memoria y estados financieros 2014 - chilena · 2015-04-17 · 4 memoria y estados financieros 2014...

MEMORIA Y ESTADOS FINANCIEROS 2014Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.

Chilena ConsolidadaAv. Pedro de Valdivia 195ProvidenciaSantiago de ChileTeléfono: +56 2 2200 7000www.chilena.cl

003 Índice

004 Principales Indicadores

005 Carta del Presidente

006 Directorio y Administración

010 Organigrama

011 La Entidad

012 Identificación de la Entidad

014 Propiedad de la Entidad

014 Administración

015 Actividades y Negocios

022 Política de Dividendos

022 Información sobre filiales y coligadas

023 Remuneración del Directorio

023 Resumen de la Información Divulgada

durante el Ejercicio 2014

025 Análisis Razonado de los Estados Financieros

027 Auditores Externos

027 Resultados del Ejercicio

027 Cuentas de Capital y Reservas

028 Suscripción de la Memoria

029 Estados Financieros Consolidados

al 31 de diciembre de 2014

051 Notas a los Estados Financieros

221 Cuadros Técnicos

ÍNDICE

MEMORIA Y ESTADOS FINANCIEROS 2014 4

PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS 2014 2013 2012 2011 2010

Prima directa Millones de $ 318.424 453.425 30.183 182.766 231.866

Ingreso de inversiones Millones de $ 83.008 56.128 57.300 37.641 52.138

Costo de intermediación Millones de $ -19.888 -20.755 -18.757 -16.584 -14.578

Costo de siniestros Millones de $ -179.977 -412.361 -298.184 -183.274 -185.776

Costo de administración Millones de $ -26.535 -28.590 -21.936 -20.335 -22.868

Resultado final Millones de $ 17.057 23.076 14.431 -1.195 23.369

Activo Total Millones de $ 1.684.759 1.572.603 1.393.748 1.198.169 1.145.832

Inversiones Millones de $ 1.619.034 1.329.778 1.170.191 1.169.395 951.147

Reservas Técnicas Millones de $ 1.537.809 1.427.757 1.272.669 1.089.994 102.015

Patrimonio Millones de $ 124.496 114.244 97.328 92.286 108.257

Acciones en circulación Millones 119,06 119,1 119,1 119,1 119,1

N° de accionistas 33 36 36 47 47

Relación deuda / patrimonio 11,62 11,78 12,65 11,49 8,84

Utilidad por acción $ 143,26 193,81 121,20 -10,03 196,21

Dividendo por acción $ 23,27 58,14 0 55,50 51,19

Rentabilidad de inversiones % 5,38 3,88 4,40 3,28 5,18

Rentabilidad del patrimonio % 13,70 20,20 14,83 -1,19 23,09

N° de asegurados Miles 1.247 1.201 1.264 1.299 1.168

N° de empleados 1.438 1.519 1.454 1.309 1.258

Principales Indicadores Financieros

MM $31830% bajo 2013 Prima Directa

INTERNO

MM $1726% bajo 2013Resultado del ejercicio

BN $1.6847% sobre 2013Activos de Inversión

Desempeño

1.4385,4% bajo 2013 Colaboradores

CON NUESTROS COLABORADORES

AA+IRC Clasificación de Riesgo para Chilena Consolidada de Seguros de Vida. (Enero 27, 2015)

21Sucursales a lo largo de todo Chile

FRENTE A LOS CALIFICADORES

AA+Feller Rate Clasificación de Riesgo para Chilena Consolidada de Seguros de Vida. (Enero 27, 2015)

BN como abreviación de Billon, millón de millones.MM como abreviación de Miles de Millones.

Cifras al 31 de diciembre de 2014

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.MEMORIA 2014 5

Carta del Presidente

Señores Accionistas:

Tengo el agrado de presentarles la Memoria Anual, los Estados Financieros y el Informe de Auditores Externos de Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. correspondiente al ejercicio 2014.

Durante 2014 la compañía disminuyó su utilidad, luego que en el ejercicio 2013 registrara una de las mayores de su historia, debido a su participación en el Seguro de Sobrevivencia e Invalidez (SIS), todo en un escenario económico descendente de la economía nacional, con un marcado descenso en el crecimiento, mayor inflación y caída en el comercio exterior.

Efectivamente, en 2014 se profundizó la desaceleración de la economía, llegando a su punto más bajo durante el tercer trimestre del año con el casi estancamiento del PIB. Una combinación de incertidumbres internas y una situación externa que tenía como protagonista a China en desaceleración, nuestro principal mercado de exportación, se hicieron patentes en el paso de un crecimiento de 4,1% el 2013 a 1,8% el 2014. Lo anterior, en un escenario donde la inflación superó a la del año anterior y a la meta del Banco Central llegando a su máximo en octubre con un 5,7%, lo que obligó al Banco Central a detener en 3% su ciclo de recortes de la TPM. Lo que fue aliviado en parte con la caída del precio del petróleo que ayudó a quitar presiones inflacionarias locales hacia fin de año, llegando a diciembre a una tasa anual de 4,6%. Bajo este contexto las tasas locales de interés continuaron fuertemente a la baja, con una caída anual de tasas benchmark reales de 71 pb (BCU-10) y nominales de 84 pb (BCP-10).

En este escenario el retorno de las carteras de renta fija de Chilena Consolidada fue marcadamente positivo superando, además, a su benchmark de mercado. Sin embargo, si se considera el riesgo de reinversión ante situaciones de maturity de inversiones, pagos de cupones y prepagos de bonos, el presente contexto de tasas claramente hacia la baja

plantea importantes desafíos para la industria del seguro. Aun así, es importante mencionar que durante 2014 se mejoró considerablemente el calce entre flujos de activos y pasivos en los tramos más críticos (flujos sobre 21 años) y se adaptaron las duraciones de los portafolios para adecuarse a la requerida por cada una de las líneas de negocio.

En cuanto a la renta variable, el IPSA exhibió un alza de 4,1% en el año, bastante mejor que la caída de 14% de 2013. Sin embargo, en comparación internacional, se observa que el IPSA siguió la tónica de flujos de inversiones globales, que nuevamente privilegiaron las bolsas desarrolladas por sobre las emergentes.

Para el presente año el consenso de mercado muestra que se espera ver una mejora en la economía local, aunque aún con obstáculos internos y externos que limitarán esta aceleración del PIB a, aproximadamente, un 2,7%, bajo el potencial de 3,5%-4,0%. La inflación convergería gradualmente a niveles cercanos a la meta del 3,0% durante el año, donde las holguras de capacidad y un desempleo más alto contribuirían con menores presiones inflacionarias. Con todo, se espera que las tasas de interés retomen alzas, aunque modestas, a medida que la economía repunte, por lo que veríamos un quiebre en la tendencia bajista de aquéllas por primera vez en años. Finalmente, esperamos una mejora en la renta variable, toda vez que el ciclo bajista de commodities estaría llegando a su fin, hecho que podría generar un influjo de capitales que dé soporte al IPSA.

En materia regulatoria, el 1 de diciembre de 2013 entró en vigencia la ley N°20.667 que regula el contrato de seguros, reemplazando el Título VIII del Libro II del Código de Comercio que estaba en vigencia desde el año 1865. Como consecuencia de lo anterior, durante el año 2014 la Superintendencia de Valores y Seguros dictó una serie de normas de adecuación a la nueva legislación, lo que ha


implicado para las compañías de seguros una continua revisión durante el año 2014 de sus productos y procesos.

Por otra parte, cabe mencionar que el 1 de julio de 2014 comenzaron regir las obligaciones que la denominada “Foreign Account Tax Compliance Act” (FATCA por sus siglas en inglés) impone sobre las entidades bajo su ámbito, en nuestro caso Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. y a su filial Zúrich Administradora General de Fondos S.A., en cuanto la primera suscribe seguros de vida con ahorro y la segunda cuotas de fondos mutuos. FATCA es una regulación proveniente de EE.UU. que busca mejorar la recaudación fiscal norteamericana a través de requerir información de parte de cierto tipo de entidades, entre ellas compañías de seguros de vida y administradoras de fondos mutuos extranjeras, en relación con las inversiones de los contribuyentes norteamericanos fuera de EE.UU. Reconociendo dicho interés el gobierno de Chile concluyó un acuerdo con E.E.U.U. para la implementación de FATCA, acuerdo que, en general, implica tres obligaciones para la compañía y su filial Zúrich Administradora General de Fondos S.A, (i) registrase como entidades reportantes en el servicio de impuestos internos de EE.UU. (IRS por sus siglas en inglés); (ii) celebrar un acuerdo de transferencia de información con dicha entidad y (iii) reportar en la periodicidad y forma establecida por IRS sobre los seguros con ahorro obtenidos por las personas, naturales o jurídicas, definidas como sujetos afectos de FATCA, así como respecto de las inversiones mantenidas por estos. La implementación de esta normativa ha implicado la modificación de los procesos de venta y documentación respectiva a efecto de identificar a los sujetos obligados y a capturar la información requerida.

En cuanto a normativa dictada por la Superintendencia de Valores y Seguros relacionada con Supervisión Basada en Riesgos, para el mes de mayo de 2015 debe realizarse el tercer ejercicio de Capital Basado en Riesgo.

El mercado de seguros de vida mostró en 2014 un crecimiento anual de 0,5% para alcanzar un total de M$4.116.841.954, que representa un 66,2% del mercado total de seguros.

La prima directa de Chilena Consolidada Vida del ejercicio 2014 fue de M$318.424.142 (M$453.424.958 en el ejercicio 2013), una variación de -29,8% sobre la prima del ejercicio anterior. La disminución de la prima directa se explica principalmente por la menor prima del Seguro de Invalidez y

Sobrevivencia (SIS) debido a que la compañía terminó su participación en la suscripción de este seguro a partir de julio 2014 (-46%) y a una menor prima también de Rentas Vitalicias por la decisión de vender menos este seguro debido a la fuerte baja de la tasa de interés. La prima de Rentas Vitalicias de Chilena Consolidada disminuyó en 28% en el ejercicio 2014 con respecto al anterior y la prima del mercado también disminuyó un 7,4% alcanzando la cifra de M$1.692.661.068, equivalente a USD2.787 millones.

Los seguros de Vida Individual aumentaron la prima en 10,1% en 2014 comparado con el año anterior debido, principalmente, a un aumento en la prima de los seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI).

En Protección Familiar la prima aumentó en 7,3% en 2014 siguiendo la tendencia de años anteriores, aunque se notó una contracción de negocios en el último trimestre del año. En Seguros Grupo aumentó la prima directa en 3,5% comparado con el ejercicio anterior con la obtención de importantes cuentas aunque el resultado no sido satisfactorio.

La utilidad anual del ejercicio después de impuestos fue de M$17.056.702, que se compara con M$23.075.992 en el ejercicio 2013. El buen resultado del ejercicio 2014, tal como el del año anterior, se atribuye principalmente a las utilidades que se han originado en el Seguro de Sobrevivencia e Invalidez (SIS), aunque la baja de las tasas de interés hacia finales del año llevó a la constitución de reservas adicionales en este ramo.

Los indicadores de Solvencia al cierre del ejercicio 2014 están dentro de los rangos aceptables para el tipo de negocios que desarrolla la sociedad, con una relación de Patrimonio Disponible sobre el Requerido de 1,60; una relación Deuda/Capital de 11,62; y una relación de Endeudamiento Financiero de 0,17. Todos los indicadores están dentro los límites permitidos por la legislación y la normativa.

Las clasificaciones de los contratos de seguros vigentes han sido clasificadas en Categoría “AA+” por ambas clasificadoras, las que corresponden a las obligaciones que presentan una muy alta capacidad de cumplimiento de sus obligaciones en términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en la compañía emisora, en la industria a la que pertenece o en la economía.

12% Participación de MercadoPrima Directa


Para 2015 visualizamos un período desafiante, especialmente a consecuencia del menor ritmo de crecimiento de la economía nacional y de un entorno de bajas tasas de interés.

En el ámbito de Rentas Vitalicias proyectamos mantener una posición conservadora, atendido el descenso de tasas. Sin embargo, nos prepararemos para el desarrollo de la modalidad de renta vitalicia variable, la cual puede constituirse en una nueva alternativa de pensión para los chilenos.

En el mundo de seguros individuales, durante el presente período esperamos consolidar los productos lanzados durante 2014, como también expandir nuestra fuerza de ventas y mejorar su productividad a través de una nueva malla curricular.

En nuestro negocio de seguros colectivos programamos una fase de rentabilización y crecimiento.

En general, esperamos sofisticar nuestros procesos de selección de riesgos y gestión de portafolios, a fin de rentabilizar todos nuestros segmentos de clientes y también mejorar el nivel de servicios a nuestros compradores e intermediarios.

Por otra parte, durante el año en curso, mudaremos nuestras operaciones a un nuevo edificio corporativo, cuya distribución nos aportará un favorable impacto en la productividad de nuestro equipo humano al permitir un flujo más horizontal e interactivo entre las distintas funciones, como también mayor visibilidad de las distintas actividades y equipos que intervienen en nuestro quehacer profesional.

Por último, continuaremos avanzando en un aspecto esencial de nuestra gestión, como es mejorar la experiencia de nuestros clientes en su interacción digital y presencial con la compañía, especialmente en lo referido al cumplimiento de nuestra promesa de servicio en el pago de beneficios

Queremos nuevamente destacar el apoyo que el Grupo Zurich otorga a nuestras compañías locales, el que se ha expresado en el soporte que da a las diversas funciones del negocio y corporativas, haciendo que Chilena Consolidada sea efectivamente una empresa perteneciente a un grupo asegurador de clase mundial.

Para finalizar, queremos nuevamente agradecer a nuestros clientes por la confianza que han depositado en Chilena Consolidada, a nuestros corredores y agentes por su permanente compromiso con la compañía y, de manera especial, a nuestros colaboradores por su continuo y valioso aporte.

Hernán Felipe Errázuriz Correa


Directorio y Administración

Titulares Suplentes

Presidente

Hernán Felipe Errázuriz Correa

RUT 4.686.927-3

Abogado

Vacante

Vicepresidente

Lucía Santa Cruz Sutil

RUT 7.117.816-1

Historiadora

Gustavo Bortolotto

Extranjero

Empresario

DirectoresJorge Delpiano Kraemer

RUT 6.371.630-8

Abogado

David Colmenares

Extranjero

Abogado

Rigoberto Torres Pedot

RUT 6.111.303-7

Contador Auditor

Fabio Máximo Rossi

Extranjero

Licenciado en Administración

Jorge Molina Pérez

RUT 8.524.813-8

Ingeniero Civil Industrial

Nora Vignolo

Extranjero

Contador Público

DIRECTORIO


ADMINISTRACIÓN

Gerente General José Manuel Camposano LarraecheaRUT 6.324.982-3Ingeniero Comercial

Sub-Gerente General Roberto Machuca AnaníasRUT 12.182.981-9Ingeniero Comercial

Gerente de Finanzas Veronica Campos PeñaRUT 9.538.811-1Ingeniero Comercial

Gerente Pricing y Productos Lucía Castro SilvaRUT 8.625.217-1Ingeniero Civil Industrial

Gerente de Inversiones Fernando Forcada CastellRUT 48.169.481-7Licenciado en Administración y Dirección de Empresas

Gerente IT Julio Tillería TorresRUT 5.655.115-8Ingeniero en Computación

Gerente de Operaciones Rodrigo Ignacio Brito Mendez RUT 12486075-KIngeniero Civil Industrial

Gerente de Agencias y Sucursales Andrés Saavedra EcheverriaRUT 5.921.680-5Asegurador

Gerente de Seguros Colectivos Arturo Fuenzalida FilippigRUT 10.342.399-6Ingeniero Civil de Industrias

Fiscal Ingrid Hardessen LópezRUT 8.390.805-KAbogado

Gerente de Recursos Humanos Laura Jara SotoRUT 10.834.161-0Ingeniero Comercial

Gerente de Riesgo Enrique Romero LilloRUT 8.350.129-4Ingeniero en Computación

Gerente Comunicaciones y Marketing Laura Domínguez EliasRUT 22.053.742-0Licenciada en Administración de Empresas.

ASESORES LEGALES Guerrero Olivos

AUDITORES PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compañía Ltda.

CLASIFICADORES DE RIESGO Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda.


Organigrama

GERENTE GENERALCHILENA CONSOLIDADA

José Manuel Camposano

SUBGERENTE GENERAL

Roberto Machuca

GERENTE DE RECURSOSHUMANOS

Laura Jara

GERENTE COMUNICACIONES Y MARKETING

Laura Domínguez

GERENTE DE LEGAL & COMPLIANCE

Ingrid Hardessen

GERENTE DE RIESGO

Enrique Romero

GERENTE DE INFORMÁTICA Y TECNOLOGÍA

Julio Tillería

GERENTE DE INVERSIONES

Fernando Forcada

GERENTE AGENCIAS Y SUCURSALES

Andrés Saavedra

GERENTE SEGUROSCOLECTIVOS

Arturo Fuenzalida

GERENTE DE PRODUCTO Y PRECIO

Lucía Castro

GERENTE OPERACIONES

Rodrigo Brito

GERENTE DE FINANZAS

Verónica Campos

Servicios Compartidos

Áreas de Negocio

ENTIDAD

Contenido

012 Identificación de la Entidad

014 Propiedad de la Entidad

014 Administración

015 Actividades y Negocios

022 Política de Dividendos

022 Información sobre filiales y coligadas

023 Remuneración del Directorio

023 Resumen de la Información Divulgada

durante el Ejercicio 2014

025 Análisis Razonado de los Estados Financieros

027 Auditores Externos

027 Resultados del Ejercicio

027 Cuentas de Capital y Reservas

028 Suscripción de la Memoria


1. IDENTIFICACIÓN DE LA ENTIDAD

Nombre Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.

Domicilio Legal Av. Pedro de Valdivia 195, Providencia, Santiago

Casilla N° 16587 - Correo 9 - Providencia

Teléfono + 56 2 2200 7000

Fax + 56 2 2274 9807

Internet www.chilena.cl

R.U.T. 99.185.000-7

Tipo de Sociedad Sociedad Anónima Especial

La Entidad

1.1 IDENTIFICACIÓN DE LA ENTIDAD

1.2. DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A se constituyó con el nombre de Compañía de Seguros Generales La Unión S.A. por escritura de fecha 15 de enero de 1944 ante el Notario de Santiago don Pedro Cuevas. Sus estatutos fueron aprobados por Decreto Supremo N° 2906 del 31 de julio de 1944. Por el mismo Decreto se autorizó su existencia y se declaró legalmente instalada. La inscripción de la Sociedad se hizo en el Registro de Comercio de Santiago, correspondiente al año 1944, a fojas 2004 N° 1676.

Por escritura pública de fecha 2 de mayo de 1995 ante el Notario de Santiago señor Iván Torrealba Acevedo, aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros en resolución n°098 de 2

de mayo de 1995 e inscrita en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces a fojas 11.620 n°9.475 del mismo año, publicada en el Diario Oficial con fecha 3 de junio de 1995, la sociedad cambió su razón social a “Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A”.

Los estatutos de la Sociedad han sido modificados en diversas oportunidades, siendo la última la que consta en escritura pública de fecha 23 de noviembre de 1998, ante el Notario de Santiago señor Iván Torrealba Acevedo, aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros en resolución n° 015 de 12 de enero de 1999 e inscrita en el Registro de Comercio a fojas 2.210 n° 1.746 del mismo año, publicada en el Diario Oficial con fecha 28 de enero de 1999.


Ciudad Gerente Sucursal Dirección Teléfono

Arica Arturo Prat Nº 391 Of. 31 58 238 22 00

Iquique Óscar Whipple Luis Uribe Nº 441 57 246 33 00

Calama Latorre Nº 1751 Of. 207 55 288 22 90

Antofagasta Leonardo Muñoz Av. Prat Nº 461 4º Piso 55 288 22 00

Copiapó Mónica Espinoza Castro Av. O´Higgins Nº 460 52 246 22 00

La Serena María Pilar Valles Av. El Santo Nº 1626 51 242 97 00

Los Andes José M. Cacciuttolo O´Higgins Nº 150

Viña del Mar Javier Navarro 8 Norte Nº 540 32 220 74 00

Rancagua José Jerez Campos Nº 663 72 244 48 00

Curicó Pilar Heinsohn Membrillar Nº 540 75 256 32 00

Talca René del Río 2 Oriente Nº 1360 71 241 85 00

Chillán Daniela Bernucci Bulnes Nº 676 42 220 33 00

Concepción Ariel Ramírez A. Av. B. O´Higgins Nº 330 Local 1 y 2 41 272 91 00

Los Ángeles Marcelo Saavedra J. Juan Antonio Coloma Nº 170 43 240 31 00

Temuco Francisco Moreno Av. Alemania Nº 0750 45 229 86 00

Valdivia Francisco Budinich Edificio Prales Entrepiso 63 263 12 00

Osorno Claudia Hott Manuel Antonio Matta Nº 1125 64 233 89 00

Puerto Montt Víctor Oyarzún Benavente Nº 826 65 249 41 00

Castro Portales Nº 478 65 249 41 90

Punta Arenas Marcos Yacsich Roca Nº 998 Of 11161 271 07 80

61 261 70 66

Santiago Froilan Roa Nº 1066 02 235 18 300

1.3. OFICINAS

Chilena Consolidada está presente a lo largo del país, a través de 21 sucursales donde trabajan más de 1.800 colaboradores.

Arica

Iquique

Calama

Antofagasta

Copiapó

La Serena

Los AndesViña del Mar

SantiagoRancagua

Talca

Curicó

Concepción

Temuco

Osorno

Castro

Chillán

Los Angeles

Valdivia

Puerto Montt

Punta Arenas


2. PROPIEDAD DE LA ENTIDAD

Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad tiene 33 accionistas y emitidas 119.064.727 acciones de seria única, sin valor nominal, totalmente suscritas y pagadas.

De acuerdo a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, se presenta en forma tabular una lista de los

doce mayores accionistas indicando para cada uno de ellos el número de acciones y porcentaje de participación, como asimismo, se indican los nombres de las personas naturales y jurídicas relacionadas, al 31 de diciembre de 2014.

N° del Accionista Nombre del accionista N° Acciones %

1 Inversiones Suizo Chilena S.A. 117.856.823 98,987%

2 Inversiones Cristobal Colón S. A. 701.117 0,589%

3 Inversiones Alonso de Ercilla 467.402 0,393%

4 Sanfuentes del Rio Sofia 9.959 0,008%

5 Sanfuentes del Rio Teresa 9.958 0,008%

6 Sucesión Augusto Grospellier Hidalgo 5.119 0,004%

7 Leon Vda. De Pena Rosa 4.580 0,004%

8 Arroyo Belmar Sergio Hernaldo 1.992 0,002%

9 Gomez Lobo Gatica Ana Maria Sylvia 1.883 0,002%

10 Inversiones Drexel Chile LTDA: 1.388 0,002%

11 Dabey Bitte Ainta E. 1.224 0,000%

12 Sucesión Enrique Loyola Guichard 1.018 0,000%

3. ADMINISTRACIÓN

3.1. DESCRIPCIÓN DE LA ORGANIZACIÓN

De acuerdo a sus estatutos, la Sociedad está administrada por un Directorio compuesto de cinco directores titulares y cinco suplentes que duran un año en sus cargos, quienes son designados por la junta ordinaria de accionistas.

El Directorio, por su parte, elige a su Presidente y Vicepresidente.

Del directorio depende la Gerencia General de la cual, a su vez, depende la Sub-gerencia general y las Gerencias de Finanzas, Inversiones, Información Tecnológica, Pricing y Productos,

Operaciones, Agencias y Sucursales, Seguros Colectivos, Recursos Humanos, Riesgo, Fiscalía y Comunicaciones y Marketing.

3.2. DIRECTORIO

La junta ordinaria de accionistas de la sociedad celebrada con fecha 24 de abril de 2014 aprobó unánimemente por aclamación el siguiente Directorio de la Sociedad por el período de un año. Como directores titulares a los señores Hernán Felipe Errázuriz Correa, Lucía Santa Cruz Sutil, Jorge

El controlador de la sociedad es Zurich Insurance Co. a través de su subsidiaria en Chile Inversiones Suizo Chilena. El porcentaje controlado directa e indirectamente por los controladores es 98,987%.

En el ejercicio 2014 no hubo cambios en la composición accionaria de la sociedad.


M$ 31-12-14 31-12-13

Remuneraciones 3.295.632 2.720.827

Compensacion variable 397.027 541.293

TOTAL 3.692.659 3.262.120

a. Remuneraciones percibidas por los principales ejecutivos

El monto de las remuneraciones de los ejecutivos principales es el siguiente:

Actualmente Chilena Consolidada Seguros de Vida cuenta con 1.438 colaboradores a lo largo del país.

b. Dotación de personal

Clasificación N° Empleados

Gerentes y Ejeutivos Principales 33

Profesionales y Tecnicos 1.067

Trabajadores 338

Total general 1.438

3.3. PERSONAL

Delpiano Kraemer, Rigoberto Torres Pedot y Jorge Molina Pérez y, respectivamente, como directores suplentes, a los señores José María Orlando Pott, Gustavo Bortolotto, David Colmenares, Fabio Máximo Rossi y Nora Alicia Vignolo.

El Directorio de la sociedad reunido en la misma fecha, designó como Presidente del Directorio a don Hernán Felipe Errázuriz Correa y como Vicepresidente a doña Lucía Santa Cruz Sutil.

Con fecha 30 de diciembre de 2014 el directorio tomó conocimiento de la renuncia del señor José María Orlando Pott a su cargo de director suplente, el que quedó vacante hasta la próxima junta de accionistas.

4. ACTIVIDADES Y NEGOCIOS

4.1. INFORMACIÓN HISTÓRICA DE LA ENTIDAD

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. se formó como Compañía de Seguros Generales La Unión S.A., la que cambió posteriormente su razón social a Compañía de Seguros Lautaro S.A., operando también en seguros generales. En el año 1979 se modificaron los estatutos de la sociedad en dos aspectos. El primero originó el cambio de su razón social a Compañía de Seguros de Vida La Chilena Consolidada S.A., y el segundo, la sociedad comenzó a operar en seguros de vida.

En julio de 1991 Zurich Insurance Co. a través de su filial en Chile Inversiones Suizo Chilena S.A. adquiere el control de la sociedad.

En mayo de 1995 la sociedad cambió su razón social a “Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.”.

4.2. DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES O NEGOCIOS DE LA ENTIDAD

a. Productos, negocios y actividades

El objeto de la Compañía es ejercer la actividad de seguros, para lo cual puede contratar seguros y reaseguros de vida en todos sus tipos actuales o futuros. Esto es cubrir los riesgos de las personas o que garanticen a éstas, dentro o al término de un plazo , un capital, una póliza saldada o una renta para el asegurado o sus beneficiarios, pudiendo también cubrir los riesgos de accidentes personales y de salud y cualquier otro que pueda clasificarse como perteneciente al segundo grupo a que se refiere el artículo octavo del Decreto con Fuerza de Ley N°251 del año 1931 y las disposiciones legales o reglamentarias que puedan sustituirlo o modificarlo.


Ciudad Dirección Registro de Propiedad Año Fojas Número Tipo de

Inmueble Uso

Santiago Bandera 101/121 Santiago 1993 1402 1372 Edificio Renta


Santiago Huérfanos 841, Local 2 Santiago 1998 11823 11845 Oficina Oficinas

Santiago Av. Pedro de Valdivia 195 Santiago 1994 52228 36716 Edificio Oficinas

Santiago Av. Pedro de Valdivia 229, Locales 1 y 2 Santiago 1992 54045 43455 Edificio Oficinas

Santiago Fidel Oteíza 1956, Subterráneo Santiago 1988 62479 49469 Estacionamientos Estacionamientos

Santiago Fidel Oteíza 1975 Santiago 1992 54045 43455 Edificio Oficinas

Santiago Froilán Roa 1066 Santiago 1998 44539 42603 Edificio Oficinas

Rancagua Campos 663 Rancagua 1996 4.839v 5096 Edificio Oficinas

Chillán Bulnes 676 Chillán 1997 5.710v 2840 Oficina Oficinas

Santiago Fidel Oteíza 1921, Oficinas 704, 705, 706 Estacionamientos 26 y 27 Santiago 2008 9372 15039 Oficina Oficinas

Santiago Fidel Oteíza 1921, Oficinas 604 Estacionamientos 26 y 27 Santiago 2010 56327 84876 Estacionamientos Estacionamientos

Santiago Fidel Oteíza 1921, Oficinas 605 Santiago 2010 56327 84877 Oficina Oficinas


Santiago Pedro de Valdivia 263 Santiago 2009 49265 76933 Oficina Oficinas

Santiago Av. Los Jardines 927, 101 Santiago 2011 74634 113270 Edificio Renta


















Continúa

b. Propiedades

El título de tenencia o dominio y uso de los inmuebles de inversiones o uso propio de cada propiedad se indica a continuación:



Inmueble Uso



Santiago Huérfanos 841, Local 2 Santiago 1998 11823 11845 Oficina Oficinas

Santiago Av. Pedro de Valdivia 195 Santiago 1994 52228 36716 Edificio Oficinas

Santiago Av. Pedro de Valdivia 229, Locales 1 y 2 Santiago 1992 54045 43455 Edificio Oficinas

Santiago Fidel Oteíza 1956, Subterráneo Santiago 1988 62479 49469 Estacionamientos Estacionamientos

Santiago Fidel Oteíza 1975 Santiago 1992 54045 43455 Edificio Oficinas

Santiago Froilán Roa 1066 Santiago 1998 44539 42603 Edificio Oficinas

Rancagua Campos 663 Rancagua 1996 4.839v 5096 Edificio Oficinas

Chillán Bulnes 676 Chillán 1997 5.710v 2840 Oficina Oficinas

Santiago Fidel Oteíza 1921, Oficinas 704, 705, 706 Estacionamientos 26 y 27 Santiago 2008 9372 15039 Oficina Oficinas

Santiago Fidel Oteíza 1921, Oficinas 604 Estacionamientos 26 y 27 Santiago 2010 56327 84876 Estacionamientos Estacionamientos



Santiago Pedro de Valdivia 263 Santiago 2009 49265 76933 Oficina Oficinas



















Continuación


Inmueble Uso

Chillán Bulnes 678 Chillán 2011 7678 5777 Edificio Oficinas

Talca 2 Oriente 1409 Talca 2011 13510 3929 Terreno Oficinas

Santiago Av. Del Valle 787 Santiago 2010 81678 123005 Edificio Renta

Santiago Av. Del Valle Sur 614 Santiago 2012 82936 126107 Edificio Renta

Talca Calle 3 Norte 887 Talca 2012 10950 2588 Terreno Oficinas

Santiago Pérez Valenzuela 1635 Santiago 2014 56137 84926 Edificio Renta

Santiago Bandera 76 Santiago 2014 74676 112882 Edificio Renta

Santiago Los Abedules 3085 Santiago 2014 89203 134632 Edificio Renta


Ciudad Dirección

Santiago Av. Apoquindo Local Comercial 1, 4050, Local 1

Santiago Asturias 110, Local 2

Santiago Arturo Prat 288 Local 1, Edificio El Libertador

Santiago Av. Andrés Bello 2711, Oficinas 1501 y 1502, Torre Costanera

Santiago Av. Américo Vespucio Calle Dos 9475 - A, Lote 25 - B1

Santiago Estado Local 22, 46 y 48 Departamento, 203 de Estado 42

Santiago Av. Providencia 1760, Oficina 1704, Edificio Paladio

Santiago Alonso de Córdova 5151, Oficina 1601, Torre Oriente

Santiago El Regidor 54 y 66

Santiago Av. Las Industrias 4869

Santiago Av. Vitacura 8620

Santiago Isidora Goyenechea 2939, Local 101

Santiago Ruta 5 Norte 21340

Santiago Alonso de Córdova 5151, Oficinas 801, 802, 803 y 804

Santiago Av. Américo Vespucio 3270-A


Santiago Av. Américo Vespucio 1309, Oficina 410

Santiago Barcelona 2082 y 2086

Santiago Barcelona 2116

Santiago Av. Las Condes 1220 y 12190


Santiago Av. J. de la Fuente 284 y 334

Santiago Av. Eduardo Frei Montalva 18020

Santiago Av. Eduardo Frei Montalva 17250

Santiago Av. Américo Vespucio 1309 Oficinas 305, 306, 308, 309, 408 y 411

Santiago Av. Américo Vespucio 1309 Oficinas 404, 405, 504 y Bodegas 14, 20 y 21

Santiago Av. Américo Vespucio 1309 Oficinas 413 Bodegas 27 y Estacionamientos 2 y 10

Santiago Av. Américo Vespucio 1309 Oficina 402

Santiago Av. Concha y Toro 3088

Arica 21 de Mayo 501

Valparaíso Av. Chacabuco 2625, 2637, Yungay 26002-2648

Rancagua Paseo Independencia 529, 525, 535

Rancagua Av. Santa María 15

Quilpué Av. Ramón Freire 1515

Talcahuano Av. Américo Vespucio 869

LEASING:

Continúa


Ciudad Dirección

Talcahuano Arteaga Alemparte 9153

Concepción Orrego Luco 147-153

Concepción Edmundo Larenas 160

Concepción Edmundo Larenas 140

Chillán Isabel Riquelme 1001, 23, 25, 33

Temuco Av. José Miguel Balmaceda 1531

Puerto Montt Los Notros 1280

Puerto Montt Av. Presidente Ibáñez 507 y 510

Santiago Almirante Pastene 118

Santiago Apoquindo 4501

Santiago Marta Ossa Ruiz 601

Santiago Jorge Alessandri 514

Villa Alemana Av. Valparaíso 1982

Linares Januario Espinoza 985

Villa Alemana Av. Valparaíso 1982

Linares Januario Espinoza 985

Continuación


c. Seguros

La entidad tiene permanentemente asegurados los bienes de su propiedad, es decir, activo fijo, instalaciones, contenido, equipo computacional, remesa de valores, etc. Al 31 de diciembre de 2014 tiene asegurados por concepto de Edificio un monto de UF1.909.970, por Remesa de Valores un monto de UF2.500 y en Equipamiento Computacional un monto de UF8.993.

d. Contratos de Reaseguros

Los principales reaseguradores de la sociedad son:

REASEGURADORES

Zurich Insurance Company Ltd.

Münchener Rückversigerungs-Gesellschaft

General Re

Swiss Re

Scor Re

e. Corredores de Seguros

A continuación se presenta una lista de los principales corredores y agentes de seguros que intermediaron con la Compañía en el año 2014, a los cuales agradecemos la valiosa labor que realizan. Mercer Corredores de Seguros Ltda.AON Risk Services (Chile. S.A.Pléyade Chile S.A.Lilienfeld Corredores de Seguros Ltda.Willis Insurance Services S.A.Corredores de Seguros Towers Watson Ltda.Corredora de Seguros SecurityFuentes y Silva Corredores de SegurosOrbital JLT Corredores de Seguros Ltda.RSG Chile Corredores de Seguros Ltda.

f. Actividades financieras Durante el ejercicio 2014 la Compañía invirtió sus disponibilidades de caja en instrumentos de renta fija, tanto de corto como de largo plazo, bienes raíces y mutuos hipotecarios. Los principales

instrumentos de inversión de renta fija fueron bonos corporativos y los títulos de deuda emitidos por el sistema financiero, tales como bonos subordinados y depósitos a plazo con tasas nominales y reales. Además, una parte de las disponibilidades se invirtió en créditos a los asegurados.

La cartera de inversiones se encuentra diversificada por emisor y por instrumento de acuerdo a la política de inversiones de la compañía, las normas del art. 21° y otros del DFL 251, así como también de las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

4.3 MERCADOS EN LOS qUE PARTICIPA

La prima del mercado de seguros de vida a diciembre de 2014 alcanzó un total de $4.116.841 millones, con un aumento respecto de 2013 de 0,50%. Chilena Consolidada con una prima de $318.424 millones tuvo en 2014 una disminución anual de prima de 29,77% y una participación de mercado de 7,73%.

4.4 FACTORES DE RIESGO

Dado que la administración de riesgos está aumentando su protagonismo en el mundo de las empresas y con mayor frecuencia queda bajo el escrutinio de los reguladores, agencias clasificadoras, inversionistas y clientes, es que Chilena Consolidada ha definido una Estrategia de Gestión de Riesgos que incorpora las mejores prácticas internacionales, siguiendo el modelo que ha implementado el grupo asegurador internacional Zurich Insurance Group (“ZIG”) del que Chilena Consolidada forma parte, y la normativa chilena en cuanto a principios de gobierno corporativo y sistemas de gestión de riesgo y control interno (NCG 309 de la SVS), como también en relación a Sistemas de Gestión de Riesgos y Evaluación de Solvencia (NCG 325 de la SVS).

La principal declaración de nuestra estrategia de gestión de riesgos es desarrollar y mantener un marco de administración de riesgo según las mejores prácticas, que permita un crecimiento seguro y sustentable a largo plazo y que dé confianza a los inversionistas y demás stakeholders que se relacionan con nuestra Compañía.

Para el desarrollo de la estrategia de gestión de riesgos se usa un marco de administración integral de riesgos que se basa en los siguientes pilares:


a. De GestiónContar con un sólido marco de gestión de riesgos que defina las responsabilidades claras para la toma de riesgos, incluyendo:

• Políticas, pautas, procedimientos de supervisión e informes documentados• Una cultura de toma de riesgos disciplinada por medio del uso de terminología y• Sistemas comunes para promover un enfoque coherente a la administración de riesgos.

b. EstratégicoInclusión de la administración de riesgos en los procesos de planificación comercial y toma de decisiones.

c. CuantitativoAdministración cuantitativa de riesgos, a través de metodologías y herramientas de medición de riesgo efectiva, límites para asumir riesgos, y procedimientos de escalamiento para las excepciones.

d. CualitativoAdministración cualitativa de riesgos a través de una identificación sistemática y una evaluación y mitigación oportuna de los riesgos en toda la Compañía.

e. TransparenciaFirme y decidida promoción a la transparencia de riesgo:

• Creando conciencia y comprensión del riesgo en toda la Compañía• Reportando el riesgo en forma interna• Dando a conocer los riesgos en forma apropiada a los inversionistas, analistas, accionistas y autoridades.

f. Integración estratégica de la gestión de riesgos en el proceso de toma de decisionesIntegración total de la administración de riesgos en las decisiones estratégicas y operacionales que se logra mediante la implementación de un conjunto de Indicadores claves de riesgo (KRI) en forma oportuna, cabal y coherente con la definición de Tolerancia al Riesgo.

g. Contar con una organización de administración de riesgos altamente efectiva y eficienteImplementación de un modelo operativo para aumentar tanto la eficiencia como la eficacia de la estrategia de gestión de riesgos y para transformar la Administración de Riesgos en una función

verdaderamente integrada y global, como consideración clave de incorporación plena del concepto de administración de riesgos en la Compañía, lo cual incluye detallar exhaustivamente los roles y responsabilidades, y alinear las interfaces con las funciones del negocio.

h. Administración de talentosAdministración de recursos humanos para la administración de talentos es considerada un elemento crítico del proceso, dado que el éxito del modelo depende en gran medida de las competencias, eficiencia, adherencia a los valores de la Compañía y al alineamiento con los objetivos, de quiénes desempeñan las distintas funciones de los procesos de la cadena de valor.

i. Cultura y comunicación de la culturaMejoramiento y perfeccionamiento de la administración de riesgos incluyendo un proceso sólido y calibrado de informes de riesgos a todo nivel dentro de la Compañía, para lograr una visión completa y común de los riesgos.

j. Sólido Gobierno de Gestión de RiesgosPara efectos de la estructura de gobierno de gestión de riesgos de la Compañía, el Directorio ha adoptado un enfoque basado en tres líneas de defensa, estableciendo los mandatos, autoridad y responsabilidades de cada una de ellas, de modo que en la primera línea pueda identificarse quiénes son los que administran el negocio y, por lo cual son los tomadores de riesgo; una segunda línea que defina los límites a los cuales se deben ajustar los tomadores de riesgo; y la tercera que verifique el cumplimiento de responsabilidades de las primeras líneas. Cabe mencionar que estas tres líneas no superponen responsabilidades ni dependencias funcionales directas.

Para efectos de asegurar la efectividad, focalización y especialización del Directorio, éste definió comités para lograr estos objetivos. El primero a cargo de las Inversiones y su calce con los pasivos de seguros, el segundo a cargo de la gestión de riesgos y el tercero a cargo de la función de auditoría.

k. Política de RiesgosArticulación precisa, objetiva y formal del enfoque de la gestión de riesgo documentado en un conjunto de políticas donde se asignan responsabilidades y poderes; se identifican los riesgos más importantes de la Compañía y sus responsables; se definen los límites de riesgos de la Compañía y otros requerimientos para riesgos específicos; se definen los procesos de derivación de excepciones a los límites y otros requerimientos; y se identifican los procedimientos para generar informes de riesgos.


l. Tolerancia al RiesgoTérmino utilizado para referirse a la máxima disposición y capacidad para tomar riesgos por parte de la Compañía. La Tolerancia es definida por el Directorio para establecer los límites de toma de riesgos de la Compañía según su estrategia de negocios. Puede ser modificada en la medida que exista holgura y/o flexibilidad financiera.

La tolerancia se establece en base a:• Suficiencia de capital económico• La dirección estratégica y plan operacional de la Compañía• Estabilidad de los resultados• Flexibilidad y liquidez financiera• Un equilibrio razonable de riesgo y retorno, alineado con los objetivos económicos y financieros.

En este aspecto, la política de la Compañía es mantener el capital consistente con la clasificación de solidez financiera “AA”, que servirá posteriormente para transformarla como meta de riesgo cuantitativa.

m. Límites por tipo de riesgoConforme a la Tolerancia al Riesgo se tienen establecidos límites por cada tipo de riesgo, los que son revisados, actualizados periódicamente, como también monitoreado su cumplimiento.

n. Riesgo y Control OperacionalPara efectos específicos de Riesgo Operacional se cuenta con un conjunto de metodologías, procesos y herramientas para identificar, evaluar y cuantificar los riesgos operacionales, tanto en cuanto a su componente cuantitativa, que incluye las materializaciones de estos riesgos en eventos de pérdidas contables y no contables, y directos e indirectos, como en su componente cualitativa basada en un modelo propio para la documentación y evaluación de procesos, riesgos y controles, tanto financieros como operativos y del negocio.

5. POLÍTICA DE DIVIDENDOS

Se fijó como política de dividendos para el ejercicio 2014 que la sociedad distribuirá como dividendos el 30% de las utilidades liquidas del ejercicio una vez aprobado el balance por la junta de accionistas y absorbidas las pérdidas acumuladas, si las hubiere.

Los dividendos pagados durante los últimos años son los siguientes:

Año Dividendo N° $ Por Acción Total Pagado $

2010 50 51,191509573 6.095.103.112

2011 51 55,504983227 6.608.685.675

2012 0 0

2013 52 36,359743696 4.329.162.957

2014 53 58,143143653 6.922.797.526

2014 54 40,595000004 4.833.432.593

6. INFORMACION SOBRE FILIALES Y COLIGADAS

a. Individualización y naturaleza jurídica

Filial: Zurich Administradora General de Fondos S.A. Sociedad Anónima Especial

b. Capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2014

Capital suscrito y pagado de M$2.337.194 dividido en 187.500 acciones sin valor nominal.

c. Objeto social e indicación de las actividades que desarrolla

La sociedad tiene por objeto exclusivo la administración de fondos mutuos regidos por el decreto ley número mil trescientos veintiocho del año mil novecientos setenta y seis, fondos de inversión regidos por la ley dieciocho mil ochocientos quince, fondos de inversión de capital extranjero regidos por la ley número dieciocho mil seiscientos cincuenta y siete, fondos para la vivienda regidos por la ley diecinueve mil doscientos ochenta y uno y cualquier otro tipo de fondo cuya fiscalización sea encomendada a la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad podrá administrar uno o más tipos o especies de Fondos de los referidos anteriormente y realizar además todas las actividades complementarias que le haya autorizado o que le autorice la Superintendencia de Valores y Seguros.

Nombre Cargo RUT

José M. Camposano Larraechea

Presidente Directorio 6.324.982-3

Lucia Castro Silva Director 8.625.217-1

Roberto Machuca Ananías Director 12.182.981-9

Verónica Campos Peña Director 9.583.811-1

Andrés Saavedra Echeverría Director 5.921.680-5

Gonzalo Urzua González Gerente General 9.795.461-5

d. Directorio y Administración


Durante el año 2014 la filial Zurich Administradora General de Fondos S.A. no ha realizado ningún pago al Directorio por concepto de remuneraciones.

e. Varios

La sociedad es parte del Grupo Insurance Services, cuya empresa controladora es Zurich Insurance Company, el cual se encuentra integrado en Chile de la siguiente manera.

Inversiones Suizo

Chilena S.A.

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. (98,98%)

Zurich Administradora General de Fondos S.A. (0,03%)

Zurich Corredora de Bolsa S.A. (99,00%)

Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. (82,95%)

Zurich Investment S.A. (99,92%)

Zurich Shared Services S.A. (99,99%)

Accionistas % Acciones

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 99,97% 187.444

Inversiones Suizo Chilena S.A. 0,03% 56

Total 100% 187.500

Nombre 2014 (M$) 2013 (M$)

Sr. Hernán Felipe Errázuriz Correa 20.732 18.773

Sra. Lucía Santa Cruz Sutil 14.248 15.460

Sr. Jorge Delpiano Kraemer 8.630 8.557

Sr. Rigoberto Torres Pedot 10.366 8.698

Sr. Ian Bonta Corthorn 0 3.708

Sr. Jorge Molina Pérez 8.634 2.502

Total 62.610 57.698

El porcentaje de participación de la matriz en el capital de la filial al 31 de diciembre de 2014 es de 99,97%.

La inversión de Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. al 31 de diciembre de 2014 en Zurich Administradora General de Fondos S.A. por un monto de M$1.890.023 representa un 0,112% del activo de la matriz.

7. REMUNERACION DEL DIRECTORIO

En los años 2014 y 2013 los Directores recibieron las sumas que se indican por concepto de dietas por asistencia a sesiones:

8. RESUMEN DE LA INFORMACIÓN DIVULGADA DURANTE EL EJERCICIO 2014

Durante el ejercicio 2014 se comunicaron los siguientes hechos relevantes a la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 9° y el inciso segundo del artículo 10° de la ley N° 18.045 y la Circular N° 662 de fecha 17 de noviembre de 1982, modificada por las Circulares Nos.681, de 22 de enero de 1987, y 785, de 21 de marzo de 1988, todas de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Con fecha 28 de marzo de 2014 se comunica que por acuerdo del Directorio celebrado el día 27 de marzo de 2014, se cita a Junta Ordinaria de Accionistas, que se celebrará el día 24 de abril de 2014 a las 11:30 horas en las oficinas de la Compañía ubicadas en la ciudad de Santiago, Avenida Pedro de Valdivia 195, 4° piso, Providencia, con el objeto de tratar las siguientes materias:

1. Aprobación de la Memoria, Balance e informe de los auditores externos correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013. 2. Someter a la aprobación de los señores accionistas la distribución de un dividendo definitivo mínimo obligatorio (n° 53) de $58,14314365 por cada una de las 119.064.727 acciones suscritas y pagadas, con cargo a las utilidades del ejercicio que


terminó el 31 de diciembre de 2013. El pago se efectuará, una vez aprobado por la Junta, el día 8 de mayo de 2014, a todos los accionistas inscritos como tales al quinto día hábil anterior a la fecha del pago. 3. Política de reparto de dividendos.4. Elección de los miembros del Directorio.5. Remuneración del Directorio. 6. Dar cuenta de las operaciones realizadas por la Compañía comprendidas en el artículo 44° de la Ley 18.046.7. Designación de auditores externos para el ejercicio 2014.8. Designación del periódico en el cual se publicarán los avisos de citación a juntas de accionistas.9. Otras materias de competencia de la Junta.

También se comunica, entre otros, que los avisos de citación a la Junta se publicarán en el diario La Segunda los días 9, 14 y 21 de abril de 2014 y que los estados financieros de la sociedad y el correspondiente informe de los auditores externos al 31 de diciembre de 2013 se publican a partir del 09 de abril de 2014 en el sitio en Internet de la sociedad www.chilena.cl, pudiendo accederse directamente a esa información a través del hipervínculo http://www.chilena.cl/Chilena/conocenos.html#content_conocenos_memorias_financieros.html. Asimismo, también se comunicó que la sociedad pondrá a disposición de los señores accionistas la Memoria correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013 en formato digital, en su página web http://www.chilena.cl.

Con fecha 28 de marzo de 2014 se comunica que el Directorio en su sesión celebrada el día 27 de marzo de 2014 acordó proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas, cuya fecha se fijó para el próximo 24 de abril 2014, la distribución de un dividendo definitivo mínimo obligatorio de $58,14314365 por cada una de las 119.064.727 acciones suscritas y pagadas, con cargo a las utilidades del ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2013. Se informa, además, que el pago se efectuará, una vez aprobado por la Junta, el día 8 de mayo de 2014, a todos los accionistas inscritos como tales al quinto día hábil anterior a la fecha del pago.

Con fecha 31 de marzo de 2014 se comunica que en sesión de Directorio celebrada con fecha 27 de marzo de 2014 se pone en conocimiento de éste de la creación de la nueva posición de Sub Gerencia General, que será asumida por Roberto Machuca Ananías con reporte directo al Gerente General.

Con fecha 09 de abril de 2014 se comunica que los Estados Financieros e Informe de Auditores Externos correspondien-

tes al 31 de diciembre de 2013, consolidados e individuales, se encuentran disponibles en el sitio web de la sociedad www.chilena.cl pudiendo accederse directamente a esa infor-mación a través de los siguientes hipervínculos:

http://www.chilena.cl/Chilena/informes-auditores/CHILENA-EF-VIDA-consolidados-2013.pdfhttp://www.chilena.cl/Chilena/informes-auditores/CHILENA-EF-VIDA-2013.pdf

Con fecha 25 de abril de 2014 se comunica que la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 24 de abril de 2014, acordó, entre otros, lo siguiente:

1. La Junta aprobó la Memoria Anual de la Compañía conteniendo los Estados Financieros y el informe de los Auditores Externos de la sociedad, relativo al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013. 2. Se fijó como política de dividendos para el ejercicio 2014 que la sociedad distribuirá como dividendo el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio una vez aprobado el balance por la junta de accionistas y absorbidas las pérdidas acumuladas, si las hubiere.3. Se fijó la remuneración del Directorio para el periodo 2014. 4. Se acordó designar a la empresa Price wáter house Coopers como empresa de auditoría externa de la sociedad para el ejercicio 2014. 5. Se acordó la designación del diario La Segunda para realizar las publicaciones de citaciones a Junta y pago de dividendo.

Con fecha 25 de abril de 2014 se comunica que la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 24 de abril de 2014 ratificó la proposición del Directorio en sesión de 27 de marzo de 2014 en cuanto a que se acordó el pago del dividendo definitivo mínimo obligatorio N°53 de $58,14314365 por cada una de las 119.064.727 acciones suscritas y pagadas, con cargo a las utilidades del ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2013. A este respecto, también se comunica, entre otros, que el dividendo se encontrará a disposición de los señores accionistas desde el día 8 de mayo de 2014 en las oficinas de la compañía y que dicha información fue publicada el día 25 de abril de 2014 en el diario La Segunda. Se adjunta para estos efectos, Formulario N° 1 de Reparto de Dividendos de conformidad a la Circular 660 de fecha 22 de octubre de 1986 y Circular 991 de 23 de enero de 1991.

Con fecha 25 de abril de 2014 se comunica que la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 24 de abril de 2014 designó el siguiente Directorio por el período de un año que fijan los estatutos: como Directores Titulares a don Hernán


Felipe Errázuriz Correa, a doña Lucía Santa Cruz Sutil, a don Jorge Delpiano Kraemer, a don Rigoberto Torres Pedot, y a don Jorge Molina Pérez, y, como Directores Suplentes, a don José María Orlando Pott, a don Gustavo Bortolotto, a don David Colmenares, a don Fabio Máximo Rossi y a doña Nora Vignolo, respectivamente. Asimismo, se comunica que el Directorio de la sociedad en sesión celebrada de forma inmediatamente posterior a la Junta Ordinaria de Accionistas, designó como Presidente a don Hernán Felipe Errázuriz Correa y como Vicepresidente a doña Lucía Santa Cruz Sutil.

Finalmente, también se comunica que el Directorio toma conocimiento que el Gerente de Finanzas, don Enrique Gutiérrez Figueroa, deja de prestar servicios a la Compañía a partir del 1 de mayo de 2014, asumiendo como Gerente de Finanzas interino, don Jorge Valenzuela Berckemeyer a contar desde igual fecha.

Con fecha 02 de mayo de 2014 se adjunta un ejemplar del acta de la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de abril de 2014.

Con fecha 27 de junio de 2014 se comunica que en sesión celebrada con fecha 24 de junio de 2014 el Directorio toma conocimiento de la renuncia del Gerente de Servicio al Cliente, Bernardo Guerra Poblete, con efecto a partir del 01 de junio de 2014.

Con fecha 31 de julio de 2014 se comunica que en sesión celebrada con fecha 29 de julio de 2014, el Directorio toma conocimiento de que con fecha 30 de junio del presente, la Sra. Patricia Arrázola ha dejado el cargo de Gerente de Mass Consumer.

Con fecha 1 de octubre de 2014 se comunica que en sesión de Directorio celebrada con fecha 30 de septiembre de 2014 el Directorio toma conocimiento del ingreso a la Compañía de doña Verónica Campos Peña, quien se desempeñará como Gerente de Finanzas a contar del 1 de octubre de 2014, en reemplazo de

don Jorge Valenzuela Berckemeyer, quien desempañaba el cargo de forma interina.

Con fecha 25 de noviembre de 2014 se comunica que en sesión ordinaria celebrada con fecha 24 de noviembre de 2014 el Directorio acordó repartir un dividendo eventual N°54 de $40,595 por cada una de las 119.064.727 acciones suscritas y pagadas, con cargo a las utilidades retenidas del ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2013. A este respecto, también se comunica, entre otros, que el dividendo se encontrará a disposición de los señores accionistas desde el día 15 de diciembre de 2014 en las oficinas de la compañía. Se adjunta para estos efectos, Formulario N° 1 de Reparto de Dividendos de conformidad a la Circular 660 de fecha 22 de octubre de 1986 y Circular 991 de 23 de enero de 1991.

9. ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2014

a. Análisis comparativo y explicación de las principales tendencias observadas

PRODUCCIÓN

La prima directa del ejercicio 2014 fue de MM$318.424 (MM$453.425 año 2013), un 29,77% menor a la del ejercicio anterior. El descenso de la prima directa se explica principalmente por menor prima de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia donde la Compañía dejó de participar en la nueva vigencia a partir de julio 2014, habiéndolo hecho en los cuatro semestres anteriores; y también en la menor prima suscrita en Rentas Vitalicias, debido a la fuerte baja de la tasa de interés y la correspondiente constitución de reservas. Las demás líneas de negocios muestran un incremento respecto del período anterior, tal como se aprecia en la tabla siguiente.

Prima Directa por ramo2014

MM$

2013

MM$

Variación

MM$ %

Individuales 42.592 38.678 3.914 10,12%

Protección Familiar 28.947 26.986 1.961 7,27%

Grupo 25.769 24.910 859 3,45%

Banca Seguros y Retail 6.573 4.265 2.308 54,12%

Previsionales 83.572 116.045 -32.473 -27,98%

SIS 130.971 242.541 -111.570 -46,00%

TOTALES 318.424 453.425 -135.001 -29,77%


RESULTADOS DE INVERSIONES

La rentabilidad de las inversiones durante el 2014 fue de 5.38%, lo que se compara positivamente con el 3.88% del año 2013, lo anterior se explica dado que el resultado de inversiones aumentó durante el año un 47,89% alcanzando los M$83.008.072 (M$56.127.771 a diciembre 2013), las principales variaciones corresponden a un incremento de los intereses y arriendos, explicados por una mayor base de activos administrados, a lo que se suma un mayor resultado de activos asociados a cuenta única de inversión. Por otra parte las utilidades realizadas se incrementaron en M$10.426.765 respecto al 2013, mientras que las utilidades no realizadas lo hicieron en M$4.866.652 esto último explicado por un mejor desempeño de la cartera de renta variable de la compañía en línea con el rendimiento de las bolsas. Además durante el ejercicio 2014 se reconoció un menor deterioro de inversiones que el ejercicio 2013.

SINIESTROS

El costo de siniestros del ejercicio 2014, incluyendo el costo de rentas, fue de M$299.503.596 con una disminución respecto del ejercicio anterior de un 27,37%, lo que se debe principalmente a los menores siniestros del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, producto del término del contrato. En relación al ingreso de primas, los siniestros representan un 94.76% de dicho ingreso a diciembre de 2014, superior al año anterior (90,94% a diciembre 2013), principalmente por siniestros de clientes del seguro de invalidez y sobrevivencia con los cuales mantenemos compromiso aun después de terminado el contrato.

INTERMEDIACIÓN

El costo de intermediación del ejercicio 2014 fue de M$19.887.552 comparado con $20.755.347del ejercicio anterior, siendo un 4.18% menor, lo que se debe principalmente a una disminución de la comisión de los agentes directos por menor dotación. El costo de intermediación representa un 6,25% de la prima directa al 31 de diciembre de 2014 (4,58% a diciembre 2013). El aumento de porcentaje se debe a que las primas del seguro de invalidez y sobrevivencia no tienen comisión de intermediación.

ADMINISTRACIÓN

Al 31 de diciembre de 2014 el costo de administración fue de M$26.535.085, el cual representa un 8,33% de la prima directa. Al 31 de diciembre de 2013 fue de M$28.590.063 y representa

el 6,31% de misma la prima directa. El costo de administración tuvo una disminución del 7,19% entre ambos períodos, que se explica principalmente por menores costos de adquisición relacionados con seguros masivos y telemarketing y menores costos de publicidad.

RESULTADOS

El ejercicio 2014 tuvo una utilidad neta de M$17.056.702, que se compara con M$23.075.992 en el ejercicio 2013.

ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2014 los activos de la compañía ascienden a M$1.684.758.656, de los cuales M$1.410.257.071 (83,71%) corresponden a activos en inversiones financieras y de éstos M$1.193.873.998 son instrumentos financieros, valorizados a costo amortizado, y M$148.100.869 a instrumentos financieros correspondientes a cuenta única de inversión (CUI).

Los activos por inversiones inmobiliarias ascienden a M$208.777.152 y corresponden a propiedades de inversión, propiedades de uso propio, activos fijos netos de depreciación y activos entregados en leasings todos valorizados de acuerdo a las normativas de la Superintendencia de Valores y Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

El Total de Cuentas de Seguros suma M$35.083.802 e incluye cuentas por cobrar seguros y participación del reaseguro en las reservas técnicas por M$14.688.606 y M$20.395.196, respectivamente. Los Otros activos suman M$30.640.631 por varias partidas, incluyendo impuestos diferidos.

Comparado con el ejercicio anterior los activos aumentan en M$112.155.523, principalmente por un aumento del Total inversiones financieras en M$80.479.026 comparado con 2013, debido principalmente a un crecimiento en los activos financieros a costo amortizado y a las inversiones por seguros cuenta única de inversiones (CUI).

La obligación de invertir por concepto de reservas de riegos en curso, reserva de siniestros y patrimonio de riesgo alcanza a M$1.596.968, suma que la compañía mantiene invertida de acuerdo a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes, quedando un superávit de M$18.014.834. En el ejercicio anterior, la obligación a invertir fue de M$1.482.533.743 y el superávit de M$20.010.607.


PASIVOS

Los pasivos ascienden a M$1.560.262.821, de los cuales M$1.537.808.589 (98,56%) corresponden a reservas técnicas y M$20.655.152 a otros pasivos, que representan el (1,32%) del total de pasivos. Con respecto al ejercicio anterior, el pasivo aumentó en M$101.903.228 y el 67% de esta diferencia es debido al aumento en las Reservas Seguros Previsionales (Reservas de Rentas Vitalicias y Reservas Seguro de Invalidez y Sobrevivencia).

La relación deuda total/patrimonio al cierre del ejercicio es de 11,62 comparada con 11,78 del ejercicio anterior.

El patrimonio de la compañía al 31 de diciembre de 2014 es M$124.495.835 y la utilidad del ejercicio alcanza a M$17.056.702, comparado con M$114.243.540 y M$23.075.992, respectivamente, del ejercicio anterior.

La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE. del ejercicio alcanza un 13,70% y la utilidad por acción a $143,26, comparado con 20,20% y $193,81, respectivamente del ejercicio anterior. La disminución de utilidad en 2014 se debe principalmente a una disminución en la Prima directa en M$136.460.621.

La relación de utilidad sobre ventas al 31 de diciembre de 2014 es de 6,06% (5,09%) en el ejercicio anterior.

b. Análisis de las diferencias que puedan existir entre los valores libro y los valores económicos y/o de mercado de los principales activos

Los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 han sido confeccionados de acuerdo a las normas dispuestas por la Superintendencia de Valores y Seguros y a principios contables generalmente aceptados, y no hay diferencias significativas entre valor contabilizado y valor de mercado de activos.

c. Descripción y análisis de las principales fuentes y usos de fondos del periodo de acuerdo al estado de flujos de efectivo

En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 se generaron flujos negativos originados por actividades de inversión de M$4.690.357 y por actividades de financiamiento de M$11.754.353 y flujos positivos por actividades de la

operación de M$12.484.956 y por ultimo un efecto positivo por variaciones de tipo de cambio de M$1.827.123, quedando como saldo neto de efectivo negativo del periodo de M$2.132.631.

10. AUDITORES EXTERNOS

Corresponde a la Junta de Accionistas designar Auditores Externos por el año 2015 para que examinen la contabilidad, inventario, balance y otros estados financieros con la obligación de informar por escrito a la próxima Junta Ordinaria de Accionistas sobre el cumplimiento de su mandato.

Distribuír un dividendo definitivo mínimo obligatorio de $42,97671348 por cada una de las 119.064.727 acciones suscritas y pagadas por un total de

$ 5.117.010.658

A fondo de reserva especial $ 11.939.691.534

Total $ 17.056.702.192

11. RESULTADOS DEL EJERCICIO

El resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 tuvo una utilidad de $17.056.702.192, suma que el Directorio propone destinar a:

Capital , dividivo en 119.064.727 de acciones suscritas sin valor nominal

$ 44.718.799.304

Fondo de Reserva Especial $ 74.709.445.624

Reserva Ajuste por Calce $ 5.438.747.270

Reserva Descalce Seguros CUI $ -371.157.040

Total Patrimonio $ 124.495.835.158

12. CUENTAS DE CAPITAL Y RESERVAS

Una vez aprobada por la Junta la distribución de las utilidades del ejercicio 2014, las cuentas de Capital y Reservas quedan como sigue:


13. SUSCRIPCIÓN DE LA MEMORIA

Esta Memoria fue aprobada en sesión de Directorio de fecha 31 de marzo de 2015 y en cumplimiento de las disposiciones vigentes el Directorio de la sociedad suscribe la Memoria Anual 2014.

Sr. Max AlarcónFAR Controller

Sra. Verónica Campos Peña Gerente de Finanzas

Sr. José Manuel Camposano Larraechea Gerente General

Sr. Hernán Felipe Errázuriz Correa

Sr. Jorge Delpiano Kraemer

Sra. Lucía Santa Cruz Sutil

Sr. Rigoberto Torres Pedot

Directores

Sr. Jorge Molina Pérez


ESTADOSFINANCIEROSCONSOLIDADOS$ Pesos Chilenos

M$ Miles de Pesos Chilenos

US$ Dólares Estadounidenses

UF Unidades de Fomento

Contenido

030 Informe de los Auditores Independientes 033 Antecedentes de la Sociedad 034 Balance General Consolidado 038 Estado de Resultados Consolidado 041 Estado de Cambio en el Patrimonio Consolidado 045 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado

30 MEMORIA Y ESTADOS FINANCIEROS 2014 30

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. 31 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.CUADROS TÉCNICOS 33

CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A.Estados financieros consolidados por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014.

ANTECEDENTES DE LA SOCIEDADLa Sociedad opera en el Segundo grupo (Seguros de Vida).

ADMINISTRACIÓN

Representante Legal José Manuel Camposano Larraechea

Gerente General José Manuel Camposano Larraechea

Gerente de Finanzas Verónica Campos Peña

DIRECTORIO

Presidente Hernán Felipe Errázuriz Correa

Vicepresidente Lucía Santa Cruz Sutil

Directores

Jorge Molina Pérez

Jorge Delpiano Kraemer

Rigoberto Torres Pedot

MAYORES ACCIONISTAS

Inversiones Suizo Chilena S.A. Persona Jurídica Nacional

Inversiones Cristóbal Colón S.A. Persona Jurídica Nacional

Inversiones Alonso de Ercilla S.A. Persona Jurídica Nacional

Sofía Sanfuentes del Río Persona Natural Nacional

Teresa Sanfuentes del Río Persona Natural Nacional

Sucesión Augusto Grospellier Hidalgo Persona Jurídica Nacional

Rosa León Vda. de Peña Persona Natural Nacional

Sergio Arnaldo Arroyo Belmar Persona Natural Nacional

Ana María Gómez Lobo Gatica Persona Natural Nacional

Inversiones Drexel Chile Ltda. Persona Jurídica Nacional

PERÍODO CUBIERTO POR LOS ESTADOS FINANCIEROSLos presentes estados financieros cubren el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014.

Clasificadora Clasificación de riesgo Fecha de clasificación

Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. AA+ 27-01-2015

ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda. AA+ 27-01-2015

AUDITORES EXTERNOSPricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compañía Ltda.

ANTECEDENTES DE LA SOCIEDAD


ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO 31-12-14 31-12-13

5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 1.685.201.658 1.572.995.936

5.11.00.00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 1.410.051.705 1.329.672.051

5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente 8.349.787 10.556.464

5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable 49.145.308 27.750.237

5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado 1.193.873.998 1.165.285.637

5.11.40.00 Préstamos 8.554.411 8.111.023

5.11.41.00 Avance Tenedores de Póliza 2.111.135 1.838.644

5.11.42.00 Préstamos Otorgados 6.443.276 6.272.379

5.11.50.00 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversiones (CUI. 148.100.869 115.987.594

5.11.60.00 Participaciones en Entidades del Grupo 2.027.332 1.981.096

5.11.61.00 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) 0 0

5.11.62.00 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 2.027.332 1.981.096

5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 208.798.523 135.931.210

5.12.10.00 Propiedades de Inversión 71.554.895 31.150.527

5.12.20.00 Cuentas por Cobrar Leasing 120.603.059 86.023.674

5.12.30.00 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 16.640.568 18.757.009

5.12.31.00 Propiedades de Uso Propio 14.818.228 16.886.569

5.12.32.00 Muebles y Equipos de Uso Propio 1.822.341 1.870.440

5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 0

5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 35.083.802 80.962.222

5.14.10.00 Cuentas por Cobrar de Seguros 14.688.606 62.252.060

5.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 12.295.211 58.521.114

5.14.20.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 2.393.395 3.730.946

5.14.12.10 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores 2.393.395 3.473.576

5.14.12.20 Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado 0 257.370

5.14.12.30 Activo por Reaseguro No Proporcional 0 0

5.14.12.40 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro 0 0

5.14.13.00 Deudores por Operaciones de Coaseguro 0 0

5.14.13.10 Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro 0 0

5.14.13.20 Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro 0 0

Al 31 de diciembre de 2014 (Expresado en miles de pesos)

ACTIVOS

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Continúa



5.14.20.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 20.395.196 18.710.162

5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgo en Curso 0 0

5.14.22.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales 19.321.500 18.404.512

5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias 19.264.800 17.642.376

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 56.700 762.136

5.14.23.00 Participacón del Reaseguro en la Reserva Matemática 0 0

5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas 0 0

5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 1.073.696 305.650

5.14.26.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas 0 0

5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 31.267.629 26.430.453

5.15.10.00 Intangibles 0 0

5.15.11.00 Goodwill 0 0

5.15.12.00 Activos Intangibles Distintos de Goodwill 0 0

5.15.20.00 Impuestos por Cobrar 24.732.336 17.915.635

5.15.21.00 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 13.306.271 8.083.444

5.15.22.00 Activo por Impuestos Diferidos 11.426.066 9.832.191

5.15.30.00 Otros Activos 6.535.293 8.514.818

5.15.31.00 Deudas del Personal 39.900 33.833

5.15.32.00 Cuentas por Cobrar Intermediarios 475.962 1.293.209

5.15.33.00 Deudores Relacionados 142.092 168.258

5.15.34.00 Gastos Anticipados 2.524.829 3.150.106

5.15.35.00 Otros Activos 3.352.509 3.869.412

Continuación



5.20.00.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C) 1.685.201.658 1.572.995.936

5.21.00.00 TOTAL PASIVO 1.560.680.490 1.458.751.845

5.21.10.00 Pasivos Financieros 0 0

5.21.20.00 Pasivos No Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0

5.21.30.00 Total Cuentas de Seguros 1.539.607.669 1.429.509.501

5.21.31.00 Reservas Técnicas 1.537.808.589 1.427.756.697

5.21.31.10 Reserva Riesgo en Curso 9.879.315 6.081.074

5.21.31.20 Reservas Seguros Previonales 1.320.804.018 1.252.574.344

5.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 1.235.999.465 1.135.808.230

5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 84.804.553 116.766.114

5.21.31.30 Reserva Matemática 37.001.677 35.431.072

5.21.31.40 Reservas Valor del Fondo 142.698.661 109.982.783

5.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 14.135.043 15.038.066

5.21.31.60 Reserva de Siniestros 12.005.793 8.649.358

5.21.31.70 Reserva Terremoto 0 0

5.21.31.80 Reserva Insuficiencia de Primas 1.284.083 0

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 0 0

5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguros 1.799.080 1.752.804

5.21.32.10 Deudas con Asegurados 131.171 143.014

5.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro 1.667.908 1.609.790

5.21.32.30 Deudas por Operaciones por Coaseguro 0 0

5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro 0 0

5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro 0 0

5.21.32.40 Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros 0 0

PASIVOS


BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Continúa



5.21.40.00 OTROS PASIVOS 21.072.821 29.242.344

5.21.41.00 Provisiones 0 0

5.21.42.00 Otros Pasivos 21.072.821 29.242.344

5.21.42.10 Impuestos por Pagar 2.826.386 6.755.834

5.21.42.11 Cuenta por Pagar por Impuestos Corrientes 2.424.004 6.586.361

5.21.42.12 Pasivos por Impuestos Diferidos 402.382 169.473

5.21.42.20 Deudas con Relacionados 529.040 840.121

5.21.42.30 Deudas con Intermediarios 471.700 1.259.127

5.21.42.40 Deudas con el Personal 7.204.568 7.951.896

5.21.42.50 Ingresos Anticipados 0 0

5.21.42.60 Otros Pasivos No Financieros 10.041.128 12.435.366

INTERES MINORITARIO 557 550

5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 124.520.612 114.243.541

5.22.10.00 Capital Pagado 44.718.799 44.718.799

5.22.20.00 Reservas 5.092.367 4.173.049

5.22.30.00 Resultados Acumulados 74.709.446 65.351.693

5.22.31.00 Utilidad/Pérdida Acumulada 62.769.754 49.198.499

5.22.32.00 Resultado del Ejercicio 17.056.702 23.075.992

5.22.33.00 (Dividendos) (5.117.011) (6.922.798)

5.22.40.00 Otros Ajustes

Continuación


ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO 31-12-2014 31-12-2013

ESTADO DE RESULTADOS

5.31.10.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) (47.592.787) 1.673.560

5.31.11.00 Prima Retenida 313.338.519 447.333.405

5.31.11.10 Prima Directa 318.424.138 453.424.960

5.31.11.20 Prima Aceptada 723.033 257.370

5.31.11.30 Prima Cedida (5.808.653) (6.348.925)

5.31.12.00 Variación de Reserva Técnica (39.363.088) (12.354.678)

5.31.12.10 Variación de Reserva de Riesgo en Curso (3.798.241) (529.999)

5.31.12.20 Variación Reserva Matemática (1.570.606) 295.514

5.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo (32.710.158) (12.120.193)

5.31.12.40 Variación Reservas Catastróficas de Terremoto 0 0

5.31.12.50 Variación Reservas Insuficiencia de Primas (1.284.083) 0

5.31.12.60 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0

5.31.13.00 Costo de Siniestro del Ejercicio (179.951.760) (249.377.005)

5.31.13.10 Siniestros Directos (182.308.365) (252.771.740)

5.31.13.20 Siniestros Cedidos 2.682.425 3.467.421

5.31.13.30 Siniestros Aceptados (325.820) (72.686)

5.31.14.00 Costo de Rentas del Ejercicio (119.526.959) (162.983.543)

5.31.14.10 Rentas Directas (119.778.177) (163.251.168)

5.31.14.20 Rentas Cedidas 251.218 267.625

5.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0

5..31.15.00 Resultado de Intermediación (19.887.552) (20.755.345)

5.31.15.10 Comisión Agentes Directos (18.415.699) (18.405.065)

5.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales (1.758.511) (2.467.974)

5.31.15.30 Comisiones de Reaseguro Aceptado 0 0

5.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 286.658 117.694

5.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0

5.31.17.00 Gastos Médicos (19.113) (20.438)

5.31.18.00 Deterioro de Seguros (2.182.832) (168.836)

5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) (29.921.766) (31.584.046)

5.31.21.00 Remuneraciones (11.698.021) (10.716.166)

5.31.22.00 Otros (18.223.745) (20.867.880)


ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO

Continúa


Continuación


5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 82.890.783 56.138.770

5.31.31.00 Resultado Neto Inversiones Realizadas 11.343.707 1.045.285

5.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 0 0

5.31.31.20 Inversiones Financieras 11.343.707 1.045.285

5.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas 2.038.283 (2.828.369)

5.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias 0 0

5.31.32.20 Inversiones Financieras 2.038.283 (2.828.369)

5.31.33.00 Resultado Neto Inversiones Devengadas 65.083.921 59.455.322

5.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 10.170.809 9.207.738

5.31.33.20 Inversiones Financieras 56.709.733 51.522.474

5.31.33.30 Depreciación (728.297) (614.606)

5.31.33.40 Gastos de Gestión (1.068.324) (660.284)

5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros

con Cuenta Única de Inversiones

4.760.839 1.385.634

5.31.35.00 Deterioro de Inversiones (335.968) (2.919.101)

5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC+RI+CA) 5.376.230 26.228.284

5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS 1.686.541 977.183

5.31.51.00 Otros Ingresos 3.554.879 2.950.249

5.31.52.00 Otros Gastos (1.868.338) (1.973.066)

5.31.61.00 Diferencia de Cambio 3.827.460 805.498

5.31.62.00 Utilidad (Pérdida. por Unidades Reajustables 8.348.276 0

5.31.70.00 Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta 19.238.507 28.010.965

5.31.80.00 Utilidad (Pérdida. por Operaciones Discontinuas para la Venta (netas de impuestos) 0 0

5.31.90.00 Impuesto Renta (2.181.798) (4.934.994)

INTERES MINORITARIO (7) 21

5.31.00.00 TOTAL RESULTADO DEL PERÍODO 17.056.702 23.075.992

Continúa


Continuación


ESTADO OTRO RESULTADO INTEGRAL

5.32.10.00 Resultado en la Evaluación Propiedades, Muebles y Equipos 0

5.32.20.00 Resultado en Activos Financieros 0

5.32.30.00 Resultado en Coberturas de Flujo de Caja 0

5.32.40.00 Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio 0 0

5.32.50.00 Impuestos Diferidos 2.251.494 0

5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 2.251.494 0

5.30.00.00 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 19.308.196 23.075.992

ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO



ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Capital Reservas

Pagado Sobre Precio de acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CUI

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 44.718.799 0 4.538.488 -365.439

8.12.00.00 Ajustes de Periodos Anteriores

8.10.00.00 Patrimonio al inicio del periodo 44.718.799 0 4.538.488 (365.439)

8.20.00.00 Resultado integral 0 0 0 0

8.21.00.00 Resultado del periodo

8.22.00.00 Total de Ingresos (Gastos) Registrados

con Abono (Cargo) a Patrimonio

8.23.00.00 Impuesto Diferido

8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados

8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 0 0 0

8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de Capital

8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos

8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas

8.50.00.00 Reservas 900.259 (5.718)

8.70.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado

8.80.00.00 SALDO PATRIMONIO 31/12/2014 44.718.799 0 5.438.747 (371.157)

Continúa

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 44.718.799.304 0 4.538.487.880 (365.439.146)


8.10.00.00 Patrimonio al inicio del periodo 44.718.799.304 0 4.538.487.880 (365.439.146)

8.20.00.00 Resultado integral 0 0 0 0






8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 0 0 0




8.50.00.00 Reservas 900.259.390 (5.717.894)


8.80.00.00 SALDO PATRIMONIO 31/12/2014 44.718.799.304 0 5.438.747.270 (371.157.040)


ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO



Reservas

Otras Reservas Resultados Acumulados

Resultado del Ejercicio

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 0 49.198.498 16.153.194

8.12.00.00 Ajustes de Periodos Anteriores 0

8.10.00.00 Patrimonio al inicio del periodo 0 49.198.498 16.153.194

8.20.00.00 Resultado integral 0 2.276.271 17.056.702

8.21.00.00 Resultado del periodo 17.056.702



0

8.23.00.00 Impuesto Diferido 2.276.271

8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados 16.153.194 -16.153.194

8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 0 -5.117.011


8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos 0 -5.117.011


8.50.00.00 Reservas

8.70.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado -4.833.433

8.80.00.00 SALDO PATRIMONIO 31/12/2014 0 67.627.964 11.939.692

Continúa Continuación

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 0 49.198.498.211 16.153.194.223


8.10.00.00 Patrimonio al inicio del periodo 0 49.198.498.211 16.153.194.223

8.20.00.00 Resultado integral 0 2.276.271.380 17.056.702.192

8.21.00.00 Resultado del periodo 17.056.702.192



8.23.00.00 Impuesto Diferido 2.276.271.380

8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados 16.153.194.223 (16.153.194.223)

8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 0 (5.117.010.658)


8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos (5.117.010.658)


8.50.00.00 Reservas

8.70.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado -4.833.432.593

8.80.00.00 SALDO PATRIMONIO 31/12/2014 0 67.627.963.814 11.939.691.534




Otros Ajustes

Resultado en la Evaluación

Propiedades, plantas y equipos

Resultado en Activos Financieros

Resultado en Coberturas de Flujo

de Caja

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 0 0 0


8.10.00.00 Patrimonio al inicio del periodo 0 0 0

8.20.00.00 Resultado integral 0 0 0






8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 0 0




8.50.00.00 Reservas


8.80.00.00 SALDO PATRIMONIO 31/12/2014 0 0 0


8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 0 0 0


8.10.00.00 Patrimonio al inicio del periodo 0 0 0

8.20.00.00 Resultado integral 0 0 0






8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 0 0




8.50.00.00 Reservas


8.80.00.00 SALDO PATRIMONIO 31/12/2014 0 0 0


Continuación

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 0 114.243.540.472


8.10.00.00 Patrimonio al inicio del periodo 0 114.243.540.472

8.20.00.00 Resultado integral 0 19.332.973.572

8.21.00.00 Resultado del periodo 17.056.702.192



0

8.23.00.00 Impuesto Diferido 2.276.271.380

8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados 0

8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 -5.117.010.658

8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de Capital 0

8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos -5.117.010.658

8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas 0

8.50.00.00 Reservas 894.541.496

8.70.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado -4.833.432.593

8.80.00.00 SALDO PATRIMONIO 31/12/2014 0 124.520.612.289


Otros Ajustes

TotalOtros Resultados con Ajuste en Patrimonio

8.11.00.00 Patrimonio inicial antes de ajustes 0 114.243.540


8.10.00.00 Patrimonio al inicio del periodo 0 114.243.540

8.20.00.00 Resultado integral 0 19.332.974

8.21.00.00 Resultado del periodo 17.056.702



0

8.23.00.00 Impuesto Diferido 2.276.271

8.30.00.00 Transferencias a Resultados Acumulados 0

8.40.00.00 Operaciones con los Accionistas 0 -5.117.011

8.41.00.00 Aumentos (Disminución) de Capital 0

8.42.00.00 (-) Distribución de Dividendos -5.117.011

8.43.00.00 Otras Operaciones con los Accionistas 0

8.50.00.00 Reservas 894.541

8.70.00.00 Transferencia de Patrimonio a Resultado -4.833.433

8.80.00.00 SALDO PATRIMONIO 31/12/2014 0 124.520.612



ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. Life31-12-2014

AGF31-12-2014 SUB-TOTAL

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

Ingresos de las Actividades de la Operación

7.31.11.00 Ingreso por prima de seguro y coaseguro 364.301.284 364.301.284

7.31.12.00 Ingreso por prima reaseguro aceptado 325.985 325.985

7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros 2.620.248 2.620.248

7.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 0 0

7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguro cedido 0 0

7.31.16.00 Ingreso por activos financieros a valor razonable 23.000.272 23.000.272

7.31.17.00 Ingreso por activos financieros a costo amortizado 828.169.626 828.169.626

7.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios 14.087.498 14.087.498

7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 893.839 893.839

7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 0 0

7.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora 9.320 3.328.227 3.337.547

7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 1.233.408.072 3.328.227 1.236.736.299

Egresos de la Actividad de la Operación

7.32.11.00 Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro -4.024.398 -4.024.398

7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros -296.076.141 -296.076.141

7.32.13.00 Egreso por comisiones seguro directo -18.092.660 -18.092.660

7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguro aceptado 0 0

7.32.15.00 Egreso por activos financieros a valor razonable -40.704.720 -40.704.720

7.32.16.00 Egreso por activos financieros a costo amortizado -732.054.253 -732.054.253

7.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios -75.005.073 -75.005.073

7.32.18.00 Gasto por impuestos -7.968.194 -7.968.194

7.32.19.00 Gasto de administración -46.684.069 -3.415.813 -50.099.882

7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora 0 0

7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora -1.220.609.508 -3.415.813 -1.224.025.321

7.30.00.00 Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 12.798.564 -87.586 12.710.978

Continúa

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO



ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CHILENA CONSOLIDADA SEGUROS DE VIDA S.A. Eliminación Flujo Consolidado

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN

Ingresos de las Actividades de la Operación

7.31.11.00 Ingreso por prima de seguro y coaseguro 364.301.284

7.31.12.00 Ingreso por prima reaseguro aceptado 325.985

7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros 2.620.248

7.31.14.00 Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 0

7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguro cedido 0

7.31.16.00 Ingreso por activos financieros a valor razonable 23.000.272

7.31.17.00 Ingreso por activos financieros a costo amortizado 828.169.626

7.31.18.00 Ingreso por activos inmobiliarios 14.087.498

7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 893.839

7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 0

7.31.21.00 Otros ingresos de la actividad aseguradora 3.337.547

7.31.00.00 Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 0 1.236.736.299

Egresos de la Actividad de la Operación

7.32.11.00 Egreso por prestaciones seguro directo y coaseguro -4.024.398

7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros -296.076.141

7.32.13.00 Egreso por comisiones seguro directo -18.092.660

7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguro aceptado 0

7.32.15.00 Egreso por activos financieros a valor razonable -40.704.720

7.32.16.00 Egreso por activos financieros a costo amortizado -732.054.253

7.32.17.00 Egreso por activos inmobiliarios -75.005.073

7.32.18.00 Gasto por impuestos -7.968.194

7.32.19.00 Gasto de administración 34.480 -50.065.402

7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora 0

7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora 34.480 -1.223.990.841

7.30.00.00 Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 34.480 12.745.458

Continúa






FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Ingresos de actividades de inversión

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 0 0

7.41.12.00 Propiedades de inversión 0 0

7.41.13.00 Activos intangibles 0 0

7.41.14.00 Activos mantenidos para la venta 0 0

7.41.15.00 Participaciones en entidades del grupo y filiales 0 0

7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión 2.316.196 2.316.196

7.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión 2.316.196 0 2.316.196

Egresos de actividades de inversión

7.42.11.00 Egresos por operaciones, muebles y equipos 0 0

7.42.12.00 Propiedades de inversión -136 -136

7.42.13.00 Activos intangibles 0 0

7.42.14.00 Activos mantenidos para la venta 0 0

7.42.15.00 Participaciones en entidades del grupo y filiales 0 0

7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión -7.006.417 0 -7.006.417

7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión -7.006.553 0 -7.006.553

7.40.00.00 -4.690.357 0 -4.690.357

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Ingresos de actividades de financiamiento

7.51.11.00 Emisión de instrumentos de patrimonio 0 0

7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 0 0

7.51.13.00 Préstamos bancarios 0 0

7.51.14.00 Aumentos de capital 0 0

7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento 0 762 762

7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 0 762 762

Continuación

Continúa



FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Ingresos de actividades de inversión

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 0

7.41.12.00 Propiedades de inversión 0

7.41.13.00 Activos intangibles 0

7.41.14.00 Activos mantenidos para la venta 0

7.41.15.00 Participaciones en entidades del grupo y filiales 0

7.41.16.00 Otros ingresos relacionados con actividades de inversión -59.806 2.256.390

7.41.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión -59.806 2.256.390

Egresos de actividades de inversión

7.42.11.00 Egresos por operaciones, muebles y equipos 0

7.42.12.00 Propiedades de inversión -136

7.42.13.00 Activos intangibles 0

7.42.14.00 Activos mantenidos para la venta 0

7.42.15.00 Participaciones en entidades del grupo y filiales 0

7.42.16.00 Otros egresos relacionados con actividades de inversión -7.006.417

7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión 0 -7.006.553

7.40.00.00 -59.806 -4.750.163

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Ingresos de actividades de financiamiento 0

7.51.11.00 Emisión de instrumentos de patrimonio 0

7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados 0

7.51.13.00 Préstamos bancarios 0

7.51.14.00 Aumentos de capital 0

7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento 762

7.51.00.00 Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 0 762

Continuación

Continúa






Egresos de actividades de financiamiento

7.52.11.00 Dividendos a los accionistas -11.754.317 -11.754.317

7.52.12.00 Intereses pagados 0 0

7.52.13.00 Disminución de capital 0 0

7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados 0 0

7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento -36 -36

7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento -11.754.353 0 -11.754.353

7.50.00.00 Total flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento -11.754.353 762 -11.753.591

7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio 1.513.516 12.777 1.526.293

7.70.00.00 Total aumento/disminución de efectivo y equivalente -2.132.631 -74.047 -2.206.678

7.71.00.00 Efectivo y equivalente al inicio del período 8.823.095 1.733.370 10.556.465

7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del período 6.690.464 1.659.323 8.349.787

7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final del período 6.690.464 1.659.323 8.349.787

7.81.00.00 Caja 427.881 270 428.151

7.82.00.00 Corresponde a los saldos mantenidos en bancos, al cierre del período 6.262.583 1.659.053 7.921.636

7.83.00.00 Corresponde a inversiones de c/p de gran liquidez

y que son fácilmente convertibles en efectivo

0 0 0

Continuación

Continúa



Egresos de actividades de financiamiento

7.52.11.00 Dividendos a los accionistas -11.754.317

7.52.12.00 Intereses pagados 0

7.52.13.00 Disminución de capital 0

7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados 0

7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento -36

7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 0 -11.754.353

7.50.00.00 Total flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento 0 -11.753.591

7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio 1.526.293

7.70.00.00 Total aumento/disminución de efectivo y equivalente -25.326 -2.232.004

7.71.00.00 Efectivo y equivalente al inicio del período 0 10.556.465

7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al final del período -25.326 8.324.461

7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final del período -25.326 8.324.461

7.81.00.00 Caja -25.326 402.825

7.82.00.00 Corresponde a los saldos mantenidos en bancos, al cierre del período 7.921.636

7.83.00.00 Corresponde a inversiones de c/p de gran liquidez

y que son fácilmente convertibles en efectivo

0

Continuación


NOTAS A LOS ESTADOSFINANCIEROS

$ Pesos Chilenos




Contenido

52 Nota 1. Entidad que reporta 54 Nota 2. Bases de Presentación 61 Nota 3. Políticas Contables 74 Nota 4. Políticas Contables Significativas 77 Nota 5. Primera adopción 79 Nota 6. Administración de Riesgo 107 Nota 7. Efectivo y Efectivo Equivalente 107 Nota 8. Activos financieros a valor razonable 116 Nota 9. Activos financieros a costo amortizado 117 Nota 10. Préstamos 118 Nota 11. Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI) 121 Nota 12. Participaciones en Entidades de Grupo 122 Nota 13. Otras notas de inversiones financieras 124 Nota 14. Inversiones inmobiliarias 126 Nota 15. Activos no corrientes mantenidos para la venta 126 Nota 16. Cuentas por Cobrar Asegurados 129 Nota 17. Deudores por Operaciones de Reaseguro 133 Nota 18. Deudores por Operaciones de Coaseguro 133 Nota 19. Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas (Activo) y Reservas Técnicas (Pasivo) 134 Nota 20. Intangibles 135 Nota 21. Impuestos por cobrar 137 Nota 22. Otros activos140 Nota 23. Pasivos financieros 140 Nota 24. Pasivos no corrientes mantenidos para la venta141 Nota 25. Reservas Técnicas

162 Nota 26. Deudas por Operaciones de Seguro 164 Nota 27. Provisiones 164 Nota 28. Otros Pasivos 168 Nota 29. Patrimonio 171 Nota 30. Reaseguradores y Corredores de Reaseguros Vigentes 173 Nota 31. Variación de reservas técnicas 173 Nota 32. Costo de Siniestros del Ejercicio 173 Nota 33. Deterioro de seguro 174 Nota 34. Costo de administración 175 Nota 35. Resultado de Inversiones 177 Nota 36. Otros ingresos 177 Nota 37. Otros gastos 178 Nota 38. Diferencia de cambio y unidades reajustables 180 Nota 39. Utilidad (Perdida) por operación discontinuas 180 Nota 4 0. Impuesto a la renta 181 Nota 41. Estado de flujos de efectivo 181 Nota 42. Contingencias y compromisos 181 Nota 43. Hechos posteriores 182 Nota 44. Moneda extranjera 184 Nota 45. Cuadro de ventas por regiones 184 Nota 46. Margen de solvencia 186 Nota 47. Cumplimiento Circular 794 186 Nota 48. Solvencia190 Procedimiento de Reservas de Seguros de Vida 210 Test TIP y TAP


Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A se constituyó con el nombre de Compañía de Seguros Generales La Unión S.A. por escritura de fecha 15 de enero de 1944 ante el Notario de Santiago don Pedro Cuevas. Sus estatutos fueron aprobados por Decreto Supremo N° 2906 del 31 de julio de 1944. Por el mismo Decreto se autorizó su existencia y se declaró legalmente instalada. La inscripción de la Sociedad se hizo en el Registro de Comercio de Santiago, correspondiente al año 1944, a fojas 2004 N° 1676.

Los estatutos de la Sociedad se han modificado en diversas opor-tunidades, siendo la última de éstas la que consta en escritura pública de fecha 23 de noviembre de 1998, ante el Notario de Santiago señor Iván Torrealba Acevedo, aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros en resolución n° 015 de 12 de enero de 1999 e inscrita en el Registro de Comercio a fojas 2.210 n° 1.746 del mismo año, publicada en el Diario Oficial con fecha 28 de enero de 1999.

Anteriormente, por escritura pública de fecha 02 de mayo de 1995, ante el Notario de Santiago señor Iván Torrealba Acevedo, aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros en reso-lución n° 098 de 22 de mayo de 1995 e inscrita en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces a fojas 11.620 n° 9.475 del mismo año, publicada en el Diario Oficial con fecha 03 de junio de 1995, la sociedad cambió su razón social a “Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. se formó como Compañía de Seguros Generales La Unión S.A., la que cambió posteriormente su razón social a Compañía de Seguros Lautaro S.A., operando también en seguros generales. En el año 1979 se modificaron los estatutos de la sociedad en dos aspectos. El primero originó el cambio de su razón social a Compañía de Seguros de Vida La Chilena Consolidada S.A., y el segundo comenzó a operar en seguros de vida.

En julio de 1991 Zurich Insurance Co. a través de su filial en Chile Inversiones Suizo Chilena S.A. adquiere el control de la sociedad.

En mayo de 1995 la sociedad cambió su razón social a “Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.”.

NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA

A. IDENTIFICACIÓN BáSICA

Nombre Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.

Domicilio Legal Av. Pedro de Valdivia 195, Providencia, Santiago

Casilla N° 16587 - Correo 9 - Providencia

R.U.T. 99.185.000-7

Tipo de Sociedad Sociedad Anónima Cerrada

Inscripción Nº 38 del Registro de Valores

Fecha 10/06/1982

B. DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS C. INFORMACIÓN HISTÓRICA DE LA ENTIDAD

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 53

Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad tiene 36 accionistas. De acuerdo a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, se presenta en forma tabular una lista de los diez mayores accionistas indicando para cada uno de ellos el núme-

La sociedad es parte del Grupo Zurich Financial Services, cuya empresa controladora es Zurich Insurance Company, el cual se encuentra integrado.

ro de acciones y porcentaje de participación, como asimismo, se indican los nombres de las personas naturales y jurídicas relacionadas, al 31 de diciembre de 2014.

D. PROPIEDAD DE LA ENTIDAD

E. GRUPO ECONÓMICO

Nombre del Accionista RUT Tipo de Persona N° Acciones %

1 Inversiones Suizo_Chilena S.A. 96.609.000-6 Jurídica Nacional 117.856.823 0,9899

2 Inversiones Cristobal Colon S.A. 96.504.420-5 Jurídica Nacional 701.117 0,0059

3 Inversiones Alonso de Ercilla 96.502.680-0 Jurídica Nacional 467.402 0,0039

4 Sanfuentes del Rio Sofia 6.029.390-2 Natural Nacional 9.959 0,0001

5 Sanfuentes del Rio Teresa 6.375.843-4 Natural Nacional 9.958 0,0001

6 Sucesion Augusto Grospellier Hidalgo. RN000012-4 Jurídica Nacional 5.119 0,0000

7 Leon Vda. De Pena Rosa RN000002-7 Natural Nacional 4.580 0,0000

8 Arroyo Belmar Sergio Hernaldo 2.441.365-9 Natural Nacional 1.992 0,0000

9 Gomez_lobo Gatica Ana Maria Sylvia 1.454.865-3 Natural Nacional 1.883 0,0000

10 Iinversiones Drexel Chile LTDA. 79.735.010-9 Natural Nacional 1.388 0,0000

Otros 4.506 0,0001

Totales 119.064.727 100

Inversiones Suizo Chilena S.A.

Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. (98,99%)

Zurich Administradora General de Fondos S.A. (0,03%)

Zurich Corredora de Bolsa S.A. (99,00%)

Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. (82,95%)

Zurich Investment S.A. (99,92%)

Zurich Shared Services S.A. (99,99%)


El objeto de la Compañía es ejercer la actividad de seguros , para lo cual puede contratar seguros y reaseguros de vida en todos sus tipos actuales o futuros. Esto es cubrir los riesgos de las personas o que garanticen a éstas, dentro o al termino de un plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para el asegu-rado o sus beneficiarios, pudiendo también cubrir los riesgos de

Los presentes estados financieros por el período terminado al 31 de diciembre de 2014 han sido preparados de acuerdo con Normas e Instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”), las cuales, excepto por lo dispuesto por su Oficio Circular N° 856, según se detalla en el párrafo siguiente, son consistentes con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF. emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”) y la Norma Internacional de Contabilidad N°34 (NIC 34) incorporada a las mismas.

Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las normas impartidas por la SVS en las Noma de Carácter General números 306, 311, 316, 318, 319, 320 y 322 y en las Circular números 2022 y 2050. Dichas normas difieren a las NIIF por lo siguiente:

• Consolidación de Estados Financieros Intermedios, la Compañía no presenta estados financieros consolidados con su(s) subsidiaria(s)

PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compañía Ltda.,

Número de Registro S.V.S 24

accidentes personales y de salud y cualquier otro que pueda clasificarse como perteneciente al segundo grupo a que se refiere el artículo octavo del Decreto con Fuerza de Ley N° 251 del año 1931 y las disposiciones legales o reglamentarias que puedan sustituirlo o modificarlo.

de acuerdo a lo requerido por NIC 27, en su lugar presenta esta-dos financieros individuales y la inversión en su(s) subsidiaria(S) se valoriza(n) mediante el método de la participación.

• Bienes Raíces, la compañía no valoriza estos de activos de acuerdo a la NIC 16 y NIC 40, respectivamente; en su lugar dichos activos son valorizados al costo corregido por inflación.

• El modelo de deterioro de los contratos de seguros, que utiliza la Compañía cumple con los requerimientos exigido por la SVS, lo cual difiere en ciertos aspectos con el deterioro de las NIIF.

Con fecha 26 de septiembre de 2014 se promulgó la Ley 20.780, publicada el 29 de septiembre de 2014, la cual intro-duce modificaciones al sistema tributario en Chile en lo referen-te al impuesto a la renta, entre otras materias. En relación con dicha Ley, el 17 de octubre de 2014 la SVS emitió el Oficio Circular N° 856, en el cual dispuso que la actualización de los activos y

F. PRODUCTOS, NEGOCIOS Y ACTIVIDADES

H. AUDITORES EXTERNOS

A. DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO

G. CLASIFICACIONES DE RIESGO

Calificadora RUT N° Registro Clasificación Fecha

Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. 79.844.680-0 9 AA+ 27-01-15

ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda. 76.188.980-K 12 AA+ 27-01-15

NOTA 2. BASES DE LA PRESENTACIÓN


pasivos por impuestos a la renta diferidos que se producen como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de prime-ra categoría introducido por la Ley 20.780 (Reforma Tributaria. se realizaran contra patrimonio y no como indica la NIC 12. En Nota 3.21 se detallan los criterios empleados e impactos rela-cionados con el registro de los efectos derivaos de la reforma y la aplicación del Oficio Circular citado.

Los estados financieros de situación financiera, resultados inte-grales, cambios en el patrimonio, estado de flujo y sus respec-tivas notas fueron aprobados en sesión de directorio celebrada el 26 de febrero de 2015.

B. PRIMERA ADOPCIÓN

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 han sido preparados en conformidad con las NIIF vigentes a la fecha de presentación, junto con sus modificaciones.

La reconciliación al 1 de enero de 2012, entre la información preparada de acuerdo con los principios de contabilidad tradi-cionalmente utilizados (PCGA. y las NIIF, se incluyen en Nota 5 y de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Circular 2022 del 17 de mayo de 2011, de la Superintendencia de Valores y Seguros.

C. PERIODO CONTABLE

Los presentes estados financieros individuales muestran la ima-gen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Compañía para el periodo comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2014, y de los resultados de sus operacio-nes, de los cambios en el estado de ingresos y gastos recono-cidos y de los flujos de efectivo, que se han producido en la Compañía en ese período.

D. MONEDA FUNCIONAL Y CONVERSIÓN DE MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación para la Sociedad. Toda la información presentada en pesos chilenos ha sido redondea-da a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente medidas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la tran-sacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional vigente a la fecha del estado de situación consolidado. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados del ejercicio.

Los activos y pasivos presentados en unidades de fomento (“U.F.”) son valorizadas al valor de cierre de la moneda a la fecha del estado de situación financiera publicada por el Instituto Nacional de Estadísticas (I.N.E.).

Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en unidades de fomento están expresados al tipo de cambio y valores de cierre respectivamente vigentes al 31 de diciembre de 2014; US$606,75 y UF24.627,10 .

E. NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES

a. Normas, interpretaciones y enmiendas obligatorias por pri-mera vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2014.

Normas e interpretaciones:CINIIF 21 “Gravámenes”- Publicada en mayo 2013. Indica el tratamiento contable para un pasivo para pagar un gravamen si ese pasivo está dentro del alcance de NIC 37. Propone que el pasivo sea reconocido cuando se produzca el hecho generador de la obligación y el pago no pueda ser evitado. El hecho gene-rador de la obligación será el establecido en la correspondiente legislación y puede ocurrir a una fecha determinada o progresi-vamente en el tiempo. Su adopción anticipada es permitida.

EnmiendasEnmienda a NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación”, sobre compensación de activos y pasivos financieros - Publicada en diciembre de 2011. Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Su adopción anticipada está permitida.


Enmienda a NIC 27 “Estados Financieros Separados”, NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades”, para entidades de inversión - Publicada en octubre de 2012. Las modificaciones incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. La modificación también introduce nuevos requerimientos de información a revelar relativos a enti-dades de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27.

Enmienda a NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos” - Publicada en mayo 2013. Modifica la información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros alineándolos con los requerimientos de NIIF 13. Su adopción anticipada está permitida.

Enmienda a NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”, sobre novación de derivados y contabilidad de

cobertura – Publicada en junio de 2013. Establece determinadas condiciones que debe cumplir la novación de derivados, para permitir continuar con la contabilidad de cobertura; esto con el fin de evitar que novaciones que son consecuencia de leyes y regulaciones afecten los estados financieros. Su adopción anti-cipada está permitida.

La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros [consolidados] de la Sociedad.

b.Normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2014, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada:

Norma Título Asunto corregido Obligatoria para ejercicios iniciados a partir de:

NIIF 9 Instrumentos Financieros Publicada en julio 2014. El IASB ha publicado la versión completa de la NIIF 9, que sustituye la guía de aplicación de la NIC 39. Esta versión final incluye requisitos relativos a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros y un modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el actual modelo de deterioro de pérdida incurrida. La parte relativa a contabilidad de cobertura que forma parte de esta versión final de NIIF 9 había sido ya publicada en noviembre 2013. Su adopción anticipada es permitida.

1 de enero de 2018

NIIF 14 Cuentas regulatorias diferidas Publicada en enero 2014. Norma provisional sobre la conta-bilización de determinados saldos que surgen de las activi-dades de tarifa regulada (“cuentas regulatorias diferidas”). Esta norma es aplicable solamente a las entidades que apli-can la NIIF 1 como adoptantes por primera vez de las NIIF.

1 de enero de 2016

NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes

Publicada en mayo 2014. Establece los principios que una enti-dad debe aplicar para la presentación de información útil a los usuarios de los estados financieros en relación a la naturaleza, monto, oportunidad e incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo procedentes de los contratos con los clientes. Para ello el principio básico es que una entidad reconocerá los ingre-sos que representen la transferencia de bienes o servicios prome-tidos a los clientes en un monto que refleje la contraprestación a la cual la entidad espera tener derecho a cambio de esos bienes o servicios. Su aplicación reemplaza a la NIC 11 Contratos de Construcción; NIC 18 Ingresos ordinarios; CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes; CINIIF 15 Acuerdos para la construc-ción de bienes inmuebles; CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes; y SIC-31 Ingresos-Permutas de Servicios de Publicidad. Se permite su aplicación anticipada.

1 de enero de 2017

NORMAS E INTERPRETACIONES



NIC 19 Beneficios a los empleados Publicada en noviembre 2013. Esta modificación se aplica a las contribuciones de los empleados o terceras partes en los planes de beneficios definidos. El objetivo de las modifica-ciones es simplificar la contabilidad de las contribuciones que son independientes del número de años de servicio de los empleados, por ejemplo, contribuciones de los emplea-dos que se calculan de acuerdo con un porcentaje fijo del salario.

1 de julio de 2014

NIIF 11 Acuerdos conjuntos Publicada en mayo 2014. Esta enmienda incorpora a la norma una guía en relación a cómo contabilizar la adquisi-ción de una participación en una operación conjunta que constituye un negocio, especificando así el tratamiento apropiado a dar a tales adquisiciones.

1 de enero de 2016

NIC 16 y NIC 38

Propiedad, planta y equipo y Activos intangibles

Clarifica que el uso de métodos de amortización de activos basados en los ingresos no es apropiado, dado que los ingresos generados por la actividad que incluye el uso de los activos generalmente refleja otros factores distintos al con-sumo de los beneficios económicos que tiene incorporados el activo. Asimismo se clarifica que los ingresos son en gene-ral una base inapropiada para medir el consumo de los beneficios económicos que están incorporados en activo intangible.

1 de enero de 2016

NIC 16 Y NIC 41

Propiedad, planta y equipo y Agricultura

Publicada en junio 2014. Esta enmienda modifica la infor-mación financiera en relación a las “plantas portadoras”, como vides, árboles de caucho y palma de aceite. La enmienda define el concepto de “planta portadora” y esta-blece que las mismas deben contabilizarse como propiedad, planta y equipo, ya que se entiende que su funcionamiento es similar al de fabricación. En consecuencia, se incluyen dentro del alcance de la NIC 16, en lugar de la NIC 41. Los productos que crecen en las plantas portadoras se manten-drá dentro del alcance de la NIC 41. Su aplicación anticipada es permitida.

1 de enero de 2016

NIC 27 Estados financieros separados Publicada en agosto 2014. Esta modificación permite a las entidades utilizar el método de la participación en el recono-cimiento de las inversiones en subsidiarias, negocios conjun-tos y asociadas en sus estados financieros separados. Su aplicación anticipada es permitida.

1 de enero de 2016

NIIF 10 y NIC 28

Estados Financieros Consolidados e Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

Esta modificación aborda una inconsistencia entre los reque-rimientos de la NIIF 10 y los de la NIC 28 en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. La principal consecuencia de las enmiendas es que se reconoce una ganancia o pérdida completa cuando la transacción involucra un negocio (se encuentre en una filial o no) y una ganancia o pérdida par-cial cuando la transacción involucra activos que no constitu-yen un negocio, incluso si estos activos están en una subsi-diaria.

1 de enero de 2016

ENMIENDAS Y MEJORAS Continúa



NIIF 10 y NIC 28

Estados Financieros Consolidados e Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

Publicada en diciembre 2014. La enmienda clarifica sobre la aplicación de la excepción de consolidación para entidades de inversión y sus subsidiarias. La enmienda a NIIF 10 clarifi-ca sobre la excepción de consolidación que está disponible para entidades en estructuras de grupo que incluyen entida-des de inversión. La enmienda a NIC 28 permite, a una entidad que no es una entidad de inversión, pero tiene una participación en una asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión, una opción de política contable en la aplicación del método de la participación. La entidad puede optar por mantener la medición del valor razonable aplicado por la asociada o negocio conjunto que es una entidad de inversión, o en su lugar, realizar una consolida-ción a nivel de la entidad de inversión (asociada o negocio conjunto). La aplicación anticipada es permitida.

1 de enero de 2016

NIC 1 Presentación de Estados Financieros

Publicada en diciembre 2014. La enmienda clarifica la guía de aplicación de la NIC 1 sobre materialidad y agregación, presentación de subtotales, estructura de los estados finan-cieros y divulgación de las políticas contables. Las modifica-ciones forman parte de la Iniciativa sobre Divulgaciones del IASB. Se permite su adopción anticipada.

1 de enero de 2016

Continuación


NIIF 2 Pagos basados en acciones Clarifica las definición de “Condiciones para la consolida-ción (o irrevocabilidad. de la concesión” y “Condiciones de mercado” y se definen separadamente las “Condiciones de rendimiento” y “Condiciones de servicio”. Esta enmienda deberá ser aplicada prospectivamente para las transacciones con pagos basados en acciones para las cuales la fecha de concesión sea el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida.

1 de julio de 2014

NIIF 3 Combinaciones de negocios Se modifica la norma para aclarar que la obligación de pagar una contraprestación contingente que cumple con la defini-ción de instrumento financiero se clasifica como pasivo financiero o como patrimonio, sobre la base de las definicio-nes de la NIC 32, y que toda contraprestación contingente no participativa (non equity), tanto financiera como no financiera, se mide por su valor razonable en cada fecha de presentación, con los cambios en el valor razonable recono-cidos en resultados. Consecuentemente, también se hacen cambios a la NIIF 9, la NIC 37 y la NIC 39. La modificación es aplicable prospectivamente para las combinaciones de negocios cuya fecha de adquisición es el 1 de julio de 2014 o posterior. Su adopción anticipada está permitida siempre y cuando se apliquen también anticipadamente las enmiendas a la NIIF 9 y NIC 37 emitidas también como parte del plan de mejoras 2012.

1 de julio de 2014

MEJORAS A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (2012)EMITIDAS EN DICIEMBRE DE 2013. Continúa



NIIF 8 Segmentos de operación La norma se modifica para incluir el requisito de revelación de los juicios hechos por la administración en la agregación de los segmentos operativos. La norma se modificó adicio-nalmente para requerir una conciliación de los activos del segmento con los activos de la entidad, cuando se reportan los activos por segmento. Su adopción anticipada está per-mitida.

1 de julio de 2014

NIIF 13 Medición del valor razonable El IASB ha modificado la base de las conclusiones de la NIIF 13 para aclarar que no se elimina la capacidad de medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo a los importes nominales si el efecto de no actualizar no es significativo.

1 de julio de 2014

NIC 16 y NIC 38

Propiedad, planta y equipo y Activos intangibles

Ambas normas se modifican para aclarar cómo se trata el valor bruto en libros y la depreciación acumulada cuando la entidad utiliza el modelo de revaluación. Su adopción anti-cipada está permitida.

1 de julio de 2014

NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas

La norma se modifica para incluir, como entidad vinculada, una entidad que presta servicios de personal clave de direc-ción a la entidad que informa o a la matriz de la entidad que informa (“la entidad gestora”). Su adopción anticipada está permitida.

1 de julio de 2014

Continuación


NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera

Clarifica que cuando una nueva versión de una norma aún no es de aplicación obligatoria, pero está disponible para la adopción anticipada, un adoptante de IFRS por primera vez, puede optar por aplicar la versión antigua o la versión nueva de la norma, siempre y cuando aplique la misma norma en todos los periodos presentados.

1 de julio de 2014

NIIF 3 Combinaciones de negocios Se modifica la norma para aclarar que la NIIF 3 no es aplica-ble a la contabilización de la formación de un acuerdo con-junto bajo NIIF11. La enmienda también aclara que sólo se aplica la exención del alcance en los estados financieros del propio acuerdo conjunto.

1 de julio de 2014

NIIF 13 Medición del valor razonable Se aclara que la excepción de cartera en la NIIF 13, que permite a una entidad medir el valor razonable de un grupo de activos y pasivos financieros por su importe neto, aplica a todos los contratos (incluyendo contratos no finan-cieros) dentro del alcance de NIC 39 o NIIF 9. Una entidad debe aplicar las enmiendas de manera prospectiva desde el comienzo del primer período anual en que se aplique la NIIF 13.

1 de julio de 2014

NIIF 40 Propiedades de Inversión Se modifica la norma para aclarar que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente excluyentes. Al prepararse la información financiera, tiene que considerarse la guía de aplicación de NIIF 3 para determinar si la adquisición de una propiedad de inversión es o no una combinación de negocios. Es posible aplicar esta enmienda a adquisiciones individuales de propiedad de inversión antes de la fecha obligatoria, si y sólo si la información necesaria para aplicar la enmienda está disponible.

1 de julio de 2014

MEJORAS A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (2013) EMITIDAS EN DICIEMBRE DE 2013.



NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas

La enmienda aclara que, cuando un activo (o grupo para disposición) se reclasifica de “mantenidos para la venta "a" mantenidos para su distribución ", o viceversa, esto no constituye una modificación de un plan de venta o distribu-ción, y no tiene que ser contabilizado como tal. Esto signifi-ca que el activo (o grupo para disposición) no necesita ser reinstalado en los estados financieros como si nunca hubiera sido clasificado como "mantenidos para la venta" o "man-tenidos para distribuir ', simplemente porque las condiciones de disposición han cambiado. La enmienda también rectifica una omisión en la norma explicando que la guía sobre los cambios en un plan de venta se debe aplicar a un activo (o grupo para disposición) que deja de estar mantenido para la distribución, pero que no se reclasifica como "mantenido para la venta”

1 de enero de 2016

NIIF 7 Combinaciones de negocios Hay dos modificaciones de la NIIF 7. (1) Contratos de servi-cio: Si una entidad transfiere un activo financiero a un terce-ro en condiciones que permiten que el cedente de de baja el activo, la NIIF 7 requiere la revelación de cualquier tipo de implicación continuada que la entidad aún pueda tener en los activos transferidos. NIIF 7 proporciona orientación sobre lo que se entiende por implicación continuada en este con-texto. La enmienda es prospectiva con la opción de aplicarla de forma retroactiva. Esto afecta también a NIIF 1 para dar la misma opción a quienes aplican NIIF por primera vez. (2) Estados financieros interinos:

La enmienda aclara que la divulgación adicional requerida por las odificaciones de la NIIF7, “Compens´aci´ón de activos financieros y pasivos financieros” no se requiere específica-mente para todos los períodos intermedios a menos que sea requerido por la NIC 34. La modificación es retroactiva.

1 de enero de 2016

NIC 19 Beneficios a los empleados La enmienda aclara que, para determinar la tasa de des-cuento para las obligaciones por beneficios post-empleo, lo importante es la moneda en que están denominados los pasivos, y no el país donde se generan. La evaluación de si existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad se basa en los bonos corporativos en esa moneda, no en bonos corporativos en un país en particular. Del mismo modo, donde no existe un mercado amplio de bonos corporativos de alta calidad en esa moneda, se deben utili-zar los bonos del gobierno en la moneda correspondiente. La modificación es retroactiva pero limitada al comienzo del primer periodo presentado.

1 de enero de 2016

NIC 34 Información financiera intermedia La enmienda aclara qué se entiende por la referencia en la norma a "información divulgada en otra parte de la infor-mación financiera intermedia”. La nueva enmienda modifica la NIC 34 para requerir una referencia cruzada de los esta-dos financieros intermedios a la ubicación de esa informa-ción. La modificación es retroactiva.

1 de enero de 2016

MEJORAS A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (2014)EMITIDAS EN SEPTIEMBRE DE 2014.

La administración de la sociedad estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados finan-

cieros [consolidados] de la sociedad en el período de su primera aplicación.


Las políticas contables que se exponen han sido aplicadas con-sistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros, y han sido aplicadas consistentemente por las enti-dades del Grupo.

1. BASES DE CONSOLIDACIÓN

Estos estados financieros han sido emitidos solo para los efectos de hacer un análisis individual de la Compañía y, en consideración a ello deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados, que son requeridos por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF. e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y seguros.

La Sociedad presenta estados financieros consolidados en forma anual, de acuerdo con las instrucciones impartidas por las

A. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Las transacciones en moneda extranjera y en unidades de fomen-tos (UF. son convertidas a la moneda funcional respectiva de la Compañía en las fechas de las transacciones. Los activos y pasi-vos monetarios denominados en monedas extranjeras y en UF a la fecha de balance son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha. Las ganancias o pérdidas que surjan al liquidar las partidas monetarias, o al convertir las par-tidas monetarias a tipos diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, se reconocerán en los resultados del periodo en el que se generan.

Superintendencia de Valores y Seguros en la Circular N° 2.022 de fecha de 17 de mayo de 2011. En las bases de consolidación, se consideran todas las sociedades sobre las cuales ejerce control, eliminando todos los saldos y transacciones significativas efectua-das entre las sociedades.

De acuerdo a la misma Circular, la Sociedad presenta estados financieros individuales en forma trimestral. En su preparación, las inversiones en sociedades sobre las cuales ejerce control (filia-les), están registradas en una sola línea a su valor patrimonial proporcional y, por lo tanto, no han sido consolidadas.

El detalle de las inversiones en sociedades filiales es el siguiente:

Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras y en UF que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable.

B. TIPOS DE CAMBIO

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomentos (UF), han sido convertidos a pesos chilenos de acuer-do a las siguientes paridades vigentes al cierre de cada periodo:

NOTA 3. POLÍTICAS CONTABLES

2. DIFERENCIA DE CAMBIO

Empresa Participación

Zurich Administradora General de Fondos Mutuos S.A. 99,97

Concepto31.12.2014

$

01.01.2014

$

Unidad de Fomento 24.627,10 23.312,57

Dólar 606,75 524,61


3. COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

La compañía define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, de acuerdo a lo requerido en la NIIF 3, cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos consti-tuyen un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición, reconociendo y valorizan-do el Fondo de Comercio (Goodwill. o una ganancia proceden-te de una compra en condiciones muy ventajosas. En forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas, dependiendo de su naturaleza.

4. EFECTIVO Y EFECTIVO EqUIVALENTE

El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja y bancos, los depósitos a plazo en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos desde la fecha de adquisición que están sujetos a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable y son usados por la Compañía en la gestión de sus compromisos a corto plazo.

Los sobregiros bancarios que son pagaderos a la vista son parte integral de la administración de efectivo de la Compañía, están incluidos como un componente del efectivo y equivalente al efectivo para propósitos del estado de flujo de efectivo.

5. INVERSIONES FINANCIERAS

A. RECONOCIMIENTO, BAJA EN CUENTAS Y COMPENSACIÓN DE SALDOSTodos los activos financieros se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

Los activos financieros se valorizan a su valor razonable.

La Compañía da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía se reconoce como un activo o pasivo separado.

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Compañía cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

B. CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES La Compañía clasifica sus inversiones como instrumentos finan-cieros valorizados a valor razonable. No obstante lo anterior, si, en el contexto de IFRS 9, la Compañía considera que el criterio apropiado de valorización para algún tipo de instrumento es a costo amortizado, lo deberá informar a este Servicio:

• Modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros.

• Las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

• El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efec-tivo contractuales.

• Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamen-te pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

C. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOAl momento del reconocimiento inicial, los costos de transaccio-nes atribuibles son reconocidos en resultados a medida que se incurren, los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son valorizados al valor razonable y los cambios correspondientes, son reconocidos en resultados.

D. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADOLos activos financieros clasificados como costo amortizado, se valorizan al valor presente resultante de descontar los flujos futu-ros de éste, a la tasa interna de retorno implícita en su adquisición (TIR de compra) Dicha tasa corresponderá a la tasa de descuento que iguala el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros.


Es así como Chilena Consolidada de Seguros de Vida decidió la clasificación de sus instrumentos financieros de la siguien-te forma:

• Instrumentos de Renta Fija Nacional: Se clasifican como costo amortizado, esto dado que respaldan obligaciones de largo plazo.

• Los mutuos hipotecarios: Se valorizarán a costo amortizado.

• Inversiones en acciones en Sociedades Anónimas Abiertas/Cerradas Nacionales: Se clasifican como instrumentos valori-zados a valor razonable.

• Inversión en Fondos Mutuos: Dada su condición de variabi-lidad se clasifican como instrumentos a valor razonable.

• Inversión en Fondos de Inversión: Dada su condición de varia-bilidad se clasifican como instrumentos a valor razonable.

• Instrumentos Financieros Extranjeros:

• Renta Fija: Activos financieros que respalden seguros de largo plazo se clasificarán a costo amortizado.

• Renta Variable: Se clasifican como instrumentos valorizados a valor razonable.

• Préstamos: Costo amortizado a tasa efectiva con evaluación de deterioro.

• Derivados: Se valorizan a valor razonable.

6. OPERACIONES DE COBERTURA

Las operaciones de cobertura se valorizan y contabilizan de acuerdo a lo establecido en Norma de Carácter General N° 311 de fecha 28 de junio de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la que en general concuerda con lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC. 39. Según esta norma, las operaciones de derivados financieros se valorizarán a su valor razonable, llevándose a resultado los cambios de valor que se produzcan en el período.

7. INVERSIONES SEGUROS CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI).

Se entenderá por seguros con cuenta de inversión aquellos en los que se respalda una cuenta de inversión a favor del contra-tante del seguro, denominada usualmente valor póliza, expre-sada en unidades monetarias o en cuotas y no supeditada su disponibilidad a la ocurrencia de siniestro. Dentro de estos seguros están los que usualmente se conocen como “universa-les” o “unit linked”.

En la citada cuenta se abonan la prima pagada y la rentabilidad devengada durante el período, y se deduce el costo de la cober-tura de los riesgos asegurados y los cargos estipulados en la póliza y cláusulas adicionales, si las hubiese.

Las inversiones que respaldan la reserva de valor del fondo en seguros CUI se clasifican como instrumentos valorizados a valor razonable, y aquellos instrumentos de renta fija que respaldan seguros con tasas garantizadas se valorizan a costo amortizado.

Las inversiones que respalden la reserva de valor del fondo se asignan en cuentas segregadas del resto de las inversiones de la Compañía. Dicha asignación efectuada a respecto de cada plan o modalidad de inversión convenida en las pólizas.

8. DETERIORO DE ACTIVOS

A. ACTIVOS FINANCIEROS (INCLUYENDO PARTIDAS POR COBRAR)Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en resultados es evaluado en cada fecha de balan-ce para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable.

La evidencia objetiva de que los activos financieros (incluidos los instrumentos de patrimonio) están deteriorados puede incluir mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado la Compañía en términos que la


Compañía no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en banca rota, desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, para una inversión en un instrumento de patrimonio, una disminución significativa o prolongada las partidas en su valor razonable por debajo del costo, representa evidencia objetiva de deterioro.

Una pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efec-tiva. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión contra las cuentas por cobrar. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose a través del reverso del descuento. Cuando un hecho posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se rever-sa con cambios en resultados.

a. Deterioro Primas y documentos por Cobrar a Asegurados Deterioro cuentas de seguros

La Compañía constituye una provisión por deterioro de primas a base de la antigüedad de sus saldos conforme a las disposiciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N° 1.499 expresa lo siguiente que a la fecha de cierre los estados financieros de las entidades de seguros estarán obligadas a constituir provisiones por primas y documentos por cobrar a asegurados. Los montos a presentar en las distintas cuentas y subcuentas deberán ser netos de estas provisiones. Para efectos de determinar las provisiones, se entenderá que los plazos men-cionados son días corridos, no admitiéndose deducciones a éstas por concepto alguno (reaseguro, comisiones, reservas técnicas, etc., sujeto a modificaciones.

b. Deterioro siniestros por cobrar La compañía para el cálculo del deterioro de los siniestros por cobrar a reaseguradores aplica la normativa establecida en cir. 848 de enero 1989.

c. Deterioro de Instrumentos Financieros Valorizados a Costo AmortizadoSi hay pruebas objetivas de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro de préstamos, cuentas por cobrar o inversiones en deuda son valorados a su costo amortizado, el monto de la pér-dida se mide como la diferencia entre el monto en libros del

activo (costo amortizado en el periodo final. y el valor actual de las estimaciones de los flujos futuros de efectivo (excluyendo las pérdidas crediticias futuras que no han sido incurridas), descon-tados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero (es decir, el tipo de interés efectivo computado en el reconocimiento inicial. o la tasa de interés efectiva actual para las inversiones a tasa variable. En el caso de emisores internacionales de títulos la evaluación debe elevarse a casa matriz ya que la decisión de aplicar el deterioro es para todas las unidades del grupo Zurich que posean determinado activo adoptando por lo tanto la cuan-tificación que casa matriz señale.

B. ACTIVOS NO FINANCIEROS

El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, excluyendo impuestos diferidos, se revisa en cada fecha de balan-ce para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto recuperable del activo.

El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razo-nable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los activos que no pueden ser probados individual-mente son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos (la “unidad generadora de efectivo”).

Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su impor-te recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados.

En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro recono-cidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no


exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.

9. INVERSIONES INMOBILIARIAS

A. PROPIEDADES DE INVERSIÓN Los bienes raíces nacionales y/o extranjeros se han valorizado al menor valor entre:

• El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada.

• El valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

En caso que el valor de la tasación comercial, sea mayor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose en la nota 14 ese mayor valor producto de la tasación.

En caso de ser menor el valor de tasación que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia mediante una provisión con cargo a resultados que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, fecha en que se tendrá que reversar y constituir una nueva, si corresponde.

Los bienes raíces en construcción se registrarán a su valor con-table corregido por inflación que reflejará el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a valorizarse según corresponda.

En caso que la compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor de mercado inferior al valor contabilizado para un bien raíz, se deberá realizar una nueva tasación a fin de ajustar su valor si corresponde.

B. LEASING Los bienes raíces entregados en arrendamientos financieros se valorizan al menor valor entre:

• el valor residual del contrato.

• el costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada.

• el valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

En el caso que los contratos de leasing presenten morosidad en el pago de sus cuotas, se deberá reconocer una perdida por deterioro con cargo a resultados por el monto de las cuotas atrasadas.

C. PROPIEDADES DE USO PROPIO Los bienes raíces nacionales y/o extranjeros se han valorizados al menor valor entre:

• El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada.

• El valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

En caso que el valor de la tasación comercial, sea mayor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose en nota ese mayor valor producto de la tasación.

En caso de ser menor el valor de tasación que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia mediante una provisión con cargo a resultados que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, fecha en que se tendrá que reversar y constituir una nueva, si corresponde.

DepreciaciónLa depreciación se calcula sobre el costo corregido del bien.

La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de muebles y equipo de uso pro-pio, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros rela-cionados con el activo. Los activos arrendados son depreciados en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al final del período de arrendamiento.

Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y compa-rativos son las siguientes:


• Edificios: 25 a 50 años

D. MUEBLES Y EqUIPOS DE USO PROPIO RECONOCIMIENTO INICIAL Las partidas de muebles y equipo de uso propio son registra-dos al costo.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo.

El costo también puede incluir transferencias desde el otro resultado integral de cualquier ganancia o pérdida en coberturas de flujos de efectivo calificadas de compras de moneda extran-jera de propiedad, planta y equipo. El software adquirido que es esencial para la funcionalidad del equipo respectivo se capi-taliza como parte de ese equipo.

Cuando partes de una partida de muebles y equipo de uso propio poseen vidas útiles distintas, son registradas como par-tidas separadas (componentes importantes) de muebles y equi-po de uso propio.

Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de propiedad de uso propio son determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de la muebles y equipo de uso propio y se reconocen netas dentro de otros ingresos en resultados.

COSTOS POSTERIORESEl costo de reemplazar parte de una partida de muebles y equi-po de uso propio es reconocido en su valor en libros, si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan a la Compañía y su costo pueda ser medido de manera fiable. El valor en libros de la parte reempla-zada se da de baja. Los costos del mantenimiento diario de la muebles y equipo de uso propio son reconocidos en resultados cuando se incurren.

RECONOCIMIENTO POSTERIOR Las partidas de muebles y equipo de uso propio son valoriza-das al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.

DEPRECIACIÓNLa depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que se substi-tuye por el costo, menos su valor residual.

La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de muebles y equipo de uso pro-pio, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros rela-cionados con el activo. Los activos arrendados son depreciados en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al final del período de arrendamiento.

Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y compa-rativos son las siguientes:

• Muebles y enseres 5 a 10 años

• Equipos 5 a 6 años

• Equipos de escritorio, computadores portátiles e impresoras 3 a 4 años

• Servidores 4 a 5 años

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio y se ajustan si es necesario.

10. INTANGIBLES

La Sociedad valoriza sus activos intangibles de acuerdo con las instrucciones impartidas por la Superintendecia de Valores y Seguros en Norma de Carácter General Nº 322 de fecha 23 de noviembre de 2011, la cual establece que:

10.1 El Goodwill representa la diferencia entre el valor de adqui-sición de las acciones o derechos sociales de una subsidiaria y el valor razonable de los activos y pasivos identificados a la fecha de adquisición.

El Goodwill no se amortiza y anualmente queda sujeto a un test de deterioro, con el objeto de verificar que el valor recuperable no sea inferior al valor libro, en cuyo caso se procede a un ajus-te con cargo a resultado.

10.2 Para el reconocimiento y valorización de los Activos Intangibles distintos del Goodwill, se aplicaron las normas esta-blecidas en NIC 38, definiendo su valorización al modelo del costo neto de amortizaciones y deterioros.


La Sociedad no posee activos intangibles.

11. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Los activos no corrientes mantenidos para la venta se valorizan al menor entre su valor libro o su valor razonable menos costo de venta, suspendiendo su depreciación.

Las pérdidas por deterioro de valor se reconocen contra los resultados del período. Cuando se produce una recuperación de valor, éste se reversa hasta un monto máximo igual al de las pérdidas por deterioro reconocidas anteriormente.

12. OPERACIONES DE SEGUROS

A. PRIMAS

El reconocimiento de la prima se realiza al momento de la acep-tación del riesgo, aún cuando la vigencia del seguro no haya comenzado (inicio de vigencia en una fecha futura).

a. Seguro directoLas primas del negocio de seguros de vida son reconocidas como ingreso a lo largo del período de vigencia de los contratos, en función del tiempo transcurrido, netas de anulaciones e incobra-bilidad. La periodificación de las primas se realiza mediante la dotación de la provisión para primas no consumidas.

Primas por coaseguros se contabilizan sólo de acuerdo a la partici-pación de la Compañía cuando esta actúa como líder y no líder.

b. Reaseguro cedidoLas primas correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguro proporcionales y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo.

c. Reaseguro aceptadoLas primas correspondientes al reaseguro aceptado se contabilizan en base a las cuentas recibidas de las compañías cedentes. Las primas se reflejan netas de anulaciones e incobrabilidad.

B. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS DERIVADOS DE LOS CONTRATOS DE SEGURO Y REASEGURO

a. Derivados implícitos en contratos de seguro

No hay derivados implícitos no se van a valorar separadamente del contrato de seguro principal dado que los mismos cumplen las condiciones para ser calificados como contratos de seguro, siendo valorado el valor intrínseco de los mismos e forma con-junta con el contrato principal.

b. Contratos de seguros adquiridos en combinación de negocios o cesiones de cartera Los contratos de seguros adquiridos en combinaciones de nego-cios o cesiones de cartera son valorados de acuerdo a la Norma de Carácter General N°306 para seguros no previsionales y N°318 para rentas previsionales y rentas privadas.

c. Gastos de adquisiciónLas comisiones y gastos de adquisición directamente relaciona-dos con la venta de nueva producción no se activan en ningún caso, contabilizándose en la cuenta de resultados del ejercicio en que se incurren.

C. RESERVAS TÉCNICAS

a. Reserva para Riesgos en Curso La reserva de riesgos en curso (RRC) se define como aquella que refleja la estimación de los siniestros futuros y gastos que serán asumidos por la compañía por aquellos riesgos vigentes y que se determina sobre la base de la prima que la Compañía ha establecido para soportar dichos siniestros y gastos.

La compañía ha optado por mantener siempre al menos una reserva de riesgo en curos equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza.

Se adjuntan a estos estados financieros informe con los antece-dentes técnicos que justifiquen esta aplicación, incluyendo el detalle de los productos o líneas de negocios considerados y los aspectos técnicos de la constitución de la reserva.

b. Reservas Rentas PrivadasLa reserva de rentas vitalicias privadas corresponde al valor actual de los pagos futuros a los asegurados o beneficiarios, y se pre-senta neta de los ajustes producidos por la aplicación de la Circular N°1.512 y la Norma de Carácter General N°318 y sus modificaciones, emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, que determina la valorización de los pasivos en relación a su calce en el tiempo.


c. Reserva Matemática La reserva matemática corresponderá al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generarán las pólizas, menos el valor actual de las primas futuras.

Para el cálculo de esta reserva se usa solamente la porción de la prima bruta que incluye interés y mortalidad (o morbilidad u otro riesgo). A esto se llama prima pura de reserva. La prima pura de reserva se debe calcular en base a las tablas fijadas o aprobadas por Superintendencia de valores y seguros (SVS) y un interés máximo de 3% real anual, sin importar el monto de la prima.

La reserva matemática de pólizas vigentes correspondiente a seguros de vida de prima nivelada, se calcula de acuerdo al método de Fäckler establecido por la SVS, en las Normas de carácter general 306 y 320 respectivamente.

Para la estimación de los flujos no se considera el reaseguro cedido, esto es, dichos flujos corresponderán a flujos brutos de reaseguro. De existir reaseguro cedido, éste se reconoce como un activo.

d. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS) La reserva Seguros Invalidez y Sobrevivencia se encuentran clasi-ficadas y determinadas de acuerdo a las instrucciones vigentes, impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en Norma de Carácter Circular 243 del 03 de febrero de 2009 y sus modi-ficaciones posteriores contenidas en Norma de Carácter General 318 del 01 de septiembre de 2011.

La reserva de la Compañía corresponde al total de las reservas del sistema, multiplicada por la participación de la misma en el pago de los siniestros. Además se suman los costos asociados a la liquidación y pago de siniestros.

e. Reserva de Rentas VitaliciasLa reserva se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N°1512 del 02 de enero de 2001 y en la Norma de carácter Circular 318 de acuerdo a lo siguiente: Para las pólizas que entren en vigencia a partir del 1 de enero de 2013, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normati-va vigente, con los siguientes ajustes:

• La tasa de descuento equivale a la menor entre la TM y TV, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N°1512.

• No considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N°1512, sólo se constituye reserva técni-ca base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a. anterior.

• Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes. Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2013, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin conside-rar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).

La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, considera lo siguiente:

• Se sigue con el cálculo de la reserva técnica retenida y cedida, de acuerdo a lo dispuesto en el N°2.2 del Título V de la Circular N°1512.

• Se considera la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2004, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanis-mo de reconocimiento gradual aplicado por la compañía.

f. Reserva de SiniestrosRepresenta el monto total de las obligaciones pendientes del asegurador derivadas de los siniestros ocurridos con anteriori-dad a la fecha de cierre del ejercicio, y es igual a la diferencia entre su costo total estimado o cierto y el conjunto de los montos ya pagados por razón de tales siniestros.

La constitución de la reserva de siniestros incorpora los gastos de la liquidación de los mismos, a fin de reflejar efectivamente el gasto total en que incurrirá la Compañía por las obligaciones derivadas del contrato de seguros. En el evento que en dichos


gastos hubiera participación de los reaseguradores, también se considera “brutos” y se reconoce en el activo dicha participación en los mismos.

• Siniestros reportados

Esta reserva se constituye para aquellos riesgos ya materializados y que han sido comunicados a la Compañía antes de la fecha de cierre de los Estados Financieros. Las reservas se determinan utilizando el criterio de la mejor estimación del costo del siniestro. Para ello se utilizarán informes de liquidadores internos o externos. La estimación se incluye, los costos directos asociados al proceso de liquidación del siniestro, considerando como tales, aquellos gastos o costos que la aseguradora incurrirá en procesar, evaluar y resolver los reclamos en relación a los contratos de seguro existentes, incluyendo tanto costos de liquidación externos a la compañía (por ejemplo con liquidadores independientes) como costos asociados a la liquidación interna o directa llevada a cabo por la aseguradora.

Los siniestros reportados se clasificarán de la siguiente forma:

• Siniestros liquidados y no pagados: comprende todos los siniestros cuya liquidación ha sido aceptada por las partes en cuanto al monto y forma de pago y que, a la fecha de cierre de los estados financieros, aún no han sido pagados al asegurado.

• Siniestros liquidados y controvertidos por el asegurado: comprende los siniestros que estando liquidados han sido cuestionados por el asegurado. En este caso la mejor estimación deberá considerar los eventuales costos adicionales del proceso de solución de la controversia, tales como honorarios de abogados y peritos, costas judiciales, etc.

• Siniestros en proceso de liquidación: Se encuentran todos los siniestros en proceso de liquidación, incluidos aquellos cuyo informe de liquidación ha sido impugnado por la compañía.

• Siniestros ocurridos pero no reportados

Esta reserva se determina por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros y que no han sido reportados a la aseguradora (“OYNR”). Las obligaciones por siniestros ocurridos

se contabilizarán sin considerar descuento alguno por respon-sabilidad de los reaseguradores.

Para la estimación de las reservas de OYNR se utiliza el método estándar de aplicación general, que corresponderá al método de desarrollo de siniestros incurridos por ramo SVS, también llamado “método de los triángulos de siniestros incurridos”, utilizando como mínimo información histórica de los últimos 5 años.

f. Reserva Catastrófica de TerremotoLas pólizas de la cartera no tienen una cobertura especial por terremoto. No se constituye una reserva por este concepto.

g. Reserva de Insuficiencia de PrimaUna Reserva de Insuficiencia de Primas se estimará adicional a la Reserva de Riesgos en Curso en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia.

Esta reserva se constituye si la compañía verifica la existencia de una insuficiencia entre los siniestros ocurridos en el ejercicio y la prima recibida para hacer frente a estos siniestros. Su determi-nación está basada en la realización de un Test de Insufiencia de Primas de carácter obligatorio.

La compañía ha adoptado el método estándar señalado en la NCG 306 del 14 de abril de 2011, sobre la base de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la compañía con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los estados financieros, rela-tiva al ejercicio.

h. Reserva de Adecuación de PasivosLa Compañía evalúa la adecuación de los pasivos por seguros que haya reconocido al final del periodo. En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adi-cional correspondiente.

Para el test la Compañía utiliza las estimaciones actuales de los flujos de efectivo futuros procedentes de sus contratos de segu-ro. Las estimaciones se basan en los siguientes requisitos:

• La prueba considera las estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo contractual, y de los flujos de efectivo, tales


como los costos de tramitación de las reclamaciones, así como los flujos de efectivo que procedan de las opciones y garantías implícitas.

Si la prueba muestra que el pasivo es inadecuado, el importe total de la diferencia se reconocerá en el resultado del periodo.

i. Otrosi1. Conforme a lo establecido por la Norma de Carácter General N° 306 de la Superintendencia de Valores y Seguros, para los seguros con cuenta única de inversión, la Compañía de Seguros no está obligada a separar el componente de depósito que pudiera contener un contrato de seguro con ahorro y por lo tanto, las compañías podrán mantener la contabilización con-junta del componente de depósito con el componente de riesgo asociado a un seguro CUI, debiendo reconocer como prima del seguro, el total de los fondos traspasados a la com-pañía por el asegurado. El componente de depósito deberá reconocerse como una reserva técnica. Para seguros asociados a la NCG N° 176, es decir, aquellos seguros donde la propiedad de los ahorros permanece con el asegurado y donde la com-pañía proporciona junto con el ahorro, un servicio de colocación y administración de los fondos a través de un mandato espe-cífico por el asegurado, no se deberá reconocer un componen-te de depósito, ni prima ni reserva técnica asociada a la cuen-ta de inversión del asegurado, sin perjuicio del reconocimiento de cualquier obligación derivada del mandato señalado, bajo las normas generales de NIIF.

Respecto al componente del seguro, la compañía evaluó la existencia de un componente de riesgo de seguro significativo y diferenciador en un contrato de inversión.

La evaluación sobre el componente de riesgo significativo efec-tuada por Chilena Consolidada, arrojó como resultado que en los contratos con componente de depósito, los planes ofrecidos por la Compañía cumplen con la definición de RAS por lo que califican como contrato de seguro.

La reserva técnica que corresponde constituir para los seguros CUI, es dividida en dos reservas: la primera de ellas, correspon-de a la reserva técnica por el riesgo de seguro la cual está diri-gida al componente del seguro, donde la compañía puede elegir constituir reserva matemática o reserva riesgo en curso de acuerdo a la vigencia del seguro pudiendo aplicar criterios

distintos para coberturas adicionales respecto de la cobertura principal del seguro, de acuerdo al tipo de riesgo que se trate.

i2. Para las pólizas con vigencia anterior al 01 de enero de 2013 y conforme a lo establecido en la Circular N° 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones, el calce se determina entre las reservas técnicas base y financiera. El ajuste a patrimonio por calce no considera los efectos de impuestos diferidos.

j. Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas Las provisiones técnicas por las cesiones a reaseguradores se presentan en el activo del balance, y se calculan en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo.

La participación del reasegurador (Caja Reaseguradora de Chile. en las reservas de rentas previsionales corresponden a dos carte-ras diferentes. La primera (Cartera Uno) corresponde a la venta entre 1989 y principios de 1990 y la segunda (Cartera Dos) corres-ponde a las pólizas de vejez a edad anticipada del año 1994.

Para la cartera Uno, la reserva está cedida en su totalidad por lo que responsabilidad de pago por parte del reasegurador pago comienza con la vigencia de la póliza. En cambio para la Cartera Dos esto es un reaseguro diferido. Esto quiere decir, que la obligación de pago del reasegurador comienza en un año futu-ro (Noviembre del año 2017).

En ambos casos se calcula mensualmente la Reserva Base y la Reserva Financiera con las tablas autorizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo al grupo familiar, debidamente actualizado, que compone cada póliza.

En el cálculo de la Reserva Base estas se calculan con las tablas RV-2009 y MI85-B85. La tasa de descuento a utilizar correspon-de a la tasa de reaseguro calculada al momento de la cesión y que corresponde al valor con que se descuentan los flujos de pagos futuros y que iguala al valor presente de los flujos de pagos futuros en función de el calce y TM a la fecha de reaseguro. Dado que el flujo de pagos es de menor duración que el original y que en los primeros años de pago se tiene un mejor Calce de Activos/pasivos el valor de la tasa de reaseguro es mayor que el valor de la tasa de costo equivalente.


En la reserva financiera se utilizan las tablas RV2009 y MI2006-B2006 aplicándose la gradualidad respectiva indicada en la Circular 1.986 de septiembre 2010.

En el caso del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia el reaseguro es proporcional (26%) con la compañía Reaseguradora Münchener y correspondiente al periodo julio 2009 junio 2010. Al igual que en el caso de Rentas Previsionales, la reserva se calcula mensualmente de acuerdo a las normas publicadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (N.C.G. N° 243 de febrero de 2009 y sus respectivas actualizaciones). El monto de la reserva depende de la composición del grupo familiar, las tablas de mortalidad asociada a cada uno de los asegurados incorporados en siniestro, el Saldo de la Cuenta Individual que mantiene el afiliado en la Administradora de Fondos de Pensiones y de tasa de descuento del mes de proceso publicada mediante oficio ordinario en forma mensual por el organismo supervisor.

13. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO

INVERSIONES EN ENTIDADES SUBSIDIARIAS Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. Bajo control se entiende una situación cuando una entidad tiene derechos a retornos variables desde su participación y puede afectar estos retornos con su influencia sobre participadas.

Las inversiones en entidades subsidiarias se reconocen según el método de participación. El diferencial entre el costo de adquisi-ción y la participación de la Sociedad en el valor razonable de los activos netos identificables en la fecha de adquisición se presen-ta neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Los estados financieros incluyen la participación de la Compañía en los ingresos y gastos y en los movimientos patrimoniales de las inversiones reconocidas según el método de participación, después de realizar los ajustes para alinear las políticas conta-bles con las de la Compañía, desde la fecha en que comienza la influencia significativa o el control conjunto hasta que éste termina. Los saldos y transacciones intercompañía y cualquier ingreso o gasto no realizado que surja de transacciones inter-compañía grupales, son eliminados de la inversión en propor-ción de la participación de la Compañía en la inversión.

PARTICIPACIÓN EN EMPRESAS ASOCIADAS Las participacion en empresas relacionadas se reconocen según el método de participación. El diferencial entre el costo de

adquisición y la participación de la Sociedad en el valor razona-ble de los activos netos identificables en la fecha de adquisición se presenta neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

14. PASIVOS FINANCIEROS

Este tipo de pasivos se valorizan a costo amortizado usando el método de interés efectivo. Los intereses y reajustes se recono-cen directamente en los resultados del período.

15. PROVISIONES

Las provisiones son reconocidas cuando:

• Existe una obligación presente como resultado de un evento pasado.

• Es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación.

• Se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.

En la eventualidad que la provisión o una parte de ella sea reembolsada, el reembolso es reconocido como un activo sepa-rado solamente si se tiene una certeza del ingreso.

En el estado de resultados el gasto por cualquier provisión es presentado en forma neta de cualquier reembolso. Las provisio-nes se valorizan de acuerdo a la mejor estimación del desem-bolso necesario para cancelar la obligación presente al final del período sobre el que se informa el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto para reflejar los riesgos específicos del pasivo.

Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones son descontadas usando una tasa de descuento antes de impuesto para reflejar los riesgos específicos del pasivo.

Cuando se usa una tasa de descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es reconocido como un costo financiero, a la fecha de reporte no existen provisiones reconocidas.


16. INGRESOS Y GASTOS DE INVERSIONES

Los ingresos de inversiones están compuestos por ingresos por intereses en fondos invertidos, ingresos por dividendos, ganan-cias por la venta de activos financieros, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable.

Los ingresos por dividendos son reconocidos en resultados en la fecha en que se establece el derecho la Compañía a recibir pagos.

Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método de interés efectivo.

Los gastos de inversiones están compuestos por los costos de transacciones atribuibles los activos financieros al valor razona-ble con cambios en resultados, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, pérdidas por deterioro reconocidas en los activos financieros. El resultado neto obtenido producto de la venta de instrumentos financieros, correspondiente a la diferencia entre el precio de venta y el valor contabilizado de los instrumentos financieros, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones Realizadas del Estado de resultados Integrales.

El resultado neto no realizado de aquellos instrumentos finan-cieros que la aseguradora clasificó a valor razonable y que su efecto se reconoce en resultado, producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones no Realizadas del Estado de Resultados Integrales.

El resultado neto obtenido por intereses y reajustes de las inver-siones financieras, además de los dividendos de acciones entre otros, que se ha ganado durante el periodo contable informado por la compañía, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones Devengadas del Estado de Resultados Integrales.

17. COSTO POR INTERÉS

Los costos financieros están compuestos por gastos por intere-ses en préstamos o financiamientos.

Los costos por préstamos que no son directamente atribuibles a la adquisición, la construcción de un activo que califica se reco-nocen en resultados usando el método de interés efectivo.

18. COSTO DE SINIESTROS

El costo estimado de los siniestros, es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de los mismos, registrándose todos los gastos necesarios (ej. Siniestros cobrados al reasegurador, sinies-tros cobrados al reaseguro – afiliados, etc. a incurrir hasta la liquidación del siniestro.

Para aquellos siniestros ocurridos antes de cada cierre económi-co pero no comunicados se reconoce como gasto la mejor estimación de su costo en base a la experiencia histórica de la Compañía. El valor del costo de siniestros es calculado de acuer-do a la normativa vigente, por medio de la provisión para pres-taciones pendientes de declaración.

Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a la provisión reconocida previamente. Los siniestros correspondientes al rea-seguro aceptado se contabilizan en base a las cuentas recibidas de las compañías cedentes.

Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido y retrocedi-do se registran en función de los contratos de reaseguro suscri-tos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo y reaseguro aceptado, respectivamente.

19. COSTOS DE INTERMEDIACIÓN

Los costos de intermediación son las comisiones que paga la Compañía relacionadas con la venta del seguro (por la contratación y aceptación de los riesgos asociados a los contratos de seguro). Las comisiones son consideradas como costos de adquisición de seguro y se reconocen inmediatamente en resultado.

20. TRANSACCIONES Y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera, en activos y pasivos monetarios, son reconocidas en resultados, excepto en el caso de diferencias que surjan en la reconversión de un instrumento de patrimonio clasificado a valor razonable con cambios en patrimonio. Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera son presentadas compensando los montos correspon-dientes como ingresos o costos financieros dependiendo de si los movimientos en moneda extranjera están en una posición de ganancia o pérdida neta.


21. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDO

Los impuestos diferidos de la Sociedad han sido determinados usando el método del pasivo sobre diferencias temporarias entre los activos y pasivos tributarios y sus respectivos valores libros.

Los pasivos por impuestos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporarias imponibles.

Los activos por impuestos diferidos son reconocidos por todas las diferencias temporales deducibles, créditos tributarios por pérdidas tributarias no utilizadas, en la medida que exista la probabilidad que habrá utilidades imponibles disponibles con las cuales puedan ser utilizados.

A la fecha del estado de situación financiera el valor libro de los activos por impuestos diferidos es revisado y reducido en la medida que sea probable que no existan suficientes utilidades imponibles disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo por impuestos diferidos.

A la fecha del estado de situación financiera los activos por impuestos diferidos no reconocidos son revaluados y son reco-nocidos en la medida que se ha vuelto probable que las utilida-des imponibles futuras permitirán que el activo por impuestos diferidos sea recuperado.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se esperan sean aplicables en el año donde el activo es realizado o el pasivo es liquidado, en base a las tasas de impuesto (y leyes tributarias) que han sido pro-mulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del esta-do de situación financiera.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad tributaria y autoridad tributaria.

En el período terminado al 31 de diciembre de 2014, se procedió a calcular y contabilizar la renta líquida imponible con una tasa del 21% para el ejercicio comercial 2014, en base a lo dispuesto por la Ley N° 20.780, Reforma Tributaria, publicada en el Diario Oficial con fecha 29 de septiembre de 2014.

Entre las principales modificaciones, se encuentra el aumento progresivo del Impuesto de Primera Categoría, alcanzando el 27%, a partir del año 2018, en el evento que se aplique el “Sistema de Tributación Parcialmente Integrado”. En caso de que se opte por el “Sistema de Tributación de Renta Atribuida”, la tasa máxima llegaría al 25% desde el año 2017.

La Ley previamente referida establece que siendo Chilena Consolidada Seguros de Vida una sociedad anónima abierta, se le aplica como regla general el “Sistema de Tributación Parcialmente Integrado”, a menos que una futura Junta de Extraordinaria de Accionistas de la Compañía acordase optar por el “Sistema de Tributación de Renta Atribuida”.

Los efectos de la actualización de los activos y pasivos por impuestos diferidos de acuerdo al cambio de tasas introducido por la Ley N°20.780 en función de su período de reverso, han sido contabilizados en el patrimonio de acuerdo con lo dis-puesto en Oficio Circular N°856 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 17 de octubre de 2014. Ello gene-ró un incremento en los activos diferidos por M$2.273.502 y un aumento en los pasivos diferidos por M$22.008.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si se tiene legalmente reconocido el derecho a compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes y los impuestos diferidos se refieren a la misma entidad y autoridad fiscal.

22. OPERACIONES DISCONTINUAS

La Sociedad no presenta operaciones discontinuas.

23. OTROS

23.1 VACACIONES DEL PERSONAL La obligación por vacaciones se registra de acuerdo al deven-gamiento lineal del beneficio durante el periodo, basado en los días de vacaciones pendientes de cada trabajador, valori-zado por la remuneración mensual percibida por el trabajador.

23.2 USO DE ESTIMACIONESLa preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectúe ciertas estimaciones que afectan los valores informados de activos y pasivos, revelaciones de con-tingencias y los saldos reportados de ingresos y gastos.


23.3 CAPITAL SOCIALEl capital está representado por acciones ordinarias de una misma serie, sin valor nominal que dan derecho a un voto por acción.

23.4 DIVIDENDOS MINIMOS Los dividendos sobre acciones ordinarias son reconocidos en el patrimonio en el período en el cual estos fueron aprobados por los accionistas de la Compañía.

Los dividendos acordados en forma posterior a la fecha del balan-ce son revelados como una nota de eventos subsecuentes.

Los dividendos mínimos por pagar se reconocen bajo el rubro Cuentas por Pagar y corresponde al 30% de la utilidad de cada ejercicio.

23.5 BENEFICIOS AL PERSONAL a. Beneficios corto plazo Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo (sueldo y gratificaciones) son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que el servicio rela-cionado se entrega.

Se reconoce la obligación por el monto que se espera pagar a corto plazo si la Compañía posee una obligación legal o cons-tructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

b. Beneficios de largo plazoIndemnización por años de servicio: La Sociedad tiene pactado con el personal el pago de una indemnización a aquel que ha cumplido más de 5 o 25 años de antigüedad, en el caso que se retiren de la Institución. Se ha incorporado a esta obligación la parte proporcio-nal devengada, en base a un cálculo actuarial, por aquellos emplea-dos que tendrán acceso a ejercer el derecho a este beneficio y que al cierre del ejercicio aún no lo han adquirido. La tasa de descuento es la tasa de rendimiento a la fecha del balance de bonos con cali-ficación de crédito AA que posean fechas de vencimiento cercanas a los períodos de obligaciones de la Compañía. El cálculo es reali-zado usando el método de la unidad de crédito proyectada. Cualquier ganancia o pérdida actuarial es reconocida en resultados en el período que corresponda.

23.6 PAGOS POR ARRENDAMIENTO a. Arrendamiento operacionalLos pagos realizados bajo arrendamientos operacionales se reconocen en el resultado bajo el método lineal durante el período de vigencia de dicho suceso.

A la fecha de transición, no existen acuerdos que contengan implícitamente un arrendamiento.

NOTA 4. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resulta-dos reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regu-larmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

La información sobre estimaciones y supuestos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros conso-lidados, se describen continuación.

A. DETERMINACIÓN DE VALORES RAZONABLES DE ACTIVOS Y PASIVOS

Varias de las políticas y revelaciones contables de la Compañía requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Se han determinado los valores razonables para propósitos de valorización y/o revela-ción sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corres-ponde, se revela mayor información acerca de los supuestos efectuados en la determinación de los valores razonables en las notas específicas referidas a ese activo o pasivo.

a. Bienes raíces El valor de mercado del activo corresponde al monto estimado por el que éste podría intercambiarse a la fecha de valuación entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transac-ción en condiciones de independencia mutua, posterior a un


adecuado estudio de mercado en la que ambas partes han actua-do con conocimiento y voluntariamente. El valor de razonable se basa en los enfoques de mercado y de costo usando los precios de mercado para activos similares cuando están disponibles y el costo de reposición cuando es apropiado.

b. Activos Financieros a Valor RazonableEl valor razonable corresponde al importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un com-prador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

El valor razonable se asocia al valor observado en las transaccio-nes de mercado bajo situaciones “normales”. En este sentido, los criterios generales para valorizar a mercado consideran, en resumen, tres escenarios:

· Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados;

· Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado;

· Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración.

El valor razonable que la Compañía determina para valorizar sus activos financieros valorizados a valor razonable, para instrumentos de renta fija o variable nacional y extranjera es el siguiente:

Instrumento Método Fuente de InputsNivel de fair Value

Acciones en Sociedades Anónimas Abiertas

Estas acciones se valorizaran al valor bolsa del último día del mes correspondiente al de cierre de los estados financieros.

Superintendencia de Valores y Seguros

Nivel 1

Acciones en Sociedad Anónimas Cerradas

Estos instrumentos se valorizarán al menor valor entre costo y valor libro.Compañía y emisor del instrumento

Nivel 3

Fondos de Inversión Los fondos con presencia igual o superior a 20% se valorizan a su valor bolsa, aquellos que no cuenten con presencia se valorizarán a su valor económico o su valor libro.


Nivel 1

Fondos Mutuos Estos instrumentos se valorizan a su valor cuota de rescate del último día del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.


Nivel 1

Acciones de Sociedades Extranjeras

Estas acciones se valorizaran al valor bolsa del último día del mes correspondiente al de cierre de los estados financieros.

Bloomberg Nivel 1

Cuotas de fondos Extranjeros

Estos instrumentos se valorizan a su valor cuota de rescate del último día del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.

Bloomberg Nivel 1

A1. Renta Variable Nacional

Acciones

El valor razonable de las acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o supe-rior al 25%, es su valor bolsa.

Por valor bolsa se entenderá el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total

igual o superior a 150 unidades de fomento. Al calcular el valor bolsa de una acción, se deberán considerar los “ajustes de precios de acciones” según las instrucciones que las Bolsas de Valores impartan al respecto y detallar en Revelaciones dichos ajustes.

No obstante lo anterior, las acciones que no cumplan las condi-ciones de presencia, establecido en el párrafo precedente, su valor razonable se determina por referencia a su precio cotizado de compra al cierre a la fecha del balance, o si no está cotizado, se determina usando una técnica de valuación. Las técnicas de valuación empleadas incluyen variables de mercado y análisis de flujo de efectivo descontado usando los flujos de efectivo espe-rados y una tasa de descuento relacionada con el mercado.


A2. Acciones

El valor razonable de las acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil es su valor bolsa; siendo este el precio de cierre observado en el último día de transacción bur-sátil anterior a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida.

El valor razonable de las acciones que no tengan transacción bursátil se determina usando una técnica de valuación. Las técnicas de valuación empleadas incluyen variables de merca-do y análisis de flujo de efectivo descontado usando los flujos de efectivo esperados y una tasa de descuento relacionada con el mercado.

Cuotas de fondos

El valor razonable de las inversiones en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, se determina aplicando los mismos criterios y metodología que se utiliza para los fondos nacionales.

Respecto de la inversión en cuotas de fondos constituidos fuera del país, su valor razonable corresponde al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.

A3. Renta Fija

Renta Fija Nacional

Para los instrumentos de renta fija nacional se entenderá por valor de mercado a la fecha de cierre, el valor presente resultan-te de descontar los flujos futuros del título, a la TIR de mercado del instrumento a esa fecha, la cual corresponderá a la informa-da en el Vector de Precios (Información de Precios de Valores de Oferta Pública., entregada por la Superintendencia de Pensiones, correspondiente al primer día hábil siguiente al cierre de los estados financieros.

En caso que un determinado título no aparezca en la Cinta de Precios antes señalada, se utiliza como TIR de mercado, la tasa implícita en la transacción bursátil del instrumento que se haya

efectuado dentro de los seis meses anteriores a la fecha de cierre. De no existir transacciones en dicho plazo, se deberá utilizar como TIR de mercado, la Tasa Interna de Retorno Media (TIRM., real anual, por tipo de instrumento y plazo, correspon-diente al mes de cierre del estado financiero, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago.

Renta Fija Extranjera

En el caso de las inversiones en instrumentos de renta fija en el extranjero se deberá considerar como valor de mercado, a la fecha de los estados financieros, la cotización de cierre del título obser-vada en los mercados internacionales, el último día de transacción del instrumento, anterior al cierre de los estados financieros.

En caso que no existan transacciones del instrumento en el último mes, se deberá considerar como valor de mercado, el valor presente del instrumento descontado a la TIR de otro instrumento de similares características, en términos de plazo, perfil de pagos, y categoría de riesgo, que a juicio de la compa-ñía sea representativo de la tasa de mercado del instrumento mantenido por ésta.

A4. Derivado

El valor razonable de los contratos a término en moneda extran-jera se basa en su precio de mercado cotizado, si está disponible. De no ser así, el valor razonable se determina descontando la diferencia entre el precio contractual del contrato y su precio actual por la duración residual del contrato empleando una tasa de interés libre de riesgo (basada en bonos del gobierno). El valor razonable de las permutas financieras de tasas de interés se basa en cotizaciones de intermediarios. Aquellas cotizaciones se prueban para razonabilidad descontando los flujos de efectivo futuros estimados, basados en los términos y vencimiento de cada contrato y utilizando tasas de interés de mercado similares para un instrumento similar a la fecha de medición.

Los valores razonables reflejan el riesgo de crédito del instru-mento e incluyen ajustes para tener en cuenta el riesgo de crédito de la entidad de la Compañía y la contraparte, cuando corresponde.


C. PASIVOS FINANCIEROS NO DERIVADOS

El valor razonable, que se determina para propósitos de revelación, se calcula sobre la base del valor presente del capital futuro y los flujos de interés, descontados a la tasa de interés de mercado a la fecha del balance.

Cálculo actuarial de los pasivos

Cálculo actuarial de las provisiones por beneficios a los empleados.

La Compañía tiene una provisión por años de servicios, basada en un acuerdo sindical que establece el pago de medio mes de sueldo base por año de servicio prestado, para el personal con una antigüedad de 5 y hasta 24 años, y a un mes de sueldo base por cada año de servicio prestado, para el personal con antigüe-dad de 25 y más años.

Para la valorización de dicho pasivo la Compañía ha determina-do un modelo de cálculo actuarial de la indemnización esperada por empleados la cual equivale a la esperanza del valor presen-te del pago de indemnizaciones futuras. Entre las variables a destacar utilizadas en el modelo son: Indemnización, Sueldo Base, Factor de Pago, Años de Servicio y la probabilidad de Indemnización.

Los supuestos utilizados son los siguientes:

• Rotación: Se utilizó una tasa de rotación anual entregada por RR.HH. de 10% efectiva para los próximos años. Para los años anteriores se utilizó una tasa anual de 6,5% efectiva.

• Tasa de crecimiento de sueldo: se utilizó una tasa de crecimiento real de 1,5% anual efectiva estimada por RR.HH., Se utilizó esta

tasa para todos los años, incluyendo los históricos dada la falta de datos sobre la evolución histórica de los sueldos.

• Tasa de descuento: Se utilizó la tasa interna de retorno (TIR) del portafolio de Rentas Vitalicias de la Compañía equivalen-te a 5% anual efectiva.

• Edad de Salida: se asumió que todos los empleados dejarán la empresa a los 65 años.

El reconocimiento de una provisión para los fines descritos ante-riormente será utilizado para dichos fines y no reasignarla para cubrir otros beneficios o cubrir otros gastos.


NOTA 5.2 NOTA DE CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO NOTA 5.2.1 RESUMEN DE LA CONCILIACIÓN DEL PATRIMONIO CONSOLIDADO AL 1 DE ENERO DE 2012

a. Este efecto corresponde a la diferencia de valorización entre el valor corriente y el modelo de calculo actuarial de la indem-nización esperada por empleados la cual equivale a la esperan-za del valor presente del pago de indemnizaciones futuras.

b. Efecto corresponde a ajuste de Valor proporciona patrimonial de Zurich Adminstradora General de Fondos S.A.

M$ Nota

Total patrimonio según principios contables chilenos:

Detalle de ajustes:

Ajuste a Propiedades, muebles y equipos

Ajuste por moneda funcional

Ajuste de conversión acumulado

Ajustes de gastos diferidos y otros activos intangibles

Ajuste por valor razonable

Ajuste de instrumentos financieros

Ajustes de inversiones inmobiliarias

Ajustes por reservas técnicas

Ajuste en inversiones contabilizadas aplicando el Método de la participación b.

Ajuste por Indemnización años de servicio a.

Ajuste de impuestos diferidos

Ajuste de intereses minoritarios

Total patrimonio según NIIF 0

NOTA 5. PRIMERA ADOPCIÓN


NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

INTRODUCCIÓN

Dado que la Chilena Consolidada forma parte del grupo asegu-rador internacional Zurich Insurance Group (“ZIG”) con base en Suiza, es que adopta los valores institucionales de éste, como así también los criterios generales a usar frente a distintas cir-cunstancias no necesariamente normadas o que conlleven a controversias. Es así que dentro de los más importantes principios se encuentra usar siempre la opción más estricta, dado que según ZIG corresponde a la consecuencia propia de una estra-tegia de desarrollo en el largo plazo que necesariamente debe considerar una adecuada administración de los riesgos en sus negocios.

MISIÓN Y OBJETIVOS

Como misión de la gestión de administración de riesgos de la compañía es identificar, medir, administrar, informar y monito-rear los riesgos que afectan el cumplimiento de los objetivos estratégicos, operacionales y financieros, ajustando el perfil de riesgo con la tolerancia al riesgo establecida, para efectos de mejorar los retornos.

Los principales objetivos de la administración de riesgos son:

• Proteger el capital monitoreando que los principales riesgos no están sobrepasando la tolerancia al riesgo de la compañía.

• Mejorar la creación de valor y contribuir a generar un balan-ce adecuado entre riesgo y retorno para generar un uso eficiente de capital.

• Apoyar a los procesos de toma de decisiones para dar con-sistencia, confiabilidad y oportunidad a la información de riesgo.

• Proteger la reputación y marca promoviendo la cultura de riesgo y una informada y disciplinada toma de riesgo.

Para lograr su misión y metas, Chilena Consolidada administra los riesgos en concordancia con un marco de administración de riesgos integral (Enterprise Risk Management - ERM. que se basa en los siguientes pilares:

De Gestión Contar con un sólido marco de gestión de riesgos que defina las responsabilidades claras para la toma de riesgos, incluyendo:

• Políticas, pautas, procedimientos de supervisión e informes documentados.

• Una cultura de toma de riesgos disciplinada por medio del uso de terminología y sistemas comunes para promover un enfoque coherente a la administración de riesgos.

Estratégico Inclusión de la administración de riesgos en los procesos de planificación comercial y toma de decisiones.

Cuantitativo Administración cuantitativa de riesgos a través de metodologías y herramientas de medición de riesgos efectivas, límites para asumir riesgos y procedimientos de escalamiento para las excep-ciones.

Cualitativo Administración cualitativa de riesgos a través de una identifica-ción sistemática y una evaluación y mitigación oportuna de los riesgos en toda la Compañía.

Transparencia Promoción de la transparencia de riesgo:

• Creando conciencia y comprensión del riesgo en toda la Compañía.

• Reportando el riesgo en forma interna.

• Dando a conocer los riesgos en forma apropiada a los inver-sionistas, analistas, accionistas y autoridades.

El establecimiento de estos pilares tiene como propósito asegu-rar que se cumpla con el nivel de riesgo establecido, alcanzando así la confianza de los inversionistas, agencias clasificadoras, autoridades, y que el Directorio asume como propia la respon-sabilidad de que la administración del riesgo sea parte y esté vigente en toda la Compañía.


LÍMITES POR TIPO DE RIESGO Establecimiento de límites según los tipos de riesgo:

• Diseñados de tal modo que sean consistentes con la toleran-cia al riesgo en su totalidad.

• Periódicamente revisados y actualizados para estar alineados con la dirección estratégica de la tolerancia al riesgo de la Compañía.

• Mencionados explícitamente en las Políticas de Riesgos Corporativos.

GOBIERNO DE GESTIÓN DE RIESGOS DE ACUERDO AL TIPO DE RIESGOPara efectos de establecer un enfoque de administración de riesgos consistente, sistemático y disciplinado, se tiene una cla-sificación por riesgo global según:

• Estratégico – riesgo no intencional que puede surgir en la planificación o ejecución de la estrategia.

• De Seguros – riesgo asociado con la incerteza inherente relativa a la ocurrencia, monto y oportunidad de pasivos de seguros.

• Mercado – riesgo asociado al balance adecuado de las posi-ciones donde el valor/flujo de caja depende de los mercados financieros.

• Crédito – asociado con una pérdida o potencial pérdida de fallas en el cumplimiento de las obligaciones financieras de contrapartes.

• Liquidez – asociado a no tener liquidez suficiente para cum-plir las obligaciones a su vencimiento o a incurrir en conside-rables costos para poder cumplir con ellas.

• Operacional – asociado a fallas en los procesos, sistemas, personas o generadas por eventos externos tales como ter-cerización, catástrofes, regulación o fraudes externos.

• Reputación – todo daño a la reputación o pérdida de con-fianza de los stakeholders.

Basados en lo anterior, y conforme a lo dispuesto por la SVS en la Circular 2022 y posteriores modificaciones) en cuanto a la información a ser incluida en la Nota 6 de Administración de Riesgos de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014, a continuación entregamos el detalle correspondiente:

A. RIESGOS FINANCIEROS

Estos riesgos son presentados según clasificación en Crédito, Liquidez y Mercado.

A. 1 INFORMACIÓN CUALITATIVA

A.1.1 RIESGO DE CRÉDITO INFORMACIÓN CUALITATIVA

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfren-ta la Compañía si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de la cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión.

Este riesgo es administrado en base a las directrices emanadas del Regulador en el caso de la exposición crediticia de los tene-dores de póliza y en base a políticas establecidas por el Grupo Controlador, basado en la calidad crediticia de la contraparte en el caso de los activos financieros y asociados a reaseguros y coaseguros.

RIESGO DE CRÉDITO DE LAS CUENTAS A COBRAR A ASEGURADOS La Compañía constituye una provisión por deterioro de primas a base de la antigüedad de sus saldos, conforme a las disposi-ciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N° 1.499 la cual expresa, que a la fecha de cierre de los estados financieros las entidades de seguros estarán obligadas a constituir provisiones por primas y docu-mentos por cobrar a asegurados.

RIESGO DE CRÉDITO DE LOS ACTIVOS ASOCIADOS A REASEGURADORES Y COASEGUROS Al existir evidencia empírica de incobrabilidad de un siniestro por cobrar a un reasegurador, la pérdida por deterioro se mide como la diferencia entre el valor contable y el valor real proyectado de cobro determinado por el área de Reaseguros.


Para los activos de reaseguro, que incluyen tanto los siniestros por cobrar a reaseguros con evaluación colectiva, como la par-ticipación del reaseguro en las reservas técnicas, la pérdida por deterioro se mide mediante la aplicación de las tablas de dete-rioro basada en la clasificación de riesgo (crediticia. de los dis-tintos reaseguradores y bróker, tabla que es proporcionada por el Grupo de Gestión de Riesgos (GGR) del grupo Zúrich. Se realiza una medición para los activos por cobrar del grupo de reaseguro y para las garantías (reservas) que se mantengan pendientes de este grupo de activos.

RIESGO DE CRÉDITO DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

Riesgo asociado a una pérdida o posible pérdida originada por el no cumplimiento de las obligaciones financieras de las con-trapartes. La exposición de la compañía al riesgo de crédito se deriva de las siguientes áreas principales:

• Títulos de deuda

• Los mutuos hipotecarios

• Leasings financieros

• Otros préstamos

• Derivados

Chilena Consolidada limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo en instrumentos de alta calidad crediticia, con una clasificación de riesgo al menos BBB (tomando en cuenta para estos efectos la menor clasificación otorgada por las respectivas clasificadoras), además la cartera de inversiones en su mayoría se compone de instrumentos líquidos. Continuamente se monitorean los cambios en clasificación de riesgos de la cartera y además se realizan análisis internos de los emisores para monitorear su sol-vencia y definir una recomendación de inversión. Por último es importante mencionar que la compañía limita su exposición en emisores siguiendo las indicaciones de la legislación local y la política de inversiones.

Por otra parte, el negocio hipotecario depende de las condiciones locales del mercado inmobiliario y la legislación local. La inversión en estos instrumentos se realiza tomando en cuenta estos facto-res y en el marco de la asignación de activos definidos por el

Comité de Inversiones. Se cuenta con adecuados criterios de aprobación de mutuos hipotecarios y se procura la diversificación de los préstamos a través de muchos prestatarios individuales lo que ayuda a reducir la pérdida potencial. Estos créditos están garantizados con las respectivas hipotecas y se aprueban hasta un 80% del valor de la garantía.

Respecto a los leasings financieros la compañía cuenta con una política para la evaluación y aprobación de estos negocios, siendo requisito que la propiedad sujeta al contrato se encuentre un una buena ubicación, que presente uso alternativo y excluyendo pro-piedades de recintos deportivos o educacionales. Estos instrumen-tos se aprueban hasta por el 80% de la garantía y se realiza un análisis de crédito de la contraparte.

Por último la compañía, cuando es necesario, mantiene posiciones en contratos de derivados utilizados en la cobertura de su expo-sición de moneda, en estos casos el riesgo de crédito se limita al valor razonable de aquellos contratos favorables a la compañía (valor razonable positivo), el cual se presenta ocasionalmente y representa montos de baja materialidad por el corto plazo de los contratos.

La compañía orienta sus inversiones a instrumentos con las más altas clasificaciones de riesgo, apuntando a mantener un rating promedio en la cartera de AA, es decir, instrumentos con una muy alta capacidad de pago de acuerdo a lo pactado, la cual no se vería deteriorada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria o incluso en la economía.

A.1.2 RIESGO DE LIqUIDEZ INFORMACIÓN CUALITATIVA

Es el riesgo de que el grupo no cuente con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones en su vencimiento, o tendría que incurrir en costos excesivos para hacerlo.

La política de Chilena Consolidada es la de mantener una liqui-dez adecuada para satisfacer sus necesidades, tanto en condi-ciones normales y como en condiciones de estrés. Para ello, la compañía evalúa, controla y gestiona sus necesidades de liquidez de forma permanente.

Como parte de su gestión de la liquidez, la compañía mantiene suficiente dinero en efectivo y equivalentes de efectivo para cumplir con los egresos esperados, además cuenta con una


porción de activos con vencimiento a corto plazo para satisfacer las necesidades en su debido plazo. Por último la compañía cuen-ta también con líneas de crédito como fuente de financiamiento.

En función del carácter de largo plazo de las obligaciones de la compañía, las decisiones de inversión procuran realizar un calce en términos de flujo y plazo, y por tanto se invierte principal-mente en instrumentos con flujos contractuales de largo plazo.

Chilena Consolidada considerando la necesidad de flujos de mayor plazo cuenta con parte de sus inversiones de renta fija en instrumentos menos líquidos pero que permiten acceder a mejores retornos ajustados por riesgo, de todas maneras la participación de estas inversiones en el portfolio se mantiene en niveles adecuados considerando las necesidades de caja de la compañía.

A.1.3 RIESGO DE MERCADO INFORMACIÓN CUALITATIVA

Se refiere al riesgo asociado a las posiciones del Balance de la empresa, cuando el valor o flujo de dinero dependen de los mercados financieros. Factores que generan el riesgo de merca-do son:

• Los precios de mercado de renta variable.

• Los precios de mercado de los bienes raíces y tasas de vacancia.

• Las tasas de interés y los spread.

• Los tipos de cambio.

La compañía gestiona el riesgo de mercado de los activos en relación con los pasivos en una base económica total del balan-ce, se han establecido políticas y límites para la gestión del riesgo de mercado. Se revisa el Asset Allocation estratégico de acuerdo a la tolerancia de riesgos establecida. Se establecen límites de concentración en las inversiones para emisores indivi-duales y ciertas clases de activos, además de limitar las inversio-nes que no son líquidas.

Un Comité de Inversiones revisa y controla la asignación estra-tégica de activos y monitorea el cumplimiento de sus límites tácticos, por ejemplo en línea con su asignación estratégica de activos y la situación internacional, el grupo redujo su posición de renta variable el 2009 en favor de los valores de renta fija.

Además la compañía utiliza instrumentos financieros derivados para limitar los riesgos de mercado derivados de los cambios en los tipos de cambio.

RIESGOS DE RENTA VARIABLE Y BIENES RAÍCES La compañía se encuentra expuesta a varios riesgos derivados de las fluctuaciones de precios en valores de renta variable, bienes raíces y los mercados de capitales. Estos riesgos podrían afectar la liquidez del Grupo, los ingresos, y los requerimientos normativos de capital.

Chilena Consolidada gestiona sus riesgos derivados de los precios de renta variable y aplica límites tal como se expresa en las políticas y directrices del grupo. En concreto, se han establecido límites para las participaciones en acciones, bienes raíces e inversiones alternativas.

En el caso de los bienes raíces para renta, Group Real Estate (GRE matriz Zurich. ha establecido una estrategia de inversiones para Chile, la cual está regida por una serie de variables que permiten mantener controlado el riesgo inmobiliario, tales como:

• Límites mínimos y máximos de valores por propiedades.

• Compra de unidades completas. No se permite comprar partes ni compartir la propiedad.

• Foco en propiedades de uso oficinas y comercial.

• Las propiedades se compran con un importante porcentaje arrendado (sobre el 70%). No se compran propiedades sin arrendatarios o en verde.

• Las propiedades deben incluir varios arrendatarios.

• Los plazos de contrato deben tener distintos plazos de dura-ción para no concentrar el término de los contratos en una sola fecha.

• Existen cláusulas de salida con plazos amplios de aviso, lo que permite buscar con anticipación nuevos arrendatarios.

• Los proyectos son analizados a valores de arriendo de un 15% bajo el mercado, y con vacancias de un 30%, lo que da hol-gura en la inversión.


RIESGOS DE TASAS DE INTERÉSEl riesgo de interés es el riesgo de pérdida debido a variaciones en las tasas de interés, incluyendo cambios en la curva de tasas. En el caso de Chilena Consolidada sus resultados financieros de inversiones no se ven afectados por las fluctuaciones en las tasas de interés dado que su cartera se clasifica como instrumentos a costo amortizado, es decir, se valorizan a su TIR de compra, esto dado que las inversiones en general se mantienen a vencimiento y buscan calzar el flujo de las obligaciones de seguros. De todas maneras la compañía monitorea frecuentemente las duraciones de sus activos y pasivos de manera de mantener un calce y mini-mizar eventuales brechas, así como también su tasa de interés de inversión con la tasa de venta de sus productos para que se mantenga una relación entre ellas.este riesgo considerando con-diciones de estrés, los resultados de este test se incluyen en la nota 13 de las revelaciones.

RIESGO DE REINVERSIÓN Respecto al riesgo de reinversión, la compañía busca y monitorea el calce de flujos de sus activos y pasivos para minimizarlo, esto se verifica no sólo a través de la duración promedio de sus carte-ras de activos, las cuales se definen en función del producto al cual respaldan, sino también mediante el adecuado calce de los pasivos por tramos de duración. Además tal como lo establece la norma de carácter general N°209 la compañía trimestralmente realiza el análisis de suficiencia de activos el cual evalúa este ries-go considerando condiciones de estrés, los resultados de este test se incluyen en la nota 13 de las revelaciones.

RIESGOS DE TIPO DE CAMBIO El riesgo cambiario es el riesgo de pérdida debido a variaciones en los tipos de cambio, la compañía cuenta con posiciones en otras monedas, principalmente dólares, para cubrir estos riesgos posee una política de uso de derivados.

B.2 INFORMACIÓN CUANTITATIVA

B.2.1 INFORMACIÓN CUANTITATIVA RIESGO DE CRÉDITO

A continuación un resumen de la exposición a riesgos financieros de la compañía:

Renta Fija Monto M$

Instrumentos del Estado 85.787.431

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 253.194.651

Instrumento de Deuda o Crédito 726.847.279

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero

Títulos emitidos por empresas extranjeras 30.267.080

Mutuos hipotecarios 156.422.836

Leasing 127.632.995

Derivados 278.956

Total 1.380.431.228

Riesgo Crédito Riesgo de Liquidez* Riesgo de Mercado

Inversiones financieras 1.380.431.228 1.599.933.769 1.599.933.769

Primas Asegurados 12.295.211

Siniestros por cobrar 2.393.395

Total 1.395.119.834 1.599.933.769 1.599.933.769

* Se considera que la cartera eventualmente puede estar afecta a una presión a la baja para su pronta liquidación, pese a que esto afectaría sólo a un

porción de la misma y con una muy baja probabilidad de ocurrencia.

A. EXPOSICIÓN AL RIESGO

Exposición al riesgo de crédito de la cartera de inversiones


DISTRIBUCIÓN POR INDUSTRIA DISTRIBUCIÓN POR EMISOR

Industria Monto M$

Bancos 260.098.173

Servicios básicos 197.515.679

Transporte 151.595.049

Gobierno 85.787.431

Concesionaria 74.357.171

Inmobiliaria 65.168.019

Industria 56.549.444

Servicios financieros 55.409.637

Retail 49.786.497

Telecomunicaciones 29.420.944

Salud 17.645.625

Minería 3.447.795

Otros* 333.649.764

Total 1.380.431.228

Emisor Monto M$

METRO S.A. 80.215.023

FERROCARRILES DEL ESTADO 71.380.026

PLAZA S.A. 54.400.459

TESORERIA GENERAL DE LA REPUBLICA 51.818.877

AGUAS ANDINAS 50.077.647

BANCO ESTADO 47.329.598

BANCO SANTANDER 36.488.089

BANCO BCI 31.809.799

INSTITUTO DE NORMALIZACION PREVISIONAL 31.624.849

BANCO ITAU CHILE 26.954.281

OTROS 898.332.580

TOTAL 1.380.431.228

EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO DE LAS CUENTAS A COBRAR A ASEGURADOS

Vencimientos de Saldos

PRIMAS ASEGURADOS

Otros Deudores

Total Deudores

Con Especificación de Forma de Pago

Primas Documentadas

Primas Seguros

Inv.y Sob.DL.3500

Plan Pago PAC

Plan Pago PAT

Plan Pago CUP

Plan Pago Cía.

Seguros Revocables

1. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financieros

4.354.854 336.341 174.419 3.104.890 5.568.479 8.018.734 70.347 21.628.064

Meses anteriores - 33.524 611.196 962.675 915.400 2.522.795

Septiembre - 19.698 354.447 483.603 437.230 1.294.978

Octubre - 24.883 389.747 546.900 436.285 1.397.815

Noviembre - 30.171 452.493 744.968 496.298 1.723.930

Diciembre 4.354.854 336.341 66.144 1.297.007 2.830.333 5.733.521 70.347 14.688.546

2. Deterioro -2.393.335 - -108.275 -1.807.883 -2.738.146 -2.285.213 - -9.332.853

Pagos Vencidos -2.393.335 -108.275 -1.807.883 -2.738.146 -2.285.213 - -9.332.853

Voluntarios - -

Montos en M$


DISTRIBUCIÓN POR EMISOR SALDOS ADEUDADOS POR REASEGURO

Montos en M$

Concepto (en M$) Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Total

Primas por cobrar de reaseguros (+) - - -

Siniestros por cobrar reaseguradores 1.402.164 991.231 2.393.395

Activos por seguros no proporcionales - - -

Otras deudas por cobrar de reaseguros (+) - - -

Deterioro (-) - - -

Total 1.402.164 991.231 2.393.395

SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES

Reaseguradores y/o corredores de reaseguro

General Reinsurance

Ag.

Munchener Ruck. Scor Re. Zurich

Insurance Co. Swiss

Reinsurance Riesgos

Extranjeros Total

General

ANTECEDENTES

Nombre General

Reinsurance AG.Munchener

Rückversicherungs-Gesellschaft

Scor Re. Zurich Insurance Co.

Swiss Reinsurance

Código de Identificación R-182 R-183 R-206 R-111 R-236

Tipo de Relación R/NR NR NR NR R NR

País EE.UU. Alemania Francia Suiza EE.UU.

Código Clasificador de Riesgo 1 Standard & Poor's

Standard & Poor's AMB AMB Standard & Poor's

Código Clasificador de Riesgo 2 Fitch Ratings Fitch Ratings Fitch Ratings

Fitch Ratings AMB

Clasificación de Riesgo 1 AA+ AA- A A+ AA+

Clasificación de Riesgo 2 AA+ AA- A+ A A+

Fecha Clasificación 1 09-08-11 23-03-09 26-04-11 18-11-11 28-10-11


SALDOS ADEUDADOS

Meses anteriores - - - - - - -

Enero 181.856 45.690 4.577 576.217 61.321 869.661 869.661

Febrero 139.809 27.800 0 324.209 20.095 511.913 511.913

Marzo 404.403 104.473 0 501.738 1.207 1.011.821 1.011.821

1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS

726.068 177.963 4.577 1.402.164 82.623 2.393.395 2.393.395

2. DETERIORO - - - - - - -

3. Total 726.068 177.963 4.577 1.402.164 82.623 2.393.395 2.393.395

Montos en M$


B. GARANTÍAS Y OTRAS MEJORAS CREDITICIAS

requisitos financieros establecidos en los contratos los cuales mitigan el riesgo de incumplimiento. En el caso de los mutuos hipotecarios estos cuentan con garantía hipotecaria a favor de la compañía, lo cual asegura la recuperabilidad de la totalidad o gran parte de la deuda a favor de la compañía en caso de incumplimiento vía remate de la propiedad. Por último en los contratos de leasing, la propiedad entregada bajo esta modali-

dad es siempre propiedad de la compañía hasta el pago de la opción de compra y por tanto ante un eventual default se puede dar término al contrato respectivo quedando el bien raíz dispo-nible para un nuevo contrato o para su venta.

C. CALIDAD CREDITICIA ACTIVOS FINANCIEROS qUE NO ESTÉN EN MORA

D. VALOR EN LIBROS DE ACTIVOS FINANCIEROS EN MORA

* Se incluyen los contratos leasing

Clasificación de riesgo Monto M$ %

AAA 256.638.184 18,6%

N-1 30.108.530 2,2%

AA 637.867.366 46,2%

A 170.688.010 12,4%

BBB 0 0,0%

BB o menos 1.073.307 0,1%

Sin clasificación* 284.055.831 20,6%

Total 1.380.431.228 100%

Instrumentos de deuda

Mutuos Hipotecarios Leasing Derivados Total

Activos sin impagos ni deteriorados 1.095.023.134 149.224.013 127.632.995 278.956 1.372.159.098

Activos con impagos pero no deteriorados

1 a 90 días 6.429.724 6.429.724

91 a 180 días 109.469 109.469

181 a 365 días -

366 y más -

Activos con impagos pero no deteriorados - 6.539.193 - - 6.539.193

Activos deteriorados 6.545.601 759.014 7.304.615

Subtotal 1.101.568.735 156.522.220 127.632.995 278.956 1.386.002.906

(-) Impairment 5.472.294 99.384 5.571.678

Total 1.096.096.441 156.422.836 127.632.995 278.956 1.380.431.228


E. CARTERA DE INVERSIONES POR CLASIFICACIÓN DE RIESGO

REVELACIONES PARA CADA CLASE DE ACTIVO FINANCIERO

A. ANáLISIS DE ANTIGüEDAD

Distribución de activos en mora o deterioro

* Se incluyen los contratos leasing





1 a 90 días 6.429.724 6.429.724

91 a 180 días 109.469 109.469

181 a 365 días -

366 y más -



Subtotal 1.101.568.735 156.522.220 127.632.995 278.956 1.386.002.906

(-) Impairment 5.472.294 99.384 5.571.678

Total 1.096.096.441 156.422.836 127.632.995 278.956 1.380.431.228

Clasificación de riesgo Monto M$ %

AAA 256.638.184 18,6%

N-1 30.108.530 2,2%

AA 637.867.366 46,2%

A 170.688.010 12,4%

BBB 0 0,0%

BB o menos 1.073.307 0,1%

Sin clasificación* 284.055.831 20,6%

Total 1.380.431.228 100%


En el caso de los instrumentos de deuda el deterioro se origina del análisis realizado para los bonos emitidos por la empresa LA POLAR, la compañía ha decidido en base a la información dis-ponible disminuir el valor en libros en considerando el actual precio de mercado de los bonos sobre su valor par, lo anterior considerando los problemas financieros y de solvencia del emisor, el proceso de reprogramación de deudas y su bajo rating, este

C. DESCRIPCIÓN DE GARANTÍAS PARA ASEGURAR EL COBRO En el caso de los instrumentos de renta fija se monitorea per-manentemente la evolución de la operación del emisor y se participa de las reuniones informativas, adicionalmente se evalúa constantemente la conveniencia de realizar la liquidación de esta inversión.

Para el caso de los mutuos hipotecarios se cuenta con garantía hipotecaria sobre las propiedades que respaldan las deudas, y

porcentaje representa una estimación de los flujos contractuales recuperables.

Para el caso de los mutuos hipotecarios el deterioro se encuen-tra determinado de acuerdo a lo dispuesto en la NCG 311, que considera para cada operación el número de cuotas impagas y la relación deuda garantía.

en el escenario de mora o retraso en los pagos se inicia la gestión de cobranza que puede finalizar, si fuera necesario, en el rema-te de la propiedad para cubrir la deuda. En este remate la com-pañía puede adjudicarse la propiedad si no hubiera otros inte-resados dispuestos a pagar un valor suficiente de acuerdo a las características del bien. El valor razonable de estas garantías se estima mediante el valor tasación de las propiedades hipoteca-das, este valor al 31.12.2014 era de M$333.361.818.

B. ACTIVOS DETERIORADOS

Distribución de activos en mora o deterioro





1 a 90 días 6.429.724 6.429.724

91 a 180 días 109.469 109.469

181 a 365 días -

366 y más -



Subtotal 1.101.568.735 156.522.220 127.632.995 278.956 1.386.002.906

(-) Impairment 5.472.294 99.384 5.571.678

Total 1.096.096.441 156.422.836 127.632.995 278.956 1.380.431.228


TOMA DE POSESIÓN DE GARANTÍAS

A. NATURALEZA Durante el ejercicio 2014 la compañía no se adjudicó propiedades asociadas a mutuos hipotecarios en proceso de cobranza, sin embargo llevo a cabo remates de propiedades por cobranza que fueron adjudicadas por terceros.

B. METODOLOGÍA – POLÍTICA Para el caso de los mutuos hipotecarios se cuenta con garantía hipotecaria sobre las propiedades que respaldan las deudas, y en el escenario de mora o retraso en los pagos se inicia la gestión de cobranza que puede finalizar, si fuera necesario, en el rema-te de la propiedad para cubrir la deuda. En este remate la com-pañía puede adjudicarse la propiedad si no hubiera otros inte-resados dispuestos a pagar un valor suficiente de acuerdo a las características del bien. El valor razonable de estas garantías se estima mediante el valor tasación de las propiedades hipoteca-das, este valor al 31.12.2014 era de M$333.361.818

C. LÍMITE PARA ADMINISTRAR EL RIESGO CREDITICIO DE CONTRAPARTE La compañía invierte dentro los límites por emisor y grupo empresarial establecidos tanto en su política como en la Norma de Carácter General N°152, esto es monitoreado constantemen-te y por lo tanto procura diversificar los emisores de su cartera para diversificar el riesgo de incumplimiento de algún instrumen-to en particular

B.2.2 RIESGO DE LIqUIDEZ INFORMACIÓN CUANTITATIVA

A. ANáLISIS DE VENCIMIENTO DE PASIVOS FINANCIEROS Este tipo de pasivos se valorizan a su costo amortizado usando el método de interés efectivo. Los intereses y reajustes se reco-nocen directamente en los resultados del período cuando se trate de deudas contraídas con entidades financieros o otra

contraparte. Los pasivos financieros generados por las operacio-nes de derivados se valorizan a su valor razonable con cambios en resultados

B. DESCRIPCIÓN COMO SE GESTIONA EL RIESGO DE LIqUIDEZ La política de Chilena Consolidada es la de mantener una liqui-dez adecuada para satisfacer sus necesidades, tanto en condi-ciones normales y como en condiciones de estrés. Para ello, la compañía evalúa, controla y gestiona sus necesidades de liquidez de forma permanente.ello, la compañía evalúa, controla y ges-tiona sus necesidades de liquidez de forma permanente.

D. PERFIL DE VENCIMIENTO DE FLUJOS DE ACTIVOS.

Tramo Monto en UF

Menor a 1 año 5.230.329,4

Entre 1 y 5 14.260.551,9

Entre 5 y 10 17.750.100,3

Entre 10 y 20 35.876.926,8

Más de 20 15.615.872,8

Total 88.733.781,2

Se incluye flujo de carteras CUI

C. ACTIVOS LÍqUIDOS

M$ % s/ Inversiones*

292.610.242 18,07%

* Incluye inversiones financieras e inmobiliarias


A continuación se incluye un análisis de impactos bajo algunos escenarios supuestos a los cuales se podría ver afectada la cartera de inversiones de la compañía, encontrándose princi-palmente afectada en términos económicos a los cambios en las tasas de interés, sin embargo es importante tomar en cuenta que la compañía al procurar el calce con sus pasivos se protege de estas variaciones ya que los movimientos se com-pensan. Además es importante tener en cuenta que los instru-

Considerando lo anterior una caída del 10% de renta variable tendría un impacto neto negativo en el resultado del ejercicio de la compañía por M$4.886.635 que corresponde a la caída de la cartera de renta variable propia de la compañía, esto además

mentos de renta fija en cartera de la compañía se valorizan a costo amortizado, ya que son instrumentos que se compran con la intención de mantener al vencimiento. Respecto a los escenarios de estrés para la cartera de renta variable es impor-tante tener en cuenta que se incluyen las inversiones que respaldan la reserva del valor del fondo, y que los movimientos de precios que afectan la cartera tienen el mismo efecto en la reserva, compensando las variaciones.

disminuiría en el mismo monto el patrimonio representando una caída de 3,94%. Si la caída fuera del 20% el impacto negativo sería de M$9.773.270 disminuyendo el resultado del ejercicio en un 53% y el patrimonio contable en 7,9%.

Monto base M$Caída 10% Renta

VariableCaída 20% Renta

VariableCaída 20% Bienes

RaícesAumento 100 bps

Disminución 100 bps

Renta Fija 1.096.096.441 1.096.096.441 1.096.096.441 1.096.096.441 998.318.858 1.220.655.971

Mutuos Hipotecarios 156.422.836 156.422.836 156.422.836 156.422.836 145.081.318 169.245.518

Leasing 127.632.995 127.632.995 127.632.995 127.632.995 118.228.265 139.237.158

Bienes Raíces 86.373.123 86.373.123 86.373.123 69.098.498 86.373.123 86.373.123

Renta Variable 130.978.398 117.880.558 104.782.718 130.978.398 130.978.398 130.978.398

Derivados 278.956 278.956 278.956 278.956 278.956 278.956

Total 1.597.782.749 1.584.684.909 1.571.587.069 1.580.508.124 1.479.258.918 1.746.769.124

Impacto en M$ -13.097.840 -26.195.680 -17.274.625 -118.523.831 148.986.375

Impacto en % -0,82% -1,64% -1,08% -7,42% 9,32%

Resultado -70,58% -141,17% -93,09% -638,73% 802,89%

Patrimonio -10,57% -21,13% -13,93% -95,61% 120,18%

Sensibilización de precios

a. Análisis de Sensibilidad Exposición por moneda

MonedasTOTAL

UF IVP IPC USD EURO CLP

Renta Fija 1.033.214.282 56.610 31.624.849 31.200.700 1.096.096.441

Mutuos Hipotecarios 156.422.836 156.422.836

Leasing 127.632.995 127.632.995

Bienes Raíces 86.373.123 86.373.123

Renta Variable 22.511.441 3.713 108.463.244 130.978.398

Derivados 278.956 278.956

Total 1.403.643.236 56.610 31.624.849 22.790.397 3.713 139.663.944 1.597.782.749

B.2.3 RIESGO DE MERCADO INFORMACIÓN CUANTITATIVA II.2.3 RIESGO DE MERCADO INFORMACIÓN CUANTITATIVA


En la eventualidad de una caída de 20% en los bienes raíces de la compañía el resultado del ejercicio 2014 disminuiría en M$17.274.625 (-93%), mientras que el patrimonio se reduciría en el mismo monto lo que equivale a un 14%.

En los escenarios de variación de tasas de interés dado que la compañía valoriza sus inversiones a costo amortizado no se gene-ran cambios en los valores de su cartera, sin embargo, existe un impacto asociado a la reinversión, considerando los vencimientos del próximo año (suponiendo que estos se producen a través del año) reinvertidos a una tasa 100 bps superior se obtendría un mayor devengo de intereses por M$644.039 mejorando el resul-tado del ejercicio e incrementando el patrimonio en este monto. Asimismo el efecto contrario se genera al considerar la reinversión en un escenario de tasas 100 bps menor.

b. Métodos e Hipótesis utilizados para la sensibilización anterior Para el análisis de sensibilidad se analizó el impacto tanto en el resultado del ejercicio como en el patrimonio del cambio en variables de precios de activos financieros, particularmente variación en los instrumentos de renta variable, bienes raíces y tasas de interés. Tal como se describió el movimiento de ciertas variables financieras no necesariamente derivan en un impacto lineal en las partidas de balance de la compañía dado que dependiendo de la valorización pueden estar o no sujetas a impacto, así también existen compensaciones por otras partidas, tal es el caso de los instrumentos de renta variable asociados a cuentas únicas de inversión que no contemplan garantías de rentabilidad. Los escenarios escogidos representan eventuales movimientos probables de las variables, dada la naturaleza de los instrumentos financieros. Así también se analizan los movi-mientos por separado ya que no necesariamente ocurren todos en el mismo sentido y de hacerlo sería necesario contemplar el beneficio por su correlación.

c. Cambios desde período anterior No hay cambios que reportar para este ejercicio.

UTILIZACIÓN DE PRODUCTOS DERIVADOS

La política de la compañía contempla poder tomar posiciones en forwards y swaps de moneda y de tasa de interés sólo a efectos de cobertura. Las opciones sobre activos de renta varia-ble no están permitidas, a menos que: a. sea compra de opcio-nes y b. exista una autorización por escrito de Casa Matriz

(Regional Investment Management), el CEO y el Directorio. El monto máximo a invertir en primas de opciones corresponde al 0,5% del portfolio total.

Las transacciones derivadas sólo deben realizarse con contrapar-tes clasificadas en, a lo menos, Nivel 1 (N-1) y A, en caso de ser locales, o bien A internacional, en el caso de ser extranjeras. El riesgo del crédito se define como el monto agregado del valor de “mark to market” más una estimación del futuro costo de reposición.

La compañía sólo podrá tomar posiciones en instrumentos deri-vados en moneda con el propósito de cobertura de activos y pasivos existentes o flujos futuros esperados.

En caso de que el monto del Activo o Pasivo a cubrir sea en una moneda distinta al peso chileno, el forward o swap de moneda deberá ser, a lo máximo, por el equivalente al monto de la cobertura. Asimismo, el forward o swap de tasa de interés deberá ser, a lo máximo, por el equivalente al monto de la cobertura. En ambos casos se requiere la validación por parte del área de Finanzas de que la operación corresponde a una cobertura.

Las opciones sobre renta variable no están autorizadas, a menos que: a. sea compra de opciones y b. exista una autorización por escrito de Casa Matriz (Regional Investment Management), el CEO y el Directorio. El monto máximo a invertir en primas de opciones corresponde al 0,5% del portfolio total.

C.- RIESGOS DE SEGUROS

1.- OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS

El riesgo de seguros se refiere a la incertidumbre inherente a los eventos cubiertos por las pólizas. Está asociado a los riesgos de tarificación inadecuada, de fluctuaciones aleatorias de la sinies-tralidad, catástrofes y los riesgos correspondientes a los procesos seguidos en la gestión del negocio.

La administración del riesgo de seguros se hace a través de las políticas de suscripción, reaseguro y un proceso de control de gastos, fijación de precios y de revisión y adecuación de supues-tos.


a. Gestión de Reaseguro El reaseguro es una herramienta clave de gestión de capital y riesgo que apoya la estrategia de suscripción de la compañía, asegurando que la capacidad necesaria está disponible y asig-nando el riesgo entre Chilena Consolidada y las cesiones a los reaseguradores.

La política de reaseguros de Chilena Consolidada está basada en una eficiente transferencia de riesgos, dentro de las normas estatutarias vigentes y las políticas del grupo Zurich. Está sus-tentada en un programa de reaseguros que define:

• Los límites máximos de retención neta por riesgo.

• Exposición agregada por tipo de negocios.

• Requerimientos de colaterales o resguardos exigidos a los reaseguradores.

• Diversificación del riesgo.

• Aprovechamiento de economías de escala en la contratación de reaseguros.

La estructura de reaseguro contempla un esquema de cober-tura de frecuencia siniestral vía contratos Proporcionales, y la cobertura de severidad vía contratos No Proporcionales.

Las Normas de selección de Reaseguro se basan:

• En la norma de Carácter General N° 139 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

• En las políticas del Grupo Zurich, las cuales son de conocimien-to y han sido acogidas por el Directorio de la Compañía.

La política de suscripción establece límites en las capacidades de suscripción y límites en la autoridad en base a la experiencia específica de cada suscriptor. Una herramienta fundamental en el control del riesgo de seguro es la disciplina en la suscripción. El grupo Zurich posee directrices claras que deben ser seguidas por la compañía respecto de la tarificación y selección de riesgos, posee guías y manuales de suscripción que establecen los requi-sitos que se exigen en función del riesgo evaluado y establecen las capacidades de suscripción por cobertura y riesgo asegurado.

Anualmente se revisan y actualizan los supuestos y en caso de ser necesario se efectúa una revisión de las tarifas.

b. Gestión de Cobranza Para la gestión de Cobranza Chilena Consolidada cuenta con las distintos mecanismos de cobranza según sea la línea de negocios.

• En el caso de Rentas Vitalicias la cobranza se realiza a través de las AFPs con cheques o vale vista a nombre de la Compañía, procediendo según lo establece el DL 3500.

• Para el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia la cobranza se realiza a través de las AFP con cheques o transferencia elec-trónica a la Compañía, según está establecido en el contrato con las AFP.

• Para los Seguros Individuales la cobranza se realiza a través de cargo en cuenta corriente o tarjetas de créditos, descuen-to por planilla y también recaudación a través de nuestra red de sucursales.

• Para los Seguros Colectivos la cobranza se realiza a través de corredores con transferencia electrónica y vía directa.

• Para los Seguros de Affinities & Sponsors la cobranza la realiza cada sponsor a sus clientes, luego realiza un pago único vía transferencia electrónica a la Compañía, lo cual está formalizado en los acuerdos logrados en cada caso.

Cabe mencionar que dentro de la estructura organizacional la Compañía cuenta con un área de especializada en realizar las gestiones de cobranza en aquellos casos que se requiera.

c. Gestión de Distribución Uno de los pilares detrás del éxito de Chilena Consolidada es su estrategia comercial segmentada y la distribución en cuanto a canales y a geografía.

Chilena Consolidada se define como una compañía multi-canales, dado que aspira a llegar a clientes potenciales por múltiples canales, de modo que los clientes puedan comprar por el canal de su preferencia.

Reconocemos que los costos de distribución de los canales son diferentes y que ciertos productos no son viables a través de cualquier canal, como asimismo reconocemos que estamos en


un mercado de personas, que cada día los clientes requieren soluciones más sofisticadas, que algunos productos de seguros son complejos y por tanto, de que la distribución a través de agentes es un pilar clave en la distribución de seguros individua-les que entrega un valor agregado de asesoramiento al cliente.

Los agentes son nuestro principal canal de distribución. Este canal nos permite entregar un mayor nivel de asesoramiento a nuestros clientes permitiendo la distribución de productos nue-vos, más complejos y sofisticados.

Nuestra fuerza de ventas está especializada por segmento de clientes las cuales venden soluciones enfocadas para cada seg-mento, por lo que está agrupada en 3 unidades:

a. Protección familiar con la cual comercializamos soluciones de protección para la clase media

b. Vida Individual con la cual comercializamos soluciones más sofisticadas de protección y ahorro (incluyendo APV)

c. Rentas Vitalicias a través de la cual asesoramos a personas que están decidiendo su retiro.

Adicionalmente, tenemos un canal corredores que es nuestro principal canal de nuestro negocio de seguros colectivos. Típicamente el corredor cumple la función de asesoramiento a la empresa contratante.

En nuestro negocio de seguros individuales de vida trabajamos con un pequeño grupo de corredores de seguros que se han especializado en seguros de vida.

En cuanto a canales masivos mantenemos acuerdos de distribución con sponsors. Este canal nos permite contar con un vehículo de distribución para productos de baja prima mensual a un gran volumen de personas. En lo que respecta a Banca Seguros estamos desarrollando este canal para efectos de ofrecer productos espe-cíficos para cada segmento de la Banca.

d. Mercado Objetivo Consolidada Seguros de Vida aplica una estrategia segmentada por segmento de clientes con capacidades de distribución espe-cializadas los cuales definen nuestras líneas de negocios:

a. Protección Familiar.

b. Vida Individual.

c. Rentas Vitalicias.

d. Seguros Colectivos.

e. Affinities & Sponsors.

Asimismo, aplicamos una visión centralizada en el cliente como vehículo de detección de nuevas necesidades y/o adecuación de nuestra oferta de productos y modelos de servicio.

Parte importante para la llegada a nuestro mercado objetivo se apalanca en efectuar una búsqueda activa de nuevas oportunidades de negocio que permitan expandir las fronteras de nuestro negocio actual aprovechando nuestras fortalezas, y en la construcción de capacidades de manera eficiente.

2.- OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS PARA LA GESTIÓN DE RIESGOS DE MERCADO, LIqUIDEZ Y CRÉDITO EN CONTRATOS DE SEGUROS

a. Gestión Riesgo de Mercado El riesgo de mercado en los seguros está dado por las tasas de interés que afectan a los seguros con ahorro con tasas garanti-zadas. Para mitigar este riesgo la Compañía cuenta con la reserva de descalce de CUI, según la NCG N°306

b. Gestión Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez en la Compañía es bajo, dado que cuenta con flujos de primas única importante proveniente de rentas vitalicias y del SIS. Este riesgo se asocia al riesgo de liquidez de los activos.

c. Gestión Riesgo de Crédito La compañía cuenta con un plan de seguimiento periódico a la gestión de los reaseguros vigentes, cuyas acciones contem-plan entre otras cosas, la revisión de las principales variables que afectan su calidad crediticia. El plan de seguimiento forma parte integral de la Política de Riesgo de Crédito de la Compañía.

3.- EXPOSICIÓN AL RIESGO DE SEGURO, MERCADO, LIqUI-DEZ Y CRÉDITO EN CONTRATOS DE SEGUROS


En relación a la exposición de riesgo relativos a los contratos de seguro, nuestra metodología de riesgo utiliza el enfoque meto-dológico del grupo Zurich, el cual usa una visión holística para ello, en el sentido que la exposición a los riesgos de mercado, liquidez y crédito está contemplado siempre en el momento de evaluación de tarificación de productos como en sus monitores posteriores, que son realizados periódicamente en forma obli-gatoria. De hecho, se contempla dentro del gobierno corpora-tivo de la Compañía, diversos Comités (trimestrales) donde se aborda tanto los nuevos productos como los ya existentes, incluyendo siempre la componente actuarial, de reaseguros y de mercado.

Es así como se consideran, por ejemplo, riesgo de persistencia, riesgo de tasa, riesgo de reaseguro (contraparte., riesgo catas-trófico, riesgo de los tests de adecuación de pasivos y de insu-ficiencia de prima, como aquellos riesgos puramente de seguros, como longevidad, morbilidad o fallecimiento.

4.- METODOLOGÍA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS DE SEGUROS, MERCADO, LIqUIDEZ Y CRÉDITO

En relación a la administración de riesgo de seguros, la compa-ñía busca minimizar los riesgos mediante políticas de suscripción, tarificación y reaseguro adecuadas a los riesgos asumidos. Como parte del grupo asegurador Zurich Insurance Group (ZIG. con base en Suiza, se siguen las políticas de riesgo definidas por el

grupo, que establece políticas de suscripción y fijación de precios con altos estándares de rigurosidad.

La naturaleza del negocio asegurador lleva implícita la constitu-ción de reservas técnicas, así como la posesión e inversión de activos para cubrir tanto las reservas técnicas como un margen de solvencia con la liquidez adecuada a fin de absorber las posibles pérdidas que se pudieren producir. Para garantizar que nuestra compañía cumpla sus obligaciones contractuales con los asegurados, estos activos son administrados de manera razona-ble y prudente teniendo en cuenta el perfil de riesgo de nuestras obligaciones. El perfil de riesgo debe ser el resultado de una concepción integrada de las políticas de suscripción, de rease-guro, de inversión y de solvencia. La inversión de los activos se rige por criterios de diversificación, calce, seguridad y liquidez apropiados para asegurar la solvencia de nuestra compañía.

La metodología de administración de riesgo de mercado, liquidez y crédito se encuentra en la parte de Información Cualitativa de esta nota.

5.- CONCENTRACIÓN DE SEGUROS EN FUNCIÓN DE LA RELEVANCIA PARA LAS ACTIVIDADES DE LA COMPAñÍA

De acuerdo a lo anterior nuestras Reservas Técnicas están divi-didas según la siguiente estructura por línea de negocio:

Reservas Técnicas Local M$ Siniestros M$ Total M$

Renta Vitalicia 1.224.153.719 63.455 1.224.217.174

Calce -5.067.566 -5.067.566

Seguros con CUI 143.024.200 988.528 144.012.728

Colectivos 8.486.723 5.948.811 14.435.534

Protección Familiar 8.140.143 919.825 9.059.968

Seguros Tradicionales 47.657.492 329.390 47.986.882

SIS - 84.747.853 84.747.853

Reaseguro 19.325.929 19.325.929

Total Directo 1.445.720.640 92.997.862 1.538.718.502

Total Retenido 1.426.394.711 92.997.862 1.519.392.573


Las primas directas por canales de distribución son las siguientes:

Canales de distribución Monto M$ %

Agentes 141.580.163.186 31,22%

Corredores 28.250.872.633 6,23%

Directos 283.593.924.431 62,54%

Otros 0 0,00%

Total 453.424.960.250

Línea de Negocio Primas $ Siniestralidad %

Vida Individual tradicional 19.310.077.052

Vida Individual con cuentas CUI 38.388.766.964

Proteccion Familiar 28.929.635.945 -33%

Colectivos 27.794.499.838 -108%

Rentas Vitacias 71.537.128.969

SIS 131.026.230.374 -93%

Total 316.964.339.142

A continuación se muestran las primas directas y siniestralidad por línea de negocio.

La siniestralidad sólo se presenta para los seguros de corto plazo y el SIS:

6.- ANáLISIS DE SENSIBILIDAD

A continuación se detalla la metodología utilizada en los análisis de sensibilidad y los resultados obtenidos. Los factores de riesgo considerados son los siguientes:

• Mortalidad.

• Morbilidad.

• Longevidad.

• Tasas de interés.

• Tipo de cambio.

• Inflación.

• Tasa de desempleo.

• Gastos.

• Variaciones del siniestro medio.

• Ocurrencia de siniestro catastrófico en contrato SIS III.

• Caducidad.

a. Métodos e hipótesis utilizados en el análisis de sensibilidad Para realizar el análisis de sensibilidad se determinó para cada factor de riesgo una hipótesis de incremento y/o disminución del factor y se evaluó el impacto, en tres aspectos:

a. Impacto en el estado de resultados del año antes de impues-to. Para evaluar este impacto se hizo una proyección de la evolución de la cartera vigente al 31/12/14 con el cambio del factor analizado durante toda la vigencia de la póliza y sin el cambio del factor. La variación de las variables afectadas en el primer año de la proyección se utilizó para determinar en


forma proporcional el impacto de las variables afectadas en el estado de resultados del año 1.

b. Comparación del valor actual de las utilidades futuras pro-yectadas correspondientes a la cartera vigente al 31/12/14, después de impuesto. La tasa de impuesto utilizada es de 20% durante todo el período.

c. Comparación del valor actual de las utilidades futuras después de impuesto de la cartera vigente al 31/12/14, correspondien-tes sólo al primer año de proyección. La tasa de impuesto utilizada es de 20%.

Las hipótesis utilizadas son las hipótesis del Committee on the Appointed/Valuation Actuary – IFRS Life Disclosure Subgroup canadiense.

b. Resultados del análisis de sensibilidad por factor de riesgo Mortalidad: Se analizó el impacto en el resultado de un incre-mento y de una disminución de la mortalidad.

A Mayor mortalidad 2%

B Menor Mortalidad -2%

1 Todas las proyecciones y valores actuales de este documento se calcularon con el programa

actuarial Prophet, versión 8.1, utilizando las tablas de mortalidad de la superintendencia de

valores y seguros y una tasa de interés del 4% efectivo anual. Los valores presentes se

determinaron para toda la cartera vigente al 31 de diciembre de 2013, siguiendo la metodología

de Market Consistent Embedded Value.

Impacto en el Estado de Resultados:

A Mayor Mortalidad: Una mayor mortalidad implica una menor utilidad en el año de -$1.101.144.460

De esta menor utilidad, el 82% viene dada por el SIS contrato III

B Menor Mortalidad: Una menor mortalidad implica una mayor utilidad en el año 2014 de $1.101.144.460.

De esta mayor utilidad el 82% viene dada por el SIS contrato III.

En estas simulaciones no se considera el negocio de rentas vitalicias debido a que el impacto de esta línea se considera en el riesgo de longevidad.

Impacto en el valor presente de las utilidades futuras:

A Mayor Mortalidad: Si la Mortalidad subiera en un 2% duran-te toda la vigencia de la póliza, nuestro patrimonio se vería afectado en -$1.136.721.030

El 59% del impacto en el valor presente de las utilidades futuras es producto de Seguros Colectivos el cual es muy sensible a los impactos en la mortalidad y morbilidad. No se impacta SIS dado a que el contrato finalizó en junio del 2014.

Valor Presente por toda la vida de la Póliza considerando un 2% de mayor Mortalidad

Valor UF: $24.627,10

Línea de Negocio VP base UF VP shock UF Diferencia a Patrimonio UF

Diferencia a Patrimonio $

Vida Individual 2.652.952 2.641.286 -11.667 -287.313.280

Protecion Familiar 2.418.640 2.411.298 -7.342 -180.812.669

Colectivos 327.453 300.304 -27.149 -668.592.082

SIS - - - -

Total 5.399.045 5.352.888 -46.157 -1.136.721.030


B Menor Mortalidad: Si la Mortalidad bajara en un 2% durante toda la vigencia de la póliza, nuestro patrimonio se vería incre-mentado en $1.137.379.042.

Valor Presente por toda la vida de la Póliza considerando un 2% de menor Mortalidad

El valor presente de las utilidades futuras correspondientes al primer año de proyección para el escenario base, para el escena-rio con el shock de mortalidad y la diferencia entre ambos se refleja en los cuadros siguientes por línea de negocio. El impacto en el patrimonio es de -$237.462.873 ante un incremento del 2%

de la mortalidad y de $237.462.827 ante una disminución de la mortalidad de igual magnitud. El mayor impacto proviene de Seguros Colectivos, la diferencia entre este análisis y el presenta-do en el punto 1, es que para las proyecciones actuariales el contrato SIS finalizó en junio del 2014.

Valor UF: $24.627,16



Vida Individual 2.652.952 2.664.646 11.693 287.971.291

Protecion Familiar 2.418.640 2.425.982 7.342 180.812.669

Colectivos 327.453 354.602 27.149 668.595.082

SIS - - - -

Total 5.399.045 5.445.229 46.184 1.137.379.042

A Mayor Mortalidad:

Valor Presente de 1 año con 2% de mayor Mortalidad

Valor UF: $24.627,16



Vida Individual 192.763 191.998 -765 -18.849.513

Protecion Familiar 439.501 437.800 -1.702 -41.903.670

Colectivos 69.049 61.874 -7.175 -176.709.691

SIS - - - -

Total 701.314 691.671 -9.642 -237.462.873

B Menor Mortalidad:

Valor Presente de 1 año con 2% de menor Mortalidad

Valor UF: $24.627,16



Vida Individual 192.763 193.529 765 18.849.466

Protecion Familiar 439.501 441.203 1.702 41.903.670

Colectivos 69.049 76.225 7.175 176.709.691

SIS - - - -

Total 701.314 710.956 9.642 237.462.827


Valor UF: $24.627,16



Vida Individual 2.652.952 2.635.289 -17.663 -434.983.269


Colectivos 327.453 224.232 -103.221 -2.542.036.481

SIS - - - -

Total 5.399.045 5.259.806 -139.239 -3.492.051.422

MORBILIDAD: Se analizó el impacto en el resultado de un incremento de la morbilidad del 5% en las coberturas de salud e invalidez.

Impacto en el estado de Resultados:

Un incremento en la morbilidad de un 5% en las coberturas de salud e invalidez implica una menor utilidad en el año de -$6.596.728.828. De esta menor utilidad el 81% viene dado por el SIS contrato III y el 14% por las coberturas de salud de seguros colectivos.

a. El impacto en el valor presente de las utilidades futuras: Si la Morbilidad subiera en un 5% durante tdurante toda la vigencia de la póliza, nuestro patrimonio se vería afectado en -$3.429.051.422.

El 74% del impacto en el valor presente de las utilidades futuras es producto de Seguros Colectivos, explicado principalmente por Dipreca.

b. El valor presente de las utilidades futuras correspondientes al primer año de proyección para el escenario base, para el esce-nario con el shock de morbilidad y la diferencia entre ambos se refleja en los cuadros siguientes por línea de negocio. El impac-to en el patrimonio es de -$1.098.359.675 ante un incremento del 5% de la morbilidad. El mayor impacto proviene de Seguros

Colectivos, explicado principalmente por Dipreca, la diferencia entre este análisis y el presentado en el punto 1, es que para las proyecciones actuariales el contrato SIS finalizó en junio del 2014.

Valor UF: $24.627,16



Vida Individual 192.763 190.927 -1.836 -45.223.337


Colectivos 69.049 36.212 -32.838 -808.698.263

SIS - - - -

Total 701.314 656.714 -44.600 -1.098.359.675




Rentas Vitalicias 804.801 567.696 -237.106 -5.839.222.221



Rentas Vitalicias 804.801 1.041.907 237.106 5.839.222.321

LONGEVIDAD: Se analizó el impacto en el resultado de un incremento y de una disminución de la longevidad.

A Mayor mortalidad 2%

B Menor Mortalidad -2%

Impacto en el estado de Resultados 2014: A Mayor Longevidad: Una mayor longevidad en la cartera de

Valor Presente por toda la vida de la Póliza considerando un 2% de mayor Longevidad

B Menor Longevidad: Si la Longevidad bajara en un 2% durante toda la vigencia de la póliza, nuestro patrimonio se vería incre-mentado en $5.839.222.321.

Valor Presente por toda la vida de la Póliza considerando un 2% de menor Longevidad

El valor presente de las utilidades futuras correspondientes al primer año de proyección para el escenario base, para el esce-nario con el shock de longevidad y la diferencia entre ambos se refleja en los cuadros para la cartera de rentas vitalicias al

31/12/14: El impacto en el patrimonio es de -$2.596.565 ante un incremento del 2% de la longevidad y de $2.596.565 ante una disminución de la longevidad de igual magnitud.

rentas vitalicias vigente al 31 de diciembre de 2014 implica una menor utilidad en el año 2014 de -$362.521.147

B Menor Longevidad: Una menor longevidad implica una mayor utilidad en el año 2014 de $360.489.465

Impacto en el valor presente de las utilidades futuras:

A Mayor Longevidad: Si la Longevidad aumentara en un 2% durante toda la vigencia de la póliza, nuestro patrimonio se vería disminuido en -$5.839.222.321



Rentas Vitalicias 23.090 22.985 -105 -2.596.565

A Mayor Longevidad:

Valor Presente de 1 año considerando un 2% de mayor Longevidad




Rentas Vitalicias 23.090 23.195 105 2.596.565

B Menor Longevidad:

Valor Presente de 1 año considerando un 2% de menor Longevidad

Tasa de interés: Se analizó el impacto en el resultado de una disminución de la tasa de mercado (TM) y la consecuente dismi-nución en la tasa de descuento del SIS. El escenario base es una

Impacto en el estado de Resultados 2014:

a. TM = 1,60%

Implica una menor utilidad en el año 2014 de -$3.750.957.151 por el negocio de Rentas Vitalicias debido a que las nuevas ventas tienen una mayor pérdida inicial por la baja en la TM.

Asimismo, esta baja en la TM afecta la tasa de descuento del SIS que baja a 2,22%. Esto implica una menor utilidad en el año 2014 de -$321.225.681 adicional al resultado anterior.

b. TM = 1,45%

Implica una menor utilidad en el año 2014 de -$5.516.873.246 por el negocio de Rentas Vitalicias.

La TM afecta la tasa de descuento del SIS que baja a 2,15%. Esto implica una menor utilidad en el año 2013 de -$456.098.511, adicional al resultado anterior.

c. TM = 1,30%

Implica una menor utilidad en el año 2014 de -$7.345.805.792 por el negocio de Rentas Vitalicias.

La tasa de descuento del SIS baja a 2,07%, esto implica una menor utilidad en el año 2014 de -$610.238.889

TM de 1,60% y una tasa de descuento para el SIS de 2,22%. Los escenarios de baja de tasa de interés se compararon en cada caso con el escenario base, estos escenarios se detallan en el cuadro siguiente:

d. Impacto en SIS por alza en la tasa de descuento en 100 pb, es decir de 2,30% a 3,30%. Implica una mayor utilidad en el año 2014 de $1.753.033.915

e. Impacto en SIS por una baja en la tasa de descuento en 100 pb, es decir de 2,30% a 1,30%. Implica una menor utilidad en el año 2014 de -$2.093.840.022.

El segundo análisis realizado fue evaluar el impacto en el valor presente de las utilidades futuras ante un cambio en la tasa de inversión y de la tasa de descuento: Calculamos el valor presen-te de las utilidades futuras considerando el stock de la cartera vigente al 31/12/2014 con los siguientes shocks en tasas de interés, considerando una tasa base de retorno de las inversiones y de descuento de 4% efectivo anual. El Impacto en los valores presentes, por línea de negocio, durante toda la vida de la póli-za es el siguiente:

a Rentas Vitalicias TM 1,60% SIS 2,22%

b Rentas Vitalicias TM 1,45% SIS 2,15%

c Rentas Vitalicias TM 1,30% SIS 2,07%


El valor presente de las utilidades futuras correspondientes al primer año de proyección para el escenario base del 4%, para el escenario con el shock de incremento/disminución de tasa de interés al 5%/ 3%, respectivamente y la diferencia entre ambos, se refleja en los cuadros siguientes por línea de negocio. El

impacto en el patrimonio es de $9.613.225.268 ante un incre-mento de tasa de interés de 100 bps y de -$9.798.956.420 ante una disminución de la tasa de interés de igual magnitud. El mayor impacto proviene de Rentas Vitalicias.

Valor UF: $24.627,16

Línea de Negocio VP base UF 4% VP shock UF 3% Diferencia a

Patrimonio UF Diferencia a Patrimonio UF

Vida Individual 2.652.952 2.370.356 -282.597 -6.959.535.132

Protecion Familiar 2.418.640 2.567.890 149.251 3.675.608.830

Colectivos 327.453 331.902 4.449 109.570.258

Rentas Vitalicias 804.801 -3.158.646 -3.963.447,73 -97-608.233.525,15

Total 6.203.203.846 2.111.502 -4.092.345 -100.782.579,569



Vida Individual 192.763 221.833 29.070 715.899.724


Colectivos 69.049 69.785 736 18.115.896

Rentas Vitalicias 23.090 385.514 362.423,66 8.925.443.599,34

Total 724.404 1.114.755 390.351 9.613.225.268

b. Disminución de - 100 pb

a. Aumento de + 100 pb

Valor UF: $24.627,16



Vida Individual 2.652.952 2.887.759 234.807 5.782.605.307

Protecion Familiar 2.418.640 2.285.617 -133.023 -3.275.965.168

Colectivos 327.453 323.009 -4.444 -109.448.886

Rentas Vitalicias 804.801 4.160.670 3.355.868,38 82.645.306.157,97

Total 6.203.846 9.657.054 3.453.208 85.042.497.411

a. Aumento de + 100 pb

Valor UF: $24.627,16




Vida Individual 192.763 163.129 -29.634 -729.809.648

Protecion Familiar 439.501 441.408 1.907 46.964.612

Colectivos 69.049 68.299 -751 -18.490.724

Rentas Vitalicias 23.090 -346.325 -369.415,02 -9.097.620.659,79

Total 724.404 326.511 -397.893 -9.798.956.420

b. Disminución de - 100 pb

Valor UF: $24.627,16

TIPO DE CAMBIO: No afecta a los pasivos.

INFLACIÓN: Mayor Inflación de 100 PB (1%)

Implica una menor utilidad en el año 2014 de -$14.263.947.112 que está dada mayormente por el pasivo de Rentas Vitalicias.

TASA DE DESEMPLEO: Un aumento en un 1% la tasa de desempleo, afecta directa-mente al SIS contrato III.

Hay una correlación lineal ( R^2 = 0,854) entre total de cotizan-tes y tasa de desempleo.

Esta sensibilidad ha sido analizada desde el punto de vista del impacto en el estado de resultados 2014 teniendo en cuenta las siguientes sensibilidades:

a. Disminución de la prima de SIS en un 3%

Esto implica una menor utilidad en el año 2014 de -$3.865.849.941.

b. Aumento en los casos de Invalidez en 6%

Este incremento en las solicitudes implica una menor utilidad en el año 2014 de -$6.408.551.498

Coberturas emanadas de contratos de seguro:

No se considera relevante, ya que se analizaron las sensibilidades principales en todos los productos de la compañía.

GASTOS: Se analizó el impacto de un incremento de los gastos iniciales y de renovación de un 5%.

Impacto en el estado de Resultados 2014: Implica una menor utilidad en el año 2014 de -$1.098.781.314

Impacto en el valor presente de las utilidades futuras: Calculamos el Valor Presente de las utilidades futuras conside-rando el stock de la cartera vigente al 31/12/2014 con el esce-nario base, el escenario con un 5% de incremento en los gastos y la diferencia entre ambos. El Impacto en los valores presentes, por Línea de negocio, durante toda la vida de la póliza es el siguiente:

Línea de Negocio VP base UF VP shock UF Diferencia a


Vida Individual 2.652.952 2.605.082 -47.870 -1.178.909.993


Colectivos 327.453 309.254 -18.199 -448.191.299

Rentas Vitalicias 804.801 735.105 -69.696,34 -1.716.418.653

Total 6.203.846 6.035.810 -168.036 -4.138.236.050

Valor UF: 24.627,16


Variaciones del siniestro medio:

Se analizó el impacto en el resultado de un incremento en la siniestralidad de salud en un 5% y un 2% en la de fallecimien-to. En este cálculo se excluye SIS y Rentas Vitalicias. En el caso de Rentas Vitalicias, un incremento de la mortalidad implica un mejor resultado, sin embargo, un empeoramiento en la morta-lidad general de la población no necesariamente afecta la mortalidad de los rentistas, es por esto que se optó por excluir este negocio del cálculo. En el caso del SIS, el impacto de un incremento en la tasa de mortalidad e invalidez ha sido analiza-do en el punto 2.

El incremento en la siniestralidad implica una menor utilidad en el año 2014 de -$1.429.180.007. El 72% viene dado por Seguros Colectivos.

Ocurrencia de Catastrófico SIS Contrato III: Para el contrato SIS, la compañía cuenta con una cobertura de reaseguro de Stop Loss que cubre a partir de una siniestralidad superior al 101,6%. Por tal motivo se analizó el peor caso que se corresponde con esta siniestralidad de 101,6%.

Siniestralidad 101,6%: Una siniestralidad de 101,6% en el contrato SIS III implica una menor utilidad en el año 2014 de -$9.072.713.526

Caducidad: Se analizó el impacto de un incremento de la caducidad del 10% para toda la vigencia de la póliza.

Impacto en el estado de Resultados 2014: Implica una menor utilidad en el año 2014 de -$1.653.814.364. El Mayor impacto esta dado por seguros tradicionales y protección familiar que son seguros de protección sin cargos por rescate.

No se consideran las líneas de negocio de Rentas Vitalicias, SIS y Colectivos.

Impacto en el valor presente de las utilidades futuras: Calculamos el valor presente de las utilidades futuras considerando el stock de la cartera vigente al 31/12/2014 con el escenario base, el escenario con un 10% de incremento/disminución en las tasas de caída para toda la vigencia de la póliza y la diferencia entre ambos. El Impacto en los valores presentes, por Línea de negocio, durante toda la vida de la póliza es el siguiente:

a. 10% de mayor Caducidad



Vida Individual 2.652.952 2.457.632 -195.320 -4.810.164.411

Protecion Familiar 2.418.640 2.155.087 -263.553 -6.490.540.527

Colectivos 327.453 310.372 -17.081 -420.667.752

Total 5.399.045 4.923.091 -475.954 -11.721.372.690

Valor UF: $24.627,16

El valor presente de las utilidades futuras correspondientes al primer año de proyección para el escenario base, para el esce-nario con el shock de gastos de un 5% de incremento y la

diferencia entre ambos se refleja en los cuadros siguientes por línea de negocio.



Vida Individual 192.763 182.857 -9.907 -243.972.370


Colectivos 69.049 59.210 -9.840 -242.321.445

Rentas Vitalicias 23.090 16.007 7.082,52 -174.422.004

Total 724.404 684.180 -40.224 -990.594.739

Valor UF: $24.627,16


b. 10% de Menor Caducidad



Vida Individual 2.652.952 2.873.445 220.493 5.430.107.613

Protecion Familiar 2.418.640 2.732.077 313.438 7.719.062.457

Colectivos 327.453 347.686 20.233 498.268.720

Total 5.399.045 5.953.208 554.163 13.647.438.790

Valor UF: $24.627,16

El valor presente de las utilidades futuras correspondientes al primer año de proyección para el escenario base, para el esce-nario con el shock de caducidad de un 10% de incremento y

VISIÓN GENERAL DE SOX

La Compañía para la gestión del ambiente de control interno, cuen-ta con una metodología denominada SOX (Sarbanes & Oxley), la cual fue diseñada e implementada para documentar los procesos dentro de un marco de control interno que permita mejorar las actividades de control. La atención se centra en mejorar el control organizacional y asegurar la eficacia de éste mediante el desarrollo de los mecanis-mos de control interno, estableciendo, de esta forma, una cultura organizacional de gestión adecuada del riesgo y control.

El objetivo principal de SOX es proporcionar un instrumento de gestión para los controles internos aplicando un enfoque coherente al respecto para todo el Grupo Zurich. La metodología está orien-tada a los requerimientos por cambios legislativos y regulatorios, asegurar la confiabilidad y transparencia de los estados financieros, velar porque las principales áreas de la compañía estén inmersas en un ambiente de control interno adecuado y reforzar en la alta geren-cia su responsabilidad en este tema.

la diferencia entre ambos se refleja en el cuadro siguiente por línea de negocio.

Por otra parte, el proceso de evaluación y validación del ambiente de control interno proporciona una información muy útil para identificar los problemas potenciales en el ambiente de control y las posibles mejoras de procesos en todo el Grupo.

SOX contiene cuatro elementos claves:

a. La metodología consiste en identificar los procesos claves, sus riesgos, las actividades de control para mitigar estos riesgos y definir la guía de apoyo que describa cómo aplicar SOX.

b. Los procesos describen el detalle de las diferentes fases de la Documentación y Evaluación, así como la validación por parte de la Gerencia, Prueba de los controles primarios y el reporte de éstos.

c. Las Herramientas que están disponibles para el cumplimiento de los objetivos de SOX son: Entrenamiento a las partes involucradas, un sistema computacional para la documentación de los riesgos, controles y evaluación de éstos, y otro sistema para la documenta-ción de los flujos de los procesos, entre otras herramientas.



Vida Individual 192.763 194.076 1.312 32.317.241


Total 632.264 626.511 -5.753 -141.685.811

Valor UF: $24.627,16

IV.- CONTROL INTERNO


d. SOX reúne el esfuerzo conjunto de distintos equipos a n i v e l local y de Zurich para efectos de compartir experiencias para mejo-rar el modelo en forma continua.

CONCEPTOS DE SOX La Alta Administración de las áreas de negocios, han identificado aquellos procesos que son aplicables en su mayoría a los negocios de la Compañía. De esta forma, SOX fue desarrollado usando el enfoque basado en riesgos determinando en primer lugar las cuentas financieras más significativas en los estados financieros consolidados del Grupo. A su vez, las cuentas contables más signi-ficativas fueron usadas para determinar los procesos que están dentro del alcance de SOX, y cada proceso fue evaluado para determinar los riesgos inherentes con sus correspondientes objeti-vos de control y actividades de control que mitigarían dichos riesgos. SOX, una vez que identifica estos riesgos y objetivos de control, define las actividades de control genéricas para cada proceso. SOX está diseñado para usarlo como material de referencia en seguros de vida.

LA SIGUIENTE INFORMACIÓN ESTá INCLUIDA DENTRO DE SOX Procesos a nivel de compañía y de áreas de negocios:

Incluye una vista general del proceso. Cada proceso se describe para incluir los aspectos financieros más relevantes de los estados financieros y cualquier aserción relacionada con éstos.

Riesgos:

Los riesgos son hechos potenciales que puedan afectar el cumpli-miento de los objetivos de control dentro de cada proceso. Al identificar los riesgos, además se puede determinar las posibles consecuencias y el impacto al negocio. Estos riesgos SOX en la mayoría de los casos coinciden con las causas en temas de Gestión de Riesgos Operacionales.

Objetivos de control:

Los objetivos de control describen el propósito básico de las activi-dades de control. Los objetivos de control de SOX son financieros, por lo que fin es asegurar la confiabilidad en la preparación de los estados financieros, incluyendo la prevención de reportes financie-ros fraudulentos.

Actividades de control:

Las actividades de control genéricas corresponden a las acciones o procedimientos orientados a mitigar los riesgos identificados. Las actividades de control están relacionadas con los objetivos de con-trol financieros.

FASES Y ACTIVIDADES DE LA METODOLOGÍA Las actividades están definidas para cada fase: Documentación, Evaluación. Testeo y Reporte.

• Documentación: La documentación considera tanto la documen-tación inicial como la documentación conti nua. Ambas tienen como objetivo el entendimiento del negocio y la identificación de los riesgos y controles de cada proceso documentado.

• Evaluación: Tiene como objetivo la evaluación del diseño de cada actividad de control y de la operatividad del control.

• Pruebas: De acuerdo a la metodología usada, se realizan tres tipos de pruebas

o Actividades de auto testeo realizado por la Gerencia.

o Testeo realizado por parte del equipo de SOX.

o Testeo realizado por personal del Auditoría del Grupo enfocados en SOX u otros auditores externos.

• Actualización y Declaración: Trimestralmente aquellos ejecutivos que se han definido como dueños de cada proceso deben actua-lizar y aprobar formalmente la documentación que está dentro del sistema computacional de SOX.

• Reporte: Los temas de seguimiento de actividades SOX son ana-lizados por el Comité de Riesgos y por el Comité de Auditoría, y en caso de ser necesario escalado al Directorio.

ROLES Y RESPONSABILIDADES Los principales actores de la aplicación de la metodología SOX son los siguientes:

Dueño del Proceso (BPO): Es el responsable final de la documenta-ción de los procesos, sus riesgos y los controles necesarios para mitigar a éstos. El BPO debe asegurar que los issues sean remedia-dos y que los controles sean evaluados por sus control owners.


Dueño del control: Evalúa el diseño y la efectividad operativa del control, y remedia los issues derivados. Provee evidencia de la aplicación del control. Asimismo, es el responsable de la adminis-tración de la evidencia de realización de controles.

Área de Riesgo: Monitorea el cumplimiento de los planes de acción comprometidos por los dueños de proceso.

Equipo SOX Local: Es responsable de coordinar todas las actividades SOX, incluyendo el alcance de los procesos a documentar, la pla-nificación, administración y monitoreo del proceso de actualización. Debe hacer seguimiento a la documentación y controles de los procesos documentados, con el fin de asegurar que se ajustan a lo definido en la metodología. Entrega soporte a las áreas, cuando los BPO’s evalúan el impacto del Riesgo/Control en los Estados Financieros conforme a lo definido por SOX.

Gestión de cumplimiento de la metodología de control interno.

Trimestralmente se realiza el proceso de sign off, el que es moni-toreado por un coordinador local y uno regional de Zurich.

Este proceso consiste en que cada dueño de control debe confirmar que los controles claves de los cuales es responsable se encuentran

operativos y que no han sufrido modificaciones. Dicha confirmación la realiza directamente en el sistema. En el caso de que un control no se encuentre operativo o ha tenido modificaciones respecto al trimestre anterior, se crea un plan de acción con el fin de actualizar la documentación y validar que él o los riesgos están cubiertos.

Finalmente, es el dueño de cada proceso, BPO, quien certifica que está en conocimiento y asegura la operatividad de los controles primarios y que el proceso del cual es dueño no ha tenido cambios significativos, con lo cual se realiza el sign off final del proceso en el sistema de control interno de la compañía.


NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

NOTA 8.1 INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3 Total Costo

AmortizadoEfecto en

Resultados

Efecto en OCI (Other

Comprensive Income.

INVERSIONES NACIONALES 28.539.731 0 57.062 28.596.793 29.736.580 1.242.447 0

Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0

Instrumentos del Estado 0

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero

0

Instrumento de Deuda o Crédito 0


0

Mutuos hipotecarios 0

Otros 0

Renta Variable 28.539.731 - 57.062 28.596.793 29.736.580 1.242.447 -

Acciones en Sociedades Anónimas Abiertas 25.394.017 - - 25.394.017 27.462.104 1.001.920

Acciones en Sociedad Anónimas Cerradas - - 57.062 57.062 195.486 3.115

Fondos de Inversión 3.145.714 - - 3.145.714 2.078.990 227.521

Fondos Mutuos - - 9.891

Otros -

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 20.269.559 0 0 20.269.559 19.559.559 710.001 0

Renta Fija 0 0 0 0 0 0 0

Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros

0

Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras

0

Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 0

Continúa

NOTA 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Efectivo y Efectivo Equivalente CLP USD EUR OTRAS Total

Efectivo en Caja 402.825 0 0 0 402.825

Bancos 7.165.556 756.080 0 0 7.921.636

Equivalente al Efectivo 0 0 0 0

Total Efectivo y Efectivo Equivalente 7.568.381 756.080 0 0 8.324.461


NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3 Total Costo

AmortizadoEfecto en

Resultados

Efecto en OCI (Other

Comprensive Income.

Renta Variable 20.269.559 0 0 20.269.559 19.559.559 710.001 0

Acciones de Sociedades Extranjeras 0

Cuotas de fondos de Inversión Extranjeros 0

Cuotas de fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

0

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 20.269.559 0 0 20.269.559 19.559.559 710.001

Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros

0

Otros 0

Derivados 278.956 0 0 278.956 0 278.956 0

Derivados de Cobertura 278.956 278.956 278.956

Derivados de Inversión 0

Otros 0

Total 49.088.246 0 57.062 49.145.308 49.296.139 2.231.404 0

Continuación

NOTA 8.2.1 ESTRATEGIA EN EL USO DE LOS DERIVADOS La compañía podrá tomar posiciones en forward de moneda y de tasa de interés solo efectos de cobertura. La opciones sobre activos de renta variable no están permitidas, a menos que: a. sea compra de acciones b. exista una autorización por escrito de casa matriz ( Regional invesment management), el CEO y el directorio. El monto máximo a invertir en opciones corresponde al 1,5% del portafolio total. Los plazos de los contratos de deri-vados deben estar de acuerdo con los lineamientos de inversión establecidos por el grupo y sus políticas internas de riesgo. Las

operaciones se deberán realizar a través de una bolsa de valores o en operaciones fuera de bolsa (OTC o uno a uno), con insti-tuciones de servicios bancarios o no bancarios y sus filiales. Las notas estructuradas, adicionalmente, estar aprobadas por la comisión clasificacadoras de riesgo y el emisor de ellas deberá tener un rating mínimo de A.

NOTA 8.2 DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN


NOTA 8.2.3 POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS (FUTUROS)

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene posición en contratos derivados (Futuros).

Derivados de Cobertura

Tipo de Instrumentos

Cobertura M$

Cobertura 1512 M$Inversión

M$Otros

DerivadosNúmero de Contratos

Efecto en Resultados del

Ejercicio M$

Efecto en OCI (Other Comprensive

Income. M$

Montos activos en

Margen M$

Forward

Compra

Venta 278.956 4 278.956

Opciones

Compra

Venta

Swap

TOTAL 278.956 0 0 4 278.956 0 0

Nemotécnico de la Acción Nominales Monto M$ Plazo Contraparte Custodio TOTAL 0 0 0 0 0

NOTA 8.2.2 POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS

Posición en contratos derivados (Futuros)

Derivados de Covertura M$

Derivados de Inversión M$

Numero de contratos

Cuenta de Margen M$

Resultado del Periodo M$

Resultado desde inicio de operación M$

Futuros Compra

Futuros Venta

TOTAL 0 0 0 0 0 0

NOTA 8.2.4 OPERACIONES DE VENTA CORTA

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene operaciones de venta corta.

Objetivo del Contrato Tipo de Operación Folio Operación Item Operación

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN

Nombre NacionalidadClasificación de

Riesgo

COMPRA

COBERTURA

INVERSION

TOTAL

VENTA

COBERTURA

INVERSION

TOTAL

NOTA 8.2.5 CONTRATO DE OPCIONES Al 31 de septiembre de 2014 la compañía no tiene contrato de opciones.

Continúa


Continuación

Continuación

Objetivo del Contrato

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

Activo Objeto Nominales Moneda Precio EjercicioMonto de Prima

de la Opción

Moneda de Prima de la

Opción

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0


CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACION

Número de Contratos

Fecha de la Operación

Fecha de Vencimiento del Contrato

Valor de Razonable del

Activo Objeto a la Fecha de

Información M$

Precio Spot del Activo Subyacente

Valor de la Opción a la Fecha

de Información M$

Origen de Información

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0 0 0

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0 0 0


CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACION

Número de Contratos


Fecha de Vencimiento del Contrato


Activo Objeto a la Fecha de

Información M$


Valor de la Opción a la Fecha

de Información M$


COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0 0 0

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0 0 0

Continúa


Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene contrato de forward.

NOTA 8.2.6 CONTRATO DE FORwARD

Continuación

Objetivo del Contrato Cobertura 1512


Activo Objeto Nominales Moneda Precio Forward Fecha de la OperaciónFecha de

Vencimiento del Contrato

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0

COBERTURA USD 8.000.000 USD 618,94 11-12-14 13-02-15




TOTAL 33.000.000

Continúa


Tipo de Operación Folio Operación Item Operación



Riesgo

COMPRA

COBERTURA

INVERSION

TOTAL

COBERTURA VENTA 586130 1 CORPBANCA CHILENA AA

COBERTURA VENTA 227743 1 BANCO ESTADO CHILENA AAA

COBERTURA VENTA 6732043 1 BANCO SANTANDER CHILENA AAA

COBERTURA VENTA 160683 1 BANCO DE CHILE CHILENA AAA

TOTAL

Continúa


Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene contrato de futuros.

NOTA 8.2.7 CONTRATO DE FUTUROS

Continuación


INFORMACIÓN DE VALORIZACION

Valor de Mercado del Activo Objeto

a la Fecha de Información M$


Precio Forward Cotizado en

Mercado a la Fecha de la

Información M$

Tasa de Descuento de Flujos


Contrato de Forward a la Fecha

de Información M$


COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0 0

COBERTURA 4.864.678 606,75 608,08 0,0000 86.842 CORPBANCA

COBERTURA 4.882.043 606,75 610,26 0,0000 119.237 BANCO ESTADO

COBERTURA 5.186.074 606,75 610,1263 0,00001 33.946 BANCO SANTANDER

COBERTURA 5.185.339 606,75 610,0399 0,00001 38.931 BANCO DE CHILE

TOTAL 20.118.134 278.956

Objetivo del Contrato Tipo de Operación Folio Operación Item Operación


Nombre NacionalidadClasificación de Riesgo

COMPRA

COBERTURA

INVERSION

TOTAL

VENTA

COBERTURA

INVERSION

TOTAL

Continúa


Continuación


INFORMACIÓN DE VALORIZACION

Valor de Mercado del Activo Objeto a la

Fecha de Información M$

Precio Spot a la Fecha de Información

Precio Futuro de Mercado al Inicio de la

Operación

Precio Futuro de Mercado a la Fecha de

Información M$Origen de Información

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0

Continúa

Continuación



Activo Objeto Nominales MonedaNúmero de

ContratosFecha de la Operación

Fecha de Vencimiento del

Contrato

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0 0

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0 0






Riesgo

COBERTURA

INVERSION

TOTAL

Continúa

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene Contratos Swaps.

NOTA 8.2.8 CONTRATO SwAPS

Continuación

Continuación

Continuación



Nominales Posición Larga

Nominales Posición Corta

Moneda Posición Larga

Moneda Posición Corta

Tipo Cambio Contratos

Tasa Posición Larga

Tasa Posición Corta

COBERTURA

INVERSION

TOTAL



INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN



Contrato

Valor de Mercado del Activo Objeto


Tipo Cambio de Mercado

Tasa Mercado Posición Larga

Tasa Mercado Posición Corta

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0


INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓNValor razonable del contrato swap a la fecha

de información m$Origen de la información

Valor Presente Posición Larga M$

Valor Presente Posición Corta M$

COBERTURA

INVERSION

TOTAL 0 0 0

Continúa

Continúa

Continúa






Riesgo

COBERTURA COMPRA

TOTAL

Continúa

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene contrato de cobertura.

NOTA 8.2.9 CONTRATOS DE COBERTURA

Continuación

Continuación



Activo Objeto Nominales Moneda Precio Ejercicio Monto PrimaPeriodicidad de

Pago de la Prima

Moneda de la Prima

COBERTURA

TOTAL 0 0


CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN



Contrato

Valor Razonable del Activo Objeto



Valor de la Cobertura a la

Fecha de Información M$


COBERTURA

TOTAL 0 0

Continúa


NOTA 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

NOTA 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO

Costo Amortizado Deterioro Costo

Amortizado Neto

Valor RazonableTasa Efectiva

Promedio

INVERSIONES NACIONALES

Renta Fija 1.169.804.940 5.571.678 1.164.233.262 1.290.388.939 4,43

Instrumentos del Estado 85.787.431 0 85.787.431 103.125.156 4,48

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero

240.518.050 0 240.518.050 267.657.942 4,59

Instrumento de Deuda o Crédito 688.872.733 5.472.294 683.400.439 771.419.075 4,41


0 0 0 0 0,00

Mutuos hipotecarios 151.151.184 99.384 151.051.800 144.711.224 4,33

Créditos sindicados 3.475.542 0 3.475.542 3.475.542 4,50

Otros 0 0 0 0 0

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO

Renta Fija 29.640.736 29.640.736 40.835.419 3,69


0 0

Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras

0 0

Títulos emitidos por Empresas Extranjeras

29.640.736 29.640.736 40.835.419 3,69

Otros 0 0

Otros (3)

Total 1.199.445.676 5.571.678 1.193.873.998 1.331.224.358 4,41

CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO 31.12.2014 (M$)

Saldo Inicial al 01/01/2014 -4.967.358

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-) -604.320

Castigo de Inversiones (+)

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+)

Otros

TOTAL -5.571.678

NOTA 9.2 OPERACIONES DE COMPROMISOS EFECTUADOS SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros.


Costo Amortizado Deterioro Costo Amortizado Neto Valor Razonable

Avance a tenedores de pólizas 2.111.135 0 2.111.135 2.111.135

Préstamos otorgados 6.839.156 -395.880 6.443.276 6.443.276

TOTAL PRESTAMOS 8.950.291 -395.880 8.554.411 8.554.411

CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO 31.12.2014 (M$)

Saldo Inicial al 31/12/2014 -287.640

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) -108.240

Castigo de Prestamos (+) 0

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) 0

Otros 0

TOTAL DETERIORO -395.880

NOTA 10. PRéSTAMOS

EVOLUCIÓN DE DETERIORO

La compañía presenta modelo de deterioro según Norma de Carácter General N° 208 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 12 de octubre de 2007.


NOTA 11. INVERSIONES SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)

Inversiones que respalden reservas de Valor del Fondo de Seguros en que la Compañía asume el riesgo de valor póliza

ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3TOTAL ACTIVO

A VALOR RAZONABLE

Costo DETERIORO TOTAL

ACTIVOS A COSTO

INVERSIONES NACIONALES 0 0 0 0 58.018.935 0 58.018.935

Renta Fija 0 0 0 0 58.018.935 0 58.018.935

Instrumentos del Estado 0 0 0 0 0 0 0

Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero

0 0 0 0 12.676.601 0 12.676.601

Instrumento de Deuda o Crédito 0 0 0 0 39.971.298 0 39.971.298


0 0 0 0 0 0 0

Mutuos Hipotecarios 0 0 0 0 5.371.036 0 5.371.036

Renta Variable 0 0 0 0 0 0 0

Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas

0 0 0 0 0 0 0

Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas

0 0 0 0 0 0 0

Fondos de Inversión 0 0 0 0 0 0 0

Fondos Mutuos 0 0 0 0 0 0 0

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 0 0 0 0 626.344 0 626.344

Renta Fija 0 0 0 0 626.344 0 626.344


0 0 0 0 0 0 0

Títulos emitidos por bancos y financieras extranjeras

0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 626.344 0 626.344

Otros 0 0 0 0 0 0 0

Renta Variable 0 0 0 0 0 0 0

Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0

Cuotas de fondos de inversión extranjeros

0 0 0 0 0 0 0

Cuotas de fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores

0 0 0 0 0 0 0

Cuotas de findos mutuos extranjeros 0 0 0 0 0 0 0

Cuotas de fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjerosde inversión extranjeros

0 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0 0

BANCO 0 0 0 0 0 0 0

INVERSIONES INMOBILIARIAS 0 0 0 0 7.029.936 0 7.029.936

Total 0 0 0 0 65.675.215 0 65.675.215

Continúa


Inversiones que respalden reservas de Valor del Fondo de Seguros en que los asegurados asumen el riesgo de valor póliza

TOTAL INVERSION ADMINISTRADA POR LA

COMPAñÍA

ACTIVOS A VALOR RAZONABLE ACTIVOS A COSTO

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3TOTAL ACTIVO

A VALOR RAZONABLE

Costo DETERIORO

INVERSIONES NACIONALES 58.018.935 47.308.689 0 0 47.308.689 0 0

Renta Fija 58.018.935 0 0 0 0 0 0

Instrumentos del Estado 0 0 0 0 0 0 0


12.676.601 0 0 0 0 0 0

Instrumento de Deuda o Crédito 39.971.298 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Mutuos Hipotecarios 5.371.036 0 0 0 0 0 0

Renta Variable 0 47.308.689 0 0 47.308.689 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Fondos de Inversión 0 0 0 0 0 0 0

Fondos Mutuos 0 47.308.689 0 0 47.308.689 0

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 626.344 34.803.357 0 0 34.803.357 0 0

Renta Fija 626.344 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


626.344 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0 0

Renta Variable 0 34.803.357 0 0 34.803.357 0 0

Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Cuotas de findos mutuos extranjeros 0 2.229.375 0 0 2.229.375 0 0


0 32.573.982 0 0 32.573.982 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0 0

BANCO 0 313.608 0 0 313.608 0 0

INVERSIONES INMOBILIARIAS 7.029.936 0 0 0 0 0 0

Total 65.675.215 82.425.654 0 0 82.425.654 0 0



TOTAL INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA

UNICA DE INVERSIÓNTOTAL INVERSION A

CUENTA DEL ASEGURADOTOTAL ACTIVOS A COSTO

INVERSIONES NACIONALES 0 47.308.689 105.327.624

Renta Fija 0 0 58.018.935

Instrumentos del Estado 0 0 0


0 0 12.676.601

Instrumento de Deuda o Crédito 0 0 39.971.298


0 0 0

Mutuos Hipotecarios 0 0 5.371.036

Renta Variable 0 47.308.689 47.308.689


0 0 0


0 0 0

Fondos de Inversión 0 0 0

Fondos Mutuos 0 47.308.689 47.308.689

INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 0 34.803.357 35.429.701

Renta Fija 0 0 626.344


0 0 0


0 0 0


0 0 626.344

Otros

Renta Variable 0 34.803.357 34.803.357

Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0


0 0 0


0 0 0

Cuotas de findos mutuos extranjeros 0 2.229.375 2.229.375


0 32.573.982 32.573.982

Otros 0 0 0

BANCO 0 313.608 313.608

INVERSIONES INMOBILIARIAS 0 0 7.029.936

Total 0 82.425.654 148.100.869

Continuación


NOTA 12. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DE GRUPO

NOTA 12.1 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS SUBSIDIARIAS (FILIALES)

NOTA 12.2 PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS)

NOTA 12.3 CAMBIO EN INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS

RUT Sociedad País de OrigenNaturaleza de la Inversión

Moneda de Control de

Inversiones

N° de Acciones

% de Participación

Patrimonio Sociedad M$

Resultado Ejercicio M$

99.580.930-3 Zurich AGF.S.A Chile IAG 187.444 99,9701

TOTAL 0 0

RUTNombre de sociedades

Pias de OrigenNaturaleza de la Inversión

Moneda Control de

InversiónN° Acciones

Porcentaje de participación

Patrimonio Sociedad M$

Resultado Ejercicio

M$

99.037.000-1 Chilena Consolidada Seguros Generales S.A.

Chile IA 5.042.839 7,4053 26.950.040 426.687

96.911.700-2 Zurich Investment S.A.

Chile IO 1 0,0008 546.046 15.775

TOTAL 27.496.086 442.462

Concepto FILIALES COLIGADAS

Saldo inicial 1.981.097

Adquisiciones (+) 0 0

Ventas/Transferencias (-) 0 0

Reconocimiento en resultado (+/-) 0 46.235

Dividendos recibidos 0 0

Deterioro (-) 0 0

Diferencia de cambio (+/-) 0 0

Otros (+/-) 0

Saldo Final (=) 0 2.027.332

Patrimonio Sociedad Valor Razonable M$

Resultado Ejercicio Valor Razonable M$

Resultado Devengado

M$VVP o VP M$

Resultados No Realizados

M$

Valor Costo de la

Inversión

Deterioro de la Inversión

Valor Final Inversión (VP)

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

Patrimonio Sociedad Valor Razonable M$

Resultado Ejercicio Valor Razonable M$

Resultado Devengado

M$VVP o VP M$

Resultados No Realizados

M$

Valor Costo de la

Inversión

Deterioro de la Inversión

Valor Final Inversión (VP)

26.950.040 426.687 0 1.995.731 31.597 0 0 2.027.328

546.046 15.775 0 4 0 0 0 4

27.496.086 442.462 0 1.995.736 31.598 0 0 2.027.332

Continúa

Continúa

Continuación

Continuación


NOTA 13. OTRAS NOTAS DE INVERSIONES FINANCIERAS

13.1. MOVIMIENTO DE LA CARTERA DE INVERSIONES

13.2 GARANTIAS

13.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS POR DERIVADOS IMPLICITOS

13.4. TASA DE REINVERSIÓN - TSA-NCG N° 2009

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene garantías vigentes.

31.12.2014

Valor Razonable Costo Amortizado

Saldo Inicial 27.750.237 1.165.285.637

Adiciones 40.704.720 732.054.253

Ventas -23.000.272 -395.997.144

Vencimientos 0 -415.083.517

Devengo de intereses 0 52.018.799

Prepagos 0 -15.992.619

Dividendos 0 0

Sorteos 0 -1.096.346

Valor razonable ut/ped reconocida en: 0 0

Resultado 2.230.668 0

Patrimonio 0 0

Deterioro -604.319

Diferencia de Tipo de cambio 1.314.327

Utilidad o pérdida por unidad reajustable 66.281.224

Reclasificación -3.685.405

Otros 145.628 10.693.434

Saldo Final 49.145.308 1.193.873.998

Tasa de reinversión Aplicando 100% las tablas

1,21%

(1) Corresponde al valor presente de los flujos de pasivos no cubiertos con flujos de activos (insuficiencia), o de los flujos de activos que exceden los flujos de pasivos (suficiencia), asu-miendo un escenario de tasa de reinversión y de descuento, de acuerdo a lo señalado NCG 209.

(2) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos de la compa-ñía, sea igual a cero.


13.5. INFORMACIÓN CARTERA DE INVERSIONES

Tipo de inversión (Títulos del Nro 1 y 2 del Art Nro 21 del DFL 251)

Monto al 31.12.2013Monto cuenta Nº 5.11.50.00

Por tipo de instrumento

(Seguros CUI.

Total Inversiones

Inversiones custodiada en

M$

% Inversiones cutodiadas

Costo amortizado

Valor razonable Total

Instrumento del Estado 85.787.431 85.787.431 - 85.787.431 83.811.353 97,7

Instrumentos Sistema Bancario

240.518.050 240.518.050 12.676.601 253.194.651 253.194.651 100,0

Bono de empresa 686.875.981 686.875.981 39.971.298 726.847.279 720.658.776 99,1

Mutuos Hipotecarios 151.051.800 151.051.800 5.371.036 156.422.836 0,0

Acciones S.A. abiertas 27.185.484 27.185.484 27.185.484 27.185.484 100,0

Acciones S.A. Cerradas 1.889.998 1.889.998 1.889.998 0,0

Fondo de Inversión 3.145.714 3.145.714 3.145.714 3.145.714 100,0

Fondos Mutuos - - 47.308.689 47.308.689 36.016.888 76,1

Total 1.164.233.262 32.221.196 1.196.454.458 105.327.624 1.301.782.082 1.124.012.866 86,34

Tipo de inversión (Títulos del Nro 1 y 2 del Art Nro 21 del DFL 251)

Detalle de Custodia de Inversiones

Empresa de Depòsito y Custodia de Valores Banco

Monto % c/r Total Inver.

% c/r Inversiones Custodiadas

Nombre de la empresa Custodia de Valores

Monto % c/r Total Inver.

Nombre del Banco

Custodio

Instrumento del Estado 83.811.353 97,70 100,00 DCV - -


253.194.651 100,00 100,00 DCV -

Bono de empresa 720.658.776 99,15 100,00 DCV - -

Mutuos Hipotecarios - - - -

Acciones S.A. abiertas 25.421.954 93,51 93,51 DCV - -

Acciones S.A. Cerradas - - - -

Fondo de Inversión 3.145.714 100,00 100,00 DCV - -

Fondos Mutuos 31.654.562 66,91 87,89 DCV - -

Total 1.117.887.010 85,87 99,46 DCV - -

Continúa



Tipo de inversión (Títulos del Nro 1 y 2

del Art Nro 21 del DFL 251)

Detalle de Custodia de Inversiones

Otro Compañìa

Monto % Nombre del Custodio Monto %

Instrumento del Estado 896.354 1,04 INP 1.079.724 1,26


- - - -

Bono de empresa - 6.188.503 0,85

Mutuos Hipotecarios 1.399.979 0,89 CBR/MUTUARIAS 155.022.857 99,11

Acciones S.A. abiertas - - 1.763.530 6,49

Acciones S.A. Cerradas - 1.889.998 100,00

Fondo de Inversión - -

Fondos Mutuos - 15.654.127 33,09

Total 2.296.333 0,17 181.598.739 13,95

13.6. INVERSIONES EN CUOTAS DE FONDOS POR CUENTA DE LOS ASEGURADOS - NCG Nº 176

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados - NCG Nº 176

Conceptos Terrenos Edificios Otros Total

Saldo inicial al 01.01.2013 8.247.640 22.902.888 0 31.150.528

Más: Adiciones, mejoras y transferencias 8.487.155 30.330.653 38.817.808

Menos: Ventas, bajas y transferencias -199.798 -199.798

Menos Depreciación del Ejercicio -412.853 -412.853

Ajustes por revalorizaciòn 555.786 1.661.461 2.217.247

Otros 3.615 3.615

Valor Contable propiedades de inversión 17.294.196 54.282.351 0 71.576.547

Valor razonable a la fecha de cierre 10.293.247 39.546.665 49.839.912

Deterioro (provisión) 0 -21.652 0 -21.652

Valor final al 31.12.2014 17.294.196 54.260.699 0 71.554.895

Propiedades de inversión Terrenos Edificios Otros Total

Valor Final Bienes Raíces nacionales 17.294.196 54.260.699 0 71.554.895

Valor Final Bienes Raíces extranjeros 0 0 0 0

Valor final al 31.12.2013 17.294.196 54.260.699 0 71.554.895

NOTA 14.1. PROPIEDADES DE INVERSIÓN

NOTA 14. INVERSIONES INMOBILIARIAS

Continuación


Años remanente contrato Leasing

Valor del ContratoValor de

costo netoValor de tasacion

Valor final leasingValor

Nominal Intereses

por RecibirValor

PresenteDeterioro Valor final

del contrato

0- 1 3.719.716 56.326 3.728.553 3.728.553 7.905.734 10.707.912 3.728.553

1-5 1.138.495 176.676 1.144.213 1.144.213 2.960.267 4.273.343 1.144.213

5 y más 115.686.801 72.863.143 116.004.694 116.004.694 139.680.891 198.508.668 115.730.293

Total 120.545.013 73.096.145 120.877.460 0 120.877.460 150.546.892 213.489.923 120.603.059

NOTA 14.2. CUENTAS POR COBRAR LEASING

Las principales propiedades sujetas a contratos de Leasing Financieros corresponden a oficinas y locales comerciales o indus-triales, ubicados mayormente en santiago y otras capitales del país con un plazo promedio de las operaciones de 20 años.

De acuerdo a la normativa vigente se constituye como provisión el equivalente a las cuotas morosas de los contratos. Además si

el menor valor entre el costo neto del bien raíz y la tasación, es inferior al valor presente de las cuotas del contrato de leasing se constituirá una provisión equivalente a la diferencia.

Los ingresos financieros no devengados al 31.12.2014 ascienden a M$73.096.145

Valor del contrato: Valor presente menos el deterioro (provision)

Valor de costo neto: Corresponde al costo actualizado del bien raiz menos la depreciación acumulada

Valor de tasación: Corresponde indicar el valor de la menor tasación

Valor final leasing: Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación

NOTA 14.3. PROPIEDADES, PLANTA Y EqUIPO DE USO PROPIO

Conceptos Terrenos Edificios Otros Total

Saldo al 01.01.2013 3.544.032 13.342.532 16.886.564

Más: Adiciones, mejoras y transferencias 1.161.997 1.161.997

Menos: Ventas, bajas y transferencias -879.692 -2.840.565 -3.720.257

Menos Depreciaciòn acumulada -208.813 -208.813

Ajustes por revalorizaciòn 140.066 715.997 856.063

Otros -342.177 -346.265 -688.442

Valor Contable propiedades, muebles y equipos de uso propio

2.462.229 11.824.883 0 14.287.112

Valor razonable a la fecha de cierre 2.367.606 11.748.161 0 14.115.767

Deterioro (provisión) 0 531.115 531.115

Valor final al 31.12.2014 2.462.229 12.355.998 0 14.818.227


NOTA 15. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene activos no corrientes para la venta.

NOTA 16. CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS

NOTA 16.1 SALDOS ADEUDADOS POR ASEGURADOS

Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL

31.12.2014

Cuentas por cobrar asegurados (+) 0 21.628.064 21.628.064

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) 0 0

Deterioro (-) -9.332.853 -9.332.853

TOTAL 0 12.295.211 12.295.211

Activos corrientes (corto plazo) 12.295.211 12.295.211

Activos no corrientes (largo plazo)


NOTA 16.2 DEUDORES POR PRIMAS POR VENCIMIENTO

Vencimientos de SaldosPrimas

Documentadas

Primas Seguros Inv. y Sob.

DL.3500

PRIMAS ASEGURADOS

Con Especificación de Forma de Pago

Plan Pago PAC Plan Pago PAT Plan Pago CUP

Seguros Revocables


4.354.854 336.341 174.419 3.104.890 5.568.479

Meses anteriores 0 33.524 611.196 962.675

Septiembre 2014 0 19.698 354.447 483.603

Octubre 2014 0 24.883 389.747 546.900

Noviembre 2014 0 30.171 452.493 744.968

Diciembre 2014 4.354.854 336.341 66.144 1.297.007 2.830.333

2. Deterioro -2.393.335 0 -108.275 -1.807.883 -2.738.146

Pagos Vencidos -2.393.335 0 -108.275 -1.807.883 -2.738.146

Voluntarios

3. Ajustes por no identificación

4. Sub total (1-2-3) 1.961.519 336.341 66.144 1.297.007 2.830.333

5. Vencimientos posteriores a la fecha de los estados financieros

0 0 0 0 0

mes j + 1

mes j + 2

mes j + 3

Meses posteriores

6. Deterioro 0 0 0 0 0

Pagos Vencidos

Voluntarios

7. Sub total (5-6) 0 0 0 0 0

Seguros No Revocables



10. Deterioro

11. Sub total (8+9+10) 0 0 0 0 0

12. Total (4+7+11) 1.961.519 336.341 66.144 1.297.007 2.830.333

13. Crédito no exigible de fila 4

14. Crédito no vencido seguros revocables (7+13)

0 0 0 0 0

Continúa


Vencimientos de SaldosOtros

Deudores

Cuentas por Cobrar Coaseguro

(No Lider)Sin especificar

Forma de PagoPlan Pago Cía.

Seguros Revocables


8.018.734 70.347 0 0

Meses anteriores 915.400

Septiembre 2013 437.230

Octubre 2013 436.285

Noviembre 2013 496.298

Diciembre 2013 5.733.521 70.347 0

2. Deterioro -2.285.213 0 0 0

Pagos Vencidos -2.285.213 0

Voluntarios

3. Ajustes por no identificación

4. Sub total (1-2-3) 5.733.521 70.347 0 0


0 0 0 0

mes j + 1

mes j + 2

mes j + 3

Meses posteriores

6. Deterioro 0 0 0 0

Pagos Vencidos

Voluntarios

7. Sub total (5-6) 0 0 0 0

Seguros No Revocables



10. Deterioro Total cuentas por cobrar asegurados

11. Sub total (8+9+10) 0 0 0 0

12. TOTAL (4+7+11) 5.733.521 70.347 0 0 12.295.211

13. Crédito no exigible de fila 4 MONEDA NACIONAL

14. Crédito no vencido seguros revocables (7+13)

0 0 0 0

MONEDA EXTRANJERA

Continuación


31.12.2014

Cuadro de evolución del deterioro Cuentas por cobrar de seguros

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder)

Total

Saldo inicial al 01/01/2014 -6.835.479 0 -6.835.479

Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) -516.592 -516.592

Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) 752.972 752.972

Castigo de cuentas por cobrar (+) -2.419.212 -2.419.212

Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) -314.542 -314.542

TOTAL -9.332.853 0 -9.332.853

NOTA 16.3 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO ASEGURADOS

La compañía presenta modelo de deterioro según Circular N° 1499 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 15 de septiembre del 2000.

Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros Total

31.12.2014

Primas por cobrar de reaseguros (+) 0

Siniestros por cobrar reaseguradores 1.402.164 991.231 2.393.395

Activos por seguros no proporcionales 0

Otras deudas por cobrar de reaseguros (+) 0

Deterioro (-) 0

Total 1.402.164 991.231 2.393.395

Activos por seguros no proporcionales revocables 0

Activos por seguros no proporcionales no revocables 0

Total Activos por seguros no proporcionales 0 0 0

NOTA 17. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO

NOTA 17.1. SALDOS ADEUDADOS POR REASEGURO

De acuerdo en lo establecido en NIC 39, éstos activos se encuentran reconocidos inicalmente por el importe total a cobrar sin que tengan un interes asociado, por lo tanto su tasa de interes efectiva es igual a cero.

Estas cuentas por cobrar en pesos se presentan netas de dete-rioro cuyo importe al 31 de diciembre es cero y no se encue-tran expuestas a ningun tipo de cambio.



General Reinsurance Ag.

Munchener Ruck. Scor Re.Zurich Insurance Co.

Swiss Reinsurance

Corredor Reaseg. 1

Reaseg. 1

ANTECEDENTES REASEGURADOR

Nombre Reasegurador General Reinsurance AG.

Munchener Rückversicherungs-Gesellschaft

Scor Re. Zurich Insurance Co.

Swiss Reinsurance

Código de Identificación R-182 R-183 R-206 R-111 R-236

Tipo de Relación R/NR NR NR NR R NR

País EE.UU. Alemania Francia Suiza EE.UU.

Código Clasificador de Riesgo 1 Standard & Poor's

Standard & Poor's AMB AMB Standard & Poor's

Código Clasificador de Riesgo 2 Fitch Ratings Fitch Ratings Fitch Ratings Fitch Ratings AMB

Clasificación de Riesgo 1 AA+ AA- A A+ AA+

Clasificación de Riesgo 2 AA+ AA- A+ A A+



SALDOS ADEUDADOS 0

Meses anteriores

Enero 2015 181.856 45.690 4.577 576.217 61.321

Febrero 2015 139.809 27.800 0 324.209 20.095

Marzo 2015 404.403 104.473 0 501.738 1.207

1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 726.068 177.963 4.577 1.402.164 82.623 0

2. DETERIORO

3. TOTAL 726.068 177.963 4.577 1.402.164 82.623 0

MONEDA NACIONAL

MONEDA EXTRANJERA

NOTA 17.3. SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES Continúa

NOTA 17.2. EVOLUCIÓN DEL DETERIORO

Cuadro de evolución del deterioro

Primas por cobrar de reaseguros

Siniestros por cobrar reaseguradores

Activos por seguros no proporcionales

Otras deudas por cobrar de reaseguros

TOTAL

Saldo inicial al 01/01 (-) 0

Disminución y aumento de la provisión por

deterioro (-/+)

0

Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+)

0

Castigo de cuentas por cobrar (+)

0

Variación por efecto de tipo de cambio (+/-)

0

TOTAL 0 0 0 0 0



Corredor Reaseg. 1

Corredor Reaseg. n RIESGOS NACIONALES

Reaseg. 1 Reaseg. n Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. n

ANTECEDENTES REASEGURADOR

Nombre Reasegurador

Código de Identificación

Tipo de Relación R/NR

País

Código Clasificador de Riesgo 1

Código Clasificador de Riesgo 2

Clasificación de Riesgo 1

Clasificación de Riesgo 2

Fecha Clasificación 1

Fecha Clasificación 2

SALDOS ADEUDADOS 0 0 0 0 0 0

Meses anteriores

Enero 2015

Febrero 2015

Marzo 2015

1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 0 0 0 0 0 0

2. DETERIORO

3. TOTAL 0 0 0 0 0 0

MONEDA NACIONAL 0

MONEDA EXTRANJERA 0

Continuación Continúa



Corredor Reaseg. 1 Corredor Reaseg. n RIESGOS

EXTRANJEROSTOTAL

GENERALReaseg. 1 Reaseg. n Reaseg. 1 Reaseg. n

ANTECEDENTES REASEGURADOR 0

Nombre Reasegurador 0

Código de Identificación 0

Tipo de Relación R/NR 0

País 0

Código Clasificador de Riesgo 1 0

Código Clasificador de Riesgo 2 0

Clasificación de Riesgo 1 0

Clasificación de Riesgo 2 0

Fecha Clasificación 1 0

Fecha Clasificación 2 0

SALDOS ADEUDADOS 0 0 0 0 0 0

Meses anteriores 0 0

Enero 2015 869.661 869.661

Febrero 2015 511.913 511.913

Marzo 2015 1.011.821 1.011.821

1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 0 0 0 0 2.393.395 2.393.395

2. DETERIORO

3. TOTAL 0 0 0 0 2.393.395 2.393.395

MONEDA NACIONAL 0 0

MONEDA EXTRANJERA 0 0


NOTA 17.4. SINIESTROS POR COBRAR REASEGURADORES

Reaseguradores Nacionales Sub

Total

General Reinsurance

Ag.

Munchener Ruck.

Zurich Insurance Co.

Scor Re.Swiss

Reinsurance

Reaseguradores Extranjeros Sub

Total

TOTAL GENERAL

Nombre Corredor 0



País 0

0

Nombre Reasegurador 0

Código de Identificación R-182 R-183 R-111 R-206 R-236 0

Tipo de Relación R/NR NR NR R NR NR 0

País EE.UU. Alemania Suiza Francia EE.UU. 0

0

Saldo Siniestros por Cobrar Reaseguradores

0 726.068 177.963 1.402.164 4.577 82.623 2.393.395 2.393.395


NOTA 18. DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO

NOTA 18.1 SALDO ADEUDADO POR COASEGURO

NOTA 18.2 EVOLUCIÓN DEL DETERIORO POR COASEGURO

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no presenta saldos con deudores por operaciones de coaseguro.

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no presenta evolución del deterioro por coaseguro.

SEGUROS DE VIDA

RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA DIRECTO ACEPTADOTOTAL PASIVO POR RESERVA

PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR

EN LA RESERVADETERIORO

PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR EN

LAS RESERVAS TÉCNICAS

RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA 0

RESERVA DE RIESGO EN CURSO 9.879.315 0 9.879.315 0 0

RESERVAS PREVISIONALES 1.320.751.560 0 1.320.751.560 19.321.500 19.321.500

RESERVAS DE RENTAS VITALICIAS 1.235.947.007 0 1.235.947.007 19.264.800 19.264.800

RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

84.804.553 0 84.804.553 56.700 56.700

RESERVA MATEMáTICA 37.001.677 0 37.001.677 0 0

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 14.135.042 0 14.135.042 0 0

12.005.793

RESERVA DE SINIESTROS 13.289.876 0 13.289.876 1.073.696 1.073.696

LIQUIDADOS Y NO PAGADOS 2.682.093 0 2.682.093 0 0

LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDO POR EL ASEGURADO

0 0 0 0 0

EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN 2.282.897 0 2.282.897 521.133 521.133

OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 7.040.803 0 7.040.803 552.563 552.563

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 1.284.083 0 1.284.083 0 0

OTRAS RESERVAS TÉCNICAS 0 0 0 0 0

RESERVA VALOR DEL FONDO 142.698.661 0 142.698.661 0 0

Total 1.537.756.131 0 1.537.756.131 20.395.196 20.395.196

NOTA 19. PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN LAS RESERVAS TéCNICAS (ACTIVO) Y RESERVAS TéCNICAS (PASIVO)


La participación del reasegurador (Caja Reaseguradora de Chile. en las reservas de rentas previsionales corresponden a dos car-teras diferentes. La primera (Cartera Uno) corresponde a la venta entre 1989 y principios de 1990 y la segunda (Cartera Dos) corresponde a las pólizas de vejez a edad anticipada del año 1994.

Para la cartera Uno, la reserva está cedida en su totalidad por lo que responsabilidad de pago por parte del reasegurador pago comienza con la vigencia de la póliza. En cambio para la Cartera Dos esto es un reaseguro diferido. Esto quiere decir, que la obligación de pago del reasegurador comienza en un año futu-ro (Noviembre del año 2017).

En ambos casos se calcula mensualmente la Reserva Base y la Reserva Financiera con las tablas autorizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo al grupo familiar, debidamente actualizado, que compone cada póliza.

En el cálculo de la Reserva Base estas se calculan con las tablas RV-2009 y MI85-B85. La tasa de descuento a utilizar correspon-de a la tasa de reaseguro calculada al momento de la cesión y que corresponde al valor con que se descuentan los flujos de pagos futuros y que iguala al valor presente de los flujos de pagos

futuros en función de el calce y TM a la fecha de reaseguro. Dado que el flujo de pagos es de menor duración que el original y que en los primeros años de pago se tiene un mejor Calce de Activos/pasivos el valor de la tasa de reaseguro es mayor que el valor de la Tasa de Costo Equivalente.

En la reserva financiera se utilizan las tablas RV2009 y MI2006-B2006 aplicándose la gradualidad respectiva indicada en la Circular 1.986 de septiembre 2010.

En el caso del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia el reaseguro es proporcional (26%) con la compañía Reaseguradora Münchener y correspondiente al periodo julio 2009 junio 2010. Al igual que en el caso de Rentas Previsionales, la reserva se calcula mensualmente de acuerdo a las normas publicadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (N.C.G. N° 243 de febrero de 2009 y sus respectivas actualizaciones). El monto de la reserva depende de la composición del grupo familiar, las tablas de mortalidad asociada a cada uno de los asegurados incorporados en siniestro, el Saldo de la Cuenta Individual que mantiene el afiliado en la Administradora de Fondos de Pensiones y de tasa de descuento del mes de proceso publicada mediante oficio ordinario en forma mensual por el organismo supervisor.

NOTA 20. INTANGIBLES

NOTA 20.1 GOODwILLAl 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene activos intangibles por Goddwill.

NOTA 20.2 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DEL GODDwILLAl 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene activos intangibles distintos del Goddwill.


NOTA 21. IMPUESTOS POR COBRAR

NOTA 21.1 CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS CORRIENTES

NOTA 21.2 ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

NOTA 21.2.1 EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN PATRIMONIO

31.12.2014

CONCEPTO M$

Pagos Previsionales Mensuales 5.309.584

PPM por pérdidas acumuladas Artículo N° 31 inciso 3 0

Crédito por gasto de capacitación 178.646

Crédito por adquisición de activos fijos 24.251

Impuesto renta por pagar 0

Iva por Recuperar 7.525.236

Otros 268.554

TOTAL 13.306.271

31.12.2014

CONCEPTO M$

Inversiones financieras con efecto en patrimonio 0 0 0

Coberturas 0 0 0

Otros 2.273.502 22.008 2.251.494

Total cargo/(abono) en patrimonio 2.273.502 22.008 2.251.494


NOTA 21.2.2 EFECTO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN RESULTADO

31.12.2014

Conceptos Activo Pasivo Neto

Deterioro Cuentas Incobrables 282.737 0 282.737

Deterioro Deudores por Reaseguro 0 0 0

Deterioro Instrumentos de Renta Fija 1.186.752 0 1.186.752

Deterioro Mutuos Hipotecarios 22.510 0 22.510

Deterioro Bienes Raíces 226.320 0 226.320

Deterioro Intangibles 0 0 0

Deterioro Contratos de Leasing 6.744.286 0 6.744.286

Deterioro Préstamos otorgados 0 0 0

Valorización Acciones 5.776 0 5.776

Valorización Fondos de Inversión 0 241.567 -241.567

Valorización Fondos Mutuos 11.333 11.333

Valorización Inversión Extranjera 0 160.815 -160.815

Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero

0 0 0

Valorización Pactos 0 0 0

Activos en Leasing 0 0

Obligaciones Por Leasing 0 0

Prov. Remuneraciones 0 0

Prov. Gratificaciones 11.523 0 11.523

Prov. DEF 6.709 0 6.709

Prov. CEF -5.075 0 -5.075

Prov. Honorarios Adm. De Pólizas 0 0

Prov. Gastos de Telemarketing y Promociones 0 0

Provisión Costo de Liquidación Externa Siniestros 0 0

Provisión de Vacaciones 308.807 0 308.807

Prov. Indeminización Años de Servicio 173.930 173.930

Provisiones varias estimadas 9.411 0 9.411

Provisión por Gastos de Asistencia 0 0

Provisión de Riesgo 0 0

Gastos Anticipados 0 0 0

Gastos Activados 0 0 0

Pérdidas Tributaria 230.369 0 230.369

Prov. Incentivos Convención 96.787 0 96.787

Otros 2.113.891 0 2.113.891

Total 11.426.066 402.382 11.023.683


NOTA 22. OTROS ACTIVOS

NOTA 22.1 DEUDAS DEL PERSONAL

NOTA 22.2 CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS

De acuerdo en lo establecido en NIC 39, éstos activos se encuen-tran reconocidos inicalmente por el importe total a cobrar sin que tengan un interes asociado, por lo tanto su tasa de interes efectiva es igual a cero.

Estas cuentas por cobrar en pesos se presentan netas de deterioro cuyo importe al 30 de junio es cero y no se encuetran expuestas a ningun tipo de cambio.

CONCEPTOS 31.12.2014

Deudas Personal Rol privado

Fondos por rendir 26.493

Deudas por cobrar 0

Anticipo Personal 2.713

Otros 10.694

Total 39.900

31.12.2014

Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL

Cuentas por cobrar intermediarios (+) 0 145.592 145.592

Cuentas por cobrar asesores previsionales

Corredores

Otros 330.370 330.370

Otras cuentas por cobrar de seguros (+)

Deterioro (-)

Total 0 475.962 475.962

Activos corrientes (corto plazo) 0 475.962 475.962

Activos no corrientes (largo plazo)


NOTA 22.3 SALDOS CON RELACIONADOS

NOTA 22.3.1 SALDOS

NOTA 22.3.1 COMPENSACIÓN AL PERSONAL DIRECTIVO CLAVE Y ADMINISTRADORES

Remuneraciones del Directorio: Durante el período enero a diciembre 2014 por asistencia a sesiones, el directorio percibio remu-neraciones por M$62.610.-

Conceptos Gerentes SubGerente

N° directivo clave y administradores 14 19

Conceptos Compensaciones por Pagar (M$) Efecto en resultado (M$)

Sueldos 3.538.077

Otras Prestaciones 440.249 984.125

Total 440.249 4.522.202

Entidad Relacionada

Saldos con empresas relacionadas

RUT ConceptoDeudas de empresas relacionadas (Activo)

Deudas con entidades relacionadas (Pasivo)

Zurich American Company 26-0530367 Consultoria 37.276

Zurich Vida Cía de Seguros S.A. 290011 Viajes 19.655

Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. 99.037.000-7 Gastos Administración 48.790

Zurich Insurance Company 910068 Asesorias IT 38.964

Zurich Insurance Company Ltd 910910 Bonos Ltip 356.346

Zurich Global Investment 200057 Asesorias Inversiones

Zurich Shared Services 320003 Servicios Computacionales

Zurich Argentina Cia. de Seguros S.A. 300000

Zurich Latin America Service 300008 Viajes

Zurich Shared Services 320003 14.593

Inversiones Suizo 320000 Viajes 1.387

ZURICH CORREDORA DE BOLSA S.A. 320007 Colocación de Fondos 120.825

Zurich Santander Seguros Generales 320008 Prestaciones Servicios Inversiones

9.525

Zurich Santander Seguros de Vida Ch 320009 Prestaciones Servicios Inversiones

23.771

Eagle Star International Life Ltda. 301000

Total 142.092 529.040


NOTA 22.4 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

NOTA 22.5 GASTOS ANTICIPADOS

Entidad Relacionada R.U.T. Naturaleza de la Relaciòn

Descripción de la Transacciòn

Monto de la Transacciòn M$

Efecto en Resultado Ut./

(Perd.

Activos

Inversiones Suizo S.A. Administración Común Cobro de Arriendo 1387

Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. 99.037.000-1 Administración Común Cobro de Arriendo 0 428.589

Zurich Shared Services S.A. 96.911.700-2 Administración Común Cobro de Gtos 0

Zurich Investments Chile S.A. 96.911.680-4 Administración Común Cobro de Arriendo 0 2.680

Zurich Vida Cía de Seguros S.A. 290011 Administración Común Cobro de Servicios 19.655

Zurich Corredora de Bolsa S.A. 76.020.595-8 Administración Común Cobro de Arriendo 0 56.270

Zurich Santander Seguros Generales 320008 Administración Común Cobro de Servicios 9.525

Zurich Santander Seguros de Vida Ch 320009 Administración Común Cobro de Servicios 23.771

Zurich Insurance Company 910068 Administración Común Cobro de Servicios 38.963

Sub total 93.301 487.539

Pasivos

Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. 99.037.000-1 Administración Común Pago Arirendo 0 -48.256

GONE 87.849.200-5 Administración Común Abogados 0 -62.610

Zurich Shared Services S.A. 96.911.700-2 Administración Común Servicio Computacional 14.593 0

Zurich Insurance Company Ltd 910910 Administración Común Asesorias 356.346 -15.125

Zurich Argentina Cia. de Seguros S.A. 300000 Administración Común Asesorias -120.441

Zurich Latin America Service 300008 Administración Común Asesorias 0 -818.985

Inversiones Suizo S.A. 320000 Administración Común Asesorias 0 -112.117

Zurich Corredora de Bolsa S.A. 76.020.595-8 Colocación de Fondos Fondos 120.825 -120.825

Eagle Star International Life Ltda. 301000 Administración Común Asesorias 0 -428.107

Zurich American Company 26-0530367 Administración Común Asesorias 37.276 -80.180

Zurich Insurance Company 910068 Administración Común Asesorias 0 -16.326

Sub total 529.040 -1.822.972

Otros

Zurich Administradora General de Fondos S.A. 96.580.930-3 Accionista Común Resultado de Inversión 96.331

Sub total TOTAL 0 96.331

622.341 -1.239.102

CONCEPTOS 31.12.2014

Existencia Materiales 110.568

Comisión cobranza pagado por anticipado 2.412.619

Seguros

Otros 1.643

Total 2.524.830


NOTA 22.6 OTROS ACTIVOS

Conceptos 31.12.2014 Conceptos

Deudores Beneficio Salud 164.482 Fondos por Rendir a Liquidadores Externos

Arriendos por cobrar 164.901 Arriendos por Cobrar Edificios para Renta

Fondos por cobrar 1.308.554 Fondos por Rendir a Liquidadores Externos

Prestamos Internos 277.804 Prestamos Internos de la compañía

Otros recuperos por cobrar 105.093 Garantías por Rendir

Vencimientos por cobrar 31.374 Otros vencimientos por cobrar inversiones

Leasing y Otros bienes por Cobrar 273.632 Leasing y Otros Bienes por cobrar

Obras en construcción 572.131 Edificio Corporativo en Construcción

Otros 454.538 Otros activos por cobrar

Total 3.352.509

NOTA 23. PASIVOS FINANCIEROS

NOTA 23.1. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIO A RESULTADOAl 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene pasivos financieros a valor razonable con cambio a resultado.

NOTA 23.2 PASIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADOAl 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene pasivos financieros a costo amortizado.

NOTA 23.2.3 DEUDAS CON ENTIDADES FINANCIERASAl 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene deudas con entidades financieras.



NOTA 24. PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no tiene pasivos no corrientes mantenidos para la venta.


NOTA 25. RESERVAS TéCNICAS

25.2 RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA

25.2.1 RESERVA RIESGOS EN CURSO

25.2.2 RESERVAS SEGUROS PREVISIONALES

(1) Corresponde a la liberación de reserva proveniente del ejercicio anterior

31.12.2014

CONCEPTOS M$

Saldo Inicial al 1ero de enero de 2014 6.081.074

Reserva por venta nueva 3.404.113

Liberación de reserva -2.364.515

Liberación de reserva stock (1) -2.364.515

Liberación de reserva venta nueva

Otros 2.758.643

TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 9.879.315

31.12.2014

Reservas Rentas Vitalicias M$

Saldo Inicial al 1ero de enero de 2014 1.135.808.230

Reserva por Rentas Cedidas

Reserva por Rentas contratadas en el período 79.602.768

Pensiones pagadas -87.102.359

Interés del período 40.047.372

Liberación por fallecimiento 3.762.214

Sub total Reserva Rentas Vitalicias del Ejercicio 1.172.118.225

Pensiones no cobradas 0

Cheques caducados 52.458

Cheques no cobrados 0

Rentas garantizadas vencidas no canceladas 0

Otros 63.828.782

Total Reserva Rentas Vitalicias del Ejercicio 1.235.999.465


31.12.2014

Reserva Seguro de Invalidez y sobrevivencia M$


Incremento de siniestros 112.233.161

Invalidez total 57.096.106

Invalidez parcial 16.268.663

Sobrevivencia 38.868.392

Liberación por pago de aportes adicionales (-) -155.486.480

Invalidez total -109.877.357

Invalidez parcial -2.387.364

Sobrevivencia -43.221.759

Pago de pensiones transitorias invalidez parcial (-) -4.390.024

Ajuste por tasa de interés (+/-) 4.047.814

Otros 11.633.969

TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 84.804.553

MES TASA

mi-2 1,67%

mi-1 1,62%

mi 1,60%

31.12.2014

CONCEPTOS M$


Primas 1.018.109

Interés 1.179.641

Reserva liberada por muerte -73.006

Reserva liberada por otros términos -9.398.299

Reserva Matematica del ejercico 8.844.161

TOTAL RESERVA MATEMATICA 37.001.677

TASA DE DESCUENTO

25.2.3 RESERVA MATEMáTICA


Reserva Valor del Fondo Cobertura de riesgo

Reserva Valor del Fondo

Reserva Descalce

Seguros CUIXBLR Reserva de

riesgo en curso Reserva

matemática

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (la Cia. Asume el riesgo de valor de la póliza.

373 896.604 0 896.604

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (la Cia. Asume el riesgo de valor de la póliza.

342.759 61.490.463 351.876 61.842.339

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (el Asegurado Asume el riesgo de valor de la póliza.

41.666 38.363.379 9.253 38.372.632

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (el Asegurado Asume el riesgo de valor de la póliza.

310.939 41.577.058 10.028 41.587.086

Total 695.738 0 142.327.504 371.157 142.698.661

Nombre del fondo

Tipo de Valor del

Fondo

Distribución EstratégicaTipo

Inversión

Reserva Valor del

Fondo

Activos Invertidos

Fondo (M$)

Monto Banco Caja

(M$)

Reserva de Descalce

(M$)

Accionario Global

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo DWS INVEST GLOBAL THEMAT

CFME 17.466 0 17.466 3.493

Renta Fija USD

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo PARVEST BOND USD -CC

CFME 2.655 0 2.655 531

Accionario Europeo *

OTR La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo BNP PA L1 EQUITY B SELE

CFME -319 0 0 0

Ciencia y Salud *

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el ETF ISHARES DJ US HEALTHCARE

ETFA -190 0 0 0

Renta Fija Local **

APV / OTR

0 0 0 0

Salud Global en USD

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el ETF ISHARES DJ US HEALTHCARE

ETFA 58 0 58 12

Renta Fija L/P en USD

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo PARVEST BOND USD -CC

CFME 69 0 69 14

Renta Fija C/P en USD

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo PARVEST SHORT TR USD -CC

CFME -295 0 0 0

25.2.4 RESERVA VALOR DEL FONDO

25.2.4.1 RESERVA DE DESCALCE SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI) Continúa


Nombre del fondo

Tipo de Valor del

Fondo


Inversión

Reserva Valor del

Fondo

Activos Invertidos

Fondo (M$)

Monto Banco Caja

(M$)

Reserva de Descalce

(M$)

Variable Emergente

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo BNP L1-EQ WD EMERG -CC

CFME 1.760 0 1.760 352

Variable Global en USD

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo PARVEST EQUITY WORLD - CLA

CFME 540 0 540 108

Renta Fija Nacional **

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo mutuo SECURITY CHECK

CFM -308 0 0 0

Renta Variable Nacional

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo mutuo SECURITY ACCIONES

CFM 1.381 0 1.381 276

Crecimiento APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyos activos subyacentes son el fondo mutuo SECURITY FIRST y EQUITY

CFM -2.940 0 0 0

Balanceado APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyos activos subyacentes son el fondo mutuo SECURITY FIRST y EQUITY

CFM -435 0 0 0

Patrimonio 0 0 0 0

Mundo G-3 APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion de la cuota calculada por la compañía en el mes cuyo activo subyacente es el fondo ASIA GROWTH

CFME -2.071 0 0 0

Parvest World APV

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo PARVEST EQUITY WORLD - CLA

CFME 88.545 72.720 15.825 4.427

Parvest Emerging Market APV

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo BNPP L1 -EQ WD EMERG-CC

CFME 1.381.632 1.724.513 0 0

European Select Growth APV

APV 0 0 0 0

Asia Growth APV

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo THREADNEEDLE ASIA- & -1-AC

CFME 165 0 165 33

Latin American Growth APV

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo THREADNEEDLE LAT AM -$-1

CFME 55.361 55.658 0 0

Industrial Fund

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo FIDELITY INDUSTRIALS FUND

CFME 5.656 3.713 1.943 566

Technology Fund

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo ABERDEEN GL-TECHNOLO FUN

CFME 11.182 0 11.182 2.236

Parvest SH.Term.US$

APV 0 0 0 0



Nombre del fondo

Tipo de Valor del

Fondo


Inversión

Reserva Valor del

Fondo

Activos Invertidos

Fondo (M$)

Monto Banco Caja

(M$)

Reserva de Descalce

(M$)

Parvest SH.Term.Euro

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo PARVEST SHORT TERM EURO

CFME 110 0 110 22

Security Acciones

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo SECURITY ACCIONES

CFM 4.621 0 4.621 924

Security Plus APV 0 0 0 0

Zurich Balanceado S/D

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich AGF BALANCEADO SERIE D

0 0 0 0

Zurich Patrimonio S/D

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich AGF PATRIMONIO SERIE D

1.276.932 1.460.352 0 0

Fondo Mutuo Zurich AGF Crecimiento

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich AGF CRECIENTE

CFMIE 9.141.269 9.120.278 20.992 0

Fondo Mutuo Zurich AGF Balanceado

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich AGF BALANCEADO

CFM 1.576.479 1.593.946 0 0

Fondo Mutuo Zurich AGF Patrimonio

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich AGF PATRIMONIO

CFM 5.038.538 5.031.820 6.718 0

Fondo Mutuo Zurich AGF Mundo g-3

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich AGF MUNDO G-3

CFMIE 5.749.120 5.673.194 75.926 0

Fondo Mutuo Zurich Bursatil 90

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich BURSATIL 90

CFM 6.389.603 6.422.697 0 0

Fondo Mutuo Zurich Latam

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mundo Zurich AGF LATAM

CFMIE 3.824.270 3.842.478 0 0

Fondo Mutuo Zurich Emergente

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich AGF EMERGENTE

CFMIE 3.529.868 3.516.322 13.547 0

Fondo Mutuo Zurich Equilibrio 30

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich EQUILIBRIO 30

CFM 17.421.709 17.408.010 13.700 0

BNP Paribas Lat. Americano

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo PARVEST EQU-LATIN AMER - C

CFME 334.349 372.771 0 0

Fondo Mutuo Zurich CASH

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich CASH

CFM 125.475 123.921 1.554 0

Fondo Mutuo Zurich CASH PLUS

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich CASH PLUS

CFM 281.062 294.541 0 0

Continúa


Nombre del fondo

Tipo de Valor del

Fondo


Inversión

Reserva Valor del

Fondo

Activos Invertidos

Fondo (M$)

Monto Banco Caja

(M$)

Reserva de Descalce

(M$)

Fondo Mutuo Zurich MUNDO EUROPEO

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich MUNDO EUROPEO

CFMIE 2.944.850 2.905.548 39.302 0

Fondo Mutuo Zurich Select Global

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich SELECT GLOBAL

CFMIE 5.163.149 5.106.724 56.426 0

Fondo Mutuo Zurich R80 Global S/D

APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Zurich R80 GLOBAL S/D

CFM 4.444 0 4.444 889

RF LP USD APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el fondo PARVEST US BOND DOLLAR

CFME 0 0 0 0

FDO NEW LIFE APV / OTR

La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el indice ISHARES DJ US HEALTHCARE

ETFA 0 0 0 0

ACCIONES EEUU

OTR La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el indice SPDR S&P 500 ETF TRUST

ETFA 3.796 0 3.796 759

ACCIONES EMERGENTES

OTR "La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el indice MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUND”

CFME 12.950 8.654 4.296 1.295

ACCIONES ZONA EURO

OTR La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el indice ISHARES MSCI EMU

ETFA 1.607 0 1.607 321

ACCIONES JAPON

OTR La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el indice ISHARES MSCI JAPAN INDEX

ETFA 2.653 0 2.653 531

ACCIONES BRASIL

OTR La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el indice ISHARES MSCI BRAZIL

ETFA 11.957 7.566 4.391 1.196

ACCIONES CHINAS

OTR La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el indice ISHARES FTSE CHINA 25 IN

ETFA 4.029 0 4.029 806

INVERSIONES COMMODITIES

OTR La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el indice DBLCMACL DBIQ Commodities Ext Rtn

ETFA 2.454 0 2.454 491

Continuación


Nombre del fondo

Tipo de Valor del

Fondo


Inversión

Reserva Valor del

Fondo

Activos Invertidos

Fondo (M$)

Monto Banco Caja

(M$)

Reserva de Descalce

(M$)

Fondo UL Zurich AGF Emergente serie D

0 0 0 0 0 0 0

Fondo Santander A

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Santander A serie Ejecutiva

CFMIE 705.837 706.812 0 0

Fondo Santander B

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Santander B serie Ejecutiva

CFM 394.648 395.207 0 0

Fondo Santander C

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Santander C serie Ejecutiva

CFM 2.952.848 2.957.245 0 0

Fondo Santander D

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Santander D

CFM 8.027.142 8.040.013 0 0

Fondo Santander Dinamico

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Santander Dinamico

CFMIE 1.289.311 1.291.177 0 0

Fondo Santander Equilibrio

APV La rentabilidad ofrecida por este producto corresponde al 100% de la variacion del mes para el Fondo Mutuo Santander Equilibrio

CFM 3.970.894 3.976.146 0 0

SEGUROS VIDA UNIVERSALSeguros No Previsionales Seguros Ahorro Previsional Voluntario

Total3,00% 4,00% 3,00% 4,00%

Reserva (Valor Póliza. 12.619 48.872 123 774 62.387

Tasa Exigida 3,80% 4,80% 3,80% 4,80%

Tasa Rentabilidad de Activos 4,03% 4,05% 6,50% 6,50%

Diferencia de Tasa 0,00% 0,75% 0,00% 0,00%

Reserva x Tasa de Rentabilidad Garantizada 0 351.876 0 0 351.876

Reserva x Rescate 0 0 0 0 0

Reserva de Descalce 0 351.876 0 0 351.876

TOTAL 371.157

RESERVA DE DESCALCE SEGUROS INDIVIDUALES A TASA GARANTIZADA



31.12.2014

Reservas Rentas Privadas M$


Reserva por Rentas contratadas en el período 0

Pensiones pagadas -1.465.187

Interés del período 501.071

Liberación por conceptos distintos de pensiones 0

Otros 61.092

Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 14.135.043

Reserva de siniestros Saldo inicial al 1ero de enero

de 2014

Incremento Disminuciones Ajuste por diferencia de cambio

Otros Saldo final 31.12.2014

Liquidados y no pagados 2.539.243 64.957 -36.374 114.266 0 2.682.092

Liquidados y controvertidos por el asegurado

0 0 0 0 0 0

En proceso de liquidación 2.534.645 1.700.751 -2.345.695 126.397 266.800 2.282.898

ocurridos y no reportados 3.575.470 3.520.222 -756.342 148.896 552.557 7.040.803

TOTAL RESERVA DE SINIESTRO 8.649.358 5.285.930 -3.138.411 389.559 819.357 12.005.793

Pasivos Reserva Ténica Base Reserva Técnica Fianciera

Ajuste de Reserva por Calce

No Previsionales Monto inicial 0 0 0

Monto Final 0 0 0

Variación 0 0 0

Previsionales Monto inicial 880.364.530 875.826.051 -4.538.479

Monto Final 891.336.912 885.898.165 -5.438.747

Variación 10.972.363 10.072.114 -900.249

Total Monto inicial 880.364.530 875.826.051 -4.538.479

Monto Final 891.336.912 885.898.165 -5.438.747

Variación 10.972.363 10.072.114 -900.249

25.2.5 RESERVA RENTAS PRIVADAS

25.2.6 RESERVA DE SINIESTROS

25.3.1 AJUSTE DE RESERVA POR CALCE

25.3 CALCE

25.2.7 RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS El resultado de la aplicación del Test de Insuficiencia de Prima, calculado de acuerdo a las instrucciones establecidas en la NCG N°306, ANEXO 1, fue el siguiente: Reserva de Insuficiencia de Prima al 31.12.2014 = M$1.284.083.-

25.2.8 OTRAS RESERVAS (TAP) De acuerdo a lo instruido en la NCG N° 306 de la superinten-dencia de valores y seguros, la compañía realizo el Test de insuficiencia de primas el resultado del test no genera ajustes de reservas por este concepto.


TRAMOS K Flujo de Activos Nominales en UF Ak

Flujo de Pasivos de Seguros Nominales

en UF Bk

Flujo de Pasivos Financieros Ck

Indice de Cobertura de Activos CAk

Indice de Cobertura de Pasivos CPk

Tramo 1 7.493.189 5.942.588 0 1,000

Tramo 2 6.910.445 5.528.210 0 1,000

Tramo 3 6.547.198 5.236.716 0 1,000

Tramo 4 6.299.589 4.893.777 0 1,000

Tramo 5 7.308.254 4.520.343 0 1,000

Tramo 6 9.588.011 6.030.763 0 1,000

Tramo 7 12.001.508 5.096.621 0 1,000

Tramo 8 16.121.277 6.422.482 0 1,000

Tramo 9 6.083.946 5.133.954 0 1,000

Tramo 10 2.315.927 3.053.113 0 0,759

Total 80.669.344 51.858.567 0 0



en UF Bk




Tramo 1 7.493.189 5.956.355 0 0 1,0000

Tramo 2 6.910.445 5.581.264 0 0 1,0000

Tramo 3 6.547.198 5.332.885 0 0 1,0000

Tramo 4 6.299.589 5.032.112 0 0 1,0000

Tramo 5 7.308.254 4.695.075 0 0 1,0000

Tramo 6 9.588.011 6.344.693 0 0 1,0000

Tramo 7 12.001.508 5.441.775 0 0 1,0000

Tramo 8 16.121.277 6.968.096 0 0 1,0000

Tramo 9 6.083.946 5.641.547 0 0 1,0000

Tramo 10 2.315.927 3.291.604 0 0 0,7590

Total 80.669.344 54.285.406 0 0

25.3.2 ÍNDICES DE COBERTURAS

CPK-1

CPK-2




en UF Bk




Tramo 1 7.493.189 5.965.624 0 0 1,0000

Tramo 2 6.910.445 5.613.869 0 0 1,0000

Tramo 3 6.547.198 5.395.405 0 0 1,0000

Tramo 4 6.299.589 5.131.014 0 0 1,0000

Tramo 5 7.308.254 4.834.453 0 0 1,0000

Tramo 6 9.588.011 6.631.208 0 0 1,0000

Tramo 7 12.001.508 5.815.892 0 0 1,0000

Tramo 8 16.121.277 7.734.483 0 0 1,0000

Tramo 9 6.083.946 6.749.208 0 0 1,0000

Tramo 10 2.315.927 4.605.531 0 0 0,7590

Total 80.669.344 58.476.687 0 0

TRAMOS K Flujo de Activos Nominales en UF

Ak

Flujo de Pasivos de Seguros

Nominales en UF Bk


Indice de Cobertura de

Activos CAk

Indice de Cobertura de

Pasivos CPk

Tramo 1 7.493.189 5.966.511 0 0 1,0000

Tramo 2 6.910.445 5.617.677 0 0 1,0000

Tramo 3 6.547.198 5.402.236 0 0 1,0000

Tramo 4 6.299.589 5.140.525 0 0 1,0000

Tramo 5 7.308.254 4.845.978 0 0 1,0000

Tramo 6 9.588.011 6.650.053 0 0 1,0000

Tramo 7 12.001.508 5.833.517 0 0 1,0000

Tramo 8 16.121.277 7.753.653 0 0 1,0000

Tramo 9 6.083.946 6.749.174 0 0 1,0000

Tramo 10 2.315.927 4.582.682 0 0 0,7590

Total 80.669.344 58.542.006 0 0

CPK-3

CPK-4

MES TASA

Mi-2 1,67%

Mi-1 1,62%

Mi 1,60%

25.3.3 TASA DE COSTO DE EMISIÓN EqUIVALENTE


RESERVAS DIRECTAS

(Cifras en M$)

RTF 85-85-85 RTF 2004-85-85 RTFs 2004-85-85 Diferencia por reconocer

RV-2004

RTF 2004-2006-2006

Pólizas con inicio de vigencia anterior

al 9 /03/2005

446.681.715 454.814.008 454.814.008 0 487.751.828

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 /03/2005 y hasta 31/01/2008

124.777.915 134.374.964

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y hasta 31/12/2011

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/01/2012

Total 446.681.715 579.591.923 454.814.008 0 622.126.792

RESERVAS DIRECTAS

(Cifras en M$)

RTFS 2004-2006-2006 Diferencia por reconocer B-2004 y

M-2006

RTF 2009-2006-2006 Diferencia a reconocer RV-2009

Pólizas con inicio de vigencia anterior

al 9 /03/2005

470.163.970 17.587.858 488.618.426 866.598

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 /03/2005 y hasta 31/01/2008

128.989.165 5.385.800 134.701.995 327.030

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y hasta 31/12/2011

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/01/2012

285.551.402 0

Total 599.153.135 22.973.658 623.320.421 1.193.628

25.3.4 APLICACIÓN TABLAS DE MORTALIDAD RENTAS VITALICIAS Continúa

Continuación


25.4 RESERVA SIS

1. RESERVA DE SINIESTROS EN PROCESO POR GRUPO Contrato: GRUPO: A. INVALIDEZ

CONTRATO 1

A.1 Invalidez sin primer dictamen ejecutoriado o con primer dictamen pero sin antecedentes para la determinación de su costo

CUADRO Nº1 Reserva de Siniestros en proceso grupo Masculino.(Cifras en unidades de fomento)

Número de siniestros

Costo invalidez

total

Prob. Pago Costo Invalidez

Parcial

Prob. Pago

Reserva Total

Mínima

% Participación

Reserva Compañía

Reserva Compañía

M$

I1 Sin dictamen 0 0,00 39,57% 0,00 12,72% 0,00 28,57% 0,00 0

I2 Total aprobadas en análisis Cia. 0 0,00 92,10% 0,00 3,71% 0,00 28,57% 0,00 0

I2p Parcial aprobadas en análisis Cia. 0 0,00 8,54% 0,00 70,36% 0,00 28,57% 0,00 0

I3t Total aprobadas, reclamadas Cia 0 0,00 65,55% 0,00 16,19% 0,00 28,57% 0,00 0

I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cia. 0 0,00 10,41% 0,00 46,29% 0,00 28,57% 0,00 0

I3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado

0 0,00 35,77% 0,00 52,36% 0,00 28,57% 0,00 0

I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación

0 0,00 2,68% 0,00 2,65% 0,00 28,57% 0,00 0

I5 Rechazadas, en proceso de reclamación

0 0,00 6,11% 0,00 6,02% 0,00 28,57% 0,00 0

I6t Total definitivo, por el primer dictamen

4 2.422,33 100,00% 1.785,48 0,00% 2.422,33 28,57% 692,09 17.044

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen

28,57% 0

Total 4 2.422,33 692,09 17.044



CUADRO Nº1 Reserva de Siniestros en proceso grupo Masculino. (Cifras en unidades de fomento)

Número de

siniestros

Costo invalidez

total

Prob. Pago

Costo Invalidez

Parcial

Prob. Pago

Reserva Total

Mínima

% Participación

Reserva Compañía

M$

Reserva Compañía

M$

I1 Sin dictamen 75 71.101,57 39,57% 54.103,84 12,72% 35.017,42 57,14% 20.010 492.787

I2 Total aprobadas en análisis Cia.

5 5.070,73 92,10% 4.006,29 3,71% 4.818,99 57,14% 2.754 67.816

I2p Parcial aprobadas en análisis Cia.

3 4.552,41 8,54% 3.464,82 70,36% 2.826,54 57,14% 1.615 39.777

I3t Total aprobadas, reclamadas Cia

99 168.610,09 65,55% 128.630,57 16,19% 131.348,99 57,14% 75.057 1.848.426

I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cia.

85 152.371,90 10,41% 115.603,35 46,29% 69.376,25 57,14% 39.644 976.306


22 45.256,16 35,77% 34.304,27 52,36% 34.147,93 57,14% 19.513 480.551


11 10.886,97 2,68% 8.213,37 2,65% 509,53 57,14% 291 7.170


150 327.717,78 6,11% 249.192,54 6,02% 35.015,38 57,14% 20.009 492.758


72 74.544,95 100,00% 57.350,78 0,00% 74.544,95 57,14% 42.597 1.049.043


0 0 0,00% 0 0,00% 0,00 0 0

Total 522 387.605,98 221.489 5.454.635

CONTRATO 3


"CUADRO Nº1Reserva de Siniestros en proceso grupo Femenino(Cifras en unidades de fomento)

Número de siniestros

Costo invalidez

total

Prob. Pago Costo Invalidez

Parcial

Prob. Pago

Reserva Total

Mínima

% Participación

Reserva Compañía

Reserva Compañía

M$

I1 Sin dictamen 1 760,98 27,98% 547,61 14,13% 290,29 25,00% 72,57 1.787

I2 Total aprobadas en análisis Cia. 0 0,00 87,13% 0,00 5,94% 0,00 25,00% 0,00 0

I2p Parcial aprobadas en análisis Cia. 0 0,00 6,59% 0,00 70,11% 0,00 25,00% 0,00 0

I3t Total aprobadas, reclamadas Cia 0 0,00 59,99% 0,00 18,48% 0,00 25,00% 0,00 0

I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cia. 0 0,00 7,74% 0,00 48,68% 0,00 25,00% 0,00 0


0 0,00 26,25% 0,00 61,88% 0,00 25,00% 0,00 0


0 0,00 1,75% 0,00 2,62% 0,00 25,00% 0,00 0


0 0,00 3,60% 0,00 5,40% 0,00 25,00% 0,00 0


0 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00 25,00% 0,00 0


0

Total 1 290,29 72,57 1.787


A2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

Inmválidos transitorios masculino Número de siniestros

Reserva Mínima % participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$

I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 19 14.838,95 28,57% 4.240 104.412

A2.1 Invaálidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

Inmválidos transitorios femenino Número de siniestros


I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 6 3.593,68 25,00% 898 22.125


CUADRO Nº1 Reserva de Siniestros en proceso grupo Femenino (Cifras en unidades de fomento)

Número de

siniestros

Costo invalidez

total

Prob. Pago

Costo Invalidez

Parcial

Prob. Pago

Reserva Total

Mínima

% Participación

Reserva Compañía

M$

Reserva Compañía

M$

I1 Sin dictamen 56 45.564,46 27,98% 34.113,50 14,13% 17.568,76 50,00% 8.784 216.334

I2 Total aprobadas en análisis Cia.

4 5.566,56 87,13% 4.161,94 5,94% 5.097,68 50,00% 2.549 62.771

I2p Parcial aprobadas en análisis Cia.

2 2.279,89 6,59% 1.696,06 70,11% 1.339,37 50,00% 670 16.492

I3t Total aprobadas, reclamadas Cia

88 252.657,04 59,99% 188.666,93 18,48% 186.443,11 50,00% 93.222 2.295.777

I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cia.

67 130.399,99 7,74% 97.363,56 48,68% 57.495,44 50,00% 28.748 707.973


12 37.226,36 26,25% 27.775,30 61,88% 26.957,89 50,00% 13.479 331.947


16 23.539,51 1,75% 17.679,88 2,62% 873,90 50,00% 437 10.761


122 312.312,83 3,60% 233.580,94 5,40% 23.877,61 50,00% 11.939 294.018


22 35.031,24 100,00% 26.230,13 0,00% 35.031,24 50,00% 17.516 431.359


0

Total 389 354.684,98 177.342 4.367.431

A.2 Invalidos transitorios

CONTRATO 1


Inmválidos transitorios masculino Número de siniestros


I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 2.164 2.758.574,39 1 1.576.328 38.820.393


Inmválidos transitorios femenino Número de siniestros


I6p Parcial definitivo por el primer dictamen 1.602 2.343.759,06 1 1.171.880 28.859.994

CONTRATO 3


A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

MASCULINONúmero de

siniestrosCosto

invalidez totalProb. Pago

Costo Invalidez

ParcialProb. Pago Contribución

K1 sin dictamen 1 0,00 33,97% 0,77 56,10% 5,48

K2t Total aprobadas, en análisis Cia. 0 0,00 88,09% 0,00 10,27% 0,00

K2p Parcial aprobadas en análisis Cia 0 0,00 4,14% 0,00 92,76% 0,00

K3t Total aprobadas reclamadas Cia. 3 562,49 61,16% 411,40 33,48% 31,49

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cia 1 765,38 12,60% 561,46 62,99% 32,53

K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 0 0,00 28,57% 0,00 68,07% 0,00

K4 rechazadas, dentro del plazo de reclamación 0 0,00 8,12% 0,00 14,53% 0,00

K5 Rechazadas, reclamadas 1 1.318,24 13,57% 957,82 24,29% 38,73

K6t Total definitivo 2 0,00 100,00% 0,00 0,00% 0,00

K6p Parcial definitivo 10 1.333,71 0,00% 1.095,35 100,00% 0,00

K6n No inválidos 17 0,00 0,00% 0,00 0,00% 415,44

TOTAL 35


MASCULINO Prob. PagoReserva Mínima

% participación

Reserva Compañía

Reserva Compañía M$

K1 sin dictamen 0,00% 0,43 28,57% 0,12 3

K2t Total aprobadas, en análisis Cia. 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K2p Parcial aprobadas en análisis Cia 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K3t Total aprobadas reclamadas Cia. 0,00% 481,77 28,57% 137,65 3.390

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cia 0,00% 450,10 28,57% 128,60 3.167

K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K4 rechazadas, dentro del plazo de reclamación 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K5 Rechazadas, reclamadas 0,00% 411,52 28,57% 117,58 2.896

K6t Total definitivo 0,00% 0,00 28,57% 0,00 0

K6p Parcial definitivo 0,00% 1.095,35 28,57% 312,96 7.707

K6n No inválidos 100,00% 415,44 28,57% 118,70 2.923

TOTAL 2.854,61 815,60 20.086

CONTRATO 1Continúa

Continuación



FEMENINONúmero de

siniestrosCosto


Costo Invalidez


K1 sin dictamen 1 274,32 32,62% 201,26 57,31% 9,64

K2t Total aprobadas, en análisis Cia. 0 0,00 87,86% 0,00 11,02% 0,00




K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 1 4.320,05 27,78% 3.102,88 68,89% 65,50


K5 Rechazadas, reclamadas 0 0,00 1,94% 0,00 21,36% 0,00


K6p Parcial definitivo 0 0,00 0,00% 0,00 100,00% 0,00

K6n No inválidos 11 0,00 0,00% 0,00 0,00% 204,58

TOTAL 14


FEMENINO Prob. PagoReserva Mínima

% participación

Reserva Compañía


K1 sin dictamen 0,00% 204,82 25,00% 51,21 1.261

K2t Total aprobadas, en análisis Cia. 0,00% 0,00 25,00% 0,00 0


K3t Total aprobadas reclamadas Cia. 0,00% 811,47 25,00% 202,87 4.996

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cia 0,00% 0,00 25,00% 0,00 0

K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 0,00% 3.337,55 25,00% 834,39 20.549


K5 Rechazadas, reclamadas 0,00% 0,00 25,00% 0,00 0


K6p Parcial definitivo 0,00% 0,00 25,00% 0,00 0

K6n No inválidos 100,00% 204,58 25,00% 51,15 1.260

TOTAL 4.558,43 1.139,61 28.065

Continúa

Continuación



MASCULINONúmero de

siniestrosCosto


Costo Invalidez


K1 sin dictamen 28 35.483,28 33,97% 28.036,42 56,10% 645,89

K2t Total aprobadas, en análisis Cia. 3 4.326,16 88,09% 3.344,58 10,27% 48,82

K2p Parcial aprobadas en análisis Cia 5 5.285,54 4,14% 4.096,25 92,76% 92,91

K3t Total aprobadas reclamadas Cia. 6 8.396,54 61,16% 6.500,98 33,48% 78,92


K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 2 887,32 28,57% 692,00 68,07% 27,11


K5 Rechazadas, reclamadas 1 3.760,53 13,57% 2.856,41 24,29% 2,81

K6t Total definitivo 4 3.812,98 100,00% 2.892,56 0,00% 0,00


K6n No inválidos 1 0,00 0,00% 0,00 0,00% 11,22

TOTAL 57


MASCULINO Prob. PagoReserva Mínima

% participación

Reserva Compañía


K1 sin dictamen 0,00% 27.783,40 57,14% 15.876,23 390.985

K2t Total aprobadas, en análisis Cia. 0,00% 4.154,34 57,14% 2.373,91 58.463

K2p Parcial aprobadas en análisis Cia 0,00% 4.018,65 57,14% 2.296,37 56.553

K3t Total aprobadas reclamadas Cia. 0,00% 7.312,05 57,14% 4.178,31 102.900

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cia 0,00% 492,36 57,14% 281,35 6.929

K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 0,00% 724,54 57,14% 414,02 10.196


K5 Rechazadas, reclamadas 0,00% 1.204,06 57,14% 688,03 16.944

K6t Total definitivo 0,00% 3.812,98 57,14% 2.178,85 53.659

K6p Parcial definitivo 0,00% 13.852,67 57,14% 7.915,81 194.943

K6n No inválidos 100,00% 11,22 57,14% 6,41 158

TOTAL 63.366,27 36.209,30 891.730

CONTRATO 3Continúa

Continuación



FEMENINONúmero de

siniestrosCosto


Costo Invalidez


K1 sin dictamen 10 19.021,92 32,62% 14.450,14 57,31% 136,52

K2t Total aprobadas, en análisis Cia. 2 7.790,15 87,86% 5.835,60 11,02% 14,15




K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 1 2.205,49 27,78% 1.643,75 68,89% 17,88


K5 Rechazadas, reclamadas 1 964,85 1,94% 767,04 21,36% 12,58



K6n No inválidos 0 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00

TOTAL 15


FEMENINO Prob. PagoReserva Mínima

% participación

Reserva Compañía


K1 sin dictamen 0,00% 14.485,86 50,00% 7.242,93 178.372

K2t Total aprobadas, en análisis Cia. 0,00% 7.487,48 50,00% 3.743,74 92.197


K3t Total aprobadas reclamadas Cia. 0,00% 0,00 50,00% 0,00 0

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cia 0,00% 0,00 50,00% 0,00 0

K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 0,00% 1.745,00 50,00% 872,50 21.487


K5 Rechazadas, reclamadas 0,00% 182,57 50,00% 91,28 2.248


K6p Parcial definitivo 0,00% 3.018,01 50,00% 1.509,01 37.162

K6n No inválidos 100,00% 0,00 50,00% 0,00 0

TOTAL 26.918,91 13.459,46 331.467

Continúa

Continuación


A.2.3 Inválidos transitorios fallecidos

MASCULINO Número de siniestros Aporte adicional

Inválidos transitorios fallecidos 0 0,00

B. Sobrevivencia

MASCULINO Número de siniestros Costo total Prob. Pago Reserva Mínima

Solicitudes de Sobrevivencia 2 942,51 100,00% 942,51


MASCULINO Número de siniestros Aporte adicional


B. Sobrevivencia

MASCULINO Número de siniestros Costo total Prob. Pago Reserva Mínima

Solicitudes de Sobrevivencia 67 34.261 100,00% 34.261


FEMENINO Número de siniestros Aporte adicional


B. Sobrevivencia

FEMENINO Número de siniestros Costo total Prob. Pago Reserva Mínima

Solicitudes de Sobrevivencia 0 0,00 100,00% 0,00


FEMENINO Número de siniestros Aporte adicional


B. Sobrevivencia

FEMENINO Número de siniestros Costo total Prob. Pago Reserva Mínima

Solicitudes de Sobrevivencia 18 5.212 100,00% 5.212

CONTRATO 1

CONTRATO 1

CONTRATO 3

CONTRATO 3


2. RESERVA DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA Contrato: GRUPO:

CONTRATO 1

MASCULINONúmero de

siniestrosReserva Técnica

Reserva deInsuficiencia

de prima

Reserva Adicional

Reserva Total Compañía

ReaseguroReserva Neta de Reaseguro

1. INVALIDEZ 58,00 5.747,40 0,00 0,00 5.747,40 1.494,32 4.253,07

1.a. Inválidos 58 5.747,40 0,00 0,00 5.747,40 1.494,32 4.253,07

1.a.1. Liquidados 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00

1.a.2. En proceso de liquidación 58 5.747,40 0 0,00 5.747,40 1.494,32 4.253,07

1.a.3. Ocurridos y no reportados 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00

1.b. Inválidos transitorios fallecidos 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

1.b.1. Liquidados 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00

1.b.2. En proceso de liquidación 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00

2. SOBREVIVENCIA 2 269,29 0,00 0,00 269,29 70,02 199,27

2.1. Liquidados 0 0,00 0 0 0,00 0 0

2.2. En proceso de liquidación 2 269,29 0 0 269,29 70,02 199,27

2.3. Ocurridos y no reportados 0 0,00 0 0 0,00 0 0

TOTAL 60 6.016,68 0,00 0,00 6.016,68 1.564,34 4.452,35

FEMENINONúmero de



de prima

Reserva Adicional



1. INVALIDEZ 25,00 2.125,24 0,00 0,00 2.125,24 552,56 1.572,68

1.a. Inválidos 25 2.125,24 0,00 0,00 2.125,24 552,56 1.572,68

1.a.1. Liquidados 4 14,64 0 0 14,64 3,81 10,83

1.a.2. En proceso de liquidación 21 2.110,60 0 0,00 2.110,60 548,76 1.561,84

1.a.3. Ocurridos y no reportados 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00


1.b.1. Liquidados 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00

1.b.2. En proceso de liquidación 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00

2. SOBREVIVENCIA 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

2.1. Liquidados 0 0,00 0 0 0,00 0 0

2.2. En proceso de liquidación 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00

2.3. Ocurridos y no reportados 0 0,00 0 0 0,00 0 0

TOTAL 25 2.125,24 0,00 0,00 2.125,24 552,56 1.572,68


MASCULINONúmero de



de prima

Reserva Adicional



1. INVALIDEZ 3.804,00 3.741.572,33 0,00 0,00 3.741.572,33 0,00 3.741.572,33

1.a. Inválidos 3.804 3.741.572,33 0,00 0,00 3.741.572,33 0,00 3.741.572,33

1.a.1. Liquidados 18 33.044,78 0 0,00 33.044,78 0,00 33.044,78

1.a.2. En proceso de liquidación 3.786 3.708.527,55 0 0,00 3.708.527,55 0,00 3.708.527,55

1.a.3. Ocurridos y no reportados 0 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00


1.b.1. Liquidados 0 0,00 0 0 0,00 0,00 0,00

1.b.2. En proceso de liquidación 0 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00

2. SOBREVIVENCIA 347 306.928,17 0,00 0,00 306.928,17 0,00 306.928,17

2.1. Liquidados 0 0,00 0 0,00 0,00 0 0

2.2. En proceso de liquidación 129 81.818,88 0 0,00 81.818,88 0,00 81.818,88

2.3. Ocurridos y no reportados 218 225.109,29 0 0,00 225.109,29 0 225.109,29

TOTAL 4.151 4.048.500,50 0,00 0,00 4.048.500,50 0,00 4.048.500,50

FEMENINONúmero de



de prima

Reserva Adicional



1. INVALIDEZ 2.683,00 3.071.565,08 0,00 0,00 3.071.565,08 0,00 3.071.565,08

1.a. Inválidos 2.683 3.071.565,08 0,00 0,00 3.071.565,08 0,00 3.071.565,08

1.a.1. Liquidados 7 16.595,26 0 0,00 16.595,26 0,00 16.595,26

1.a.2. En proceso de liquidación 2.676 3.054.969,82 0 0,00 3.054.969,82 0,00 3.054.969,82

1.a.3. Ocurridos y no reportados 0 0,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00


1.b.1. Liquidados 0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00

1.b.2. En proceso de liquidación 0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00

2. SOBREVIVENCIA 100 15.451,49 0,00 0,00 15.451,49 0,00 15.451,49

2.1. Liquidados 0 0,00 0 0,00 0,00 0 0

2.2. En proceso de liquidación 18 1.303,00 0 0,00 1.303,00 0,00 1.303,00

2.3. Ocurridos y no reportados 82 14.148,49 0 0,00 14.148,49 0 14.148,49

TOTAL 2.783 3.087.016,57 0,00 0,00 3.087.016,57 0,00 3.087.016,57

CONTRATO 3


CONCEPTOS Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL

31.12.14

Deudas con asegurados 131.171 131.171

TOTAL 0 131.171 131.171

Pasivos corrientes (corto plazo) 0 131.171 131.171

Pasivos no corrientes (largo plazo)

Primas por pagar a Reaseguradores

Reaseguradores Nacionales Sub Total

General Reinsurance Ag.

Munchener Ruck. Zurich Insurance Co.

Código de Identificación

Tipo de Relación R/NR

País

Nombre Reasegurador General Reinsurance AG.

Munchener Rückversicherungs

Zurich Insurance Co.

Código de Identificación R-182 R-183 R-111

Tipo de Relación R/NR NR NR R

País EE.UU. Alemania Suiza


1. Saldos sin Retención 0 4.682 217.780 1.312.812

Meses anteriores

ene-15 4.682 124.467 206.058

feb-15 0 17.521 195.474

mar-15 0 75.792 911.280

Meses posteriores 0 0 0

2. Fondos Retenidos 0 0 0 0

3. Total cuenta 5.21.32.20 (1+2) 0 4.682 217.780 1.312.812

NOTA 26. DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO

NOTA 26.1. DEUDAS CON ASEGURADOS

NOTA 26.2. DEUDAS POR OPERACIONES DE REASEGURO

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía presenta saldos con deudas de asegurados por concepto de pagos transitorios pendientes.

Continúa


NOTA 26.3. DEUDAS POR OPERACIONES DE COASEGURO

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no presenta saldos por deudas por operaciones de coaseguro.

Primas por pagar a Reaseguradores

Scor Re. Swiss Reinsurance Reaseguradores Extranjeros Sub Total

TOTAL GENERAL31.12.14

Nombre Corredor



País 0

0

Nombre Reasegurador Scor Re. Swiss Reinsurance 0

Código de Identificación R-206 R-236 0

Tipo de Relación R/NR NR NR 0

País Francia EE.UU. 0

0


1. Saldos sin Retención 0 132.634 1.667.908 1.667.908

Meses anteriores

ene-15 0 7.260 342.467 342.467

feb-15 0 19.856 232.851 232.851

mar-15 0 105.518 1.092.590 1.092.590

Meses posteriores 0 0 0 0

2. Fondos Retenidos 0 0 0 0

3. Total cuenta 5.21.32.20 (1 + 2 ) 0 132.634 1.667.908 1.667.908

Concepto Saldos con empresas relacionadas Saldos con terceros TOTAL31.12.14

Primas por pagar operaciones de coaseguro 0

Siniestros por pagar por operaciones de coaseguros 0

TOTAL DEUDAS POR OPERACIONES POR COASEGURO 0 0 0

Pasivos corrientes (corto plazo)


Continuación


NOTA 28. OTROS PASIVOS

28.1 IMPUESTOS POR PAGAR

28.1.1 CUENTAS POR PAGAR POR IMPUESTOS CORRIENTES

Concepto 31.12.2014

M$

Iva por pagar 0

Impuesto renta 2.190.031

P.P.M. por pagar 0

Impuesto de terceros 229.292

Impuesto de reaseguro 4.681

Crédito contra el impuesto 0

Otros 0

TOTAL 2.424.004

NOTA 27. PROVISIONES

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no presenta saldos por provisiones.

CONCEPTOSaldo al

01.01.2014

Provisión adicional

efectuada en el periodo

Incrementos en provisiones

existentes

Importes usados

durante el período

Importes no utilizados

durante el período

OtrosTOTAL

31.12.2014

PROVISION 1 0

PROVISION 2 0

PROVISON 3 0

PROVISION N 0

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0

No corriente Corriente TOTAL

PROVISION 1 0

PROVISION 2 0

PROVISON 3 0

PROVISION N 0

TOTAL 0 0 0


28.1.2 PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO (VER DETALLE EN NOTA 21.2)

31.12.2014

Conceptos Activo Pasivo Neto

Deterioro Cuentas Incobrables 282.737 0 282.737

Deterioro Deudores por Reaseguro 0 0 0

Deterioro Instrumentos de Renta Fija 1.186.752 0 1.186.752

Deterioro Mutuos Hipotecarios 22.510 0 22.510

Deterioro Bienes Raíces 226.320 0 226.320

Deterioro Intangibles 0 0 0

Deterioro Contratos de Leasing 6.744.286 0 6.744.286

Deterioro Préstamos otorgados 0 0 0

Provisión Auditoria 5.776 0 5.776

Valorización Fondos de Inversión 0 241.567 -241.567

Valorización Fondos Mutuos 11.333 11.333

Valorización Inversión Extranjera 0 160.815 -160.815

Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero 0 0 0

Valorización Pactos 0 0 0

Activos en Leasing 0 0

Obligaciones Por Leasing 0 0

Prov. Remuneraciones 0 0

Prov. Gratificaciones 11.523 0 11.523

Activo Tributario 6.709 0 6.709

Activo Fijo Financiero -5.075 0 -5.075

Prov. Honorarios Adm. De Pólizas 0 0

Prov. Gastos de Telemarketing y Promociones 0 0

Provisión Costo de Liquidación Externa Siniestros 0 0

Provisión de Vacaciones 308.807 0 308.807

Prov. Indeminización Años de Servicio 173.930 173.930

Provisión Bonos 9.411 0 9.411

Provisión por Gastos de Asistencia 0 0

Provisión de Riesgo 0 0

Gastos Anticipados 0 0 0

Gastos Activados 0 0 0

Pérdidas Tributaria 230.369 0 230.369

Prov. Incentivos Convención 96.787 0 96.787

Otros 2.113.891 0 2.113.891

TOTALES 11.426.066 402.382 11.023.683


28.1.2 PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO (VER DETALLE EN NOTA 22.3)

28.3 DEUDAS CON INTERMEDIARIOS

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía presenta saldos con deudas de intermediarios por concepto de deudas de comisiones por pagar.

31.12.2014

Entidad Relacionada RUT Concepto Deudas de empresas relacionadas (Activo)

Deudas con entidades relacionadas (Pasivo)

Zurich American Company 26-0530367 Consultoria 37.276

Zurich Vida Cía de Seguros S.A. 290011 Viajes 19.655

Chilena Consolidada Seguros Generales S.A.

99.037.000-7 Gastos Administración 48.790

Zurich Insurance Company 910068 Asesorias IT 38.964

Zurich Insurance Company Ltd 910910 Bonos Ltip 356.346

Zurich Global Investment 200057 Asesorias Inversiones

Zurich Shared Services 320003 Servicios Computacionales

Zurich Argentina Cia. de Seguros S.A. 300000

Zurich Latin America Service 300008 Viajes

Inversiones Suizo 320000 Indem. Finiquito 1.387 14.593

ZURICH CORREDORA DE BOLSA S.A. 320007 Colocación de Fondos 120.825

Zurich Santander Seguros Generales 320008 Prestaciones Servicios Inversiones

9.525

Zurich Santander Seguros de Vida Ch 320009 Prestaciones Servicios Inversiones

23.771

Eagle Star International Life Ltda. 301000

Total 142.092 529.040

Deudas con Intermediarios Saldos con Empresas Relacionadas

Saldos con Terceros Total31.12.14

Deudas con Intermediarios:Asesores Previsionales

Corredores 471.670 471.670

Otras

Otras Deudas por Seguro

TOTAL 0 471.670 471.670

Pasivos corrientes (corto plazo) 0 471.670 471.670



28.4 DEUDAS CON EL PERSONAL

31.12.2014

Concepto Total

Indemnizaciones y Otros 4.825.394

Remuneraciones por Pagar 732.314

Deudas Previsionales 362.684

Comisiones por venta 556.516

Vacaciones Rol Privado 258.518

Rol Privado 0

Otros 469.142

TOTAL DEUDAS CON EL PERSONAL 7.204.568

31.12.2014

Concepto Total

TOTAL INGRESOS ANTICIPADOS 0

31.12.2014

Concepto Total

AFP 360.748

Salud 462.352

Caja de Compensación 37.027

Acreedores Varios 458.062

Provisiones Varias 706.900

Provision Comision 804.803

Dividendos por Pagar 3.445

Dividendos Provisorios 5.117.011

Cheques por Pagar 721.729

Proveedores por Pagar 480.628

Otros 913.200

TOTAL OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS 10.065.905

28.5 INGRESOS ANTICIPADOS

28.6 OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

Al 31 de diciembre 2014 la compañía no tiene ingresos anticipados.


NOTA 29. PATRIMONIO

29.1 CAPITAL PAGADO

a. Gestion del Capital

La Compañía mantiene y maneja activamente el capital de la sociedad para cubrir los riesgos inherentes en sus negocios y cubrir las obligaciones normativas. La suficiencia del capital de la Compañía es monitoreada empleando, entre otras medidas, los índices y reglas de solvencia establecidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, así como también por los niveles de solvencia establecidos por el Grupo Zurich. Durante el ejercicio 2014, la Compañía ha cumplido totalmente con los requerimientos de capital exigidos.

Los objetivos primarios de la administración de capital de la Compañía son asegurarse el cumplimiento de los requerimientos regulatorios de patrimonio de riesgo, límites de endeudamiento, margen de solvencia, y excedente de libre disposición que per-mita cubrir imprevistos, de modo de mantener un sólido rating crediticio y sanos índices de capital. Con este objeto, la política de administración de capital ha establecido ciertas alertas que se monitorean en forma permanente.

La Compañía administra la estructura de su capital y realiza ajustes a la luz de cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus actividades. Para poder mantener o ajustar la estructura del capital, la Compañía puede ajustar el monto de pago de dividendos, devolverle capital a sus accionis-tas o emitir instrumentos de capital. No se han realizado cambios a los objetivos, políticas y procesos relacionados durante el ejercicio.

Capital Regulatorio De acuerdo a lo señalado en el artículo 1° letra f. del DFLN°251,

de 1931, la Compañía debe determinar su patrimonio de riesgo como el máximo entre:

• El algoritmo en función de los pasivos exigibles, pasivos indirectos, reservas técnicas y reservas de valor del fondo.

• El margen de de solvencia.

• Y 90.000 Unidades de Fomento.

La compañía determina su Patrimonio Neto conforme lo esta-blecido en la letra c. del artículo 1º del DFL Nº251, de 1931, el patrimonio neto (PN) de una compañía corresponde a la dife-rencia entre el valor de los activos totales y los pasivos exigibles, deducida la suma de cualquier activo que no constituya inversión efectiva, entendiéndose por inversión efectiva aquellos activos que tienen un claro valor de realización o capacidad generado-ra de ingresos.

Obligaciones de la Compañía 1. La compañía mantiene un Patrimonio Neto igual o superior al Patrimonio de Riesgo.

2. La compañía mantiene a lo menos el 100% de las reservas técnicas y el patrimonio de riesgo, invertido en los activos y de acuerdo a los criterios, restricciones y límites de inversión esta-blecidos en los artículos 21, 22, 23 y 24 del DFL Nº251, de 1931, y la normativa vigente de esta Superintendencia.

3. La compañía mantiene las relaciones de Endeudamiento por debajo de los máximos señalados en el artículo 15° del DFL N°25, de 1931:


Indicador Límite máximo normativo Límite de la Política

Endeudamiento Total 20 veces 11,62 veces

Endeudamiento Financiero 1 vez 0,17 vez

4.

DETALLE DEL PATRIMONIO 31.12.2014

Capital Pagado 44.718.799

Reservas Calce Pasivos 5.438.747

Reservas Calce pasivos CUI -371.157

Resultados Acumulados 62.769.754

Dividendos Provisorios -5.117.011

Resultado Ejercicio 17.056.702

Resultado con Ajuste a Patrimonio 0

TOTAL PATRIMONIO 124.495.834

En miles de accionesCapital Suscrito Capital Pagado

31.12.2014 31.12.2014

Emitidas al inicio de periodo 119.064.727 44.718.799

Emitidas por efectivo 0 0

Emitidas en combinación de negocios 0 0

Ejercicio de opciones de acciones 0 0

Emitidas al fin de periodo 119.064.727 44.718.799

Nombre del accionista RUT Tipo de Persona N° Acciones %

Inversiones Suizo_Chilena S.A. 96.609.000-6 Jurídica Nacional 117.856.823 0,9899

Inversiones Cristobal Colon S.A. 96.504.420-5 Jurídica Nacional 701.117 0,0059

Inversiones Alonso de Ercilla 96.502.680-0 Jurídica Nacional 467.402 0,0039

Sanfuentes del Rio Sofia 6.029.390-2 Natural Nacional 9.959 0,0001

Sanfuentes del Rio Teresa 6.375.843-4 Natural Nacional 9.958 0,0001

Sucesion Augusto Grospellier Hidalgo. RN000012-4 Jurídica Nacional 5.119 0,0000

Leon Vda. De Pena Rosa RN000002-7 Natural Nacional 4.580 0,0000

Arroyo Belmar Sergio Hernaldo 2.441.365-9 Natural Nacional 1.992 0,0000

Gomez_lobo Gatica Ana Maria Sylvia 1.454.865-3 Natural Nacional 1.883 0,0000

Iinversiones Drexel Chile LTDA. 79.735.010-9 Natural Nacional 1.388 0,0000

Otros 4.506 0,0001

Total 119.064.727 100

10 MAYORES ACCIONISTAS


29.2 DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS

Se estableció la politica de dividendos para ejercicio 2014 corres-pondiente al 30% de las utilidades liquidas del ejercicio.

La sociedas los distribuirá una vez aprobado el balance por la junta de accionistas y absorbidas las pérdidas acumuladas, si las hubiere.

La Compañía ha reconocido dividendos provisorios por el perio-do comprendido entre el 01 de enero y 31 de diciembre 2014 por un monto de M$4.969.600.

29.3 OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES

La Compañía no ha mantiene Otras Reservas Patrimoniales por el periodo comprendido entre el 01 de enero y 31 de diciembre 2014.

Nombre Cuentas M$

Reservas Estatuarias 0

Reservas Patrimoniales 0

Total Otras reservas patrimoniales 0


NOTA 30. REASEGURADORES Y CORREDORES DE REASEGUROS VIGENTES

Nombre Código de Identificación

Tipo de Relación R/NR País Prima Cedida

M$

Costo de Reaseguro No

Proporcional M$

Total Reaseguro M$

1.- Reaseguradores 0 0 0 5.808.653 0 5.808.653

R1 0

R2 0

1.1.- Subtotal Nacional 0 0 0 0 0 0

Swiss Reinsurance R-236 NR EE.UU 227.488 227.488

Munchener Ruck. R-183 NR Alemania 937.873 937.873

General Reinsurance AG. R-182 NR EE.UU 14.865 14.865

Scor Re R-206 NR Francia 32.235 32.235

Zurich Insurance Co. R-111 R Suiza 4.596.192 4.596.192

0

1.2.- Subtotal Extranjero 0 0 0 5.808.653 0 5.808.653

2.- Corredores de Reaseguros 0 0 0 0 0 0

CRN1 0

R1.1 0

R1.2 0

CRN2 0

R2.1 0

R2.2 0


CRE1 0

R1.1 0

R1.2 0

CRE2 0

R2.1 0

R2.2 0

2.2.- Subtotal Extranjero 0 0 0 0 0 0

Total Reaseguro Nacional 0 0 0

Total Reaseguro Extranjero 5.808.653 0 5.808.653

TOTAL REASEGUROS 5.808.653 0

Continúa


Nombre

Clasificación de Riesgo

Código Clasificador Clasificación de Riesgo Fecha Clasificación

C1 C2 C1 C2 C1 C2

1.- Reaseguradores

R1

R2


Swiss Reinsurance Standar & Poor's AMB AA+ A+ 28-10-11 20-11-11

Munchener Ruck. Standar & Poor's Fitch Ratings AA- AA- 23-03-09 06-02-12

General Reinsurance AG. Standar & Poor's Fitch Ratings AA+ AA+ 09-08-11 23-04-11

Scor Re AMB Fitch Ratings A A+ 26-04-11 15-03-12

Zurich Insurance Co. AMB Fitch Ratings A+ A 18-11-11 09-01-12


2.- Corredores de Reaseguros 0 0 0 0 0 0

CRN1

R1.1

R1.2

CRN2

R2.1

R2.2


CRE1

R1.1

R1.2

CRE2

R2.1

R2.2


Total Reaseguro Nacional

Total Reaseguro Extranjero

TOTAL REASEGUROS

Continuación


NOTA 31. VARIACIÓN DE RESERVAS TéCNICAS

NOTA 32. COSTO DE SINIESTROS DEL EJERCICIO

NOTA 33. DETERIORO DE SEGURO

La variación de las reservas técnicas por el periodo comprendido entre el 01 de enero y el 31 de diciembre del 2014 es la siguiente:

La variación de los siniestros devengados durante el período es la siguiente:

A continuación se detalla el deterioro de seguros registrado durante el presente período:

Concepto Directo Cedido Aceptado Total31.12.14

RESERVA RIESGO EN CURSO -3.798.241 -3.798.241

RESERVA MATEMATICA -1.570.606 -1.570.606

RESERVA VALOR DEL FONDO -32.710.158 -32.710.158

RESERVA CATASTROFICA DE TERREMOTO 0 0

RESERVA DE INSUFUCIENCIA DE PRIMAS -1.284.083 -1.284.083

OTRAS RESERVAS TéCNICAS 0 0

TOTAL VARIACIÓN RESERVAS TÉCNICAS -39.363.088 0 0 -39.363.088

Concepto (M$)

Siniestros Directos 182.308.365

Siniestros Pagados Directos (+) 211.000.972

Siniestros por Pagar Directos (+) 95.655.079

Siniestros por Pagar Directos Período Anterior (-) -124.347.686

Siniestros Cedidos -2.682.425

Siniestros Pagados Cedidos (+) -2.682.425

Siniestros por Pagar Cedidos (+)

Siniestros por Pagar Cedidos Período Anterior (-)

Siniestros Aceptados 325.820

Siniestros Pagados Aceptados (+) 325.820

Siniestros por Pagar Aceptados (+) 0

Siniestros por Pagar Aceptados Período Anterior (-) 0

TOTAL COSTO DE SINIESTRO 179.951.760

Concepto M$31.12.14

Primas 2.182.832

Siniestros 0

Activo por reaseguro 0

TOTAL 2.182.832


NOTA 34. COSTO DE ADMINISTRACIÓN

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía tiene el siguiente detalle de Costo de Administración:

Concepto Total31.12.14

Remuneraciones 11.698.021

Arriendos 1.395.006

Asesorias 1.651.978

Contribuciones y Patentes 1.116.832

Depreciación 529.696

Dietas Directorio 62.610

Gastos asociados al canal de distribución 3.355.760

Gastos de Administración DIS 2.818.771

Gastos de Mantención 942.734

Comision Rebate 1.248.133

Impuestos 1.480.509

Publicidad y Promoción 666.373

Varios Oficina 2.955.344

TOTAL COSTO DE ADMINISTRACIÓN 29.921.766


NOTA 35. RESULTADO DE INVERSIONES

INVERSIONES A COSTO

AMORTIZADO

INVERSIONES A VALOR

RAZONABLE

TOTAL

RESULTADO NETO DE INVERSIONES REALIZADAS 10.085.596 1.258.110 11.343.707

Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 0 0 0

Resultado en venta de propiedades de uso propio 0

Resultado en venta de bienes entregados en leasing 0

Resultado en venta de propiedades de inversión 0

Otros 0

Total Inversiones Realizadas Financieras 10.085.596 1.258.110 11.343.707

Resultado en venta Instrumentos Financieros 10.131.325 1.258.110 11.389.435

Otros -45.728 -45.728

TOTAL RESULTADO NETO DE INVERSIONES NO REALIZADAS 1.615.683 422.601 2.038.283

Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias 0 0 0

Variaciones en el Valor de Mercado respecto del Valor Costo corregido 0

Otros 0

Total Inversiones No Realizadas Financieras 1.615.683 422.601 2.038.283

Ajuste Mercado de la Cartera 1.519.956 422.601 1.942.557

Otros 95.726 95.726

Total RESULTADO NETO DE INVERSIONES DEVENGADAS 58.502.291 6.581.629 65.083.921

Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias 4.830.416 5.340.393 10.170.809

Intereses por bienes entregados Leasing 4.830.416 0 4.830.416

Otros 0 5.340.393 5.340.393

Total Inversiones Devengadas Financieras 53.707.373 3.002.359 56.709.733

Intereses 52.019.925 0 52.019.925

Dividendos 0 960.620 960.620

Otros 1.687.449 2.041.739 3.729.188

Total Depreciación 0 -728.297 -728.297

Depreciación de propiedades de uso propio 0 -208.813 -208.813

Depreciación de propiedades de inversión 0 -420.275 -420.275

Otros 0 -99.209 -99.209

Total gastos de gestión -35.498 -1.032.826 -1.068.324

Propiedades de inversión 0 -523.924 -523.924

Gastos asociados a la gestión de la cartera de inversiones 0 -508.902 -508.902

Otros -35.498 0 -35.498

RESULTADO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUENTA UNICA DE INVERSIONES 0 4.760.839 4.760.839

Total Deterioro de inversiones -726.990 391.022 -335.968

Propiedades de inversión 509.462 509.462

Bienes entregados en leasing -10.200 -10.200

Propiedades de uso propio 0

Inversiones financieras -726.990 -726.990

Otros -108.240 -108.240

Total resultado de inversiones 69.476.581 13.414.202 82.890.783


Concepto Monto Inversiones M$ Resultado de Inversiones M$

1.Inversiones Nacionales 1.516.055.818 76.482.810

1.1 Renta Fija 1.222.252.197 63.095.906

1.1.1 Estatales 85.787.431 13.217.472

1.1.2 Bancarios 253.194.651 10.318.989

1.1.3 Corporativo 721.080.722 32.686.726

1.1.4 Securitizados 1.132.501 85.413

1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 156.422.836 6.714.567

1.1.6 Otros Renta Fija 4.634.056 72.740

1.2 Renta Variable 79.797.503 3.487.134

1.2.1 Acciones 29.343.100 1.279.696

1.2.2 Fondos de Inversión 3.145.714 246.804

1.2.3 Fondos Mutuos 47.308.689 1.960.634

1.2.4 Otros Renta Variable

1.3 Bienes raíces 214.006.118 9.899.770

1.3.1 Bienes raíces uso propio 14.818.228 959.563

1.3.2 Propiedades de Inversión 199.187.890 8.940.207

1.3.2.1 Bienes raíces en Leasing 127.632.995 4.948.033

1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 71.554.895 3.992.174

2. Inversiones en el extranjero 85.339.996 4.862.515

2.1 Renta Fija 30.267.080 1.043.990

2.2 Acciones

2.3 Fondos Mutuos o de inversión 55.072.916 3.818.524

2.4 Otros extranjeros 0 0

3. Derivados 278.956 278.772

4. Otras Inversiones 17.359.453 1.383.975

Total (1+2+3+4) 1.619.034.223 83.008.072

NOTA 35.2 RESULTADO DE INVERSIONES


NOTA 36. OTROS INGRESOS

NOTA 37. OTROS GASTOS

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no presenta saldos por concepto de Otros Ingresos.

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía tiene el siguiente detalle por Otros Gastos:

CONCEPTOS (M$) Conceptos

Servicios y Asesorias Computacionales 108.843 Egresos por servicios y asesorias computacionales

Gastos Plataforma Regional 1.591.281 Egresos por mantenimiento y asesorías a plataforma global

Otros 168.214 Otros egresos de la compañía

TOTAL OTROS EGRESOS 1.868.338

CONCEPTOS (M$) Conceptos

Intereses por primas 0

Otros ingresos 2.122.772 Remuneración Fija y Variable Fondos Mutuos AGF

Otros ingresos 1.298.503 Recuperación de Gastos , Comisión salida rescate , Rebate AGF

Otros ingresos 133.604 Ingresos por prestación de servicios legales con Zurich Santander, además de ingresos por cheques caducos

TOTAL OTROS INGRESOS 3.554.879


NOTA 38. DIFERENCIA DE CAMBIO Y UNIDADES REAJUSTABLES

38.1 DIFERENCIA DE CAMBIO

Conceptos Cargos Abonos

ACTIVOS 0 3.853.448

Activos financieros a valor razonable 560.176

Activos financieros a costo amortizado

Préstamos

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI.

Inversiones Inmobiliarias 3.228.337

Cuentas por cobrar asegurados

Deudores por operaciones de reaseguro

Deudores por operaciones de coaseguro

Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Otros activos 64.935

PASIVOS 25.988 0

Pasivos financieros

Reservas técnicas

Deudas con asegurados

Deudas por operaciones reaseguro 25.924

Deudas por operaciones por coaseguro

Otros pasivos 64

PATRIMONIO

CUENTAS DE RESULTADOS 0 0

Cuentas de ingresos

Cuentas de egresos

Resultado de inversiones

CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS

UTILIDAD (PERDIDA) 25.988 3.853.448


Conceptos Cargos Abonos

ACTIVOS 0 75.849.980

Activos financieros a valor razonable

Activos financieros a costo amortizado 75.297.995

Préstamos

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI)

Inversiones Inmobiliarias

Cuentas por cobrar asegurados 316.176

Deudores por operaciones de reaseguro 84.195

Deudores por operaciones de coaseguro

Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Otros activos 151.614

PASIVOS 77.352.434 9.875.607

Pasivos financieros

Reservas técnicas 77.053.719 9.875.607

Deudas con asegurados 49.635

Deudas por operaciones reaseguro 150.069

Deudas por operaciones por coaseguro

Otros pasivos 99.011

PATRIMONIO

CUENTAS DE RESULTADOS 0 0

Cuentas de ingresos

Cuentas de egresos

Resultado de inversiones

CARGO (ABONO) NETO A RESULTADOS

UTILIDAD (PERDIDA) 77.352.434 85.725.587

38.2 UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES


NOTA 40. IMPUESTO A LA RENTA

40.1 RESULTADO POR IMPUESTO

40.2 RECONCILIACIÓN DE LA TASA DE IMPUESTO EFECTIVA

Concepto Tasa de impuesto % Monto M$

Gasto por impuesto utilizando tasa legal -21,00% -3.997.108

Diferencias permanentes 7,93% 1.544.246

Agregados o deducciones

Impuesto único (gastos rechazados)

Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios)

Efecto por cambio de tasa 0,15% 48.912

Efecto por cambio de tasa -3,47% -663.193

Otros 0,01% 21.130

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta -16,39% -3.046.013

Al 31 de diciembre de 2014 la compañía no presenta saldos por este concepto.

Concepto M$

Gastos por impuesto a la renta:

Impuesto año corriente -2.130.708

Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias -915.305

Cambio en diferencias temporales no reconocidas

Beneficio fiscal ejercicios anteriores

Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente

Subtotales -3.046.013

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21

PPM por Pérdidas

Acumuladas Artículo N°31 inciso 3

Diferencia Impuesto Año Anterior 864.215

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta -2.181.798

NOTA 39. UTILIDAD (PéRDIDA) POR OPERACIÓN DISCONTINUAS


NOTA 41. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

OTROS INGRESOS RELACIONADOS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

OTROS EGRESOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

NOTA 42. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

Al 31 de diciembre de 2014 , no existen garantías otorgadas por letras hipotecarias o similares o contingencias significativas por función u otros conceptos.

Debido a que la compañía presenta saldos ingresos (egresos ) en el rubro “otros” del estado de flujos efectivo que superan el 5% de la suma de flujos por actividades de operación , inversión y financiamiento, se presenta el siguiente detalle:

Concepto Saldo 31.12.2014

Fallecimiento Ptmos. R.V. 9.301

Pago Ptmos. R.V. 33.500

Pre Pago Ptmo. R.V. 1.461.571

Ptmos. Internos Empleados 380

Ptmos. Anticipos Pensiones R.V. 42.316

1.547.068

Concepto Saldo 31.12.2014

Acreedores Ptmos. Pensionados R.V. -2.912.493

Ptmos. Anticipos Pensiones R.V. -10.623

Ptmos. Pensión R.V. -2.549.307

-5.472.422

NOTA 43. HECHOS POSTERIORES

Al 31 de diciembre de 2014, no existen hechos posteriores a revelar por la compañía.


NOTA 44. MONEDA EXTRANJERA

1) POSICIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

Activos Moneda Moneda Otras Consolidado

(USD) (UF) (M$)

Inversiones:

Depósitos 460.541 460.541

Otras 28.184.636 1.317.594.528 3.713 1.345.782.877

Deudores por primas:

Asegurados 4.058.652 4.957.375 9.016.027

Reasegurados 19.477.427 19.477.427

Deudores por siniestros 3.938.510 3.938.510

Otros deudores 0

Otros activos 75.984 34 76.018

TOTAL ACTIVOS 28.721.161 1.345.069.151 4.961.088 1.378.751.400

Pasivos Moneda Moneda Otras Consolidado

(USD) (UF) Monedas (M$)

Reservas

Riesgo en curso 0 -4.517.197 -5.362.150 -9.879.347

Matemática -33.228.255 -105.317 -33.333.572

Reserva Valor del Fondo -62.387.345 0 -62.387.345

Reserva de Calce -5.438.747 0

Reserva Rentas Vitalicias -1.251.349.728 -1.251.349.728

Siniestros por pagar -91.094.352 -62.513 -91.156.865

Primas por pagar: 0

Asegurados -506.417 -363.870 -870.287

Reaseguradores 0 0 -24.534 -24.534

Deudas con Inst. Financieras 0

Otros pasivos -5.319.182 -47.727 -5.366.909

TOTAL PASIVOS -5.319.182 -1.448.569.768 -5.918.384 -1.454.368.587

POSICION NETA 23.401.979 -103.500.617 -957.296 -75.617.187

POSICION NETA (Moneda de Origen) -7.882.417,86 -57.704.526,59 -5.445.159,29

Tipos de cambio de cierre a la fecha de información 606,75 24.627,10 178,29


Conceptos Moneda 1 Moneda 2 Otras monedas Consolidado (M$)

Prima directa 0 345.842.884 27.991.063 373.833.947

Prima cedida 0 -2.249.192 -4.855 -2.254.047

Prima aceptada 0

Ajuste reserva técnica 0 -7.717.175 -2.349.178 -10.066.353

Total Ingreso de explotación 0 335.876.517 25.637.030 361.513.547

Costo de intermediación 0 -4.125.334 -3.657.638 -7.782.972

Costos de siniestros 0 -256.450.829 -1.662.064 -258.112.893

Costo de administración 0 0 0

Total costo de explotación 0 -260.576.163 -5.319.702 -265.895.865

Productos de inversiones 143 0 143

Otros ingresos y egresos -2.286.607 359.955 36.897 -1.889.755

Utilidad (pérdida) por unidades reajustables 316.585 -223.481.502 -22.746.402 -245.911.319

Resultado antes de impuestos -1.969.879 -147.821.193 -2.392.177 -152.183.249

2) MOVIMIENTO DE DIVISAS POR CONCEPTOS DE REASEGURADOROS

3) MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DE LAS OPERACIONES DE SEGUROS EN MONEDA EXTRANJERA

Concepto:Moneda 1 Moneda 2 Otras monedas

Entradas Salidas Movimiento neto Entradas Salidas Movimiento

neto Entradas Salidas

Primas 0,00 -4.794.809,42 -4.794.809,42

Siniestros 5.234.112,27 0,00 5.234.112,27

Otros 0,00 0,00 0,00

Movimiento Neto 5.234.112,27 -4.794.809,42 439.302,85

Concepto:Otras monedas Consolidado (M$)

Movimiento neto Entradas Salidas Movimiento neto

Primas 0,00 -4.794.809,42 -4.794.809,42

Siniestros 5.234.112,27 0,00 5.234.112,27

Otros 0,00 0,00 0,00

Movimiento Neto 5.234.112,27 -4.794.809,42 439.302,85

Continúa

Continuación


SegurosPrima Monto asegurado

Directa Aceptada Cedida Directo Aceptado Cedido

Accidentes 1.937.286 0 20.922 990.363.389 0 10.677.069

Salud 20.198.312 0 305.163 536.378 0 0

Adicionales 24.008.647 0 1.596.212 16.142.230.490 0 1.536.455.513

Sub-Total 46.144.245 0 1.922.296 17.133.130.258 0 1.547.132.582

Sin Res. Matem. = RRC

(Sin adicionales) 0 0 0

Con Res. Matem. = RRC 2.455.666.535 0 173.225.667

(Sin adicionales)

Del DL 3.500

- Seg. AFP

- Inv. Y Sobr.

- R.V.

TOTAL

NOTA 45. CUADRO DE VENTAS POR REGIONES

NO APLICA

NOTA 46. MARGEN DE SOLVENCIA

46.1 MARGEN DE SOLVENCIA SEGUROS DE VIDA

1) INFORMACIÓN GENERAL

SegurosReserva Capital en riesgo

Directa Aceptada Cedida Directo Aceptado Cedido

Accidentes 166.171 0 0 990.197.218 0 10.677.069

Salud 4.504.307 0 0 0 0 0

Adicionales 2.405.714 0 0 16.139.824.776 0 1.536.455.513

Sub-Total 7.076.192 0 0 17.130.021.994 0 1.547.132.582

Sin Res. Matem. = RRC

(Sin adicionales) 17.117.037 0 0

Con Res. Matem. = RRC 48.277.684 0 0

(Sin adicionales)

Del DL 3.500

- Seg. AFP 84.829.532 0 81.680

- Inv. Y Sobr. 0 0 0

- R.V. 1.236.010.481 0 19.264.800

TOTAL 1.393.310.926 0 19.346.480

Continúa

Continuación


2) INFORMACIÓN GENERAL COSTO DE SINIESTROS ÚLTIMOS 3 AñOS

3) RESUMEN

B. SEG. qUE NO GENERAN RESERVAS MATEMáTICAS

A. Seg. Accidentes, Salud y Adicionales

Costo de siniestros últimos 3 años

Nov-2011 - Dic-2012 Nov-2012 - Dic-2013 Nov-2013 - Dic-2014

Directo Aceptado Cedido Directo Aceptado Cedido Directo Aceptado Cedido

Accidentes 59 0 0 724 0 0 48 0 0

Salud 13.269.523 0 335.299 9.962.825 0 386.958 10.070.509 0 308.741

Adicionales 17.724.110 0 1.296.687 18.711.207 0 2.936.065 18.428.507 0 3.341.575

TOTAL 30.993.692 0 1.631.986 28.674.756 0 3.323.022 28.499.064 0 3.650.317

Margen de Solvencia

En Función de las

Primas

En función de los

F.P.

%

Primas F.R. (%) F.S.

Cia. SVS %

Accidentes 14,00% 1.937.286 95,00% 95,00% 257.659 17,00%

Salud 14,00% 20.198.312 96,90% 95,00% 2.686.376 17,00%

Adicionales 14,00% 24.008.647 85,29% 95,00% 3.193.150 17,00%

TOTAL 46.144.245 6.137.185

Margen de Solvencia

En función de los

SiniestrosSiniestros F.R. (%)

Cia. SVS

Accidentes 277 95,00% 95,00% 45

Salud 11.100.986 96,90% 95,00% 1.792.809

Adicionales 16.922.132 85,29% 95,00% 2.732.924

TOTAL 28.023.395 4.525.778

Margen de solvencia

Capital en riesgo Factor (%) Coef. R. (%) TOTAL

Cia. SVS

2.282.440.868 0,05% 98,71% 50,00% 1.126.499


C. SEG. CON RESERVAS MATEMáTICAS

NOTA 47. CUMPLIMIENTO CIRCULAR 794

NOTA 48. SOLVENCIA

NO APLICA. (Sólo Cias. Seguros Generales)

48.1 CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

Margen de Solvencia

PasivoTotal

PasivoIndirecto

Reserva de Seguros Reserva SegurosLetra B.

Reserva Valor del Fondo (*)

RVF

Oblig. Cia. Menos

(A+B+RVF)

Sub Total (Columna ant./20)

Sub Total (RVF/140)

TOTAL

Accidentes Salud Adicionales Letra A.

1.550.425.880 0 166.171 4.504.307 2.405.714 7.076.192 8.565.882 142.697.630 1.392.086.176 69.604.309 1.019.269 70.623.578

MARGEN DE SOLVENCIA

77.887.261

(*) Excluye reserva adicionales e incluye reserva de descalce.

Obligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 1.596.968.563

Reservas Técnicas 1.519.081.301

Patrimonio de Riesgo 77.887.261

Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 1.614.983.397

Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 18.014.834

Patrimonio Neto 121.989.988

Patrimonio Contable 124.513.174

Activo no efectivo (-) -2.523.186

ENDEUDAMIENTO

Total 11,62

Financiero 0,17


48.2 OBLIGACIÓN DE INVERTIR

Total Reserva Seguros Previsionales 1.301.482.518

Reserva de Rentas Vitalicias 1.216.734.665

5.31.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias 1.235.999.465

5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias -19.264.800

Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivenda 84.747.853

5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 84.804.553

5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia -56.700

Total Reservas Seguros No Previsionales 214.646.792

Reserva de Riesgo en Curso 9.879.315

5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 9.879.315

5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso 0

Reserva Matemática 37.001.677

5.21.31.30 Reserva Matemática 37.001.677

5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 0

5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 142.698.661

Reserva de Rentas Privadas 14.135.043

5.31.31.50 Reserva de Rentas Privadas 14.135.043

5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas 0

Reserva de Siniestros 10.932.097

5.31.31.60 Reserva de Siniestros 12.005.793

5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros -1.073.696

Reserva Catastrófica de Terremoto 0

5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto 0

5.14.26.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Catastrófica de Terremoto 0

Total Reservas Adicionales 2.951.991

Reserva de Insuficiencia de Primas 1.284.083

5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas 1.284.083

5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas 0

Otras Reservas Técnicas 1.667.908

5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas 0

5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas 1.667.908

Primas por Pagar (Sólo seguros generales - ver cuadro) 0

Reserva de Riesgo en Curso de Primas por Pagar (RRCPP) 0

Reserva de Siniestros de Primas por Pagar (RSPP) 0

TOTAL OBLIGACiÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 1.519.081.301

Patrimonio de Riesgo 77.887.261

Margen de Solvencia 77.887.261

Patrimonio de Endeudamiento 70.869.063

(PE+PI./5) Cías Seg. Generales (PE+PI-RVF./20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida 70.869.063

Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 20.613.089

Patrimonio Mínimo UF90.000 (UF120.000 Si es Reaseguradora. 2.216.439

TOTAL OBLIGACiÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 1.596.968.563


48.3 ACTIVOS NO EFECTIVOS

48.4 INVENTARIO DE INVERSIONES

Activo No Efectivo Fecha Inicial Activo Inicial M$ Saldo Activo M$ Amortización del período M$

Plazo deAmortización (meses)

Comisión Anticipada Hites 01-01-2014 2.960.447 2.441.786 -670.247 60

Existencia de Materiales 01-01-2014 135.769 110.568 -64.125 1

Cheques Restaurant 01-01-2014 13.569 -29.167 -6.125 1

TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 3.109.785 2.523.186 -740.497

ACTIVOS SALDO ESF INV. NO REPRESENT. DE R.T. Y P.R.

a. Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 85.787.431

b. Depósitos a plazo o titulos representativos de captaciones emitidos por Bancos e Instituciones Financieras. 245.026.814 -

b.1 Depósitos y otros 48.443.562

b.2 Bonos bancarios 196.583.252

c. Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras 8.167.837

d. Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. 725.292.832

dd. Cuotas de fondos de inversión 3.145.714 -

dd.1 Mobiliarios

dd.2 Inmobiliarios 3.145.714

dd.3 Capital de riesgo

e. Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas. 27.421.345 2.269.576

ee. Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias.

f. Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada. (1er.grupo)

g. Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a asegurados) no vencido. 2.419.343

h. Bienes raíces. 214.006.118 -

h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta 86.373.123

h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing

h.3 Bienes raíces urbanos habitacionales para uso propio o de renta - -

h.4 Bienes raíces urbanos habitacionales entregados en leasing 127.632.995

i. Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. N° 3500 Y crédito por saldo cuenta individual. (2do.grupo) 336.342

ii. Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida. (2do.grupo) 2.111.135

j. Activos internacionales. 85.339.996 72.720

k. Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada. (1 er.grupo)

l. Crédito a cedentes por prima no vencida devengada. (1 er.grupo)

m. Descuento de aceptación no devengado. 278.956

n. Mutuos hipotecarios endosables 156.422.836 -

ñ. Bancos 6.262.582

o. Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo 47.308.689

p. Otras Inversiones Financieras

q. Crédito de Consumo 6.443.276

r. Otras inversiones representativas según DL N°1092 (sólo mutualidades)

s. Caja 427.882 427.882

t. Muebles para uso propio 2.151.020 2.151.020

u. Inversiones Depositadas bajo el N°7 del DFL 251 1.554.447

u.1 AFR 1.554.447

u.2 Fondos de Inversión Privados Nacionales

u.3 Fondos de Inversión Privados Extranjeros

u.4 Otras Inversiones depositadas

v. Otros (acciones cerradas, participaciones en filiales y coligadas) 1.946.525 1.946.525

TOTAL 1.621.851.120 6.867.723

Continúa


INV. REPRESENT. DE R.T. Y P.R. INVERSIONES qUE RESPALDAN RESERVA TECNICA

INVERSIONES qUE RESPALDAN PATRIMONIO DE RIESGO

SUPERAVIT DE INVERSIONES

85.787.431 2.277.586 71.938.287 11.571.558

245.026.814 245.026.814

48.443.562 48.443.562

196.583.252 196.583.252

8.167.837 8.167.837

725.292.832 725.292.832

3.145.714 3.145.714

- -

3.145.714 3.145.714

- -

25.151.769 25.151.769

- -

- -

2.419.343 2.419.343

214.006.118 214.006.118

86.373.123 86.373.123

-

- -

127.632.995 127.632.995

336.342 336.342

2.111.135 2.111.135

85.267.276 85.267.276

- -

- -

278.956 278.956

156.422.836 156.422.836 -

6.262.582 313.608 5.948.974

47.308.689 47.308.689

-

6.443.276 6.443.276

-

-

-

1.554.447 1.554.447

1.554.447 1.554.447

-

-

-

-

1.614.983.397 1.519.081.302 77.887.261 18.014.834

Continuación


PROCEDIMIENTO DE RESERVAS DE SEGUROS DE VIDA

1. INTRODUCCION

Este documento tiene como objetivo ilustrar los principios téc-nicos actuariales internacionalmente aceptados y el fundamen-to legal emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros utilizados en la evaluación de reservas técnicas de seguros de vida; las cuales, respaldarán las obligaciones emanadas de la venta o aceptación de riesgos de seguros.

Se define por reserva a la provisión contable que deben consti-tuir las compañías aseguradoras para hacer frente a las obliga-ciones futuras contraídas de corto y largo plazo con sus asegu-rados. Son obligatorias, en cuanto a las primas, las matemáticas, las de riesgo en curso; y en cuanto a los siniestros, las de siniestros pendientes de liquidación o pago y las de siniestralidad poco conocida, cíclica o catastrófica y las de inversión y fluctua-ción de valores.

Con el fin de ser consistentes con el funcionamiento de la com-pañía consideraremos las siguientes líneas de negocios:

• Seguros Individuales

• Seguros Protección Familiar

• Seguros de Grupo

• Rentas Previsionales

Los criterios a aplicar en el cálculo de reservas para cada uno de los productos de la compañía se detallarán en este documento haciendo referencia a la normativa vigente.

Existen en este documento variados links con el fin de tener un acceso directo a información complementaria y así conseguir una mejor ilustración de los pasos y resultados obtenidos.

2. ASPECTOS LEGALES Y TECNICOS DEL CáLCULO DE RESERVAS

2.1.- EXTRACTO DEL DECRETO CON FUERZA DE LEY 251 “Artículo 20.- Las entidades aseguradoras y reaseguradoras establecidas en el país, para cumplir con las obligaciones prove-nientes de la contratación de los seguros y reaseguros, deberán constituir reservas técnicas, de acuerdo a los principios actua-riales, procedimientos, tablas de mortalidad, tasas de interés y

otros parámetros técnicos que, por norma de carácter general, establezca la Superintendencia. Su modificación o reemplazo deberá comunicarse a las compañías con 120 días de anticipa-ción, a lo menos.

Las reservas técnicas se clasificarán en los siguientes tipos:

1. Reserva de riesgo en curso por las obligaciones de una compañía con los asegurados, originadas por primas de contra-tos de seguros de corto plazo;

2. Reserva matemática por las obligaciones de una com-pañía de segundo grupo con los asegurados, originadas por primas de contratos de seguros de largo plazo;

3. Reserva de siniestros por las obligaciones por siniestros ocurridos y que estén pendientes de pago, y por los ocurridos y no reportados;

4. Reserva adicional por aquellos riesgos cuya siniestralidad es poco conocida, altamente fluctuante, cíclica o catastrófica y que, a juicio de la Superintendencia, mediante normas de carác-ter general, sea necesario constituir para el normal desenvolvi-miento de la actividad aseguradora o reaseguradora;

5. Reserva de descalce, por los riesgos originados en el descalce de plazo, tasa de interés, moneda e instrumentos de inversión, entre los activos y pasivos de la compañía, y

6. Reserva de valor del fondo, en la parte que corresponda a las obligaciones generadas por las cuentas de inversión en los seguros del segundo grupo que las contemplen.

La Superintendencia, sin perjuicio del cumplimiento de los requi-sitos establecidos en el artículo 16, mediante norma de carácter general, establecerá las disposiciones y requisitos mínimos a las cuales deberán sujetarse las cesiones de reaseguro, para efectos de ser deducidas del cálculo de las reservas técnicas.

En todo caso, una compañía sólo podrá deducir de las mencio-nadas reservas, la prima efectivamente pagada a su reasegurador, por las cesiones correspondientes a los riesgos asumidos.

3. NORMATIVA VIGENTE qUE REGULA LA CONSTITUCION DE RESERVAS


NORMA DE CARáCTER GENERAL 306_2011 Imparte instrucciones sobre aplicación de normas IFRS en la constitución de Reservas Técnicas de seguros distintos de los seguros previsionales del D.L 3.500 de 1980 y de Invalidez y Sobrevivencia; además, deroga Normas de Carácter General y Circulares Vigentes al 31 de diciembre 2011.

NORMA DE CARáCTER GENERAL 318_2011 Imparte instrucciones sobre aplicación de normas IFRS en la constitución de Reservas Técnicas en seguros de Renta Vitalicia y de Invalidez y Sobrevivencia, del D.L 3.500 de 1980.

En ambas normas se establece que “las compañías aseguradoras y reaseguradoras deben constituir reservas técnicas que reco-nozcan las obligaciones emanadas de la venta o aceptación de riesgos de seguros”.

Establece también que “la aplicación de IFRS a reservas técnicas (RT) en compañías de seguros está abordada fundamentalmente en el IFRS 4, el cual si bien no señala un mecanismo específico de valorización de RT, si entrega criterios generales de tratamiento de pasivos de seguros de las compañías y establece ciertas res-tricciones que es necesario considerar. El IFRS 4 se ha definido como una norma transitoria a la espera de un estándar más definitivo para la valorización de RT en aseguradoras, el cual se encuentra actualmente en desarrollo”.

Considerando lo anterior, para la aplicación de las normas IFRS las compañías aseguradoras deberán sujetarse a las instrucciones de la normas indicadas y en lo no explícitamente señalado, a las instrucciones generales IFRS.

NORMA DE CARáCTER GENERAL 320_2011 Modifica y complementa NCG 306 sobre constitución de Reservas Técnicas de seguros distintos de los seguros previsionales del D.L 3.500 de 1980 y de Invalidez y Sobrevivencia.

La entrada en vigencia de las normas indicadas previamente serán aplicables solo a las pólizas emitidas o renovadas a partir del día uno de enero 2013. Lo anterior sin perjuicio de su apli-cación voluntaria para todos los seguros vigentes.

4. SEGUROS INDIVIDUALES

a. Seguros de vida “Tradicionales”. Agruparemos bajo este con-cepto a los seguros cuyo riesgo a cubrir se pueden considerar dentro de los ramos FECU como Vida Entera, Temporales, Accidentes Personales, Dotales o Mixtos, Renta y Dotales Puro o Capital Diferido. La principal característica de estos seguros es su prima constante (Prima Nivelada. la cual incluye tasa de interés y riesgo de mortalidad y/o sobrevivencia.

Estos seguros generan reserva matemática en su cobertura principal y reserva de riesgo en curso por las coberturas adicio-nales en función de las primas emitidas.

En estos seguros, la reserva matemática de la cobertura principal se calcula como la diferencia entre el Valor Presente de los Futuros Siniestros y el Valor Presente de las Futuras Primas considerando una tasa de descuento de 3% anual utilizando el método de primas modificadas. Ver Anexo 1 para el detalle de la metodología.

Las reservas de coberturas adicionales se calcularán de acuerdo al criterio siguiente cuando el pago de primas es anual.

“Cuando existe coincidencia entre el plazo del seguro y periodo de cobertura y el riesgo se distribuye en forma uniforme durante dicho plazo, el reconocimiento del ingreso (prima. entonces es proporcional al tiempo de cobertura (numerales diarios)”

Para los seguros con periodicidad de pago semestral, trimestral o mensual la reserva de estas coberturas se calculará aplicando el acápite siguiente incorporado en la NCG 320.

“En seguros donde se establezca un periodo de cobertura y reco-nocimiento de la prima inferior a la vigencia de la póliza, se podrá considerar para efectos de RRC dicho período. No obstante lo anterior, la aseguradora deberá mantener siempre al menos una RRC equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor al equi-valente en prima al periodo de gracia establecido en la póliza. En estos casos no se descuenta gastos de adquisición”.

El detalle de planes que la compañía tiene pólizas en inventario se indican en el siguiente cuadro:


b. Seguros en los cuales la compañía mantiene una cuenta de inversión a favor del contratante del seguro, denominada usual-mente Valor Póliza, expresada en unidades monetarias o en cuotas y no supeditada su disponibilidad a la ocurrencia del seguro. Estos seguros que generalmente se conocen bajo la denominación de “Universales y “Unit Linked” en nuestra com-pañía están bajo la denominación “Vida Universal” y “Business Life” tanto privados como de Ahorro Previsional Voluntario.

En este caso la compañía mantendrá como reserva el Valor Póliza para la “Componente de Depósito”. En el Anexo 2 de este docu-mento es posible encontrar un detalle con la derivación del Valor Póliza en función de los parámetros de la póliza.

Para las diferentes coberturas aseguradas la NCG 306 establece lo siguiente:

“La RRC se determinará sobre la base del costo de las cobertu-ras, considerando la periodicidad establecida en la póliza para el cargo de dicho costo en el valor póliza. No obstante lo ante-rior, la aseguradora deberá mantener siempre al menos una RRC equivalente a un mes de prima”.

De acuerdo a lo anterior se provisionará como Reserva de Riesgo en Curso un Costo de Seguro, valor que es descontado el último día hábil del mes del Valor Póliza mientas este sea positivo.

Familia Tipo de Plan Código Cía Nombre del Plan Código FECU Plazo Cobertura Principal

Ind. Temporal 10 Temporal Renovable 102 C.P.

Ind. Temporal 20 Temporal Plazo Fijo 102 C.P.

Ind. Temporal 21 Temporal (con Edad Retiro) 102 C.P.

Ind. Temporal 25 Temporal A Plazo Fijo 102 C.P.

Ind. Temporal 26 Temporal con Edad Retiro 102 C.P.

Ind. Temporal 27 Temporal Plus A Plazo Fijo 103 C.P.

Ind. Temporal 28 Temporal con Edad Retiro 104 C.P.

Ind. Temporal 29 Temporal Plus con Edad Retiro 105 C.P.

Ind. Temporal 30 Temporal A Plazo con Devolucion Primas 102 C.P.

Ind. Temporal 40 Temporal A Capital Decreciente 102 C.P.

Ind. Temporal 45 Temporal Top 102 C.P.

Ind. Temporal 47 Temporal Riesgo Preferente 102 C.P.

Ind. Fdo. Pensiones 60 Fondo de Pensiones 105 C.P.

Ind. Fdo. Pensiones 61 Previsional 105 C.P.

Ind. Dotal Puro 75 Capitalizacion y Prevision 106 C.P.

Ind. Dotal Puro 76 2A. Pension de Libre Destinatario 106 C.P.

Ind. Dotal Puro 77 Seguro Capital 106 C.P.

Ind. Mixto 80 Dotal simple 104 C.P.

Ind. Mixto 81 Previsión y Jubilación Privada 104 C.P.

Ind. Mixto 82 Dotal Doble Creciente 104 C.P.

Ind. Mixto 84 Dotal Triple Creciente 104 C.P.

Ind. Mixto 87 Dotal con Capital Doblado 101 C.P.

Ind. Mixto 88 Dobre Dotal 104 C.P.

Ind. Vida entera 90 Vida Entera 101 C.P.

Ind. Temporal 95 Mas Vida 102 C.P.

Ind. Temporal 120 Desgravamen Individual 112 C.P.


Adicionalmente a la reserva de Valor del Fondo para la Componente de Depósito de estos seguros, se constituirá una Reserva para Descalce, de acuerdo al numeral 3.4.2 del Título III de la NCG 306 del año 2011.

Las circulares que complementan la metodología de cálculo de estas reservas son:

Familia Tipo de Plan Código Cía Nombre del Plan Código FECU Plazo Cobertura Principal

Ind. Cta. Unica Inv. 201 Vida Universal 103 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 202 Vida Universal Interes protegido 103 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 203 Vida Universal Plus 103 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 204 Vida Universal Interes protegido Plus 103 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 231 Business Life 103 L.P


Ind. Cta. Unica Inv. 233 Zrich Indices 103 L.P


Ind. Cta. Unica Inv. 235 Premium Life Liquidez 105 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 236 Seguro Promujer 106 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 241 Capital Life 103 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 251 Vida A.P.V (1) 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 252 Vida A.P.V 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 271 Business A.P.V 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 281 Business Life A.P.V. Plus 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 282 Business Life A.P.V. Plus - Itp 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 283 A.P.V 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 284 AP.V. Full Proteccion 425 L.P


Ind. Cta. Unica Inv. 286 A.P.V. 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 287 Busines Preferente (A.P.V.) 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 288 A.P.V. Más 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 291 Business A.P.V. G-0 425 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 292 APV Full Proteccion (1) 425 L.P


Ind. Cta. Unica Inv. 294 Full Proteccion (A.P.V.) 425 L.P




Ind. Cta. Unica Inv. 501 Seguro Con Ahorro (Santander A) 303 L.P

Ind. Cta. Unica Inv. 503 Seguro Con Ahorro (Santander B) 303 L.P

NORMA DE CARáCTER GENERAL 320_2011

Los planes de seguros considerados en esta agrupación son los siguientes:


d. Otros Seguros. En este grupo debemos considerar Accidentes Personales y Salud. En general estos son seguros de corto plazo (un año) renovables automáticamente a la fecha de vigencia final excepto que exista una comunicación por parte del asegurado en sentido contrario. Dicha renovación se efectuará mientras las condiciones de asegurabilidad así lo permitan. Para este tipo de contratos se constituye una RRC de acuerdo al numeral 1 del

capítulo III de la NCG 306 del año 2011. En el caso particular de los seguros registrados con los planes 402, 404 y 405, corres-pondientes a “Renta Diaria Por Hospitalización”, “Total Protección” y “Años Protegidos”, se aplicará para efectos del cálculo de la RRC el periodo de gracia establecido en el condi-cionado general de la póliza.

Familia Tipo de Plan Código Cia. Nombre del Plan Código FECU Plazo Cobertura Principal

Ind Salud 35 Seguro Safe 109 C.P.

Ind Salud 36 Seguro Safe 2004 109 C.P.

Ind AA.PP. 50 Seguro Ejecutivo Integral 110 C.P.

Ind AA.PP. 51 Mas Proteccion 110 C.P.

Ind AA.PP. 52 Accidentes Personales Dinamico 100 C.P.

Ind AA.PP. 53 Accidentes Personales Dinamico 110 C.P.

MC Salud 402 Renta Diaria por Hospitalizacion 109 C.P.

MC AA.PP. 404 Total Proteccion 110 C.P.

MC AA.PP. 405 Años Protegidos 110 C.P.

MC Salud 406 Seguro Oncológico 309 C.P.

MC AA.PP. 407 Muerte Accidental Cross Selling 310 C.P.

MC Salud 408 Rta Diaria x Hospitalización (Hites) 309 C.P.

MC AA.PP. 409 Muerte Accidental (Hites) 310 C.P.

MC Salud 410 Indemnizacion Diagnóstico Cancerigeno 309 C.P.

MC Salud 414 Seguro Oncologico IRAM 309 C.P.

MC Salud 415 Seguro de enfermedades graves 309 C.P.

c. Rentas privadas. Estas pueden ser temporales o vitalicias con y sin períodos garantizados o diferidos.

En estos seguros la reserva de siniestros de la cobertura de sobrevivencia se calcula como el Valor Presente de los Futuros Siniestros de acuerdo al numeral 2.1 de la NCG 318 del año 2011.

En ella se establece que la tasa de descuento equivaldrá a la menor entre la Tasa de Venta y la TM.


Los planes de seguros considerados en esta agrupación son los siguientes:

Familia Tipo de Plan Código Cia. Nombre del Plan Código FECU Plazo Cobertura Principal

Ind Rta. No Prev. 73 Rentas No Previsional ]Garantiza 105 L.P

Ind Rta. No Prev. 74 Renta Vitalicia Privada 105 L.P

Ind Rta. No Prev. 78 Renta Flexible No Previsional 105 L.P


5. SEGUROS PROTECCION FAMILIAR

DEFINICIÓN DEL PLAN DE SEGURO:

El seguro de Protección Familiar corresponde técnicamente a un seguro temporal anual renovable a prima de riesgo, el cual no da derecho al contratante a valores garantizados.

De acuerdo a la definición descrita en el párrafo anterior y los plazos de cobertura existentes en esta póliza, corresponde constituir para este tipo de seguros una Reserva de Riesgo en Curso, de acuerdo a lo señalado en el Título III número 1 de la NCG 306 del año 2011.

LA NCG 306 establece lo siguiente en relación a la constitución de la reserva de riesgo en curso para aquellos seguros de corto plazo (plazo no superior a 48 meses) en el Titulo III número 1 letra b:

“Constitución de reservas de riesgos en curso (RRC. por un 100% de la prima directa, menos Costos de Adquisición, con un tope de 30% de la prima”. La reserva se constituye por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, determinada de acuerdo al método de numerales diarios”

“Cuando existe coincidencia entre el plazo del seguro y periodo de cobertura y el riesgo se distribuye en forma uniforme duran-te dicho plazo, el reconocimiento del ingreso (prima) entonces es proporcional al tiempo de cobertura (numerales diarios)”

Sin embargo, la NCG 320 del año 2011 modifica de la siguiente manera la constitución de reserva de riesgos en curso, cuando no existe coincidencia entre el período de cobertura y el reco-nocimiento de la prima:

“En seguros donde se establezca un periodo de cobertura y reconocimiento de la prima inferior a la vigencia de la póliza, se podrá considerar para efectos de RRC dicho período. No obstan-te lo anterior, la aseguradora deberá mantener siempre al menos una RRC equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor al equivalente en prima al periodo de gracia establecido en la póli-za. En estos casos no se descuenta gastos de adquisición”.

En esta línea de negocios, el período de cobertura es anual y el reconocimiento del la prima es mensual, por lo que no es posi-ble constituir la RRC considerando la prima no ganada en pro-porción al tiempo de cobertura futura (método de numerales diarios).

Por otro lado, Chilena Consolidada ha definido seguir los están-dares de práctica actuarial y los principios que la sustentan para el cálculo de la RRC. Estos principios se pueden resumir de la siguiente manera1:

1) La RRC es la cantidad suficiente para cubrir el valor esperado de los costos futuros, considerando el tiempo que falta por transcurrir para el vencimiento del contrato del seguro.

2) La determinación de la RCC debe sustentarse sobre bases actuariales independientemente de la prima cobrada y ser congruente con las hipótesis utilizadas en el cálculo de la prima de tarifa.

3) Las bases para la valuación de la RRC deben revisarse en forma periódica en función de las variaciones en los supuestos origi-nales, conforme se conozca o recopile nueva información.

Dado lo anterior, y teniendo presente que es importante consi-derar en el cálculo de la RRC el periodo de tiempo que resta hasta que finalice la responsabilidad de la compañía, se consti-tuirá la RRC considerando la NCG 306 y la modificación presen-te en la NCG 320 del año 2011 de la siguiente manera:

a. Para aquellas pólizas que estén al día en sus pagos se consti-tuirá una RRC correspondiente al equivalente en prima al perio-do de gracia establecido en la póliza.

b. Para aquellas pólizas que no estén al día en sus pagos, se constituirá una RRC equivalente en prima al periodo de gracia establecido en la póliza menos el equivalente en prima al perio-do de gracia ya consumido a la fecha de cálculo.

1 Estándar de Práctica Actuarial N°2: Cálculo Actuarial de las Reservas de Riesgos en Curso para los Seguros de Corto Plazo (Vida y No-Vida). 2003. Desarrollado por la Asociación Mexicana de Actuarios y adoptada por el Colegio Nacional de Actuarios de México.


Familia Tipo de Plan Código Cia. Nombre del Plan Código FECU Plazo Cobertura

PF Prot. Familiar 170 Protección Familiar Tradicional 107 C.P

PF Prot. Familiar 171 Prot.Familiar A Prima Niv. 107 C.P

PF Prot. Familiar 173 "Mas Vida" 108 C.P

PF Prot. Familiar 174 Protección Familiar Top 109 C.P

PF Prot. Familiar 175 Protección Familiar Uno 110 C.P

PF Prot. Familiar 176 Protección Familiar Dos 111 C.P

PF Prot. Familiar 177 Protección Familiar Trad 112 C.P

PF Prot. Familiar 178 Protección Familiar Vida 113 C.P

PF Prot. Familiar 179 PF Vida Mujer Plan B 114 C.P

PF Prot. Familiar 180 Protección Familiar Completo 107 C.P





PF Prot. Familiar 186 Protección Familiar Dos 107 C.P

PF Prot. Familiar 188 Protección Familiar Vida Mujer 107 C.P



PF Prot. Familiar 193 Mas vida 107 C.P


PF Prot. Familiar 195 Mas vida 107 C.P



Planes de seguro incluidos en esta línea de negocios:


6. RESERVAS DE SEGUROS COLECTIVOS

Se consideran aquí todos aquellos seguros temporales asociados a grupos homogéneos de asegurados; por ejemplo, trabajadores de empresas, clientes de grandes tiendas o instituciones banca-rias y financieras con coberturas diversas como fallecimiento, invalidez o salud.

A. SEGUROS DE VIDA, ACCIDENTES PERSONALES Y SALUD Seguro Temporal anual renovable a prima de riesgo y que no da derecho a valores garantizados asociados a grupos homogéneos de asegurados como por ores de empresas, clientes de grandes tiendas o instituciones bancarias y financieras.

El riesgo es determinado anualmente en la fecha de emisión (renovación) en función de las edades de la siniestralidad de la póliza, los asegurables incorporados en la póliza, las coberturas y las sumas aseguradas.

La NCG 306 establece lo siguiente para seguros de corto plazo (no superior a 48 meses):

“La constitución de reserva de riesgo en curso es por el 100% de la prima directa menos los costos de adquisición, con un tope del 30%. La reserva se constituye por la proporción de la prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, determinada de acuerdo al “método de los nume-rales diarios”.

Este criterio se aplica “Cuando existe coincidencia entre el plazo del seguro y periodo de cobertura y el riesgo se distribuye en forma uniforme durante dicho plazo, el reconocimiento del ingreso (prima) entonces es proporcional al tiempo de cober-tura (numerales diarios)”

Sin embargo la NCG 320 complementa el párrafo b del punto 1 con el siguiente texto:

“En seguros donde se establezca un periodo de cobertura y reconocimiento de la prima inferior a la vigencia de la póliza, se podrá considerar para efectos de RRC dicho período. No obstante lo anterior, la aseguradora deberá mantener siempre al menos una RRC equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor al equivalente en prima al periodo de gracia estable-cido en la póliza. En estos casos no se descuenta gastos de adquisición”.

Dado lo anterior, se constituirá la RRC considerando la NCG 306 y la modificación presente en la NCG 320 del año 2011 de la siguiente manera:

a. Para todos los riesgos asegurados se constituirá una RRC correspondiente al equivalente a un mes de prima establecido en la póliza.


Los planes de seguro incluidos en esta agrupación de seguros colectivos:

b. Seguros de Desgravamen a Corto plazo

La NCG 306 establece lo siguiente para seguros de corto plazo (no superior a 48 meses):

“La constitución de reserva de riesgo en curso es por el 100% de la prima directa menos los costos de adquisición, con un tope del 30%. La reserva se constituye por la proporción de la prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, determinada de acuerdo al “método de los numerales diarios”.


Col A.F.P 128 Col.Invalidez y Sobrevivencia 420 C.P

Col AA.pp 102 Temporal Ren. Col.Acc.Pers 210 C.P

Col AA.pp 104 Temp. Renov. Acc.Pers.Base Ipp 210 C.P

Col AA.pp 112 Col.Viaje Seguro 210 C.P

Col AA.pp 122 Temporal Ren. Col.Ap. M.C 210 C.P

Col AA.pp 129 Temporal Ren. Col.Acc.Pers 210 C.P

Col AA.pp 154 Temporal Ren. Col. Acc.Pers. Fidens 210 C.P

Col Invalidez 114 Colectivo de Invalidez 208 C.P

Col Salud 103 Temporal Ren. Colectivo Salud 209 C.P

Col Salud 106 Colectivo Gastos Especificos Salud 209 C.P

Col Salud 107 Colectivo Gastos Mayores de Salud 209 C.P

Col Salud 108 Salud Dipreca 209 C.P

Col Salud 109 Colectivo Infarto Cardiaco 209 C.P

Col Salud 111 Salud Total Cam 209 C.P

Col Salud 113 Colectivo Salud 209 C.P

Col Salud 116 Seguro Catastrofico 209 C.P

Col Salud 117 Seguro Gastos Mayores de Salud 209 C.P

Col Salud 118 Seguro Salud Hospitalario 209 C.P

Col Salud 119 Seguro Safe 2004 209 C.P

Col Salud 125 Temporal Renovable Mass Consumer 302 C.P

Col Salud 126 Catastrófico Mass Consumer 309 C.P

Col Salud 127 Col. Oncologico Mc 209 C.P

Col Salud 150 Colectivo Oncologico 209 C.P

Col Salud 151 Colectivo Oncologico-100 209 C.P

Col Salud 153 Gastos Mayores De Salud Fidens 209 C.P

Col Salud 157 Plan Oncologico Ans 209 C.P

Col Salud 160 Colectivo Cell- Dental 209 C.P

Col Salud 161 Colectivo Dental 209 C.P

Col Salud 162 Colectivo Global Dental 209 C.P

Col Salud 163 P.Medicas Mayores 12 Meses 209 C.P

Col Salud 164 P.Medicas Mayores 12 Meses Cc 209 C.P

Col Temp. Vida 100 Temporal Renovable Colectivo 202 C.P

Col Temp. Vida 101 Temp. Renovable Col. Deptes. 202 C.P

Col Temp. Vida 105 Semper 202 C.P

Col Temp. Vida 110 Colectivo de Escolaridad 202 C.P

Col Temp. Vida 115 Temporal Renovable Colectivo A 202 C.P

Col Temp. Vida 121 Temp. Renovable Col.M.C 202 C.P

Col Temp. Vida 152 Temporal Renovable Colectivo Fide 202 C.P


También en este caso la SVS incorpora la opción de calcular la reserva utilizando la metodología indicada en el punto c. bajo justificación técnica.

c. Seguros de Desgravamen a Largo Plazo (Superior a 48 meses)

En estos seguros la reserva matemática de la cobertura principal se calcula como la diferencia entre el Valor Presente de los Futuros Siniestros y el Valor Presente de las Futuras Primas considerando una tasa de descuento de 3% anual. Si los seguros son a prima

7. SEGUROS PREVISIONALES

Todos los procesos están basados en lo dispuesto en el D.L. 251 de Compañías de Seguros, D.L. 3.500 de Administradores de Fondos de pensiones y en las diferentes normas impartidas por la Superintendencia de Pensiones y Superintendencia de Valores y Seguros.

En estos seguros la reserva de siniestros de la cobertura de sobrevivencia se calculará como el Valor Presente de los Futuros Siniestros de acuerdo al numeral 2.1 de la NCG 318 del año 2011. Se presenta en el Anexo 4 de este documento los detalles del cálculo.

Esta norma establece en su parte principal el reemplazo de la tasa de descuento “Tasa de Costo Equivalente” por el menor valor entre la TM y la Tasa de Venta. Es necesario recordar que la tasa de costo equivalente es aquella que igualaba el valor

única el Valor Presente de las Futuras Primas es nulo. Ver Anexo 3 para mayor detalle.

Del mismo modo que en el punto b., se puede utilizar la metodo-logía del punto b. debidamente justificada.

Chilena Consolidada ha decidido calcular la reserva de los seguros Colectivos de Desgravamen utilizando el método prospectivo, considerando el valor presente de los futuros siniestros menos el valor presente de las futuras primas, indicado en el Anexo 3.

presente de los flujos de obligaciones de pago con el valor presente de las mismas obligaciones incluyendo los índices de cobertura y TM vigente en el mes de emisión de la póliza.

Establece además que los flujos de pagos se deberán calcular utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la SVS, con sus correspondientes factores de mejoramiento y que los flujos de obligaciones de rentas vitalicias cedidas en rease-guro, no se deberán descontar para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se debe consi-derar siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados.

Las pólizas emitidas hasta el 31 de diciembre del 2011 mantienen la normativa vigente a la fecha de emisión manteniéndose la gradualidad de las tablas.


Col Desgravamen 130 Desgravamen Consumo 312 C.P. / L.P.


Col Desgravamen 133 Desgravamen Educación Superior 312 C.P. / L.P.




Col Desgravamen 140 Desgravamen Hipotecario 312 C.P. / L.P.

Col Desgravamen 141 Desgravamen Hipotecario 312 C.P. / L.P.


RV Previsional 70 Rentas Vitalicias Vejez a Edad Legal 421.1 L.P.

RV Previsional 70 Rentas Vitalicias Vejez a Edad Anticipada 421.2 L.P.

RV Previsional 70 Rentas Vitalicias Invalidez Total 422.1 L.P.

RV Previsional 70 Rentas Vitalicias Invalidez Parcial 422.2 L.P.

RV Previsional 70 Rentas Vitalicias Sobrevivencia 423 L.P.


8. RESERVA DE SINIESTROS OCURRIDOS Y NO REPORTADOS

En relación a la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (OYNR), Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. deja consig-nado que utilizará la metodología descrita en el Anexo N° 2 de la NCG 306, descrita bajo la letra A, esto es, el Método Estándar de aplicación general: Metodología de Triángulos de siniestros Incurridos, utilizando como mínimo información histórica de los últimos 5 años.

ANEXO 1: RESERVAS MATEMATICAS SEGUROS INDIVIDUALES

Las reservas técnicas se constituyen sobre todas las pólizas vigen-tes con sus pagos al día y aquellas que aún cuando no estén vigentes se encuentran en el período de gracia de la póliza a la fecha de proceso y también sobre las pólizas caducas que tengan valores garantizados.

Se consideran en este caso solo la cobertura principal (falleci-miento o sobrevivencia) a plazo superior a un año cuya prima anual sea nivelada o constante durante todo el período de pago de primas o bien a prima única. El plazo de cobertura del segu-ro puede ser mayor o igual al plazo de pago de primas. En la NCG 306 se incluye el método de primas modificadas que establece que la prima del primer año sea menor que la prima neta nivelada con el fin de ayudar a las compañías aseguradoras a afrontar el gasto de emisión de cada póliza y a partir del segundo año constituir una prima mayor que la prima neta, en la cual estará incorporada la parte no constituida en el primer año. En todo caso, se debe mantener la premisa que la prima de primer año más el valor presente de las primas de renovación o segundo año sea el mismo que el valor presente de las primas niveladas netas. (Todos estos valores netos de gastos.)

Definiciones para el mejor entendimiento de la circular 1.510.

x Edad actuarial del asegurado al ingresar a la póliza.

t Años transcurridos de la póliza

lx Individuos vivos a la edad de acuerdo a la tabla de mortalidad correspondiente

dx Cantidad de individuos fallecidos de edad x lx − lx+1( )

qx Probabilidad de fallecimiento a la edad x

qx =lx − lx+1lx

=dxlx

i Tasa de Interés Técnico asociado al seguro

v Valor presente de una unidad a pagar en un año. v = 11+ i

⎛

⎝⎜

⎞

⎠⎟

cx Probabilidad de fallecimiento de individuos de edad x ocurrida a mitad de año

π x:n Prima única de un seguro de vida por un plazo de n años contratado a la edad .

äx:n Valor Presente de las probabilidades de n pagos anticipados a la edad x


ax:n−1 Valor Presente de las probabilidades de n−1 pagos vencidos a la edad x

äx:n =lx+k

lx 1+ i( )kk=0

k=n−1

∑ ax:n−1 =lx+k

lx 1+ i( )kk=1

k=n−1

∑ äx:n =1+ ax:n−1n Px Prima Nivelada a pagar durante n de un seguro contratado a la edad x

n Px ⋅äx:n = π x:n

19Px+1 Prima Nivelada de un seguro Vida Entera con plazo de pago a 19 años tomado a la edad x +1

αx Prima modificada de primer año de un seguro contratado a la edad x

βx Prima modificada de segundo año de un seguro contratado a la edad x

αx ≤n Px ≤ βx

tVx Reserva terminal para un individuo de edad x en el año t

t Sx Siniestralidad por fallecimiento del año x + t ocurrida a mitad de año.

Valores de Conmutación del Cálculo Actuarial

Sobrevivencia Fallecimiento

lx

dx

Dx = lx ⋅ v

x Cx = dx ⋅ v

x+12

Nx = Dx+k

k≥0∑

Mx = Cx+kk≥0∑

Sx = Nx+k

k≥0∑

Mx = Cx+k

k≥0∑

Notas 1.-El valor Dx es el valor presente del número de individuos vivos a la edad x


2.-El valor Cx es el valor presente de la cantidad de individuos que fallecen a la edad x.

El método Commissioners establece que la diferencia entre las primas modificadas de primer y segundo año de este método debe ser la misma que la diferencia entre la prima de renovación de un seguro vida entera con plazo de pago de primas de 20 años calculado con el método Full Preliminary Term y la prima de riesgo a la edad de entrada del asegurado.

Es decir βx −αx = (a)− (b) (I)

Por otro lado

n Px ⋅äx:n =αx +βx ⋅ax:n (II)

De (I) y (II) se obtiene βx , que es la prima de renovación, en función de Px , (a) y (b) como:

βx =n Px +

(a)− (b)äx:n

El valor (a) de se define como : (a) =Min 19Px+1;n Px + n Px − cxax:n−1

⎧⎨⎩

⎫⎬⎭

Nota: La SVS introdujo la modificación anterior considerando el mínimo entre estos dos factores a diferencia del método original aparecido en los textos de cálculo actuarial.

Y valor (b) se define como (b) = cx =v

x+12

⎛

⎝⎜

⎞

⎠⎟dx

Dx y que representa la mortalidad del primer año.


De la expresión (I) se obtiene αx = βx −{(a)− (b)}

El método de acumulación de reservas de Fackler se aplica entonces como sigue:

tVx +βx( ) ⋅ 1+ i( ) ⋅ lx+t = t+1Vx ⋅ lx+t+1 − Sx+t ⋅ 1+ i( )12

(II)

Si t = 0 , entonces se tiene que 0Vx = 0 y βx se reemplaza por αx

Como no todas las primas son anuales, para calcular la reserva en meses intermedios de los aniversarios de cada póliza se utiliza una ecuación de interpolación lineal definido a continuación:

t−1+ ph

Vxp =

ph⎛

⎝⎜

⎞

⎠⎟⋅ tVx + 1−

ph

⎛

⎝⎜

⎞

⎠⎟⋅ t−1Vx +βx

p( )

Donde h representa periodicidad del pago de primas durante el año y p representa el período a la cual se está calculando la reserva. La expresión (II) también se puede utilizar en forma mensual siempre que todas las variables involucradas estén mensualizadas.


ANEXO 2: VALOR POLIZA SEGUROS CUI

Estos seguros son a prima de riesgo cuya prima a pagar o prima proyectada es superior a los costos de las coberturas y a los gas-tos asociados a la póliza. Esto genera un exceso de prima la cual se acumula e incrementa en el tiempo por los intereses del período y al cual se descuentan los costos de las coberturas y gastos. De esta forma la expresión de cálculo de reservas de Fackler es válida también para este tipo de seguros.

La evaluación de fondo en el cual se van acumulando las primas, que lo llamaremos Valor Póliza, se realiza en forma mensual ya que la rentabilidad de los fondos invertidos pueden estar asociados a indicadores mensuales de rentabilidad fija, variable o una combinación de éstos. El costo de las coberturas puede también ser fijo o variable todos los meses ya que ellas pueden ser apli-cadas sobre montos variables de capital asegurado o sobre montos fijos de capital. Las tasas asociadas a cada cobertura son anuales y se modifican cada vez que el asegurado cambia de edad actuarial.

Definiciones.

Pb Prima Básica; es la prima mínima que debe pagar el asegurado para mantener vigente la póliza.

Pp Prima Proyectada; es el valor que el asegurado se compromete a pagar

x Edad actuarial del asegurado al ingresar a la póliza.

t Años transcurridos de la póliza

Gt Gastos de la póliza en el año t

Ft Costo Fijo de la Póliza en el año t

Cx+t Costo de las coberturas a la edad t + x

Rx+tP

Rescate Parcial a la edad t + x


Rx+tT

Rescate Total a la edad t + x

CRx+tT

Costo asociado al rescate total

CRx+tP

Costo asociado al rescate parcial

It Tasa de interés del año t

tVx Valor Póliza (Reserva de. para un individuo de edad x en el año t

Algunos de los gastos y costos asociados a la póliza pueden ser valores fijos, en función del capital asegurado, en función de las primas pagadas, en función de las primas básicas y cada uno de ellos puede ser variable según la antigüedad de la póliza.

La expresión del valor póliza queda como sigue:

tVx = t−1Vx +Pp −Cx+t −Ft −Gt( ) ⋅ 1+ It( )− Rx+tP +CRx+t

P( )12−h12

(III)

Donde la variable h representa el mes en el cual se realizó el rescate parcial. Es claro que si existe un rescate total el valor tVx toma el valor cero.

La expresión puede aplicarse de la misma forma a valores mensuales de valor póliza, tomando en consideración que los gastos, costos y tasas del seguro sean debidamente mensualizados. En estos casos la prima ingresada en el mes de cálculo no percibe inte-reses y los rescates se actualizan por los días que existentes entre la fecha de rescate y la fecha de valorización del valor póliza.

En los seguros tipo Unit Linked los intereses no deben considerarse pues ellos están insertos en los valores que toma la cuota del fondo de inversión asociado a la póliza.


ANEXO 3: RESERVA DE SEGUROS COLECTIVOS DE DESGRAVAMEN

Estos seguros son contratados por bancos o instituciones que otorgan créditos y sirven para cubrir el riesgo de no pago producto del fallecimiento del deudor. El monto asegurado es el saldo insoluto del crédito suponiendo un servicio regular de la deuda. En general estas pólizas si cubren créditos de corto o mediano plazo, como son los créditos de consumo, son a prima única y su reserva también se puede calcular utilizando el método recursivo de Fackler o bien el método Prospectivo teniendo en considera-ción que el valor presente de las futuras primas es cero por ser a prima única.

Dada las características del riesgo asegurado, este tipo de seguros puede considerarse como un seguro temporal con capitales decrecientes en el tiempo, coincidentes con el saldo insoluto del crédito.

Consideremos un crédito solicitado por una cantidad de K unidades monetarias a n meses plazo y que la tasa de interés men-sual asociada al crédito es η

Con esta notación se sabe que el pago mensual pmt( ) de esta obligación está dado por la expresión:

pmt = K ⋅η

1− 11+η( )n

⎛

⎝⎜⎜

⎞

⎠⎟⎟

El saldo insoluto en el mes k tiene la expresión recursiva siguiente:

Sk+1 = Sk ⋅ 1+η( )− pmt

La reserva de este seguro según método prospectivo es el siguiente:

tVx =V.A.F.S.x+t −V.A.F.P.x+t

En este seguro el riesgo asegurado es el saldo insoluto de la deuda considerando un servicio regular de ella. De aquí que el valor presente de los futuros siniestros tiene la expresión:

V.A.F.S.x+t = Sk ⋅dx+k

lx+k 1+ i( )kk=t

n−1

∑


En esta última expresión cuando t = 0 se tiene la expresión de la prima única.

π x:n =V.A.F.S.x

Nota. El valor presente de las obligaciones del asegurado o V.A.F.P.( ) se expresa como:

V.A.F.P.x+t = n Px ⋅äx+t:n−t

Si el seguro es a prima única esta última expresión toma el valor cero

ANEXO 4: RESERVAS DE SEGUROS DE RENTAS VITALICIAS

Las Rentas Vitalicias tienen por finalidad cubrir el riesgo de longevidad de las personas aseguradas. Además como en ellas hay implícita una tasa de actualización, que es la tasa de rentabilidad ofrecida por la compañía al asegurado por sus fondos previsio-nales, le sirve al asegurado para cubrirse del riesgo financiero en la inversión de sus fondos acumulados durante su vida laboral. Esta tasa de rentabilidad implícita asociada a cada póliza se denomina tasa de venta y el precio de este seguro (Prima Única) depende entonces directamente de ella, de las tablas de mortalidad vigentes y de la composición del grupo familiar a asegurar.

Los seguros previsionales está regidos por el D.L. 3.500; por lo tanto, el riesgo asegurado, los asegurables y los porcentajes de pensión asociada a cada uno de ellos están establecidas en este cuerpo legal. Sin embargo si la renta es no previsional, los ase-gurados incluidos y porcentajes de renta a cubrir por estas pólizas son establecidos por el contratante sin necesidad de existir restricciones legales de porcentaje y de lazo familiar.

Definiciones

x Edad a la fecha de contratación de la renta.

j px Probabilidad de pagar la pensión a la edad x + j , donde j representa el mes de pago.

j px =lx+ jlx


j qx Probabilidad de fallecer a la edad x + j , donde j representa el mes de pago.

j qx =1−lx+ jlx

j px + j qx ⋅ j py Probabilidad de pagar una unidad a un individuo de edad x si sobrevive a la edad x + j o pagar una unidad a un segundo individuo de edad y si sobrevive la edad y+ j

jpx + (1− j px ) ⋅ j py = j px + j py − j px ⋅ j py

Tv Tasa de Venta

TM Tasa de Mercado

La prima única de una renta vitalicia de una unidad para un individuo está dada por la expresión:

PU = j px1+Tv( ) j/12j∑ (I)

Como cada causante (contratante y asegurado) de la renta puede tener beneficiarios con derecho a pensión de sobrevivencia, la probabilidad de pagar la renta a cada uno de ellos se establece mediante la expresión probabilística conjunta siguiente:

j px +ω ⋅ j py −ω ⋅ j px j py (II)

En otras palabras la probabilidad de pagar la renta cuando existe un beneficiario con derecho pensión de sobrevivencia es la probabilidad de pagar al causante o al beneficiario, pero no a ambos. Cada beneficiario tiene un distinto porcentaje ω de la pensión del causante donde ω ∈ 0,1⎡⎢ ⎤⎥ . En el caso siguiente se considera el causante con cónyuge con sin hijos con derecho a pensión.

En este caso se reemplaza el valor j px por la expresión (II) en (I)


PU = j px + ( j py − j pxy ) ⋅60%1+Tv( ) j/12

⎛

⎝⎜⎜

⎞

⎠⎟⎟j∑

Al momento de su entrada en vigencia se deberá calcular la siguiente expresión:

VPFS = j px + ( j py − j pxy ) ⋅60%k

1+TM( ) j/12⎛

⎝⎜⎜

⎞

⎠⎟⎟

j>=0∑ (III)

La tasa de descuento de la reserva (TCE. será finalmente el menor valor entre la Tasa de Venta y la TM.

Finalmente la reserva tiene la expresión siguiente:

VPFS = RTB = j px + ( j py − j pxy ) ⋅60%1+TCE( ) j/12j≥0

∑

Con esto la SVS elimina el concepto de calce de Activos y Pasivos usados hasta ahora.


Test de Insuficiencia de Prima (TSP)

Test de Adecuación de Pasivos (TAP)

RESUMEN

En el presente documento se expone la metodología de cálculo utilizada para la reserva por insuficiencia de primas y el test de adecuación de pasivos requeridos por la Superintendencia de Valores y Seguros.

INTRODUCCIÓN

A fin de analizar si los supuestos utilizados al momento de la suscripción y venta del seguro resultan adecuados y verificar si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación del riesgo y los gastos asociados a éste, se procede a realizar el test de insuficiencia de primas.

Este test es de uso obligatorio y debe efectuarse de acuerdo a lo establecido en la NCG 306 y su modificatoria la NCG 320. Para ello se determina el “Combined Ratio”, tasa que mide la relación entre los egresos técnicos de la aseguradora y la prima recono-cida para hacer frente a los mismos.

En el caso de verificarse egresos superiores a los ingresos, se estimará una reserva de insuficiencia de primas adicional a la reserva de riesgo en curso, la que será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo.

Por otro lado, conforme a lo señalado en IFRS 4, la suficiencia o no de estas reservas podrá ser evaluada también a través de la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos, considerando los criterios de uso común internacional y los conceptos de IFRS 4 asociados a este test, en el entendido de que en caso de comprobarse insuficiencia de las reservas técnicas, la compañía deberá constituir la reserva adicional correspondiente.

Se ha procedido a realizar el test de insuficiencia de primas para los seguros en los que no se constituye reserva matemática y en los seguros con cuenta única de inversión (C.U.I.) y el test de adecuación de pasivos para los seguros con reserva matemática.

1. TEST DE SUFICIENCIA DE PRIMAS

1.1 METODOLOGÍA DE CáLCULO El cálculo se realiza para cada ramo aplicando en cada caso la metodología propuesta por la superintendencia, la cual corres-ponde a la siguiente fórmula:

Reserva Insuficiencia de Primas =%Insuficiencia × RRC neta de Reaseguro

Donde:

% Insuficiencia =máximo Combined Ratio − Rentabilidad −1; 0{ }


• Rentabilidad =TI × Re servas medias (de Siniestros+ Riesgo en Curso) netas de Reaseguro

P.R.N.A.I −C.A.C

• CombinedRatio = Siniestralidad + RatioGastos

Para el cálculo del “Combined Ratio”, se definen los términos “Siniestralidad” y “Ratio Gastos” como sigue:

Siniestralidad =UPN para Siniestros ocurridos en el periodoP.R.N.A..I −C.A.C

Donde,

TI: Tasa esperada de Inversiones, corresponde a la TM publicada periódicamente por la SVS para el cálculo de las reservas téc-nicas en rentas Vitalicias.

UPN: Última Pérdida Neta.

P.R.N.A.I: Prima Retenida Neta de anulaciones e incobrabilidad.

C.A.C: Costos de Adquisición computables.

G.E: Gastos de Explotación.

G.C.R: Gastos a Cargo de Reaseguradores.

1.2 INFORMACIÓN ESTADÍSTICA La información a utilizar será anual al cierre de cada estado financiero, pero en el caso de evaluación de carteras de productos conteniendo contratos con duración mayor a un año, o bien en aquellos casos en que se presenten siniestros excepcionales o catastróficos, siendo claramente identificables, podrá realizarse un análisis contemplando varios períodos de acuerdo a las carac-terísticas técnicas de los riesgos evaluados, o bien excluir aquellos siniestros excepcionales o catastróficos.

Por lo tanto, para este cálculo la información a utilizar será la que corresponda al período comprendido al año 2014, en el enten-dido de que la metodología de reconocimiento del ingreso está de acuerdo a la metodología existente en cada periodo de tiempo considerado.

1.3 RESULTADO DEL TEST En los Anexos del presente documento se muestran los resultados de la aplicación del test por líneas de negocio: Colectivo, Protección Familiar y seguros individuales que tiene asociados una Cuenta Unica de Inversión (productos con CUII). El resultado de la aplicación del Test de Insuficiencia de Prima, calculado de acuerdo a las instrucciones establecidas en la NCG N°306, ANEXO 1, fue el siguiente:

Reserva de Insuficiencia de Prima al 31.12.2014 = M$1.284.083.-


2. TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS (TAP)

RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES: En virtud a lo requerido por la SVS en la NCG N° 318, se procedió a realizar el Test de Adecuación de Pasivos. De acuerdo al resultado obtenido de la aplicación del test, la compañía tiene una reserva en exceso de M$56.527.771. Por tal motivo no hay insuficiencia de reservas y no corresponde la constitución de reserva adicional por tal concepto.

En el siguiente cuadro se presentan los resultados obtenidos de la aplicación del test con los valores a diciembre 2014:

La metodología aplicada para la obtención de estos resultados se describe en el acápite siguiente.

31-12-14 Directa U.F. Retenida U.F. Venta 2012-2014 U.F. Reserva Directa UF

Reserva Base 36.977.041,49 36.194.781,29 13.431.709,61 50.408.751,10

Ajuste Calce -244.317,99 -222.288,99 - -244.317,99

Reserva Financiera 36.732.723,50 35.972.492,30 13.431.709,61 50.164.433,11

Unidades de Fomento Miles de $

Reserva Financiera Bruta 31 de diciembre de 2014 50.164.433,11 1.235.404.511

Valor Presente Pasivos Calzados a Tasa de devengo de los Activos que respaldan las reservas 38.412.230,53 945.981.842

Valor Presente Pasivos Descalzados a Tasa de devengo de los Activos que respaldan las reservas 9.846.235,22 242.484.219

Valor Presente Activos Calzados a Tasa de devengo de los Activos que respaldan reservas 11.485.032,03 282.843.032

Valor Presente Activos Descalzados a Tasa de devengo de los Activos que respaldan reservas 11.095.651,13 273.253.710

Exceso de Reserva Financiera Bruta sobre el test de Adecuación de Pasivos 1.905.967,37 46.938.449

Superavit del Valor Presente de Activos descalzados descontados a la Tasa de descuento sobre el Valor Presente de los Activos Descalzados a la tasa de devengo de los activos que respaldan las Reservas

389.380,90 9.589.322

Total reserva en Exceso 2.295.348,27 56.527.771

Valor U.F. 24.627,10


1.1 METODOLOGÍA DE CáLCULO DEL TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS Y RESULTADOS OBTENIDOS:

A diciembre de 2014 se determinaron los flujos mensuales de las pensiones brutas de reaseguro correspondientes a las rentas vitalicias reguladas bajo el DL 3500 y de los gastos de mantención de pólizas asociados a dichas pensiones (PBt). Estas pensiones se determinan utilizando las siguientes tablas de mortalidad:

Rentistas: RV 2009

Inválidos: MI 2006

Beneficiarios: B 2006

A diciembre 2014 se determinaron los flujos mensuales de los activos que respaldan las reservas brutas de renta vitalicia reguladas bajo el DL 3500 (A t).

Semestre a semestre se determinan los activos calzados (ACt) y activos descalzados (ADt). En cada semestre t los valores se deter-minan de la siguiente manera:

Donde en este caso PBt y At corresponden a la suma simple de los flujos mensuales de activos y pasivos brutos correspondientes al semestre t.

Asimismo, para cada semestre se determinan los pasivos calzados (PCt) y pasivos descalzados (PDt). En cada semestre t estos valores se determinan de la siguiente manera:

Luego se determina el valor presente (VP) de los activos descalzados con la tasa libre de riesgo que utiliza la compañía (para mayor detalle sobre esta curva ver el título “Tasa Libre de Riesgo” de este documento).

Donde

j= diciembre 2014

1 <= t <= 179

I LR t = Tasa efectiva anual en el período t de acuerdo a la curva de tasa libre de riesgo


También se determina el valor presente (VP) de los activos descalzados con la tasa de devengo de la compañía que es la que corresponde a la rentabilidad, a valor libro, obtenida por la cartera de activos que respaldan las reservas de rentas vitalicias regu-ladas por el DL 3500:

Donde

I = tasa efectiva anual de devengo o tasa de rentabilidad de los activos valuados a valor libro.

Adicionalmente se determina el valor presente de los pasivos calzados y los pasivos descalzados.

El valor presente (VP) de los pasivos calzados se determina con la tasa de devengo definida anteriormente:

Donde

I = tasa efectiva anual de devengo o tasa de rentabilidad de los activos valuados a valor libro

El valor presente de los pasivos descalzados se determina con la curva correspondiente a la tasa libre de riesgo que utiliza la compañía:

Donde

I LR t = Tasa efectiva anual en el período t de acuerdo a la curva de tasa libre de riesgo

Por último se efectúa el test de suficiencia de activos de la siguiente manera:

Total de reserva en exceso = ERF + SVPA = 49.415.973 $M (a diciembre 2014)

Donde:

• ERF es el exceso de reserva financiera sobre el test de adecuación de pasivos.

ERFj = Reserva Financiera TotalJ – (VPPCj + VPPDj) = 46.938.449 $M

• SVPA es el superávit del valor presente de activos descalzados descontados a la curva libre de riesgo sobre el valor pre-sente de los activos descalzados descontados a la tasa de devengo.

SVPAj = VPADjLR – VPADjI = 9.589.322 $M


CURVA LIBRE DE RIESGO (CLR):

La curva libre de riesgo es la curva de tasa de descuento que utiliza Chilena Consolidada para descontar sus pasivos. Esta tasa de descuento es libre del riesgo de crédito y excluye el riesgo de prepago.

La práctica común en los mercados desarrollados es evaluar los pasivos de una manera consistente con activos similares disponibles en el mercado. Como esos activos generalmente tienen riesgo de crédito o presentan distorsiones de precios debido a temas de liquidez, condiciones regulatorias/impositivas u otras características inherentes al mercado específico, se seleccionan curvas swap para descontar flujos fijos. Las curvas swap son utilizadas para tal fin dado que el riesgo de crédito es prácticamente inexistente y el riesgo de prepago es cero.

Sin embargo, en Chile la curva swap no es una adecuada curva de tasa libre de riego. Los Swaps son utilizados por bancos inter-nacionales para tener exposición en instrumentos de renta fija en UF y a raíz de las condiciones regulatorias existe un exceso de demanda de estos instrumentos que artificialmente disminuye las tasas.

Por tal motivo, la compañía usa una curva alternativa a la curva swap para la valuación de los pasivos a la tasa libre de riesgo que se construye en base al comportamiento de instrumentos de renta fija. Estos instrumentos deben elegirse adecuadamente para evitar el riesgo de crédito y de prepago. Para la construcción de la CLR se consideran bonos bancarios ordinarios y subordinados no redimibles (o no rescatables) emitidos por bancos con rating AA.

2. SEGUROS DE VIDA CON RESERVA MATEMáTICA:

En este título se explica la metodología utilizada para la realización del test de adecuación de pasivos en los seguros de vida indi-vidual con reserva matemática y los resultados obtenidos en base a la información estadística a diciembre 2014. El test se realiza considerando los supuestos vigentes al fin del ejercicio de diciembre 2014 a fin de evaluar el cambio o no en el valor de las obli-gaciones supuestas.

2.1 METODOLOGÍA DE CáLCULO DEL TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS:

Este test se realiza comparando el valor de las reservas a la fecha de la valuación con la valoración de las primas brutas, siendo esta última la diferencia entre:

• El valor presente de los compromisos asumidos más gastos y comisiones y,

• El valor presente de las primas brutas.

El test muestra una insuficiencia de pasivos si la valoración de las primas brutas es mayor al valor de la reserva. Los supuestos que se utilizan para determinar los flujos futuros son los correspondientes a la mejor estimación al momento de valuación; la tasa de descuento utilizada es la correspondiente a la curva libre de riesgo (LVA) definida en el título 1.


La fórmula de cálculo del test se presenta a continuación:

TAP = Máximo (VPB-RM ; 0)

1 Reserva al 31/12/2014 (RM)

2 Valoración de la prima bruta (VPB):

Donde:

RM = Reserva al 31/12/2014 de los seguros de vida individual

VP = Valor presente

t = Momento de la valuación, en este caso diciembre 2014


2.2 RESULTADOS DEL T.A.P.

SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN

SEGUROS TRADICIONALES Seguros cuya componente de riesgo es fallecimiento y/o sobrevivencia a prima constante y donde, generalmente, el plazo de pago de primas es el mismo que el plazo de cobertura.

SEGUROS INDIVIDUALES TIPO “CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN” (CIFRAS EXPRESADAS EN U.F.)

GROSS PREMIUM VALUATION 1.103.060 Test ResultPASS

NET LIABILITY 1.311.045

RESERVES 1.311.045

> 0 EXCESO DE RESERVAS

PV BENEFITS - PV PREMIUMS

> 0 INSUFICIENCIA DE RESERVAS

EXCESS 207.985

SEGUROS INDIVIDUALES TIPO "CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN" (CIFRAS EXPRESADAS EN U.F.)

GROSS PREMIUM VALUATION 3.463.281 Test ResultPASS

NET LIABILITY 5.663.606

RESERVES 5.663.606

> 0 EXCESO DE RESERVAS

PV BENEFITS - PV PREMIUMS

> 0 INSUFICIENCIA DE RESERVAS

EXCESS 2.200.325 53.907.970.455


Anexo 1

RESULTADO DE LA APLICACIÓN DEL TEST DE SUFICIENCIA DE PRIMA

NETO DE REASEGURO

Col. Vida + AAPP + Desg + MC Proteccion familiar Tradicional

Prima Directa 30.416.478.107 28.929.635.945 55.054.865.747

Prima Cedida -2.350.563.160 -31.186.071 -1.291.740.271

Prima Neta 28.065.914.947 28.898.449.874 53.763.125.476

Ajuste RRC -1.822.536.193 -2.490.518.167 -96.674.173

Gastos de Adquisición -4.038.089.944 -11.802.214.886 -5.573.015.018

Prima DevengadA Retenida Neta 22.205.288.810 14.605.716.821 48.093.436.285

Siniestros Ocurridos (Pag + Res) 22.882.644.201 6.014.296.682 932.195.721

IBNR Ocurridos 3.932.416.550 703.192.841 527.313.021

Total Siniestros 26.815.060.751 6.717.489.523 1.459.508.743

Siniestralidad 121% 46% 3%

Gastos Explotación 4.374.214.819 7.184.021.033 7.423.488.401

Gastos Reaseguros 276.852.070 -125.224 9.931.274

Total Gastos 4.097.362.749 7.184.146.257 7.413.557.127

Ratio de Gastos 18% 49% 15%

Combined Ratio 139% 95% 18%

Rentabilidad Promedio 0,36% 0,66% 1,31%

% Insuficiencia 39% 0% 0%

Reserva de Riesgo en Curso 3.304.986.318 5.662.087.647 886.610.652

Reseva Insuficiencia de Prima 1.284.082.633 0 0

Reseva Insuficiencia de Prima UF 52.141 0 0


DIRECTO

Col. Vida + AAPP + Desg + MC

Prima Directa 30.416.478.107

Prima Cedida 0

Prima Neta 30.416.478.107

Ajuste RRC -1.822.536.193

Gastos de Adquisición -4.038.089.944

Prima DevengadA Retenida Neta 24.555.851.970

Siniestros Ocurridos (Pag + Res) 23.023.744.573

IBNR Ocurridos 4.190.121.133

Total Siniestros 27.213.865.705

Siniestralidad 111%

Gastos Explotación 4.374.214.819

Gastos Reaseguros

Total Gastos 4.374.214.819

Ratio de Gastos 18%

Combined Ratio 129%

Rentabilidad Promedio 0,44%

% Insuficiencia 28%

Reserva de Riesgo en Curso 3.304.986.318

Reseva Insuficiencia de Prima 931.996.969

Reseva Insuficiencia de Prima UF 37.844


Sr. Luis Barrales F.Contador General

Sr. José Manuel Camposano Larraechea Gerente General

Sr. Max AlarcónFAR Controller


CUADROSTÉCNICOS

$ Pesos Chilenos




Contenido

222 Cuadro de Margen de Contribución 232 Cuadro Costo de Administración 236 Cuadro de Apertura de Reservas de Primas 246 Cuadro Costo de Siniestros256 Cuadro Costo de Rentas258 Cuadro de Reservas265 Cuadro de Seguros Previsionales267 Cuadro de Primas275 Cuadro de Datos


CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 100 101 102 103

6.31.10.00 Margen de Contribución -47.617.666 16.415.138 821.106 214.706 10.286.282

6.31.11.00 Prima Retenida 313.338.518 70.292.332 182.970 817.580 38.817.396

6.31.11.10 Prima Directa 318.424.138 71.539.032 190.440 1.009.838 39.781.554

6.31.11.20 Prima Aceptada 723.033 51.442 0 51.442 0

6.31.11.30 Prima Cedida -5.808.653 -1.298.142 -7.470 -243.700 -964.157

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -39.363.089 -18.067.434 -124.466 -220.597 -13.864.349

6.31.12.10 Variación Reserva

de Riesgos en Curso

-3.798.241 -2.715.279 326 -5.028 -45.695

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -1.570.606 -1.533.501 -124.792 -215.569 0


Valor del Fondo

-32.710.159 -13.818.654 0 0 -13.818.654


Insuficiencia de Prima

-1.284.083 0 0 0 0

6.31.12.50 Variación Otras

Reservas Técnicas

0 0 0 0 0

6.31.13.00 Costo de Siniestros -179.976.637 -20.318.903 764.795 -158.322 -11.633.767

6.31.13.10 Siniestros Directos -182.333.242 -20.645.192 764.458 -173.439 -11.944.602

6.31.13.20 Siniestros Cedidos 2.682.425 362.165 337 50.992 310.835

6.31.13.30 Siniestros Aceptados -325.820 -35.876 0 -35.876 0

6.31.14.00 Costo de Rentas -119.526.960 -516.191 0 0 0

6.31.14.10 Rentas Directas -119.778.178 -527.404 0 0 0

6.31.14.20 Rentas Cedidas 251.218 11.213 0 0 0

6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0

6.31.15.00 Resultado de Intermediación -19.887.553 -14.921.064 -2.276 -211.873 -3.002.727

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -18.415.700 -14.661.272 -2.215 -222.180 -2.880.471

6.31.15.20 Comisiones Corredores

y Retribución Asesores Previsionales

-1.758.511 -269.724 -61 0 -121.880

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0

6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 286.658 9.931 0 10.307 -376

6.31.16.00 Gastos por Reaseguro

No Proporcional

0 0 0 0 0

6.31.17.00 Gastos Médicos -19.113 -14.534 0 -4.479 -9.885

6.31.18.00 Deterioro de Seguros -2.182.832 -39.067 82 -7.603 -20.386

6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCIONContinúa


CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 104 105 106 107 108

6.31.10.00 Margen de Contribución -653.742 -588.305 -1.513.072 7.744.612 0

6.31.11.00 Prima Retenida 1.389.522 27.387 423 28.915.878 0

6.31.11.10 Prima Directa 1.421.286 27.387 423 28.947.065 0

6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.31.11.30 Prima Cedida -31.765 0 0 -31.186 0

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 382.370 -71.928 -1.513.496 -2.658.564 0


de Riesgos en Curso

-6.296 -1 -2.396 -2.658.564 0

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática 388.666 -71.927 -1.511.100 0 0


Valor del Fondo

0 0 0 0 0



0 0 0 0 0


Reservas Técnicas

0 0 0 0 0

6.31.13.00 Costo de Siniestros -2.390.532 -27.464 0 -6.854.149 0

6.31.13.10 Siniestros Directos -2.390.532 -27.464 0 -6.854.149 0

6.31.13.20 Siniestros Cedidos 0 0 0 0 0

6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0

6.31.14.00 Costo de Rentas 0 -516.191 0 0 0

6.31.14.10 Rentas Directas 0 -527.404 0 0 0

6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 11.213 0 0 0


6.31.15.00 Resultado de Intermediación -38.878 -124 0 -11.641.095 0

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -38.493 -124 0 -11.494.241 0



-386 0 0 -146.854 0


6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 0 0 0 0 0


No Proporcional

0 0 0 0 0

6.31.17.00 Gastos Médicos 0 0 0 0 0

6.31.18.00 Deterioro de Seguros 3.777 15 1 -17.458 0




6.31.10.00 Margen de Contribución 36.540 63.358 3.653 0 -5.733.591

6.31.11.00 Prima Retenida 59.443 79.276 2.456 0 30.118.858

6.31.11.10 Prima Directa 70.761 85.922 4.357 0 31.830.510

6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 671.591

6.31.11.30 Prima Cedida -11.318 -6.646 -1.900 0 -2.383.244

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 179 2.197 1.220 0 -2.682.712


de Riesgos en Curso

179 2.197 0 0 -1.361.525

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática 0 0 1.220 0 -37.105


Valor del Fondo

0 0 0 0 0



-1.284.083


Reservas Técnicas

6.31.13.00 Costo de Siniestros -19.464 0 0 0 -29.015.397

6.31.13.10 Siniestros Directos -19.464 0 0 0 -30.299.026

6.31.13.20 Siniestros Cedidos 0 0 0 0 1.573.574

6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 -289.944

6.31.14.00 Costo de Rentas 0 0 0 0 0

6.31.14.10 Rentas Directas 0 0 0 0 0

6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0


6.31.15.00 Resultado de Intermediación -3.593 -20.199 -299 0 -1.759.158

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -3.095 -20.154 -299 0 -1.040.997



-498 -46 0 0 -995.013


6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 0 0 0 0 276.852


No Proporcional

0 0 0 0 0

6.31.17.00 Gastos Médicos 0 0 -171 0 -53

6.31.18.00 Deterioro de Seguros -25 2.085 446 0 -2.395.128


6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION


CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 201 202 208 209 210 212

6.31.10.00 Margen de Contribución -5.835.837 0 0 -2.198.399 693.251 -83.203

6.31.11.00 Prima Retenida 6.419.870 0 0 20.522.691 910.536 69.966

6.31.11.10 Prima Directa 8.374.448 0 0 20.807.665 916.921 128.403

6.31.11.20 Prima Aceptada 70.398 0 0 0 0 0

6.31.11.30 Prima Cedida -2.024.975 0 0 -284.974 -6.384 -58.437

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -259.813 0 0 -2.355.637 -47.541 -37.105


de Riesgos en Curso

128.727 0 0 -1.490.114 -17.521 0

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática 0 0 0 0 0 -37.105


Valor del Fondo

0 0 0 0 0 0



-388.540 -865.523 -30.020


Reservas Técnicas

6.31.13.00 Costo de Siniestros -8.767.065 0 0 -19.518.052 -162.119 -109.461

6.31.13.10 Siniestros Directos -10.021.095 0 0 -19.802.387 -162.119 -144.669

6.31.13.20 Siniestros Cedidos 1.254.030 0 0 284.335 0 35.208

6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0

6.31.14.00 Costo de Rentas 0 0 0 0 0 0

6.31.14.10 Rentas Directas 0 0 0 0 0 0

6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0

6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0

6.31.15.00 Resultado de Intermediación -833.702 0 0 -847.381 -7.626 -6.603

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -1.003.366 0 0 -36.605 -1.026 0



-103.759 0 0 -813.555 -7.250 -6.603

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado

0 0 0 0 0 0

6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 273.423 0 0 2.779 650 0


No Proporcional

0 0 0 0 0 0

6.31.17.00 Gastos Médicos 0 0 0 -21 0 0

6.31.18.00 Deterioro de Seguros -2.395.128 0 0 0 0 0




6.31.10.00 Margen de Contribución 1.693.994 -3.397 -12.748.570 0 152.761

6.31.11.00 Prima Retenida 2.195.794 0 511.218 0 204.338

6.31.11.10 Prima Directa 1.603.075 0 511.218 0 204.338

6.31.11.20 Prima Aceptada 601.193 0 0 0 0

6.31.11.30 Prima Cedida -8.474 0 0 0 0

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 17.383 0 -13.478.561 0 -36.544


de Riesgos en Curso

17.383 0 275.936 0 -36.544

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática 0 0 0 0 0


Valor del Fondo

0 0 -13.754.497 0 0




Reservas Técnicas

6.31.13.00 Costo de Siniestros -455.304 -3.397 -115.461 0 -12.500

6.31.13.10 Siniestros Directos -165.359 -3.397 -115.461 0 -12.500


6.31.13.30 Siniestros Aceptados -289.944 0 0 0 0

6.31.14.00 Costo de Rentas 0 0 0 0 0

6.31.14.10 Rentas Directas 0 0 0 0 0

6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0


6.31.15.00 Resultado de Intermediación -63.847 0 -62.755 0 -3.803

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -0 0 -2.733 0 -64



-63.846 0 -59.897 0 -3.614

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0

6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 0 0 -125 0 -125


No Proporcional

0 0 0

6.31.17.00 Gastos Médicos -32 0 0 0 0

6.31.18.00 Deterioro de Seguros 0 0 396.989 0 1.270

Continúa




6.31.10.00 Margen de Contribución -13.756.069 0 305.239 579.965 -65.455

6.31.11.00 Prima Retenida 0 0 0 287.618 0

6.31.11.10 Prima Directa 0 0 0 287.618 0

6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.31.11.30 Prima Cedida 0 0 0 0 0

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -13.756.069 0 108.034 206.019 0


de Riesgos en Curso

-1.572 0 108.034 206.019 0



Valor del Fondo

-13.754.497 0 0 0 0




Reservas Técnicas

6.31.13.00 Costo de Siniestros 0 0 -40.499 -13.881 -65.455

6.31.13.10 Siniestros Directos 0 0 -40.499 -13.881 -65.455



6.31.14.00 Costo de Rentas 0 0 0 0 0

6.31.14.10 Rentas Directas 0 0 0 0 0

6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0


6.31.15.00 Resultado de Intermediación 0 0 -39.098 -18.707 0

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos 0 0 -1.272 -1.397 0



0 0 -37.826 -17.310 0

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado



No Proporcional

6.31.17.00 Gastos Médicos 0 0 0 0 0

6.31.18.00 Deterioro de Seguros 0 0 276.803 118.916 0



CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 313 400 420 421 421.1

6.31.10.00 Margen de Contribución 34.990 -45.550.643 5.184.328 24.252.841 10.538.911

6.31.11.00 Prima Retenida 19.262 212.416.111 128.863.110 41.807.001 33.392.104

6.31.11.10 Prima Directa 19.262 214.543.378 130.971.143 41.807.001 33.392.104

6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.31.11.30 Prima Cedida 0 -2.127.267 -2.108.032 0 0

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 0 -5.134.382 0 0 0


de Riesgos en Curso

0 2.626 0 0 0



Valor del Fondo

0 -5.137.008 0 0 0




Reservas Técnicas

6.31.13.00 Costo de Siniestros 16.874 -130.526.875 -123.466.980 0 0

6.31.13.10 Siniestros Directos 16.874 -131.273.562 -124.213.667 0 0

6.31.13.20 Siniestros Cedidos 0 746.687 746.687 0 0


6.31.14.00 Costo de Rentas 0 -119.010.768 0 -16.499.182 -21.952.681

6.31.14.10 Rentas Directas 0 -119.250.773 0 -16.739.187 -22.192.686

6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 240.005 0 240.005 240.005

6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0

6.31.15.00 Resultado de Intermediación -1.146 -3.144.576 -211.803 -1.054.979 -900.511

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos 0 -2.710.699 -211.803 -821.428 -699.407



-1.146 -433.877 0 -233.551 -201.104

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0



No Proporcional

0 0 0

6.31.17.00 Gastos Médicos 0 -4.526 0 0 0

6.31.18.00 Deterioro de Seguros 0 -145.627 0 0 0




CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 421.2 422 422.1 422.2 423

6.31.10.00 Margen de Contribución 13.713.929 1.780.080 1.583.875 196.205 -75.261.112

6.31.11.00 Prima Retenida 8.414.897 21.396.786 20.105.650 1.291.137 8.333.341

6.31.11.10 Prima Directa 8.414.897 21.396.786 20.105.650 1.291.137 8.333.341

6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.31.11.30 Prima Cedida 0 0 0 0 0

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 0 0 0 0 0


de Riesgos en Curso

0 0 0 0 0



Valor del Fondo

0 0 0 0 0




Reservas Técnicas

6.31.13.00 Costo de Siniestros 0 0 0 0 0

6.31.13.10 Siniestros Directos 0 0 0 0 0



6.31.14.00 Costo de Rentas 5.453.500 -19.238.519 -18.180.455 -1.058.064 -83.284.616

6.31.14.10 Rentas Directas 5.453.500 -19.238.519 -18.180.455 -1.058.064 -83.284.616

6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0

6.31.14.30 Rentas Aceptadas

6.31.15.00 Resultado de Intermediación -154.468 -378.187 -341.320 -36.867 -309.838

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -122.021 -248.695 -222.028 -26.667 -240.265



-32.447 -129.493 -119.292 -10.200 -69.573

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0



No Proporcional

0 0

6.31.17.00 Gastos Médicos 0 0 0 0 0

6.31.18.00 Deterioro de Seguros 0 0 0 0 0



CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 424 425

6.31.10.00 Margen de Contribución 11.548 -1.518.327

6.31.11.00 Prima Retenida 0 12.015.872

6.31.11.10 Prima Directa 0 12.035.107

6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0

6.31.11.30 Prima Cedida 0 -19.235

6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 0 -5.134.382


de Riesgos en Curso

0 2.626

6.31.12.20 Variación Reserva Matemática 0 0


Valor del Fondo

0 -5.137.008




Reservas Técnicas

6.31.13.00 Costo de Siniestros 0 -7.059.896

6.31.13.10 Siniestros Directos 0 -7.059.896

6.31.13.20 Siniestros Cedidos 0 0

6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0

6.31.14.00 Costo de Rentas 11.548 0

6.31.14.10 Rentas Directas 11.548 0

6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0

6.31.14.30 Rentas Aceptadas

6.31.15.00 Resultado de Intermediación 0 -1.189.769

6.31.15.10 Comisión Agentes Directos 0 -1.188.508



0 -1.261

6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0

6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedido 0 0


No Proporcional

0 0

6.31.17.00 Gastos Médicos 0 -4.526

6.31.18.00 Deterioro de Seguros 0 -145.627

Continuación



6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN Ramo 999 100 101 102 103

6.31.21.00 Costo de Administración Directo

6.31.21.10 Remuneración

6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución

6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 26.535.085 14.902.572 395.670 2.135.645 1.936.668

6.31.22.10 Remuneración 9.524.994 5.905.496 161.359 855.630 666.750


3.178.705 421.616 0 37.541 301.722

6.31.22.30 Otros 13.831.386 8.575.459 234.311 1.242.474 968.197

6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN

Continúa

6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 104 105 106 107 108




6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 2.952.956 56.900 879 7.089.268 0

6.31.22.10 Remuneración 1.204.249 23.205 358 2.857.498 0


0 0 0 82.354 0

6.31.22.30 Otros 1.748.707 33.696 520 4.149.416 0







6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 147.017 178.517 9.052 0 7.054.908

6.31.22.10 Remuneración 59.955 72.801 3.691 0 2.062.376


0 0 0 0 1.997.726

6.31.22.30 Otros 87.062 105.716 5.360 0 2.994.806






6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 2.173.956 0 0 3.450.745 142.995

6.31.22.10 Remuneración 542.601 0 0 1.348.179 59.409


843.437 0 0 144.855 -2.684

6.31.22.30 Otros 787.919 0 0 1.957.711 86.269








6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 20.400 1.266.812 0 835.107 0

6.31.22.10 Remuneración 8.320 103.867 0 33.123 0


0 1.012.118 0 753.886 0

6.31.22.30 Otros 12.081 150.827 0 48.098 0






6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 32.465 0 0 65.840 733.742

6.31.22.10 Remuneración 13.240 0 0 0 18.635


0 0 0 65.840 688.046

6.31.22.30 Otros 19.225 0 0 0 27.061







6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 0 0 3.060 3.742.498 2.281.319

6.31.22.10 Remuneración 0 0 1.248 1.523.999 930.347


0 0 0 5.477 0

6.31.22.30 Otros 0 0 1.812 2.213.022 1.350.972


6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 421 421.1 421.2 422 422.1




6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 728.215 581.640 146.575 372.700 350.210

6.31.22.10 Remuneración 296.974 237.199 59.775 151.991 142.820


0 0 0 0 0

6.31.22.30 Otros 431.241 344.441 86.800 220.709 207.390




6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 422.2 423 424 425




6.31.21.30 Otros

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 22.490 145.154 0 215.110

6.31.22.10 Remuneración 9.172 59.196 0 85.491


0 0 0 5.477

6.31.22.30 Otros 13.318 85.959 0 124.143

Continuación


6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS


6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA

6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 313.338.518 70.292.332 182.970 817.580 38.817.396

6.20.11.00 Prima Directa 318.424.138 71.539.032 190.440 1.009.838 39.781.554

6.20.11.10 Prima Directa Total 318.424.141 71.539.033 190.440 1.009.838 39.781.554

6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0

6.20.12.00 Prima Aceptada 723.033 51.442 0 51.442 0

6.20.13.00 Prima Cedida -5.808.653 -1.298.142 -7.470 -243.700 -964.157

6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.20.20.00 Prima Retenida Neta 57.133.487 29.336.839 549 9.730 329.948

6.20.21.00 Prima Directa 59.498.983 29.386.003 571 12.825 338.143

6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0

6.20.23.00 Prima Cedida -2.365.496 -49.163 -22 -3.095 -8.195

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 9.879.315 6.458.578 5.288 33.773 653.698

6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior

35.431.071 31.800.065 2.006.586 2.372.526 0

6.20.31.10 Primas 4.427.149 2.709.618 189.869 997.013 0

6.20.31.20 Interés 0 0

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -2.856.543 -1.176.117 -65.077 -781.444 0

6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos

0 0

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 37.001.677 33.333.566 2.131.378 2.588.095 0

Continúa




6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 1.389.522 27.387 423 28.915.878 0

6.20.11.00 Prima Directa 1.421.286 27.387 423 28.947.065 0

6.20.11.10 Prima Directa Total 1.421.286 27.387 423 28.947.065 0

6.20.11.20 Ajuste por Contrato

6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida -31.765 0 0 -31.186 0


6.20.20.00 Prima Retenida Neta 834 0 8 28.915.878 0

6.20.21.00 Prima Directa 853 0 8 28.947.065 0

6.20.22.00 Prima Aceptada

6.20.23.00 Prima Cedida -19 0 0 -31.186 0

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 4.367 21 80.684 5.662.088 0



8.023.227 803.142 18.585.646 0 0

6.20.31.10 Primas 1.420.433 27.387 415 0 0

6.20.31.20 Interés

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -1.809.100 44.540 1.510.685 0 0


6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 7.634.561 875.069 20.096.746 0 0





6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 59.443 79.276 2.456 0 30.118.858

6.20.11.00 Prima Directa 70.761 85.922 4.357 0 31.830.510

6.20.11.10 Prima Directa Total 70.761 85.922 4.357 0 31.830.512

6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0

6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 671.591

6.20.13.00 Prima Cedida -11.318 -6.646 -1.900 0 -2.383.244


6.20.20.00 Prima Retenida Neta 616 79.276 0 0 27.796.647

6.20.21.00 Prima Directa 616 85.922 0 0 30.112.980

6.20.22.00 Prima Aceptada 0

6.20.23.00 Prima Cedida 0 -6.646 0 0 -2.316.333

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 8.372 10.287 0 0 3.183.410



0 0 8.937 0 3.631.006

6.20.31.10 Primas 70.145 0 4.357 0 1.717.530

6.20.31.20 Interés 0

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -70.145 0 -5.577 0 -1.680.426


0

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 0 7.717 0 3.668.111






6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 6.419.870 0 0 0 0

6.20.11.00 Prima Directa 8.374.448 0 0 0 0

6.20.11.10 Prima Directa Total 8.374.448 0 0 0 0


6.20.12.00 Prima Aceptada 70.398 0 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida -2.024.975 0 0 0 0


6.20.20.00 Prima Retenida Neta 6.349.473 0 0 0 0

6.20.21.00 Prima Directa 8.374.448 0 0 0 0


6.20.23.00 Prima Cedida -2.024.975 0 0 0 0

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 715.294 0 0 0 0



0 0 0 0 0

6.20.31.10 Primas 0 0 0 0 0

6.20.31.20 Interés

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0


6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 0 0 0 0





6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 0 0 0 20.522.691 910.536

6.20.11.00 Prima Directa 0 0 0 20.807.665 916.921

6.20.11.10 Prima Directa Total 0 0 0 20.807.665 916.921


6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida 0 0 0 -284.974 -6.384


6.20.20.00 Prima Retenida Neta 0 0 0 20.522.691 910.536

6.20.21.00 Prima Directa 0 0 0 20.807.665 916.921


6.20.23.00 Prima Cedida 0 0 0 -284.974 -6.384

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 0 0 0 2.340.640 101.963



0 0 0 0 0

6.20.31.10 Primas 0 0 0 0 0

6.20.31.20 Interés









6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 69.966 2.195.794 0 511.218 0

6.20.11.00 Prima Directa 128.403 1.603.075 0 511.218 0

6.20.11.10 Prima Directa Total 128.403 1.603.075 0 511.218 0

6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0

6.20.12.00 Prima Aceptada 0 601.193 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida -58.437 -8.474 0 0 0


6.20.20.00 Prima Retenida Neta 0 13.947 0 0

6.20.21.00 Prima Directa 0 13.947 0 0


6.20.23.00 Prima Cedida 0 0 0 0

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 0 25.513 0 200.477 0



3.631.006 0 0 0

6.20.31.10 Primas 128.403 1.589.128 0 0

6.20.31.20 Interés 0

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte -91.298 -1.589.128 0 0 0


0

6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 3.668.111 0 0 0 0





6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 204.338 0 0 0 287.618

6.20.11.00 Prima Directa 204.338 0 0 0 287.618

6.20.11.10 Prima Directa Total 204.338 0 0 0 287.618


6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida 0 0 0 0 0


6.20.20.00 Prima Retenida Neta

6.20.21.00 Prima Directa


6.20.23.00 Prima Cedida

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 105.397 1.989 0 29.568 63.523



6.20.31.10 Primas

6.20.31.20 Interés









6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 0 19.262 212.416.111 128.863.110 41.807.001

6.20.11.00 Prima Directa 0 19.262 214.543.378 130.971.143 41.807.001

6.20.11.10 Prima Directa Total 0 19.262 214.543.378 130.971.143 41.807.001


6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida 0 0 -2.127.267 -2.108.032 0


6.20.20.00 Prima Retenida Neta 0 0

6.20.21.00 Prima Directa 0 0


6.20.23.00 Prima Cedida 0 0

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 0 0 36.850 0 0



0 0

6.20.31.10 Primas 0 0

6.20.31.20 Interés 0



0




CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 421.1 421.2 422 422.1 422.2


6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 33.392.104 8.414.897 21.396.786 20.105.650 1.291.137

6.20.11.00 Prima Directa 33.392.104 8.414.897 21.396.786 20.105.650 1.291.137

6.20.11.10 Prima Directa Total 33.392.104 8.414.897 21.396.786 20.105.650 1.291.137


6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida 0 0 0 0 0


6.20.20.00 Prima Retenida Neta 0 0

6.20.21.00 Prima Directa 0 0


6.20.23.00 Prima Cedida 0 0

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 0 0 0 0 0



0 0

6.20.31.10 Primas 0 0

6.20.31.20 Interés







CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 423 424 425


6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 8.333.341 0 12.015.872

6.20.11.00 Prima Directa 8.333.341 0 12.035.107

6.20.11.10 Prima Directa Total 8.333.341 0 12.035.107


6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0

6.20.13.00 Prima Cedida 0 0 -19.235


6.20.20.00 Prima Retenida Neta 0

6.20.21.00 Prima Directa 0


6.20.23.00 Prima Cedida 0

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 0 0 36.850



0

6.20.31.10 Primas 0

6.20.31.20 Interés

6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0


6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 0 0

Continuación



6.35.01.00 Costo de Siniestros 179.976.637 20.318.903 -764.795 158.322 11.633.767

6.35.01.10 Siniestros Pagados 208.644.367 21.214.305 109.946 158.322 11.633.767

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros -28.667.731 -895.402 -874.741 0 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros 179.976.637 20.318.903 -764.795 158.322 11.633.767

6.35.10.00 Siniestros Pagados 208.644.367 21.214.305 109.946 158.322 11.633.767

6.35.11.00 Directo 211.000.972 21.540.594 110.283 173.439 11.944.602

6.35.11.10 Siniestros del Plan 191.187.647 8.760.965 81.730 167.793 1.503.748

6.35.11.20 Rescates 18.348.139 11.314.442 28.553 0 10.440.854

6.35.11.30 Vencimientos 1.465.187 1.465.187 0 5.646 0

6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0

6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0

6.35.12.00 Reaseguro Cedido -2.682.425 -362.165 -337 -50.992 -310.835

6.35.12.10 Siniestros del Plan -2.682.425 -362.165 -337 -50.992 -310.835



6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 325.820 35.876 0 35.876 0

6.35.13.10 Siniestros del Plan 325.820 35.876 0 35.876 0



6.35.20.00 Siniestros por Pagar 95.679.956 4.715.799 1.317.919 0 0

6.35.21.00 Liquidados 2.682.093 2.478.055 0 0 0

6.35.21.10 Directos 0 0

6.35.21.20 Cedidos 0 0

6.35.21.30 Aceptados 0 0

6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 83.363.312 402.943 260.242 0 0

6.35.22.10 Directos 83.941.145 567.137 424.436 0 0

6.35.22.20 Cedidos -577.833 -164.194 -164.194 0 0

6.35.22.30 Aceptados 0 0

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 9.634.552 1.834.801 1.057.677 0 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -124.347.686 -5.611.201 -2.192.660 0 0

6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROSContinúa



6.35.01.00 Costo de Siniestros 2.390.532 27.464 0 6.854.149 0

6.35.01.10 Siniestros Pagados 2.390.532 27.464 0 6.874.810 0

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 0 0 0 -20.661 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros 2.390.532 27.464 0 6.854.149 0

6.35.10.00 Siniestros Pagados 2.390.532 27.464 0 6.874.810 0

6.35.11.00 Directo 2.390.532 27.464 0 6.874.810 0

6.35.11.10 Siniestros del Plan 113.302 118 0 6.874.810 0

6.35.11.20 Rescates 824.629 20.406 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 1.452.601 6.940 0 0 0

6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental

6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental

6.35.12.00 Reaseguro Cedido 0 0 0 0 0

6.35.12.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0



6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0




6.35.20.00 Siniestros por Pagar 0 0 0 3.397.880 0

6.35.21.00 Liquidados 0 0 0 2.478.055 0

6.35.21.10 Directos

6.35.21.20 Cedidos

6.35.21.30 Aceptados

6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 0 0 0 142.701 0

6.35.22.10 Directos 0 0 0 142.701 0

6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 0 0 0 777.124 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 0 0 0 -3.418.541 0



CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 109 110 112 150

6.35.01.00 Costo de Siniestros 19.464 0 0 0

6.35.01.10 Siniestros Pagados 19.464 0 0 0

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 0 0 0 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros 19.464 0 0 0

6.35.10.00 Siniestros Pagados 19.464 0 0 0

6.35.11.00 Directo 19.464 0 0 0

6.35.11.10 Siniestros del Plan 19.464 0 0 0

6.35.11.20 Rescates 0 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0



6.35.12.00 Reaseguro Cedido 0 0 0 0

6.35.12.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0



6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0




6.35.20.00 Siniestros por Pagar 0 0 0 0

6.35.21.00 Liquidados 0 0 0 0

6.35.21.10 Directos

6.35.21.20 Cedidos


6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 0 0 0 0

6.35.22.10 Directos 0 0 0 0

6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 0 0 0 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 0 0 0 0


6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS



6.35.01.00 Costo de Siniestros 29.015.397 8.767.065 0 0

6.35.01.10 Siniestros Pagados 25.580.048 8.551.626 0 0

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 3.435.349 215.438 0 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros 29.015.397 8.767.065 0 0

6.35.10.00 Siniestros Pagados 25.580.048 8.551.626 0 0

6.35.11.00 Directo 26.863.677 9.805.656 0 0

6.35.11.10 Siniestros del Plan 26.863.677 9.805.656 0 0

6.35.11.20 Rescates 0 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0



6.35.12.00 Reaseguro Cedido -1.573.574 -1.254.030 0 0

6.35.12.10 Siniestros del Plan -1.573.574 -1.254.030 0 0



6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 289.944 0 0 0

6.35.13.10 Siniestros del Plan 289.944 0 0 0



6.35.20.00 Siniestros por Pagar 5.718.266 1.080.563 0 0

6.35.21.00 Liquidados 204.037 204.037 0 0

6.35.21.10 Directos

6.35.21.20 Cedidos


6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 984.117 850.721 0 0

6.35.22.10 Directos 1.279.580 1.132.749 0 0

6.35.22.20 Cedidos -295.463 -282.028 0 0


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 4.530.112 25.805 0 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -2.282.917 -865.125 0 0




6.35.01.00 Costo de Siniestros 19.518.052 162.119 109.461 455.304

6.35.01.10 Siniestros Pagados 16.301.538 162.119 109.461 455.304

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 3.216.514 0 0 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros 19.518.052 162.119 109.461 455.304

6.35.10.00 Siniestros Pagados 16.301.538 162.119 109.461 455.304

6.35.11.00 Directo 16.585.873 162.119 144.669 165.359

6.35.11.10 Siniestros del Plan 16.585.873 162.119 144.669 165.359

6.35.11.20 Rescates 0 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0



6.35.12.00 Reaseguro Cedido -284.335 0 -35.208 0

6.35.12.10 Siniestros del Plan -284.335 0 -35.208 0



6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 289.944

6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 289.944



6.35.20.00 Siniestros por Pagar 4.574.247 0 0 0

6.35.21.00 Liquidados 0 0 0 0

6.35.21.10 Directos

6.35.21.20 Cedidos


6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 69.940 0 0 0

6.35.22.10 Directos 83.375 0 0 0

6.35.22.20 Cedidos -13.435 0 0 0


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 4.504.307 0 0 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -1.357.733 0 0 0





6.35.01.00 Costo de Siniestros 3.397 115.461 0 12.500

6.35.01.10 Siniestros Pagados 0 67.013 0 12.500

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 3.397 48.448 0 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros 3.397 115.461 0 12.500

6.35.10.00 Siniestros Pagados 0 67.013 0 12.500

6.35.11.00 Directo 0 67.013 0 12.500

6.35.11.10 Siniestros del Plan 0 67.013 0 12.500

6.35.11.20 Rescates 0 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0



6.35.12.00 Reaseguro Cedido 0 0 0 0


6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0

6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0





6.35.20.00 Siniestros por Pagar 63.455 498.038 0 0

6.35.21.00 Liquidados 0 0 0 0

6.35.21.10 Directos 0 0 0

6.35.21.20 Cedidos 0 0 0

6.35.21.30 Aceptados 0 0 0

6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 63.455 374.704 0 0

6.35.22.10 Directos 63.455 436.180 0

6.35.22.20 Cedidos 0 -61.476 0 0

6.35.22.30 Aceptados 0

6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 0 123.334 0 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -60.059 -449.590 0 0




6.35.01.00 Costo de Siniestros 0 0 40.499 13.881 65.455

6.35.01.10 Siniestros Pagados 0 0 40.499 13.881 0

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 0 0 0 0 65.455

6.35.00.00 Costo de Siniestros 0 0 40.499 13.881 65.455

6.35.10.00 Siniestros Pagados 0 0 40.499 13.881 0

6.35.11.00 Directo 0 0 40.499 13.881 0

6.35.11.10 Siniestros del Plan 0 0 40.499 13.881 0

6.35.11.20 Rescates 0 0 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0



6.35.12.00 Reaseguro Cedido 0 0 0 0 0


6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0

6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0

6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0




6.35.20.00 Siniestros por Pagar 0 0 0 0 71.684

6.35.21.00 Liquidados 0 0 0 0 0

6.35.21.10 Directos 0 0 0 0 0

6.35.21.20 Cedidos 0 0 0 0 0

6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0

6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 0 0 0 0 48.241

6.35.22.10 Directos 0 0 0 0 109.717

6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 -61.476


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 0 0 0 0 23.443

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 0 0 0 0 -6.229




CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 313 400 420 421 421.1

6.35.01.00 Costo de Siniestros -16.874 130.526.875 123.466.980 0

6.35.01.10 Siniestros Pagados 133 161.783.001 154.723.105 0

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros -17.007 -31.256.125 -31.256.125 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros -16.874 130.526.875 123.466.980 0

6.35.10.00 Siniestros Pagados 133 161.783.001 154.723.105 0

6.35.11.00 Directo 133 162.529.688 155.469.792 0

6.35.11.10 Siniestros del Plan 133 155.495.991 155.469.792 0

6.35.11.20 Rescates 0 7.033.696 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0



6.35.12.00 Reaseguro Cedido 0 -746.687 -746.687 0

6.35.12.10 Siniestros del Plan 0 -746.687 -746.687 0 0

6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0

6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0





6.35.20.00 Siniestros por Pagar 426.354 84.747.853 84.747.853 0

6.35.21.00 Liquidados 0 0 0 0

6.35.21.10 Directos 0

6.35.21.20 Cedidos 0

6.35.21.30 Aceptados 0

6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 326.463 81.601.548 81.601.548 0

6.35.22.10 Directos 326.463 81.658.248 81.658.248 0

6.35.22.20 Cedidos 0 -56.700 -56.700 0


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 99.891 3.146.305 3.146.305 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior -443.362 -116.003.978 -116.003.978 0



CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 421.2 422 422.1 422.2 423

6.35.01.00 Costo de Siniestros 0 0

6.35.01.10 Siniestros Pagados 0 0

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 0 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros 0 0

6.35.10.00 Siniestros Pagados 0 0

6.35.11.00 Directo 0 0


6.35.11.20 Rescates 0 0 0 0 0

6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0



6.35.12.00 Reaseguro Cedido 0 0




6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0




6.35.20.00 Siniestros por Pagar 0 0

6.35.21.00 Liquidados 0 0

6.35.21.10 Directos

6.35.21.20 Cedidos


6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 0 0

6.35.22.10 Directos 0 0

6.35.22.20 Cedidos 0 0


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 0 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 0 0





6.35.01.00 Costo de Siniestros 0 7.059.896

6.35.01.10 Siniestros Pagados 0 7.059.896

6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 0 0

6.35.00.00 Costo de Siniestros 0 7.059.896

6.35.10.00 Siniestros Pagados 0 7.059.896

6.35.11.00 Directo 0 7.059.896

6.35.11.10 Siniestros del Plan 0 26.199

6.35.11.20 Rescates 0 7.033.696

6.35.11.30 Vencimientos 0 0



6.35.12.00 Reaseguro Cedido 0 0

6.35.12.10 Siniestros del Plan 0 0



6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0

6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0



6.35.20.00 Siniestros por Pagar 0 0

6.35.21.00 Liquidados 0 0

6.35.21.10 Directos

6.35.21.20 Cedidos


6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 0 0

6.35.22.10 Directos 0 0

6.35.22.20 Cedidos 0 0


6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 0 0

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 0 0

Continuación


CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999

RENTAS PREVISIONALES

RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES

Total Subtotal Vejez Anticipada

Vejez Normal

Invalidez Parcial

Invalidez Total

6.40.01.00 Costo de Rentas 119.526.960 119.010.768 119.022.316 -5.453.500 21.952.681 1.058.064 18.180.455

6.40.01.10 Rentas Pagadas 87.398.534 85.231.366 85.231.366 6.214.179 686.401 31.682 623.602

6.40.01.20 Variación Reservas Rentas

32.128.426 33.779.402 33.790.950 -11.667.679 21.266.280 1.026.382 17.556.853

6.40.00.00 Costo de Rentas 185.964.582 184.700.438 184.508.085 22.673.781 44.188.428 2.099.232 26.837.132

6.40.10.00 Rentas Pagadas 87.398.534 85.231.366 85.231.366 6.214.179 686.401 31.682 623.602

6.40.11.00 Directas 87.649.752 85.471.371 85.471.371 6.214.179 926.406 31.682 623.602

6.40.12.00 Cedidas -251.218 -240.005 -240.005 0 -240.005 0 0

6.40.13.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0

6.40.20.00 Rentas por Pagar 1.236.308.456 1.222.173.413 1.218.320.023 513.935.591 419.550.911 19.676.320 163.182.842

6.40.21.00 Directas 1.255.573.256 1.241.438.213 1.237.584.823 531.572.541 420.218.032 19.676.320 163.596.565

6.40.22.00 Cedidas -19.264.800 -19.264.800 -19.264.800 -17.636.950 -667.121 0 -413.723

6.40.23.00 Aceptadas

6.40.30.00 Rentas por Pagar

Periodo Anterior

-1.137.742.407 -1.122.704.341 -1.119.043.304 -497.475.989 -376.048.884 -17.608.770 -136.969.312

6.04 CUADRO COSTO DE RENTAS

Continúa


CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA

RENTAS PREVISIONALES RTAS NO PREV.

RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES

RENTAS PRIVADAS

CIRCULAR Nº 528 Rta. Vitalicia SIS Rta. Vitalicia SIS

SobrevivenciaInvalidez y

Sobrev.Invalidez Sobrevivencia

6.40.01.00 Costo de Rentas 83.284.616 -11.548 0 0 516.191

6.40.01.10 Rentas Pagadas 77.675.502 0 0 0 2.167.168

6.40.01.20 Variación Reservas Rentas

5.609.114 -11.548 0 0 -1.650.976

6.40.00.00 Costo de Rentas 88.709.512 192.353 0 0 1.264.144

6.40.10.00 Rentas Pagadas 77.675.502 0 0 0 2.167.168

6.40.11.00 Directas 77.675.502 0 2.178.381

6.40.12.00 Cedidas 0 0 -11.213

6.40.13.00 Aceptadas 0 0

6.40.20.00 Rentas por Pagar 101.974.359 3.853.390 0 0 14.135.043

6.40.21.00 Directas 102.521.365 3.853.390 0 0 14.135.043

6.40.22.00 Cedidas -547.006 0 0 0 0

6.40.23.00 Aceptadas

6.40.30.00 Rentas por Pagar

Periodo Anterior

-90.940.349 -3.661.037 0 0 -15.038.066

Continuación


CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA Ramo 999 100 101 102 103 104

6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA

6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO -3.798.241 -2.715.279 326 -5.028 -45.695 -6.296

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 6.081.074 3.743.299 5.614 28.745 608.003 -1.929

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 9.879.315 6.458.578 5.288 33.773 653.698 4.367

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA -1.570.606 -1.533.501 -124.792 -215.569 0 388.666

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 35.431.071 31.800.065 2.006.586 2.372.526 0 8.023.227

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 37.001.677 33.333.566 2.131.378 2.588.095 0 7.634.561

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO -32.710.159 -13.818.654 0 0 -13.818.654 0

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 109.617.344 71.907.157 0 0 71.907.157 0

6.51.32.00Reserva Valor del Fondo del Ejercicio (Neta de descalce.

142.327.504 85.725.811 0 0 85.725.811 0

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS -1.284.083 0 0 0 0 0

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 1.284.083 0 0 0 0 0

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD

6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior

6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio

6.52.20.00VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS

0 0

6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS)

6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior

6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio

Continúa

6.05 CUADRO DE RESERVAS


CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 105 106 107 108 109 110


6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO -1 -2.396 -2.658.564 0 179 2.197

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 20 78.288 3.003.524 0 8.551 12.483

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 21 80.684 5.662.088 0 8.372 10.287

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA -71.927 -1.511.100 0 0 0 0

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 803.142 18.585.646 0 0 0 0

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 875.069 20.096.746 0 0 0 0

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 0 0 0 0 0 0

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 0 0 0 0 0 0

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0


6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0











CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 112 150 200 201 202 208


6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 0 0 -1.361.525 128.727 0 0

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 0 0 1.821.885 844.021 0 0

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 0 0 3.183.410 715.294 0 0

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 1.220 0 -37.105 0 0 0

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 8.937 0 3.631.006 0 0 0

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 7.717 0 3.668.111 0 0 0

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 0 0 0 0 0 0

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 0 0 0 0 0 0

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 -1.284.083 -388.540 0 0


6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 0 0 1.284.083 388.540 0 0












CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 209 210 212 213 250 300


6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO -1.490.114 -17.521 0 17.383 0 275.936

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 850.526 84.442 0 42.896 0 476.414

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 2.340.640 101.963 0 25.513 0 200.477

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 0 0 -37.105 0 0 0

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 0 0 3.631.006 0 0 0

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 0 3.668.111 0 0 0

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 0 0 0 0 0 -13.754.497

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 3.586.181

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 0 0 0 0 0 17.340.679

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS -865.523 -30.020 0 0 0 0


6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 865.523 30.020 0 0 0 0











CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 301 302 303 308 309 310


6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 0 -36.544 -1.572 0 108.034 206.019

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 0 68.853 417 0 137.602 269.542

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 0 105.397 1.989 0 29.568 63.523

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 0 0 0 0 0 0

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 0 0 0 0 0

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 0 0 -13.754.497 0 0 0

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 0 0 3.586.181 0 0 0

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 0 0 17.340.679 0 0 0

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0














CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 312 313 400 420 421 421.1


6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 0 0 2.626 0 0 0

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 0 0 39.476 0 0 0

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 0 0 36.850 0 0 0

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 0 0 0 0 0 0

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 0 0 0 0 0

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 0 0 -5.137.008 0 0 0

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 0 0 34.124.006 0 0 0

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 0 0 39.261.014 0 0 0

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0













CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 421.2 423 424 425


6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 0 0 0 2.626

6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 0 0 0 39.476

6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 0 0 0 36.850

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 0 0 0 0

6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 0 0 0 0

6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 0 0 0 0

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 0 0 0 -5.137.008

6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 0 0 0 34.124.006

6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 0 0 0 39.261.014

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0

6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0

6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0












CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA Ramo 999INVALIDEZ Y

SOBREVIVENCIA SIS

Total Subtotal

RENTAS VITALICIAS

Vejez Anticipada

Vejez Normal

Margen de Contribución -43.820.513 5.396.131 -49.216.644 -49.228.192 13.713.929 10.538.911

6.61.10.00 Prima Retenida 200.400.239 128.863.110 71.537.129 71.537.129 8.414.897 33.392.104

6.61.11.00 Prima Directa 202.508.272 130.971.143 71.537.129 71.537.129 8.414.897 33.392.104

6.61.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0

6.61.13.00 Prima Cedida -2.108.032 -2.108.032 0 0 0 0

6.61.20.00 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 0 0 0 0 0 0

6.61.30.00 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0 0 0

6.61.40.00 Costo de Siniestros -123.466.980 -123.466.980 0 0 0 0

6.61.50.00 Costo de Rentas -119.010.768 0 -119.010.768 -119.022.316 5.453.500 -21.952.681

6.61.60.00 Resultado de Intermedición -1.743.004 0 -1.743.004 -1.743.004 -154.468 -900.511

6.61.70.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0 0 0 0 0

6.61.80.00 Gastos Médicos 0 0 0 0 0 0

6.06 CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES

Continúa


CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA

RENTAS VITALICIASSEGUROS CUENTA UNICA

DE INVERSIÓN

CIRCULAR Nº 528

APV APVCInvalidez

ParcialInvalidez

TotalSobrevivencia

Invalidez y Sobrevivencia

Margen de Contribución 196.205 1.583.875 -75.261.112 11.548 -1.368.175 0

6.61.10.00 Prima Retenida 1.291.137 20.105.650 8.333.341 0 12.015.872 0

6.61.11.00 Prima Directa 1.291.137 20.105.650 8.333.341 0 12.035.107 0

6.61.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0

6.61.13.00 Prima Cedida 0 0 0 0 -19.235

6.61.20.00 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 0 0 0 0 0

6.61.30.00 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0 -5.134.382

6.61.40.00 Costo de Siniestros 0 0 0 0 -7.059.896 0

6.61.50.00 Costo de Rentas -1.058.064 -18.180.455 -83.284.616 11.548 0 0

6.61.60.00 Resultado de Intermedición -36.867 -341.320 -309.838 0 -1.189.769

6.61.70.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 0 0 0 0 0

6.61.80.00 Gastos Médicos 0 0 0 0 -4.526

Continuación

6.06 CUADRO DE SEGUROS PREVISIONALES


CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 100 101 102 103 104

PRIMA DE PRIMER AñO

6.71.10.00 DIRECTA 171.704.011 23.526.440 -0 177.000 17.624.845 93.943

6.71.20.00 ACEPTADA 723.033 51.442 0 51.442 0 0

6.71.30.00 CEDIDA -396.519 -133.724 -0 -28.189 -93.225 0

6.71.00.00 NETA 172.030.526 23.444.159 0 200.253 17.531.620 93.943

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 71.583.778 27.387

6.72.20.00 ACEPTADA 0 0

6.72.30.00 CEDIDA 0 0

6.72.00.00 NETA 71.583.778 27.387 0 0 0 0

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 75.136.350 47.985.205 190.440 832.838 22.156.709 1.327.343

6.73.20.00 ACEPTADA 0 0

6.73.30.00 CEDIDA -5.412.134 -1.164.418 -7.470 -215.511 -870.932 -31.765

6.73.00.00 NETA 69.724.215 46.820.787 182.970 617.327 21.285.777 1.295.579

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 318.424.138 71.539.032 190.440 1.009.838 39.781.554 1.421.286

6.07 CUADRO DE PRIMAS

Continúa




6.71.10.00 DIRECTA 0 423 5.556.726 0 70.761 2.743

6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0

6.71.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 -11.318 -993

6.71.00.00 NETA 0 423 5.556.726 0 59.443 1.750

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 27.387

6.72.20.00 ACEPTADA

6.72.30.00 CEDIDA

6.72.00.00 NETA 27.387 0 0 0 0 0

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 0 0 23.390.339 0 0 83.179

6.73.20.00 ACEPTADA

6.73.30.00 CEDIDA 0 0 -31.187 0 0 -5.654

6.73.00.00 NETA 0 0 23.359.152 0 0 77.526

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 27.387 423 28.947.065 0 70.761 85.922






6.71.10.00 DIRECTA 0 0 13.538.326 -0 0 0

6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 671.591 70.398 0

6.71.30.00 CEDIDA 0 0 -258.788 -178.945 0 0

6.71.00.00 NETA 0 0 13.951.129 -108.547 0 0

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 0

6.72.20.00 ACEPTADA 0

6.72.30.00 CEDIDA 0

6.72.00.00 NETA 0 0 0 0 0 0

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 4.357 0 18.292.184 8.374.448 0 0

6.73.20.00 ACEPTADA 0

6.73.30.00 CEDIDA -1.900 0 -2.124.456 -1.846.030 0 0

6.73.00.00 NETA 2.456 0 16.167.729 6.528.418 0 0

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 4.357 0 31.830.510 8.374.448 0 0





6.71.10.00 DIRECTA 11.360.349 446.500 128.403 1.603.075 0 290.889

6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 601.193 0 0

6.71.30.00 CEDIDA -7.541 -5.392 -58.437 -8.474 0 0

6.71.00.00 NETA 11.352.808 441.108 69.966 2.195.794 0 290.889

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 19.262

6.72.20.00 ACEPTADA 0

6.72.30.00 CEDIDA 0 0

6.72.00.00 NETA 0 0 0 0 0 19.262

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 9.447.316 470.420 0 0 0 201.066

6.73.20.00 ACEPTADA 0

6.73.30.00 CEDIDA -277.433 -992 0 0 0 0

6.73.00.00 NETA 9.169.883 469.428 0 0 0 201.066

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 20.807.665 916.921 128.403 1.603.075 0 511.218






6.71.10.00 DIRECTA 0 204.338 0 0 0 86.551

6.71.20.00 ACEPTADA

6.71.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0

6.71.00.00 NETA 0 204.338 0 0 0 86.551

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA

6.72.20.00 ACEPTADA

6.72.30.00 CEDIDA

6.72.00.00 NETA

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 0 0 0 0 0 201.066

6.73.20.00 ACEPTADA

6.73.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0

6.73.00.00 NETA 0 0 0 0 0 201.066

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 0 204.338 0 0 0 287.618





6.71.10.00 DIRECTA 0 0 134.348.355 130.156.586 0

6.71.20.00 ACEPTADA 0 0

6.71.30.00 CEDIDA 0 -4.006 0 0

6.71.00.00 NETA 0 0 134.344.349 130.156.586 0

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 19.262 71.537.129 41.807.001

6.72.20.00 ACEPTADA 0

6.72.30.00 CEDIDA 0 0

6.72.00.00 NETA 19.262 71.537.129 0 41.807.001

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 0 0 8.657.894 814.557 0

6.73.20.00 ACEPTADA 0

6.73.30.00 CEDIDA 0 0 -2.123.261 -2.108.032 0

6.73.00.00 NETA 0 0 6.534.633 -1.293.476

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 0 19.262 214.543.378 130.971.143 41.807.001




CODIGOS NUEVOS NOMBRE CUENTA 421.1 421.2 422 422.1 422.2 423


6.71.10.00 DIRECTA 0 0 0 0 0 -0

6.71.20.00 ACEPTADA

6.71.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0

6.71.00.00 NETA 0 0 0 0 0 -0

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 33.392.104 8.414.897 21.396.786 20.105.650 1.291.137 8.333.341

6.72.20.00 ACEPTADA

6.72.30.00 CEDIDA

6.72.00.00 NETA 33.392.104 8.414.897 21.396.786 20.105.650 1.291.137 8.333.341

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 0 0 0 0 0 0

6.73.20.00 ACEPTADA

6.73.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0

6.73.00.00 NETA 0 0 0

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 33.392.104 8.414.897 21.396.786 20.105.650 1.291.137 8.333.341





6.71.10.00 DIRECTA 0 4.191.770

6.71.20.00 ACEPTADA

6.71.30.00 CEDIDA 0 -4.006

6.71.00.00 NETA 0 4.187.763

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA

6.72.20.00 ACEPTADA

6.72.30.00 CEDIDA

6.72.00.00 NETA 0 0

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 0 7.843.337

6.73.20.00 ACEPTADA

6.73.30.00 CEDIDA 0 -15.229

6.73.00.00 NETA 0 7.828.109

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 0 12.035.107

Continuación



CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA Ramo 999 100 101 102 103 104 105

6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS

6.08.01.01 Número de siniestros por ramo 2.258.032 104.535 6.562 37 994 100 1.287

6.08.01.02 Número de rentas por ramo 368.779 0

6.08.01.03 Número de rescates totales por ramo 2.750 1.048 0 957 90 1

6.08.01.04 Número de rescates parciales por ramo 4.081 3.520 11 3.444 62 3

6.08.01.05 Número de vencimientos 87 87 1 86

6.08.01.06Número de pólizas por ramo contratadas en el periodo

105.597 94.811 0 693 3.051 0 0

6.08.01.07 Total de pólizas vigentes por ramo 335.624 288.667 785 1.814 23.647 1.313 142

6.08.01.08 Número de item por ramo contratados en el periodo

105.597 94.811 0 693 3.051 0 0

6.08.01.09 Número de item vigentes por ramo 335.624 288.667 785 1.814 23.647 1.313 142

6.08.01.10 Número de Pólizas No Vigentes por ramo 185 0

6.08.01.11Número de Aseguradas en el período por Ramo

105.597 94.811 0 693 3.051 0 0

6.08.01.12 Número de Aseguradas por Ramo 1.247.403 696.195 1.409 3.065 44.541 1.767 143

6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 44.857 0

6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 7.992 0

6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS

6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 2.152.305 1.055.769 0 111.816 508.618 0 0

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 6.276.405 2.839.155 3.997 247.445 1.250.881 7.551 17.784

6.08 CUADRO DE DATOS

Continúa


CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 106 107 108 109 110 112


6.08.01.01 Número de siniestros por ramo 28.488 0 25.349 41.718

6.08.01.02 Número de rentas por ramo

6.08.01.03 Número de rescates totales por ramo

6.08.01.04 Número de rescates parciales por ramo

6.08.01.05 Número de vencimientos 0


0 91.063 0 0 4

6.08.01.07 Total de pólizas vigentes por ramo 1.177 259.008 0 212 546


0 91.063 0 0 4

6.08.01.09 Número de item vigentes por ramo 1.177 259.008 0 212 546 23

6.08.01.10 Número de Pólizas No Vigentes por ramo 23


0 91.063 0 0 4

6.08.01.12 Número de Aseguradas por Ramo 2.278 641.701 0 531 737 0

6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 23

6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos


6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 0 435.041 0 0 293 0

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 41.148 1.176.055 0 64.030 29.083 1.180




CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 150 200 201 202


6.08.01.01 Número de siniestros por ramo 2.108.240 355.212 0

6.08.01.02 Número de rentas por ramo 0

6.08.01.03 Número de rescates totales por ramo 0

6.08.01.04 Número de rescates parciales por ramo 0



0 545 352 0

6.08.01.07 Total de pólizas vigentes por ramo 0 1.715 1.076 0


0 545 352 0

6.08.01.09 Número de item vigentes por ramo 0 1.715 1.076 0



0 545 352 0

6.08.01.12 Número de Aseguradas por Ramo 0 389.157 149.960 0


6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0


6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 0 821.190 702.312 0

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 0 820.989 452.930 0



CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 208 209 210 212 213 250


6.08.01.01 Número de siniestros por ramo 0 1.752.568 27 8 425


6.08.01.03 Número de rescates totales por ramo


6.08.01.05 Número de vencimientos


0 105 88 0 0 0

6.08.01.07 Total de pólizas vigentes por ramo 0 538 101 0 0 0


0 105 88 0 0 0

6.08.01.09 Número de item vigentes por ramo 0 538 101 0 0 0

6.08.01.10 Número de Pólizas No Vigentes por ramo


0 105 88 0 0 0

6.08.01.12 Número de Aseguradas por Ramo 0 229.018 10.179 0 0 0

6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos

6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos


6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 0 0 118.878 0 0 0

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 0 0 368.059 0 0 0




CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 300 301 302 303 308 309


6.08.01.01 Número de siniestros por ramo 42 5 1 30

6.08.01.02 Número de rentas por ramo 0





7.440 0 0 0 0 0

6.08.01.07 Total de pólizas vigentes por ramo 5.610 0 0 0 0 736


7.440 0 0 0 0 0

6.08.01.09 Número de item vigentes por ramo 5.610 0 0 0 0 736



7.440 0 0 0 0 0

6.08.01.12 Número de Aseguradas por Ramo 86.738 0 0 0 0 14.007


6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0


6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 139.545 0 0 0 0 421

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 486.657 0 0 0 0 16.347



CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 310 312 313 400 420 421


6.08.01.01 Número de siniestros por ramo 2 4 45.215 45.211 0

6.08.01.02 Número de rentas por ramo 368.779 0 286.304

6.08.01.03 Número de rescates totales por ramo 1.702 0 0


6.08.01.05 Número de vencimientos 0 0 0


7.438 1 1 2.801 0 965

6.08.01.07 Total de pólizas vigentes por ramo 4.815 18 41 39.632 22 26.806


7.438 1 1 2.801 0 965

6.08.01.09 Número de item vigentes por ramo 4.815 18 41 39.632 22 26.806



7.438 1 1 2.801 0 965

6.08.01.12 Número de Aseguradas por Ramo 17.530 3.606 51.595 75.313 35.706 26.804

6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 44.857 0 38.862

6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 7.992 0 2.959


6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 117.379 3.497 18.248 135.801 24.015 43.675

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 209.341 132.538 128.430 2.129.604 451.888 1.226.185




CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 421.1 421.2 422 422.1 422.2 423


6.08.01.01 Número de siniestros por ramo 0 0 0 0 0 0

6.08.01.02 Número de rentas por ramo 229.177 57.127 36.187 34.046 2.141 46.288





863 102 334 308 26 184

6.08.01.07 Total de pólizas vigentes por ramo 11.233 15.573 3.576 3.224 352 3.003


863 102 334 308 26 184

6.08.01.09 Número de item vigentes por ramo 11.233 15.573 3.576 3.224 352 3.003

6.08.01.10 Número de Pólizas No Vigentes por ramo 122 31 15 14 1 17


863 102 334 308 26 184

6.08.01.12 Número de Aseguradas por Ramo 11.232 15.572 3.576 3.224 352 3.002

6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 31.108 7.754 5.995 5.640 355 0

6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 2.369 590 715 673 42 4.318


6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 34.960 8.715 22.017 20.714 1.303 8.455

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 517.647 708.538 204.731 185.096 19.636 127.008



CODIGOS NUEVOS

NOMBRE CUENTA 424 425


6.08.01.01 Número de siniestros por ramo 0 4


6.08.01.03 Número de rescates totales por ramo 1.702


6.08.01.05 Número de vencimientos


0 1.318

6.08.01.07 Total de pólizas vigentes por ramo 0 6.225


0 1.318

6.08.01.09 Número de item vigentes por ramo 0 6.225



0 1.318

6.08.01.12 Número de Aseguradas por Ramo 0 6.225

6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 0 0

6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0 0


6.08.02.01 Capitales asegurados en el periodo MM$ 0 37.641

6.08.02.02 Total capitales asegurados MM$ 0 119.792

Continuación


Chilena ConsolidadaAv. Pedro de Valdivia 195ProvidenciaSantiago de ChileTeléfono: +56 2 2200 7000www.chilena.cl

memoria y estados financieros 2014 - chilena · 2015-04-17 · 4 memoria y estados financieros 2014...

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