PINAR SÜT MAMULLERİ SAN. A.Ş

2012 Finansal Sunum

Pınar Süt - 2012

• Yenilikçi ve öncü kimlik

• 200‟den fazla SKU

• AR-GE deneyimi

Ürün Portföyü

• Gıda Sektöründe İlk akla gelen marka*

• En iyi süt ve süt ürünleri markası **

• En samimi süt markası***

• Türk tüketicisinin en yakın hissettiği ilk 4 markadan biri****

• En iyi meyve suyu markası*****

• En itibarlı markalar içerisinde ilk 10‟da ******

• Superbrands #10 Marka arasında *******

Marka Değeri

• Hijyenik ve AB Standartlarında üretim

• Teknik deneyim ve sektörel bilgi

• Gıda Sektörüne Katkı Ödülü*******

Üretim

• Sağlıklı, kaliteli ve standart ürünler

• ISO 9001-2008

• ISO 14001

• FSSC 22000

Kalite

•YBP – Türkiye‟nin en büyük soğuk & donuk dağıtım zinciri

•150.000 satış noktası

•Teknik bilgi ve deneyim

•Süt ve et ürünlerinin dağıtımında sinerji

Dağıtım Ağı

•30.000‟den fazla üreticiden tedarik

•Sürecin her adımında kalite kontrolü

•Çiftçilerle güçlü ilişkiler

•AB standardında üretim yapan 200‟ü aşkın sözleşmeli çiftlik

•Hastalıklardan ari ve onaylı çiftlikler

•Eğitim ve danışmanlık hizmetleri

Tedarik

Pınar Süt’ün Gücü

1 * GFK 2011 ** Kalder (TMME Endeksi) 2012 ***Mediacat&IPSOS 2012 ****Nielsen 2010

***** Kalder (2012 TMME Endeksi) ****** GFK&Repman 2012 *******FAO, 2012 *******Superbrands 2012

Pınar Süt - 2012

47 49 42

6

5266

99

37

57

13

30 3324

0

40

80

120

Dünyada Kişi Başı İçme Sütü Tüketimi (Lt)

Türkiye‟de Kişi Başı Süt Tüketimi (Lt)

► Dünyada yıllık çiğ süt üretimi 714 milyon ton, Türkiye’de 15 milyon ton civarında (Kaynak:Tetra Pak, TUİK), ► Dünya sıralamasında Türkiye 15. sırada, ► Gelişmekte olan ve büyüyen ülkelerdeki süt üretiminde/ithalatında artış bekleniyor. ► 2012 yılında dünya toplam süt ve sütlü ürünler pazarı 300 milyar litreye ulaşarak, tüm içeceklerin %18’ini oluşturmuştur. ►Kişi başı dünya sütlü ürünler tüketimi 44 litredir. 2015’te bu rakamın 47 litreye çıkması öngörülmektedir.

Kaynak: Tetra Pak

2

Pazar Dinamikleri

Kaynak: Tetra Pak

Kaynak: Tetra Pak, Dairy Index Mayıs 2012

Dünyada Toplam Süt Tüketimi (Milyar Lt)

72,5

80

50

90

2011 2014 (t)

Pınar Süt - 2012

90,391,5 92,1

83,9

87,8

90,0

2010 2011 2012

Ambalajlı Sütler Ambalajlı Peynir

0,50 TL

0,65 TL

0,80 TL

0,95 TL

Ocak Nisan Temmuz Ekim

2012 2011 2010 2013

İşlenmiş Gıda Ürünleri Fiyatları

Ambalajlı Süt ve Peynir Penetrasyonları

Kaynak: HTP

Üretici Çiğ Süt Taban Fiyatları

3

Pazar Dinamikleri - II

Kaynak: TUİK, TCMB

Türkiye‟de Çiğ Süt Taban Fiyatları (TL/lt)

Kaynak: TÜİK-TCMB, yeni yöntem ile hesaplanmıştır.

Artan çiğ süt fiyatları

Artan yem maliyetleri

İşlenmiş Et ve Süt Ürünleri fiyatları 2012

yılında yukarı yönlü bir hareket

gerçekleştirmiştir.

Pınar Süt - 2012

0%

20%

40%

60%

80%

100%

UHT Light Süt Toplam UHT Süt

Sürülebilir Peynir

Taze Peynir Labne

Pınar En Yakın Rakip

Toplam süt ürünlerine süt, yoğurt, sürülebilir peynir, tereyağı ve ayran dahil edilmiştir.

Kaynak: Nielsen, 2012 - Ciro Payı

Kaynak: Nielsen

Ölçülebilen süt ürünleri pazarı, 2012 yılında 2011’e göre ciro olarak

%4,4 büyümüş, tonaj olarak ise %8,3 daralmıştır.

Hızlı tüketim ürünleri pazarında gıdanın ciro payı, geçtiğimiz yılki %48,4

seviyesinden %47,1 seviyesine gerilemiştir.(Nielsen)

Toplam süt pazarının %65’ini oluşturan sade süt pazarında Pınar Süt

%32’lik payıyla en yakın rakibinin 2,5 katından fazla pazar payına sahiptir.

(Nielsen)

Pazar payını artırmaya yönelik pazarlama çalışmalarımız sonucunda;

katma değeri yüksek ürünlerde 2012 yılında pazar payı artışı

sağlanmıştır.

Ürün Pazar Payı Pozisyon

UHT Light Süt 65% Lider

Toplam UHT Süt 32% Lider

Organik Süt 100% Lider

Zenginleştirilmiş Süt (Çocuk) 54% Lider

Tereyağı 17% İkinci

Homojenize Yoğurt 10% Üçüncü

Sürülebilir Peynir 42% Lider

Taze Peynir 82% Lider

Labne 56% Lider

Krem Peynir 24% Lider

2,52 2,70 2,81 2,93

16,3% 17,0% 17,9%17,5%

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

0%

5%

10%

15%

20%

2009 2010 2011 2012

Süt Ürünleri Pazarı (milyar TL) Pınar Ciro Payı

4

Pazar Payları - I

Kaynak: Nielsen, 2012 - Ciro Payı

Pınar Süt - 2012

Kaynak: Nielsen, - Ciro Payı

5

Pazar Payları - II

60,3% 58,9%

64,2% 64,5%

26,7% 27,1% 30,1% 31,8%

40,9% 39,0% 39,2%41,8%

16,9% 18,4% 17,0% 17,2%

9,8% 10,9% 11,0% 10,1%

2009 2010 2011 2012

UHT Light Süt (Lider)

Toplam UHT Süt (Lider)

Sürülebilir Peynir (Lider)

Tereyağı (İkinci)

Homojenize Yoğurt (Üçüncü)

Pınar Süt - 2012

Yeni Ürünler & Ürün Farklılaştırmaları

Pazar eğilimlerine yanıt veren ve uzmanlığımızı pekiştiren yeni lezzetler. Farklı tüketici segmentleri için yeni ürünler.

Tüketiciler için kolaylık sağlayan çoklu paketler ve promosyonlar. 6

Pınar Süt - 2012

Pınar Beyaz Çikolatalı Kampanyası

• Pınar Beyaz Çikolatalı ürünü Ekim 2012‟de tüketiciye sunuldu. %70 peynir

içeren ürün sürülebilir çikolata tadında ama daha sağlıklı.

• Aralık 2012-Şubat 2013 döneminde çizgiüstü ve çizgialtı iletişim ile tanıtıldı.

TV Reklamı

Okullarda 162bin öğrenciye

porsiyon ürün dağıtlıdı.

Marketlerde beyin

maketiyle fotoğraf

aktivitesi yapıldı.

Pınar Süt - 2012

Pınar Beyaz Kampanyası

• “Kahvaltıyı Sevdiren Beyaz” kampanyasına 2012 yılında uzun bir aradan sonra yeni

çocuk kahramanlarla devam edildi.

• TV dışında marketiçi aktivitler ile ürün alanlara kukla, tişört, amerikan servis ve etiket

dağıtıldı.

8

Pınar Süt - 2012

Pınar Labne Kampanyası

• “Pınar Labne sayesinde yaptıklarınızla meşhur olursunuz” kampanyasına yeni

reklamlarla devam edildi.

• Facebook sayfasını beğenen sayısı 83.000‟e ulaştı. facebook.com/pinarlabne

TV

9

Pınar Süt - 2012

Pınar Krem Peynir Kampanyası

•Uzun yıllar iletişim yapılmayan Krem Peynir kategorisine „Bana Bana‟ kampanyası ile Nisan

2012‟de başlandı.

•Krem Peynir Bana Bana reklamı döneminde hedef kitlemize ulaşmak ve ürünümüzü denetmek

için TV dışında çeşitli mecralarda etkinlikler yapıldı.

•Etkinlik yapılan; Üniversite kampüsleri, iş merkezleri, vapur ve yazlık plajlarda ürünlerimizi simit

ve galeta eşliğinde tattırdık.

•Vapurlarda yapılan Flashmob etkinliğinin ise videosu çekildi ve digital ortamda paylaşıldı, toplam

680.000 kişi tarafından izlendi.

TV Flashmob

10

Pınar Süt - 2012

Pınar Kido Kampanyası Ocak-Şubat döneminde çocukların günlük hayatlarında kullanabilecekleri eğlenceli unsurlar içeren

“Komiklik Kitabı” promosyon olarak verildi.

Kampanyamızı anlatmak adına TV ve sinema filmi Şubat döneminde yayında oldu. Şubat ayında çocuk

dergilerinde ilanımız yayınlandı. Birçok oyun sitesinde Kido.com.tr‟ye yönlendiren bannerlar yayınlandı.

Hürriyet ve Sabah gazetelerinde h.sonları ilanlarımız yayınlandı. (2-10 Şubat)

Çocuklar Komiklik Kitabının içerisinde yer alan özel şifreler ile Kido.com.tr‟de yer alan oyunlarda avantajlı

oynama hakkına sahip oldular. Böylece, daha çok çekiliş hakkı aldılar.

Hediye olarak, 3 adet İpad, 5 adet xbox oyun konslu ve dance central oyunu verilecek.

www.kido.com.tr

Komiklik Kitabı

Reklam Dergi ilanı

Gazete ilanı

Pınar Süt - 2012

Pınar Sade Süt Kampanyası 12 Şubat-5 Mart tarihleri arasında , „Büyüme‟ iletişimimiz ile yeniden TV ve radyoda yayındaydık.

Şubat ayında, tüketicilerimizden aldığımız geri bildirimler ve reklam içeriğimize paralel 1/1 Sade Süt

ambalajının önyüzüne eski ambalajımızın görselini taşıyarak, iletişimimizi sahaya da indirmiş olduk.

Reklam Nostalji Ambalaj

Pınar Süt - 2012

Pınar Beyaz Çikolatalı Kampanyası

• Pınar Beyaz Çikolatalı ürünü Ekim 2012‟de tüketiciye sunuldu. %70 peynir

içeren ürün sürülebilir çikolata tadında ama daha sağlıklı.

• Aralık 2012-Şubat 2013 döneminde çizgiüstü ve çizgialtı iletişim ile tanıtıldı.

TV Reklamı

Okullarda 162bin öğrenciye

porsiyon ürün dağıtlıdı.

Marketlerde beyin

maketiyle fotoğraf

aktivitesi yapıldı.

Pınar Süt - 2012

Ürün Grupları Bazında Net Satışların Kırılımı (2012)

Dağıtım Kanalları Bazında Net Satış Kırılım (2012)

Ürün Grupları ve Kanal Dağılımı

YBP87%

İhracat10%

Direkt3%

Süt; 36%

Peynir; 28%

Yoğurt ve Ayran; 12%

Tereyağ; 7%

Meyve Suyu; 6%

Sos; 5% Diğer; 7%

14

Pınar Süt - 2012

0

50

100

150

200

250

300

Sos Meyve Suyu Tereyağ Yoğurt ve Ayran

Peynir Süt

Mil

yo

n T

L

2011 2012

Satışlarda Büyüme

2012 yılında net satışlarımız geçtiğimiz yılın aynı dönemine

göre %11,7 büyümüştür.

15

Ürün Grupları Bazında Büyüme Oranları

11% 18%

18%

16%

7%

12%

Pınar Süt - 2012

14,5

21,124,6 24,4

28,029,7 29,0

33,3

39,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

PINAR SÜT 2012 yılında Türkiye’nin süt ve süt ürünleri ihracatının

%22’sini tek başına gerçekleştirmiştir.

2012 yılında ihracatını Dolar bazında %20, Türk

Lirası bazında ise %33 oranında artırmıştır.

Ortadoğu’dan Avrupa’ya, ABD’den Asya’ya 29 ülkeye ihracat

gerçekleşmektedir. 2012 yılında İsviçre, Hong Kong ve Afganistan

da Pınar Süt’ün ihracat yaptığı ülkeler arasına katılmıştır.

Pınar Süt, Paketli Labne Peyniri ile Suudi Arabistan, Kuveyt ve

BAE’de sırasıyla %35, %50 ve %35 pazar payına sahiptir.

Ayrıca Körfez Ülkeleri’ne uzun ömürlü süt, beyaz peynir, Pınar

Beyaz, krema, meyve suyu, yoğurt ve ayran ihraç edilmektedir.

İhracat satışları 2002’den 2011’e 3 kat artış gösterdi.

Dış Ticaret Müsteşarlığı tarafından desteklenen

projesinde yer alan en önemli markalardan biridir.

– Pınar Süt, Turquality Projesi kapsamına alınan ilk firmalar

arasında olup bu proje kapsamında ilk 5 yılını başarı ile

tamamlamış; ikinci 5 yılına hak kazanmıştır.

– Turquality® nin amacı “10 yıl içinde 10 dünya markası

yaratmak”tır.

16

10%

9%

11%7%

7%9% 8%

İhracatın Net Satışlar

İçindeki Payı

Yurt Dışı Satışlar Ülke Bazında Kırılım (2012)

8%

Yurt Dışı Satışlar (Mn USD)

İhracat

BAE; 9%Bahreyn; 3%

Katar; 4%

Kuveyt; 13%

S.Arabistan; 28%Kıbrıs; 6%

Irak; 17%

Azerbaycan; 5%

Mısır; 3%Diğer; 11%

8%

FİNANSAL SONUÇLAR

Pınar Süt - 2012

51,9

70,9 63,4

84,6

67,8

2008 2009 2010 2011 2012

34,2

57,8 60,1

72,9

54,8

2008 2009 2010 2011 2012

482,8 480,7

577,1 651,1

727,1

2008 2009 2010 2011 2012

Satış Performansı ve Karlılık

18

2012 yılında, geçtiğimiz yıla göre satışlarımızdaki %11,7

düzeyindeki artış fiyat ve tonaj kaynaklı olarak gerçekleşmiştir.

Tonaj bazındaki artış %2’dir.

Stratejilerimize uygun olarak 2012 yılında da satış ve pazar

payı artışı sağlanmış olup pazar yatırımlarına ağırlık verilmiştir.

USK tarafından çiğ süt taban fiyat uygulamasına geçilmiştir.

2012 yılı ortalama çiğ süt fiyatlarının, 2011 yılı ortalamasının

%18 düzeyinde üzerinde olması, pazardaki daralma ve artan

fiyat rekabeti karlılığımızı olumsuz etkilemiştir.

Net Satışlar (Mn TL) Net Kar (Mn TL)

FAVÖK* (Mn TL)

* Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı

Pınar Süt - 2012

Gelir Tablosu

19

(Milyon TL) 31.12.2012 31.12.2011 Fark % Değişim

Net Satışlar 727,1 651,1 76,0 11,7

Satılan Malın Maliyeti (582,2) (517,3) (64,8) 12,5

Brüt Kar 145,0 133,8 11,2 8,4

Ar&Ge Giderleri (7,2) (5,6) (1,7) 29,9

Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri(54,9) (35,3) (19,6) 55,5

Genel Yönetim Giderleri (33,1) (24,5) (8,6) 35,0

Faaliyet Karı 49,8 68,4 (18,6) (27,3)

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen

Yatırımların Kârlarındaki Paylar 3,1 7,4 (4,2) (57,3)

Diğer Gelirler 7,5 8,6 (1,2) (13,5)

Diğer Giderler (2,0) (2,8) 0,8 (29,3)

Finansal Giderler (Net) 3,4 1,7 1,7 103,0

Vergi Öncesi Kar 61,8 83,3 (21,5) (25,8)

Vergi (7,0) (10,4) 3,4 (32,5)

Dönem Net Karı 54,8 72,9 (18,1) (24,8)

FAVÖK 67,8 84,6 (16,8) (19,9)

Toplam Varlıklar 616,9 625,6 (8,7) (1,4)

Özsermaye 435,7 439,0 (3,2) (0,7)

Pınar Süt - 2012

651,1 Mn TL

727,1 Mn TL

2011 Miktar Fiyat ve Ürün Miksi

Kur 2012

Büyüme Analizi

%11,7

%0,7 %7,0

%4,0

20

Pınar Süt - 2012

Kar Marjları

21

Brüt Kar Marjları (%) Faaliyet Kar Marjları* (%)

FAVÖK Marjları** (%) Net Kar Marjları (%)

* Diğer gelir ve giderler hariç ** Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı

18,0%20,5% 19,9%

21,6%25,1%

17,2%

2010 2011 2012 4Ç11 4Ç12 3Ç12

8,4%

10,5%

6,8%

10,7%

8,3%

6,3%

2010 2011 2012 4Ç11 4Ç12 3Ç12

11,0%

13,0%

9,3%

13,0%11,9%

8,3%

2010 2011 2012 4Ç11 4Ç12 3Ç12

10,4% 11,2%

7,5%

10,3%

8,4%

6,9%

2010 2011 2012 4Ç11 4Ç12 3Ç12

Pınar Süt - 2012

23 21

16

4Ç11 4Ç12 3Ç12

176,9 177,3 188

4Ç11 4Ç12 3Ç12

Çeyrek Dönem Sonuçları

22

►Pazarda fiyat rekabeti devam etmektedir. ►Pazarın üzerinde büyüme stratejimiz çerçevesinde pazarlama yatırımlarımıza ağırlık verilmiştir.

►2012 yılının son çeyreğinde, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre brüt kar marjında meydana gelen artış, pazardaki olumlu gelişmelere bağlı olarak gerçekleştirilebilen satış fiyatı artışları kaynaklıdır. ►Benzer şekilde, 2012 yılının üçüncü çeyreğine göre de kar marjlarımızda önemli oranda iyileşme sağlanmıştır.

Net Satışlar (Mn TL)

FAVÖK* (Mn TL)

* Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı

Pınar Süt - 2012

-110

-90

-70

-50

-30

-10

10

30

50

70

90

110

K.V. Ticari Alacaklar K.V. Ticari Borçlar Stoklar

Temel Rasyolar, Net Finansal Borç, Net İşletme Sermayesi

23

►Sürekli risk yönetimine odaklanma

►Etkin çalışma sermayesi yönetimi

►Güçlü bilanço ve likidite yönetimi

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011(Milyon TL)

31 Aralık 2012 31 Aralık 2011

Cari Oran 1,64 1,81 Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 4,51 4,99

Kaldıraç Oranı 0,29 0,30 Kısa Vadeli Krediler 15,52 20,45

KD Finansal Borç / Toplam Fin. Borç 0,99 0,58 Uzun Vadeli Krediler 0,13 15,07

Net Finansal Borç / EBITDA 0,16 0,36 Net Finansal Borçlar * 11,15 30,54

Toplam Finansal Borç / Sermaye 0,04 0,08 * Finansal borç aynı koşullarda Grup Şirketlerine devredilmiştir.

Mn T

L

►İşletme faaliyetlerinden sağlanan

net nakitte artış %49

2011 2012

32,9 Mn TL 49,0 Mn TL

Pınar Süt - 2012

Temettüler

5,1%7,7% 5,9% 8,7%

3,3%

10,7%5,8%

7,1%

0,08 TL

0,32 TL0,37 TL

0,59 TL

0,13 TL

0,96 TL 0,96 TL

1,22 TL

79,7%

70,9%

69,2%78,2%

19,6%

88,2%84,6%

89,4%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Hisse Başı Net Temettü Temettü Ödeme Oranı Temettü Verimi

Pınar Süt - 2012

2012 yılı Değerlendirmesi

25

►USK tarafından uygulanan taban fiyat yöntemine bağlı olarak çiğ süt fiyatlarındaki dalgalanma azalmış ancak; 2012 yılı ortalama çiğ süt fiyatları 2011 yılı ortalamasının %18 oranında üzerinde seyretmiştir.

► Başta enerji fiyatlarında ortalama %19 civarındaki artışlar olmak üzere, maliyetlerde artışlar gerçekleşmiştir.

► 2012 yılında pazar payını artırma stratejimiz çerçevesinde pazarlama yatırımlarına ağırlık verilmeye devam edilmiş ve 2012 yılında 2011 yılına göre pazar paylarımızda artışlar sağlanmıştır.

►Yeni ürünler ve pazar eğilimlerine yanıt veren yeni ambalaj çeşitlendirmesi yapılmıştır.

►Masraf tasarrufları ile maliyet düşürücü tedbirler ve üretimde verimliliği artırmaya yönelik projeler sürdürülmüştür. (OMI-Yalın Altı Sigma projeleri)

Pınar Süt - 2012

Strateji ve Hedefler

26

Etkin fiyat yönetimi

Yaygın dağıtım

Sosyal medyanın etkin kullanımı

Ev dışı tüketim kanalını geliştirerek

İhracat satışlarını Körfez Ülkeleri dışında da artırarak

Pazarlama yatırımlarımıza devam ederek

bulunduğumuz segmentlerde pazarın üzerinde büyüme sağlamak

Pınar Süt - 2012

Şanlıurfa Yatırımı 100 bin m² alan üzerine kurulacak Pınar Süt Şanlıurfa Fabrikası, Şanlıurfa ve çevre illerden

toplanacak çiğ sütler ile yıllık 180 milyon litre çiğ süt işleme kapasitesine sahip olacak.

Fabrika’da süt ve sütlü ürünlerin üretimi yapılacaktır. İhtiyaçlar doğrultusunda ürün çeşitliliği

artırılacaktır.

Sağlanacak olan lojistik avantaj ile ürün dağıtma yetkinliğimiz daha da pekiştirilecektir.

Bölge’nin ihracat pazarlarımıza olan yakınlığından fayda sağlanacaktır.

Yatırımın 6. Teşvik Bölgesi’nde yapılması dolayısıyla Yatırım Teşviklerinden faydalanılacaktır.

100 Milyon TL maliyetli yatırım için, 2013 yılı başında temeli atılacak Fabrika’nın 2013 sonu

itibariyle faaliyetlerine başlaması planlanmaktadır.

27

Pınar Süt - 2012

105,85

16,80

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

-

20

40

60

80

100

120

140

160

İMKB-TÜM'e göre (sol eksen) PNSUT (Sağ eksen)

0

5

10

15

20

25

-

20

40

60

80

100

120

140

160

Pınar Süt Hissesinin Mutlak ve Göreceli Performansı (İMKB-TÜM İle Kıyaslı)

İMKB-TÜM'e göre (sol eksen) Series3 PNSUT (Sağ eksen)

%31,8 %44,9 %30,5 %12,6 %5,5 %8,8

28

Ortaklık&İştirak Yapısı – Hisse Performansı

KURUMSAL YÖNETİM DERECELENDİRME NOTU: 8,87 Bir önceki yıl 8,34 olan derecelendirme notumuz 2012 yılı değerlendirmesi sonucunda yükseltilmiştir.

Ortaklık Yapısı Hisse Performansı

31.12.2010 = 100

Pınar Süt - 2012

Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Pınar Süt Mamülleri San. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz.

Şirketin mali tablolarına www.kap.gov.tr ve www.pinar.com.tr web sitelerinden erişim sağlanabilir.

Yatırımcı İlişkileri Birimi

Tel: 90 232 482 22 00 Faks: 90 232 484 17 89 yatirimciiliskileri@pinarsut.com.tr

Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri

29

Teşekkür ederiz.