服务外包研究动态 -...

服务外包研究动态2013 年第 7 期 • 总第十二期

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目录

政府公共服务外包发展的重点、难点及对策

................................................................................................ 郑锦荣（1）

内外并举、协调发展

——《中国服务外包发展报告 2013》解读 ......................... 杨梅（7）

在沪银行业务外包发展现状调研报告

.............................................................................................. 李庭辉（12）

中国服务外包企业竞争力调查

.............................................................................................. 尚庆琛（17）

中国软件外包企业在国外资本市场退市原因分析

.............................................................................................. 张萍（23）

提高中国对外投资的质量和水平

——2013 上半年中国对外投资情况分析 ........... 张萍、郑忠良（29）

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近期，国务院召开常务会议专门研究推进政府向社会力量购买公共服

务的重大议题，会议明确将适合市场化方式提供的公共服务事项交由具备

条件、信誉良好的社会组织、机构和企业等承担；并对政府购买公共服务

的内容、方式、主体、资金、监管等方面做出了指引性要求。作为政府购

买公共服务的主要形式，政府公共服务外包面临着良好的发展契机，公共

服务外包的潜力正在加快释放，因此，研究政府公共服务外包是贯彻落实

国务院会议精神、加快服务业发展、提升公共服务水平、促进政府职能转

变的重大举措之一。

一、政府公共服务外包发展概况

（一）政府公共服务外包的涵义

政府采购公共服务一般通过合同承包、特许经营、政府补贴、对外出

售等多种方式向社会采购。其中，政府将公共服务以合同形式委托给社会

组织、机构和企业来完成的采购方式属于政府服务外包范畴，此时，政府

不再是公共服务的直接生产者和提供者，而是公共服务的购买者、委托人

和监管人，即政府在提供公共物品或服务的过程中引入市场竞争机制。

政府公共服务外包是指政府为提高公共服务质量，将原本由自身提供

的公共服务或管理职能，通过契约形式委托给第三方服务提供商来完成，

并以财政性资金予以支付报酬的经济活动。

政府公共服务外包是服务外包商务模式在政府业务领域的应用扩展。

目前，其业务领域基本涵盖了服务外包的三大业务类型，如以计算机系统

运行维护、门户网站运维等业务为主的服务信息技术外包（ITO）；以财务

和审计服务、人力资源管理及培训等外包为主的业务流程外包（BPO）；以


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专业技术鉴定、检验、检测等业务为主的知识流程外包（KPO）。

（二）国外政府公共服务外包发展概况

从上个世纪 70 年代开始，西方许多发达国家便开始了政府公共服务外

包的尝试，委托承包的范围从城市绿化、垃圾清理、街道清洁等公共基础

服务领域逐渐发展到能源供应、医疗保健、社会保障等较高层次的公共管

理领域，其中比较有代表性政府公共服务外包是公共政策制定外包。

经过长期的发展和完善，发达国家已经形成了一套比较成熟的政府公

共服务外包体系，在管理体制、技术监督、业务整合等方面都积累了大量

的宝贵经验。

（三）我国政府公共服务外包的发展

近年来，我国一些地方政府也开始释放政府公共服务外包业务，涉及

范围主要包括街道清洁、垃圾处理、居家养老、电子政务、公共治安、法

规规章等文件的起草、专业技术鉴定、检验、检测等公共服务。目前，我

国政府公共服务外包主要来源于政府信息化和电子政务，ITO 业务占主要

比例，其他业务类型比例较低，如图 1 所示。

图 1 2012 年 7 月～2013 年 6 月我国政府服务外包情况

数据来源：商务部统计数据

BTO ITO KPO 总计

合同签约金额 6953.3 56734.9 17836.2 81525.4

0

20000

40000

60000

80000

100000

单位：万美元


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二、发展重点

（一）大力推进基于 ITO 的政府公共服务外包

随着电子政务和政府信息化的推广实施，信息技术服务外包（ITO）已

经成为政府在信息化过程中提高效率、精简机构、减少开支、专业服务的

发展方向。因此，要大力推进基于 ITO 的政府公共服务外包，大力发展灾

备中心、数据中心共享外包，建立统一的灾备中心、数据中心并进行集成

化的服务外包，通过政府公共服务外包方式以较低成本建立政府各部门统

一的灾备平台，搭建全外包式的政府共享灾备中心，实现多部门数据的集

中备份和容灾系统。

（二）逐步释放公共服务领域的业务流程和知识流程外包

服务外包企业在实践中所进行的服务模式创新，为政府业务流程和知

识流程外包创造了新的有利条件，要逐步释放以食品安全检测、公共卫生

服务、法律咨询和鉴证评估等为代表的 BPO 和 KPO 服务外包业务，并纳

入政府采购服务的目录。

（三）积极推进公共政策制定外包

公共政策制定外包（Regulation Outsourcing）是政府公共服务外包的主

要领域之一，是指由承包方代替政府机构人员完成特定的公共政策任务或

职能规则的制定与实施，具有极高的专业性和知识依赖性。根据世界银行

的调查，目前公用事业领域几乎完全实现了公共政策制定外包，外包的内

容主要包括法律咨询、行业质量标准的制定及监督、信息与数据搜集及产

业与行业研究等。

将公共政策制定外包给专业的服务机构完成，政府可以站在更高的层

次对其行为进行监督，可以充分发挥其对市场了解透彻且反应迅速的优势，

降低政策与市场脱节的风险。


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（四）以示范城市为重点推行区域

以 21 个服务外包示范城市作为首先推行政府公共服务外包的重点区域，

充分利用示范城市业已取得的优惠政策优势、基础环境优势、企业成熟优

势、人才资源优势，发挥模范带头作用，建立一批“政府公共服务外包试

点示范工程”，在此基础上，逐步向其他城市推广，通过政府发包的先行先

试引导，进一步促进我国服务外包产业的整体发展。

三、发展难点

（一）合同内容的标准化和可操作性是一大瓶颈

合同内容是否明确及具有可操作性都将直接影响合同效率，公共服务

外包合同条款的难以细化和标准化，将使服务提供商的服务成效与政府的

要求难以吻合，监管和评价难以有效落实。

（二）成本核算的科学性和合理性也是一大难题

合同定价是公共服务外包中的一项重要内容，如何科学、合理的测算

政府公共服务外包成本具有很大的挑战性。事实上，实现政府公共服务外

包，除了存在交易成本外，还有机会成本、实验成本、风险成本等。我国

政府在相关管理过程中的技术和经验缺乏，特别是相关信息的缺乏，如现

有服务成本、标准等，导致政府核算部门在进行核算时，很容易忽略部分

隐性成本，如合同监督成本，造成服务外包合同定价的准确性出现偏差，

导致合同不能顺利履行。

四、发展对策

（一）科学界定公共服务外包范围，制定指导性目录

并非所有公共服务都可以外包，政府公共服务外包需要有一定的边界，

必须合理界定政府公共服务外包范围，以发挥其效用。从行政类型的角度


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看，只有服务行政可以实行外包，秩序行政不能外包。

因此，在准确把握公众需求的基础上，要促使政府各部门对内部开展

的工作进行系统梳理，明确政府公共服务外包的需求。政府主管部门可以

委托专业服务外包研究机构开展政府公共服务外包的可行性研究，建立政

府公共服务发包标准，梳理和制定政府公共服务外包的指导性目录，明确

公共服务外包的类型、性质和内容，并试点推广，从而确保政府公共服务

外包决策的正确性。

（二）建立公开透明的采购监督机制，加强公共服务平台建设

政府公共服务外包是一种契约式的市场行为，而非“上对下”的行政

行为，建立严格的招标、评估、监督、信息公开等制度，实现第三方、媒

体、公众监督机制，是实施公共服务外包的前提。

因此，构建基于中央、省市、县市的三级政府公共服务平台，建立政

府公共服务外包采购平台、第三方支付平台，是打造透明、高效、公正的

公共服务外包交易平台的需要。通过定期梳理、发布政府公共服务外包业

务，让招标、合同签订、履行、变更和终止等全过程接受社会监督，以保

障公共服务供给的及时、公平和有效。同时，通过公共服务平台，加强政

府公共服务外包的宣传和推广，提升公众在政府发包中的影响力。通过公

开听证、民意调查等方式方便市民参与、接受市民的监督，以规避政府在

服务外包过程中因政策制定者和服务发包方双重身份所带来的问题。

（三）建立严格的监管机制，科学评价公共服务外包绩效

设立专门的监督机构，由政府专业人员，或委托第三方专业机构对政

府公共服务外包的合同执行过程进行全面监管；同时，为确保服务提供商

能持续提供高质量的外包服务，并及时发现相关问题、缺陷，还要对服务

提供商的外包服务实行全面有效的绩效评估。建立由政府、服务对象及第

三方组成的评审机制，运用科学化的绩效评估指标，借鉴国内外先进的绩

效评估方法，对所外包公共服务的目标实现情况、成本效益、公众满意度、


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群众安全感等指标进行科学、合理、客观、公正地评估，评价结果向社会

公布。

（四）加快订立技术标准，制定公共服务外包示范合同

第一，订立技术标准。为从根本上提升接包企业的专业能力和业务水

平，确保政府服务外包质量，应当针对我国政府公共服务外包的特点、需

求和发展趋势，积极研究、制定开展政府公共服务外包所需的规范化技术

标准和质量体系。首先，以《信息服务外包企业技术与管理规范》

（DB31/T430-2009）作为政府信息服务外包的基本技术标准，参照订立政府

服务外包中涉及不同密级要求的信息发包服务技术标准。同时，抓紧订立

BPO、KPO 领域的政府服务外包技术标准，如培训、食品安全检测检验等。

第二，制定示范合同。从政府公共服务外包的特定要求出发制定指导

政府发包和企业接包的专门合同范本，为双方确立法律关系、依法实施服

务行为、保障双方合法权益提供依据。

（五）完善预算管理，设定服务提供商准入条件

目前，各地政府购买公共服务的资金主要来自财政预算资金、彩票收

益金和其他预算外资金。国务院常务会议明确指出，“要严格政府购买服务

资金管理，在既有预算中统筹安排，以事定费”。因此，要加强对政府公共

服务外包的资金管理，完善预算管理，各地政府购买公共服务的资金规模

应该保持一个稳定的水平，使得资金投入与当地的经济、社会组织发展水

平相匹配。

另外，政府在选择公共服务提供商并与之订立服务外包合同时，可以

委托专业机构对接包方的能力进行综合评价，从业务能力、经营规模、接

包经验、信誉等方面对其设定相当的准入条件，以保障政府公共服务外包

质量、降低安全性风险。

中国服务外包研究中心郑锦荣

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——《中国服务外包发展报告 2013》解读

在商务部的指导下，中国服务外包研究中心完成了《中国服务外包发

展报告 2013》（以下简称《报告》）编写，并正式对外发布。这是中国服务

外包研究中心自成立以来，编写的第六本中国服务外包年度发展报告。本

年度发展报告以“内外并举、协调发展”为主题，通过翔实的数据、丰富

的案例，从市场、行业、企业、城市、园区、环境及人才等多个角度反映

产业发展特征，并探讨未来趋势。《报告》从以下几个方面概括反映在过去

的一年中国服务外包产业发展情况：

一、离岸和在岸业务协调发展

2012 年，在世界经济政治形势复杂多变和中国经济增长面临下行压力

的背景下，中国服务外包产业仍然保持快速增长。全年共签订服务外包合

同金额 612.8亿美元，执行金额465.7亿美元，同比增长分别为37.0%、43.8%。

其中，来自国际市场的服务外包合同金额为 438.5 亿美元，执行金额 336.4

亿美元，同比增长分别为 34.4%、41.1%。得益于经济全球化的持续深入，

国际产业分工的日益细化，以及第三次工业革命带来的技术变革，全球服

务外包产业保持稳定增长态势，成为各国实现经济结构升级的重要引擎，

并逐渐成为推动全球经济复苏的主要力量。然而，随着以美国为代表的发

包国家实施“岗位回流”措施，开展“乡村外包”，国际服务外包市场竞争

愈加激烈。2012 年虽然我国已成为全球第二大接包市场，承接国际业务占

比达 27.7%，但企业来自国际市场的压力倍感加重。在国际市场开拓受阻的

情况下，释放在岸市场需求无疑成为我国服务外包产业发展的新突破口。

在产业发展初期，我国政府将承接国际服务外包业务作为政策扶持的


—8—

重点。财政资金支持、税收优惠、金融支持等各类优惠措施向承接离岸业

务的服务外包企业倾斜。商务部的服务外包统计系统以离岸业务统计为主，

从当前数据来看，离岸市场占比远超过在岸市场。然而从产业发展本身来

看，国内本土市场规模不可小觑。

在《报告》中，首次对在岸服务外包市场现状进行了描绘。从目前纳

入商务部统计系统的数据来看，2012 年在岸服务外包业务执行金额达到

129.3 亿美元，同比增长 51.1%，增速超过了离岸业务的增长速度。在岸市

场业务来源多集中在金融和电信市场，未来包括能源、钢铁、航空、交通

等行业大型企业和政府、公共服务等部门都将加快释放外包业务。《报告》

同时指出，对于国内服务外包企业而言，开拓在岸外包业务意味着与目标

市场零距离、没有语言隔阂、文化差异、汇率风险，企业存在竞争优势。

当然，受传统经营理念的影响，国内发包企业对“外包”模式的理解不足，

业务需求释放亟需提速。

二、企业转型升级寻求突破

早在 20 年前，我国就出现了承接服务外包业务的企业，主要针对日本

市场客户提供软件产品的本地化和测试服务。经过 20 多年的发展，特别是

自 2006 年以来，我国从事服务外包业务企业迅速增加，每年新增企业保持

在 4000 家左右，截至 2012 年底，国内开展服务外包业务的企业已达 21159

家。根据中国服务外包研究中心的跟踪调研，企业数量保持增长的同时，

企业规模和国际竞争力都有显著提升，规模超过 5000 人的企业达 7 家。

根据中国服务外包研究中心开展的《中国服务外包企业问卷调查 2013》

中显示，2012 年企业的整体盈利水平有所下降，调查中 20.9%的企业利润

率在 5%以下，33.3%的企业利润率在 5%～10%，28.7%的企业利润率在

10%～20%。企业为了应对国内外市场环境的挑战，提升盈利空间，纷纷探

索转型发展路径，业务转型升级、开拓多元市场、优化资源配置是三种主


—9—

要途径。《报告》列举了一些典型企业谋求业务转型升级的方法：拓展和增

强综合服务能力、推进云计算技术的基础应用和服务模式开发、结合电子

信息平台开发运营、专注行业特色的流程咨询和改造等，为业内中小企业

的成长提供了有益参考。

2012 年对于成长中的中国服务外包产业而言，文思信息与海辉软件合

并无疑是具有深远影响的大事件。同年，博彦科技、软通动力、中软国际、

神州数码等多家企业接连出手并购，并购的密度和规模远超过往，中国服

务外包企业进入整合阶段。《报告》中特别附以典型案例对市场中掀起的“强

强合并”之风进行了分析。

三、示范城市带动效应显著

通过示范城市引领是我国发展服务外包产业的一大创举，通过对有条

件的城市优先给予政策支持，推动产业集聚发展，发挥示范带动作用，引

领周边其他城市服务外包产业快速发展。《报告》显示，2012 年示范城市承

接离岸外包合同签约金额 398.3 亿美元，完成合同执行金额 305 亿美元，分

别占全国总量的90.8%和90.7%。截至2012年底，示范城市已聚集全国70.4%

的服务外包企业、72.9%的服务外包从业人员。各城市根据自身资源禀赋的

不同，走差异化特色发展之路，区域间特色互补的格局逐渐形成。

在示范城市的带动下，各地政府重视服务外包产业发展，非示范城市

通过制定产业专项规划及鼓励政策，积极推进服务外包产业发展。根据近

三年中国服务外包研究中心发布的中国服务外包产业年度发展报告，非示

范城市在全国服务外包产业发展中的贡献正逐年提升，以离岸执行金额占

比为例，非示范城市占比已从 2010 年的 6.7%，提高至 2012 的 9.3%。2012

年宁波、马鞍山、青岛、郑州、昆明、沈阳、洛阳、乌鲁木齐、长春、平

潭、芜湖、福州等城市正积极申请进入示范城市行列。其中有些城市发展

势头强劲，2012 年宁波、青岛两地服务外包签约金额均突破 10 亿美元。


—10—

四、服务外包发展政策环境持续改善

自 2006 年商务部实施“千百十”工程以来，中央、省、市级政府纷纷

出台针对性的政策措施，安排专项资金支持产业快速发展，政策覆盖鼓励

发展离岸外包业务、企业吸纳大学毕业生就业、人才培训培养、公共服务

平台建设等多个方面，2012 年政策扶持力度进一步加大，《报告》从以下两

个方面反映了 2012 年政策创新：一是部分示范城市展开积极探索扶持在岸

市场发展，南京、广州、深圳、无锡、厦门等城市对在岸业务达一定规模

的企业给予配套资金支持；二是“营改增”试点工作的开展，上海市先行

先试，给予符合条件的技术先进型服务企业“营改增”开辟绿色通道。

《报告》还反映了信息安全及知识产权保护情况。2012 年国家发布了《国

务院关于大力推进信息化发展和切实保障信息安全的若干意见》（国发

[2012]23 号），将信息安全提到与信息化发展同等地位；2012 年 5 月，21

个示范城市联合发布《服务外包示范城市知识产权与信息安全保护宣言》，

表明了对维护企业知识产权与信息安全的决心与信心。各个城市在知识产

权保护方面的措施及办法，包括出台政策法规、搭建知识产权保护服务平

台、提供知识产权资金支持、推进知识产权保护执法、规范知识产权管理

及定期组织知识产权宣传培训等。

五、服务外包人才培养创新发展

服务外包发展的核心要素是人才。服务外包产业是大学生就业的重要

领域，2012 年全国新增服务外包从业人员 110.7 万人，其中大学毕业生占

到 61.2%。但目前中国服务外包人力资源仍处于供需不平衡的状态，从供给

来看，2012 年全国普通高等教育毕业生规模达到 673.3 万人，可为服务外

包产业输送人才资源丰富；但从需求来看，服务外包企业仍普遍感觉实用

型人才、中高端人才不足。《报告》对服务外包企业所需求人才特征进行了

分析，并对人才培训创新经验进行了总结。2012 年全国服务外包产业受训


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人员达 129.3 万人，从业人员的专业素养不断提升。培训机构的培养理念、

培养模式不断走向成熟，《报告》中列举了六家典型案例：广东外语外贸大

学国际服务外包人才培训基地，政府、企业、高校三方联动；天津市大学

软件学院，“班级公司化”管理；山东师创软件实训学院，校企专业共建、

分段合作培养；成都信息工程学院软件与服务外包学院，虚拟学院、专业

融合、分类培养；中关村软件园培训中心，产学合作实训、课程国际接轨；

北京中软国际教育科技有限公司，创新培训理念，强化课程体系等。

六、对 2013 年中国服务外包产业发展预测

2013 年是实施“十二五”规划承前启后的关键一年，“以提高经济增长

质量和效益为中心，加大经济结构战略性调整力度”必将成为各级政府经

济工作的主要导向。服务外包产业巨大的经济外溢效应，将进一步得到各

级政府的关注。《报告》预测，2013 年产业规模仍将持续 40%左右的增长速

度。同时，围绕智慧城市建设、电子商务爆发增长，服务外包业态将更加

丰富。企业有望通过开拓在岸市场、建立全球交付中心、实施整合并购战

略、加强技术创新等方式加速实现转型升级。另外，随着不同区域的特色

化发展，将进一步促进城市间合理布局，形成良性互动的分工体系。

近几年来，《中国服务外包发展报告》作为全面反映中国服务外包产业

发展的权威性年度报告，已经成为宣传和推介中国服务外包产业的重要载

体和窗口，我们期望 2013 年的发展报告，能够继续为关注中国服务外包发

展的企业和认识提供重要参考和借鉴。

中国服务外包研究中心杨梅

—12—


最近，中国服务外包研究中心在上海进行了金融服务外包发展情况的

专题调研，得到了上海市银行业同业工会、平安银行上海分行、丘博保险(中

国)有限公司等机构的支持。调研结果显示，目前在沪银行业务外包发展总

体而言良好，从一个侧面反映我国金融服务外包发展情况，但也存在一些

问题，需要进一步完善提高。

一、银行业务外包概况

近年来，随着金融改革的深化，我国金融服务外包得到较快发展。为

了推动我国金融服务外包健康发展，2009 年 9 月，中国人民银行、商务部、

银监会、证监会、保监会、国家外汇管理局下发的《关于金融支持服务外

包产业发展的若干意见》明确提出：“金融机构要在符合监管要求的前提下，

积极探索将非核心后台业务如呼叫中心、客户服务、簿记核算、凭证打印

等，发给有实力、有资质的服务外包企业，进一步提高金融服务的质量和

效率”。2010 年 6 月，银监会印发了《银行业金融机构外包风险管理指引》，

对规范银行业金融机构的外包活动，保障银行业金融机构业务持续经营，

提出具体监管要求。根据银监会的文件提出的管理要求，在沪银行根据自

身业务发展需要陆续开展了银行业务外包。

1、银行业务外包主要内容

根据上海市银行业同业工会的问卷调查显示，目前，在沪银行主要对

以下业务进行外包：金库及安全相关业务、ATM 机相关业务、银行卡业务、

凭证及对账单业务、IT 相关业务、法律事务以及人力资源事务等七个方面

（注：其中“金库及安全相关业务”按照现有服务外包定义所涵盖的内容，

不属于金融服务外包范围）。


—13—

表 1 上海银行业业务外包情况

外包业务业务内容

金库及安全相

关业务

主要包括金库守库、现金押运、运钞业务交接、网点保安

服务、上门收款业务等。

ATM 机相关业

务

主要包括自助终端营运服务、自助机具非现金管理、自助

机具新增布点选址及开通前设备安装、外部协调等相关工

作。

银行卡业务主要包括银行卡制作、个性化服务、账单打印及收单业务、

信用卡红利积分礼品供应服务、POS 收单专业化服务、送

卡、逾期账户催收业务等。

凭证及对账单

业务

主要包括会计凭证扫描、内部票据单据传递和账单函件寄

送回收、会计资料运送外包业务、账单业务数据录入、对

账单打印、装订、邮寄等。

IT 相关业务主要包括信息技术系统开发和硬件、软件维护、企业网上

银行客户端上门安装、申请资料归档整理、电话银行涉及

信用卡、短信及第三方存管业务部分人工服务、数据处理

中心部分业务、电脑设备维护、调试、管理及网络服务等。

法律事务主要包括债权催收、抵质押品的评估处理、不良贷款催收

等。

人力资源事务主要包括为异地工作（合同签订单位所在单位和工作地点

不一致）员工在工作当地代缴五险一金等。

在沪银行将部分业务实行外包，根本动因是降低银行运营成本，提高

运营效率。主要原因有以下几个方面：

一是部分项目按规定必须外包。如安防系统必须与公安部门指定单位

联网，设施维护保养必须由公安部门认可的专业单位进行维护。

二是业务专业技术性需求。如在信息技术领域，通过外包可以减少研

发投入，提高实施进度；在法律事务方面，抵质押品的评估处理必须利用

外部专业化资源，由专业单位处理。


—14—

三是成本效益最大化需求。将非核心业务外包给专业服务供应商，保

证银行人员配置到核心业务上，进一步提高银行客户服务水平和管理效率，

节约银行资源，提升运作效率，增强银行的核心竞争力。

四是跨地域管理需求。银行无法独立完成异地员工的社保交缴工作，

通过人力资源外包，委托外包公司为异地工作员工在工作当地代缴五险一

金。

2、银行业务外包对服务供应商的选择

银行对业务进行外包，一般要经过严格的审批程序。首先，银行必须

要对外包业务进行可行性分析及立项，业务需求部门组织专门人员对业务

外包背景、风险、成本收益和风险控制等内容分析论证，根据可行性分析

确定业务立项；其次，制定业务外包需求细则，根据外包业务种类，明确

每项业务作业标准、工作质量、操作流程、风险控制措施以及检查、验收、

计价等相关事项；第三，确定服务供应商专业能力要求，相关部门要对服

务供应商进行尽职调查、风险评估，客观评价外包公司的准入资质，并与

相关外包公司进行商务洽谈，部分银行在采购过程中采用招投标的方式对

参与外包的服务提供商进行选择；第四，拟定、签署及实施外包协议，业

务需求部门与服务供应商共同就外包内容、事项、权利义务关系等拟定外

包协议，并将外包协议递交风险管理、合规及法律事务等部门进行综合评

审，重大外包事项全部审核过程及证明文档要报当地监管部门进行备案。

银行业务外包在选择服务供应商方面，会综合考虑外包公司的经营状

况、财务状况、经营声誉、技术实力、服务保障能力、风险控制能力、安

全资质等因素，审慎选择符合条件的专业外包公司。同时，银行还会进行

尽职调查，调查内容主要包括：服务供应商的资质和专业能力，管理能力

及突发事件的应对能力，服务质量、经营声誉和行业地位，对银行业务的

熟悉程度及对其他银行机构提供服务的情况，企业文化及财务稳健性等。

目前，承担沪上银行外包业务的服务供应商主要有以下公司：


—15—

外包业务服务供应商

现金押运和金库守

护、保安和报警服务

上海保安公司、上海市保安押运有限公司、长航保安

服务总公司、上海银华金融服务有限公司、上海易达

通信公司城市火灾自动报警信息中心、上海安达泰报

警网络服务有限公司、上海西科姆电子安全有限公司

软件开发和维护上海宇信易诚软件技术有限公司、上海杉德金卡信息

系统科技有限公司、上海翰明计算机科技有限公司

信息技术设备维护北京安普利信息技术有限公司、上海高伟达计算机系

统工程有限公司、上海华讯网络系统股份有限公司

ATM 自助银行设备

维护

迪堡金融设备有限公司（总部美国）

票据单证传递及

账单函件寄送回收

Euronet 中国、上海德安物流有限公司、深圳市银雁

金融配套服务有限公司、上海达安金融票据传递有限

公司、上海邮政商函广告有限公司

柜面质量监测上海泰群市场咨询有限公司（总部为美国 CMO 国际咨

询集团）

不良个贷催收及

商账催收

高柏（上海）管理咨询有限公司、上海致融企业信用

征信有限公司、上海永嘉投资管理有限公司

人力资源管理中智经济技术合作有限公司、上海派遣人才有限公司

POS 及银行卡杉德银卡通公司、金邦达保密卡有限公司、中钞信用

卡产业发展有限公司、银联数据服务有限公司

另注：部分外资金融机构如丘博保险（中国）有限公司业务外包，服务供应商的选择是：

服务器和网络由集团统一外包，公司服务器由 IBM 托管，全球网络由英国电信（BT）负责，中

国区数据中心根据中国保监会要求建立并外包给上海本土企业，软件外包最初外包给 CSC，出

于控制成本需要，后又从合资公司改为上海本土公司。

二、银行业务外包存在的问题及对策建议

银行实行业务外包，对提高银行经营效率，降低运营成本发挥了积极

作用。但是，由于目前银行业务外包在中国仍处于起步阶段，银行业务外

包发展还存在一些需要逐步完善的问题。


—16—

首先，从银行业务发包方而言，银行业务外包内控制度建设相对落后。

尽管银行对业务外包比较审慎，也有严格的申报程序。但是，由于银行对

业务外包的定义和范围还不够明确，只能根据现有法律法规和政策指引将

尽可能多的范围划入外包进行管理。对业务管理部门来说，部分法律风险

较难把握，外包风险评估的评估方式过于单一，缺少处理外包纠纷的法律

处理程序和制度。银行作为金融服务机构，风险管理放在第一位，降低成

本增加盈利放在第二位，在外包风险不可控的情况下，银行宁可选择自己

做而不会将业务外包。这是妨碍金融服务外包进一步发展的主要原因。

其次，从服务供应商角度而言，目前服务供应商服务质量与水平良莠

不齐，外包业务质量控制较困难。如软件外包有的公司服务较差，人员素

质偏低，网络外包时效性差，成本高、响应慢，本地网络通信效率和信息

安全不可靠等；外包活动中信息安全管理、外包服务应急预案缺乏，难以

保证服务外包的质量与信息安全。此外，部分项目外包商较少，形成垄断，

价格较高，银行将业务外包达不到降低成本、提高效益的目的。

第三，外包服务监督有待加强。目前，我国对金融服务外包的行业监

管与风险控制薄弱，缺乏第三方有力监督和管理。对外包企业的甄选，没

有权威的资质认证体系，对外包商的资质没有统一的行业认定，各银行各

自为政，一般依赖企业的口碑及过去的成功经验。相关部门也缺乏对金融

外包服务供应商的统一监管，出了问题也缺乏统一的责任追究机制，缺乏

保障金融服务外包健康快速发展的机制。

针对上述存在的问题，我们认为，要从加强银行和金融机构的内控制

度建设，明确银行和金融机构业务外包的内容与范围；建立统一的金融服

务外包行业准入标准，加强对金融外包服务供应商的资质认定，建立竞争

淘汰机制；加强和完善对金融服务外包的行业监管，建立系统的外包风险

管理体系等三方面入手，以推动金融服务外包健康快速发展。

中国服务外包研究中心顾问、特邀研究员李庭辉

—17—


在人民币持续升值和国内成本上升的巨大压力下，我国服务外包企业

传统的成本竞争优势面临严峻挑战，在激烈的国际竞争中寻求和塑造企业

核心竞争能力已变得刻不容缓。为全面了解我国服务外包企业的竞争力现

状和问题，我们以北京、上海等 21 个国家服务外包示范城市的服务外包企

业为对象，采取网上问卷调查的方式，共成功回收问卷 130 份，从业务能

力、盈利能力、接单能力、市场开拓能力和发展能力等方面，反映分析我

国服务外包企业的竞争力现状。

一、业务能力

业务能力是一个企业满足客户需求、进行生产服务的实施力，代表了

企业整体的经营运作能力，是衡量一个企业竞争力的核心指标之一。以 2012

年当年承接外包合同的执行金额作为考察指标，结果发现：约 56.9%的企业

承接的合同执行金额在 150 万美元以下，73.9%的企业承接的合同执行金额

在 500 万美元以下1。其中，50 万美元以下的占被调查企业数的 22.3%，50

万美元～150 万美元的占 34.6%，而承接合同执行金额超过 5000 万美元的

企业仅占总数的 5.4%（如图 2.1）。可见，我国服务外包企业目前以小微型

企业为主体，企业处于规模成长的阶段，整体业务能力有待进一步提高。

按照企业性质的不同进行分类考察，结果发现：业务能力最弱的是大

量民营企业，其合同执行金额在 150 万美元以下的小微型企业占总数的

70.1%，而超过 5000 万美元的企业仅占 2.6%。外商独资和中外合资服务外

1 根据国家统计局《关于印发统计上大中小微型企业划分办法的通知》（国统字〔2011〕75 号），

软件和信息技术服务业企业营业收入 1 亿元人民币以上的为大型企业，1000 万～1 亿元的为中型企

业，50 万～1000 万元的为小型企业，50 万元以下的为微型企业。


—18—

包企业、国有控股服务外包企业的业务能力相对较强，规模也相对较大。

可见，作为服务外包市场主体、占总量 60%左右的民营企业，由于受到资

源匮乏、资本积累缓慢等方面的限制，一般规模小、业务水平不高，在外

资企业和国有企业的竞争中处于不利地位。

图 1.1 服务外包企业合同执行金额

二、盈利能力

从经济学角度看，企业的本质是追求利润的最大化，盈利能力即衡量

一个企业获取效益、控制成本的能力，利润率是最典型的衡量指标之一。

在盈利能力方面，我国服务外包企业的整体水平较低，54.6%的企业 2012

年利润率在 10%以下，其中 20.8%的企业利润率处于 5%以下的微利水平。

对于服务外包这一以 IT 技术为主要手段的新兴技术行业来说，这一结果说

明我国大部分服务外包企业目前的主要盈利手段不是依靠技术创新，而是

在延续制造业出口加工贸易的模式——依靠低附加值的简单劳动。而值得

注意的是，在调查的几类服务外包企业中，民营企业的利润率要略高于其

他几类企业，这与业务能力的分布相反。

22.3%

34.6%

16.9%

7.7%

13.1%

2.3% 3.1% 50万美元以下

50万美元-150万美元

（含50万美元）







5000万美元-1亿美元


1亿美元及以上 0% 20% 40% 60% 80% 100%

国有控股

民营

中外合资

外商独资


—19—

图 2.1 服务外包企业利润率和人均产值

这一问题在对企业人均产值的考察中也得以反映。调查中，52.9%的企

业 2012 年人均服务外包业务产值在 2 万美元以内，其中有 29.3%的企业人

均服务外包业务产值在 1 万美元以内，与企业利润率水平的分布基本吻合。

过低的盈利能力对我国服务外包企业国际竞争能力的培养会产生严重的不

利影响。在低利润水平下，企业在创新投入、市场营销、规模扩张等方面

都会受到极大限制。

三、接单能力

与其他行业不同，服务外包企业的合同订单往往是长期的服务合同，

所签订的合同订单一般不是一次性实施交付的，经常会跨多个会计年度实

现。如果企业能够签订大额合同订单，说明企业的客户认可度和信任度高，

尤其是离岸外包合同的大小更反映了一个服务外包企业在国际市场上的竞

争力。调查结果发现：我国服务外包企业所签订的单笔合同金额相对较低，

2012 年所签订最大单笔合同金额在 50 万美元以下的企业占 53.9%，200 万

美元以下的占 80.5%，仅有 4.7%的企业最大单笔合同金额超过 1000 万美元。

这说明我国大部分服务外包企业在国际市场的接单能力尚有不足，在没有

国际经验和市场渠道的情况下，企业缺少长期合作的大客户，容易造成国

际业务的稳定性风险。

20.8%

33.8% 28.5%

11.5% 5.4%

5% 以下

5%-10%（含5%）

10%-20%（含10%）

20%-40%（含20%）

40%及以上

29.3%

23.6%

22.8%

24.4% 1万美元以下

1-2万美元

2-5万美元

5万美元以上


—20—

图 3.1 服务外包企业最大离岸合同签约金额

在四种类型的企业中，借助跨国公司组织内国际分工和资源配置以及

国际市场渠道，外资企业大额合同订单比例最高，最大单笔订单超过 500

万美元的企业占 24～25%；民营企业受规模和国际市场渠道限制，最大单

笔订单超过 500 万美元的企业仅占 12.3%，这也与业务能力的考察结果相吻

合。从业务领域的角度看，目前大额合同订单主要在医药和生物技术研发、

工业工程设计和产品研发等知识流程外包（KPO）领域以及软件平台等基

础信息技术服务（ITO）领域，而会计、知识产权服务等专业流程服务领域

的合同金额一般较小。

四、市场开拓能力

在岸接单能力通常代表的是服务外包企业在国内市场的竞争力大小，

而国际竞争力的强弱则要由离岸业务的接单能力来反映。一般而言，企业

离岸业务所涉及的客户地域范围越广，说明企业有能力开拓的市场范围越

大、国际市场开拓能力越强，因此企业国际市场的分布广度在一定程度上

可以反映服务外包企业的国际竞争能力。以 2012 年企业国际市场分布为考

察对象，54.6%的被调查企业国际市场跨度在两个区域板块以上，约 31.5%

53.9%

13.3%

13.3%

5.5%

9.4% 4.7%

50万美元以下 50-100万美元

100-200万美元 200-500万美元

500-1000万美元 1000万美元以上

25.0%

37.9% 50.0%

43.9%

12.5%

6.9%

16.7% 21.1%

50.0%

10.3%

0.0%

17.5%

0.0%

20.7%

8.3%

0.0%

12.5% 13.8%

8.3% 10.5%

0.0%

10.3%

16.7%

1.8%

国有控股外商独资中外合资民营企业


—21—

的企业在三个以上区域板块拥有市场客户2。这一调查数据说明，尽管受到

区位、语言、文化等方面的条件制约，但我国服务外包企业在海外市场开

拓方面表现出积极的态度和能力，不存在地域偏向性。

企业区域市场规模一方面与该区域市场本身的大小有关，另一方面也

反映了企业在该市场区域进行发掘的能力。根据被调研企业对区域市场规

模大小的排序计算，我国服务外包企业在美国和日本市场的开拓能力最强，

其次是欧洲、港澳台地区和其他东南亚国家，是澳洲、拉美和中西亚地区

市场开拓能力较弱。这种区域市场的分布状况既与当地的经济发展水平和

市场成熟度相关，也反映了我国服务外包企业目前对澳洲、拉美、中西亚

等市场的熟悉度较低，未来有一定可开发的市场空间。

五、发展能力

发展能力指企业持续经营和业务开发的能力，反映了企业长期稳定的

竞争力水平。以 2012 年合同执行金额的年增长率和 2013 年的业务预期增

长率为对象，考察我国服务外包企业的发展能力。结果发现：2012 年，在

国际宏观经济不景气、人民币升值收缩外贸出口和成本上升等的影响下，

61.5%的企业增长率在 10%以下，其中 34.6%的企业合同执行额增长率在 5%

2 这里区域板块是根据我国服务外包客户市场进行的主要市场区域的划分，包括：美国、日本、

欧洲、港澳台、韩国、印度、东南亚、中西亚、澳洲、非洲、拉美等。

表 4.1 企业国际市场区域跨度

市场区域跨度企业数

量比重

尚未进入海外市场 13.1%

业务集中在 1个市场区域 32.2%

业务跨 2个市场区域 23.1%



业务跨 5个以上市场区域 10%

表 4.2 企业区域市场规模排序

市场区域

排序

分数

市场区域

排序

分数

1 美国 4.7 8 非洲 1.05

2 日本 4.66 9 澳洲 0.57

3 欧洲 3.39 10 拉美 0.5

4 港澳台 2.77 11 中西亚 0.37

5 其他东南亚国家 2.61 其他 1.05

6 韩国 1.55 尚未进入海外市场 1.7

7 印度 1.53


—22—

以下，但仍然有 13.1%的企业实现了 40%以上的高速增长。而企业对 2013

年的增长预期要好于 2012 年，36.1%的被访企业认为离岸合同执行金额的

增长会在 20%以上，其中预期能保持 40%以上高速增长的企业约占 11.5%。

可见，我国服务外包产业整体发展还处于成长阶段，企业的发展能力和潜

力比较大，在宏观经济环境逐步企稳的条件下，企业有一定成长和发展机

会，但业务增长也随着产业的逐步成熟渐趋稳定。

在分类统计中，民营企业的发展潜力和增长能力最大，对 2013 年的业

务增长率预期平均达到 25.4%，是各性质类别企业中最高的。而在业务领域

方面，动漫网游设计研发外包和医药、生物技术研发测试外包等知识流程

外包（KPO）增长率明显较高，从事该业务领域的企业对 2013 年的业务增

长率预期平均分别达到 39.4%和 25.7%。

图 5.1 2012 和 2013 年企业合同执行金额增长率

综上所述，业务能力、盈利能力、接单能力较弱，市场开拓和发展能

力逐步增强，反映了当前我国服务外包企业国际竞争力还较弱，有待进一

步提高和增强。应当引导和支持企业的在提高业务能力和服务价值水平上

下功夫，通过技术创新和管理创新推动企业转型升级，进一步增强企业的

国际竞争力。

中国服务外包研究中心尚庆琛

34.6%

26.9%

15.4%

10.0% 13.1%

20.8%

15.4%

36.9%

24.6%

11.5%

5%以下 5%-10%（含5%） 10%-20%（含10%） 20%-40%（含20%） 40%及以上

2012

2013

—23—


近年来，中国在美国资本市场上市的软件企业陆续主动和被动退市。

2011 年，东南融通被纽交所摘牌，CDC 软件被纳斯达克强制退市；2012

年，经纬国际、宇信易诚、千方科技、普联软件先后主动从纳斯达克市场

退市；进入 2013 年，5 月亚信联创宣布私有化，文思海辉也宣布要私有化，

柯莱特私有化受到管理层和博彦科技的竞购，6 月初，软通动力也宣布即将

私有化。至今，中国涉及软件外包业务的企业均已宣布或完成从美国资本

市场退市。

一、中国企业退市主要原因

中国企业从美国资本市场退市，有主观原因，也有客观原因。主要有

以下几个方面：

第一，市场需求受到抑制。自 2008 年金融危机以来，世界经济复苏缓

慢，市场需求受到抑制；伴随国内 CPI 的上涨以及与此密切相关的人力等

相关成本的上升，中国软件外包企业的运营成本迅速上扬。在外部形势不

好和内部运营成本上涨等双重挤压下，整个中国软件行业的生存可用“苦

不堪言”来形容。近年来包括用友、金蝶在内的软件公司都持续亏损，而

国际外包软件企业受国内外经济环境影响更为突出，业绩不佳导致整体股

价下跌，资本市场不认可。

发达国家为了应对财政困境、度过难关，各国政府不得不削减开支，

企业也纷纷推迟相应投资计划，导致 IT 开支削减，市场需求受到严重抑制。

软件外包服务提供商的订单增长趋缓，外包合同需重新谈判，甚至订单大

幅减少。需求减少，直接冲击了包括软件外包企业在内的信息化服务商的

业绩，营收增长低于预期，中国软件服务外包产业的年复合增长率从 2008


—24—

年的 62.1%骤降至 2011 年的 5%。

第二，人民币升值和劳动力成本上升。自 2005 年实行汇率改革以来，

人民币对美元升值达到 30%以上，对国内出口企业造成极大的冲击。自 2008

年 7 月至 2013 年 7 月，人民币对美元中间价（月平均值）升值 9.73%，对

欧元升值 25.08%，对英镑升值 31.07%，对日元升值 3.43%；2012 年 9 月日

本推行货币宽松政策以来，人民币对日元大幅升值 23.74%。且从线性趋势

线看，（除日元外）人民币对上述几种货币升值趋势未变，即人民币仍将持

续升值。

图 1 近 5 年各主要货币对人民币汇率变化图

资料来源：中国货币网

目前，拟退市软件外包企业离、在岸业务比约在 6:4 至 7:3 之间，人民

币升值对这些软件外包企业离岸业务收入造成很大的汇率损失。

同时，国内劳动力成本连年大幅上升，住房、物价等上升带动了工资

水平大幅上涨、社会保险费用连年上涨，企业用工成本逐年上升，从各企

业财报上看，软件企业的开发成本和运营成本年均增幅大于 5%。人民币升

值（按年平均值 2%）加上劳动力成本上升，两者简单相加，每年成本上升

幅度即达 7%左右，利润空间日益遭到挤压。

由于国内软件行业依然是人才密集型产业，人民币继续升值和劳动力

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2008

-07

2008

-11

2009

-03

2009

-07

2009

-11

2010

-03

2010

-07

2010

-11

2011

-03

2011

-07

2011

-11

2012

-03

2012

-07

2012

-11

2013

-03

2013

-07

USD/CNY

HKD/CNY

100JPY/CNY

EUR/CNY

GBP/CNY


—25—

成本上升大大增加软件外包服务提供商的成本。由于上述企业前些年依赖

离岸市场发展、大部分集中在美英欧日等国家，随着人民币的持续升值，

其产品在国际市场的价格不得不持续上升，企业要么以人民币计价或提高

以外币计价的外包价格导致国际竞争力的下降，要么亏本坚守外币计价导

致以实际人民币收入减少并致使利润下降甚至亏损，这些直接影响外包企

业收益和国际竞争能力。

面对成本上升的压力，软件外包企业必须根据宏观经济环境的变化，

适时改变企业发展战略，在努力保持国际份额（使用金融对冲工具、国际

直接投资等方式）的同时，积极拓展国内市场，做大国内市场。在企业运

营成本控制上，利用国内丰富的劳动资源和完善的基础设施，采取逐步梯

度转移至国内二、三线城市的策略。虽然，软件外包企业已经做了相应调

整，但收入结构、业务结构、成本控制仍需进一步优化。

第三，同质化的竞争。由于目前基于 IT 技术的软件外包，主要还是集

中在企业应用开发和金融、电信业服务，而中国乃至全球信息技术服务开

放的主要领域也就是电信和金融两大领域，一般来说，各软件外包企业基

于先发优势，首先通过离岸市场的开拓，随后在岸市场的本土发展，基本

形成相似的发展路径。理念、技术、人才、服务手段、客户拓展等方面都

差不多，很难形成自己独特的优势，而客户基本也就是那么多，并且，由

于国内软件外包企业集中在低端业务，同质化竞争造成在对外接单时竞相

压价、利润越来越薄。为此，软件外包企业必须遵循差异化、专业化、个

性化的发展策略，把握世界经济宏观发展和产业发展方向，基于自身的竞

争优势和产业定位，找准细分市场、深耕细作，发展自身核心竞争力，形

成自己独特的发展路径。

第四，业务模式单一，管理理念和水平较低。中国软件外包服务的发

展起步于成本优势，原先的业务模式基于人头增长引致的规模增长，企业

管理理念和管理水平不高，无法与国际先进的软件企业相比。多数软件企

业前端业务拓展竞争同质化，后台管理如技术支持、人力资源、客户服务


—26—

等方面又落后于市场拓展，前端业务发展和后台管理不匹配、不适合，企

业发展不平衡、不协调决定了企业无法走得远、走得久。为此，企业必须

改变过去线性增长的模式，专注较高附加值的高端业务发展，为企业生存

和发展杀开一条血路。

第五，资本市场的淘汰机制。不少企业赴美上市，的确风光一时，尤其

金融危机后发达国家经济遭受重大打击而以中国为首的新兴市场依然发展

强劲，从各个企业在纳斯达克市场的股价图可以看出，中国软件企业股票大

都经历了 2010 年股价的大幅飙升，显示受到资本的追捧。但是，国际资本

市场风云变化，在 2011 年做空中概股的风潮中，软件外包企业也经历了过

山车般的下跌，2011 年 5 月，东南融通因财务造假被纽交所暂停交易、三个

月后退至粉单市场，随后快速分崩离析。加之其后市场环境转差，软件外包

企业至今再未受到国际资本青睐，一般市盈率仅在 5～10 倍。而反观国内上

市的软件企业，市场给予的估值却要高得多，市盈率可以达到 10～100 倍。

从下图中可以发现，柯莱特、软通动力、文思海辉自 2011 年以来一直

走弱纳斯达克综合指数（COMP），并且跌出发行价 20%至 80%不等。

图 2 CIS,ISS,PACT 股价和 NASQ 指数之比较(2010.7～2013.7)

资料来源：纳斯达克股票交易所


—27—

同时，其他软件外包企业尽管因上市而获得国际资本的支持，但企业

经营管理一直受到掣肘和影响，文思海辉就是一个典型的例子，大股东是

各路资本，董事长及主要经营管理团队股份很少，这也在一定程度上影响

了企业战略决策方向。文思海辉宣布私有化，既是为了度过软件外包的寒

冬，为转型赢得时间，避免在业绩低潮期还要应付资本市场的压力和约束；

同时，将来或许在条件具备时为在国内上市做准备。

美国上市软件企业的经验告诉我们，上市企业作为公众公司，应大力

加强公司治理：坚持合规经营，加强信息披露，加强与投资者的沟通，除

了不给做空机构可成之机，更重要的是为了自身的长远、健康发展。面对

资本市场的诱惑和唾手可得的利益，是争取短期利益还是着眼企业长远发

展，对企业家们是考验，也是试炼。

第六，公共服务体系还不完善。软件外包企业海外拓展基本仍靠企业

单打独斗，政府支持的海外品牌宣传和市场开拓的深度和广度不够，中国

政府也未能有象印度那样利用政府力量、甚至国家公关的支持和扶持力度；

产业支撑体系不健全，基于长期发展的软件产业发展基金有限，对企业的

扶持只能是杯水车薪；现有的投资支撑-风险投资，主要基于资本运作，寻

求超额资本收益，其有限的退出机制集中在 IPO 和股权转让上，对产业长

远健康发展支持不够；尽管国内在知识产权保护上下了功夫，政府政策扶

持力度加大，专利注册量逐年上升，但是细究之下，专利质量并不高，自

主创新专利占比少，并且专利成果转化率很低，拥有自主知识产权的软件

外包企业非常少，支持软件企业技术创新的环境还并不完善。

二、企业的应对策略选择

中国软件外包企业如何应对发展寒冬、寻求生存空间，成了企业发展

首先要思考并解决的问题。根据国内外市场发展状况，软件外包企业虽然

面临困境，但同时也存在极好的发展机遇。面对在国外资本市场退市的困

境，中国软件外包企业所应采取的应对策略应该是：积极拓展国内外市场，


—28—

提高创新发展能力。

第一，拓展国内外市场。随着中国国内经济结构转型进程加快，中国

城镇化、信息化、工业化、农业现代化的建设步伐加快，特别智慧城市建

设和电子商务的发展，以及国内不断开放的服务业市场，国内信息技术需

求将得到进一步释放。最近，国务院强调要积极推进政府向社会购买公共

服务，增加信息消费，国内 IT 市场发展前景看好。在中国经济转型的大背

景下，中国的金融、商务、高端装备制造、服务等行业对应用软件服务的

需求将日益增大。软件企业可顺势而为，开发和服务好广大国内市场。同

时，基于同样的发展路径和发展阶段，适时开发拓展其他新兴市场。

第二，创新与发展。公认的产业发展路径是需求引领发展，但是苹果

的经验告诉我们，先进的理念和技术的集成，也同样可以创造需求并且引

领需求。软件外包企业还是要在新技术研发和客户需求研究方面增加投入，

创新市场拓展方式和手段，努力扩大市场需求。新技术的发展，如云计算、

大数据、移动互联和社交网络，使信息服务业的支撑平台发生了变化，也

改变了外包的业务模式和发展格局。哪个企业能最先在新技术上有所突破，

必能为企业发展带来先发优势。

同时，微信的成功也同样告诉我们，企业不但要善于发展技术，还要

善于做产品，一个承载技术和知识产权的好产品，能满足客户需求，同时

也提升企业品牌知名度和美誉度，为企业发展争取更大的空间。尽管 IBM、

SAPL、HP、CSIC 等知名企业纷纷转向服务和解决方案，但不要忘了，如

果没有产品，哪一个是仅仅凭技术和服务辉煌至今的？

软件外包企业必须更重视技术创新和服务创新，创新能够驱动发展，

创新也能够改变发展。中国软件外包企业仍需不断修炼，什么时候我们的

企业能做到产品强大、技术领先、方案到位、服务贴心，企业自然也能进

入更高层次的发展平台了。

中国服务外包研究中心张萍

—29—


——2013上半年中国对外投资情况分析

一、中国对外投资概况

最近商务部、国家统计局、国家外汇管理局联合发布《2012 年度中国

对外直接投资统计公报》，正式公布 2012 年中国对外直接投资的年度数据。

2012 年在全球外国直接投资流出流量较上年下降 18%的背景下，中国对外

投资合作依然蓬勃发展，对外直接投资创下流量 878 亿美元的历史新高，

同比增长 17.6%，首次跻身为世界第三大对外投资国，仅次于美国和日本。

截至 2012 年底，中国对外直接投资累计净额（存量）达 5319.4 亿美元，

位居全球第 13 位。但由于中国对外直接投资起步较晚，存量仅相当于美国

的 10.2%、英国的 29.4%、德国的 34.4%、法国的 35.5%、日本的 50.4%。

2013 年上半年，中国对外投资合作发展势头依旧，取得了骄人业绩。

根据商务部统计数据，2013 年 1～6 月，中国境内投资者共对全球 144 个国

家和地区的 2912 家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类直接投资

455.7 亿美元，同比增长 28.7%。其中股本投资和其他投资 368.7 亿美元，

占 80.9%，利润再投资 87 亿美元，占 19.1%。

其中，对北美、欧洲、大洋洲、拉美、非洲投资增幅均超 50%。上半

年中国对美国投资大幅增长290%，对澳大利亚增长93%，对欧盟增长50%，

对香港投资保持 5%增长，对亚洲其他地区投资增速放缓，对日本投资下降

9.1%。

二、中国对外投资的特点

1、对外投资增速迅猛

2013 年 1～6 月，中国对香港、东盟、欧盟、澳大利亚、美国、俄罗斯、


—30—

日本等 7 个主要经济体的投资达 322 亿美元，占同期我国对外直接投资的

71%，同比增长 17%。除对日本的投资下降外，对美国、澳大利亚、欧盟

的投资均实现高速增长。

按洲别看，除了亚洲外，对其他几个大洲投资增幅都超过了 50%，其

中对北美洲直接投资同比增长 172%，对大洋洲同比增长 83%，对非洲同比

增长 71%，对拉丁美洲同比增长 56%，对欧洲同比增长 56%。

2、并购方式渐成主流

2013 年上半年我国企业对外投资总额约有 39%通过并购方式实现，比

去年 25%的比例有所上升。大多数项目的投资方式是兼并、收购，尤其是

大型并购项目数快速增长，并购逐渐成为中国对外投资的主流方式。

能源与电力行业仍为热门行业，交易金额较去年上半年上涨 109.7%

至 146.1 亿美元。美国是中国跨境收购的最大目标市场，2013 年迄今共 13

项并购案例，达 108 亿美元。中海油通过境外子公司以 151 亿美元成功完

成对加拿大尼克森公司股权收购，这是迄今为止中国企业在海外的最大收

购项目。

绿地投资比例在下降，重要项目有中国南车集团与土耳其 MNG

Holding 合资在土耳其建地铁车厢制造厂、在马来西亚建生产和维保基地，

以及奇瑞汽车在巴西追加投资发动机项目等。

3、支付以现金收购为主

现阶段，中国企业对外投资主要以现金方式支付，以股权置换或混合

方式支付较少。上半年各个大型投资项目，大多以现金方式支付。一方面

是由于金融危机后，发达国家企业现金流紧张、急需输血，因而变卖资产；

而中国企业不差钱，采用现金方式有利于迅速地达成交易。但同时也带来

一定的隐忧：中国企业往往以现金方式高溢价收购，原股权方全身而退，

不但表示可能买贵了，对企业的后续经营可能也是弊多于利。尤其是国内

企业充当输血供血一方，一旦现金流发生问题，甚至资金链断裂，则经营


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风险极大。

在后金融危机及流动性监管要求的大背景下，资金已成为越来越稀缺

的资源，中国企业应认清“现金为王”的战略意义，在谈判中应争取更合

理的价格和更多元化的支付方式。

4、投资领域仍以能源、资源类为主

从投资金额来看，我国对外投资主要仍投向能源、资源类产业，如石

油、天然气、各类矿产资源等。这是由中国资源匮乏的国情所决定的，中

国对于资源的极大需求，促使中国企业在资源方面大量投资。目前这一状

况并未改变。

对这一领域的投资，基本仍以大型国企为主。其中，中海油收购尼克

森一个项目就占了上半年对外投资额的 33%。2012 年，仅中石油、中石化

和中海油三家企业的投资占当年并购金额规模最大的 10 个案例中的 6 个，

共计 258.71 亿美元。但随着对外投资主体中民营企业所占比重在不断提高，

投资领域将进一步趋向多元和均衡。

5、第三产业对外投资迅速崛起

2013 年上半年，中国在科学研究和技术服务业、房地产业、金融服务、

电信、旅游等第三产业领域的对外投资迅速增加，其中对科研技术服务业

投资增长 151%，房地产业投资增长 110%。

金融危机后，中国企业抓住机遇，纷纷进入发达国家并购或设立研发

类机构和企业；随着中国企业海外拓展和中国移民海外置业需求的增加，

中国房地产企业也进军国际，万科、绿地、碧桂园、万通、万达等相继在

东南亚、澳洲、美国、英国等地开发商业和居住类物业。

金融服务业对外投资快速增长。继中信证券完成对里昂证券 80.1%的股

权收购后，国内金融机构也纷纷出海，广发期货有望以 4000 万美元收购法

国外贸银行的大宗商品部，工商银行正在就收购标准银行的大宗商品交易

部进行谈判，收购金额将达 7 亿美元。仅在埃塞俄比亚，华为、中兴有望


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获得 16 亿美元大单，随着卖方融资的发展，华为业务还在向金融领域延伸。

三、中国对外投资发展趋势分析

1、投资主体扩展态势明显

近年来，中国对外投资主体由央企、地方国企为主，逐步向央企、地

方国企、民企三足鼎立态势发展。民营企业的日益崛起，成为推动中国对

外直接投资快速增长的新兴力量。在将来，随着中国经济结构调整和国企

改革的进一步深化，或有望以民企主导对外投资。

当前，中国对外直接投资中，央企仍占据主力军地位，尤其在油气资

源和对外工程承包领域。但是地方企业（含国企和民营企业）对外直接投

资保持快速增长态势，2013 年 1～6 月地方企业对外直接投资 141 亿美元，

同比增长 27%，占同期我国全部对外投资额的 31%。其中，广东、山东、

江苏位列前三名。山东省对外实际投资增长 61%；江苏实际对外投资 14.4

亿美元，比去年同期增长 46.5%；浙江对外投资中方协议投资额增长 70.57%。

与此同时，我国民营企业以灵活的经营方式、敏锐的市场视角和捕捉

机会的能力、快速果断的决策效率成为中国对外直接投资的生力军。大连

万达继 2012 年完成对美国 AMC 的收购后，上半年宣布将以约 3 亿英镑收

购著名的英国豪华游艇制造商圣汐公司，并宣布将在伦敦开发五星级万达

酒店，总投资将超过 10 亿英镑。SOHO 中国首席执行官张欣牵头的地产开

发商财团以 7 亿美元购得位于美国纽约通用大厦 40%股权，成为迄今为止

中国企业赴美最大的一笔不动产投资。复星宣布收购法国地中海俱乐部多

数股份；双汇国际拟全资收购美国史密斯菲尔德公司。民企对外投资的步

伐正在加快，出于做大做强、产业升级目的，民企更青睐投向拥有市场规

模、高价值品牌和先进技术的发达经济体。

2、投资规模大，国际化运营能力有待提升

从上半年对外投资的一些项目看，投资规模动辄上亿、数十亿、甚至


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上百亿美金。迄今最大的投资项目-中海油并购尼克森金额为 151 亿美金，

涉及多个 OECD 国家和发展中国家，资产类型众多，面临多道审批；双汇

国际拟以总对价 71 亿美金（股权加债务）收购美国最大的肉类企业史密斯

菲尔德；中石油股份以 16.3 亿美元收购必和必拓澳大利亚海上天然气项目

相关权益，中石化 10.2 亿美金收购美国切萨皮克密西西比灰岩油气资源权

益等等。

这些项目不但金额巨大，涉及多个国家及不同法律法规，而且审批程

序多、交易安排复杂，对企业国际化运营能力提出了很高要求。而中国企

业参与国际化进程时间较短、经验不足，国际化运营管理能力有待尽快提

升，尤其须尽快提升风险管控能力。

3、受国内外投资环境影响和制约大

中国对外投资受到国际国内政治、经济，双边和多边协定以及国际规

制等因素的影响越来越大。

2012 年起，中日因钓鱼岛事件政治关系降温、一度双边关系紧张，双

边经贸、投资活动降温。受此影响，2013 年上半年，中国对日投资同比下

降 9.1%。与中国对其他发达经济体投资增速加快的形势相反。

中国对缅甸投资也随国际政治关系变化而下降。2011 年起缅甸国内民

主化进程的开始，美国等开始逐步解除对缅甸的制裁，自吴登盛宣布中止

密松电站项目后，中缅政治关系降温，中国对缅甸的直接投资也发生了巨

大变化。缅甸日前公布的一份外国投资报告显示，截至 2013 年 3 月 31 日

的财年，中国企业 2012 年对缅甸的投资仅为 4.07 亿美元，占缅甸外资总量

的 29%，而此前两年中国对缅投资额分别为 43.5 亿美元和 82.7 亿美元。

但中国对非洲、欧洲、美洲投资随中非、中欧、中俄、中美等政治关

系的升温而上升，投资大单不断涌现。

另外，国际协议及规制也对投资产生巨大影响。中国—东盟自贸协定

的签署，大大促进了中国对东盟的投资热情；中国—瑞士自贸协定的签订，


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预计对中国对瑞士及欧洲大陆的经贸投资活动产生重要影响；正在谈判中

的中冰、中澳、中韩自贸协定以及美国主导的 TPP 谈判，预计也将深刻影

响中国对冰岛、澳大利亚、韩国、及 TPP 参与国的直接投资。

目前，世界经济缓慢复苏，人民币升值，这些均有利于中国企业对外

投资。但国内经济增长放缓、面临结构转型巨大压力，这些因素又将限制

和不利于企业对外投资。政治、经济等各种因素交织在一起，影响中国企

业对外投资，中国企业需在把握宏观投资环境的前提下，结合自身发展战

略和条件资源，来考虑和布局对外投资。

4、利用国际资本市场的能力有所提高

中国企业对外投资，一般是获取国外资源、技术、人才等。中国企业

并购境外企业后，往往充当输血一方，尽管国内资金充裕，但随着美国 QE

逐步退出，中国经济增速放缓、企业现金流也面临巨大压力。光明乳业和

万达的经验显示，中国企业正积极利用国际资本市场，为被并购企业创造

自我造血功能，这有利于中国企业对外投资的可持续发展。光明乳业 2010

年 11 月收购了新西兰新莱特乳业公司，今年 7 月新莱特在新西兰成功上市，

募资 7500 万新西兰元（约合 3.68 亿人民币）。光明乳业 2010 年入股新莱特

时，新莱特市值约为 7.5 亿元人民币，而此次 IPO 后，光明乳业仍持新莱特

39%股份，但获得了翻倍的投资收益。8 月底，万达控股的 AMC 娱乐控股

公司（万达持股 99.88%）向美国证交会递交了上市申请。上市之前，AMC

将对公司现有股票进行重组，保证万达的控股权。预计上市将在圣诞节前

完成，IPO 所得资金用于 AMC 资本开支和偿付贷款融资，将对缓解 AMC

资产负债状况、偿还巨额债务方面有很大帮助。

中国企业并购海外企业后将其运作上市，或将成为解决中国公司海外

扩张财务压力的重要方式之一。这也表明，中国企业在国际化运营中，利

用国际资本市场的能力有了较大提升。


—35—

5、中国企业对外投资仍面临各种挑战

我国企业通过对外投资合作取得的经济和社会效益开始显现，进一步增

强了企业对外投资的信心。目前，中国企业在全球的知名度、影响力、竞争

力正在显著增强。据《财富》杂志最新公布的数据，2013 年有 95 家中国企

业入选世界 500 强，比上年增加 16 家。美国《工程新闻纪录》（ENR）公布

的 2013 年“全球 250 家最大国际工程承包商”中有 55 家中国企业入榜，比

上年增加 3 家；并有 19 家企业入选“国际工程设计企业 225 强”名单。

但是，中国企业完成对外投资只是第一步，投资后通过国际化的经营

管理，建立全球产业链，在全球范围内最有效地配置和利用资源，从而提

高自身的国际竞争力，实现可持续发展，才是我们企业对外投资的目标所

在。中国企业对外投资进行国际化经营，还面临着以下挑战：

一是国际竞争的挑战。中国企业走出国门进行国际化经营，应当遵循

全球化经营理念，适应国际竞争的市场环境，学习和融入不同文化，遵循

全球化公司治理理念，方能在以市场为主导的商业环境中站稳脚跟并游刃

有余。然而，中国企业特别是国有企业在体制机制和经营理念方面，还不

能完全适应国际市场竞争的需要。

二是公司治理水平亟待提升的挑战。中国企业公司化的历史比较短，

公司治理理念、治理结构还不成熟，企业治理理念还未能从“股东利益最

大化”转变到“利益相关者价值最大化”；在遵循全球通行的价值观方面，

在信息披露、环保、劳工保护、知识产权保护以及企业社会责任等方面，

还有差距；在公司治理结构方面，往往出现股东、董事会、管理层的越位、

缺位、和权责不相称现象。公司治理水平亟待提升。

三是企业战略规划和风险管控能力挑战。企业的对外投资活动是公司

整体运营的一部分，在开展对外投资前，企业应充分审视自身的发展阶段

和需求，制定合适的海外投资战略规划，加强对财务稳健性的重视，对并

购的对象的财务、风险状况展开全面的预测和评估，而不仅仅限于对历史

财务指标的考量。中国企业进入海外市场相较国内经营，将面临不同的政


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治、经济、法律、文化环境，面临各种政治风险、法律风险、外汇风险等

各种风险，而国内企业公司化的历程尚短、国际化运营的历程更短，对风

险管控的理念意识、经历经验、及管理能力均处于较低水平，与国际同行

相比存在有较大距离，风险管控能力亟待提升。中国企业在并购后的整合

中应当及时建立跨国的内控制度和信息系统，完善组织架构和风险管理，

明确权责，培育良好的风险管理文化，完善日常监督，并配合使用各种风

险管理工具，做好风险管理和控制。

四是人力资源储备和管理的挑战。跨国经营人才短缺是中国企业对外

投资最大的短板，需要尽快培养跨国经营核心团队。随着本土化经营的理

念逐步深入人心，中国对外投资企业也积极开展属地化经营，利用当地人

才和国际人才，促进东道国产业升级和自主发展能力，也受到了东道国的

普遍欢迎。但是，中国企业用什么样的价值观、事业观来吸引和凝聚国内

外人才，又用什么样的管理体制和绩效考核机制来用好并留住这些人才，

是我们企业需要认真思考、规划和实践的重点。

当前，国际国内的宏观政治、经济环境总体有利于中国的对外投资。

发达经济体经济缓慢复苏，对外来资本需求意愿上升，各国对外来投资普

遍持欢迎态度，投资保护主义相对较弱，这为我国企业投资并购优质资产、

获得先进的技术和管理提供了难得的机会。我国应抓住有利时机，建立以

全球价值链为核心的对外投资战略，着眼于提高企业国际竞争能力，更加

重视对外投资的质量和水平，引导企业有效参与全球价值链的竞争，服务

于中国经济结构调整和产业升级，提高中国经济综合竞争力和可持续发展

能力。

中国服务外包研究中心张萍郑忠良

本期编辑：李庭辉排版：曹佩华审稿：郑锦荣

服务外包研究动态2013 年第 7 期 • 总第十二期

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