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Disclaimer:Este reporte ha sido elaborado por Burplaza S.A. Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. Su objetivo es brindar información y no representa una oferta de compra o venta de activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso.
23 de abril de 2018
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018SÍNTESIS
Disclaimer: Este reporte ha sido elaborado por Burplaza S.A. Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. Su objetivo es brindar información y no representa una oferta de compra o venta de activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso.
Precios del
20-abr-18 Monto %
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES - COTIZACIÓN EN DÓLARES
AN18D 107,00 u$s 3,25% 0,6x 100,00 100,00% 3,63 103,63 103,26% 9,000% 29-may-2018 4,50 29-nov-2018 100,00 29-nov-2018
AA19D 102,55 u$s 3,68% 1,0x 100,00 100,00% 0,03 100,03 102,51% 6,250% 22-oct-2018 3,13 22-abr-2019 100,00 22-abr-2019
A020D 108,00 u$s 4,71% 2,3x 100,00 100,00% 0,36 100,36 107,62% 8,000% 8-oct-2018 4,00 8-oct-2020 100,00 8-oct-2020
AA21D 105,70 u$s 4,87% 2,8x 100,00 100,00% 0,04 100,04 105,66% 6,875% 22-oct-2018 3,44 22-abr-2021 100,00 22-abr-2021
AY24D 115,27 u$s 5,23% 3,0x 100,00 100,00% 4,06 104,06 110,77% 8,750% 7-may-2018 4,38 7-may-2019 16,66 7-may-2024
A2E2D 103,15 u$s 5,15% 3,4x 100,00 100,00% 1,38 101,38 101,75% 5,625% 26-jul-2018 2,81 26-ene-2022 100,00 26-ene-2022
A2E3D 99,10 u$s 5,22% 4,2x 100,00 100,00% 1,32 101,32 97,81% 4,625% 11-jul-2018 2,31 11-ene-2023 100,00 11-ene-2023
AA25D 101,00 u$s 5,64% 5,1x 100,00 100,00% 0,10 100,10 100,90% 5,750% 18-oct-2018 2,88 18-abr-2023 33,00 18-abr-2025
AA26D 106,90 u$s 6,49% 6,2x 100,00 100,00% 0,04 100,04 106,86% 7,500% 22-oct-2018 3,75 22-abr-2026 100,00 22-abr-2026
A2E7D 103,85 u$s 6,64% 6,6x 100,00 100,00% 1,68 101,68 102,13% 6,875% 26-jul-2018 3,44 26-ene-2027 100,00 26-ene-2027
A2E8D 96,00 u$s 6,78% 7,3x 100,00 100,00% 1,68 101,68 94,41% 5,875% 11-jul-2018 2,94 11-ene-2028 100,00 11-ene-2028
DICAD 157,00 u$s 7,13% 7,3x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,12% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033
DICYD 157,23 u$s 7,11% 7,3x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,28% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033
AA37D 102,95 u$s 7,48% 10,4x 100,00 100,00% 0,13 100,13 102,82% 7,625% 18-oct-2018 3,81 18-abr-2037 100,00 18-abr-2037
PARAD 66,65 u$s 7,73% 11,2x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,54% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038
PARYD 66,85 u$s 7,70% 11,2x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,74% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038
AA46D 99,50 u$s 7,81% 11,9x 100,00 100,00% 0,04 100,04 99,46% 7,625% 22-oct-2018 3,81 22-abr-2046 100,00 22-abr-2046
AE48D 94,55 u$s 7,63% 12,2x 100,00 100,00% 1,97 101,97 92,73% 6,875% 11-jul-2018 3,44 11-ene-2048 100,00 11-ene-2048
AC17D 94,20 u$s 7,90% 13,1x 100,00 100,00% 2,30 102,30 92,09% 7,125% 28-jun-2018 3,56 28-jun-2117 100,00 28-jun-2117
NOTAS Y ACLARACIONES:
Las cotizaciones corresponden a las de BCBA de plazo 48hs. Si no cotizó en ese mercado se toma el del MAE. Si no cotizó en ningún mercado se toma el último cierre.
Si una especie no cotizó en una de las monedas, se toma la cotización en la otra moneda corregida por el tipo de cambio BNA prom. C/V. Los cálculos de indicadores corresponden al 24.04.2018
Valor técnico ParidadMoneda de
cotizaciónTIREA Duration
Capital residual Intereses
corridos
Tasa de
cupón
Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018SÍNTESIS
Disclaimer: Este reporte ha sido elaborado por Burplaza S.A. Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. Su objetivo es brindar información y no representa una oferta de compra o venta de activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso.
Precios del
20-abr-18 Monto %
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES - COTIZACIÓN EN PESOS (a)
AN18 2.164,00 pesos 3,04% 0,6x 100,00 100,00% 3,63 103,63 103,38% 9,000% 29-may-2018 4,50 29-nov-2018 100,00 29-nov-2018
AA19 2.071,51 pesos 3,68% 1,0x 100,00 100,00% 0,03 100,03 102,51% 6,250% 22-oct-2018 3,13 22-abr-2019 100,00 22-abr-2019
A020 2.185,75 pesos 4,63% 2,3x 100,00 100,00% 0,36 100,36 107,82% 8,000% 8-oct-2018 4,00 8-oct-2020 100,00 8-oct-2020
AA21 2.135,14 pesos 4,87% 2,8x 100,00 100,00% 0,04 100,04 105,66% 6,875% 22-oct-2018 3,44 22-abr-2021 100,00 22-abr-2021
AY24 2.333,40 pesos 5,16% 3,7x 100,00 100,00% 4,06 104,06 111,01% 8,750% 7-may-2018 4,38 7-may-2019 16,66 7-may-2024
A2E2 2.090,00 pesos 5,06% 3,4x 100,00 100,00% 1,38 101,38 102,06% 5,625% 26-jul-2018 2,81 26-ene-2022 100,00 26-ene-2022
A2E3 2.010,00 pesos 5,12% 4,2x 100,00 100,00% 1,32 101,32 98,21% 4,625% 11-jul-2018 2,31 11-ene-2023 100,00 11-ene-2023
AA25 2.040,00 pesos 5,64% 5,1x 100,00 100,00% 0,10 100,10 100,89% 5,750% 18-oct-2018 2,88 18-abr-2023 33,00 18-abr-2025
AA26 2.170,00 pesos 6,40% 6,2x 100,00 100,00% 0,04 100,04 107,38% 7,500% 22-oct-2018 3,75 22-abr-2026 100,00 22-abr-2026
A2E7 2.110,00 pesos 6,55% 6,7x 100,00 100,00% 1,68 101,68 102,73% 6,875% 26-jul-2018 3,44 26-ene-2027 100,00 26-ene-2027
A2E8 1.951,00 pesos 6,69% 7,4x 100,00 100,00% 1,68 101,68 94,99% 5,875% 11-jul-2018 2,94 11-ene-2028 100,00 11-ene-2028
DICA 3.175,00 pesos 7,11% 7,3x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,24% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033
DICY 3.185,00 pesos 7,07% 7,3x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,59% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033
AA37 2.080,00 pesos 7,47% 10,4x 100,00 100,00% 0,13 100,13 102,84% 7,625% 18-oct-2018 3,81 18-abr-2037 100,00 18-abr-2037
PARA 1.343,00 pesos 7,76% 11,2x 100,00 100,00% 0,17 100,17 66,37% 2,500% 30-sep-2018 1,25 30-sep-2029 5,00 31-dic-2038
AA46 2.009,90 pesos 7,81% 11,9x 100,00 100,00% 0,04 100,04 99,46% 7,625% 22-oct-2018 3,81 22-abr-2046 100,00 22-abr-2046
AE48 1.910,00 pesos 7,63% 12,2x 100,00 100,00% 1,97 101,97 92,73% 6,875% 11-jul-2018 3,44 11-ene-2048 100,00 11-ene-2048
AC17 1.900,00 pesos 7,91% 13,1x 100,00 100,00% 2,30 102,30 91,95% 7,125% 28-jun-2018 3,56 28-jun-2117 100,00 28-jun-2117
NOTAS Y ACLARACIONES:
Las cotizaciones corresponden a las de BCBA de plazo 48hs. Si no cotizó en ese mercado se toma el del MAE. Si no cotizó en ningún mercado se tome el último cierre.
Si una especie no cotizó en una de las monedas, se toma la cotización en la otra moneda corregida por el tipo de cambio BNA prom. C/V. Los cálculos de indicadores corresponden al 24.04.2018
(a) Tipo de cambio BNA Prom. C/V: $/u$s 20,20 La TIR está expresada en u$s.
Intereses
corridos
Moneda de
cotizaciónTIREA Duration
Capital residualValor técnico Paridad
Tasa de
cupón
Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018SÍNTESIS
Disclaimer: Este reporte ha sido elaborado por Burplaza S.A. Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. Su objetivo es brindar información y no representa una oferta de compra o venta de activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso.
Precios del
20-abr-18 Monto %
BONOS DENOMINADOS EN PESOS A TASA FIJA
TS18 100,00 pesos 28,21% 0,4x 100,00 100,00% 2,06 102,06 97,98% 21,20% 19-sep-2018 10,60 19-sep-2018 100,00 19-sep-2018
TO21 101,00 pesos 19,01% 2,7x 100,00 100,00% 1,06 101,06 99,94% 18,20% 3-oct-2018 9,10 3-oct-2021 100,00 3-oct-2021
TO23 96,00 pesos 17,97% 3,8x 100,00 100,00% 0,31 100,31 95,70% 16,00% 17-oct-2018 8,00 17-oct-2023 100,00 17-oct-2023
TO26 95,25 pesos 17,30% 4,9x 100,00 100,00% 0,30 100,30 94,96% 15,50% 17-oct-2018 7,75 17-oct-2026 100,00 17-oct-2026
BONOS DENOMINADOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER (a)
PR13 417,50 pesos 4,83% + CER 2,8x 446,94 59,33% 0,22 447,16 93,37% 2,00% 15-may-2018 0,74 + CER 15-may-2018 6,25 + CER 15-mar-2024
DICP 865,00 pesos 4,94% + CER 8,1x 789,07 100,00% 14,57 803,64 107,63% 5,83% 30-jun-2018 23,00 + CER 30-jun-2024 39,45 + CER 31-dic-2033
PARP 392,00 pesos 5,43% + CER 13,3x 621,35 100,00% 0,49 621,84 63,04% 1,18% 30-sep-2018 3,67 + CER 30-sep-2029 31,07 + CER 31-dic-2038
CUAP 620,00 pesos 5,67% + CER 14,5x 862,80 100,00% 9,04 871,85 71,11% 3,31% 30-jun-2018 14,28 + CER 30-jun-2036 43,14 + CER 31-dic-2045
BONOS DENOMINADOS EN PESOS A TASA BADLAR (b)
PR15 168,85 pesos 27,87% 2,1x 175,47 100,00% 2,20 177,67 95,04% 22,84% 4-jul-2018 9,99 4-jul-2019 8,77 4-oct-2022
BONOS DOLLAR-LINKED (c)
BDC19 (CABA) 1.021,00 pesos 5,19% 0,5x 49,99 49,99% 0,87 50,86 99,38% 3,98% 17-may-2018 0,99 17-may-2018 16,67 17-may-2019
PUO19 (Chubut) 732,00 pesos 8,38% 0,8x 37,50 37,50% 0,01 37,51 96,60% 4,00% 21-jul-2018 0,38 21-jul-2018 6,25 21-oct-2019
TITULOS VINCULADOS AL PBI DENOMINADO EN PESOS (d)
TVPP 7,80 pesos 54,33% 2,6x 24,59 51,24% --- --- --- --- --- --- 15-dic-2020 24,59 15 dic 2020
TITULOS VINCULADOS AL PBI DENOMINADO EN DÓLARES (d)
TVPA (c)155,00 pesos 34,03% 4,3x 29,96 62,42% --- --- --- --- --- --- 15-dic-2020 4,52 15 dic 2025
NOTAS Y ACLARACIONES:
Las cotizaciones corresponden a las de BCBA de plazo 48hs. Si no cotizó en ese mercado se toma el del MAE. Si no cotizó en ningún mercado se toma el último cierre.
Si una especie no cotizó en una de las monedas, se toma la cotización en la otra moneda corregida por el tipo de cambio BNA prom. C/V. Los cálculos de indicadores corresponden al 24.04.2018
(a) Los cálculos contemplan el ajuste por CER correspondiente sólo hasta el día de la fecha del análisis, o sea, no contempla estimaciones futuras del CER.
(b) Tasa Badlar Privada estimada: 23,00%
(c) Tipo de cambio BNA Prom. C/V: $/u$s 20,20 La TIR está expresada en u$s.
(d) Ver en la sección específica dedicada a estos bonos la estimación del crecimiento futuro del PBI considerada en este análisis. Las fechas de vencimiento son estimadas atento a las condiciones de emsión.
Intereses
corridos
Moneda de
cotizaciónTIREA Duration
Capital residualValor técnico Paridad
Tasa de
cupón
Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
REPORTE DE BONOS
Página 5
23 de abril de 2018SÍNTESIS
Disclaimer: Este reporte ha sido elaborado por Burplaza S.A. Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. Su objetivo es brindar información y no representa una oferta de compra o venta de activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso.
Precios del
20-abr-18
LEBAC - LETRAS DEL BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA EN PESOS
Contado 982,0000 20-abr 26 25,73% 738,5
24hs 983,7000 23-abr 23 26,30% 30,0
48hs 984,8630 24-abr 22 25,50% 23,0
Contado 957,7820 20-abr 62 25,95% 58,4
24hs 960,3000 23-abr 59 25,58% 0,4
48hs 961,4990 24-abr 58 25,20% 2,2
Contado 941,0940 20-abr 89 25,67% 15,6
24hs --- 23-abr 86 --- ---
48hs 944,4990 24-abr 85 25,23% 0,0
Contado 924,1000 20-abr 117 25,62% 1,0
24hs --- 23-abr 114 --- ---
48hs --- 24-abr 113 --- ---
Contado 904,8540 20-abr 152 25,25% 1,5
24hs --- 23-abr 149 --- ---
48hs 904,6300 24-abr 148 26,00% 0,3
Contado 890,0000 20-abr 180 25,06% 0,3
24hs --- 23-abr 177 --- ---
48hs --- 24-abr 176 --- ---
Contado --- 20-abr 215 --- ---
24hs --- 23-abr 212 --- ---
48hs --- 24-abr 211 --- ---
Contado --- 20-abr 243 --- ---
24hs --- 23-abr 240 --- ---
48hs --- 24-abr 239 --- ---
Negociado
(miilones de
pesos)
Los precios corresponden a los de cierre en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y están expresados en pesos por
cada V$N 1000.
Días
restantes
I19S8
I17O8
I21N8
Fecha
Liquidación
Vencimiento de
la especie
Rendimiento
TNA
I16Y8
I19D8
Plazo de
liquidación
16 may 2018
21 jun 2018
19 dic 2018
I21J8
I18L8
I15G8
18 jul 2018
15 ago 2018
19 sep 2018
17 oct 2018
21 nov 2018
16.05.18
21.06.18
18.07.1815.08.18
19.09.18
17.10.18
25,0%
25,1%
25,2%
25,3%
25,4%
25,5%
25,6%
25,7%
25,8%
25,9%
26,0%
0 50 100 150 200 250 300
TNA
DIAS
LEBAC - CURVA DE RENDIMIENTOS
REPORTE DE BONOS
Página 6
23 de abril de 2018CURVA DE RENDIMIENTOS
Disclaimer: Este reporte ha sido elaborado por Burplaza S.A. Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. Su objetivo es brindar información y no representa una oferta de compra o venta de activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso.
A2E3
A2E8
AE48
AC17
AN18
AA25
AA37
A2E2
A2E7
AA19
AO20
AA21
AY24
AA26
DICADICY
PARA
PARYAA46
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
0,0x 2,0x 4,0x 6,0x 8,0x 10,0x 12,0x 14,0x
TIR
EA
EN
U$
S
DURATION
BONOS EN DÓLARES
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23 de abril de 2018CURVA DE RENDIMIENTOS
Disclaimer: Este reporte ha sido elaborado por Burplaza S.A. Considera que la información aquí contenida proviene de fuentes confiables. Su objetivo es brindar información y no representa una oferta de compra o venta de activos o instrumentos de ningún tipo. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso.
TS18
TO21
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BONOS DEL TESORO EN PESOS A TASA FIJA
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23 de abril de 2018CURVA DE RENDIMIENTOS
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BDC19
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23 de abril de 2018CURVA DE RENDIMIENTOS
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DICP
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TIR
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CER
DURATION
BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018CURVA DE RENDIMIENTOS
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TVPP (pesos)
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TÍTULOS VINCULADOS AL PBI
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018CALENDARIO DE PAGOS
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7-may-18 BONAR 2024 AY24 U$S R TASA FIJA - 4,3750 4,3750
15-may-18 BOCON SERIE 6 PR13 $ R + A CER + SPREAD 5,8844 0,7305 6,6149
17-may-18 CABA MAY 19 BDC19 U$S R + A TASA FIJA - DÓLAR LINK 16,6700 0,9948 17,6648
29-may-18 BONAR 2018 AN18 U$S R TASA FIJA - 4,5000 4,5000
15-jun-18 BOCON SERIE 6 PR13 $ R + A CER + SPREAD 5,8844 0,7305 6,6149
30-jun-18 BONO DISCOUNT DICA U$S R TASA FIJA - 5,8044 5,8044
DICP $ R CER + SPREAD - 21,6478 21,6478
BONO CUASIPAR CUAP $ R CER + SPREAD - 13,4389 13,4389
FECHA DENOMINACION CODIGO BCBA MONEDA QUÉ PAGA TIPO CAPITAL INTERÉS TOTAL
Los importes de los servicios correspondientes a las especies emitidas con cláusula de ajuste de capital están calculados con ajuste hasta el 24.04.18
Los importes de los servicios están expresados cada 100 VN.
MAYO 2018 - JUNIO 2018
REPORTE DE BONOS
Página 12
23 de abril de 2018BONOS EN PESOS A TASA FIJA
TS18 – Bono del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija Vto. 19-Set-2018.
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Precio del
20-abr-18 Monto %
100,00 pesos 28,21% 0,41x 100,00 100,00% 2,06 102,06 97,98% 21,200% 19-sep-2018 10,60 19-sep-2018 100,00 19-sep-2018
Moneda de
cotización
Próximo servicioCapital residualVencimiento
AmortizaciónRenta
Tasa de
cupónParidadValor técnico
Intereses
corridosDurationTIREA en $
PRECIO TIREA DURATION
28,21% 0,41
94,00 49,34% 0,405x
95,00 45,49% 0,405x
96,00 41,79% 0,405x
97,00 38,21% 0,405x
98,00 34,76% 0,405x
99,00 31,42% 0,405x
100,00 28,21% 0,405x
101,00 25,10% 0,405x
102,00 22,10% 0,405x
103,00 19,19% 0,405x
104,00 16,39% 0,405x
105,00 13,67% 0,405x
106,00 11,05% 0,405x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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60,0%
80,0%
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TS18 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS EN PESOS A TASA FIJA
TO21 – Bono del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija Vto. 3-Oct-2021.
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Precio del
20-abr-18 Monto %
101,00 pesos 19,01% 2,68x 100,00 100,00% 1,06 101,06 99,94% 18,200% 3-oct-2018 9,10 3-oct-2021 100,00 3-oct-2021
VencimientoAmortizaciónRenta
Tasa de
cupónParidadValor técnico
Intereses
corridosDurationTIREA en $
Moneda de
cotización
Próximo servicioCapital residual
PRECIO TIREA DURATION
19,01% 2,68
95,00 21,77% 2,655x
96,00 21,29% 2,660x
97,00 20,82% 2,664x
98,00 20,36% 2,669x
99,00 19,90% 2,673x
100,00 19,45% 2,678x
101,00 19,01% 2,682x
102,00 18,57% 2,686x
103,00 18,14% 2,690x
104,00 17,72% 2,694x
105,00 17,30% 2,698x
106,00 16,89% 2,702x
107,00 16,48% 2,706x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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TO21 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS EN PESOS A TASA FIJA
TO23 – Bono del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija Vto. 17-Oct-2023.
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Precio del
20-abr-18 Monto %
96,00 pesos 17,97% 3,80x 100,00 100,00% 0,31 100,31 95,70% 16,000% 17-oct-2018 8,00 17-oct-2023 100,00 17-oct-2023
TIREA en $Moneda de
cotización
Capital residualVencimiento
AmortizaciónRenta
Tasa de
cupónParidadValor técnico
Próximo servicioIntereses
corridosDuration
PRECIO TIREA DURATION
17,97% 3,80
90,00 20,01% 3,740x
91,00 19,65% 3,751x
92,00 19,30% 3,761x
93,00 18,96% 3,771x
94,00 18,63% 3,781x
95,00 18,30% 3,790x
96,00 17,97% 3,800x
97,00 17,65% 3,809x
98,00 17,33% 3,818x
99,00 17,02% 3,828x
100,00 16,71% 3,837x
101,00 16,41% 3,845x
102,00 16,12% 3,854x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
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100%
150%
200%
250%
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TO23 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS EN PESOS A TASA FIJA
TO26 – Bono del Tesoro Nacional en Pesos a Tasa Fija Vto. 17-Oct-2026.
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Precio del
20-abr-18 Monto %
95,25 pesos 17,30% 4,89x 100,00 100,00% 0,30 100,30 94,96% 15,500% 17-oct-2018 7,75 17-oct-2026 100,00 17-oct-2026
Moneda de
cotización
Próximo servicioCapital residualVencimiento
AmortizaciónRenta
Tasa de
cupónParidadValor técnico
Intereses
corridosDurationTIREA en $
PRECIO TIREA DURATION
17,30% 4,89
89,25 18,89% 4,772x
90,25 18,62% 4,793x
91,25 18,35% 4,813x
92,25 18,08% 4,833x
93,25 17,82% 4,852x
94,25 17,56% 4,872x
95,25 17,30% 4,891x
96,25 17,05% 4,909x
97,25 16,81% 4,928x
98,25 16,57% 4,946x
99,25 16,33% 4,964x
100,25 16,09% 4,982x
101,25 15,86% 4,999x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
50%
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80,0%
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TO26 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER
PR13 – Bonos de Consolidación. 6ta. Serie.
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Precio del
20-abr-18 Monto %
417,50 pesos 4,83% + CER 2,81x 446,94 59,33% 0,22 447,16 93,37% 2,000% 15-may-2018 0,74 + CER 15-may-2018 6,25 + CER 15-mar-2024
VencimientoRenta Amortización
Moneda de
cotización
TIREA en $ +
CERDuration
Capital residual Intereses
corridosValor técnico Paridad
Tasa de
cupón
Próximo servicio
PRECIO TIREA DURATION
4,83% 2,8x
405,50 5,93% 2,77x
407,50 5,75% 2,78x
409,50 5,56% 2,78x
411,50 5,38% 2,79x
413,50 5,19% 2,79x
415,50 5,01% 2,80x
417,50 4,83% 2,81x
419,50 4,65% 2,81x
421,50 4,48% 2,82x
423,50 4,30% 2,82x
425,50 4,13% 2,82x
427,50 3,95% 2,83x
429,50 3,78% 2,83x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
20%
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60%
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PR13 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER
DICP – Bono Discount (ajustable por CER)
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Precio del
20-abr-18 Monto %
865,00 pesos 4,94% + CER 8,13x 789,07 100,00% 14,57 803,64 107,63% 5,830% 30-jun-2018 23,00 + CER 30-jun-2024 39,45 + CER 31-dic-2033
Intereses
corridosValor técnico Paridad
Tasa de
cupón
Próximo servicioMoneda de
cotización
TIREA en $ +
CERDuration
Capital residualVencimiento
Renta Amortización
PRECIO TIREA DURATION
4,94% 8,1x
805,00 5,89% 7,97x
815,00 5,72% 8,00x
825,00 5,56% 8,03x
835,00 5,40% 8,05x
845,00 5,25% 8,08x
855,00 5,09% 8,10x
865,00 4,94% 8,13x
875,00 4,80% 8,15x
885,00 4,65% 8,18x
895,00 4,51% 8,20x
905,00 4,37% 8,23x
915,00 4,23% 8,25x
925,00 4,09% 8,27x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
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60%
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140%
160%
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3,0%
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5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
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DICP - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
Página 18
23 de abril de 2018
PARP – Bono Par (ajustable por CER)
BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER
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Precio del
20-abr-18 Monto %
392,00 pesos 5,43% + CER 13,30x 621,35 100,00% 0,49 621,84 63,04% 1,180% 30-sep-2018 3,67 + CER 30-sep-2029 31,07 + CER 31-dic-2038
VencimientoRenta Amortización
Moneda de
cotización
TIREA en $ +
CERDuration
Capital residual Intereses
corridosValor técnico Paridad
Tasa de
cupón
Próximo servicio
PRECIO TIREA DURATION
5,43% 13,3x
362,00 6,07% 13,13x
367,00 5,96% 13,16x
372,00 5,85% 13,19x
377,00 5,74% 13,22x
382,00 5,64% 13,24x
387,00 5,53% 13,27x
392,00 5,43% 13,30x
397,00 5,33% 13,32x
402,00 5,23% 13,35x
407,00 5,13% 13,37x
412,00 5,04% 13,39x
417,00 4,94% 13,42x
422,00 4,85% 13,44x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
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12,0%
Cupo
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PARP - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
CUAP – Bono Cuasipar en Pesos (ajustable por CER)
BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR CER
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23 de abril de 2018
Página 19
Precio del
20-abr-18 Monto %
620,00 pesos 5,67% + CER 14,47x 862,80 100,00% 9,04 871,85 71,11% 3,310% 30-jun-2018 14,28 + CER 30-jun-2036 43,14 + CER 31-dic-2045
VencimientoRenta Amortización
Moneda de
cotización
TIREA en $ +
CERDuration
Capital residual Intereses
corridosValor técnico Paridad
Tasa de
cupón
Próximo servicio
PRECIO TIREA DURATION
5,67% 14,5x
560,00 6,43% 13,95x
570,00 6,29% 14,04x
580,00 6,16% 14,13x
590,00 6,04% 14,22x
600,00 5,91% 14,30x
610,00 5,79% 14,38x
620,00 5,67% 14,47x
630,00 5,55% 14,54x
640,00 5,44% 14,62x
650,00 5,33% 14,70x
660,00 5,22% 14,77x
670,00 5,11% 14,84x
680,00 5,01% 14,91x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
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CUAP - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
Página 20
23 de abril de 2018BONOS EN PESOS AJUSTABLES POR BADLAR
PR15 – Bonos de consolidación – Serie 8
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Precio del
20-abr-18 Monto %
168,85 pesos 27,87% 2,12x 175,47 100,00% 2,20 177,67 95,04% 22,844% 4-jul-2018 9,99 4-jul-2019 8,77 4-oct-2022
VencimientoRenta Amortización
Moneda de
cotización
TIREA en
pesosDuration
Capital residual Intereses
corridosValor técnico Paridad
Tasa de
cupón
Próximo servicio
PRECIO TIREA DURATION
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PR15 - Flujo de fondos vs Precio
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AN18D – Bonar 2018
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107,00 3,25% 0,58x
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107,50 2,42% 0,58x
107,75 2,01% 0,58x
108,00 1,60% 0,58x
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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107,00 u$s 3,25% 0,58x 100,00 100,00% 3,63 103,63 103,26% 9,000% 29-may-2018 4,50 29-nov-2018 100,00 29-nov-2018
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
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AN18D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AN18 – Bonar 2018
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.164,00 pesos 3,04% 0,58x 100,00 100,00% 3,63 103,63 103,38% 9,000% 29-may-2018 4,50 29-nov-2018 100,00 29-nov-2018
VencimientoRenta Amortización
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual Intereses
corridosValor técnico Paridad
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3,04% 2.159 2.160 2.161 2.162 2.163 2.164,00 2.165 2.166 2.167 2.168 2.169
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AN18 - Flujo de fondos vs Precio
Tipo de cambio simulado: 20,20
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AA19D – Bono internacional de la Rep. Arg. En u$s 6,25% - 2019
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Precio del
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102,55 u$s 3,68% 0,98x 100,00 100,00% 0,03 100,03 102,51% 6,250% 22-oct-2018 3,13 22-abr-2019 100,00 22-abr-2019
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
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100,00 6,38% 0,98x
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101,00 5,31% 0,98x
101,50 4,78% 0,98x
102,00 4,25% 0,98x
102,55 3,68% 0,98x
103,00 3,22% 0,98x
103,50 2,71% 0,98x
104,00 2,21% 0,98x
104,50 1,71% 0,98x
105,00 1,22% 0,98x
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
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AA19D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
Página 24
23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AA19 – Bono internacional de la Rep. Arg. En u$s 6,25% - 2019
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.071,51 pesos 3,68% 0,98x 100,00 100,00% 0,03 100,03 102,51% 6,250% 22-oct-2018 3,13 22-abr-2019 100,00 22-abr-2019
VencimientoRenta Amortización
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual Intereses
corridosValor técnico Paridad
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3,68% 2.045 2.050 2.055 2.060 2.065 2.071,51 2.075 2.080 2.085 2.090 2.095
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
- AA19 -SENSIBILIDAD DE LA
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AA19 - Flujo de fondos vs Precio
Tipo de cambio simulado: 20,20
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
AO20D – Bonar 2020
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
108,00 u$s 4,71% 2,28x 100,00 100,00% 0,36 100,36 107,62% 8,00% 8-oct-2018 4,00 8-oct-2020 100,00 8-oct-2020
VencimientoRenta Amortización
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
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corridosValor técnico Paridad
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cupón
Próximo servicio
PRECIO TIREA DURATION
4,71% 2,28x
102,00 7,37% 2,28x
103,00 6,91% 2,28x
104,00 6,46% 2,28x
105,00 6,01% 2,28x
106,00 5,57% 2,28x
107,00 5,14% 2,28x
108,00 4,71% 2,28x
109,00 4,29% 2,28x
110,00 3,87% 2,28x
111,00 3,46% 2,29x
112,00 3,06% 2,29x
113,00 2,66% 2,29x
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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AO20D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
AO20 – Bonar 2020
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.185,75 pesos 4,63% 2,28x 100,00 100,00% 0,36 100,36 107,82% 8,000% 8-oct-2018 4,00 8-oct-2020 100,00 8-oct-2020
Valor técnico ParidadTasa de
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Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual Intereses
corridos
4,63% 2.110 2.125 2.140 2.155 2.170 2.185,75 2.200 2.215 2.230 2.245 2.260
19,70 5,09% 4,77% 4,45% 4,13% 3,81% 3,48% 3,19% 2,88% 2,58% 2,28% 1,98%
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19,80 5,33% 5,00% 4,68% 4,36% 4,04% 3,71% 3,42% 3,11% 2,81% 2,51% 2,21%
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
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REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AA21D – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 6,875% - 2021
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105,70 u$s 4,87% 2,77x 100,00 100,00% 0,04 100,04 105,66% 6,875% 22-oct-2018 3,44 22-abr-2021 100,00 22-abr-2021
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
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108,70 3,82% 2,77x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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AA21D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AA21 – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 6,875% - 2021
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Precio del
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2.135,14 pesos 4,87% 2,77x 100,00 100,00% 0,04 100,04 105,66% 6,875% 22-oct-2018 3,44 22-abr-2021 100,00 22-abr-2021
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
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corridosValor técnico Paridad
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
- AA21-SENSIBILIDAD DE LA
TIR
Tipo de cambio simulado: 20,20
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AA21 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
A2E2D – Bonar 2022 (Ley NY)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
103,15 u$s 5,15% 3,40x 100,00 100,00% 1,38 101,38 101,75% 5,625% 26-jul-2018 2,81 26-ene-2022 100,00 26-ene-2022
AmortizaciónRentaVencimiento
Próximo servicioTasa de
cupónParidadValor técnico
Intereses
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Capital residualDurationTIREA en u$s
Moneda de
cotización
PRECIO TIREA DURATION
5,15% 3,4x
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101,65 5,61% 3,40x
102,15 5,46% 3,40x
102,65 5,30% 3,40x
103,15 5,15% 3,40x
103,65 5,00% 3,40x
104,15 4,86% 3,40x
104,65 4,71% 3,41x
105,15 4,56% 3,41x
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106,15 4,27% 3,41x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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A2E2D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
A2E2 – Bonar 2022 (Ley NY)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
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Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
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corridosValor técnico Paridad
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
-A2E2-SENSIBILIDAD DE LA
TIR
Tipo de cambio simulado: 20,20
0%
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A2E2 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
A2E3D – Bonar 2023 (Ley NY)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
99,10 u$s 5,22% 4,23x 100,00 100,00% 1,32 101,32 97,81% 4,625% 11-jul-2018 2,31 11-ene-2023 100,00 11-ene-2023
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
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Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
0%
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A2E3D - Flujo de fondos vs PrecioPRECIO TIREA DURATION
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94,10 6,52% 4,22x
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96,10 5,99% 4,22x
97,10 5,73% 4,23x
98,10 5,47% 4,23x
99,10 5,22% 4,23x
100,10 4,97% 4,24x
101,10 4,72% 4,24x
102,10 4,48% 4,24x
103,10 4,24% 4,25x
104,10 4,01% 4,25x
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
A2E3 – Bonar 2023 (Ley NY)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.010,00 pesos 5,12% 4,24x 100,00 100,00% 1,32 101,32 98,21% 4,625% 11-jul-2018 2,31 11-ene-2023 100,00 11-ene-2023
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
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A2E3 - Flujo de fondos vs Precio
Tipo de cambio simulado: 20,20
REPORTE DE BONOS
Página 33
23 de abril de 2018
AY24D – Bonar 2024
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
115,27 u$s 5,23% 3,02x 100,00 100,00% 4,06 104,06 110,77% 8,750% 7-may-2018 4,38 7-may-2019 16,66 7-may-2024
Valor técnico ParidadTasa de
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Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual Intereses
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PRECIO TIREA DURATION
5,23% 3,0x
112,27 6,16% 2,99x
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114,77 5,39% 3,01x
115,27 5,23% 3,02x
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116,27 4,93% 3,03x
116,77 4,78% 3,03x
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117,77 4,49% 3,04x
118,27 4,35% 3,04x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
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AY24D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
AY24 – Bonar 2024
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.333,40 pesos 5,16% 3,72x 100,00 100,00% 4,06 104,06 111,01% 8,750% 7-may-2018 4,38 7-may-2019 16,66 7-may-2024
Valor técnico ParidadTasa de
cupón
Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual Intereses
corridos
5,16% 2.260 2.275 2.290 2.305 2.320 2.333,40 2.350 2.365 2.380 2.395 2.410
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19,95 5,84% 5,61% 5,38% 5,15% 4,93% 4,73% 4,48% 4,27% 4,05% 3,84% 3,62%
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
- AY24 -SENSIBILIDAD DE LA
TIR
Tipo de cambio simulado: 20,20
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AY24 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
DICAD – Bono Discount en dólares (ley argentina)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
157,00 u$s 7,13% 7,30x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,12% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual Intereses
corridosValor técnico Paridad
Tasa de
cupón
Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
PRECIO TIREA DURATION
7,13% 7,30x
151,00 7,71% 7,20x
152,00 7,61% 7,22x
153,00 7,51% 7,23x
154,00 7,42% 7,25x
155,00 7,32% 7,27x
156,00 7,23% 7,28x
157,00 7,13% 7,30x
158,00 7,04% 7,31x
159,00 6,95% 7,33x
160,00 6,85% 7,34x
161,00 6,76% 7,36x
162,00 6,67% 7,37x
163,00 6,59% 7,39x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
0%
20%
40%
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DICAD - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
Página 36
23 de abril de 2018
DICA – Bono Discount en dólares (ley argentina)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
3.175,00 pesos 7,11% 7,30x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,24% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033
Valor técnico ParidadTasa de
cupón
Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual Intereses
corridos
7,1% 2.925 2.975 3.025 3.075 3.125 3.175,00 3.225 3.275 3.325 3.375 3.425
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TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
PRECIO EN PESOS SIMULADO- DICA -SENSIBILIDAD DE LA
TIR
Tipo de cambio simulado: 20,20
0%
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DICA - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
Página 37
23 de abril de 2018
DICYD – Bono Discount en dólares (ley New York)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
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153,00 7,51% 7,23x
155,00 7,32% 7,27x
157,23 7,11% 7,30x
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REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
Denominado en dólares – Legislación New YorkOperado en pesos
DICY – Bono Discount en dólares (ley New York)
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Precio del
20-abr-18 Monto %
3.185,00 pesos 7,07% 7,31x 140,20 100,00% 3,68 143,88 109,59% 8,280% 30-jun-2018 5,80 30-jun-2024 7,01 31-dic-2033
Valor técnico ParidadTasa de
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Próximo servicioVencimiento
Renta Amortización
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
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REPORTE DE BONOS
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Denominado en dólares – Legislación New YorkOperado en pesos
AA37D – Bonos de la Nación Argentina en U$S 7.625% - VTO. 2037
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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AA37D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
Página 40
23 de abril de 2018
Denominado en dólares – Legislación New YorkOperado en pesos
AA37 – Bonos de la Nación Argentina en U$S 7.625% - VTO. 2037
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.080,00 pesos 7,47% 10,44x 100,00 100,00% 0,13 100,13 102,84% 7,625% 18-oct-2018 3,81 18-abr-2037 100,00 18-abr-2037
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
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- AA37-SENSIBILIDAD DE LA
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REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
Denominado en dólares – Legislación New YorkOperado en pesos
AA25D – Bonos de la Nación Argentina en U$S 5.75% - VTO. 2025
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Precio del
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101,00 u$s 5,64% 5,15x 100,00 100,00% 0,10 100,10 100,90% 5,750% 18-oct-2018 2,88 18-abr-2023 33,00 18-abr-2025
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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AA25D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
Denominado en dólares – Legislación New YorkOperado en pesos
AA25 – Bonos de la Nación Argentina en U$S 5.75% - VTO. 2025
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.040,00 pesos 5,64% 5,14x 100,00 100,00% 0,10 100,10 100,89% 5,750% 18-oct-2018 2,88 18-abr-2023 33,00 18-abr-2025
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
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AA25 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AA26D – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 7.5% - 2026
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Precio del
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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AA26D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AA26 – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 7.5% - 2026
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.170,00 pesos 6,40% 6,23x 100,00 100,00% 0,04 100,04 107,38% 7,500% 22-oct-2018 3,75 22-abr-2026 100,00 22-abr-2026
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
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corridosValor técnico Paridad
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
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- AA26-SENSIBILIDAD DE LA
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AA26 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
A2E7D – Bonar 2027 (Ley NY)
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Precio del
20-abr-18 Monto %
103,85 u$s 6,64% 6,65x 100,00 100,00% 1,68 101,68 102,13% 6,875% 26-jul-2018 3,44 26-ene-2027 100,00 26-ene-2027
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A2E7D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
A2E7 – Bonar 2027 (Ley NY)
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Precio del
20-abr-18 Monto %
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corridosValor técnico Paridad
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TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
-A2E7-SENSIBILIDAD DE LA
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A2E7 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
A2E8D – Bonar 2028 (Ley NY)
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20-abr-18 Monto %
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cotizaciónTIREA en u$s Duration
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96,00 6,78% 7,34x
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
A2E8 – Bonar 2028 (Ley NY)
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Precio del
20-abr-18 Monto %
1.951,00 pesos 6,69% 7,35x 100,00 100,00% 1,68 101,68 94,99% 5,875% 11-jul-2018 2,94 11-ene-2028 100,00 11-ene-2028
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
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A2E8 - Flujo de fondos vs Precio
Tipo de cambio simulado: 20,20
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
Denominado en dólares – Legislación argentinaOperado en pesosBONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
PARA – Bono Par en dólares (ley argentina)
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23 de abril de 2018
Denominado en dólares – Legislación argentinaOperado en pesosBONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
PARAD – Bono Par en dólares (ley argentina)
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PARAD - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
Denominado en dólares – Legislación argentinaOperado en pesosBONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
PARYD – Bono Par en dólares (ley NY)
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Precio del
20-abr-18 Monto %
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AA46D – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 7.625% - 2046
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ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
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AA46D - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
AA46 – Bono internacional de la Rep. Arg. en u$s 7.625% - 2046
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Precio del
20-abr-18 Monto %
2.009,90 pesos 7,81% 11,91x 100,00 100,00% 0,04 100,04 99,46% 7,625% 22-oct-2018 3,81 22-abr-2046 100,00 22-abr-2046
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
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AA46 - Flujo de fondos vs Precio
REPORTE DE BONOS
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23 de abril de 2018
AE48D – Bonar 2048 (Ley NY)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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99,55 7,19% 12,61x
100,55 7,10% 12,69x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
REPORTE DE BONOS
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AE48 – Bonar 2048 (Ley NY)
BONOS DENOMINADOS EN DÓLARES
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Precio del
20-abr-18 Monto %
1.910,00 pesos 7,63% 12,21x 100,00 100,00% 1,97 101,97 92,73% 6,875% 11-jul-2018 3,44 11-ene-2048 100,00 11-ene-2048
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cotización
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pesosDuration
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Renta Amortización
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
-AE48-SENSIBILIDAD DE LA
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AE48 - Flujo de fondos vs Precio
Tipo de cambio simulado: 20,20
REPORTE DE BONOS
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AC17D – Bonar 2117 (Ley NY)
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Precio del
20-abr-18 Monto %
94,20 u$s 7,90% 12,13x 100,00 100,00% 2,30 102,30 92,09% 7,125% 28-jun-2018 3,56 28-jun-2117 100,00 28-jun-2117
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Moneda de
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AC17D - Flujo de fondos vs PrecioPRECIO TIREA DURATION
7,90% 13,09
88,20 8,46% 12,25x
89,20 8,36% 12,39x
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100,20 7,40% 13,92x
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
REPORTE DE BONOS
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AC17 – Bonar 2117 (Ley NY)
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Precio del
20-abr-18 Monto %
1.900,00 pesos 7,91% 13,07x 100,00 100,00% 2,30 102,30 91,95% 7,125% 28-jun-2018 3,56 28-jun-2117 100,00 28-jun-2117
VencimientoRenta Amortización
Moneda de
cotización
TIREA en
pesosDuration
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corridosValor técnico Paridad
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cupón
Próximo servicio
7,91% 1.850 1.860 1.870 1.880 1.890 1.900,00 1.910 1.920 1.930 1.940 1.950
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PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
- AC17-SENSIBILIDAD DE LA
TIR
0%
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AC17 - Flujo de fondos vs Precio
Tipo de cambio simulado: 20,20
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23 de abril de 2018BONOS DOLLAR - LINKED
BDC19 – Títulos de Deuda Pública al 3.98% - Clase 4
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Emisor: Ciudad Autónoma de Buenos AiresGarantía: Común
REPORTE DE BONOS
Precio del
20-abr-18 Monto %
1.021,00 pesos 5,19% 0,5x 49,99 49,99% 0,87 50,86 99,38% 3,98% 17-may-2018 0,995 17-may-2018 16,67 17-may-2019
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual Intereses
corridosValor técnico Paridad Vencimiento
Tasa de
cupón
Próximo servicio
Renta Amortización
Dólar implícito en el precio: 20,08
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20,45 9,54% 9,14% 8,75% 8,35% 7,96% 7,58% 7,19% 6,81% 6,43% 6,05% 5,68%
20,50 10,03% 9,63% 9,24% 8,84% 8,45% 8,06% 7,67% 7,29% 6,90% 6,52% 6,15%
20,55 10,53% 10,13% 9,73% 9,33% 8,93% 8,54% 8,15% 7,77% 7,38% 7,00% 6,62%
20,60 11,03% 10,62% 10,22% 9,82% 9,42% 9,03% 8,64% 8,25% 7,86% 7,48% 7,10%
20,65 11,53% 11,12% 10,71% 10,31% 9,91% 9,52% 9,12% 8,73% 8,34% 7,96% 7,57%
20,70 12,03% 11,62% 11,21% 10,81% 10,41% 10,01% 9,61% 9,22% 8,83% 8,44% 8,05%
PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
- BDC19 -SENSIBILIDAD DE LA
TIR
Página 59
23 de abril de 2018BONOS DOLLAR - LINKED
PUO19 – Bono para el desarrollo e infraestructura - I
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Emisor: Provincia de ChubutGarantía: Especial de regalías
REPORTE DE BONOS
Precio del
20-abr-18 Monto %
732,00 pesos 8,38% 0,8x 37,50 37,50% 0,01 37,51 96,60% 4,00% 21-jul-2018 0,375 21-jul-2018 6,25 21-oct-2019
Amortización
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residualParidad
Tasa de
cupón
Próximo servicioVencimiento
Intereses
corridosValor técnico
Renta
Dólar implícito en el precio: 19,51
8,38% 707 712 717 722 727 732,00 737 742 747 752 757
19,70 9,63% 8,72% 7,82% 6,94% 6,08% 5,22% 4,39% 3,56% 2,75% 1,95% 1,17%
19,75 9,96% 9,04% 8,14% 7,26% 6,39% 5,54% 4,70% 3,87% 3,06% 2,26% 1,47%
19,80 10,29% 9,37% 8,47% 7,58% 6,71% 5,85% 5,01% 4,18% 3,36% 2,56% 1,77%
19,85 10,62% 9,70% 8,79% 7,90% 7,03% 6,17% 5,32% 4,49% 3,67% 2,86% 2,07%
19,90 10,95% 10,03% 9,12% 8,22% 7,35% 6,48% 5,63% 4,80% 3,97% 3,17% 2,37%
19,95 11,28% 10,35% 9,44% 8,54% 7,66% 6,80% 5,94% 5,11% 4,28% 3,47% 2,67%
20,00 11,61% 10,68% 9,77% 8,87% 7,98% 7,11% 6,26% 5,41% 4,59% 3,77% 2,97%
20,05 11,95% 11,01% 10,09% 9,19% 8,30% 7,43% 6,57% 5,72% 4,89% 4,08% 3,27%
20,10 12,28% 11,34% 10,42% 9,51% 8,62% 7,74% 6,88% 6,03% 5,20% 4,38% 3,57%
20,15 12,61% 11,67% 10,74% 9,83% 8,94% 8,06% 7,20% 6,35% 5,51% 4,69% 3,87%
20,20 12,94% 12,00% 11,07% 10,16% 9,26% 8,38% 7,51% 6,66% 5,82% 4,99% 4,18%
20,25 13,28% 12,33% 11,40% 10,48% 9,58% 8,70% 7,82% 6,97% 6,12% 5,30% 4,48%
20,30 13,61% 12,66% 11,72% 10,81% 9,90% 9,01% 8,14% 7,28% 6,43% 5,60% 4,78%
20,35 13,95% 12,99% 12,05% 11,13% 10,22% 9,33% 8,45% 7,59% 6,74% 5,91% 5,09%
20,40 14,28% 13,32% 12,38% 11,45% 10,54% 9,65% 8,77% 7,90% 7,05% 6,21% 5,39%
20,45 14,62% 13,65% 12,71% 11,78% 10,87% 9,97% 9,08% 8,22% 7,36% 6,52% 5,69%
20,50 14,95% 13,99% 13,04% 12,11% 11,19% 10,29% 9,40% 8,53% 7,67% 6,83% 6,00%
20,55 15,29% 14,32% 13,37% 12,43% 11,51% 10,61% 9,72% 8,84% 7,98% 7,13% 6,30%
20,60 15,62% 14,65% 13,70% 12,76% 11,83% 10,93% 10,03% 9,16% 8,29% 7,44% 6,61%
20,65 15,96% 14,98% 14,03% 13,08% 12,16% 11,25% 10,35% 9,47% 8,60% 7,75% 6,91%
20,70 16,30% 15,32% 14,36% 13,41% 12,48% 11,57% 10,67% 9,78% 8,91% 8,06% 7,22%
PRECIO EN PESOS SIMULADO
TIPO DE
CAMBIO
SIMULADO
- PU019 -SENSIBILIDAD DE LA
TIR
REPORTE DE BONOS
Página 60
23 de abril de 2018TÍTULOS VINCULADOS AL PBI
TVPP – Título vinculado al PBI en pesos
TVPA – Título vinculado al PBI en dólares
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Precio del
20-abr-18 Monto %
7,80 pesos 54,33% 2,65x 24,59 51,24% --- 24,59 31,72% --- 15-dic-2020 24,59 15-dic-2020
VT eventualParidad
eventual
Tasa de
cupón
Último pago
estimado
Moneda de
cotización
TIREA en
pesosDuration
Capital residual eventual Intereses
corridosPróximo pago estimado
Precio del
20-abr-18 Monto %
155,00 pesos 34,03% 4,34x 29,96 62,42% --- 29,96 25,61% --- 15-dic-2020 4,52 15-dic-2025
Último pago
estimadoVT eventual
Paridad
eventual
Tasa de
cupón
Moneda de
cotizaciónTIREA en u$s Duration
Capital residual eventual Intereses
corridosPróximo pago estimado
AÑO
Crecimiento
PBI real
estimado
Tipo de
cambio
Inflación
anual
2018 2,50% 22,50 19,9%
2019 3,10% 25,10 14,0%
2020 3,00% 24,50 9,7%
2021 3,50% 24,68 5,0%
2022 3,50% 25,91 5,0%
2023 3,50% 27,20 5,0%
2024 3,50% 28,57 5,0%
2025 3,50% 29,99 5,0%
2026 3,50% 31,49 5,0%
2027 3,50% 33,07 5,0%
SUPUESTOS DE LA SIMULACIÓN
TVPP
15-dic-15 -
15-dic-16 -
15-dic-17 -
15-dic-18 -
15-dic-19 -
15-dic-20 24,59
15-dic-21 -
15-dic-22 -
15-dic-23 -
15-dic-24 -
15-dic-25 -
15-dic-26 -
15-dic-27 -
15-dic-28 -
15-dic-29 -
15-dic-30 -
15-dic-31 -
15-dic-32 -
15-dic-33 -
15-dic-34 -
FLUJO DE
FONDOS
ESTIMADO ($)TVPA
15-dic-15 -
15-dic-16 -
15-dic-17 -
15-dic-18 -
15-dic-19 -
15-dic-20 4,52
15-dic-21 5,23
15-dic-22 5,83
15-dic-23 6,23
15-dic-24 6,64
15-dic-25 1,52
15-dic-26 -
15-dic-27 -
15-dic-28 -
15-dic-29 -
15-dic-30 -
15-dic-31 -
15-dic-32 -
15-dic-33 -
15-dic-34 -
FLUJO DE
FONDOS
ESTIMADO
(u$s)
Nota: las estimaciones de inflación, tipo de cambio y crecimiento PBI se toman del Informe REM del BCRA de Marzo 2018.
Empalme series PBI en: 2012
Tipo de cambio simulado: 20,20