ПОВЕДЕНИЕ ФИНАНСОВОЕ НА ВЛИЯЮЩИЕ ФАКТОРЫ УРОК

ИРРАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА:КАК ПСИХОЛОГИЯ И КУЛЬТУРА ВЛИЯЮТ НА ВАШЕ ФИНАНСОВОЕ БЛАГОПОЛУЧИЕ

Сопроводительные материалы

УРОК 1: ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ

СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ К��РОК� 1

01 ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА�ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ ЧЕЛОВЕКА

Принятие финансовых решений — это сложный процесс, на который влияет множе-ство факторов, не всегда очевидных и идентифицируемых, а выделить и измерить влияние каждого из них по отдельности зачастую не представляется возможным. Про-веденные исследования, тем не менее, позволяют разделить факторы финансового поведения на внутренние и внешние в зависимости от их природы: являются ли они характеристиками человека, принимающего решения, или же среды, его окружающей.

Перечень факторов финансового поведения ниже не является исчерпывающим, однако он содержит наиболее важные из них, чье влияние подтверждено многочи-сленными исследованиями. (Приводимые примеры действия факторов также не яв-ляются исчерпывающими, их влияние существенно более многообразно; однако именно эти примеры в наибольшей степени подкреплены данными.)

ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ (ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ)

ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ(ФАКТОРЫ СРЕДЫ)

Финансовое образование и�финансовая грамотностьЗнания и понимание функционирования экономики повышают вероятность принятия рациональных финансовых решений.

[Carlin, Robinson, 2012]

Экономические факторыСтабильность дохода, развитая финансовая система повышают склонность к инвестированию.

[Kwok, Tadesse, 2006]

ВозрастЧем старше человек, тем выше его склонность к сбережению.

[Agarwal et al., 2007]

Политические факторыДоверие власти, уверенность в работе системы защиты прав потребителей — все это повышает склонность людей к инвестированию.

[Галишникова, 2012]

ПолЖенщины, в среднем, выбирают менее рисковые и одновременно менее доходные активы для инвестиций.

[Schubert et al., 1999]

Доступность финансовой консультацииВозможность получить консультацию по финансовым вопросам положительно влияет на принятие финансово грамотных решений.

[Collins, 2012]

Состояние здоровьяЛюди, имеющие проблемы со здоровьем, как правило, инвестируют в более безопасные и ликвидные активы.

[James, 2012]

КультураПредставители коллективистских культур чаще ожидают финансовой поддержки со стороны родственников и друзей.

[Heine, 1995]

Психологические особенностиПодверженность влиянию психологических особенностей оказывает влияние на принятие финансовых решений.

[Benhabib, 2002]

РелигияРелигиозные люди планируют свои финансы на более длительный период и чаще достигают поставленных финансовых целей.

[Renneboog, Spaenjers, 2009]

Shut

ters

tock

.com

УДК 330.16ББК 65.49-98И 77

Авторский коллектив:Александр Аузан, Асия Бахтигараева, Виктор Брызгалин, Олег Буклемишев, Антон Золотов, Владимир Иванов, Елена Никишина, Надежда Припузова, Александра Ставинская

Иррациональная экономика: как психология и культура влияют на ваше финансовое благополучие [сопроводительные материалы] / Аузан А.А., Бахтигараева А.И., Брызгалин В.А., Буклемишев О.В., Золотов А.В., Иванов В.В., Никишина Е.Н., Припузова Н.А., Ставинская А.А. – Москва: Институт национальных проектов, 2020. – 84 стр. – ISBN 978-5-6043949-8-4 [электронное издание].

Справочные материалы содержат дополнительную информацию и иллюстра-тивные кейсы к восьми видеоурокам курса «Иррациональная экономика: как пси-хология и культура влияют на ваше финансовое благополучие». Курс посвящен особенностям поведения, психологии и культуре, которые заставляют человека принимать неразумные финансовые решения, а также о способах борьбы с этим.

УДК 330.16ББК 65.49-98

Подготовлено по заказу Министерства финансов Российской Федерации в ходе реализации совместного Проекта Российской Федерации и Международного банка реконструкции и развития «Содействие повы-шению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации» в рамках «Конкурсной поддержки инициатив в области развития финансовой грамотности и защиты прав потребителей»

Разработка и производство учебно-методических материалов: Институт национальных проектов

© Минфин России, 2017

https://www.youtube.com/playlist?list=PLLu1nbPCJ_6tjEh77ZNWg9hHLzbH74ps3

https://www.youtube.com/playlist?list=PLLu1nbPCJ_6tjEh77ZNWg9hHLzbH74ps3

ОГЛАВЛЕНИЕ

Факторы, влияющие на финансовое поведение (сопроводительные материалы к Уроку 1) . . . . . . . . . . . 401. Факторы, влияющие на финансовое поведение человека . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

02. Влияние различных факторов на финансовое поведение, или как «дефицит» может превратиться в «неликвид» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

03. Жизнь в долг, или как ярмарка тщеславия диктует свои правила . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

Психологические особенности финансового поведения (сопроводительные материалы к Уроку 2) . . . . 1001. Психологическиеособенности: что это такое и как они влияют на финансовое поведение . . . . . . . . . . . . . . . 10

02. Смещение к подтверждению, или в чем различие между Ротшильдом и чиновниками из «Ревизора» . . . . . 16

03. Почему не надо торопиться с дорогими покупками, или сила проективного смещения. . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

Социокультурные особенности финансового поведения (сопроводительные материалы к Уроку 3) . . . . 2001. Социокультурные особенности: что это такое и как они влияют на финансовое поведение . . . . . . . . . . . . . . 20

02. Как умом понять Россию, или измерение неизмеримого . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

03. «Барина все нету… барин все не едет», или почему надо самому нести ответственность за свою жизнь . . . 25

04. Чему нас учат «Вишневый сад» и братья Макдональды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Типы финансового поведения: сбережения (сопроводительные материалы к Уроку 4) . . . . . . . . . . . . . . 3101. Сбережения: инструкция по применению, или как добиться поставленной цели и избежать потерь? . . . . . 31

02. Психологические и социокультурные факторы, влияющие на поведение в сфере сбережений . . . . . . . . . . . . 37

03. Неочевидное, но вероятное, или сбережения в языке, истории и литературе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Типы финансового поведения: кредитование (сопроводительные материалы к Уроку 5) . . . . . . . . . . . . 4401. Заимствования: инструкция по применению, или как перенести будущее в настоящее и не пожалеть об этом . .44

02. Психологические и социокультурные факторы, влияющие на поведение в сфере кредитования . . . . . . . . . . 47

03. Горькое лекарство, или займы как способ вырваться из ловушки бедности и не оторваться от реальности. 50

Типы финансового поведения: страхование (сопроводительные материалы к Уроку 6) . . . . . . . . . . . . . 5301. Страхование: инструкция по применению, или где подстелить соломки и не перехитрить самого себя. . . . 53

02. Психологические и социокультурные факторы, влияющие на поведение в сфере страхования . . . . . . . . . . . 56

03. Сколько стоит застраховать жену, или кто должен нести ответственность за вашу жизнь?. . . . . . . . . . . . . . . 59

Как использовать знания о психологических и социокультурных особенностях финансового поведения? (сопроводительные материалы к Уроку 7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6301. Как эффект владения влияет на наш выбор . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

02. Маршмеллоу-тест, или тренируй силу воли смолоду . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

03. Как поведенческая экономика помогает нам достичь своих целей . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

Возможности воздействия инструментами государственной политики на финансовое поведение (сопроводительные материалы к Уроку 8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7101. Как государство может «подталкивать» к правильному поведению . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

02. Когда одного подталкивания мало… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72

03. Как российское законодательство защищает пользователей финансовых услуг?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74

04. Ксегда ли государство должно «подталкивать» граждан? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75

05. «Мечта поэта», или как заставить вас купить облигацию государственного займа . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

Словарь используемых терминов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80

Литература для самостоятельного изучения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83

УРОК 1: ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ

СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ К��РОК� 1

01 ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА�ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ ЧЕЛОВЕКА

Принятие финансовых решений — это сложный процесс, на который влияет множе-ство факторов, не всегда очевидных и идентифицируемых, а выделить и измерить влияние каждого из них по отдельности зачастую не представляется возможным. Про-веденные исследования, тем не менее, позволяют разделить факторы финансового поведения на внутренние и внешние в зависимости от их природы: являются ли они характеристиками человека, принимающего решения, или же среды, его окружающей.

Перечень факторов финансового поведения ниже не является исчерпывающим, однако он содержит наиболее важные из них, чье влияние подтверждено многочи-сленными исследованиями. (Приводимые примеры действия факторов также не яв-ляются исчерпывающими, их влияние существенно более многообразно; однако именно эти примеры в наибольшей степени подкреплены данными.)

ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ (ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ)

ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ(ФАКТОРЫ СРЕДЫ)

Финансовое образование и�финансовая грамотностьЗнания и понимание функционирования экономики повышают вероятность принятия рациональных финансовых решений.

[Carlin, Robinson, 2012]

Экономические факторыСтабильность дохода, развитая финансовая система повышают склонность к инвестированию.

[Kwok, Tadesse, 2006]

ВозрастЧем старше человек, тем выше его склонность к сбережению.

[Agarwal et al., 2007]

Политические факторыДоверие власти, уверенность в работе системы защиты прав потребителей — все это повышает склонность людей к инвестированию.

[Галишникова, 2012]

ПолЖенщины, в среднем, выбирают менее рисковые и одновременно менее доходные активы для инвестиций.

[Schubert et al., 1999]

Доступность финансовой консультацииВозможность получить консультацию по финансовым вопросам положительно влияет на принятие финансово грамотных решений.

[Collins, 2012]

Состояние здоровьяЛюди, имеющие проблемы со здоровьем, как правило, инвестируют в более безопасные и ликвидные активы.

[James, 2012]

КультураПредставители коллективистских культур чаще ожидают финансовой поддержки со стороны родственников и друзей.

[Heine, 1995]

Психологические особенностиПодверженность влиянию психологических особенностей оказывает влияние на принятие финансовых решений.

[Benhabib, 2002]

РелигияРелигиозные люди планируют свои финансы на более длительный период и чаще достигают поставленных финансовых целей.

[Renneboog, Spaenjers, 2009]

Shut

ters

tock

.com

УРОК 1. ФАКТОРЫ ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ 2

02 ВЛИЯНИЕ РАЗЛИЧНЫХ ФАКТОРОВ НА�ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ, ИЛИ КАК «ДЕФИЦИТ» МОЖЕТ ПРЕВРАТИТЬСЯ В�«НЕЛИКВИД»

Рассказ Сергея Довлатова «Креповые финские носки» из цикла «Чемодан» как нельзя лучше иллюстрирует влияние разного типа факторов на действия глав-ного героя, которые становятся ярким примером нерационального финансового поведения.

Во-первых, герой рассказа находится под влиянием внутренних (психологичес-ких) факторов: в стремлении соответствовать своему окружению и впечатлить возлюбленную, он влез в долги:

Жизнь, которую мы вели, требовала значительных расходов. Чаще всего они ложились на плечи Асиных друзей. Меня это чрезвычайно смущало. […] У меня появились долги. Они росли в геометрической прогрессии. К ноябрю они достигли восьмидесяти рублей — цифры, по тем временам чудовищной. Я узнал, что такое ломбард, с его квитанциями, очередями, атмосферой печали и бедности. […] Все-рьез планировал ограбление ювелирного магазина. Я убедился, что любая мысль влюбленного бедняка — преступна.

Во-вторых, герой находится под влиянием внешних факторов (факторов среды), а именно советского дефицита, с одной стороны, и распространенности фарцовки (подпольной перепродажи дефицитных импортных товаров), с другой. Поэтому он прибегает к нелегальному по советским законам способу заработка в надежде на скорое обогащение:

Тут я должен сделать небольшую математическую выкладку. Кре-повые носки тогда были в моде. Советская промышленность та-ких не выпускала. Купить их можно было только на черном рынке. Стоила пара финских носков — шесть рублей. А у финнов их можно было приобрести за шестьдесят копеек. Девятьсот процентов чи-стого заработка. […] Я испытывал смешанное чувство беспокой-ства и азарта. Наверное, есть в шальных деньгах какая-то гнусная сила.

Герой рассказа, полагаясь на моду и текущую ситуацию на рынке, заняв деньги, закупает большую партию финских носков. Его упущением при этом была пол-ная уверенность в неизменности спроса и предложения креповых носков. К не-счастью главного героя, ровно в этот момент советская промышленность как раз освоила их выпуск:

Данный материал подготовлен на�основе конкурсной работы1 Карины Васильевой, приславшей кейс на�тему финансово грамотного поведения по�рассказу Сергея Довлатова «Креповые финские носки».

bibl

io.b

y

1 Конкурс проводился ООО «Институт национальных проектов» с�25 января по�25 апреля 2017�г. в�рамках общероссийского проекта Минфина РФ и�Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансо-вой грамотности населения и�развитию финансового образования в�Российской Федерации».










bibl

io.b

y


5










bibl

io.b

y



— Все магазины завалены креповыми носками. Причем, советскими креповыми носками. Восемьдесят копеек — пара. Качество не хуже, чем у финских. […]— Что же делать?— Да ничего. А что тут можно сделать? Кто мог ждать такой подлянки от социалистической экономики?! Кому я теперь отдам финские носки? Да их по рублю не возьмут! Знаю я нашу […] про-мышленность! Сначала она двадцать лет думает, а потом вдруг — раз! И все магазины забиты какой-нибудь одной хреновиной. Если уж зарядили поточную линию, то все. Будут теперь штамповать эти креповые носки — миллион пар в секунду.

В итоге большая партия креповых финских носков из «дефицита» превратились в «неликвид», а рассказчик еще много лет будет избавляться от них:

Двадцать лет я щеголял в гороховых носках. Я дарил их всем своим знакомым. Хранил в них елочные игрушки. Вытирал ими пыль. За-тыкал носками щели в оконных рамах. И все же количество этой дряни почти не уменьшалось.

Как не попасть в подобную ситуацию? Нынешние экономические условия едва ли подтолкнут вас к участию в фарцовке, однако при принятии решений об инвести-ровании будет полезно поучиться на ошибках героя Довлатова. Во-первых, необхо-димо тщательно взвесить свое решение: насколько оно экономически обосновано или же продиктовано действием психологических факторов? Во- вторых, важно оценить потенциальные риски и выгоды инвестирования, не забывая учесть воз-можное изменение экономической конъюнктуры и ситуации на рынке.

Эдди

Опп

| Комм

ерсантъ

Барахолка ��ма�а�ина «Детский мир»

6










bibl

io.b

y



03 ЖИЗНЬ В�ДОЛ�, ИЛИ КАК ЯРМАРКА ТЩЕСЛАВИЯ ДИКТУЕТ СВОИ ПРАВИЛА

Долговая зависимость дворян — феномен, не знающий географических границ. Жизнь в долг российского дворянства XVIII века представлена, например, в курсе «Блеск и нищета российской империи»2 проекта «Арзамас»; для английского об-щества этот феномен мастерски описан Уильямом Теккереем в романе «Ярмарка тщеславия».

Главные герои Теккерея, семья Кроули — так же как и Воронцовы, Потемкины, Голицыны в Российской империи, — дворяне, вращающиеся в высших кругах об-щества и имеющие большое влияние в свете. Они живут припеваючи, устраивают приемы, собирающие все «сливки общества», неся при этом невероятные расходы.

По поводу городка Королевское Кроули рассказывают, что коро-лева Елизавета в одну из своих поездок по стране остановилась в Кроули позавтракать и пришла в такой восторг от великолеп-ного хэмпширского пива, поднесенного ей тогдашним представите-лем фамилии Кроули (красивым мужчиной с аккуратной бородкой и стройными ногами), что возвела с той поры Кроули в степень из-бирательного округа, посылающего в парламент двух представите-лей. Со дня этого славного посещения поместье получило название «Королевское Кроули», сохранившееся за ним и поныне (глава VII).

Лишь немногие знают, что Кроули привыкли пользоваться материальными бла-гами и услугами не за наличные деньги, а в кредит — они не платят даже своей прислуге. При этом их кредиторы (как правило, люди ниже по социальному ста-тусу и положению в обществе) часто знают, что возвращенный Кроули долг — большая редкость, и вполне возможно, что им ничего не вернут.

Слугам постоянно задерживали жалованье, и потому в их интере-сах было оставаться в доме. В сущности, не платили никому — ни слесарю, чинившему замок, ни стекольщику, вставлявшему стекла, ни каретнику, отдававшему внаем экипаж, ни груму, пра-вившему этим экипажем, ни мяснику, привозившему баранину, ни лавочнику, поставлявшему уголь, на котором она жарилась, ни кухарке, готовившей ее, ни слугам, которые ее ели. И вот та-ким-то образом… люди умудряются жить в роскоши, не имея ни-какого дохода (глава XXXVII).

Данный материал подготовлен на�основе конкурсной работы3 Анны Тишковой, приславшей кейс на�тему финансово грамотного поведения по�роману Уильяма Теккерея «Ярмарка тщеславия».

2 См.: Кор�мина�Е.��леск и�нищета Российской империи (http://arzamas.academy / courses / 35).3 Конкурс проводился ООО «Институт национальных проектов» с�25 января по�25 апреля 2017�г. в�рамках общероссийского проекта Минфина РФ и�Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансо-вой грамотности населения и�развитию финансового образования в�Российской Федерации».

7










bibl

io.b

y



«Ярмарка тщеславия». Иллюстрация к��лаве LVI (1861)

Подобным же образом в Российской империи долги дворян накапливались де-сятилетиями, их совокупный объем мог в десять и более раз превышать годовой доход, а их выплатой нередко занимались уже наследники. При этом кредиторы, давая в долг дворянским семьям, понимали, что возврат средств не является аб-солютно гарантированным.

Главная причина подобного поведения дворян — стремление поддерживать определенный образ жизни, демонстрация того, что человек живет хорошо и со-ответствует тому общественному или чиновному статусу, которым обладает. Это демонстративное поведение в чистом виде, впервые описанное Торстейном Ве-бленом и нередко поэтому именуемое «эффектом Веблена», — достаточно хорошо изученный экономистами фактор, влияющий на потребление различных товаров и услуг.

Лояльность же кредиторов, сначала кажущаяся нерациональной, диктуется вы-сокой дистанцией власти: люди из более низких сословий дают дворянам заве-домо безвозвратные кредиты или позволяют безвозмездно пользоваться своим имуществом или трудом, демонстрируя тем самым свою лояльность и рассчиты-вая на поддержку влиятельного покровителя в сложной ситуации.

Например, в «Ярмарке тщеславия» девушка из более низкого социального слоя, Бригс, долго работала на Кроули, не получая никакого жалования, неприметно и смиренно, терпя несправедливость. Но впоследствии Ребекка Кроули (Бекки), используя свой социальный статус, пристроила ее в богатую семью экономкой:

Бекки, вернувшись домой, с сияющим лицом бросилась к своей ми-лой, дорогой Бригс и объявила, что хочет сообщить ей очень хо-рошие вести. Лорд Стайн поступил в высшей степени благородно и великодушно. Он всегда только и думает о том, как бы сделать кому-нибудь добро. Теперь, когда маленький Родон в школе, ей, Бек-ки, уже больше не нужна ее дорогая помощница и подруга. Она го-рюет свыше всякой меры при мысли о разлуке с Бригс, но их сред-ства требуют строжайшей экономии, а печаль миссис Кроули смягчается сознанием, что ее щедрый покровитель может устро-ить дорогую Бригс гораздо лучше, чем она в своем скромном доме (глава LII).

The

Vict

oria

n W

eb ©

sca

nned

by

Gera

ld A

jam

and

ca

ptio

ns b

y Ti

aw K

ay S

iang

and

Sab

rina

Lim

Торстейн Веблен(1857–1929)

Mol

inar

i Ins

titut

e

8

6

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Галишникова, Е.В. (2012). Финансовое поведение

населения: сберегать или тратить. Финансовый журнал, (2),

133–140.

2. Довлатов, С.Д. (2016). Чемодан. М.: Азбука-Аттикус,

Азбука.

3. Теккерей, У. (2016). Ярмарка тщеславия. М.: АСТ.

4. Agarwal, S., Driscoll, J.C., Gabaix, X., Laibson, D. (2007). The

Age of Reason: Financial Decisions over the Lifecycle. NBER

Working Paper Series № 13191.

5. Benhabib, J., Bisin, A. (2002). The Psychology of Self-Control

and Consumption Saving Decisions: Cognitive Perspectives.

6. Carlin, B.I., Robinson, D.T. (2012). Financial Education and

Timely Decision Support: Lessons from Junior Achievement.

American Economic Review, 102(3), 305–308.

7. Collins, J.M. (2012). Financial Advice: A Substitute for

Financial Literacy? Financial Services Review, 21, 307–322.

8. Heine, S.J., Lehman, D.R. (1995). Cultural Variation in

Unrealistic Optimism: Does the West Feel More Vulnerable

than the East? Journal of Personality and Social Psychology,

68(4), 595.

9. James, B.D., Boyle, P., Bennett, J.S., Bennett, D. A. (2012).

The Impact of Health and Financial Literacy on Decision

Making in Community-Based Older Adults. Gerontology, 58,

531–539.

10. Kwok, C.C.Y., Tadesse, S. (2006). National Culture and

Financial Systems. Journal of International Business Studies,

37(2), 227–247.

11. Renneboog, L., Spaenjers, C. (2009). Where Angels Fear to

Trade: The Role of Religion in Household Finance. CentER

Discussion Paper (2009-34).

12. Schubert, R., Martin, B., Gysler, M., Brachinger, H.W. (1999).

Financial Decision-Making: Are Women Really More Risk-

Averse? AEA Papers and Proceedings, 89(2), 381–385.

ИЛЛЮСТРАЦИИ В ПОРЯДКЕ ИЗЛОЖЕНИЯ

1. Dim Tik | Shutterstock.com (https://www.shutterstock.

com / ru / image-vector / 462660337) | Стандартная лицензия

2. «Чемодан», обложка (https://biblio.by / chemodan-1.html)

3. Барахолка у магазина «Детский мир» | Эдди Опп | Коммерсантъ (www.kommersant.ru / photo / photo / 323041)

4. The Victorian Web © scanned by Gerald Ajam and captions by

Tiaw Kay Siang and Sabrina Lim (http://www.victorianweb.

org / art / illustration / thackeray / 56.1.jpg)

5. Molinari Institute (https://upload.wikimedia.org / wikipedia /

commons / e / ed / Thornstein_Veblen_1.jpg)

ИРРАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА: КАК ПСИХОЛОГИЯ И КУЛЬТУРА ВЛИЯЮТ НА ВАШЕ ФИНАНСОВОЕ БЛАГОПОЛУЧИЕ

СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ ТЕКСТОВОГРАФИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ К УРОКУ 2: ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ

Александр Аузан, Асия Бахтигараева, Виктор Брызгалин, Олег Буклемишев, Антон Золотов, Владимир Иванов, Елена Никишина, Надежда Припузова, Александра Ставинская



Подготовлено по заказу Министерства финансов Российской Федерации в ходе реа-лизации совместного Проекта Российской Федерации и Международного банка ре-конструкции и развития «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации» в рамках «Конкурсной поддержки инициатив в области развития финансовой грамотности и защиты прав потребителей»

АВТОРЫ КУРСА

УРОК 2: ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ

СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ МАТЕРИАЛЫ ��РО�� 2

01 ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ: ЧТО ЭТО ТАКОЕ И�КАК ОНИ ВЛИЯЮТ НА��ИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ

СМЕЩЕНИЕ К НАСТОЯЩЕМУ Present BiasЛюди склонны придавать бóльшее значение расходам, которые надо совершить здесь и сейчас, или доходам, которые можно получить незамедлительно, чем из-держкам и выгодам, которые произойдут в будущем.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?В вопросах потребления и сбережений, сравнивая выгоды и издержки в разных

периодах времени, люди обычно поддаются искушениям, не задумываясь о дол-госрочных последствиях для своего финансового положения. Нередко это связано с недостатком самоконтроля. В результате, например, на текущее потребление тратится больше средств, чем в действительности необходимо, а на сбережения откладывается меньше, чем следовало бы.

ИНП

Свинья, намеревающаяся съесть все желуди, подрывает корни у�ду�а, что в��удущем лишит ее пропитания

ИЗБЕГАНИЕ ПОТЕРЬ Loss AversionЧеловек острее и болезненней воспринимает финансовый проигрыш, чем экви-валентный по величине выигрыш.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Люди чаще выбирают такие формы сбережений, которые приносят стабильный,

но сравнительно небольшой доход (например, вклад в банке). И гораздо реже — более доходные в долгосрочном периоде, но одновременно и в бóльшей степени подверженные колебаниям в краткосрочном периоде (например, акции).










bibl

io.b

y


УРОК 2. ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ 2

ЭФФЕКТ ЯКОРЯ AnchoringСитуация, в которой восприятие человеком тех или иных количественных (в том числе и финансовых) показателей в значительной степени зависит от какой-либо точки отсчета — «якоря».

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?«Эффект якоря» активно используется в розничной торговле: продавцы наме-

ренно оставляют два или три ценника со «старыми», более высокими, ценами на одной вещи. Цена до скидки становится «якорем», и у покупателя возникает иллюзия выгодности покупки и достигаемой им экономии.

ИНП

Перечеркнутые ценники отвлекают покупателя от�мысли, что в�другом месте вещь может стоить еще дешевле

САМОУВЕРЕННОСТЬ Overcon denceСклонность людей объяснять свои успехи собственным мастерством, а проиг-рыши списывать на неудачу и внешние, не зависящие от них факторы.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Самоуверенность часто проявляется в инвестиционной деятельности, когда

люди чрезмерно убеждены в собственной способности правильно трактовать ин-формацию, делать верные прогнозы и контролировать ситуацию.

ИНП

«Во�мне родилось какое-то�странное ощущение, какой-то�вызов судьбе, какое-то�желание дать ей щелчок… Я�поставил самую большую позволенную ставку,.. и�проиграл» (глава IV)

СОЦИАЛЬНЫЕ ПРЕДПОЧТЕНИЯ Social PreferencesСитуация, при которой решения человека зависят не только от его индивидуаль-ных выгод, но и от выгод окружающих — даже незнакомых ему лично — людей вследствие, например, моральных или социальных обязательств.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Социальные предпочтения позволяют объяснить феномены взаимности, честно-

сти, альтруизма, борьбы с неравенством и др. Например, факт существования бла-готворительных фондов свидетельствует о том, что люди готовы посвящать время, силы и деньги производству благ, которые необязательно принесут пользу им самим.

11










bibl

io.b

y



СМЕЩЕНИЕ К ПОДТВЕРЖДЕНИЮ Con rmation BiasВосприятие людьми в качестве заслуживающей внимания только той информа-ции, которая соответствует их уже сложившимся убеждениям и представлениям о мире.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Смещение к подтверждению нередко встречается в инвестиционной деятель-

ности, когда люди, получив важные сведения из неформального источника, да-лее будут обращать внимание только на ту информацию, которая косвенно либо прямо подтверждает полученные изначально данные.

ИНП

Все, что не�соответствует внутреннему убеждению, не�принимается в�расчет или отвергается

ПРОЕКТИВНОЕ СМЕЩЕНИЕ Projection BiasСитуация, когда человек уделяет чрезмерное внимание текущим условиям, в ко-торых он делает свой выбор, и недооценивает, что эти условия в будущем могут измениться.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Проявляется в ситуациях, когда человек сталкивается с необходимостью при-

нимать на себя длительные финансовые обязательства, и при этом в расчет бе-рутся текущие доходы, а вероятность их изменения игнорируется.

ИНП

Зацикленность на�поиске сокровищ мадам Петуховой заставляет отца Федора принимать очевидно иррациональные решения о�продаже имущества

12










bibl

io.b

y



ПЕРЕОЦЕНКА МАЛЫХ И НЕДООЦЕНКА БОЛЬШИХ ВЕРОЯТНОСТЕЙ Overreaction to Small ProbabilitiesНеверное представление человека о вероятности наступления того или иного со-бытия, то есть ситуация, когда человек переоценивает вероятность наступления маловероятного события или недооценивает — высоковероятного.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Проявляется, например, в чрезмерном потреблении страховых продуктов для

маловероятных событий с большим потенциальным ущербом и, напротив, в от-казе от страхования значительно более вероятных событий, но с меньшим потен-циальным ущербом.

ИНП

Многие предпочитают наземный транспорт авиаперелетам, считая его более безопасным, тогда как по�данным статистики вероятность погибнуть при езде на�автомобиле выше в�100 раз!

ФРЕЙМИНГ FramingВлияние контекста и условий принятия решения на выбор человека.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Владельцы банковских тарифных планов с выраженно мотивирующими назва-

ниями (например, «Покупай!») склонны совершать больше покупок на бóльшую сумму, нежели обладатели «безымянных» тарифных планов.

ИНП

Яркие мотивирующие лозунги-обращения в�магазинах или на�плате�ных картах подталкивают нас покупать больше

13










bibl

io.b

y



МЕНТАЛЬНЫЙ УЧЕТ Mental AccountingВлияние источника денежных средств, того, где они хранятся и на что могут быть потрачены, на восприятие денег и на принятие финансовых решений.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Люди часто испытывают сожаление, дискомфорт («боль от утраты») от самого

факта расставания с деньгами, что становится причиной отказа от выгодной по-купки или от покупки чего-либо действительно необходимого.

ИНП

Не�так-то�просто переложить деньги с�одной «полочки» в�голове на�другую, когда направления расходов уже определены

ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ СТЕРЕОТИПОВ HeuristicsОриентация человека при принятии решений не на фактическую ситуацию, а на то, насколько эта ситуация соответствует какому-либо типичному примеру или стереотипу.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Стереотипы проявляются, например, при принятии инвесторами решений о по-

купке акций компании А только потому, что хорошие результаты показали ком-пании Б и В, подобные А и действующие на том же рынке.

ИНП

Существуют традиционные способы хранения и�сбережения денег, которыми многие пользуются, не�задумываясь об�альтернативах. И,�в�результате, не�оценивают ситуацию на�рынке и�принимают порой невыгодные для себя решения

ЭФФЕКТ ВЛАДЕНИЯ Endowment Eff ectЧеловек готов продать имеющееся у него благо за гораздо бóльшие деньги, чем был бы готов сам заплатить за точно такое же благо, если у него его не было бы.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Эффект владения проявляется в том, что люди (особенно неопытные участники —

например, фондового рынка или рынка недвижимости) склонны «передерживать»

14










bibl

io.b

y



низкодоходный или даже убыточный актив, скорейшая продажа которого могла бы принести им выгоду. Под воздействием этого эффекта людям сложнее переклю-чаться (особенно быстро) между разными финансовыми продуктами или вообще выходить с рынка.

СМЕЩЕНИЕ К СТАТУСКВО Status Quo BiasСклонность человека «плыть по течению», сохранять существующее положение дел из-за переоценки издержек, связанных с изменением ситуации.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Смещение к статус-кво проявляется, например, в таких случаях, когда люди

открывают сберегательный счет или берут кредит в банке, где обслуживается их зарплатная карта, несмотря на то, что условия по кредиту или счету в других банках могут быть более выгодными.

ИНП

Купить билет в�кассе�— это просто и�понятно. Пусть и�надо постоять в очереди. Сделать то�же, но�в�специальном терминале, особенно в�первый раз�— непривычно и�потому кажется неудобным

ПРОКРАСТИНАЦИЯ ProcrastinationСклонность человека постоянно откладывать «на потом» принятие важных ре-шений, выполнение неприятных, трудо- и/ или времязатратных, но важных дел.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Часто люди, соглашаясь на выгодные финансовые предложения (например,

в ходе рекламной акции), в последующем не меняют тарифный план даже при из-менении его условий (по завершении акции или льготного периода), чем банки зачастую и пользуются.

ИНП

Подверженный прокрастинации Обломов не�следит за�рас�одами, не�читает условия контрактов и�часто принимает финансовые решения, «чтобы от�не�о отвязались». И�как следствие становится жертвой мошенников

15










bibl

io.b

y



02 СМЕЩЕНИЕ ��ОДТВЕРЖДЕНИ�, ИЛИ В�ЧЕМ РАЗЛИЧИЕ МЕЖДУ РОТШИЛЬДОМ И�ЧИНОВНИ�АМИ ИЗ�«РЕВИЗОРА»

Комедия Николая Гоголя «Ревизор», наверное, одна из самых ярких иллюстраций дей-ствия и последствий психологической особенности «смещение к подтверждению».

Получив от городничего известие о том, что в их город инкогнито едет ревизор из Петербурга, чиновники, доверившись догадкам Бобчинского и Добчинского — городских разносчиков новостей, — по ошибке принимают неизвестного гостя, застрявшего в уездной гостинице из-за отсутствия денег, за ревизора. Причем однажды поверив, что Хлестаков — ревизор, герои находят все больше фактов, якобы подтверждающих их догадку.

Он! и денег не платит и не едет. Кому же б быть, как не ему? И по-дорожная прописана в Саратов… (Добчинский)Он, он, ей-богу он… Такой наблюдательный: все обсмотрел. Увидел, что мы с Петром-то Ивановичем ели семгу, — больше потому, что Петр Иванович насчет своего желудка… да, так он и в тарелки к нам заглянул. Меня так и проняло страхом. (Бобчинский)

В результате ошибки, обусловленной действием психологической особенности «смещение к подтверждению», на протяжении комедии чиновники несут не только репутационные, но и финансовые потери.

Почти все действующие лица дают мнимому ревизору деньги «в долг» (как они счи-тают, в качестве взятки). Так, почтмейстер и смотритель училищ «одалживают» Хлес-такову по 300 рублей, попечитель богоугодных заведений — 400 рублей, купцы — 500 рублей (в дополнение к сахарным «головам», «кузовку вина» и «веревочке», которую также забрал хозяйственный слуга Хлестакова Осип). Помещики Бобчин-ский и Добчинский дают 65 рублей ассигнациями (так мало только потому, что у них не было с собой тысячи рублей, которую запросил у них «взаймы» Хлестаков).

Городничий не только оплачивает в счет «долга» стоимость двухнедельного про-живания Хлестакова в гостинице, а также дает ему лишние 200 рублей, но и при-глашает его пожить в своем доме, а затем отправляет в дорогу на «лучшей тройке».

Бюрократический катехизис. Иллюстрация к�комедии «Ревизор». Худо�ник�П. М.�Боклевский

П.�Боклевский

| Общ

ественно

е достояни

е, W

ikim

edia

Com

mon

s

Данный материал подготовлен на�основе конкурсной работы1 Кристины Костиной, приславшей кейс на�тему финансово грамотного поведения по�пьесе Николая Гоголя «Ревизор».

Бобчинский и�Добчинский. Иллюстрация к�комедии «Ре-визор». Худо�ник�П. М.�Бок-левский

П.�Боклевский

| Общ

ественно

е достояни

е, W

ikim

edia

Com

mon

s

1 Конкурс проводился ООО «Институт национальных проектов» с�25 января по�25�апреля 2017�г. в�рамках общероссийского проекта Минфина РФ и�Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансо-вой грамотности населения и�развитию финансового образования в�Российской Федерации».

16










bibl

io.b

y



Пример сознательного использования психологической особенности «смеще-ние к подтверждению» дает нам британский финансист Натан Ротшильд (сын основателя династии Ротшильдов — Майера Ротшильда).

Развитая сеть осведомителей, снабжавшая Ротшильдов актуальной финансо-вой, политической и иной информацией, обеспечила им значительное влияние не только в Великобритании, но и на континенте. Широко известна история, как Натан Ротшильд сделал себе состояние, использовав преимущество в обладании информацией об исходе битвы при Ватерлоо (территория современной Бельгии) в 1815 г.

По одной из версий [Cathcart, 2015], как только стало понятно, что Наполеон терпит поражение, информация об этом была как можно скорее передана в Лон-дон, и в результате Ротшильд на сутки раньше, чем остальные, знал о победе глав-нокомандующего британской армии герцога Веллингтона. Поспешив на биржу, Натан Ротшильд начал распродавать английские ценные бумаги. Видя известного финансиста, славящегося своей осведомленностью, в расстроенном расположе-нии духа, продающим акции, другие игроки расценили это как свидетельство по-ражения Веллингтона, и вслед за Ротшильдом бросились их продавать.

Таким образом, биржевые игроки, как и чиновники в «Ревизоре», в отсутст-вие достоверной информации видели только те факты, которые соответствовали их картине мира на тот момент. После того как стоимость ценных бумаг снизи-лась достаточно, Ротшильд (уже через посредников) вновь начал их скупать. По-следующий взлет цен — вследствие распространения информации о поражении Наполеона — преумножил его состояние.

Приведенные примеры демонстрируют, что при принятии важных решений, как финансовых, так, в общем, и любых других, крайне важно опираться на до-стоверную информацию, подтвержденную фактами, а не домыслами, догадками и интерпретациями слухов.

03 ПОЧЕМУ НЕ�НА�О ТОРОПИТЬСЯ С��ОРОГИМИ ПОКУПКАМИ, ИЛИ СИЛА ПРОЕКТИВНОГО СМЕЩЕНИЯ

Многие знают, что в повседневной жизни склонны поддаваться сиюминутным желаниям и влечениям, приобретая избыточное количество продуктов в состоя-нии голода, излишне теплые вещи в морозную погоду или ненужные, но «выгод-ные только сегодня» вещи по акции. Как правило, мы прощаем себе эти «мелкие» поведенческие «нерациональности», но убеждены, что при планировании доро-гостоящих и значимых для нас покупок ведем себя рационально.

Илюхина

Наталья

| Фотобанк Ло

ри

DIOM

EDIA

ǀ IN

TERF

OTO ǀ A

lam

y

Натан Майер Ротшильд(1777–1836)

17










bibl

io.b

y



Однако исследование американских экономистов [Busse et al., 2012] не под-тверждает это приятное заблуждение. Проанализировав более 40 миллионов по-купок новых и подержанных автомобилей в США, исследователи доказали, что на итоговое решение о покупке влияет… даже погода в день сделки. В частности, расчеты показали, что повышение температуры, а также смена погоды с пасмур-ной на ясную приводят к снижению доли проданных черных машин. Кроме того, превышение температуры в регионе относительно нормы приводит к росту доли продажи кабриолетов. А сильный снегопад увеличивает долю продаж полнопри-водных машин в течение следующих за этим двух-трех недель.

Flat

icon

: Cre

atic

ca C

reat

ive

Agen

cy, E

picC

oder

s, Fr

eepi

k

Сходные результаты были получены при анализе четырех миллионов сделок по покупке домов в США: выяснилось, что в июле-августе люди более склонны покупать дома с бассейном, даже несмотря на то, что в это время стоимость та-ких домов обычно несколько повышается2.

Приведенные примеры показывают, что даже при совершении дорогостоящих покупок люди склонны уделять чрезмерное внимание текущим условиям, в кото-рых они делают свой выбор, и недооценивают тот факт, что эти условия в буду-щем могут измениться. Это сочетание двух особенностей: проективного смеще-ния и фрейминга.

Чтобы решения о серьезных покупках меньше зависели от, в общем-то, слу-чайных факторов, иногда полезно растянуть во времени процесс приобретения и сформулировать для себя ключевые характеристики, которыми должен обла-дать товар. Их лучше записать, чтобы при необходимости иметь перед собой. Это позволит не поддаться сиюминутному порыву непосредственно при оформлении покупки.

Подробнее о том, как можно использовать знания о психологических и социо-культурных особенностях финансового поведения, смотрите в видеоуроке 7.

2 Данный пример подготовлен на�основе конкурсной работы Карины Васильевой. Конкурс проводил-ся ООО «Институт национальных проектов» с�25 января по�25 апреля 2017�г. в�рамках общероссийского проекта Минфина РФ и�Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и�развитию финансового образования в�Российской Федерации».

18

10


1. Гоголь, Н.В. (1912). Иллюстрированное полное собрание

сочинений: в восьми томах / под ред. А. Е. Грузинского.

Т. 4.

2. Достоевский, Ф. (2016). Игрок. М.: Азбука-классика.

3. Busse, M.R., Pope, D.G., Pope, J.C., Silva-Risso, J. (2012).

Projection bias in the car and housing markets (No. W18212).

National Bureau of Economic Research.

4. Cathcart, B. (2015). The news from Waterloo: the race to tell

Britain of Wellington’s victory. London: Faber & Faber.


1. Смещение к настоящему | Институт национальных

проектов

2. Эффект якоря | Институт национальных проектов

3. Самоуверенность | Институт национальных проектов

4. Смещение к подтверждению | Институт национальных

проектов

5. Проективное смещение | Институт национальных

проектов

6. Переоценка малых и недооценка больших вероятностей |

Институт национальных проектов

7. Фрейминг | Институт национальных проектов

8. Ментальный учет | Институт национальных проектов

9. Принятие решений на основе стереотипов | Институт

национальных проектов

10. Смещение к статус-кво | Институт национальных

проектов

11. Прокрастинация | Институт национальных проектов

12. Иллюстрации к комедии «Ревизор» | П. Боклевский |

Гоголь Н. В. Иллюстрированное полное собрание

сочинений: В 8 т. Т. 4. 1912 | Общественное достояние,

Wikimedia Commons

13. Ротшильд | DIOMEDIA | INTERFOTO | Alamy (www.

diomedia.com/stock-image-photo-image%7B394DED78-F2E8-

470A-824E-05217893FAFE%7D.html)

14. Коллаж с вырезками из газет и журналов на тему «Скидки

и распродажи» | Илюхина Наталья | Фотобанк Лори

(https://lori.ru / 25874481) | Стандартная лицензия

15. Flaticon: Creaticca Creative Agency, EpicCoders, Freepik


СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ ТЕКСТОВОГРАФИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ К УРОКУ 2: ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ






УРОК 3: СОЦИОКУЛЬТУРНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ


01 СОЦИОКУЛЬТУРНЫЕ ОСОБЕННОСТИ: ЧТО ЭТО ТАКОЕ И�КАК ОНИ ВЛИЯЮТ НА��ИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ

ИНДИВИДУАЛИЗМ IndividualismИндивидуализм характеризует «силу» социальных связей между людьми. В инди-видуалистических обществах они слабы: каждый заботится только о себе и своих ближайших родственниках. В коллективистских обществах эти связи сильны: люди с самого рождения включены в сильные и сплоченные группы, которые в течение всей их жизни предоставляют им защиту взамен на лояльность. [Hofstede, 2001]

Flat

icon

: Fre

epik

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Индивидуализм наиболее ярко проявляется в тех ситуациях финансового выбора,

когда человек вынужден оценивать потенциальные последствия своей ошибки или неточности: кто именно будет нести ответственность, на кого можно будет положиться (например, для того, чтобы занять денег).

Так, более индивидуалистично настроенные люди потребляют больше страхо-вых продуктов: как правило, они рассчитывают прежде всего на себя, в т. ч. при возникновении форс-мажорных ситуаций. И напротив: представители коллекти-вистских культур чаще ожидают поддержки, в том числе финансовой, со стороны родственников и друзей.

Аналогичным образом индивидуализм, подталкивающий человека к принятию большей ответственности за свою жизнь и благополучие, заставляет более кри-тично относиться к тому, что и как он потребляет.

ДИСТАНЦИЯ ВЛАСТИ Power DistanceДистанция власти характеризует степень, в которой наделенные относительно меньшей властью члены общества или организации ожидают и допускают нерав-номерность распределения власти. [Hofstede, 2001]

Flat

icon

: Fre

epik










bibl

io.b

y


УРОК 3: СОЦИОКУЛЬТУРНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ 2

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Чем сильнее потребитель уверен, что власть распределена неравномерно, а сам

он обладает ей лишь в незначительной степени, тем чаще он полагается на мне-ние третьей (обладающей бóльшей властью) стороны при принятии финансовых решений.

Например, высокие показатели дистанции власти нередко связываются с рас-пространенным в обществе патернализмом, то есть убежденностью в том, что государство (власть в широком смысле) обязано заботиться об удовлетворении потребностей населения. Это отрицательно влияет на склонность к страхованию жизни и страхованию вообще. Рядовой член такого общества полагает, что в слу-чае возникновения форс-мажорной ситуации о его благополучии должны поза-ботиться власть имущие (прежде всего, обезличенное государство).

Низкая дистанция власти (как и индивидуализм) заставляет человека прини-мать бóльшую ответственность за свою жизнь и финансовое состояние.

МАСКУЛИННОСТЬ / ФЕМИННОСТЬ Masculinity / FemininityМаскулинность свойственна обществам с четким разделением гендерных ролей. Предполагается, что мужчины — напористые, жесткие, сосредоточенные на мате-риальном успехе; женщины — скромные, чуткие, заботящиеся. [Hofstede, 2001]

Flat

icon

: Fre

epik

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?В феминных обществах люди более склонны страховать свою жизнь. Это проис-

ходит в силу того, что члены таких обществ более чувствительны к нуждам и по-требностям людей, которые от них зависят. При этом в маскулинных обществах, люди могут предъявлять бóльший спрос на прочие виды страхования, позволяю-щие им чувствовать, что они контролируют свои жизненные планы.

В корпоративном управлении сравнительно высокий показатель маскулинно-сти может свидетельствовать о том, что работники более напористы, нацелены на достижение цели, для них важно материальное благополучие, карьерный рост. В феминных обществах комфортные условия труда и гибкий график ценятся ра-ботниками часто больше размера заработной платы.

ИЗБЕГАНИЕ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ Uncertainty AvoidanceИзбегание неопределенности характеризует степень неприятия людьми, принад-лежащими к одной культуре, неопределенных и незнакомых ситуаций. [Hofstede, 2001].

Flat

icon

: Fre

epik

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Люди, принадлежащие обществам с высоким избеганием неопределенности,

стремятся страховать риски, с которыми сталкиваются, более внимательно раз-бираются в описании финансовых продуктов, которые собираются потреблять (и, в частности, менее восприимчивы к рекламным сообщениям), более аккуратно берут кредиты.

21










bibl

io.b

y



Вместе с тем, как показывают исследования [Kwok, Tadesse, 2006], избегаю-щие неопределенности потребители более консервативны, им сложнее выбрать что-то новое и незнакомое — как с точки зрения содержания финансового про-дукта (например, новый тип вклада), так и с точки зрения каналов его распро-странения (например, приобретение финансовых услуг через Интернет).

Низкие показатели избегания неопределенности могут свидетельствовать об ак-тивном потребительском поведении людей на рынке финансовых услуг. Однов-ременно это может быть знаком того, что оценка рисков производится в недоста-точной мере и без учета многих значимых факторов (например, будущих доходов в течение периода, на который берется кредит).

ДОЛГОСРОЧНАЯ / КРАТКОСРОЧНАЯ ОРИЕНТАЦИЯ Long / Short Term OrientationДолгосрочная ориентация характеризует общества, где ценятся действия, наце-ленные на получение каких-либо наград в будущем, в частности, упорство и бе-режливость.

Краткосрочная ориентация характеризует общества, где важны ценности, свя-занные с прошлым и настоящим, в частности, уважение к традициям, выполне-ние социальных обязательств. [Hofstede, 2001]

Flat

icon

: Fre

epik

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Данная характеристика воздействует на восприятие человеком своего будущего.Высокое значение долгосрочной ориентации стимулирует делать сбережения,

включая пенсионные, увеличивать потребление страховых продуктов. Такие опе-рации рассматриваются индивидом как способы снижения неопределенности бу-дущего и смягчения рисков, связанных с нестабильностью доходов, потерей ра-боты, старением, проблемами со здоровьем и т. д.

Краткосрочная ориентация, напротив, может вести не просто к недопотре-блению сберегательных и страховых продуктов и излишней закредитованности, но также к менее критическому восприятию любых рисков, короткому горизонту принятия решений.

БРИДЖИНГОВЫЙ / БОНДИНГОВЫЙ СОЦИАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ Bridging / Bonding Social CapitalСоциальный капитал — это распространенность норм честности, доверия и ко-операции, принятых в обществе / группе / организации.

Бриджинговый социальный капитал отражает наличие связей между людьми, «непохожими друг на друга», распространение норм честности, доверия и коопе-рации на всех людей, в том числе не входящих в постоянный круг общения.

Бондинговый социальный капитал отражает наличие связей между людьми, «похожими друг на друга», распространение норм честности, доверия и коопе-рации только на членов определенного («близкого») круга. [Gittell, Vidal, 2004]

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?Бриджинговый социальный капитал положительно связан с активностью лю-

дей на «официальных» финансовых рынках. В обществах же, для которых харак-терен бондинговый социальный капитал, напротив, люди доверяют преимущест-венно «ближнему кругу», внутрисемейные связи являются основой механизмов поддержки и взаимопомощи, заменяя собой внесемейные институты, в том чи-сле финансовые. При наличии таких связей проще и выгоднее получить деньги у родственников или друзей, нежели пользоваться услугами официальной фи-нансовой системы.

Бондинговый социальный капитал

Бриджинговый социальный капитал

Оксана

Токарева

| ИНП

22










bibl

io.b

y



Такое поведение — своеобразная стратегия по снижению рисков. Если заем-щик не может вернуть одолженную сумму, например, банку, то вероятность на-ступления санкций будет почти 100%-ной. И санкции эти будут жестче, нежели в случае, если подобная ситуация произойдет в семейно-дружеском кругу. Вме-сте с тем ресурсы семьи и друзей, как правило, достаточно ограничены: нужная сумма может просто не собраться. Кроме того, взамен от заемщика могут требо-вать каких-либо услуг или просить взять на себя какие-то обязательства. Наконец, не выходя на «официальный» финансовый рынок, человек не создает себе кредит-ную историю, снижая тем самым возможности привлечения средств в будущем.

При этом честность, доверие и плотность социальных связей в целом самым положительным образом влияют, например, на распространенность и эффектив-ность программ микрофинансирования, повышая вероятность своевременной выплаты долга.

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЕ ДОВЕРИЕ Institutional TrustИнституциональное доверие характеризует степень, в которой люди доверяют разного рода институтам, в частности, правительству, парламенту, судам, поли-ции, банкам и т. д.

КАК ПРОЯВЛЯЕТСЯ?В странах с высоким институциональным доверием выше вовлеченность част-

ных лиц в финансовый сектор — люди чувствуют себя защищенными и не бо-ятся, что финансовая организация (неважно, государственная она или нет) мо-жет их безнаказанно обмануть.

В странах с низким институциональным доверием люди меньше пользуются услугами «официальных» финансовых организаций. Они предпочитают занимать деньги у друзей и знакомых, а свободные средства вкладывать в недвижимость и образование детей, а не в инвестиционные фонды и банки.

02 КАК УМОМ ПОНЯТЬ РОССИЮ, И�И�ИЗМЕРЕНИЕ НЕИЗМЕРИМОГО

Важность социокультурных особенностей страны — ценностей и поведенческих установок населения — издавна признавалась философами, историками, эконо-мистами. Однако только в последние десятилетия кросс-культурные исследования получили достаточное развитие, чтобы количественно измерить эти особенности.

Одна из первых и наиболее используемых методик измерения социокультурных особенностей разработана нидерландским социологом Гиртом Хофстеде. В соот-ветствии с ней для России характерны относительно высокие показатели дистан-ции власти, избегания неопределенности, долгосрочной ориентации; и при этом — относительно низкая маскулинность и невысокое значение индивидуализма.

Социокультурные характеристики �о��о�сте�е

0

20

40

60

80

100

40

Дистанция власти

0

20

40

60

80

100

91

Индивидуализм

0

20

40

60

80

100

62

Маскулинность

0

20

40

60

80

100

46

Избегание неопределенности

0

20

40

60

80

100

26

Долгосрочная ориентация

США Германия Россия Китай

35

9380

67

39

20

66

36

66 65

95

30

83 8187

ИНП

По�данн�м: https://geert-hofstede.com / national-culture.html

Оксана

Токарева

| ИНП

23










bibl

io.b

y



Согласно другому межстрановому исследованию социокультурных особенно-стей населения — Всемирному исследованию ценностей — для России свойст-венны преимущественно бондинговый социальный капитал (доверие ближнему кругу людей) при низком бриджинговом социальном капитале (то есть низком доверии незнакомым людям), а также низкое институциональное доверие.

0

20

40

60

80

100

0

20

40

60

80

100

35%45%

28%

60% 69% 76%87% 86%

Доля людей (%), согласившихся со следующими утверждениями

Большинству людейможно доверять

Я полностью доверяю своей семье


ИНП

По�данным: World Values Survey, 6 волна, 2010–2014; www.worldvaluessurvey.org / wvs.jsp

33%44%

47%

85%

54%71%

33%

71%68%

82%

32%

67%

Доля людей (%), доверяющих …

Правительству Судам Полиции


ИНП

По�данным: World Values Survey, 6 волна, 2010–2014; www.worldvaluessurvey.org / wvs.jspУчитывались ответы «Полностью доверяю» и�«Доверяю в�некоторой степени»

Как это может сказываться на финансовом поведении россиян?

• Высокая дистанция власти при сравнительно низких показателях маскулин-ности и индивидуализма означает, что люди при возникновении сложных си-туаций склонны надеяться на помощь государства, а не на собственные силы.

Так, например, по результатам опроса, проведенного «Левада-Центром» в 2015 г. [Общественное мнение, 2016], 73 % респондентов считают, что госу-дарство должно заботиться о людях, и только 15 % полагают, что люди должны проявлять инициативу и заботиться о себе сами.

• Относительно низкий индивидуализм при высоком избегании неопределен-ности говорит о большей склонности населения пользоваться услугами бан-ковской системы (дающей стабильный, но невысокий доход), чем фондового рынка (способного принести потенциально больший доход, но в долгосроч-ной перспективе).

Так, по результатам исследования аналитического центра НАФИ1, в 2016 г. наибольшим доверием у населения пользовались именно банки: им доверяли 67 % опрошенных, а, например, инвестиционным компаниям — только 18 %.

• Высокое избегание неопределенности может проявляться в консерватизме при по-треблении финансовых услуг, сравнительно большей ориентации на бренд, склон-ности покупать услуги и товары наборами («пакетами»), а не по отдельности.

• В силу высокой долгосрочной ориентации жителям России свойственна бе-режливость, но из-за низкого доверия финансовой сфере многие предпочи-тают хранить деньги (по крайней мере частично) не в банках, а в «заначках».

1 Всероссийский опрос НАФИ проведен в�июле 2016�г. Опрошено 1600 человек в�140 населенных пунктах в�42 регионах России. Возраст: 18�лет и�старше (http://na .ru / analytics / banki-lidery-doveriya-sredi- nansovykh-institutov / ).

24










bibl

io.b

y



По результатам исследования НАФИ в 2015 г.2, только 32 % опрошенных хранили деньги в банках, 22 % — только в наличной форме, еще 32 % — как в банках, так и наличными.

• Высокий бондинговый социальный капитал при низком бриджинговом социаль-ном капитале и низком институциональном доверии может проявляться в срав-нительно большей склонности к неформальным финансовым отношениям — займам не в банках и микрокредитных организациях, а у друзей и знакомых.

По данным НАФИ3, за последний год 35 % опрошенных давали в долг зна-комым и родственникам, а 28 % — брали.

Резюмируя: социокультурные особенности, безусловно, не являются единствен-ным фактором, влияющим на финансовое поведение. Однако их влияние может быть существенным, а недоучет специфики ценностей и поведенческих устано-вок может приводить к принятию финансово неграмотных решений.

03 «БАРИНА ВСЕ НЕТУ… БАРИН ВСЕ НЕ�ЕДЕТ», ИЛИ ПОЧЕМУ НАДО САМОМУ НЕСТИ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА�СВО� ЖИЗНЬ

Стихотворение Николая Некрасова «Забытая деревня» — красочная иллюстрация проблем, обусловленных высокой дистанцией власти вкупе с патерналистскими настроениями. Люди, убежденные, что кто-то (в данном случае — барин) обя-зан заботиться об удовлетворении их нужд, не готовы отстаивать свои интересы не только в одиночку, но и — вследствие низкого социального капитала — объе-динившись с единомышленниками.

В первых строфах даются три зарисовки деревенской жизни:

У бурмистра Власа бабушка НенилаПочинить избенку лесу попросила.Отвечал: «Нет лесу, и не жди — не будет!»— «Вот приедет барин — барин нас рассудит,Барин сам увидит, что плоха избушка,И велит дать лесу», — думает старушка.

Кто-то по соседству, лихоимец жадный,У крестьян землицы косячок изрядныйОттягал, отрезал плутовским манером.«Вот приедет барин: будет землемерам! —Думают крестьяне. — Скажет барин слово —И землицу нашу отдадут нам снова».

Полюбил Наташу хлебопашец вольный,Да перечит девке немец сердобольный,Главный управитель. «Погодим, Игнаша,Вот приедет барин!» — говорит Наташа.Малые, большие — дело чуть за спором —«Вот приедет барин!» — повторяют хором…

2 Всероссийский опрос НАФИ проведен в�и�ле 2015�г. Опрошено 1600 человек в�132 населенных пунктах в�46 регионах России (http://na .ru / analytics / v-chem-khranit-sberezheniya-vklady-vs-nalichnye / ).3 Исследование НАФИ проводилось в�2016�г., опрошено 5000 респондентов (http://na .ru / analytics / 45-rossiyan-vovlecheny-v-neformalnye-zaymy / ).

25










bibl

io.b

y



Старушка Ненила не допускает даже мысли, чтобы попросить у барина лес для починки дома, полагая, что тот сам увидит бедственное положение крестьянки и решит проблему. Крестьяне не могут объединиться и дать отпор землемерам, обкрадывающим не только их самих, но и барина, полагая, что разрешение спора с соседом — исключительно барское дело. Возлюбленные не решаются пожениться вопреки воле даже не барина, а немца-управителя, надеясь, что приезд барина позволит им, наконец, сыграть свадьбу.

Общественно

е достояни

е; W

ikim

edia

Co

mm

ons

(Фид

ель2

2)

Кр�сносельски��А. А. Сбор недоимок (1869)

Четвертая строфа показывает: люди готовы мириться с несправедливостью, бедностью, нищетой, на протяжении многих лет не предпринимая действий, ко-торые позволили бы переменить ситуацию к лучшему. Все надежды они возла-гают на барина, которого едва ли когда-либо видели.

Умерла Ненила; на чужой землицеУ соседа-плута — урожай сторицей;Прежние парнишки ходят бородаты;Хлебопашец вольный угодил в солдаты,И сама Наташа свадьбой уж не бредит…Барина все нету… барин все не едет!


е достояни

е, W

ikim

edia

Com

mon

s (A

davy

d)

К�инд�и�А. И.��б�т�я деревня (1874)

26










bibl

io.b

y



Финальная строфа звучит как приговор для жителей деревни:

Наконец однажды середи дорогиШестернею цугом показались дроги:На дрогах высокий гроб стоит дубовый,А в гробу-то барин; а за гробом — новый.Старого отпели, новый слезы вытер,Сел в свою карету — и уехал в Питер.


е достояни

е, W

ikim

edia

Com

mon

s (Лобачев�Влади

мир)

Неизвестный художник. Барин в�бричке

Социокультурные особенности — ценности и поведенческие установки — ме-няются медленно. Неудивительно, что даже сегодня нам кажутся знакомыми пси-хологические черты героев, описанных Николаем Некрасовым. И это несмотря на то, что стихотворение увидело свет в 1855 г. и воссоздает — пусть в метафо-ричном и гротескном виде — эпоху до отмены крепостного права.

По данным Всемирного исследования ценностей в 2010–2014 гг., 42 % опро-шенных в России согласились с утверждением, что «правительство должно нести больше ответственности за то, чтобы все граждане были обеспечены». Для срав-нения, аналогичные показатели в ряде других стран ниже не менее чем на 10 про-центных пунктов.

Склонность к��т��н�л��

0

10

20

30

40

50

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

41,9%

12,4% 10% 5,5%4,6%

США Германия Эстония Россия КазахстанШвеция Польша Китай Южная Корея

Правительство должно нести больше ответственности за то, чтобы все граждане были обеспечены

Люди должны сами себя обеспечивать и не надеяться на правительство

10,1%2,8% 3,5% 1,8% 4%

ИНП

Источник: World Values Survey, 6 волна, 2010–2014; www.worldvaluessurvey.org / wvs.jspРеспонденты должны были выбрать по�шкале от�1 до�10, с�каким утверждением они в�большей степени согласны: «Правительство должно нести больше ответственности за�то, чтобы все граждане были обеспечены» (1) или «Люди должны сами себя обеспечивать и�не�надеяться на�правительство» (10). Указанные доли (%) относятся к России и показывают, что 41,9% россиян считает, что правительство безусловно должно нести больше ответ ственности за благополучие граждан (1), а, например, 10,1% допускает примерно равное «распределение ответственности», но чуть более предпочитает левое суждение (5)

27










bibl

io.b

y



Таким образом, очень важно развивать в себе чувство ответственности за свою жизнь и жизнь близких вам людей. Барин не приедет, решения, в том числе, фи-нансовые, надо принимать самостоятельно, а пользоваться финансовыми и стра-ховыми услугами лучше грамотно.

04 ЧЕМУ НАС УЧАТ «ВИШНЕВЫЙ САД» И��АТЬ� МАКДОНАЛЬДЫ

Главные герои пьесы — помещица Раневская и ее брат Гаев — на грани разоре-ния. Прожив пять лет в Париже, Раневская промотала свое состояние и, возвра-тившись в имение, узнает, что ее вишневый сад будет продан за долги. Единст-венный способ избежать разорения — отдать отдельные участки земли в аренду дачникам. Но это предложение купца Лопахина помещики с негодованием отвер-гают.

Трагедия погибающего вишневого сада — следствие не только психологических, но и социокультурных факторов. Высокая дистанция власти и высокое избегание неопределенности заставляют разорившуюся помещицу Раневскую изо всех сил держаться за символ своего дворянского статуса — семейное имение с садом — и при этом отвергать изменения, которые могли бы этот сад спасти.

Лопахин. Ваше имение находится только в двадцати верстах от горо-да, возле прошла железная дорога, и если вишневый сад и землю по реке разбить на дачные участки и отдавать потом в аренду под дачи, то вы будете иметь самое малое двадцать пять тысяч в год дохода.Гаев. Извините, какая чепуха.Раневская. Я вас не совсем понимаю, Ермолай Алексеич.[…]Раневская. Вырубить? Милый мой, простите, вы ничего не пони-маете. Если во всей губернии есть что-нибудь интересное, даже за-мечательное, так это только наш вишневый сад.Гаев. И в «Энциклопедическом словаре» упоминается про этот сад.Лопахин. Если ничего не придумаем и ни к чему не придем, то двадцать второго августа и вишневый сад, и все имение будут продавать с аук-циона. Решайтесь же! Другого выхода нет, клянусь вам. Нет и нет.

Несмотря на то, что все разговоры в доме ведутся о необходимости спасти име-ние, в действительности герои ничего для этого не делают. Высокое избегание не-определенности, стремление к сохранению статус-кво (то есть желание оставить имение и сад в неизменном виде), сочетающиеся с прокрастинацией, не позво-ляют хозяевам трезво оценить свое финансовое положение и принять взвешен-ное решение, которое позволило бы снизить финансовые потери.

При этом, действуя в соответствии со сложившимися стереотипами, поддер-живая и демонстрируя статус дворянки-помещицы (следствие высокого уровня дистанции власти), Раневская продолжает расходовать деньги так, как будто бы ее финансовое благополучие непоколебимо. По дороге в свое имение на вокзале она требует «только самое дорогое», «на чай лакеям дает по рублю», в то время как у самой денег практически нет.

Результат закономерен: в финале пьесы слышится звук топора: имение продано, вишневый сад погублен.

Данный материал подготовлен на�основе конкурсной работы4 Максима Захарова, приславшего кейс на�тему финансово грамотного поведения по�пьесе Антона Чехова «Вишневый сад».


28










bibl

io.b

y



Другой, более современный пример финансовых потерь (упущенной выгоды), обусловленных невысокой долгосрочной ориентацией и склонностью к сохране-нию статус-кво, — история появления и развития компании «Макдоналдс».

duha

127 ǀ D

epos

itpho

tos.c

om

Первый «Макдоналдс» в��ире. Сан-Бернандино, Калифорния

Открыв в 1940 г. успешный ресторан быстрого питания с применением новых технологий приготовления пищи, братья Ричард и Морис Макдональды, несмо-тря на спрос на франшизу, не спешили разворачивать бизнес по стране. Пассив-ностью братьев воспользовался американский предприниматель Рэй Крок. Став в 1955 г. агентом Макдональдов по распространению франшизы, через шесть лет он выкупил у братьев уже все права на «Макдоналдс».

Стремление братьев Макдональд к сохранению статус-кво, желание получить фиксированную прибыль в краткосрочном периоде привели в итоге к недополуче-нию потенциальной прибыли в будущем. Более того, успех «Макдоналдс» теперь связывают именно с предпринимательским талантом Рэя Крока, который сделал сеть ресторанов такой, какой мы ее знаем сейчас.

Приведенные примеры демонстрируют, что стремление к сохранению статус-кво при изменившихся обстоятельствах может обернуться финансовыми поте-рями. Чтобы избежать этого, необходимо заставить себя остановиться, «подняться над ситуацией», оценить выгоды и издержки других вариантов и лишь после этого принимать решение о своем действии или же бездействии.

29

11


1. Чехов, А.П. (1978). Полное собрание сочинений и писем

в 30 томах. М.: Наука. Т. 13.

2. Некрасов, Н.А. (1981). Полное собрание сочинений

и писем в 15 томах. Л.: Наука. Т. 1.

3. Hofstede, G. (2001). Culture’s Consequenses: Comparing

Values, Behaviors, Institutions, and Organizations Across

Nations, 2nd Ed. Sage Publications, Thousand Oaks, CA.

4. Kwok, C.C.Y., Tadesse, S. (2006). National culture and

fi nancial systems. Journal of International Business Studies,

37 (2), 227–247.

5. Gittell, R., Vidal, A. (1998). Community organizing: Building

social capital as a development strategy. Sage Publications,

Inc.

6. Общественное мнение-2015 (2016). М.: Левада-Центр.


1. Flaticon: Freepik

2. Оксана Токарева | Бондинговый социальный капитал |


3. Оксана Токарева | Бриджинговый социальный капитал |


4. Оксана Токарева | Банк и банка | Институт национальных

проектов

5. Социокультурные характеристики по Хофстеде | Институт

национальных проектов

6. Доля людей (%), положительно ответивших на вопросы |


7. Доля людей, доверяющих правительству, судам, полиции |


8. Красносельский А. А. Сбор недоимок. 1869 | Вольский

краеведческий музей | Общественное достояние;

Wikimedia Commons (Фидель22)

9. Куинджи А. И. Забытая деревня. 1874 | Общественное

достояние, Wikimedia Commons (Adavyd)

10. Неизвестный художник. Барин в бричке (XIX век) |

Общественное достояние, Wikimedia Commons (Лобачев

Владимир)

11. Склонность к патернализму | Институт национальных

проектов

12. Первый «Макдоналдс» в мире | duha127 | Depositphotos.

com (https://ru.depositphotos.com / 24385481) |

Стандартная лицензия


СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ ТЕКСТОВОГРАФИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ К УРОКУ 3: СОЦИОКУЛЬТУРНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ






УРОК 4: ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: СБЕРЕЖЕНИЯ


01 СБЕРЕЖЕНИЯ: ИНСТРУКЦИЯ ПО�ПРИ�ЕНЕНИ�, ИЛИ КАК ДОБИТЬСЯ ПОСТАВЛЕННОЙ ЦЕЛИ И�И�БЕЖАТЬ ПОТЕРЬ?1

ЗАЧЕМ Я СБЕРЕГАЮ?Прежде всего, необходимо честно ответить себе на вопрос: для чего вы отклады-ваете конкретно вот эту сумму денег? Чтобы купить новый гаджет? Или скопить деньги на поездку? Или иметь запас на всякий случай? Или просто потому, что вы прослушали этот курс? Как бы то ни было, лучше всего записать цель сбере-жений и связанные с ней параметры (размер, сроки и т. д.), причем сделать это максимально конкретно и всегда держать перед глазами.

Flat

icon

: Fre

epik

КАК МОЖНО СБЕРЕГАТЬ?При выборе сберегательного инструмента необходимо учитывать цель, ради ко-торой вы откладываете деньги, а также принимать во внимание три ключевые характеристики сбережений:

• ликвидность, то есть то, насколько быстро и дешево вложенные средства можно получить в виде наличных или на текущий счет (если цель — купить смартфон через месяц, к этому времени необходимая сумма должна быть либо на руках, либо на карточке, а не на годовом депозите);

• надежность, то есть то, насколько велики риски потерять вложенные сред-ства (сбережения на «черный день» должны быть максимально защищены);

• доходность, то есть то, насколько можно преумножить свой капитал (или хотя бы избежать обесценения, вызванного инфляцией).

1 При подготовке данного материала использовалась книга «Финансовая грамота» [Горяев, Чумаченко, 2009].

ДОХОДНОСТЬ

ЛИКВИДНОСТЬ

НАДЕЖНОСТЬ

Depo

sitp

hoto

s.com










bibl

io.b

y


УРОК 4: ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: СБЕРЕЖЕНИЯ 2

Характеристики различных видов сбережения

ЛИКВИДНОСТЬ НАДЕЖНОСТЬ ДОХОДНОСТЬ

Наличные деньги, текущий счет высокая средняя низкая

Сберегательный счет средняя выше средней средняя

Ценные бумаги (акции, облигации, производные инструменты)

средняя или ниже средней

в целом средняя или ниже средней

в целом средняя или выше средней

Коллективные инструменты: паи и�т. д. ниже средней средняя выше средней

Недвижимость и�прочие материальные активы

низкая выше средней ниже средней

НАЛИЧНЫЕ И МАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫНаличные деньги и деньги «на карточке», т. е. на текущем счету (к которому обычно и привязывают дебетовую карту; на него, например, обычно начисляют стипен-дию), — наиболее ликвидный инструмент, однако инфляция будет постепенно «съедать» хранимые таким образом средства. Да и держать деньги дома — не са-мый безопасный способ хранения. Недвижимость и другие материальные активы являются противоположностью наличным: их стоимость в меньшей степени под-вержена колебаниям даже в периоды кризисов, однако конвертировать их в налич-ные, тем более без дополнительных издержек, — задача длительная и непростая.

Depo

sitp

hoto

s.com

Сберегательные вклады и инструменты фондового рынка по ликвидности за-нимают промежуточное положение между наличными и физическими активами, различаясь соотношением доходности и надежности.

СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ ВКЛАДЫВклад в банке является достаточно надежным, простым и удобным способом сбе-режения средств, но доходность его, как правило, невелика. С 2004 г. в России действует система обязательного страхования вкладов, которая гарантирует, что в случае неплатежеспособности банка вкладчику будет возвращено до 1 400 000 рублей (по состоянию на 2017 г.) по всем его счетам (включая текущие) в этом финансовом учреждении. Другое достоинство депозита в нашей стране — осво-бождение процентного дохода, получаемого по вкладу, от подоходного налога2. Здесь, правда, нужно иметь в виду, что необходимость данной льготы является предметом постоянных дискуссий, поэтому, решая открыть счет, нужно будет со-брать актуальную на тот момент информацию по данному вопросу.

2 При условии, что процентная ставка по��епо�иту не�превы�ает ставку рефинансирования (уста-навливается Центральным банком) более, чем на�пять процентных пунктов (www.consultant.ru / document / cons_doc_LAW_28165 / cb8fd49342cc766bae39ed142021128204bbc1ab / ).

32










bibl

io.b

y



При выборе банковского вклада стоит обращать внимание на несколько клю-чевых характеристик:

• Номинальная годовая ставка — базовая характеристика депозита, показываю-щая, на сколько процентов прирастет вклад за год. Она не должна слишком от-личаться от аналогичных продуктов в других банках: значительное превышение ставки над среднерыночной — тревожный сигнал. Возможно, банк, испытывая какие-либо проблемы, стремится привлечь как можно больше средств вкладчиков.

• Срок депозита — чем он дольше, тем (как правило) выше обещаемая про-центная ставка. В России самые выгодные условия, как правило, предлага-ются для вкладов сроком один год.

• Возможность капитализации процентов. Если вклад предполагает капитали-зацию процентов (то есть добавление процентного дохода к основной сумме депозита), то итоговый доход будет выше. Чем чаще происходит начисление процентов, тем выше сумма на счету по окончании срока действия вклада.

• Возможность пополнения — удобная опция, по своей сути, близкая описан-ной выше капитализации. Наращивая вклад, можно увеличить будущий до-ход. При этом стоит обращать внимание, можно ли пополнять вклад, в какой момент это можно делать и в каких размерах.

• Возможность частичного снятия. Некоторые вклады предусматривают воз-можность частичного снятия средств, что может быть удобно при возникно-вении срочной потребности в деньгах, однако ставки по таким продуктам обычно ниже. Кроме того, такая опция может мешать достижению цели сбе-режения — подробнее об этом см. в видеоуроках 4 и 7.

Depo

sitp

hoto

s.com

Следует принимать во внимание, что банк — это коммерческая организация, целью которой является получение прибыли. Поэтому, пользуясь нашими психо-логическими особенностями, банки могут делать дизайн финансового продукта выгодным для себя и не всегда — для потребителей.

Вот некоторые «хитрости», к которым они прибегают:

• Меняющаяся ставка процента. Например, в течение первых месяцев депозита ставка по вкладу устанавливается очень высокой; ее размер крупным шрифтом написан во всех рекламных буклетах (это фрейминг — привлечение внима-ния потребителей к конкретному факту, но не к полной информации). А вот в последующие месяцы она может опускаться ниже среднерыночного уровня, так что итоговая доходность может быть даже ниже, чем в других банках.

• Фразы «ставки до такого-то процента». Распространенный маркетинговый ход, основанный на идее фрейминга — указывать в рекламе максимально воз-можную ставку, хотя на самом деле ее достижение сопряжено с невыполни-мыми или ненужными клиенту условиями. Но из-за того, что человек уже при-шел в отделение, он выбирает тот или иной вклад, хоть и не такой выгодный.

• Автоматическая пролонгация. Срок депозита может автоматически продле-ваться по его истечении с сохранением всех сопутствующих условий. И если,

33










bibl

io.b

y



например, эти условия не допускали снятия процентного дохода до срока за-вершения вклада, то владелец средств может столкнуться с неприятным вы-бором: или ждать, возможно, долго, до окончания нового депозита, или сни-мать деньги с потерей процентного дохода. Возможна и обратная ситуация: вкладчик полагает, что по истечении срока депозита он будет пролонгиро-ван на тех же условиях, что были до этого; а банк, напротив, меняет условия, и средства лежат, например, под минимальный процент.

Depo

sitp

hoto

s.com

; ИНПВКЛАДЫ 15% ГОДОВЫХ!*

ВКЛАДЫ 15% ГОДОВЫХ!*

*Срок — 5 летбез возможности снятия;

только от 5 миллионов рублей

Все это — следствие психологической особенности «стремление к статус-кво»: людям сложно подробно разбираться в условиях вклада, они переоценивают свои трудо- и времязатраты, связанные с закрытием или переоформлением депозита, и предпочитают исходить из того, что единожды введенные условия будут дейст-вовать все время.

ЦЕННЫЕ БУМАГИ АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ПРОИЗВОДНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫДругой способ инвестирования собственных средств — выход на фондовый ры-нок и формирование портфеля из ценных бумаг (акций, облигаций или дру-гих, более сложных финансовых инструментов). Доходность подобных вложе-ний в целом выше, чем у сбережений, однако торговля акциями и облигациями связана с бóльшими рисками, чем даже инвестирование в паевые инвестици-онные фонды, о которых будет сказано ниже. Стоит учитывать, что доходы, по-лученные от операций с ценными бумагами, облагаются подоходным налогом (в отличие от доходов по депозитам). И, разумеется, здесь вы сами должны оце-нивать ситуацию на рынке, следить за разнообразной информацией, которая может повлиять на стоимость вашего портфеля, и быстро принимать решения. Как показывают многочисленные исследования, торговля ценными бумагами дает простор для проявления психологических особенностей финансового по-ведения. Примеры этого приводятся в видеоуроке 2 и сопроводительных мате-риалах к нему.

34










bibl

io.b

y



В России для повышения популярности фондового рынка среди граждан создан специальный инструмент: индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это брокерский счет с облегченным режимом налогообложения и установленным ми-нимальным сроком операционной деятельности в три года (т. е. до истечения этого срока вывести средства нельзя). По ИИС предусмотрены два типа налого-вых вычетов (сочетание которых не допускается): уменьшение совокупного раз-мера налогооблагаемого дохода физического лица на величину средств, внесен-ных на счет, или же освобождение дохода, полученного от операций по ИИС, от налогообложения3.

Евгени

й Па

вленко

ǀ Комм

ерсантъ

Инвестируя средства на фондовом рынке, помните о следующих рекоменда-циях:

• Обращайте внимание на комиссии. Зачастую брокерские фирмы или фонды рекламируют доходность финансового инструмента, но умалчивают о комис-сии за совершение операций.

• Диверсифицируйте портфель. Самоуверенность и проективное смеще-ние могут создавать ощущение неизбежного успеха той или иной ком-пании, из-за чего в ее бумаги может быть вложено неоправданно много средств. Однако не стоит поддаваться соблазну. Наиболее безопасный спо-соб остаться со своими сбережениями и даже заработать — вкладывать средства в разные активы. Это позволит компенсировать снижение стои-мости одной бумаги за счет роста стоимости других. Наличие диверсифи-цированного портфеля даст возможность сосредоточиться на динамике его стоимости в целом и — как следствие — принимать более взвешен-ные решения.

• Не поддавайтесь всеобщему настроению. Как всеобщая эйфория, так и все-общая паника губительны для сбережений. Проективное смещение под-талкивает инвестора покупать, «когда все берут», и продавать, «когда все продают». Первое часто приводит к возникновению «финансового пузыря» на рынке и потере средств, когда стоимость активов начнет резко падать. Второе может привести к продаже актива в самый неподходящий момент, когда цены «на дне» и вероятность «отскока» повышается. Фондовый ры-нок — место, которое приносит доход при игре «вдолгую», поэтому решения стоит принимать после внимательного изучения всей информации и с по-ниманием того, что вам придется постоянно следить за состоянием своего портфеля.

3 Подробнее см.: http:// ngramota.org/individualnye-investitsionnye-scheta-iis.

35










bibl

io.b

y



ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ПИФЫПИФы — один из наиболее простых инструментов для тех, кто решился вложить средства на фондовом рынке, но не имеет возможности или желания самостоя-тельно формировать портфель и в ежедневном режиме следить за его состоянием.

Паевые фонды формируются из небольших долей множества вкладчиков (пай-щиков), управляет средствами профессиональный менеджер — управляющая ком-пания. Пайщики доверяют свои капиталы, а управляющая компания формирует портфель фонда. По сравнению с непосредственной покупкой и торговлей акци-ями и облигациями, ПИФы менее рискованны — ими управляют профессионалы, а совокупный объем вложенных средств таков, что позволяет выстроить хорошо диверсифицированный портфель. Вместе с тем и свободы управления средствами у их владельца практически нет — по сути, он принимает решение только о вло-жении в ПИФ и о продаже его паев. И, безусловно, это тоже игра «вдолгую» — только в таком случае ПИФ может принести заметный доход.

Принимая решение о вложении в ПИФы, необходимо помнить о следующем:

• выбирайте только крупные ПИФы с известным аудитором;

• изучайте историю фонда: какая доходность была в прошлом и как она была свя-зана с экономической конъюнктурой, не было ли случаев обмана пайщиков;

• учитывайте комиссию за вложение и вывод средств, а также вознаграждение управляющей компании;

• хотя бы раз в год просматривайте результаты деятельности фонда и сравни-вайте их с аналогичными результатами других компаний.

Олег

Харсеев

| Комм

ерсантъ

Резюмируя, сформулируем общие рекомендации, которые могут пригодиться при выборе инструмента сбережений:

• Всегда изучайте, куда вы хотите вложить свои деньги. Воспользуйтесь рей-тингами (РА «Эксперт», «Moody’s», «Standard & Poors» и др.), Интернет-ресур-сами (Банки.ру, «Тинькофф журнал» и др.), почитайте отзывы на компании и финансовые продукты.

• Сохраняйте документы. Если у вас возникнет конфликт с финансовым ин-ститутом, документы помогут обосновать вашу позицию.

• Обходите стороной предложения со сверхдоходностью. Если вам поступило суперпредложение с заоблачной доходностью, скорее всего, это обман. Поль-зуйтесь услугами проверенных финансовых институтов и понятными лично вам продуктами.

• Не пытайтесь выиграть на краткосрочных колебаниях курса. Курсы ва-лют, драгоценных металлов, акций и облигаций меняются постоянно под воздействием множества факторов, не всегда учитываемых даже профес-сионалами. Риск потерять деньги на быстрой игре с курсами для новичков очень велик.

36










bibl

io.b

y



02 ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ И�СО�ИОК�Л�Т�РНЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА�ПОВЕ�ЕНИЕ В�СФЕРЕ СБЕРЕЖЕНИЙ

Перечислим основные примеры того, как психологические и социокультурные факторы влияют на принятие решений в сфере сбережений.

ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ

ЭФФЕКТ ВЛАДЕНИЯПривязанность к активу, возникающая вследствие эффекта владения, ведет

к нерациональным решениям, касающимся его управления, а также продажи. Например, люди склонны «передерживать» низкодоходный или даже убыточный актив, скорейшая продажа которого могла бы принести им выгоду. Речь может идти как о ценных бумагах, так, например, и о квартире в доме, рядом с которым строят автомагистраль, в результате чего качество жизни в нем ухудшится, а сто-имость жилплощади снизится. Будучи подверженным эффекту владения, чело-веку сложно расстаться с любимым домом или районом, он требует за квартиру слишком большую цену, будет долго продавать ее или продаст на худших усло-виях по сравнению с теми, что были вначале.

Flat

icon

: Fre

epik

СОЦИАЛЬНЫЕ ПРЕДПОЧТЕНИЯСоциальные предпочтения заставляют человека принимать во внимание

не только личные выгоды, но и выгоды окружающих вследствие моральных или социальных обязательств. Например, кому-то трудно отказать другу или знако-мому вложить деньги в его проект. Человек может осознавать, что инвестиция эта крайне рискованна, но будет не в силах отказать приятелю, чувствуя свое мо-ральное обязательство перед ним.

САМОУВЕРЕННОСТЬСамоуверенное поведение приводит к выбору более рискованных инструмен-

тов сбережения в погоне за большей доходностью.

СМЕЩЕНИЕ К ПОДТВЕРЖДЕНИЮСтремление находить подтверждение своему мнению в получаемой информации

и непринятие во внимание тех сведений, которые этому мнению противоречат,

37










bibl

io.b

y



может приводить к выбору неподходящего сберегательного продукта и принятию неадекватных решений по управлению им.

Flat

icon

: Fre

epik

ИЗБЕГАНИЕ ПОТЕРЬОстрое неприятие потерь подталкивает людей к тому, что они чаще выбирают

такие формы сбережений, которые приносят стабильный, но сравнительно неболь-шой доход. Например, вклад в банке, причем лучше крупном и с государственным участием. Реже — более выгодный депозит, но в менее известном банке, входящем тем не менее в систему страхования вкладов. И гораздо реже — более доходные в долгосрочном периоде формы сбережений, но одновременно и в большей сте-пени подверженные колебаниям в краткосрочном периоде (например, акции).

СМЕЩЕНИЕ К НАСТОЯЩЕМУСмещение к настоящему проявляется в том, что люди, стакиваясь с необхо-

димостью ограничить себя в чем-то сегодня ради той или иной выгоды завтра, обычно идут на поводу у своих желаний, не задумываясь о долгосрочных послед-ствиях. Аналогичным образом люди склонны откладывать расходы, которые се-годня необходимо сделать ради выгод в будущем. В результате, например, на теку-щее потребление тратится больше средств, чем в действительности необходимо, а на сбережения откладывается меньше, чем следовало бы.

Flat

icon

: Fre

epik

ПРОЕКТИВНОЕ СМЕЩЕНИЕОриентация на текущую ситуацию особенно рискованна при вложениях в цен-

ные бумаги. Рост курса акций часто привлекает на биржу неопытных игроков, полагающих, что такая позитивная динамика установилась надолго, или же что они точно определят момент, когда надо выходить с рынка. Реальность, как пра-вило, доказывает неверность этих предположений.

ПЕРЕОЦЕНКА МАЛЫХ И НЕДООЦЕНКА БОЛЬШИХ ВЕРОЯТНОСТЕЙНадежда на то, что маловероятное событие все же произойдет, толкает людей

к вложению средств в рискованные инструменты, даже если малый шанс на успех хорошо известен. Возможна и обратная ситуация: люди опасаются вкладывать деньги во вполне надежные инструменты (например, вклады или облигации) из-за боязни банкротства банка или эмитента ценных бумаг, хотя вероятность этих событий невысока.

38










bibl

io.b

y



ФРЕЙМИНГКрасивые буклеты, на которых изображены улыбающиеся люди с домами и ма-

шинами, большими буквами написано «СБЕРЕГАЙ» и указана высокая доходность (с совсем маленьким предлогом «до» перед этим), могут заинтересовать потен-циального клиента. Но внимательное прочтение условий финансового продукта выявляет множество нюансов, из-за которых предложение оказывается вполне заурядным.

СМЕЩЕНИЕ К СТАТУСКВОЛюди зачастую открывают сберегательные вклады в тех же банках, которые об-

служивают их зарплатную карту, хотя предлагаемые условия могут быть не очень выгодными.

СОЦИОКУЛЬТУРНЫЕ ФАКТОРЫ

ИЗБЕГАНИЕ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИВ странах с высоким избеганием неопределенности люди более консервативны

в своих сберегательных стратегиях, внимательнее разбираются в финансовых продуктах и, в целом, предпочитают не рисковать, выбирая меньшую доходность при большей надежности. Здесь, как показывают исследования, более популярны банковские сберегательные продукты [Kwok, Tadesse, 2006]. В странах с низким избеганием неопределенности финансовое поведение людей более активно и ди-версифицировано. Готовность рисковать здесь выше, как и популярность сбере-гательных продуктов, связанных с вложением в ценные бумаги.

ДОЛГОСРОЧНАЯ ОРИЕНТАЦИЯВ странах с долгосрочной ориентацией люди не ждут мгновенных результатов,

они более настойчивы и упорны в достижении своих целей, чаще готовы сбере-гать, особенно на длительный срок.

КОЛЛЕКТИВИЗМВысокий уровень коллективизма в обществе в сберегательном поведении про-

является в том, что люди чаще ожидают поддержки, в т. ч. финансовой, со стороны родственников и друзей, а потому их личные сбережения могут быть небольшими или же их размер может резко меняться. Высокий уровень индивидуализма, на-против, проявляется в том, что человек осознает свою личную ответственность за собственное благополучие и потому создает резервы — то есть активно сбере-гает.

ДИСТАНЦИЯ ВЛАСТИВысокая дистанция власти нередко связывается с распространенным в обществе

патернализмом (то есть убежденностью в том, что государство (власть в широ-ком смысле) обязано заботиться об удовлетворении нужд и потребностей населе-ния). А это приводит к тому, что люди начинают чрезмерно полагаться на госу-дарство: например, рассчитывают на то, что у них будут высокие пенсии или что при потере работы государство будет выплачивать им достаточное пособие и т. д. Руководствуясь такими соображениями, люди меньше сберегают, что приводит к ухудшению их финансового положения в будущем. Особенно когда выясняется, что государственная поддержка им или не положена или что она совсем не того размера, на который они рассчитывали.

Низкая дистанция власти (как и индивидуализм) заставляет человека прини-мать бóльшую ответственность за свою жизнь и финансовое благополучие. В об-ществах с невысокой дистанцией власти можно ожидать бо льшую склонность к сбережению и перераспределению финансовых трат между настоящим момен-том и будущим.

39










bibl

io.b

y



03 НЕОЧЕВИДНОЕ, НО�ВЕРОЯТНОЕ, ИЛИ СБЕРЕЖЕНИЯ В�Я��Е, ИСТОРИИ И�ЛИТЕР�Т�РЕ4

Оказывается, на то, как мы сберегаем, влияет… даже язык, на котором мы гово-рим! А именно, конструирование будущего и настоящего времен.

В одних языках разговор о будущем имеет четкое грамматическое выделение. Например, если мы намереваемся сберегать по сто рублей, начиная со следую-щего месяца, то скажем: «Через месяц я начну сберегать по сто рублей». Но если мы скажем: «Через месяц я сберегаю по сто рублей», это прозвучит довольно странно. Русский (так же как, например, английский или французский) относится к языкам с «сильным» отношением к будущему: будущее и настоящее разделяется грамматически, для выражения будущего используется специальная форма гла-гола («сделаю») или конструкция («буду делать»).

Однако в некоторых языках для описания будущего и настоящего используется одна и та же форма глагола. Например, в немецком языке человек, говорящий о прогнозе погоды на завтра, скажет «Morgen regnet es», что дословно перево-дится, как «Завтра идет дождь». Такие языки называются «слабыми» по отноше-нию к будущему времени.

Depo

sitp

hoto

s.com

, ИНП

Ученые выяснили [Chen, 2013], что люди, разговаривающие на языках с «силь-ным» отношением к будущему, реже сберегают, чаще курят, реже занимаются физическими упражнениями и чаще страдают от ожирения. То есть в целом ме-нее склонны думать о будущем и о последствиях своих действий. Данный эффект проявляется не только на индивидуальном уровне: в странах, где большинство населения разговаривает на языках с «сильным» отношением к будущему, ниже пенсионные накопления граждан и ниже доля сбережений в ВВП.

4 При подготовке данного материала использованы конкурсные работы Елизаветы Зельницкой и�Айжа-ны Турабаевой, приславших кейсы на�тему финансово грамотного поведения, соответственно, по�кар-тине Владимира Маковского «Крах банка» и�по�рассказу Надежды Тэффи «Жизнь и�воротник». Конкурс проводился ООО «Институт национальных проектов» с�25 января по�25 апреля 2017�г. в�рамках обще-российского проекта Минфина РФ и�Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и�развитию финансового образования в�Российской Федерации».

40










bibl

io.b

y



Возможное объяснение этого феномена состоит в том, что у людей, разгова-ривающих на «слабых» по отношению к будущему языках, грань между будущим и настоящим размыта. То, что представители других культур воспринимают как «завтра», для этих культур уже «сегодня», и проблема откладывания дел «на по-том» для них оказывается менее острой. Сбережения и отношение к собственному здоровью — одни из самых ярких примеров выбора между текущим и будущим потреблением, и поэтому эффект оказывается видимым.

Тем не менее важно помнить, что не только язык и культура влияют на рацио-нальность вашего сберегательного поведения. И чем больше вы знаете про фак-торы, воздействующие на принятие финансовых решений, тем аккуратней будут ваши действия и тем стабильнее будет ваше благосостояние. В противном случае чрезмерное потворство сиюминутным желаниям, недостаточное внимание к бу-дущему, потеря сбережений из-за ошибочных действий могут привести к жизнен-ной трагедии. Примеров тому масса, как современных, так и из прошлого, нашед-ших свое отражение, в том числе, в произведениях искусства.

Так, картина Владимира Маковского «Крах банка» посвящена первому в исто-рии России банкротству крупного частного финансового учреждения — Коммер-ческого ссудного банка — в 1875 г. В результате хищений со счетов банка пропало 7 000 000 рублей, огромная по тем временам сумма, а правительство отдало ру-ководителей банка под суд.

Основная масса пострадавших были представителями среднего класса Москвы: служащие, отставные солдаты, мелкие помещики. На картине изображен момент, когда толпа ворвалась в отделение банка после известия о его банкротстве. Люди еще не до конца верят в случившееся. Художник передает атмосферу ужаса и ха-оса, царившую в тот момент: кто-то громко возмущается, кто-то, напротив, раз-давлен обрушившимся несчастьем.

Современники вспоминают, что банк пользовался безграничным доверием со стороны людей со средним и низким доходом. Во многом это было вызвано тем, что возглавлял банк городской голова Даниил Шумахер, а директором- распорядителем был депутат городской Думы. Высокая дистанция власти в об-ществе сыграла с вкладчиками злую шутку: совет банка оказался некомпетент-ным, финансовые операции приносили значительные убытки. Однако вкладчики и акционеры не уделяли должного внимания положению дел в банке: проектив-ное смещение и принятие решений на основе стереотипов способствовали при-влечению новых клиентов, а смещение к статус-кво приводило к бездействию старых… В результате люди потеряли почти все свои сбережения — ликвидация имущества банка и помощь правительства позволили вернуть только часть денег.


е достояни

е; W

ikim

edia

Com

mon

s (R

fdar

sie)

Владимир Маковский. «Крах банка» (1881)

Другим примером, хорошо представленным в литературе, является исполнение сиюминутных желаний в ущерб будущему благосостоянию. В рассказе «Жизнь и воротник» Надежды Тэффи главная героиня не может удержаться от покупки

41










bibl

io.b

y



крахмального воротничка. Но после того как она его покупает, жизнь меняется: к воротничку нужны все новые и новые предметы гардероба и аксессуары, семей-ные сбережения таят, появляются долги…

Олечка Розова три года была честной женой честного человека. Характер имела тихий, застенчивый, на глаза не лезла, мужа лю-била преданно, довольствовалась скромной жизнью.

Но вот как-то пошла она в Гостиный двор и, разглядывая витрину мануфактурного магазина, увидела крахмальный дамский ворот-ник, с продернутой в него желтой ленточкой.

Как женщина честная, она сначала подумала: «Еще что выдума-ли!» Затем зашла и купила.

Примерила дома перед зеркалом. Оказалось, что если желтую лен-точку завязать не спереди, а сбоку, то получится нечто такое, не-объяснимое, что, однако, скорее хорошо, чем дурно.

Но воротничок потребовал новую кофточку. Из старых ни одна к нему не подходила.

Олечка мучилась всю ночь, а утром пошла в Гостиный двор и купи-ла кофточку из хозяйственных денег. Примерила все вместе. Было хорошо, но юбка портила весь стиль. Воротник ясно и определенно требовал круглую юбку с глубокими складками.

Свободных денег больше не было. Но не останавливаться же на пол-пути?

Олечка заложила серебро и браслетку…

Смещение к настоящему заставляет нас слишком высоко оценивать выгоды от текущего потребления, но в результате страдает будущее благосостояние. Именно это и произошло с героиней рассказа: в итоге она оказалась в долгах, от нее ушел муж, а сам воротничок потерялся во время стирки. Каждый из нас может вспомнить историю, когда не получилось устоять перед соблазном купить что-то в ущерб будущим планам.

Что же можно сделать, чтобы избежать таких неприятностей и не подвергать свои сбережения опасности? Во-первых, нужно внимательно подходить к выбору финансовой организации для сбережения своих средств. Не стоит вслепую делать, «как все»: потратьте немного времени на изучение отзывов о банке и руковод-стве; опрометчиво полагать, что влиятельный человек в совете директоров — за-щита от проблем. Во-вторых, принимайте решения о покупках обдуманно. Сред-ства, сберегаемые сейчас, — это ваше потребление в будущем, а импульсивные траты (тем более если они не по карману) — дополнительное уменьшение этого потреб ления. И в целом лучше всегда помнить о том, что проблемы, создаваемые сейчас, придется решать все равно вам.

Тэффи (Надежда Лохвицкая) (1872–1952)

DIOM

EDIA

| Fi

ne A

rt Im

ages

42

13


1. Горяев, А., Чумаченко, В. (2009). Финансовая грамота. М.:

Российская экономическая школа (https://goo.gl/JjYIrW).

2. Тэффи. (1999). Собрание сочинений в 3 томах. Том 1.

Проза. Стихи. Пьесы. Воспоминания. Статьи.

3. Chen, M.K. (2013). The effect of language on economic

behavior: Evidence from savings rates, health behaviors, and

retirement assets. The American Economic Review, 103(2).

4. Kwok, C.C.Y., Tadesse, S. (2006). National culture and

fi nancial systems. Journal of International Business Studies,

37(2).


1. Flaticon: Freepik

2. tsirikmen | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.

com/62350191) | Стандартная лицензия

3. philipus | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


4. kwanchaidp | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


5. Коллаж с использованием изображения azzzya |

Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


6. Ценные бумаги | Евгений Павленко | Коммерсантъ (www.

kommersant.ru/photo/photo/898453)

7. Вывеска на фасаде бизнес-центра | Олег Харсеев |

Коммерсантъ (www.kommersant.ru/photo/photo/706774)

8. В коллаже использовано изображение azzzya

| Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


9. Маковский В. «Крах банка». 1881 | Общественное

достояние; Wikimedia Commons (Rfdarsie)

10. Тэффи Н. | DIOMEDIA | Fine Art Images (www.diomedia.

com/stock-photo-nadezhda-teffi -1872–1952--anonymous-

image20384140.html)


СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ ТЕКСТОВОГРАФИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ К УРОКУ 4: ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: СБЕРЕЖЕНИЯ






УРОК 5. ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: КРЕДИТОВАНИЕ


01 ЗАИМСТВОВАНИЯ: ИНСТРУКЦИЯ

ПО�ПРИМЕНЕНИ�, ИЛИ КАК ПЕРЕНЕСТИ БУДУЩЕЕ В�НАСТОЯЩЕЕ И�НЕ�ПО�АЛЕТ� ОБ��ТОМ1

НУЖЕН ЛИ МНЕ КРЕДИТ?Взятый кредит — это большая ответственность. Прежде всего, задайте себе во-прос: точно ли вам нужна вещь или услуга, на которую планируется потратить за-емные средства? Действительно ли она вам необходима, или это потакание своим прихотям? Принесет ли эта вещь или услуга доход в будущем (как, например, об-разование, кредиты на получение которого набирают сейчас популярность)?

Этими вопросами нужно задаваться не в момент подписания кредитного до-говора в магазине или банке, а заблаговременно, когда у вас есть время на раз-мышление, сбор дополнительной информации, когда можно с кем-то посовето-ваться. Вид желанной вещи активизирует такие психологические особенности, как эффект владения и смещение к настоящему, заставляет принимать скоропа-лительное решение о покупке и получении кредита (который в магазинах обхо-дится дороже). Если вещь вам очень приглянулась, то хотя бы отложите момент приобретения. Придите за ней через день, обдумав необходимость покупки и по-смотрев условия кредитования в разных банках.

КАКОВЫ РИСКИ НЕВЫПЛАТЫ ЗАЙМА?Если вы уверены в том, что кредит необходим, оцените свои возможности по его возврату со всеми сопутствующими платежами. Часто ставки по самому кредиту бывают невысокими (например, у кредитных карт нередко есть беспроцентный период), однако в случае просрочки штрафы оказываются очень большими. Если вы не уверены в своих возможностях платить вовремя (например, у вас неста-бильный заработок, нет знакомых, к которым можно срочно обратиться, и т. д.), то еще раз подумайте о необходимости займа.

Оцените долю ваших доходов, которая будет уходить на обслуживание займа. Так, в законе «О потребительском кредите (займе)» прямо говорится об обязан-ности кредитора предупредить заемщика, что если выплаты по имеющимся у него кредитам в течение года превысят половину его дохода, то риск просрочки (а сле-довательно, и штрафных санкций) резко возрастает2. В жизни всегда может слу-читься что-то непредвиденное, что потребует от вас дополнительных расходов, поэтому всегда держите «подушку безопасности» — резерв на «черный день» — и оценивайте свои возможности по выплате займа без учета этих средств.

1 При подготовке материала использовалась книга «Финансовая грамота» [Горяев, Чумаченко, 2009].2 Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 N 353-ФЗ, ст. 5, п. 8.

Depo

sitp

hoto

s.com

Depo

sitp

hoto

s.com










bibl

io.b

y


УРОК 5. ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: КРЕДИТОВАНИЕ 2

НА ЧТО ОБРАЩАТЬ ВНИМАНИЕ ПРИ ОФОРМЛЕНИИ ЗАЙМА?Есть несколько ключевых характеристик кредита, на которые нужно обращать внимание:

• ставка, по которой выдается кредит;

• срок кредита;

• условия досрочного погашения;

• санкции в случае нарушения правил выплаты займа;

• комиссии банка (за рассмотрение кредитной заявки, за выдачу кредита, за от-крытие и ведение ссудного счета и т. д.);

• навязываемые услуги (страхование, смс-оповещение, услуги мобильного банка и т. д.);

• обеспечительные меры, требуемые банком.

0

5

– 5

– 10

– 15

– 20

– 25

– 30

– 35

10

15

20КРЕДИТЗаманчивый процент из рекламы

Навязываемые услуги

Санкции за нарушение правил выплаты займа

Комиссии банка

Коллектор

Depo

sitp

hoto

s.com

На двух последних пунктах остановимся подробнее.Всегда внимательно выбирайте услуги, на которые подписываетесь. При офор-

млении займа обязательно читайте текст, набранный мелким шрифтом внизу страницы, на полях или на обороте. При оформлении через Интернет проверяйте предустановленные «галочки» напротив дополнительных условий или услуг. Пом-ните, что любой банк, будучи коммерческой организацией, всегда стремится пред-ложить вам нечто сверх нужного вам пакета услуг, например, невостребованные страховые продукты. Внимательно читая правила и условия, вы можете ощутимо снизить стоимость займа.

Распространена ситуация, когда банки предлагают купить страховки (напри-мер, жизни или на случай потери трудоспособности) в обмен на снижение про-цента по кредиту. Однако, если вероятность наступления страхового случая вы оцениваете как низкую, то стоит посчитать, не будет ли для вас выгодней платить на пару процентных пунктов больше, но не тратить средства на покупку стра-ховки. Простой пример: если страховка жизни при оформлении ипотеки стоит

45










bibl

io.b

y



20 000 рублей в год и при ее покупке ежемесячная выплата по кредиту сократится на 2000 рублей в месяц, то ее приобретение выгодно — экономия за год составит 4000 рублей (20 000 – 2000 ×12). Но в случае, если ежемесячный платеж сокра-тится только на 1000 рублей, то страховка не оправдана: вы переплатите 8000 ру-блей (20 000 – 1000 × 12).

Depo

sitp

hoto

s.com

Также важным условием всякого кредита является обеспечение, которое тре-бует банк. Это может быть либо актив (квартира, машина и т. д.), либо поручи-тельство. Поручитель — человек, который будет ответственен за выплату кре-дита в случае, если этого не сделает сам заемщик. Быть поручителем — большая ответственность, найти его не так просто, а не потерять после этого доверие че-ловека — еще сложнее. Если вам предлагают стать поручителем, подумайте два-жды: надежен ли человек, просящий о поручительстве, есть ли у вас возможность расплатиться с долгом, если он перейдет к вам.

ДВАЖДЫ ДУМАЙТЕ ПЕРЕД ЗАЙМОМ В ВАЛЮТЕВалютные кредиты — это большой риск, поскольку доходы вы, скорее всего, получа-ете в рублях, а выплаты по займу придется делать в иностранной валюте. Не стоит полагаться на то, что комфортный для вас обменный курс в момент получения займа будет таким всегда (это как раз пример проективного смещения). Курсы валют из-менчивы, и повышение стоимости иностранной валюты приведет к увеличению раз-мера выплат, тогда как ваш рублевый доход останется на прежнем уровне. Именно в такой ситуации оказались тысячи людей после падения курса рубля в 2014 году.

Depo

sitp

hoto

s.com

КАК ПРАВИЛЬНО ВЫПЛАЧИВАТЬ КРЕДИТ?Внимательным следует быть не только при принятии решения о заимствовании и оформлении кредитного договора, но и при выплате займа.

• Настройте на телефоне и компьютере систему напоминаний о регулярных платежах. Обычно штрафы за просрочку платежей весьма велики, однако прокрастинация или элементарная забывчивость могут помешать вам за-платить вовремя. Чтобы не допустить этого, воспользуйтесь напоминаниями на телефоне, органайзером, ежедневником или даже будильником. Если есть возможность — подключите автоплатеж.

• Отслеживайте, дошли ли деньги и закрыто ли ваше текущее обязательство. Иногда сложности могут быть на стороне банка или оператора связи, и во-время отправленные вами средства не зачислятся в счет погашения займа. Но если вы не проконтролируете это, то с формальной точки зрения банк будет считать, что вы просрочили выплату, и начнет применять штрафные

46










bibl

io.b

y



санкции. Поэтому обязательно сохраняйте все документы о платежах, они мо-гут пригодиться в случае возникновения споров с финансовым учреждением.

Depo

sitp

hoto

s.com

• Информируйте банк об изменении личных обстоятельств, в том числе сни-жении доходов. Если ваша личная ситуация изменилась в худшую сторону, например, возникли срочные медицинские расходы или сократилась зара-ботная плата, из-за чего выплачивать кредит стало проблематично, то про-информируйте об этом банк. Кредитор заинтересован в том, чтобы заем был выплачен, и может пойти на изменение условий — так называемую «реструк-туризацию кредита». Это поможет подстроить выплаты под изменившуюся ситуацию, избежать штрафных санкций и избавить от более серьезных про-блем (например, банкротства) в будущем.

02 ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ И�СО�ИОК�Л�Т�РНЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА�ПОВЕДЕНИЕ В�СФЕРЕ КРЕДИТОВАНИЯ

Перечислим основные примеры того, как психологические и социокультурные факторы влияют на принятие решений в сфере кредитования.


СМЕЩЕНИЕ К НАСТОЯЩЕМУПоскольку люди склонны придавать бóльшее значение текущим потребно-

стям, чем будущим, а к тому же испытывают сложности с самоконтролем, то они склонны брать кредиты, чтобы удовлетворить свои потребности сегодня, часто не думая о том, что тем самым уменьшают потребление завтра.

САМОУВЕРЕННОСТЬЛюди могут брать кредит «не по средствам» в надежде на успех своего дела или

рассчитывая на повышение зарплаты. Но такое самоуверенное поведение ведет к неверной оценке своих возможностей и проблемам с выплатой кредитов.

ПРОЕКТИВНОЕ СМЕЩЕНИЕУверенность (часто подсознательная) в том, что текущие условия — как лич-

ные, так и общеэкономические — будут неизменными, подталкивает людей к не-обдуманному принятию на себя долговых обязательств. Это касается, например, представлений о стабильности своего заработка или же о том, что экономическая конъюнктура будет благоприятной (см. кейс с валютной ипотекой выше).

Depo

sitp

hoto

s.com

47










bibl

io.b

y



ИЗБЕГАНИЕ ПОТЕРЬНередко случается так, что человек, не имея возможности расплатиться по одному

кредиту и даже не вступая в переговоры с банком об этом, берет новые кредиты в дру-гих организациях, чтобы не допустить просрочки и появления штрафных санкций. Таким образом, стремление не допустить потери в одном случае (по первому кредиту) ведет к нарастанию общей задолженности и появлению, рано или поздно, штрафов. При этом базовая проблема, из-за которой возникла такая ситуация, не снимается: все упирается в стабильный источник доходов, а перекредитование явно таковым не является. Поэтому иногда лучше как можно скорее признать собственную непла-тежеспособность и начать переговоры с банком о реструктуризации.

Flat

icon

СОЦИАЛЬНЫЕ ПРЕДПОЧТЕНИЯОдно из наиболее ярких проявлений социальных предпочтений в кредитова-

нии — принятие решений о поручительстве по кредиту. Когда знакомый просит стать поручителем, перед человеком встает сложная дилемма — отказать и ис-портить отношения или проявить себя настоящим другом, но взять риски по вы-плате чужого кредита, если у попросившего дела пойдут плохо. При этом иногда социальные предпочтения могут повышать платежную дисциплину заемщика, поскольку возникает внутренний дискомфорт от того, что заем вовремя не пога-шен и от этого может пострадать другой человек.

Depo

sitp

hoto

s.com

ФРЕЙМИНГНередко финансовые организации сознательно дают в рекламе неполную ин-

формацию о стоимости займа или же «выпячивают» какую-то одну цифру, вы-годно его характеризующую. Например, микрокредитные организации, которые выдают займы на короткий срок, но под очень высокий процент, часто пишут сто-имость займа за день (например, 0,5 %). Люди реагируют на эту цифру, забывая пересчитать ее в годовом исчислении, где она оказывается равной 182,5 %, что выглядит уже куда менее привлекательно.

СМЕЩЕНИЕ К СТАТУСКВОСмещение к статус-кво приводит к тому, что люди предпочитают брать кредиты

в уже знакомых организациях — например, там, где получают зарплату. Однако условия в них могут быть менее выгодными, чем в других учреждениях.

Йошкар-Ола, Республика Марий Эл

Дани

ил Ситкеви

ч | И

НП

48










bibl

io.b

y



МЕНТАЛЬНЫЙ УЧЕТКредитная карта часто дает ощущение распоряжения «ничейными» деньгами,

которых, к тому же «много». Заем становится как бы незаметным для человека, нет «чувства расставания с деньгами», чаще совершаются импульсивные покупки. В результате человек сталкивается со сложностями при возврате средств и вы-плате процентов.

Flat

icon

ПРОКРАСТИНАЦИЯПрокрастинация проявляется в том, что человеку бывает сложно заставить себя

сделать необходимое, но, возможно, не очень приятное ему действие. Например, заплатить очередной платеж по займу или связаться с банком для пересмотра ус-ловий кредитного договора. Последствия всегда еще печальней — дискомфорт и расходы оказываются значительно больше, чем при своевременных действиях.


ИЗБЕГАНИЕ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИВысокое избегание неопределенности способствует тому, что люди не берут

на себя дополнительные риски, в частности, займы. В результате эта особенность способствует меньшей кредитной активности граждан.

КОЛЛЕКТИВИЗМВысокий уровень коллективизма влияет на то, как именно (а точнее, у кого)

занимают люди. Чем более коллективистским является общество, тем чаще люди обращаются с просьбой о займе к родственникам, друзьям или знакомым. В ин-дивидуалистических обществах, напротив, сравнительно более развитым оказы-вается кредитование в официальных институтах — банках и других финансовых организациях.

ДИСТАНЦИЯ ВЛАСТИВысокая дистанция власти нередко связывается с распространенным в обществе

патернализмом (то есть убежденностью в том, что государство (власть в широком смысле) обязано заботиться об удовлетворении нужд и потребностей населения). А это приводит к тому, что люди начинают чрезмерно полагаться на государство по широкому кругу вопросов, в том числе финансовых. Например, люди могут рассчитывать, что если в случае изменения экономической ситуации выплачи-вать займы им будет не под силу (см. пример с валютной ипотекой), то прави-тельство договорится с банками о смягчении условий или общей реструктуриза-ции задолженности.

Flat

icon

49










bibl

io.b

y



Руководствуясь такими соображениями, люди будут брать на себя более риско-ванные займы или же будут переоценивать собственные возможности по их вы-плате. В результате положение заемщиков еще более усугубится. Если кризис все-таки наступит, а правительство будет действовать согласно их ожиданиям (что совсем не обязательно!), то общий объем таких «плохих кредитов» не позво-лит получить достаточно комфортные условия реструктуризации. Если же кри-зис не наступит, то и поводов для вмешательства государства не будет, а «плохой кредит» все так же останется на руках.

03 ГОРЬКОЕ ЛЕКАРСТВО, ИЛИ ЗАЙМЫ КАК СПОСОБ ВЫРВАТЬСЯ ИЗ�ЛОВ��КИ БЕДНОСТИ И�НЕ�ОТОРВАТЬСЯ ОТ�РЕАЛЬНОСТИ

Займы, процентный доход банков часто рассматриваются людьми в негативном свете. Неграмотное поведение при заимствовании может приводить к штрафам, потере имущества или даже банкротству заемщика. Особенно таким рискам под-вержены малообеспеченные люди, зачастую не имеющие устойчивого дохода для погашения кредитов и попавшие в «ловушку бедности», описанную в видеоуроке 2.

В 1976 г. профессор экономики университета Читтагонга в Бангладеш Мухам-мад Юнус поставил перед собой задачу сделать кредит инструментом помощи бед-ным жителям своей страны, особенно тем, кто живет в отдаленных районах. Ма-лообеспеченные сельские жители были лишены доступа к банковским продуктам из-за отсутствия средств для залога и нежелания банков рисковать. Альтернативой были займы под высокий процент у ростовщиков, но с их обслуживанием часто воз-никали проблемы. В результате люди не могли вырваться из порочного круга ни-щеты, открыть свое, пусть маленькое, но все же дело, дать образование детям и т. д.

Для решения проблемы была разработана специальная система выдачи кре-дитов и основан банк-агент для ее претворения в жизнь — «Grameen Bank» (www.grameen.com). Банк выдавал небольшие займы, порядка нескольких десят-ков долларов (что эквивалентно нескольким тысячам рублей), выплачивавшихся частями, бедным жителям деревень, в основном на развитие сельскохозяйствен-ного микробизнеса — покупку семян или животных. Что примечательно: займы выдавались в основном женщинам — их социальное положение было особенно уязвимо, но также, как показала практика, они были и более ответственны — причем банк настаивал на объединении заемщиков в небольшие группы, в ко-торых действовала солидарная ответственность. Работники банка активно взаи-модействовали с заемщиками: помогали ставить и реализовывать цели, держали с ними постоянный контакт, чтобы выделенные деньги тратились рационально.

Результаты оказались впечатляющими. Несмотря на низкий уровень доходов заемщиков 95% выданных кредитов были возвращены. Исследования показали, что регулярные доходы заемщиков оказались на 43 % выше доходов жителей дере-вень, не кредитовавшихся в банке [Hossain, 1988]. Увеличились доходы не только самих заемщиков банка, но и деревень, откуда они были родом — активизация предпринимательской деятельности оказала позитивное влияние на всю мест-ность. Кроме этого микрокредиты дали положительный внешний эффект: повы-сился социальный статус женщин, снизился уровень домашнего насилия [Amin et al., 1995]. Схема, предложенная Мухаммадом Юнусом, применяется сейчас более чем в 30 странах, а сам он в 2006 г. получил Нобелевскую премию мира.

Пример «Grameen Bank» показывает, что микрокредитование при определен-ных условиях может быть полезным и эффективным инструментом для улучшения собственной жизни. Но для этого заемные средства должны тратиться не на те-кущее потребление, а на инвестирование в собственное будущее. Также важно наличие внешнего наставника или консультанта, пусть даже и делегированного

Мухаммад Юнус(р. 1940)

Валери

й Мельников

| Комм

ерсантъ

50










bibl

io.b

y



кредитором, но который будет не столько контролировать корректность исполь-зования средств, сколько мотивировать вас к достижению поставленной цели.

Нередко, к сожалению, происходит и так, что беспечное поведение в сфере заимствований, несвоевременные выплаты кредиторам становятся горьким ле-карством, возвращающим нас к реальности. В литературе, кино и искусстве есть масса тому примеров.

Возьмем роман Петра Боборыкина «Китай-город»3. Его герои, семья Долгуши-ных, — дворяне, живущие в нищете:

«Пришлось подвести итоги. Крестьянский выкуп пошел на долги. Земля осталась кое-какая… и ту продали. […] Именье продали!.. Деньги все ушли!.. Все, все… Остались чуть не на улице…» (Книга третья, часть 6).

Все члены большой семьи вновь и вновь пускаются в аферы и теряют все сбе-режения. Все надежды глава семьи, Катерина Петровна, возлагает только на свою внучку Тасю, которая мечтает стать актрисой. Для этого нужны деньги на учебу, и Тася, осознавая обреченность своего существования в окружающей ее нищете, решается взять деньги в долг. Ей повезло: брат Ника как раз сорвал большой куш в картах, и Тася просит одолжить их ей.

«На столе лежал уже его бумажник. Тася посмотрела в ту сторо-ну и заметила, что бумажник отдулся. Она сейчас догадалась, что брат играл и приехал с большим выигрышем. […] Тася глядела все на бумажник. Оттуда выставлялись края радужных бумажек. Ба-тюшки! Сколько денег! Тут не одна тысяча. И все это взято в карты, даром, все равно что вынуто из кармана» (Книга третья, часть 6).

Видимость того, что деньги достались «даром», сыграла с Тасей злую шутку. Она не задумалась о том, как будет возвращать долг, насколько велики ее шансы стать хорошей актрисой и заработать достаточно денег. Тася брала уроки актер-ского мастерства, которые также оплачивали родственники, но ее театральная карьера не удалась. Многочисленные долги родственникам вернуть не получи-лось, и оставалась одна надежда — удачно выдать Тасю замуж:

«Она девушка хорошая, но дворянское-то худосочие все-таки в ней сидит. Теперь ей неприятно будет принимать от меня… Сделай-те так, чтобы она у вас побольше заработала… Окажите ей кре-дит… А всего лучше выдайте замуж… Это будет вернее сцены» (Книга пятая, часть 20).

Так и вышло: решить свои финансовые проблемы Тасе удалось только благо-даря замужеству.

История Таси показывает, что займы, взятые даже на беспроцентной основе и даже у членов семьи, необходимо тщательно обдумывать: соизмерять свои те-кущие желания с будущими возможностями по ним расплатиться.

3 Данный материал подготовлен на�основе конкурсной работы Екатерины Романовой, приславшей кейс на�тему финансово грамотного поведения по�роману Петра Боборыкина «Китай-город». Конкурс про-водился ООО «Институт национальных проектов» с�25 января по�25 апреля 2017�г. в�рамках общероссий-ского проекта Минфина РФ и�Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансовой грамот-ности населения и�развитию финансового образования в�Российской Федерации».

Петр Боборыкин(1836–1921)

© R

etro

| Фотобанк Ло

ри

51

9




2. Hossain, M. (1988). Credit for alleviation of rural poverty:

The Grameen Bank in Bangladesh (Vol. 65). Intl. Food

Policy Res. Inst.

3. Amin, R., Hill, R.B., Li, Y. (1995). Poor women’s participation

in credit-based self-employment: the impact on their

empowerment, fertility, contraceptive use, and fertility desire

in rural Bangladesh. The Pakistan Development Review.

4. Боборыкин, П. (2015). Китай-город. Роман в пяти книгах.

М.: Директ-Медиа, ИД Комсомольская правда.


1. lightsource | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


2. mheldvector | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


3. blauananas | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


4. ginasanders | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


5. ayeletkeshet | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


6. Rawpixel | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


7. dejongjet303 | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


8. Flaticon: Freepik, Swifticons, Alfredo Hernandez, Those Icons

9. Даниил Ситкевич | Институт национальных проектов

10. Wavebreakmedia | Depositphotos.com (https://

ru.depositphotos.com/81891806) | Стандартная лицензия

11. Глава Грамин Банка Мухаммад Юнус, 03.04.2008 |

Валерий Мельников | Коммерсантъ (www.kommersant.ru/

photo/photo/179994)

12. © Retro. Петр Дмитриевич Боборыкин | Фотобанк Лори

(https://lori.ru/27190932) | Стандартная лицензия


СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ ТЕКСТОВОГРАФИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ К УРОКУ 5: ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: КРЕДИТОВАНИЕ






УРОК 6: ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: СТРАХОВАНИЕ


01 СТРАХОВАНИЕ: ИНСТРУКЦИЯ ПО�ПРИМЕНЕНИ�, ИЛИ ГДЕ ПОДСТЕЛИТЬ СОЛОМКИ И�НЕ�ПЕРЕХИТРИТЬ САМОГО СЕБЯ1

ЗАЧЕМ Я СТРАХУЮСЬ?Основное правило, которым стоит руководствоваться при принятии решения о страховании: насколько критичен для вас ущерб, если риск того или иного не-благоприятного события (например, повреждения машины в аварии) реализуется. Принципиальным при этом становится вопрос о том, какую долю в вашем сово-купном благосостоянии (с учетом сбережений) составит потенциальный ущерб. А отсюда следует другой вопрос: страхование какого риска, какого объекта ста-новится в таком случае оправданным?

Depo

sitp

hoto

s.com

Так, если вы сможете покрыть ущерб без сколько-нибудь заметных потерь для качества жизни и уровня ваших сбережений, то страховка нецелесообразна. Если, напротив, возможный ущерб поставит вас на грань разорения, страховка будет полезна. В ряде случаев, например, при страховании гражданской ответственно-сти автовладельцев (ОСАГО) или медицинском страховании выезжающих за ру-беж, страховка помимо возмещения ущерба дает сравнительно удобный алгоритм действий в нештатной ситуации. Страховой комиссар, оператор сервисной ком-пании подскажут, что нужно делать и к кому обратиться. При отсутствии стра-ховки такой поддержки у вас не будет.

Следует учитывать стоимость страхуемого актива. Страховать малоценные объекты нерацио нально: страховые компании при расчете стоимости страхо-вок оперируют большими объемами данных и статистическими вероятностями. Чтобы получать прибыль, их доходы должны быть выше, чем средние выплаты, то есть в среднем вы заплатите больше, чем получите. Это как лотерея: есть шанс выиграть большую сумму, купив недорогой билет, но, скорее всего, вы ничего

1 При подготовке материала использовалась книга «Финансовая грамота» [Горяев, Чумаченко, 2009].










bibl

io.b

y


УРОК 6: ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: СТРАХОВАНИЕ 2

не получите, а деньги потратите. Не стоит полагать, что вам удастся переиграть страховую компанию.

flick

r.com

I Pi

ctur

es o

f Mon

ey, C

C BY

2.0

Однако с большими потерями работает другая математика. Когда вы рискуете в лотерее, вы можете только выиграть, а в жизни — потерять все. Если у человека сгорит единственное жилье, которое не было застраховано, он окажется на улице. Если человек получит производственную травму и потеряет в результате этого работу, а на нем в этот момент будет кредит — его ждут серьезные проблемы. Страхование помогает смягчить риски, реализация которых губительна для чело-века, и этим инструментом нужно уметь пользоваться. Не стоит страховать мел-кие электроприборы, но страховка дома будет полезной для большинства людей.

Depo

sitp

hoto

s.com

НА ЧТО ОБРАЩАТЬ ВНИМАНИЕ ПРИ ОФОРМЛЕНИИ СТРАХОВКИ?• Изучите описание страховых случаев в договоре. Страховка часто оказыва-

ется бесполезной из-за того, что произошедший случай не попадает в число страховых. Например, если дом застрахован от «возгорания от естественных причин», а его подожгли — страховая не будет платить. Часто под страховые не попадают случаи, произошедшие по вине страхователя, или же если страхо-ватель находился в состоянии алкогольного опьянения. Внимательно прочтите условия договора и уточните конкретные ситуации, которые вас интересуют.

• Посмотрите, не защитил ли вас уже закон. В России существует обширная законодательная база по защите прав потребителей. Некоторые услуги, ко-торые предлагают страховые компании, уже прописаны в законе, и платить за них дополнительно не имеет смысла.

• Считайте выгоду от страховки. Иногда банк предлагает в обмен на покупку страховки снизить процент по кредиту. В подобном предложении стоит ра-зобраться; подробнее об этом рассказано в сопроводительных материалах к видео уроку 5 («Кредитование»).

54










bibl

io.b

y



КАКИЕ СТРАХОВКИ ЧАЩЕ ВСЕГО ПОЛЕЗНЫ?Перечислим примеры страховок и жизненных ситуаций, которые, как правило, действительно полезны и пригодятся людям практически с любым уровнем до-хода:

• Медицинское страхование для выезжающих за границу. Медицинская помощь за рубежом может оказаться очень дорогостоящей, к тому же, как правило, она требуется срочно. Страхование снимает подобный риск или хотя бы смяг-чает его (в случае, если сначала расходы несет застрахованный, а потом по-лучает компенсацию от страховой компании).

• Страхование жизни, страхование от потери работоспособности, доброволь-ное медицинское страхование — в случае, если вы берете крупный кредит. По-теря трудоспособности может обернуться большими проблемами для чело-века и его семьи. Кроме того стоит иметь в виду, что в случае, если человек, взявший кредит, умирает, его обязательства не исчезают, а переходят к на-следникам. Указанные виды страховок могут существенно смягчить послед-ствия от таких печальных событий.

• Страхование недвижимого имущества. Несчастный случай, стихийное бедст-вие, умышленные или неумышленные действия третьих лиц могут оставить вас без жилья. Страхование недвижимого имущества позволяет снизить ущерб, но здесь особенно важно внимательно читать страховой договор, а именно, перечень покрываемых и не покрываемых страховкой случаев.

• Ипотечное страхование. Ипотечное страхование предполагает защиту от ос-новных рисков, связанных с этим видом кредита, и включает страхование предмета залога (недвижимости), жизни и здоровья заемщика, а также титульное страхование, то есть страхование на случай, если заемщик ли-шится права собственности на приобретенную недвижимость, например, из-за иска бывшего владельца. Реализация любого из описанных рисков без наличия страховки повышает вероятность нарушения условий кредитного договора.

Depo

sitp

hoto

s.com

БЕЗ КАКИХ СТРАХОВОК ОБЫЧНО МОЖНО ОБОЙТИСЬ?Перечисляемые далее виды страхования не являются априори бессмысленными или избыточными — все, конечно же, зависит от вашей конкретной ситуации. Причисление этих страховок к разряду «скорее необязательных» связано прежде всего с условиями, при которых возмещение может быть выплачено.

• Страхование от невыезда (отмены поездки). Далеко не все причины, по ко-торым не состоялась поездка, могут быть признаны страховым случаем — перечень таких ситуаций ограничен. К ним, например, часто не относятся опоздание на рейс, внезапная болезнь ваших близких, не связанная с госпи-тализацией, или даже банкротство туристической компании или компании-перевозчика. Сбор подтверждающих документов нередко весьма сложен.

• Страхование от потери работы. Почти всегда подобные страховки покры-вают риски, связанные с увольнением по инициативе работодателя (например,

Flat

icon

: Fre

epik

, Pix

el B

uddh

a, A

nato

ly

55










bibl

io.b

y



в случае сокращения), однако в России подавляющее большинство увольне-ний де-юре оформляется «по соглашению сторон», что не является страховым случаем.

• Страхование средств на банковских счетах, к которым привязаны карты. Со-гласно закону о нацио нальной платежной системе, при своевременном заяв-лении о пропаже средств со счета (не по вине клиента), банк обязан вернуть средства2.

• Страхование покупки. По этой услуге страхуется сравнительно небольшая по стоимости (по сравнению с машиной или недвижимостью) покупка, на-пример, бытовая техника или смартфон. При этом страховое возмещение обычно невелико, из-за чего в среднем покупатель заплатит больше, чем по-лучит, а число страховых случаев ограниченно. Причем в случае вины поку-пателя в повреждении товара выплата произведена не будет, а доказать, что этой вины нет, часто бывает очень непросто.

• Медицинское страхование при поездках по России. В отличие от аналогичной страховки при выездах за границу к необходимости приобретения данного продукта стоит подойти критично, поскольку полис обязательного медицин-ского страхования (ОМС) действует на всей территории страны, и в случае необходимости гражданин России имеет право на получение медицинской помощи в любой точке страны.

02 ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ И�СО�ИОК�Л�Т�РНЫЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА�ПОВЕ�ЕНИЕ В�СФЕРЕ СТРАХОВАНИЯ


СМЕЩЕНИЕ К НАСТОЯЩЕМУПридавая бóльшее значение текущему потреблению и откладывая «на потом» со-

вершение необходимых расходов — например, приобретение страховки на что-то действительно важное (страхование недвижимости, здоровья и проч.), — люди ставят свое благополучие под удар случайных факторов.

Depo

sitp

hoto

s.com

2 http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=220390&fld=134&dst=1000000001,0&rnd=0.9884137171963729#0

56










bibl

io.b

y



ЭФФЕКТ ВЛАДЕНИЯВладение предметом повышает его ценность в глазах владельца, что может

приводить к готовности переплачивать за страховку, особенно если рыночная стоимость страхуемого актива неочевидна или прямо не наблюдаема. Здесь еще проявляется и эффект якоря: например, страхуя 5–7-летнюю машину, ко-торая покупалась новой, владелец подсознательно держит в уме ее цену при покупке, а не актуальную рыночную стоимость, которая может быть в 2–3 раза ниже.

СОЦИАЛЬНЫЕ ПРЕДПОЧТЕНИЯВ ситуации, когда решения человека в немалой степени обусловлены заботой

о благополучии окружающих, например родственников, его ответственность за собственное финансовое благополучие возрастает. Поэтому при прочих рав-ных условиях действие данного эффекта может повышать спрос на страхование жизни.

Depo

sitp

hoto

s.com

САМОУВЕРЕННОСТЬСамоуверенность приводит к отказу от страховых продуктов из-за переоценки

возможностей по контролю над ситуацией. Например, если человек планирует выехать за рубеж для катания на горных лыжах, специальная страховка может быть полезна, но человек может отказаться от расширенного варианта из-за чрез-мерной уверенности в своих спортивных навыках.

ПРОЕКТИВНОЕ СМЕЩЕНИЕПринятие решения, исходя из текущей ситуации, без учета того, что она может

измениться, приводит к сужению пространства принятия решения. Если в мо-мент принятия решения с точки зрения человека все в порядке, он не видит яв-ных рис ков, то страховые продукты могут недопотребляться. И напротив, если человек полагает, что в данный момент актуальны какие-либо угрозы его благо-получию, то он может перестраховываться в прямом и переносном смыслах. На-пример, аномальная жара приводит к росту страхования жилья от пожара, даже если подобная погода является нетипичной для региона.

ИЗБЕГАНИЕ ПОТЕРЬИзбегание потерь проявляется также в том, что человек гораздо болезненнее

будет воспринимать потенциальный ущерб, чем значительно меньшую по вели-чине сумму страховки, которую он должен уплатить.

Поэтому люди могут приобретать кажущуюся недорогой страховку «чтобы было», не вникая в условия. Хотя если речь идет о сравнительно небольшом по-тенциальном ущербе, то часто выгоднее страховку не приобретать.

Depo

sitp

hoto

s.com

57










bibl

io.b

y



ПЕРЕОЦЕНКА МАЛЫХ И НЕДООЦЕНКА БОЛЬШИХ ВЕРОЯТНОСТЕЙПереоценка малых вероятностей ведет к страхованию рисков, которые мало-

вероятны. Недооценка больших вероятностей, напротив, препятствует страхова-нию достаточно вероятных событий.

Depo

sitp

hoto

s.com

МЕНТАЛЬНЫЙ УЧЕТМногие люди испытывают сожаление от самого факта расставания с деньгами,

особенно если это не приносит ощутимого сразу же материального результата («потратил деньги — сразу же получил в руки желанное благо»). Если вы знаете за собой эту особенность, то имейте в виду, что покупки наборами даются таким людям проще. Например, купить авиабилет и страховку по отдельности (совершив два разных платежа) вам может быть сложнее, чем купить их одним комплектом, даже если суммарная стоимость будет одинаковой. Но стоит также помнить, что страховка в таком пакете может быть как действительно нужной, так и опцио-нальной, не требующейся именно вам в данной ситуации. Поэтому разбираться в том, что вы покупаете, необходимо в любом случае.

СМЕЩЕНИЕ К СТАТУСКВОЛюди часто переоценивают свои издержки, связанные с изменением привыч-

ного поведения и переключением на другие страховые продукты. И поэтому не вникают в суть предложения и ничего не меняют в своем поведении. При этом включение страховок «по умолчанию» при покупке самых разных товаров и услуг является распространенной практикой. Например, при оформлении ави-абилета на сайте автоматически может стоять галочка рядом с опцией приобре-тения страховки от невыезда или страховки багажа, которые клиенту могут ока-заться не нужны.


ИЗБЕГАНИЕ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИВ странах с высоким избеганием неопределенности люди предъявляют более

высокий спрос на страховые продукты, предпочитая переплачивать за уверен-ность в контроле над будущим.

КОЛЛЕКТИВИЗМВ странах с высоким уровнем коллективизма страхование как формальная

услуга часто подменяется поддержкой сообщества, к которому принадлежит человек и на помощь которого он рассчитывает в случае неблагоприятных со-бытий.

58










bibl

io.b

y



ДИСТАНЦИЯ ВЛАСТИВысокая дистанция власти нередко связывается с распространенным в обще-

стве патернализмом (то есть убежденностью в том, что государство (власть в ши-роком смысле) обязано заботиться об удовлетворении нужд и потребностей на-селения). На поведение в сфере страхования высокая дистанция власти влияет таким образом, что люди начинают считать, что власть имущие позаботятся о них в случае чрезвычайной ситуации, и в результате отказываются от индивидуаль-ного страхования. Государство в такой ситуации нередко идет на расширение пе-речня обязательных видов страхования (страховые и социальные пенсии, ОМС, ОСАГО и т. д.).

Олег

Харсеев

| Комм

ерсантъ

03 СКОЛЬКО СТОИТ ЗАСТРАХОВАТЬ ЖЕНУ, ИЛИ КТО ДОЛЖЕН НЕСТИ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА�ВА�У ЖИЗНЬ?

Отношение к страхованию вскрывает одну из фундаментальных черт человека и общества, в котором он живет: мнение о том, кто, прежде всего, отвечает за бла-гополучие, поддержание привычного образа жизни, личный успех конкретного индивида — он сам или кто-то другой (семья, сообщество, государство).

В 1981 г. сатирический киножурнал «Фитиль» выпустил сюжет «Фамильная дра-гоценность», в котором в гротескной манере показывалось, зачем нужно страхо-вание и насколько глубоко финансово-экономические отношения могут проник-нуть в нашу жизнь.

Страховой агент приходит в квартиру и предлагает жильцу застраховать жизнь. Тот отказывается, и тогда агент предлагает застраховать его жену. Герой снова отказывается, и тогда страховщик начинает считать, во сколько обошлись бы все те дела по хозяйству, которые выполняет жена, если их пришлось бы приобре-тать в «Бюро добрых услуг». Оказалось, что это стоило бы круглую сумму, после чего мужчина решает застраховать свою жену, так как понимает, что не сможет без нее обойтись.

В силу проективного смещения герой воспринимал деятельность жены как данность, причем бесплатную, и не учитывал стоимость выполняемых ею ра-бот по дому. Но как только он был поставлен в гипотетическую ситуацию, что ему придется обходиться без жены и все делать самому (по сюжету, помощи ему,

59










bibl

io.b

y



очевидно, получить было не от кого), то осмысленность страховки в его глазах резко выросла.

Аналогично и в более жизненных ситуациях. Чем ценнее для нас тот или иной актив (включая, например, наше здоровье), чем больше издержки от его утраты или порчи, чем меньше круг тех, кто готов нам помогать в случае наступления страхового случая, тем более самостоятельно ведет себя человек и тем более во-стребованы страховые продукты.

Справедливости ради стоит сказать, что несерьезное, не всегда ответственное отношение к собственной жизни, к страхованию рисков, которые могут приклю-читься, — это свойство не только советского общества. Исследования показы-вают, что даже в развитых странах наблюдаются значительные различия в отно-шении граждан к страхованию. Где-то люди считают, что страхование в области медицины, пенсий, потери работы, трудоспособности и т. д. — это обязанность государства, где-то — что каждый сам должен отвечать за свою жизнь. Например, в США 41 % жителей считает, что государство (а не сам человек) должно быть от-ветственно за уровень благосостояния граждан, в Испании — 70 %, а в России — 80 % [World Value Survey, 2010–2014].

– 1

– 0,6

– 0,8

– 0,4

– 0,2

0

Ливан

Малайзия

Греция

Россия

Гонкон

гМексика

Хорватия

Литва

Колумб

ияНо

вая Зеланд

ияЭстони

яИз

раил

ьБо

сния

Нигери

яИр

ланд

ияВе

нгри

яГерм

ания

Япон

ияТайв

ань

Словения

Таил

анд

Вели

кобр

итания

Чехия

Швейц

ария

Норв

егия

Австрали

яСШ

АЮжн

ая Кор

еяАвстри

яИталия

Китай

Аргентин

аВьетнам

Молдова

Канада

Ангола

Португалия

Азербайд

жан

Румы

ния

Испани

яШвеци

яТурц

ияЧи

лиДа

ния

Грузия

Склонность к�риску в�разных странах. Источник данных: Rieger, Wang, Hens, 2011

Отношение к страхованию может разительно различаться между разными куль-турами в рамках одной страны. Так, ученые сравнили предпочтения в области страхования франко-, итало- и германоязычных жителей Швейцарии [Brügger et al., 2011], привлекших внимание исследователей тем, что, имея разные истори-ческие корни, они долгое время живут бок о бок, подчиняются одним законам, имеют сопоставимый уровень дохода и т. д., — то есть, одинаковы во всем, кроме языка.

Tsch

ubby

ǀ W

ikim

edia

Com

mon

s (C

C BY

-SA

3.0)

ГЕРМАНОЯЗЫЧНЫЕ РЕГИОНЫ

ЛАТИНОЯЗЫЧНЫЕ РЕГИОНЫ

ГРАНИЦЫ КАНТОНОВ

Карта Швейцарии с�делением регионов по�языковому признаку. Источник данных: Brügger et al., 2011

60










bibl

io.b

y



Оказалось, что германоязычные жители Швейцарии значительно реже своих итало- и франкоязычных соседей голосовали за обязательное медицинское стра-хование и введение пособий по беременности и родам, были против расширения пенсионного обеспечения и пособий по безработице. Причины этого еще пред-стоит выяснить, но рабочая гипотеза состоит в том, что лежат они в плоскости культуры и отношения человека к собственной жизни, его представлений о том, насколько он может ее контролировать и менять, какой «вес» в жизненном успехе играют усердный труд и везение. Чем более человек убежден в том, что он сам контролирует свою жизнь и сам за нее отвечает, тем меньше он требует от госу-дарства обязательных страховок и тем больше приобретает «индивидуальных» страховых продуктов.

Таким образом, культура действительно оказывает значительное влияние на от-ношение людей к страхованию, в том числе на представление о том, какой здесь должна быть роль государства. Государство, в свою очередь, выбирает тот уровень обязательного страхования, который считает оптимальным большинство жите-лей страны. Однако не стоит забывать, что у каждого человека остается возмож-ность самостоятельно выбрать, от чего и как быть застрахованным.

61

10




2. World Value Survey, 2010–2014

(http://www.worldvaluessurvey.org).

3. Brügger, B., Lalive, R., Steinhauer, A., Zweimüller, J. (2011).

The demand for social insurance: does culture matter?

4. Rieger, M.O., Wang, M., Hens, T. (2011). Prospect theory

around the world. NHH Dept. of Finance and Management

Science Discussion Paper (2011/19).


1. macrovector | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


2. fl ickr.com | Pictures of Money, CC BY 2.0 | Attribution 2.0

Generic (CC BY 2.0) (https://creativecommons.org/licenses/

by/2.0/)

3. ratch0013 | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


4. VirtualPhotos | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


5. Flaticon: Freepik, Pixel Buddha, Anatoly

6. RacksuZ | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


7. rfphoto | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


8. click60 | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


9. alphaspirit | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


10. Страховой полис ОСАГО. 21.03.2015 | Олег Харсеев |

Коммерсантъ (www.kommersant.ru/photo/photo/672237)

11. Tschubby. Language areas in Switzerland | Wikimedia

Commons (CC BY-SA 3.0) (https://commons.wikimedia.org/

wiki/File:Karte_Schweizer_Sprachgebiete_2013.2.png)

ИРРАЦИО НАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА: КАК ПСИХОЛОГИЯ И КУЛЬТУРА ВЛИЯЮТ НА ВАШЕ ФИНАНСОВОЕ БЛАГОПОЛУЧИЕ

СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ ТЕКСТОВОГРАФИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ К УРОКУ 6: ТИПЫ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ: СТРАХОВАНИЕ


Разработка и производство учебно-методических материалов: Институт нацио нальных проектов




УРОК 7. КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ ЗНАНИЯ О ПСИХОЛОГИЧЕСКИХ И�СО�ИОКУЛЬТУРН�Х ОСОБЕННОСТЯХ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ?


01 КАК ЭФФЕКТ ВЛАДЕНИЯ ВЛИЯЕТ НА�НА� ВЫБОР

В 1970 г. американские исследователи Ричард Талер и Даниэль Канеман провели серию экспериментов, позволивших им зафиксировать эффект владения.

В начале эксперимента, в котором приняли участие студенты Корнелльского университета, исследователи случайным образом раздали половине присутству-ющих кружки с символикой университета из ближайшего магазина, объявив, что теперь кружки становятся их собственностью. Далее экспериментаторы попро-сили всех участников внимательно осмотреть эти кружки.

После этого были устроены торги между всеми участниками эксперимента. Выяснилось, что цены, по которым студенты были готовы продать свои кружки, примерно в два раза превышали цены, по которым другие студенты были готовы их купить.

$0

$1

$2

$3

$4

$5

$6

Медианная цена, по которой обладатель кружки готов ее продать

Медианная цена, по которой покупатель готов купить кружку

Источник: Kahneman, Knetsch, Thaler, 1991

Подобный эксперимент проводился несколько раз с разными товарами (круж-ками, карандашами и т. д.), но результаты повторялись. Более того, выяснилось, что цена, по которой владелец вещи готов ее продать, превышает цену, по кото-рой он сам был бы готов ее купить.

Наконец, в последующих исследованиях было выявлено, что на разрыв между ценой продажи и ценой покупки влияет не только факт владения вещью сам по себе, но и то, как долго человек ей владеет.

Так, участник, получивший «подарок» от экспериментатора час назад, готов был продать его по более высокой цене, чем тот, кто получил его всего несколько минут назад.

$0,0

$0,2

$0,4

$0,6

$0,8

$1,0

$1,2

$1,4

владел в течение нескольких минут

Желаемая цена продажи у�участника, который...

не владел вещью

владел в течение часа

Источник: Strahilevitz, Loewenstein, 1998










bibl

io.b

y



2

Мультфильм Алексея Соловьева «Как старик корову продавал» (созданный на ос-нове одноименного стихотворения Сергея Михалкова) — хорошая иллюстрация того, как эффект владения (в сочетании с фреймингом, смещением к подтвержде-нию и под воздействием социального окружения человека) может приводить к финансово нерацио нальным решениям1.

Действие мультфильма разворачивается на деревенской ярмарке, куда старик пришел в надежде продать свою болезненную корову, от которой «молока не ви-дали пока». Несмотря на то, что многие хотели бы купить корову, хозяину никак не удается ее продать. То, насколько он ценит свою (даже хворую) корову, не со-ответствует цене, которую готовы заплатить другие покупатели.

На рынке корову старик продавал,Никто за корову цены не давал.Хоть многим была коровенка нужна,Но, видно, не нравилась людям она.— Хозяин, продашь нам корову свою?— Продам. Я с утра с ней на рынке стою!— Не много ли просишь, старик, за нее?— Да где наживаться! Вернуть бы свое!— Уж больно твоя коровенка худа!— Болеет, проклятая. Прямо беда!— А много ль корова дает молока?— Да мы молока не видали пока…Весь день на базаре старик торговал,Никто за корову цены не давал.

CC0

Crea

tive

Com

mon

s

Вечером балалаечник-весельчак сжалился над стариком и решил помочь ему с продажей. Расхваливая достоинства коровы, он привлекает множество зевак, среди которых есть и покупатель «с тугим кошельком», готовый выложить за нее порядочную сумму. Но, видя, что покупатель уже готов купить корову, старик, внезапно поверив рассказу балалаечника об удивительных качествах своей ко-ровы, передумывает и решает оставить ее себе: «Зачем я, Буренка, тебя продаю? Корову свою не продам никому — Такая скотина нужна самому!»

Эффект владения активно используется в маркетинге. Возможность примерить вещь в магазине, посидеть на стуле, полежать на диване, проехать круг на ав-томобиле, получить кредитную карту со специальными условиями и в течение

1 Пример подготовлен на�основе конкурсной работы Кристины Реммельг, приславшей кейс на�тему финансо-во грамотного поведения по�мультфильму «Как старик корову продавал». Конкурс проводился ООО�«Инсти-тут нацио нальных проектов» с�25 января по�25 апреля 2017�г. в�рамках общероссийского проекта Мин фина�РФ и�Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и�развитию фи-нансового образования в�Российской Федерации». Мультфильм см.: www.youtube.com/watch?v=Cp9JMDA7vyA.

64










bibl

io.b

y



3

льготного периода не платить за ее обслуживание — не только позволяет чело-веку лучше оценить качества товара, но и создает чувство владения, повышая го-товность заплатить озвученную продавцом цену.

Shut

ters

tock

.com

Этим же эффектом пользуются разработчики программного обеспечения, пред-лагая своим клиентам в течение определенного периода пользоваться их продук-том бесплатно и лишь после этого приобрести платную версию программы.

Чтобы снизить действие данного эффекта, при покупке чего бы то ни было поста-райтесь абстрагироваться от чувства обладания, сконцентрируйтесь на объектив-ных характеристиках товара и ваших реальных потребностях. Если это не получа-ется, возьмите паузу в принятии решения: «остыв» от чувства владения, от давления рекламы и продавца, вы сможете здраво решить, нужна вам эта вещь или нет.

02 МАРШМЕЛЛОУ-ТЕСТ, ИЛИ ТРЕНИРУЙ СИЛУ ВОЛИ СМОЛОДУ

В 1960-х гг. психологами из Стэндфордского университета была проведена серия «маршмеллоу-тестов» — экспериментов, направленных на изучение нетерпеливости и самоконтроля (умения противостоять соблазнам) у детей дошкольного возраста.

Суть эксперимента заключалась в следующем: детям 3–5 лет давали маршмел-лоу (близкий аналог хорошо знакомого нам зефира) и обещали принести еще один, если они не съедят первый до возвращения взрослого.

Экспериментатор уходил на 15 минут, оставляя ребенка один на один со сладо-стью. В течение этого времени дети — каждый по-своему — пытались справиться с искушением съесть ее до прихода экспериментатора, но лишь трети это удава-лось [Mischel, 2014].

Depo

sitp

hoto

s.com

Пример эксперимента см.: www.youtube.com/watch?v=QX_oy9614HQ

Но самое интересное здесь даже не то, как ведут себя дети во время экспери-мента, а то, что умение справляться с соблазнами в детстве оказывает влияние на успешность человека в будущем. Результаты повторных исследований показали,

65










bibl

io.b

y



4

что более терпеливые дети получали впоследствии более высокие баллы на эк-заменах SAT (аналог ЕГЭ в России), а через 30 лет испытывали меньше проблем с избыточным весом.

Сходные выводы были получены по результатам другого исследования, в рам-ках которого ученые на протяжении почти 40 лет наблюдали за взрослением и жизнью около тысячи участников. С трехлетнего возраста они 12 раз (в 3, 5, 7, 9, 11, 13, 15, 18, 21, 26, 32 и 38 лет) проходили различного рода испыта-ния — заполняли психологические тесты, отвечали на вопросы о своем здоровье, достатке, поведении (включая самоконтроль), сдавали анализы и т. д. [Moffi tt, Poulton, Caspi, 2013].

Результат исследования доказал: уровень самоконтроля в детстве влияет на са-моконтроль во взрослой жизни. Те, кто испытывал проблемы с самоконтролем в детстве, впоследствии чаще страдали от алкогольной или наркотической за-висимости, имели больше проблем со здоровьем. Кроме того, было выявлено, что уровень самоконтроля влияет и на финансовое благополучие. Низкие до-ходы, нежелание делать сбережения, проблемы с кредитами — все это наблю-далось у людей с низким уровнем самоконтроля. В 30-летнем возрасте их буду-щее было сравнительно менее обеспечено: у них не было собственного жилья, они не вкладывали деньги в инвестиционные фонды, не имели пенсионных сбережений.

У МЕНЯ ПРОБЛЕМЫ С САМОКОНТРОЛЕМ. ЧТО ДЕЛАТЬ?Существует множество способов, которые позволяют людям бороться с соблазнами и прокрастинацией. Неважно, идет ли речь о денежных тратах или о рацио нальном использовании своего времени. Важно подобрать тот способ, который подходит именно вам, помня о том, что универсальных решений не существует в принципе. Ниже приведены некоторые примеры, которые могут вам пригодиться.

КОНТРОЛЬ ВРЕМЕНИСпециальные компьютерные программы, в частности надстройки для бра-

узеров, позволяют пользователю блокировать сайты, отвлекающие его от ра-боты или учебы. Среди наиболее известных: Freedom, Self-Control, Focus Booster, StayFocused и др. Более того, некоторые (например, программа Cold Turkey для Windows) позволяют даже ограничивать количество часов работы за компьюте-ром в день и устанавливать часы, в которые работа за компьютером запрещена.

Depo

sitp

hoto

s.com

66










bibl

io.b

y



5

КОНТРОЛЬ РАСХОДОВИспользование мобильных приложений позволяет пользователям записывать

свои траты, контролируя посредством этого собственное финансовое положение, накопленные сбережения, движение к намеченным финансовым целям. Примеры таких приложений: Money Lover, Money Manager, You Need a Budget.

Depo

sitp

hoto

s.com

ДОСТИЖЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ЦЕЛЕЙМногие банки предлагают своим клиентам счета-«копилки», позволяющие

в день поступления средств автоматически переводить определенную сумму (или процент) на целевой счет. Такого рода услуги ограничивают порывы людей «по-тратить зарплату за один день», давая им возможность достигать поставленных финансовых целей.

ИНП

03 КАК ПОВЕДЕНЧЕСКАЯ ЭКОНОМИКА ПОМОГАЕТ НАМ ДОСТИЧЬ СВОИХ ЦЕЛЕЙ

Наверное, каждый из нас когда-нибудь обещал себе меньше времени проводить в социальных сетях, ложиться спать не позже назначенного часа, вести здоровый образ жизни, хорошо учиться в следующем семестре, заранее начать писать ди-плом и т. д. Но не каждому это удавалось.

Наиболее предусмотрительные из нас, зная, как сложно будет противостоять искушению, ищут способы, которые позволили бы им совладать с собой в кри-тическую минуту. Одиссей, возвращаясь с Троянской войны и желая послушать

67










bibl

io.b

y



6

пленительное пение сирен, понимает, что, услышав их голоса, захочет повернуть корабль к гибельному берегу. Чтобы противостоять искушению, он просит матро-сов привязать себя к мачте и, благодаря этому, счастливо минует опасный остров.

…Однако должны выКрепко меня перед этим связать, чтоб стоял я на местеВозле подножия мачты, концы ж прикрепите к подножью.Если я стану просить и меня развязать прикажу вам,Больше тотчас же еще ремней на меня намотайте.

Гомер. «Одиссея»

Дж. У

.�Уоте��с

. Ули

сс и�Си�

ен�

(189

1) | Об

щественно

е достояни

е;

Wik

imed

ia C

omm

ons

(Bib

i Sai

nt-P

ol)

Аналогом привязывания в наше время могут служить различные электрон-ные ресурсы, которые позволяют людям бороться с искушениями и добиваться намеченных целей. Один из самых известных проектов на сегодняшний день — портал Stickk.com, придуманный и запущенный поведенческими экономистами из Йельского университета. На этом сайте пользователь может заключить дого-вор с самим собой.

Схема работы сервиса проста. Вы регистрируетесь на сайте, ставите себе цель (из списка типовых или формулируете собственную), назначаете судью из поль-зователей сайта, который будет контролировать выполнение вами условий «до-говора», и приглашаете друзей следить за вашим движением к намеченной цели. Если вы не выполняете свое обещание, то платите штраф, причем этот платеж по вашему выбору может быть направлен вашему другу, вашему врагу (аноним-ным платежом), случайной благотворительной организации или организации, взгляды которой вы не разделяете. Опции с отправкой штрафа врагу и организа-ции, чьи цели вы не разделяете, добавлены, чтобы пользователю было особенно неприятно проигрывать и не достигать намеченной цели.

Проект Stickk.com успешно функционирует с 2007 г.; за 10 лет в нем приняли учас-тие более 100 тысяч человек. На настоящий момент на кон поставлено более 30 миллионов долларов, создано более 300 тысяч обязательств; благодаря Stickk.com совершено более 800 тысяч тренировок и не выкурены 19 миллионов сигарет.

Flat

icon

: Ale

ssio

Atz

eni

68










bibl

io.b

y



7

Статистика показывает, что более 70 % тех, кто заключал с собой сделку на Stickk.com, добивались своих целей. Это и эффективный способ борьбы с лишним весом, и способ бросить курить, и способ заставить себя каждый месяц сберегать определенную сумму денег, и многое другое. В основе столь высоких результатов две причины: никто не хочет терять деньги и никто не хочет выглядеть слабаком в глазах друзей.

Опции с назначением судьи и с денежным штрафом не являются обязатель-ными — пользователь может их не выбирать. Но статистика сайта показывает, что наличие судьи увеличивает вероятность достижения цели почти в два раза, а денежная ставка — почти в три раза.

Аналоги Stiсkk.com существуют, но их не так много. Например, сайт TheBudge.com интересен тем, что собирает средства от проигранных споров на благотворитель-ность. Однако его основной минус в том, что сервис работает только в мобиль-ном приложении, причем недоступном для пользователей операционной сис-темы Android. Русскоязычный аналог SmartProgress.do выгодно отличается тем, что цель можно разбить на множество подзадач, и ваш прогресс могут отслежи-вать все пользователи, а не только друзья. Также в проекте реализована система наставничества. Smart Progress лучше подходит для постановки таких целей, как открытие своего дела, изучение новых дисциплин и т. д.

Важно помнить, что у каждого сервиса есть свои преимущества и недостатки. Не бойтесь пробовать и смотреть, какой из них подходит именно вам.

69

8


1. Гомер. (2016). Илиада. Одиссея. М.: Machaon, Азбука-

Аттикус.

2. Kahneman, D., Knetsch, J.L., Thaler, R.H. (1991). Anomalies:

The endowment effect, loss aversion, and status quo bias. The

journal of economic perspectives, 5(1).

3. Mischel, W. (2014). The marshmallow test: understanding

self-control and how to master it. Random House.

4. Moffi tt, T.E., Poulton, R., Caspi, A. (2013). Lifelong impact of

early self-control. American Scientist, 101(5).

5. Strahilevitz, M.A., Loewenstein, G. (1998). The effect of

ownership history on the valuation of objects. Journal of

Consumer Research, 25(3), 276–289.


1. Корова | CC0 Creative Commons

2. lightpoet | Shutterstock.com (www.shutterstock.com/ru/

image-photo/pretty-young-woman-choosing-right-furniture-

375682447) | Стандартная лицензия

3. ramonantinolo | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


4. Vasilev_Ki | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


5. zhudifeng | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


6. Коплю-Куплю | Институт нацио нальных проектов

7. Дж. У. Уотерхаус. Улисс и Сирены (1891) | Общественное

достояние; Wikimedia Commons (Bibi Saint-Pol)

8. Flaticon: Alessio Atzeni


СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ ТЕКСТОВОГРАФИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ К УРОКУ 7: КАК ИСПОЛЬЗОВАТЬ ЗНАНИЯ О ПСИХОЛОГИЧЕСКИХ И СОЦИОКУЛЬТУРНЫХ ОСОБЕННОСТЯХ ФИНАНСОВОГО ПОВЕДЕНИЯ?






УРОК 8. ВОЗМОЖНОСТИ ВОЗДЕЙСТВИЯ ИНСТРУМЕНТАМИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ НА��ИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ


01 КАК ГОСУДАРСТВО МОЖЕТ «ПОДТАЛКИВАТЬ» К�ПРАВИЛЬНОМУ ПОВЕДЕНИЮ

Инструменты поведенческой экономики, позволяющие корректировать неблаго-приятные последствия психологических и социокультурных особенностей финан-сового поведения, активно используются в государственном управлении. Обычно их называют обобщенным словом «наджинг» (от английского nudge — подталки-вать), которое обозначает создание специальных условий, обеспечивающих пред-сказуемость поведения людей, без запрета выбора других возможных вариантов.

Элементы наджинга используются в 135 государствах, а в 51 стране внедрение поведенческих подходов в государственном управлении происходит централизо-ванно, на правительственном уровне [Whitehead et al., 2014]. Вот лишь несколько примеров подобных программ.

УПЛАТА НАЛОГОВВ 2010 г. премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон создал специальное подразделение — Behavioural Insights Team (примерный перевод: Группа по раз-работке поведенческой политики). Одним из предложений группы стало измене-ние текста писем, посылаемых неплательщикам транспортного налога. Вместо традиционных сложных формулировок текст письма был сделан более простым, а его основной посыл был сформулирован примерно так: «Плати налог или по-прощайся с машиной». В некоторых случаях к письму прикладывалась фотогра-фия автомобиля неплательщика.

Результаты оказались впечатляющими: число платежей по погашению задол-женности от неплательщиков, получивших письмо в измененной стилистике, выросло в два раза по сравнению с теми должниками, которые получили письмо в старых формулировках. А от тех неплательщиков, которые к тому же еще и по-лучили фотографию своего автомобиля, число платежей выросло в три раза [The Economist, 2012]. Упоминание в письме о том, что большинство людей уже запла-тило налог, причем вовремя, также сократило объем задолженности. Впоследст-вии подобные методы стали применяться налоговыми органами Австралии, Ир-ландии и других государств.

Depo

sitp

hoto

s.com










bibl

io.b

y



2

ПЕНСИОННЫЙ ПЛАНВо многих странах существуют программы добровольных пенсионных накопле-ний. Правительства приветствуют присоединение работников к таким программам и предлагают разнообразные бонусы (например, делают доплаты к внесенным сум-мам, предоставляют налоговые вычеты и т. д.), однако долгое время число участни-ков было небольшим. В 2007 г. правительство Новой Зеландии решило изменить ситуацию и ввело правило, согласно которому человек, начинавший работать, ав-томатически (по умолчанию, так называемая «дефолтная опция») присоединялся к программе добровольных пенсионных накоплений. Возможность выхода из про-граммы у работника сохранялась, но для этого надо было предпринять определен-ные действия. Такая мера позволила к 2015 г. охватить 75 % населения в возрасте от 18 до 65 лет добровольным пенсионным страхованием [NZ Institute of Economic Research, 2015]. Показателен пример изменения дефолтной опции в Великобрита-нии в 2012 г.: охват работников программами добровольного пенсионного стра-хования увеличился с 61 % до 83 % [The Behavioural Insights Team, 2014].

Depo

sitp

hoto

s.com

СБЕРЕЖЕНИЯ МАЛООБЕСПЕЧЕННЫХ ГРУПП НАСЕЛЕНИЯВ Нью-Йорке в 2010 г. была введена программа по увеличению сбережений жи-телей с низкими доходами. В момент уплаты налогов людям, подпадающим под соответствующие критерии, предлагалось открыть сберегательный счет на один год, и если деньги с него не будут сняты к концу срока, то на него будет доначи-слено 50 % суммы сберегаемых средств. К моменту присоединения к эксперименту около половины участников не имели опыта сбережения, но, несмотря на это, 80 % не снимали деньги в течение года, а 75 % продолжили сберегать и после оконча-ния срока вклада [Glowacki, 2016].

02 КОГДА ОДНОГО ПОДТАЛКИВАНИЯ МАЛО…

Иногда ущерб от поведенческих ошибок оказывается слишком высоким, и госу-дарство вынуждено не просто подталкивать людей к определенным действиям, а вводить прямые требования. Так, например, в силу недооценки больших веро-ятностей и самоуверенности, люди нередко полагают, что нечто плохое (авто-мобильная авария, попадание в зону стихийного бедствия и т. д.) с ними скорее всего не случится. Однако статистика не подкрепляет эти приятные заблуждения, так что правительства вводят обязательные инструменты, защищающие людей от катастрофических последствий непредвиденных событий. Пока ничего не слу-чилось, обязательное страхование вызывает раздражение, но в некоторых ситуа-циях эта мера необходима. Ниже приведено несколько примеров того, как обяза-тельные требования вводятся в отношении страхования от стихийных бедствий.

72










bibl

io.b

y



3

ТУРЦИЯТурция — страна с высокой сейсмической активностью и достаточно большой до-лей бедного населения. Поэтому в 2000 г. там была введена сис тема обязатель-ного страхования жилой и коммерческой недвижимости на случай стихийных бедствий (в основном землетрясений) (DASK — Dogal Afet Sigortalari Kurumu). Это было сделано после так называемого «мраморного землетрясения» 17 августа 1999 г., которое привело к огромным человеческим и имущественным потерям: погибло более 17 000 человек, было разрушено более 120 000 домов.

Сис тема обязательного страхования недвижимости от стихийных бедствий ох-ватывает все население страны, что позволяет равномерно распределить риски и обеспечивает невысокие страховые взносы. Законом предусмотрена зависи-мость страховых премий от местоположения недвижимости (зоны риска), типа строения и его конструкционных особенностей. Максимальная сумма возмеще-ния, однако, ограничена и не может превышать 140 000 турецких лир (около двух миллионов рублей на 2017 г.).

ШВЕЙЦАРИЯВ 22 из 26 кантонов Швейцарии действует обязательное страхование недвижимо-сти от наиболее актуальных для страны природных катастроф: наводнений, урага-нов, града, снежных лавин, камнепадов и оползней (а также пожаров, которые ими могут провоцироваться). События, после которых было введено обязательно стра-хование, получили название «Зима ужаса» (Winter of Terror): зимой 1950–1951 гг. в Альпах сошло 649 лавин, приведших к гибели 256 человек. Страхование недви-жимости от землетрясений, напротив, обязательным не является, хотя некоторые кантоны ввели добровольное страхование последствий сейсмической активности. Необходимость обязательного страхования в подобных случаях сейчас обсуждается.

Wik

imed

ia C

omm

ons

Расчистка дороги после «Зимы ужаса»

СШАОсновные природные катастрофы, от которых страдают жители США, — наводне-ния, штормы, торнадо и ураганы. За последние 20 лет на их долю пришлось 83 % потерь от природных бедствий. На нацио нальном уровне в США действует специ-альная программа по страхованию от наводнений и затоплений — National Flood Insurance Program, — введенная в 1972 г. после разрушительного урагана Агни, приведшего к смерти 119 человек и частичному или полному разрушению 110 000 домов. Согласно данной программе, если здания находятся в районах с высокой ве-роятностью затопления и взяты в ипотечный кредит, предоставленный государст-венными кредиторами, то они должны иметь страховку от наводнения. Кроме этого, в районах с высоким риском затопления программа преду сматривает доброволь-ное участие в ней местных сообществ: дома могут быть застрахованы государством в обмен на принятие жителями мер по минимизации риска наводнения. Страхов-кой покрывается стои мость как самих зданий, так и находящегося в них имущества.

73










bibl

io.b

y


УРОК 8. ВОЗМОЖНОСТИ ВОЗДЕЙСТВИЯ ИНСТРУМЕНТАМИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ НА�ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ

4

ЯПОНИЯСреди стран, которые страдают от природных катаклизмов часто и с серьезными последствиями, необходимо упомянуть Японию. Несмотря на малую площадь, на долю Страны восходящего солнца приходится 20 % землетрясений магниту-дой шесть баллов и более, здесь сконцентрировано 10 % действующих вулканов. Одно из самых известных и разрушительных землетрясений в XX веке произошло именно в Японии в 1923 г. (Великое землетрясение Канто): погибло около 142 000 человек, более 700 000 осталось без крова.

В Японии действует несколько сис тем государственного страхования. Одна из наиболее масштабных по охвату — страхование домов от землетрясений (Household Earthquake Insurance). Эта система была введена после землетря-сения в Ниигате в 1964 году, когда без крова осталось более 500 000 человек. Необходимым условием включения в государственную программу страхования от землетрясений является наличие страховки от пожара. Максимальный размер возмещения составляет 50 миллионов иен для зданий (примерно 26 миллионов рублей) и 10 миллионов иен для имущества (примерно 5,2 миллиона рублей). В случае банкротства компании-страховщика сис тема страхования обеспечивает полную выплату страхователю. Страховку от землетрясений имеют примерно 29 % домохозяйств [Ward, 2016].

Ungt

ss ǀ

Wik

iped

ia

Последствия землетрясения в�Ниигате в�1964�г.

03 КАК РОССИЙСКОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ЗАЩИЩАЕТ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ?

В российском законодательстве есть множество положений, направленных на за-щиту интересов потребителей финансовых услуг, и некоторые из них делают это с использованием инструментов поведенческой экономики.

Основной закон, который защищает права граждан при потреблении услуг, в том числе финансовых, — Закон о защите прав потребителей (от 7 февраля 1992 г. № 2300-I с многочисленными последующими изменениями и дополнени-ями).

Важную роль также имеют законы, регулирующие конкретные сферы финан-совой деятельности, в частности закон «О потребительском кредите (займе)» (от 21 декабря 2013 г. № 353-ФЗ). В нем прописаны условия выдачи кредитов фи-зическим лицам, права и обязанности финансовых организаций по раскрытию информации. Некоторые положения в законе в явном виде направлены на учет поведенческих особенностей заемщиков. Перечислим некоторые из них.

• Статья 5, пункт 8. Кредитор обязан предупредить заемщика, что если вы-платы по имеющимся у заемщика кредитам в течение года превысят 50 % его дохода, то для него существуют риски невыполнения обязательств по договору.

Литвяк

Игорь

ǀ Фотобанк Ло

ри

74










bibl

io.b

y



5

Подобное предупреждение нацелено на то, чтобы заемщик задумался перед получением кредита: сможет ли он расплатиться с долгами.

• Статья 5, пункт 12. Банк обязан записывать условия кредита в унифициро-ванной таблице, вид которой установлен Банком России, причем все должно быть написано «четким, хорошо читаемым шрифтом». Это положение направ-лено на то, чтобы кредитор не мог прописать важные условия договора мел-ким шрифтом в неприметном месте, а потребитель мог не тратить дополни-тельные усилия на поиск важной информации.

• Статья 6, пункт 1. Кредитор обязан указывать полную стои мость кредита в договоре, при этом форма представления описывается достаточно подробно:

[Информация о полной стоимости кредита] размещается в ква-дратной рамке в правом верхнем углу первой страницы договора, […] и наносится прописными буквами черного цвета на белом фоне четким, хорошо читаемым шрифтом максимального разме-ра из используемых на этой странице размеров шрифта. Площадь квадратной рамки должна составлять не менее чем пять процен-тов площади первой страницы договора потребительского креди-та (займа).

Подобное требование — наглядный пример позитивного использования фрей-минга для защиты интересов потребителя.

За соблюдением законодательства в сфере финансовых отношений в основ-ном следят две организации: Роспотребнадзор и Банк России (Центральный банк). Рос потребнадзор действует в рамках закона о защите прав потребите-лей, и в случае обращения граждан может организовать проверку кредитного учреждения.

04 ВС�ГДА�ЛИ ГОСУДАРСТВО ДОЛЖНО «ПОДТАЛКИВАТЬ» ГРАЖДАН?1

Наджинг становится распространенным инструментом в руках государства по всему миру. Достоинства подхода широко обсуждаются экономистами: воз-можность сделать поведение людей более «правильным» действительно выгля-дит многообещающей. Но всегда ли наджинг допустим, где его границы? Есть несколько аргументов, которые заставляют не воспринимать его как панацею от всех бед.

• Рост патернализма. С внедрением наджинга расширяются возможности го-сударства по влиянию на нашу жизнь в разных сферах. Например, идея за-претить еду с высоким содержанием холестерина вряд ли вызовет всеобщее одобрение, а вот принятие мягких мер по «подталкиванию» людей к этому (например, через предостерегающие надписи о вреде холестерина в описа-нии блюд) будет воспринято без сильного недовольства.

Но есть и негативные тенденции. Во-первых, происходит расширение кон-троля и надзора со стороны государства, причем все больше сфер нашей жизни затрагиваются регулированием. Во-вторых, параллельно у населения будет

1 При подготовке данного материала использовалась работа [Капелюшников, 2013].

Depo

sitp

hoto

s.comСтой здесь!

75










bibl

io.b

y



6

происходить рост патерналистских настроений: снижение ответственности за свою жизнь и благополучие, повышение спроса на социальные выплаты.

• Точно ли государство действует в наших интересах? Наджинг предполагает, что государство, с одной стороны, знает, как будет лучше для граждан, а с дру-гой — что оно будет действовать в интересах граждан. Однако оба эти пункта не столь однозначны. Не всегда люди, принимающие решения, достаточно осведомлены о предпочтениях населения, и непродуманные действия могут привести к неприятным последствиям. Кроме этого, государство — это не аб-страктный человек, который всегда действует на благо других, а множество людей со своими собственными интересами. Недобросовестные чиновники или политики могут прибегать к инструментам поведенческой экономики для манипулирования обществом ради достижения собственных целей.

• Невозможность отказаться от наджинга. Критики государственного над-жинга отмечают, что одно дело, когда достижения поведенческой экономики используют фирмы, и другое дело — когда государство. Если фирмы начи-нают прибегать к неэтичным приемам, люди могут переключиться на потре-бление товаров фирм-конкурентов, заставляя «неэтичную» фирму изменить поведение. С государством так легко не получится — в лучшем случае при-дется ждать нового электорального цикла и надеяться, что новое правитель-ство изменит некорректную (по мнению граждан) прак тику.

• Ложная борьба с нерацио нальностью. Одним из декларируемых мотивов ис-пользования наджинга является то, что он позволяет добиться большей рацио-нальности людей. Однако возникает сомнение, так ли это. Человек совершал и всегда будет совершать ошибки, однако никто не знает, какое поведение бу-дет для конкретного человека лучше. (Откуда уверенность в том, что говоря-щий, как надо делать, сам не совершает ошибку?) Поэтому альтернативный подход может заключаться не столько в предотвращении ошибок, сколько в создании институтов, смягчающих их последствия (например, страхова-ние ответственности, страхование от имущественных потерь при операциях на финансовых рынках и т. д.).

Таким образом, наджинг, несмотря на возможности, которые он открывает, может быть использован и во вред обществу. Границы и способы его примене-ния государством должны быть предметом общественного контроля. Однако луч-шим способом защиты от недобросовестного наджинга как со стороны фирм, так и со стороны государства, был и остается внимательный подход человека к соб-ственной жизни и финансам.

05 «МЕЧТА ПОЭТА», ИЛИ КАК ЗАСТАВИТЬ ВАС КУПИТЬ ОБЛИГАЦИЮ ГОСУДАРСТВЕННОГО ЗАЙМА

Государства, как и фирмы, пытаются использовать психологические особенности людей в своих целях. Интересный исторический пример — продажа советских государственных облигаций в 1920-х годах. В этот период правительство остро нуждалось в деньгах, но зарубежные рынки капитала для СССР были закрыты. Дефицит бюджета было решено покрывать за счет массового выпуска облигаций для населения. Однако люди не хотели их покупать: они не верили, что власть вы-полнит свои обязательства и не доверяли сложным финансовым инструментам. Тогда правительство пошло на хитрости.

Во-первых, для облигаций стали устраиваться лотереи. Каждая ценная бумага имела свой уникальный номер, и когда человек покупал ее, он автоматически

Depo

sitp

hoto

s.com

76










bibl

io.b

y


УРОК 8. ВОЗМОЖНОСТИ ВОЗДЕЙСТВИЯ ИНСТРУМЕНТАМИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ НА�ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ

7

становился участником лотереи, в которой лотерейным билетом была сама об-лигация. Периодически проводились розыгрыши, сведения о победителях публи-ковались в прессе. В случае выигрыша счастливчик получал крупную сумму или ценный приз (облигация при этом оставалась на руках у победителя). Расчет — как и в случае любой другой лотереи — был сделан на самоуверенность и пере-оценку людьми малой вероятности выигрыша: эти психологические особенности стимулировали приобретение государственных ценных бумаг.

Во-вторых, советские власти решили привлечь к государственным облигациям дополнительное внимание, и обратились за помощью к искусству.

В 1925 г. Наркомфин (советский аналог Министерства финансов) заказал со-здание фильма «Закройщик из Торжка». Главный герой — Петя Петелькин, работ-ник швейной мастерской — покупает облигацию государственного займа. Она оказывается выигрышной, и герой попадает в круговорот событий, в конечном итоге изменивших его жизнь к лучшему.

В 1926 г. Владимир Маяковский написал стихотворение «Мечта поэта», приу-роченное к выпуску облигаций государственного займа:

Поэзия любит в мистику облекаться,

говорить о вещах едва касаемо.

Я ж открыто агитирую за покупку облигаций

государственного выигрышного займа.

Обсудим трезво, выгодно ль это?

Несмотря на предложение «обсудить трезво», далее внимание читателя акцен-тируется на эмоциях, а не на рацио нальных аргументах:

Предположим, выиграл я: во всех журналах — мои портреты. Я и моя семья. Это ж не шутки — стать знаменитостью в какие-то сутки.

Владимир Маяковский(1893–1930)

Александ

р Аф

анасьев ǀ Ф

отобанк Ло

ри

77










bibl

io.b

y



8

Вероятность выиграть в лотерее у купившего облигацию очень мала, но Мая-ковский ярко описывает, как при удачном стечении обстоятельств поднимется социальный статус победителя. Автор упоминает плюсы не только для самого че-ловека, но и для его семьи: то есть учитываются высокий уровень коллективизма в стране и социальные предпочтения.

Сто тысяч выиграю (верю счастью!)и марш в банк за своею частью. И мне отслюнявливают с правого кончика две с половиной тысячи червончиков. Сейчас же, почти не отходя от кассы, вещей приобретаю груды и массы!

В произведениях современников также можно увидеть влияние психологиче-ских и социокультурных особенностей на принятие решения о покупке совет-ских государственных облигаций. Например, в произведении Ильфа и Петрова «12 стульев» (1927) есть момент, когда репортер Персицкий и комсомолец Авдо-тьев собирают капитал для автомобильного клуба. Они принимали в том числе и государственные облигации, — то есть выплаты по этим бумагам, а также ги-потетический выигрыш в лотерее, случись таковой, отходил клубу:

…Чья бы облигация ни выиграла, деньги идут на машины. [То есть каждый член клуба имел шанс получить личный автомобиль. — Примеч. ред.] […]Каждый держатель облигации в глубине души не верит в возмож-ность выигрыша. Зато он очень ревниво относится к облигациям своих соседей и знакомых. Он пуще огня боится того, что выиграют они, а он, всегдашний неудачник, снова останется на бобах. Поэто-му надежды на выигрыш соседа по редакции неотвратимо толкали держателей облигаций в лоно нового клуба. Смущало только опа-сение, что ни одна облигация не выиграет. Но это почему-то каза-лось маловероятным, и, кроме того, автомобильный клуб ничего не терял: одна машина с «кладбища» была гарантирована на со-ставленный из облигаций капитал (глава 24).

Государство, как и фирмы, используют поведенческие особенности людей в своих целях. Задумайтесь, всегда ли эти цели совпадают с вашими? Обдумывайте свои решения и их последствия, полагайтесь только на себя.

Илья Ильф(1897–1937)

Лангма

н Е.М

. ǀ Люба

КБ ǀ C

C BY

-SA

3.0

Евгений Петров (Катаев)(1902–1942)

Лангма

н Е.М

. ǀ Люба

КБ ǀ C

C BY

-SA

3.0

78

9


1. Ильф, И., Петров, Е. (2015). 12 стульев. М.: АСТ.

2. Капелюшников, Р. И. (2013). Поведенческая экономика

и новый патернализм. Препринт WP3/2013/03. Серия WP3

«Проблемы рынка труда». Москва: Высшая школа экономики.

3. Маяковский, В. (2014). Облако в штанах. Во весь голос.

Люблю. Стихотворения. Поэмы. Пьесы. М.: Азбука-Аттикус,

Азбука.

4. The Behavioural Insights Team (2014). EAST: Four simple ways to

apply behavioural insights.

5. Glowacki, M. (2016). “Nudging Cities: Innovating with Behavioral

Science”, Data-Smart City Solutions (http://datasmart.ash.

harvard.edu/news/article/nudging-cities-innovating-with-

behavioral-science-833).

6. Natural Catastrophes Insurance Cover. A Diversity of Systems,

Ministerio de Economía y Hacienda (2008). Consorcio de

Compensación de Seguros.

7. Nudge nudge, think think (2012). The Economist, March 24th

(www.economist.com/node/21551032#footnote1).

8. NZ Institute of Economic Research (2015). KiwiSaver and the

wealth of New Zealanders. NZIER report to the Financial Services

Council.

9. Ward, Z. (2016) Japan Property Central (http://japan

propertycentral.com/2016/03/earthquake-insurance-in-japan).

10. Whitehead, M., Jones, R., Howell, R., Lilley, R., Pykett, J. (2014).

Assessing the Global Impact of the Behavioural Sciences on Public

Policy, Economic and Social Research Council.


1. ginasanders | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


2. ljsphotography | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


3. Clearing the road from Zernez to Brail after an avalanche in the

«Winter of Terror», near Punt Nova. 1951 | Creative Commons

Attribution-Share Alike 4.0 International license (https://

en.wikipedia.org/wiki/Creative_Commons)

4. Niigata Earthquake, 1964 | Japan National Committee on

Earthquake Engineering, Proceedings of the 3rd World Conference

in Earthquake Engineering, Volume III | Original uploader Ungtss

at English Wikipedia

5. Литвяк Игорь. Закон о защите прав потребителей | Фотобанк

Лори (https://lori.ru/6869567) | Стандартная лицензия

6. leremy | Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.


7. «Нет, спасибо» | Коллаж выполнен на основе Aquir014b |

Depositphotos.com (https://ru.depositphotos.com/150765462) |

Стандартная лицензия

8. Владимир Владимирович Маяковский (1930). Фототипия

СССР 1939 года | Александр Афанасьев | Фотобанк Лори

(https://lori.ru/23535590)

9. Илья Ильф. Евгений Петров. Фото 1930-х годов | Лангман

Елеазар Михайлович (1895–1940) | Люба КБ | Attribution-

ShareAlike 3.0 Unported (CC BY-SA 3.0)


СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЕ ТЕКСТОВОГРАФИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ К УРОКУ 8: ВОЗМОЖНОСТИ ВОЗДЕЙСТВИЯ ИНСТРУМЕНТАМИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ НА ФИНАНСОВОЕ ПОВЕДЕНИЕ

Александр Аузан,Асия Бахтигараева,Виктор Брызгалин,Олег Буклемишев,Антон Золотов,Владимир Иванов,Елена Никишина,Надежда Припузова,Александра Ставинская





СЛОВАРЬ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ТЕРМИНОВ

СЛОВАРЬ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ТЕРМИНОВ

Биржа (фондовая) — рынок, на котором продают и поку-пают ценные бумаги (акции, облигации и т. д.).

Бондинговый социальный капитал (bonding social capital) — наличие связей между людьми, «похожими друг на друга», распространение норм честности, доверия и кооперации только на членов определенного («близкого») круга.

Бриджинговый социальный капитал (bridging social capital) — наличие связей между людьми, «непохожими друг на друга», распространение норм честности, доверия и кооперации на всех людей, в том числе не входящих в по-стоянный круг общения.

Дефицит — ситуация, когда спрос на товары или услуги превышает предложение. Соответственно, дефицитный то-вар — это товар, на который спрос превышает предложение.

Дефолтная опция (default option) — характеристика то-вара или услуги, которая действует по умолчанию в мо-мент начала использования и не требует дополнительных шагов для активации.

Дистанция власти (power distance) — степень, в которой наделенные относительно меньшей властью члены обще-ства или организации ожидают и допускают неравномер-ность распределения власти.

Долгосрочная ориентация (long term orientation) — в про-тивовес краткосрочной ориентации характеризует об-щества, где ценятся действия, нацеленные на получение каких-либо наград в будущем, в частности, упорство и бе-режливость.

Доходность — способность актива изменять свою стои-мость во времени и приносить доход.

Избегание неопределенности (uncertainty avoidance) — харак теризует степень неприятия людьми, принадлежа-щими к одной культуре, неопределенных и незнакомых ситуаций.

Избегание потерь (loss aversion) — более острое воспри-ятие финансового проигрыша, чем эквивалентного по ве-личине выигрыша.

Индивидуализм (individualism) — в противовес коллек-тивизму характерен для обществ, в которых связи между людьми слабы: каждый заботится только о себе и своих ближайших родственниках.

Индивидуальный инвестиционный счет — брокерский счет с особым режимом налогообложения и установлен-ным минимальным сроком операционной деятельности.

Институциональное доверие (institutional trust) — харак-теризует степень, в которой люди доверяют разного рода институтам, в частности, правительству, парламенту, су-дам, полиции, банкам.

Капитализация процентов (сложный процент) — спо-соб расчета дохода по вкладу, при котором процентный до-ход за истекший период прибавляется к исходной сумме вклада и полученная сумма становится исходной для на-числения процентов за следующий период.

Коллективизм (collectivism) — в противовес индивидуа-лизму характерен для обществ, где люди с самого рожде-ния включены в сильные и сплоченные группы, которые в течение всей их жизни предоставляют им защиту в об-мен на лояльность.

Краткосрочная ориентация (short term orientation) — в противовес долгосрочной ориентации характеризует об-щества, где важны ценности, связанные с прошлым и на-стоящим, в частности, уважение к традициям, выполнение социальных обязательств.

Ликвидность — способность любого актива быстро транс-формироваться в деньги.

Маскулинность (masculinity) — в противовес фемин ности свойственна обществам с четким разделением гендер-ных ролей. Предполагается, что мужчины — напористые, жесткие, сосредоточенные на материальном успехе, а жен-щины — скромные, чуткие, заботящиеся.

Межвременные предпочтения (time preferences) — пред-почтения людей между настоящим и будущим, например предпочтения потребителей между текущим и будущим потреблением.

Ментальный учет (mental accounting) — влияние источ-ника денежных средств, того, где они хранятся и на что могут быть потрачены, на восприятие денег и на принятие финансовых решений.

Микрокредитная организация (разновидность микро-финансовой организации) — коммерческая или некоммер-ческая организация, не являющаяся банком и выдающая займы обычно на короткий срок и под высокий процент.

Надежность — характеристика защищенности актива от рисков.

Недосбережение — поведение, при котором человек де-лает сбережений меньше, чем в условиях рационального принятия решений.










bibl

io.b

y


СЛОВАРЬ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ТЕРМИНОВ 2

Неликвид — невостребованный товар, который невоз-можно быстро продать.

Общество взаимного страхования (мьючелс) — страхо-вая компания, владельцами которой являются держатели страховых полисов.

Паевый инвестиционный фонд — фонд, осуществляющий инвестиции денежных средств для получения дохода и со-стоящий из множества небольших долей денежных средств граждан.

Патернализм — такая система отношений в обществе, при которой на государство возлагается обязанность по обес-печению потребностей граждан.

Переоценка малых и недооценка больших вероятно-стей (overreaction to small probabilities, underreaction to large probabilities) — неверное представление человека о вероят-ности наступления того или иного события, то есть ситуа-ция, когда человек переоценивает вероятность наступления маловероятного события или недооценивает — высокове-роятного.

Поведенческая экономика — отрасль экономической тео-рии, учитывающая в явном виде психологические особен-ности человеческого восприятия и принятия решений.

Подталкивание (наджинг, nudging) — создание специаль-ных условий, обеспечивающих предсказуемость поведения людей, без запрета выбора других возможных вариантов.

Поручитель — человек, который будет ответственен за вы-плату кредита в случае, если этого не сделает сам заемщик.

Принятие решений на основе стереотипов (heuristics) — ориентация человека при принятии решений не на факти-ческую ситуацию, а на то, насколько эта ситуация соответ-ствует какому-либо типичному примеру или стереотипу.

Проективное смещение (projection bias) — ситуация, когда человек уделяет чрезмерное внимание текущим условиям, в которых он делает свой выбор, и недооценивает, что эти условия в будущем могут измениться.

Прокрастинация (procrastination) — склонность человека постоянно откладывать «на потом» принятие важных реше-ний, выполнение неприятных, трудо- и/или времязатрат-ных, но важных дел.

Пролонгация вклада / кредита — продление (обычно ав-томатическое) договора вклада или кредита на условиях и по ставке, действующих на момент продления.

Психологические особенности финансового поведения — отклонения от стандартных предпосылок экономической теории о рациональности экономического агента, обуслов-ленные психологией человека.

Рациональное экономическое поведение — поведение, на-правленное на получение максимального результата при минимальных затратах в условиях ограниченности воз-можностей и ресурсов.

Реструктуризация кредита — пересмотр по инициативе заемщика или кредитора условий кредитного договора,

например, связанных с величиной процентной ставки или порядком и сроком выплат.

Риск — вероятность наступления того или иного неблаго-приятного события (исхода).

Самоуверенность (overconfi dence) — склонность людей объяснять свои успехи собственным мастерством, а про-игрыши списывать на неудачу и внешние, не зависящие от них факторы.

Склонность (отношение) к риску — максимальный уро-вень неопределенности, который готов принять индивид. При выборе между высоким, но нестабильным и невысо-ким, но стабильным доходом склонный к риску человек выбирает первый вариант, несклонный — второй вариант.

Склонность к сбережению — понятие, отражающее долю сбережений в доходе человека.

Смещение к настоящему (present bias) — склонность при-давать бóльшее значение расходам, которые надо совер-шить здесь и сейчас, или доходам, которые можно полу-чить незамедлительно, чем издержкам и выгодам, которые прои зойдут в будущем.

Смещение к подтверждению (confi rmation bias) — восприя-тие людьми в качестве заслуживающей внимания только той информации, которая соответствует их уже сложив-шимся убеждениям и представлениям о мире.

Смещение к статус-кво (status quo bias) — склонность че-ловека «плыть по течению», сохранять существующее по-ложение дел из-за переоценки издержек, связанных с из-менением ситуации.

Социальные предпочтения (social preferences) — ситуация, при которой решения человека зависят не только от его ин-дивидуальных выгод, но и от выгод окружающих — даже незнакомых ему лично — людей вследствие, например, мо-ральных или социальных обязательств.

Социальный капитал (social capital) — распространен-ность норм честности, доверия и кооперации, принятых в обществе / группе / организации.

Социокультурные особенности поведения — особен-ности, обусловленные влиянием сложившихся в обществе норм, ценностей и представлений о правильном образе действий.

Страховая премия — сумма страхового взноса, который вы должны уплатить страховой компании при покупке стра-ховки.

Точка отсчета (reference point) — ситуация, относительно которой человек воспринимает выгоды и издержки.

Феминность (femininity) — в противовес маскулинности характеризует общества с частично совпадающими ген-дерными ролями: предполагается, что и мужчины, и жен-щины — скромные, чуткие, заботящиеся.

Финансовая пирамида — разновидность мошеннических финансовых схем, в которых доход первым участникам «пирамиды» выплачивается за счет вкладов последующих участников.

81










bibl

io.b

y


СЛОВАРЬ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ТЕРМИНОВ 3

Фрейминг (framing) — влияние контекста и условий при-нятия решения на выбор человека.

Ценные бумаги — документы, удостоверяющие, что их вла-делец является собственником или кредитором фирмы, частного лица или государства. Наиболее распространен-ные ценные бумаги — акции, облигации, векселя.

Эффект Веблена (Veblen effect) — демонстративное по-требление товаров и услуг, недоступных для большинства в связи с их высокой ценой, преимущественно для демон-страции своего богатства / статуса.

Эффект владения (endowment effect) — склонность чело-века больше ценить те вещи, которыми он уже владеет,

чем те, которые он только может получить. В частности, проявляется в том, что человек готов продать имеющееся у него благо за гораздо бóльшие деньги, чем был бы готов сам заплатить за точно такое же благо, если бы у него его не было.

Эффект доступности (availability heuristic) — склонность людей формировать суждения исходя из информации, ко-торую легче вспомнить.

Эффект якоря (anchoring) — ситуация, в которой воспри-ятие человеком тех или иных количественных (в том числе и финансовых) показателей в значительной степени зави-сит от какой-либо точки отсчета — «якоря».


СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЙ МАТЕРИАЛ: СЛОВАРЬ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ТЕРМИНОВ

Александр Аузан,Асия Бахтигараева,Виктор Брызгалин,Олег Буклемишев, Антон Золотов, Владимир Иванов, Елена Никишина, Надежда Припузова, Александра Ставинская





82

ЛИТЕРАТУРА ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИЗУЧЕНИЯ

ЛИТЕРАТУРА ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИЗУЧЕНИЯКО ВСЕМУ КУРСУ

КНИГИ И СТАТЬИАриели, Д. (2010). Предсказуемая иррацио нальность: скрытые силы, определяющие наши решения.

Изд. «Манн, Иванов и Фербер».Горяев, А., Чумаченко, В. (2009). Финансовая грамота. Изд. «Российская экономическая школа».Канеман, Д. (2017). Думай медленно… Решай быстро. Изд. «АСТ, Neoclassic».Акерлоф, Д., Шиллер, Р. (2017). Охота на простака: Экономика манипуляций и обмана. Изд. «Манн, Ива-

нов и Фербер».

ИНТЕРНЕТРЕСУРСЫ• http://хочумогузнаю.рф/ — о правах потребителей финансовых услуг, законодательстве в сфере финансов

от Министерства финансов РФ.

• http://вашифинансы.рф/ — о финансовой грамотности с учетом регио нальной специфики от Министерства финансов РФ.

• http://fincult.info/ — о мире личных финансов от Центрального банка России.

• https://fingramota.econ.msu.ru/ — об изменениях в законодательстве, влияющих на личные финансы, от Московского государственного университета имени М. В. Ломоносова.

• http://fgramota.org/ — о финансовой грамотности от Российской экономической школы.

К УРОКАМ 13

КНИГИ И СТАТЬИАузан, А. (2013). Экономика всего. Изд. «Манн, Иванов и Фербер».Бегельсдайк, Ш., Маселанд, Р. (2016). Культура в экономической науке. Изд. «Международные отношения».Левитт, С., Дабнер, С. (2010). Фрикономика. Изд. «Манн, Иванов и Фербер».Левитт, С., Дабнер, С. (2010). Суперфрикономика. Изд. «Манн, Иванов и Фербер».Талер, Р. (2017). Новая поведенческая экономика. Почему люди нарушают правила традиционной эконо-

мики и как на этом заработать. Изд. «Эксмо».Kahneman, D., Knetsch, J.L., Thaler, R.H. (1991). Anomalies: The Endowment Effect, Loss Aversion, and Status Quo

Bias. The Journal of Economic Perspectives, 5(1), 193–206.Hofstede, G. (2001). Culture’s Consequenses: Comparing Values, Behaviors, Institutions, and Organizations across

Nations. Sage Publications, Thousand Oaks, CA.Putnam, R.D. (1993). Making Democracy Work. International Affairs, Royal Institute of International Affairs, vol. 70.

ИНТЕРНЕТРЕСУРСЫ• https://notdotteam.github.io/trust/# — об эволюции доверия и его роли в экономике (в формате игры).

• www.behavioraleconomics.com/ — о новинках в области поведенческой экономики.

• www.nytimes.com/interactive/2015/07/03/upshot/a-quick-puzzle-to-test-your-problem-solving.html — о по-веденческих особенностях и их роли в принятии решений (в формате игры).

• http://geerthofstede.com/ — о методике Гирта Хофстеде от самого автора, с описанием подхода и данных по странам.

К УРОКАМ 46

КНИГИ И СТАТЬИChen, M.K. (2013). The Effect of Language on Economic Behavior: Evidence from Savings Rates, Health Behaviors,

and Retirement Assets. The American Economic Review, 103(2), 690–731.Eugster, B., Lalive, R., Steinhauer, A., Zweimüller, J. (2011). The Demand for Social Insurance: Does Culture Matter?

The Economic Journal, 121(556).










bibl

io.b

y


2ЛИТЕРАТУРА ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИЗУЧЕНИЯ

Hossain, M. (1988). Credit for Alleviation of Rural Poverty: The Grameen Bank in Bangladesh. The International Food Policy Research Institute, vol. 65.

Thaler, R.H., Benartzi, S. (2004). Save More Tomorrow: Using Behavioral Economics to Increase Employee Saving. Journal of Political Economy, 112(S1), S164-S187.

ИНТЕРНЕТРЕСУРСЫ• https://journal.tinkoff.ru — о финансовой грамотности доступным языком с примерами из жизни.

• www.youtube.com/channel/UC9uayMAC_wWlEh96vCKq1Jw — о финансовой грамотности на Youtube от Банка России.

• www.grameen.com — о микрокредитовании и его роли в развивающихся странах.

• www.azbukafinansov.ru — о финансовой грамотности от Международного форума лидеров бизнеса.

• www.fingramota.org — актуальные новости и обучающие материалы о финансовой грамотности.

К УРОКАМ 78

КНИГИ И СТАТЬИКапелюшников, Р. (2013). Поведенческая экономика и новый патернализм. Препринт WP3/2013/03. Серия

WP3 «Проблемы рынка труда». М.: Высшая школа экономики.Талер, Р., Санстейн, К. (2017). Nudge: Архитектура выбора. Изд. «Манн, Иванов и Фербер».Nudge nudge, think think (2012). The Economist, March 24th (www.economist.com/node/21551032#footnote1).Glowacki, M. (2016). Nudging Cities: Innovating with Behavioral Science, Data-Smart City Solutions (http://

datasmart.ash.harvard.edu/news/article/nudging-cities-innovating-with-behavioral-science-833).Team Update Report 2016–17 (2017). The Behavioural Insights Team, UK, London.

ИНТЕРНЕТРЕСУРСЫ• www.stickk.com/, https://smartprogress.do — помогают ставить и достигать цели.

• https://journal.tinkoff.ru/day/ — простой онлайн-калькулятор для расчета личного бюджета.

• https://goo.gl/wTXo7V — шаблон Excel для ведения личного бюджета.

• www.behaviouralinsights.co.uk — сайт команды специалистов по поведенческой экономике, разрабаты-вающих и оценивающих способы «подталкивания» (наджинга).


СОПРОВОДИТЕЛЬНЫЙ МАТЕРИАЛ: ЛИТЕРАТУРА ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИЗУЧЕНИЯ






84

ПОВЕДЕНИЕ ФИНАНСОВОЕ НА ВЛИЯЮЩИЕ ФАКТОРЫ УРОК

Documents