POSTE ITALIANEIMPLEMENTAZIONE DEL SISTEMA DI GESTIONE INTEGRATA DEI RISCHI

Roma, 3 luglio 2017

Governo dei Rischi di Gruppo (GRG)

Introduzione

Framework ERM di Poste Italiane

Risk Appetite Framework

Ebit@Risk

INTRODUZIONERISK MANAGEMENT TRADIZIONALE VS ERM

3

Risk Management Tradizionale Enterprise Risk Management

Approccio integrato ai rischi, al fine diindividuare e gestire in modo sistematico iprincipali rischi dell’organizzazione e diidentificare le potenziali opportunità/sinergie

Approccio tradizionale ai rischi, orientatoall'individuazione e gestione dei rischiall'interno dei vari business in cui operal'organizzazione

Business

Bancario Assicurativo Industriale …

Tipo

logi

a ris

chi

Mercato

Controparte

Operativi

Reputazionali

…

ERM

RB1 RA1 RI1 …

RB2 RA2 RI2 …

RB3 RA3 RI3 …

RB4 RA4 RI4 …

… … … …

RB1

RB2

RB3

RB4

RA1

RA2RA3

RA4

RI1

RI2

RI3

RI4

ERM IN POSTE ITALIANEIL GRUPPO

4

Banco Posta

Basilea III

Poste Vita Poste Italiane

Solvency II Codice Autodiscipl.

Rischi Mercato, Operativi, Leva Fin.,

Liquidità,…

Valutaz. Risk NeutralBilancio Market

ConsistentSCIGR

Bancario Assicurativo Industriale

FRAMEWORK ERM IN POSTE ITALIANEMACRO FASI

5

Il Sistema di Controllo Interno e Gestione dei Rischi (SCIGR) è un sistema integrato

che coinvolge una pluralità di funzioni

Collegio Sindacale

Consiglio di Amm.

Comitato Rischi

Risk Management

Compliance

Middle Office

…

Fasi del processo di ERM

Misurazione

Identificazione

Gestione

Monitoraggio

FRAMEWORK ERM IN POSTE ITALIANEAMBITI VALUTATIVI DEL RISCHIO

6

Mantenimento solidità

patrimoniale complessiva

Rendimento minimo di ogni unità di capitale

richiesto

Propensione al rischio insito

nell'asset allocationstrategica

Mantenimento bilanciamento tra flussi di liquidità

attivi e passivi nel tempo

Salvaguardare la reputazione del

Gruppo

Adeguatezza patrimoniale Redditività Valore (VaR) Liquidità Reputazione

Orizzonte Temporale (day-by-day, budget, piano, etc)

EXECUTIVE SUMMARYATTIVITÀ SVOLTE E PERCORSO EVOLUTIVO

7

Attività svolte Percorso evolutivo

Top Down AssessmentCorporate Risk Profile

• Analisi Top Risk con business case/analisi quantitative

• Upgrade/estensione analisi quantitative• Fine Tuning analisi scenari di pianificazione

Bottom Up AssessmentOperational Risk

• Definiti modello e processo. Primo calcolo OpVar PCL

• Avvio a regime modello e processo OpRisk (PCL)• Fine tuning/ upgrade Loss Data Collection (PCL)• Armonizzazione modelli OpRisk (PCL-PV-BP)

Analisi Ebit@risk • Analisi stocastica integrata dell'impatto dei rischi sull'Ebit di Gruppo

• Fine tuning modello e fonti dati• Calibrazione modello-business case (Top Down)

Piattaforma IT di supporto • Completata prima fase (modulo GRC e modulo di calcolo)

• Seconda fase di implementazione (modulo OpRisk, evoluzione modulo di calcolo e GRC)

Risk Appetite Framework di Gruppo

• Definito framework ed attivati primi indicatori di Gruppo

• Evoluzione framework e indicatori• Modello di Dividend@Risk• Processo di Capital Management

Monitoraggio, Trattamento e Reporting

• Attivato sistema di monitoraggio RAF e Top Risk (KRI)

• Monitoraggio KRI e azioni di trattamento con consolidamento/affinamento di soglie

Reputational Risk Framework • Definizione ed attivazione Reputational Risk Framework

• Mappatura principali stakeholders reputationalrisk

Armonizzazione Modelli Risk Management

• Assessment metodologie e strumenti presidi specialistici di controllo di secondo livello (Risk Specialist)

• Armonizzazione metodologie e modelli calcolo indicatori

RISK APPETITE FRAMEWORKELEMENTI COSTITUTIVI

8

Il Risk Appetite Framework è costituito dall’insieme di definizioni, metodologie e processi attraverso i quali l’azienda definisce la propria propensione al rischio

mettendola in relazione al raggiungimento degli obiettivi strategici che intende perseguire, ai vincoli di adeguatezza patrimoniale e di redditività.

Risk Strategy

Risk Appetite

Risk Preference

Risk Tolerance

Risk Capacity

Risk Limits

RISK APPETITE FRAMEWORK

9

Inadeguata copertura

Risk ToleranceRisk Capacity

SR Atteso300%

140%100%

SR Shock234%Risk Appetite190%

YE2017

GESTIONE SFORAMENTI

IndicatoriSoglie

(Appetite/Tolerance/Capacity)

Procedure di intervento Monitoraggio

ELEMENTI COSTITUTIVI

RISK APPETITE FRAMEWORK DI GRUPPOAMBITI DI MONITORAGGIO

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RAF Individuali

• Soglie definite dalle singole Legal Entity• Documenti Approvati dai CDA delle singole Legal Entity

IndicatoriIndividuali

Indicatori sul profilorischio/rendimento dei vari

business

Performance Economica

Indicatori RAF individuali oggetto di monitoraggio nel RAF di Gruppo (soglie recepite dai RAF individuali)

Indicatori sull'adeguatezzapatrimoniale in coerenza con i requisiti di vigilanza

Adeguatezza Patrimoniale

Composizione ottimaledell'esposizione ai singoli

rischi

Capital Allocation

Indicatori per il monitoraggio del livello di

leva finanziaria

Struttura FinanziariaIndicatori per il monitoraggio

della capacità di fronteggiare le uscite di

cassa previste nell’orizzonte di budget

Liquidità

Indicatori sul profilorischio/rendimento

Performance Economica

Indicatoridi Gruppo

Indicatori per il monitoraggio della capacità di fronteggiare le

uscite di cassa previste nell’orizzonte di budget

Liquidità

RAF di Gruppo

Gli ambiti di monitoraggio sono articolati su due livelli: Indicatori di Gruppo ed Indicatori Individuali.

BancoPosta Gruppo Poste Vita

INDICATORI DI GRUPPOAMBITO «PERFORMANCE ECONOMICA»

11

Monitorare il livello di redditività in funzione del Capitale Assorbito, in coerenza con ilprofilo di rischio ed il target di performance stabilito a livello di Gruppo

Obiettivo

Criteri per la definizione delle

soglie

Risk Appetite: valore previsionale (Budget) di RORAC di Gruppo, ottenuto dal rapportotra il NOPAT di Gruppo (2017) e la somma dei Capitali Assorbiti individuali.

Risk Tolerance: determinata con l’obbiettivo di garantire il payout dell’80% dell’utileconsolidato 2017 senza incidere sulle riserve di Poste SpA.

MonitoraggioTrimestrale

Per il monitoraggio trimestrale, il RORAC sarà misurato utilizzando:

NOPAT di Gruppo: consuntivo al trimestre più previsione a finire per l’anno

Somma dei Capitali Assorbiti individuali: calcolati come media dei requisiti consuntivitrimestrali (per PCL: Capitale a Rischio all’ultima data disponibile)

Descrizione Indicatore

Numeratore: NOPAT di Gruppo

Denominatore: Somma del Capitale Interno Complessivo (Secondo Pilastro) di BP eMCC, del SCR di PV e del Capitale a Rischio di PCL (OPVaR)

EBIT@RISKINDICATORE INTEGRATO DI RISCHIO REDDITIVITA’

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EBIT@RISK

Indicatore sintetico volto a misurare il livello di variabilità del risultato economico di Gruppo.

Determinato attraverso la costruzione di una distribuzione probabilistica dell’EBIT consolidato,

che tiene conto delle correlazioni esistenti tra i vari fattori di rischio che impattano sulle principali

componenti del conto economico.

Quanto parte del mio EBIT rischio di non raggiungere a causa di condizioni avverse

MODELLO EBIT@RISK

2016 2017 2018 2019 2020

EBIT MODELLO

EBIT

€/M

ln

5%

EBIT@RISKComp. Unexpected 30 €/mln

100 €/mln

130 €/mln

70 €/mln

105 €/mln EBIT@RISKComp. Expected 5 €/mln

95%

PIANO INDUSTRIALE

MODELLO EBIT@RISK - BUDGET 2017INTERVENTI EVOLUTIVI

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Affinamento serie storiche (fattori macro e fattori di rischio)

Stabilizzazione processo di regressione

Calibrazione Modello - Business Case

Affinamento modelli stocastici specifici sui diversi fattori di rischio

1 2 3 4

Attivazione della soluzione applicativa (laboratorio) e insourcing del processo di calcolo

MODELLO EVOLUZIONE STOCASTICO X

Fattori macroeconomici

EBIT

Fattori di rischio

X1 X2 X3 … Xn

• PIL• …

Xn+1 Xn+2 Xn+3 … Xn+48

PREVISIONE FATT. RISCHIO

CONTO ECONOMICO

Y3

R C

EBIT@risk

𝒀𝒀 = 𝜶𝜶 + 𝜷𝜷𝜷𝜷

4

3

Serie Storiche1

Valori Previsionali

Yn+1 Yn+2 Yn+3 … Yn+48

Serie Storiche1

Y1 Y2 Y3 … Yn

5%

𝒀𝒀 = 𝜶𝜶 + 𝜷𝜷𝜷𝜷REGRESSIONE LINEARE

2• CORRISPONDENZA• RISPARMIO POSTALE• RACCOLTA FONDI• PLUS e INTERESSI• …

Fine-tuning della analisi preliminare dei dati storici a disposizione in termini di

profondità, frequenza e significatività

Consolidamento dei criteri di selezione del modello di regressione più adeguato e

verifica della capacità predittiva dello stesso

Integrazione di funzionalità volte a rappresentare ipotesi prospettiche di piano

(management action, cambiamenti normativi,…)

Affinamento modelli evolutivi stocastici sulle variabili in input alle regressioni

(anche attraverso l'acquisizione di tool/scenari da provider specializzati)

EBIT@RISKSCOMPOSIZIONE COMPONENTE EXPECTED E UNEXPECTED

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ExpectedUnexpected

(170)

EBIT 2017 BUDGET

1.224

1000

(16)

(31) (17)

(17)

(3)

(41)

(2)

(48)(12)

Poste Descritta

RF6Raccolta Ramo I

RF2 RF3 RF4 RF5 RF8RF7 Margine Finanziario(business

case)

EX (129)

EBIT 2017 MODELLO

5°

Diversificazione

212

(12)

(4)

(63)

(15)(9) (5)

(18)5

(58)

UN (95)

224

Legenda

16

GRAZIE