i

PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA DAN LIKUIDITAS

TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN

(Studi Empiris pada Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

SKRIPSI

Untuk memenuhi salah satu persyaratan mencapai

derajat sarjana ekonomi

Oleh :

GINANJAR ARIEF SETYABUDI

( 201510170311319 )

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2020

brought to you by COREView metadata, citation and similar papers at core.ac.uk

provided by UMM Institutional Repository

ii

ii

ii

i

PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA DAN LIKUIDITAS

TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN

(Studi Empiris pada Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)

Ginanjar Arief SetyaBudi, Ahmad Juanda, Dhaniel Syam

Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas No. 246 Malang

Email : Ginanjar.arief43@gmail.com

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh perputaran modal kerja dan

likuiditas terhadap profitabilitas perusahaan. Populasi dalam penelitian ini adalah

seluruh perusahaan fast moving consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia dan menerbitkan laporan keuangan periode 2016-2018. Sampel

ditentukan dengan teknik purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu dan

diperoleh sampel sejumlah 24 perusahaan. Data yang digunakan adalah data

sekunder dengan metode pengumpulan data menggunakan teknik dokumentasi.

Analisis data menggunakan Regresi Linier Berganda. Hasil analisis menunjukkan

bahwa secara simultan perputaran modal kerja (WCTO) dan likuiditas (CR)

berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA) sebesar 34.6%, sedangkan

sisanya sebesar 65.4% dipengaruhi oleh faktor lain. Secara parsial, variabel

perputaran modal kerja (WCTO) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas

(ROA) dan variabel likuiditas (CR) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas

(ROA).

Kata Kunci: Perputaran Modal Kerja , Likuiditas, Profitabilitas.

ii

THE EFFECT OF WORKING CAPITAL CIRCUMSTANCES AND

LIQUIDITY AGAINST COMPANY PROFITABILITY

(Empirical Study of Fast Moving Consumer Goods Companies Listed on the

Indonesia Stock Exchange)

Ginanjar Arief SetyaBudi, Ahmad Juanda, Dhaniel Syam

Program of study Accounting Fakulty Economic and Bussines

University of Muhammadiyah Malang

Jl. Raya Tlogomas No. 246 Malang

Email : Ginanjar.arief43@gmail.com

ABSTRACT

The purpose of this research is to examine the influence of working capital

turn over and liquidity to profitability. The population in this research is all of the

fast-moving consumer goods listed company in the Indonesian Capital Market

Directory and publishes financial reports in 2016-2018. A sample is determined

by a purposive sampling technique based on specified criteria and obtained as

many as 24 companies. The research data is secondary data with the collection

method uses documentation technique. Data analysis uses Multiple Linear

Regression. The results show that working capital turn over (WCTO) and liquidity

(CR) simultaneously have a significant effect on profitability (ROA) amount

34,6% while there remaining 65,4% is influenced by other factors. Partially, the

working capital turn over (WCTO) variable has a significant effect on

profitability (ROA) and liquidity (CR) variable has a significant effect on

profitability (ROA).

Keyword:Working Capital Turnover, Liquidity, Profitability

iii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikumwr. wb.

Segala puji dan syukur kepada Allah SWT atas segala limpahan rahmat dan

hidayah-Nya sehingga akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan

judul, “PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA DAN LIKUIDITAS

TERHADAP PROFITABILITAS (Studi Empiris pada Perusahaan Fast

Moving Consumer Goods yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)”.

Skripsi ini disusun dengan tujuan sebagai salah satu persyaratan untuk

mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Akuntansi Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Dengan segala

keterbatasan yang penulis miliki, semoga hasil penelitian ini dapat memberikan

banyak manfaat, khususnya bagi dunia pendidikan.

Penulis menyadari bahwa berhasilnya penyusunan skripsi ini berkat bantuan

dan dukungan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung.

Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada:

1. Ayahanda Makmum dan Ibunda Hartini selaku orang tua kandung yang terus

berjuang membesarkan anaknya hingga sekarang serta tak pernah berhenti

mencintainya dengan tulus.

2. Marta Dhiana Purnamasari dan Ginanjar Irfan Setyawan selaku kakak

kandung yang merupakan motivasi terbesar penulis untuk merampungkan

skripsi ini agar mereka bisa tersenyum bahagia merasakan keberhasilan

saudaranya.

3. Bapak Ahmad Juanda, Dr., MM., AK., CA. selaku Dosen Pembimbing I yang

telah banyak memberikan pengarahan, nasehat, motivasi, dan saran kepada

penulis sehingga mampu menyelesaikan penyusunan skripsi ini.

4. Bapak Dhaniel Syam, Drs., MM., AK., CA. selaku Dosen Pembimbing II

yang telah banyak memberikan pengarahan, nasehat, motivasi, dan saran

kepada penulis sehingga mampu menyelesaikan penyusunan skripsi ini.

5. Bapak Drs. Fauzan, M.Pd. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Malang.

iv

6. Ibu Dr. Idah Zuhroh, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

7. Ibu Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA. selaku Ketua Jurusan Akuntansi

Universitas Muhammadiyah Malang.

8. Ibu Sri Wahjuni Latifah, Dra., MM., AK., CA. selaku Dosen Wali Kelas

Akuntansi F angkatan 2015.

9. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi & Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ilmu

pengetahuan yang sangat bermanfaat bagi penulis.

10. Seluruh Staf dan Karyawan yang telah berusaha memperlancar aktivitas

perkuliahan di Universitas Muhammadiyah Malang.

11. Semua teman kelas Akuntansi F serta sahabat-sahabat lainnya yang mendukung

dan membantu penulis baik secara moral, materi, pikiran maupun tenaga.

12. Semua penghuni Kos Bengkel Samudro.

13. Laptop tercinta yang berjasa bagi kehidupan personal & profesional penulis.

14. Terakhir untuk semua pihak yang telah membantu penulis yang tidak bisa

penulis sebutkan satu persatu namun tetap akan selalu penulis kenang di hati.

Penulis sangat menyadari bahwa penelitian yang dilakukan oleh penulis ini

banyak memiliki kekurangan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan adanya

kritik dan saran membangun yang dapat memberikan masukan terhadap penelitian

ini dan juga kepada penulis selaku peneliti agar dapat menjadi lebih baik dari

sebelumnya.

Wassalamu’alaikumwr. wb.

Malang, 8 Januari 2020

Ginanjar Arief SetyaBudi

v

DAFTAR ISI

ABSTRAK .............................................................................................................. i

ABSTRACT ........................................................................................................... ii

KATA PENGANTAR ......................................................................................... iii

DAFTAR ISI ........................................................................................................... v

DAFTAR TABEL ............................................................................................... vii

DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... viiI

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ ix

BAB I. PENDAHULUAN ..................................................................................... 1

A. Latar Belakang ...................................................................................... 1

B. Rumusan Masalah ................................................................................. 7

C. Tujuan Penelitian................................................................................... 7

D. Manfaat Penelitian ................................................................................ 8

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................... 9

A. Landasan Penelitian Terdahulu ............................................................. 9

B. Landasan Teori .................................................................................... 10

C. Kerangka Pemikiran ............................................................................ 26

D. Pengembangan Hipotesis .................................................................... 26

BAB III. METODE PENELITIAN .................................................................... 29

A. Jenis Penelitian .................................................................................... 29

B. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ......................................... 29

C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .................................. 30

D. Jenis dan Sumber Data ........................................................................ 32

E. Teknik Pengumpulan Data .................................................................. 33

F. Teknik Analisis Data ........................................................................... 33

BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ................................... 38

A. Gambaran Umum Objek Penelitian .................................................... 38

B. Data Penelitian .................................................................................... 40

C. Analisis Data ....................................................................................... 44

D. Pembahasan ......................................................................................... 54

vi

BAB V. PENUTUP ............................................................................................... 58

A. Kesimpulan ......................................................................................... 58

B. Keterbatasan ........................................................................................ 59

C. Saran .................................................................................................... 60

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 62

LAMPIRAN ........................................................................................................ 64

vii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1. Daftar Perusahaan yang Terpilih Sebagai Sampel ............................ 39

Tabel 4.2. Daftar Perusahaan yang Tidak Terpilih Sebagai Sampel ................. 40

Tabel 4.3. Perputaran Modal Kerja Perusahaan Fast Moving Consumer

Goods yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2016-2018 ................. 41

Tabel 4.4. Likuiditas Perusahaan Fast Moving Consumer Goods yang

Terdaftar di BEI Periode Tahun 2016-2018 ..................................... 42

Tabel 4.5. Profitabilitas Perusahaan Fast Moving Consumer Goods

yang Terdaftar di BEIPeriode Tahun 2016-2018 ............................. 43

Tabel 4.6. Statistik Deskriptif ............................................................................ 44

Tabel 4.7. One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ........................................... 46

Tabel 4.8. Durbin Watson Test .......................................................................... 47

Tabel 4.9. Tolerance dan Variance Inflation Factor ......................................... 49

Tabel 4.10. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ............................................ 50

Tabel 4.11. Hasil Analisis Koefisien Determinasi (R2) ....................................... 51

Tabel 4.12. Hasil Uji F (Simultan) ....................................................................... 52

Tabel 4.13. Hasil Uji t (Parsial) ........................................................................... 53

viii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1. Perolehan Laba Perusahaan Fast MovingConsumerGoodsdari

Tahun 2016 - 2018............................................................................ 6

Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran ....................................................................... 26

Gambar 4.1. Scatterplot Test ............................................................................... 48

ix

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Data Perhitungan Working Capital Turn Over ............................... 65

Lampiran 2. Data Perhitungan Current Rasio .................................................... 66

Lampiran 3. Data Perhitungan Return On Assets ............................................... 67

Lampiran 4. Hasil Statistik Deskriptif ................................................................ 68

Lampiran 5. Hasil Uji Normalitas Data .............................................................. 69

Lampiran 6. Hasil Uji Autokorelasi .................................................................... 70

Lampiran 7. Hasil Uji Heteroskedastisitas .......................................................... 71

Lampiran 8. Hasil Uji Multikolonieritas ............................................................. 72

Lampiran 9. Hasil Regresi Linier Berganda ....................................................... 73

Lampiran 10. Hasil Koefisien Determinasi........................................................... 74

Lampiran 11. Hasil Uji F ...................................................................................... 75

Lampiran 12. Hasil Uji t ....................................................................................... 76

62

DAFTAR PUSTAKA

Ariyanti, D. 2015. “Pengaruh Modal Kerja, Perputaran Modal Kerja, Perputaran

Aktiva Lancar, Likuiditas dan Leverage Keuangan terhadap Profitabilitas

pada Perusahaan Dagang dan Jasa yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”.

Jurnal Akuntansi, Vol. 1, No. 1.

Ghozali, I. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete dengan Program IBM SPSS 23.

Semarang: BP. Universitas Diponegoro.

Hanafi, M. M., & A. Halim. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP

STIM YKPN.

Https://bisnis.tempo.co/read/896976/penyebab-laba-emiten-consumer-goods-naik-

meski-daya-beli-rendah[diakses pada 30 Juli 2018].

Http://id.beritasatu.com/marketandcorporatenews/investor-masih-berharap-pada-

sektor-barang-konsumsi/117967[diakses pada 30 Juli 2018].

Http://www.idx.co.id/idid/beranda/perusahaantercatat/laporankeuangandantahuna

n.aspx. [diakses pada 5 Februari 2017].

Http://www.pikiran-rakyat.com/ekonomi/2017/10/24/pertumbuhan-industri-

counsumer-goods-indonesia-tertinggi-di-asia-tenggara-412196 [diakses

pada 30 Juli 2018].

Ikatan Akuntan Indonesia. 2009. PSAK No. 1 (revisi 2009) tentang Penyajian

Laporan Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Jumingan. 2005. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Bumi Aksara.

Kasmir. 2016. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Meidiyustiani, R. 2016. “Pengaruh Modal Kerja, Ukuran Perusahaan,

Pertumbuhan Penjualan dan Likuiditas terhadap Profitabilitas pada

Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di

Bursa Efek Indonesia”. Jurnal Akuntansi, Vol. 5, No. 2.

Munawir, S. 2014. Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Mulyadi, & J. Setyawan. 2007. Sistem Perencanaan dan Pengendalian

Manajemen. Jakarta: Salemba Empat.

Riyanto, B. 2015. Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta: BPFE.

Sawir, A. 2009. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan

Perusahaan. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama.

63

Singarimbun, M., & S. Effendi. 2011. Metode Penelitian Survai. Jakarta: Pustaka

LP3ES.

Sugiyono. 2016. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung:

Alfabeta.

Susiana, A. 2009. “Pengaruh Perputaran Modal Kerja terhadap Profitabilitas

Perusahaan Go Publik (Studi Empiris pada Perusahaan LQ-45 di BEI)”.

Skripsi Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi & Bisnis, Universitas

Muhammadiyah Malang.

Syam, D. 2014. Pendekatan Siklus Akuntansi. Malang : UMM Press.

Ulum, I., & A. Juanda. 2016. Metodologi Penelitian Akuntansi Klinik Skripsi.

Malang: Aditya Media Publishing.

63

64

65