pbz croatia osiguranje d d za upravljanje …...je upravljanje imovinom pbz croatia osiguranje...

PBZ CROATIA OSIGURANJE D.D. ZA UPRAVLJANJE OBVEZNIM

MIROVINSKIM FONDOVIMA

Godišnje izvješće za 2017. godinu

Sadržaj

Stranica

Izvješće poslovodstva 1

Odgovornosti Uprave za godišnje izvješće 5

Izvješće neovisnog revizora vlasnicima društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za

upravljanje obveznim mirovinskim fondovima 6

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. 12

Izvještaj o financijskom položaju društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. 13

Izvještaj o novčanim tokovima društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. 14

Izvještaj o promjenama kapitala društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. 15

Bilješke uz financijske izvještaje 17

Izvješće poslovodstva

1

Uprava društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (u

nastavku „Društvo“) prezentira svoje godišnje izvješće i revidirane financijske izvještaje za godinu koja

je završila 31. prosinca 2017. godine.

Osnovni podaci o Društvu

Sukladno Zakonu o obveznim mirovinskim fondovima (u nastavku „Zakon“), osnovna djelatnost Društva

je upravljanje imovinom PBZ CROATIA OSIGURANJE obveznih mirovinskih fondova – kategorija A, B i

C (u nastavku „Fondovi“).

Društvo je osnovano 26. srpnja 2001. godine te registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 28.

rujna 2001. godine. Odobrenje za rad Fonda kategorije B Društvo je dobilo od Hrvatske agencije za

nadzor financijskih usluga (u nastavku: „HANFA“ ili „Agencija“) dana 5. studenog 2001. godine, a za

Fondove kategorija A i C 30. svibnja 2014. godine.

Temeljni kapital Društva iznosi 56.000.000 kuna i uplaćen je u cijelosti u novcu.

Ukupan broj izdanih dionica jest 56.000, svaka nominalne vrijednosti 1.000 kuna.

Sjedište Društva je u Zagrebu, Radnička cesta 44.

Društvo na dan 31. prosinca 2017. godine zapošljava 27 djelatnika (31. prosinca 2016.: 25 djelatnika).

Dionička struktura

Dioničari Društva su PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d., sa sjedištem u Zagrebu te CROATIA

osiguranje d.d., sa sjedištem u Zagrebu, svaki sa 50% udjela. Većinski vlasnik PRIVREDNE BANKE

ZAGREB d.d. je Intesa Sanpaolo S.p.A. iz Italije, a većinski vlasnik CROATIA osiguranja d.d. je ADRIS

GRUPA d.d.

Osvrt na poslovno okruženje

Gospodarska aktivnost u 2017. godini trebala bi biti na razini one iz 2016. godine. Prema procjenama

Hrvatske narodne banke (HNB) na razini cijele 2017. godine očekuje se povećanje realnog BDP-a za

3,1%. Povoljna kretanja ponajprije su posljedica povećanja ukupnog izvoza i rasta osobne potrošnje,

dok se sporiji rast investicijske aktivnosti može povezati s financijskim poteškoćama u koncernu

Agrokor.

Na tržištu rada nastavljen je trend rasta broja zaposlenih te smanjenja administrativne i anketne stope

nezaposlenosti. S druge strane, nastavljen je trend smanjivanja radne snage, što je djelomično

uzrokovano iseljavanjem radno sposobnog stanovništva.

Godišnja stopa inflacije potrošačkih cijena ubrzala je u drugoj polovini 2017. godine pri čemu je najviše

doprinio porast cijene energije i hrane. Rast cijena rezultat je uvoznih inflatornih pritisaka,

administrativnog povećanja cijene električne energije, te smanjene ponude domaćih poljoprivrednih

proizvoda uslijed slabijeg uroda uzrokovanog vremenskim nepogodama.

Procjenjuje se da će prosječna godišnja stopa inflacije za 2017. godinu iznositi 1,2% (2016. godine -

1,1%). Pritom se očekuje povećanje doprinosa cijene energije i troškova rada te smanjenje doprinosa

cijene hrane.

Izvješće poslovodstva (nastavak)

2

Manjak opće države prema metodologiji ESA 2010 u prvom je polugodištu 2017. godine iznosio 1,1

mlrd. HRK što predstavlja značajno smanjenje u odnosu na isto razdoblje prethodne godine kada je

iznosio 2,7 mlrd. HRK. Prema podacima Ministarstva financija povoljna kretanja nastavila su se i u

drugoj polovici 2017. godine, te se na razini cijene godine očekuje da će manjak opće države iznositi

0,6% BDP-a, što je upola manje nego u 2016. godini. Javni dug je na kraju trećeg kvartala 2017. godine

ostao gotovo nepromijenjen u odnosu na kraj 2016. godine. Procjenjuje se da će udio javnog duga u

BDP-u krajem 2017. godine iznositi 79,9% (2016. godine 82,9%).

Ekspanzivna monetarna politika koju je HNB nastavio provoditi i tijekom druge polovine 2017. godine

podržava visoku likvidnost monetarnog sustava. Prosječni višak kunske likvidnosti u prvih jedanaest

mjeseci 2017. gotovo se udvostručio na 14,8 mlrd. HRK, sa 7,6 mlrd. HRK koliko je iznosio u 2016.

godini. Isto je doprinijelo daljnjem smanjenju aktivnih i pasivnih kamatnih stopa poslovnih banaka u

Hrvatskoj te dovelo do rasta kreditne potražnje i porasta plasmana banaka.

Poslovni rezultat

Društvo je nastavilo s ostvarenjem pozitivnih financijskih rezultata. Tijekom godine koja je završila 31.

prosinca 2017. ostvarilo je neto dobit u iznosu od 28,7 milijuna kuna (31. prosinca 2016.: 25,0 milijuna

kuna). Udio troškova poslovanja u prihodu iz poslovanja u godini koja je završila 31. prosinca 2017.

iznosio je 49,39% (31. prosinca 2016.: 50,96%). Ukupna imovina na dan 31. prosinca 2017. godine

iznosila je 145,5 milijuna kuna (31. prosinca 2016.: 142,7 milijuna kuna).

U ukupnim prihodima Društva najveći udio odnosi se na prihode od upravljanja Fondovima. U strukturi

rashoda, najveći udio čine rashodi od upravljanja Fondovima plativi REGOS-u i Agenciji.

Sva tri Fonda kojima Društvo upravlja ostvarila su i u 2017. godini vrlo dobre prinose za svoje članove,

a Društvo je kontinuirano nastavilo s radom na unaprjeđenju organizacijskih zahtjeva u pogledu

upravljanja imovinom članova s posebnim naglaskom na upravljanje rizicima.

Broj članova u Fondovima pod upravljanjem Društva na dan 31. prosinca 2017. godine iznosio je

341.005 članova (31. prosinca 2016.: 325.436 članova).

Tržišni udio prema broju članova na dan 31. prosinca 2017. godine iznosio je 18,49% (31. prosinca

2016.: 18,24%).

Značajni događaji nakon kraja poslovne 2017. godine

Nakon kraja poslovne 2017. godine nije bilo značajnih događaja koji bi mogli utjecati na rad Društva.


3

Budući razvoj Društva

PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. je dobro poznato i ugledno društvo za upravljanje mirovinskim

fondovima. Razvojna strategija za 2018. godinu usmjerit će se na održavanje trenutnog tržišnog

položaja i uspješno upravljanje imovinom.

Društvo će nastaviti ulagati imovinu Fondova u skladu s odredbama Zakona sa svrhom povećanja

ukupnog prinosa od ulaganja isključivo u korist članova mirovinskog fonda, uz uvažavanje sljedećih

načela: sigurnosti, razboritosti i opreza, lojalnosti, skrbi, smanjivanja rizika raspršenošću ulaganja,

zakonitosti, održavanja odgovarajuće likvidnosti i zabrane sukoba interesa.

Ostvarivanje temeljnih načela ulaganja postiže se poštivanjem zakonskih ograničenja pri ulaganju u

financijske instrumente, kao i pažljivom i obuhvatnom analizom rizičnosti financijskih instrumenata u

koje se imovina Fondova ulaže te pažljivom i obuhvatnom analizom rizičnosti izdavatelja istih.

Posebnu pažnju Društvo polaže na sustavno informiranje članova i trajnu edukaciju o sustavu

kapitalizirane mirovinske štednje te izvršenje obveza održavanja i ažuriranja mrežne stranice sukladno

odredbama Zakona i Pravilnika o promidžbi i ostalim informacijama za članove obveznih mirovinskih

fondova. Kako bi članovima omogućili što jednostavniji i brži pristup informacijama na mrežnoj stranici

Društva dostupne su informacije o stanju osobnog računa, trenutne vrijednosti obračunskih jedinica, kao

i ostale informacije o poslovanju fondova.


4

Aktivnosti istraživanja i razvoja

Društvo tijekom 2017. godine nije provodilo aktivnosti istraživanja i razvoja.

Informacije o otkupu vlastitih dionica

Društvo tijekom 2017. godine nije provodilo otkup vlastitih dionica.

Podružnice Društva

Društvo na dan 31. prosinca 2017. godine nije imalo podružnica.

Financijski instrumenti i povezani rizici

Društvo ulaže financijsku imovinu sukladno odredbama Zakona te se ona sastoji od depozita kod

banaka, obveznica Republike Hrvatske te trezorskih zapisa Ministarstva financija. Najznačajnije vrste financijskih rizika kojima je Društvo izloženo u svom poslovanju su kreditni rizik, rizik

likvidnosti i tržišni rizik. Tržišni rizik uključuje rizik promjene tečaja, rizik promjene kamatnih stopa i

cjenovni rizik. Kreditnim rizikom Društvo upravlja na način da polaže depozite u domaće banke najviše kreditne

kvalitete te redovito prati da druge strane u transakciji na vrijeme ispunjavaju svoje obveze. Rizikom likvidnosti upravlja se na način da se imovina Društva ulaže u visokolikvidne financijske instrumente uz istovremeno kratkoročno i dugoročno planiranje odljeva za financijske obveze. Valutni rizik je rizik promjene tečaja valuta u kojima su vrijednosni papiri denominirani. Obzirom da

imovina Društva može biti uložena u instrumente denominirane u valutama različitim od kune, svaka

promjena tečaja tih valuta prema kuni ima utjecaj na rast ili pad vrijednosti imovine u vlasništvu Društva.

Ovaj rizik Društvo može umanjivati primjenjujući tehnike zaštite imovine korištenjem forward ugovora.

Društvo nije značajno izloženo ovoj vrsti rizika s obzirom da je većina imovine i obveza u kunama. Promjena kamatnih stopa može utjecati na vrijednost imovine Društva jer je tržišna vrijednost dužničkih

vrijednosnih papira djelomično određena kamatnim stopama. Djelovanje rizika promjene kamatne stope

Društvo umanjuje kontrolom duracije portfelja dužničkih vrijednosnih papira u imovini koju posjeduje. Cjenovni rizik na Društvo nema veliki utjecaj jer Društvo ulaže u izrazito nerizične instrumente, sukladno

odredbama Zakona.

Izvješće neovisnog revizora vlasnicima društva PBZ CROATIA OSIGURANJE D.D. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima

6

Izvješće o reviziji financijskih izvještaja

Mišljenje

Obavili smo reviziju financijskih izvještaja društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje

obveznim mirovinskim fondovima (u nastavku „Društvo“), koji obuhvaćaju izvještaj o financijskom

položaju na dan 31. prosinca 2017. godine te izvještaje o sveobuhvatnoj dobiti, promjenama u kapitalu

i novčanom toku za tada završenu godinu , kao i bilješke koje sadrže značajne računovodstvene politike

i ostale objašnjavajuće informacije (u nastavku „financijski izvještaji“).

Prema našem mišljenju, priloženi financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim

odrednicama, financijski položaj Društva na dan 31. prosinca 2017. godine, njegovu financijsku

uspješnost i njegove novčane tokove za godinu koja je tada završila, u skladu sa zakonskim zahtjevima

za računovodstvo mirovinskih fondova u Republici Hrvatskoj.

Osnova za izražavanje mišljenja

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Naše odgovornosti, u

skladu s tim standardima, podrobnije su opisane u našem izvješću neovisnog revizora u odjeljku

Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja. Neovisni smo od Društva u skladu s etičkim

zahtjevima koji su relevantni za našu reviziju financijskih izvještaja u Hrvatskoj i ispunili smo naše

ostale etičke odgovornosti u skladu s tim zahtjevima. Uvjereni smo da su nam pribavljeni revizijski

dokazi dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za potrebe izražavanja našeg mišljenja.

Izvješće neovisnog revizora vlasnicima društva PBZ CROATIA OSIGURANJE D.D. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (nastavak)

7

Izvješće o reviziji financijskih izvještaja (nastavak)

Ključna revizijska pitanja

Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su, po našoj profesionalnoj prosudbi, bila od najveće

važnosti za našu reviziju financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Ta smo pitanja razmatrali u

kontekstu naše revizije financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima te ne

dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima.

Naknada za upravljanje

Naknada za upravljanje za godinu koja je završila 31. prosinca 2017. iznosila je 56.436 tisuća kuna (za

godinu koja je završila 31. prosinca 2016. 52.634 tisuća kuna).

Vidi stranicu 26 (računovodstvena politika) i stranicu 29 (bilješka 5. Prihodi od upravljanja fondovima)

financijskih izvještaja.

Ključno revizijsko pitanje Kako smo pristupili tom pitanju

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2017. Društvo je priznalo prihod od naknada za upravljanje u iznosu od 56.436 tisuća kuna, što uključuje naknade za upravljanje mirovinskim fondovima koji su pod upravljanjem Društva.

Naknade za upravljanje se općenito izračunavaju i priznaju na dnevnoj bazi, primjenjujući stope upravljačkih naknada definirane u Prospektu pojedinog mirovinskog fonda na neto vrijednost imovine umanjenu za financijske obveze.

Fokusirali smo se na ovo područje zbog veličine i važnosti naknade za upravljanje za financijske rezultate Društva te zbog značajnog broja transakcija koje se trebaju uzeti u obzir, a koje imaju utjecaj na neto vrijednosti imovine koja se koristi kao osnovica za izračun. Integritet, potpunost i točnost podataka vezanih uz izračun naknade za upravljanje također je ključno područje na koje smo se fokusirali.

Naše revizijske procedure, između ostalog uključuju i:

Procjenu i testiranje dizajna, implementacije i

operativne učinkovitosti ključnih internih kontrola u

kontekstu izračuna i priznavanja naknada za

upravljanje;

Uz pomoć vlastitih IT stručnjaka, procjenu i

testiranje dizajna, implementacije i operativne

učinkovitosti kontrola Društva nad integritetom IT

sustava korištenog za izračun prihoda od upravljačke

naknade, uključujući, između ostalog i kontrole nad

pravima pristupa, podacima te upravljanjem

promjena;

Za uzorak mirovinskih fondova:

o Provjeru stope upravljačke naknade definirane u Prospektu s onom koju je Društvo primijenilo u izračunu prihoda od naknade za upravljanje;

o Neovisnu procjenu fer vrijednosti investicijskih portfelja mirovinskih fondova usporedbom podataka iz portfelja sa javno dostupnim kotiranim cijenama te uz pomoć vlastitih procjenitelja i za uzorak nekotiranih vrijednosnih papira, preispitivanje osnovnih pretpostavki korištenih u modelima fer vrednovanja Društva, poput korištene diskontne stope, određene usporedne grupe, itd. sa osvrtom na tržišnu cijenu i zahtjeve mjerodavnih računovodstvenih standarada.

o Provjeru točnosti poslovne evidencije Društva u svezi vrijednosti imovine prikupljanjem nasumičnog uzorka odgovarajućih dnevnih


8

potvrda skrbničke banke;

o Uskladu prihoda od upravljačkih naknada koje je Društvo priznalo s pripadajućim iznosima troškova priznatih od strane pojedinih fondova.

Provjeru uzorka ručnih knjiženja koja se odnose na prihode od upravljačke naknade priznatih tijekom i nakon perioda izvještavanja sve do dana našeg revizijskog mišljenja te usporedbu detalja knjiženja sa odgovarajućom podupirućom dokumentacijom. Istraživanje neuobičajenih transakcija i odnosa.

Ostale informacije

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije uključuju Godišnje izvješće čiji je

sastavni dio Izvješće poslovodstva, ali ne uključuju financijske izvještaje niti naše izvješće o reviziji

financijskih izvještaja.

Naše mišljenje na financijske izvještaje ne odnosi se na ostale informacije te ne izražavamo uvjerenje

bilo koje vrste na ostale informacije, osim ako to nije izričito navedeno u našem izvješću.

U vezi s našom revizijom financijskih izvještaja, odgovornost nam je pročitati ostale informacije te pri

tome razmotriti jesu li ostale informacije značajno nekonzistentne s financijskim izvještajima ili

saznanjima koja smo prikupili tijekom revizije, kao i čine li se, na neki drugi način, značajno pogrešno

iskazane. Vezano za Izvješće poslovodstva, također smo proveli procedure koje su zahtijevane hrvatskim Zakonom o računovodstvu („Zakon o računovodstvu“). Ove procedure uključuju razmatranje je li Izvješće poslovodstva pripremljeno u skladu s člankom 21. Zakona o računovodstvu.


9


Ostale informacije (nastavak)

Na osnovi isključivo procedura čije je provođenje zahtijevano kao dio naše revizije financijskih

izvještaja te gore navedenih procedura, prema našem mišljenju:

Informacije sadržane u Izvješću poslovodstva za financijsku godinu za koji su pripremljeni

financijski izvještaji, konzistentne su, u svim značajnim odrednicama, s financijskim

izvještajima;

Izvješće poslovodstva pripremljeno je, u svim značajnim odrednicama, u skladu s člankom 21.

Zakona o računovodstvu;

Nadalje, uzevši u obzir poznavanje i razumijevanje Društva te okruženja u kojem ono posluje, a koje

smo stekli tijekom naše revizije, dužnost nam je izvijestiti jesmo li identificirali značajno pogrešne

iskaze u Izvješću poslovodstva. U vezi s tim, nemamo ništa za izvijestiti.

Odgovornosti Uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje i fer prezentaciju financijskih izvještaja u skladu sa zakonskim

zahtjevima za računovodstvo mirovinskih fondova u Republici Hrvatskoj te za one interne kontrole za

koje Uprava odredi da su potrebne, kako bi se omogućilo sastavljanje financijskih izvještaja, bez

značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju financijskih izvještaja, Uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Društva da

nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem te objavljivanje, ako je primjenjivo, pitanja povezanih

s vremenski neograničenim poslovanjem i korištenjem računovodstvene osnove utemeljene na

vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim u onim slučajevima kada Uprava namjerava likvidirati

Društvo, prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.

Oni koji su zaduženi za nadzor, odgovorni su za nadziranje procesa financijskog izvještavanja,

uspostavljenog od strane Društva.

Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja

Naši su ciljevi steći razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji, kao cjelina, bez značajno

pogrešnog iskaza uslijed prijevare ili pogreške te izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše

mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije garancija da će revizija obavljena u

skladu s Međunarodnim revizijskim standardima uvijek otkriti postojanje značajno pogrešnih iskaza.

Pogrešni iskazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške, a smatraju se značajnim, ako se razumno

može očekivati da bi, pojedinačno ili zbrojeni s drugim pogrešnim iskazima, utjecali na ekonomske

odluke korisnika financijskih izvještaja, donesene na osnovi ovih financijskih izvještaja.


10


Odgovornosti revizora za reviziju financijskih izvještaja (nastavak)

Kao sastavni dio revizije u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima, donosimo profesionalne

prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Mi također:

prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajno pogrešnog iskaza financijskih izvještaja, zbog

prijevare ili pogreške; oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao odgovor na te rizike i

pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni kako bi osigurali osnovu za

donošenje našeg mišljenja. Rizik neotkrivanja značajno pogrešnog iskaza nastalog uslijed

prijevare, veći je od rizika neotkrivanja onog nastalog uslijed pogreške, budući da prijevara

može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje

ili zaobilaženje internih kontrola.

stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo oblikovali

revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i u svrhu izražavanja

mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva.

ocjenjujemo primjerenost korištenih računovodstvenih politika i razumnost

računovodstvenih procjena i povezanih objava od strane Uprave.

donosimo zaključak o primjerenosti korištenja pretpostavke vremenske neograničenosti

poslovanja od strane Uprave te, temeljeno na pribavljenim revizijskim dokazima,

zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima

koji mogu stvarati značajnu sumnju u sposobnost Društva da nastavi s vremenski

neograničenim poslovanjem. Ukoliko zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se

zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u

financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše

mišljenje. Naši zaključci temelje se na revizijskim dokazima pribavljenim do datuma

izdavanja našeg izvješća neovisnog revizora. Međutim, budući događaji ili uvjeti mogu

uzrokovati da Društvo ne bude u mogućnosti nastaviti s vremenski neograničenim

poslovanjem.

ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj financijskih izvještaja, uključujući

i objave te razmatramo odražavaju li financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima

su zasnovani na način kako bi se postigla fer prezentacija.

Komuniciramo s onima koji su zaduženi za nadzor u vezi s, između ostalog, planiranim djelokrugom i

vremenskim rasporedom revizije i važnim revizijskim nalazima, uključujući i one u vezi sa značajnim

nedostacima u internim kontrolama, koji su otkriveni tijekom naše revizije.

Među pitanjima o kojima se komunicira s onima koji su zaduženi za nadzor, određujemo ona koja su od

najveće važnosti za reviziju financijskih izvještaja tekućeg razdoblja i stoga su ključna revizijska

pitanja. Ta pitanja opisujemo u našem izvješću neovisnog revizora, osim ukoliko zakon ili propisi

sprječavaju javno objavljivanje tih pitanja ili, kada odlučimo, u iznimno rijetkim okolnostima, da ta

pitanje ne trebamo komunicirati u našem izvješću neovisnog revizora, s obzirom da se razumno može

očekivati da bi negativne posljedice njihove objave nadmašile dobrobiti javnog interesa.

Izvještaj o promjenama kapitala društva PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d.

15

(svi iznosi su iskazani u kunama)

Kapital i rezerve Raspodjeljivo vlasnicima matice

Raspodjeljivo vlasnicima nekontro-lirajućih interesa

Ukupno kapital i rezerve Pozicija

Upisani kapital

Rezerve kapitala

Rezerve iz dobiti

Revalorizacija financijske

imovine raspoložive za

prodaju

Ostale revaloriza-

cijske rezerve

Zadržana dobit ili

preneseni gubitak

Dobit ili gubitak tekuće godine

(razdoblja)

Stanje 1. siječnja 2016. 56.000.000 2.800.000 - - - 41.646.988 27.352.875 - 127.799.863

Promjene računovodstvenih politika - - - - - - - - -

Ispravak pogreški prethodnih razdoblja

- - - - - - - - -

Stanje 1. siječnja 2016. (prepravljeno)

56.000.000 2.800.000 - - - 41.646.988 27.352.875 - 127.799.863

Dobit ili gubitak razdoblja - - - - - - 24.967.851 - 24.967.851

Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine raspoložive za prodaju

- - - - - - - - -

Ostale nevlasničke promjene kapitala - - - - - 27.352.875 (27.352.875) - -

Ukupno izravno priznati prihodi 2016.

- - - - - 27.352.875 (2.385.024) - 24.967.851

Povećanje/smanjenje upisanog kapitala

- - - - - - - - -

Ostale uplate vlasnika - - - - - - - - -

Isplata udjela u dobiti - - - - - (18.000.000) - - (18.000.000)

Ostale raspodjele vlasnicima - - - - - - - - -

Stanje na 31. prosinca 2016. 56.000.000 2.800.000 - - - 50.999.863 24.967.851 - 134.767.714

Značajne računovodstvene politike i bilješke na stranicama 17 do 47 sastavni su dio ovih financijskih izvještaja.

Bilješke uz financijske izvještaje

17

1 Društvo koje je predmet izvještavanja

PBZ CROATIA OSIGURANJE d.d. za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (u nastavku: „Društvo“) je

dioničko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima – kategorije A, B i C. Društvo ima sjedište u

Zagrebu, Radnička cesta 44 i osnovano je s ciljem upravljanja obveznim mirovinskim fondovima PBZ CROATIA

OSIGURANJE obvezni mirovinski fondovi – kategorije A, B i C (u nastavku: „Fondovi“). Društvo je osnovano 26.

srpnja 2001. godine, registrirano na Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 28. rujna 2001. godine. Odobrenje za rad

Fonda kategorije B Društvo je dobilo od Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (u nastavku: „HANFA“ ili

„Agencija“) dana 5. studenog 2001. godine, a za fondove kategorija A i C 30. svibnja 2014. godine. Osnivači Društva

su PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. sa sjedištem u Zagrebu te CROATIA osiguranje d.d. sa sjedištem u Zagrebu

(svaki 50% udjela). Većinski vlasnik PRIVREDNE BANKE ZAGREB d.d. je Intesa Sanpaolo S.p.A.iz Italije, a

većinski vlasnik CROATIA osiguranje d.d. je ADRIS GRUPA d.d.

Osnovna djelatnost

Osnovna djelatnost Društva je upravljanje obveznim mirovinskim fondovima PBZ CROATIA OSIGURANJE obvezni

mirovinski fondovi – kategorije A, B i C.

Uprava i direktori

Nadzorni odbor

Dalibor Fell Predsjednik od 4. rujna 2017. godine

Ivana Đerek Predsjednik od 3. veljače 2015. godine

do 10. srpnja 2017. godine

Matija Birov Zamjenik predsjednika od 3. veljače 2015. godine

Robert Vučković Član od 3. veljače 2015. godine

do 18. ožujka 2016. godine

Vančo Balen Član od 18. travnja 2016. godine

Uprava

Dubravko Štimac Predsjednik od 1. listopada 2001. godine

Renata Kašnjar - Putar Član od 1. siječnja 2012. godine

Depozitar

Društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima dužno je prema Zakonu o obveznim mirovinskim

fondovima (u nastavku: „Zakon“), odabrati jednog depozitara kojem će povjeriti čuvanje imovine Fondova. Depozitar

Fondova je Addiko Bank d.d., sa sjedištem u Zagrebu (u nastavku: „Depozitar“). Ugovor o obavljanju poslova

depozitara potpisan između Društva i Depozitara odobrila je Agencija. Društvo sredstva jamstvenog pologa drži u

skladu s člankom 112. Zakona. Sukladno Zakonu, Depozitar za svoje usluge zaračunava naknadu.

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak)

18

2 Osnova za pripremu izvještaja

a) Izjava o usklađenosti

Financijski izvještaji Društva pripremljeni su u skladu sa Zakonom o obveznim mirovinskim fondovima (NN, br.

19/2014, NN, br. 93/2015) i Pravilnikom o strukturi i sadržaju financijskih izvještaja i drugih izvještaja mirovinskog

društva koje upravlja obveznim mirovinskim fondovima (NN, br. 40/2016, u nastavku „Pravilnik“) izdanim od strane

Agencije.

Zakonski računovodstveni propisi za mirovinska društva u Republici Hrvatskoj zasnivaju se na Međunarodnim

standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske Unije (u nastavku: „MSFI usvojeni od strane

EU“). Osnovna razlika između računovodstvenih propisa za mirovinska društva u Republici Hrvatskoj i MSFI

usvojenih od strane EU je zahtjev Agencije za prezentacijom financijskih izvještaja u obliku propisanom obrascima

iz Pravilnika, dok MSFI ne propisuje obrasce financijskih izvještaja.

Računovodstvene politike podudaraju se s računovodstvenim načelima MSFI usvojenih od strane EU, te se u

opisu računovodstvenih politika Društva poziva na pojedine standarde koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca

2017. godine.

Financijski izvještaji odobreni su od strane Uprave dana 22. ožujka 2018. godine.

b) Osnove mjerenja

Financijski su izvještaji sastavljeni po načelu povijesnog troška, osim ukoliko je drugačije zahtijevano ili dozvoljeno

Zakonom i Pravilnikom. Financijski izvještaji Društva pripremljeni su u skladu s računovodstvenim propisima

primjenjivim na društva za upravljanje mirovinskim fondovima u Republici Hrvatskoj.

c) Funkcionalna i prezentacijska valuta

Financijski izvještaji pripremljeni su u kunama (u nastavku „kn“), što je valuta primarnog ekonomskog okruženja u

kojem Društvo posluje (u nastavku „funkcionalna valuta“).

d) Korištenje prosudbi i procjena

Priprema financijskih izvještaja u skladu s Pravilnikom i MSFI-jevima zahtijeva donošenje prosudbi, procjena i

pretpostavki od strane Uprave koje utječu na primjenu politika i objavljenih iznosa imovine i obveza, prihoda i

troškova. Procjene i povezane pretpostavke temelje se na povijesnom iskustvu i različitim drugim faktorima koji se

smatraju realnima u određenim okolnostima, čiji rezultati čine osnovu za donošenje prosudbi o knjigovodstvenim

vrijednostima imovine i obveza koje nisu direktno vidljive iz ostalih izvora. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od

procjena.

Procjene i pripadajuće pretpostavke redovito se pregledavaju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u

razdoblju u kojem je promjena procjene napravljena ako promjena utječe samo na to razdoblje. Ako promjena

utječe na razdoblje u kojem je nastala i na buduća razdoblja, priznaje se u razdoblju u kojem je nastala i u

budućim razdobljima.

Prosudbe rukovodstva koje se odnose na primjenu MSFI-jeva koji imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje i

procjene sa znatnim rizikom mogućeg značajnog usklađenja u idućoj godini opisane su u Bilješci 4.: Korištenje

prosudbi i procjena.


19

3 Značajne računovodstvene politike

Standardi i tumačenja koji još nisu važeći

Određeni broj novih standarda, izmjena postojećih standarda i tumačenja izdan je od strane Odbora za

međunarodne računovodstvene standarde i Odbora za tumačenje međunarodnih standarda financijskog

izvještavanja, ali još nisu stupili na snagu za računovodstveno razdoblje koje završava 31. prosinca 2017. godine

i/ili nisu usvojeni od strane Europske unije te kao takvi nisu primijenjeni u pripremi ovih financijskih izvještaja.

Jedan novi standard koji je potencijalno relevantan za Društvo je MSFI 9 – Financijski instrumenti čiji je kratki

pregled dan u nastavku.

MSFI 9 zamjenjuje postojeće smjernice MRS 39 Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje. MSFI 9 uključuje

izmjene smjernica o klasifikaciji i naknadnom mjerenju financijskih instrumenata, definira novi model očekivanog

kreditnog gubitka za potrebe izračuna umanjenja vrijednosti financijske imovine te donosi nove zahtjeve vođenja

računovodstva zaštite. Smjernice priznavanja i prestanka priznavanja financijskih instrumenata prenesene su iz

MRS-39.

Standardi klasifikacije financijske imovine i financijskih obveza

MSFI 9 sadrži tri glavne kategorije klasifikacije financijske imovine: mjerena po amortiziranom trošku, po fer po fer

vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (FVOCI) i fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVRDIG).

Klasifikacija se općenito temelji na poslovnom modelu po kojem se vodi financijska imovina te njegovim

ugovorenim novčanim tokovima. Novi standard eliminira postojeće kategorije instrumenata definirane putem MRS

39; ulaganja koja se drže do dospijeća, zajmovi i potraživanja te ulaganja raspoloživa za prodaju.

MSFI 9 u velikoj mjeri zadržava postojeće zahtjeve MRS 39 za klasifikaciju financijskih obveza. Međutim, iako se

prema MRS 39 sve promjene fer vrijednosti obveza koje se drže po fer vrijednosti priznaju u računu dobiti i

gubitka, u skladu s MSFI 9 promjene fer vrijednosti obično se prikazuju kako slijedi:

iznos promjene fer vrijednosti koja se može pripisati promjenama kreditnog rizika obveze prikazuje se u

ostaloj sveobuhvatnoj dobiti; i

preostali iznos promjene fer vrijednosti iskazuje se u računu dobiti i gubitka.

U tijeku su izrade operativnih pravila za provedbu procjene poslovnih modela i za buduće praćenje portfelja, a

koja podliježu primjeni propisa navedenih u MSFI 9. Na temelju procjene Društva, ne očekuje se značajan utjecaj

na klasifikaciju financijske imovine i financijskih obveza zbog sljedećeg:

financijski instrumenti koji se vrednuju po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka prema MRS 39 i dalje će

biti klasificirana kao takvi u skladu s MSFI 9;

financijska imovina koja je trenutno klasificirana po amortiziranom trošku u pravilu će ostati nepromijenjena, u skladu s

poslovnim modelom „držanja radi prikupljanja ugovornih novčanih tokova“, obzirom da ti instrumenti zadovoljavaju

kriterij plaćanja po osnovi glavnice i kamata na nepodmirenu glavnicu (eng. solely payments of principal and interest,

SPPI).


20

3 Značajne računovodstvene politike (nastavak)

Standardi i tumačenja koji još nisu važeći (nastavak)

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

MSFI 9 zamjenjuje model „nastalog gubitka“ iz MRS 39 s modelom „očekivanog kreditnog gubitka“. Novi model

umanjenja vrijednosti odnosi se i na određene kreditne obveze te ugovore o financijskim jamstvima, ali ne i na

ulaganja u vlasničke udjele. Prema MSFI 9, kreditni gubici priznaju se ranije nego prema MRS 39.

Na temelju procjene Društva, ne očekuje se značajan utjecaj na klasifikaciju financijske imovine zbog činjenice da

je većina financijske imovine iskazane po amortiziranom trošku zadovoljavajuće kreditne kvalitete i kratkoročna

dospijeća. Prema tome, očekivani kreditni gubici od takve imovine biti će mali.

Računovodstvo zaštite

Društvo ne primjenjuje računovodstvo zaštite stoga promjene u novom standardu ne utječu na financijske

izvještaje Društva.

Objave

MSFI 9 zahtijeva opsežne objave, osobito o kreditnom riziku i „očekivanim kreditnim gubicima“.

Prijelazno razdoblje

Promjene u računovodstvenim politikama koje proizlaze iz usvajanja MSFI 9 će se općenito primjenjivati

retrospektivno, izuzev kako je opisano u nastavku:

Društvo će iskoristiti izuzeće prema kojem nije obvezno ponovno utvrditi usporedne podatke za

prethodno razdoblje s obzirom na klasifikaciju i mjerenje (uključujući i umanjenje vrijednosti). Razlike u

knjigovodstvenoj vrijednosti financijske imovine i financijskih obveza koje proizlaze iz usvajanja MSFI 9 bit

će priznate u zadržanoj dobiti na dan 1. siječnja 2018. godine.

Na temelju činjenica i okolnosti koje postoje na dan početka primjene Društvo mora:

utvrditi poslovni model prema kojem će klasificirati i vrednovati financijsku imovinu;

procijeniti potrebu za reklasifikacijom određene financijske imovine i obveza inicijalno priznatih po fer

vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.


21


Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su po trošku nabave umanjenom za akumuliranu amortizaciju te

eventualno umanjenje vrijednosti imovine. Amortizacija se obračunava korištenjem pravocrtne metode obračuna

te procijenjenog korisnog vijeka upotrebe imovine koji iznosi:

Računalna oprema 2 godine

Telekomunikacijska oprema 2 – 10 godina

Namještaj 4 godine

Dobici i gubici nastali otuđenjem ili rashodovanjem nekretnina, postrojenja i opreme utvrđuju se kao razlika

između prihoda od prodaje i neto knjigovodstvenog iznosa te se iskazuju u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina se sastoji od softvera i iskazuje se po trošku nabave umanjenom za ispravak vrijednosti.

Amortizacija nematerijalne imovine obračunava se pravocrtnom metodom tijekom korisnog vijeka upotrebe

imovine, koji je procijenjen na četiri godine. Dobici i gubici nastali otuđenjem ili rashodovanjem imovine utvrđuju se

kao razlika između iznosa ostvarenih prodajom i neto knjigovodstvene vrijednosti sredstava te se iskazuju u

izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Amortizacija

Amortizacija se priznaje kroz dobit ili gubitak primjenjujući linearnu metodu kako bi se troškovi amortizacije

rasporedili na preostali procijenjeni korisni vijek trajanja opreme i nematerijalne imovine.


22


Financijski instrumenti

Klasifikacija

Društvo raspoređuje svoje financijske instrumente u sljedeće kategorije: po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak,

zajmove i potraživanja i ostale financijske obveze. Uprava odlučuje o klasifikaciji financijskih instrumenata odmah

pri početnom priznavanju.

Zajmovi i potraživanja

Zajmovi i potraživanja su nederivativna financijska imovina s određenim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na

aktivnom tržištu. Oni uključuju kratkoročna potraživanja, depozite kod banaka i trezorske zapise Republike

Hrvatske.

Jamstveni polog može se držati na posebnom skrbničkom računu kod depozitara ili uložiti u trezorske zapise

Republike Hrvatske.

Sukladno Zakonu, Društvo je dužno za svakih deset tisuća članova iznad pedeset tisuća članova svih kategorija

mirovinskih fondova kojim upravlja održavati jamstveni polog najmanje u vrijednosti osnovice koju čini iznos od

milijun kuna usklađen prema indeksu potrošačkih cijena.

Svakom članu mirovinskog fonda jamči se prinos u visini referentnog prinosa odgovarajuće kategorije mirovinskih

fondova umanjenog za dvanaest postotnih bodova u mirovinskom fondu kategorije A, šest postotnih bodova u

mirovinskom fondu kategorije B te tri postotna boda u mirovinskom fondu kategorije C.

Ako je prosječni godišnji prinos mirovinskih fondova u razdoblju od prethodne tri kalendarske godine manji od

zajamčenog prinosa, Društvo je dužno uplatiti razliku mirovinskim fondovima do zajamčenog prinosa iz

jamstvenog pologa, a ako to nije dovoljno, iz temeljnog kapitala mirovinskog društva do najviše 50% temeljnog

kapitala mirovinskog društva.

Na dan 31. prosinca 2017. godine i na dan 31. prosinca 2016. godine nije bilo okolnosti koje bi to zahtijevale.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak

Ova kategorija uključuje: financijske instrumente namijenjene trgovanju (uključujući derivativne instrumente) i

instrumente koje je rukovodstvo početno odredilo kao instrumente po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Društvo

za upravljanje priznaje financijsku imovinu i obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak kada se:

imovinom i obvezama upravlja, vrednuje ili interno izvještava na osnovi fer vrijednosti,

priznavanjem eliminira ili značajno umanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u protivnom nastala, ili

imovina ili obveze sadrže ugrađeni derivativ koji značajno mijenja novčane tokove koji bi inače proizlazili iz

ugovora.

Ostale financijske obveze

Ostale financijske obveze uključuju sve financijske obveze koje nisu raspoređene u kategoriju po fer vrijednosti

kroz dobit ili gubitak.


23


Financijski instrumenti (nastavak)

Priznavanje i prestanak priznavanja

Društvo priznaje financijsku imovinu i financijske obveze na datum kada postaje jedna od ugovornih strana

instrumenta.

Društvo prestaje priznavati financijsku imovinu (u cijelosti ili djelomično) kada isteknu prava na primitke

gotovinskih tokova od financijske imovine ili kada izgubi kontrolu nad ugovornim pravima nad tom financijskom

imovinom. Navedeno se događa kada Društvo prenese suštinski sve rizike i koristi od vlasništva na drugi poslovni

subjekt ili kada su prava ostvarena, predana ili istekla.

Društvo prestaje priznavati financijske obveze samo kada one prestanu postojati, tj. kada su ispunjene, otkazane

ili su istekle. Ukoliko se uvjeti financijske obveze promijene, Društvo će prestati priznavati tu obvezu i istovremeno

priznati novu financijsku obvezu s novim uvjetima.

Početno i naknadno mjerenje

Financijska imovina i obveze početno se priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za, u slučaju financijske imovine i

financijskih obveza koje nisu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, transakcijske troškove koji se izravno

povezuju sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze.

Zajmovi i potraživanja vrednuju se po amortiziranom trošku umanjenom za umanjenja vrijednosti. Financijske

obveze koje se ne raspoređuju u skupinu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak vrednuju se po amortiziranom

trošku.

Dobici i gubici od financijskih instrumenata koji se vrednuju po amortiziranom trošku mogu nastati prilikom

prestanka priznavanja ili umanjenja vrijednosti financijskog instrumenta i priznaju se kroz dobit ili gubitak.

Principi mjerenja fer vrijednosti

Fer vrijednost utvrđuje se kao cijena koja se može ostvariti prodajom imovine ili platiti za prijenos obveze u

redovnoj transakciji između tržišnih sudionika na datum mjerenja ili, u njihovom nedostatku, cijena koja se može

ostvariti na najpovoljnijem tržištu na kojem Društvo ima pristup na datum mjerenja. Fer vrijednost obveze također

odražava njezin rizik neizvršenja.

Ukoliko je dostupna, Društvo mjeri fer vrijednost instrumenta koristeći kotiranu tržišnu cijenu tog instrumenta na

aktivnom tržištu.

Tržište se smatra aktivnim ukoliko se transakcije vezane za imovinu ili obveze obavljaju dovoljno učestalo i u

dovoljnom volumenu koji bi omogućio stalne informacije o cijenama.

Ukoliko kotirana cijena na aktivnom tržištu nije dostupna, Društvo koristi tehnike vrednovanja koje maksimiziraju

korištenje relevantnih vidljivih ulaznih podataka te minimiziraju korištenje ulaznih podataka koji nisu vidljivi.

Društvo priznaje prijelaze između razina hijerarhije fer vrijednosti na kraju izvještajnog razdoblja tijekom kojeg se

dogodila promjena.


24


Financijski instrumenti (nastavak)

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Društvo provjerava na svaki datum izvještavanja postoje li objektivni dokazi za umanjenje vrijednosti financijske

imovine koja nije klasificirana kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak. Umanjenje vrijednosti

financijske imovine provodi se ukoliko postoji objektivni dokaz da je nastupio događaj koji uzrokuje umanjenje

vrijednosti nakon početnog priznavanja imovine te navedeni događaj koji uzrokuje umanjenje vrijednosti ima

utjecaj na buduće novčane tokove od imovine te se može pouzdano procijeniti.

Društvo za svu imovinu procjenjuje dokaze o umanjenju vrijednosti na pojedinačnoj osnovi. Objektivni dokaz

umanjenja vrijednosti financijske imovine uključuje nepodmirenje obveza ili kašnjenje dužnika, indikacije da će

dužnik ili izdavatelj ući u stečajni postupak ili ostale dostupne podatke vezane uz skupinu imovine, kao što su

nepovoljne promjene u platnom položaju dužnika ili izdavatelja unutar te skupine, ili ekonomski uvjeti koji su

povezani s nepodmirenjima potraživanja unutar te skupine.

Gubitak od umanjenja vrijednosti imovine koja se vodi po amortiziranom trošku utvrđuje se kao razlika između

knjigovodstvene vrijednosti financijske imovine i sadašnje vrijednosti očekivanih novčanih tokova diskontiranih

originalnom efektivnom stopom te imovine. Gubici se priznaju kroz dobit ili gubitak putem kretanja u rezervaciji za

umanjenje vrijednosti.

Ukoliko naknadni događaj rezultira smanjenjem iznosa gubitka od umanjenja vrijednosti imovine koja se vodi po

amortiziranom trošku, prethodno priznati gubitak od umanjenja vrijednosti se otpušta kroz dobit ili gubitak.

Novac

Novac obuhvaća novac u blagajni, žiro račune i depozite kod banaka s ugovornim dospijećem do tri mjeseca.

Novčani ekvivalenti su kratkoročna, vrlo likvidna ulaganja koja se mogu zamijeniti za poznati iznos novca i

podložna su riziku promjene vrijednosti koji nije značajan te se drže s namjerom podmirivanja kratkoročnih

novčanih obveza, a ne radi ulaganja ili drugih razloga.

Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima i ostala potraživanja

Potraživanja se vode po fer vrijednosti iznosa danog za njih, a vrednuju se po amortiziranom trošku, korištenjem

efektivne kamatne stope. Potraživanja se otpisuju do njihove procijenjene nadoknadive vrijednosti putem

umanjenja vrijednosti. Potraživanja se uglavnom odnose na potraživanja za naknadu za upravljanje mirovinskim

fondovima kojima Društvo upravlja.


25


Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine

Neto knjigovodstvena vrijednost imovine Društva, izuzev financijske imovine i odgođene porezne imovine

preispituje se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdilo postoje li indikacije umanjenja vrijednosti. Ako se

utvrdi postojanje takvih indikacija, procjenjuje se nadoknadivi iznos imovine. Za imovinu koja nema konačan

korisni vijek upotrebe (na datum izvještavanja Društvo nije imalo takve imovine) te nematerijalnu imovinu koja još

nije u upotrebi, nadoknadivi iznos procjenjuje se na svaki datum izvještavanja.

Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kada je knjigovodstvena vrijednost imovine ili jedinice koja generira

novac veća od njezinog nadoknadivog iznosa. Jedinica koja generira novac je najmanja prepoznata grupa

imovine koja generira novčane tokove, a koji se mogu zasebno identificirati od onih za drugu imovinu i grupe

imovine. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kroz dobit ili gubitak. Gubitak od umanjenja vrijednosti

priznat za imovinu koja generira novac raspodjeljuje se umanjujući knjigovodstvenu vrijednost imovine unutar te

jedinice (skupine jedinica) na linearnoj osnovi.

Nadoknadivi iznos imovine i jedinice koja generira novac je vrijednost imovine u upotrebi ili neto prodajna cijena,

ovisno o tome koji je iznos viši. Vrijednost u upotrebi se procjenjuje diskontiranjem očekivanih budućih gotovinskih

tokova na njihovu sadašnju vrijednost koristeći diskontnu stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu

procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za tu imovinu.

Upisani kapital

Upisani kapital je iskazan u kunama po nominalnoj vrijednosti.

Zakonske pričuve

Temeljem odredbi Zakona o trgovačkim društvima Društvo je obvezno godišnje izdvajati zakonsku pričuvu u visini

5% dobiti tekuće godine sve dok iznos zakonske pričuve ne dosegne 5% temeljnog kapitala Društva.

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze priznaju se po amortiziranom trošku nabave uz korištenje metode

efektivne kamatne stope.

Rezerviranja za obveze i troškove

Rezervacija se priznaje kad Društvo, kao posljedicu prošlog događaja, ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu

koja se može pouzdano procijeniti te je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa koji sadrže ekonomske koristi

radi podmirivanja te obveze. Rezervacije se utvrđuju diskontiranjem očekivanih budućih novčanih tokova koristeći

stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za tu

obvezu.


26


Primanja zaposlenih

Doprinosi za mirovinsko osiguranje

Društvo uplaćuje doprinose u obvezne mirovinske fondove prema obveznoj, ugovornoj osnovi. Društvo nema

drugih obveza plaćanja nakon uplate doprinosa. Doprinosi se prikazuju kao trošak primanja zaposlenih kroz dobit

ili gubitak u razdoblju u kojem nastaju.

Nagrađivanje zaposlenika

Društvo kroz sustav bonusa nagrađuje zaposlenike za uspješno izvršene poslovne zadatke u cilju dodatne

stimulacije za kvalitetan rad. Sustav nagrađivanja djelatnika isplatom bonusa temelji se na ostvarenju dugoročnih

strateških ciljeva Društva te ostvarivanje zadanih ciljeva za poslovnu godinu za koju se bonus odobrava.

Sustav nagrađivanja bonusom vezan je za ostvarene operativne i financijske rezultate u odnosu na budžet

Društva za svaku poslovnu godinu.

Prihodi i rashodi od upravljanja obveznim mirovinskim fondovima

Prihodi se priznaju kada je izgledno da će ekonomske koristi povezane s poslovnim događajem pritjecati u

Društvo i kada se iznos prihoda može pouzdano mjeriti. Sukladno Zakonu, te odluci HANFA-e o najvišem

postotku naknade za upravljanje obveznom mirovinskom društvu za 2017. i 2016. godinu, naknade se

izračunavaju kako slijedi:

Naknada za upravljanje u visini 0,390% (2016.: 0,419%) na ukupnu vrijednost imovine Fonda umanjenu

za sve financijske obveze Fonda, koja se obračunava na svaki dan procjene vrijednosti Fonda i naplaćuje

mjesečno,

Ulazna naknada, koja se obračunava u visini 0,8% (2016.: 0,8%) uplaćenih doprinosa u Fond, a

obračunava se kod svake uplate doprinosa i naplaćuje dnevno,

Izlazna naknada, koja se obračunava po propisanim stopama od 0,8% (2016.: 0,8%) za istupanje iz

Fonda u prvoj godini članstva, odnosno 0,4% (2016.: 0,4%) za istupanje iz Fonda u drugoj godini članstva

te 0,2% (2016.: 0,2%) za istupanje iz Fonda u trećoj godini članstva na ukupna sredstva na računu

osiguranika. Izlazna naknada obračunava se kod izlaska iz Fonda (od strane REGOS-a) i naplaćuje

dnevno.

Prihod od naknade za upravljanje priznaje se na dnevnoj osnovi, dok se prihod od ulazne i izlazne naknade

priznaje u trenutku uplate/isplate doprinosa pojedinog člana te se ne razgraničava.

Rashodi od upravljanja Fondom i rashodi poslovanja nastali u Fondu priznaju se u dobiti ili gubitku kako nastaju.

Financijski prihodi i rashodi

Financijski prihodi i rashodi se priznaju kroz dobit ili gubitak kako nastaju. Realizirani dobici/(gubici) od ulaganja

priznaju se u trenutku prodaje vrijednosnih papira, kao razlika između nabavne vrijednosti na početku poslovne

godine ili na datum stjecanja tijekom godine i prodajne vrijednosti. Nerealizirani dobici/(gubici) priznaju se

mjesečno kao razlika između nabavne vrijednosti vrijednosnih papira i njihove fer vrijednosti, odnosno fer

vrijednosti na početku poslovne godine, ukoliko su vrijednosni papiri nabavljeni u prethodnim godinama.


27


Preračunavanje stranih valuta

Transakcije u stranim valutama preračunavaju se u funkcionalnu valutu po tečaju važećem na dan transakcije.

Monetarna imovina i obveze denominirane u stranoj valuti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju

važećem na datum izvještavanja. Dobici i gubici nastali po osnovi tečajnih razlika monetarnih stavaka

predstavljaju razliku između amortiziranog troška u funkcionalnoj valuti na početku razdoblja, usklađenog za

efektivnu kamatu i plaćanja tijekom razdoblja, i amortiziranog troška u stranoj valuti preračunatog prema važećem

tečaju na kraju razdoblja. Tečajne razlike proizašle iz preračunavanja priznaju se u dobiti ili gubitku kao dobici i

gubici od tečajnih razlika nastalih kod preračunavanja monetarne imovine i obveza i prikazuju unutar financijskih

prihoda ili rashoda. Nemonetarna imovina te stavke koje se mjere po povijesnom trošku u stranoj valuti,

preračunavaju se po tečaju na dan transakcije te se ponovno ne preračunavaju na datum izvještavanja.

Službeni tečaj na dan 31. prosinca 2017. godine bio je 7,513648 kuna za 1 euro (31. prosinca 2016.: 7,557787),

6,269733 kuna za 1 dolar (31. prosinca 2016.: 7,168536) te 8,467991 kuna za 1 britansku funtu (31. prosinca

2016.: 8,815802).

Trošak poreza na dobit

Porez na dobit sastoji se od tekućeg i odgođenog poreza. Trošak poreza na dobit iskazuje se u dobiti ili gubitku s

izuzetkom poreza na dobit koji se odnosi na stavke priznate izravno u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti, kada se porez

na dobit također priznaje u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.

Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivu dobit za godinu, koristeći porezne

stope koje su bile na snazi ili su u suštini bile važeće na datum izvještavanja i sva usklađenja porezne obveze iz

prethodnih razdoblja.

Odgođeni porezi priznaju se bilančnom metodom, odražavajući privremene razlike između knjigovodstvene

vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za potrebe izračuna

poreza. Odgođeni porez izračunava se korištenjem poreznih stopa koje se očekuju primijeniti na privremene

razlike kada će se one nadoknaditi ili namiriti, a na osnovi propisa koji su bili na snazi ili u suštini važeći na datum

izvještavanja.

Odgođena porezna imovina priznaje se do iznosa za koji je vjerojatno da će buduća oporeziva dobit biti dostatna

za korištenje privremenih razlika. Odgođena porezna imovina pregledava se na svaki datum izvještavanja te se

smanjuje ukoliko više nije vjerojatno da će se povezana porezna korist moći realizirati.

Odgođena porezna imovina i obveze se ne diskontiraju, a iskazuju se kao dugotrajna imovina i/ili dugoročne

obveze.


28

4 Korištenje prosudbi i procjena

Društvo radi procjene i pretpostavke o budućnosti. Takve računovodstvene procjene, po definiciji, će rijetko

odgovarati stvarnim rezultatima. Procjene i prosudbe koje nose znatan rizik mogućih značajnih usklada

knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u sljedećoj poslovnoj godini, opisane su u nastavku.

Bonusi zaposlenicima

Bonusi zaposlenicima se odnose na procijenjene troškove bonusa zaposlenicima koji se priznaju na godišnjoj

osnovi kada je izvjesno da će nastati odljev sredstava kako bi se podmirile obveze prema zaposlenicima za

bonuse i ako se iznosi mogu pouzdano procijeniti.

Porez na dobit

Društvo je obveznik poreza na dobit u Republici Hrvatskoj. Društvo priznaje obveze za očekivana moguća

porezna pitanja prilikom porezne revizije, koje se temelje na procjenama da li će nastati dodatna porezna obveza.

Ukoliko se konačan porezni ishod tih poreznih pitanja razlikuje od iznosa prvobitno obračunatog, nastale razlike

utjecat će na rezervacije za porez na dobit i odgođeni porez u razdoblju u kojem je nastala navedena odredba.

Obračuni koji potkrjepljuju poreznu prijavu, mogu biti predmet pregleda i odobrenja lokalnih poreznih vlasti.

Umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca

Potraživanja od kupaca procjenjuju se na svaki datum izvještavanja da bi se vidjelo postoje li naznake umanjenja

vrijednosti, na osnovi procjene vjerojatnosti da će se nadoknaditi knjigovodstvena vrijednost imovine. Svaki se

kupac zasebno procjenjuje na osnovi očekivanog datuma i iznosa naplate te eventualnih instrumenata osiguranja.

Uprava smatra da su potraživanja od kupaca na datum izvještavanja iskazana po njihovoj nadoknadivoj

vrijednosti.

Rezerviranja

Društvo je priznalo rezerviranja za sudske sporove temeljem procjene Uprave o očekivanim budućim odljevima

ekonomskih koristi.


29

5 Prihodi od upravljanja fondovima

2016. 2017.

kn kn

Naknada za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima 52.633.917 56.435.831

Ulazna naknada 7.568.277 8.134.180

Naknada za izlaz 223 209 _________ _________

Ukupno 60.202.417 64.570.220 _________ _________

Za godinu koja je završila 31. prosinca 2017. prihodi od naknade za upravljanje Fondovima iznose 56.435.831

kuna (31. prosinca 2016.: 52.633.917 kuna). Naknada se obračunava dnevno kao 0,390% (2016.: 0,419%) na

osnovicu koju čini razlika između vrijednosti ukupne imovine Fondova i zbroja svih obveza Fondova s osnove

ulaganja.

6 Troškovi promidžbe

2016. 2017.

kn kn

Usluge promidžbe (TV, radio, tiskovine) 101.978 129.029

Usluge odnosa s javnošću 225.000 225.000

Promidžbeni materijal 17.342 16.067

Ostali troškovi marketinga 143.031 185.429 _________ _________

Ukupno 487.351 555.525 _________ _________

7 Ostali troškovi od upravljanja fondovima

2016. 2017.

kn kn

Trošak REGOS-a 9.872.253 10.313.616

Trošak Agencije 4.069.698 4.319.936

Trošak slanja pisama i obavijesti članovima 743.065 757.983 _________ _________

Ukupno 14.685.016 15.391.535 _________ _________


30

8 Troškovi osoblja

2016. 2017.

kn kn

Bruto plaće 6.559.403 6.813.375

Bonusi zaposlenicima 2.400.000 2.400.000

Doprinosi na plaće 1.107.169 1.153.802

Primici u naravi 249.982 190.403

Ostali troškovi osoblja 383.667 374.439 _________ _________

Ukupno 10.700.221 10.932.019 _________ _________

Na dan 31. prosinca 2017. godine Društvo je zapošljavalo 27 djelatnika (31. prosinca 2016.: 25). U troškove bruto

plaća, troškove doprinosa te primitaka u naravi uključena su i primanja članova Uprave.

Ukupan iznos varijabilnih nagrada isplaćenih u 2017. godini iznosi 1.715.449 kuna i odnosi se na 24 korisnika, od

čega se na članove Uprave, Nadzornog odbora i radnike mirovinskog društva, čiji rad može imati materijalni

utjecaj na profil rizičnosti mirovinskog društva ili mirovinskog fonda, odnosi 1.223.104 kuna, a ostale radnike

492.345 kuna.

9 Ostali troškovi poslovanja

2016. 2017.

kn kn

Najam 562.359 549.836

Financijske usluge i Internet 578.147 731.003

Dnevnice i putni troškovi 284.159 345.616

Reprezentacija 154.846 191.792

Troškovi održavanja i zaštite 513.032 483.556

Konzultantske usluge 613.056 1.525.000

Troškovi osiguranja 281.991 288.010

Revizija 295.631 599.260

Stručno usavršavanje 343.132 206.178

Pošta i telekomunikacije 157.039 175.492

Odvjetničke, bilježničke i druge usluge 11.232 307.874

Članarine 104.591 121.980

Troškovi donacija 110.055 115.581

Ostali troškovi poslovanja 665.539 698.030 _________ _________

Ukupno 4.674.809 6.339.208

_________ _________


31

10 Neto financijski rezultat

2016. 2017. kn kn

Prihod od kamata na depozite 968.169 687.191

Prihod od kamata na obveznice 262.500 262.500

Rashod od kamata (6) (686)

__________ __________

Neto prihod od kamata 1.230.663 949.005

Pozitivne tečajne razlike 951.005 421.645

Negativne tečajne razlike (1.231.252) (266.041)

__________ __________

Neto tečajne razlike (280.247) 155.604

Prihod od kamata na trezorske zapise RH klasificirane u portfelj zajmova i

potraživanja 406.266 222.044

Nerealizirani dobitak od ulaganja u obveznice klasificirane u portfelj po fer

vrijednost kroz dobiti ili gubitak 64.035 19.200

Nerealizirani gubitak i i umanjenje financijske imovine (96.535) (198.950) __________ __________

Ostali financijski prihodi i rashodi 373.766 42.294 __________ __________

Neto financijski rezultat 1.324.182 1.146.903 __________ __________

11 Ostali prihodi i rashodi

2016. 2017.

kn kn

Prihodi od ukinutog rezerviranja za sudske sporove - 2.162.285

Prihod od ukidanja ukalkuliranih troškova bonusa 240.152 389.493

Prihod od ukidanja rezerviranja za neiskorištene godišnje odmore 363.853 343.353

Ostalo 103.015 78.321 _________ _________

Ukupno 707.020 2.973.452 _________ _________


32

12 Porez na dobit

Priznato u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti

2016. 2017.

Trošak poreza kn kn

Tekući porez (6.182.671) (6.054.489)

Odgođeni porezni prihod/(trošak) (43.500) (243.951) __________ __________

(6.226.171) (6.298.440) __________ __________

Porez na dobit obračunava se po stopi od 18% na oporezivi prihod Društva. Odnos između troška poreza i

računovodstvene dobiti prikazan je kako slijedi:

2016. 2017.

kn kn

Računovodstvena dobit prije poreza 31.194.022 34.997.890 __________ __________

Porez na dobit 18% (6.238.805) (6.299.620)

Porezni utjecaj porezno nepriznatih rashoda 12.634 1.180 __________ __________

Ukupan trošak poreza na dobit (6.226.171) (6.298.440) __________ __________

Efektivna porezna stopa 19,96% 18,00%

U skladu s propisima Republike Hrvatske, Porezna uprava može u bilo koje doba pregledati knjige i evidencije Društva

u razdoblju od 3 godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana te može uvesti dodatne porezne

obaveze i kazne. Uprava Društva nije upoznata s okolnostima koje bi mogle dovesti do potencijalnih značajnih obveza

u tom pogledu.

Promjene privremenih razlika i dijelova odgođene porezne imovine prikazane su kako slijedi:

Odgođena porezna imovina

Stanje 31. prosinca

2016.

Priznato u dobiti ili gubitku

Priznato u kapitalu

Stanje 31. prosinca

2017. kn kn kn kn

Rezerviranja za sudske sporove 389.211 (389.211) - -

Rezervacije za bonuse 432.000 - - 432.000

Ostala rezerviranja 36.000 109.449 145.449

Nerealizirani gubitak po obveznicama po fer vrijednost kroz dobit ili gubitak RHMF-O-187A

68.048 35.811 - 103.859

__________ __________ __________ __________

925.259 (243.951) - 681.308

_________ _________ _________ _________


33

13 Novac

31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.

kn kn

Novac na žiro računu 20.468.466 7.058.138

Gotovina u blagajni 4.372 5.641

Jamstveni polog - 236.170 __________ __________

Ukupno 20.472.838 7.299.949 __________ __________

Društvo primarno koristi transakcijski račun otvoren kod PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d..

Novac u ovoj bilješci razlikuje se od novaca u izvještaju o novčanim tokovima jer uključuju kamatu na a-vista

depozite.

14 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak

31. prosinca 2016. 31. prosinca 2017.

kn kn

Obveznice Republike Hrvatske 5.436.617 5.256.867 __________ __________

Ukupno 5.436.617 5.256.867 __________ __________

Detalji ulaganja financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak dani su u nastavku:

Dospijeće Valuta Kamatna

stopa

31. prosinca 2017.

kn

Obveznica

RHMF-O-187A srpanj 2018. HRK 5,25% 5.256.867

__________

Ukupno 5.256.867

__________

Dospijeće Valuta

Kamatna stopa

31. prosinca 2016.

kn

Obveznica

RHMF-O-187A srpanj 2018. HRK 5,25% 5.436.617 __________

Ukupno 5.436.617

__________


34

15 Zajmovi i potraživanja

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2017.

kn kn

Depoziti kod banaka 72.996.879 88.565.207

Jamstveni polog 36.902.747 37.954.201 ___________ ___________

Ukupno 109.899.626 126.519.408 __________ __________

Detalji ulaganja financijske imovine u portfelj Zajmovi i potraživanja dani su u nastavku:

Jamstveni polog

Jamstveni polog se drži u trezorskim zapisima Republike Hrvatske. Na dan 31. prosinca 2017. godine jamstveni

polog iznosi 38.190.371 kuna. Od navedenog iznosa, 37.954.201 kuna čine trezorski zapisi s kamatnom stopom

0,45% na godišnjoj razini te s rokom dospijeća u veljači, ožujku, travnju, svibnju i kolovozu 2018. godine. Preostali

iznos jamstvenog pologa od 236.170 kuna drži se na posebnom skrbničkom računu bez naknade.

Na dan 31. prosinca 2016. godine jamstveni polog iznosio je 36.902.747 kuna. Navedeni iznos čine trezorski

zapisi s kamatom od 1% na godišnjoj razini te rokom dospijeća u veljači, ožujku, lipnju i kolovozu 2017. godine.

Iznos jamstvenog pologa izračunat je na osnovi broja članova. Fondovi su na dan 31. prosinca 2017. godine imali

341.005 članova, dok su na dan 31. prosinca 2016. godine Fondovi imali 325.436 članova.

16 Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima

Potraživanje s osnove upravljanja Fondovima na dan 31. prosinca 2017. godine iznosi 5.027.824 kuna (31.

prosinca 2016.: 4.793.626 kuna) i odnosi se na naknadu za prosinac 2017. godine. Naknada Društvu obračunava

se dnevno, zaračunava mjesečno i isplaćuje Društvu drugog radnog dana mjeseca koji slijedi nakon mjeseca

obračuna.

31. prosinca 2017.

Banka kn

PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 0,10%-1,10% siječanj-ožujak 2018. 88.565.207

__________

Ukupno 88.565.207 __________

31. prosinca 2016.

Banka kn

PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 0,50%-1,63% ožujak-svibanj 2017. 72.996.879 __________

Ukupno 72.996.879 __________


35

17 Ostala potraživanja

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2017.

kn kn

Potraživanja za dane jamčevine 25.566 150

Potraživanja za dane predujmove 14.688 14.981

Ostalo 1.249 1.099 __________ __________

Ukupno 41.503 16.230 __________ __________

18 Nekretnine, postrojenja i oprema i nematerijalna imovina



2017.

Računalna oprema

Telekomu-nikacijska

oprema

Namještaj i ostala

oprema Ukupno Software Ukupno

kn kn kn kn kn kn

Trošak nabave

Na dan 1. siječnja 2017. 794.273 123.982 542.673 1.460.928 650.487 650.487

Povećanja 138.069 25.355 3.472 166.896 43.437 43.437

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Na dan 31. prosinca 2017. 932.342 149.337 546.145 1.627.824 693.924 693.924

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Akumulirana amortizacija

Na dan 1. siječnja 2017. 691.129 107.109 399.148 1.197.386 571.674 571.674

Amortizacija tijekom godine 118.303 27.676 76.206 222.185 54.227 54.227

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Na dan 31. prosinca 2017. 809.432 134.785 475.354 1.419.571 625.901 625.901

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Neto knjigovodstvena vrijednost

Na dan 1. siječnja 2017. 103.144 16.873 143.525 263.542 78.813 78.813

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Na dan 31. prosinca 2017. 122.910 14.552 70.791 208.253 68.023 68.023

_________ _________ _________ ________ ________ ________


36

18 Nekretnine, postrojenja i oprema i nematerijalna imovina (nastavak)



2016.

Računalna oprema

Telekomu-nikacijska

oprema

Namještaj i ostala

oprema Ukupno Software Ukupno kn kn kn kn kn kn

Trošak nabave

Na dan 1. siječnja 2016. 850.019 104.613 523.192 1.477.824 642.015 642.015

Povećanja 114.977 19.369 19.481 153.827 8.472 8.472

Otpisi

(170.723) - - (170.723) - -

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Na dan 31. prosinca 2016. 794.273 123.982 542.673 1.460.928 650.487 650.487

_________ _________ _________ _________ ________ ________

Akumulirana amortizacija

Na dan 1. siječnja 2016. 735.234 69.677 307.962 1.112.873 511.745 511.745

Amortizacija tijekom godine 126.618 37.432 91.186 255.236 59.929 59.929

Otpisi (170.723) - - (170.723) - -

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Na dan 31. prosinca 2016. 691.129 107.109 399.148 1.197.386 571.674 571.674

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Neto knjigovodstvena vrijednost

Na dan 1. siječnja 2016. 114.785 34.936 215.230 364.951 130.270 130.270

_________ _________ _________ ________ ________ ________

Na dan 31. prosinca 2016. 103.144 16.873 143.525 263.542 78.813 78.813

_________ _________ _________ ________ ________ ________


37

19 Ostala imovina

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2017.

kn kn

Dane jamčevine 109.887 134.274 __________ __________

Ukupno 109.887 134.274

_________ _________

20 Upisani kapital

U nastavku je prikazan pregled upisanog kapitala i vlasnika udjela Društva:

31. prosinca

2016. % Vlasništva

31. prosinca

2017. % Vlasništva

kn kn

PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 28.000.000 50,00% 28.000.000 50,00%

CROATIA osiguranje d.d. 28.000.000 50,00% 28.000.000 50,00% __________ __________ __________ __________

Ukupno 56.000.000 100,00% 56.000.000 100,00% __________ __________ __________ __________

21 Obveze prema dobavljačima

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2017.

kn kn

Obveze prema dobavljačima 869.546 1.036.239

Obveze prema povezanim poduzetnicima 78.344 54.108 __________ __________

Ukupno 947.890 1.090.347 __________ __________

Obveze prema dobavljačima ne donose kamatu te se u pravilu podmiruju unutar 30 dana.


38

22 Ostale obveze

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2017.

kn kn

Obveze za neto plaće 312.522 332.080

Obveze za poreze i doprinose, uključujući obveze za porez na dobit 261.969 517.940

Naknada HANFA-i 400.671 426.576

Ostale obveze 18.403 21.329 __________ __________

Ukupno 993.565 1.297.925 __________ __________

Ostale obveze ne donose kamatu te se u pravilu podmiruju unutar 30 dana.

23 Rezerviranja

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2017.

kn kn

Rezervacija za sudski spor 2.162.285 - __________ __________

Ukupno 2.162.285 - __________ __________

Kretanje rezerviranja za sudski spor:

kn

Stanje 1. siječnja 2016. 2.162.285

Iskorištene rezervacije -

________

Stanje 31.prosinca 2016. 2.162.285 Stanje 1. siječnja 2017. (2.162.285)

Iskorištene rezervacije -

________

Stanje 31. prosinca 2017. -

__________


39

24 Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućih razdoblja

Rezervacije za bonuse

Rezervacije za neiskorištene

godišnje odmore

Rezervacija za ostale

troškove Ukupno

kn kn kn kn

Stanje 1. siječnja 2016. 2.400.000 363.853 308.795 3.072.648

Iskorištene rezervacije (2.159.848) - - (2.159.848)

Ukinute rezervacije (240.152) (363.853) (308.795) (912.800)

Povećanje 2.400.000 367.383 1.104.253 3.871.636

__________ __________ __________ __________

Stanje 31. prosinca 2016. 2.400.000 367.383 1.104.253 3.871.636

__________ __________ __________ __________

Stanje 1. siječnja 2017. 2.400.000 367.383 1.104.253 3.871.636

Iskorištene rezervacije (2.010.507) (24.030) (1.104.253) (3.138.790)

Ukinute rezervacije (389.493) (343.353) - (732.846)

Povećanje 2.400.000 374.439 1.739.158 4.513.597

__________ __________ __________ __________

Stanje 31. prosinca 2017. 2.400.000 374.439 1.739.158 4.513.597

__________ __________ __________ __________

25 Financijski instrumenti i povezani rizici

U ovoj bilješci izneseni su detalji o izloženosti Društva rizicima i opisane su metode koje rukovodstvo koristi za

upravljanje rizicima. Najznačajnije vrste financijskih rizika kojima je Društvo izloženo su kreditni rizik, rizik likvidnosti i

tržišni rizik. Tržišni rizik uključuje rizik promjene tečaja, rizik promjene kamatnih stopa i cjenovni rizik.

Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik da jedna strana financijskog instrumenta neće izvršiti obvezu čime će uzrokovati drugoj strani

financijski gubitak. Kreditni rizik Društva koncentriran je na mirovinske fondove koje je ono osnovalo i kojima

upravlja, uz kreditni položaj banaka u kojima Društvo drži depozite i uz izdavatelje vrijednosnih papira u portfelju

Društva. Kreditni rizik se procjenjuje pri oročavanju depozita i pri stjecanju vrijednosnih papira te dnevnim praćenjem

tržišta. Sve transakcije kupnje vrijednosnih papira podmiruju se nakon isporuke putem ovlaštenih brokera. Rizik

neplaćanja za vrijednosne papire se drži minimalnim jer se prodani vrijednosni papiri isporučuju tek nakon što je

odgovarajući iznos plaćen brokeru. Ako bilo koja strana ne ispuni svoju obvezu, kupoprodajna transakcija se ne

zaključuje. Na dan 31. prosinca 2017. godine i na dan 31. prosinca 2016. godine Društvo nema dospjela, a

nenaplaćena potraživanja.


40

25 Financijski instrumenti i povezani rizici (nastavak)

Kreditni rizik (nastavak)

Maksimalna izloženost kreditnom riziku dana je u tablici u nastavku.

Bilješke

31. prosinca 2016.

31. prosinca 2017.

kn kn

Dane jamčevine 19 109.887 134.274

Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima

16 4.793.626 5.027.824

Potraživanja od državnih jedinica i drugih institucija 503.596 5.311

Ostala potraživanja 17 41.503 16.230

Zajmovi i potraživanja 15 109.899.626 126.519.408


14 5.436.617 5.256.867

Novac (isključujući novac u blagajni) 13 20.468.466 7.294.308

__________ __________

141.253.321 144.254.222

__________ __________

Financijska imovina Društva izložena kreditnom riziku koncentrirana je u sljedećim pozicijama i predstavlja

maksimalan računovodstveni gubitak koji bi bio ostvaren na datum izvještavanja da stranke u potpunosti nisu u

mogućnosti ispuniti svoje ugovorene obveze:

31. prosinca 2016.

31. prosinca 2017.

kn kn

Domaći korporativni rizik po industriji

- Financijski sektor 98.410.361 101.037.843

Domaći državni rizik

- Republika Hrvatska 42.842.960 43.216.379

__________ __________

141.253.321 144.254.222

__________ __________

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da će Društvo naići na poteškoće u pronalaženju sredstava za podmirenje dospjelih obveza.

Društvo nije značajno izloženo riziku likvidnosti. Na datum izvještavanja kratkotrajna imovina Društva veća je od

kratkoročnih obveza Društva te prema procjeni Društva ne postoji rizik da Društvo neće biti u mogućnosti podmiriti

svoje kratkoročne obveze. Društvo održava visoku razinu likvidnih sredstava ulaganjem financijske imovine u

kratkoročne depozite kod banaka te financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak.


41


Rizik likvidnosti (nastavak)

Ugovorno dospijeće nederivativnih financijskih obveza prikazano je kako slijedi:

Do 1 mjesec

1-3

mjeseca

3-12

mjeseci

Od 1 do

5 godina

Preko 5 godina

Ukupno

kn kn kn kn kn kn

31. prosinca 2016.

Obveze prema dobavljačima 947.890 - - - - 947.890

Ostale obveze 993.565 - - - - 993.565

_________ ________ _______ _______ ________ _________

1.941.455 - - - - 1.941.455

_________ ________ ________ ________ ________ ________

31. prosinca 2017.

Obveze prema dobavljačima 1.090.347 1.090.347 - - - 1.090.347

Ostale obveze 1.297.925 1.057.141 240.784 - - 1.297.925

_________ ________ _______ _______ ________ _________

2.388.272 2.147.488 240.784 - - 2.388.272

_________ ________ ________ ________ ________ ________

Tržišni rizik

Kamatni rizik

Kamatni rizik je rizik da će se vrijednost financijskih instrumenata promijeniti uslijed promjene tržišnih kamatnih

stopa u odnosu na kamatne stope primjenjive na financijske instrumente. Rizik kamatnih stopa kod tijeka novca je

rizik da će troškovi kamata na financijske instrumente biti promjenjivi tijekom razdoblja. Kamatni rizik Društva

proizlazi iz depozita kod banaka i trezorskih zapisa Republike Hrvatske te iz rizika promjene vrijednosti obveznice

koju Društvo posjeduje u portfelju. Zbog kratkoročne prirode plasmana kod banaka i ulaganja u financijske

instrumente na dan 31. prosinca 2017. godine i na dan 31. prosinca 2016. godine Uprava vjeruje da izloženost

prema kamatnom riziku nije značajna. U slučaju pada kamata na godišnjoj razini od jednog postotnog boda, gubitak

koji iz toga proizlazi iznosio bi 636.178 kuna (2016.: 349.752 kuna).

Tečajni rizik

Društvu je dozvoljeno ulaganje u financijske instrumente te izvršavati transakcije denominirane u valutama koje nisu

njegova funkcionalna valuta. Sukladno tome, Društvo je izloženo riziku da se relativan odnos njegove funkcionalne

valute i drugih stranih valuta može promijeniti.


42


Tržišni rizik (nastavak)

Tečajni rizik (nastavak)

Ukupna izloženost imovine Društva prema promjenama tečaja stranih valuta na datum izvještavanja bila je sljedeća:

kn EUR GBP USD Ukupno

31. prosinca 2016. kn kn kn kn kn

Novac (isključujući novac u

blagajni) 4.218.069 16.245.772 4.370 255 20.468.466

Financijska imovina po fer

vrijednosti kroz dobit ili

gubitak

5.436.617 - - - 5.436.617

Zajmovi i potraživanja 81.309.328 28.590.298 - - 109.899.626

Potraživanja s osnove

upravljanja mirovinskim

fondovima

4.793.626 - - - 4.793.626

Potraživanja od državnih

jedinica i drugih institucija 503.596 - - - 503.596

Ostala potraživanja 15.937 25.566 - - 41.503

Ostala imovina 94.315 15.572 - - 109.887

__________ __________ __________ __________ __________

96.371.488 44.877.208 4.370 255 141.253.321

__________ __________ __________ __________ __________

Obveze prema dobavljačima 947.890 - - - 947.890

Ostale obveze 993.565 - - - 993.565

__________ __________ __________ __________ __________

1.941.455 - - - 1.941.455

__________ __________ __________ __________ __________

Devizna neusklađenost imovine i obveza

94.430.033 44.877.208 4.370 255 139.311.866

__________ __________ __________ __________ __________


43



Tečajni rizik (nastavak)

kn EUR GBP USD Ukupno 31. prosinca 2017. kn kn kn kn kn

Novac (isključujući novac u blagajni)

1.265.471 6.024.417 4.197 223 7.294.308


5.256.867 - - - 5.256.867

Zajmovi i potraživanja 82.434.890 44.084.518 - - 126.519.408

Potraživanja s osnove upravljanja mirovinskim fondovima

5.027.824 - - - 5.027.824

Potraživanja od državnih jedinica i drugih institucija

5.311 - - - 5.311

Ostala potraživanja 16.230 - - 16.230

Ostala imovina 118.793 15.481 - - 134.274

__________ __________ __________ __________ __________

94.125.386 50.124.416 4.197 223 144.254.222

__________ __________ __________ __________ __________ Obveze prema dobavljačima 1.090.347 - - - 1.090.347

Ostale obveze 1.297.925 - - - 1.297.925

__________ __________ __________ __________ __________

2.388.272 - - - 2.388.272

__________ __________ __________ __________ __________ Devizna neusklađenost imovine i obveza

91.737.114 50.124.416 4.197 223 141.865.950

__________ __________

__________

__________ __________

U slučaju pada tečaja EUR/HRK od 1% i istovremeno nepromjenjeni tečaj EUR/USD, neto dobit bi pala 440.718

kuna.


44



Cjenovni rizik

Cjenovni rizik je rizik da će se vrijednost instrumenta mijenjati kao rezultat promjena tržišnih cijena, bilo da su iste

uzrokovane faktorima specifičnim za određeno ulaganje, njegovog izdavatelja ili faktorima koji utječu na sve

instrumente kojima se trguje na tržištu.

S obzirom da je većina imovine Društva klasificirana kao zajmovi i potraživanja, Društvo nije bilo značajno izloženo

cjenovnom riziku na datum izvještavanja.

Upravljanje kapitalom

Ciljevi Društva prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Društva da nastavi poslovanje pod

pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućilo povrat ulaganja vlasnicima i dobit drugim

zainteresiranim strankama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjilo trošak kapitala.

Kako bi održalo ili uskladilo strukturu kapitala, Društvo može mijenjati iznos dividendi koje se isplaćuju vlasnicima,

izvršiti povrat kapitala vlasnicima, povećati temeljni kapital ili prodati imovinu kako bi smanjilo zaduženost.

Iznos minimalnog registriranog kapitala društva za upravljanje mirovinskim fondovima je 40 milijuna kuna. Društvo

mora održavati svoj kapital na razini od najmanje polovice registriranog kapitala.

Na dan 31. prosinca 2017. godine Društvo ima 56 milijuna kuna registriranog kapitala (31. prosinca 2016.: 56

milijuna kuna).

Fer vrijednost

Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može razmijeniti ili obveza izmiriti između obaviještenih i

voljnih stranaka u uobičajenim tržišnim uvjetima.

Dio financijskih instrumenata Društva se vodi po fer vrijednosti na datum izvještavanja. Fer vrijednost financijskog

instrumenta se obično može pouzdano odrediti unutar razumnog raspona procjena. Za određene druge financijske

instrumente, uključujući depozite kod banaka, potraživanja od Mirovinskog fonda i ostala potraživanja te obveze i

obračunate troškove knjigovodstvena vrijednost približno je jednaka fer vrijednosti zbog neposrednog ili

kratkoročnog dospijeća ovih financijskih instrumenata.

Društvo koristi sljedeću hijerarhiju mjerenja fer vrijednosti koja reflektira značajnost inputa korištenih prilikom

mjerenja fer vrijednosti:

Razina 1: Fer vrijednost financijskih instrumenata temelji se na njihovim kotiranim tržišnim cijenama dostupnim na

aktivnom tržištu.

Razina 2: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene na temelju mjerljivih

inputa.


45


Fer vrijednost (nastavak)

Razina 3: Fer vrijednost financijskih instrumenata procjenjuje se primjenom tehnika procjene koje se ne temelje na

mjerljivim inputima.

2016. Razina 1 Razina 2 Razina 3

kn kn kn

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak 5.436.617 - -

_________ _________ _________

Ukupno 5.436.617 - - _________ _________ _________

2017.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak 5.256.867 - -

_________ _________ _________

Ukupno 5.256.867 - -

_________ _________ _________

26 Transakcije s povezanim osobama

Sukladno propisima primjenjivim na mirovinska društva, povezanim stranama smatraju se one strane koje imaju

sposobnost kontrolirati drugu stranu ili koje imaju značajan utjecaj na drugu stranu pri donošenju financijskih ili

poslovnih odluka. U tablici u nastavku prikazani su odnosi koje je Društvo imalo s povezanim stranama u

navedenom razdoblju.

a) Ključne transakcije s neposredno povezanim osobama

Društvo je obavljalo poslovne aktivnosti s PRIVREDNOM BANKOM ZAGREB d.d. i ostalim članicama Intesa

Sanpaolo grupe te s CROATIA osiguranjem d.d. i članicama Grupe.

Društvo ima transakcijske račune i depozite kod PRIVREDNE BANKE ZAGREB d.d. i koristi usluge najma, poslovne

suradnje te operativnog najma od članica PBZ Grupe. Nadalje, Društvo koristi usluge osiguranja od CROATIA

osiguranja d.d.


46

26 Transakcije s povezanim osobama (nastavak)

b) Iznosi koji proizlaze iz transakcija s neposredno povezanim osobama

U tablici u nastavku prikazani su odnosi koje je Društvo imalo s povezanim osobama u navedenom razdoblju.

2016. Prihodi Rashodi Imovima Obveze

kn kn kn kn

PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 966.380 948.650 20.534.996 47.955

PBZ Leasing d.o.o - 133.358 40.989 -

PBZ Card d.o.o. - 274.838 - 2.718

CROATIA osiguranje d.d. - 95.295 39.976 27.671

Croatia zdravstveno osiguranje d.o.o. - 63.594 25.921 -

Croatia osiguranje mirovinsko društvo za upravljanje DMF d.o.o. - 153.500 - -

Ključno rukovodstvo - 1.475.979 - 106.549

_________ _________ _________ _________

Ukupno 966.380 3.145.214 20.641.882 184.893

_________ _________ _________ _________

2017. Prihodi Rashodi Imovina Obveze

kn kn kn kn

PRIVREDNA BANKA ZAGREB d.d. 687.041 967.357 95.387.034 45.534

PBZ Leasing d.o.o - 143.143 40.511 -

PBZ Card d.o.o. - 304.443 - 8.574

CROATIA osiguranje d.d. - 98.217 15.622 -

Croatia zdravstveno osiguranje d.o.o. - 62.476 134 -

Croatia osiguranje mirovinsko društvo za upravljanje DMF d.o.o. - 153.000 - -

Ključno rukovodstvo - 1.463.897 - 114.615

_________ _________ _________ _________

Ukupno 687.041 3.192.533 95.443.301 168.723

_________ _________ _________ _________

Naknade članovima ključnog rukovodstva obuhvaćaju ukupnu fiksnu i varijabilnu plaću te dohodak u naravi i

mirovinske doprinose. Za 2017. godinu članovima Nadzornog odbora nije isplaćivana naknada od strane Društva

(2016.: - kuna).


47

27 Ugovorne i potencijalne obveze

a) Preuzete ugovorne obveze

Na dan 31. prosinca 2017. godine Društvo nije imalo preuzetih ugovornih obveza.

b) Izvanbilančna evidencija

Društvo ima potencijalnu izvanbilančnu obvezu na dan 31. prosinca 2017. godine temeljem izdane garancije za

ozbiljnost ponude.

pbz croatia osiguranje d d za upravljanje …...je upravljanje imovinom pbz croatia osiguranje...

Documents