prezentácia hospodárskych výsledkov za 1. polrok ...né_a... · segment hory & aquapark -...

Prezentácia hospodárskych výsledkov za 1. polrok fiškálneho roka 2011/2012

Obdobie od 1.11.2011 do 30.4.2012 Dňa 29.6.2012

Výhrada

Tento materiál je určený výlučne na informačné a propagačné účely. Jeho cieľom je informovať o obchodnej stratégii spoločnosti Tatry mountain resorts, a.s., so sídlom Demänovská Dolina 72, Liptovský Mikuláš 031 01, IČO: 31 560 636, zapísanej v Obchodnom registri Krajského súdu v Žiline, Sekcia: Sa, Vložka číslo 62/L (v ďalšom texte už len „Spoločnosť TMR“).

Akcie Spoločnosti TMR sú obchodované na paralelnom trhu burzy cenných papierov. Základné imanie Spoločnosti pozostáva z 6 707 198 kusov akcií zaknihovaných na doručiteľa s nominálnou hodnotou 33 € za akciu. Emisia má pridelený ISIN SK11 20010287. Za účelom zaknihovania akcií na paralelnom trhu burzy cenných papierov Spoločnosť vydala 10. októbra 2009 prospekt emitenta k emisii akcií pod ISIN SK11 20010287. Tento prospekt emitenta je publikovaný na stránke paralelného trhu Burzy cenných papierov v Bratislave www.bsse.sk a na webstránke Spoločnosti TMR www.tmr.sk.

Informácie obsiahnuté v tomto materiáli nie sú založené na historických dátach, ale obsahujú predpoklady budúcej výkonnosti. Predikcie sú založené na racionálnych očakávaniach podporených objektívnymi dátami. Predikcie nie sú spoľahlivými indikátormi budúceho výkonu a nie sú zaväzujúce. Spoločnosť TMR nenesie žiadnu zodpovednosť za tieto predikcie. Skutočné budúce výsledky Spoločnosti TMR sa môžu líšiť od predikcií prezentovaných v tomto materiáli.

Tento materiál je výlučne vlastníctvom Spoločnosti TMR. Akákoľvek distribúcia, kopírovanie, publikovanie alebo uchovávanie tohto materiálu alebo akejkoľvek jeho časti je zakázané bez predchádzajúceho súhlasu Spoločnosti TMR. Akákoľvek distribúcia tejto prezentácie alebo jej časti obsiahnutej v tomto materiáli mimo územia Slovenskej republiky môže byť buď obmedzená alebo zakázaná zákonom tretieho štátu.

2

http://www.bsse.sk/

http://www.tmr.sk/

Súhrn hospodárskych výsledkov za 1.polrok FR

2011/2012

3

Profil:

TMR je prevádzkovateľom horských a

zábavných stredísk, strategicky

orientovaným na región strednej a

východnej Európy.

Spoločnosť vlastní portfólio aktív v Tatrách

na Slovensku a prevádzkuje tri segmenty:

Hory & Aquapark, Hotely a Realitné

projekty.

Hlavné údaje o akciách (ku dňu 27/06/2012):

Cena akcie: 43,61 EUR

Trhová kapitalizácia: 292,5 mil. EUR

Počet zaknihovaných akcií: 6,7 mil.

52 týždňov max/ min: 44,2/ 41,85 EUR

Objem (3 mesiace): 8,277 mil. EUR

Ticker: SKI BB

ISIN: XS9438765439

Kotácia: Burza cenných papierov v

Bratislave

Sektor: Consumer Discretionary

Hlavné údaje o aktívach:

50 km lyžiarskych tratí

40 tisíc osôb/hod. prepravná kapacita

4 lyžiarske strediská, 9 hotelov,

4 developerské projekty

Najväčší aquapark v strednej Európe

Hlavné finančné výsledky:

Konsolidované výnosy 24,548 mil. EUR (+17,4%)

Výnosy segmentu Hory & Aquapark

18,352 mil. EUR (+21,3%)*

Výnosy segmentu Hotely 6,911 mil. EUR

(+14,3%)*

Konsolidovaná EBITDA 7,835 mil. EUR (+34,9%)

Konsolidovaný čistý zisk 6,161mil. EUR (-2%)

Hlavné prevádzkové výsledky:

Celkový počet návštevníkov 915,4 tis. (+9,7%)

Priemerná obsadenosť hotelov v portfóliu 48% (-8,4%**)

* Pre lepšie zhodnotenie výkonnosti hlavných segmentov upravené prevádzkové výsledky nezahŕňajú rozpustenie rezervy na

revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR v roku 2010/11 a zahŕňajú 100% výsledky Grandhotela Starý Smokovec, v

ktorom TMR vlastni 50% a je podľa IFRS vykazovaný equity metódou.

** Priemerná obsadenosť za 1H 2011/12 vychádza z počtu izieb 691 oproti 437 izbám z 1H 2010/11 a zahŕňa Hotel Slovakia,

FIS, Srdiečko a Holiday Village Tatralandia, začlenené po 1H 2010/11.

Naša obchodná činnosť… v troch dobre umiestnených rezortoch

4

Horské stredisko – Vysoké Tatry – Tatranská Lomnica a Starý Smokovec

Celoročné stredisko ponúkajúce kvalitné komplexné služby v lete i v zime

Panensky neporušená príroda

14 km lyžiarskych zjazdoviek

Maximálna prepravná kapacita takmer 15.355 osôb/hod.

Hotely – Grandhotel Starý Smokovec (50%), Grandhotel Praha, Hotel FIS. Hotel Slovakia

Realitné projekty – Centrum Tatranská Lomnica, T.Lomnica Projekt, Grand Residences Tatranská Lomnica

Horské stredisko – Jasná Nízke Tatry – Chopok Sever a Chopok Juh

Najväčšie zimné športové stredisko v strednej Európe

Kandidát Alpine FIS World Cup

36,3 km lyžiarskych zjazdoviek

Maximálna prepravná kapacita 24.535 osôb/hod.

Hotely – Tri Studničky Hotel, Hotel Grand, Chalets Jasná de Luxe Záhradky, Srdiečko

Realitné projekty – Centrum Jasná, Prenájom hotelov Kosodrevina, Liptov, SKI Hotel

Aquapark – Tatralandia

Najväčší aquapark v strednej Európe z

pohľadu plochy a množstva ponúkaných

atrakcií

9 celoročných bazénov, 5 letných

bazénov, 17 sáun, wellness

155 bungalovov a apartmánov (700

lôžok)

Kongresové centrum, 5D kino, golfový

trenažér atď.

Hotel – Holiday Village Tatralandia

Pozícia na trhu

5

TMR je lídrom na slovenskom trhu:

najväčšia prepravná kapacita

najdlhšie lyžiarske zjazdovky (36,3 km v Jasnej); pričom viac než polovica je umelo zasnežovaná

nástupné a výstupné stanice v najvyššej nadmorskej výške

najdlhší lyžiarsky svah (6 km) s najväčším prevýšením na SR

najväčší počet ski-in a ski-out hotelov (Jasná)

najväčšia lyžiarska škôlka pre deti (viac ako 4 000 m2, Jasná)

najdlhšia sánkarská dráha (2,6 km, Vysoké Tatry)

0 €

20 €

40 €

60 €

80 €

100 €

120 €

140 €

160 €

180 €

200 €

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

Cen

a 7

-dň

ovéh

o s

kip

asu

v H

lavn

ej se

zó

ne

Pre

pra

vn

á k

ap

acit

a

Prepravná kapacita a ceny popredných lyžiarskych stredísk

2011/12 na Slovensku

Prepravná kapacita 7-dňový skipas

Jasná, NT; 36,3

VT - Tatranská

Lomnica a St. Smokovec;

14,0

Ski Park Kubínska hoľa;

14 Vrátna Free

Time Zone; 14 Winter Park

Martinky; 12,1

Drienica-Lysá; 13,2

Veľká Rača

Oščadnica; 14

Ski Park Ružomberok

; 12

Park Snow Donovaly; 12

Ski Bachledová; 11 Štrbské pleso;

7,36

Km zjazdoviek popredných lyžiarskych

stredísk na Slovensku 2011/2012

Významné udalosti 1. polroka FR 2011/2012

6

Investície

Príprava nového investičného plánu na rok 2011/2012 s rozpočtom 44 mil. EUR

Jasná NT:

Dokončenie rozšírenia zasnežovania a úprav zjazdoviek

Rozšírenie reštauračných prevádzok

Dokončenie nového obchodu Tatry Motion

VT:

Dokončenie 8-sedačkovej lanovky Buková hora, úspešné uvedenie do prevádzky na začiatku zimnej sezóny 2011/12

Dokončenie výstavby Grand Residences Tatranská Lomnica v decembri 2011, ktorej výsledkom je 17 nových luxusných apartmánov

Kúpa Hotela Slovakia (kúpna cena 1,7 mil. EUR)

Kúpa Hotela FIS (kúpna cena 4,9 mil. EUR), ktorý bol dosiaľ v prenájme

“Zlatý týždeň” (27.12. – 10.1.)

Viditeľný nárast počtu rusky hovoriacich návštevníkov (nárast príjazdov autom)

Valne zhromaždenie 21.4.2012

Schválenie výplaty dividend za 2010/11 vo výške 6,439 mil. EUR, 0,96 EUR na akciu

Schválenie rozhodnutia predstavenstva o duálnej kotácii existujúcich akcií TMR na varšavskej a pražskej burze

BCPB

TMR získalo ocenenie za najobchodovanejší titul na Burze cenných papierov v Bratislave aj za rok 2011

Významné udalosti 1. polroka FR 2011/2012

Pozitívne výsledky vďaka:

Investíciám zrealizovaným v roku 2010/2011 vo výške 29,6 mil. EUR vrátane:

Výstavba novej 8-sedačky v T. Lomnici, vďaka ktorej sa prepravná kapacita zvýšila o 2400 osôb/hod.

Rozšírenie zasnežovania o 3km v NT a 3km vo VT

Rozšírenie parkovísk o 700 miest v NT, VT

Rekonštrukcia hotelov - 60 novo zrekonštruovaných izieb Grand Jasná a GH Praha, Tatranská Lomnica (a wellness v GH Praha) mali pozitívnu odozvu a nové izby zaznamenali vysokú obsadenosť

Zvýšeniu priemernej tržby na návštevníka v subsegmentoch Horské strediská, Gastro a Športové služby a obchody

Stabilnému počasiu prvej polovici zimnej sezóny, čím sa znížili náklady na technické zasnežovanie a zvýšila návštevnosť

Maximálnemu využívaniu synergií a “know-how” manažmentu

Skipasy zahŕňajú vstupy aj do Aquaparku Tatralandia (od 2-dňového lístka)

Zvýšenému predaju 6-dňových skipasov (VT +50%, NT +5%) – čo prispelo k zlepšeniu efektivity horských stredísk

Zvýšenému predaju pobytových balíkov so 6-dňovými skipasmi a zľavami do 30% (VT – Tatry Card +68%, NT – Liptov Region Card +10%)

Silnej marketingovej kampani v Poľsku a na Slovensku a aktívnym PR aktivitám v Čechách

Marketingovej spolupráci s ostatnými strediskami - Slovakia Super Skipas (Donovaly, Veľká Rača Oščadnica, Malinô Brdo, Štrbské Pleso)

7 * Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledkov Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný

equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR v roku 2010/11.

20 917

24 548

5 809

7 835

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

0 €

5 000 €

10 000 €

15 000 €

20 000 €

25 000 €

30 000 €

1H 2010/11 1H 2011/12

tis.

Hlavné konsolidované finančné výsledky

Výnosy EBITDA EBITDA marža

Horské strediská

50%

Aquapark 6%

Reštauračné zariadenia

10%

Športové služby &

obchody 6%

Hotely 27%

Realitné projekty

1%

Zloženie prevádzkových výnosov*

1H 2011/12

Segment Hory & Aquapark - kľúčové ukazovatele

výkonnosti (KPIs)1H 2011/2012

8

Návštevnosť – celkový nárast o 9,7% na 915,4 tis. vďaka:

Investíciám z roku 2010/11 (nová 8-sedačka v T. Lomnici)

Stabilnému priaznivému počasiu hlavne v prvej polovici zimnej sezóny

Pobytovým balíkom so skipasmi

Úspešnej marketingovej kampani (aj na poľskom trhu)

Horské strediská – 744,6 tis. návštevníkov* (+10,4%)

VT 296,9 tis. (+13,1%), NT 447,7 tis. (+8,7%)

Aquapark – 170,8 tis. návštevníkov

Priemerná tržba na návštevníka – porovnateľný** rast vo všetkých subsegmentoch

Horské strediská – rast o 14,6% na 17,24 EUR

VT – zlepšenie o 18,5% na 15,04 EUR

Predaj 6-dňových lístkov +50%

NT – rast o 14,9% na 18,96 EUR

Predaj 6-dňových lístkov +5% (saturovanejší trh)

Aquapark – 8,77 EUR na návštevníka

Gastro – dvojciferné percentuálne rasty v oboch horských strediskách, celkový porovnateľný nárast o 25% na 3,07 EUR vďaka zvýšenej bonitnej klientele a zvýšenému dopytu po doplnkových službách

Športové služby & obchody – priemerný celkový rast o 21,85% na 1,94 EUR – vďaka nárastu obchodného tovaru a otvoreniu nových prevádzok

Priemerná cena denného lístka*** – celkové zvýšenie o 2 EUR

NT – priemerný nárast o 6,7% na 32 EUR

VT – priemerný nárast o 7,5% na 29 EUR

* Počet lyžiarskych návštevníkov sa meria v zmysle osobo-dní, t.j. jedna osoba, ktorá navštívila lyžiarske stredisko akúkoľvek časť dňa alebo noci za

účelom lyžovania, snowboardovania alebo iného druhu zjazdu. 4-denný lístok napr. znamená 4 návštevníkov.

** Porovnateľné prevádzkové ukazovatele a výsledky nezahŕňajú vplyv akvizície aquaparku Tatralandia v apríli 2011

*** Priemerná cena 1-dňového lístka Hlavnej a Top sezóny 2011/2012 v Jasnej, NT a Tatranskej Lomnici, VT

0 €

5 €

10 €

15 €

20 €

25 €

30 €

35 €

2010/2011Top sezóna

2011/2012Top sezóna

2010/2011Hlavná

sezóna

2011/2012Hlavná

sezóna

Cena 1-dňového lístka

Jasná NT

Tatranská Lomnica VT

296 875

447 739

170 804

0 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000

VysokéTatry

Nízke Tatry

Tatralandia

Návštevnosť stredísk

1H 2011/12

1H 2010/11

15,04

18,96

8,77

3,07 1,94

0 €

5 €

10 €

15 €

20 €

Vysoké Tatry Nízke Tatry Aquapark Gastro Športovéslužby &

obchody

Priemerná tržba na návštevníka

1H 2010/11

1H 2011/12

Segment Hory & Aquapark - finančné

ukazovatele* 1H 2011/2012

9

Výnosy segmentu predstavujú 72,3% upravených prevádzkových* výnosov

Medziročný nárast prevádzkových výnosov o 21,3% na 18,352 mil. EUR (porovnateľný** rast o 10,6%)

Medziročný nárast prevádzkovej EBITDA o 58,5% na 6,693 mil. EUR (porovnateľný rast o 45,1%)

Prevádzková efektivita (EBITDA marža) sa zlepšila o 8,6 p.b. na 36,5% (porovnateľne +9 p.b.)

Pozitívne rasty vďaka:

zlepšeniu KPIs v každom subsegmente a stredisku, aj bez vplyvu Tatralandie

Horské strediská

4,7% rast výnosov priniesol až 45,2% nárast EBITDA kvôli veľkej časti fixných nákladov s prevádzkou lanoviek, ktoré sa nezvyšujú priamo úmerne s výnosmi

EBITDA marža sa zlepšila o 11,6 p.b. na 41,7%

VT – rast výnosov o 20,5% na 5,311 mil. EUR vďaka rastu priemernej tržby na návštevníka z predaja bežných skipasov a rastu návštevnosti; následný rast EBITDA o 37,2%

NT – pokles výnosov o 4,3% na 7,367 mil. EUR dôsledkom poklesu tržieb z korporátnej klientely (barter), ale nárast výnosov z bežných návštevníkov, ktorý mal za následok rast EBITDA o 48,9%

Aquapark

S ohľadom na vedľajšiu sezónu aquaparku zaznamenal stabilné výnosy vo výške 1,624 mil. EUR a EBITDA 403 tis. EUR s efektivitou 24,8% aj vďaka synergiám s ostatnými segmentmi a subsegmentmi s narastajúcim trendom v 2Q.

Gastro

Výnosy vzrástli o 49% na 2,603 mil. EUR (porovnateľne +38%) vďaka zlepšeniu priemernej tržby na návštevníka, rastúcej bonitnej klientele a synergiám medzi segmentmi a subsegmentmi

EBITDA dosiahla rast 43,3% na 607 tis. EUR (porovnateľné +40,2%)

Športové obchody a služby

Rast výnosov o 34,5% na 1,447 mil. EUR hlavne vo VT vďaka zvýšenej priemernej tržbe na návštevníka a pokračujúcemu trendu dopytu po doplnkových službách v horských strediskách

Rast EBITDA o 51,6% na 395 tis. EUR hlavne vo VT vďaka nárastu predaja tovaru a novým obchodným prevádzkam

* Medziročné porovnanie upravených prevádzkových výsledkov nezahŕňa rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR

v roku 2010/11. Výsledky aquaparku Tatralandia za 1H 2010/11 zahŕňajú len mesiac apríl 2011.

** Porovnateľné prevádzkové ukazovatele a výsledky nezahŕňajú vplyv akvizície aquaparku Tatralandia v apríli 2011.

12 110 12 678

194 1 624 1 747

2 603 1 076

1 447

0 €

2 000 €

4 000 €

6 000 €

8 000 €

10 000 €

12 000 €

14 000 €

16 000 €

18 000 €

20 000 €

1H 2010/11 1H 2011/12

tis.

Prevádzkové výnosy* Hory & Aquapark

Horské strediská Aquapark

Reštauračné zariadenia Športové služby & obchody

3 643

5 289

-104

403

423

607

261

395

-1 000 €

0 €

1 000 €

2 000 €

3 000 €

4 000 €

5 000 €

6 000 €

7 000 €

8 000 €

1H 2010/11 1H 2011/12

tis.

EBITDA* Hory & Aquapark

Horské strediská Aquapark

Reštauračné zariadenia Športové služby & obchody

Segment Hotely- kľúčové ukazovatele výkonnosti

(KPIs)1H 2011/2012

10

Mierny pokles KPIs** celkového hotelového portfólia

dôsledkom:

Väčšieho počtu izieb oproti minulému roku (691 vs. 437)

Poklesu korporátnej klientely hlavne v 2Q

Nepriaznivého počasia pred Veľkou Nocou

Priemerná obsadenosť (OCC) – celkovo 48% (56,4%)

Najvyššia obsadenosť – Chalets Záhradky de Luxe

61,2% a Tri Studničky v NT 59,3%

Priemerná denná cena za izbu (ADR) – celkového

portfólia na úrovni 51,73 EUR (57,34 EUR)

Najvyššia ADR – Chalets Záhradky de Luxe 157,88

EUR kvôli apartmánovému charakteru hotela (4

apartmány)

Priemerná dĺžka pobytu – celkového portfólia na úrovni

3,2 dňa (3,5)

Najdlhšie pobyty zaznamenal Hotel FIS v priemere 3,8

dňa

* GH Praha mal vyšší počet izieb v 1H 2011/12 o 24.

** KPIs v 1H 2010/11 nezahŕňali hotely Tatralandia Holiday Village (začlenený 04/11), Srdiečko (nie je v prenájme

od 06/11) a Slovakia (začlenený 12/11). KPIs v 1H 2011/12 nezahŕňa Hotel SKI (prenajatý 3. strane od 07/11).

-20% -10% 0% 10% 20% 30%

GH Praha*

GH S. Smokovec

Hotel FIS

Grand Jasná

Tri Studničky

Chalets Záhradky de Luxe

Medziročná zmena OCC a ADR vybraných hotelov

ADR OCC

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0 €

20 €

40 €

60 €

80 €

100 €

120 €

140 €

160 €

180 €

OC

C

AD

R

ADR a OCC hotelov za 1H 2011/12

ADR OCC

Segment Hotely- finančné ukazovatele*

1H 2011/2012

11

Výnosy segmentu predstavujú 27,2% celkových prevádzkových výnosov*

Medziročný nárast prevádzkových výnosov o 14,3% na 6,911 mil. EUR (porovnateľný** nárast o 8,9%) aj napriek miernemu poklesu KPIs vďaka rozšíreniu izbovej kapacity, hlavne začlenením Tatralandia Holiday Village

Odlev korporátnej klientely v 2Q sa odrazil na poklese EBITDA o 1,3% na 1,137 mil. EUR (porovnateľný pokles o 3,5%) hlavne vo VT

Prevádzková efektivita (EBITDA marža) hotelov poklesla o 2,6 p.b. na 16,5% (porovnateľne -2,4 p.b.)

VT – porovnateľný nárast výnosov o 9,9%, pokles EBITDA o 13,7%

Najvýznamnejšie výnosy – Grandhotel Praha 1,262 mil. EUR

Najlepšie zlepšenie EBITDA – Hotel FIS +45,6%

NT – porovnateľný nárast výnosov o 8%, EBITDA +1%

Najvyššie výnosy – Grand Jasná 2,221 mil. EUR

Najvyššia efektivita Chalets Záhradky de Luxe 66,2%

Tatralandia –

Tatralandia Holiday Village výnosy vo výške 664 tis. EUR s EBITDA 18 tis. EUR počas vedľajšej sezóny aquaparku

* Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledky Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný equity metódou.

Výsledky Tatralandia Holiday Village za 1H 2010/11 sú len za apríl 2011.

** Porovnateľné výsledky nezahŕňajú výsledky hotelov Tatralandia Holiday Village (začlenený 04/11), Hotel SKI (prenajatý 3. strane od 07/11),

Srdiečko (nie je v prenájme od 06/11) a Slovakia (začlenený 12/11).

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

0 €

500 €

1 000 €

1 500 €

2 000 €

2 500 €

GH Praha GH S.Smokovec

Hotel FIS Grand Jasná TriStudničky

ChaletsZáhradky de

Luxe

tis.

Výnosy a efektivita vybraných hotelov

Výnosy 1H 2010/11 Výnosy 1H 2011/12 EBITDA marža 2011/12

-1 000 €

0 €

1 000 €

2 000 €

3 000 €

4 000 €

5 000 €

6 000 €

7 000 €

8 000 €

Výnosy 1H2010/11

Výnosy 1H2011/12

EBITDA 1H2010/11

EBITDA 1H2011/12

tis.

Výnosy a EBITDA hotelov podľa stredísk*

Vysoké Tatry Nízke Tatry Tatralandia

Segment Realitné projekty – finančné ukazovatele

1H 2011/2012

Segment Realitné projekty vykázal v 1H výnosy len z prenájmu hotelov Kosodrevina, Liptov a SKI vo výške

114,5 tis. EUR (+15,2%)

Výnosy segmentu predstavujú 0,5% celkových prevádzkových výnosov

EBITDA z prenájmu hotelov sa zlepšila o 31,4% na 72,6 tis. EUR v dôsledku prenajatia hotela SKI tretej strane

Grand Residences Tatranská Lomnica

Projekt so 17 novými apartmánmi štvorhviezdičkového štandardu dokončený v decembri 2011

Pripravene na predaj, zatiaľ sa využíva ako hotelová kapacita Grandhotela Praha

Centrum Jasná, Centrum Tatranská Lomnica, Tatranská Lomnica Projekt – zatiaľ prebiehajú prípravné

práce a dokumentácia a kvôli nepriaznivej situácii na realitnom trhu sa zatiaľ nepristúpilo k realizácii

12

Centrum Jasná Grand Residences Tatranská Lomnica

Finančná pozícia k 1H 2011/2012 (k 30.4.2012)

13

Likvidita

Krátkodobé likvidné prostriedky v hodnote 60,993 mil. EUR za 6 mesiacov poklesli o 15,683 mil. EUR najmä v dôsledku splatenia časti zmenkových pohľadávok na videnie na financovanie kapitálových investícií

Peňažné prostriedky v hodnote 4,163 mil. EUR

Ostatné pohľadávky v hodnote 56,770 mil. EUR

Majetok

Celkové aktíva v hodnote 317,151 mil. EUR

Za prvých 6 mesiacov FR 2011/2012 sa celkový majetok navýšil o 2,026 mil. EUR

Dlhodobý majetok sa navýšil na 228,887 mil. EUR najmä v dôsledku dokončenia minuloročných investícií a začlenením Hotela FIS a Slovakia.

Zadlženosť

Celková hodnota úverov na úrovni 16,646 mil. EUR; zníženie o 1,279 mil. EUR spôsobené splátkou úverov podľa splátkového kalendára

Podiel celkových úverov k celkovému kapitálu (D/C) na úrovni 5,8%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

0 €

50 000 €

100 000 €

150 000 €

200 000 €

250 000 €

300 000 €

350 000 €

4/30/2011 10/31/2011 4/30/2012

tis.

Finančná pozícia a zadlženosť

Majetok Vlastné imanie Dlh D/E D/C

Výhľad do konca roka 2011/2012

Strategické kroky na rok 2011/12:

Dokončenie lanovkového systému Funitel v stredisku Jasná Nízke Tatry

Twinliner Biela Púť – Priehyba – napojenie strediska Jasná na Funitel

15-miestna lanovka Kosodrevina Chopok

Zasnežovanie strediska Chopok Sever a Juh

Tropical Paradise – vybudovanie veľkej tropickej celosezónnej haly v Aquaparku Tatralandia (1. časť v lete 2012)

Rozvojové investície do hotelov –

Rekonštrukcia izieb a nové multifunkčné kongresové priestory v hoteli Wellness hotel Grand Jasná

Rekonštrukcia lobby a reštaurácie a nové wellness v Hoteli FIS

Duálna kotácia existujúcich akcií na burzách vo Varšave a v Prahe

Plánovaný rozpočet na kapitálové investície je 44 mil. EUR

14

Prevádzkové výnosy v €'000* FR 2010/2011 1H 2011/2012 2011/2012 plán

Hory & Aquapark 28 097 18 352 30 578

Hotely 11 732 6 911 11 969

Realitné Projekty 119 115 210

Prevádzkové výnosy spolu 39 948 25 377 42 757

EBITDA v €'000 FR 2010/2011 1H 2011/2012 2011/2012 plán

Hory & Aquapark 8 764 6 693 10 621

Hotely 2 768 1 137 2 351

Realitné Projekty 7 73 141

EBITDA spolu 11 539 7 903 13 113

* Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledkov Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS

vykazovaný equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR

(2010/2011).

Akcie TMR

15

Údaje o akcii TMR**:

Ročné max.: 44,20 EUR

Ročné min.: 41,85 EUR

Ročný výnos: 4,89%

Posledná vyplatená dividenda: 0,96 EUR

Dividendový výnos (TTM): 2,20%

Počet akcií: 6 707 198

EPS (ttm): 1,35 EUR

* k 21.4.2012

** Zdroj: Bloomberg 27.6.2012

42 €

43 €

43 €

44 €

44 €

45 €

2/11/11 2/12/11 2/1/12 2/2/12 2/3/12 2/4/12

Výkonnosť akcií TMR za 1H 2011/12

Zatváracia Cena

37%

18%

20%

10%

7%

8%

Akcionárska štruktúra k 21.4.2012

Drobní akcionári

Poštová banka, a.s.

J & T BANKA, a.s.

CLEARSTREAM BANKINGS.A.

TLD, s.r.o.

Patria Finance, a.s.

Počet akcií Benefit

25 6 - vstupov

40 12 – vstupov

80 25 – vstupov

130 sezónny lístok

250 2 x sezónny lístok

500 VIP KLUB: 2x celoročný lístok

+ výhody VIP klubu

750 GOLD VIP KLUB: 2x celoročný lístok

+ výhody GOLD VIP klubu

Tabuľka akcionárskych benefitov

Konsolidovaný výkaz o súhrnnom výsledku

hospodárenia

16

* Upravené prevádzkové výsledky zahŕňajú 100% výsledkov Grandhotela Starý Smokovec, ktorý je podľa IFRS vykazovaný

equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR za 1H 2010/11.

v €'000 (okrem hodnôt na akciu) 1H 2011/2012 1H 2010/2011 Zmena r/r (%)

Úprava GH St.

Smokovec

1H 2011/12

Upravené

1H 2010/11

Upravené

Výnosy 24 548 20 917 17,4% 829 25 377 21 273

Spotreba materiálu a tovarov -4 045 -3 206 26,2% -346 -4 391 -3 440

Hrubý zisk 20 503 17 711 15,8% 483 20 986 17 833

Osobné a prevádzkové náklady -12 668 -11 902 6,4% -415 -13 083 -12 402

EBITDA 7 835 5 809 34,9% 68 7 903 5 431

EBITDA marža 31,9% 27,8% 4,1%

Odpisy a amortizácia -3 579 -3 831 -6,6%

EBIT 4 245 1 978 114,6%

Úrokové výnosy & náklady 1 996 4 322 -53,8%

Strata z pridruženej spoločnosti -51 -30 70,0%

Zisk pred zdanením 6 190 6 271 -1,3%

Daň z príjmu -29 10 -390,0%

Čistý zisk 6 161 6 281 -1,9%

Marža čistého zisku 25,1% 30,0% -4,9%

Precenenie finančných nástrojov na reálnu

hodnotu 0 4 -100,0%

Súhrnný výsledok hospodárenia 6 161 6 285 -2,0%

Zisk na akciu 0,92 0,94 -1,9%

Kľúčové prevádzkové výsledky*

17


equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR (2010/2011).

** Porovnateľné prevádzkové výsledky nezahŕňajú vplyv akvizície aquaparku Tatralandia v apríli 2011 a výsledky hotelov

Holiday Village Tatralandia, Srdiečko, SKI a Slovakia.

Výnosy v €'000 1H 2011/2012 1H 2010/2011

1H 2011/2012

porovnateľné**

1H 2010/2011

porovnateľné** 2010/2011 2009/2010

Hory & Aquapark 18 352 15 126 16 412 14 843 28 097 17 410

Horské strediská 12 678 12 110 12 678 12 110 17 849 14 934

Vysoké Tatry 5 311 4 408 5 311 4 408 9 675 5 986

Jasná Nízke Tatry 7 367 7 701 7 367 7 701 8 174 8 948

Aquapark 1 624 194 NA NA 5 599 NA

Tatralandia 1 624 194 NA NA 5 599 NA

Reštauračné zariadenia 2 603 1 747 2 287 1 657 3 352 1 562

Vysoké Tatry 996 622 996 622 1 040 761

Jasná Nízke Tatry 1 290 1 035 1 290 1 035 1 138 801

Tatralandia 316 90 NA NA 1 173 NA

Športové Služby & Obchody 1 447 1 076 1 447 1 076 1 297 913

Vysoké Tatry 483 291 483 291 471 312

Jasná Nízke Tatry 963 785 963 785 826 602

Tatralandia NA NA NA NA NA NA

Hotely 6 911 6 047 5 898 5 417 11 732 8 329

Vysoké Tatry 2 895 2 554 2 806 2 554 6 209 4 576


Tatralandia 664 81 NA NA 992 NA

Realitné projekty 115 99 115 99 119 296


Celkové výnosy

(prevádzkové) 25 377 21 273 22 424 20 359 39 948 26 034

Kľúčové prevádzkové výsledky*

18

EBITDA v €'000 1H 2011/2012 1H 2010/2011

1H 2011/2012

porovnateľné**

1H 2010/2011

porovnateľné** 2010/2011 2009/2010

Hory & Aquapark 6 693 4 223 6 238 4 298 8 764 4 952

Horské strediská 5 289 3 643 5 289 3 643 4 805 4 799

Vysoké Tatry 1 584 1 155 1 584 1 155 2 901 1 444


Aquapark 403 -104 NA NA 2 926 NA

Tatralandia 403 -104 NA NA 2 926 NA

Reštauračné zariadenia 607 423 554 395 814 127

Vysoké Tatry 283 176 283 176 211 53


Tatralandia 53 28 NA NA 517 NA

Športové Služby & Obchody 395 261 395 261 219 25

Vysoké Tatry 124 30 124 30 47 0


Tatralandia NA NA NA NA NA NA

Hotely 1 137 1 153 1 111 1 151 2 768 1 556

Vysoké Tatry 265 348 300 348 1 891 1 341


Tatralandia 18 -39 NA NA 251 NA



Celková EBITDA 7 903 5 431 7 421 5 504 11 539 6 682

EBITDA marža 31,1% 25,5% 33,1% 27,0% 28,9% 25,7%


equity metódou a nezahŕňajú rozpustenie rezervy na revitalizáciu Tatier v hodnote 480 tis. EUR (2010/2011).

** Porovnateľné prevádzkové výsledky nezahŕňajú vplyv akvizície aquaparku Tatralandia v apríli 2011 a výsledky hotelov

Holiday Village Tatralandia, Srdiečko, SKI a Slovakia.

Konsolidovaný výkaz finančnej pozície

19

v €'000 30.4.2012 30.4.2011 31.10.2011 v €'000 30.4.2012 30.4.2011 31.10.2011

Majetok Vlastné imanie

Dlhodobý majetok Základné imanie 221 338 221 338 221 338

Goodwill a nehmotný majetok 3 842 3 827 3 805 Emisné ážio 30 430 30 430 30 430

Budovy, vybavenie a zariadenie 189 127 157 540 171 639 Nerozdelený zisk a ostatné fondy 20 640 18 024 20 918

Investície v nehnuteľnostiach 4 194 3 714 4 194 Vlastné imanie celkom 272 408 269 792 272 686

Pohľadávky z obchodného styku 1 153 1 237 1 153

Úvery poskytnuté 7 962 7 360 7 674 Záväzky

Ostatné pohľadávky 17 448 206 18 095 Dlhodobé záväzky

Investícia do pridruženej spoločnosti 5 128 6 852 5 179 Úvery a pôžičky 13 790 10 625 14 807

Odložená daňová pohľadávka 33 612 2 082 Záväzky z obchodného styku 0 13 13

Dlhodobý majetok celkom 228 887 181 348 213 821 Rezervy 20 20 20

Ostatné dlhodobé záväzky 862 369 611

Krátkodobý majetok Odložený daňový záväzok 11 885 9 243 13 962

Zásoby 1339 806 985 Dlhodobé záväzky celkom 26 557 20 270 29 413

Pohľadávky z obchodného styku 2 957 4 009 4 046

Úvery poskytnuté 176 35 236 Krátkodobé záväzky

Ostatné pohľadávky 56 770 97 775 70 225 Úvery a pôžičky 2 856 2 621 3 118

Finančné investície 18 315 11 902 17 337 Záväzky z obchodného styku 5 854 2 873 4 915

Peňažné prostriedky a peňažné

ekvivalenty 4 163 1 995 6 391 Rezervy 87 195 464

Ostatný majetok 2 990 6 906 1 626 Záväzky zo splatnej dane 0 18 1 121

Aktíva držané na predaj 1554 0 458 Ostatné krátkodobé záväzky 9 389 9 007 3 408

Krátkodobý majetok celkom 88 264 123 428 101 304 Krátkodobé záväzky celkom 18 186 14 714 13 026

Majetok celkom 317 151 304 776 315 125

Záväzky celkom 44 743 34 984 42 439

Vlastné imanie a záväzky celkom 317 151 304 776 315 125

20

Kľúčové finančné ukazovatele

Kľúčové ukazovatele

Ziskovosť 1H 2011/12 1H 2010/11

Hrubá marža (%) 83,5% 84,7%

EBITDA marža (%) 31,9% 27,8%

Prevádzková marža (%) 17,1% 9,2%

Marža čistého zisku (%) 25,1% 30,0%

Návratnosť investícií ttm 31.10.2011

ROE (%) 3,4% 3,4%

ROA (%) 3,0% 3,1%

Finančná sila 1H 2011/12 1H 2010/11

D/E (%) 6,1% 4,9%

D/C (%) 5,8% 4,7%

Pomer úverového krytia 12,7 8,2

Current ratio 4,9 8,4

Quick ratio 3,4 6,8

ttm 31.10.2011

Pomer čistého dlhu k EBITDA 0,9 0,9

Trhové ukazovatele 30.4.2012

Zisk na akciu (EPS) (ttm) 1,3282

Pomer výplaty dividend 70%

P/E (ttm) 32,5

EV/EBITDA (ttm) 21,2

Dividendový výnos 2,2%

21

Vysvetlivky

Hrubá marža = hrubý zisk / konsolidované výnosy

EBITDA marža = konsolidovaná EBITDA / konsolidované výnosy

Prevádzková marža = prevádzkový zisk / konsolidované výnosy

Marža čistého zisku = čistý zisk / konsolidované výnosy

ROE (Return on Equity) = čistý zisk / vlastné imanie t-1

ROA (Return on Assets) = čistý zisk / celkové aktíva t-1

D/E (Debt-to-equity ratio) = Pomer celkového dlhu k vlastnému imaniu = dlh / vlastné imanie

D/C (Debt-to-capital ratio) = Pomer celkového dlhu ku kapitálu = dlh / (vlastné imanie + dlh)

Pomer úverového krytia = EBIT / úrokové náklady

Current ratio = krátkodobé aktíva / krátkodobé pasíva

Quick ratio = likvidné prostriedky / krátkodobé pasíva

Pomer čistého dlhu k EBITDA = čistý dlh / konsolidovaná EBITDA

Zisk na akciu (EPS) = čistý zisk za posledných 12 mesiacov / počet akcií

Pomer výplaty dividend = celková vyplatená dividenda / ročný čistý zisk

P/E = cena akcie / zisk na akciu za posledných 12 mesiacov

EV/EBITDA = (trhová kapitalizácia + celkový dlh – peniaze a peňažné ekvivalenty) / konsolidovaná EBITDA za posledných 12 mesiacov

Dividendový výnos = dividenda na akciu / cena akcie

Použité skratky

ADR – Priemerná denná cena za izbu

BCPB – Burza cenných papierov v Bratislave

CAPEX – Kapitálové výdavky

D/C – Debt-to-capital ratio(Dlh k celkovému kapitálu)

D/E – Debt-to-equity ratio (Dlh k vlastnému imaniu)

EBIT - Prevádzkový hospodársky výsledok pred zdanením, úrokmi a po odpisoch

EBITDA – Prevádzkový hospodársky výsledok pred zdanením, úrokmi a bez odpisov

EPS – Zisk na akciu

FR – Fiškálny rok

GH – Grandhotel

HV – Holiday Village (Tatralandia)

IFRS – Medzinárodné účtovné štandardy

mes. - Mesiace

mil. – Milión

NT – Nízke Tatry (Jasná – Chopok Sever a Chopok Juh)

OCC – Obsadenosť

r/r – medziročné porovnanie období

1H – 1st Half of Year = 1. polrok

SAS – Slovenské účtovnícke štandardy

TMR – Tatry Mountain Resorts, a.s.

ttm – „Trailing Twelve Months“ = Za posledných 12 mesiacov

tis. – Tisíc

VT – Vysoké Tatry (Tatranská Lomnica a Starý Smokovec)

Aktualizovat

22

prezentácia hospodárskych výsledkov za 1. polrok ...né_a... · segment hory & aquapark -...

Documents