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Stéphane Richard, Président-Directeur Général
Gervais Pellissier, Directeur Général Délégué et Directeur Financier
Orange résultats 2013
6 mars 2014
3
agenda
1 faits marquants 2013
2 performances financières et opérationnelles 2013
3 perspectives 2014 et conclusion
Résultats 2013 – 6 mars 2014
faits marquants 2013 1 Stéphane Richard Président-Directeur Général
5
performances de l’année 2013
12,6 -7,5%
EBITDA retraité (Md€)
en % du CA
30,9% -1,0pt
41,0 -4,5% -2,6% hors régl.
chiffre d’affaires (Md€)
5,6 -2,0%
investissements (Md€)
en % du CA
13,7% +0,4pt
7,0 -11,4%
cash flow opérationnel (Md€)
1,9 X2,3
bénéfice net part du Groupe (Md€)
Résultats 2013 – 6 mars 2014 NB : variation annuelle en base comparable
6 Résultats 2013 – 6 mars 2014
Cash Flow Opérationnel 2013
≥ 7 Md€
dividende 2013 ≥ 0,80 €
ratio dette nette / EBITDA* proche de x2,2**
fin 2013
revue de portefeuille sélective
objectifs 2013 atteints …
**hors litige fiscal
*calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE
7
objectif de cash flow opérationnel atteint
Résultats 2013 – 6 mars 2014
7Md€
2013 cash flow
opérationnel d’au moins
cash flow opérationnel = EBITDA retraité - investissements
7 019 M€
8
solidité du bilan préservée
Résultats 2013 – 6 mars 2014
x2,2
2013 ratio dette nette /
EBITDA* proche de
2012 réalisé 2013
2013 hors litige
fiscal
x2,21 x2,37 x2,17
*hors litige fiscal
9
politique de dividende soutenable adaptée au profil de génération de cash
Résultats 2013 – 6 mars 2014
0,80 €
2013 dividende ≥
dividende intérimaire de 0,30 € versé le 11 décembre 2013 solde de 0,50 €* payable en juin
* sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires, date de détachement 2 juin , date d’enregistrement 4 juin, date de paiement 5 juin 2014
10
revue de portefeuille centrée sur notre présence existante tout en respectant l’objectif de ratio d’endettement
Résultats 2013 – 6 mars 2014
revue de
portefeuille
signatures en 2013 :
+ acquisition des 51 % restants de Dailymotion − cession d’Orange Austria − cession d’Etrali − cession de Sonaecom − cession d’Orange Dominicana − cession de Wirtualna Polska − cession d’Arkadin
13
2014 2013
~1 000
impact sur le cash* en M€
*hors effet variation de périmètre sur la dette nette
11
… grâce à 4 leviers
Résultats 2013 – 6 mars 2014
une segmentation marketing
agile soutenant la dynamique commerciale
un rythme d’investissement
soutenu
la modernisation et la numérisation
de l’entreprise
un engagement fort des employés
12
acquisitions nettes de contrats mobiles (hors M2M, en milliers)
1M de clients 4G à la fin 2013
meilleure année depuis 2009 pour les acquisitions nettes de contrats (+699k en 2013 / +316k au T4 13)
63 % des ventes au T4 sur des offres premium (+8 pt sur un an)
10 % de croissance de la base de contrats mobiles sur un an
+1,8 pt* de part de marché contrats en 2013 (n°2 sur le marché Grand Public)
> 500k clients 4G, leader sur la 4G (>100k acqu. par mois)
169k acquisitions nettes de contrats au T4, meilleur résultat dep. 2009
succès de la marque nju.mobile reflété par les 353k clients
5,6 % de croissance pour la base de contrats mobiles sur un an
2M de clients 4G, l’un des taux d’adoption les plus rapides au monde
~9M de clients Orange Money (x1,6 sur un an)
+5,7% de croissance de la base clients mobiles Reste du Monde en 2013
>100M** de clients mobiles en Afrique et Moyen-Orient fin 2013
T2
+558
T3 T4 T1 T1 T2 T4 T3
Pologne
Espagne
France
2012 2013
* Rapport CNMC T3 13
accélération de la dynamique commerciale dans le mobile avec une confirmation du décollage de la 4G
Résultats 2013 – 6 mars 2014 **en prenant en compte 100% des clients de nos entités mises en équivalence
13
acquisitions nettes haut débit (en milliers)
319k clients Fibre fin 2013 (x1,8 en un an, +17 % entre T3 et T4)
3,4m clients Open 38 %* de part de conquête Très Haut Débit en 2013
n°2 en part de marché HD (volume) depuis T3 2013 (+1,3 pt** en un an)
+21 % de croissance pour la base haut débit sur un an
acquisitions nettes ADSL record (+98k) au T4
286k clients Open (x9 sur un an)
58 % des nouveaux clients achètent un service fixe ou mobile supplémentaire
réduction des pertes de lignes RTC (-345k en 2013, -590k en 2012)
T2 T4 T1 T3 T2 T1 T3 T4
+156
Pologne Espagne France
4.841
T4 T1 T3 T2 T1 T4 T3 T2
dynamisme du haut débit fixe soutenu par la convergence et les investissements dans les réseaux
Résultats 2013 – 6 mars 2014
2012 2013
Orange TV
base convergente (en milliers)
en % de clients HD
34 %
67 %
12 %
* estimation de la société
14
évolution sur un an de la base de coûts opérationnels du Groupe (en M€)
T1 13 S1 13 9m 13 2013
accélération de la modernisation de l’entreprise pour atténuer la pression sur le CA
Résultats 2013 – 6 mars 2014
coûts directs
coûts indirects
objectif initial > 600 M€
baisse du CA compensée par les économies de coûts opérationnels (en % de la baisse du CA)
48%
8%-3%
57%
23%17%
2013 2012 2011
France Groupe -129 -197
-346-182
-312
-421
-583
-37
-617
-441
-219
-929
la France représente 86 % de la réduction totale des coûts opérationnels en 2013
15
augmentation des investissements dans les réseaux 4G et FTTH pour soutenir la croissance future
Résultats 2013 – 6 mars 2014
> 4 200 sites 4G, couvrant 50 % de la population
2,6M de logements raccordables à la Fibre
5M de lignes compatibles VDSL
> 0,5 Md€ d’investissements consacrés au THD
> 1 600 sites 4G, couvrant 30 % de la population
montée en puissance du partenariat FTTH avec Vodafone (800k domiciles raccordables fin T1 14) fin des investissements liés au mémorandum avec UKE 8 200 sites partagés avec T-Mobile, dont 877 sites 4G couvrant 16 % de la population
2,9M de lignes compatibles VDSL 3G dans 17 de nos 21 pays Afrique & Moyen-Orient 4G déjà lancée dans plusieurs pays, dont le Luxembourg, la Moldavie et la Roumanie
+98
+233
2013
-444
bc 2012
investissements dans les réseaux à très haut débit multipliés par 2 (évolution des investissements en 2013, en M€)
4G
FTTH VDSL
mutualisation, rationalisation
et fin de programmes
13,7% 13,4%
fin 2013
évolution des investissements (en % sur un an)
+4,5 %
+18,8%
-18,2%
-6,0%
xx % investissements en % du CA
5,631
5 744
16
engagement fort des employés, facilitant la modernisation de l’entreprise
Résultats 2013 – 6 mars 2014
92%90%
88%
84%
79%
Juin 10 Déc. 13 Juin 13 Juin 12 Juin 11
amélioration continue de la satisfaction des employés en France distinctions Top Employers
reçues en 2013
Sénégal Côte d'Ivoire
Ouganda Mali
Egypte (OBS)
France Espagne Pologne R.-U. (OBS) Belgique Roumanie Slovaquie
% des employés d’Orange ayant déclaré que leur environnement de travail était au moins aussi bons que celui d’autres entreprises
performances financières et opérationnelles 2013 2 Gervais Pellissier Directeur Général Délégué et Directeur Financier
performances financières 2013 du Groupe 2.1
19
performances de l’année 2013
Résultats 2013 – 6 mars 2014
en M€ T4 13 réalisé
var. bc
2013 réalisé
var. bc points clés
CA 10 216 -5,1 % 40 981 -4,5 % > 40 % de la baisse du CA (-1,9 Md€
par rapport à 2012) liée à la réglementation 236M clients, +3,8M au T4, avec confirmation
de la dynamique en France, en Espagne et Pologne hors régl. -3,8 % -2,6 %
EBITDA retraité* 2 867 -7,8 % 12 649 -7,5 % impact réglementaire : -279 M€ sur l’année baisse des coûts opérationnels de 929 M€,
dont 346 M€ pour les coûts indirects en % du CA 28,1 % -0,8 pt 30,9 % -1,0 pt
investissements 1 882 -10 % 5 631 -2,0 % près de 535 M€ FTTH & 4G en France 50 % de la population couverte par la 4G
et 2,6M de foyers FTTH raccordables (+55 % sur un an) en France en % du CA 18,4 % -1,0 pt 13,7 % +0,4 pt
cash flow opérationnel (EBITDA retraité* – investissements)
984 -3,4 % 7 019 -11,4 % en ligne avec l’objectif annuel
*voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA
objectif d’un Cash Flow Opérationnel de 7 Md€ atteint
20
France tendance à la chute du CA des services mobiles
− recul continu de l’ARPU suite à la retarification du T2 − importance croissante des offres Open
ralentissement de la contribution de l’itinérance nationale & du gros sur un an tendance stable dans les services fixes Espagne forte chute des prix du marché et évolution du business model vers le SIMO avec
un ralentissement du CA des services mobiles, compensé par la croissance des ventes de terminaux
croissance forte mais en baisse dans le fixe (importance croissante des offres convergentes à prix réduit)
Pologne tendance du CA stable au T4 après ajustement des ventes exceptionnelles
d’équipements TIC au T4 12 Reste du Monde pression concurrentielle aiguë en Belgique avec baisse du CA de 21 %
au T4 suite au lancement de nouveaux tarifs durant l’été forte croissance en Roumanie (+4,9 % en 1 an), tirée par les données mobiles bonnes performances sur les marchés émergents au T4 OBS T4 Entreprise encourageant, porté par l’accroissement du CA des services
autres que la fourniture d’équipements
CA T4 et 2013 légère accélération de la contraction du CA au T4 en raison de la progression de la retarification des offres mobiles et convergentes au sein de notre base de clients
CA (en M€) T4 13 % var.
bc hors régl. 2013
% var. bc
hors régl.
Groupe 10 216 -5,1 % -3,8 % 40 981 -4,5 % -2,6 %
France 4 954 -7,0 % -6,2 % 20 018 -6,6 % -4,8 %
Espagne 992 -1,9 % +2,7 % 4 052 +0,6 % +4,4 %
Pologne 755 -9,4 % -4,0 % 3 079 -8,6 % -3,9 %
Reste du Monde 1 971 -1,9 % -0,8 % 7 792 -0,5 % +1,3 %
pays européens 795 -10,9% -9,2 % 3 195 -6,2 % -2,8 %
Afrique & Moyen-Orient 1 044 +6,1 % +6,6 % 4 060 +4,3 % +4,7 %
Entreprise 1 658 -4,5 % -4,5 % 6 513 -5,3 % -5,3 %
IC&SS 428 +3,5 % +3,5 % 1 702 +5,2 % +5,2 %
éliminations -542 -2,8 % -2,8 % -2 175 -1,9 % -1,9 %
Résultats 2013 – 6 mars 2014
tendances du CA au T4
21
baisse des coûts opérationnels de 929 M€ à 28 332 M€ (-3,2 %)
la pression réglementaire continue à peser sur la rentabilité (~27 % de la baisse de l’EBITDA)
baisse des coûts directs de 583 M€ à 10 249 M€ (-5,4 %)
− coûts commerciaux en baisse de 116 M€ alors que les ventes de terminaux augmentent de 211 M€
baisse des coûts indirects de 346 M€ à 18 083 M€ (-1,9 %)
− économies sur le réseau, l’immobilier, les frais généraux et les autres coûts
EBITDA 2013 du Groupe la réduction des coûts directs et indirects absorbe environ 50 % la pression sur le CA
12 649
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
+140
charges de personnel
+107
coûts commerciaux
et de contenus
+232
coûts d’intercon-
nexion
+449
CA
--1 949
EF 12 bc
-1,0 pt
EF 13
30,9 %
31,8 %
13 670
* voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA Résultats 2013 – 6 mars 2014
évolution de l’EBITDA* en M€
-1 500 M€ dont -279 M€ d’impacts réglementaires
22
évolution de l’EBITDA par segment en 2013 et au S2 2013 tendance stable au niveau du Groupe avec des économies de coûts opérationnels compensant une partie de la baisse des revenues
EBITDA retraité (en M€) S2 13 réalisé
var. bc
2013 réalisé
var. bc
Groupe 6 232 -7,4 % 12,649 -7.5%
en % du CA 30,6 % -0,9 pt 30,9 % -1,0 pt
France 3 469 -8,2 % 7 130 -7,9 %
en % du CA 34,9 % -0,7 pt 35,6 % -0,5 pt
Espagne 570 +14,7 % 1 038 +9,2 %
en % du CA 28,0 % +3,7 pt 25,6 % +2,0 pt
Pologne 485 -12,3 % 972 -15,8 %
en % du CA 32,2 % -1,4 pt 31,6 % -2,7 pt
Reste du Monde 1 217 -5,7 % 2 456 -7,8 %
en % du CA 31,1 % -1,5 pt 31,5 % -2,5 pt
Entreprise 516 -12,4 % 1 033 -12,5 %
en % du CA 16,0 % -1,2 pt 15,9 % -1,3 pt
IC&SS -23 NC 19 NC
Résultats 2013 – 6 mars 2014
Groupe accélération des efforts de réduction des coûts en 2013, notamment
en France et en Pologne, contenant la contraction de la marge d’EBITDA
contribution positive de l’Espagne sur la génération d’EBITDA France tendance presque stable, la maîtrise des coûts opérationnels
compensant l’impact de la retarification mobile (refonte des tarifs en avril): érosion de la marge limitée à- 0,5 pt, contre -2,0 pt en 2012
Espagne accélération de la tendance parallèlement aux bonnes performances
commerciales (marge d’EBITDA : +2,0 pt sur un an) Pologne amélioration de la tendance grâce à la maîtrise des coûts opérationnels
(-4,8 % sur un an) Reste du Monde amélioration de la tendance grâce au poids croissant des marchés
émergents OBS tendance stable, avec retarification continue et migration des clients vers
les services IP
23
Chrysalid soutient la modernisation des processus de l’entreprise et la réduction des coûts
Résultats 2013 – 6 mars 2014
2011
0.5
2015
3.0
2014 2013
2.0
2012
1.2 1,8 Md€
2013
28%
2012
42%
2011
34%
objectif 2013
35 % objectif 2015
économies brutes de Chrysalid en Md€
partage de sites : réduction des coûts opérationnels par site avec élargissement de la couverture
19%
91%
34%
26%
66%
AMEA
RdE
OPL
OSP
OFR
-5,1 % -8,7 %
coût moyen par client HD
fixe
coût moyen par client mobile
2013
2012
-16,9 % -15,4 %
coût moyen par client HD
fixe
coût moyen par client mobile
baisse du coût unitaire de la gestion de la relation client en France et en Espagne
2 in
itiat
ives
repr
ésen
tativ
es
% de sites partagés
par le Groupe*
France Espagne
*partage de RAN & d’infrastructures
24
21
réseau sous-traitance
GRC
-30
A&P
-74
frais généraux
-102
personnel
-107
18 428
2012
-346 M€
2013
18 083
autres
-43
immobilier
-10
réduction des coûts indirects dans la quasi-totalité des lignes de coûts
économies de charges de personnel malgré l’internalisation d’activités liées à la distribution, à la gestion de la clientèle, au réseau et au SI
baisse des frais généraux de 7 % grâce à la réduction des dépense de conseil et au développement des solutions numériques
− facturation électronique − téléprésence
publicité et promotion
− synergies grâce aux offres Animals en Europe et campagnes panafricaines dans la zone AMEA
− renforcement du mix grâce au recours accru aux canaux numériques
stabilité des coûts de réseau
− effet prix favorable du partage et du renouvellement du RAN
− augmentation simultanée de la couverture, du trafic et du nombre de sites
Résultats 2013 – 6 mars 2014
réduction des coûts indirects sur un an en M€
25
réduction de 107 M€ des charges de personnel en 2013 (après une hausse de 147 M€ en 2012***) grâce à un effet volume significatif de 279 M€ et au gain de 79 M€ procuré par les crédits d’impôt en France (CICE)
diminution des effectifs de 3,0 % en 2013, avec – France : -2,7k (-2,6 %) à 102,1k – international : -2,4k (-3,6 %) à 63,4k
impact modéré des politiques salariales sur les charges de personnel par ETP
– +2,1 % en France – +3,9 % hors de France
des charges de personnel en baisse pour la première fois
Résultats 2013 – 6 mars 2014
-73
-99+198
2012 bc
-8 980
-1,2 %
2013
-8 873
effet prix & autres**
-172
volume
+279
+81
* actifs (fin de période) ; ** dont intéressement ; *** avant décision de la CE et relèvement du « forfait social »
T4 13
-5,1 -0,3
-2,1
-2,7
T3 13
-4,7
T2 13
-2,7
T1 13
-1,0
autres Pologne France
recul de 3 % des effectifs* du Groupe en 2013 (variation cumulée, en milliers)
baisse de 107 M€ des charges de personnel du Groupe en M€
international
France
26
investissements 2013 investissements soutenus dans le THD pour consolider notre leadership dans les réseaux
en M€ et en % (investissements / ventes) affectation de 58 % des investissements du Groupe aux réseaux (+4 pt sur un an)
417
501
451
464
379
506
immobilier, boutiques
& autres
plateforme de services
CPE**
SI 1 068
1 201
réseau 3 261
3 127
EF 13
EF 12 bc
* dont > 0,5 Md€ pour le FTTH / VDSL et 4G en France ** équipements d’abonnés
98
233
5 631 2013 (13,7 %)
autres -444
FTTH / VDSL*
4G
2012 bc 5 744 (13,4 %)
SI, principalement en France et Pologne
renouvellement du RAN en Espagne, Belgique et Slovaquie
réseaux d’accès mobile dans certains pays AMEA
achèvement du programme haut débit fixe en Pologne
câbles sous-marins, immobilier & autres programmes
+331
Résultats 2013 – 6 mars 2014
27
fin de la période d’amortissement de la base de clients en Espagne
dépréciation de l’écart d’acquisition en Belgique (408 M€), en RDC (89 M€) et au Maroc (148 M€)
amélioration du résultat financier de 220 M€, exclusion faite de la plus-value dégagée en 2012 sur réévaluation de la juste valeur de l’engagement d’achat des participations minoritaires dans Mobinil pour 242 M€
Impact favorable du produit de l’impôt différé en 2012 dû au Temps Partiel Senior en France
bénéfice net hausse du bénéfice net due à un niveau moindre des dépréciations
1
2
3
en M€ 2012
historique 2012
bc 2013
réalisé
EBITDA retraité 13 670 12 649
retraitements* -1 381 -414
EBITDA annoncé 12 495 12 289 12 235
dépréciations & amortissements -6 329 -6 239 -6 052
dépréciation de l’écart d’acquisition & des actifs -1 841 -1 731 -636
part du résultat (pertes) des associés -262 -258 -259
bénéfice d’exploitation 4 063 4 061 5 288
résultat financier -1 728 -1 750
impôts -1 231 -1 405
bénéfice net 1 104 2 133
participations minoritaires 284 260
part du Groupe dans le bénéfice net 820 1 873
4
Résultats 2013 – 6 mars 2014 * voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA
28
tableau des flux de trésorerie
**calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE
en M€ 2012 a 2013
EBITDA retraité* – investissements 7 967 7 019
licences & spectre -1 255 -449
charges d’intérêt nettes décaissées -1 370 -1 566
charge d’impôt sur le revenu -1 145 -3 287
variation du BFR -56 -110
autres éléments opérationnels -969 -344
dividendes versés aux actionnaires de la société-mère -3 632 -1 314
dividendes versés aux actionnaires minoritaires -583 -359
rachat d’actions -94 -24
acquisitions et cessions 1 518 -27
autres postes financiers -36 280
variation de la dette nette 345 -181
dette nette -30 545 -30 726
dette nette/EBITDA** 2,17x 2,37x
litiges fiscaux 2005 2 146
dette nette ajustée/EBITDA** 2,17x 2,21x
principalement Roumanie (-164 M€) et Belgique (-135 M€)
2012 impacté par un dividende exceptionnel reçu de EE (450 M€, contre 270 M€ en 2013)
dt 2 146 M€ lié au litige fiscal
en 2013, 299 M€ de provisions pour restructuration
le chiffre de 2012 inclut -550 M€ liés au règlement du différend avec DPTG
englobe la vente d’Orange Austria et d’Etrali et l’acquisition des parts restantes de DailyMotion
Le paiement lié au litige fiscal induit une augmentation du ratio dette nette ajustée/EBITDA de 0,16 pt
Résultats 2013 – 6 mars 2014
1 2 3 4
5 6
* voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA
29
maintien d’un endettement net stable, malgré 2,1Md€ de paiement du litige fiscal
Résultats 2013 – 6 mars 2014
* calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE.
2,17x 2,37x 2,21x
ratio dette nette/ EBITDA *
évolution de l’endettement net (en Md€)
+0,4
dividendes versés
aux porteurs d’ORA
+1,3
variation du BFR &
autres éléments
opération-nels
+0,5
spectre & licences
+0,4
dette nette fin
2013 hors litige
fiscal
30,7
litige fiscal de 2005
+2,1
-2,0 Md€
dette nette fin
2013 hors litige fiscal
+28,6
autres éléments financiers
-0,2
dividendes versés
aux action-naires
minoritaires
charges d’impôt
(hors litige)
+1,1
charges financières
nettes
+1,6
EBITDA retraité – investis-sements
-7,0
dette nette fin
2012
30,5 principalement Roumanie & Belgique
0,5 € par action
dont 270 M€ de dividendes
EE
30
position de liquidité solide (12,3 Md€ au 31 décembre 2013, dont 5,9 Md€ de trésorerie)
à laquelle vient s’ajouter des émissions opportunistes, à des conditions attractives en janvier 2014 (obligations hybrides de 2,8 Md€ et 1,6 MdUSD d’obligations), renforçant encore la solidité du bilan tout en améliorant le cout moyen de la dette
maturité moyenne parmi les meilleures du secteur
dette une liquidité élevée combinée à un profil de remboursement lissé
Résultats 2013 – 6 mars 2014
maturité moyenne* et évolution de l’endettement net structure de la dette
obligations*/emprunts bancaires/remboursements de prêts à fin 2013 (en Md€)
notation de Moody’s / S&P / Fitch Baa1 stab. / BBB+ nég. / BBB+ nég.
% de dette nette à taux fixe 100 %
% de dette obligataire en €* (après dérivés) 92 %
% de dette brute en obligations 87 % coût moyen pondéré de la dette obligataire** - fin 2013 - fin 2012
4,83 % 5,25 %
*hors TDIRA **source : Bloomberg
2,7
2,5
2014
4,6
3,9
< 2019
17,0
16,0
2018
3,2
2,9
2017
3,0
2,6
2016
2,8
2,3
2015
emprunts bancaires et autres obligations
9 9997876 7
07
38,0
06
42,0
05
47,8
13
30,7
12
30,5
11
30,9
10
31,8
09
32,5
08
35,9
dette nette en fin d’année. (Md€)
maturité moyenne de la dette nette (en années)
performances opérationnelles 2013 2.2
32
services fixes : -322 M€
en M€ T4 13 var.
en bc 2013 var .
en bc CA 4 954 -7,0 % 20 018 -6,6 %
hors régl. -6,2 % -4,8 %
services mobiles 1 980 -12,1 % 8 348 -10,3 %
ventes d’équip. mobiles 184 -1,4 % 538 -3,7 %
services fixes 2 654 -3,4 % 10 613 -3,6 %
autres 136 -0,2 % 519 -6,9 %
EBITDA retraité* 7 130 -7,9 %
marge d’EBITDA retraité 35,6 % -0,5 pt
2013
20 018
autres
-38
gros
+105
HD
-10
RTC
-417
ventes d’équip. mobile
-21
CA services mobiles
-630
impacts réglemen-
taires
-395
2012 bc
21 425
2013 résultats financiers France marge d’EBITDA proche de la stabilisation grâce à la réduction des coûts
EBITDA retraité (en M€)
2013
7 130
coûts indirects coûts commerciaux
+61 +201
+319
autres coûts directs
CA hors régl.
-1 012
impacts réglementaires
-178
2012 bc
7 739
CA (en M€)
ARPU mobile en repli de 11,5 % sur un an (-8 % hors régl.) – fin 2013, 85 % des clients de la base contrats ont une offre postérieure à 2011
amélioration de la tendance du CA des services fixes – -2,9 % hors régl. contre -3,6 % hors régl. pour 2012 – recul de 2,7 % de l’ARPU uniquement dû au discount des offres convergentes
marge d’EBITDA à -0,5 pt sur un an (contre -2,0 pt en 2012) – diminution des coûts directs sans impact sur les performances commerciales – adaptation du mix et politique de rétention centrée sur la valeur – réduction des coûts indirects sous l’effet de l’amélioration simultanée
des processus client et d’intervention
Résultats 2013 – 6 mars 2014
hors réglementation
* voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA
33
2013 Espagne croissance du CA accompagnée d’une forte amélioration de l’EBITDA (+9,2 %)
croissance record de la base de clients haut débit fixe grâce à la convergence croissance à deux chiffres des contrats mobiles
une dynamique commerciale soutenue … – bon niveau d’acquisitions nettes de contrats mobiles au T4 (+152k) grâce au
succès de la 4G – leader du marché ADSL avec meilleur niveau d’acqu. nettes au T4 (98k) – n°2 en nombre de clients HD fixe avec un taux de pénétration des offres
convergentes égal à 67 % à fin T4 13 (contre 38 % à fin T4 12)
… favorise la croissance du CA total en 2013 – la croissance du haut débit fixe et des ventes de terminaux mobiles compense
la chute du CA des services mobiles
… et s’accompagne d’une croissance significative de l’EBITDA et de la marge d’EBITDA (+2,0 pt en bc) en glissement annuel – optimisation des coûts commerciaux et efficacité accrue
+4,6 %
contrats
prépayés
2013
12 377
72 %
28 %
2012
11 839
68 %
32 %
clients mobiles en milliers
+10,4 %
acquisitions nettes en milliers
+98+83+76
+40+37
x2,6
T4 13 T3 13 T2 13 T1 13 T4 12
* voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA
en M€ T4 13 var.
en bc 2013 var.
en bc CA 992 -1,9 % 4 052 +0,6 %
hors régl. +2,7 % +4,4 %
services mobiles 651 -15,0 % 2 843 -8,0 %
ventes d’équip. mobiles 123 +205,3 % 354 +112,5 %
services fixes 215 +8,0 % 842 +12,5 %
autres 2 -58,7 % 13 -33,1 %
EBITDA retraité* 1 038 +9,2 %
marge d’EBITDA retraité 25,6 % +2,0 pt
T4 13
+21,2 %
1,693
67 %
T4 12
1,396
38 %
Résultats 2013 – 6 mars 2014
clients HD (en milliers) et part des clients convergents (en %)
34
2013 Pologne l’amélioration de la dynamique commerciale dans le mobile freine l’érosion du CA annuel
mobile : accélération des acquisitions nettes de clients
la dynamique commerciale, en constante amélioration … – une stratégie de convergence payante avec 75k acquisitions nettes de clients
Open au T4 13, pour une base totale de 286k clients Open – émergence d’une dynamique dans l’offre d’entrée de gamme SIMO,
avec 150k acquisitions nettes au T4 13 chez Nju.mobile (base clients : 353k) – recul de 31 % des pertes de lignes voix fixes au T4 13 sur un an
… contribue à atténuer la tendance du CA au cours de l’année
plan d’économies de coûts en ligne avec le plan – demandes de départ volontaire de 1,7k ETP (conforme à l’objectif 2013) – nouvel accord pour 2,95k départs volontaires d’ETP en 2014-2015
lignes fixes : recul des pertes de lignes voix fixes en milliers
effectif ETP en fin de période
-9,1 %
T4 13
19 923
T4 12
21 920
-31,1 %
T4 13
-62
T3 13
-78
T2 13
-96
T1 13
-109
T4 12
-90
convergence : dynamique des clients Open en milliers et en % de la base de contrats mobiles
125
286211
T4 13
4,0 %
T3 13
3,0 %
T2 13
1,8 %
T1 13
72 1,0 %
T4 12
33 0,5 %
en M€ T4 13 var.
en bc 2013 var.
en bc CA 755 -9,4 % 3 079 -8,6 %
hors régl. -4,0 % -3,9 %
services mobiles 352 -11,2 % 1 456 -10,8 %
ventes d’équip. mobiles 10 +3,8 % 35 +5,7 %
services fixes 356 -6,6 % 1 443 -8,1 %
autres 37 -18,9 % 145 +8,0 %
EBITDA retraité* 972 -15,8 %
marge d’EBITDA retraité 31,6 % -2,7 pt
179
61
-9
169
8264
-5
T4 13
200
T3 13 T2 13 T1 13
acqu. nettes totales acqu. nettes contrats
Résultats 2013 – 6 mars 2014 * voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA
35
croissance de la base de clients mobiles contribuant à la croissance sur les marchés émergents forte croissance de la base clients Orange Money
18 %
T3 13
8,9
21 % 20 %
8,0
T2 13
7,4
T1 13
17 %
6,6
T4 12
15 %
5,6
T4 13
% de la base mobile**
base clients (en milliers)
en M€ T4 13 var.
en bc 2013 var.
en bc CA total RdM 1 971 -1,9 % 7 792 -0,5 %
hors régl. -0,8 % +1,3 %
Afrique & Moyen-Orient 1 044 +6,1 % 4 060 +4,3 %
pays européens 795 -10,9 % 3 195 -6,2 %
autres pays 138 -1,9 % 554 +1,2 %
EBITDA retraité* 2 456 -7,8 %
marge d’EBITDA retraité 31,5 % -2,5 pt
Mali
Sénégal
Côte d’Ivoire
Guinée
+11% +13% +13%
+7% +4%
+3% +5%
+26%
total AMEA
+45% +75%
croissance base mobile
croissance CA sur un an
2013 Reste du monde la croissance du CA sur les marchés émergents compense les difficultés en Europe
Résultats 2013 – 6 mars 2014
pays européens et autres
au T4, CA en baisse de 11 % dans les pays européens, avec – un recul de 19 % hors régl. en Belgique du fait d’une retarification significative sur
le marché et d’un repli des ventes d’équipement – de bonnes performances en Roumanie (+4,9 % hors régl., meilleur résultat depuis
2010), portées par la forte croissance des données mobiles
… en 2013, 5 des 7 pays de la zone ont enregistré une croissance positive de leur CA avec un CA données en hausse de 16 % sur un an
Offres Animals maintenant lancées dans tous les pays d’Europe
** base client des pays dans lesquels a été lancé Orange Money * voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA
36
pression continue sur les prix et migration parallèle vers les solutions IP
poursuite de la croissance de la base clients IPVPN, mais pression sur le CA en raison de la renégociation des contrats
croissance soutenue des services IT comme le cloud et la sécurité, appelée à se renforcer suite à l’acquisition d’InovenAltenor et d’Atheos
revente d’équipements impactée par la morosité du marché
baisse de 148 M€ de l’EBITDA 2013, la chute du CA (-368 M€) étant largement compensée par la baisse des coûts, la transformation et la hausse de la rentabilité à l’international
2013 Entreprise malgré un environnement macroéconomique défavorable en 2013, la baisse du CA ralentit au T4 par rapport au T3
Résultats 2013 – 6 mars 2014
services de données croissance de l’accès IPVPN en France sur un an
en M€ T4 13 var.
en bc 2013 var.
en bc CA total Entreprise 1 658 -4,5 % 6 513 -5,3 %
réseaux traditionnels 408 -12,7 % 1 687 -13,3 %
réseaux matures 678 -3,5 % 2 730 -2,0 %
réseaux en croissance 110 2,3 % 413 3,5 %
services 462 0,6 % 1 684 -3,9 %
EBITDA retraité* 1 033 -12,5 %
marge d’EBITDA retraité 15,9 % -1,3 pt
+23%
+14%
+7%
vidéo-conférence
services cloud
sécurité
services IT croissance du CA sur un an en 2013
services vocaux croissance de l’accès en France sur un an
+7,5 %
-8,7 %
2012 2013
+13,6 %
-8,9 %
+1,5 % +1,7 %
2012 2013
XoIP
lignes RTCP
perspectives 2014 et conclusion 3 Stéphane Richard Président-Directeur Général
38 Résultats 2013 – 6 mars 2014
tirer profit de la transformation du secteur pour soutenir les revenus futurs
nos leviers d’adaptation tendances
segmentation marketing adaptée pour rester leader en valeur
investissements soutenus dans le THD et la qualité du réseau
offres d’itinérance
innovation et services
numérisation de la relation client
partage de réseau, politique M&A sélective
pénétration croissante des offres SIMO et de la convergence
augmentation des usages nécessitant plus de vitesse, partout
augmentation de la demande de services et d’expérience numérique
consolidation du marché
1 2 3 4
39 Résultats 2013 – 6 mars 2014
… tout en continuant les efforts sur les coûts pour mettre fin à l’érosion du taux de marge d’EBITDA
8%-3%
57%
23%17%
100 %
2013
48%
2012 2011
France Groupe
% de la baisse du CA compensée par les économies de coûts opérationnels
objectif de stabilisation de la marge d’EBITDA retraité du Groupe en 2014
> 250 M€ de baisse des coûts indirects en 2014
2014e
-1.0pt
2013
-0.5pt
2012
-2.0pt
-1.6pt
2011
-1.5pt
-1.1pt
40
EBITDA retraité* 2014
12,1 – 12,6 (Md€)
taux de marge d’EBITDA retraité*
stabilisé
dividende 2014 à 0,60€
dividende intérimaire de
0,20€ en décembre 2014
ratio dette nette / EBITDA** plus proche de 2x
à la fin 2014 et autour de 2x à moyen terme
politique M&A sélective, priorité aux géographies
existantes
Résultats 2013 – 6 mars 2014
objectifs 2014
* EBITDA retraité et avant cession d’Orange République Dominicaine au T2 2014 – impact estimé d’environ 100 M€ **calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE
merci
annexes
43
détails du CA T4 13 2013
en M€ réalisé % bc % hors régl. réalisé % bc % hors régl.
CA Groupe 10 216 -5,1 % -3,8 % 40 981 -4,5 % -2,6 % France 4 954 -7,0 % -6,2 % 20 018 -6,6 % -4,8 % services mobiles 1 980 -12,1 % -11,0 % 8 348 -10,3 % -7,0 % ventes de terminaux 184 -1,4 % -1,4 % 538 -3,7 % -3,7 % services fixes 2 654 -3,4 % -2,9 % 10 613 -3,6 % -2,9 % autres 136 -0,6 % -0,6 % 519 -6,9 % -6,9 % Espagne 992 -1,9 % 2,7 % 4 052 0,6 % 4,4 % services mobiles 651 -15,0 % -9,7 % 2 843 -8,0 % -3,6 % ventes de terminaux 123 205,3 % 205,3 % 354 112,5 % 112,5 % services fixes 215 8,0 % 8,0 % 842 12,5 % 12,5 % autres 2 -58,7 % -58,7 % 13 -33,1 % -33,1 % Pologne 755 -9,4 % -4,0 % 3 079 -8,6 % -3,9 % services mobiles 352 -11,2 % -2,2 % 1 456 -10,8 % -2,6 % ventes de terminaux 10 3,8 % 3,8 % 35 5,7 % 5,7 % services fixes 356 -6,6 % -4,1 % 1 443 -8,1 % -6,4 % autres 37 -18,9 % -18,9 % 145 +8,0 % +8,0 % RdM 1 971 -1,9 % -0,8 % 7 792 -0,5 % +1,3 % pays européens 795 -10,9 % -9,2 % 3 195 -6,2 % -2,8 % Afrique & Moyen-Orient 1 044 6,1 % 6,6 % 4 060 4,3 % 4,7 % autres 138 -1,9 % -1,5 % 554 1,2 % 1,7 % Entreprise 1 658 -4,5 % -4,5 % 6 513 -5,3 % -5,3 % IC&SS 428 3,5 % 3,5 % 1 702 5,2 % 5,2 % éliminations -542 -2,8 % -2,8 % 2 175 -1,9 % -1,9 %
Résultats 2013 – 6 mars 2014
44
EBITDA trimestriel du Groupe en 2013
Résultats 2013 – 6 mars 2014
-0,8 pt
T1 13
30,4 %
3 124
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
+71
31,2 %
T1 12 bc
-441
coûts commerciaux
et de contenus**
-14
CA charges de personnel
+139 +23
coûts d’intercon-
nexion
3 346
-302 M€ dont -88 M€ d’impacts régl.
-1,3 pt
T2 13 T2 12 bc
33,1 %
3 597
+44
coûts commerciaux
et de contenus**
+104 +48
charges de personnel
+26
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
3 293
31,9 %
CA
-526
coûts d’intercon-
nexion
-422 M€ dont -102 M€ d’impacts régl.
-1,0 pt
T3 13
-428
T3 12 bc
34,2 %
3 618
+42
charges de personnel
+15 +5
coûts d’intercon-
nexion
réseau, immobilier,
frais généraux et autres
+112
3 366
CA
33,1 %
coûts commerciaux
et de contenus
-316 M€ dont -49 M€ d’impacts régl.
charges de
personnel**
+31
T4 13
-0,8 pt
28,1 %
2 867
réseau, immobilier,
frais généraux et autres**
+86
coûts commerciaux
et de contenus**
+101
coûts d’intercon-
nexion
+94
CA
-554
T4 12 bc
28,9 %
3 109
-460 M€ dont -40 M€ d’impacts régl.
45
retraitements de l’EBITDA
en M€ 2012
bc 2013
réalisé
EBITDA retraité 13 670 12 649
restructuration -299
dont optimisation des effectifs internes et externes -78
contenus -87
réseaux de distribution -102
autres -32
litiges
principaux litiges 27 -33
charges de personnel
plan d’attribution d’actions gratuites & autres -5
temps partiel senior -1 287 -155
autres
cession d’Orange Austria 73
indemnité OTMT -116
EBITDA publié 12 289 12 235
Résultats 2013 – 6 mars 2014
1 2
3
4
principalement Pologne et France
contrats onéreux en France
optimisation du réseau de distribution en France et en Belgique
optimisation de l’immobilier
46
-16 %
9m 13
45,0 %
55,0 %
9m 12
44,2 %
55,8 %
9m 11
43,8 %
56,2 %
2013 mobile France : indicateurs clés de performance bonnes performances des contrats mobiles : 1M de clients
Résultats 2013 – 6 mars 2014
* estimations de la société ** offres premium : Origami + Open
augmentation de la part de marché valeur sur un marché en contraction
+3 16+299+170
-8 6
+13 3+153
-3 3
-43 3
35,5 %
T2 13
35,8 %
T1 13 T4 13
35,3 %**
T3 13
36,5 %
T4 12
37,3 %
T3 12
37,2 %
T2 12
37,6 %
T1 12
38,3 %
Orange
Autres opérateurs
meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats (hors M2M) depuis le lancement du 4e opérateur avec rebond du mix en faveur des offres premium (Origami + Open)
part de marché grand public
acquisitions nettes de contrats mobiles (hors M2M)
51 % 57 % offres premium** en % de la base
du marché de masse contrats
+0,4 pt +0,8 pt
55 % 63 % offres premium** en % des ventes
du marché de masse contrats
valeur du marché mobile
CA gros et inter-opérateurs compris
-0,8 pt -0,4 pt
47
2013 fixe France : indicateurs clés de performance le dynamisme du haut débit fixe confirmé par la part croissante de la fibre
Résultats 2013 – 6 mars 2014 *estimations de la société
+202 +18 0
T4 13
+226 +45
T4 12
+234 +32
40.6%40.8%41.0%41.3%41.6%41.8%41.9%40%*
24%*
40,9 %
34 %
20 %
3 23 0
3 33 4
45
T3 12
+81 %
acqu. nettes FTTH
T4 13
319
T3 13
273
T2 13
239
T1 13
206
T4 12
176 144 21
T2 12
123 16
T1 12
108 12
renforcement des acquisitions nettes FTTH contribuant à l’accroissement de la part de conquête THD à 38% en 2013
base de clients FTTH
part de conquête HD
part de conquête THD
part de marché HD
24 % 34 % part d’Open dans
la base de clients HD
écart de taux de résil. avec contrats mobiles écart de taux de résil.
avec HD
poursuite de la pénétration d’Open impactant favorablement le taux de résiliation fixe et mobile
-264 -225
-165-163
RTC -10 %
-388 -429
-13 pt
-1 pt -3 pt
-10 pt
DSL nu & autre
FTTH
RTC seul
RTC & ADSL
ralentissement des pertes de lignes RTCP variation (en milliers)
T4 12 T4 13
48
EE : amélioration de la marge d’EBITDA* ajusté 2013 à 24,3 %, croissance de 1,1 % du CA services au T4, env. 2m d’abonnés 4G Croissance de 1,1 % du CA services mobiles au T4 hors régl. (M£)
régl. T4 12 T4 13 prépayés contrats
1 467
-38
1 429
+57
-41 1 445
-1,5 %
T4 /12 hors régl.
+1,1 %
Bon niveau d’acquisitions nettes de contrats**
** hors MVNO et M2M
Amélioration de la marge d’EBITDA* ajusté 2013 à 24,3 % (M£)
1 429
1 533
1 574
2012 2013
21,5 % 24,3 %
réglementation économies de coûts
-47
+151 +10,1 %
+41
coûts commerciaux
Dépassement de l’objectif de 445 M£ de réduction brute de coûts opérationnels annuels grâce aux synergies
146 M£
278 M£369 M£
457 M£ 445 M£
2010 2011 2012 2013 cible initiale 2014
* L’EBITDA ajusté est égal à l’EBITDA avant frais de gestion et de marque et coûts de restructuration ; le retraitement reflète la consolidation ligne à ligne des comptes MBNL.
Résultats 2013 – 6 mars 2014