orzeŁ s . a. w drodze na newconnect

ORZEŁ S.A.W drodze na NewConnect.

Warszawa, 22 luty 2008r.

Prezentacja ORZEŁ S. A. 2 na konferencji „W drodze na NewConnect”

Spis treści.

Informacje o spółce

Informacje o rynku

Strategia

Przewagi konkurencyjne

Prognozy i plany inwestycyjne


Podstawowe dane.

Sprzedaż opon nowych i regenerowanych przez internet.

Sprzedaż opon detaliczna i hurtowa. Prowadzenie serwisów oponiarskich

i ogólnomechanicznych. Segregacja i zbiórka opon do utylizacji. Montaż zespołów jezdnych dla maszyn rolniczych.

Halina Orzeł; 40%

Magdalena Orzeł; 10%Jacek Orzeł;

10%Józef Orzeł;

40%

Przedmiot działalności

Bieżąca struktura akcjonariatu

Dotychczasowy rodzinny charakter prowadzonego biznesu.

Wieloletnia historia prowadzenia przedsiębiorstwa w formie działalności gospodarczej osoby fizycznej.

Dynamiczny rozwój i stopniowa dywersyfikacja oferty.

Wsparcie rozwoju programami pomocowymi Unii Europejskiej.

Obecny stan zatrudnienia – 34 osoby.

Silne zaangażowanie w nowe technologie – oparcie przyszłości na e-handlu.

Charakterystyka


Historia.

Rok 1984 – rozpoczęcie działalności Firmy Orzeł – produkcja kapsli do butelek

Rok 1996 – wybudowanie stacji tankowania LPG – rozpoczęcie działalności w branży motoryzacyjnej

Rok 1999 – poszerzenie działalności o serwis ogumienia

Rok 2000 –uzyskanie przez warsztat statusu Autoryzowanego Serwisu Dębica (ASD) rozpoczęcie hurtowej sprzedaży opon

uzyskanie przez warsztat statusu Autoryzowanego Serwisu Grupy Goodyear (ASGG)rozpoczęcie działalności utylizacyjnej – nawiązanie współpracy z Centrum Utylizacji Opon

Rok 2002 Organizacja Odzysku SA

Rok 2004 –opracowanie misji Firmy oraz długookresowej strategii

Rok 2006 - uruchomienie sprzedaży przez internet (sklep salon-opon.com, Allegro.pl)

decyzja o przekształceniu formy prowadzonej działalności w spółkę akcyjną podjęcie decyzji o poszukiwaniu zewnętrznego kapitału udziałowego poprzez NewConnect zawiązanie spółki akcyjnej z kapitałem zakładowym w wysokości 3.800.000 PLN

Rok 2007

ŚRODKI: Budowa magazynu centralnego Stworzenie pierwszego serwisu ogólnomechanicznego Ekspansja w internecie (wykup domen, narzędzia do e-handlu) Kolejne serwisy ogólnomechaniczne Przyjęcie standardów marki Premio

CELE:

Silna pozycja na rynku lokalnym w zakresie: Sprzedaży i serwisowania opon, Serwisu ogólnomechanicznego, Montażu zespołów jezdnych.

Umocnienie drugiej nogi – e-handel


Dywersyfikacja działalności.

Zmiana struktury przychodów

01 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0008 0009 000

2 005 2 006 2 007

E-handel Detal i serwis Montaż kół Hurtownia Stacja paliw Utylizacja opon i pozostałe

Koncentracja na rozbudowie trzech segmentów

Serwis ogólnomechaniczny Montaż zespołów jezdnych

E-handel

+ 47%

+ 106%

+ 297%


Serwis ogólnomechaniczny.

Obecnie spółka posiada dwa serwisy na terenie Lublina i okolic.

W celu wykorzystania korzyści skali, w oparciu o posiadane kompetencje kadry kierowniczej i wykonawczej, spółka

rozszerza działalność poprzez:

Rozbudowę oferty istniejących punktów serwisowych o proste naprawy ogólnomechaniczne (wymiana klocków

hamulcowych, świec, płynów eksploatacyjnych, tłumików),

Uruchomienie nowych punktów serwisowych (określona pierwsza lokalizacja w nowopowstajacym centrum

handlowym w Lublinie) oferujących szeroką ofertę usług (oponiarskie oraz ogólnomechaniczne).

Kolejne uruchomienia przewidziane począwszy od 2010 roku w tempie 1-2 rocznie. Niewykluczony zakup

działających punktów połączony z ich rebrandingiem i wprowadzeniem własnych standardów.

Poszerzenie oferty połączone z uzyskaniem brandu, know-how i wsparcia promocyjnego sieci

należącej do Goodyear


0,6

2,3

6,1

11,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

2006 2007 2008p 2009p

E-handel.

Działalność rozpoczęta od 2006 roku, jako uzupełnienie tradycyjnego modelu sprzedaży (hurtownia + serwis).

Wykorzystanie dwóch ścieżek sprzedaży:

Sprzedaż przez serwis aukcyjny Allegro – opony nowe i regenerowane - wypracowanie pozycji lidera sprzedaży, a także zbudowanie olbrzymiego kapitału zaufania wśród klientów (99,7% pozytywnych komentarzy, 0,3% neutralnych, 0,0% negatywnych).

Sprzedaż przez własne e-sklepy (kolejny slajd). Wysokie tempo rozwoju na tle lidera rynku (Oponeo.pl).

Strategia sprzedaży oparta o niską cenę – w połączeniu z wypracowaną wiarygodnością - czynniki sukcesu w handlu internetowym.

Wysoka dynamika sprzedaży.

mln

PL

N

Na warszawskiej GPW notowany jest obecnie jeden przedstawiciel branży – rynkowy lider Oponeo.pl.

Wskaźniki giełdowe lidera:

P/E = 32,2 P/BV = 3,2Gdzie:

Kapitalizacja na bazie ceny akcji 11,40 PLN z 14/02/2008 (kurs zamknięcia)

Zysk netto i wartość księgowa z raportu okresowego za IV kwartał 2008


E-handel.

Sklepy internetowe ORZEŁ S.A.

www.salon-opon.com

www.oponypremium.com

Portal korporacyjny:

www.orzelsa.com


Montaż zespołów jezdnych.

Rozpoczęcie świadczenia usług montażowych dla jednego

z producentów maszyn rolniczych.

Usługa początkowo zaplanowana jako możliwość

wykorzystania zasobów w okresie zmniejszonego

zapotrzebowania na wymiany opon.

Obecnie, wobec gwałtownie wzrastającego popytu na

usługi, spółka zawiera kolejne kontrakty i staje przed

koniecznością pozyskania nowych powierzchni na

świadczenie usługi (montaż i składowanie).


0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

2005 2006 2007

Historyczne dane finansowe. (Dane dotyczą działalności gospodarczej osoby fizycznej, której bezpośrednim kontynuatorem jest ORZEŁ SA).

Dynamika przychodów

CAGR = 48%

Pozycja 2005 2006 2007

Przychody ze sprzedaży 3 572,2 4 546,0 7 792,5

Marża (I) po kosztach zakupu 629,6 820,3 1 362,5

EBITDA 119,4 254,1 482,2

Zysk netto 82,8 118,5 308,8

Stopa marży I 17,6% 18,0% 17,5%

Stopa zysku netto 2,3% 2,6% 4,0%

Podstawowe wskaźniki


Pozyskiwanie funduszy unijnych i środków bezzwrotnych.

Spółka skutecznie aplikuje o dotacje bezzwrotne pochodzące z funduszy unijnych od momentu uruchomienia programów pomocowych, a także z innych instytucji:

Źródła funduszy: programy Phare, Sektorowe Programy Operacyjne, fundusze Ministerstwa Pracy i Polityki Społecznej.

Cele finansowania: szkolenia, przygotowanie dokumentacji, doradztwo strategiczne, mobilny serwis ogumienia, wykończenie i wyposażenie budynku biurowego, nowe stanowiska pracy.

Łączna wartość środków bezzwrotnych, pozyskanych w okresie 2003-2007, wyniosła około 350 tys. PLN, co stanowi blisko 44% łącznych nakładów inwestycyjnych poniesionych w tym okresie.

Skuteczność w pozyskiwaniu środków: z 8 złożonych aplikacji, 7 zostało pozytywnie rozpatrzonych i na ich podstawie pozyskano wnioskowane środki.

W uznaniu dla aktywności na tym polu, spółka ORZEŁ SA, jako jeden z dwóch podmiotów z województwa lubelskiego jest opisana w książkowej publikacji Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości prezentującej najaktywniejszych beneficjentów programów pomocowych, będącej obecnie na etapie przygotowywania do druku.


INFORMACJE O RYNKU. Dystrybucja opon.

8,3

8,8

9,3

9,9

10,410,8

11,3

11,9

12,5

13,0

13,5

8

9

10

11

12

13

14

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Źródło danych: Raport przygotowany przez Continental.

Czynniki wzrostu rynku w Polsce

Postępujący wzrost ilości zarejestrowanych samochodów. Niesłabnący napływ do Polski samochodów używanych z krajów

UE. W latach 2005-07 import prywatny wyniósł około 2 mln pojazdów.

Postępujący wzrost zamożności społeczeństwa – przekładający się także na poprawę bezpieczeństwa podróżowania – czyli jakość opon.

Dostosowywanie poziomu życia mieszkańców do średniej unijnej. Obecnie ilość samochodów na 1000 mieszkańców wynosi 300, a średnia UE25 to 490. premium; 11%

premium; 25%medium; 6%

medium; 15%

budżet; 83%

budżet; 60%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2000 2005

mln

szt

.

%%

Szacunkowy wzrost sprzedaży rynku opon w okresie 2006-2016

Zmiana struktury jakościowej sprzedawanych opon

Wzrost wartości opon sprzedawanych w Polsce, w efekcie:

wzrostu wolumenu sprzedaży (wzrost ilości samochodów, wzrost częstotliwości wymiany opon),

wzrost średniej ceny opon, wskutek zwiększenia udziału opon z wyższych segmentów cenowych, kosztem najtańszych opon (segment budżet).


INFORMACJE O RYNKU. Handel internetowy.

Dostępność internetu

Rozwój nowych, coraz wydajniejszych technologii dostępowych.

Poziom nasycenia rynku (średnia europejska to 50% populacji mającej dostęp do internetu, w Polsce – około 35%).

Spadek cen usług (efekt wprowadzania nowych technologii, konkurencji pomiędzy dostawcami oraz wytycznych UKE.

Handel internetowy Konkurencyjność wobec handlu tradycyjnego:

Niższe ceny, Możliwość porównywania ofert.

Skłonność do dokonywania zakupów internetowych – korelacja z bezpieczeństwem transakcji i płatności:

System ocen wystawianych przez klientów, Zabezpieczenie płatności przez uznane systemy

rozliczeniowe, Systematyczny wzrost zaufania internautów do e-

handlu oraz satysfakcji z dokonanych zakupów.

Rok

Wartość sprzedaży on-line

Udział e-handlu w wartości handlu detalicznego

Wielkość rynku zakupów on-line

2006*

1,3 mld EUR**

1%

+ 300%

+ 3 p.p.

* Oszacowanie wartości e-handlu w 2006, m.in. za Gazeta Prawna z dnia 22//05/2007, „Fiskus skontroluje handel w internecie”** 5 mld PLN przeliczone po kursie 1EUR = 3,8312 PLN z 29/12/2006*** Prognoza firmy Gemius

2010***

4 mld EUR

4%

Szansa na bardzo dynamiczny rozwój wynikający z wzrostu rynku.

Pomimo niskich barier wejścia, palmę pierwszeństwa zdobędą e-sklepy:

opierające swój model biznesowy na wypracowanym kapitale zaufania oraz

potrafiące utrzymać niski poziom cen.


Strategia Spółki.

E-handel Silna ekspansja. 2 - 3 lata na zdobycie 2-giej pozycji. Wzrost udziału w e-sprzedaży opon z obecnych szacunkowo 2 - 3% do poziomu 8 - 10%, w 3-letnim horyzoncie czasowym. Strategia niskiej ceny przy szerokiej ofercie kluczowych produktów. Sprzedaż opon niszowych. Inwestowanie w narzędzia i domeny.

Działalność detaliczna Sprzedaż oraz prowadzenie usług montażu i przechowywania opon. Wymiana opon zakupionych przez internet. Wprowadzenie usług serwisu ogólnomechanicznego (pod brandem PREMIO należącym do grupy GOOD YEAR). Ekspansja terytorialna.

Wykorzystanie wolnych mocy Usługi montażu zestawów jezdnych dla producentów maszyn rolniczych. Hurtowa sprzedaż opon. Zbiórka opon do utylizacji wsparta procesem preselekcji (podniesienie marży).

Wsparcie inwestycyjne E-commerce. Budowa magazynu i rozbudowa serwisu ogólnomechanicznego. Wyposażenie serwisu. Wsparcie IT. Kapitał obrotowy. Wykorzystanie dotacji na reinwestycje w okresie 2009-10.


Etapy finansowania rozwoju.

NewConnect wsparty środkami własnymi

spółki i / lub finansowaniem obcym

Refinansowanie dotacjami celowymi na zrealizowane zadania inwestycyjne wsparte środkami własnymi

Przeniesienie spółki na główny parkiet GPW

połączone z nową emisją akcji

2008 2010 20112009


Przewagi konkurencyjne.

Kadra menedżerska dobrze rozumiejąca business, sprawnie zarządzające przedsiębiorstwem o coraz większej skali działania.

Spółka kontynuuje działalność prowadzoną uprzednio przez założycieli, w formie działalności gospodarczej osoby fizycznej. Przyspieszenie rozwoju organizacji w ostatnich latach. Dzień dzisiejszy to efekt 12-letniego doświadczenie w branży motoryzacyjnej, w tym 9-letniego w aktualnym core-businessie. Przekłada się to na doskonałą znajomość branży.

Przemyślana strategia działania (przyjęcie misji, posiadanie długookresowej strategii, dopasowanie struktury wewnętrznej pod zwiększoną skalę działania, decyzja o zmianie formy prowadzenia działalności, rozwój lokalny i ogólnokrajowy (via internet), wyodrębnienie funkcji kierowniczych i odseparowanie od funkcji właścicielskich).

Promowanie znaku firmowego umożliwiającego spójną identyfikację wizualną prowadzonej działalności – oznakowanie siedziby, samochodów firmowych, uniformów, billboardów, materiałów informacyjnych, gadżetów, sklepów on-line.

Prowadzenie zdywersyfikowanej działalności.

Doświadczenie w skutecznym pozyskiwaniu funduszy unijnych.

Lider wśród sprzedawców opon na Allegro.


0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

2007 2008p 2009p

E-handel Detal i serwis Montaż kół Hurtownia Utylizacja opon i pozostałe

Prognoza finansowa.

Pozycja 2007 2008p 2009p

Przychody ze sprzedaży 7 792,5 13 285,2 21 148,3

Marża (I) po kosztach zakupu 1 362,5 2 711,4 3 828,5

EBITDA 482,2 960,4 1 814,5

Zysk netto 308,8 649,8 1 170,3*

Stopa marży I 17,5% 20,4% 18,1%

Stopa zysku netto 4,0% 4,9% 5,5%

Dywersyfikacja przychodów

CAGR = 65%

Podstawowe wskaźniki

* Wykazując jednorazowo uzyskane dotacje w momencie ich otrzymania, „zysk” za rok 2009 wyniósłby 4 349.


Planowane inwestycje – rok 2008.

I ETAP (2008) Nakłady

Budowa magazynu / rozbudowa serwisu do standardów serwisu ogólnomechanicznego 2,20 mln

Nabycie wyposażenia do serwisu 0,55 mln

Zakup samochodu specjalizowanego do przewozu opon do utylizacji 0,45 mln

E-commerce 1,00 mln

Etap rozwoju finansowany środkami pozyskanymi z emisji akcji w trybie private

placement oraz dotacjami unijnymi. Wobec faktycznego przesunięcia fazy inwestycji

i finansowania środkami bezzwrotnymi, spółka nie wyklucza przejściowego

finansowania inwestycji środkami własnymi lub obcymi.

Dodatkowo spółka planuje zwiększyć w tym roku środki obrotowe o 0,8 – 1 mln PLN, w

celu sfinansowania wzrastającej skali obrotów.


Planowane inwestycje – kolejne lata (wstępny szacunek).

II ETAP (2009-10) Nakłady

Serwis ogólnomechaniczny w nowym centrum handlowym 1,50 mln

E-commerce (II etap) 1,00 mln

Etap rozwoju finansowany środkami pozyskanymi w efekcie reinwestycji środków

oraz – uzupełniająco – środkami własnymi lub finansowaniem obcym.

Etap rozwoju finansowany nową emisją akcji połączoną z przeniesieniem na parkiet

główny GPW.

III ETAP (2001-12) Nakłady

E-commerce, rozwój sieci serwisów na obszarze południowo-wschodniej Polski, przejęcia konkurentów w celu zapewnienia skokowego rozwoju.

8-16 mln


DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

Jacek OrzełPrezes ZarząduORZEŁ S. A. tel/fax: (81) 751 80 87e-mail: [email protected]

Autoryzowany DoradcaM&M Doradztwo Gospodarcze Sp. z o.o. tel/fax: (22) 661 54 02www.mm-dg.ple-mail: [email protected]

orzeŁ s . a. w drodze na newconnect

Documents