MEF

El ambiente de negocios en Uruguay

Danilo AstoriMinistro de Economía y Finanzas

Junio de 2008

El ambiente de negocios en El ambiente de negocios en UruguayUruguay

Danilo AstoriDanilo AstoriMinistro de EconomMinistro de Economíía y Finanzasa y Finanzas

Junio de 2008Junio de 2008

MEF

MEF

Los componentes del ambiente de negociosLos componentes del ambiente de negocios

Plan de la Exposición Plan de la ExposiciPlan de la Exposicióón n

MEF

El enfoque bEl enfoque báásicosico

MEF

Tras la crisis de 2002, Uruguay atraviesa por Tras la crisis de 2002, Uruguay atraviesa por un perun perííodo de crecimiento extraordinarioodo de crecimiento extraordinario

90

110

130

150

170

190

21019

78

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

Producto Interno BrutoIndice de Volumen Físico

+5,6% prom anual

+4,2% prom anual

El desafEl desafíío mayor es o mayor es lograr que ese crecimiento se lograr que ese crecimiento se pueda pueda sostener en el tiemposostener en el tiempo

MEF

Para que el crecimiento sea sostenible se Para que el crecimiento sea sostenible se requiere:requiere:

INVERSIÓNINVERSIINVERSIÓÓNN

Nuevos emprendimientos

Aumento de productividad

Estímulos a la innovación

Mayor competencia

MEF

La inversiLa inversióón es riesgosan es riesgosa

Para que mPara que máás proyectos de inversis proyectos de inversióón n se concreten es necesario implementar se concreten es necesario implementar

polpolííticas pticas púúblicas que permitan:blicas que permitan:

2) Otorgar estímulosa la inversión

2) Otorgar est2) Otorgar estíímulosmulosa la inversia la inversióónn

1) Reducir riesgos1) Reducir riesgos1) Reducir riesgos

ambiente de negocios

MEF

Los componentes del ambiente de negociosLos componentes del ambiente de negocios

Plan de la Exposición Plan de la ExposiciPlan de la Exposicióón n

MEF

El enfoque bEl enfoque báásicosico

MEF

Los componentes del ambiente de Los componentes del ambiente de negociosnegocios

acciones sobre las vulnerabilidades

reformas estructurales

renovación y fortalecimiento institucional

incentivos

MEF

fiscal financiera externa social

medidas de emergencia

visión estructural

Acciones sobre las vulnerabilidadesAcciones sobre las vulnerabilidadesAcciones sobre las vulnerabilidades

•renovación y prudencia en el gasto público

•mejora de ingresos

•equilibrio global consolidado

•acuerdos•administración profesional de la deuda

•criterios de reperfilamiento

•recuperación de confianza

•actitud proactiva•crecimiento de comercio e inversión

•diversificación

•ataque a la indigencia

•plan de emergencia•ataque a la pobreza•plan de equidad

MEF

Reformas estructuralesReformas estructuralesAdministración tributaria

Dirección General ImpositivaDirección Nacional de Aduanas

Nuevo sistema tributarioSistema financiero

Carta Orgánica del Banco Central del UruguayReplanteo del Banco Hipotecario del Uruguay

Defensa de la competencia

Nueva legislación sobre concursos y quiebra

Nueva legislación sobre mercado de valores

Unidad de gestión de la deuda pública

Unidad de apoyo al desarrollo del sector privado

Inserción internacional

MEF

RenovaciRenovacióón y fortalecimiento n y fortalecimiento institucionalinstitucional

estructura normativa

institucionalidad especializada

renovación de los criterios de regulación

transparencia de información y acciones

facilitación de comercio e inversiones

interacciinteraccióón con reformas estructuralesn con reformas estructurales

MEF

Aportes de la reforma tributaria

i.- rebaja de la tasa del impuesto a la renta: de 30 a 25%ii.- mejora del beneficio de reinversiones: hasta 40% de

la renta neta fiscal.iii.- extensión del plazo de prescripción de las pérdidas

fiscales: de 3 a 5 ejercicios.iv.- exoneraciones de rentas vinculadas a la investigación

y el desarrollo: biotecnología, bioinformática y software destinados al exterior.

IncentivosIncentivos

MEF

Aportes de la reforma tributaria

v.- deducción incrementada de gastos vinculados al desarrollo tecnológico y el aumento del empleo: una vez y media su monto real, incrementando los conceptos.

vi.- modificación del régimen de aportes jubilatoriospatronales: promueve el empleo y mejora la competitividad.

Incentivos (cont.)Incentivos (cont.)

MEF

Aportes de la reforma tributaria

vii.- reducción de costos de financiamiento de las empresaseliminación del IMABA y el ICOSIFI.se eliminan costos tributarios de fideicomisos de garantía.deducción íntegra de gastos por intereses: préstamos de organismos internacionales e instituciones estatales; obligaciones y títulos de deuda emitidos mediante suscripción pública y cotización bursátil.

Incentivos (cont.)Incentivos (cont.)

MEF

RegRegíímenes de incentivos a la inversimenes de incentivos a la inversióónn

Ley General de Promoción de Inversiones

Zonas Francas

Parques Industriales

Depósitos Aduaneros Particulares

Depósitos Portuarios (Puerto Libre)

MEF

AdemAdemáás, este gobierno ha realizado varias s, este gobierno ha realizado varias acciones para fomentar la inversiacciones para fomentar la inversióón :n :

1) Cambios en la reglamentación de la Ley de Promoción de Inversiones

2) Fuertes inversiones de las empresas públicas

3) Diversos programas del sector público que financian la adquisición de activos

MEF

Propuesta de cambio en la reglamentaciPropuesta de cambio en la reglamentacióón n de la ley de promocide la ley de promocióón de inversionesn de inversiones

OBJETIVOS– Ampliar la base de beneficiarios

– Mejorar posibilidades de acceso a los beneficios por parte de las pequeñas y medianas empresas

– Asignar beneficios de acuerdo a los criterios de objetivos de política económica que marca la ley

– A mayor impacto sobre la economía mayores beneficios

– Mayor control ex – post para asegurar la transparencia de los regímenes

MEF

Se planean inversiones pSe planean inversiones púúblicas de vital blicas de vital importancia para el paimportancia para el paíís y la competitividad s y la competitividad

de las empresasde las empresas

• UTE – Interconexión eléctrica con Brasil (U$S 160 millones en 3 años)

• AFE – Vías férreas para transporte (U$S 100 millones en 2-3 años)

• OSE – Sexta línea (U$S 50 millones en 2-3 años)– Saneamiento Ciudad de la Costa (US$ 50 millones en 5 años)

• ANP – obras portuarias (U$S 50-60 millones anuales)

• CVU – Infraestructura vial (U$S 145 millones 2007-2008)

MEF

La unidad de apoyo al desarrollo del sector La unidad de apoyo al desarrollo del sector privado, ha recibido decenas de proyectos privado, ha recibido decenas de proyectos

en diversas en diversas ááreasreas

Hotelería y turismo (se recibieron propuestas que superan los US$ 500 millones)

Inmobiliaria (propuestas por más de US$ 100 millones)

Agroindustria (propuestas por más de US$ 30 millones)

Productos químicos (propuestas por más de US$ 15 millones)

MEF

Se han propuesto mega proyectos de Se han propuesto mega proyectos de inversiinversióón, sin precedentes en nuestro pan, sin precedentes en nuestro paííss

Stora-Enso – US$ 1.000 millones

Puntas del Chileno – US$ 300 millones

Planta de cemento en Paysandú – US$ 200 millones

Otros mega-proyectos de inversión en estudio:- Plan de Desarrollo Urbano – Bravo Montevideo- Rambla 2005

MEF

La La inversiinversióónn en en MaquinariaMaquinaria y y EquipoEquipo alcanzaalcanzanivelesniveles elevadoselevados en en ttéérminosrminos histhistóóricosricos

FBK en Maquinaria y Equipos y en ConstrucciónEn % del PIB

0

2

4

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1988

1989

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1991

1992

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1994

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1996

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2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

ConstrucciónMaquinaria y equipos

MEF

El ratio El ratio inversiinversióónn sobresobre PIB (PIB (excluyendoexcluyendoBotniaBotnia) ) siguisiguióó aumentandoaumentando en 2007en 2007

0%

2%

4%

6%

8%

10%

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16%

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

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1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Botnia

Inversión Bruta Interna / PIB(ratio en $ corrientes)

MEF

La inversiLa inversióón del sector privado (excluyendo n del sector privado (excluyendo BotniaBotnia) aceler) aceleróó su dinamismo en los su dinamismo en los

úúltimos trimestresltimos trimestres

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

IV-99

III-00

II-01

I-02

IV-02

III-03

II-04

I-05

IV-05

III-06

II-07

I-08*

Total sector privado

Sector privado sin Botnia:

Crec interanual 1er trim. 08 : 74%

Inversión en maquinaria y equipos Sector PrivadoIndices trimestrales (ciclo-tendencia), en términos reales, 2002 = 100

Fuente: Departamento de Estudios Económicos - CIU * Cifras preliminares

MEF

El Uruguay Productivo: El Uruguay Productivo: La IED alcanzLa IED alcanzóó niveles niveles mmááximos en el bienio 2006ximos en el bienio 2006--07, a07, aúún n exlcuyendoexlcuyendo la la

inversiinversióón de n de BotniaBotnia

Fuente: BCU

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Prom 91-95

Prom 96-00

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*

Botnia

IED excl. Botnia

* Cifras preliminares

Inversión Extranjera DirectaMillones de dólares

MEF

IED segIED segúún sector de destino. En porcentajes.n sector de destino. En porcentajes.

La inversiLa inversióón extranjera directa se ubica n extranjera directa se ubica en niveles men niveles mááximos histximos históóricosricos

Fuente: BCU

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2003 2004 2005 2006 2007*

Instituciones Financieras Tierras Inmobiliarias Otras actividades productivas

* Cifras preliminares

MEF

En los En los úúltimos altimos añños Uruguay ha registrado os Uruguay ha registrado tasas de crecimiento excepcionalmente altastasas de crecimiento excepcionalmente altas

Transportes y almacenamiento

PIB POR CLASE DE ACTIVIDAD ECONOMICA

Otras 1/

Comunicaciones

Restaurantes y Hoteles

ComercioConstrucción

Electricidad, Gas y Agua

Industrias Manufactureras

Actividad Pecuaria

Actividad Agrícola

2007/2004

70

100

130

160

190

220

250

280

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340

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

AgropecuarioIndustriaConstrucciónComercio y hotelesTransporte y Comunicaciones

IVF por sectores 1990 = 100

PIB total13,7%5,6%

54,5%18,2%

29,0%7,7%

8,8%9,2%

35,5%11,1%

21,8%2,5%

16,2%11,4%

28,9%8,0%

5,6%-3,2%

26,1%7,7%

2007/2006

Var real interanual ( %)

1/ Estab. Finan., inmuebles y servicios a empresas, Servicios comerciales, sociales y personales. ; Pesca; Canteras y minas.

7,4% 22,3%

MEF

El crecimiento actual está basado en sólidos fundamentos

El crecimiento actual estEl crecimiento actual estáá basado en basado en ssóólidos fundamentoslidos fundamentos

MEF

Inversión Equilibrios macroeconómicos

Inserción Internacional

Reformas estructurales

Participación social de los frutos del crecimiento

El crecimiento es más sostenible que en el pasado

Estabilidad

MEF

MEF MEF -- DSPDSP