados, de la siguiente forma:

MCC S.A. Corredores de Bolsa

BICSA Holdings Ltd. 99,95% MCC Securities Inc. 0,05%

Itau Unibanco Holding S.A. 100% BICSA Holdings Ltd. 100%

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La Sociedad ha acordado designar a PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Cía. Ltda., como auditores externos de la Sociedad para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016, facultando al directorio para designar en su reemplazo por cualquier motivo, a cualquiera de las firmas de auditoría inscritas en el Registro de Auditoría Externa que llega la Superintendencia de Valores y Seguros, consultando los presupuestos y servicios ofrecidos en su caso. Principales Negocios

MCC S.A. Corredores de Bolsa ofrece a sus clientes realizar operaciones de compraventa de valores admitidos a transacción en las Bolsas de Valores o mercado nacional, la custodia de los mismos, así como todo otro servicio que la Corredora pueda prestar a sus clientes, de acuerdo a la ley o que la Superintendencia de Valores y Seguros autorice o permita. Las condiciones y detalle de cada producto y servicio en particular, se encuentra regulado en el contrato de Condiciones Generales de Operaciones de Compraventa y Custodia de Valores, y sus anexos. El negocio de MCC S.A. Corredores de Bolsa dentro del holding Banco Itaú son las inversiones enfocadas a clientes de alto patrimonio. En particular, las líneas de negocio para terceros son la compra y venta de acciones, intermediación de instrumentos de renta fija, asesorías financieras y distribución de fondos mutuos. En los negocios por cuenta propia MCC S.A. Corredores de Bolsa invierte en depósitos, bonos y fondos mutuos de renta fija nacional.

Negocios/servicios por cuenta terceros

Nº de clientes no relacionados

Nº de clientes relacionados

Intermediación Instrumentos de Renta Variable

424 17

Intermediación de Instrumentos de renta fija e IIF

158 5

Asesorías Financieras 7 0

Fondos Mutuos 379 18

Nota 2 – Bases de preparación de los Estados Financieros 2.1.- Estados financieros

Los presentes estados financieros de MCC S.A. Corredores de Bolsa corresponden al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”).

Aplicación retroactiva de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Con fecha 17 de octubre de 2014 la SVS emitió el Oficio Circular N° 856, instruyendo a las entidades fiscalizadas registrar en el ejercicio 2014 contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos producidos por efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780. Tal tratamiento contable difiere de lo establecido por la Norma Internacional de Contabilidad N° 12 (NIC 12) y, por lo tanto, representó un cambio en el marco de preparación y presentación de información financiera que había sido adoptado hasta esa fecha.

12

Considerando que lo expresado en el párrafo anterior representó un desvío puntual y temporal de las NIIF, a contar de 2016 y conforme a lo establecido en el párrafo 4A de la NIIF 1, la Sociedad ha decidido aplicar retroactivamente dichas normas (de acuerdo con la NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores”) como si nunca hubiera dejado de aplicarlas. Dado que lo indicado en el párrafo anterior no modifica ninguna de las cuentas expuestas en los estados de situación financiera al 30 de junio de 2016 y 2015, como tampoco al 31 de diciembre de 2015 y 2014, conforme lo expresado en el párrafo 40A de la NIC 1 "Presentación de estados Financieros", no resulta necesaria la presentación del estado de situación financiera al 1 de enero de 2015 (tercera columna). Los estados financieros se han preparado bajo el criterio del costo histórico, aunque modificado por la valoración a valor justo de ciertos instrumentos financieros.

La preparación de los estados financieros conforme a lo descrito precedentemente, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En la Nota 4, se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los estados financieros. 2.2.- Periodo Contable Los presentes Estados Financieros, comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre 2015, estado de cambios en el patrimonio, estado de resultados integrales y estado de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2016 y 2015. 2.3.- Moneda funcional y de presentación La Administración de MCC S.A. Corredores de Bolsa. ha concluido que la moneda del entorno económico principal en el que opera la Sociedad es el peso chileno, es por ello que la Sociedad registra, revela y presenta la información de sus estados financieros en la moneda funcional determinada. Los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento, han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las siguientes paridades vigentes al cierre de cada ejercicio, de acuerdo al siguiente detalle:

Dólar cierre / UF cierre 31-12-2016 31-12-2015

Dólar Observado 669,47 710,16

Unidad de Fomento 26.347,98 25.629,09

2.4.- Hipótesis de negocio en marcha La Sociedad cumple con todas las normas legales a las que está sujeta, presenta condiciones de operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad de acceder al sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la Administración determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.

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2.5.- Reclasificaciones significativas Los estados financieros presentados anteriormente por la Sociedad, de acuerdo a las normas NIIF y requerimiento de la Superintendencia de Valores y Seguros no han tenido reclasificaciones significativas que los afecten.

Nota 3 – Principales Políticas Contables De conformidad con la NIC 8 se señalan las principales políticas contables y procedimientos a adoptar y aplicar por MCC S.A. Corredores de Bolsa, quien ha adoptado de manera integral según lo disponen las NIIF. Las principales políticas contables aprobadas por la Administración son las siguientes: 3.1.- Aplicación de nuevas normas emitidas vigentes y no vigentes Los presentes estados financieros están emitidos bajo todas las normas vigentes a la fecha de transición y además, en forma especial se ha aplicado anticipadamente la IFRS 9, relativa a la clasificación y medición de los activos financieros. NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES

a) Normas, interpretaciones y enmiendas obligatorias por primera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2016.

Normas e interpretaciones

NIIF 14 “Cuentas regulatorias diferidas” – Publicada en enero 2014. Norma provisional sobre la

contabilización de determinados saldos que surgen de las actividades de tarifa regulada (“cuentas

regulatorias diferidas”). Esta norma es aplicable solamente a las entidades que aplican la NIIF 1 como

adoptantes por primera vez de las NIIF.

Enmiendas y mejoras

Enmienda a NIIF 11 “Acuerdos conjuntos”, sobre adquisición de una participación en una operación

conjunta – Publicada en mayo 2014. Esta enmienda incorpora a la norma una guía en relación a cómo

contabilizar la adquisición de una participación en una operación conjunta que constituye un negocio.

Enmienda a NIC 16 “Propiedad, planta y equipo” y NIC 38 “Activos intangibles”, sobre depreciación y

amortización – Publicada en mayo 2014. Clarifica que los ingresos son en general una base

inapropiada para medir el consumo de los beneficios económicos que están incorporados en activo

intangible o u elemento de propiedad, planta y equipo y, por lo tanto, existe una presunción refutable

de que un método de depreciación o amortización, basada en los ingresos, no es apropiada.

14

Enmienda a NIC 16 “Propiedad, planta y equipo” y NIC 41 “Agricultura”, sobre plantas portadoras –

Publicada en junio 2014. Esta enmienda modifica la información financiera en relación a las “plantas

portadoras” (por ejemplo vides, árboles frutales, etc.). La enmienda define el concepto de “planta

portadora” y establece que las mismas deben contabilizarse como propiedad, planta y equipo, ya que

se entiende que su funcionamiento es similar al de fabricación. En consecuencia, se incluyen dentro

del alcance de la NIC 16, en lugar de la NIC 41. Los productos que crecen en las plantas portadoras se

mantendrá dentro del alcance de la NIC 41.

Enmienda a NIC 27 "Estados financieros separados", sobre el método de participación - Publicada en

agosto 2014. Esta modificación permite a las entidades utilizar el método de la participación en el

reconocimiento de las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados

financieros separados.

Enmienda a NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios

conjuntos”. Publicada en diciembre 2014. La enmienda clarifica sobre la aplicación de la excepción de

consolidación para entidades de inversión y sus subsidiarias. La enmienda a NIIF 10 clarifica sobre la

excepción de consolidación que está disponible para entidades en estructuras de grupo que incluyen

entidades de inversión. La enmienda a NIC 28 permite, a una entidad que no es una entidad de

inversión, pero tiene una participación en una asociada o negocio conjunto que es una entidad de

inversión, una opción de política contable en la aplicación del método de la participación. La entidad

puede optar por mantener la medición del valor razonable aplicado por la asociada o negocio

conjunto que es una entidad de inversión, o en su lugar, realizar una consolidación a nivel de la entidad

de inversión (asociada o negocio conjunto).

Enmienda a NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”. Publicada en diciembre 2014. La enmienda

clarifica la guía de aplicación de la NIC 1 sobre materialidad y agregación, presentación de subtotales,

estructura de los estados financieros y divulgación de las políticas contables. Las modificaciones

forman parte de la Iniciativa sobre Divulgaciones del IASB.

Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (2014) Emitidas en septiembre de

2014.

NIIF 5, "Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas”. La enmienda

aclara que, cuando un activo (o grupo para disposición) se reclasifica de “mantenidos para la venta

"a" mantenidos para su distribución ", o viceversa, esto no constituye una modificación de un plan de

venta o distribución, y no tiene que ser contabilizado como tal. Esto significa que el activo (o grupo

para disposición) no necesita ser reinstalado en los estados financieros como si nunca hubiera sido

clasificado como "mantenidos para la venta" o "mantenidos para distribuir ', simplemente porque las

condiciones de disposición han cambiado. La enmienda también rectifica una omisión en la norma

explicando que la guía sobre los cambios en un plan de venta se debe aplicar a un activo (o grupo para

disposición) que deja de estar mantenido para la distribución, pero que no se reclasifica como

"mantenido para la venta”.

15

NIIF 7 "Instrumentos financieros: Información a revelar". Hay dos modificaciones de la NIIF 7. (1)

Contratos de servicio: Si una entidad transfiere un activo financiero a un tercero en condiciones que

permiten que el cedente de baja el activo, la NIIF 7 requiere la revelación de cualquier tipo de

implicación continuada que la entidad aún pueda tener en los activos transferidos. NIIF 7 proporciona

orientación sobre lo que se entiende por implicación continuada en este contexto. La enmienda es

prospectiva con la opción de aplicarla de forma retroactiva. Esto afecta también a NIIF 1 para dar la

misma opción a quienes aplican NIIF por primera vez. (2) Estados financieros interinos: La enmienda

aclara que la divulgación adicional requerida por las modificaciones de la NIIF 7, "Compensación de

activos financieros y pasivos financieros” no se requiere específicamente para todos los períodos

intermedios, a menos que sea requerido por la NIC 34. La modificación es retroactiva.

NIC 19, "Beneficios a los empleados" - La enmienda aclara que, para determinar la tasa de descuento

para las obligaciones por beneficios post-empleo, lo importante es la moneda en que están

denominados los pasivos y no el país donde se generan. La evaluación de si existe un mercado amplio

de bonos corporativos de alta calidad se basa en los bonos corporativos en esa moneda, no en bonos

corporativos en un país en particular. Del mismo modo, donde no existe un mercado amplio de bonos

corporativos de alta calidad en esa moneda, se deben utilizar los bonos del gobierno en la moneda

correspondiente. La modificación es retroactiva pero limitada al comienzo del primer periodo

presentado.

NIC 34, "Información financiera intermedia" - La enmienda aclara qué se entiende por la referencia en

la norma a "información divulgada en otra parte de la información financiera intermedia”. La nueva

enmienda modifica la NIC 34 para requerir una referencia cruzada de los estados financieros

intermedios a la ubicación de esa información. La modificación es retroactiva.

La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros [consolidados] de la Sociedad. b) Normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, cuya aplicación aún no es obligatoria, para las cuales

no se ha efectuado adopción anticipada. c)

Normas e interpretaciones Obligatoria para

ejercicios iniciados a partir de

NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” – Publicada en mayo 2014. Establece los principios que una entidad debe aplicar para la presentación de información útil a los usuarios de los estados financieros en relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo procedentes de los contratos con los clientes. Para ello el principio básico es que una entidad reconocerá los ingresos que representen la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes en un monto que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. Su aplicación reemplaza a la NIC 11 Contratos de Construcción; NIC 18 Ingresos ordinarios; CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes; CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de bienes inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes; y SIC-31 Ingresos-Permutas de Servicios de Publicidad. Se permite su aplicación anticipada.

01/01/2018

16

NIIF 16 “Arrendamientos” – Publicada en enero de 2016 establece el principio para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de arrendamientos. NIIF 16 sustituye a la NIC 17 actual e introduce un único modelo de contabilidad arrendatario y requiere un arrendatario reconocer los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento con un plazo de más de 12 meses, a menos que el activo subyacente sea de bajo valor. NIIF 16 es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero 2019 y su aplicación anticipada está permitida para las entidades que aplican las NIIF 15 antes de la fecha de la aplicación inicial de la NIIF 16.

01/01/2019

CINIIF 22 “Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas”. Publicada en diciembre 2016. Esta Interpretación se aplica a una transacción en moneda extranjera (o parte de ella) cuando una entidad reconoce un activo no financiero o pasivo no financiero que surge del pago o cobro de una contraprestación anticipada antes de que la entidad reconozca el activo, gasto o ingreso relacionado (o la parte de estos que corresponda). La interpretación proporciona una guía para cuándo se hace un pago / recibo único, así como para situaciones en las que se realizan múltiples pagos / recibos. Tiene como objetivo reducir la diversidad en la práctica.

01/01/2018

Enmiendas y mejoras Obligatoria para ejercicios

iniciados a partir de

Enmienda a NIC 7 “Estado de Flujo de Efectivo”. Publicada en febrero de 2016. La enmienda introduce una revelación adicional que permite a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en las obligaciones provenientes de las actividades financieras.

01/01/2017

Enmienda a NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Publicada en febrero de 2016. La enmienda clarifica cómo contabilizar los activos por impuestos diferidos en relación con los instrumentos de deuda valorizados a su valor razonable.

01/01/2017

Enmienda a NIIF 2 “Pagos Basados en Acciones”. Publicada en Junio 2016. La enmienda clarifica la medición de los pagos basados en acciones liquidados en efectivo y la contabilización de modificaciones que cambian dichos pagos a liquidación con instrumentos de patrimonio. Adicionalmente, introduce una excepción a los principios de NIIF 2 que requerirá el tratamiento de los premios como si fuera todo liquidación como un instrumento de patrimonio, cuando el empleador es obligado a retener el impuesto relacionado con los pagos basados en acciones.

01/01/2018

Enmienda a NIIF 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes”. Publicada en abril 2016. La enmienda introduce aclaraciones a la guía para la identificación de obligaciones de desempeño en los contratos con clientes, contabilización de licencias de propiedad intelectual y la evaluación de principal versus agente (presentación bruta versus neta del ingreso). Incluye nuevos y modificados ejemplos ilustrativos como guía, así como ejemplos prácticos relacionados con la transición a la nueva norma de ingresos.

01/01/2018

17

Enmienda a NIIF 4 “Contratos de Seguro”, con respecto a la aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”. Publicada en septiembre 2016. La enmienda introduce dos enfoques: (1) enfoque de superposición, que da a todas las compañías que emiten contratos de seguros la opción de reconocer en otro resultado integral, en lugar de pérdidas y ganancias, la volatilidad que podría surgir cuando se aplica la NIIF 9 antes que la nueva norma de contratos de seguros) y (2) exención temporal de NIIF 9, que permite a las compañías cuyas actividades son predominantemente relacionadas a los seguros, aplicar opcionalmente una exención temporal de la NIIF 9 hasta el año 2021, continuando hasta entonces con la aplicación de NIC 39.

01/01/2018

Enmienda a NIC 40 “Propiedades de Inversión”, en relación a las transferencias de propiedades de inversión. Publicada en diciembre 2016. La enmienda clarifica que para transferir para, o desde, propiedades de inversión, debe existir un cambio en el uso. Para concluir si ha cambiado el uso de una propiedad debe existir una evaluación (sustentado por evidencias) de si la propiedad cumple con la definición.

01/01/2018

Enmienda a NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, relacionada con la suspensión de las excepciones a corto plazo para los adoptantes por primera vez con respecto a la NIIF 7, NIC 19 y NIIF 10. Publicada en diciembre 2016.

01/01/2018

Enmienda a NIIF 12 “Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades”. Publicada en diciembre 2016. La enmienda clarifica el alcance de ésta norma. Estas modificaciones deben aplicarse retroactivamente a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2017.

01/01/2018

Enmienda a NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, en relación a la medición de la asociada o negocio conjunto al valor razonable. Publicada en diciembre 2016.

01/01/2018

Enmienda a NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”. Publicada en septiembre 2014. Esta modificación aborda una inconsistencia entre los requerimientos de la NIIF 10 y los de la NIC 28 en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. La principal consecuencia de las enmiendas es que se reconoce una ganancia o pérdida completa cuando la transacción involucra un negocio (se encuentre en una filial o no) y una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso si estos activos están en una subsidiaria.

Indeterminado

La Administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad en el período de su primera aplicación.

3.2.- Efectivo y efectivo equivalente

El efectivo y efectivo equivalente corresponde al disponible en caja y bancos, presentado en los estados financieros. 3.3.- Activos financieros a valor razonable

Las inversiones financieras están reflejadas a valor razonable por resultado. Su clasificación y valorización se ha efectuado aplicando anticipadamente la NIIF 9.

18

En estos activos se encuentran clasificados, instrumentos financieros de cartera propia disponible y comprometida, tales como cuotas de Fondos Mutuos, Títulos de Renta Fija e Intermediación Financiera. 3.4. - Activos financieros a costo amortizado Estos activos se valorizan y presentan a su valor inicial menos los reembolsos percibidos, de acuerdo a las NIIF. En estos activos se encuentra clasificados, efectivo y efectivo equivalente, deudores por intermediación, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar de clientes. 3.5.- Deudores por intermediación Los deudores por intermediación incluyen todos los saldos por cobrar a clientes e intermediarios de valores por operaciones de intermediación, comisiones por cobrar y derechos de bolsa por cobrar. Estos saldos se presentan netos de provisión por incobrabilidad. En este rubro se registran las operaciones según el día de asignación, por el monto total de lo facturado hasta la liquidación o pago. 3.6.- Inversiones en sociedades MCC S.A. Corredores de Bolsa, posee en la actualidad una inversión de una acción en la Bolsa Electrónica de Chile Bolsa de Valores. Esta inversión está valorizada de acuerdo a normas vigentes NIIF, a valor razonable con cambios en patrimonio. A su vez MCC S.A. Corredores de Bolsa posee dos acciones de CCLV Contraparte Central las cuales también están valorizadas de acuerdo a NIIF. Su base de valorización es a valor razonable con cambios en patrimonio. Los dividendos entregados por ambas sociedades se reflejan directamente en resultados. 3.7.- Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipos de MCC S.A. Corredores de Bolsa se contabilizan utilizando el método de costo, registrando en sus cuentas la valorización a costo, menos depreciación acumulada y menos las pérdidas acumuladas por pérdida de valor. Las depreciaciones se registran en resultados de cada ejercicio y se determinan en relación a los años de vida útil de cada bien. Para las maquinarias, equipos de oficina e instalaciones se utiliza una depreciación de 6 a 10 años de vida útil y para los muebles y útiles 6 años. 3.8.- Transacciones y saldos en moneda extranjera. MCC S.A. Corredores de Bolsa, posee cuentas corrientes bancarias en moneda extranjera, cuentas corrientes en moneda extranjera en Pershing LLC. y acreedores en moneda extranjera dólar. Todas estas cuentas se valorizan al tipo de cambio de cierre, presentando sus saldos actualizados.

19

3.9.- Deterioro de activos MCC S.A. Corredores de Bolsa, revisa el valor libro de los activos tangibles e intangibles para observar y determinar si existe algún indicio de deterioro o pérdida de valor. En la eventualidad de existir este deterioro o pérdida de valor, la Sociedad determina las estimaciones correspondientes y efectúa el registro del deterioro. 3.10.- Acreedores por intermediación Los acreedores por intermediación comprenden los saldos a favor de clientes e intermediarios de valores por operaciones de intermediación. Las transacciones que dan origen a estos saldos se valorizan por su costo de compra más costos de transacción. 3.11.- Pasivos financieros a valor razonable Los pasivos financieros están reflejados a valor razonable por resultado. Su clasificación y valorización se efectúa conforme a NIIF 9. 3.12.- Pasivos financieros a costo amortizado Estos pasivos se valorizan y presentan a su valor inicial menos los desembolsos efectuados de acuerdo a las NIIF. Estos pasivos son deudas con pago de capital, más intereses sobre el saldo de capital pendiente si los tuviera. 3.13.- Impuesto a la renta e impuestos diferidos El gasto por impuesto a la renta del ejercicio comprende al impuesto corriente y a los impuestos diferidos. El cargo por impuesto a la renta corriente es calculado sobre la base de las leyes tributarias vigentes a la fecha del estado de situación financiera. Los impuestos diferidos se calculan de acuerdo con el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Sin embargo, si los impuestos diferidos surgen del reconocimiento inicial de un pasivo o un activo en una transacción distinta de una combinación de negocios que en el momento de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la ganancia o pérdida fiscal, no se contabiliza. El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse en la fecha de cierre del estado de situación financiera y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los cuales compensar las diferencias temporarias. Excepto por lo mencionado en el párrafo siguiente, el impuesto a la renta (corriente y diferido) es registrado en el estado de resultados salvo que se relacione con un ítem reconocido en Otros resultados integrales, directamente en patrimonio o proviene de una combinación de negocios. En ese caso, el impuesto también es contabilizado en Otros resultados integrales, directamente en resultados o con contrapartida en la plusvalía mercantil, respectivamente.

20

3.14.- Provisiones La Sociedad realiza provisiones de acuerdo a la necesidad de cumplir con obligaciones de carácter legal o implícito y con la seguridad que estas provisiones significarán un flujo en el futuro. Dentro de las provisiones que se incorporan en estos estados financieros, está la provisión por las vacaciones devengadas y no utilizadas del personal, calculada sobre la base del promedio de sus remuneraciones y provisión por bonos al personal, el cual está orientado directamente con cumplimiento de objetivos empresariales y personales. Adicionalmente, se incluyen los beneficios otorgados a los empleados mediante un plan de incentivo anual de remuneraciones en relación a los resultados gerenciales de la Sociedad, el cual se provisiona mensualmente. El monto de esta provisión se determinará sobre bases históricas, ajustándose en el ejercicio siguiente, al monto efectivamente determinado para este incentivo. Este beneficio se paga durante el ejercicio comercial siguiente, con cargo a la provisión, respecto de la estimación inicial contabilizada. 3.15.- Reconocimiento de ingresos a.- Ingresos por intermediación de instrumentos de renta variable, renta fija e intermediación financiera. Los ingresos por intermediación, corresponden a comisiones y derechos de bolsa por operaciones por cuenta de clientes y se registran a la fecha de la operación conforme a los montos efectivamente facturados a ellos. b.- Ingresos por cartera propia de instrumentos de renta fija e intermediación financiera. Los ingresos por cartera propia de instrumentos de renta fija e intermediación financiera corresponden por una parte al reconocimiento de su valor razonable con cambios en resultados conforme a las NIIF y por otra a la diferencia con respecto al valor contabilizado y su valor de venta efectivo. c.- Ingresos por asesorías financieras. Los ingresos por asesorías financieras, se registran por las prestaciones de asesorías efectivamente realizadas a los clientes. d.- Ingresos por fondos mutuos Los ingresos por fondos mutuos, se producen por operaciones propias del negocio las que se valorizan de acuerdo a NIIF a valor razonable con cambios en resultado.

3.16.- Costos por financiamiento La Sociedad no registra a la fecha costos por financiamiento. Sin perjuicio de lo anterior la Corredora reflejará en esta categoría eventuales costos por financiamientos y los valorizará y presentará de acuerdo a las NIIF. A su vez en la eventualidad de existir obligaciones con bancos e instituciones financieras, se reconocerán al inicio a costo amortizado.

21

3.17.- Reajustes y diferencias de cambio Las transacciones en moneda extranjera distinta a la moneda funcional son registradas al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los saldos en activos y pasivos por estas operaciones se ajustan al cierre del ejercicio considerando el tipo de cambio establecido por el Banco Central. Nota 4 – Gestión de Riesgo Financiero

La gestión del riesgo, está orientada principalmente en la liquidez diaria y la diversificación de las

inversiones.

Los instrumentos financieros mantenidos en la cartera propia han sido definidos y valorizados como

activos financieros a valor razonable con efectos en resultados, considerando que estos activos serán

liquidados en el corto plazo.

Respecto de los riesgos asociados a invertir en cartera propia y para clientes definidos por el área de

Renta Fija Local, se pueden clasificar en 4 grupos.

a.- Riesgo de Crédito

b.- Riesgo de Tasa

c.- Riesgo de Moneda

d.- Riesgo de Liquidez

a.- Riesgo de Crédito

La Corredora concentra sus operaciones en renta fija corporativa y bancaria y en menor medida en

bonos de Tesorería General de la República y del Banco Central. La Sociedad sólo invierte en

instrumentos de oferta pública que cuenten con aprobación de la Comisión Clasificadora de Riesgo (CCR)

y por ende con al menos dos clasificaciones de riesgo. El espectro de instrumentos comprables es grado

de inversión en su totalidad y para cada una de las subclases de instrumentos de deuda, existen límites

de operación.

Nuevas emisiones:

El Departamento de Estudios emite un informe completo de todas las nuevas emisiones de bonos a

contar del año 2008. Dichos informes cuentan con:

- Descripción de negocios, historia de la compañía y de los dueños.

- Análisis de pros y contras del negocio.

22

- Análisis comparativo de ratios financieros con empresas similares de industrias locales e

internacionales.

- Análisis de tasa estimada de colocación, spread de bonos similares por industria, clasificación de

riesgo y duración.

- Análisis de contingencia económica.

- Balance, Estado de Resultados, Principales Ratios Financieros.

Stock de Emisiones Vigentes

El departamento de estudios emite un informe de todos los bonos corporativos de empresas IPSA (Índice

de Precios Selectivo de Acciones) que entregan información pública. Este estudio incluye:

- Descripción de negocios, historia de la compañía y de los dueños.

- Análisis de pros y contras del negocio.

- Análisis comparativo de ratios financieros con empresas similares de industrias locales e

internacionales.

- Transacciones históricas, spread y tasas de series vigente emitidas.

- Balance, Estado de Resultados y principales ratios financieros.

MCC S.A. Corredores de Bolsa incorpora, adicionalmente, al análisis de riesgo de crédito, un modelo de

clasificación propio llamado MCC S.A. Corredores de Bolsa Score que pondera notas por variables

cuantitativas y cualitativas.

CATEGORIA

RIESGO

MONTO M$

31-12-2016

% MONTO M$

31-12-2015

%

Nivel 1+ 3.455.335 100,00 3.531.403 95,62

AAfm 0 0 161.705 4.38

TOTAL 3.455.335 100 3.693.108 100

b.- Riesgo de Tasa

Se monitorea desde la mesa de renta fija combinando variables macroeconómicas de corto y largo plazo

como son:

- Tasa de Política Monetaria.

- Monitoreo permanente de indicadores clave: IMACEC, IPC, Producción Industrial, Empleo.

23

- Compensaciones Inflacionarias de Largo Plazo.

- Evolución de Tasas cortas y largas en EE.UU. y Eurozona.

Utilizamos modelo propio de identificación de valor en renta fija a través de Curva Swap en UF y en

Pesos (Curva Z).

La Sociedad valoriza la cartera y analiza cuanto ha sido el efecto de pérdida o ganancia de capital con

respecto a las variaciones de tasas, en comparación a la tasa de compra.

Cálculo de Valor en Riesgo Estadístico (VaR – Value at Risk), proporciona la máxima pérdida económica

bajo un cierto nivel de confianza, en un tiempo determinado.

La estimación del VaR tiene un nivel de confianza de un 99%, este indica la posible pérdida que se

obtendría si la actual cartera propia no tuviese alteraciones en el día.

VaR (Cifra en M$)

VaR: 719

El flujo de vencimientos de los instrumentos de cartera propia es:

Cálculo de pérdidas en los escenarios de estrés (VaR Stress), nos permite evaluar el comportamiento de

los activos financieros de nuestra cartera propia, en una situación extrema del mercado, con diferentes

factores.

VaR (cifra en M$)

Stress Peor Escenario 4.501

Stress Peor Combinación 5.680

TOTAL 0 - 1 Día 1 Día - 30 Días 30 Días - 60 Días 60 Días - 90 Días 90 Días - 180 Días 180 Días - 1 Año

UF 787.018 - - 525.427 - 261.591 -

CLP 2.668.317 10.738 - - 1.251.799 186.168 1.219.612

Total 3.455.335 10.738 - 525.427 1.251.799 447.759 1.219.612

24

c.- Riesgo Moneda

Mercado de bonos locales ofrece productos mayoritariamente en UF (más del 56%). El resto es en pesos

chilenos, salvo una mínima porción que se transa en dólares. MCC S.A. Corredores de Bolsa transa casi

la totalidad de sus bonos en moneda nacional (UF y pesos chilenos), índice y moneda respectivamente,

que son monitoreadas a través de los futuros de inflación y las compensaciones inflacionarias.

TIPO DE MONEDA M$

31-12-2016

% M$

31-12-2015

%

UF 787.018 22,78 2.467.694 66,82

CL 2.668.317 77,22 1.063.709 28,80

US$ 0 161.705 4,38

TOTAL 3.455.335 100 3.693.108 100

d.- Riesgo Liquidez

Se refleja como la combinación de los riesgos anteriores. En total se transan 93 compañías. MCC S.A.

Corredores de Bolsa cuenta con 3 operadores experimentados, todos certificados por la Bolsa de

Comercio de Santiago clases A y D, capaces de identificar los instrumentos más líquidos. Se utilizan

además las estadísticas de transacciones de la BCS.

Condiciones de Patrimonio, Liquidez y solvencia. Al 31 de diciembre de 2016

A.- Patrimonio Depurado

Patrimonio Depurado M$

3.111.845

Patrimonio Mínimo Legal M$

368.860

B.- Índice Liquidez General

Activos disponibles y realizables hasta 7 días =

M$ 5.880.216 = 1,57 Veces

Pasivos exigibles hasta 7 días M$ 3.756.009

C.- Índice de Liquidez por Intermediación

Activo disponible más deudores por intermediación =

M$ 2.307.120 = 3,54 Veces

Acreedores por intermediación M$ 651.257

25

D.- Razón de Endeudamiento

Total pasivos exigibles =

M$ 3.264.279 = 0,93 Veces

Patrimonio líquido M$ 3.522.374

E.- Cobertura Patrimonial

Monto cobertura patrimonial =

M$ 574.090 = 16,30 %

Patrimonio líquido M$ 3.522.374

Al 31 de diciembre de 2015

A.- Patrimonio Depurado

Patrimonio Depurado M$

3.362.070

Patrimonio Mínimo Legal M$

358.807

B.- Índice Liquidez General

M$ 8.136.941

M$ 6.675.1211,22 Veces

Pasivos exigibles hasta 7 días

Activos disponibles y realizables hasta 7 días= =

C.- Índice de Liquidez por Intermediación

M$ 1.422.931

M$ 257.397Veces

Acreedores por intermediación

Activo disponible más deudores por intermediación= = 5,53

D.- Razón de Endeudamiento

M$ 6.507.544

M$ 3.694.669Veces

Total pasivos exigibles= = 1,76

Patrimonio líquido

E.- Cobertura Patrimonial

Monto cobertura patrimonial M$ 659.524

Patrimonio líquido M$ 3.694.669= = 17,85 %

26

Políticas de Inversión de la Cartera Propia MCC S.A. Corredores de Bolsa

La Cartera Propia de la Sociedad tiene actualmente bajo administración un monto total de M$ 3.455.335

con las siguientes restricciones:

1. Las inversiones deberán concentrarse principalmente en tres tipos de instrumentos de renta fija:

a. Depósitos a Plazo: Se consideraran estos instrumentos como parte de la estrategia

central de la mesa. Se privilegiarán instrumentos de corta y mediana duración y se procurará

diversificar adecuadamente tanto en plazo como por clasificación de riesgo (sólo se invertirá en

depósitos de clasificación mínima N-1). Es parte fundamental de la inversión la renovación

oportuna de cada uno de los vencimientos de los depósitos en cuestión.

b. Fondos Mutuos de Renta Fija: La mesa podrá invertir en fondos mutuos del Grupo Itaú.

Particularmente, en aquellos de renta fija de corto y mediano plazo (money markets y Dinámico)

c. Bonos Corporativos: Como regla general, la mesa no deberá tomar posiciones

en bonos corporativos, ya que no son parte de la estrategia central. Sin embargo, sí

podrá invertir en papeles investment grade hasta por un monto de UF 5.000 por emisor.

La mesa podrá tomar una posición mayor sólo en caso de que el objeto de ésta sea el

posterior traspaso a un cliente.

2. Prohibiciones:

a. Está estrictamente prohibido invertir en instrumentos de renta variable para

cartera propietaria.

b. No se podrá invertir en bonos investment grade, para cartera propietaria, por

montos superiores a UF 5.000 por emisor. Sólo se podrán tomar posiciones superiores

a UF 5.000 en bonos corporativos para la cartera propia cuando se requiera entregar

esta posición a clientes.

c. En el área de intermediación institucional no se podrán realizar negocios que pongan en riesgo los índices de la corredora por los montos transados en el día.

Nota: las políticas de inversión de los clientes no tienen las mismas características que la cartera propia. Los clientes dan instrucciones de compra de instrumentos en forma individual y grupal de acuerdo a las recomendaciones de riesgo de crédito, plazo y tasa que da la mesa, pero las restricciones de monto por emisor o duración las elije cada cliente. MCC S.A. Corredores de Bolsa no realiza administración discrecional de carteras. Nota 5 – Uso de Estimaciones y Juicios contables críticos La información contenida en estos estados financieros es de pleno conocimiento del directorio de MCC S.A. Corredores de Bolsa, quienes se declaran responsables respecto a la veracidad de la información incorporada en el presente informe al 31 de diciembre de 2016 y 2015, en el que se han aplicado los principios y criterios establecidos por las NIIF.

27

En la preparación de los estados financieros, se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, con el fin de cuantificar algunas partidas de activos, pasivos, ingresos y gastos. - Valor razonable de instrumentos financieros La Sociedad valoriza, evalúa y presenta su cartera de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultado, de acuerdo a NIIF. El valor razonable de estos instrumentos corresponderá a su valor mercado al cierre del ejercicio.

Nota 6 – Reajustes y diferencias de cambio La Sociedad presenta los efectos registrados por reajustes y diferencia de cambio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016 y 2015, de acuerdo al siguiente cuadro:

Total US$ Unidad Fomento Total

31-12-2016 31-12-2016 31-12-2016 31-12-2015 31-12-2015 31-12-2015

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente 44.686 44.686 21.946 21.946

Deudores por intermediación

Otras cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar a partes relacionadas

Otros Activos (9.302) (9.302) 258 258

Obligaciones con Bancos e Inst. Financieras

Acreedores por Intermediación

Otras cuentas por pagar (40.178) (40.178)

Cuentas por pagar a partes relacionadas

Otros Pasivos

Total diferencias de cambio (4.794) 0 (4.794) 22.204 0 22.204

US$ Unidad Fomento

Cuentas

Abono (cargo) a resultados Abono (cargo) a resultados

Nota 7 – Efectivo y efectivo equivalente La Sociedad presenta el detalle del efectivo y efectivo equivalente, de acuerdo al siguiente cuadro:

31-12-2016 31-12-2015

Efectivo y Efectivo equivalente M$ M$

Banco en moneda nacional 1.092.238 1.223.536

Banco en moneda extranjera 897.269 43.999

Ctas pershing moneda extranjera 0 11.233

Otros (Fondo fijo) 0 0

Total 1.989.507 1.278.768

28

Nota 8 – Instrumentos Financieros por categoría La sociedad presenta el detalle de los instrumentos financieros por categoría:

Activos Financieros según el estado de

situación financiera.


Activos financieros

a valor razonable

por resultados

M$

Activos financieros

a valor razonable

por patrimonio

M$

Activos

financieros a

costo

amortizado

M$

Total

M$

Efectivo y efectivo equivalente 1.989.507 1.989.507

Instrumentos financieros de cartera

propia disponible

1.734.372 1.734.372


propia comprometida

1.720.963 1.720.963

Instrumentos financieros derivados 0

Deudores por intermediación 332.384 332.384

Cuentas por cobrar por operaciones de

cartera propia

0

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 115.989 115.989

Otras cuentas por cobrar 1.407.691 1.407.691

Inversiones en sociedades 145.228 145.228

Total 3.455.335 145.228 3.845.571 7.446.134

29

Activos Financieros según el estado de



Activos financieros a valor razonable

por resultados M$

Activos financieros a valor razonable por patrimonio

M$


costo amortizado

M$

Total M$

Efectivo y efectivo equivalente 1.278.768 1.278.768


propia disponible

1.096.432 1.096.432


propia comprometida

2.596.676 2.596.676


Deudores por intermediación 196.617 196.617

Cuentas por cobrar por operaciones de

cartera propia

4.554.836 4.554.836

Cuentas por cobrar a partes

relacionadas

187.128 187.128

Otras cuentas por cobrar 510.148 510.148

Inversiones en sociedades 137.755 137.755

Total 3.693.108 137.755 6.727.497 10.558.360

Pasivos Financieros según el estado de situación financiera.


Pasivos financieros a valor razonable

M$

Pasivos financieros a costo amortizado

M$

Total M$

Pasivos financieros a valor razonable


Obligaciones por financiamiento 0

Obligaciones con bancos e instit. financieras

0

Acreedores por intermediación 651.257 651.257

Cuentas por pagar por op. de cartera propia

0


Otras cuentas por pagar 3.104.752 3.104.752

Otros pasivos 0 0

Total 3.872.838 3.872.838

Pasivos Financieros según el estado de



Pasivos financieros a

valor razonable

M$

Pasivos financieros a

costo amortizado

M$

Total

M$

Pasivos financieros a valor razonable 0


Obligaciones por financiamiento 0

Obligaciones con bancos e instit. financieras 0

Acreedores por intermediación 257.397 257.397

Cuentas por pagar por op. de cartera propia 4.550.588 4.550.588



Otros pasivos 0

Total 6.679.623 6.679.623

30

Nota 9 – Instrumentos Financieros a Valor Razonable – Cartera Propia La Sociedad presenta el detalle de los instrumentos financieros a Valor Razonable de acuerdo a lo

siguiente: Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad no presenta saldo por activos financieros en Renta Variable. Al 31 de diciembre de 2015, la Sociedad presenta saldos por activos financieros en Renta Variable. Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad presenta el siguiente saldo en Activos Financieros de Renta Fija

e Intermediación Financiera.

En operaciones a

plazo

En Préstamos

En garantía

por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e int.

financiera

Del Estado

Nacionales

Extranjeras 0 0

De entidades financieras

Nacionales 1.734.372 1.720.115 3.454.487

Extranjeras

De empresas

Nacionales 0 0

Extranjeras

Otros (depósito a plazo) 848 848

Total IRF e IIF 1.734.372 - - 1.720.963 - 3.455.335

Instrumentos financieros a valor

razonable

cartera

propia

disponible

Cartera propia comprometida

Total

Instrumentos financieros a valor razonable

cartera propia disponible


Total En

operaciones a plazo

En Préstamos

En garantía por otras

operaciones Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales Extranjeras Cuotas de fondos mutuos Nacionales 161.705 161.705 Extranjeros Cuotas de fondos de inversión Nacionales Extranjeros Otras (efectivo)

Total IRV 161.705 - - - 161.705

31

Al 31 de diciembre de 2015, la Sociedad presenta el siguiente saldo en Activos Financieros de Renta Fija e Intermediación Financiera.

En operaciones a

plazo

En Préstamos

En garantía

por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e int.

financiera

Del Estado

Nacionales

Extranjeras 0 0

De entidades financieras

Nacionales 934.727 2.595.865 3.530.592

Extranjeras

De empresas

Nacionales 0 0

Extranjeras

Otros (depósito a plazo) 811 811

Total IRF e IIF 934.727 - - 2.596.676 - 3.531.403

Instrumentos financieros a valor

razonable

cartera

propia

disponible


Total

Nota 10 – Instrumentos Financieros a Costo Amortizado – Cartera Propia Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la Sociedad no presenta saldos por instrumentos financieros a Costo amortizado. Nota 11 – Instrumentos Financieros a Costo Amortizado – Operaciones de financiamiento Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la Sociedad no presenta saldos por instrumentos financieros a Costo amortizado – operaciones de financiamiento. Nota 12 – Contratos de derivados financieros Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la Sociedad no presenta saldos por contratos de derivados financieros. Nota 13 – Deudores por Intermediación Las cuentas por cobrar por intermediación presentan los siguientes saldos:

Monto Provisión Total Monto Provisión Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

0 0

Intermediación de oepraciones a término 332.403 (19) 332.384 201.203 (4.586) 196.617

Intermediación de oepraciones a plazo 0 0 0 0

0 0

0 0

Total 332.403 (19) 332.384 201.203 (4.586) 196.617

Al 31 de Diciembre del 2015Al 31 de diciembre del 2016

Resumen

32

Intermediación de operaciones a término Al 31 de diciembre de 2016

Hasta 2 días

Desde 3

hasta 10 días

Desde 11

hasta 30 días

Más de 30

días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

0 0

Persona Natural 0 0 0 0 0 0 0 0

Personas Jurídicas 66.536 (19) 66.517 103 1.336 0 19 1.458

Intermediario de valores 265.867 265.867 0 0

Inversionistas 0 0

Institucionales 0 0

Partes Relacionadas 0 0 0 0 0 0

Total 332.403 (19) 332.384 103 1.336 0 19 1.458

Contrapartes

Ctas. Por

cobrar

Intermediación

Provisión Total

Vencidos


Hasta 2 días

Desde 3

hasta 10 días

Desde 11

hasta 30 días

Más de 30

días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

0 0

Persona Natural 13 (6) 7 0 0 7 6 13

Personas Jurídicas 101.639 (4.580) 97.059 0 0 0 4.580 4.580

Intermediario de valores 70.311 70.311 0

Inversionistas 0 0

Institucionales 0 0

Partes Relacionadas 29.240 29.240 0 0 0

Total 201.203 (4.586) 196.617 0 0 7 4.586 4.593

Contrapartes

Ctas. Por

cobrar

Intermediación

Provisión Total

Vencidos

a) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la sociedad no presenta saldos por operaciones a plazo. b) Movimientos de la provisión por deterioro de valor o incobrables

La Sociedad ha realizado una provisión por deudores por intermediación para cubrir los riesgos de pérdida de recuperabilidad, la que ha sido determinada en base a la antigüedad en su vencimiento superior a 30 días.

31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Saldo inicial 4.586 1.413

Incremento del ejercicio 18 4.383

Aplicaciones de provisiones

Reverso de Provisiones (4.586) (1.210)

Total 18 4.586

Provisión

33

Nota 14 – Cuentas por cobrar por operaciones de Cartera Propia Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad no presenta saldos por este concepto. Al 31 de diciembre del 2015, la sociedad presenta saldo por operaciones de Cartera Propia.

Hasta 2 diasdesde 3 a 10

días

desde 11 a 30

días

Más de 30

días

Total

vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales 0

Personas jurídicas 0

Intermediarios 4.554.836 0 4.554.836

Inversionistras 0

Institucionales 0

Partes relacionadas 0

Total 4.554.836 0 4.554.836 0 0 0 0 0

Vencidos

Contrapartes

Monto

cuentas por

cobrar

Provisión Total

Nota 15 – Saldos y transacciones con partes relacionadas Al cierre del ejercicio, la Sociedad presenta el siguiente detalle de saldos y transacciones con partes relacionadas:

a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas.

Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo

Nº.op. M$ M$ M$ M$ Nº.op. M$ M$ M$ M$

Íntermediación de operaciones a término 105 855.142 1.869 0 0 61 2.202.366 2.816 99.289 40.832

Cuentas corrientes 115.988 115.327 87.839

Asesorías financieras 0 0

Anticipo de honorarios

Otros : Comis., saldo de cta, div., anticipo de hon. 1 1.502 0 0 0 518

Total 105 855.142 1.869 115.989 116.829 61 2.202.366 2.816 187.128 41.350

al 31 de Diciembre de 2015

Total transacción SaldoConcepto

Total transacción Saldo

al 31 de diciembre de 2016

Las operaciones con partes relacionadas están sujetas a iguales garantías que las operaciones de clientes. Las comisiones por intermediación para las operaciones de personas relacionadas están afectas a un porcentaje de comisiones fijo que corresponde al 0,25% del monto de la operación para los accionistas y al 0,35% para las demás personas o sociedades relacionadas.

34

Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas. Al 31 de diciembre de 2016

Relacionado: Ramón Suárez Urrutia (Laboral)

Concepto


Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo

Nro. Op. M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 20 74.567 206 40

Total 74.567 206 40

Corresponde a operaciones transadas, no contempla provisión por incobrabilidad y no se han constituido garantías.

Relacionado: Inversiones e Inmobiliaria Logroño Ltda. (Laboral)

Concepto




Intermediación de operaciones a término 38 347.607 1.113

Total 347.607 1.113


Relacionado: Inv. El Labrado (Laboral)

Concepto




Intermediación de operaciones a término 35 75.516 189

Total 75.516 189


Relacionado: Inversiones Quantum S.A. (Laboral)

Concepto





Total 299.344 299 9


35

Relacionado: Harz Bandet Alfredo (Otra)

Concepto





Total 56.071 56


Relacionado: OTROS (PROPIEDAD)

Concepto





Total 2.036 5


Relacionado: MCC Asesorías Ltda (PROPIEDAD)

Concepto




Cuentas Corrientes 115.327

Total 115.327

Corresponde a cuentas por pagar por SLA Servicios Back Office.

Relacionado: ITAU CHILE ADMIN. GENERAL DE FONDOS S.A. (PROPIEDAD)

Concepto





Total 115.988

Corresponde a cuentas por cobrar por comisiones por colación FM.

36

Relacionado: OTROS (Laboral)

Concepto




Otros: cuenta corriente, dividendos etc. 1 1.453

Total 1 1.453

Corresponde a cuentas por pagar por otros movimientos de relacionados no correspondientes a operaciones.

Al 31 de diciembre 2015

Relacionado: ECHEÑIQUE LARRAIN FRANCISCA (PROPIEDAD)

Concepto





Total 303.805 304


Relacionado: INFANTE DAVILA JOSE MANUEL (PROPIEDAD)

Concepto




Intermediación de operaciones a término 3 82.963 128 11.563

Total 82.963 128 11.563


Relacionado: INVERSIONES E INMOBILIARIA LOGROÑO (PROPIEDAD)

Concepto




Intermediación de operaciones a término 8 181.304 453 99.289 29.268

Total 181.304 453 99.289 29.268


37

Relacionado: INVERSIONES EL LABRADOR LTDA. (PROPIEDAD)

Concepto





Total 307.732 486 73


Relacionado: OTROS. (PROPIEDAD)

Concepto




Intermediación de operaciones a término 36 1.326.562 1.445 446

Total 1.326.562 1.445 446


Relacionado: ITAU CHILE ADMIN. GENERAL DE FONDOS S.A. (PROPIEDAD)

Concepto





Total 87.839 Corresponde a cuentas por cobrar por comisiones.

Esta transacción, corresponden a honorarios por asesorías financieras según contrato.

38

b) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario.

Resumen Ej. Actual

M$

Préstamos

Remuneraciones 288.920

Compensaciones

Otros (anticipo de remuneraciones) 3.846

Total 292.766

Nota 16 – Otras Cuentas por Cobrar El detalle de las otras cuentas por pagar, se presentan de acuerdo al siguiente cuadro:

Otras cuentas por cobrar

31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Cuentas del personal 3.846 34.701

Otras Cuentas por Cobrar 1.403.845 475.147

Deudores Varios 300

Total 1.407.691 510.148

Las otras cuentas por cobrar por M$ 1.403.845 al 31 de diciembre de 2016, M$ 475.147 al 31 de diciembre de 2015, corresponden principalmente a cobros pendientes de Asesorías financieras y Avail y saldos por cobrar a clientes por inversiones en FM. Nota 17 – Inversiones en Sociedades

a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP) Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la Sociedad no presenta saldos de inversiones en sociedades valoradas a VP.

b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio

Nombre de la entidad

Nª de Acciones

31-12-2016 31-12-2015

Valor Razonable Valor Razonable

BOLSA ELECTRONICA

1

137.000

129.527

CCLV 2 8.228 8.228

Total 3 145.228 137.755

39

El movimiento de las inversiones a valor razonable durante el ejercicio por entidad se presenta en el siguiente detalle:

A) Bolsa Electrónica de Chile

BOLSA ELECTRONICA 31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Saldo inicio 129.527 129.527

Adquisiciones Ventas

Utilidad (pérdida)

Ajuste a mercado 7.473 0

Total 137.000 129.527

AL 31 de diciembre del 2016 y 31 de diciembre de 2015, la sociedad no ha recibido dividendos por esta inversión. B) CCLV Contraparte Central

CCLV 31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Saldo inicio 8.228 8.228

Adquisiciones Ventas

Utilidad (pérdida)

Ajuste a mercado

Total 8.228 8.228

Al 31 de diciembre de 2016, se ha recibido dividendos por esta inversión por M$ 398 y al 31 de diciembre 2015 por M$ 394. Nota 18 – Intangibles El detalle de los intangibles, de acuerdo a lo establecido por la NIC 38, es el siguiente: La amortización que se utilizará es de 6 años.

Intangibles


Marca y

licencias

Desarrollo

software Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01-01-2016 9.660 1.650 11.310

Adiciones del ejercicio 0

Bajas o retiros del ejercicio 0

Valor bruto al 31-12-2016 0 9.660 1.650 11.310

Amortización del ejercicio (1.840) (825) (2.665)

Amortización acumulada (966) (687) (1.653)

Valor neto al 31-12-2016 0 6.854 138 6.992

40

Intangibles


Marca y

licencias

Desarrollo

software Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01-01-2015 0 0

Adiciones del ejercicio 9.660 1.650 11.310

Bajas o retiros del ejercicio 0

Valor bruto al 31-12-2015 0 9.660 1.650 11.310

Amortización del ejercicio (966) (687) (1.653)

Amortización acumulada Valor neto al 31-12-2015 0 8.694 963 9.657

Nota 19 – Propiedades, plantas y equipos.

El detalle de las propiedades, plantas y equipos, de acuerdo a lo establecido por la NIC 16, se presentan en el siguiente cuadro:

Propiedades, plantas y equipos


Terrenos Edificios Maquinaria

y equipos

Muebles

y útiles Instalaciones Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 01-01-2016 173.070 92.076 4.215 269.361

Adiciones del ejercicio 918 918

Bajas o retiros del ejercicio

Ajustes y reclasificaciones

Valor bruto al 31-12-2016 0 0 173.988 92.076 4.215 270.279

Depreciación del ejercicio (26.924) (7.200) (24) (34.148)

Depreciación acumulada (36.119) (60.680) (4.033) (100.832)

Valor neto al 31-12-2016 0 0 110.945 24.196 158 135.299

Propiedades, plantas y equipos


Terrenos Edificios Maquinaria

y equipos

Muebles

y útiles Instalaciones Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 01-01-2015 58.329 89.667 4.795 152.791

Adiciones del ejercicio 145.375 3.390 148.765

Bajas o retiros del ejercicio (1.354) (3.930) (5.284)

Ajustes y reclasificaciones (29.280) 2.949 (580) (26.911)

Valor bruto al 31-12-2015 0 0 173.070 92.076 4.215 269.361

Depreciación del ejercicio (16.524) (7.196) (159) (23.879)

Depreciación acumulada (19.595) (53.484) (3.874) (76.953)

Valor neto al 31-12-2015 0 0 136.951 31.396 182 168.529

Al 31 de diciembre de 2015, la Sociedad ha realizo una importante inversión en equipos computacionales y habilitación propia de salas de contingencia de acuerdo al siguiente detalle:

Adiciones

31-12-2015

M$

Equipamiento Desktop 17.576

Hardware 13.772

Sala de Contingencia 10.137

Site Principal 98.002

Total 139.487

41

Nota 20 – Pasivos financieros a Valor razonable

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la Sociedad no presenta saldos por este concepto. Nota 21 – Obligaciones por financiamiento Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la Sociedad no presenta saldos por este concepto. Nota 22 – Obligaciones con Bancos e Instituciones financieras Al 31 de diciembre de 2016 y de diciembre de 2015, la Sociedad no presenta saldos por este concepto. Nota 23 – Acreedores por Intermediación Al cierre del ejercicio las cuentas por pagar por intermediación, presentan los siguientes saldos:

Resumen 31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Intermediación por operaciones a término 651.257 257.397

Intermediación por operaciones a plazo - -

Total 651.257 257.397

a) Intermediación por operaciones término

Contraparte 31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Personas naturales 7.169 2.833

Personas jurídicas 579.087 87.691

Intermediarios de valores 65.001 96.771

Inversionistas institucionales - -

Partes relacionadas - 70.102

Total 651.257 257.397

b) Intermediación por operaciones a plazo

Al 31 de diciembre de 2016 Y 31 de diciembre de 2015, no se registran saldos por este concepto.

42

Nota 24 – Cuentas por pagar por operaciones de Cartera Propia Al 31 de diciembre de 2016, la sociedad no registra saldos por este concepto. Al 31 de diciembre del 2015, la Sociedad registra el siguiente saldo por este concepto.

Hasta 2 diasdesde 3 a 10

días

desde 11 a 30

días

Más de 30

días

Total

vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales 0

Personas jurídicas 0

Intermediarios 4.550.588 0 4.550.588

Inversionistras 0

Institucionales 0

Partes relacionadas 0

Total 4.550.588 0 4.550.588 0 0 0 0 0

Vencidos

Contrapartes

Monto

cuentas por

cobrar

Provisión Total

Nota 25 – Otras cuentas por pagar El detalle de las otras cuentas por pagar, se presentan de acuerdo al siguiente cuadro:

Otras cuentas por pagar

31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Cuentas por pagar (proveedores) 23.685 28.638

Remuneraciones y honorarios por pagar 197.686 359.242

Dividendos por pagar

Inst. previsionales por pagar 10.493 12.533


Acreedores varios dólares 857.388 998

Acreedores varios pesos 1.600 1.600

Impuesto único a los trabajadores 9.932 14.151

Total 3.104.752 1.830.288

Las otras cuentas por pagar por M$ 2.003.968 al 31 de diciembre de 2016, M$ 1.413.126 al 31 de diciembre de 2015, corresponden principalmente a fondos disponibles de nuestros clientes, los cuales han sido recibidos en espera de ser invertidos según los requerimientos y características indicadas por el propio cliente. Los Acreedores varios dólares por M$ 857.388 al 31 de diciembre de 2016, corresponde a dólares disponibles de clientes para invertir en Fondos Mutuos dólares. Nota 26 – Provisiones Al cierre del ejercicio el detalle de las provisiones se presenta en el siguiente cuadro:

Movimiento de las provisiones

31-12-2016 31-12-2015

Provisión Provisión

M$ M$


Provisiones constituidas 33.619 32.932

Reverso de provisiones - -

Provisiones utilizadas en el año (39.389) (40.819)

Total 42.699 48.469

43

La provisión corresponde a las vacaciones devengadas por el personal, con contrato vigente a la fecha de cierre del ejercicio. Nota 27 – Impuesto a la Renta a) Información General

Al 31 de diciembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la Sociedad no ha constituido provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría. Impuestos por Cobrar

Impuestos por Cobrar 31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Pagos Provisionales Mensuales - 120.084

Remanente Iva Crédito Fiscal 423

Crédito por Gastos de Capacitación 6.187 4.297

Crédito 4% activo fijo Otros Impuestos por Recuperar 123.566

Total 130.176 124.381

Impuestos por Pagar

Impuestos por Pagar 31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Provisión Impuesto Renta Provisión Impuesto Renta año Anterior Iva débito fiscal - 23.362

Impuesto de segunda categoría - 444

Pago Provisional Mensual - 13.043

Total - 36.849

b) Impuestos Diferidos

Los impuestos diferidos se componen como sigue:

Impuesto Diferido 31-12-2016 31-12-2015

Activo M$ Pasivo M$ Activo M$ Pasivo M$

Provisión Deudores Incobrables 101 - 96 -

Provisión vacaciones 10.888 - 11.633 -

Pérdida Tributaria ejercicio 220.071 - 84.909 -

Total 231.060 - 96.638 -

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si se tiene legalmente reconocido el derecho a compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes y los impuestos diferidos se refieren a la misma entidad y autoridad fiscal.

44

c) Resultado por Impuesto La composición de cargo / abono a resultado, es la siguiente:

(Cargo) / Abono a Resultado

31-12-2016

M$

31-12-2015

M$

Gasto tributario corriente - -

Efecto de impuesto diferido 134.423 84.712

Otros - -

Total 134.423 84.712

Nota 28 – Resultado por líneas de negocios Al 31 de diciembre de 2016, el detalle de los resultados por líneas de negocios, se presenta en el siguiente cuadro.

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación 629.726 (161.362) 468.364

Cartera propia -

Renta Variable -

Renta Fija 26.346 (514) 522.526 (540) 547.818

Cont. de retrocompra Simultaneas -

Derivado -

Préstamos de acciones -

Administración de cartera -

Custodía de valores 256.947 256.947

Asesorías Financieras 53.527 53.527

Compraventa de moneda extranjera 3.957 3.957

Otras 3.187 3.187

Total 629.726 (161.362) 26.346 (514) 522.526 (540) - - - - - - - - 317.618 - 1.333.800

TotalComisiones

Ajuste a valor razonable Ventas de cartera propia OtrosOtros

Resultado por línea de negocioIntereses Reajustes Otros

Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los resultados por líneas de negocios, se presenta en el siguiente cuadro:

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérd. Utilid. Pérd. Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérd.

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación 763.426 (147.124) 616.302

Cartera propia -

Renta Variable 2.769 (362) 2.407

Renta Fija 45.388 (924) 721.314 (740) 765.038

Cont. de retrocompra Simultaneas -

Derivado -

Préstamos de acciones -

Administración de cartera -

Custodía de valores 369.679 369.679

Asesorías Financieras 131.263 131.263

Compraventa de moneda extranjera -

Otras 190 190

Total 763.426 (147.124) 45.388 (924) 724.083 (1.102) - - - - - - - - 501.132 - 1.884.879

Resultado por línea de negocio

A costo amortizado

Intereses Reajustes O tros TotalComisiones

A Valor razonable

Ajuste a valor razonable Ventas de cartera propia O trosO tros

45

Nota 29 – Contingencias y Compromisos a) Compromisos directos:

Garantía por convenio con la Empresa de Correos de Chile.

La Corredora ha tomado un depósito a plazo fijo renovable en el Banco BICE, el cual ha sido endosado a la Empresa de Correos de Chile, para garantizar el pago de los servicios de franqueo convenidos con ella. Este depósito se presenta en el rubro “Instrumentos Financieros, A Valor Razonable – Cartera propia Comprometida” de los Estados Financieros y al 31 de diciembre 2016 su monto asciende a M$ 848 y M$ 811 al 31 de diciembre de 2015. b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros:

No hay

c) Legales:

No hay

d) Custodia de valores:


IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 205.374.746 55.051.864 0 0 260.426.610

Administración de cartera

Administración de ahorro previsional

Voluntario

Total 205.374.746 55.051.864 0 0 0 0 260.426.610

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (% ) 38,80% 100% 0% 0% 51,74%

Custodia de terceros no relacionados

Nacionales ExtranjerosTotal


M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 5.691.025 1.179.575 6.870.600



Voluntario

Total 5.691.025 1.179.575 0 0 0 0 6.870.600

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (% ) 34,71% 100% 0% 45,92%

Custodia de terceros relacionados


46

AL 31 de diciembre de 2015

La corredora conforme a lo dispuesto por la Circular Nº 1962 del 19.01.2010, ha optado por utilizar como procedimiento la alternativa de Auditoría de Procesos y Controles relativos a la Custodia de Valores de terceros. Para el ejercicio en curso, se acordó designar como auditores externos para la auditoría a la custodia de clientes a PricewatherhouseCoopers Consultores, Auditores y Cía. Ltda. e) Garantías personales

No hay. f) Garantías por operaciones

Garantías de funcionamiento. a.- La Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores mantiene una prenda sobre la acción de dicha institución que es de propiedad de la Sociedad. Esta caución es para garantizar el correcto desempeño del corredor, y se constituyó por contrato privado firmado el 27 de julio de 2012. Esta garantía se encuentra debidamente inscrita en el Registro de Accionistas de la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores. b.- Al 31 de diciembre de 2016 la Sociedad mantiene títulos de cartera propia por M$ 1.720.115 en garantía en la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile, a fin de resguardar las operaciones que realiza como operador directo.


M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 10.067.831 1.349.631 11.417.462



Voluntario

Total 10.067.831 1.349.631 0 0 0 0 11.417.462

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (% ) 66,32% 100% 0% 70,30%

Custodia de terceros relacionados



M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 191.150.346 62.155.782 0 0 253.306.128



Voluntario

Total 191.150.346 62.155.782 0 0 0 0 253.306.128

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (% ) 36,27% 100% 0% 0% 51,90%

Custodia de terceros no relacionados


47

c.- Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad mantiene un seguro por 24.000 Unidades de Fomento, con vigencia al 27 de julio de 2017, en la Compañía de Seguros Continental S.A. Esta póliza se ha contratado para dar cumplimiento a lo exigido por el Artículo 30 de la Ley 18.045. Designándose a la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores como representante. d.- Al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad mantiene un Seguro Integral para Corredores con Delito Electrónico por US$ 4.000.000.- en AIG Chile Compañía de Seguros Generales S.A., con vigencia al 15 de abril de 2017. Garantía por operaciones a plazo en acciones. Al 31 de diciembre de 2016 no se registran operaciones a plazo en acciones.

Nota 30 – Patrimonio Las cuentas de patrimonio reflejan los siguientes movimientos: a) Capital

31-12-2016 31-12-2015

M$ M$

Saldo inicial 3.967.949 3.967.949

Aumentos de capital

Disminución de capital

Otros 0

Total 3.967.949 3.967.949

Capital

Total accionistas o socios 2

Total acciones 2.046 $ 3.967.948.636

Total acciones suscritas por pagar $

Total acciones pagadas 2.046 $ 3.967.948.636

Capital Social

Capital suscrito por pagar

Capital pagado Reservas Al 31 de diciembre de 2016

Reservas

Activos

financieros a

valor

razonable por

patrimonio

Revalorización

propiedades,

plantas y

equipos

Otras Total

Saldo inicial al 01-01-2016 0 (14.899) (14.899)

Resultados integrales del ejercicio 7.473 7.473

Transferencias a resultados acumulados 0

Otros (impacto nueva tasa de impuesto) 0 0 0

Total 7.473 0 (14.899) (7.426) Las otras reservas corresponden a ajustes del año 2011 por primera adopción a NIIF.

48


Reservas

Activos

financieros a

valor

razonable por

patrimonio

Revalorización

propiedades,

plantas y

equipos

Otras Total

Saldo inicial 01-01-2015 (14.899) (14.899)

Resultados integrales del ejercicio 0

Transferencias a resultados acumulados 0

Otros 0

Total - - (14.899) (14.899) b) Resultados Acumulados

31-12-2016 31-12-2015

M$ M$


Resultado acumulados del ejercicio anterior (45.461) 260.723

Dividendos o participaciones pagadas - -

Otros - -

Total 239.574 285.035

Resultados Acumulados

c) Dividendos Provisorios o participaciones Al 31 de diciembre del 2016, la sociedad ha no distribuido dividendos provisorios. Nota 31 – Sanciones Entre el 1º de enero y el 31 de diciembre de 2016, la Superintendencia de Valores y Seguros no ha cursado sanciones a la sociedad, sus directores y/o administradores. Entre el 1º de enero y el 31 de diciembre de 2015, la Superintendencia de Valores y Seguros no ha cursado sanciones a la sociedad, sus directores y/o administradores. Nota 32 – Hechos Relevantes. Al 31 de diciembre de 2016 Con fecha 27 de enero de 2016, MCC Corredores de Bolsa presentó al Banco Central de Chile una solicitud para ingresar al Mercado Cambiario Formal, cuya autorización por parte de este Banco sigue pendiente. En la Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, celebrada el 26 de abril de 2016, la Junta acordó renovar el directorio de la Sociedad nombrando a los señores José Manuel Infante, Ramón Suárez y Stefan Jenni para el período 2016/2018. El nombramiento anterior fue ratificado por la Sesión de Directorio de la Sociedad celebrada el mismo día a continuación de la Junta de Accionistas, que a su vez, acordó elegir a don José Manuel Infante Dávila presidente del directorio.

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En Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada con fecha 8 de julio de 2016, el Directorio acordó revocar íntegramente los poderes otorgados por la Sociedad a contar de esa fecha, en especial, el poder otorgado en la sesión extraordinaria de directorio de la Sociedad, celebrada el 26 de abril de 2016, reducida a escritura pública con fecha 3 de mayo de 2016 ante el notario público de Santiago don Patricio Raby Benavente. A continuación el Directorio acordó unánimemente establecer el nuevo régimen de poderes para la administración de la Sociedad, para lo cual se designó como apoderados de la misma a Luz Guzmán Lavín, Manuela Zañartu Bravo, José Manuel Infante Dávila, Juan Cristóbal Alcalde Alfaro, Alfredo Harz Bandet, Juan Agustín Barriga Larraín, Patricio Eskenazi Arueste, Ramón Suárez Urrutia, José Tomás Longueira Brinkmann y Stefan Jenni, para que, actuando dos cualquiera de ellos, representen a la Sociedad, salvo en las excepciones indicadas en acta. El acta de la Sesión de Directorio se redujo a escritura pública con fecha 14 de julio de 2016 en la notaría de Santiago de don Patricio Raby Benavente e inscrita en los registros correspondientes del Conservador de Bienes de Santiago. Al 31 de diciembre del 2015

Con fecha 28 de julio del 2015, en sesión de directorio se acordó revocar poder a don Enrique Pabst Cortés y otorgar poder a Luz Guzmán Lavín, para que represente a la Sociedad en la misma forma y con las mismas facultades que tienen los actuales apoderados de la empresa, según consta en el actual régimen de poderes de la Sociedad acordado por Sesión de Directorio de fecha 02 de septiembre de 2014, y reducido a escritura pública con fecha 26 de septiembre de 2014 ante el notario de Santiago don Patricio Raby Benavente. En consecuencia, se mantiene vigente el régimen de poderes para la Administración de la Compañía establecido en el Directorio de fecha 02 de septiembre de 2014 con la modificación referida en el párrafo anterior. Con fecha 24 de septiembre 2015, la Sociedad inicia el proceso de autorización por el Banco Central de Chile para ingresar al Mercado Cambiario Formal. Para ello, el día 22 de enero de 2016 la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante la “SVS”) emitió certificado requerido por este Banco para la solicitud, que junto con la documentación requerida, fue presentada al Banco Central el día 27 de enero pasado a objeto que MCC S.A. Corredores de Bolsa obtenga la autorización para ingresar al Mercado Cambiario Formal. Nota 33 – Hechos Posteriores A la fecha de presentación de los Estados Financieros no hay hechos posteriores a informar. ANDREA PINCHEIRA RODRIGUEZ RAMON SUAREZ URRUTIA CONTADOR GENERAL GERENTE GENERAL

mcc s.a. corredores de bolsa · santiago, 23 de febrero de 2017 mcc s.a. corredores de bolsa 2...

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