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Relación con Inversionistas: Mariana Rojo [email protected] www.kuo.com.mx Medios: Verónica Díez [email protected] Francisco Galindo [email protected]

aerospace aftermarket dynasol elastómeros herdez del fuerte plásticos porcícola power systems Una empresa 1

México D.F., a 18 de febrero de 2014. Grupo KUO, S.A.B. de C.V. (BMV: KUO) (Grupo KUO) anuncia sus resultados (no auditados) correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013 y del cuarto trimestre del mismo año (4T13).

ASPECTOS RELEVANTES

2013 vs. 2012

Las Ventas se ubicaron en US $1,924 millones, lo que representa una disminución de 5%.

El EBITDA llegó a US $171 millones, es decir, una disminución de 6%, sin embargo, el margen de EBITDA se mantuvo en 9%.

La Utilidad después de Gastos Generales se redujo un 10%, ubicándose en US $110 millones.

La Utilidad Neta Mayoritaria (Participación Controladora) aumentó considerablemente 243%, para llegar a US $96 millones.

La Deuda Neta se ubicó en US $331 millones, lo que representa una importante disminución de US $92 millones, es decir, 22% respecto al cierre de 2012.

ASPECTOS RELEVANTES

4T13 vs. 4T12

Las Ventas se ubicaron en US $466 millones, lo que representa una ligera disminución del 2%

con respecto al cuarto trimestre de 2012.

El EBITDA se ubicó en US $36 millones, con un margen estable de 8%.

La Utilidad después de Gastos Generales registró una disminución de US $5 millones, para ubicarse en US $19 millones.

La Utilidad Neta Mayoritaria (Participación Controladora) registró un importante crecimiento

para llegar a US $34 millones.

“No obstante el entorno desfavorable de desaceleración económica observado durante 2013, el haber tomado decisiones estratégicas en el momento adecuado nos permitió mantener nuestros márgenes y aumentar la utilidad neta pese a la disminución en ventas. Seguimos con paso firme analizando opciones para fortalecer nuestro portafolio de negocios, para crear más valor en los negocios actuales y en el avance de los nuevos proyectos”, comentó Juan Marco Gutiérrez Wanless, Director General de Grupo KUO, sobre este reporte.

Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Resultados No Auditados Combinados Proforma

Variación Variación

2013 2012 2013 2012

Ingresos (US $) 466 476 -2% 1,924 2,024 -5%

Exportaciones (US $) 206 214 -4% 910 1,000 -9%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 19 24 -21% 110 122 -10%

Margen de operación US 4% 5% 6% 6%

Flujo de operación (EBITDA) US $ 36 40 -10% 171 181 -6%

Margen EBITDA US 8% 8% 9% 9%

Participación controladora US $ 34 -5 N/A 96 28 243%

(Millones de dólares)

Cuarto

TrimestreAcumulado



Como se mencionó en el “Press Release” del primer trimestre de 2013, de fecha 16 de abril, a raíz de los cambios contables respecto a la presentación de la información financiera de los negocios conjuntos que no permiten la consolidación proporcional de la participación en los negocios conjuntos, para un mejor entendimiento del desempeño de Grupo KUO y cada uno de sus sectores, adicionalmente a la información presentada conforme a las nuevas reglas de IFRS, se está proporcionando toda la información financiera y sus explicaciones con base en los Estados Financieros Combinados Proforma, que son el resultado de la consolidación de la información financiera de todas las subsidiarias, incluyendo la consolidación proporcional en los negocios conjuntos. Los negocios conjuntos incluidos son la JV Dynasol, JV Herdez Del Fuerte y la JV Insa Gpro, en las que se tiene un 50% de participación. Para mayor detalle por favor referirse al reporte completo presentado a la Bolsa Mexicana de Valores. Nota explicativa El cálculo del EBITDA se determina de la siguiente manera: Utilidad después de Gastos Generales proforma más depreciación y amortización proforma (incluyendo el costo del periodo por obligaciones laborales proforma). Los resultados correspondientes al 4T13 y 4T12 presentan al negocio de aglomerados y laminados de madera pertenecientes al Sector Consumo, al negocio de Negro de Humo y Forestaciones Operativas pertenecientes al Sector Químico como operaciones discontinuas; en el Estado de Posición Financiera al 4T12, los saldos del negocio de Aglomerados se presentan como activos mantenidos para su venta. La información y comparativos se presentan en millones de dólares, por lo que las cifras se obtienen aproximando los decimales al número entero más cercano, por lo tanto, las variaciones porcentuales se obtienen con los números redondeados. Las cifras en dólares se calculan con base en pesos corrientes de cada mes entre la paridad promedio del mes. Las cifras de Exportaciones se determinan con base en las Ventas Reales facturadas en dólares de los E.U.A.



40%

40%

20%

Ingresos Acum. 2013

KUO Consumo KUO Químico KUO Automotriz

Acum. 2012 Acum. 2013

US $2,024

US $1,924

Ingresos (MM USD)

INGRESOS Y EXPORTACIONES COMBINADOS PROFORMA

En 2013, los ingresos presentaron una disminución de 5% en comparación con el año anterior, para ubicarse en US $1,924 millones, debido a menores ventas en KUO Químico del 14% y en KUO Automotriz de 8%, que no pudieron ser compensadas por un aumento de 9% en KUO Consumo. Los ingresos del 4T13, presentaron una ligera disminución de 2% en comparación con el 4T12, para ubicarse en US $466 millones. INGRESOS COMBINADOS PROFORMA POR SECTOR

En el acumulado a diciembre 2013 la contribución a los ingresos consolidados por parte de KUO Químico y KUO Consumo fue de 40%, mientras KUO Automotriz aportó 20%. En el 4T13 la contribución a los ingresos consolidados por parte de KUO Consumo fue de 45%, mientras que KUO Químico aportó el 35% y KUO Automotriz el 20%.



INGRESOS COMBINADOS PROFORMA POR UNIDAD ESTRATÉGICA DE NEGOCIO

En el acumulado a diciembre 2013 la contribución a los ingresos consolidados por unidad estratégica de negocio, es la siguiente: Hule Sintético aporta el 24%, tanto la JV Herdez Del Fuerte, como el negocio Porcícola aportaron el 20%, Plásticos el 16%, mientras que Power Systems aporta un 11% y Aftermarket un 9%. En el 4T13, la contribución a los ingresos consolidados por unidad estratégica de negocio, es la siguiente: Porcícola el 23%, JV Herdez Del Fuerte el 22%, Hule Sintético aporta el 20%, Plásticos el 16%, mientras que Power Systems aporta un 10% y Aftermarket un 9%. En el 2013 las exportaciones totales registraron una disminución del 9% respecto al cierre de 2012 alcanzando US $910 millones, esto se explica por una disminución de 14% en las exportaciones de KUO Químico y KUO Automotriz, que no pudo ser compensada por un aumento de 7% en KUO Consumo. El porcentaje de exportaciones a ingresos totales durante el año fue de 47%.

Las exportaciones totales durante el 4T13 registraron una disminución de 4% en comparación con el mismo trimestre del 2012, llegando a US $206 millones, esto se explica por la disminución de 10% en las exportaciones de KUO Químico y de 2% en KUO Automotriz, que no pudieron ser compensadas por un aumento de 5% en KUO Consumo. El porcentaje de exportaciones a ingresos totales durante este periodo fue del 44%.

24%

20%

20% 16%

11%

9%

Ingresos Acum. 2013

Hule Sintético

JV Herdez del Fuerte

Porcícola

Plásticos

Power Systems

Aftermarket



UTILIDAD DESPUÉS DE GASTOS GENERALES Y FLUJO DE OPERACIÓN (EBITDA) COMBINADOS PROFORMA

La utilidad después de gastos generales y el EBITDA acumulados a diciembre de 2013, registraron una disminución del 10% y 6%, respectivamente, en comparación con el acumulado del año anterior, situándose en US $110 millones y US $171 millones, respectivamente, lo anterior por la disminución en ventas antes mencionada, principalmente en KUO Químico por menores precios, derivado de los menores costos de materias primas, aunado a menores ingresos en KUO Automotriz, que no pudieron ser compensados por un desempeño favorable de KUO Consumo. El margen EBITDA y el margen de operación acumulados a diciembre se mantuvieron en los mismos niveles, para ubicarse en 9% y 6%, respectivamente. La utilidad después de gastos generales y el EBITDA durante el 4T13 se ubicaron en US $19 millones y US $36 millones, lo que representa una disminución de 21% y 10%, respectivamente, en comparación con el 4T12. El margen EBITDA durante el cuarto trimestre permaneció estable, cercano al 8%. UTILIDAD DESPUÉS DE GASTOS GENERALES Y FLUJO DE OPERACIÓN (EBITDA) COMBINADOS PROFORMA POR SECTOR

En el acumulado a diciembre 2013 KUO Consumo aportó el 50% del EBITDA consolidado, KUO Químico el 30%, mientras que KUO Automotriz contribuyó con el 20%. En el 4T13 KUO Consumo aportó el 60% del EBITDA consolidado, KUO Automotriz el 24%, mientras que KUO Químico contribuyó con el 16%.

Acum. 2012 Acum. 2013

US $122

US $110

US $181 US $171

Utilidad después de Gastos Generales

EBITDA

EBITDA y Utilidad después de Gastos Generales (MM USD)

50%

30%

20%

EBITDA Acum. 2013

KUO Consumo KUO Químico KUO Automotriz



UTILIDAD DESPUÉS DE GASTOS GENERALES Y FLUJO DE OPERACIÓN (EBITDA) COMBINADOS PROFORMA POR UNIDAD ESTRATÉGICA DE NEGOCIO

En el acumulado a diciembre 2013 la JV Herdez Del Fuerte aportó el 34% del EBITDA consolidado por unidad estratégica de negocio, Hule Sintético el 25%, Porcícola el 17%, Aftermarket el 14%, mientras que Power Systems, al igual que Plásticos aportaron el 5%. Durante el 4T13 la JV Herdez Del Fuerte aportó el 34% del EBITDA consolidado por unidad estratégica de negocio, Porcícola el 26%, Aftermarket el 21%, Hule Sintético el 11%, mientras que Plásticos contribuyó con 5% y Power Systems con el 3%.

34%

25% 17%

14%

5% 5%

EBITDA Acum 2013

JV Herdez Del Fuerte

Hule Sintético

Porcícola

Aftermarket

Plásticos

Power Systems



OTROS GASTOS / INGRESOS COMBINADOS PROFORMA

Durante el 2013 se registraron otros gastos netos de US $9 millones el cual se compone principalmente de la provisión para el pago del complemento del precio derivado de la adquisición de Avomex, Inc. (Fresherized Foods). En el cuarto trimestre de 2013 se registraron otros gastos netos de US $7 millones, debido al concepto mencionado anteriormente. GASTOS / INGRESOS FINANCIEROS COMBINADOS PROFORMA

En el 2013, se registraron gastos financieros netos de US $48 millones debido principalmente a intereses y a otros gastos financieros pagados durante el año, aunado a la pérdida cambiaria neta originada por la depreciación del peso durante el periodo, al pasar de 13.0101 a 13.0547 pesos por dólar, compensados parcialmente por los intereses ganados, por una mayor cantidad de efectivo disponible.

Durante el 4T13 se registraron gastos financieros netos de US $11 millones debido principalmente a intereses bancarios y a otros gastos financieros pagados durante este periodo, y a la pérdida cambiara neta originada por la depreciación del peso durante el trimestre, al pasar de 13.0119 a 13.0547 pesos por dólar. IMPUESTO A LA UTILIDAD COMBINADO PROFORMA El impuesto a la utilidad en el 2013 fue de US $33 millones, que se compone de US $20 millones de impuesto corriente y US $13 millones de impuesto diferido. El impuesto a la utilidad en el 4T13 fue de US $19 millones. OPERACIONES DISCONTINUAS COMBINADAS PROFORMA

La ganancia por operaciones discontinuas en 2013 asciende a US $81 millones, generada principalmente por la venta de los negocios de Negro de Humo, Forestaciones Operativas y Aglomerados.

La ganancia por operaciones discontinuas en 4T13 asciende a US $52 millones. RESULTADO NETO MAYORITARIO (PARTICIPACIÓN CONTROLADORA)

El Resultado Neto Mayoritario Acumulado (Participación Controladora) en 2013 registró un aumento de 243%, ubicándose en US $96 millones, y se explica principalmente por la utilidad generada por la operación y un importante efecto positivo de las operaciones discontinuas, aunado a menores gastos financieros. El Resultado Neto Mayoritario (Participación Controladora) en el 4T13 se ubicó en US $34 millones.



INVERSIÓN EN ACTIVOS PRODUCTIVOS (CAPEX) COMBINADA PROFORMA

La inversión en activos productivos durante el 4T13 sumó US $41 millones. Asimismo, durante el 2013 la inversión ascendió a US $118 millones, integrada principalmente:

“UEN” Porcícola − Se invirtió principalmente en la construcción de tres nuevas granjas que aumentarán la

base productiva, así como en la ampliación de la planta de alimento, la cual aumenta en 60% la capacidad de producción; se invirtió además en la apertura de nuevos expendios, llegando a 226.

JV Herdez Del Fuerte − Se continúa con el proyecto para la concentración y reingeniería de las líneas de

vegetales y chiles en la planta Santa Rosa. − Adicionalmente, se llevó a cabo un proyecto que incrementará la capacidad de

producción del guacamole en la planta de Sabinas, Coahuila, México. − Se continuó con proyectos de mejora de las operaciones en el extranjero.

Hule Sintético

o “UEN” Elastómeros − Inversión para el desarrollo de hule sintético de especialidad (Silica Master Batch),

usado en la producción de neumáticos ecológicos, así mismo, se invirtió en el desarrollo de nuevos productos como el hule hidrogenado y de grado alimenticio, entre otros.

− Se continúa la construcción de la planta de hule emulsión ubicada en Nanjing, China; como parte de la alianza 50/50 firmada con Jiangsu GPRO Group Co. Ltd. (“GPRO”).

o “UEN” Dynasol − Inversión en la renovación de la terminal marítima de Santander, España. − Se continúa la construcción de la planta de hule sintético en solución en Liaoning,

China, a través de la (JV) al 50/50 con Shanxi Northern Xing‟an Chemical Industry Co. Ltd. (“SNXCI”).

− Inversión para la producción de hule sintético en solución de especialidad, cuyas características reducirán el uso de bromo en el segmento de retardantes.

− Inversión para incrementar la capacidad de producción de hule sintético en solución de especialidad, a partir de un proceso de hidrogenación.

“UEN” Power Systems − Se continuó con el desarrollo de la infraestructura para la producción de componentes de

transmisión para Daimler y para Volvo, éste último, arrancó producción y venta en el último trimestre de 2013.

“UEN” Aftermarket

− Inversión en el desarrollo de productos y herramentales, la integración de productos de las líneas de motor y en la ampliación y mejora de la planta de frenos.

Alaxia Aerosystems (proyecto en desarrollo) − Se invirtió en la implementación de capacidad para la producción de partes maquinadas

para la industria aeroespacial.



DEUDA COMBINADA PROFORMA La Deuda Neta se ubicó en US $331 millones disminuyendo en US $92 millones con respecto al 4T12, lo anterior se debió principalmente a las desinversiones realizadas durante el año, así como a la generación operativa de los negocios, compensada parcialmente por la inversión en activos productivos. Así mismo, la Deuda Total se ubicó en US $495 millones, permaneciendo prácticamente en los mismos niveles respecto al 4T12. Al cierre del 2013 la mezcla de la deuda por moneda fue de 68% en divisa extranjera y 32% en pesos, mientras que por tasa el 35% es flotante y el 65% a tasa fija. El perfil de vencimientos al cierre del año fue de 98.4% a largo plazo. El costo promedio de la deuda al cierre del 2013 fue de 6.2%, lo que se integra de 6.4% en divisa extranjera y 5.9% en pesos. El índice de apalancamiento neto al cierre del 4T13 se ubica en 1.9x, el de cobertura de intereses en 5.2x y el índice de capitalización en 0.36x.

*Este Perfil de Vencimientos no incluye el efecto de US $4 millones por la aplicación del Método de Costo Amortizado conforme a IFRS.

423 398 416367

331

73 108 82127

164

4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Deuda (MM USD) e Índice de Apalancamiento

Deuda Neta Caja

2.0x

Índice de Apalancamiento

1.9x 1.8x2.2x 1.9x

8

54 54

1 1

55

1

325

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Perfil de Vencimientos* Diciembre 31, 2013

(MM USD)



Valor por Acción (MXN)

Acciones en Circulación

En la Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 15 de abril de 2013, se aprobó la creación de un Fondo de Recompra por un monto máximo de $300,000,000.00 pesos; mismo que comenzó operaciones el 18 de julio. Al cierre de 2013, el saldo disponible es de $243,566,544.96 pesos. EVENTOS RELEVANTES 2013 (en orden de relevancia)

Grupo KUO informó que el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió nuevos pronunciamientos contables aplicables de manera obligatoria a partir del 1 de enero de 2013, dentro de los cuales la IFRS 11 “Acuerdos Conjuntos” establece, entre otros cambios, que la información financiera de los negocios conjuntos se debe reconocer por el método de participación en lugar del método de consolidación proporcional establecido en el IAS 31 “Participación en Negocios Conjuntos”, a partir del 1 de enero de 2013, en Grupo KUO se reconoce la información financiera de los negocios conjuntos considerando estos lineamientos.

2013 2012 Variación

Utilidad por Acción últimos 12 meses 2.72 0.86 216.28%

Valor en Libros de la Acción 16.41 14.16 15.89%

Valor de Mercado por Acción Serie "B" 28.87 32.20 -10.34%

Dividendo por Acción 0.31 0.26 19.23%

Acciones en circulación

Acciones Serie "A" 233,221,719 51.10%

Acciones Serie "B" 223,144,429 48.90%

Total 456,366,148 100.00%



Grupo KUO informó que el 19 de noviembre concretó la venta de su participación accionaria en el negocio de Negro de Humo (Nhumo, S.A. de C.V.) a Cabot International Capital Corporation. Esta transacción incluye el 59.95% del total de las acciones, y se llevará a cabo en dos etapas; la primera incluye la venta del 45.67% de acciones por US $80 millones, y la conversión del capital social remanente en acciones preferentes redimibles en un periodo de 5 años, con un dividendo anual de 6%. En la segunda fase, Grupo KUO recibirá US $25 millones por el canje de las acciones preferentes.

Se concluyó el 28 de febrero la venta de activos del negocio de aglomerados y laminados de madera a Masisa mediante la firma de los acuerdos definitivos y la recepción del importe de US $54.2 millones más el capital de trabajo operativo correspondiente. La venta incluyó las marcas comerciales de la empresa, además de las plantas de aglomerados ubicadas en: Chihuahua, Chihuahua y Zitácuaro, Michoacán y una planta de laminados y resinas localizada en Lerma, Estado de México.

Se concluyó el 5 de septiembre la venta de las acciones de la subsidiaria Forestaciones Operativas de México, S.A. de C.V. (FOMEX), a Pro-Eucalipto Holding, S.A.P.I. de C.V. empresa afiliada de Proteak UNO, S.A.B. de C.V. El monto total de la transacción ascendió a US $30.6 millones. FOMEX se dedica al establecimiento y cosecha de eucalipto en diversos estados de la República Mexicana. Las plantaciones que adquirió Proteak por medio de Pro-Eucalipto suman alrededor de 8,000 hectáreas.

Se anunció el inicio de operaciones de la nueva planta de Transmisiones y Equipos Mecánicos, S.A. de C.V. (TREMEC), subsidiaria de Grupo KUO, en Pune, India, el 9 de julio. La instalación, que fabricará transmisiones de tracción trasera y componentes de tren motriz para la India y la región Asia Pacífico, cuenta con 28,000 metros cuadrados y será la oficina central de la unidad comercial de Tremec India Automotive Pvt. Ltd.

Se llevó a cabo el 28 de junio un reembolso en efectivo a los accionistas, acordado en la Asamblea General Anual Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 15 de abril, por la cantidad de $141‟473,505.88 M.N., equivalentes a $0.31 M.N. por acción en circulación. Así mismo aprobó recomendar a dicha Asamblea la constitución de un Fondo de Recompra de acciones propias con el objeto de apoyar la bursatilidad de la acción en el mercado de valores.

La agencia calificadora Fitch Ratings ratificó las calificaciones de Grupo KUO como se detalla a continuación: Calificación Issuer Default Rating (IDR) en Escala Global en Moneda Extranjera en „BB‟, Calificación IDR en Escala Global en Moneda Local en „BB‟, Calificación en Escala Nacional de Largo Plazo en „A (mex)‟, Notas Senior por US $325 millones con vencimiento en 2022 en „BB‟, Certificados Bursátiles por $700 millones con vencimiento en 2015 en „A (mex)‟ y Certificados Bursátiles por $700 millones con vencimiento en 2019 en „A (mex)‟. La perspectiva de las calificaciones es estable.



La agencia calificadora Standard & Poor‟s ratificó las calificaciones de Grupo KUO como se detalla a continuación: Escala Global „BB‟, Escala Nacional „mxA‟, Notas Senior por US $325 millones con vencimiento en 2022 en „BB‟, Certificados Bursátiles por $700 millones con vencimiento en 2015 en „mxA‟, Certificados Bursátiles por $700 millones con vencimiento en 2019 en „mxA‟. La perspectiva de las calificaciones es estable.

Grupo KUO y su subsidiaria Kekén (“UEN” Porcícola) recibieron por segundo año consecutivo el distintivo de Empresa Socialmente Responsable (ESR) por parte del Centro Mexicano de la Filantropía (CEMEFI) y la Alianza por la Responsabilidad Social Empresarial (AliaRSE). Asimismo, Dynasol Elastómeros (Planta Altamira), perteneciente a la “UEN” Dynasol, recibió este distintivo por primera vez. Este reconocimiento se le otorga a las organizaciones que cumplen con los estándares de la responsabilidad social empresarial.

Se informó el 22 de noviembre que la subsidiaria Dynasol recibió del presidente Enrique Peña Nieto el Premio Nacional de Exportación 2013 en la categoría de “Empresas Exportadoras Grandes Industriales”, en el marco del Congreso de Comercio Exterior Mexicano.



RESULTADOS POR NEGOCIOS COMBINADOS PROFORMA

*Durante 2013 se registraron otros gastos netos de US $9 millones el cual se compone por la provisión para el pago del complemento del precio derivado de la adquisición de Avomex, Inc. (Fresherized Foods).

Durante 2013 las ventas de la JV Herdez Del Fuerte registraron un aumento de 3% pasando de US $376 millones a US $388 millones, lo anterior debido al desempeño favorable de las categorías de puré de tomate, legumbres, mole, salsas caseras, aceitunas y salsa cátsup en el mercado nacional, y de las marcas Herdez, Wholly y Chi-Chi‟s en el mercado de exportación, aunado a un efecto favorable en el tipo de cambio; que compensaron una caída en el volumen de venta en la línea de atún Herdez. Durante el 4T13 los ingresos permanecieron sin cambio, para ubicase en US $102 millones.

KUO Consumo Combinado Proforma


(Cifras en Millones) 2013 2012 2013 2012

Ingresos en US $ 208 195 7% 770 706 9%

Exportaciones US $ 62 59 5% 248 231 7%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 16 17 -6% 63 59 7%


Flujo de operación (EBITDA) US $ 23 22 5% 86 79 9%


Cuarto

TrimestreAcumulado

JV Herdez Del Fuerte* Variación Variación


Ingresos en US $ 102 102 0% 388 376 3%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 9 11 -18% 44 42 5%


Flujo de operación (EBITDA) US $ 13 14 -7% 58 54 7%


Cuarto

TrimestreAcumulado

Acum. 2012 Acum. 2013

US $376 US $388

Ingresos (MM USD)



En 2013 la utilidad después de gastos generales y el EBITDA presentaron aumentos de 5% y 7%, respectivamente, para ubicarse en US $44 millones y US $58 millones, respectivamente, comparados con el acumulado a 2012. Lo anterior por las ventas antes mencionadas y un enfoque a productos de alto margen, que lograron compensar el aumento en los gastos de publicidad para apoyar los nuevos lanzamientos. No obstante la desaceleración económica observada durante 2013, el margen de operación permaneció en el mismo nivel del 11%, mientras que el margen EBITDA aumentó un punto porcentual para ubicarse en 15%. En el 4T13 la utilidad después de gastos generales y el EBITDA disminuyeron US $2 millones y US $1 millón, respectivamente, para llegar a US $9 millones y US $13 millones.

Los ingresos en la “UEN” Porcícola durante 2013 presentaron un importante aumento de 16% respecto a 2012, para ubicarse en US $382 millones, derivado de un mayor volumen de venta tanto en el mercado nacional como en el mercado de exportación, principalmente a Japón. Lo anterior logró compensar la presión a la baja en el precio de venta en el mercado nacional, ocurrida durante el primer semestre del año, debido a la sobreoferta de carne de cerdo que provino del excedente generado en el mercado americano.

Porcícola Variación Variación


Ingresos en US $ 106 93 14% 382 330 16%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 7 6 17% 18 17 6%




Cuarto

TrimestreAcumulado

Acum. 2012 Acum. 2013

US $42 US $44

US $54

US $58


EBITDA


Acum. 2012 Acum. 2013

US $330

US $382

Ingresos (MM USD)



Los ingresos durante el cuarto trimestre de 2013 presentaron un incremento de 14% respecto al cuarto trimestre de 2012, al pasar de US $93 millones a US $106 millones. En el 2013, la utilidad después de gastos generales y el EBITDA, registraron aumentos significativos de 6% y 16%, respectivamente, ubicándose en US $18 millones y US $29 millones. Lo anterior se debe principalmente al crecimiento en las ventas antes mencionado, que logró compensar el aumento en los costos de la materia prima durante el primer semestre de 2013, especialmente en la pasta de soya, escenario que cambió para la segunda mitad del año, gracias a mejores expectativas sobre las cosechas. Durante 2013, el margen de operación y el margen EBITDA permanecieron en el mismo nivel para ubicarse en 5% y 8%, respectivamente. En el 4T13 la utilidad después de gastos generales presentó un aumento de 17%, ubicándose en US $7 millones, mientras que el EBITDA registró un importante crecimiento de 25%, para ubicarse en US $10 millones, en comparación con el 4T12. La “UEN” Porcícola continúa implementando su estrategia de diversificación de canales de venta, a través de mayor presencia en los mercados de exportación. Así mismo, durante el 2013 se inauguraron 23 nuevos expendios, con los cuales se alcanzó la cifra de 226, lo cual confirma la estrategia de la compañía de enfocarse en segmentos de alto valor.

Acum. 2012 Acum. 2013

US $17 US $18

US $25

US $29


EBITDA




Nota: Derivado de la mencionada desinversión del Negocio de Negro de Humo, en el sector químico los resultados de este negocio se incluyen como operaciones discontinuas.

Durante 2013 los ingresos de Hule Sintético alcanzaron US $467.1 millones, lo que representa una disminución del 24% en relación al 2012. Lo anterior se debe a la disminución en el precio promedio de venta de 18%, tanto en el mercado nacional como en el de exportación, derivado de la caída del precio del butadieno, que pasó de $112.2 (Cts/Dll/lb) en 2012, a $71.2 (Cts/Dll/lb) en 2013. Aunado a lo anterior se tuvo una reducción de volumen de 7% en el mercado nacional y de exportación, por una disminución en la producción del sector llantero y por menor demanda en general en los mercados del segmento de reemplazo para el hule sintético en emulsión; y de modificación de polímeros y asfalto para el negocio de hule sintético en solución.

KUO Químico Combinado Proforma



Ingresos en US $ 163.4 179.9 -9% 768.8 892.9 -14%

Exportaciones US $ 97.5 107.8 -10% 472.4 549.7 -14%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 2.8 2.5 12% 37.3 40.1 -7%


Flujo de operación (EBITDA) US $ 6.2 6.7 -7% 51.2 55.4 -8%


Cuarto

TrimestreAcumulado

Hule Sintético Variación Variación


Ingresos en US $ 91.9 112.6 -18% 467.1 610.6 -24%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 1.8 0.8 125% 31.8 33.4 -5%


Flujo de operación (EBITDA) US $ 4.5 4.1 10% 42.6 45.0 -5%


Cuarto

TrimestreAcumulado

Acum. 2012 Acum. 2013

Ingresos (MM USD)

US $610.6

US $467.1



Los ingresos durante 4T13 alcanzaron US $91.9 millones, lo que representa una disminución del 18% en relación con los ingresos de 4T12. En 2013, la utilidad después de gastos generales y el EBITDA, presentaron una disminución de 5%, para ubicarse en US $31.8 millones, y US $42.6 millones, respectivamente. Esto se explica por la reducción en las ventas antes mencionada, debido al efecto de los menores precios promedio de la principal materia prima, butadieno -37%; que no pudo ser compensado por el enfoque a productos de especialidad y una administración de gastos más eficiente. No obstante la disminución en ingresos, por menores volúmenes y por el decrecimiento en los precios promedio de venta debido a la caída en el precio de la principal materia prima; y gracias a las eficiencias en la operación, así como a la reducción de gastos, el margen de operación y el margen EBITDA aumentaron dos puntos porcentuales durante 2013, para ubicarse en 7% y 9%, respectivamente. La utilidad después de gastos generales durante el 4T13 incrementó 125% para llegar a US $1.8 millones, mientras que el EBITDA aumentó 10%, para ubicarse en US $4.5 millones, en comparación con las cifras de 4T12.

Los ingresos de la “UEN” Plásticos durante 2013 fueron de US $301.9 millones, lo que representa un aumento del 7% respecto a lo reportado en el 2012. Esto se explica por un mayor precio promedio de venta tanto en el mercado nacional como de exportación, debido al incremento en el precio del monómero de estireno en 10%; que compensaron la disminución en el volumen de venta en el mercado nacional.

Plásticos Variación Variación


Ingresos en US $ 71.6 67.2 7% 301.9 281.7 7%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 1.0 2.0 -50% 5.6 7.0 -20%


Flujo de operación (EBITDA) US $ 1.8 2.9 -38% 8.7 10.7 -19%


Cuarto

TrimestreAcumulado

Acum. 2012 Acum. 2013

US $33.4 US $31.8

US $45.0 US $42.6


EBITDA


Acum. 2012 Acum. 2013

Ingresos (MM USD)

US $301.9 US $281.7



En el 4T13 los ingresos fueron de US $71.6 millones, lo que representa un incremento del 7% respecto a los US $67.2 millones reportados en el 4T12. La utilidad después de gastos generales y el EBITDA en el 2013, registraron una disminución con respecto a lo reportado en 2012 para ubicarse en US $5.6 millones y US $8.7 millones, respectivamente. Lo anterior se debe principalmente a la presión en los márgenes en la industria en general y menores volúmenes de venta, aunado al incremento en costos del monómero de estireno, que pasó de un precio promedio de $67.9 (Cts/Dll/lb) en 2012 a $74.4 (Cts/Dll/lb) en 2013. La utilidad después de gastos generales del 4T13 disminuyó para ubicarse en US $1.0 millones, mientras que el EBITDA del mismo periodo se ubicó en US $1.8 millones.

Acum. 2012 Acum. 2013

US $7.0

US $5.6

US $10.7 US $8.7


EBITDA




*No se incluyen los resultados del proyecto Aeroespacial en este sector.

*No se incluyen los resultados del proyecto Aeroespacial en esta Unidad Estratégica de Negocio.

Los ingresos de la “UEN” Power Systems en 2013 fueron de US $200 millones, lo que representa una disminución del 15% respecto a lo reportado en 2012. Lo anterior debido principalmente a los menores requerimientos de AM General, así como de la transmisión TR4050 para distintas plataformas, y de componentes para Eaton, lo cual no pudo ser compensado por mayores ventas de las transmisiones TR6060 y TR6070, para plataformas de alto rendimiento, así como por el inicio de la venta de componentes para Volvo.

KUO Automotriz* Combinado Proforma



Ingresos en US $ 91 96 -5% 371 404 -8%

Exportaciones US $ 46 47 -2% 188 219 -14%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 4 5 -20% 15 26 -42%




Cuarto

TrimestreAcumulado

Power Systems* Variación Variación


Ingresos en US $ 48 52 -8% 200 236 -15%

Utilidad (Pérdida) después de Gastos Generales (US $) -3 0 N/A -5 6 N/A

Margen de operación US -6% 0% -3% 3%



Cuarto

TrimestreAcumulado

Acum. 2012 Acum. 2013

US $236

US $200

Ingresos (MM USD)



En el 4T13 los ingresos fueron de US $48 millones, lo que representa una disminución del 8% respecto a los US $52 millones reportados en el 4T12. El resultado después de gastos generales y el EBITDA en el 2013, se ubicaron en US -$5 millones y US $9 millones, respectivamente. Lo anterior se debe principalmente a las menores ventas antes mencionadas, y a una mezcla de productos de menor margen, que no pudo ser compensado por un mayor control de gastos operativos. El resultado después de gastos generales y el EBITDA durante el 4T13 se ubicaron en US -$3 millones y US $1 millón, respectivamente.

Durante el 2013 los ingresos de la “UEN” Aftermarket alcanzaron US $176 millones, incrementando 1% en relación al 2012. Esto se debe a que no obstante la desaceleración del consumo general en el mercado doméstico, se tuvo un desempeño favorable de la línea de motor, aunado al efecto positivo en el tipo de cambio. En el 4T13 los ingresos alcanzaron US $44 millones, manteniéndose prácticamente en los mismos niveles en relación con los ingresos del 4T12.

Aftermarket Variación Variación


Ingresos en US $ 44 45 -2% 176 174 1%

Utilidad después de Gastos Generales (US $) 7 6 17% 20 19 5%




Cuarto

TrimestreAcumulado

US $6

US -$5

US $24

US $9

Resultado después de Gastos Generales

EBITDA

EBITDA y Resultado después de Gastos Generales (MM USD)

Acum. 2012 Acum. 2013

US $174 US $176

Ingresos (MM USD)

Acum. 2012 Acum. 2013



En el 2013, la utilidad después de gastos generales presentó un incremento de 5%, para ubicarse en US $20 millones, mientras que el EBITDA permaneció en US $24 millones. Esto se explica por los menores gastos de operación y el efecto positivo en el tipo de cambio mencionado anteriormente. La utilidad después de gastos generales y el EBITDA del 4T13 incrementaron de manera considerable 17% y 14%, respectivamente, para ubicarse en US $7 millones y US $8 millones, en comparación con las cifras del 4T12.

Acum. 2012 Acum. 2013

US $19

US $20

US $24 US $24

Utilidad después de Gastos Generales EBITDA




CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS 2013 y 4T13 Fecha: Martes, 18 de febrero de 2014 Hora:

2:30 p.m. Nueva York, 1:30 p.m. Ciudad de México

Número de Acceso:

1-800-311-9401 (U.S.) 1-334-323-7224 (Internacional y México)

Código de Acceso:

40613

Repetición:

Hasta el Martes, 25 de Febrero de 2014 a las 11:59 p.m. (ET). Número de acceso: 1- 877-919-4059 (U.S.) 1- 334-323-7226 (Internacional y México) Código de Acceso: 75147353

CONTACTOS Relación con Inversionistas Mariana Rojo / Alan Gallegos +52 (55) 5261.8000 Ext. 3144 / Ext. 2852 [email protected] Medios Verónica Díez Francisco Galindo / Zimat Consultores +52 (55) 5261.8000 +52 (55) 5062.8250 Ext. 2815 Ext.2003 [email protected] [email protected]

COBERTURA DE ANÁLISIS De acuerdo a lo establecido por el reglamento interior de la BMV en el artículo 4.033.01 fracc. VIII en materia de requisitos de mantenimiento, informamos que las Casas de Bolsa / Instituciones de Crédito que dan cobertura de análisis a nuestros valores son HSBC México S.A. (Juan Carlos Mateos / Iván Enriquez), Grupo Bursátil Mexicano S.A. de C.V. “GBM” (Lilian Jeanette Ochoa Guerra), Casa de Bolsa Banorte-Ixe (Idalia Yanira Céspedes Jaen / Miguel Angel Aguayo), Invex Casa de Bolsa (Ana Eugenia Sepúlveda), Casa de Bolsa Ve Por Mas (Juan Elizalde) y NAU Securities (Pedro Baptista). Adicionalmente, Grupo KUO se unió al programa de Analista Independiente de la Bolsa Mexicana de Valores, en el cual se asignó a “Investigaciones MSMexico, S. de R. L. de C.V., MORNINGSTAR” para dar cobertura a la Empresa.



ACERCA DE GRUPO KUO Grupo KUO es un conglomerado industrial, líder en México, con ingresos anuales por más de US $ 1,900 millones al 31 de diciembre 2013, exportaciones a alrededor de 70 países en todos los continentes y aproximadamente 17 mil colaboradores. Su portafolio actual de negocios incluye siete Unidades Estratégicas de Negocio: “Aftermarket”, Dynasol (hule solución), Elastómeros, JV Herdez Del Fuerte (alimentos procesados de marca), Plásticos, Porcícola y “Power Systems” divididas en los segmentos Consumo, Químico y Automotriz. Adicionalmente cuenta con un negocio en desarrollo, Alaxia Aerosystems.

Este comunicado de prensa contiene comentarios sobre expectativas de resultados futuros que reflejan opiniones actuales de la administración de Grupo KUO sobre eventos futuros. Las frases “anticipan”, “creen”, “estiman”, “esperan”, “tienen la intención”, “pudieran”, “planean”, “deben” y expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas. Estos comentarios están sujetos a riesgos, incertidumbres y cambios en circunstancias. Los resultados finales pueden ser materialmente distintos a las expectativas actuales debido a varios factores, que incluyen, pero no se limitan a, cambios globales y locales en la política, economía, negocios, competencia, factores de mercado y reguladores, la tendencia cíclica en los sectores automotriz y químicos; así como, otros factores que están destacados bajo el título “Factores de Riesgo” en el Reporte Anual presentado por Grupo KUO a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (CNBV). Grupo KUO no tiene obligación alguna para actualizar estos comentarios sobre expectativas. Cualquier comentario sobre expectativas es válido únicamente en la fecha en que se hace.



*Con consolidación proporcional Los saldos de la UEN Aglomerados se presentan como activos disponibles para su venta, bajo el rubro de Otros Activos Circulantes, al 31 de diciembre de 2012, cuya operación de compra – venta se cerró en febrero de 2013.

Concepto Dic-13 Dic-12 %

Efectivo y Equivalentes de Efectivo 164 73 125%

Cuentas y Documentos por Cobrar, neto 313 350 -11%

Inventarios, neto 310 333 -7%

Otros Activos Circulantes 61 118 -48%

Activos Circulantes 848 874 -3%

Propiedades, Planta y Equipo, neto 698 710 -2%

Otros Activos no Circulantes 299 273 10%

Inversiones en Acciones 27 8 238%

Activo Total 1,872 1,865 0%

Préstamos Bancarios y Porción Circulante de la Deuda Largo a Plazo 8 15 -47%

Cuentas y Documentos por Pagar a Proveedores 437 502 -13%

Otros Pasivos Circulantes 145 146 -1%

Pasivos Circulantes 590 663 -11%

Deuda a Largo Plazo 487 481 1%

Otros Pasivos no Circulantes 217 180 21%

Pasivo Total 1,294 1,324 -2%

Capital Social 1 1 0%

Resultados Acumulados 484 472 3%

Resultado del Ejercicio 96 28 243%

Otros -7 -4 75%

Participación Controladora 574 497 15%

Participación no Controladora 4 44 -91%

Capital Contable 578 541 7%

Pasivo y Capital Contable 1,872 1,865 0%

Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estados de Posición Financiera Combinados Proforma*

Al 31 de Diciembre de 2013 y 2012

(Expresados en millones de dólares)



*Con consolidación proporcional Los resultados de la UEN Aglomerados, JV Nhumo y del negocio de Forestaciones Operativas se presentan como operaciones discontinuas dada su desinversión en 2013.

Para mayor detalle de los Estados Financieros de Grupo KUO, bajo el método de participación establecido en la IFRS 11 “Acuerdos Conjuntos” que entró en vigor el 1 de enero de 2013 así como de las conciliaciones para llegar a los Estados Financieros Proforma, favor de referirse al reporte completo presentado a la Bolsa Mexicana de Valores.

4° Trimestre 2013 y 2012

Concepto 4T13 % 4T12 % Var.

Ingresos 466 476 -2%

Costo de Ventas 379 81% 380 80% 0%

Utilidad Bruta 87 19% 96 20% -9%

Gastos de Venta y Distribución 43 9% 44 9% -2%

Gastos de Administración 25 5% 28 6% -11%

Gastos de Operación 68 15% 72 15% -6%

Utilidad después de Gastos Generales 19 4% 24 5% -21%

Flujo de Operación (EBITDA) 36 8% 40 8% -10%

Otros Gastos (Ingresos) 7 2% -8 -2% N/A

Gastos Financieros - neto 11 2% 30 6% -63%

Utilidad antes de Impuestos a la Utilidad y Operaciones discontinuas 1 0% 2 0% -50%

Impuestos a la Utilidad 19 4% -1 0% N/A

Pérdida de Operaciones Continuas -18 -4% 3 1% N/A

Utilidad Operaciones Discontinuas - neto 52 11% -8 -2% N/A

Utilidad Neta Consolidada 34 7% -5 -1% N/A

Participación no Controladora en la Utilidad - neta 0 0% 0 0% N/A

Participación Controladora en la Utilidad - neta 34 7% -5 -1% N/A

Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Estados de Resultados Combinados Proforma*

(Expresado en millones de dólares)

Acumulado al 31 de Diciembre 2013 y 2012

Concepto Acum´13 % Acum´12 % Var.

Ingresos 1,924 2,024 -5%

Costo de Ventas 1,531 80% 1,627 80% -6%

Utilidad Bruta 393 20% 397 20% -1%

Gastos de Venta y Distribución 180 9% 168 8% 7%

Gastos de Administración 103 5% 107 5% -4%

Gastos de Operación 283 15% 275 14% 3%

Utilidad después de Gastos Generales 110 6% 122 6% -10%

Flujo de Operación (EBITDA) 171 9% 181 9% -6%

Otros Gastos (Ingresos) 9 0% -8 0% N/A

Gastos Financieros - neto 48 2% 57 3% -16%

Utilidad antes de Impuestos a la Utilidad y Operaciones Discontinuas 53 3% 73 4% -27%

Impuestos a la Utilidad 33 2% 32 2% 3%

Utilidad de Operaciones Continuas 20 1% 41 2% -51%

Utilidad (Pérdida) Operaciones Discontinuas - neto 81 4% -9 0% N/A

Utilidad Neta Consolidada 101 5% 32 2% 216%

Participación no Controladora en la Utilidad - neta 5 0% 4 0% 25%

Participación Controladora en la Utilidad - neta 96 5% 28 1% 243%

Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Estados de Resultados Combinados Proforma*

(Expresado en millones de dólares)

méxico d.f., a 18 de febrero de 2014. - kuo.com.mx final 2... · mantener nuestros márgenes y...

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