prezentacja dla inwestorÓw - develia · prezentacja dla inwestorÓw grudzień 2018r. 2 ... .5$.Ï:...
TRANSCRIPT
• 1
1
PREZENTACJA DLA INWESTORÓW
Grudzień 2018r.
2
GRUPA LC CORP – PODSUMOWANIE 2018
Segment mieszkaniowy
• 1710 lokali sprzedanych
• 2036 lokali przekazanych
• 1123 lokale w ofercie
Segment komercyjny
• Zawarcie przedwstępnych umów sprzedaży biurowców Silesia Star oraz Retro Office House w ramach jednej
transakcji portfelowej za łączną cenę 113.175.000 EUR
• Komercjalizacja biurowca Retro Office House na poziomie 98,8%
• Komercjalizacja biurowca Wola Retro w budowie na poziomie 57,0 %
• Spadek wartości godziwej nieruchomości Arkady Wrocławskie, wpływ na wynik finansowy brutto 85.144 kPLN
Grupa LC Corp - wyniki
• Skonsolidowany zysk netto 160,4 mPLN (2018) vs 80,2 mPLN (2017)
• Skonsolidowany zysk netto skorygowany o sumę przeszacowań rozliczonych przez wynik finansowy
166,9 mPLN (2018) vs 145,5 mPLN (2017)
• Jednostkowy zysk netto LC Corp S.A. 118,7 mPLN (2018) vs 100,9 mPLN (2017)
• Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w kwocie 16.074 kPLN
• Wzrost wyceny zobowiązań z tytułu kredytów w EUR w kwocie 17.846 kPLN
• Łączny wpływ zmiany kursu EUR oraz wartości godziwych nieruchomości na skonsolidowany wynik finansowy
Grupy za 2018 rok narastająco wyniósł 1.772 kPLN i spowodował zmniejszenie skonsolidowanego zysku
brutto
PLAN PREZENTACJI
3
Dane finansowe
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
Załączniki
20
45
0
22
39
8
23
19
1
30
59
5
25
77
0
25
84
5
30
73
2
35
63
1
33
98
1
31
28
3
18
57
1
25
83
4
18
95
4
18
54
6
23
48
0
32
98
6
25
68
4
22
46
1
29
64
4
33
76
1
26 464
30 91433 165
37 977
27 07430 268
43 917
38 33835 286
42 382
- 5 000
10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000
3Q'2016 4Q'2016 1Q'2017 2Q'2017 3Q'2017 4Q'2017 1Q'2018 2Q'2018 3Q'2018 4Q'2018
Budowy rozpoczete Mieszkania oddane do użytkowania Wydane pozwolenia na budowę
16 000 17 500 17 500
16 400 14 900
16 100 15 500
19 200 18 600
17 600 17 500
18 900 18 400
15 600 14 200 16 600
50 200 50 000 50 800 48 200
44 700 45 100 46 800
50 700
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
1Q'2017 2Q'2017 3Q'2017 4Q'2017 1Q'2018 2Q'2018 3Q'2018 4Q'2018
Licz
ba
mie
szka
ń
Mieszkania wprowadzone Mieszkania sprzedane Oferta na koniec kwartału
RYNEK MIESZKANIOWY
4
Mieszkania wprowadzone do sprzedaży i sprzedane na tle
oferty
Przeciętny koszt budowy m2 powierzchni użytkowej budynku
mieszkalnego na wybranych rynkach (PLN/m2)
Źródło; NBP, dane na dzień 31.12.2017
Źródło; Bankier.pl, dane na dzień 31.12.2018
Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów
rozpoczętych oraz mieszkań oddanych do użytkowania
przez deweloperów w ujęciu kwartalnym
Źródło: GUS
Średnie ceny mieszkań wprowadzonych do sprzedaży - trend
Źródło; NBP na podstawie Sekocenbud
Źródło: REAS (agregacja dla rynków:Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)
7 425
7 626
5 575
8 393
7 050
4 500
5 000
5 500
6 000
6 500
7 000
7 500
8 000
8 500
2014 2015 2016 2017 2018
Cen
y m
iesz
kań
w P
LN
Trójmiasto Kraków Łódź Poznań Warszawa Wrocław
5
Czas wyprzedaży oferty mieszkań – trend
Źródło: na podstawie danych Emmerson
RYNEK MIESZKANIOWY
Główne zjawiska na lokalnym rynku mieszkaniowym
Źródło: REAS (agregacja dla rynków: Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)
Indeks Dostępności Mieszkaniowej M3
Źródło: zbp.pl
sprzedaż 15,7% ↑ -13,0% ↓
wprowadzone do sprzedaży 24,8% ↑ 15,7% ↑
sprzedaż w ostatnich 4 kwartałach -3,7% ↓ -11,1% ↓
wprowadzone w ostatnich 4 kwartałach 4,2% ↑ -2,6% ↓
oferta na koniec kwartału 8,4% ↑ 5,0% ↑
w tym gotowe niesprzedane 5,6% ↑ -29,2% ↓
średnia cena mieszkań wprowadzonych w kwartale [brutto] 9,3% ↑ 18,3% ↑
średnia cena mieszkań sprzedanych w kwartale [brutto] 3,5% ↑ 11,0% ↑
średnia cena mieszkań w ofercie [brutto] 4,0% ↑ 12,0% ↑
Zmiana
4Q'2018/
3Q'2018
Zmiana
4Q'2018/
4Q'2017
Sytuacja na rynku w 2019 – przewidywane spowolnienie
gospodarcze obniżające popyt na mieszkania i rosnące
koszty produkcji wynikające z planowanych nowych
regulacji i sytuacji na rynku gruntów
Słabnąca dynamika wzrostów cen mieszkań na rynku
pierwotnym - nie należy się spodziewać skokowego
spadku cen mieszkań, a wyhamowanie tempa ich wzrostu i
stabilizacji
Spadek podaży - deficyt gruntów oraz przesunięcie
terminów realizacji projektów na późniejszy czas ze
względu na wysokie koszty wykonawstwa
Wprowadzane zmiany regulacyjne - specustawa
inwestycyjna, rachunki zamknięte, rządowe programy
dopłat do zakupu i wynajmu mieszkań
2,8
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
I II III IV I II III IV I II III IV IV IV IV IV I II III IV
2014 2015 2016 2017 2018
Ilość
kw
art
ałó
w
Kraków Wrocław Warszawa Gdańsk Średnia
6
BRANŻA DEWELOPERSKA 2018 vs 2017liczba sprzedanych lokali wybranych spółek notowanych na GPW i Catalyst
źródło: PAP Biznes (2019-01-10)
(*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje
(**) sprzedaż ważona udziałem Polnord w spółkach zależnych
(***) spółka notowana na Catalyst
2018 2017 zmiana rdr
Dom Development 3 602 3 975 -9,4%
Murapol (***) 3 560 3 605 -1,2%
Robyg (***) 2 520 3 470 -27,4%
Atal 2 420 2 787 -13,2%
LC Corp 1 710 2 029 -15,7%
Archicom 1 370 1 431 -4,3%
J.W. Construction (*) 1 248 1 819 -31,4%
Budimex Nieruchomości 1 208 1 457 -17,1%
Victoria Dom (***) 1 055 803 31,4%
Lokum Deweloper 1 011 1 052 -3,9%
Echo Investment 986 1 427 -30,9%
Marvipol 843 765 10,2%
Polnord (**) 836 1 389 -39,8%
Vantage Development (***) 824 1 034 -20,3%
Inpro 801 739 8,4%
Ronson 773 815 -5,2%
i2 Development 397 813 -51,2%
Wikana 238 270 -11,9%
Suma 25 402 29 680 -14,4%
7
LOKALE SPRZEDANE 2018segment mieszkaniowy stan na 31.12.2018
2433 lokale sprzedane i nieprzekazane, w tym 753 lokale gotowe
MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018
SPRZEDAŻ 553 399 477 600 2029 649 341 407 313 1710
WARSZAWA 240 219 235 265 959 320 142 147 125 734
WROCŁAW 138 68 99 104 409 76 33 140 40 289
KRAKÓW 105 66 88 159 418 175 79 69 91 414
GDAŃSK 67 45 55 71 238 78 86 51 57 272
ŁÓDŹ 3 1 1 5 1 1
narastająco w roku 553 952 1429 2029 649 990 1397 1710kwartał narast. rok do roku +17% +4% -2% -16%
8
WYBRANE INWESTYCJE BĘDĄCE W SPRZEDAŻYsegment mieszkaniowy stan na 31.12.2018
Kraków
Centralna Park – sprzedaż w 2018 - 244 mieszkania
Warszawa
Osiedle na Woli – sprzedaż w 2018 - 296 mieszkań
Gdańsk
Świętokrzyska Park– sprzedaż w 2018 - 141 mieszkań
Wrocław
Kamienna – sprzedaż w 2018 - 148 mieszkań
9
LOKALE PRZEKAZANE 2018segment mieszkaniowy stan na 31.12.2018
MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2017 1Q 2Q 3Q 4Q 2018
PRZEKAZANIA 503 344 668 286 1801 702 610 341 383 2036
WARSZAWA 52 138 230 157 577 198 313 322 184 1017
WROCŁAW 36 7 159 116 318 153 232 9 2 396
KRAKÓW 415 99 274 13 801 83 44 2 127 256
GDAŃSK 97 3 100 267 21 7 70 365
ŁÓDŹ 3 2 5 1 1 2
narastająco w roku 503 847 1515 1801 702 1312 1653 2036kwartał narast. rok do roku +40% +55% +9% +13%
10
LOKALE W OFERCIE segment mieszkaniowy stan na 31.12.2018
MIASTOw of ercie na dzień
31.12.2018
wprowadzone
w 2018
do wprowadzenia
w 2019
do wprowadzenia
po 2019
OFERTA 1123 827 2445 3485
WARSZAWA 393 177 661 62
WROCŁAW 292 180 503 203
KRAKÓW 111 108 674 2011
GDAŃSK 323 362 517 617
ŁÓDŹ 4
KATOWICE 90 592
11
LOKALE DO WPROWADZENIA W 2019segment mieszkaniowy stan na 31.12.2018
Warszawa
Wrocław
Katowice
Kraków
Gdańsk
WarszawaGdańsk
Wrocław
Świętokrzyska Park EVI - 54 lokale Na Woli EIX- 305 lokali
2445 lokali do wprowadzenia w 2019
517 lokali
503 lokale
661 lokali
Nowa Racławicka - 231 lokali
Między Parkami EIII - 86 lokali
Dąbrowszczaków - 239 lokali
827 lokali wprowadzonych w 2018
674 lokale
90 lokali
Mały Grochów EI- 105 lokali
Mały Grochów EII- 137 lokali
Trzcinowa EI- 114 lokali
Gdańska - 87 lokali
Letnicka EI - 137 lokali
Kamienna EII - 186 lokali
Kraków
Słoneczne Miasteczko EIX - 102 lokale
Grzegórzecka 77 EV - 104 lokale
Centralna Park II EI- 266 lokali
Mogilska EI- 65 lokali
Mogilska EII- 137 lokaliKatowice
Ceglana Brama EI - 90 lokali
12
ZMIANY PORTFELA INWESTYCYJNEGO W 2018stan na 31.12.2018; (*) zdarzenie po dacie bilansowej
Monitorowanie ofert/ poszukiwanie nowych
lokalizacji
Aktywacja projektów z portfela inwestycyjnego
adekwatnie do sytuacji rynkowej
LOKALIZACJA
Grunty analizowane -
potencjalny zakup
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
GDAŃSK 107 600 2 155
KRAKÓW 17 783 323
WROCŁAW 22 373 351
WARSZAWA 131 820 2 430
TOTAL 279 576 5 259
LOKALIZACJAnabyte/wygrany przetarg
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
zawarta umowa przedwstępna
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
TOTAL
PUM (m²)
GDAŃSK 20 252 404 - - 20 252
KRAKÓW 61 000 1 170 - - 61 000
WROCŁAW 26 604 475 16 500 300 43 104
WROCŁAW (*) 8 660 170 - - 8 660
WARSZAWA 16 848 328 29 851 584 46 699
TOTAL 133 364 2 547 46 351 884 179 715
(*) zdarzenie po dacie bilansowej
PLAN PREZENTACJI
13
Dane finansowe
Załączniki
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
RYNEK NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH
14
Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w 2018 – rekordowe 7,2 mld EUR (45% wzrost r/r)
W porównaniu do 2017, największy 88% wzrost aktywności inwestycyjnej zaobserwowano w sektorze nieruchomości biurowych. Drugim
najdynamiczniej rosnącym sektorem były nieruchomości magazynowe - wzrost wartości transakcji wyniósł 72%
W 2018 dominowały transakcje zawierane na rynku warszawskim, na który przypadło prawie 63% wolumenu inwestycyjnego z sektora biurowego
Długość umów najmu wyznacznikiem cen najlepszych aktywów
Najlepsze stopy zwrotu na rynku biurowym w Warszawie na poziomie ok. 5,00-5,40 % (centrum) i ok. 7,0-7,5 % poza centrum. W głównych miastach
regionalnych (Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Łódź, Katowice) 6,0-6,75 %
Najlepsze stopy zwrotu na rynku handlowym na poziomie ok. 5,25-5,50 % dla nowoczesnych, dominujących centrów handlowych
Prognozy 2019 Postrzeganie Polski jako uznanego rynku nieruchomości, z
ukierunkowaniem na status rynku dojrzałego („core market”)
Rosnąca pozycja Polski w ocenach agencji ratingowych (awans w
indeksie FTSE Russell do grona rynków rozwiniętych)
Prognozowane utrzymanie dobrej kondycji rynku inwestycyjnego w
sektorze nieruchomości komercyjnych m.in. dzięki wzrostowi PKB,
wysokiemu poziomowi konsumpcji, a także rekordowo niskiej stopie
bezrobocia oraz inwestycjom publicznym
Wysoka aktywność inwestorów spodziewana jest przede wszystkim w
sektorze nieruchomości biurowych i magazynowo - przemysłowych.
Stopy kapitalizacji powinny utrzymać się na obecnym poziomie
Główne wskaźniki inwestycyjne 2018
Wolumen transakcji 7,2 mld EUR
Biurowe - Warszawa ok. 5,0-5,4 %
Biurowe - miasta regionalne ok. 7,0-7,5 %
Obiekty handlowe ok. 5,25-5,5 %Magazyny ok. 6,5-6,75%
Stopy z wrotu z najlepszych nieruchomości
0
1
2
3
4
5
6
7
8
mld EUR
Obiekty handlowe Biura Magazyny Inne
Wartość transakcji inwestycyjnych w
poszczególnych sektorach
4,5%
5,0%
5,5%
6,0%
6,5%
7,0%
7,5%
8,0%
8,5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Biura (Warszawa) Biura (rynki regionalne) Obiekty handlowe
Stopy zwrotu najlepszych nieruchomości w
poszczególnych sektorach
Źródło: Colliers International Źródło: Colliers International i Knight Frank
15
Warszawa
Wrocław
KatowicePU[m2]: 21 937
Poziom wynajęcia:
98,8%
PU[m2]: 52 659
Poziom wynajęcia:
83,7%
PU[m2]: 38 649
Poziom wynajęcia:
96,9%
PU[m2]: 25 655
Poziom wynajęcia: 57,0 %
PU[m2]: 33 283
Poziom wynajęcia: 100,0 %
PU[m2] EI i EII: 29 109
Poziom wynajęcia: 95,5%
1,93 mld PLN wartości
bilansowej
1,24 mld PLN NAV
99,2 mln PLN NOI za 2018r
6 ukończonych
projektów
201 tys. m²
PU
Ukierunkowanie strategii w sektorze nieruchomości komercyjnych na budowę, skomercjalizowanie i sprzedaż
Zmniejszenie liczby nieruchomości na własnych księgach przy mniejszym portfelu i zachowanej skali działalności
dla nowych obiektów
Zmiana struktury cash flow – przychody ze sprzedaży zamiast przychodów z najmu
PORTFEL INWESTYCYJNYstan na 31.12.2018
16
PORTFEL INWESTYCYJNYstan na 31.12.2018
Zawarcie przedwstępnych umów sprzedaży biurowców Silesia Star oraz Retro Office House w ramach jednej transakcji
portfelowej za łączną cenę 113.175.000 EUR
Komercjalizacja biurowca Retro Office House we Wrocławiu na poziomie 98,8%
Zgodne z harmonogramem zaawansowanie prac Wola Retro w Warszawie - komercjalizacja na poziomie 57,0%
Przebudowa Sky Tower – 12.400 m² w przebudowie, ostateczny termin transformacji na przestrzeń biurową Q4’2020,
zakładana struktura powierzchni użytkowej: biura - 33.732 m², handel – 20.495 m², co oznacza wzrost powierzchni
wynajmowanej o 1.568 m²
MIASTO INWESTYCJA STATUSYield
[%]
GAV
[mPLN]
NAV
[mPLN]
NOI
[mPLN]
PU
[m²]PU BIURA
[m²]
PU HANDEL
[m²]
WROCŁAW Centrum ARKADY WROCŁAWSKIE ZREALIZOWANAusługi: 7,80
biura: 7,80298,2 201,5 19,5 38 649 10 054 28 595
WROCŁAW Biurowiec SKY TOWER ZREALIZOWANA
usługi: 6,50
biura B1 & B3: 6,50
biura B2: 6,50
522,0 320,1 28,0 52 659 27 544 25 115
820,2 521,6 47,4 91 308 37 598 53 710
aktywa z realną perspektywą sprzedaży
WARSZAWA Biurowiec WOLA CENTER ZREALIZOWANA 5,90 439,9 228,7 31,0 33 283 31 448 1 835
WARSZAWA Biurowiec WOLA RETRO W BUDOWIE 6,00 182,8 182,8 25 655 24 055 1 600
aktywa przeznaczone do sprzedaży
WROCŁAW Biurowiec RETRO OFFICE HOUSE ZREALIZOWANA 6,60 252,8 165,9 3,4 21 937 19 725 2 212
KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap I ZREALIZOWANA 8,36 119,8 77,0 9,6 14 910 13 841 1 068
KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap II ZREALIZOWANA 8,36 114,1 60,4 7,7 14 199 13 039 1 160
1 109,3 714,8 51,8 109 984 102 108 7 876
TOTAL 1 929,5 1 236,3 99,2 201 292 139 706 61 586
(*) w przebudowie
PLAN PREZENTACJI
17
Załączniki
Nieruchomości mieszkaniowe
Dane finansowe
Nieruchomości komercyjne
18
POZYCJA RYNKOWA
Sprzedaż mieszkań w Polsce (szt.)
Efektywność kosztowa ((Koszty sprzedaży + Koszty zarządu)/ Przychody))
Spółka od lat dba o efektywność prowadzonych
inwestycji
Od 2009 r nie został przekroczony budżet inwestycji
deweloperskiej.
Po 2009 r. wszystkie inwestycje kończyły się z powodzeniem,
przy wyższych niż prognozowano marżach.
Po 2009 r. na wszystkich zakupionych gruntach powstały
inwestycje deweloperskie o przychodach wyższych niż w
budżetach.
Od wielu lat obecność na kluczowych rynkach (Warszawa,
Wrocław, Gdańsk, Kraków) - zdobyte doświadczenie
projektowe i sprzedażowe
Źródło: PAP Biznes (2019-01-10)
(*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje
(**) spółka notowana na Catalyst
Marża brutto ze sprzedaży
19
WYNIKI FINANSOWE
Przychody ze sprzedaży (mPLN) Marża brutto ze sprzedaży (mPLN)
Zysk netto oraz zysk netto skorygowany2 (mPLN)EBITDA1 (mPLN)
1Korekta EBITDA o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości, (ii) odpisy aktualizujące zapasy 2Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy (iii) pozostałe
13%
15%
31%
23%
15%
20
AKTYWA
Nieruchomości inwestycyjne (mPLN )
Wartość zapasów (mPLN )
NOI nieruchomości inwestycyjnych (mPLN)
- zapasy obejmują grunty, inwestycje w toku
oraz niesprzedane lokale gotowe
21
WYBRANE DANE FINANSOWE
(mPLN) 2015 2016 2017 20182018/
2017
Przychody 449,9 547,0 706,2 796,7 + 12,8%
EBITDA 155,2 204,7 90,3 255,5 + 182,9%
Zysk netto 108,9 113,1 80,2 160,4 + 99,9%
Skorygowany zysk netto (*) 90,3 118,0 145,5 166,9 + 14,7%
Aktywa 2 890,9 3 197,1 3 299,6 3 574,7 + 8,3%
Kapitał własny 1 364,6 1 396,2 1 448,4 1 497,8 + 3,4%
Dług oprocentowany netto 840,6 850,1 814,1 785,8 - 3,5%
ROA 3,8% 3,5% 2,4% 4,5% + 84,5%
ROE 8,0% 8,1% 5,5% 10,7% + 93,3%
Wskaźnik zadłużenia ND/E 61,6% 60,9% 56,2% 52,5% - 6,7%
(*) Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy
Zobowiązanie nieoprocentowane.
Pozostała 1 rata płatna na koniec 2019r
22
SYTUACJA FINANSOWA
Zadłużenie1 - wskaźniki
1Zobowiązania finansowe nie uwzględniają zobowiązania związanego z nabyciem Sky Tower
Zobowiązanie z tytułu nabycia Sky Tower (mPLN)
40,4
1 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/wartość bilansowa nieruchomości
inwestycyjnych2 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/ wartość bilansowa zapasów
Zadłużenie finansowe netto w podziale na segmenty (mPLN)
W podstawowym scenariuszu Spółka zakłada utrzymanie rachunków otwartych uzupełnionych o gwarancję bankową lub ubezpieczeniową, co jest zgodne
z obecnie proponowaną zmianą ustawy
23
SYTUACJA FINANSOWA
Kredyty bankowe (mPLN)
Struktura zapadalności obligacji i kredytów (bez sektora komercyjnego)(mPLN)
Total obligacje 450 mPLN
Lp. Inwestycja Termin spłaty Saldo na 31.12.2018
1 Arkady Wrocław skie 2022-12-31 96,3
2 Wola Center 2026-06-30 203,2
3 Sky Tow er 2022-12-20 201,6
4 Silesia Star etap I 2025-12-31 42,1
5 Silesia Star etap II 2025-12-31 53,5
6 Retro Office House - k. inw est. 2029-05-30 86,8
7 Retro Office House - k. VAT 2019-10-31 0,2
8 Wola Retro - k. inw est. 2027-11-28 35,6
9 Wola Retro - k. VAT 2020-11-28 0,1
10 Kredyt inw estycyjny 2019-12-20 33,2
TOTAL 752,7
PLAN PREZENTACJI
24
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
Dane finansowe
Załączniki
25
GRUPA LC CORP – P&L
kPLN 2017 2018
Przychody ze sprzedaży 706 187 796 734Przychody ze sprzedaży usług 143 453 147 582
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 562 734 649 152
Koszt własny sprzedaży (445 360) (496 158)
Zysk brutto ze sprzedaży 260 827 300 576
Zysk/(strata) ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0 60
Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów trwałych (119 290) 12 510
Odpisy aktualizujące wartość zapasów - (1 327)
Koszt sprzedaży i dystrybucji (15 513) (17 631)
Koszty ogólnego zarządu (35 120) (34 690)
Pozostałe przychody operacyjne (koszty) (1 636) (5 151)
Zysk z działalności operacyjnej 89 268 254 347
Przychody finansowe 44 885 6 159
Koszty finansowe (32 336) (58 773)
Zysk brutto 101 817 201 733
Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) (21 577) (41 353)
Zysk netto 80 240 160 380
26
GRUPA LC CORP – BILANS AKTYWA
kPLN 2017 2018
A. Aktywa trwałe 1 920 718 2 046 472
1. Wartości niematerialne 452 382
2. Rzeczowe aktywa trwałe 5 749 5 632
2.1. Środk i trwałe 5 731 5 595
2.2. Środk i trwałe w budowie 18 37
3. Należności długoterminowe 11 684 12 749
4. Grunty zakwalifikowane do aktywów trwałych 86 254 86 400
5. Nieruchomości inwestycyjne 1 804 524 1 929 475
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 459 659
7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 9 596 11 175
B. Aktywa obrotowe 1 378 931 1 528 196
1. Zapasy 977 865 979 083
2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 31 972 52 767
3. Należność z tytułu podatku dochodowego 1 191 3 030
4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 16 915 20 290
5. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 344 248 467 698
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 6 740 5 328
C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -
Razem aktywa 3 299 649 3 574 668
27
GRUPA LC CORP – BILANS PASYWA
kPLN 2017 2018
A. Kapitał własny 1 448 376 1 497 799
I. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. domin. 1 448 376 1 497 799
1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558
2. Pozostałe kapitały 920 578 889 861
3. Zysk / (Strata) netto 80 240 160 380
II. Udziały niekontrolujące - -
B. Zobowiązania długoterminowe 1 047 931 1 207 757
1. Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 902 108 1 092 854
2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 37 641 0
3. Rezerwy 22 22
4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 108 160 114 881
C. Zobowiązania krótkoterminowe 803 342 869 112
1. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 179 601 121 611
2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 38 996 38 996
3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 118 423 142 049
4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 9 257 13 022
5. Rezerwy 1 799 3 060
6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 455 266 550 374
Razem pasywa 3 299 649 3 574 668
28
LC CORP S.A. – P&L
kPLN 2017 2018
Przychody operacyjne 183 814 248 436
Przychody ze sprzedaży usług, wyrobów i towarów 21 700 89 601
Przychody z odsetek i dyskont 16 415 18 556
Przychody z dywidend 117 931 136 899
Inne przychody finasnowe 26 989 2 634
Pozostałe przychody operacyjne 779 746
Koszty operacyjne (77 080) (128 570)
Koszty działalności operacyjnej, wartość sprzedanych wyrobów,
towarów(48 393) (96 633)
Koszty odsetek i dyskont (23 434) (25 927)
Inne koszty finansowe (5 250) (4 139)
Pozostałe koszty operacyjne (3) (1 870)
Zysk (strata) brutto 106 734 119 867
Podatek dochodowy (5 825) (1 206)
Zysk (strata) netto 100 909 118 661
29
LC CORP S.A. – BILANS AKTYWA
kPLN 2017 2018
A. Aktywa trwałe 1 085 681 1 098 861
1. Wartości niematerialne 384 304
2. Rzeczowe aktywa trwałe 730 740
2.1. Środk i trwałe 712 703
2.2. Środk i trwałe w budowie 18 37
3. Inwestycje długoterminowe 909 110 944 562
4. Pożyczki i należności długoterminowe 170 612 148 381
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 845 4 874
B. Aktywa obrotowe 384 835 404 466
1. Zapasy 126 805 172 511
2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 4 950 21 247
3. Należność z tytułu podatku dochodowego 0 240
4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 127 348 90 724
5. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 125 271 119 030
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 461 714
C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -
Razem aktywa 1 470 516 1 503 327
30
LC CORP S.A. – BILANS PASYWA
kPLN 2017 2018
A. Kapitał własny 882 436 893 683
1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558
2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0
3. Kapitał zapasowy 330 901 324 396
4. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0
5. Pozostałe kapitały 3 068 3 068
6. Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 100 909 118 661
B. Zobowiązania długoterminowe 391 136 398 114
1. Długoterminowe zobowiązania finansowe 353 476 398 095
2. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 37 641 0
3. Rezerwy 19 19
4. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0
C. Zobowiązania krótkoterminowe 196 944 211 530
1. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 142 386 136 574
2. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 38 996 38 996
3. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 4 221 26 291
4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 0 0
5. Rezerwy 370 0
6. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 10 971 9 669
Razem pasywa 1 470 516 1 503 327
31
STRUKTURA AKCJONARIATU
18,22%
17,25%
11,65%
7,71%6,38%
38,80%
NAZWA % szt.
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 18,22 81 530 228
OFE PZU „Złota Jesień” 17,25 77 195 648
Aviva OFE AVIVA BZ WBK 11,65 52 121 000
MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny 7,71 34 528 295
Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny 6,38 28 546 601
Inni akcjonariusze 38,80 173 636 539
100% 447 558 311
Akcjonariusze LC Corp S.A. posiadający powyżej 5% akcji Spółki.
Stan na 2019-03-07 (zgodnie z wiedzą posiadaną przez Emitenta)
LICZBA UDZIAŁÓW
DISCLAIMER
32
Uczestnicząc w spotkaniu, na którym niniejsza Prezentacja zostanie przedstawiona, a także czytając jej slajdy, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wskazanych poniżej
ograniczeń. Powyższe dotyczy Prezentacji, ustnej prezentacji informacji zawartych w Prezentacji przez Spółkę lub jakąkolwiek osobę występującą w imieniu Spółki oraz
jakichkolwiek odpowiedzi na pytania do Prezentacji oraz do ustnej prezentacji.
Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią, i nie powinna być traktowana jako oferta, nakłanianie lub zaproszenie do złożenia zapisu na, gwarantowanie lub nabycie w inny
sposób, jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z jej podmiotów należących do jej grupy („Grupa”). Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie
powinna stanowić podstawy żadnej umowy nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy, a także nie można na niniejszej Prezentacji
polegać w związku z jakąkolwiek umową nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie
będzie stanowić podstawy żadnej umowy ani zobowiązania, a także nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową lub zobowiązaniem. Niniejsza Prezentacja nie
stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub Grupy.
Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Wspomniane informacje rynkowe zostały uzyskane ze źródeł i/lub obliczone na podstawie danych
dostarczonych przez osoby trzecie wskazane w niniejszej Prezentacji bądź pochodzących od Spółki, jeżeli nie zostały przypisane wyłącznie źródłom pochodzącym od osób
trzecich. Ponieważ powyższe informacje rynkowe zostały przygotowane po części na podstawie danych szacunkowych, ocen, korekt i opinii, których podstawą jest
doświadczenie Spółki lub źródeł pochodzących od osób trzecich oraz ich znajomość sektora gospodarki, w którym Spółka prowadzi działalność, a nie zostały zweryfikowane
przez niezależną osobę trzecią, wspomniane informacje rynkowe są w pewnym zakresie subiektywne. Powyższe dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie uważa się
wprawdzie za racjonalne i uzasadnione, a przygotowane informacje rynkowe za prawidłowo odzwierciedlające sektor gospodarki i rynek, na którym Spółka prowadzi
działalność, tym niemniej nie można zapewnić, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najbardziej odpowiednie dla dokonywania ustaleń dotyczących informacji
rynkowych lub że informacje rynkowe przygotowane przez inne źródła nie będą się istotnie różnić od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji.
Zagadnienia omówione w niniejszej Prezentacji oraz w ustnej prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Są to stwierdzenia inne niż dotyczące faktów
historycznych. Stwierdzenia, które zawierają słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „przewiduje”, „antycypuje”, „będzie”, „zmierza do”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”,
„mogłoby”, „kontynuuje” lub podobne oświadczenia o charakterze przyszłym lub dotyczące planów, oznaczają oświadczenia dotyczące przyszłości. Oświadczenia dotyczące
przyszłości obejmują oświadczenia dotyczące przyszłych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz planów i celów Spółki w zakresie jej działalności w przyszłości (w tym
planów rozwoju dotyczących Spółki). Wszelkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji oraz ustnej prezentacji dotyczą zagadnień związanych ze
znanymi i nieznanymi ryzykami, niewiadomymi oraz innymi czynnikami, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki lub osiągnięcia Spółki będą istotnie różnić się od
przedstawionych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości oraz od wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Podstawą wyżej wspomnianych stwierdzeń dotyczących
przyszłości są różnego rodzaju założenia dotyczące przyszłych zdarzeń, włącznie z licznymi założeniami dotyczącymi obecnych lub przyszłych strategii biznesowych Spółki
oraz przyszłego otoczenia operacyjnego. Chociaż Spółka uważa, że wyżej wspomniane dane szacunkowe i założenia są zasadne, mogą się one okazać nieprawidłowe. Spółka
i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają dokonywać i w sposób wyraźny oświadczają, że nie są zobowiązani do dokonywania ani
rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub korekty jakichkolwiek informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej
Prezentacji w zakresie, w jakim odzwierciedlają one zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności.
Niniejsza Prezentacja i ustna prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, jak również zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów
wartościowych Spółki w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie zostały i nie zostaną zarejestrowane na podstawie Amerykańskiej
Ustawy z roku 1933 o Papierach Wartościowych („Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”) ani przez żaden organ regulacyjny zajmujący się papierami
wartościowymi w jakimkolwiek stanie lub innej jurysdykcji na terenie Stanów Zjednoczonych. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie mogą być oferowane ani
zbywane w Stanach Zjednoczonych Ameryki (z zastrzeżeniem określonych wyjątków), jeżeli nie zostały one zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach
Wartościowych i obowiązującym prawem stanowym, nie podlegają zwolnieniu z obowiązku rejestracji lub nie są przedmiotem transakcji niepodlegającej obowiązkowi rejestracji.
Spółka nie zamierza rejestrować Akcji ani innych papierów wartościowych na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych ani przeprowadzać oferty Akcji bądź
innych papierów wartościowych na terenie Stanów Zjednoczonych. Poza terenem Stanów Zjednoczonych Oferta będzie przeprowadzana zgodnie z Regulacją S wydaną na
podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych.
Wyłącznie bieżące i okresowe raporty Spółki są prawnie wiążącymi dokumentami zawierającymi informacje o Spółce i mogą zawierać informacje różne od informacji zawartych
w tej prezentacji.
33www.lcc.pl
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ