presentación de powerpoint · en colombia y chile, las concesiones son perpetuas, después de la...

© TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.

Emisión Décimo Tercero Tramo de BonosPrograma de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISAJulio 2018

© TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. 2

ISA, un Grupo Empresarial multilatino relevante y reconocido en los negocios de Energía Eléctrica, Vías y Telecomunicaciones

➢ Orientación al valor

➢ Altos estándares en Gobierno Corporativo

➢ Política de dividendos estable

➢ Diversificación en países y negocios

➢ Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja

➢ Inversiones de largo plazo, intensivas en capital con una estrategia de cobertura de riesgo cambiario


2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 2020

Cifras en miles de millones de COPIngresos consolidados2016: Excluye RBSE Utilidad Neta consolidada

2017: Excluye amnistía fiscal y RBSE en Brasil

Ingresos consolidadosUtilidad Neta consolidada

Internationalización Crecimiento y diversificación

USD3.500 millonesingresos

80% fuera de Colombia 20% otros negocios

Rentabilidad

ISAx3 Utilidad Neta

ISA ya ha alcanzado en 2017 su objetivo 2020…

6.954

1.104 La Utilidad Neta de 2017

es 5,3x la de 2012 y

por lo tanto, ISA alcanzó el objetivo definido para

2020


Con más de 50 años de experiencia ISA …

Opera

61.070* km de

infraestructura de

transmisión

Opera

907 km

de autopistas

Posee

48.866 km

de fibra óptica

Es miembro del Dow

Jones Sustainability

Index

Fue incluida en el

Sustainability

Yearbook de

Robecosam

Posee el Sello de la

Calidad de las Bolsa

de Valores de

Colombia

* Incluye filiales, subsidiarias e inversiones con control conjunto

Datos al 31 de marzo de 2018Fuente: ISA


Los ingresos están diversificados por países y negocios

5

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Transporte de Energía 77% 67% 71% 71% 73% 76%

Concesiones Viales 18% 26% 20% 21% 20% 17%

Información y Telecomunicaciones 3% 4% 6% 6% 5% 5%

Gestión de Sistemas de Tiempo Real 2% 3% 3% 2% 2% 2%Depurado de las contribuciones a las carteras administradas (COL) y

Eventos no recurrentes (BRL): Ajustes de valor de la RBSE y PERT

34%

25%

18%

21%

2%

Brasil

Colombia

Chile

Perú

Otros Participación de ingresos

2017


Mantiene altos estándares de Gobierno Corporativo

Marzo 2018 Acciones %

ESTATALES 682.078.108 61,58%

GOBIERNO COLOMBIANO 569.472.561 51,41%

EEPPM 112.605.547 10,17%

PRIVADOS 425.599.786 38,42%

INSTITUCIONALES 258.056.534 23,30%

F.I. EXTRANJERO 108.674.248 9,81%

P. NATURALES 45.065.557 4,07%

P. JURÍDICAS 13.414.372 1,21%

PROGRAMA DE ADRs 389.075 0,04%

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN 1.107.677.894 100,00%

6

7 miembros independientes*

28.776 accionistasJunta Directiva (JD):

Por estatutos:

Mínimo 5 de 9 miembros de la JD deben ser independientes

JD marzo 2018 – marzo 2019:

Carlos Caballero Argáez*

Viceministro General

Director de Crédito Público y Tesoro Nacional

Carlos Mario Giraldo Moreno*

Carlos Felipe Londoño Álvarez*

Jesús Arturo Aristizabal Guevara*

Henry Medina Gonzalez*

Santiago Montenegro Trujillo*

Camilo Zea Gómez*

Flotante

38,42%


CONFIABILIDAD 99,99% DISPONIBILIDAD 99,87%

Esquemas:✓ En todos los países los proyectos se manejan como concesiones.✓ En Colombia y Chile, las concesiones son perpetuas, después de la vigencia

de la concesión, la remuneración se define por reglamento.

En operación:

✓ 61.070 km y 104.592 MVA incluye filiales, subsidiarias e inversiones

con control conjunto.

Cifras (no incluye RBSE y PERT):✓ Ingresos consolidados $5,0 billones✓ EBITDA $3,2 billones✓ Margen EBITDA depurado 63,4%✓ Activos $25,0 billones

El Transporte de Energía Eléctrica es un negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja

En construcción7.133 km y19.600 MVA



Premio Seguridad Vial por la disminución de losíndices de accidentalidad

Métodos de Remuneración:✓ Ingresos Mínimos Garantizados✓ Ingreso Total Garantizado

En operación:

✓ 907 km vías interurbanas

✓ 141,2 millones vehículos en transito

✓ Rutas del Loa 136 km en construcción

Cifras:✓ Ingresos consolidados $1,1 billones✓ EBITDA $0,8 billones✓ Margen EBITDA depurado 69,8%✓ Activos $8,7 billones

Las concesiones viales son un negocio de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja



Tecnologías de Información y Telecomunicaciones un negocio que entrega soluciones digitales TIC

NIVEL DE SERVICIO 95,08%

En operación:✓ 48.866 km fibra óptica

✓ 7.684 servicios

✓ 868 clientes

181 ciudades atendidas

Cifras:✓ Ingresos consolidados $346 mil millones✓ EBITDA $104 mil millones✓ Margen EBITDA depurado 30,1%✓ Activos $902 mil millones

Sirve de plataforma para que operadores,empresas y gobiernos,

aceleren la digitalización

de sus negocios.



Gestión de Sistemas de Tiempo Real

CUMPLIMIENTO INDICADORES CREG* 100%

Negocio:✓ Desarrolla, opera y administra plataformas tecnológicas que

involucran el intercambio de información con valor agregado.

Cifras:

✓ Demanda atendida 66.893 GWh✓ Capacidad efectiva 16.779 MW

✓ Ingresos consolidados $134 mil millones✓ EBITDA $43 mil millones✓ Margen EBITDA depurado 32,2%✓ Activos $159 mil millones

2017: dospremios de

Innovación en Colombia

*Comisión de Regulación de Energía y Gas –CREG Colombia



$4.199 $3.496 $3.815 $4.111$5.161

$6.250 $6.595

2012

COLGAAP

2013

COLGAAP

2014

COLGAAP

2014

NCIF

2015

NCIF

2016

NCIF

2017

NCIF

Resultados Financieros Consolidados

Ing

reso

sE

BIT

DA

11COLGAAP IFRS

Ma

rge

n

EB

ITD

A

$11.893 $6.954

Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos

Cifras depuradas de contribuciones (COL) y eventos no recurrentes (BRL): Ajustes de valor de la RBSE y PERT

Cifras en miles de millones de COP

Incluye RBSE y

PERT

$8.924 $4.431

69.1%

57.5% 59.6%55.9% 55.6%

52.5%

62.1%

2012 2013 2014 2014 2015 2016 2017



Uti

lid

ad

Ne

ta

Ma

rge

n

Ne

to

12

Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos

Cifras depuradas de contribuciones (COL) y eventos no recurrentes (BRL): Ajustes de valor de la RBSE y PERT


RO

E

COLGAAP IFRS

21.7

13.1

4.5 5.8 6.8 7.48.9

9.112.1

2012 2013 2014 2014 2015 2016 2017

ROE depurado ROE

$2.137

Resultados Financieros Consolidados

Incluye RBSE y

PERT$1.438

6.5%

12.4%15.5%

12.4% 13.6% 12.2%16.7%

$273$433

$593 $510$702 $764

$1.104

2012 2013 2014 2014 2015 2016 2017



ISA está en negocios con alta generación de cajaCifras en miles de millones de COP

Bal

ance

Gen

eral

43.409 41.580

24.985 24.561

7.467 6.950

10.957 10.069

2017 1Q18Activos Pasivos Interés minoritario Patrimonio

-4,2%

Act

ivo

s 1Q

18

Colombia21,6%

Chile25,2%

Brasil38,7%

Perú14,1%

Otros0,4%

Energía78,3%

Vías19,3%

Telco2,0%

GSTR0,3%



UF+CLP26,1%

USD30,8%

COP28,1%

BRL15,0%

Las calificaciones de riesgo de ISA reflejan el

sólido perfil financiero de la compañía, con flujos

estables y previsibles

Moody’sCalificación Internacional Corporativa

Baa2, perspectiva negativa. Feb. 2018

Standard & Poor’sCalificación Internacional Corporativa

BBB-, outlook estable. Dic. 2017

Fitch Ratings

Calificación Bonos AAA(col). Calificación Internacional Corporativa

BBB+, outlook estable. May 2018

Inversiones de largo plazo, intensivas en capital, con una

estrategia de cobertura de riesgo cambiario

❖ Excluye reconocimiento de RBSE y PERT en 3Q17, incluye la caja de RBSE

3,6 4,0 3,8 3,9 3,4 3,7 3,8

4,2 4,5 4,8

1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18

Deuda Neta / EBITDA EBITDA / Intereses operación

Deuda total a marzo de 2018$ 15.453 miles de millones

Cal

ific

acio

nes

de

Rie

sgo

Fuente Moneda

Mercado de Capitales

57,9%Créditos

Bancarios42,0%

Otros0,1%

14Datos al 31 de marzo de 2018Fuente: ISA


Capex 2018 - 2022


❖ Actualización: abril 2018

$12.981

Colombia21,5%

Chile31,2%

Brasil26,2%

Perú21,1%

CA

PE

X 2

018

-20

22

País

Negocio

Las inversiones son de largo plazo e intensivas en capital

Oportunidades de Inversión

USD 4.035 millones

72,4% Transmisión27,6% Vías

Energía70,8%

Vías22,1%

Telco5,2%

GSTR1,9%

15

$3.794

$2.926$3.316

$2.014

$931

2018 2019 2020 2021 2022

Colombia Perú Chile Brasil Otros

Datos abril de 2018Fuente: ISA


Emisor: Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

Cupo Global del Programa: Hasta $4,5 billones

Clase de Valor: Bonos de Deuda Pública Interna

Tasa de Interés (indexación): TF, DTF, IPC, o IBR

Tasa Máxima de Rentabilidad: El MHCP determinará las tasas máximas de rentabilidad

(tasas ocultas)

Valor Nominal y Valor Mínimo: $1.000.000 y $10.000.000

Plazo de los Bonos: Entre 1 y 100 años

Pago de Capital: Al vencimiento

Destinación: Inversiones

Destinatarios: Público inversionista en general, incluidos fondos de

pensiones y cesantías

Calificación: AAA (col) otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.

RLTB: ITAU Asset Management Colombia S.A.

Valores Inscritos: RNVE y BVC

17

Información de la Emisión

Colocadores

Administrador de la Subasta

Nota: La información detallada de las características del Programa de Emisión y Colocación de Valores de ISA se encuentran en el Prospecto de Información y sus adendas. La información definitiva de la emisión del Décimo Tercero Tramo de Bonos de ISA, se publicará en el respectivo Aviso de Oferta Pública.

Generalidades


• Esta presentación contiene los datos más relevantes sobre el Emisor (Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. -ISA-), el Programa de Emisión yColocación de Valores de Deuda Pública Interna y la oferta del Décimo Tercero Tramo del Programa.

• La información aquí incluida, en su mayoría, se encuentra contenida en el Prospecto de Información del Programa, Adendas, en la InformaciónRelevante de la Superintendencia Financiera de Colombia y la página web de ISA, la cual podrá ser consultada por los potenciales inversionistas.

• El Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA, sobre el cual versa esta presentación se encuentra inscrito en elRegistro Nacional de Valores y Emisores, y su oferta pública se encuentra autorizada, de acuerdo con las Resoluciones No. 0205 del 8 de febrerode 2004, No. 0254 del 10 de febrero de 2006, No. 0140 del 6 de febrero de 2009, No. 2375 del 14 de diciembre de 2010, No. 2143 del 25 denoviembre de 2011, No. 0579 del 21 de marzo de 2013, 1798 del 29 de diciembre de 2015, 0046 del 21 de enero de 2016 y 0734 de mayo de2017.

• Los valores ofrecidos en esta presentación hacen parte del Programa de Emisión y Colocación de Valores de Deuda Pública Interna de ISA concargo a un cupo global de hasta cuatro billones quinientos mil millones de pesos ($4.500.000.000.000).

• Esta presentación, el Prospecto del Programa de Valores de ISA y Adendas no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto lapresentación, el Prospecto de Información como las Adendas pueden ser complementados o corregidos.

• No se podrán realizar negociaciones de los Bonos del Programa de Valores de ISA hasta que su oferta pública sea oficialmente comunicada a susdestinatarios.

• Esta presentación contiene información jurídica, económica y financiera veraz y comprobable. En consecuencia, las cifras y hechos acá incluidos,son objetivos, reales y verificables, teniendo en consideración que:

➢ Los Estados Financieros con corte a 31 de diciembre de 2017, han sido auditados, presentados y aprobados por la Asamblea de Accionistasde ISA.

➢ Los Estados Financieros con corte a 31 de marzo de 2018 son preliminares y no auditados, se encuentran disponibles en la página de laSuperintendencia Financiera de Colombia.

18

Nota Preventiva


Nota Aclaratoria

ISA ha elaborado el siguiente reporte a título informativo. La Empresa no se responsabiliza de ninguna decisión de

inversión a partir de este reporte. Las declaraciones contenidas en el mismo reflejan nuestros puntos de vista actuales

con respecto a acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos y factores que pueden

causar que los resultados, desempeño y logros de la Empresa, cambien en cualquier momento. Estos factores

incluyen cambios generales en el sector eléctrico, condiciones económicas, políticas gubernamentales tanto

nacionales como internacionales, así como también variaciones en las tasas de interés, inflación, volatilidad en las

tasas de cambio y niveles de impuestos.

Como resultado de estos riesgos y factores, los resultados actuales pueden diferir materialmente de las estimaciones

proveídas. La Empresa no acepta responsabilidad por cualquier variación o por la información suministrada por

fuentes oficiales. ISA no asume obligación de actualizar estas declaraciones como resultado de nueva información,

eventos futuros o cualquier otro factor.

El uso de esta información es de exclusiva responsabilidad del usuario.

19

presentación de powerpoint · en colombia y chile, las concesiones son perpetuas, después de la...

Documents