SEMINARIO DE TESORERA

Situacin ActualFORMULARIO PARA EL PLAN DE VIABILIDADeurosINGRESOSAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5n alquileres ao1,171
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: unidades previstas inicialmente1,2411,8642,3372,6642,930% crecimiento 6%50%25%14%10%precio medio /da1500
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: precio medio de venta previsto inicialmente15001500150015001500% alza media0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%Ventas1,756,125
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Ingresos segn la previsin inicial1,861,4932,796,1173,506,0053,995,5634,395,119% IVA18.00%18.00%18.00%18.00%18.00%18.00%Facturacin2,072,2282,196,5613,299,4184,137,0864,714,7645,186,240

ROTACIONES DEL CIRCULANTEAo 0
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Rotaciones segn presupuestoAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5P.M. disposicin vehculo807070707070P.M. Cobro606060454545P.M. Pago0015153030P.M. Caja777777

EXISTENCIAS Y COMPRASAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Coste Medio unitario700
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: precio medio previsto inicialmente700702707716728% alza media0.00%0.25%0.75%1.25%1.75%Coste de Ventas819,525868,6971,308,1171,652,5281,906,8182,134,206das de vehculos257238357448511562vehculos9812151819Importe de las existencias179,622166,599250,872316,923365,691409,300compras en das alquiler1,4271,4791,9842,4282,7262,981Importe de las compras999,1471,035,2961,391,9731,716,6971,951,6242,171,415

GASTOS DE PERSONALAo 0
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Previsiones iniciales de plantillaAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Plantilla fija Produccin111122Plantilla fija Comercial222222Plantilla Estructura222222Plantilla Total555566Media Coste Salarial P26,00026,00026,78027,58328,41129,263Media Coste Salarial C28,00028,00028,84029,70530,59631,514Media Coste Salarial E33,00033,00033,99035,01036,06037,142Coste Fijo148,000148,000152,440157,013190,134195,839incremento salarial3.00%3.00%3.00%3.00%crecimiento lmite0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%necesidades de m.o.d.1,427.350.00.40.7-0.10.1plantilla contratada0.00.01.00.00.0suplemento de coste 20%20%20%20%20%Coste Var. Produccin1,12912,52317,690-3,0673,111comisin5.00%4.50%4.00%3.50%3.00%Comisiones Comercial93,07593,075125,825140,240139,845131,854Coste Variable 94,50294,204138,349157,933136,778134,965TOTAL COSTE242,502242,204290,789314,946326,912330,804

DEUDAS NO COMERCIALESAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5IVA45,41949,57284,249107,358122,636133,422Retenciones a cuenta IRPF16,16716,14719,38620,99621,79422,054Impuesto sobre sociedadesSeguridad Social6,0636,0557,2707,8748,1738,270TOTAL67,64871,774110,904136,228152,603163,746

GASTOS AMORTIZABLESAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Importe000000coeficiente20.00%20.00%20.00%20.00%20.00%Gastos del ejercicio00000

GASTOS GENERALESAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Coste Fijo
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: incremento segn inflacin106,000
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Gastos generales segn previsin inicial108,000110,856113,687116,487119,249publicidad35,10042,12063,30079,38090,450102,090comisiones a la red52,65063,18094,950119,070135,675153,135reparaciones y mantenimiento121421263034Coste Variable87,762105,314158,271198,476226,155255,259Importes193,762213,314269,127312,164342,642374,508plazo de pago (das)101010101010

PROVISIONESAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5coeficiente s/ventas5.00%5.00%5.00%4.50%4.50%4.50%Dotacin103,611109,828164,971186,169212,164233,381Fondo de Provisin103,611109,828274,799460,968673,132906,513

NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5existencias179,622166,599250,872316,923365,691409,300clientes340,640361,079542,370510,052581,272639,400clientes de dudoso cobro(103,611)(109,828)(274,799)(460,968)(673,132)(906,513)tesorera8,3678,73610,73812,02712,84113,527proveedores0067,50183,248189,281210,598otros acreedores comerciales6,2646,8968,70110,09211,07712,107deudas no comerciales67,64871,774110,904136,228152,603163,746Total NOF351,105347,916342,075148,465(66,289)(230,738)INMOVILIZADO Y AMORTIZACIONESAo 0
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Inversiones por inicio de actividadAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Inmovilizado inmaterialcoeficiente 0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%Dotacin00000Edificios1,000,0001,000,0001,000,0001,000,0001,000,0001,000,000coeficiente3.00%3.00%3.00%3.00%3.00%3.00%Dotacin30,00030,00030,00030,00030,000Maquinaria650,000650,000650,000650,000650,000650,000coeficiente10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%Dotacin65,00065,00065,00065,00065,000Instalaciones300,000300,000300,000300,000300,000300,000coeficiente15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%15.00%Dotacin45,00045,00045,00045,00045,000Utillaje00000coeficiente0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%Dotacin00000Equipos de oficina7,0007,0007,0007,0007,0007,000coeficiente25.00%25.00%25.00%25.00%25.00%25.00%Dotacin1,7501,7501,7501,750Dotacin total0141,750141,750141,750141,750140,000Amortiz. acumulada141,750283,500425,250567,000707,000Inmovilizado Bruto1,957,0001,957,0001,957,0001,957,0001,957,0001,957,000Inmovilizado Neto1,957,0001,815,2501,673,5001,531,7501,390,0001,250,000INVERSIONESAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Activo Fijo1,957,0001,815,2501,673,5001,531,7501,390,0001,250,000NOF351,105347,916342,075148,465-66,289-230,738Total 2,308,1052,163,1662,015,5751,680,2151,323,7111,019,262

FINANCIACIONESAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Capital180,000180,000180,000180,000180,000180,000Autofinanciacin150,266395,733620,460768,306905,4461,891,077
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Ajuste de financiacin por diferencias entre inversiones y resto de financiacionesEndeudamiento LP
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: el crdito se reducir sobre la base del ao 0 en funcin del plazo de amortizacin1,786,017
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Ajuste de financiacin por diferencias entre inversiones y resto de financiaciones1,680,9571,575,8971,470,8371,365,77718aosAcreedores LPParte de LP a CP105,060105,060105,060105,060105,0606%Endeudamiento CP
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Resultado de descontar las ventas segn el periodo medio de cobro, menos la dotacin por insolvencias237,029251,250377,399323,883369,108406,0190Financiacin total2,308,1052,367,5342,634,0892,700,2402,788,2511,491,4651,891,077

EQUILIBRIO FINANCIEROAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Activo Fijo
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: sin inmovilizado financiero1,957,0001,815,2501,673,5001,531,7501,390,0001,250,000Capital Circulante
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: sin inversiones financieras9,017(8,395)(140,384)(280,477)(540,457)(636,757)Total inversiones1,966,0171,806,8551,533,1161,251,273849,543613,243Capitales Permanentes1,966,0172,011,2232,151,6302,271,2972,314,0831,085,446Inversiones - Financiaciones0(204,368)(618,514)(1,020,024)(1,464,540)(472,203)

COSTE DELOS PASIVOS FINANCIEROSAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5tipo de inters a largo3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%tipo de inters a corto8.00%8.00%8.00%8.00%8.00%intereses del ELP52,00565,13776,16885,09847,802intereses del ECP19,53125,14628,05127,72031,005Gastos Financieros71,53690,283104,220112,81878,807

INVERSIONES FINANCIERASAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Inmovilizado financieroExcedentes de fondos
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: se derivan automticamente del cuadre del balance si hay supervit de fondos0204,368618,5141,020,0241,464,540472,203Tesorera8,3678,73610,73812,02712,84113,527tipo de inters
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Previsin de dos puntos menos que el de las operaciones de pasivo a corto6.00%6.00%6.00%6.00%6.00%Ingresos financieros
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: se calculan a ao vencido para evitar el clculo circular50212,78637,75561,92388,643ANLISIS DE LA EXPLOTACINAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ventas1,861,4932,796,1173,506,0053,995,5634,395,119

Gastos variablesCoste de ventas868,6971,308,1171,652,5281,906,8182,134,206Gastos de personal94,204138,349157,933136,778134,965Gastos generales105,314158,271198,476226,155255,259Provisiones109,828164,971186,169212,164233,381Impuesto sobre sociedades64,400163,160249,595304,314357,617

Gastos fijosGastos de personal148,000152,440157,013190,134195,839Gastos generales108,000110,856113,687116,487119,249Amortizaciones141,750141,750141,750141,750140,000Financieros netos71,03477,49766,46450,895(9,836)

BDT150,266380,707582,389710,067834,439REMUNERACIN DEL CAPITALAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ao 6BAIT285,700621,363898,4491,065,2761,182,221BAT214,666543,866831,9841,014,3811,192,056Impuestos %30.00%30.00%30.00%30.00%30.00%BDT150,266380,707582,389710,067834,439Coste de capital6%8%10%12%14%10%Reparto exigido18,00010,80014,40018,00021,600Dividendos135,240357,663562,221697,299822,002Reservas150,266395,733620,460768,306905,44683,444UMBRAL DE RENTABILIDADAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ventas realizadas 1,861,4932,796,1173,506,0053,995,5634,395,119Ventas de umbral1,364,8341,374,5081,713,0472,004,4451,972,566diferencia496,6581,421,6091,792,9581,991,1182,422,553Unidades vendidas1,2411,8642,3372,6642,930Unidades de umbral8868931,1121,3011,280diferencia3559711,2251,3631,651EVALUACIN DE LA INVERSINAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Activo2,446,2042,821,1952,929,8083,141,2121,877,915Exigible2,010,8772,140,4022,024,2882,087,847792,469Aportaciones de Capital(180,000)00000Dividendos0135,240357,663562,221697,299Flujos netos de caja(180,000)0135,240357,663562,221697,299tasa de descuento10.00%VAN924,962TIR84%

CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTOAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Rendimiento del Activo (ROI)0.120.220.310.340.63Rentabilidad de las Ventas0.150.220.260.270.27Rotacin del Activo0.760.991.201.272.34Coste del exigible0.040.040.050.050.10Rentabilidad Financiera del Activo0.080.180.260.290.53Grado de Apalancamiento7.414.903.663.311.73Coste del apalancamiento0.750.880.930.951.01Factor de apalancamiento5.574.293.393.151.74Factor Fiscal0.700.700.700.700.70Coeficiente de apalancamiento3.903.002.372.211.22Rentabilidad de los Fondos Propios0.832.123.243.944.64Sentido del apalancamiento (>1)0.530.610.650.670.71Cobertura de la deuda (>1)0.821.081.691.802.40Distancia a la suspensin de pagos (>1)1.451.712.122.120.79

Situacin Econmico Financiera Actual Grupo HISPANIA

www.grupo-compass.es

Eva Azn PurtolasDaniel Martn Donate&D&P/&N

Plan estratgicoAJUSTES PARA CUBRIR LOS DESEQUILIBRIOS DE EXPLOTACIN Y FINANCIEROS

rotaciones del circulanteCONCEPTOSao 0ao 1ao 2ao 3ao 4ao 5notasp.m. Disposicin vehculo nuevo ( basado en una planificacin de necesidades trimestral)302520151515p.m. puesta a punto555555p.m. Venta252525252525p.m. vehculo alquilado 605550454545p.m. Cobro353535353535ciclo de explotacin155145135125125125p.m. Pago03060606060p.m. Maduracin15511575656565

EQUILIBRIO FINANCIERO6,8588,772(354)(21,524)(58,118)

inversionesPago de la edificacin 18 aos ICO

CONCEPTOSao 0ao 1ao 2ao 3ao 4ao 5notasNave Plaza total1,000,0000%000005costes financieros9%000inversin final1,000,000acreedores LP0000

EQUILIBRIO FINANCIERO(8,318)(1,561)(5,659)(21,840)(58,436)Poltica comercial y de marketing aumentando la tasa de crecimiento hasta la indicada en MKReduccin del ratio de morosidad al 2%Se ha conseguido refinanciar hasta 1MM a 40 aos con euribor +1,5% dos primeros aos 4,5% suelo del 2,5% y apertura 3%

&F &A&D&P/&N

previsiones 2TPREVISION DEL RESULTADO DE LA EXPLOTACIN ( GASTOS - INGRESOS ) AO 2010 Pgina 0CONCEPTO DEL GASTO Ctas contablesSemana 15Semana 16Semana 17Semana 18Semana 19Semana 20Semana 21Semana 22Semana 23Semana 24Semana 25Semana 26Total 2T2T 2009VARIACINAlquiler localprevisin de gasto621000001,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,56418,76818,746-22Renting Inmovilizado Bbva Finanziaprevisin de gasto622000031781781781781781781781781781781781782,1362,1360Renting Vehculo 0000 XXXprevsin de gasto6220000400000000008608601,7200-1,720Renting Vehculo 0000 XXXprevsin de gasto6220000400000000008608601,7200-1,720Renting Vehculo 0000 XXXprevsin de gasto6220000400000000008608601,7200-1,720Renting Vehculo 0000 XXXprevsin de gasto6220000400000000008608601,7200-1,720Renting Vehculo 0000 XXXprevsin de gasto6220000400000000008008001,6000-1,600Renting Vehculo 0000 XXXprevsin de gasto6220000400000000008008001,6000-1,600Reparacion de vehiculosprevisin de gasto622000003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,0003,00036,00053,09617,096Reparaciones chapa y pinturaprevisin de gasto6220000100Neumticos alieneaciones y otrosprevisin de gasto6220000200Localizacin de vehculosprevisin de gasto622000035255255255255255255255255255255255256,3004,200-2,100Recambios previsin de gasto628000065005005005005005005005005005005005006,0006,148148Conservacin instalacionesprevisin de gasto622500001251251251251251251251251251251251251,5001,863363Conservacin informticaprevisin de gasto6227-1/623-41501501501501501501501501501501501501,8003,0101,210Asesoria fiscal-contableprevisin de gasto623000005892892895892892895892892895892892894,6684,583-85Asesoria laboralprevisin de gasto623000017474747474747474747474748881,785897Asesoria jurdicaprevisin de gasto6230000201,2651,265Auditorias previsin de gasto6230000304,5904,590Otras asesoriasprevisin de gasto623000090980980Portes, gruas, etcprevisin de gasto62400000505050505050505050505050600573-27Seguros
DANIEL: renegociar todos los seguros conjuntos por flotaincluir coberturas de reparacin (estudiar)previsin de gasto625-0/ 14,4004008,8004,4001,7608,8004,4008008,8004,4002,4008,80058,16068,22410,064Publicidad previsin de gasto627000001,06017735204304,22125173274,3001252,60013,87714,216339Agua y vertidoprevisin de gasto628000007070707070707070707070708408488Combustibles previsin de gasto628000012,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,0002,00024,00052,25428,254Electricidad previsin de gasto628000024254254254254254254254254254254254255,1005,048-52Lubricantes previsin de gasto628000031,0001,0001,0003,0002,803-197Gas previsin de gasto628000047157501101001001101,8851,877-8Material de oficinaprevisin de gasto628000051501501501501501501501501501501501501,8002,096296Suministros diversosprevisin de gasto628009991751751751751751751751751751751751752,1002,16161Telefono y fax
DANIEL: ajustar a negociacin con 0ficina Vodafoneprevisin de gasto629000006006006006006006006006006006006006007,2007,112-88Gestin de vehculosprevisin de gasto629000018585858585858585858585851,0201,585565Asociaciones previsin de gasto629000020586586Gestoras
DANIEL: realizar las gestin de transferencia de vehculos desde empresa evitando este costeprevisin de gasto6290000445454545454545454545454554056020Sanciones y recargosprevisin de gasto629-5/678-00200200Notaras y registros
DANIEL: renegociar todas las operaciones con JOSE GMEZ PASCUAL previsin de gasto629000073001251251456951,502807Desplazamientosprevisin de gasto6293000025252525252525252525252530031414Gastos diversos
DANIEL: desagregar estos gastos diversosprevisin de gasto629009993003003003003003003003003003003003003,6004,222622Impuestos circulacin
DANIEL: todos los impuestos de circulacin, los de los 30 vehculos en Junio??previsin de gasto631000027,0007,0007,383383Otros tributos y tasas
DANIEL: definir que tasasprevisin de gasto631-6/-08601,2401,3001,295-5Sueldos y salarios
DANIEL: reajustar despus de los despidospersonal real:Carmen PallsAlberto PallsIsabel MartinezMiguel Pallsprevisin de gasto6400000010,52517,4959,4959,4959,49518,9909,4959,49511,095
DANIEL: despido objetivo del trabajador Agustn Muoz6,74216,74216,990146,054165,96819,914Seguridad social
DANIEL: reajustar con despidosprevisin de gasto642000002,1251,8931,8931,8931,8931,8931,8931,8931,8931,0571,0571,05720,44025,0784,638Gastos diversos
DANIEL: que gastos son estosprevisin de gastoPlaza2001501004502,6932,243Intereses hipot. Caja Madridprevisin de gastoPlaza1,4591,4521,4441,4371,4301,4231,4161,4081,4011,3941,3871,38717,03838,88721,849Cobertura tipo interes Caja Madridprevisin de gastoPlaza1,680001,680001,680001,680006,7206,7200Intereses ptmo ICO Caixaprevisin de gasto662000003053002942892832782722662612552492443,2968,8835,587Intereses ptmo ICO Bschprevisin de gasto662000043123123123123123123123123123123123123,7400-3,740Intereses ptmo Multicajaprevisin de gasto662000035905825745665585505425345255175095016,5465,000-1,546Intereses ptmo Bankinterprevisin de gasto66200005000008728598468338208077945,8320-5,832Intereses ptmo Banestoprevisin de gasto6620000600002142092031981921871811761,5590-1,559Intereses cobertura tiposprevisin de gasto662-2 / Plaza3,8603,8607,7205,000-2,720Intereses leasing vehculosprevisin de gasto662 / 361,0001,0001,0001,0001,0001,0001,0001,0001,0001,0001,0001,00012,00027,25115,251Intereses financiacion vehiculosprevisin de gasto6623-0/6691-42872732592452302162011871721571421272,4967,2064,710Comisiones avalprevisin de gasto66910002010000100001000010004002,3211,921Intereses cta de crdito Multicajaprevisin de gasto6691000375712903314545254112922091731673023,7237,3373,614Intereses tarjetas de crditoprevisin de gasto669100051551202302251753003002503003003001752,8302,780-50Otros gastos financierosprevisin de gasto6691-0/-1/-999/626115802602352502254501202202002002502,6055,7923,187GASTOS35,39935,38040,57633,89228,91461,11235,21328,29837,97034,36942,28951,194464,606588,177
DANIEL: A prinicipio de ao se hizo una previsin de reduccin de gasto en 159000 euros cual es su desviacin actualmente?123,571Acumulado35,39970,779111,355145,247174,161235,273270,486298,784336,754371,123413,412464,6060n vehculosprevisin vehculos31323232323030292828283434Ingresos por VENTAS - Moreaprevisin de ingreso7000000032,00036,10047,70038,20040,80066,00075,00071,00072,00062,40051,00041,651633,851Ingresos por VENTAS - Plazaprevisin de ingreso700000000000000000000Ingresos financierosprevisin de ingreso769100000000000000000Ingresos diversosprevisin de ingreso771/778/759/60920000000000015,000
DANIEL: IS 2009 a devolver15,0002T 2009DiferenciaINGRESOS32,00036,10047,70038,20040,80066,00075,00071,00072,00062,40051,00056,651648,851656,8518,000Acumulado32,00068,100115,800154,000194,800260,800335,800406,800478,800541,200592,200648,851MARGEN-3,3997207,1244,30811,8864,88839,78742,70234,03028,0318,7115,457184,24568,674-115,571Acumulado-3,399-2,6794,4458,75320,63925,52765,314108,016142,046170,077178,788184,245

DESVIO DE LA PREVISIN RESULTADO DE LA EXPLOTACIN ( GASTOS - INGRESOS ) AO 2010 Pgina 10SEMANA 15SEMANA 16SEMANA 17SEMANA 18SEMANA 19SEMANA 20SEMANA 21SEMANA 22SEMANA 23SEMANA 24SEMANA 25SEMANA 26ACUMULADO HASTA SEMANA 25CONCEPTO DEL GASTO Ctas contablesPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinPrevistoRealDesviacinAlquiler localdesvio del gasto621000001,5641,56401,5641,56401,5641,56401,5641,56401,5641,56401,5641,564-01,5641,564-01,5641,564-01,5641,564-01,5641,564-01,5641,564-01,564-1,56414,07614,075-1Renting Inmovilizado Bbva Finanziadesvio del gasto6220000317817801781780178178017817801781780178-178178175-3178175-3178-178178175-3178175-3178-1781,6021,240-362Renting Vehculo 0000 XXXdesvio del gasto622000040000000000000000000000860-860860-860000Renting Vehculo 0000 XXXdesvio del gasto622000040000000000000000000000860-860860-860000Renting Vehculo 0000 XXXdesvio del gasto622000040000000000000000000000860-860860-860000Renting Vehculo 0000 XXXdesvio del gasto622000040000000000000000000000860-860860-860000Renting Vehculo 0000 XXXdesvio del gasto622000040000000000000000000000800-800800-800000Renting Vehculo 0000 XXXdesvio del gasto622000040000000000000000000000800-800800-800000Reparacion de vehiculosdesvio del gasto622000003,000453-2,5473,0002,509-4913,0004,9031,9033,0003,6026023,0002,364-6363,0002,662-3383,000202-2,7983,00040-2,9603,0003,00333,000526-2,4743,000526-2,4743,000-3,00027,00019,738-7,262Reparaciones chapa y pinturadesvio del gasto62200001000000000000000004747030030003003000004747Neumticos alieneaciones y otrosdesvio del gasto62200002000000000001,1551,15501,2731,27301,9671,96701,5081,50802,4962,49602,4962,4960005,9035,903Localizacin de vehculosdesvio del gasto622000035255250525525052552505255250525525052552505255250525-5255255250525-525525-525525-5254,7254,200-525Recambios desvio del gasto6280000650052323500225-275500377-12350067117150043-457500699199500293-20750057070500-5005002,4541,9545002,4541,954500-5004,5003,401-1,099Conservacin instalacionesdesvio del gasto622500001251,4251,300125124-112580-451250-12512528-97125-125125240115125-125125-125125-125125-125125-1251,1251,897772Conservacin informticadesvio del gasto6227-1/623-41500-1501500-15015032117115074-7615018737150-150150-150150-150150263113150-150150-150150-1501,350845-505Asesoria fiscal-contabledesvio del gasto623000005895890289289028928905896891002892890289689400589289-3002892890289400111589-589289-289289-2893,5013,812311Asesoria laboraldesvio del gasto623000017427420074740747407428621274740747407428621274-7474363289742121387421213874-746661,506840Asesoria jurdicadesvio del gasto6230000200000000000015015000000000004904900490490000150150Auditorias desvio del gasto6230000300000000000003,0003,00000000000000000003,0003,000Otras asesoriasdesvio del gasto6230000908080000000000000000000000070270207027020008080Portes, gruas, etcdesvio del gasto62400000500-50500-50500-50500-50500-5050-50500-5050-5050-50505005050050-504500-450Seguros desvio del gasto625-0/ 14,4003,342-1,0584008584588,8007,967-8334,4003,177-1,2231,7602,1944348,80011,1862,3864,400-4,400800728-728,8006,899-1,9014,4003,033-1,3672,4003,0336338,800-8,80042,56036,350-6,210Publicidad desvio del gasto627000001,060239-82117301284735143-59220305285430428-24,22114-4,2072517-81715-232768-2594,30013-4,28712513-1122,600-2,6006,8521,531-5,321Agua y vertidodesvio del gasto6280000070145757016-547060-10708515704-667069-17063-77011949701174770-7070-7070-7063067848Combustibles desvio del gasto628000012,000414-1,5862,000810-1,1902,0002,1131132,0002,2402402,0001,358-6422,0002,2382382,0002,1941942,0001,323-6772,0002,2162162,0001,940-602,0001,940-602,000-2,00018,00014,906-3,094Electricidad desvio del gasto62800002425910485425285-140425841416425310-115425386-3942545631425314-111425-425425280-145425-425425-425425-4253,8253,782-43Lubricantes desvio del gasto628000030000001,0000-1,000000000001,000-1,000000000001,000-1,0002,0000-2,000Gas desvio del gasto6280000409595715192-52302232237500-7500130130110-110000100-10000100-10000110-1101,675640-1,035Material de oficinadesvio del gasto6280000515050-1001501893915074-7615046431415046431415069-8115044229215085-6515021868150690540150690540150-1501,3502,054704Suministros diversosdesvio del gasto6280099917532-143175171-41753-1721752416617589-8617567-10817555-12017527398175135-40175138-37175138-37175-1751,5751,066-509Telefono y fax desvio del gasto62900000600784184600512-88600573-27600571-29600549-51600574-26600468-132600386-214600354-246600973373600973373600-6005,4004,771-629Gestin de vehculosdesvio del gasto62900001850-858529-5685264179851243985373288853832988555146685-8585-858511-748511-7485-857651,724959Asociaciones desvio del gasto6290000201061060000000000000000000000000000106106Gestoras desvio del gasto62900004457934450-45450-45450-45450-4545-4545-4545-4545-4545-4545-4545-4540579-326Sanciones y recargosdesvio del gasto629-5/678-000000004014010000000000000000000000401401Notaras y registrosdesvio del gasto62300007/629000070003006193190001250-125091910434312525012500001451,2791,13401,2791,279005501,004454Desplazamientosdesvio del gasto629300002519-6254-21254-212523-22522-3255-21250-2525-2525-2525906525906525-2522577-149Gastos diversosdesvio del gasto62900999300259-41300254-46300792492300248-5230031212300123-177300433133300168-1323000-300300-300300-300300-3002,7002,590-110Impuestos circulacindesvio del gasto631000020000000000000007,0004,689-2,31100000000000007,0004,689-2,311Otros tributos y tasasdesvio del gasto631-6/-08000000000600-6000000000000001,2261,2261,2401,226-1400600-60Sueldos y salariosdesvio del gasto6400000010,52510,5957017,49510,049-7,4469,49510,3138189,49510,5541,0599,49510,5951,10018,99020,0861,0969,49511,0211,5269,4957,530-1,96511,0957,697-3,3986,74210,4353,69316,74210,435-6,30716,990-16,990105,58098,439-7,141Seguridad socialdesvio del gasto642000002,1252,123-21,8932,0691761,8932,1232301,8932,1052121,8932,1232301,8932,1052121,8932,1232301,8932,0311381,8931,820-731,0571,7396821,0571,7396821,057-1,05717,26918,6221,353Gastos diversosdesvio del gastoPlaza00001,1811,18100020097-10302020000015016515100125250000004501,5881,138Intereses hipot. Caja Madriddesvio del gastoPlaza1,4591,45901,4521,448-41,4441,414-301,4371,424-131,4301,420-101,4231,42521,4161,42041,4081,408-01,4011,41091,394-1,3941,387-1,3871,387-1,38712,87012,828-42Cobertura tipo interes Caja Madriddesvio del gastoPlaza1,68050-1,630077052521,680138-1,54203535001,680-1,68006565050501,680-1,68000005,040397-4,643Intereses ptmo ICO Caixadesvio del gasto6620000030534742300320202943111728930415283286327828352722881626628014261442181255263824926313244-2442,5482,861313Intereses ptmo ICO Bschdesvio del gasto6620000431231203123120312312031231203123120312312-0312312-0312312-0312312-0312312-0312312-0312-3122,8052,8061Intereses ptmo Multicajadesvio del gasto662000035900-590582630485741,15758356656715585591550566175425431534-5345255271517504-13509504-5501-5015,0194,549-470Intereses ptmo Bankinterdesvio del gasto6620000600000000000000087287208598721384685913833846138208331380783326794-7943,4103,44939Intereses ptmo Banestodesvio del gasto66200005000000000000214-21420920902032095198203519220311187192618119211176-1761,016824-192Intereses cobertura tiposdesvio del gasto662-2 / Plaza00001,3691,3693,8600-3,86004,0714,07101,4851,4853,8603,860000000000000007,72010,7853,065Intereses leasing vehculosdesvio del gasto662 / 361,000981-191,0001,5415411,000695-3051,000592-4081,000143-8571,0001,3923921,000549-4511,000534-4661,000519-4811,0001,8798791,0001,8798791,000-1,0009,0006,945-2,055Intereses financiacion vehiculosdesvio del gasto6623-0/6691-4287473186273455182259436177245244-1230230-02163961802013,0082,8071871,9561,769172866694157-157142-142127-1272,0698,0645,995Comisiones avaldesvio del gasto66910002000100100000000010010000000001001000000424210042-58003003000Intereses cta de crdito Multicajadesvio del gasto66910003757968211120-12901,6851,595331234-974540-4545252,4101,8854110-411292-2922098476381731-1721671-166302-3023,0816,1433,062Intereses tarjetas de crditodesvio del gasto669100051551883312019171230310802252272175279104300213-87300293-725034393300160-140300405105300405105175-1752,0552,204149Otros gastos financierosdesvio del gasto6691-0/-1/-999/6261151756080367287260138-1222351,02779225099-1512253,0882,8634501,8511,4011201,5731,45322071-149200138-62200138-62250-2501,9558,3896,434GASTOS35,39929,756-5,64335,38029,767-5,61340,57640,71513933,89237,2733,38128,91432,4883,57461,11264,5003,38835,21332,122-3,09128,29825,059-3,23837,97033,854-4,11634,36935,10573642,28935,105-7,18451,1940-51,194336,754325,535-11,219Ingresos por VENTAS-Moreadesvo del ingreso7000000032,00027,090-4,91036,10040,6794,57947,70046,743-95738,20045,1796,97940,80042,9222,12266,00064,587-1,41375,00046,429-28,57171,00057,742-13,25872,00046,982-25,01862,40073,46511,06551,00049,440-1,56041,651-41,651478,800418,354-60,446Ingresos por VENTAS-Plazadesvo del ingreso700000001,7531,7531,9871,9873,8323,8324,2774,2778,4508,45000000000000000000000020,29920,299Ingresos financierosdesvo del ingreso7691000033022000051510000000000005656Ingresos diversosdesvo del ingreso771/778/759/60926296297577571,1531,1532,7272,7270015,000-15,00005,2665,266total ingresosINGRESOS32,00029,472-2,52836,10043,4267,32647,70051,7284,02838,20052,18313,98340,80051,37210,57266,00064,589-1,41175,00046,429-28,57171,00057,793-13,20772,00046,982-25,01862,40073,46511,06551,00049,440-1,56056,6510-56,651478,800443,974-34,826total ingresos acumuladoMARGEN DE EXPLOTACION-3,399-2843,11572013,65912,9397,12411,0133,8894,30814,91010,60211,88618,8846,9984,88889-4,79939,78714,307-25,47942,70232,734-9,96934,03013,128-20,90228,03138,36010,3298,71114,3355,6245,4570-5,457142,046118,440-23,606

EVOLUCION DE RESULTADOS ( GASTOS - INGRESOS ) AO 2010 Pgina 20REALREALREALREALREALREALREALREALREALREALREALPREVISINPREVISINCONCEPTO DEL GASTO Ctas contablesSEMANA 15SEMANA 16SEMANA 17SEMANA 18SEMANA 19SEMANA 20SEMANA 21SEMANA 22SEMANA 23SEMANA 24SEMANA 25SEMANA 26Total 2TAlquiler localgasto 621000001,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,5641,56418,767Renting Inmovilizado Bbva Finanziagasto 62200003178178178178178017517501781781781,774Renting Vehculo 0000 XXXgasto 6220000400000000008608601,720Renting Vehculo 0000 XXXgasto 6220000400000000008608601,720Renting Vehculo 0000 XXXgasto 6220000400000000008608601,720Renting Vehculo 0000 XXXgasto 6220000400000000008608601,720Renting Vehculo 0000 XXXgasto 6220000400000000008008001,600Renting Vehculo 0000 XXXgasto 6220000400000000008008001,600Reparacion de vehiculosgasto 622000004532,5094,9033,6022,3642,662202403,0033,0003,0003,00028,738Reparaciones chapa y pinturagasto62200001000000004700047Neumticos alieneaciones y otrosgasto62200002000001,1551,2731,9671,5080005,903Localizacin de vehculosgasto6220000352552552552552552552505255255255255,775Recambios gasto628000065232253776714369929357005005005004,901Conservacin instalacionesgasto622500001,425124800280240001251251252,272Conservacin informticagasto6227-1/623-400321741870002631501501501,295Asesoria fiscal-contablegasto623000005892892896892896892892894005892892894,979Asesoria laboralgasto623000012747474286747428603637474741,728Asesoria jurdicagasto6230000200001500000000150Auditorias gasto6230000300003,00000000003,000Otras asesoriasgasto62300009800000000847000927Portes, gruas, etcgasto62400000000000000505050150Seguros gasto625-0/ 13,3428587,9673,1772,19411,18607286,8994,4002,4008,80051,950Publicidad gasto62700000239301143305428141715684,3001252,6008,556Agua y vertidogasto6280000014516608546963119117707070888Combustibles gasto628000014148102,1132,2401,3582,2382,1941,3232,2162,0002,0002,00020,906Electricidad gasto6280000291028584131038645631402804254254255,057Lubricantes gasto62800003000000000001,0001,000Gas gasto6280000495192223013000001000110850Material de oficinagasto62800005501897446446469442852181501501502,504Suministros diversosgasto628009993217132418967552731351751751751,591Telefono y fax gasto629000007845125735715495744683863546006006006,571Gestin de vehculosgasto62900001029264124373383551008585851,979Asociaciones gasto6290000210600000000000106Gestoras gasto629000047900000000454545214Sanciones y recargosgasto629-5/678-000401000000000401Notaras y registrosgasto62300007/62900007061900914325000145001,149Desplazamientosgasto62930000194423225000252525152Gastos diversosgasto6290099925925479224831212343316803003003003,490Impuestos circulacingasto63100002000004,6890000004,689Otros tributos y tasasgasto631-6/-0800000000001,24001,240Sueldos y salariosgasto6400000010,59510,04910,31310,55410,59520,08611,0217,5307,6976,74216,74216,990138,913Seguridad socialgasto642000002,1232,0692,1232,1052,1232,1052,1232,0311,8201,0571,0571,05721,793Gastos diversosgastoPlaza01,18109720001651250001,588Intereses hipot. Caja MadridgastoPlaza1,4591,4481,4141,4241,4201,4251,4201,4081,4101,3941,3871,38716,995Cobertura tipo interes Caja MadridgastoPlaza50752138350065501,680002,077Intereses ptmo ICO Caixagasto662000003473203113042862832882804422552492443,610Intereses ptmo ICO Bschgasto662000043123123123123123123123123123123123123,741Intereses ptmo Multicajagasto6620000306301,15756755956654305275175095016,076Intereses ptmo Bankintergasto66200006000008728728598468208077945,871Intereses ptmo Banestogasto66200006000002092092032031871811761,367Intereses cobertura tiposgasto662-2 / Plaza01,36904,0711,4853,86000000010,785Intereses leasing vehculosgasto662 / 369811,5416955921431,3925495345191,0001,0001,0009,945Intereses financiacion vehiculosgasto6623-0/6691-44734554362442303963,0081,9568661571421278,491Comisiones Avalgasto6691000201000010000100001000400Intereses cta de crdito Multicajagasto6691000396801,68523402,410008471731673026,785Intereses tarjetas de crditogasto669100051881913102272792132933431603003001752,979Otros gastos financierosgasto6691-0/-1/-999/6261753671381,027993,0881,8511,573712002002509,039GASTOS29,75629,76740,71537,27332,48864,50032,12225,05934,70234,36942,28951,194454,234Acumulado29,75659,523100,238137,511169,999234,499266,621291,681326,382360,752403,040454,234Ingresos por VENTAS - Moreaingreso7000000027,09040,67946,74345,17942,92264,58746,42957,74246,98273,46549,44042,000583,259Ingresos por VENTAS - Plazaingreso700000001,7531,9873,8324,2778,4500000020,299Ingresos financierosingreso769100000300020510056Ingresos diversosingreso771/778/759/60926297571,1532,7270000005,266INGRESOS29,47243,42651,72852,18351,37264,58946,42957,79346,98273,46549,44042,000608,879Acumulado29,47272,898124,626176,809228,181292,770339,200396,993443,974517,440566,879608,879MARGEN-28413,65911,01314,91018,8848914,30732,73412,28039,0967,151-9,194154,645Acumulado-28413,37524,38839,29858,18258,27172,578105,312117,592156,688163,839154,645

Pagina 3PREVISIONES TESORERIA AO 2010 ( Cobros y Pagos )REFINANCIADOPm pagoPAGOS DE DEUDASCtas contablesSaldos 05/04/2010Semana 15Semana 16Semana 17Semana 18Semana 19Semana 20Semana 21Semana 22Semana 23Semana 24Semana 25Semana 26TotalesSaldo 02/08/2010Cuentas con sociospago de balance521 / 551187,4027,4027,402206,426vistaHipotecario Caja Madridpago de balance170 / 520971,8424,7414,7484,7554,7624,7694,7764,7844,7914,7984,8054,8124,82057,360914,482vistaPrstamo ICO BSCHpago de balance170-400100,000vistaPrstamo ICO Caixapago de balance170 / 52-10226,2444,1214,1264,1324,1374,1434,1494,1544,1604,1654,1714,1774,18249,818176,426vistaPrstamo Multicajapago de balance17000001108,8521,4541,4621,4701,4781,4861,4941,5021,5101,5191,5271,5351,54317,98290,870vistaCta de crdito Multicajapago de balance5201000151,30551,30551,3050vistaCta de crdito Bankinterpago de balance52010003100,000Ptmo BK00vistaPrstamo Bankinterpago de balance170-3 / 520-302,9172,9302,9432,9562,9692,98217,697-17,697vistaPrstamo Banestopago de balance170-6 / 520-639,5009971,0021,0081,0131,0181,0241,0307,09132,409vistaFianza Renting Vehculo pago de balance2600000101,5001,500-1,500vistaFianza Renting Vehculo pago de balance2600000201,5001,500-1,500vistaFianza Renting Vehculo pago de balance2600000301,5001,500-1,500vistaFianza Renting Vehculo pago de balance2600000401,5001,500-1,500vistaFianza Renting Vehculo pago de balance2600000501,5001,500-1,500vistaFianza Renting Vehculo pago de balance2600000601,5001,500-1,500vistaVehculo 7559 GDRpago de balance17-205 / 52-2058,1224034064084114144164194224244274304335,0143,108vistaVehculo 7585 GDRpago de balance17-206 / 52-2068,1224034064084114144164194224244274304335,0143,108vistaVehculo 7594 GDRpago de balance17-207 / 52-2078,1224034064084114144164194224244274304335,0143,108vistaVehculo 7631 GDRpago de balance17-208 / 52-2088,1224034064084114144164194224244274304335,0143,108vistaVehculo 5250 GBYpago de balance174-1 / 524-113,477650650ref MF4004004004004004004004,1009,377vistaVehculo 5266 GBYpago de balance174-2 / 524-211,296492492ref MF3503503503503503503503,4347,862vistaVehculo 5277 GBYpago de balance174-3 / 524-313,477650650ref MF4004004004004004004004,1009,377vistaVehculo 5286 GBYpago de balance174-4 / 524-413,477650650Vendido1,30012,177vistaVehculo 5294 GBYpago de balance174-5 / 524-513,477650650Vendido1,30012,177vistaVehculo 5362 GBYpago de balance174-6 / 524-613,477650650ref MF4004004004004004004004,1009,377vistaVehculo 7377 GBYpago de balance174-7 / 524-713,477650650Vendido1,30012,177vistaVehcilo 5160 GBYpago de balance174-8 / 524-811,997650650ref MF4004004004004004004004,1007,897vistaVehculo 1786 GBCpago de balance174-13/524-1320,73560920,12620,7350vistaVehculo 8621 GDGpago de balance174-18/524-1812,650547547547Ptmo BK1,6410vistaVehculo 8638 GDGpago de balance174-19/524-1912,650547547547Ptmo BK1,6410vistaVehcilo 1007 GDHpago de balance174-20/524-2012,650547547547Ptmo BK1,6410vistaVehculo 5959 GFCpago de balance174-21/524-2113,039543543543543ref MF2532532532532532532533,9439,096vistaVehculo 8106 GFCpago de balance174-22/524-2213,039543543543543ref MF2532532532532532532533,9439,096vistaVehculo 3729 GFNpago de balance174-23/524-2314,0414124124124124124124124124124124124124,9449,097vistaVehculo 3744 GFNpago de balance174-24/524-2414,0414124124124124124124124124124124124124,9449,097vistaVehculo 8598 GDTpago de balance174-25/524-2514,2255625625625623683683683683683683684,8239,402vistaVehculo 8602 GDTpago de balance174-26/524-2614,2256256256256253683683683683683683685,0769,149vistaVehculo 8606 GDTpago de balance174-27/524-2713,2905845845845843423423423423423423424,7308,560vistaVehculo 8612 GDTpago de balance174-28/524-2814,2256256256256253683683683683683683685,0769,149vistaVehculo 8625 GDTpago de balance174-29/524-2914,2256256256256253683683683683683683685,0769,149vistaVehculo 9437 GFVpago de balance174-30/524-3012,5533693693693693693693693693693693693694,4288,125vistaVehculo 9456 GFVpago de balance174-31/524-3110,4313063063063063063063063063063063063063,6726,759vistaVehculo 8172 GFJpago de balance174-33/524-3319,29458658959250817,01919,2940vistaVehculo 9065 FTHpago de balance174-98/524-9812,0665675715745785825865895935976016056097,0525,014vistaVehculo 6120 GCTpago de balance17-209/52-20920,564547ref MF2532532532532532532532,31818,246vistaVehculo 2685 GMTpago de balance174-34/524-3420,80144444644744844918,56620,8010vistaVehculo 3158 GMSpago de balance174-35/524-3521,51946046146246446519,20721,5190vistaVehculo 3149 GMSpago de balance174-36/524-3621,51946046146246446519,20721,5190vistaAlquiler localpago de gasto62100000multicaja1,5171,5171,5171,5171,5171,5171,5481,5481,5481,5481,5481,54818,391vistaRenting Inmovilizado Bbva Finanziapago de gasto62100001multicaja206206206206206020720702102102102,076vistaRenting Vehculo 0000 XXXpago de gasto62100002multicaja00000000001,0151,0152,030vistaRenting Vehculo 0000 XXXpago de gasto62100003multicaja00000000001,0151,0152,030vistaRenting Vehculo 0000 XXXpago de gasto62100004multicaja00000000001,0151,0152,030vistaRenting Vehculo 0000 XXXpago de gasto62100005multicaja00000000001,0151,0152,030vistaRenting Vehculo 0000 XXXpago de gasto62100006multicaja00000000009449441,888vistaRenting Vehculo 0000 XXXpago de gasto62100007multicaja00000000009449441,888vistaReparacion de vehiculospago de gasto62200000570000004,6505252,9105,6874,1782,7423,087239473,5433,5403,54034,69130 dasReparaciones chapa y pinturapago de gasto622000015700000000000000055005530 dasNeumticos alieneaciones y otrospago de gasto62200002570000000000001,3391,5022,3211,779006,942vistaLocalizacin de vehculospago de gasto622000035700000060960960960960960962006206206206206,752vistaRecambios pago de gasto62800006570000006072614377785081134667205905905905,733vistaConservacin instalacionespago de gasto62250000570000001,653144930320283001481481482,648vistaConservacin informticapago de gasto6227-1/623-45700000000372862170003101771771771,516vistaAsesoria fiscal-contablepago de gasto62300000multicaja6383353357543358002963414726503413415,639vistaAsesoria laboralpago de gasto62300001multicaja3188686332868633804298787872,022vistaAsesoria jurdicapago de gasto62300002multicaja00001740000000174vistaAuditorias pago de gasto62300003multicaja00003,48000000003,480vistaOtras asesoriaspago de gasto62300009multicaja9300000001,0000001,093vistaPortes, gruas, etcpago de gasto6240000057000000000000000595959177vistaSeguros pago de gasto625-0/ 1multicaja3,3428587,9673,1772,19411,18607286,8994,4002,4008,80051,950vistaPublicidad pago de gasto62700000multicaja277349166354496162018815,0741483,06810,067vistaAgua y vertidopago de gasto62800000multicaja168197099580751401388383831,040vistaCombustibles pago de gasto62800001multicaja4809402,4512,5981,5752,5962,5891,5622,6152,3602,3602,36024,486vistaElectricidad pago de gasto62800002multicaja1,05633197636044852937003315025025025,904vistaLubricantes pago de gasto62800003multicaja000000000001,1801,180vistaGas pago de gasto62800004multicaja110223259015100001180130990vistaMaterial de oficinapago de gasto62800005570000005821986538538805211002571771771772,929vistaSuministros diversospago de gasto628009995700000037198328010378653221602072072071,866vistaTelefono y fax pago de gasto62900000570000009095946656626376665524564187087087087,682vistaGestin de vehculospago de gasto6290000157000000034306144433444650001001001002,312vistaAsociaciones pago de gasto629000025700000010600000000000106vistaGestoras pago de gasto62900004570000009200000000535353251vistaSanciones y recargospago de gasto629-5/678-05700000000401000000000401vistaNotaras y registrospago de gasto6290000757000000062500924425800149001,168vistaDesplazamientospago de gasto6293000057000000225527265000303030177vistaGastos diversospago de gasto629009995700000030029591928836214351119903543543544,078vistaImpuestos circulacinpago de gasto6310000257000000000004,6890000004,689vistaOtros tributos y tasaspago de gasto631-6/-085700000000000000001,24001,240vistaSueldos y salariospago de gasto64000000570000008,6148,1708,3848,5808,61416,3308,9606,1226,2575,48113,61113,813112,937vistaSeguridad socialpago de gasto64200000570000002,1232,0692,1232,1052,1232,1052,1232,0311,8201,0571,0571,05721,793vistaGastos diversospago de gastoPlaza5700000001,370011323001951480001,848vistaIntereses hipot. Caja Madridpago de gastoPlaza570000001,4591,4481,4141,4241,4201,4251,4201,4081,4101,3941,3871,38716,995vistaGtos financierospago de gastoPlaza5700000050752138350065501,680002,077vistaIntereses ptmo ICO Caixapago de gasto66200000570000003473203113042862832882804422552492443,610vistaIntereses ptmo ICO Bschpago de gasto66200004570000003123123123123123123123123123123123123,741vistaIntereses ptmo Multicajapago de gasto662000035700000006301,15756755956654305275175095016,076vistaIntereses ptmo Bankinterpago de gasto6620000557000000000008728728598468208077945,871vistaIntereses ptmo Banestopago de gasto6620000657000000000002092092032031871811761,367vistaIntereses cobertura tipospago de gasto662-2 / Plaza5700000001,36904,0711,4853,86000000010,785vistaIntereses de leasingpago de gasto66200001570000009811,5416955921431,3925495345191,0001,0001,0009,945vistaIntereses financiacion vehiculospago de gasto6623-0/6691-4570000004734554362442303963,0081,9568661571421278,491vistaComisiones de leasingpago de gasto669100025700000001000010000100001000400vistaIntereses cta de crdito Multicajapago de gasto669100035700000096801,68523402,410008471731673026,785vistaIntereses tarjetas de crditopago de gasto66910005570000001881913102272792132933431603003001752,979vistaOtros gastos financierospago de gasto6691-0/-1/-999570000001753671381,027993,0881,8511,573712002002509,039vistaLiquidacin de Iva trimestralpago de gasto47500000570000000000000000
Windows User: 10000 euros aplazados en 6 meses apartir de 20.01.2011000trimestralRetenciones profesonalespago de gasto47500000570000000000000000000trimestralRetenciones alquilerespago de gasto47500000570000000000000000000trimestralRetenciones trabajadorespago de gasto47600000570000000000000000
Windows User: aplazado 6 meses desde 20.01.2011000trimestralImpuesto de Sociedadespago de gasto475200005700000000000000004,7424,7429,485fijaAplazamiento de Impuestospago de gasto47500000570000000000000005,3462,7452,74510,837fijaPAGOS60,82973,62366,44258,60749,674154,26956,74846,71354,87674,47072,001132,866901,120totalACUMULADO60,829134,452200,894259,501309,175463,445520,193566,907621,782696,252768,254901,120Vehiculos e instalaciones2,143,5701,706,709436,861
DANIEL: Se est tratando de pagar anualmente esta cantidad cuando el BAT es de 176000 euros y eso si cobrasemos el 100% de los ingresos y a la vista

COBROS DE CRDITOS 2010
hispania: hispania:PREVISIN PARA COBRAR DEL 2010DATOS FICTICIOS DEBEN CAMBIARSE POR LOS REALES DE LOS CLIENTES. EL TOTAL SI ES CORRECTO. EL REPARTO NOCtas contablesSaldos 05/04/2010Semana 15Semana 16Semana 17Semana 18Semana 19Semana 20Semana 21Semana 22Semana 23Semana 24Semana 25Semana 26TotalesSaldo 02/08/2010Cliente 00000001cobro de balance4300000125025vistaCliente 00000002cobro de balance4300000210,000010,000vistaCliente 00000003cobro de balance4300000312,000012,000vistaCliente 00000004cobro de balance4300000410,000010,000vistaCliente 00000005cobro de balance430000058,00008,000vistaCliente 00000006cobro de balance430000066,00006,000vistaCliente 00000007cobro de balance430000071,00001,000vistaCliente 00000008cobro de balance430000081,00001,000vistaCliente 00000009cobro de balance430000095,00005,000vistaFianzas Acreedorescobro de balance430000101,20001,200vistaCrditos con empresas del grupocobro de balance4300001118018vistaAnticipo de proveedorescobro de balance40800000000Crditos con socioscobro de balance43000012000vista54,243Semana 15Semana 16Semana 17Semana 18Semana 19Semana 20Semana 21Semana 22Semana 23Semana 24Semana 25Semana 26Cobros de ingresos a la vistacobro de ingreso70000000570000004,1036,0457,2017,2647,1518,9916,5748,1846,65310,4037,0015,94785,515Cobros de ingresos por tarjeta de crditocobro de ingreso700000015700000012,99119,14222,80223,00222,64528,47120,81925,91421,06732,94222,16918,833270,797Cobros de ingresos diferido 30 dascobro de ingreso700000025700000011,96617,63121,00221,18620,85726,22319,17523,86919,40330,34120,419232,072Cobros de ingresos diferido 60 dascobro de ingreso70000003570000005,1287,5569,0019,0808,93911,2398,21810,2298,31613,00390,708COBROS17,09437,15352,76158,82459,98367,39962,55564,51259,80672,97767,82658,202679,092totalACUMULADO17,09454,246107,008165,832225,814293,213355,768420,280480,086553,063620,889679,092-222,028
Windows User: NOF necesarias a lo largo del ao54,2430
DANIEL: Mora recuperada

Semana 15Semana 16Semana 17Semana 18Semana 19Semana 20Semana 21Semana 22Semana 23Semana 24Semana 25Semana 26 Previsin Cash-flow Operativo Semana-43,735 -36,470 -13,681 217 10,308 -86,871 5,807 17,798 4,930 -1,493 -4,175 -74,664 Previsin Cash-flow Operaivo acumulado-43,735 -80,205 -93,886 -93,669 -83,361 -170,232 -164,425 -146,626 -141,697 -143,189 -147,364 -222,028 Refinanciaciones y venta de vehculosFinanciaciones en 2010+ comp AEAT0.0100,000
hispania: hispania:CREDITO DE BANCO SANTANDER QUE NO ESTABA COTEMPLADO0.00.0102,205
DANIEL: Conversin de cuenta de crdito de bankinter a prstamo de 200,000 euros se cancela la antigua cuenta de crdito de 100,000 euros0.08,500
DANIEL: aportacin de Carmen Palls 5,800
DANIEL: Aportacin de Carmen Palls12,126
DANIEL: Aportacin de Carmen y Juan Carlos Gordo0.00.0
Windows User: Devolucin o compensacin de IS 2009Cobro por desinversiones0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0CASH FLOW SEMANAL-43,735 63,530 -13,681 217 10,308 15,334 5,807 26,298 10,730 10,634 -4,175 -74,664 CASH FLOW ACUMULADO-43,735 19,795 6,114 6,331 16,639 31,973 37,780 64,079 74,808 85,442 81,267 6,603 -43,735 -23,941 -17,826 -11,496 5,143 37,117 74,897 138,975 213,784 299,226 380,493 387,096 Saldo previsin cuentas de crdito-95,040 11,130 -28,381 -44,227 -38,416 -33,110 -35,428 -14,846 -36,914 -30,788 -39,784 -36,807 Saldo REAL cuentas de crdito-52,400 -14,701 -44,444 -48,725 -48,444 -41,235 -41,145 -47,644 -41,422 -35,609 -13,448 0.0Saldo real multicaja Morea-53,259 -15,517 -46,967 -49,841 -51,415 -52,314 -49,947 -54,403 -48,530 -42,739 -43,737 0.0Saldo real multicaja Plaza0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Saldo real Caja Madrid Morea0.00.0-2 -44 -44 -49 0.00.01,800 0.00.00.0Saldo real Caja Madrid Plaza327 1,082 433 2 569 0.01,752 1,000 -32 10 580 0.0Saldo real Bankinter Morea0.00.00.00.00.07,607 6,481 0.0253 -37 17 0.0Saldo real Bankinter Plaza0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Saldo Banco Santander Morea0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.02,594 0.0Saldo real La Caixa Morea85 229 1,306 65 37 19 23 341 839 11 42 0.0Saldo real Ibercaja Morea396 272 522 358 358 340 590 590 590 840 0.00.0Saldo real CAI Morea52 33 -49 146 238 64 87 676 218 261 24,872 0.0Saldo real Banesto Morea0.0-801 313 590 1,813 3,098 -131 4,151 3,439 6,045 2,183 0.0

Posicinmartes 6mircoles 7jueves 8viernes 9sabado 10domingo 11lunes 12martes 13mircoles 14jueves 15viernes 16sbado 17domingo 18lunes 19martes 20Banco ASaldo inicial banco A23,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,000ingreso cheque banco Aingreso cheque otrosrecepcin saldo transferenciaSaldo valor del da banco A23,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,00023,000Banco BSaldo inicial del banco B56,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,000ingreso cheque banco Brecepcin saldo transferenciaSaldo valor del da banco B56,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,00056,000Banco PivotSaldo inicial banco Pivot52,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,354Pago de nminasPago grandes proveedores chequePago pequeos proveedores chequeEfectos de pago a domiciliarSaldo valor del da banco Pivot52,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,35452,354SALDO VALOR DIA BANCOS131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354

martes 6mircoles 7jueves 8viernes 9sabado 10domingo 11lunes 12martes 13mircoles 14jueves 15viernes 16sbado 17domingo 18lunes 19martes 20Saldo inicial Contable131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354Ingreso del chequerecepcin de transferenciaPago de nminasPago a proveedoresdomiciliacin de efectosSaldo final Contable131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354Saldo Bancos131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354Saldo Contable131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354131,354

caso optimizacin saldos

4. INFORME DE POSICIONES BANCARIAS

a: 23/09/1X

MILES DE EUROS23/09/1X24/09/1X25/09/1X26/09/1X27/09/1X28/09/1X29/09/1X

CUENTA 1-BANCO X9128152167CTA CRDI 2 BANCO X 3,90%(9,879)(7,686)(4,211)(5,345)(4,325)(63)(2,459)

TOTAL BANCO X(9,870)(7,674)(4,203)(5,330)(4,304)(57)(2,452)

CUENTA 1-BANCO Y524739361463CTA CRDI 2 BANCO Y 4,10%(5,558)(3,365)110(1,024)(4)4,2581,862

TOTAL BANCO Y(5,506)(3,318)149(988)104,2641,865

TOTAL COMPAA A(15,376)(10,992)(4,054)(6,318)(4,294)4,207(587)

CUENTA 2-BANCO X7106131945CTA CRD 3 BANCO X 4,50%(6,125)(3,932)(457)(1,591)(571)3,6911,295

TOTAL BANCO X(6,118)(3,922)(451)(1,578)(552)3,6951,300

CUENTA 1-BANCO Z 4,20%(4,891)(2,698)777(357)6634,9252,529TOTAL BANCO Z(4,891)(2,698)777(357)6634,9252,529

TOTAL COMPAA B(11,009)(6,620)326(1,935)1118,6203,829

TOTAL GRUPO(26,385)(17,612)(3,728)(8,253)(4,183)12,8273,242

El lmite para las cuentas de crdito es de 15 mill en cada una

Informe de posicin de saldos bancarios en fecha valor

realizar los traspasos optimos del das5. Optimizacin del saldo bancario SITUACIN IDEAL

a: 23/09/1X

MILES DE EUROS23/09/1X24/09/1X25/09/1X26/09/1X27/09/1X28/09/1X29/09/1X

CUENTA 1-BANCO XCTA CRDI 2 BANCO X 3,90%

TOTAL BANCO X0000000

CUENTA 1-BANCO YCTA CRDI 2 BANCO Y 4,10%

TOTAL BANCO Y0000000

TOTAL COMPAA A0000000

CUENTA 2-BANCO XCTA CRD 3 BANCO X 4,50%

TOTAL BANCO X0000000

CUENTA 1-BANCO Z 4,20%TOTAL BANCO Z0000000

TOTAL COMPAA B0000000

TOTAL GRUPO0000000

El lmite para las cuentas de crdito es de 15 mill en cada una

Informe de posicin de saldos bancarios en fecha valor

ceroneg finCASO POSICIN FINANCIACINFM10% MEDIA+10%ACTIVO NETOBancos 360Acreedores diversos180>5% MEDIA+5%ACTIVO NETOClientes240Acreedores a largo plazo4,800MEDIA+0%ACTIVO NETOEfectos Comerciales a cobrar570Prstamos a largo plazo3,60053=25%010+5%ACTIVO NETOAOS EN EL SECTOR63%=2+10%ACTIVO NETOCOMPRAS STOCK?/216000%>1=>2+5%ACTIVO NETOACTIVO NETO / DEUDAS TOTALES10%=0,5=0,25=1=1-5%ACTIVO NETOConsecuencia:>0,65=1,25==1,25+0%ACTIVO NETOZ- AltmanFactorValorTotalFondo de maniobra / ActivoTEST CIDO (ACTIVO CIR-STOCK/PAS. CIR.)>2+15%ACTIVO NETOReservas / Total Activo>1=0,8=0,5=1)0.690.881.040.970.97Distancia al concurso de acreedores (>1)1.241.521.661.571.61NOF/ventas20.54%20.36%18.07%13.28%10.61%

Situacin Objetivo segn plan estratgico

www.grupo-compass.es

Eva Azn PurtolasDaniel Martn Donate&D &T&P/&N

Estados Financieros0CUENTAS DE PRDIDAS Y GANANCIAS0CUENTAS DE PRDIDAS Y GANANCIASeurosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5porcentajes sobre ingresosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 51.33INGRESOS DE EXPLOTACIN2,106,0003,165,0003,969,0004,522,5005,104,500INGRESOS DE EXPLOTACIN100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%

Compras1,018,7011,594,3211,966,8022,238,9062,575,394Compras48.37%50.37%49.55%49.51%50.45%Variacin de inventarios35,901109,93686,72764,50972,089Variacin de inventarios1.70%3.47%2.19%1.43%1.41%COSTE DE LAS VENTAS982,8001,484,3851,880,0762,174,3972,503,304COSTE DE LAS VENTAS46.67%46.90%47.37%48.08%49.04%

MARGEN BRUTO1,123,2001,680,6152,088,9242,348,1032,601,196MARGEN BRUTO53.33%53.10%52.63%51.92%50.96%

Gastos de personal313,180347,450537,311671,432699,607Gastos de personal14.87%10.98%13.54%14.85%13.71%Gastos generales177,180211,806238,757258,162278,384Gastos generales8.41%6.69%6.02%5.71%5.45%Amortizaciones180,500180,500180,500188,000163,000Amortizaciones8.57%5.70%4.55%4.16%3.19%Provisiones25,48338,29748,02554,72261,764Provisiones1.21%1.21%1.21%1.21%1.21%GASTOS DE EXPLOTACIN696,343778,0531,004,5931,172,3161,202,755GASTOS DE EXPLOTACIN33.06%24.58%25.31%25.92%23.56%

RESULTADO DE EXPLOTACIN426,857902,5631,084,3311,175,7871,398,440RESULTADO DE EXPLOTACIN20.27%28.52%27.32%26.00%27.40%

Ingresos financieros775,08814,21419,47937,008Ingresos financieros0.00%0.16%0.36%0.43%0.73%Gastos financieros87,19589,38877,27972,77368,944Gastos financieros4.14%2.82%1.95%1.61%1.35%

RESULTADO ORDINARIO339,739818,2621,021,2661,122,4931,366,504RESULTADO ORDINARIO16.13%25.85%25.73%24.82%26.77%

Ingresos extraordinariosIngresos extraordinarios0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%Gastos extraordinariosGastos extraordinarios0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS339,739818,2621,021,2661,122,4931,366,504RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS16.13%25.85%25.73%24.82%26.77%

Impuesto sobre Sociedades101,922245,479306,380336,748409,951Impuesto sobre Sociedades4.84%7.76%7.72%7.45%8.03%

RESULTADO DEL EJERCICIO237,817572,784714,886785,745956,553RESULTADO DEL EJERCICIO11.29%18.10%18.01%17.37%18.74%

0BALANCES DE SITUACINCUENTAS DE PRDIDAS Y GANANCIASeurosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5incrementos interanualesAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

Inmovilizado inmaterial100,000100,000100,000100,000100,000INGRESOS DE EXPLOTACIN50.28%25.40%13.95%12.87%Inmovilizado material1,890,0001,890,0001,890,0001,940,0001,940,000Inmovilizado financiero00000Compras56.51%23.36%13.83%15.03%Amortizacin acumulada(180,500)(361,000)(541,500)(729,500)(892,500)Variacin de inventarios206.22%-21.11%-25.62%11.75%Total Inmovilizado Neto1,809,5001,629,0001,448,5001,310,5001,147,500COSTE DE LAS VENTAS51.04%26.66%15.65%15.13%00000ACTIVO FIJO1,809,5001,629,0001,448,5001,310,5001,147,500MARGEN BRUTO49.63%24.30%12.41%10.78%Existencias215,408325,345412,071476,580548,669Clientes418,892629,532592,088674,658761,480Gastos generales19.54%12.72%8.13%7.83%Provisiones(25,483)(63,779)(111,804)(166,526)(228,291)Gastos de personal10.94%54.64%24.96%4.20%Posicin colocacin financiera250,361706,093967,5621,225,9571,508,519Amortizaciones0.00%0.00%4.16%-13.30%Tesorera4,0304,5976,3797,6408,038Provisiones50.28%25.40%13.95%12.87%ACTIVO CIRCULANTE863,2091,601,7861,866,2952,218,3092,598,415GASTOS DE EXPLOTACIN11.73%29.12%16.70%2.60%

TOTAL ACTIVO2,672,7093,230,7863,314,7953,528,8093,745,915RESULTADO DE EXPLOTACIN111.44%20.14%8.43%18.94%Capital Social1,100,0001,100,0001,100,0001,100,0001,100,000Reservas237,817596,565772,165857,2341,035,128Ingresos financieros6,523.36%179.37%37.04%89.99%Resultados del ejercicioGastos financieros2.51%-13.55%-5.83%-5.26%FONDOS PROPIOS1,337,8171,696,5651,872,1651,957,2342,135,128

Pasivo sin coste explcito00000RESULTADO ORDINARIO140.85%24.81%9.91%21.74%Pasivo financiero637,189477,892318,595159,2970ACREEDORES A LARGO PLAZO637,189477,892318,595159,2970Ingresos extraordinarios Gastos extraordinarios Pasivo sin coste explcito94,031203,721260,847411,796461,720Parte del l/p a c/p financiero159,297159,297159,297159,297159,297Pasivo financiero c/p444,375693,311703,892841,184989,770RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS140.85%24.81%9.91%21.74%ACREEDORES A CORTO PLAZO697,7031,056,3291,124,0361,412,2781,610,788Impuesto sobre Sociedades140.85%24.81%9.91%21.74%

TOTAL PASIVO2,672,7093,230,7863,314,7953,528,8093,745,915RESULTADO DEL EJERCICIO140.85%24.81%9.91%21.74%necesidades de fondos00000

ESTADO DE LOS FLUJOS GENERADOSUMBRAL DE RENTABILIDADeurosAo 2Ao 3Ao 4Ao 5eurosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

Beneficio antes de intereses e impuestos902,5631,084,3311,175,7871,398,440INGRESOS DE EXPLOTACIN2,106,0003,165,0003,969,0004,522,5005,104,500Provisiones (+)38,29748,02554,72261,764Amortizaciones (+)180,500180,500188,000163,000Coste de las ventas982,8001,484,3851,880,0762,174,3972,503,304Fondo Generado Operaciones1,121,3591,312,8561,418,5101,623,205Gastos de Personal63,18094,950119,070135,675153,135Gastos Generales69,180100,950125,070141,675159,135Impuestos (-)(245,479)(306,380)(336,748)(409,951)Provisiones25,48338,29748,02554,72261,764Variacin del capital circulante no financiero (-)(210,886)7,8433,871(108,987)PARTIDAS DE GASTOS VARIABLES1,140,6431,718,5822,172,2412,506,4692,877,339

Amortizaciones180,500180,500180,500188,000163,000Cash Flow Operativo (CFO)664,9941,014,3191,085,6321,104,266Gastos de Personal250,000252,500418,241535,757546,472Gastos Generales108,000110,856113,687116,487119,249Inversiones (-)00(50,000)0Financieros Netos87,11984,30063,06553,29431,936Desinversiones (+)PARTIDAS DE GASTOS FIJOS625,619628,156775,493893,537860,657Variacin del pasivo a largo plazo no financiero00000RESULTADO ORDINARIO339,739818,2621,021,2661,122,4931,366,504

Cash Flow Inversiones (CFI)00(50,000)0UMBRAL DE RENTABILIDAD ()
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Ur=costes fijos/(1-costes variables/ingresos)1,364,8341,374,5081,713,0472,004,4451,972,566recursos para cargas financieras 664,9941,014,3191,035,6321,104,266INGRESOS DE EXPLOTACIN un.1,5001,5001,5001,5001,500Intereses netos(84,300)(63,065)(53,294)(31,936)Variacin del endeudamiento a corto248,93610,581137,292148,586Coste de las ventas unitario700704711721736Variacin del endeudamiento a largo(159,297)(159,297)(159,297)(159,297)Gastos generales por unidad4545454545Gastos de personal por unidad4948474747GASTOS VARIABLES POR UNIDAD794796803813827fondo de la explotacin670,333802,538960,3331,061,619Amortizaciones180,500180,500180,500188,000163,000Ampliacin de capital0000Gastos de Personal250,000252,500418,241535,757546,472Dividendos(214,035)(539,287)(700,676)(778,659)Gastos Generales108,000110,856113,687116,487119,249Resultados extraordinarios0000Financieros netos87,11984,30063,06553,29431,936PARTIDAS DE GASTOS FIJOS625,619628,156775,493893,537860,657Cash Flow Financiacin (CFF)(208,697)(751,068)(775,975)(821,307)VARIACIN DE TESORERA456,298263,251259,657282,959UMBRAL DE RENTABILIDAD (un.)
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Ur= costes fijos/margen variable unitario8868931,1121,3011,280Apalanacamiento operativo
Un usuario de Microsoft Office satisfecho: Lo = (unidades vendidas x margen variable unitario)/(unidades vendidas x margen variable unitario - costes fijos)2.442.473.877.546.80

RATIOS FINANCIEROSEXPLICACIN DE LOS RATIOS FINANCIEROSAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Rentabilidad Rentabilidad del PatrimonioRentabilidad de los Fondos Propios0.180.340.380.400.45Bdt/Fondos Propios (inicio)Rentabilidad de los Fondos PropiosRendimiento del Activo (ROI)0.160.280.330.330.37Bait/ActivoRendimiento del Activo (ROI)Rentabilidad de las Ventas0.200.290.270.260.27BAIT ordinario/IngresosRentabilidad de las VentasRotacin del Activo0.790.981.201.281.36Ingresos/Activo totalRotacin del ActivoGestinGestinMargen Bruto0.530.530.530.520.51Margen Bruto/IngresosMargen BrutoProductividad (>1)2.944.123.353.033.23Valor aadido/Gastos de PersonalProductividad (>1)Apalancamiento de Produccin1.001.500.940.860.97incremento unidades/incremento plantillaAdecuacin de Gastos Generales0.080.070.060.060.05Gastos Generales/IngresosAdecuacin de Gastos GeneralesCarga financiera0.040.030.020.020.01Gastos Financieros /IngresosCarga financieraEstructura FinancieraEstructura FinancieraAutonoma Financiera1.001.111.301.251.33Fondos Propios/ExigibleAutonoma FinancieraFondos gratuitos0.070.130.180.260.29Pasivo Gratuito/Pasivo ExigibleFondos gratuitosCoste de la Deuda0.070.070.070.060.06G. financieros/EndeudamientoCoste de la DeudaApalancamiento FinancieroApalancamiento FinancieroCoste del exigible0.070.060.050.050.04Coste de la deuda x Fondos gratuitosCoste del exigibleRentabilidad Financiera del Activo0.090.220.270.290.33ROI - Coste del exigibleRentabilidad Financiera del ActivoGrado de Apalancamiento2.001.901.771.801.75Activo / Fondos PropiosGrado de ApalancamientoCoste del apalancamiento0.800.910.940.950.98Bat/BaitCoste del apalancamientoFactor de apalancamiento1.591.731.671.721.71Coeficiente x apalancamiento cualitativoFactor de apalancamientoFactor Fiscal0.700.700.700.700.70Bdt/BatFactor FiscalCoeficiente de apalancamiento1.111.211.171.201.20Factor de apalancamiento x Factor fiscalCoeficiente de apalancamientoSentido del apalancamiento (>1)1.111.211.171.201.20Rentabilidad de los fondos propios / ROISentido del apalancamiento (>1)LiquidezLiquidezFondo de maniobra0.060.170.220.230.26Fondo de Maniobra/ActivoFondo de maniobraDistancia a la suspensin de pagos (>1)1.241.521.661.571.61Ac/PcDistancia a la suspensin de pagos (>1)Tesorera (Acid Test)0.931.211.291.231.27(Ac-Ex)/PcTesorera (Acid Test)CrecimientoCrecimientoGeneracin de Fondos (a)0.210.250.240.230.23Cash-Flow/IngresosGeneracin de Fondos (a)Necesidades de Tesorera (b)0.250.220.160.130.12Activo circulante neto/IngresosNecesidades de Tesorera (b)Tasa de crecimiento autofinanciado5.92-7.95-3.09-2.30-2.14a/(b-a)Tasa de crecimiento autofinanciadoRotacinRotacinPeriodo medio de Caja33333Tesorera/Gastos/365Periodo medio de CajaPeriodo medio de Cobro6363474747Clientes/Ventas/365Periodo medio de CobroPeriodo medio de Almacn8080808080Existencias/Coste Ventas/365Periodo medio de AlmacnPeriodo medio de Pago2535375251Proveedores/Compras/365Periodo medio de PagoPeriodo medio de Maduracin121110927879Caja+Cobro+Almacn-PagoPeriodo medio de Maduracin0

&",Normal"&8&F &A&D &T&",Normal"&8&P/&N

CONSERVERA, S.A.

ContrasteEXPLOTACIN IVentas1,861,4932,796,1173,506,0053,995,5634,395,119Gastos variablesCoste de ventas868,6971,308,1171,652,5281,906,8182,134,206Gastos de personal94,204138,349157,933136,778134,965Gastos generales105,314158,271198,476226,155255,259Provisiones109,828164,971186,169212,164233,381Impuesto sobre sociedades64,400163,160249,595304,314357,617Gastos fijosGastos de personal148,000152,440157,013190,134195,839Gastos generales108,000110,856113,687116,487119,249Amortizaciones141,750141,750141,750141,750140,000Resultados financieros71,03477,49766,46450,895(9,836)BDT150,266380,707582,389710,067834,439EXPLOTACIN IIVentas2,106,0003,165,0003,969,0004,522,5005,104,500Gastos variablesCoste de ventas982,8001,484,3851,880,0762,174,3972,503,304Gastos de personal63,18094,950119,070135,675153,135Gastos generales69,180100,950125,070141,675159,135Provisiones25,48338,29748,02554,72261,764Impuesto sobre sociedades101,922245,479306,380336,748409,951Gastos fijosGastos de personal250,000252,500418,241535,757546,472Gastos generales108,000110,856113,687116,487119,249Amortizaciones180,500180,500180,500188,000163,000Financieros netos87,11984,30063,06553,29431,936BDT237,817572,784714,886785,745956,553Gastos de personal313,180Gastos generales177,180

ESTADOSVentas2,106,0003,165,0003,969,0004,522,5005,104,500Coste de ventas982,8001,484,3851,880,0762,174,3972,503,304Gastos de personal313,180347,450537,311671,432699,607Gastos generales177,180211,806238,757258,162278,384Amortizaciones180,500180,500180,500188,000163,000Provisiones25,48338,29748,02554,72261,764Resultados financieros(87,119)(84,300)(63,065)(53,294)(31,936)Impuesto sobre sociedades101,922245,479306,380336,748409,951BDT237,817572,784714,886785,745956,553

DatosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5INGRESOS DE EXPLOTACIN2,106,0003,165,0003,969,0004,522,5005,104,500GASTOS DE EXPLOTACIN696,343778,0531,004,5931,172,3161,202,755RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS339,739818,2621,021,2661,122,4931,366,504Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5VALOR AADIDO BRUTO946,0201,468,8091,850,1672,089,9412,322,812INGRESOS DE EXPLOTACIN2,106,0003,165,0003,969,0004,522,5005,104,500Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ingresos Totales1.01.51.92.22.4Gastos Generales1.01.21.31.51.6Gastos de Personal1.01.11.72.12.2Gastos Financieros1.01.00.90.80.8Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ingresos de Explotacin2,106,0003,165,0003,969,0004,522,5005,104,500Activo Circulante Neto518,817691,973637,887580,556628,177Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Capital Social1,100,0001,100,0001,100,0001,100,0001,100,000Autofinanciacin237,817596,565772,165857,2341,035,128Pasivo a Largo Plazo637,189477,892318,595159,2970Pasivo a Corto Plazo697,7031,056,3291,124,0361,412,2781,610,788Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Apalancamiento Operativo2.442.473.877.546.80Apalancamiento Financiero1.111.211.171.201.20Apalancamiento de Produccin1.001.500.940.860.97Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Rentabilidad de las Ventas0.200.290.270.260.27Rotacin del Activo0.790.981.201.281.36ROI0.160.280.330.330.37Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Fondo Maniobra165,507545,458742,259806,031987,628NOF518,817691,973637,887580,556628,177Tesorera-353,311-146,515104,373225,476359,451

Plan Financiero Tesorera

Estado de flujos de efectivo mtodo indirectoeurosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

BAIT426,857902,5631,084,3311,175,7871,398,440Impuestos(101,922)(245,479)(306,380)(336,748)(409,951)Amortizaciones180,500180,500180,500188,000163,000Resultados extraordinarios00000Variacin existencias(35,901)(109,936)(86,727)(64,509)(72,089)Variacin de clientes(69,815)(210,639)37,444(82,570)(86,822)Variacin dudoso cobro4,24738,29748,02554,72261,764Variacin de financiacin espontnea18,938109,69057,126150,95049,924CFO422,904664,9941,014,3191,085,6321,104,266Variacin inversiones activo fijo000(50,000)0Variacin acreedores LP00000CFI000(50,000)0Variacin del pasivo financiero a largo plazo(159,297)(159,297)(159,297)(159,297)(159,297)Variacin del pasivo financiero a corto plazo74,062248,93610,581137,292148,586Ampliaciones de Capital00000Intereses netos(87,119)(84,300)(63,065)(53,294)(31,936)Dividendos0(214,035)(539,287)(700,676)(778,659)CFF(172,354)(208,697)(751,068)(775,975)(821,307)Cash flow total250,551456,298263,251259,657282,959

fondo de maniobra - Necesidades Operativas de fondosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Fondo de maniobra(93,513)165,507545,458742,259806,031987,628(NOF)436,096518,817691,973637,887580,556628,177tesorera neta(529,610)(353,311)(146,515)104,373225,476359,451

Inversiones temporales (tesorera) - pasivo financiero a corto plazoAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Tesorera0250,361706,093967,5621,225,9571,508,519Pasivo financiero a corto plazo(529,610)(603,672)(852,608)(863,189)(1,000,481)(1,149,068)tesorera neta(529,610)(353,311)(146,515)104,373225,476359,451

CFOCuenta de Resultados 2010Balance mtodo directo CFOIngresos23,598Activo20102009VentasVariacin clientesCobro ClientesVariacinFlujo de Caja mtodo DirectoFlujo de Caja mtodo IndirectoCoste de ventas(11,456)Activo no Corriente9,5459,85423,598(55)23,54355CFOCFOMargen Bruto12,142Amortizacin Acumulada(3,443)(2,891)Cobros de clientes23,543Beneficio despus de impuestos 2,210Amortizaciones(1,052)Terrenos510510Pagos a proveedores(11,900)Gasto por amortizacin1,052Sueldos y Salarios(4,123)Edificios3,6803,680Coste de VentasVariacin existenciasVariacin ProveedoresPago ProveedoresVariacinPagos a empleados(4,113)Beneficio venta activo fijo(205)Otros gastos de explotacin(3,577)Equipamiento**8,7988,555(11,456)(707)263(11,900)(444)Pagos gastos de explotacin(3,532)Incremento cuentas a cobrar(55)beneficio operativo3,390Activo Corriente6,1625,575Pagos intereses financieros(258)Incremento existencias(707)beneficio venta equipamiento205Anticipo otros acreedores155178Pago de impuestos(1,134)Decremento en gastos anticipados23BAIT3,595Existencias3,9843,277Gasto SalariosVariacin Rem. PagoPago SalariosVariacinTotal flujos operativos2,606Incremento en proveedores263resultado financiero(246)Clientes1,012957(4,123)10(4,113)(10)Incremento en salarios a pagar10BAT3,349Caja1,0111,163CFIDecremento en intereses a pagar(12)impuestos(1,139)Total Activo15,70715,429Cobros por venta de activo fijo762Incremento en impuestos diferidos5BDT2,210Otros gastos exp.Var. ant. acreedVar. otros acreed. comPago AcreedoresVariacinPagos compra activo fijo(1,300)incremento en anticipo clientes22(3,577)2322(3,532)45Total flujos de inversin(538)Total flujos operativos2,60620102009Capital Social3,7504,350CFFCFIReservas3,9662,876Res. FinancieroVar. intereses dev.Pago interesesVariacinPago amortizacin deuda largo plazo(500)Cobros por venta de activo fijo762Total exigible a largo Plazo3,0753,575(246)(12)(258)12Pago recompra acciones autocartera(600)Pagos compra activo fijo(1,300)Deuda a largo Plazo3,0753,575Pago de dividendos(1,120)Total flujos de inversin(538)Total exigible a corto plazo4,9164,628Gasto ISVar. HP AcreedoraPago ImpuestosVariacinTotal flujos operativos(2,220)otros acreedores comerciales1,1261,104(1,139)5(1,134)(5)CFFHP Acreedora5550Incremento/Decremento de caja(152)Pago amortizacin deuda largo plazo(500)Intereses devengados a pagar6274mtodo indirecto CFOSaldo a 1de enero 1X1,163Pago recompra acciones autocartera(600)Sueldos y Salarios a pagar8575Beneficio Neto2,210Saldo a 31 diciembre 1X1,011Pago de dividendos(1,120)Proveedores3,5883,325Total flujos operativos(2,220)Total Pasivo y PN15,70715,707Resultado sin flujo monetario+ Amortizacin1,052Incremento/Decremento de caja(152)Resultado no operativoSaldo a 1de enero 1X1,163+ Prdidas no operativas0Saldo a 31 diciembre 1X1,011- Beneficios no operativos(205)Variacin Capital CirculanteAumento Clientes(55)Aumento Existencias(707)Disminucin anticipo otros acreedores23Aumento en proveedores263Aumento de Remuneracin pendientes de pago10Disminucin en intereses devengados(12)Aumento en HP Acreedora5Aumento en acreedores comerciales22TOTAL CFO2,606

presupuesto 12 mesesHotel y Casa Rural

. Ejercicio/PerodoJan-11Feb-11Mar-11Apr-11May-11Jun-11Jul-11Aug-11Sep-11Oct-11Nov-11Dec-11Resultado totalINGRESOS HabitacionesEUR247,766.19339,273.89368,576.51446,673.49553,700.50473,982.41294,001.51239,312.35499,593.66613,934.35451,408.01381,642.044,909,864.91 ComidaEUR61,268.8093,217.5080,435.81134,033.16159,208.44126,472.74100,119.1062,538.96105,832.97156,978.53117,229.1091,036.181,288,371.29 BebidaEUR18,445.5725,515.8023,646.2036,578.9647,374.7540,295.1026,761.9814,173.5934,202.5445,402.7539,060.0635,662.55387,119.85 Alquiler SalonesEUR14,232.0931,420.0137,785.4653,408.0760,629.0546,551.3710,371.561,400.8032,239.0031,462.0230,750.0015,834.00366,083.43 Tiendas y Supermercados TelfonosEUR3,770.945,154.753,298.004,745.444,410.003,705.007,248.647,463.876,138.014,962.674,191.103,970.5159,058.93 LavanderaEUR932.23625.68438.601,850.602,227.501,942.201,164.80501.601,734.841,134.001,093.26725.7614,371.07 Parking Otros IngresosEUR31,840.1833,025.3733,793.1433,894.6335,771.5535,415.1231,775.6331,102.3734,032.5336,722.2534,324.9736,286.79407,984.53TOTAL INGRESOSEUR378,256.00528,233.00547,973.72711,184.35863,321.79728,363.94471,443.22356,493.54713,773.55890,596.57678,056.50565,157.837,432,854.01TOTAL COSTE DIRECTOEUR20,216.8729,095.0724,334.7242,047.2250,459.3940,241.7033,432.0421,127.1533,951.1348,647.0737,155.4929,406.22410,114.07TOTAL COSTE PERSONALEUR154,191.10153,831.21161,279.78166,765.79182,776.62172,562.73142,958.22120,933.93178,658.29170,559.67169,787.09168,831.321,943,135.75TOTAL OTROS GASTOSEUR32,991.7545,103.3250,543.9362,678.3076,506.3261,821.5340,593.2035,445.9060,231.8472,960.9155,914.8851,704.60646,496.48 Alquiler HotelEUR116,162.65162,220.68168,283.06218,405.15265,126.65223,681.01144,780.50109,479.38219,200.29273,502.75208,231.57173,560.312,282,634.00

2,150,473.71

INGRESOS HabitacionesEUR247,766.19339,273.89368,576.51446,673.49553,700.50473,982.41294,001.51239,312.35499,593.66613,934.35451,408.01381,642.044,909,864.91RestoEUR130,489.81188,959.11179,397.21264,510.86309,621.29254,381.53177,441.71117,181.19214,179.89276,662.22226,648.49183,515.792,522,989.10

PERIODIFICACION COBROSMISMO MESMES + 1 MES + 2DESVIACIONHABITACIONES50%30%20%RESTO INGRESOS100%0%0%TOTAL COSTE DIRECTO10%10%80%TOTAL COSTE PERSONAL100%0%0%TOTAL OTROS GASTOS0%0%100%ALQUILER HOTELTRIMESTRES ANTICIPADOS MISMO IMPORTE

IMPUESTOS INDIRECTOSINGRESOS10%GASTOS21%Liquidacin IVA(67,148.15)37,241.6439,072.86(99,388.61)59,669.3851,403.12(67,827.61)23,769.0151,598.93(74,089.89)48,260.8739,482.5142,044.05Iva presentacin mensual da 20 mes +1 registro de devolucin mensual mismo mesPresupuesto de TesoreraJan-11Feb-11Mar-11Apr-11May-11Jun-11Jul-11Aug-11Sep-11Oct-11Nov-11Dec-11Resultado totalSaldo inicial Tesorera0.00(417,293.48)(102,959.40)265,720.55(153,271.12)440,886.221,002,759.59721,965.87943,693.271,376,549.741,149,950.841,676,049.69Cobros habitaciones mes123,883.10169,636.95184,288.26223,336.75276,850.25236,991.21147,000.76119,656.18249,796.83306,967.18225,704.01190,821.022,454,932.46Cobros habitaciones mes +10.0074,329.86101,782.17110,572.95134,002.05166,110.15142,194.7288,200.4571,793.71149,878.10184,180.31135,422.401,358,466.86Cobros habitaciones mes +20.000.0049,553.2467,854.7873,715.3089,334.70110,740.1094,796.4858,800.3047,862.4799,918.73122,786.87815,362.97Resto cobros130,489.81188,959.11179,397.21264,510.86309,621.29254,381.53177,441.71117,181.19214,179.89276,662.22226,648.49183,515.792,522,989.10Cobro IVA Repercutido 25,437.2943,292.5951,502.0966,627.5379,418.8974,681.7657,737.7341,983.4359,457.0778,137.0073,645.1563,254.61715,175.14Cobros resultado liquidacin mensual IVA0.000.0067,148.150.000.0099,388.610.000.0067,827.610.000.0074,089.89308,454.27Cobros intereses mensuales cuenta de crdito 2%0.000.000.00442.870.00734.811,671.271,203.281,572.822,294.251,916.582,793.4212,629.29Total cobros279,810.20476,218.50633,671.11733,345.74873,607.78921,622.77636,786.28463,021.01723,428.24861,801.21812,013.27772,684.008,188,010.09

Pagos coste directo mes2,021.692,909.512,433.474,204.725,045.944,024.173,343.202,112.723,395.114,864.713,715.552,940.6241,011.41Pagos coste directo mes +10.002,021.692,909.512,433.474,204.725,045.944,024.173,343.202,112.723,395.114,864.713,715.5538,070.79Pagos coste directo mes +20.000.0016,173.5023,276.0619,467.7833,637.7840,367.5132,193.3626,745.6316,901.7227,160.9038,917.66274,841.89Pagos coste personal154,191.10153,831.21161,279.78166,765.79182,776.62172,562.73142,958.22120,933.93178,658.29170,559.67169,787.09168,831.321,943,135.75Pagos otros gastos0.000.0032,991.7545,103.3250,543.9362,678.3076,506.3261,821.5340,593.2035,445.9060,231.8472,960.91538,877.00Pagos alquiler hotel446,666.390.000.00707,212.810.000.00473,460.170.000.00655,294.632,282,634.00Pagos IVA Soportado94,224.501,035.5511,446.73164,268.3816,645.1022,131.10125,517.2920,888.8715,297.80150,339.4320,154.3324,892.29666,841.37Pagos resultado liquidacin mensual IVA0.000.0037,241.6439,072.860.0059,669.3851,403.120.0023,769.0151,598.930.0048,260.87311,015.81Pagos intereses mensuales cuenta crdito 6%0.002,086.47514.800.00766.360.000.000.000.000.000.000.003,367.62Total pagos697,103.67161,884.42264,991.171,152,337.41279,450.44359,749.39917,580.00241,293.61290,571.761,088,400.11285,914.42360,519.226,099,795.62

Saldo final Tesorera(417,293.48)(102,959.40)265,720.55(153,271.12)440,886.221,002,759.59721,965.87943,693.271,376,549.741,149,950.841,676,049.692,088,214.47

Tesorera Neta

banco empresaCaso EJEMPLO Clculo de coste y margen bancario

Balance de un cliente del banco sobre invertido (+ Activo bancario) 1 aoTipo de movimiento segn C 8/90Das ValorImportes anualesBALANCE BANCO EMPRESAImpuestos, IVA, etc..8940,000SALDOS MEDIOS ACTIVOSSALDOS MEDIOS PASIVOSRemesas cheques diferente entidad2520,000COMPENSACIN DIRECTASaldo Medio% interesInteresesTransferencias otra entidad1640,000Cuenta de crdito400.06.00%24.0Crdito comercial3,500Cuenta Corriente500Remesas letras de descuento1320,000Prstamos350.06.50%22.8Efectos y recibos al cobro11,040,000Lneas de descuento200.07.00%14.0Descubiertos 200IPFs y Pagars1,000Otras operaciones2440,000950.06.39%60.8

crdito exportacin600Recurso al pool2,800COMPENSACIN INDIRECTASaldo Medio% interesInteresesTipo de movimiento segn C 8/90Das ValorEfecto festivosImportes anualesImporte valorCuentas corrientes 122.80.75%0.9Activo Bancario4,300Pasivo Bancario4,300Impuestos, IVA, etc..810.40940,0009,776,000IPF63.01.50%0.9Remesas cheques diferente entidad22.60520,0001,352,000185.81.00%1.9Transferencias otra entidad11.30640,000832,000Balance de un cliente del banco aportador de fondos (+ Activo Pasivo bancario) 1 aoRemesas letras de descuento11.30320,000416,000COMISIONESImporteTipo %ComisionesEfectos y recibos al cobro11.301,040,0001,352,000Apertura0.00.00%0.0SALDOS MEDIOS ACTIVOSSALDOS MEDIOS PASIVOSOtras operaciones22.60440,0001,144,000Pagos exteriores120.00.10%0.114,872,000Cobros exteriores256.11.40%3.6Cuentas corrientes2,500Float a EURIBOR MEDIO ANUAL2.00%total815Ingreso cheques56.80.00%0.0Efectos al cobro230.00.60%1.4Descubiertos 50IPFs y Pagars2,500Impagados129.31.00%1.3Transferencias253.00.75%1.9cesin al pool7,950Cdulas hipotecarias3,000s/saldo no dispuesto200.00.80%1.6Ingresos por compensacin directatipo importeMximo descubierto120.01.50%1.8Activo Bancario8,000Pasivo Bancario8,000Crdito comercial8%2801,365.20.86%11.7Descubiertos 20%40crdito exportacin7%42NEGOCIO INDUCIDOVolumenDasSaldo equ.Coeficiente de Caja0%0Cobros cheques en divisas128.031.1Vol*das/360Esquema Genrico del Balance BANCO EMPRESA (ptica BANCO)total362Ingresos cheques otros bancos233.121.3Pagos por cheque bancario566.057.9SALDOS MEDIOS ACTIVOSSALDOS MEDIOS PASIVOSNminas875.624.9Ingresos por COMISIONEStipo importecomisionesSeguridad Social259.1107.2CrditosProductos de PasivoApertura0.50%00.0IRPF155.073.0Pagos exteriores0.10%1,2001.2IVA224.074.4Coeficiente de cajaCobros exteriores1.40%2,56035.8Efectos en gestin de cobro473.322.6Ingresos cheques0.00%5700.02,914.132.3Posible cesin al PoolRecurso al pool2,800Efectos al cobro0.60%2,30013.8Impagados1.00%1,29012.9Resumen Banco EmpresaActivo Bancario0Pasivo Bancario2,800Transferencias0.75%1,2909.7BalanceCuenta resultadosSaldo no dispuesto0.80%2,00016.0(+) Compensacin directa950.0(+) Intereses pagados60.8Mximo descubierto1.50%1,20018.0(-) Compensacin indirecta185.8(+) Comisiones11.7total107(-) Negocio Inducido32.3(-) Intereses cobrados1.9Cuenta de explotacin genrica BANCO EMPRESA (ptica del BANCO)731.970.6Coste financiero saldos pasivos mediosIngreso financiero saldo crditos mediosRentabilidad bruta de la relacin9.64%Coste del posible recurso al poolIngreso del posible recurso al poolCoste analtico de la relacinIngreso por razn inversiones obligatorias Coef CajaMargen bruto aportadoIngreso por floatIngreso por servicios

Balance Banco Empresa

Elaboracin del balance Banco empresa de FRIGOSA

ao 3ao 3Inmovilizado1,448,500Capital1,100,000ingresos explotacin3,969,000Existencias412,071Reservas772,165gastos explotacin(2,884,669)Clientes592,088Leasing Financiero0.0beneficio explotacin1,084,331clientes dudosos(111,804)Prstamos largo plazo318,595resultado ordinario1,021,266inversiones c/p967,562Pasivo comercial c/p159,297impuestos(306,380)tesorera6,379Deudas no comerciales260,847Resultado neto714,886total3,314,7952,610,904

FRIGOSA tiene abierta con el banco una lnea de descuento y contratada unadurante el ao 3 mantuvo un saldo medio acreedor enpliza de crdito cuyas caractersticas se resean en el cuadro 1. Adems cuenta corriente de 25.200 euros remunerados al 0,5% tiene concertado un aval financiero por un litigio con la Seguridad Social pornominal anual e hizo un depsito a 30 das por importe deimporte de 200.000 euros. La poltica de finaciacin se utiliza en la utilizacin100.000 euros al 2,75%indistinta de las lneas de crdito que tiene actualmente negociada buscando contar con un colchn de seguridad suficiente para imprevitos y en caso de noPor otra parte, adquiri en rgimen de leasing financiero haceconseguir el objetivo de tesorera cero, conseguir el mnimo coste de pasivo.un ao dos mquinas de ltima tecnologa con el propio banco

CUADRO 1

Descuento de efectosPliza de crditoleasing financieroEuribor 3 meses2.85%Euribor 3 meses3%Importe operacin1,000,000Lmite2,000,000Comisin anual apertura0.60%cuotas anuales240,000Efectos negoc.8,000,000Comisin trimestral disp.0.15%valor residualltima cuotaVencimiento medio60Lmite3,000,000duracin5 aosRiesgo medio1,315,068Utilizacin media1,890,000tipo6%

Los cobros se producen mediante cheque, transferencia y en pagars no a la orden emitidos por los proveedores, de los que la mayor parte son llevados aldescuento y el resto en gestin de cobro. Los pagos a proveedores nacionales igualmente se realizan con cheques y pagars. El medio de pago empleadoen las importaciones es la transferencia SWIFT, dado que se tienen relaciones comerciales desde hace muchos aos con los proveedores extranjeros y existe absoluta confianza. el volumen de cobros y pagos efectuados por el banco pivot en el ao 3 es:Pagos comercialesCobros comercialesTransferencias pagos importaciones2,000,000pagars descontados8,000,000Pagars proveedores nacionales4,500,000pagars en g. cobro3,000,000cheques proveedores nacionales2,000,000Cheques2,000,000Nminas1,500,000Transferencias800,000

Pagos no comercialesProvisionesIVA800,000impagados500,000I.R.P.F.300,000Impuesto sociedades400,000Seguros Sociales500,000comisiones negociadasSegn el anlisis efectuado or el director financiero el 60% de los cheques ingresados corresponden a otros bancos libradoresPagosTransferencias pagos importaciones30euros por trans.El director financiero sabe que los bancos obtienen un beneficiopagars proveedores nacionales0con los das de valoracin por los cargo y abonos los establecidoscheques proveedores nacionales0por la circular 8/1990 de 7 de septiembre

CobrosPara los pagos institucionales se han estimado los das que el banco Pagars llevados al descuento1%s/ nominaltiene disponible los fondos antes de que la Tesorera de la SeguridadPagars en gestin de cobro2500totalSocial o Hacienda retiren los fondos de sus cuentas. Es coherente ingreso de cheques de otros banos0.15%s/ nominalsuponer que el banco recibe una rentabilidad equivalente al interbancarioentre las cuentas que tiene acreedoras y deudoras en el BdEimpagados4%s / nominalavales1%anualPara los cargos y abonos derivados de pagos y cobros ordinarios, el banco suele obtener un factor de 1,3 das debido a los festivos.El 60% del importe de los cheques ingresados en el banco corresponde a otros bancos libradores

EVOLEX

&F &A&D &T

EVOLACN

Apalancamiento I

EVOLPAS

Hoja1

BALANCES DE SITUACINCUENTAS DE PRDIDAS Y GANANCIASeuros1T2T3T4Tao 2euros1T2T3T4Tao 2saldo fin trimestre1.33Inmovilizado inmaterialINGRESOS DE EXPLOTACIN316,500633,0001,899,000316,5003,165,000Inmovilizado material1,890,0001,890,0001,890,0001,890,0001,890,000Inmovilizado financieroCompras159,432318,864956,593159,4321,594,321Amortizacin acumulada(225,625)(270,750)(315,875)(361,000)(361,000)Variacin de inventarios10,99421,98765,96210,994109,936Total Inmovilizado Neto1,664,3751,619,2501,574,1251,529,0001,529,000COSTE DE LAS VENTAS148,439296,877890,631148,4391,484,385Inmovilizado no amortizableACTIVO FIJO1,664,3751,619,2501,574,1251,529,0001,529,000MARGEN BRUTO168,062336,1231,008,369168,0621,680,615Existencias226,402248,389314,351325,345325,345Clientes255,310510,6201,531,860629,532629,532Gastos de personal86,86386,86386,86386,863347,450Provisiones(63,779)Gastos generales52,95252,95252,95252,952211,806inversiones temporalesAmortizaciones45,12545,12545,12545,125180,500Tesorera4,5974,5974,5974,5974,597Provisiones9,5749,5749,5749,57438,297ACTIVO CIRCULANTE486,308763,6061,850,808959,473895,694GASTOS DE EXPLOTACIN194,513194,513194,513194,513778,053

TOTAL ACTIVO2,150,6832,382,8563,424,9332,488,4732,424,694RESULTADO DE EXPLOTACIN(26,452)141,610813,856(26,452)902,563Capital Social600,000600,000600,000600,000600,000Reservas596,565596,565596,565596,565596,565Ingresos financieros0005,0885,088Resultados del ejercicio(34,159)83,484554,056(30,598)572,784Gastos financieros22,34722,34722,34722,34789,388FONDOS PROPIOS1,162,4061,280,0491,750,6221,165,9681,769,349

Pasivo sin coste explcitoRESULTADO ORDINARIO(48,799)119,263791,509(43,711)818,262Pasivo financiero597,365557,541517,716477,892477,892ACREEDORES A LARGO PLAZO597,365557,541517,716477,892477,892Ingresos extraordinariosGastos extraordinariosPasivo sin coste explcito65,136130,273390,818203,721203,721Posicin Dficit financieroParte del l/p a c/p financiero87,23258,15529,077116,309116,309RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS(48,799)119,263791,509(43,711)818,262ACREEDORES A CORTO PLAZO152,368188,427419,896320,030320,030Impuesto sobre Sociedades(14,640)35,779237,453(13,113)245,479

TOTAL PASIVO1,912,1402,026,0182,688,2341,963,8902,567,271RESULTADO DEL EJERCICIO(34,159)83,484554,056(30,598)572,784

1T2T3T4TPmedio1T2T3T4TPmedioventas10%20%60%10%100%pm existenciasERROR:#DIV/0!coste ventas10%20%60%10%100%rotacin clientesERROR:#DIV/0!cobros6060606060rotacin proveedoresERROR:#DIV/0!

238,544356,838736,699524,583(142,577)Fondo de maniobra333,940575,1781,430,912639,443575,664NOF486,308763,6061,850,808959,473895,694colocacin/dficit(152,368)(188,427)(419,896)(320,030)(320,030)

Informes Peridicos

1. Presupuestos otros departamentos (explotacin)3. Informe de Prevsiones tesorera7. Liquidacin paralela de intereses

201X201X201X201X201X201X201X201X201X201X201X201X201X201X201X201X201XF.VALORDEBEHABERSALDO% DEUD% ACREDAS# DEU# ACREINT. DEUINT. ACREINT. ACUMULMILL. EUROSenefebmarabrmayjunjulagosepoctnovdicTOTALMILL. EUROSaug1 sep2 sep1 oct2 oct11/04/1X15,000(15,000)3.50%1.50%2(30,000)0(3)0(3)saldos contablesFlujos monetarios13/04/1X102,194(117,194)3.50%1.50%1(117,194)0(11)0(14)SALDO INICIAL000000000000SALDO INICIAL0000014/04/1X642,649(759,843)3.50%1.50%3(2,279,529)0(222)0(236)PAGOSPAGOS17/04/1X700,456(59,387)3.50%1.50%1(59,387)0(6)0(242)PROVEEDORES5003001008002001004004002006001003004,000PROVEEDORES4003001001505018/04/1X612,201(671,588)3.50%1.50%00000(242)IVA 008006432009608080432IVA 00009618/04/1X1,008(672,596)3.50%1.50%00000(242)SUELDOS1001001001001001002001001001001002001,400SUELDOS1001000100018/04/1X383(672,979)3.50%1.50%1(672,979)0(65)0(307)SEG. SOCIAL252525252525502525252550350SEG. SOCIAL075002519/04/1X666,684(6,295)3.50%1.50%1(6,295)0(1)0(308)IRPF202020202020402020202040280IRPF006002020/04/1X383(6,678)3.50%1.50%5(33,390)0(3)0(311)5%GASTOS FINANCIEROS02103001101095%GASTOS FINANCIEROS0010125/04/1X610,162(616,840)3.50%1.50%4(2,467,360)0(240)0(551)OTROS PAGOS75139152113175171524161OTROS PAGOS175017028/04/1X15,100(631,940)3.50%1.50%00000(551)TOTAL PAGOS6524523399544272987035634477623416946,632TOTAL PAGOS51748016126719228/04/1X629,372(2,568)3.50%1.50%2(5,136)0(0)0(551)COBROSCOBROS01/05/1X383(2,951)3.50%1.50%4(11,804)0(1)0(553)CLIENTES1003006003006003004002008005006008005,500CLIENTES6000300040005/05/1X00(2,951)4.00%1.90%3(8,853)0(1)0(554)4%INGRESOS FINANCIEROS00010100010144%INGRESOS FINANCIEROS0000008/05/1X1,126,1051,123,1544.00%1.90%505,615,7700296(257)OTROS COBROS53117131911153151322137OTROS COBROS153013213/05/1X986,652136,5024.00%1.90%10136,50207(250)TOTAL COBROS1053036113086133204112158035166138235,641TOTAL COBROS61533001340214/05/1X602,717(466,215)4.00%1.90%2(932,430)0(104)0(354)SALDO FINAL COB/PAG(547)(149)272(646)18622(292)(348)356(246)272129(991)SALDO FINAL COB/PAG98(477)139(254)21016/05/1X383(466,598)4.00%1.90%1(466,598)0(52)0(405)SALDO TOTAL(547)(149)272(646)18622(292)(348)356(246)272129(991)SALDO TOTAL98(477)139(254)21017/05/1X20,075(446,523)4.00%1.90%1(446,523)0(50)0(455)FINANCIACIN547149064600292348024600FINANCIACIN04770254018/05/1X304,357(750,880)4.00%1.90%00000(455)INVERSIN00(272)0(186)(22)00(356)0(272)(129)INVERSIN(98)0(139)0(210)SALDO FINAL000000000000SALDO FINAL00000

Cifra de presupuestos dada por otras reas saldos contablesPrevisiones de tesorera quincenal flujos monetarios fecha contable periodiciadad semanal

Proveedores30 dasIVAda 20 mes siguienteClientes90 dasS. Socialmes + 5dIRPF20 mes siguiente2. Informe de Presupuesto de Tesorera (flujos monetarios)4. Informe de desviaciones presupuestarias
Daniel Martn Donate: Desviaciones:Correctivas: Diferencia entre presupuesto inicial y previsiones

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