nsfr metodologia (versão final) e public disclosure (consulta pública) gt - liquidez brasília, 20...
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NSFRMetodologia (versão final) e
Public Disclosure (consulta pública)
GT - Liquidez
Brasília, 20 de janeiro de 2015
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Principais conceitos da métrica do NSFR
Captações estáveis disponíveis (ASF)
Captações estáveis necessárias (RSF)
Divulgação de informações do NSFR
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Agenda
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Agenda
Principais conceitos da métrica do NSFR
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Objetivo do NSFR
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Principais conceitos da métrica do NSFR
Reduzir o risco de funding sobre um horizonte de tempo de longo prazo, exigindo que os bancos possuam fontes suficientemente estáveis de funding para conduzir suas atividades, visando mitigar o risco de futuros estresses de liquidez.
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O que é o NSFR?
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Principais conceitos da métrica do NSFR
Captações estáveis
disponíveis - ASF
A parcela do capital e dos passivos, com a qual a instituição espera poder contar no horizonte de um ano.
Captações estáveis
necessárias - RSF
Montante estimado em função das características da liquidez e do prazo de vencimento dos vários ativos mantidos pela instituição, assim como das suas exposições fora de balanço.
𝑁𝑆𝐹𝑅=𝐶𝑎𝑝𝑡𝑎 çõ𝑒𝑠𝑒𝑠𝑡 á𝑣𝑒𝑖𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛 í 𝑣𝑒𝑖𝑠𝐶𝑎𝑝𝑡𝑎 çõ 𝑒𝑠𝑒𝑠𝑡 á 𝑣𝑒𝑖𝑠𝑛𝑒𝑐𝑒𝑠𝑠 á𝑟𝑖𝑎𝑠
≥100%
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Características-chave do NSFR
Implementação Janeiro/2018
Frequência de cálculo Mínimo, trimestralmente.
Considera três faixas de vencimento: < 6 meses; 6 meses - 1 ano; > 1 ano.
Cobre todo o balanço e operações fora de balanço.
As definições espelham aquelas descritas no LCR, exceto se especificado de outra forma.
Os componentes são calculados com base no valor contábil e multiplicados por um fator ponderador (ASF/RSF), calibrado conforme a estabilidade dos passivos e a liquidez dos ativos.
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Principais conceitos da métrica do NSFR
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Critérios de calibragem estabilidade dos passivos
A estabilidade das captações é refletida na calibragem dos fatores ASF através das seguintes dimensões:
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
VencimentoObrigações de longo-prazo são mais estáveis que as obrigações de curto-prazo.
ContraparteDepósitos de varejo e de pequenas empresas são mais estáveis que funding de atacado.
Principais conceitos da métrica do NSFR
Exemplo:
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Critérios de calibragem liquidez dos ativos
A necessidade de captação estável é refletida na calibragem dos fatores RSF, segundo os seguintes critérios:
Principais conceitos da métrica do NSFR
Criação de crédito resiliente
Exigência de funding estável para uma parcela dos empréstimos para a economia real, a fim de garantir a continuidade desse tipo de intermediação.
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Qualidade e liquidez de
ativos
Ativos líquidos de alta qualidade, livres, que podem ser securitizados, negociados, ou utilizados como colateral, não precisam ser totalmente financiados com captações estáveis.
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Critérios de calibragem liquidez dos ativos
Principais conceitos da métrica do NSFR
Atividades fora de balanço
Assume-se que pelo menos uma pequena parcela das atividades fora de balanço deverá ser coberta por captações estáveis.
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Ativos de curto prazo
Ativos < 1 ano requerem menos captações estáveis porque os bancos podem não renová-los na totalidade.
Relacionamento com clientes
Bancos irão rolar uma parte significativa dos empréstimos vincendos para preservar relacionamentos com clientes.
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Tratamento dos Derivativos:
Principais conceitos da métrica do NSFR
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Valor de Reposição MtMAcordos bilaterais de netting:
Valor de Reposição = Valor LíquidoValor a Receber Valor a Pagar
Cálculo Derivativos a Receber
= (+) Valor a Receber (–) Variation Margin em Espécie
Cálculo Derivativos a Pagar
= (+) Valor a Pagar (–) Total de Variation Margin
Cálculo da Posição Líquida em Derivativos:
• Se a Receber > a Pagar => Item RSF = Derivativos a Receber – Derivativos a Pagar
• Se a Pagar > a Receber => Item ASF = Derivativos a Pagar – Derivativos a Receber
Depósitos de margem diários ou intradiários, para reduzir a
exposição corrente dos contratos
em aberto
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Ativos e Passivos Interdependentes:Aplicação por Discricionariedade Nacional O passivo não pode se extinguir enquanto o ativo
permanecer no balanço; Os pagamentos de principal do ativo não podem ser
usados se não para quitar o passivo; e O passivo não pode ser funding de outros ativos; Claramente identificáveis (individualmente); Mesma Maturidade e valor do Principal; Banco somente unidade de repasse do funding; e Contrapartes diferentes (ativa e passiva)
Principais conceitos da métrica do NSFR
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
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Captações Lastreadas – Tratamento do Ativo-Lastro:
Secured Financing Transactions
NÃO DEVEM ser incluídos no NSFR : Ativos recebidos como lastro ou garantia em operações de
financiamento (ex: op. compromissadas e swaps de colaterais), sem os benefícios da propriedade ou sem registro no balanço do banco.
DEVEM ser incluídos no NSFR: Ativos vinculados a recompras (carteira própria), outras
transações de captação lastreada (assets backing securities ou covered bonds) ou swap de colaterais, onde os benefícios da propriedade permanecem com a IF e eles permaneçam no balanço do banco.
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Principais conceitos da métrica do NSFR
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Ativos Vinculados (Encumbrance)
Discricionariedade Nacional:
Os ativos vinculados a operações excepcionais de liquidez com o Banco Central podem receber um fator de RSF reduzido, a critério do supervisor e em acordo com o Banco Central.
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Período de tempo da vinculação
Fator RSF quando livre
Fator RSF quando vinculado
≥ 1 ano 100%
≥ 6 meses e < 1 ano ≤ 50% 50%
≥ 6 meses e < 1 ano > 50% = fator RSF quando livre
< 6 meses = fator RSF quando livre
Principais conceitos da métrica do NSFR
Operações não padronizadas e temporárias conduzidas pelo banco central em um período de
estresse financeiro sistêmico e/ou de desafios macroeconômicos excepcionais.
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Agenda
Captações estáveis disponíveis
Available Stable Funding - ASF
15NSFR – BCBS 295 – Documento Final
ASF – Composição e Fatores de Ponderação
Fator ASF Componente/Descrição
100%
Capital regulatório total (Nível 1 e Nível 2), sem as deduções, exceto Capital Nível 2 com vencto < 1 ano
Outros instrumentos de capital e passivos com vencto ≥ 1 ano
Fator ASF Componente/Descrição
95%
Depósitos estáveis (LCR), sem vencimento ou com prazo de vencimento < 1 ano, de clientes de varejo e pequenas empresas (LCR).
16NSFR – BCBS 295 – Documento Final
ASF – Composição e Fatores de Ponderação
Fator ASF Componente/Descrição
90%
Depósitos menos estáveis (LCR), sem vencimento ou com prazo de vencimento < 1 ano, de clientes de varejo e pequenas empresas.
Fator ASF Componente/Descrição
Até 85%Depósitos de bancos pertencentes à mesma rede de cooperativas (LCR), sem vencimento ou com prazo de vencimento < 1 ano.
Discricionariedade Nacional
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Fator ASF Componente/Descrição
50%
Captações com vencto < 1 ano, de empresas não financeiras.Depósitos operacionais (LCR).Captações com vencto < 1 ano, de governos, entidades do setor público, e bancos de desenvolvimento multilaterais e nacionais.Outras captações com vencto ≥ 6 meses e < 1 ano não incluídas nas categorias acima, incluindo captações fornecidas por bancos centrais e instituições financeiras.
ASF – Composição e Fatores de Ponderação
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
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Fator ASF Componente/Descrição
0%
Todos os outros passivos e instrumentos de capital não incluídos nas categorias acima, e incluindo captações com vencimento < 6 meses com bancos centrais e instituições financeiras.Outros passivos sem vencimento, inclusive posições a descoberto (vendidas). Passivos Interdependentes.Pagamentos a liquidar decorrentes de compra de instrumentos financeiros, moeda estrangeira e commodities.Posição Líquida em Derivativos, se valores a pagar > valores a receber.
ASF – Composição e Fatores de Ponderação
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Exceções: (i) imposto diferido – considerar a data mais próxima para sua realização; (ii) participações minoritárias – considerar o vencimento do instrumento (geralmente perpétuo) ASF = 100% (>1a); ASF = 50% (6m-1a); ASF = 0% (< 6m)
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Agenda
Captações estáveis necessárias
Required Stable Funding - RSF
20NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Fator RSF Componente/Descrição
0%
Dinheiro em espécie (cédulas e moedas).
Todas as reservas no Banco Central e empréstimos ao Banco Central com vencimento < 6 mesesAtivos interdependentesValores a receber decorrentes de vendas de instrumentos financeiros, moedas estrangeiras e commodities.
RSF – Composição e Fatores de Ponderação
Discricionariedade Nacional:
O fator RSF a ser atribuído às reservas requeridas deve considerar se os requerimentos devem ou não ser satisfeitos o tempo inteiro e, por consequência, requerem um funding estável.
21NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Fator RSF Componente/Descrição
5%Ativos livres Nível 1 (LCR), exceto dinheiro em espécie e reservas no Banco Central.
RSF – Composição e Fatores de Ponderação
Fator RSF Componente/Descrição
10%Empréstimos a IF com lastro Ativos Nível 1 (LCR) e vencto < 6 meses.
Fator RSF Componente/Descrição
15%Ativos livres Nível 2A (LCR)Empréstimos a IF com lastro não Nível 1 (LCR) ou sem lastro, com vencto < 6 meses.
22NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Fator RSF Componente/Descrição
50%
Ativos livres Nível 2B (LCR).
Ativos de alta liquidez (HQLA-LCR) vinculados por um período ≥ 6 meses e < 1 ano.Empréstimos a IF e Bancos Centrais com vencto ≥ 6 meses e < 1 ano.Depósitos mantidos em outras IF com fins operacionais (LCR).Demais ativos não incluídos acima, com vencto < 1 ano, inclusive empréstimos a empresas não-financeiras, de varejo, a PME, a governos e a entidades do setor público.
RSF – Composição e Fatores de Ponderação
23NSFR – BCBS 295 – Documento Final
RSF – Composição e Fatores de Ponderação
Fator RSF Componente/Descrição
85%
Margem inicial de contratos de derivativos ou para fundos de default mútuos das CCPs
Outros empréstimos e financiamentos adimplentes (atraso < 90 dias), RWA > 35% e vencto ≥ 1 ano, exceto empréstimos para IF.
(até 85%) Depósitos em bancos pertencentes à mesma rede de cooperativas (LCR), sem vencto ou < 1 ano.
Fator RSF Componente/Descrição
65%
Financiamentos imobiliários residenciais, não vinculados, vencto ≥ 1 ano, e RWA ≤ 35%Outros empréstimos e financiamentos não vinculados, não incluídos acima (exceto para IF), vencto ≥ 1 ano e RWA ≤ 35%
Tema ainda em aberto. O Comitê irá conduzir estudos quantitativos e considerar abordagens alternativas, se necessário e apropriado.
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Fator RSF Componente/Descrição
100%
Todos os ativos vinculados (encumbered) por período ≥ 1 ano.Posição Líquida em Derivativos, se valores a receber > valores a pagar.20% do valor de Derivativos a pagar, antes da dedução da variation margin
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
Fator RSF Componente/Descrição
85%
TVM livres, maturidade ≥ 1 ano, sem atraso (não default) e não se qualificam como HQLA, inclusive ações negociadas em bolsa.Commodities negociadas fisicamente, inclusive ouro.
RSF – Composição e Fatores de Ponderação
25NSFR – BCBS 295 – Documento Final
RSF – Composição e Fatores de Ponderação
Fator RSF Componente/Descrição
100%
Todos os outros ativos não incluídos nas categorias anteriores, inclusive empréstimos inadimplentes, empréstimos para instituições financeiras com vencto ≥ 1 ano, ações não negociadas em bolsa, ativo permanente, itens deduzidos do capital regulatório e títulos e valores mobiliários em default.
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Fator RSF Componente/Descrição
A definir em cada
jurisdição
Outras obrigações contingentes: Linhas de crédito e de liquidez
incondicionalmente revogáveis Obrigações relacionadas a trade finance,
incluindo garantias e cartas de crédito Garantias e cartas de crédito não
relacionadas a trade financeObrigações não contratuais: recompra de dívida, antecipações a cliente de produtos estruturados e a fundos administrados
NSFR – BCBS 295 – Documento Final
RSF – Exposições fora de balanço
Fator RSF Componente/Descrição
5%Linhas de crédito e de liquidez para qualquer cliente, irrevogáveis ou condicionalmente revogáveis
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Agenda
Divulgação de informações do NSFRBCBS302 – CD Net Stable Funding Ratio disclosure standards
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BCBS 302 - Consultative Document:
Net Stable Funding Ratio disclosure standards
• Publicado em Dezembro de 2014;• Disponível para comentários até 6 de março de 2015.
Objetivos:
• Promover a transparência dos requerimentos de liquidez;• Reforçar as recomendações dos Sound Principles;• Fortalecer a disciplina de mercado e;• Reduzir as incertezas nos mercados onde o NSFR for
implementado.
NSFR – BCBS 302 – Documento de Consulta Pública
Divulgação de informações do NSFR
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Proposta:
• Informações mandatórias (template padronizado) e recomendadas (qualitativas);
• NSFR por componentes principais e faixas de prazo;• Bases consolidadas e em uma única moeda.
Data de implementação:• A partir das informações referentes a 1º janeiro 2018.
Frequência de cálculo e de divulgação:• Cálculo: Valores trimestrais, referentes à data-base.• Divulgação: Mesma dos demonstrativos financeiros
NSFR – BCBS 302 – Documento de Consulta Pública
Divulgação de informações do NSFR
30NSFR – BCBS 302 – Documento de Consulta Pública
Informações Adicionais Recomendadas:• Objetivo: facilitar a compreensão dos resultados e dados
divulgados.
Exemplo:
Quando relevantes para o NSFR, o banco poderia comentar:
(a) Os drivers do NSFR; razões para mudanças intra-período, bem como mudanças ao longo do tempo (ex: mudanças em estratégias, estrutura de funding, circunstâncias, etc.); e
(b) A composição dos ativos e passivos interdependentes e em que medida eles são inter-relacionados.
Divulgação de informações do NSFR
31NSFR – BCBS 302 – Documento de Consulta Pública
Outras Informações:
• O Comitê reconhece que o NSFR é apenas uma das medidas de risco de liquidez e que outras informações, quantitativas e qualitativas, são essenciais para os participantes do mercado obterem uma figura mais ampla do perfil de risco e gestão de risco das instituições.
Divulgação de informações do NSFR
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Template
Itens ASF por categoria
Itens RSF por categoria
Valor NSFR (= total ASF / total RSF)
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Template - Itens ASF
0% - 50% 50%
50% - 85%
50% 100%
100%
100%
95%
90%
0%
0%
50% 100%0% - 50%
0%-100% 0%-50%
0% - 50% - até 85%
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Template - Itens RSF
0% - 5% - 15% - 50% - 85% - 100%
50% - até 85% 100%
10%
0%50%
15%
50%
65%100%
50%
100%
65%85%
100%
35
Template - Itens RSF
0% - 100%
50%
100%
65% - 100%
85% - 100%
65% - 85% - 100%
85%
0%
100%
5% - Discricionariedade Nacional
85%
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Envio de comentários:
• Pelo site:
ww.bis.org/bcbs/commentupload.htm• Ou, alternativamente, pelo correio:
Secretariat of the Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, CH-4002 Basel, Switzerland.
Todos os comentários serão publicados no site do BIS, exceto aqueles com solicitação explícita do remetente para tratamento confidencial.
NSFR – BCBS 302 – Documento de Consulta Pública
Divulgação de informações do NSFR
38NSFR – BCBS 302 – Documento de Consulta Pública
Divulgação de informações do NSFR
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LCR = (Estoque de ativos de alta liquidez) >= 100% (Saídas líquidas de caixa em 30 dias)
Características-chave do LCR:• Implementação: 2015
• Frequência de cálculo: mensal até dez/2016; diária a partir de jan/2017
• Horizonte de tempo: próximos 30 dias• Cenário de estresse: combinação de choques idiossincráticos e
sistêmicos• Escopo (proposta-Brasil): Conglomerados com AT > R$100 bilhões
LCR – BCBS 238 – Liquidity Coverage Ratio
Liquidity Coverage Ratio - LCR
20151º jan 2016
1º jan 2017
1º jan 2018
1º jan 2019
LCR Mínimo 60% 70% 80% 90% 100%
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Acordos que atendam as condições especificadas nos parágrafos 8 e 9 do anexo ao documento:
Basel III leverage ratio framework and disclosure requirements (BCBS 270)
Principais condições:• Obrigação legal => direito de receber ou obrigação de pagar
somente o valor líquido das operações bilaterais, se a contraparte inadimplir.
• Provada a aplicabilidade sobre as leis de cada uma das jurisdições envolvidas.
NSFR – BCBS 270 – Basel III leverage ratio framework and disclosure requirements
NSFR - Derivativos
41LCR - BCB - Edital de Audiência Pública 45/2014
LCR – Captações de Varejo
Captações de Varejo• Depósitos, emissões & op. compr. c/
títulos de emissão própria;• Cliente (do banco) PF & PJ pq. porte
∑ captações < R$ 3 MM ∑ exposições ativas < R$ 3 MM Gerenciado como produto de
varejo
Estáveis
Menos Estáveis
• Moeda doméstica• Seguro depósito• Relacionamento Banco-Cliente
Cliente PF: C.C. ou Poupança >= 3 anos; ou Recebe benefícios regulares
(ex: salário ou pensão); ou Uso de pagamentos regulares
(ex.: débito automático).
Cliente PJ pq. porte: C.C. ou Poupança >= 3 anos; ou Gestão de caixa na IF
Proposta Brasil
Proposta Brasil
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Depósitos de Cooperativas Filiadas (proposta Brasil):
• Para bancos cooperativos que captam depósitos das cooperativas filiadas devido a:
– requerimentos de depósitos mínimos, ou
– centralização financeira, contratual ou estatutária, onde o banco e as cooperativas filiadas participam de um mesmo fundo garantidor de crédito.
LCR - BCB - Edital de Audiência Pública 45/2014
LCR – Depósitos de Cooperativas
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Depósitos Operacionais:• Recursos destinados a liquidação, custódia, ou gestão de caixa
• Serviços prestados mediante contrato específico, validade >=30 dias;
• Não se qualificam como depósitos operacionais:
• depósitos com o objetivo de oferecer remuneração ao cliente;
• serviços de bancos correspondentes e de corretagem; e
• saldos excedentes aos necessários para a utilização dos serviços.
LCR - BCB - Edital de Audiência Pública 45/2014
LCR – Depósitos Operacionais
Metodologia
Padronizada:Depósitos Operacionais = média dos cinco menores saldos do mês, de depósitos à vista dos clientes contratados
Própria => aprovada pelo BC
Proposta Brasil
44LCR - BCB - Edital de Audiência Pública 45/2014
LCR – Ativos de Alta Liquidez
Requisitos Operacionais: livres de qualquer impedimento ou restrição legal, regulatória ou contratual para sua
negociação (unencumbered), passíveis de monetização a qualquer momento e sob controle do tesoureiro ou do responsável pela gestão do risco de liquidez.
• Dinheiro em espécie• Reservas em bancos centrais• Títulos Soberanos e similares
em países risco 0% Basileia II• Títulos soberanos e similares
em países onde o banco tem exposição ao risco de liquidez
• Títulos Soberanos e similares em países risco 20% Basileia II
• Corporate e covered bonds com risco de crédito até AA-• Títulos Soberanos , corporate e covered bonds com risco de crédito até BBB-
• RMBS risco de crédito até AA• Ações Líquidas de empresas
não financeiras
NSFR
NSFR