merkur osiguranje akcionarsko druŠtvo …...kratkoro čna finansijska ulaganja 15 977,476 11,538...

MERKUR OSIGURANJE AKCIONARSKO DRUŠTVO ZA ŽIVOTNO OSIGURANJE, PODGORICA

Finansijski izvještaji 31. decembar 2014. godine i Izvještaj nezavisnog revizora


S A D R Ž A J Strana Izvještaj nezavisnog revizora 1 Finansijski izvještaji:

Bilans uspjeha 2 Bilans stanja 4 Izvještaj o promjenama na kapitalu 5 Bilans novčanih tokova 6 Napomene uz finansijske izvještaje 7-28

Deloitte d.o.o. Bulevar Svetog petra Cetinjskog bb 81000 Podgorica Montenegro Tel: +382 (20) 228 324 +382 (20) 228 096 Fax: +382 (20) 228 327 www.deloitte.com

Deloitte se odnosi na Deloitte Touche Tohmatsu Limited, pravno lice osnovano u skladu sa pravom Ujedinjenog Kraljevstva Velike Britanije i Sjeverne Irske, i mrežu njegovih članova, od kojih je svaki zaseban i samostalan pravni subjekt. Molimo Vas da posjetite www.deloitte.com/me/o-nama za detaljniji opis pravne strukture Deloitte Touche Tohmatsu Limited i njegovih društava članova.

Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA Skupštini akcionara i vlasnicima Merkur osiguranja akcionarskog društva za životno osiguranje, Podgorica Izvršili smo reviziju priloženih finansijskih izvještaja (strana 2 do 28) Merkur osiguranja akcionarskog društva za životno osiguranje, Podgorica (u daljem tekstu „Društvo”), koji obuhvataju bilans stanja na dan 31. decembra 2014. godine i odgovarajući bilans uspjeha, izvještaj o promjenama na kapitalu i bilans novčanih tokova za godinu koja se završava na taj dan, kao i pregled značajnih računovodstvenih politika i druge napomene uz finansijske izvještaje. Odgovornost rukovodstva za finansijske izvještaje Rukovodstvo je odgovorno za sastavljanje i fer prezentaciju ovih finansijskih izvještaja u skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji Crne Gore, važećim Zakonom o osiguranju i ostalim relevantnim podzakonskim aktima Agencije za nadzor osiguranja, kao i za interne kontrole koje rukovodstvo smatra neophodnim za sastavljanje finansijskih izvještaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale usljed kriminalne radnje ili greške. Odgovornost revizora Naša odgovornost je da izrazimo mišljenje o priloženim finansijskim izvještajima na osnovu obavljene revizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije i Zakonom o računovodstvu i reviziji Crne Gore. Ovi standardi nalažu usaglašenost sa etičkim principima i da reviziju planiramo i obavimo na način koji omogućava da se, u razumnoj mjeri, uvjerimo da finansijski izvještaji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja. Revizija uključuje sprovođenje postupaka u cilju pribavljanja revizorskih dokaza o iznosima i objelodanjivanjima u finansijskim izvještajima. Izbor postupaka zavisi od revizorskog prosuđivanja, uključujući procjenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih u finansijskim izvještajima nastalih usljed kriminalne radnje ili greške. Prilikom procjene ovih rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su relevantne za sastavljanje i fer prezentaciju finansijskih izvještaja u cilju osmišljavanja najboljih mogućih revizorskih procedura, ali ne u cilju izražavanja mišljenja o efikasnosti sistema internih kontrola pravnog lica. Revizija takođe uključuje ocjenu primijenjenih računovodstvenih politika i vrednovanje značajnijih procjena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i ocjenu opšte prezentacije finansijskih izvještaja. Smatramo da su revizorski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajući i da obezbjeđuju solidnu osnovu za izražavanje našeg mišljenja. Mišljenje Po našem mišljenju, finansijski izvještaji prikazuju istinito i objektivno, po svim materijalno značajnim pitanjima, finansijsku poziciju Merkur osiguranja akcionarskog društva za životno osiguranje, Podgorica na dan 31. decembra 2014. godine, kao i rezultate njegovog poslovanja i tokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan, u skladu sa računovodstvenim propisima Crne Gore. Skretanje pažnje Skrećemo pažnju na napomenu 27 uz finansijske izvještaje da se tumačenja poreskih zakona od strane poreskih i drugih vlasti u odnosu na transakcije i aktivnosti Društva mogu razlikovati od tumačenja rukovodstva Društva. Postoji neizvjesnost da li su tumačenja rukovodstva Društva i prateća dokumentacija dovoljne, i da li odgovaraju zahtjevima i tumačenjima poreskih i drugih organa. Rukovodstvo Društva smatra da eventualna različita tumačenja neće imati materijalno značajnih posledica po finansijske izvještaje Društva. Naše mišljenje nije modifikovano po navedenom pitanju.

Deloitte d.o.o. Podgorica 23. mart 2015. godine

Žarko Mionić, Ovlašćeni revizor (Licenca broj 062 izdata 10. marta 2011. godine)


Matični broj: 02737655 Šifra djelatnosti: 6511

2



3



4

BILANS STANJA Na dan 31. decembra 2014. godine (Iznosi u EUR)

Kategorija / Pozicija Napomene

Tekuća 2014.

godina

Korigovano Prethodna

2013. godina

Nekretnine, postrojanja i oprema za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja 13

27,681

33,678

Oprema i sitan invenatar za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja

123,024 115,999

Ispravka vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja

(95,343) (82,321)

Dugoro čna finansijska ulaganja 14 3,030,353 2,438,704

Dugoro čna finansijska ulaganja kapitala, tehni čkih rezervi i matemati čkih rezervi

3,030,353

2,438,704

Obveznice, odnosno druge dužničke hartije od vrijednosti 983,634 155,433 Dugoročni depoziti kod banaka 2,030,000 2,280,001 Druga dugoročna finansijska ulaganja 16,719 3,270 Kratkoro čna finansijska ulaganja 15 977,476 11,538 Kratkoročni depoziti kod banaka 960,000 - Hartije od vrijednosti 17,476 11,538 Kratkoro čna sredstva 435,502 965,861 Gotovinski ekvivalenti i gotovina 16 91,844 150,556 Kratkoro čna potraživanja 343,658 815,305 Kratkoročna potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja 17 79,396 77,421 Kratkoročna potraživanja iz finansiranja 71,867 134,897 Druga kratkoročna potraživanja 18 192,395 602,987 Udio reosigurava ča u tehni čkim rezervama 79,796 90,737 Aktivna vremenska razgrani čenja 19 67,717 92,432 Odložena poreska sredstva 12c) 1,201 1,125 UKUPNO AKTIVA 4,619,726 3,634,075

Osnovni kapital 1,300,000 1,000,000 Akcijski kapital-obične akcije 20 1,300,000 1,000,000 Rezerve 30,299 25,213 Prenesena i neraspore đena dobit/(gubitak) 30,299 25,213 Prenesena dobit iz prethodnih godina 25,213 22,779 Neraspoređena dobit tekuće poslovne godine 5,086 2,434 Rezervisanja 3,099,106 2,366,022 Bruto tehni čke rezerve 21 140,097 173,509 Bruto prenosne premije 24,414 23,870 Bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete 93,653 127,609 Bruto rezervisanja za nastale i neprijavljene štete 22,030 22,030

Matemati čka rezerva i druga tehni čka rezervisanja životnih osiguranja 22

2,904,899 2,175,963

Bruto matematička rezervisanja za životna osiguranja 2,904,899 2,163,663 Bruto rezervisanja za učešće u dobiti - 12,300 Ostala rezervisanja 54,110 16,550 Rezervisanja za penzije, jubilarne nagrade i otpremine 24,110 16,550 Ostala rezervisanja, osim tehničkih rezervisanja 30,000 - Kratkoro čne obaveze 23 183,068 240,262 Kratkoročne obaveze iz neposrednih poslova osiguranja 105,391 118,520 Kratkoročne obaveze za premije sa/reosiguranja 35,979 78,997 Druge kratkoročne obaveze i izvedeni finansijski instrumenti 41,698 42,745 Pasivna vremenska razgrani čenja 7,253 2,578 UKUPNO PASIVA 4,619,726 3,634,075

Napomene na narednim stranama čine sastavni dio ovih finansijskih izvještaja



5

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NA KAPITALU U periodu od 1. januara do 31. decembra 2014. godin e (Iznosi u EUR)

Sadržaj/Opis Osnovni

kapital

Neraspore đena dobit Ukupno

Stanje na dan 1. januar a prethodne godine 800,000 122,779 922,779 Neto dobitak tekućeg perioda perioda - 2,434 2,434 Povećanje osnovnog kapitala iz neraspoređene dobiti 100,000 (100,000) - Povećanje osnovnog kapitala – uplata osnivača 100,000 - 100,000 Stanje na dan 31. decembra prethodne godine 1,000,000 25,213 1,025,213 Stanje na dan 1. januara teku će godine 1,000,000 25,213 1,025,213 Neto dobitak tekućeg perioda - 5,086 5,086 Povećanje osnovnog kapitala – uplata osnivača 300,000 - 300,000 Stanje na dan 31. decembra teku će godine 1,300,000 30,299 1,330,299

Napomene na narednim stranama čine sastavni dio ovih finansijskih izvještaja.



6

BILANS NOVČANIH TOKOVA U periodu od 1. januara do 31. decembra 2014. godin e (Iznosi u EUR)

Kategorija/Pozicija Tekuća Prethodna

2014. godina 2013. godina

A. Tokovi gotovine iz poslovnih aktivnosti I. Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 2,998,155 1,912,014 Prilivi od premija (iz osiguranja, saosiguranja i reosiguranja) 2,089,399 1,869,280 Prilivi po osnovu ostalih poslovnih prihoda 908,756 42,734 II. Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti 2,054,949 1,589,562 Odlivi po osnovu naknada šteta ( iz osiguranja, saosiguranja i reosiguranja) 1,259,255 651,310 Odlivi po osnovu premija (saosiguranja, reosiguranja kao i provizija po osnovu reosiguranja i saosiguranja) 78,997 12,197 Odlivi po osnovu bruto zarada, naknada zarada i drugih ličnih rashoda 113,975 112,426 Odlivi po osnovu poreza, doprinosa i drugih dažbina 95,522 106,714 Odlivi po osnovu zakupnina 61,976 60,463 Odlivi po osnovu provizija (zastupnicima i posrednicima) 198,091 223,238 Odlivi po osnovu drugih troškova poslovanja 247,133 423,214 Neto tok gotovine iz poslovnih aktivnosti 943,206 322,452 B. Tokovi gotovine iz aktivnosti investiranja I. Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja 251,881 106,854 Ostali prilivi iz aktivnosti investiranja 251,881 106,854 II. Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja 1,553,799 456,186 Odlivi po osnovu ulaganja u obveznice i druge dužničke hartije od vrijednosti

kojima se ne trguje na organizovanom tržištu hartija od vrijednosti 824,079 160,601 Odlivi po osnovu deponovanja i ulaganja kod banaka sa sjedištem u Crnoj

Gori 709,999 288,000 Odlivi za kupovinu nematerijalnih ulaganja i ostalih sredstava 6,273 7,387 Ostali odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja 13,448 198 Neto tok gotovine iz aktivnosti investiranja (1,301,918) (349,332) C. Tokovi gotovine iz aktivnosti finansiranja I. Prilivi gotovine iz aktivnosti finansiranja 300,000 100,000 Prilivi po osnovu izvršenih uplata kapitala 300,000 100,000 Neto tok gotovine iz aktivnosti finansiranja 300,000 100,000 D. Neto tok gotovine (58,712) 73,120 E. Gotovina na po četku izvještajnog perioda 150,556 77,436 H. Gotovina na kraju izvještajnog perioda 91,844 150,556

Napomene na narednim stranama čine sastavni dio ovih finansijskih izvještaja.


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE 31. decembra 2014. godine

7

1. OSNIVANJE I DJELATNOST

Akcionarsko društvo za životno osiguranje Merkur osiguranje AD, Podgorica (u daljem tekstu: Društvo) osnovano je na osnovu Rješenja Agencije za nadzor osiguranja broj 687-2/08 od 7. novembra 2008. godine. Društvo je registrovano u Centralnom registru Privrednog suda u Podgorici 14. novembra 2008. godine pod registarskim brojem 4-0008881/001 kada je i zvanično počelo sa radom. Komisija za hartije od vrijednosti je dana 18. jula 2008. godine donijela Rješenje broj 02/10e-40/2-08 o utvrđivanju uspješnosti osnivačke emisije akcija Društva ukupne vrijednosti EUR 800,000. U toku 2013. godine Društvo je izvršilo dokapitalizaciju u iznosu od EUR 200,000 na osnovu Rješenja Komisije za hartije od vrijednosti broj 02/4e-11/4-13 te Rješenja broj 02/2e-12/11-13. Društvo je u toku 2014. godine izvršilo dokapitalizaciju u iznosu od EUR 300,000 na osnovu Rješenja Komisije za hartije od vrijednosti broj 02/2e-9/4-14 od 30. maja 2014. godine. Društvo je jednočlano, a osnivač Društva je Merkur Versicherung Aktiengesellschaft, Grac, Austria.

Akcijski kapital Društva iznosi EUR 1,300,000 odnosno 13,000 redovnih akcija, pojedinačne nominalne vrijednosti EUR 100 i kao takav je usklađen sa visinom kapitala za životna osiguranja predviđenim Zakonom o osiguranju Crne Gore.

Organi upravljanja i rukovođenja Društvom su Skupština, Odbor direktora, Izvršni direktor i Sekretar Društva. Skupštinu akcionara sačinjava akcionar Društva. Skupština akcionara bira Odbor direktora – 3 člana. Izvršni direktor zastupa i rukovodi poslovanjem Društva, a imenuje ga Odbor direktora.

Članovi Upravnog Odbora Društva G-din Ermin Nuhić, G-din Gerald Franz Kogler G-din Dr. Martin Stihsen. Sjedište Društva je u Podgorici, Bul. Džordža Vašingtona 2A, PIB 02737655. Osnovnu djelatnost Društva predstavljaju poslovi osiguranja života – sve vrste životnih osiguranja. Društvo nema zavisna pravna lica u vlasništvu.

- Na dan 31. decembra 2014. godine, Društvo je imalo 9 (devet) zaposlenih radnika sa ugovorom o radu na puno radno vrijeme, 1 (jednog) internog revizora zaposlenog po osnovu ugovora od dopunskom radu, kao i izvršnog direktora sa ugovorom o radu na polovinu radnog vremena. (31. decembra 2013. godine 9 zaposlenih)

2. OSNOVE ZA SASTAVLJANJE I PREZENTACIJU FINANSIJSK IH IZVJEŠTAJA I RAČUNOVODSTVENI METOD

2.1. Osnove za sastavljanje i prezentaciju finansij skih izvještaja

Finansijski izvještaji Društva sastavljeni su u skladu sa Zakonom o osiguranju (“Sl. list RCG”, broj 78/06 i 19/07, “Sl. list RCG” br. 53/09, 73/10, 40/11 i 45/12), Zakonom o računovodstvu i reviziji (“Sl. list RCG”, broj 69/05, 80/08 i 32/11), Zakonom o porezu na dobit pravnih lica (“Sl. list RCG«, broj 12/02, 80/04, 40/08, 86/09, 40/11, 14/12 i 61/13), propisima Agencije za nadzor osiguranja kao regulatora osiguravajućih društava kao i opštih akata Društva. Finansijski izvještaji su prezentirani u formi propisanoj od strane Agencije za nadzor osiguranja Crne Gore koji u pojedinim djelovima odstupaju od načina prikazivanja određenih bilansnih pozicija kako predviđa Međunarodni raćunovodstveni standard 1 ''Prikazivanje finansijskih izvještaja''. Dodatno, prikazani finansijski izvještaji ne uključuju sva objelodanjivanja koja se zahtijevaju Međunarodnim standardnom finansijskog izvještavanja (MSFI) 4 ''Ugovori o osiguranju''.

Društvo je u sastavljanju ovih finansijskih izvještaja primijenjivalo računovodstvene politike obrazložene u napomeni 3, koje su zasnovane na računovodstvenim i poreskim propisima Crne Gore. Finansijski izvještaji su sastavljeni u skladu sa konceptom nastavka poslovanja, koji pretpostavlja da će Društvo nastaviti da posluje tokom neograničenog vremenskog perioda u predvidljivoj budućnosti. Zvanična valuta u Crnoj Gori i funkcionalna i izvještajna valuta Društva je euro (EUR).



8

2. OSNOVE ZA SASTAVLJANJE I PREZENTACIJU FINANSIJSK IH IZVJEŠTAJA

I RAČUNOVODSTVENI METOD (nastavak) 2.2 Koriš ćenje procjenjivanja

Prezentacija finansijskih izvještaja zahtijeva od rukovodstva Društva korišćenje najboljih mogućih procjena i razumnih pretpostavki, koje imaju efekta na prezentirane vrijednosti sredstava i obaveza, objelodanjivanje potencijalnih potraživanja i obaveza na dan sastavljanja finansijskih izvještaja, kao i prihoda i rashoda u toku izvještajnog perioda. Ove procjene i pretpostavke su zasnovane na informacijama raspoloživim na dan sastavljanja finansijskih izvještaja. Ipak, stvarni rezultati mogu odstupati od ovih procjena.

U finansijskim izvještajima Društva izvršeno je rezervisanje, obračunato od strane aktuara za iznos matematičke rezerve, rezervisanja za nastale i neprijavljene štete, kao i sadašnje vrijednosti sredstava za otpremnine za odlazak u penziju i jubilarne nagrade zaposlenima nakon ispunjenih uslova, korišćenjem metode kreditiranja projektovane jedinice. Ipak, stvarni rezultati mogu odstupati od ovih procjena.

2.3 Preračunavanje deviznih iznosa

Poslovne promjene nastale u stranoj valuti su preračunate u EUR po srednjem kursu utvrđenom na međubankarskom tržištu deviza, koji je važio na dan poslovne promjene.

Sredstva i obaveze iskazane u stranoj valuti na dan bilansa stanja, preračunati su u EUR po srednjem kursu utvrđenom na međubankarskom tržištu deviza koji je važio na taj dan.

Neto pozitivne ili negativne kursne razlike nastale prilikom poslovnih transakcija u stranoj valuti i prilikom preračuna pozicija bilansa stanja iskazanih u stranoj valuti knjižene su u korist ili na teret bilansa uspjeha, kao dobici ili gubici po osnovu kursnih razlika.

Preuzete i potencijalne obaveze u stranoj valuti preračunate su u EUR po srednjem kursu utvrđenom na međubankarskom tržištu deviza koji je važio na taj dan.

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

3.1. Prihodi i rashodi

Prihod Društva čine bruto premije osiguranja, ispravljene za iznose prenosnih premija i premija predatih u reosiguranje, ostali prihodi iz poslova osiguranja, prihodi od kamata kao i ostali poslovni prihodi. Bruto fakturisane premije uključuju sve iznose dospjele tokom finansijske godine iz ugovora o osiguranju bez obzira na to da li se ti iznosi u cjelosti ili djelimično odnose na kasnije obračunske periode.

Prenosne premije obuhvataju dio bruto premije koje treba zaračunati za sledeću poslovnu godinu. Premije predate u reosiguranje obuhvataju sve dospjele premije reosiguranja na osnovu ugovora o reosiguranju. Prihodi od kamata se priznaju koristeći metod efektivne kamatne stope, i prikazuju se u bilansu uspjeha u periodu na koji se odnose, bez obzira na to da li se priliv novca desio. Ostali prihodi iz poslova osiguranja i ostali poslovni prihodi priznaju se u periodu kada su nastali. Pod rashodima se podrazumijevaju troškovi za štete po osnovu osiguranja ispravljeni za udio reosiguravača u štetama, promjene tehničkih rezervi, troškovi sprovođenja osiguranja i ostali troškovi poslovanja.

Troškovi po osnovu šteta uključuju bruto iznos svih obračunatih šteta u obračunskom razdoblju, kao i sve eksterne i interne troškove nastale u vezi sa štetom.

Izdaci za osigurane slučajeve su svi isplaćeni iznosi u finansijskoj godini uvećani za rezervisanja za neisplaćene zahtjeve, a umanjenji za rezervisanja za neisplaćene zahtjeve početkom finansijske godine. Udio reosiguravača u štetama proizilazi iz šteta koje su se dogodile na portfelju koji je predat u reosiguranje. Troškovi sprovođenja osiguranja i ostali troškovi poslovanja obuhvataju sve troškove koji su nastali u vezi sa obavljanjem osnove djelatnosti osiguranja i prikazuju se u bilansu uspjeha u obračunskom periodu na koji se odnose.



9

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.2. Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina je nefinansijska imovina, koja nema fizičko obilježje i predstavlja zasebnu imovinu, te je pod kontrolom Društva. Nematerijalna imovina se početno priznaje po nabavnoj vrijednosti. Odbor direktora Društva procjenjuje je li korisni vijek upotrebe nematerijalne imovine konačan ili beskonačan. Knjigovodstveni iznos imovine koja nema konačni vijek upotrebe je trošak sticanja umanjen za gubitke od umanjenja vrijednosti imovine tj.obezvrijeđenja imovine. Knjigovodstveni iznos nematerijalne imovine koja ima konačan vijek upotrebe je trošak nabavke, umanjen za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti imovine. Amortizacija se obračunava linearnom metodom tokom procijenjenog korisnog vijeka trajanja nematerijane imovine. Nematerijalna imovina koja nema konačan vijek upotrebe, ne amortizuje se, već se testira na obezvrijeđenje. U nematerijalnu imovinu koja se kalkulativno otpisuje svrstava se imovina čija je pojedinačna nabavna vijednost veća od iznosa koji je dozvoljen kao minimalni iznos koji se može jednokratno otpisati, po pozitivnim zakonskim propisima. Stopa amortizacije nematerijalne imovine je 33%. Nematerijalna imovina se stavlja u upotrebu čim je raspoloživa za upotrebu. Početak amortizacije je prvi dan mjeseca koji slijedi kada je imovina stavljena u upotrebu.

3.3. Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema su materijalna imovina koju Društvo koristi u pružanju usluga, za iznajmljivanje ili u administrativne svrhe, i očekuje koristiti duže od godine dana. Nabavna vrijednost nekretnina, postojenja i opreme priznaje se kao sredstvo jedino ako je vjerovatno da će buduće ekonomske koristi priticati u Društvo i ako se nabavna vrijednost imovine može pouzdano izmjeriti. Ovo pravilo se primjenjuje i kod svakog naknadnog izdatka koji se uključuje u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se po potrebi priznaju kao zasebna imovina. Svi ostali troškovi investicionog i tekućeg održavanja priznaju se u bilansu uspjeha u finansijskom periodu na koji se odnose. Stavke nekretnina, postrojenja i opreme iskazuju se po nabavnoj vrijednosti umanjenoj za akumuliranu amortizaciju i eventualne akumulirane gubitke usled umanjenja vrijednosti. Nabavna vrijednost uključuje trošak koji je direktno povezan sa sticanjem imovine. Očekivani vijek upotrebe je kako slijedi : Vrsta osnovnog sredstva Vijek upotrebe Amortizaciona stopa

Građevinski objekti 30-70 godina 5% Postrojenja i oprema 5-10 godina 20%

Dugoročna materijalna imovina se stavlja u upotrebu čim je raspoloživa za upotrebu. Početak amortizacije je prvi dan mjeseca koji slijedi nakon stavljanja imovine u upotrebu, a završava kada se sredstvo povlači iz upotrebe ili drži radi prodaje. Dobici i gubici nastali od prodaje određuju se upoređivanjem prihoda od prodaje i knjigovodstvene vrijednosti sredstava, i uključuju se u bilans uspjeha u finansijskom periodu na koji se odnose. U dugoročnu materijalnu imovinu koja se kalkulativno otpisuje svrstava se imovina čija pojedinačna nabavna vijednost veća od iznosa koji je dozvoljen kao minimalni iznos koji se može jednokratno otpisati, po pozitivnim zakonskim propisima.



10

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.4. Finansijska imovina

Društvo klasifikuje svoja finansijska sredstva u sljedeće kategorije:

• Finansijska sredstva po fer vrijednosti čiji se efekti promjena u fer vrijednostima iskazuju u bilansu uspjeha;

• Krediti i potraživanja • Finansijska sredstva raspoloživa za prodaju i • Sredstva koja se drže do roka dospijeća.

Klasifikacija zavisi od svrhe za koju su finansijska sredstva pribavljena. Rukovodstvo vrši klasifikaciju svojih finansijskih plasmana u momentu inicijalnog priznavanja. Nakon početnog priznavanja, rukovodstvo vrši provjeru klasifikacije finansijskih ulaganja na svaki datum izvještavanja. Metod efektivne kamatne stope

Metod efektivne kamatne stope je metod obračuna amortiziranog troška finansijske imovine i rasporeda prihoda od kamata tokom određenog perioda. Efektivna kamatna stopa je kamatna stopa koja tačno diskontuje procijenjena buduća novčana plaćanja ili primitke (uključujući sve naknade za plaćene i primljene stavke koje čine integralni dio efektivne kamatne stope, troškova transakcije i ostalih premija ili popusta) kroz očekivani vijek trajanja finansijskog instrumenta ili, gdje je to moguće, kraćeg perioda.

3.5. Finansijska sredstva po fer vrijednosti čiji se efekti promjena u fer vrijednostima iskazuju u

bilansu uspjeha Ova kategorija ima dvije podkategorije:

3.5.1 Finansijska sredstva namijenjena trgovanju i, 3.5.2 Imovina koja je kod početnog priznavanja klasifikovana po fer vrijednosti u bilansu usjeha

Finansijsko sredstvo se klasifikuje u ovu kategoriju ako je stečeno prvenstveno u cilju prodaje u kratkom roku, to jest zbog namjere kratkoročnog ostvarivanja prihoda, ili ako je tako određeno od strane Odbora direktora Društva. Sredstva u ovoj kategoriji su klasifikovana kao kratkoročna sredstva, ako se drže radi trgovanja. Imovina koja je kod početnog priznavanja klasifikovana po fer vrijednosti u bilansu uspjeha ukjučuje dužničke hartije od vrijednosti te se klasifikuje kao kratkoročna imovina ukoliko se očekuje da će biti realizovana u roku od 12 mjeseci od datuma bilansa.

3.6. Krediti i potraživanja

Krediti, potraživanja i depoziti predstavljaju nederivatna finansijska sredstva sa fiksnim ili utvrđenim rokovima plaćanja, koja se ne kotiraju ni na jednom aktivnom tržištu. Ova sredstva se uključuju u okviru kratkoročne imovine, osim ukoliko su im rokovi dospijeća duži od 12 mjeseci. U tom slučaju se klasifikuju kao dugoročna sredstva tj. imovina.

3.7. Finansijska sredstva raspoloživa za prodaju

Finansijska imovina raspoloživa za prodaju predstavlja nederivatnu imovinu koja je iskazana u ovoj kategoriji ili nije klasifikovana u neku drugu kategoriju. Uključena je u dugoročnu imovinu osim ako Odbor direktora Društva ima namjeru da proda ulaganje u roku od 12 mjeseci od datuma bilansa. Sva kupljena ili prodata ulaganja priznaju se na datum transakcije tj. na datum kada se Odbor direktora Društva obavezao da kupi ili proda sredstvo. Ulaganja se početno priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za troškove transakcije za svu finansijsku imovinu, osim koja je iskazana po fer vrijednosti u bilansu uspjeha. Finansijska imovina iskazana po fer vrijednosti u bilansu uspjeha početno se priznaje po fer vrijednosti, a trošak transakcije iskazuje se kao rashod perioda. Zajmovi i potraživanja iskazana su po amortizovanom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

Na svaki datum izvještavanja Društvo procjenjuje postoje li objektivni dokazi o umanjenju vrijednosti finansijske imovine ili grupe finansijskih sredstava.



11

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.8. Finansijska sredstva koja se drže do roka dosp ijeća

Finansijska sredstva koja se drže do dospijeća predstavljaju nederivatna finansijska sredstva sa fiksnim i odredivim isplatama i fiksnim dospijećem, i za koje rukovodstvo Društva ima pozitivnu namjeru i sposobnost da ih drži do roka dospijeća. Ukoliko Društvo prodaje više od beznačajnog iznosa investicije koja se drži do dospijeća, čitava kategorija ulaganja se obilježava i reklasifikuje kao raspoloživa za prodaju.

3.9. Gotovina i gotovinski ekvivalenti

U izvještaju o novčanim tokovima pod novčanim sredstvima se podrazumijevaju novčana sredstva u blagajni i novčana sredstva na računima kod poslovnih banaka. Novčani ekvivalenti su kratkoročna, visoko likvidna ulaganja koja se brzo pretvaraju u gotovinu i nisu pod značajnim uticajem rizika promjena vrijednosti. Novčane ekvivalente predstavljaju oročeni depoziti kod poslovnih banaka na period do tri mjeseca ili kraće.

3.10. Potraživanja iz ugovora o osiguranju i ostala potraživanja

Potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja podrazumijevaju potraživanja od osiguranika i potraživanja od zastupnika ili posrednika u osiguranju. Potraživanja za premiju podrazumijevaju potraživanja za fakturisane iznose premija osiguranja koja nisu naplaćena na dan bilansiranja. Mjesečno se radi pregled potraživanja iz ugovora o osiguranju, i za sva potraživanja koja su starija od tri mjeseca formira se ispravka vrijednosti tih potraživanja. Evidentiranje potraživanja za premiju osiguranja se vrši u neto iznosu u skladu sa mišljenjem Agencije za nadzor osiguranja od 3. decembra 2014. godine, dok je u 2013. godini navedeno evidentiranje vršeno u bruto iznosu. Društvo je za svrhu pripreme finansijskih izvještaja za 2014. godinu korigovalo uporedne podatke za 2013. godinu (napomena 4). Društvo vrši kategorizaciju potraživanja u skladu sa finansijskom sposobnošću klijenta i periodom docnje kod naplate potraživanja. Ispravka vrijednosti ostalih potraživanja vrši se kada postoje objektivni dokazi da Društvo neće moći naplatiti sva svoja potraživanja u skladu sa dogovorenim uslovima i uvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa. Utvrđeni iznos ispravke vrijednosti se iskazuje u bilansu uspjeha u finansijskom periodu na koji se odnosi.

3.11. Umanjenje vrijednosti finansijske imovine Finansijska imovina se evaluira sa ciljem identifikacije indikatora umanjenja vrijednosti na datum sastavljanja finansijskih iskaza. Finansijska imovina je pretrpjela umanjenje vrijednosti tamo gdje je dokazano da, kao rezultat jednog ili više događaja koji su se desili nakon početnog priznanja finansijske imovine, procijenjeni budući novčani tokovi investicije su izmijenjeni. Objektivni dokaz umanjenja finansijske imovine može uključiti:

• značajnu finansijsku teškoću pravnog lica – strane pod ugovorom; ili • kašnjenje ili propust u plaćanju kamata ili premije; ili • kada postane vjerovatno da će dužnik otići pod stečaj ili finansijsku reorganizaciju

Knjigovodstvena vrijednost potraživanja po osnovu premija umanjuje se upotrebom računa umanjenja vrijednosti. Kada je potraživanje nenaplativo, otpisuje se preko računa umanjenja vrijednosti. Naknadne naplate ranije otpisanih iznosa se knjiže na teret umanjenja vrijednosti. Promjene u knjigovodstvenoj vrijednosti računa umanjenja vrijednosti se priznaju u iskazu o ukupnom rezultatu. Ako se u sljedećem periodu iznos gubitka od umanjenja smanji i smanjenje se objektivno može povezati sa događajem koji je nastao nakon priznavanja umanjenja vrijednosti, prethodno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti se ispravlja kroz iskaz o ukupnom rezultatu u mjeri koja neće rezultirati knjigovodstvenim iznosom većim nego što bi bio amortizovani trošak da nije došlo do priznavanja umanjenja vrijednosti na datum kada je umanjenje vrijednosti ispravljeno.



12

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.11. Umanjenje vrijednosti finansijske imovine (na stavak)

Prestanak priznavanja finansijske imovine Društvo prestaje priznavati finansijsku imovinu samo kada ugovorna prava na novčane tokove od finansijske imovine isteknu; ili ako prenese finansijsku imovinu, pa samim tim i sve rizike i nagrade od vlasništva sredstva na drugi subjekt. Ako Društvo ne prenese niti zadrži suštinski sve rizike i povrate od vlasništva i zadrži kontrolu nad finansijskom imovinom, Društvo nastavlja da priznaje finansijsku imovinu.

3.12. Upravljanje finansijskim rizicima

Društvo je u svom redovnom poslovanju u različitom obimu izloženo određenim finansijskim rizicima i to: /i/ Tržišnim rizicima, /ii/ Riziku likvidnosti i /iii/ Kreditni rizik Upravljanje rizicima u Društvu je usmjereno na minimiziranje potencijalnih negativnih uticaja na finansijsko stanje i poslovanje Društva u situaciji nepredvidivosti finansijskih tržišta. Društvo ne koristi derivativne finansijske instrumente u bilo kojoj formi osiguranja protiv gubitaka usled rizika. Ne postoji formalni okvir za upravljanje rizikom koji je uspostavljen u Društvu. Sektor za finansije i računovodstvo se uglavnom fokusira na rizik likvidnosti i djeluje u individualnim slučajevima u cilju smanjenja rizika.

/i/ Tržišni rizik

• Rizik od promjene kursa stranih valuta Društvo nije izloženo riziku od promjene kursa valuta jer obavlja svoje poslovanje u lokalnoj valuti (EUR).

• Rizik od promjene kamatnih stopa Društvo nije izloženo rizicima koji, kroz efekte promjena visine tržišnih kamatnih stopa, mogu djelovati na njegov finansijski položaj i tokove gotovine. Društvo nema rizik od promjena fer vrijednosti kamatnih stopa, koje mogu proisteći iz obaveza po osnovu primljenih dugoročnih kredita, jer Društvo nema navedenih obaveza. /ii/ Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti je rizik nemogućnosti da se sredstvo realizuje po razumnoj cijeni u odgovarajućem vremenskom okviru kao i rizik nemogućnosti da se isplate obaveze u roku dospijeća. Sektor finansija i računovodstva je odgovoran za praćenje nivoa kratkoročnog finansiranja i uravnoteženje potreba kratkoročnog i dugoročnog finansiranja. /iii/ Kreditni rizik Kreditni rizik je rizik nastanka finansijskih gubitaka Društva kao rezultat kašnjenja klijenata ili druge ugovorne strane u izmirivanju ugovornih obaveza. Kreditni rizik se prvenstveno vezuje za izloženost Društva po osnovu gotovine i gotovinskih ekvivalenata, investiranja u hartije od vrijednosti, potraživanja iz ugovora o osiguranju i ostala potraživanja i preuzetih obaveza. Služba tehnike osiguranja je odgovorna za praćenje kreditnog rizika osiguranika i naplate polisa osiguranja, dok je sektor finansija i računovodstva odgovoran za praćenje ostalih potraživanja i obaveza.



13

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.13. Kapital

Kapital Društva čini: akcijski kapital, akumulirana dobit prethodnih godina i dobit tekuće poslovne godine. Akcijski kapital sastoji se od redovnih akcija. Društvo je dužno da obračuna garantni kapital u skladu sa odredbama Zakona o osiguranju, i obezbijedi uslove da izračunati garantni kapital ne smije biti manji od 1/3 margine solventnosti. Garantni kapital Društvo mora da održava najmanje u visini akcijskog kapitala.

3.14. Tehni čke rezerve

Društvo formira tehničke rezerve u skladu sa Zakonom o osiguranju, podzakonskim aktima i internim pravilnicima. Tehničke rezerve su namijenjene za pokriće budućih obaveza iz osiguranja i eventualnih gubitaka zbog rizika koji proizilaze iz poslova osiguranja, koje obavlja. Društvo formira sljedeće vrste tehničkih rezervi:

• Prenosne premije, • Matematičke rezerve, • Rezervisane štete, • Rezerve za učešće u dobiti.

3.15. Prenosne premije

Prenosna premija obrazuje se iz ukupne premije osiguranja, odvojeno za svaku vrstu osiguranja, srazmjerno vremenu trajanja osiguranja. Prenosne premije služe za pokriće obaveza iz osiguranja koje će nastati u narednom obračunskom periodu.

3.16. Matemati čka rezerva

Matematička rezerva životnih osiguranja obrazuje se u visini sadašnje vrijednosti budućih obaveza Društva umanjene za sadašnju vrijednost budućih obaveza ugovarača osiguranja (premija osiguranja) i izračunava se za svaki pojedinačni ugovor o osiguranju. Matematička rezerva životnih osiguranja izračunata je na osnovu fakturisane premije što je u skladu s Pravilnikom o bližim kriterijumima i načinu obračunavanja matematičke rezerve i posebnih rezervi životnih osiguranja kod kojih osiguranik preuzima na sebe investicioni rizik ("Sl. list CG", br. 01/13 od 03.01.2013). Obračun matematičke rezerve rađen je prospektivnom metodom. Pri izračunu matematičke rezerve poštovano je pravilo da se negativna matematička rezerva postavlja na nulu.

Matematička rezerva izračunata je kao bruto rezerva uz Zillmerov faktor koji odgovara ukalkulisanoj provizijskoj stopi, ali niukojem slučaju nije veći od 3,5%, što je u skladu s Pravilnikom o bližim kriterijumima i načinu obračunavanja matematičke rezerve i posebnih rezervi životnih osiguranja kod kojih osiguranik preuzima na sebe investicioni rizik ("Sl. list CG", br. 01/13 od 03.01.2013). Po polisama za koje osiguravajuće pokriće traje i nakon kraja obračunskog razdoblja obračunata je prenosna premija, budući da se osigurajuća i obračunska razdoblja ne poklapaju, po principu "pro rata temporis" na osnovu fakturisane premije.

3.17. Rezervisane štete

Rezerve za štete se obrazuju u visini potencijalnih obaveza koje je Društvo dužno da isplati na osnovu ugovora o osiguranju kod kojih je osigurani slučaj nastupio prije isteka ugovora o osiguranju. Društvo vrši rezervisanja za nastale prijavljene štete kao i rezervisanja za nastale a još neprijavljene štete. Rezervisanja za nastale prijavljene štete se kreiraju od slučaja do slučaja. Direktni troškovi su uključeni u rezervi, dok se za indirektne troškove uzima vrijednost u visini 0.5% od rezervi. Rezervisanja za nastale, a neprijavljene štete se određuju na temelju predviđanja kvote šteta. Pretpostavljena kvota šteta je 60%, a osnova za obračun je ostvarena bruto premija.



14

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.18. Rezerve za učešće u dobiti

Društvo na kraju svake poslovne godine vrši rezervisanje za pripis dobiti za tu poslovnu godinu. Iznos rezervi predviđen za pripis dobiti vrši se na osnovu procjena ovlašćenog aktuara, kretanja tržišta i očekivanih rezultata Društva. Odluku o rezervisanju za pripis dobiti donosi Odbor direktora Društva. Pripis ostvarene dobiti vrši se na kraju poslovne godine za proteklu poslovnu godinu, i to za sva osiguranja koja su bila važeća na kraju poslovne godine i koja su na kraju protekle godine bila u trećoj godini osiguranja. Za osiguranja sa jednokratnom uplatom, pravo na pripis dobiti osiguranja stiču ulaskom u drugu godinu osiguranja. Odluku o pripisu ostvarene dobiti donosi Odbor direktora Društva.

3.19. Primanja zaposlenih

Društvo je obavezno da prilikom isplate zarada vrši redovna plaćanja poreza i doprinosa u skladu sa zakonom. Obavezni penzioni doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plate kada se obračunaju.

Obaveze za otpremnine priznaju se kad Društvio prekine radni odnos zaposlenom prije normalnog datuma penzionisanja ili odlukom zaposlenog o sporazumnom prekidu radnog odnosa ako postoji ugovorna ili zakonska obaveza isplate otpremnine. Društvo priznaje rezervisanja za bonuse kada postoji Ugovorna obaveza.

3.20. Rezervisanja

Rezervisanja za troškove restruktuiranja i sudske sporove priznaju se samo onda kada Društvo ima sadašnju obavezu (zakonsku ili izvedenu) kao rezultat prošlog događaja i vjerovatno je da će podmirenje obaveza zahtijevati odliv resursa, te ako se iznos obaveze može pouzdano procijeniti. Rezervisanja se analiziraju na datum izvještavanja uz odgovarajuće ispravke vrijednosti kako bi se iskazala najbolja moguća procjena. Rezervisanje za sudske tužbe i postupke iskazuju se na osnovi stručne procjene vezane za potencijalne gubitke nakon savjetovanja sa advokatom. Rezervisanja za restruktuiranja priznaju kada je Odbor direktora Društva odobrio detaljan i formalan plan restruktuiranja i kada je restrukturiranje počelo. Budući operativni troškovi se priznaju u iznos rezervacije.

3.21. Tekući i odloženi porez na dobit

Porez na dobit se obračunava i plaća u skladu sa Zakonom o porezu na dobit pravnih lica Član 28 („Sl. list CG“, br. 80/04, br. 40/08, br. 86/09, br. 73/10, br. 40/11, br.14/12 i br. 61/13). Stopa poreza na dobit je proporcionalna i iznosi 9% od poreske osnovice. Oporeziva dobit se utvrđuje na osnovu dobiti Društva iskazane u bilansu uspjeha uz usklađivanje prihoda i rashoda u skladu sa odredbama Zakona o porezu na dobit pravnih lica. Poreski propisi Crne Gore ne predviđaju da se poreski gubici iz tekućeg perioda mogu koristiti kao osnova za povraćaj poreza plaćenog u prethodnim periodima. Međutim, gubici iz tekućeg perioda iskazani u poreskom bilansu mogu se koristiti za umanjenje poreske osnovice budućih obračunskih perioda, ali ne duže od pet godina. Odloženi porez Odloženi porez se obračunava korišćenjem metode utvrđivanja obaveza prema bilansu stanja, za privremene razlike proizašle iz razlike između poreske osnove sredstava i obaveza i njihove knjigovodstvene vrijednosti. Važeće poreske stope na datum bilansa stanja se koriste za utvrđivanje razgraničenog iznosa poreza na dobit. Odložene poreske obaveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike. Odložena poreska sredstva se priznaju za sve odbitne privremene razlike i poreske gubitke i kredite, koji se mogu prenositi u naredne fiskalne periode, do stepena do kojeg će vjerovatno postojati oporeziva dobit od koje se odložena poreska sredstva mogu iskoristiti.



15

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak) 3.22 Pravi čna (fer) vrijednost

Međunarodni standardi finansijskog izvještavanja predviđaju objelodanjivanje pravične (fer) vrijednosti finansijskih sredstava i finansijskih obaveza u napomenama uz finansijske izvještaje. Za navedene potrebe, pravična (fer) vrijednost je definisana kao iznos za koji se neko sredstvo može razmijeniti, ili obaveza izmiriti, u transakciji između dobro obaviještenih i voljnih strana, međusobno suočenih. Obaveza Društva je da objelodani sve informacije u vezi sa poštenom (fer) vrijednošću sredstava, potraživanja i obaveza za koje postoje raspoložive tržišne informacije i za koje se identifikuje materijalno značajna razlika između knjigovodstvenih vrijednosti i pravične (fer) vrijednosti.

U Crnoj Gori ne postoji dovoljno tržišno iskustvo, stabilnost i likvidnost kod kupovine i prodaje finansijskih sredstava i obaveza, kao i ostalih finansijskih instrumenata, i zvanične tržišne informacije nisu u svakom trenutku raspoložive. Stoga, pravičnu (fer) vrijednost nije moguće pouzdano utvrditi u uslovima nepostojanja aktivnog tržišta, kako to zahtijevaju MRS i MSFI. Po mišljenju rukovodstva Društva, iznosi objelodanjeni u finansijskim izvještajima odražavaju realnu vrijednost koja je u datim okolnostima najvjerodostojnija i najkorisnija za potrebe izvještavanja u skladu sa računovodstvenim propisima Crne Gore i propisima Agencije za nadzor osiguranja koji regulišu finansijsko izvještavanje osiguravajućih društava. Za iznos identifikovanih procijenjenih rizika da knjigovodstvena vrijednost neće biti realizovana, vrši se ispravka vrijednosti na osnovu odluke rukovodstva Društva.



16

4. KOREKCIJA FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA UPOREDNIH PERIODA

Rukovodstvo Društva je 3.decembra 2014.godine dobilo mišljenje Agencije za nadzor osiguranja, po kojem se Evidentiranje potraživanja za premiju osiguranja vrši u neto iznosu. U skladu sa navedenim, Društvo je izvršilo korekciju uporednih podataka finansijskih izvještaja za 2013. godinu koje se odnose na prezentaciju Obračunate bruto premije osiguranja i Troškova ispravke vrijednosti premije osiguranja, obje pozicije umanjujući za iznos od EUR 150,909.

Rukovodstvo Društva je izvršilo korekcije finansijskih izvještaja koji se odnose na uporedne finansijske izvještaje sa stanjem na dan 31. decembra 2013. godine i za godinu završenu na taj dan i izvršilo korekcije finansijskih izvještaja za 2013. godinu koja se odnosi na prezentaciju dugoročnih finansijskih ulaganja – tekuće dospijeće obveznica u korist kratkoročnih finansijskih ulaganja u iznosu od EUR 11,538.

Efekti korekcija na bilansu uspjeha Društva za godinu koja se završila 31. decembra 2013. prikazani su u sljedećem pregledu:

Kategorija / Pozicija 2013. godina

Korekcija

Korigovani izvještaj 2013.

godina

POSLOVNI PRIHODI 2,216,973 (150,909) 2,066,064 Prihodi od premije osiguranja i saosiguranja 1,575,288 (150,909) 1,424,379 Obračunate bruto premije osiguranja 1,952,543 (150,909) 1,801,634

Smanjenje za udio reosiguranja u premijama osiguranja i za udjele retrocesionara u premijama reosiguranja (377,255) - (377,255)

Neto prihodi od ostalih usluga 641,685 - 641,685 Prihodi od usluga za obavljanje drugih poslova osiguranja 3,951 - 3,951

Prihodi od ukinutih rezervisanja, osim osiguravajuće tehničkih rezervisanja

82 -

82

Prihodi od drugih usluga 637,652 - 637,652 POSLOVNI RASHODI 1,407,547 (150,909) 1,256,638 Rashodi naknada šteta 432,439 - 432,439 Obračunate bruto naknade šteta 646,310 - 646,310

Troškovi vezani za isplatu šteta 5,100 - 5,100

Umanjenje za udio saosiguravača, reosiguravača i retrocesionara u naknadama šteta (293,806) - (293,806)

Promjene bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete 123,985 - 123,985

Promjene rezervisanja za nastale prijavljene štete za saosiguravajući i reosiguravajući dio (51,130) - (51,130)

Promjena bruto rezervisanja za nastale neprijavljene štete 7,667 - 7,667

Umanjenje za udjele saosiguravača,reosiguravača i retrocesionara u rezervisanjima za nastale neprijavljene štete

(5,687) - (5,687)

Rashodi za promjene neto tehni čkih rezervisanja 805,675 - 805,675 Promjene matematičkih rezervisanja 791,070 - 791,070 Promjena rezervisanja za prenosne premije 1,662 - 1,662 Promjena bruto drugih matematičkih rezervisanja 12,943 - 12,943 Ostali troškovi, doprinosi i rezervisanja 169,433 (150,909) 18,524 Troškovi nadzornog organa 11,250 - 11,250 Troškovi ispravke vrijednosti premije osiguranja 150,909 (150,909) - Drugi ostali neto troškovi osiguranja 481 - 481

Rezervacije za penzije, jubilarne nagrade i otpremnine povodom penzionisanja

6,793 - 6,793

Druge rezervacije - - - DOBITAK -BRUTO POSLOVNI REZULTAT 809,426 - 809,426

TROŠKOVI SPROVOĐENJA OSIGURANJA 953,171 - 953,171

Troškovi sticanja osiguranja 249,138 - 249,138

Promjene u razgrani čenim troškovima sticanja osiguranja (33,037) - (33,037)

Amortizacija 16,742 - 16,742 Troškovi rada 197,488 - 197,488 Troškovi zarada, naknada zarada i ostalih primanja

zaposlenih 112,425 - 112,425 Porezi i doprinosi na isplaćene zarade 85,063 - 85,063



17

4. KOREKCIJA FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA UPOREDNIH PERIODA (nastavak)

Kategorija / Pozicija 2013. godina

Korekcija

Korigovani izvještaj 2013.

godina

Materijalni troškovi 22,225 - 22,225

Troškovi materijala za popravku i održavanje, otpis sitnog inventara i usklađivanje 2,184 - 2,184

Troškovi kancelarijskog materijala 12,973 - 12,973 Troškovi energije 7,068 - 7,068 Drugi troškovi materijala - - - Ostali troškovi usluga 448,475 - 448,475

Troškovi konsultantskih usluga (troškovi po ugovorima o djelu, ugovorima o autorskom radu, intelektualnih usluga zajedno sa dažbinama, koji idu na teret preduzeća

93,284 - 93,284

Zakupnine 60,463 - 60,463 Troškovi platnog prometa i bankarske usluge 4,785 - 4,785 Premije osiguranja 2,792 - 2,792 Troškovi reklame, propagande i reprezentacije 180,031 - 180,031 Troškovi drugih usluga 107,120 - 107,120 Drugi troškovi 56,593 - 56,593 Umanjenjenje za prihode od provizije reosiguranja (4,453) - (4,453) GUBITAK -NETO POSLOVNI REZLUTAT (143,745) (143,745) Finansijski rezultat od ulaganja 148,972 - 148,972

Prihodi od ulaganja(finansiranja)sredstava tehni čkih i matemati čke rezerve 120,711 - 120,711

Prihodi od kamata 120,711 - 120,711

Neto finansijski rezultat od ulaganja sredstava tehni čkih rezervi i matemati čke rezerve 120,711 - 120,711

Prihodi od ulaganja koja se ne finansiraju iz sredstava tehni čkih rezervi 28,261 - 28,261

Prihodi od kamata 28,261 - 28,261

Neto finansijski rezultat od ulaganja koja se ne finansiraju iz sredstava tehni čkih rezervi 28,261 - 28,261

DOBITAK IZ REDOVNOG POSLOVANJA PRIJE OPOREZIVANJA 5,227 - 5,227

POREZ NA DOBIT 2,793 - 2,793 Porez na dobit 3,075 - 3,075 Rashodi na ime odloženog poreza (282) - (282) NETO DOBITAK ZA POSLOVNU GODINU 2,434 - 2,434 ZARADA PO AKCIJI 0,243 - 0,243



18

4. KOREKCIJA FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA UPOREDNIH PERIODA (nastavak)

Efekti korekcija na bilansu stanja Društva za godinu koja se završila 31. decembra 2013. prikazani su u sljedećem pregledu:

Kategorija / Pozicija 2013

godina

Korekcija

Korigovani izvještaj

2013. godina

Nekretnine, postrojanja i oprema za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja 33,678 -

33,678

Oprema i sitan invenatar za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja 115,999

- 115,999

Ispravka vrijednosti nekretnina, postrojenja i opreme za neposredno obavljanje djelatnosti osiguranja (82,321) - (82,321)

Dugoro čna finansijska ulaganja 2,450,242 (11,538) 2,438,704

Dugoro čna finansijska ulaganja kapitala, tehni čkih rezervi i matemati čkih rezervi 2,450,242 (11,538)

2,438,704

Obveznice, odnosno druge dužničke hartije od vrijednosti 166,971 (11,538) 155,433 Dugoročni depoziti kod banaka 2,280,001 - 2,280,001 Druga dugoročna finansijska ulaganja 3,270 - 3,270 Kratkoro čna finansijska ulaganja - 11,538 11,538 Kratkoročni depoziti kod banaka - - - Hartije od vrijednosti - 11,538 11,538 Kratkoro čna sredstva 965,861 - 965,861 Gotovinski ekvivalenti i gotovina 150,556 - 150,556 Kratkoro čna potraživanja 815,305 - 815,305 Kratkoročna potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja 77,421 - 77,421 Kratkoročna potraživanja iz finansiranja 134,897 - 134,897 Druga kratkoročna potraživanja 602,987 - 602,987 Udio reosigurava ča u tehni čkim rezervama 90,737 - 90,737 Aktivna vremenska razgrani čenja 92,432 - 92,432 Odložena poreska sredstva 1,125 - 1,125 UKUPNO AKTIVA 3,634,075 - 3,634,075

Osnovni kapital 1,000,000 - 1,000,000 Akcijski kapital-obične akcije 1,000,000 - 1,000,000 Rezerve 25,213 - 25,213 Prenesena i neraspore đena dobit/(gubitak) 25,213 - 25,213 Prenesena dobit iz prethodnih godina 22,779 - 22,779 Neraspoređena dobit tekuće poslovne godine 2,434 - 2,434 Rezervisanja 2,366,022 - 2,366,022 Bruto tehni čke rezerve 173,509 - 173,509 Bruto prenosne premije 23,870 - 23,870 Bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete 127,609 - 127,609 Bruto rezervisanja za nastale i neprijavljene štete 22,030 - 22,030

Matemati čka rezerva i druga tehni čka rezervisanja životnih osiguranja 2,175,963 - 2,175,963

Bruto matematička rezervisanja za životna osiguranja 2,163,663 - 2,163,663 Bruto rezervisanja za učešće u dobiti 12,300 - 12,300 Ostala rezervisanja 16,550 - 16,550 Rezervisanja za penzije, jubilarne nagrade i otpremine 16,550 - 16,550 Ostala rezervisanja, osim tehničkih rezervisanja - - - Kratkoro čne obaveze 240,262 - 240,262 Kratkoročne obaveze iz neposrednih poslova osiguranja 118,520 - 118,520 Kratkoročne obaveze za premije sa/reosiguranja 78,997 - 78,997 Druge kratkoročne obaveze i izvedeni finansijski instrumenti 42,745 - 42,745 Pasivna vremenska razgrani čenja 2,578 - 2,578 UKUPNO PASIVA 3,634,075 - 3,634,075



19

5. PRIHODI OD PREMIJE OSIGURANJA I REOSIGURANJA

(Iznosi u EUR) Godina koja se završava

31. decembra 2014. 2013.

Prihod od premije životnog osiguranja 2,090,656 1,801,634 Premija prenijeta u reosiguranje (521,646) (377,255) 1,569,010 1,424,379

6. NETO PRIHODI OD OSTALIH USLUGA


31. decembra 2014. 2013.

Prihod od usluga od obavljanja drugih poslova osiguranja 3,099 3,951 Prihodi od ukinutnih netehničkih rezervisanja - 82 Prihodi od drugih usluga 498,481 637,652

501,580 641,685 Prihodi od drugih usluga u iznosu od EUR 498,481 (2013 godine: EUR 637,652) se najvećim dijelom odnose na donaciju matične firme na osnovu Aneksa br.6 Ugovora o novčanoj donaciji br. 04-MG/08 u iznosu od EUR 85,000, Aneksa br.7 u iznosu od EUR 156,000, Aneksa br.8 u iznosu od EUR 67,000, Aneksa br.9 u iznosu od EUR 110,000 i Aneksa br.10 u iznosu od EUR 40,000. Ukupan iznos donacija za 2014. godinu je EUR 458,000. Društvo je u toku 2014. godine potpisalo Ugovor sa povezanim licem Merkur Intenational Holding AG Grac u kom je precizirano da Društvo troškove naknade za Predsjednika Odbora direktora u bruto iznosu počev od 01. jula. 2014. godine prefakturiše Merkur Intenational Holding AG Grac. Po tom osnovu je prefakturisan iznos i knjiženo potraživanje od EUR 34,726. Ostatak se odnosi na kratkoročna potraživanja po osnovu pozajmica datih zaposlenima u iznosu od EUR 7,668.

7. RASHODI NAKNADA ŠTETA


31. decembra 2014. 2013.

Obračunate bruto naknade šteta 1,255,175 646,310 Troškovi vezani za isplatu šteta 4,080 5,100 Umanjenje za udio saosiguravača, reosiguravača i retrocesionara u naknadama šteta (485,667) (293,806) Promjena bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete (33,956) 123,985 Promjene rezervisanja za nastale prijavljene štete za saosiguravajući i reosiguravajući dio 9,467 (51,130) Promjena bruto rezervisanja za nastale neprijavljene štete - 7,667 Umanjenje za udjele saosiguravača,reosiguravača i retrocesionara u rezervisanjima za nastale neprijavljene štete 840

(5,687)

749,939 432,439 8. RASHODI ZA PROMJENE NETO TEHNIČKIH REZERVISANJA


31. decembra 2014. 2013.

Promjena neto matematičke rezerve 743,314 791,070 Promjena prenosne premije za nezgodu priključenu životu 606 1,662 Promjena neto rezervisanja pripisane dobiti osiguranicima (1,507) 15,643 Promjena neto rezervisanja za pripis dobiti osiguranicima (12,300) (2,700) 730,113 805,675



20

9. OSTALI TROŠKOVI, DOPRINOSI I REZERVISANJA


31. decembra 2014. 2013.

Troškovi nadzornih organa 19,086 11,250 Troškovi rezervisanja za otpremnine, penzije i jubilarne nagrade 7,560 6,793 Ostale rezervacije 30,000 - Drugi troškovi osiguranja - 481 56,646 18,524

10. TROŠKOVI SPROVOĐENJA OSIGURANJA (Iznosi u EUR) Godina koja se završava

31. decembra 2014. 2013.

Troškovi sticanja osiguranja – provizije 187,367 249,138 Promjena u razgraničenim troškovima sticanja osiguranja (3,434) (33,037) Amortizacija 12,270 16,742 Troškovi naknada zarada i ostalih primanja zaposlenih 113,975 112,425 Porezi i doprinosi na zarade 85,187 85,063 Troškovi materijala 10,365 22,225 Troškovi po osnovu ugovora o djelu i konsultantskih usluga 91,140 93,284 Troškovi zakupnine 61,976 60,463 Troškovi platnog prometa i bankarskih usluga 7,047 4,785 Troškovi premije osiguranja 2,708 2,792 Troškovi reklame 26,816 127,582 Troškovi reprezentacije 5,381 52,449 Troškovi održavanja osnovnih sredstava 15,590 25,606 Troškovi PTT usluga 18,099 22,347 Troškovi u vezi sa poslovanjem sa povezanim licima 50,525 37,908 Troškovi službenog puta 12,789 10,752 Troškovi drugih usluga 10,667 10,507 Troškovi ranijih godina - 26,180 Troškovi donacija i sponzorskih priloga 5,151 14,925 Drugi troškovi poslovanja 12,605 15,488 Umanjenje za prihode od profitne provizije reosiguranja - (4,453) 726,224 953,171

11. FINANSIJSKI REZULTAT OD ULAGANJA


31. decembra 2014. 2013.

Prihodi od ulaganja sredstava tenničkih i matematičke rezerve 154,034 120,711 Prihodi od ulaganja sredstava koja se ne finansiraju iz sredstava tehničkih rezervi 43,887 28,261 197,921 148,972

12. POREZ NA DOBIT

a) Porez na dobit (Iznosi u EUR) Godina koja se završava

31. decembra 2014. 2013.

Tekući porez (579) (3,075) Odloženi porez 76 282 (503) (2,793)



21

12. POREZ NA DOBIT (nastavak)

b) Usaglašavanje iznosa poreza na dobit i proizvoda rezultata poslovanja prije oprezivanja i propisne poreske stope Usaglašavanje dobiti po finansijskim iskazima i poreza na dobit u poreskom bilansu prikazano je u pregledu koji slijedi:

(Iznosi u EUR) 31. decembar

2014. 31. decembar

2013. Dobit u bilansu uspjeha prije oporezivanja 5,589 5,227 Poreska stopa 9% 503 470 Poreski efekat rashoda koji se ne priznaju u poreske svrhe - 2,323 503 2,793

c) Odložena poreska sredstva Odložena poreska sredstva u iznosu od EUR 1,201 (31. decembra 2013. godine EUR 1,125) se odnose na privremene razlike između osnovice po kojoj se nekretnine i oprema priznaju u poreskom bilansu i iznosa po kojima su ta sredstva iskazana u finansijskim iskazima Društva.

13. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA ZA NEPOSREDNO OBAVLJANJE DJELATNOSTI

OSIGURANJA (Iznosi u EUR)

Vozila Oprema i ostalo

Ukupno Nabavna vrijednost Stanje, 1. januara 2013. godine 24,900 81,751 106,651 Povećanje - 9,348 9,348 Stanje, 31. decem bra 2013. godine 24,900 91,099 115,999 Stanje, 1. januara 2014. godine 24,900 91,099 115,999 Povećanje - 6,273 6,273 Stanje, 31. decembra 2014. godine 24,900 97,372 122,272

Ispravka vrijednosti Stanje, 1. januara 2013. godine 7,885 55,732 63,617 Amortizacija 4,980 11,762 16,742 Rashodovanje - 1,962 1,962 Stanje, 31. decembra 2013. godine 12,865 69,456 82,321 Stanje, 1. januara 2014 godine 12,865 69,456 82,321 Amortizacija 4,980 7,290 12,270 Stanje 31. decembra 2014. godine 17,845 76,746 94,591

Sadašnja vrijednost 31.decembra 2014. godine 7,055 20,626 27,681

Sadašnja vrijednost 31. decembra 2013. godine 12,035 21,643 33,678



22

14. DUGOROČNA FINANSIJSKA ULAGANJA


2014. 31. decembar

2013. Ulaganja u obveznice 983,634 155,433 Dugoročni depoziti 2,030,000 2,280,001 Druga dugoročna finansijska ulaganja 16,719 3,270 3,030,353 2,438,704

Obveznice Društvo je u toku 2014. godine vršilo ulaganja u državne obveznice, te je Odlukom izvršnog direktora određeno da se kupljene obveznice drže do dospijeća. Pregled ulaganja u obveznice i stanje na 31. decembar 2014. godine je dat sledećom tabelom:

(Iznosi u EUR)

ISIN Koli čina

HOV Valuta Nominalna vrijednost

Datum dospije ća

Ukupna cijena

Ministarstvo finansija CG OB16 14,105 EUR 14,105 1.7.2016 12,818 Ministarstvo finansija CG OB17 14,691 EUR 14,691 1.7.2017 12,503 Obveznice devizne štednje građana DO16 22,750 EUR 22,750 1.7.2016 20,813 Obveznice devizne štednje građana DO17 43,821 EUR 43,821 1.7.2017 37,460 Obveznice devizne štednje-Dafiment banka

DF16 3,778 EUR 3,778 1.7.2016 3,446 Obveznice devizne štednje-Dafiment banka

DF17 72,160 EUR 72,160 1.7.2017 61,154

Ministarstvo financija CG MEGB14A1PG6 60 EUR 600,000 3.9.2018 531,245

Montenegro bonds- 2019 XS10693

42407 300,000 EUR 300,000 20.5.2019 304,195 Ukupno: 471,365 1,071,305 983,634



23

14. DUGOROČNA FINANSIJSKA ULAGANJA (nastavak)

Depoziti

Na 31. decembar 2014. godine Društvo ima ukupna dugoročna finansijska ulaganja u vidu depozita kod šest banaka u iznosu od EUR 2,030,000. Pregled ulaganja je dat u tabeli kako slijedi:

(Iznosi u EUR)

Banka Iznos Početak

oročenja Dospje će depozita

Kamatna stopa (%)

Societe Generale Montenegro banka AD, Podgorica

150,000

28.5.2013 28.5.2016 5.75

Prva banka Crne Gore AD, Podgorica

150,000

10.6.2013 10.6.2017 6.50

Hipotekarna banka AD, Podgorica 300,000 28.8.2013 28.8.2017 5.90 Atlas mont banka AD, Podgorica 150,000 25.11.2013 25.11.2018 5.80 Prva banka Crne Gore AD, Podgorica

50,000

28.5.2014 28.5.2017 5.70


100,000

19.6.2014 19.6.2017 5.80


150,000

25.8.2014 25.8.2017 5.80

Hipotekarna banka AD, Podgorica 50,000 26.8.2014 26.8.2017 3.50 Komercijalna banka Budva AD, Budva

100,000

29.8.2014 29.8.2017 3.20

Lovćen banka AD, Podgorica 130,000 6.10.2014 7.10.2019 5.00 Lovćen banka AD, Podgorica 100,000 24.10.2014 24.10.2019 5.00 Lovćen banka AD, Podgorica 300,000 13.11.2014 13.11.2019 5.00 Komercijalna banka Budva AD, Budva

200,000

13.11.2014 13.11.2017 3.20


100,000

22.12.2014 22.12.2017 4.70

UKUPNO: 2,030,000

15. KRATKOROČNA FINANSIJSKA ULAGANJA


2014. 31. decembar

2013. Kratkoročna ulaganja u obveznice 17,476 11,538 Kratkoročna ulaganja u depozite 960,000 - 977,476 11,538

Obveznice Na dan 31. decembra 2014. godine Društvo ima ukupna kratkoročna finansijska ulaganje u vidu obveznica u iznosu od EUR 17,476 (31. decembra 2013. godine: EUR 11,538). Pregled ulaganja je dat u tabeli kako slijedi:

(Iznosi u EUR)

ISIN Koli čina

HOV Valuta Nominalna vrijednost

Datum dospije ća

Ukupna vrijednost

Ministarstvo finansija CG OB15 6,900 EUR 6,900 1.7.2015 6,673 Obveznice devizne štednje građana DO15 11,135 EUR 11,135 1.7.2015 10,803 Ukupno: 18,035 18,035 17,476



24

15. KRATKOROČNA FINANSIJSKA ULAGANJA (Nastavak)

Depoziti Na 31. decembra 2014. godine Društvo (31. decembra 2013.godine: EUR 0) ima ukupna kratkoročna finansijska ulaganje u vidu depozita kod pet banaka u iznosu od EUR 960,000. Pregled ulaganja je dat u tabeli kako slijedi:

(Iznosi u EUR)

Banka Iznos Početak

oročenja Dospje će depozita

Kamatna stopa (%)

Atlas mont banka AD, Podgorica 120,000 15.2.2010 15.2.2015 8.25 Hipotekarna banka AD, Podgorica 120,000 15.2.2010 15.2.2015 7.25 Erste banka AD, Podgorica 60,000 7.6.2010 8.6.2015 6.90 NLB Montenegro AD, Podgorica 260,000 8.8.2010 8.8.2015 6.50 Societe Generale Montenegro banka AD, Podgorica

200,000

18.10.2011 18.10.2015 6.20

Societe Generale Montenegro banka AD, Podgorica

100,000

13.12.2011 13.12.2015 6.20

Atlas mont banka AD, Podgorica 100,000 29.3.2013 29.3.2015 6.00 UKUPNO: 960,000

16. GOTOVINSKI EKVIVALENTI I GOTOVINA


2014. 31. decembar

2013.

Blagajna 112 105 Žiro računi 89,806 108,025 Devizni račun 1,926 42,426 91,844 150,556

17. KRATKOROČNA POTRAŽIVANJA IZ NEPOSREDNIH POSLOVA OSIGURANJA


2014. 31. decembar

2013.

Potraživanja po osnovu premije osiguranja 79,317 77,364 Potraživanja od osiguranika na ime kamata na pozajmice 79 57 79,396 77,421

18. DRUGA KRATKORO ČNA POTRAŽIVANJA

U okviru iznosa od EUR 192,395 (2013. godine: EUR 602,987) najveći dio drugih kratkoročnih potraživanja se odnosi na ugovor o novčanoj donaciji potpisanog sa matičnom kompanijom Merkur Versicherung Aktiengesellschaft, Grac, Austria u iznosu EUR 150,000. Društvo je u toku 2014. godine potpisalo Ugovor sa povezanim licem Merkur Intenational Holding AG Grac u kom je precizirano da Društvo troškove naknade za Predsjednika Odbora direktora u bruto iznosu počev od 01. jula. 2014. godine prefakturiše Merkur Intenational Holding AG Grac. Po tom osnovu je prefakturisan iznos i knjiženo potraživanje od EUR 34,726. Ostatak se odnosi na kratkoročna potraživanja po osnovu pozajmica datih zaposlenima u iznosu od EUR 7,668.



25

19. AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANI ČENJA


2014. 31. decembar

2013.

Unaprijed plaćeni zakup poslovnog prostora 30,300 53,200 Odloženi troškovi sticanja osiguranja-provizije 36,471 33,037 Druga aktivna vremenska razgraničenja 946 6,195 67,717 92,432

20. AKCIJSKI KAPITAL - OBI ČNE AKCIJE

Kapital Društva čini akcijski kapital. U skladu sa odredbama Zakona o osiguranju Crne Gore minimalni iznos osnovnog kapitala društva za životna osiguranja iznosi EUR 3,000,000. Zakonom je predviđena dinamika usklađivanja kapitala u narednih sedam godina. Na dan 31. decembra 2014. godine Društvo posjeduje EUR 1,300,000 kapitala koji se sastoji od 13,000 redovnih akcija nominalne vrijednosti EUR 100 po akciji. Društvo je u toku 2014. godine izvršilo dokapitalizaciju u iznosu od EUR 300,000 na osnovu Rješenja Komisije za hartije od vrijednosti broj 02/2e-9/4-14 od 30. maja 2014. godine. Adekvatnost kapitala U skladu sa Zakonom o osiguranju ("Sl. list RCG", br. 78/06 od 22.12.2006, 19/07 od 02.04.2007, "Sl. list CG", br. 53/09, 73/10, 40/11 i 45/12), garantni kapital čini zbir osnovnog i dopunskog kapitala. Garantni kapital ne smije biti manji od 1/3 margine solventnosti. U skladu sa Zakonom o osiguranju, društvo za osiguranje dužno je da garantni kapital održava najmanje u visini akcijskog kapitala.



26

20. AKCIJSKI KAPITAL - OBI ČNE AKCIJE (nastavak)

Obračun kapitala (Iznos u EUR) I OSNOVNI KAPITAL (1 + 2 + 3 + 4 - 5 - 6 - 7 - 8) 1,325,212 1 Uplaćeni akcijski kapital društva za osiguranje, izuzev akcijskog kapitala uplaćenog po osnovu kumulativnih akcija 1,300,000 2 Rezerve kapitala koje se ne odnose na obaveze iz osiguranja - 3 Rezerve iz dobiti - 4 Prenesena dobit iz prethodnih godina 25,213 5 Otkupljene sopstvene akcije - 6 Nematerijalna imovina - 7 Preneseni gubitak i gubitak tekuće godine - 8 Razlika nediskontovanih i diskontovanih tehničkih rezervi za rezervisane štete - II DOPUNSKI KAPITAL (1 + 2 + 3 + 4) - 1 Akcijski kapital uplaćen na osnovu kumulativnih povlašćenih akcija 2 Podređeni dužnički instrumenti - 3 Rezerve kapitala povezane sa kumulativnim povlašćenim akcijama - 4 Druge stavke (4.1 + 4.2) - 4.1 Vrijednost matematičke rezerve koja u obračunu ne uzima u obzir stvarni trošak pribavljanja osiguranja umanjena za vrijednost matematičke rezerve koja u obračunu uzima u obzir stvarni trošak pribavljanja osiguranja - 4.2 Revalorizacione rezerve imovine koja ne ulazi u sastav imovine za pokriće tehničkih rezervi - III GARANTNI KAPITAL (I + II) 1,325,212 IV STAVKE ODBITKA (1 + 2 + 3) - 1 Udjeli u drugim društvima za osiguranje, društvima za reosiguranje, bankama, brokerski i dilerskim društvima, društvima za ulaganje i drugim finansijskim institucijama, ako ti udjeli prelaze iznos od 20% učešća u kapitalu i ulaze u obračun adekvatnosti kapitala - 2 Ulaganja u podređene dužničke instrumente i druga ulaganja u društva iz tačke 1 - 3 Akcije koje se ne kotiraju na organizovanim tržištima i druga sredstva koja nije moguće koristiti za izmirenje dospjelih novčanih obaveza - V KAPITAL (I + II - IV) 1,325,212 VI MARGINA SOLVENTNOSTI 253,061 VII MINIMALNI AKCIJSKI KAPITAL 1,300,000 Kapital>=Margina solventnosti 1,046,939 Garantni kapital>=1/3 Margine solventnosti 1,240,859 Garantni kapital>=min iznosu Akcijskog kapitala 25,213

21. BRUTO TEHNIČKE REZERVE


2014. 31. decembar

2013. Bruto prenosne premije 24,414 23,870 Bruto rezervisanja za nastale prijavljene štete 93,653 127,609 Bruto rezervisanja za nastale i neprijavljene štete 22,030 22,030

140,097 173,509 22. MATEMATIČKA REZERVA I DRUGA TEHNI ČKA REZERVISANJA ŽIVOTNIH OSIGURANJA


2014. 31. decembar

2013. Bruto matematička rezervisanja za životna osiguranja 2,904,899 2,163,663 Bruto rezervisanja za učešće u dobiti - 12,300

2,904,899 2,175,963



27

22. MATEMATIČKA REZERVA I DRUGA TEHNI ČKA REZERVISANJA ŽIVOTNIH OSIGURANJA (nastavak) Društvo je na 31. decembra 2014. godine postupilo u skladu sa Pravilnikom o ograničavanju deponovanja i ulaganja sredstava tehničkih rezervi, propisanim od strane Agencije za nadzor osiguranja, te je ukupan iznos sredstava neto tehničke rezerve deponovalo u skladu sa pomenutim Pravilnikom.

23. KRATKOROČNE OBAVEZE


2014. 31. decembar

2013. Kratkoročne obaveze iz neposrednih poslova osiguranja 105,391 118,520 Kratkoročne obaveze za premije sa/reosiguranja 35,979 78,997 Druge kratkoročne obaveze i izvedeni finansijski instrumenti 41,698 42,745

183,068 240,262 24. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM PRAVNIM LICIMA

Salda i transakcije sa povezanim pravnim licima Društva na dan i za godinu koja se završava na dan 31. decembra 2014. i 2013. godine prikazane su kako slijedi: i) Salda potraživanja (Iznosi u EUR) 31. decembar

2014. 31. decembar

2013. Potraživanja u inostranstvu

Merkur Versicherung 150,000 595,000 Merkur International Holding AG 34,726 -

184,726 595,000

i) Salda obaveza (Iznosi u EUR) 31. decembar

2014. 31. decembar

2013. Obaveze u inostranstvu

Merkur Versicherung 42,424 26,904 Merkur BiH osiguranje 1,757 2,381

44,181 29,285

ii) Prihodi (Iznosi u EUR) 31. decembar

2014. 31. decembar

2013. Merkur Versicherung 458,000 636,836 Merkur International Holding AG 34,726

492,726 636,836

iii) Rashodi (Iznosi u EUR) 31. decembar

2014. 31. decembar

2013.

Merkur Versicherung 44,846 26,904 Merkur BiH osiguranje 10,529 10,529

55,375 37,433

Bruto naknada Predsjedniku Odbora direktora Društva za 2014. godinu iznosi EUR 56,020. Bruto naknada Izvršnom direktoru u toku 2014. godine iznosi EUR 37,050.



28

25. POTENCIJALNE OBAVEZE I RIZICI POSLOVANJA Tokom 2014. godine Društvo je imalo tri parnička postupka. Izvršeno je rezervisanje za potencijalne obaveze po osnovu parničnog postupka 2151/12 u iznosu od EUR 30,000, a na osnovu stručne procjene advokata i Odluke izvršnog direktora. Nije izvršeno rezervisanje za potencijalne obaveze po osnovu sudskog spora broj 4889/14, gdje je Društvo tužena strana, jer Društvo ne očekuje negativan ishod, a na osnovu stručne procjene advokata. Društvo kao tužilac vodi sudski spor za naplatu potraživanja u iznosu od EUR 5,274, u postupku broj 6493/14 i na osnovu stručne procjene advokata, navedeni spor će biti riješen u korist Društva

26. IZVJEŠTAJ AKTUARA Ovlašćeni aktuar je dao pozitivno mišljenje o aktuarskim pozicijama tehničkih rezervi (prenosne premije, matematička rezerva i rezerve za štete), kao i o ostalim veličinama koje su predmet izvještaja aktuara, uz obavezu Društva da radi na povećanju učešća klasičnih životnih osiguranja (osiguranja za slučaj doživljenja i mješovita osiguranja) u portfelju Društva, kao i na optimizaciji nivoa troškova u skladu sa strukturom i razvojem portfelja.

Društvo u posmatranom periodu nije imalo poslova saosiguranja. Društvo poštuje iznose samopridržaja koje ima usvojene.

27. PORESKI RIZICI Crna Gora trenutno ima više zakona koji regulišu razne poreze uvedene od strane nadležnih organa. Porezi koji se plaćaju uključuju porez na dodatu vrijednost, porez na dobit i poreze na zarade (socijalne poreze), zajedno sa drugim porezima koji ne zavise od rezultata poslovanja. Pored toga, zakoni kojima se regulišu ovi porezi nisu bili primjenjivani duže vrijeme za razliku od razvijenijih tržišnih privreda; dok su propisi kojima se vrši implementacija ovih zakona često nejasni ili ne postoje. Često postoje razlike u mišljenju među državnim ministarstvima i organizacijama vezano za pravnu interpretaciju zakonskih odredbi što može dovesti do neizvjesnosti i sukoba interesa. Poreske prijave, zajedno sa drugim oblastima zakonskog regulisanja (na primjer, pitanja carina, transakcije sa povezanim pravnim licima i devizne kontrole) su predmet pregleda i kontrola od više ovlašćenih organa kojima je zakonom omogućeno propisivanje jako strogih kazni i zateznih kamata. Tumačenje poreskih zakona od strane poreskih vlasti u odnosu na transakcije i aktivnosti Društva mogu se razlikovati od tumačenja prikazanih kroz finansijske iskaze. Kao rezultat iznijetog, transakcije mogu biti osporene od strane poreskih vlasti i Društvu može biti određen dodatni iznos poreza, kazni i kamata. U skladu sa Zakonom o Poreskoj administraciji Crne Gore („Sl. list CG”, br. 65/01, 80/04 i 29/05), period zastarjelosti poreske obaveze je 5 godina, što znači da poreske vlasti imaju prava da odrede plaćanje neizmirenih poreskih obaveza u roku od 5 godina od trenutka kada je obaveza nastala. Ove činjenice utiču da poreski rizik u Crnoj Gori bude značajniji od poreskog rizika u zemljama sa razvijenijim poreskim sistemima.

28. DOGAĐAJI POSLE DATUMA IZVJEŠTAVANJA

Matična kompanija Merkur Versicherung Aktiengesellschaft, Grac, Austria je u februaru 2015.godine uplatila Društvu EUR 150,000 na ime dijela dugoročnih potraživanja koja se odnose na ugovor o novčanoj donaciji. Nije bilo usklađujućih događaja nakon datuma izvještavanja, koji mogu uticati na finansijski položaj i rezultat Društva na dan i za period koja se završava 31. decembra 2014. godine.

merkur osiguranje akcionarsko druŠtvo …...kratkoro čna finansijska ulaganja 15 977,476 11,538...

Documents