Key Investor Information Document

Questa presentazione fa riferimento alle linee guida sviluppate da CESR (Committe of European Securities Regulators) per la gestione del Documento con le Informazioni Chiave per gli investitori (KIID), in base al Regolamento della Commissione Europea (EU) 583/2010, che applica la Direttiva 2009/65/EC (cd. UCITS IV).

giorgio tacconi

KIID

cosa è, a cosa serve

Cosa è

E' un'informativa precontrattuale a tutela dell'investitore, sostituisce il prospetto semplificato e si affianca al prospetto, al regolamento e/o all'atto costitutivo di ogni fondo d'investimento.

cosa è

a cosa serve• Aumentare la trasparenza e le misure a difesa dell'investitore. • Facilitare la comprensione della documentazione fornita.• Consentire un miglior confronto tra i prodotti offerti al pubblico.

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KIID

chi lo deve fare, quando deve farlo

Cosa è

Tutti gli Organismi d'Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM) operanti in uno o più dei 27 Stati dell'Unione Eurpea.

chi

quando• Entrata in vigore della Direttiva: 1° luglio 2011. • Deposito della documentazione in CONSOB: entro 29 febbraio 2012.• Revisione annuale obbligatoria e in ogni caso di modifiche significative al prospetto, al regolamento e/o all'atto costituivo del fondo.

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KIID

principali caratteristiche 1

Lingua

dello Stato

d'origine

e con traduzione

obbligatoria nella

lingua dello Stato

ospitante.

Informazioni

corrette, chiare, non

fuorvianti, conformi

alle corrispondenti

parti del prospetto.

Possono essere

inclusi rimandi ad

altre fonti.

Linguaggio

chiaro, succinto e

comprensibile.

Evitare l'uso di

perifrasi, espressioni

gergali e di termini

tecnici.

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KIID

principali caratteristiche 2

Formato

due pagine A4.

Font di facile

lettura e di

grandezza

facilmente

comprensibile.

Colori facilmente

stampabili o fotocopiabili.

Responsabilità

civile di SGR e SICAV

per informazioni

fuorvianti,

non accurate

o non coerenti con il

prospetto.

Pubblicazione

tramite sito web per

clientela professionale

e istituzionale;

documento cartaceo

per investitori al

dettaglio.

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KIID

contenuti

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Nome dell'OICVM,

gestore e società che

istituisce e promuove

il fondo.Obiettivi del fondo e

politica d'investimento.

Profili di rischio e di

rendimento.

Spese dirette e indirette,

con spiegazione e

indicazione d'importanza.

Risultati ottenuti in

passato e metodo di

calcolo utilizzato.

Reperibilità della

documentazione:

prospetto e

relazioni annuali

o semestrali.

Informazioni

pratiche riguardanti

il nome del depositario.

Norme fiscali dello

Stato di origine

che potrebbero influire

sulla posizione di

investitori residenti

in altri Stati.

KIID

layout prima pagina

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KIID

layout seconda pagina

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KIID

introduzione e intestazione

Questo documento vi fornisce le informazioni essenziali per chi investe in questo fondo. Non è materiale promozionale. Le informazioni sono richieste dalla legge per aiutarvi a capire la natura di questo fondo e i rischi d'investimento ad esso collegati. Si consiglia di leggerlo per poter prendere una decisione informata sull'eventualità di investire.

Fondo/Comparto: comparto del Fondo/SICAV: (ISIN)*:Questo Fondo è gestito dalla SGR:appartenente al Gruppo:

* International Securities Identification Numbering

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KIID

testo predefinito

obiettivi e politica d'investimento 1

Caratteristiche essenziali del prodotto che un comune investitore deve conoscere:

Principali categorie di strumenti finanziari che possono essere oggetto di investimento.

Dichiarazione sulla possibilità per l'investitore di ottenere, su richiesta, il rimborso delle sue quote, e sulla frequenza in cui tali quote sono negoziate.

Eventuali obiettivi specifici di investimento in settori industriali, geografici o di mercato particolari, o determinati settori di attività.

Eventuale possibilità di scelta degli investimenti e indicazione di un eventuale parametro di riferimento per il fondo.

Dichiarazione sulle possibilità di reinvestire o distribuire i proventi.

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KIID

obiettivi e politica d'investimento 2

Altre informazioni, se pertinenti:

Eventuali investimenti in obbligazioni, con emittenti e rating.

Rendimenti predeterminati e fattori che ne determinano l'entità.

Criteri di scelta delle attività (crescita, valore, dividendi elevati).

Tecniche di gestione delle attività (copertura, arbitraggio o leva finanziaria) che possono determinare il rendimento del fondo.

Dichiarazione che i costi delle operazioni di portafoglio sono finanziati dagli attivi del fondo.

Se periodo minimo di detenzione delle quote, raccomandazione:

Raccomandazione: Questo fondo potrebbe non essere adatto per investitori che prevedono di ritirare il capitale entro [periodo].

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KIID

testo predefinito

profili di rischio e di rendimento 1

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Spiegazione testuale dell'indicatore e dei suoi principali limiti:

I dati storici potrebbero non essere affidabili per il futuro.

La categoria di rischio non è garantita e può variare nel tempo.

La categoria più bassa non significa “senza rischi”.

Perché il fondo è stato classificato in questa categoria.

Dettagli su natura, durata e portata delle garanzie offerte.

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basso Rischio altominore Rendimento maggiore

KIID

profili di rischio e di rendimento 2

Spiegazione testuale dei rischi concretamente rilevanti per il fondo che non sono adeguatamente rappresentati nell'indicatore:

Rischi di credito, se una parte significativa dell'investimento consiste in obbligazioni.

Rischi di liquidità, se una parte significativa dell'investimento consiste in strumenti finanziari che potrebbero avere un basso livello di liquidità in certe circostanze.

Rischi di controparte, se il fondo è coperto da una garanzia di terzi o l'esposizione degli investimenti è ottenuta da contratti con controparti.

Rischi operativi compresi quelli legati alla custodia delle attività.

Impatto di tecniche finanziarie come i contratti derivati.giorgio tacconi 13

KIID

spese 1

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Le spese sostenute dall'investitore sono utilizzate per pagare i costi di gestione del fondo, compresi marketing e distribuzione. Tali oneri riducono la potenziale crescita del vostro investimento.Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento

Spesa di sottoscrizione %

Spesa di rimborso %

Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale [prima che sia investito] [prima che il rendimento dell'investimento sia distribuito]

Spese prelevate dal fondo in un anno

Spese correnti %

Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche

Commissioni legate al rendimento

% annua del rendimento del fondo superiore al parametro di riferimento per queste spese [inserire il nome del parametro di riferimento]

KIID

testo predefinito

spese 2

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Le spese di sottoscrizione e di rimborso sono indicate nelle loro percentuali massime. In alcuni casi, l'investitore potrebbe pagare di meno. Potete trovare informazioni a questo proposito presso il vostro consulente finanziario.

Le spese correnti sono basate sulle spese dell'anno precedente [anno]. La percentuale può variare di anno in anno. Esse comprendono:

- le spese di performance [dettagliare],

- i costi delle transazioni di portafoglio, tranne le spese di

sottoscrizione e rimborso sostenute dal Fondo/SICAV per

l'acquisto o la vendita di

quote di un altro fondo.Per maggiori informazioni sulle spese, leggere il prospetto del fondo, [pagine, sezione] disponibile su [indirizzo web].

KIID

testo predefinito

risultati ottenuti nel passato

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Dichiarazioni in evidenza che:

avvertono che il diagramma ha valore limitato come indicatore dei risultati futuri;

indicano brevemente quali spese sono state incluse o escluse dal calcolo dei risultati;

indicano l'anno in cui il fondo ha iniziato a emettere quote;

indicano la valuta con cui sono stati calcolati i risultati.

Calcolare i risultati sul valore patrimoniale netto dell'OICVM, ipotizzando il reinvestimento dei proventi distribuibili dal fondo.

Presentare i risultati degli ultimi dieci anni oppure dichiarare che i dati non sono sufficienti a fornire indicazioni utili sui risultati del passato.

KIID

informazioni pratiche

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- Nome del depositario.- Dove e come ottenere ulteriori informazioni sull'OICVM, in quale lingua e gratuitamente.- Dichiarazione sull'impatto fiscale della legislazione dello Stato di origine dell'OICVM sulla posizione fiscale dell'investitore.- Dichiarazione sulla responsabilità contrattuale della SGR/SICAV per dichiarazioni contenute nel KIID inesatte, fuorvianti o incoerenti rispetto al prospetto dell'OICVM.- Informazioni specifiche sui fondi multi compartimentali.- Informazioni su altre classi di azioni, se applicabili.

Il presente fondo è autorizzato in [Stato] e autorizzato da [Autorità]. La [SGR] è autorizzata in [Stato] e regolamentata da [Autorità]. Le informazioni chiave per gli investitori sono aggiornate al [data].

KIID

la gestione

Aspetti tecnici

reperibilità delle informazioni e dei dati storici

pubblicazione e distribuzione

accesso e fruibilità

Coordinamento

coerenza con il marketing

coerenza con i contratti di distribuzione

coerenza di metodo e linguaggio

Prodotto

comprensibilità

impatto sul catalogo

coerenza con il prospetto, le relazioni e i dati on line

Dati

fornitori

validazione

aggiornamento

traduzione

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KIID

fonti e documenti

Direttiva 2009/65/EC (cd. UCITS IV)

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:L:2009:302:0032:0096:it:PDF

Regolamento (UE) 583/2010

http://www.consob.it/documenti/Regolamentazione/direttive_ue/2reg_2010_583_ue.htm

Linee guida CESR (ora ESMA)

Clear language and layout KIID http://www.esma.europa.eu/popup2.php?id=7335

Template KIID http://www.esma.europa.eu/popup2.php?id=7336

Comunicato CONSOB su Direttiva UCITS IV : istruzioni operative

http://www.consob.it/main/trasversale/operatori/sicav_sgr/comunicato_Ucits.html

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KIID