МФР 2016 210. Тема 8. Мировой рынок долевых ценных бумаг в...

3

Содержание

стр.1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине (модулю), соотнесенных с планируемыми результатами освоения образовательной программы 2. Место дисциплины в структуре образовательной программы 3. Объем дисциплины (модуля) в зачетных единицах с указанием количества академических часов, выделенных на контактную работу обучающихся с преподавателем (по видам занятий) и на самостоятельную работу обучающихся 4. Содержание дисциплины (модуля), структурированное по темам (разделам) с указанием отведенного на них количества академических часов и видов учебных занятий 5. Перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине (модулю) 6. Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации обучающихся по дисциплине (модулю) 7. Перечень основной и дополнительной учебной литературы, необходимой для освоения дисциплины (модуля) 8. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины (модуля) 9. Перечень информационных технологий, используемых при осуществлении образовательного процесса по дисциплине (модулю), включая перечень программного обеспечения и информационных справочных систем (при необходимости) 10. Описание материально-технической базы, необходимой для осуществления образовательного процесса по дисциплине (модулю) 11. Иные сведения и (или) материалы 12. Лист регистрации внесенных изменений

4

1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения образовательной программы

В результате освоения образовательной программы обучающийся должен овладеть следующими результатами обучения по дисциплине:

Коды компетенции

Содержание компетенций Перечень планируемых результатов обучения по

дисциплине

ОК-1 способность использовать основы философских знаний для формирования мировоззренческой позиции

Знать: важнейшие постулаты развития философской мысли сферы международных финансов Уметь: формировать собственную мировоззренческую позицию Владеть: навыками построения собственных умозаключений

ОК-2 способность анализировать основные этапы и закономерности исторического развития общества для формирования гражданской позиции

Знать: основные этапы и закономерности исторического развития общества Уметь: анализировать и оценивать исторические события и процессы Владеть: методами проведения ретроспективного анализа

ОК-3 способность использовать основы экономических знаний в различных сферах деятельности

Знать: экономические законы и теории ведущих экономистов мира Уметь: применять знания экономических законов и теорий в различных сферах деятельности Владеть: способностью,

5

позволяющей использовать знания экономических законов и теорий в различных сферах деятельности

ОК-4

способность к коммуникации в устной и письменной формах на русском и иностранном языках для решения задач межличностного и межкультурного взаимодействия

Знать: основные формы коммуникаций на русском и иностранном (прежде всего, английском) языках Уметь: решать профессиональные задачи с привлечением материалов на русском и иностранном (прежде всего, английском) языках Владеть: профессиональной терминологией на русском и иностранном (прежде всего, английском) языках, необходимой для реализации поставленных задач

ОК-6 способность использовать основы правовых знаний в различных сферах деятельности

Знать: правовые основы, в которых осуществляется экономико-финансовая деятельность Уметь: выбирать и применять подходящие для конкретного случая нормативно-правовые акты Владеть: навыками использования правовых знаний в различных сферах деятельности

ОК-7 способность к самоорганизации и самообразованию

Знать: основные способы, методы и средства обработки информации, используемые при проведении

6

самостоятельной работы Уметь: самостоятельно искать информацию во всемирной паутине и специализированных источниках информации Владеть: информационными технологиями, позволяющими самостоятельно приобретать знания

ОПК-1 способность решать стандартные задачи профессиональной деятельности на основе информационной и библиографической культуры с применением информационно-коммуникационных технологий и с учетом основных требований информационной безопасности

Знать: основные методы и базовые компьютерные программы, позволяющие решать стандартные задачи профессиональной деятельности Уметь: составить библиографический список литературы и использовать его для решения поставленных задач Владеть: информационно-коммуникационными технологиями, позволяющими решать стандартные задачи профессиональной деятельности

ОПК-2 способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач

Знать: основные способы сбора информации, необходимой для решения профессиональных задач Уметь: осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач

7

Владеть: способами и методами сбора, анализ и обработки данных, в том числе с помощью компьютерной техники, необходимых для решения профессиональных задач

ОПК-3

способность выбирать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы

Знать: инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленными задачами Уметь: анализировать результаты расчетов, полученных с помощью инструментальные средства для обработки экономических данных, и обосновывать полученные выводы Владеть: навыками подбора и анализа средств для обработки экономических данных в соответствии с поставленными задачами

ОПК-4

способность находить организационно-управленческие решения в профессиональной деятельности и нести за них ответственность

Знать: способы поиска организационно-управленческих решений в профессиональной деятельности Уметь: находить организационно-управленческие решения при осуществлении профессиональной деятельности Владеть: навыками поиска и выбора организационно-управленческих решений

8

при осуществлении профессиональной деятельности

ПК-4 способность на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты

Знать: основные экономические процессы и явления Уметь: строить для них стандартные теоретические и компьютерные модели Владеть: навыками анализа и интерпретации построенных моделей

ПК-6 способность анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции изменения социально-экономических показателей

Знать: способы анализа и интерпретации данных российской и иностранной статистики Уметь: выявлять тенденции при анализе данных российской и иностранной статистики о динамике и тенденциях на финансовом рынке Владеть: методами интерпретации данных российской и иностранной статистики

ПК-7 способность, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет

Знать: основные российские и иностранные источники информации, подходящие для решения поставленных задач Уметь: собрать необходимые данные, проанализировать их и подготовить отчет (обзор) Владеть: навыками проведения анализа и интерпретации данных

9

ПК-8 способность использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии

Знать: наиболее часто используемые компьютерные программы, применяемые для обработки данных Уметь: обрабатывать полученные данные в целях решения аналитических и исследовательских задач Владеть: навыками аналитической и исследовательской работы с использованием современных технических средств

ПК-11 способность критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий

Знать: способы критической оценки предлагаемых вариантов решений Уметь: разрабатывать и обосновывать предложения по их усовершенствованию в условиях повышенной волатильности современного мирового финансового рынка Владеть: навыками выбора наиболее подходящего варианта управленческих решений

2. Место дисциплины в структуре образовательной программы

Дисциплина «Мировой финансовый рынок» относится к Блоку 1 «Дисциплины (модули)» ФГОС ВО по направлению 38.03.01 «Экономика» (степень «бакалавр») профиля подготовки «Международные финансы» и является обязательной дисциплиной. В соответствии с назначением основными целью курса является изучение и анализ

10

современных особенностей мирового финансового рынка, а также его компонентов и участников в условиях финансизации мировой экономики.

Программа разработана для экономистов-бакалавров по международным финансам, прослушавших общеобразовательные дисциплины «Деньги, кредит, банки», «Финансы», «Международные валютно-кредитные отношения», «Рынок ценных бумаг» и др. Дисциплина является чрезвычайно значимой для формирования специалистов в области международных финансов, поскольку при изучении данной дисциплины особое внимание уделяется анализу новейших тенденций мирового финансового рынка на фоне усиливающейся финансовой глобализации.

В свою очередь, дисциплина «Мировой финансовый рынок» может быть основой для последующих курсов «Управление портфелем ценных бумаг», «Рынки производных финансовых инструментов» и др. По отношению к этим курсам данная дисциплина является предшествующей.

Дисциплина изучается на 4 курсе в 8 семестре (в соответствии с учебным планом).

3. Объем дисциплины (модуля) в зачетных единицах с указанием количества академических часов, выделенных на контактную работу обучающихся с преподавателем (по видам занятий) и на самостоятельную работу обучающихся

Общая трудоемкость (объем) дисциплины составляет 2 зачетные единицы, 72 академических часа.

3.1. Объём дисциплины (модуля) по видам учебных занятий (в часах)

Вид работы Трудоемкость

Академические часы

Зачетные единицы

Общая трудоемкость 72 2 Аудиторная работа, всего: 36

Лекции 18 Практические занятия/семинары 18 Самостоятельная работа, всего: 36

Внеаудиторные самостоятельные работы;

Самоподготовка (самостоятельное изучение лекционного материала и материала учебников, подготовка к практическим занятиям, текущему контролю и т.д.)

10

26

Вид промежуточной аттестации (зачет/экзамен) зачет

4. Содержание дисциплины, структурированное по темам с указанием отведенного на них количества академических часов и видов учебных занятий

11

4.1. Разделы дисциплины и трудоемкость по видам учебных занятий (в академических часах)

№ п/п

Раздел/тема Дисциплины

Общ

ая

трудоёмкость

(вчасах)

Виды учебных занятий, включая самостоятельную работу обучающихся и трудоемкость (в часах)

Формы

текущ

его

контроля

успеваемости

аудиторные

учебные занятия самостояте

льная работа

обучающихся

всего лекции

семинары, практические занятия

1. Раздел 1. Понятие и особенности развития мирового финансового рынка

40 10 10 20

2. Тема 1. Финансовая глобализация 8 2 2 4

Работа на семинарах

3. Тема 2. Либерализация мирового финансового рынка 8 2 2 4


4. Тема 3. Влияние кризисов на мировой финансовый рынок 8 2 2 4

Работа на семинарах, Контрольная работа

5. Тема 4. Секъюритизация на мировом финансовом рынке 8 2 2 4


6. Тема 5. Корпоративный контроль на мировом финансовом рынке 8 2 2 4

Работа на семинарах, Контрольная работа

7. Раздел 2. Инструментарные сегменты мирового финансового рынка

32 8 8 16

8. Тема 6. Мировой рынок золота в системе мирового финансового рынка 4 1 1 2

Работа на семинарах, Выполнение письменных

12

№ п/п


Общ

ая


(вчасах)


Формы

текущ

его

контроля








домашних заданий

9. Тема 7. Мировой валютный рынок в системе мирового финансового рынка

4 1 1 2

Работа на семинарах, Выполнение письменных домашних заданий

10. Тема 8. Мировой рынок долевых ценных бумаг в системе мирового финансового рынка

4 1 1 2


11. Тема 9. Мировой рынок инвестиций в системе мирового финансового рынка

4 1 1 2


12. Тема 10. Мировой рынок долговых ценных бумаг в системе мирового финансового рынка

4 1 1 2


13. Тема 11. Мировой кредитный рынок в системе мирового финансового рынка

4 1 1 2

Работа на семинарах, Выполнен

13

№ п/п


Общ

ая


(вчасах)


Формы

текущ

его

контроля








ие письменных домашних заданий

14. Тема 12. Международный рынок производных финансовых инструментов в системе международного финансового рынка

4 1 1 2


15. Тема 13. Еврорынок. Тема 14. Национальные особенности сегментов мирового финансового рынка

4 1 1 2

Работа на семинарах, Выполнение письменных домашних заданий,Контрольная работа

ИТОГО: 72 18 18 36 зачет

4.2 Содержание дисциплины, структурированное по темам

Наименование темы дисциплины

Содержание

Введение Предмет и задачи курса, связь с другими учебными дисциплинами – областями знаний по международным финансам и международным валютно-кредитным и финансовым отношениям. Методика изучения. Структура курса и его задачи. Источники изучения.

Раздел 1. Понятие и особенности развития мирового финансового

14

рынка

Тема 1. Финансовая глобализация

Экономическая и финансовая глобализация. Предпосылки появления, этапы формирования. Роль институциональных инвесторов. Финансовая глобализация: признаки, масштабы, тенденции, исторические особенности. Интернационализация. Преимущества и недостатки финансовой глобализации. Единое информационное пространство. Роль инноваций и компьютерных технологий в создании единого информационного пространства. Проблемы национального и наднационального регулирования. Классические рынки. Влияние глобализации на развивающиеся рынки. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 1. 1. Экономическая глобализация – сущность, этапы, современное состояние. 2. Финансовая глобализация. Предпосылки возникновения. Этапы развития. Преимущества и недостатки. 3. Финансовая глобализация. Масштабы, усиление взаимозависимости. Отличие современной финансовой глобализации от интернационализации XIX-XX вв. (до 1980-х гг.) 4. Признаки финансовой глобализации, возможность их количественного определения. 5. Глобальные финансовые проблемы. 6. Проблемы формирования единого информационного пространства.

Тема 2. Либерализация мирового финансового рынка

Основные источники средств на мировом финансовом рынке. Особенности их привлечения и размещения. Финансовое дерегулирование, разработка и внедрение новых финансовых инструментов и технологий. Интеграция национальных финансовых рынков в свете финансовой либерализации. Регулирование вненациональных и национальных рынков. Риски на мировом финансовом рынке. Разновидности и специфика рисков на мировом финансовом рынке. Международные подходы к анализу рисков на мировом финансовом рынке. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 2. 1. Финансовые рынки на рубеже XIX-XX вв. 2. Вывоз капитала как фактор усиления интернационализации экономики, распределения финансовых ресурсов между странами. 3. Развитие финансовой системы и экономический рост: каналы воздействия финансовой системы на экономический рост.

15

4. Валютная либерализация и финансовое дерегулирование. 5. Роль доллара США как основного фактора интеграции глобального финансового рынка. 6. Наднациональное регулирование МФР.

Тема 3. Влияние кризисов на мировой финансовый рынок

Особенности функционирования мирового финансового рынка в условиях глобальной нестабильности. Факторы волатильности мирового финансового рынка. Влияние финансовой глобализации на размеры трансграничных потоков капитала. Финансовая либерализация и кризисное состояние экономики. Триггеры, методы и каналы распространения инфекции в глобальном масштабе. Финансовые инновации и их роль в кризисных процессах и явлениях. Проблема управления риском. Проблема мировой финансовой стабильности. Проекты реформирования международных финансовых отношений и совершенствования регулирования мирового финансового рынка. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 3. 1. Влияние кризиса 1929-1933 гг. 2. Влияние долгового кризиса 1980-х гг. 3. Влияние азиатского финансового кризиса 1997 г. 4. Влияние глобального финансового кризиса 2007-2008 гг. 5. Влияние иного кризиса (по выбору студентов).

Тема 4. Секъюритизация на мировом финансовом рынке

Проблемы создания, получения и использования ресурсов на мировом финансовом рынке. Ведущие субъекты мирового финансового рынка. Особенности аккумулирования и использования ими сбережений. Объемы и пр. характеристики трансграничных потоков капиталов на мировом финансовом рынке. Развитие кредитной экспансии на мировом финансовом рынке. Секъюритизация – одно из основных направлений развития современного мирового финансового рынка. Понятие. Основные формы. Американский рынок секъюритизации. Распространение секъюритизации на другие страны. Финансовый инженеринг. Синтетическая секъюритизация. Обеспеченные активами ценные бумаги. Обеспеченные долговые обязательства и др. аналогичные инструменты. Кредитные дефолтные свопы и их роль в развитии кризисов. Конструирование новых финансовых инструментов. Изменение структуры мирового финансового рынка. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 4. 1. Секъюритизация как инновационная техника финансирования. Концепции. Стороны сделки. 2. Этапы привлечения финансовых ресурсов в секъюритизации. 3. Основные характеристики рынка секъюритизированных

16

активов. 4. Секъюритизация и структурирование. 5. Регулирование и надзор за секъюритизацией.

Тема 5. Корпоративный контроль на мировом финансовом рынке

Характеристика сдвигов в структуре участников мирового финансового рынка. Основные субъекты мирового финансового рынка – частные торгово-промышленные и кредитно-финансовые предприятия, организации и фонды и другие участники. Роль транснациональных банков в аккумулировании и перераспределении финансовых ресурсов, их трансформации в международные займы и кредиты. Роль мирового финансового рынка как механизма передачи информации о перспективных капиталовложениях компаний различного типа. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 5. 1. Глобальные тенденции на рынке корпоративного контроля. 2. Слияния, приобретения и реструктуризация ведущих банков мира. 4. LBO. 5. Мезонинное финансирование. 6. Тенденции корпоративного контроля в странах (регионах) мира.

Раздел 2. Инструментарные сегменты мирового финансового рынка

Основные используемые на мировом финансовом рынке инструменты. Их классификации и виды. Долевые и долговые; основные и производные. Сегментация мирового финансового рынка по инструментам. Проблемы и подходы определения масштабов мирового финансового рынка. Роль Банка международных расчетов и других международных организаций. Универсализация фондовых и валютных бирж. Деятельность международной федерации бирж. Факторы международной биржевой консолидации. Международные биржевые альянсы.

Тема 6. Мировой рынок золота в системе мирового финансового рынка

Степень регулирования. Проблема формирования глобального рынка. Мировые запасы золота. Участники. Источники предложения и спроса на золото на рынке. Золотодобывающие компании, промышленные потребители, биржевой сектор, инвесторы, центральные банки. Профессиональные дилеры и посредники. Динамика цен на золото. Центры торговли золотом. Маркет-мейкеры и прочие участники. Основные формы сделок. Классификации рынков золота. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 6. 1. Рынки физического металла. 2. Обезличенные металлические счета. 4. Ценные бумаги золотодобывающих компаний. 5. Вложения в золото на Forex. 6. Обеспеченные золотом частные электронные деньги.

Тема 7. Мировой Предпосылки возникновения мирового валютного рынка.

17

валютный рынок в системе мирового финансового рынка

Ключевые особенности. Участники, инфраструктура. Основные используемые валюты (валютные пары). Регулирование. Институты. Место мирового валютного рынка в системе мирового финансового рынка. Основные операции. Тенденции (направления) развития. Особенности. Ведущие валютные биржи мира и рынок Форекс. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 7. 1. Качественные и количественные характеристики мирового валютного рынка. 2. Особенности биржевой и внебиржевой торговли валютой. 3. Основные валютные пары на мировом валютном рынке.

Тема 8. Мировой рынок долевых ценных бумаг в системе мирового финансового рынка

Движущие силы мирового рынка долевых ценных бумаг. Эволюция и основные тенденции. Концентрация и централизация капиталов. Взаимодействие с реальным сектором экономики. Структура. Инструменты мирового рынка долевых ценных бумаг. Акции и другие долевые ценные бумаги. Капитализация мирового рынка акций, абсолютные и относительные показатели, факторы изменения динамики. Доля разных стран в капитализации. Ведущие фондовые биржи мира. Центры международной фондовой торговли. Международные системы клиринга, расчетов, кастодиально-депозитарного обслуживания. Развивающиеся государства на мировом рынке долевых ценных бумаг. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 8. 1. Актуальные тенденции на мировом рынке долевых ценных бумаг. 2. Центры международной фондовой торговли. 3. Инфраструктура мирового рынка долевых ценных бумаг.

Тема 9. Мировой рынок инвестиций в системе мирового финансового рынка

История проблемы перемещения капиталов между странами. Интернационализация экономики и вывоз капитала. Роль государств с развитыми и развивающимися рынками. Связь с глобализацией. Основные инвесторы и реципиенты. Инвестиционные ресурсы и вложения. Международные инвестиции. Конъюнктура международного рынка инвестиций. Географическое распределение потоков инвестиций. Основные классификации инвестиций на мировом финансовом рынке. Инвестиции прямые, портфельные и прочие. Соотношение прямых и портфельных инвестиций в мире и по странам (группам стран). Проблема формирования глобального рынка инвестиций. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 9. 1. Инвестиционный климат. Его оценка.

18

2. Государства нетто-экспортеры и нетто-импортеры капитала. 3. Международная инвестиционная позиция страны.

Тема 10. Мировой рынок долговых ценных бумаг в системе мирового финансового рынка

Влияние интернационализации и глобализации на мировой рынок долговых ценных бумаг. Основные параметры; объем, обороты, волатильность. Размеры эмиссий финансовых инструментов для кратко- и среднесрочных заимствований. Распределение эмиссий, инструментов по странам. Соотношение сил на международном рынке банковского кредитования. Долгосрочные тенденции. Проблема международной задолженности. Международные долговые ценные бумаги и рынок для них. Государственные заимствования. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 10. 1. Актуальные тенденции на мировом рынке долговых ценных бумаг. 2. Страновая инструментарная структура мирового рынка долговых ценных бумаг. 3. Государственные и частные структуры на мировом рынке долговых ценных бумаг.

Тема 11. Мировой кредитный рынок в системе мирового финансового рынка

Источники ресурсов на мировом кредитном рынке. Принципы их использования. Кредитная дискриминация. Структура и участники мирового кредитного рынка. Структура задолженности на мировом финансовом рынке (по инструментам и странам). Особенности современных форм международного кредитования и заимствования. Процентные ставки. Современные формы международных кредитов. Инструменты финансирования экспортных кредитов. Тенденции развития мирового кредитного рынка. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 11. 1. Особенности использования международных кредитных ресурсов. 2. Методики расчета процентных ставок. 3. Современные формы международного кредитования и заимствования.

Тема 12. Международный рынок производных финансовых инструментов в системе международного финансового рынка

Причины появления. Рынок производных финансовых инструментов как наиболее динамично развивающийся сегмент мирового финансового рынка. Влияние финансовых деривативов на мировой финансовый рынок. Изменение структуры мирового фондового рынка. Биржевые и внебиржевые деривативы. Компьютеризация. Финансовые инновации на рынке производных финансовых инструментов. Фьючерсы и опционы на различные активы. Характерные черты и особенности по базисному активу. Левередж. Риски. Свопы.

19

Специализированные международные биржи деривативов. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 12. 1. Динамика развития международного рынка производных финансовых инструментов. 2. Современные тенденции международного рынка производных финансовых инструментов. 3. Классификации инструментов – по видам, по степени стандартизации, по срочности и др.

Тема 13. Еврорынок

Еврорынок – сущность. Особенности и проблемы перерастания финансовых рынков отдельных стран в международные. Характерные особенности евровалют. Появление нового типа международного финансового рынка – еврорынка. Взаимосвязь с государствами, базовыми для евровалют. Евробанки. Необходимость еврорынка в современных условиях. Масштабы использования рынка евровалют государствами с экономикой разного типа. Рынки еврооблигаций, евроакций, еврокредитов (в т.ч. синдицированных). Коммерческие евробумаги и другие инструменты. Краткосрочные инструменты еврорынка. Объемы операций в ведущих международных финансовых центрах. Градация международных финансовых центров. Критерии классификации. Финансовые центры национального и международного характера. Особенности создания и функционирования. Ведущие международные финансовые центры в мире. Оффшорные структуры и рынки. Оффшоры в разных географических территориях. Взаимодействие с другими сегментами международного финансового рынка. Проблемы международного регулирования оффшорных операций. Борьба с легализацией доходов, полученных преступным путем, и финансированием международного терроризма. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 13. 1. Особенности еврорынка в современных условиях. 2. Международные валюты на еврорынке. 3. Характеристика ведущих международных финансовых центров. 4. Деофшоризация мировой экономики. 5. Международная практика борьбы с легализацией доходов, полученных преступным путем, и финансированием международного терроризма.

Тема 14. Национальные особенности сегментов мирового финансового рынка

Классификации сегментов мирового финансового рынка по функциональному признаку. Признаки отличия развитых и развивающихся финансовых рынков. Факторы усиления взаимозависимости национальных

20

финансовых рынков. Влияние современных коммуникаций на перемещение капиталов между странами. Особенности взаимодействия национальных и мировых фондовых, валютных, денежно-кредитных и иных рынков. Регионизация мирового финансового рынка. Сопоставление региональных сегментов мирового финансового рынка. Преимущества и недостатки финансовой регионизации и интеграции. создание общих органов регулирования. Совместные интеграционные проекты бирж. Финансовые рынки G7. Финансовые рынки стран БРИКС и МИНТ. Интеграция финансового рынка России в мировой финансовый рынок. Проблемы московского международного финансового центра. Перечень вопросов для обсуждения на семинаре/практикуме по теме 14. 1. Развитые и развивающиеся финансовые рынки. 2. Региональные тенденции. 3. Место российского финансового рынка в системе мирового финансового рынка.

5. Перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине

В целях помощи обучающемуся организовать самостоятельное изучение тем (вопросов) дисциплины, разработан план семинарских занятий, самостоятельная углубленная проработка вопросов которого будет способствовать лучшему освоению дисциплины. Также представлены вопросы (задания) для самостоятельной работы.

Перечень примерных заданий для самостоятельной проработки

1. В чем функциональное значение мирового финансового рынка? 2. Какое влияние на динамику мирового финансового рынка оказала глобальная либерализация? 3. Какие сегменты можно выделить на мировом финансовом рынке? 4. Можно ли современный мировой финансовый рынок причислить к глобальному «финансовому супермаркету»? 5. Количественные характеристики мирового финансового рынка. 6. Показатели структуры и динамики мирового финансового рынка. 7. Основные предоставляемые услуги на мировом финансовом рынке. 8. Значение мирового финансового рынка как связующего звена между реальным и финансовым секторами мировой экономики. 9. Почему основную долю мировых финансовых ресурсов привлекают развитые государства? 10. Повышение волатильности мирового финансового рынка – результат глобализации, интернационализации и либерализации. 11. Какова роль валютного фактора в динамике развития мирового финансового рынка? 12. Создание и использование синтетических требований и обязательств. 13. Охарактеризуйте роль американского доллара для интеграционных процессов на

21

мировом финансовом рынке. 14. Значение мирового финансового рынка как фактора стимулирования инвестиционного процесса. 15. Перечислите основные ведущие центры рынка евровалют. 16. Действительно ли ограничения вывоза капитала в современных условиях окажут негативное воздействие на динамику мирового финансового рынка? 17. Какие показатели указывают на степень развитости национального финансового рынка? 18. Роль мирового финансового рынка в кратко- и долгосрочном финансировании экономики разных стран.

6. Фонд оценочных средств для проведения промежуточной аттестации обучающихся по дисциплине

6.1 Паспорт фонда оценочных средств по дисциплине 1) Перечень компетенций с указанием этапов их формирования в процессе освоения

образовательной программы

№ п/п

Код контролируемой компетенции (или её части) и ее формулировка

Контролируемые разделы (темы) дисциплины

Наименование оценочного средства

1. способность использовать основы философских знаний для формирования мировоззренческой позиции (ОК-1)

Тема 1 Контрольная работа, Самостоятельная письменная работа

2. способность анализировать основные этапы и закономерности исторического развития общества для формирования гражданской позиции (ОК-2)

Тема 13 Контрольная работа

3. способность использовать основы экономических знаний в различных сферах деятельности (ОК-3)

Все темы Работа на семинарском занятии, Контрольная работа, Зачет

4. способность к коммуникации в устной и письменной формах на русском и иностранном языках для решения задач межличностного и межкультурного взаимодействия

Все темы Работа на семинарском занятии, Контрольная работа, Зачет

5. способность использовать основы правовых знаний в различных сферах деятельности (ОК-6)

Все темы Работа на семинарском занятии, Контрольная работа,

22

Зачет 6. способность к

самоорганизации и самообразованию (ОК-7)

Все темы Самостоятельная письменная работа

7. способность решать стандартные задачи профессиональной деятельности на основе информационной и библиографической культуры с применением информационно-коммуникационных технологий и с учетом основных требований информационной безопасности (ОПК-1)

Все темы Работа на семинарском занятии, Контрольная работа

8. способность осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для решения профессиональных задач (ОПК-2)

Все темы Работа на семинарском занятии, Самостоятельная письменная работа

9. способность выбирать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать полученные выводы (ОПК-3)

Все темы Работа на семинарском занятии

10. способность находить организационно-управленческие решения в профессиональной деятельности и нести за них ответственность (ОПК-4)

Тема 1, Тема 2, Тема 4 Контрольная работа

11. способность на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты (ПК-15)

Все темы Самостоятельная письменная работа

12. способность анализировать и интерпретировать данные отечественной и зарубежной статистики о социально-экономических процессах и явлениях, выявлять тенденции

Раздел 2 Контрольная работа

23

изменения социально-экономических показателей (ПК-6)

13. способность, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет (ПК-7)

Раздел 2 Самостоятельная работа

14. способность использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические средства и информационные технологии (ПК-8)

Раздел 2 Самостоятельная работа

15. способность критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий (ПК-11)

Все темы Работа на семинаре

2а) Описание показателей и критериев оценивания компетенций на различных

этапах их формирования.

№/п Наименование оценочного средства

Краткая характеристика оценочного средства

Представление оценочного средства в фонде

1 Контрольная работа Письменная работа, состоящая преимущественно из тестовых или аналитических /расчетных задач

Контрольные тесты / задания

2. Работа на семинарах Проявление результатов самостоятельной работы обучающегося, представляющих собой публичное выступление с представлением полученных результатов решения определённой учебно-практической, учебно-

Планы (вопросы) для семинарских (практических) занятий

24

исследовательской или научной задачи

3. Самостоятельная работа (выполнение письменных домашних заданий)

Продукт самостоятельной работы обучающегося, представляющий собой самостоятельный (внеаудиторный) анализ вопроса и публичное выступление с представлением полученных результатов анализа определённой учебно-практической, учебно-исследовательской или научной темы. Внеаудиторные самостоятельные работы запланированы в объеме 10 ч. (см. п. 3.1. программы)

Перечень примерных вопросов

4. Ответ на зачете Представление в схематическом виде основных положений по конкретным вопросам, характеризующим уровень усвояемости обучающимся программы дисциплины

Перечень примерных вопросов

2б) Описание шкал оценивания Вид работы Оценка/Процент Описание критериев оценки

Контрольная работа А (90-100%) В течение семестра запланировано выполнение не менее трех контрольных работ. Количество вариантов контрольных работ соответствует числу студентов в группе. В каждом варианте обычно несколько заданий (преимущественно тестовых или аналитических/расчетных задач), теоретические и практические вопросы органично сочетаются, причем приоритет отдается практическим заданиям. Каждое правильно выполненное задание оценивается в 10 баллов. Количество баллов за частично правильные ответы варьирует от 1 до 9. Нерешенная задача (неправильный ответ) оцениваются в 0 баллов. По результатам написания контрольной работы баллы взвешиваются и суммируются. Максимальная итоговая оценка за контрольную работу — 100%.

В (82-89%) С (75-81%) D (67-74%) Е (60-66%)

F (менее 60%)

25

Работа на семинаре А (90-100%) За каждое семинарское занятие студенту выставляется заработанная оценка (в виде процента). Критерии оценки: активность при обсуждении проблем, уровень теоретической подготовки (в т.ч. самостоятельного изучения дополнительно рекомендованного материала), аргументированность собственной позиции, критичность подхода к анализируемому материалу, степень заинтересованности в поиске правильного ответа, правильность и скорость решения задач.

В (82-89%) С (75-81%) D (67-74%) Е (60-66%)

F (менее 60%)

Выполнение письменных домашних заданий

А (90-100%) Домашние задания подразумевают решение задач с использованием дополнительного материала на базе пройденного в аудитории. Для этого необходимо сформировать когнитивную карту (рекомендуется графический подход). Основным критерием является правильность выполнения задания, полнота ответа на вопрос, проявление заинтересованности в получении расширенного кругу знаний, работа над дополнительными заданиями и самостоятельная проработка дополнительного материала. Оцениваются также степень активности при поиске дополнительных ресурсов и творческий подход к выполнению задания; пунктуальность при сдаче работы на проверку.

В (82-89%) С (75-81%) D (67-74%) Е (60-66%)

F (менее 60%)

Ответ на зачете А (90-100%) Итоговый зачет проводится преимущественно в виде письменной работы, содержащей преимущественно практические задачи различной степени сложности, требующие самостоятельных подсчетов/расчетов, сопоставления статистических показателей/данных бухгалтерского учета и отчетности. Каждое задание оценивается различным количеством баллов — в зависимости от степени сложности. Максимальное итоговое число баллов — 100.

В (82-89%) С (75-81%) D (67-74%) Е (60-66%)

F (менее 60%)

3) Типовые задания или иные материалы, необходимые для оценки знаний, умений, навыков в ходе проведения промежуточной аттестации

а) типовые вопросы (задания)

Типовые вопросы (задания) для контрольной работы

26

Современное состояние мирового финансового рынка определяют: а) глобализационные процессы б) глобализация трансграничных потоков капитала в) усложнение структуры национальных финансовых рынков г) либерализация наднационального регулирования Исторически появление рынка евровалют пришлось на а) XIX в. б) начало ХХ в. в) середину ХХ в. г) конец ХХ в. Ввиду осложнения международной обстановки в европейском регионе, в ближайшее время кредитный сегмент мирового финансового рынка а) продолжит поступательно развиваться б) стагнирует на некоторое время, а затем опять выправится в) продемонстрирует длительную понижательную тенденцию г) его динамика зависит прежде всего от жесткости наднационального регулирования Основные положения об обратимости национальных валют изложены в а) Статьях соглашения МВФ б) Уставе МБРР в) нормативных документах ИОСКО г) Базельском соглашении о достаточности капитала Рост значения глобальной финансизации подтверждают показатели а) мирового ВВП б) трансграничного перемещения капиталов в) капитализации мирового фондового рынка г) объемов сделок на мировом валютном рынке Немецкие федеральные краткосрочные облигации дисконтного типа а) bobls б) bubills в) bunds г) schatze Денежные накопления населения являются важным фактором развития … отношений а) валютных б) кредитных в) форфейтинговых г) арендных Для рынка низкосортных облигаций характерны а) повышенная доходность и высокое инвестиционное качество б) высокие риски при повышенной доходности в) большая надежность при низком инвестиционном качестве г) низкая доходность при низкой надежности Курсовая стоимость T-bonds номиналом 1 000 долл. при котировке 99 1/8 составляет а) 875 б) 900,875 в) 991,25 г) 1099,125 Новейшую информацию о котировках на мировом валютном рынке можно почерпнуть в системе а) Bloomberg б) Reuters в) Quik г) Grant Thornton

27

Примерный список вопросов для подготовки к семинарским (практическим) занятиям

Представлен в программе курса в соответствующих темах.

Примерный список вопросов для подготовки к зачету. 1. Эволюция понятия «мировой финансовый рынок». 2. Факторы становления мирового финансового рынка – основные и второстепенные. 3. Функции мирового финансового рынка. 4. Этапы развития мирового финансового рынка. 5. Системообразующая роль мирового финансового рынка в современной глобальной экономике. 6. Мировые финансовые ресурсы. 7. Роль мирового финансового рынка в глобализационных процессах. 8. Особенности и проблемы регулирования мирового финансового рынка. 9. Сегментированность мирового финансового рынка. 10. Ведущие субъекты мирового финансового рынка. 11. Основные виды финансовых инструментов на мировом финансовом рынке. 12. Место мирового валютного рынка в мировом финансовом рынке. 13. Современные формы международных кредитов. 14. Рынок золота – «тихая гавань» или источник нестабильности? 15. Проблема международной задолженности и ее отражение на мировом финансовом рынке. 16. Еврорынки: история их возникновения и современное значение. 17. Финансовые инновации на мировом финансовом рынке. 18. Международные институты регулирования оффшоров. 19. Инструменты минимизации рисков на мировом финансовом рынке. 20. Место финансового рынка РФ в системе мирового финансового рынка.

б) критерии оценивания компетенций (результатов) Вид работы Критерии оценивания типовые вопросы (задания) самостоятельная работа

- правильность ответа на вопрос; - правильность решения задачи; - полнота ответа на вопрос (решения задачи).

семинарские занятия - активность на занятии; - уровень самостоятельной подготовки к занятию; - выдвижение решений.

ответ на зачете - полнота ответа; - правильность ответа; - логичность ответа (решения задачи); - скорость подготовки ответа (решения задачи).

в) описание шкалы оценивания результатов (расширенное) Вид работы Оценка/Процент Описание критериев оценки

28

Ответы на типовые вопросы (задания)

А (90-100%) Верное решение 90% и более заданий В (82-89%) Верное решение 89% заданий С (75-81%) Верное решение 81% заданий D (67-74%) Верное решение 74% заданий Е (60-66%) Верное решение 66% заданий

F (менее 60%) Верное решение менее 60% заданий Работа на

семинарских (практических)

занятиях

А (90-100%) Студент эффективно готовится к каждому семинарскому (практическому) занятию, активно работает на самих занятиях, принимает участие в обсуждении, предлагает собственные варианты решения проблем, выступает с самостоятельно подготовленными сообщениями, проявляет заинтересованность в развитии обсуждаемых вопросов, предлагает свои вопросы

В (82-89%) Студент эффективно готовится к каждому семинарскому (практическому) занятию, активно работает на самих занятиях, принимает участие в обсуждении, предлагает собственные варианты решения проблем, выступает с самостоятельно подготовленными сообщениями, но не проявляет заинтересованности в развитии обсуждаемых вопросов, не предлагает своих вопросов

С (75-81%) На каждом семинарском (практическом) занятии студент демонстрирует высокий уровень подготовки, участвует в обсуждении вопросов, но собственных решений не предлагает

D (67-74%) Студент принимает участие в работе на большинстве семинарских (практических) занятий, однако его активность (а, следовательно, и эффективность работы) недостаточная для полного овладевания знаниями и получения соответствующих компетенций

Е (60-66%) Студент нерегулярно посещает семинарские (практические) занятия, недостаточно активен на них, не проявляет заинтересованности в получении новых знаний

F (менее 60%) Студент редко (или крайне нерегулярно) посещает семинарские (практические) занятия, к занятиям не готовится, на занятиях активности не проявляет, знаний не демонстрирует

29

Ответ на зачете А (90-100%) Структура ответа логически правильная, студент демонстрирует уверенное владение материалом, свободно ориентируется в вопросах дисциплины и затрагиваемых ею проблемах, содержание ответа исчерпывающее

В (82-89%) Структура ответа логически правильная, студент демонстрирует уверенное владение материалов, хорошо ориентируется в вопросах дисциплины и затрагиваемых ею проблемах, содержание ответа полное, но не демонстрирующее самостоятельную работу студента с дополнительными источниками

С (75-81%) Ответ логически грамотен, студент демонстрирует знание предмета и изучаемых аспектов проблемы, но ответ не исчерпывающий, студент демонстрирует недостаточный уровень подготовки

D (67-74%) Структура ответа недостаточно логична, содержание неполное, студент демонстрирует недостаточность знаний по вопросу

Е (60-66%) Ответ лаконичный, поверхностный, знания неглубокие, формулировки неточные

F (менее 60%) Студент демонстрирует явно недостаточные знания по предмету (вопросу), не может сформулировать ответ на предложенное задание, не понимает его

7. Перечень основной и дополнительной литературы, необходимой для освоения дисциплины

б) основная литература

Международный финансовый рынок: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / под общ. ред. М.А. Эскиндарова, Е.А. Звоновой. – М.: Юрайт, 2017.

в) дополнительная литература:

Международный финансовый рынок: Учебник / Под ред. В.А. Слепова - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2014. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=437522

Миловидов В.Д. Философия финансового рынка / В.Д. Миловидов. – М.: Магистр, 2013. [Электронный ресурс] Режим доступа: URL: http://znanium.com/bookread.php?book=411478

30

Гришина О.А. Регулирование мирового финансового рынка: Теория, практика, инструменты / О.А. Гришина, Е.А. Звонова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=549077

г) Литература для факультативного чтения

Мэрфи Дж. Межрыночный анализ: Принципы взаимодействия финансовых рынков / Дж. Мэрфи. - М.: Альпина Паблишер, 2014. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=520486,

Саввина О. В. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие / О. В. Саввина. - 2-е изд. - М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2012. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://znanium.com/bookread.php?book=415234

Шамраев А.В. Международное и зарубежное финансовое регулирование: институты, сделки, инфраструктура / под ред. А.В. Шамраева. - М.: КНОРУС: ЦИПСиР, 2014. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://znanium.com/bookread2.php?book=522030

Collins P.S. Regulation of Securities, Markets, and Transactions : A Guide to the New Environment / P.S. Collins. - Hoboken, N.J.: Wiley. 2011. [Электронный ресурс] Available from: eBook Academic Collection (EBSCOhost)

Groysberg B. Wall Street Research : Past, Present, and Future / B. Groysberg, P.M. Healy, C. Stanford. - Stanford Economics and Finance. 2013. [Электронный ресурс] Available from: eBook Academic Collection (EBSCOhost)

Krebsz M. Securitization and Structured Finance Post Credit Crunch: A Best Practice Deal Lifecycle Guide. / M. Krebsz. - Hoboken, N.J.: Wiley. 2011. [Электронный ресурс] Available from: eBook Academic Collection (EBSCOhost)

Tse Y. Frontiers of Economics and Globalization. / Tse Y., Fung H. - Bingley, U.K. : Emerald Group Publishing. 2013. [Электронный ресурс] Available from: eBook Academic Collection (EBSCOhost)

д) Интернет-ресурсы, базы данных:

- Программное обеспечение, базы данных, информационно-справочные и поисковые системы

1. ЭБС ZNANIUM: http://znanium.com/ 2. eBook Academic Collection (EBSCOhost) http://search.ebscohost.com/

- Ресурсы Интернета

1. Financial Market Trends - OECD Journal [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.oecd.org/finance/financial-markets/financialmarkettrends-oecdjournal.htm 2. Центральный банк РФ www.cbr.ru 3. U.S. Securities and Exchange Commission www.sec.gov 4. Официальный сайт Международной организации комиссий по ценным бумагам www.iosco.org 5. Официальный сайт Международного валютного фонда www.imf.org 6. Официальный сайт Организации экономического сотрудничества и развития www.oecd.org 7. Официальный сайт Банка международных расчетов www.bis.org

31

8. Официальный сайт ЮНКТАД www.unctad.org

8. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины

Вид учебных занятий

Организация деятельности студента

Лекция Написание конспекта лекций: кратко, схематично, последовательно фиксировать основные положения, выводы, формулировки, обобщения; помечать важные мысли, выделять ключевые слова, термины. Проверка терминов, понятий с помощью энциклопедий, словарей, справочников с выписыванием толкований в тетрадь. Обозначить вопросы, термины, материал, который вызывает трудности, пометить и попытаться найти ответ в рекомендуемой литературе. Если самостоятельно не удается разобраться в материале, необходимо сформулировать вопрос и задать преподавателю на консультации, на практическом занятии.

Семинарские / Практические

занятия

Проработка рабочей программы, уделяя особое внимание целям и задачам, структуре и содержанию дисциплины. Конспектирование источников. Работа с конспектом лекций, подготовка ответов к контрольным вопросам, просмотр рекомендуемой литературы, работа с текстом (указать текст из источника и др.). Прослушивание аудио- и видеозаписей по заданной теме, решение расчетно-графических заданий, решение задач по алгоритму и др.

Самостоятельная подготовка является неотъемлемым компонентом при изучении бакалаврами дисциплины «Мировой финансовый рынок». В условиях ограниченного количества аудиторных занятий необходимо большое внимание уделять самостоятельной подготовке к занятиям. Результаты проведенных исследований могут быть доложены на семинарских (практических) занятиях.

При выполнении самостоятельной работы рекомендуется осуществить следующие действия: 1. Ознакомиться с выбранной темой. 2. Подобрать необходимую литературу. 3. Разработать план действий. 4. Изучить источники специализированной информации. 5. Проанализировать проблему. 6. Сформулировать основные теоретические положения исследования, выводы и рекомендации; Оформить работу в виде презентации.

Контрольная работа /

индивидуальные задания

Знакомство с основной и дополнительной литературой, включая справочные издания, зарубежные источники, конспект основных положений, терминов, сведений, требующих для запоминания и являющихся основополагающими в этой теме. Составление аннотаций к прочитанным литературным источникам и др.

Подготовка к зачету

При подготовке к экзамену (зачету) необходимо ориентироваться на конспекты лекций, рекомендуемую литературу (см. п. 7 программы)

32

и рекомендации преподавателя.

9. Перечень информационных технологий, используемых при осуществлении образовательного процесса по дисциплине

На занятиях используются слайд-презентации.

10. Описание материально-технической базы, необходимой для осуществления образовательного процесса по дисциплине

Требуется компьютер с мультимедийным проектором, аудиоколонками, базовым программным обеспечением и выходом в Интернет.

33

Лист регистрации внесенных изменений

в рабочую программу дисциплины_____________________________________

(наименование дисциплины)

образовательной программы по направлению подготовки ________________________

(наименование, шифр)

Рабочая программа дисциплины актуализирована на 20__/20__ уч. год. Протокол заседания кафедры № __ от «___»_____________20__ года.



МФР 2016 210. Тема 8. Мировой рынок долевых ценных бумаг в...

Documents