1

UPRAVLJAČKO UPRAVLJAČKO

RRAČUNOVODSTVOAČUNOVODSTVO

PredavanjaPredavanja 2. 2.

Prof. dr Jovica Prof. dr Jovica

Lazić Lazić

Biljana Lazić, asistent Biljana Lazić, asistent

PRVO POGLAVLJEPRVO POGLAVLJE

1. POSLOVNI PROCESI I 1. POSLOVNI PROCESI I OSNOVNA PODRUČJA OSNOVNA PODRUČJA

ODLUČIVANJA ODLUČIVANJA

1.1. Pojam i identifikacija osnovnih 1.1. Pojam i identifikacija osnovnih poslovnih procesaposlovnih procesa

Kontinuitet u odvijanju procesa reprodukcije u Kontinuitet u odvijanju procesa reprodukcije u preduzeću podrazumeva stalno obnavljanje preduzeću podrazumeva stalno obnavljanje poslovnih ciklusa. poslovnih ciklusa.

Svaki poslovni ciklus se karakteriše po:Svaki poslovni ciklus se karakteriše po:1.1. Određenim operacijama koje ističu procese Određenim operacijama koje ističu procese

različite prirode,različite prirode,2.2. Sukcesivnom i kontinuiranom smenjivanju i Sukcesivnom i kontinuiranom smenjivanju i

obnavljanju operacija, odnosno faza, iobnavljanju operacija, odnosno faza, i3.3. Razlikovanju dva toka sredstava i to: Razlikovanju dva toka sredstava i to: tok realnih i tok realnih i

tok monetarnih, odnosno novčanih sredstava.tok monetarnih, odnosno novčanih sredstava.

Posmatrano sa aspekta toka realnih Posmatrano sa aspekta toka realnih dobara i usluga, poslovni ciklus dobara i usluga, poslovni ciklus obuhvata tri sukcesivne faze ili obuhvata tri sukcesivne faze ili poslovna procesa, i to:poslovna procesa, i to:

1.1. nabavka,nabavka,

2.2. proizvodnja iproizvodnja i

3.3. prodaja.prodaja.

U toku ovih procesa materijalna dobra se transformišu da bi se dobio U toku ovih procesa materijalna dobra se transformišu da bi se dobio gotov proizvod, čijom prodajom preduzeće ostvaruje svoje ciljeve. gotov proizvod, čijom prodajom preduzeće ostvaruje svoje ciljeve.

Kontinuitet procesa podrazumeva da u svakom momentu nabavljena Kontinuitet procesa podrazumeva da u svakom momentu nabavljena materijalna dobra i usluge budu u toku transformacije i to u svakoj fazi. materijalna dobra i usluge budu u toku transformacije i to u svakoj fazi.

Kontinuitet priliva ostvaruje se putem zaliha materijalnih dobara Kontinuitet priliva ostvaruje se putem zaliha materijalnih dobara različitih stadijuma izrade. različitih stadijuma izrade.

Prema tome poslovni ciklus, pored vremena potrebnog za nabavku, Prema tome poslovni ciklus, pored vremena potrebnog za nabavku, proizvodnju, prodaju i naplatu, obuhvata i vreme za koje se vrši proizvodnju, prodaju i naplatu, obuhvata i vreme za koje se vrši odlaganje zaliha. odlaganje zaliha.

Funkcija nabavke, proizvodnje i prodaje može se predstaviti i pojavnim Funkcija nabavke, proizvodnje i prodaje može se predstaviti i pojavnim oblicima zaliha u poslovnom ciklusu, ili kao na slici oblicima zaliha u poslovnom ciklusu, ili kao na slici

Slika 1: Slika 1: Pregled pojavnih Pregled pojavnih oblika zaliha u poslovnom oblika zaliha u poslovnom

ciklusuciklusu

Залихе материјала Производња Залихе гот. производа

1.1.Zalihe Zalihe materijalamaterijala 2. Proizvodnja2. Proizvodnja

Залихе гот. производа

Zalihe got

. proizvoda

Međutim kako se ovo funkcionisanje oslanja na Međutim kako se ovo funkcionisanje oslanja na razmenu preduzeća sa drugim ekonomskim razmenu preduzeća sa drugim ekonomskim subjektima, a ta razmena vrši se posredstvom novca, subjektima, a ta razmena vrši se posredstvom novca, te se proces cirkulacije kroz poslovni ciklus može te se proces cirkulacije kroz poslovni ciklus može predstaviti kao kružno kretanje, slika 2.predstaviti kao kružno kretanje, slika 2.

Slika 2: Kružni tok novca u poslovnom Slika 2: Kružni tok novca u poslovnom ciklusuciklusu

Производња

Новац

УслугеМатеријал Готови произв.

Ova šema ipak nije dovoljna za predstavljanje Ova šema ipak nije dovoljna za predstavljanje funkcionisanja poslovnih ciklusa preduzeća, funkcionisanja poslovnih ciklusa preduzeća, jer se na osnovu nje ne može sagledati suština jer se na osnovu nje ne može sagledati suština kruženja finansijskih sredstava kroz poslovni kruženja finansijskih sredstava kroz poslovni ciklus.ciklus.

Za poslovni ciklus preduzeća karakteristično je Za poslovni ciklus preduzeća karakteristično je da se može identifikovati cirkulacija dva toka da se može identifikovati cirkulacija dva toka sredstava i to: tok realnih dobara i tok sredstava i to: tok realnih dobara i tok monetarnih tj. novčanih sredstava. Naime, monetarnih tj. novčanih sredstava. Naime, nabavka pokreće priliv robe i usluga, a prodaja nabavka pokreće priliv robe i usluga, a prodaja pokreće odliv robe i uslugapokreće odliv robe i usluga. .

Ovaj tok realnih dobara „prouzrokuje paralelno Ovaj tok realnih dobara „prouzrokuje paralelno kretanje novca samo sa suprotnim pravcem kretanja, kretanje novca samo sa suprotnim pravcem kretanja, i to : „nabavka pokreće reku izdavanja, prodaja – i to : „nabavka pokreće reku izdavanja, prodaja – reku primanja novca“.reku primanja novca“.[14][14]

Međutim, novčani tokovi, tj. prilivi i odlivi Međutim, novčani tokovi, tj. prilivi i odlivi novčanih sredstava su pomereni u odnosu na realne novčanih sredstava su pomereni u odnosu na realne tokove (prilive i odlive roba i usluga), a to tokove (prilive i odlive roba i usluga), a to pomeranje uslovljava nastanak potraživanja kao i pomeranje uslovljava nastanak potraživanja kao i kratkoročnih obaveza. Šematski prikaz cirkulacije kratkoročnih obaveza. Šematski prikaz cirkulacije kroz poslovni ciklus dat je na slici 3.kroz poslovni ciklus dat je na slici 3.[15][15]

Na osnovu datog šematskog prikaza jasno Na osnovu datog šematskog prikaza jasno je da odvijanje poslovnog ciklusa prati je da odvijanje poslovnog ciklusa prati reka novca (osenčeno polje), da novčani reka novca (osenčeno polje), da novčani tokovi intervenišu samo u tačkama t1, t2 i tokovi intervenišu samo u tačkama t1, t2 i t6 i to odliv novca u t1 i t2, a priliv novca t6 i to odliv novca u t1 i t2, a priliv novca samo u t6. Između tačaka t0 i t4 samo u t6. Između tačaka t0 i t4 poslovnog ciklusa formiraju se zalihe i to poslovnog ciklusa formiraju se zalihe i to da se zalihe sirovina transformišu u da se zalihe sirovina transformišu u naredne oblike zaliha do zaliha finalnog naredne oblike zaliha do zaliha finalnog proizvoda.proizvoda.

Slika 4.: Pregled cirkulacije Slika 4.: Pregled cirkulacije sredstava u poslovnm sredstava u poslovnm

ciklusuciklusu

Međutim, novčani tok (odliv novčanih sredstava) Međutim, novčani tok (odliv novčanih sredstava) nastaje tek u tački t1, što znači da se vreme od nastaje tek u tački t1, što znači da se vreme od realnog priliva materijala i robe u preduzeće pa do realnog priliva materijala i robe u preduzeće pa do momenta njegovog plaćanja, odnosno do momenta momenta njegovog plaćanja, odnosno do momenta odliva novčanih sredstava, nastaje obaveza prema odliva novčanih sredstava, nastaje obaveza prema dobavljačima kao jedan od finansijskih izvora. dobavljačima kao jedan od finansijskih izvora. Trajanje ciklusa finansiranja, kao period od Trajanje ciklusa finansiranja, kao period od momenta izdavanja novca do momenta ponovnog momenta izdavanja novca do momenta ponovnog primanja, može se šematski predstaviti kao na primanja, može se šematski predstaviti kao na prethodnoj slici 4.prethodnoj slici 4.[16][16]

Proces cirkulacije sredstava kroz Proces cirkulacije sredstava kroz poslovni ciklus moguće je dakle poslovni ciklus moguće je dakle dekomponovati na niz faza i procesa dekomponovati na niz faza i procesa u okviru ukupnog poslovnog ciklusa.u okviru ukupnog poslovnog ciklusa.

U tom cilju čini se najprihvatljivijim identifikacija U tom cilju čini se najprihvatljivijim identifikacija sledećih poslovnih procesa:sledećih poslovnih procesa:

- proces nabavke,- proces nabavke, - proces isplate obaveza prema dobavljačima,- proces isplate obaveza prema dobavljačima, - proces proizvodnje,- proces proizvodnje, - proces prodaje i - proces prodaje i - proces naplate potraživanja od kupaca.- proces naplate potraživanja od kupaca. Duž putanja svakog od navedenih poslovnih procesa Duž putanja svakog od navedenih poslovnih procesa

potrebno je uočiti određene punktove (na kojima se potrebno je uočiti određene punktove (na kojima se odnose poslovne odluke), jasno ih izdiferencirati, i na odnose poslovne odluke), jasno ih izdiferencirati, i na toj osnovi organizovati potpuno jasno određene toj osnovi organizovati potpuno jasno određene izvore relevantnih informacija. izvore relevantnih informacija.

U tome i jeste smisao proučavanja i preciznog U tome i jeste smisao proučavanja i preciznog upoznavanja navedenih poslovnih procesa.upoznavanja navedenih poslovnih procesa.

1.2. Područje poslovnog odlučivanja 1.2. Područje poslovnog odlučivanja u okviru procesa nabavkeu okviru procesa nabavke

Proces nabavke rezultira u:Proces nabavke rezultira u:

1.1. - obezbeđenju sirovina i materijala i drugih - obezbeđenju sirovina i materijala i drugih proizvodnih faktora neophodnih za odvijanje proizvodnih faktora neophodnih za odvijanje procesa proizvodnje, te uprocesa proizvodnje, te u

2.2. - nastanku obaveza prema dobavljačima koje - nastanku obaveza prema dobavljačima koje vrše pritisak na novčana sredstva i zahtevaju vrše pritisak na novčana sredstva i zahtevaju da pre ili kasnije budu izmirene.da pre ili kasnije budu izmirene.

Kako između procesa nabavke sirovina i materijala, Kako između procesa nabavke sirovina i materijala, i njihove potrošnje u proizvodnom procesu nepostoji i njihove potrošnje u proizvodnom procesu nepostoji idealna usaglašenost, to se formiraju zalihe sirovina idealna usaglašenost, to se formiraju zalihe sirovina i materijala. i materijala.

Formiranje zaliha je neminovno u svim slučajevima Formiranje zaliha je neminovno u svim slučajevima u kojima se primanja i izdavanja neke stvari ili u kojima se primanja i izdavanja neke stvari ili nekog sredstva savršeno ne podudaraju, da bi se nekog sredstva savršeno ne podudaraju, da bi se kontinuitet izdavanja, odnosno trošenja učinio kontinuitet izdavanja, odnosno trošenja učinio moguć. moguć.

Na taj način „zalihe...treba da apsorbuju deficit koji Na taj način „zalihe...treba da apsorbuju deficit koji nastaje zbog sporadičnosti primanja određene stvari nastaje zbog sporadičnosti primanja određene stvari i da njeno izdavanje usklade sa dinamikom potreba i da njeno izdavanje usklade sa dinamikom potreba do izvesnih granica“.do izvesnih granica“.[17][17]

Visina zaliha sirovina i materijala, koje su Visina zaliha sirovina i materijala, koje su uslov kontinuiteta procesa proizvodnje, uslov kontinuiteta procesa proizvodnje, uslovljena je različitim faktorima, među uslovljena je različitim faktorima, među kojima je naročito kojima je naročito potrebno istaći vreme potrebno istaći vreme izvršenja i porudžbineizvršenja i porudžbine, učestalost , učestalost upotrebe pojedinih sirovina i materijala, upotrebe pojedinih sirovina i materijala, njihove cene i osnovne fizičke i njihove cene i osnovne fizičke i komercijalne karakteristikekomercijalne karakteristike..[18][18]

Broj dana koji protekne od momenta Broj dana koji protekne od momenta ispostavljanja porudžbine do momenta prijema ispostavljanja porudžbine do momenta prijema sirovina i materijala u skladište ili, kraće sirovina i materijala u skladište ili, kraće rečeno, vreme izvršenja porudžbine je rečeno, vreme izvršenja porudžbine je značajan faktor visine ovih zaliha. značajan faktor visine ovih zaliha.

Što je vreme izvršenja porudžbine duže, to Što je vreme izvršenja porudžbine duže, to preduzeće mora da raspolaže većim zalihama preduzeće mora da raspolaže većim zalihama sirovina i materijala koje koristi u svom sirovina i materijala koje koristi u svom proizvodnom procesu. proizvodnom procesu.

Učestalost upotrebe sirovina i materijala Učestalost upotrebe sirovina i materijala takođe utiče na nivo ovih zaliha jer, što se takođe utiče na nivo ovih zaliha jer, što se zalihe češće koriste, neophodan je i njihov viši zalihe češće koriste, neophodan je i njihov viši nivo od nivoa onih zaliha koji se nivo od nivoa onih zaliha koji se upotrebljavaju znatno ređe. upotrebljavaju znatno ređe.

Nabavne cene sirovina i materijala takođe Nabavne cene sirovina i materijala takođe predstavljaju značajan faktor visine zaliha. predstavljaju značajan faktor visine zaliha.

Jeftine sirovine i materijale moguće je Jeftine sirovine i materijale moguće je nabavljati u većim količinama u odnosu na nabavljati u većim količinama u odnosu na tekuće potrebe, s obzirom na njihov neznatan tekuće potrebe, s obzirom na njihov neznatan uticaj na iznos sredstava angažovanih u uticaj na iznos sredstava angažovanih u ukupnim zalihama. ukupnim zalihama.

Nasuprot tome, skupe sirovine i materijale Nasuprot tome, skupe sirovine i materijale neophodno je nabavljati vodeći računa o vremenu neophodno je nabavljati vodeći računa o vremenu izvršenja porudžbine i učestalosti njihove upotrebe, izvršenja porudžbine i učestalosti njihove upotrebe, kako bi se obezbedio optimalan nivo zaliha.kako bi se obezbedio optimalan nivo zaliha.

I najzad, fizičke i komercijalne karakteristike I najzad, fizičke i komercijalne karakteristike sirovina i materijala utiču na nivo zaliha zavisno od sirovina i materijala utiču na nivo zaliha zavisno od stepena izloženosti riziku od kvara, loma, stepena izloženosti riziku od kvara, loma, zastarevanja i sl. zastarevanja i sl.

Sirovine i materijali koji su pokvarljivi, koji se lome Sirovine i materijali koji su pokvarljivi, koji se lome ili brzo zastarevaju, nabavljaće se samo u ili brzo zastarevaju, nabavljaće se samo u količinama koje su neophodne za očuvanje količinama koje su neophodne za očuvanje kontinuiteta procesa proizvodnje, jer duže držanje kontinuiteta procesa proizvodnje, jer duže držanje takvih zaliha izaziva velike gubitke u njihovoj takvih zaliha izaziva velike gubitke u njihovoj vrednosti.vrednosti.

Veći nivo zaliha sirovina i materijala izaziva veću Veći nivo zaliha sirovina i materijala izaziva veću potrebu finansiranja i obrnuto. potrebu finansiranja i obrnuto.

Međutim, zavisno od uslova na tržištu, nabavka Međutim, zavisno od uslova na tržištu, nabavka sirovina i materijala praćena je nastajanjem obaveza sirovina i materijala praćena je nastajanjem obaveza prema dobavljačima koje se pojavljuju kao spontani prema dobavljačima koje se pojavljuju kao spontani izvor finansiranja i umanjuju finansijsko naprezanje izvor finansiranja i umanjuju finansijsko naprezanje po osnovu ulaganja u zalihe. po osnovu ulaganja u zalihe.

Povoljniji uslovi nabavke i duži rokovi isplate Povoljniji uslovi nabavke i duži rokovi isplate obaveza prema dobavljačima mogu finansijsku obaveza prema dobavljačima mogu finansijsku potrebu koja nastaje po osnovu zaliha sirovina svesti potrebu koja nastaje po osnovu zaliha sirovina svesti na minimum.na minimum.

Ako se nivo zaliha sirovina i materijala procenjuje Ako se nivo zaliha sirovina i materijala procenjuje sa stanovišta likvidnosti, može se kao cilj postaviti sa stanovišta likvidnosti, može se kao cilj postaviti formiranje što manjih zaliha. formiranje što manjih zaliha.

Međutim, obim zaliha treba ceniti i sa Međutim, obim zaliha treba ceniti i sa stanovišta rentabilnosti. Prednost većih zaliha stanovišta rentabilnosti. Prednost većih zaliha može biti u popustu koji preduzeće koristi ako može biti u popustu koji preduzeće koristi ako nabavi veće količine sirovina i materijala, u nabavi veće količine sirovina i materijala, u nižim troškovima transporta koji se postiže po nižim troškovima transporta koji se postiže po jedinici prevoza ako se transportuje veća jedinici prevoza ako se transportuje veća količina i sl. količina i sl.

Sve ovo ukazuje na činjenicu da je definisanje Sve ovo ukazuje na činjenicu da je definisanje optimalnog nivoa zaliha sirovina i materijala optimalnog nivoa zaliha sirovina i materijala kompleksan problem i da se za tu svrhu moraju kompleksan problem i da se za tu svrhu moraju obezbediti potrebne informacije o svim obezbediti potrebne informacije o svim relevantnim aspektima.relevantnim aspektima.

Na osnovu istaknutih osnovnih problema Na osnovu istaknutih osnovnih problema jasno je da se u okviru procesa nabavke jasno je da se u okviru procesa nabavke donose dve vrste odluka i to:donose dve vrste odluka i to:

1.1. odluke o nabavci sirovina i materijala iodluke o nabavci sirovina i materijala i

2.2. odluke u vezi sa uspešnošću procesa odluke u vezi sa uspešnošću procesa nabavke.nabavke.

Iako su odluke o konkretnim nabavkama za Iako su odluke o konkretnim nabavkama za celokupni proces nabavke osnovne, vrlo je celokupni proces nabavke osnovne, vrlo je značajna sa stanovišta preduzeća i ocena o značajna sa stanovišta preduzeća i ocena o uspešnosti delatnosti nabavljanja.uspešnosti delatnosti nabavljanja.

Taj deo odluka u okviru procesa nabavke Taj deo odluka u okviru procesa nabavke povezan je sa povezan je sa praćenjem odstupanja stvarnih praćenjem odstupanja stvarnih od planiranih nabavnih cenaod planiranih nabavnih cena i ostalih uslova i ostalih uslova nabavke, te odstupanja stvarnih od planiranih nabavke, te odstupanja stvarnih od planiranih troškova nabavke. troškova nabavke.

Iako za odlučivanje u područiju nabavke nisu Iako za odlučivanje u područiju nabavke nisu bitne samo računovodstvene informacije, nego bitne samo računovodstvene informacije, nego i brojne tržišne (naročito za odluke prve i brojne tržišne (naročito za odluke prve grupe), ipak, najveći broj odluka se zasniva na grupe), ipak, najveći broj odluka se zasniva na oceni troškova, a to znači na oceni troškova, a to znači na računovodstvenim informacijama.računovodstvenim informacijama.

1.3. Proces isplate obaveza prema 1.3. Proces isplate obaveza prema dobavljačima kao područje odlučivanjadobavljačima kao područje odlučivanja

U normalnim tržišnim okolnostima preduzeće mora U normalnim tržišnim okolnostima preduzeće mora sve obaveze nastale po osnovu nabavka robe i sve obaveze nastale po osnovu nabavka robe i usluga izmiriti u ugovorenom roku. usluga izmiriti u ugovorenom roku.

Ukoliko to ne učini, ono će snositi odgovarajuće, Ukoliko to ne učini, ono će snositi odgovarajuće, bilo tržišne, bilo zakonske sankcije, koje mogu da bilo tržišne, bilo zakonske sankcije, koje mogu da idu sve do stečaja i likvidacije preduzeća.idu sve do stečaja i likvidacije preduzeća.

Obaveze prema dobavljačima su raspoložive kao Obaveze prema dobavljačima su raspoložive kao izvor finansiranja od momenta nastanka i izvor finansiranja od momenta nastanka i evidentiranja do momenta dospeća roka za njihovu evidentiranja do momenta dospeća roka za njihovu isplatu.isplatu.

U tom intervalu njihovo korišćenje kao izvora U tom intervalu njihovo korišćenje kao izvora finansiranja je dozvoljeno i uglavnom nije finansiranja je dozvoljeno i uglavnom nije vezano ni za kakve troškove finansiranja. vezano ni za kakve troškove finansiranja.

Produženje vremena korišćenja obaveza Produženje vremena korišćenja obaveza mimo utvrđenog roka znak je nelikvidnosti mimo utvrđenog roka znak je nelikvidnosti preduzeća i predstavlja samovoljan oblik preduzeća i predstavlja samovoljan oblik uzurpacije i korišćenja tuđih sredstava. uzurpacije i korišćenja tuđih sredstava.

Ono može biti vezano i za visoke troškove Ono može biti vezano i za visoke troškove finansiranja u vidu zateznih kamata, sudskih finansiranja u vidu zateznih kamata, sudskih troškova i slično.troškova i slično.

Prema tome, uspešno održavanje likvidnosti Prema tome, uspešno održavanje likvidnosti preduzeća podrazumeva isplatu svih nastalih preduzeća podrazumeva isplatu svih nastalih obaveza, pa time i obaveza prema obaveza, pa time i obaveza prema dobavljačima, o roku njihovog dospeća.dobavljačima, o roku njihovog dospeća.

To, drugim rečima, znači da proces isplate To, drugim rečima, znači da proces isplate obaveza prema dobavljačima opterećuje obaveza prema dobavljačima opterećuje likvidnost, jer u suštini označava odliv likvidnost, jer u suštini označava odliv raspoloživog novca i nastanak obaveza koje su raspoloživog novca i nastanak obaveza koje su se pojavile kao izvor finansiranja.se pojavile kao izvor finansiranja.

Međutim, preduzeće se često nalazi pred Međutim, preduzeće se često nalazi pred alternativom da li da obaveze prema dobavljaču alternativom da li da obaveze prema dobavljaču isplati i pre određenog roka i na taj način ostvari isplati i pre određenog roka i na taj način ostvari izvestan prinos u vidu sniženja nabavne cene ili ne. izvestan prinos u vidu sniženja nabavne cene ili ne.

Naime, dobavljač često odobrava kasa skonto za Naime, dobavljač često odobrava kasa skonto za plaćanje pre roka dospeća. Ako preduzeće raspolaže plaćanje pre roka dospeća. Ako preduzeće raspolaže sa slobodnim likvidnim sredstvima, ono će tu sa slobodnim likvidnim sredstvima, ono će tu povoljnu priliku svakako iskoristiti. povoljnu priliku svakako iskoristiti.

Međutim, zavisno od visine kasa skonta i Međutim, zavisno od visine kasa skonta i diskontnog perioda u kome se taj popust može diskontnog perioda u kome se taj popust može iskoristiti, često će biti prihvatljivo da preduzeće iskoristiti, često će biti prihvatljivo da preduzeće posudi sredstva i uz kamatu, dakle da se zaduži, da posudi sredstva i uz kamatu, dakle da se zaduži, da bi tim sredstvima platilo dobavljaču i ostvarilo bi tim sredstvima platilo dobavljaču i ostvarilo pravo na popust u nabavnoj ceni u vidu kasa skonta. pravo na popust u nabavnoj ceni u vidu kasa skonta.

Za sve takve i slične odluke neophodne su Za sve takve i slične odluke neophodne su odgovarajuće računovodstvene informacije.odgovarajuće računovodstvene informacije.

1.4. Proces proizvodnje i odlučivanje1.4. Proces proizvodnje i odlučivanje Proces proizvodnje predstavlja proces Proces proizvodnje predstavlja proces

kombinovanja proizvodnih faktora tj. rada, kombinovanja proizvodnih faktora tj. rada, sredstava za rad i predmeta rada, odnosno sredstava za rad i predmeta rada, odnosno proces nastanka novih upotrebnih vrednosti. proces nastanka novih upotrebnih vrednosti.

U tom procesu se troše nabavljene sirovine i U tom procesu se troše nabavljene sirovine i materijali, neophodne usluge, sredstva rada, materijali, neophodne usluge, sredstva rada, rad članova radnog kolektiva, itd. rad članova radnog kolektiva, itd.

Kao rezultat tih utrošaka nastaju učinci Kao rezultat tih utrošaka nastaju učinci procesa proizvodnje u vidu različitih procesa proizvodnje u vidu različitih proizvoda i usluga posredstvom čije prodaje se proizvoda i usluga posredstvom čije prodaje se na tržištu ostvaruju ciljevi preduzeća zbog na tržištu ostvaruju ciljevi preduzeća zbog kojih je formirano.kojih je formirano.

Rezultat kontinuiranog odvijanja procesa Rezultat kontinuiranog odvijanja procesa proizvodnje jeste pojava zaliha nedovršene proizvodnje jeste pojava zaliha nedovršene proizvodnje koje predstavljaju opterećenje proizvodnje koje predstavljaju opterećenje za likvidnost i izazivaju finansijsku potrebu. za likvidnost i izazivaju finansijsku potrebu.

Naime, ukoliko se proces proizvodnje odvija Naime, ukoliko se proces proizvodnje odvija bez prekida, u svakom momentu se u bez prekida, u svakom momentu se u proizvodnji nalazi odgovarajuća količina proizvodnji nalazi odgovarajuća količina sirovina i materijala na preradi, obradi ili sirovina i materijala na preradi, obradi ili doradi koja se javlja kao novi pojavni oblik doradi koja se javlja kao novi pojavni oblik obrtnih sredstava u poslovnom ciklusu i koji obrtnih sredstava u poslovnom ciklusu i koji takođe izaziva potrebu finansiranja.takođe izaziva potrebu finansiranja.

Visina zaliha nedovršene proizvodnje uslovljena je, Visina zaliha nedovršene proizvodnje uslovljena je, pre svega, obimom proizvodnje i dužinom trajanja pre svega, obimom proizvodnje i dužinom trajanja proizvodnog procesa. proizvodnog procesa.

Pored toga, značajan uticaj na obim zaliha Pored toga, značajan uticaj na obim zaliha nedovršene proizvodnje mogu imati i određene nedovršene proizvodnje mogu imati i određene organizacione mere u područiju proizvodnje i organizacione mere u područiju proizvodnje i nabavke. nabavke.

Naime, postoje određene organizacione mere kojima Naime, postoje određene organizacione mere kojima se može povećati ukupan obim proizvodnje se može povećati ukupan obim proizvodnje (uvođenjem dodatne smene) bez srazmernog (uvođenjem dodatne smene) bez srazmernog povećanja zaliha nedovršene proizvodnje. povećanja zaliha nedovršene proizvodnje.

Isto tako moguće je određenim merama Isto tako moguće je određenim merama uticati na dužinu proizvodnog ciklusa i uticati na dužinu proizvodnog ciklusa i visinu ulaganja u nedovršenu proizvodnju visinu ulaganja u nedovršenu proizvodnju (proizvodnja u većim ili manjim serijama) i (proizvodnja u većim ili manjim serijama) i pored toga što je ona uslovljena tehničkim i pored toga što je ona uslovljena tehničkim i tehnološkim faktorima. tehnološkim faktorima.

I na kraju, na nivi zaliha nedovršene I na kraju, na nivi zaliha nedovršene proizvodnje može se uticati i odlukama o proizvodnje može se uticati i odlukama o nabavci pojedinih delova i sklopova nabavci pojedinih delova i sklopova finalnog proizvoda, ukoliko je nabavna finalnog proizvoda, ukoliko je nabavna cena niža od dodatnih troškova njigove cena niža od dodatnih troškova njigove proizvodnje.proizvodnje.

Potreba finansiranja koju izazivaju zalihe Potreba finansiranja koju izazivaju zalihe nedovršene proizvodnje, pored njihove visine, nedovršene proizvodnje, pored njihove visine, uslovljena je i činjenicom da li se radi o uslovljena je i činjenicom da li se radi o standardnim proizvodima koji se proizvode za standardnim proizvodima koji se proizvode za nepoznatog kupca, ili se radi o proizvodnji po nepoznatog kupca, ili se radi o proizvodnji po narudžbi. narudžbi.

Naime, proizvodnja po narudžbi je često Naime, proizvodnja po narudžbi je često praćena avansiranjem od strane kupca, tako da praćena avansiranjem od strane kupca, tako da je potreba finansiranja koju izazivaju zalihe je potreba finansiranja koju izazivaju zalihe nedovršene proizvodnje manja za iznos avansa nedovršene proizvodnje manja za iznos avansa od obima sredstava angažovanih u tim od obima sredstava angažovanih u tim zalihama.zalihama.

S obziroma da se to što se kao krajnji cilj procesa S obziroma da se to što se kao krajnji cilj procesa proizvodnje javlja nova upotrebna vrednost u formi proizvodnje javlja nova upotrebna vrednost u formi gotovog proizvoda, to se kao rezultat pojavljuju i gotovog proizvoda, to se kao rezultat pojavljuju i zalihe gotovih proizvoda, koje u većoj ili manjoj zalihe gotovih proizvoda, koje u većoj ili manjoj meri izazivaju potrebu funansiranja i predstavljaju meri izazivaju potrebu funansiranja i predstavljaju opterećenje za likvidnost. opterećenje za likvidnost.

Vrednost zaliha gotovih proizvoda obuhvata, pored Vrednost zaliha gotovih proizvoda obuhvata, pored vrednosti utrošenih zaliha sirovina i materijala, i vrednosti utrošenih zaliha sirovina i materijala, i vrednost utrošenih usluga neophodnih za odvijanje vrednost utrošenih usluga neophodnih za odvijanje procesa proizvodnje, prenesenu vrednost utrošenih procesa proizvodnje, prenesenu vrednost utrošenih usluga neophodnih za odvijanje procesa usluga neophodnih za odvijanje procesa proizvodnje, prenesenu vrednost sredstava rada u proizvodnje, prenesenu vrednost sredstava rada u vidu obračunate amortizacije, vrednost utrošenog vidu obračunate amortizacije, vrednost utrošenog rada u vidu zarada radnika i sl. rada u vidu zarada radnika i sl.

Svi ovi utrošci i troškovi, osim troškova Svi ovi utrošci i troškovi, osim troškova amortizacije, zahtevaju isplate, što znači amortizacije, zahtevaju isplate, što znači odliv raspoloživih novčanih sredstava, pa odliv raspoloživih novčanih sredstava, pa time i probleme likvidnosti preduzeća.time i probleme likvidnosti preduzeća.

Međutim, proizvodnja zaliha gotovih Međutim, proizvodnja zaliha gotovih proizvoda nije krajnji cilj procesa proizvoda nije krajnji cilj procesa proizvodnje. proizvodnje.

Zalihe gotovih proizvoda su namenjene Zalihe gotovih proizvoda su namenjene prodaji i ukoliko do nje dođe, uložena prodaji i ukoliko do nje dođe, uložena novčana sredstva u svim fazama procesa novčana sredstva u svim fazama procesa reprodukcije će biti ponovo vraćena u reprodukcije će biti ponovo vraćena u novčani oblik sa određenim prirastom koji je novčani oblik sa određenim prirastom koji je rezultat procesa proizvodnje.rezultat procesa proizvodnje.

I odluke u području procesa proizvodnje I odluke u području procesa proizvodnje mogu se podeliti u dve grupe i to:mogu se podeliti u dve grupe i to:

1.1. - odluke o samoj proizvodnji i- odluke o samoj proizvodnji i2.2. - odluke u vezi sa uspešnošću procesa - odluke u vezi sa uspešnošću procesa

proizvodnje.proizvodnje.

U prvu grupu odluka spadaju odluke o tome:U prvu grupu odluka spadaju odluke o tome:1.1. - šta proizvoditi, - šta proizvoditi, 2.2. - koliko proizvoditi, - koliko proizvoditi, 3.3. - kako proizvoditi, - kako proizvoditi, 4.4. - gde proizvoditi, - gde proizvoditi, 5.5. - kada proizvoditi, - kada proizvoditi, 6.6. - kao i odluke o tome kako koristiti - kao i odluke o tome kako koristiti

proizvodne kapacitete, proizvodne kapacitete, 7.7. - kako sprečavati gubitke u radnom vremenu, - kako sprečavati gubitke u radnom vremenu, 8.8. - kako poboljšati kvalitet proizvoda, - kako poboljšati kvalitet proizvoda, 9.9. - kako smanjiti proizvodni škart itd. - kako smanjiti proizvodni škart itd.

Pored ovih, Pored ovih, relevantne su i odluke o relevantne su i odluke o uspešnosti proizvodne delatnosti uspešnosti proizvodne delatnosti preduzeća, a one su povezane sa preduzeća, a one su povezane sa praćenjem odstupanja stvarnih od praćenjem odstupanja stvarnih od planiranih direktnih proizvodnih planiranih direktnih proizvodnih troškova, odnosno sa praćenjem troškova, odnosno sa praćenjem odstupanja stvarnih od planiranih odstupanja stvarnih od planiranih opštih troškova proizvodnje.opštih troškova proizvodnje.

Za donošenje odluka u oblasti proizvodnje Za donošenje odluka u oblasti proizvodnje relevantne su pored računovodstvenih i druge vrste relevantne su pored računovodstvenih i druge vrste informacija, kao što su informacije:informacija, kao što su informacije:

1.1. - - o korišćenju kapaciteta, o korišćenju kapaciteta,

2.2. - informacije o kvalitetu proizvodnje, - informacije o kvalitetu proizvodnje,

3.3. - informacije o zastojima u radu i slično. - informacije o zastojima u radu i slično.

Međutim, najveći broj odluka u procesu Međutim, najveći broj odluka u procesu proizvodnje se zasniva na oceni troškova, što znači proizvodnje se zasniva na oceni troškova, što znači da su uglavnom oslonjene na računovodstvene da su uglavnom oslonjene na računovodstvene informacije.informacije.

1.5. Osnovna područja odlučivanja u 1.5. Osnovna područja odlučivanja u okviru procesa prodajeokviru procesa prodaje

Proces proizvodnje koji bi rezultirao isključivo u Proces proizvodnje koji bi rezultirao isključivo u stvaranju zaliha gotovih proizvoda ne bi imao stvaranju zaliha gotovih proizvoda ne bi imao nikakve svrhe. nikakve svrhe.

S obzirom da se u procesu proizvodnje stvaraju S obzirom da se u procesu proizvodnje stvaraju nove vrednosti koje se objektiviraju na tržištu, to nove vrednosti koje se objektiviraju na tržištu, to prodaja ima za zadatak da obezbedi nastavak prodaja ima za zadatak da obezbedi nastavak kontinuiteta procesa reprodukcije putem razmene i kontinuiteta procesa reprodukcije putem razmene i ostvarivanja ciljeva preduzeća.ostvarivanja ciljeva preduzeća.

Proces prodaje se, prema tome, manifestuje u Proces prodaje se, prema tome, manifestuje u pretvaranju zaliha gotovih proizvoda kao pretvaranju zaliha gotovih proizvoda kao relativno manje likvidnog oblika obrtnih relativno manje likvidnog oblika obrtnih sredstava u potraživanja od kupaca koja su sredstava u potraživanja od kupaca koja su znatno bliža novčanim sredstvima. znatno bliža novčanim sredstvima.

Kontinuiran proces prodaje uz zadovoljavajuće Kontinuiran proces prodaje uz zadovoljavajuće uslove prodaje i održavanje zaliha gotovih uslove prodaje i održavanje zaliha gotovih proizvoda na optimalnom nivou povoljno utiče proizvoda na optimalnom nivou povoljno utiče na likvidnost preduzeća. na likvidnost preduzeća.

Nasuprot tome, prekid procesa prodaje ili Nasuprot tome, prekid procesa prodaje ili smanjen obim prodaje dovodi do gomilanja smanjen obim prodaje dovodi do gomilanja zaliha gotovih proizvoda i do veoma negativnih zaliha gotovih proizvoda i do veoma negativnih posledica po finansijski rezultat i likvidnost posledica po finansijski rezultat i likvidnost preduzeća.preduzeća.

Međutim, obim zaliha gotovih proizvoda u najvećoj Međutim, obim zaliha gotovih proizvoda u najvećoj meri zavisi od usklađenosti između proizvodnje i meri zavisi od usklađenosti između proizvodnje i prodaje. prodaje.

Optimalnom koordinacijom proizvodnje i prodaje Optimalnom koordinacijom proizvodnje i prodaje može se postići optimalan obim zaliha gotovih može se postići optimalan obim zaliha gotovih proizvoda. proizvoda.

Dugoročno posmatrano, tendencija kretanja zaliha Dugoročno posmatrano, tendencija kretanja zaliha gotovih proizvoda srazmerna je aproksimativno gotovih proizvoda srazmerna je aproksimativno obimu prodaje. obimu prodaje.

Nasuprot tome, u kratkom roku te zalihe variraju Nasuprot tome, u kratkom roku te zalihe variraju obrnuto srazmerno obimu prodaje. Iznenadni pad obrnuto srazmerno obimu prodaje. Iznenadni pad obima prodaje, koji nije praćen i srazmernim obima prodaje, koji nije praćen i srazmernim smanjenjem proizvodnje, usloviće naglo smanjenjem proizvodnje, usloviće naglo nagomilavanje zaliha, a time i probleme nagomilavanje zaliha, a time i probleme finansiranja.finansiranja.

Ukoliko je pad obima prodaje kratkotrajan, Ukoliko je pad obima prodaje kratkotrajan, održavanje stabilne proizvodnje uz povećane održavanje stabilne proizvodnje uz povećane zalihe gotovih proizvoda može biti opravdano. zalihe gotovih proizvoda može biti opravdano.

Međutim, ako je pad prodaje dugoročnog Međutim, ako je pad prodaje dugoročnog karaktera, usklađivanje obima proizvodnje sa karaktera, usklađivanje obima proizvodnje sa obimom prodaje je neminovno kako bi se obimom prodaje je neminovno kako bi se narasle zalihe gotovih proizvoda dovele na narasle zalihe gotovih proizvoda dovele na normalan odnos sa perspektivnom prodajom. normalan odnos sa perspektivnom prodajom.

U obrnutom slučaju, preduzeće može da U obrnutom slučaju, preduzeće može da zapadne u velike finansijske teškoće i zapadne u velike finansijske teškoće i probleme nelikvidnosti.probleme nelikvidnosti.

Nivo zaliha gotovih proizvoda zavisi od toga Nivo zaliha gotovih proizvoda zavisi od toga da li se proizvodi za poznatog ili nepoznatog da li se proizvodi za poznatog ili nepoznatog kupca. kupca.

Preduzeća koja proizvode po narudžbini, za Preduzeća koja proizvode po narudžbini, za poznatog kupca, obično imaju vrlo male ili poznatog kupca, obično imaju vrlo male ili nikakve Zalihe gotovih proizvoda. nikakve Zalihe gotovih proizvoda.

Nasuprot tome, preduzeća koja proizvode za Nasuprot tome, preduzeća koja proizvode za skladište, tj. za nepoznatog kupca, po pravilu skladište, tj. za nepoznatog kupca, po pravilu drže znatno veće zalihe gotovih proizvoda drže znatno veće zalihe gotovih proizvoda da bi na vreme mogle da zadovolje prispele da bi na vreme mogle da zadovolje prispele porudžbine od strane kupaca.porudžbine od strane kupaca.

Potreba da se drže veće zalihe gotovih proizvoda Potreba da se drže veće zalihe gotovih proizvoda može da proizilazi iz težnje da se prodaja održi može da proizilazi iz težnje da se prodaja održi efikasnom, posebno ukoliko promptna isporuka efikasnom, posebno ukoliko promptna isporuka predstavlja značajan elemenat konkurencije, kao i predstavlja značajan elemenat konkurencije, kao i iz težnje da se proizvodnja učini što iz težnje da se proizvodnja učini što ekonomičnijom, mada su najekonomičnije ekonomičnijom, mada su najekonomičnije količine proizvodnje vrlo često veće od onih koje količine proizvodnje vrlo često veće od onih koje su potrebne za zadovoljenje procenjene tražnje za su potrebne za zadovoljenje procenjene tražnje za proizvodima preduzeća.proizvodima preduzeća.

Nivo zaliha gotovih proizvoda može biti u značajnoj Nivo zaliha gotovih proizvoda može biti u značajnoj meri uslovljen i sezonskim uticajima. meri uslovljen i sezonskim uticajima.

Ako je proizvodnja sezonska, a prodaja regularna Ako je proizvodnja sezonska, a prodaja regularna (kao što je na primer u industriji šećera), ili ako je (kao što je na primer u industriji šećera), ili ako je proizvodnja regularna, a prodaja sezonska (kao npr. proizvodnja regularna, a prodaja sezonska (kao npr. u industriji cementa i ostalih građevinskih u industriji cementa i ostalih građevinskih materijala), nivo zaliha može biti vrlo visok,a time i materijala), nivo zaliha može biti vrlo visok,a time i potreba finansiranja takvih zaliha veoma značajna. potreba finansiranja takvih zaliha veoma značajna.

Ovom problemu dodaje se i problem skladišnog Ovom problemu dodaje se i problem skladišnog prostora, te troškova uskladištenja, bilo da se radi o prostora, te troškova uskladištenja, bilo da se radi o vlastitim skladištima ili o skladištima koje vlastitim skladištima ili o skladištima koje preduzeće uzima u zakup. preduzeće uzima u zakup.

U takvim uslovima prodaja većih količina U takvim uslovima prodaja većih količina gotovih proizvoda trgovinskim preduzećima i gotovih proizvoda trgovinskim preduzećima i uz niže prodajne cene može se pokazati kao uz niže prodajne cene može se pokazati kao prihvatljiva alternativa koja znatno olakšava prihvatljiva alternativa koja znatno olakšava finansijsko naprezanje prouzrokovano finansijsko naprezanje prouzrokovano visokim sezonskim zalihama gotovih visokim sezonskim zalihama gotovih proizvoda.proizvoda.

Uticaj procesa prodaje na uspeh preduzeća Uticaj procesa prodaje na uspeh preduzeća sastoji se prvenstveno u uslovima pod kojima sastoji se prvenstveno u uslovima pod kojima se odvija prodaja.se odvija prodaja.

Ukoliko se ostvaruju odgovarajuće prodajne cene, Ukoliko se ostvaruju odgovarajuće prodajne cene, tolerantan rok naplate potraživanja od kupaca kao i tolerantan rok naplate potraživanja od kupaca kao i drugi prihvatljivi uslovi u prodaji, u tom slučaju će drugi prihvatljivi uslovi u prodaji, u tom slučaju će proces prodaje takođe potivno uticati na rezultat. proces prodaje takođe potivno uticati na rezultat.

Međutim, nepovoljni uslovi pod kojima se prodaja Međutim, nepovoljni uslovi pod kojima se prodaja odvija mogu u znatnoj meri opterećivati poslovni odvija mogu u znatnoj meri opterećivati poslovni rezultat. rezultat.

Naime, nepovoljne prodajne cene obaraju finansijski Naime, nepovoljne prodajne cene obaraju finansijski rezultat i time negativno utiču i na likvidnost. rezultat i time negativno utiču i na likvidnost.

Dugi rokovi naplate potraživanja od kupaca Dugi rokovi naplate potraživanja od kupaca povećavaju potrebu finansiranja i time takođe povećavaju potrebu finansiranja i time takođe opterećuju likvidnost. Odobreni rabat ili kasa skonto opterećuju likvidnost. Odobreni rabat ili kasa skonto nije ništa drugo do smanjenje prodajne cene, a time i nije ništa drugo do smanjenje prodajne cene, a time i finansijskog rezultata, što opet opterećuje likvidnost.finansijskog rezultata, što opet opterećuje likvidnost.

S druge strane, niža prodajna cena i duži rokovi S druge strane, niža prodajna cena i duži rokovi plaćanja mogu uticati na povećanu tražnju, a time i plaćanja mogu uticati na povećanu tražnju, a time i prodaju proizvoda preduzeća, što u uslovima prodaju proizvoda preduzeća, što u uslovima nedovoljno iskorišćenih proizvodnih kapaciteta nedovoljno iskorišćenih proizvodnih kapaciteta može da dovede do sniženja cene koštanja, može da dovede do sniženja cene koštanja, povoljnijeg finansijskog rezultata, a time i povoljnijeg finansijskog rezultata, a time i poboljšanja likvidnosti. poboljšanja likvidnosti.

Odobravanje kasa skonta utiče na bržu naplatu, Odobravanje kasa skonta utiče na bržu naplatu, smanjuje potrebu finansiranja i pozitivno utiče na smanjuje potrebu finansiranja i pozitivno utiče na likvidnost.likvidnost.

S obzirom na to što su uslovi prodaje značajan S obzirom na to što su uslovi prodaje značajan element strategije ostvarivanja ciljeva preduzeća, to element strategije ostvarivanja ciljeva preduzeća, to ih je neophodno podesiti tako da optimalno deluju ih je neophodno podesiti tako da optimalno deluju na njenu finansijsku snagu i likvidnost, na njenu finansijsku snagu i likvidnost,

Međutim, dati odgovor na pitanje koje zahteva Međutim, dati odgovor na pitanje koje zahteva predhodno obezbeđenje niza potrebnih predhodno obezbeđenje niza potrebnih informacija. informacija.

Posebno treba istaći da „pri odgovoru na ovo Posebno treba istaći da „pri odgovoru na ovo pitanje mora se uzeti u obzir visina zaliha gotovih pitanje mora se uzeti u obzir visina zaliha gotovih proizvoda, stepen iskorišćenja kapaciteta i uticaj proizvoda, stepen iskorišćenja kapaciteta i uticaj na finansijsku snagu“.na finansijsku snagu“.[19][19]

Odluke u okviru procesa prodaje se takođe mogu Odluke u okviru procesa prodaje se takođe mogu podeliti u dve grupe i to:podeliti u dve grupe i to:

1.1. odluke o prodaji proizvoda i usluga iodluke o prodaji proizvoda i usluga i2.2. odluke u vezi sa uspešnošću procesa prodaje.odluke u vezi sa uspešnošću procesa prodaje.

U prvu grupu osnovnih odluka o prodaji spadaju U prvu grupu osnovnih odluka o prodaji spadaju odluke o tome šta prodavati, kome prodavati, kako odluke o tome šta prodavati, kome prodavati, kako unaprediti prodaju itd. unaprediti prodaju itd.

U drugu grupu odluka koje se tiču uspešnosti same U drugu grupu odluka koje se tiču uspešnosti same prodaje spadaju odluke koje su vezane za praćenje prodaje spadaju odluke koje su vezane za praćenje odstupanja stvarnih od planiranih prihoda od odstupanja stvarnih od planiranih prihoda od prodaje, odstupanja stvarnih od planiranih troškova prodaje, odstupanja stvarnih od planiranih troškova prodaje itd.prodaje itd.

Informacije koje su neophodne za prvu grupu Informacije koje su neophodne za prvu grupu odluka u okviru procesa prodaje nisu isključivo odluka u okviru procesa prodaje nisu isključivo računovodstvene, nego tu spadaju i razne tržišne računovodstvene, nego tu spadaju i razne tržišne informacije kao i informacije koje se obezbeđuju informacije kao i informacije koje se obezbeđuju putem operativne evidencije prodaje. putem operativne evidencije prodaje.

Međutim, brojne prodajne odluke se Međutim, brojne prodajne odluke se temelje na oceni troškova, doprinosa za temelje na oceni troškova, doprinosa za pokriće ili dobitka, a to znači na pokriće ili dobitka, a to znači na računovodstvenim informacijama.računovodstvenim informacijama.

1.6. Proces naplate potraživanja od 1.6. Proces naplate potraživanja od kupaca i poslovne odlukekupaca i poslovne odluke

Proces naplate potraživanja od kupaca predstavlja Proces naplate potraživanja od kupaca predstavlja poslednju fazu u procesu cirkulacije obrtnih sredstava poslednju fazu u procesu cirkulacije obrtnih sredstava kroz poslovni ciklus preduzeća. kroz poslovni ciklus preduzeća.

Putem nje se potraživanja od kupaca transformišu u Putem nje se potraživanja od kupaca transformišu u novčani oblik, a time se omogućuje njegovo ponovno novčani oblik, a time se omogućuje njegovo ponovno ulaganje i obnavljanje poslovnjog ciklusa te održavanje ulaganje i obnavljanje poslovnjog ciklusa te održavanje njegovog kontinuiteta.njegovog kontinuiteta.

S obzirom da se naplatom potraživanja kao manje S obzirom da se naplatom potraživanja kao manje likvidan oblik sredstava transformišu u novac, to proces likvidan oblik sredstava transformišu u novac, to proces naplate potraživanja od kupaca pozitivno utiče na naplate potraživanja od kupaca pozitivno utiče na likvidnost i finansiranje preduzeća i doprinosi likvidnost i finansiranje preduzeća i doprinosi uspostavljanju finansijske ravnoteže između priliva i uspostavljanju finansijske ravnoteže između priliva i odliva novca u preduzeću na taj način što neposredno odliva novca u preduzeću na taj način što neposredno povećava priliv.povećava priliv.

Potraživanja od kupaca nastaju kako po osnovu Potraživanja od kupaca nastaju kako po osnovu vremenskog zaostajanja obračuna odnosno fakturisanja vremenskog zaostajanja obračuna odnosno fakturisanja i plaćanja u odnosu na isporuku gotovih proizvoda, i plaćanja u odnosu na isporuku gotovih proizvoda, tako i po osnovu kreditnih uslova datih kupcima. tako i po osnovu kreditnih uslova datih kupcima.

Prema tome, potraživanja od kupaca predstavljaju Prema tome, potraživanja od kupaca predstavljaju kredit na otvoren račun koji preduzeće odobrava kredit na otvoren račun koji preduzeće odobrava kupcima svojih proizvoda i usluga. kupcima svojih proizvoda i usluga.

Visina ovog oblika obrtnih sredstava uslovljena je Visina ovog oblika obrtnih sredstava uslovljena je sledećim faktorima:sledećim faktorima:

1.1. obimom prodaje na kredit,obimom prodaje na kredit,2.2. dužinom rokova prodaje na kredit,dužinom rokova prodaje na kredit,3.3. politikom kasa skonta,politikom kasa skonta,4.4. politikom naplate potraživanja od kupaca.politikom naplate potraživanja od kupaca.

Delovanjem na navedene faktore preduzeće može Delovanjem na navedene faktore preduzeće može nastojati da se obim potraživanja od kupaca znatno nastojati da se obim potraživanja od kupaca znatno smanji, što bi se povoljno odrazilo na njegovu smanji, što bi se povoljno odrazilo na njegovu likvidnost jer bi se time nelikvidna imovina brže likvidnost jer bi se time nelikvidna imovina brže pretvorila u novac. Međutim, to može nepovoljno da pretvorila u novac. Međutim, to može nepovoljno da utiče na obim prodaje pa time i na rentabilnost, jer je utiče na obim prodaje pa time i na rentabilnost, jer je restriktivna politika prodaje na kredit vrlo često restriktivna politika prodaje na kredit vrlo često uzrok opadanja prodaje, posebno u tržišnoj situaciji uzrok opadanja prodaje, posebno u tržišnoj situaciji koja je nepovoljna za prodavca. Iako uslovi koja je nepovoljna za prodavca. Iako uslovi kreditiranja kupaca u pojedinim privrednim kreditiranja kupaca u pojedinim privrednim granama mogu biti različiti, u okviru iste grane granama mogu biti različiti, u okviru iste grane preduzeća po pravilu nude približno ujednačene preduzeća po pravilu nude približno ujednačene kreditne uslove. Pojedina preduzeća ipak kreditne uslove. Pojedina preduzeća ipak odobravaju povoljnije uslove kreditiranja da bi odobravaju povoljnije uslove kreditiranja da bi privukle veći broj kupaca i time povećali prodaju privukle veći broj kupaca i time povećali prodaju svojih proizvoda.svojih proizvoda.

Prema tome, područja odlučivanja u Prema tome, područja odlučivanja u okviru procesa maplate potraživanja okviru procesa maplate potraživanja od kupaca su vrlo raznovrsva i veoma od kupaca su vrlo raznovrsva i veoma značajno mogu da utiču na finansijski značajno mogu da utiču na finansijski rezultat i likvidnost preduzeća. rezultat i likvidnost preduzeća.

Ni jednu odluku u području naplate Ni jednu odluku u području naplate potraživanja od kupaca nije moguće potraživanja od kupaca nije moguće uspešno doneti bez relevantnih uspešno doneti bez relevantnih računovodstvenih informacija.računovodstvenih informacija.

DRUGO POGLAVLJEDRUGO POGLAVLJE

2. POJAM I ELEMENTI 2. POJAM I ELEMENTI PROCESA ODLUČIVANJAPROCESA ODLUČIVANJA

2.1. Pojam procesa odlučivanja2.1. Pojam procesa odlučivanja

Funkcionisanje preduzeća kao sistema i kontinuitet Funkcionisanje preduzeća kao sistema i kontinuitet procesa reprodukcije nemoguće je održati samo procesa reprodukcije nemoguće je održati samo neprekidnim obezbeđenjem materijalnih elemenata. neprekidnim obezbeđenjem materijalnih elemenata.

Paralelno sa tim mora se uspostaviti neprekidno Paralelno sa tim mora se uspostaviti neprekidno racionalno upravljanje svim materijalnim, racionalno upravljanje svim materijalnim, energetskim, tehnološkim i radnim procesima, a to energetskim, tehnološkim i radnim procesima, a to znači da se izvršenje tih procesa mora neprekidno znači da se izvršenje tih procesa mora neprekidno planirati, organizovati, evidentirati, kontrolisati, planirati, organizovati, evidentirati, kontrolisati, analizirati itd.analizirati itd.

Prema tome, sukcesivnost i međusobna Prema tome, sukcesivnost i međusobna povezanost svih etapa ili faza upravljanja povezanost svih etapa ili faza upravljanja može se prikazati kako sledi:može se prikazati kako sledi:

1.1. donošenje poslovnih odluka o ciljevima i zadacima poslovanja,donošenje poslovnih odluka o ciljevima i zadacima poslovanja,2.2. planiranje kao konkretizacija poslovnih zadataka,planiranje kao konkretizacija poslovnih zadataka,3.3. organizovanje kao koordinacija i regulisanje izvršenja poslovnih organizovanje kao koordinacija i regulisanje izvršenja poslovnih

zadataka (procesa),zadataka (procesa),4.4. neprekidno evidentiranje, registrovanje ostvarenja poslovnih neprekidno evidentiranje, registrovanje ostvarenja poslovnih

procesa,procesa,5.5. dinamičko kontrolisanje poslovnih procesa,dinamičko kontrolisanje poslovnih procesa,6.6. dinamičko analiziranje stvarnih u odnosu na planirane poslovne dinamičko analiziranje stvarnih u odnosu na planirane poslovne

zadatke (procese) izadatke (procese) i7.7. informisanje u smislu pripremanja aktivnih informacija za dalju informisanje u smislu pripremanja aktivnih informacija za dalju

regulaciju poslovnih procesa i donošenja novih optimalnih regulaciju poslovnih procesa i donošenja novih optimalnih poslovnih odluka.poslovnih odluka.

Kako se materijalni procesi odvijaju Kako se materijalni procesi odvijaju neprekidno, tako se i procesi upravljanja neprekidno, tako se i procesi upravljanja neprekidno obnavljaju i odvijaju u vidu neprekidno obnavljaju i odvijaju u vidu spirale. spirale.

Ti procesi upravljanja tiču se poslovnih Ti procesi upravljanja tiču se poslovnih procesa s obzirom da su poslovni procesi u procesa s obzirom da su poslovni procesi u preduzeću i predmet upravljanja i osnov nad preduzeću i predmet upravljanja i osnov nad kojim se nadgrađuju informacije namenjene kojim se nadgrađuju informacije namenjene upravljanju.upravljanju.

Međutim, svi procesi u preduzeću odvijaju se Međutim, svi procesi u preduzeću odvijaju se prema određenim sekvencama među kojima se prema određenim sekvencama među kojima se jasno uočavaju tri sekvence i to:jasno uočavaju tri sekvence i to:

emisija zadataka ili planiranjeemisija zadataka ili planiranje izvršavanje zadataka ili organizovanje i izvršavanje zadataka ili organizovanje i kontrola sa analizom preko koje se uspostavlja kontrola sa analizom preko koje se uspostavlja

povratna veza sa punktovima iz kojih se emituju povratna veza sa punktovima iz kojih se emituju poslovni zadaci. poslovni zadaci.

Svaka od navedenih sekvenci je karakteristična Svaka od navedenih sekvenci je karakteristična određenim odlučivanjem, što znači da je proces određenim odlučivanjem, što znači da je proces odlučivanja permanentan i prisutan u svim etapama odlučivanja permanentan i prisutan u svim etapama upravljanja.upravljanja.

Početna faza upravljanja svakim poslovnim Početna faza upravljanja svakim poslovnim procesom u preduzeću je planiranje. procesom u preduzeću je planiranje.

Planovi za odvijanje poslovnih procesa se Planovi za odvijanje poslovnih procesa se aktiviraju i realizuju uz pomoć odluka. Naime, aktiviraju i realizuju uz pomoć odluka. Naime, svaki plan uključuje seriju različitih odluka uz svaki plan uključuje seriju različitih odluka uz čiju pomoć se on sprovodi. čiju pomoć se on sprovodi.

Odluka se odnosi na situaciju u kojoj se vrši Odluka se odnosi na situaciju u kojoj se vrši izbor između budućih alternativa čiji ishod je izbor između budućih alternativa čiji ishod je neizvestan. neizvestan.

Uloga informacija je upravo u tome da smanji Uloga informacija je upravo u tome da smanji stepen neizvesnosti.stepen neizvesnosti.

U obezbeđivanju tih informacija U obezbeđivanju tih informacija računovodstvo ima značajnu ulogu, s računovodstvo ima značajnu ulogu, s obzirom da računovodstvene informacije obzirom da računovodstvene informacije predstavljaju osnovu pri donošenju odluka predstavljaju osnovu pri donošenju odluka vezanih za upravljanje svim poslovnim vezanih za upravljanje svim poslovnim procesima u preduzeću. procesima u preduzeću.

Obezbeđujući informacije za donošenje Obezbeđujući informacije za donošenje različitih poslovnih odluka upravljačko različitih poslovnih odluka upravljačko računovodstvo potpomaže upravi preduzeća računovodstvo potpomaže upravi preduzeća da u skladu sa utvrđenim ciljevima da u skladu sa utvrđenim ciljevima preduzeća donese i prave odluke.preduzeća donese i prave odluke.

Računovodstvene informacije su po svom Računovodstvene informacije su po svom karakteru takve da omogućuju donošenje karakteru takve da omogućuju donošenje kvantitativnih poslovnih odluka. kvantitativnih poslovnih odluka.

To su sve one odluke koje se tiču To su sve one odluke koje se tiču problema izbora koje je jasno moguće problema izbora koje je jasno moguće definisati i čiji elementi i odnosi između definisati i čiji elementi i odnosi između njih su merljivi i mogu se bez teškoća njih su merljivi i mogu se bez teškoća kvantificirati.kvantificirati.

Zajednička karakteristika većine ovih Zajednička karakteristika većine ovih kvantitativnih problema odlučivanja je da kvantitativnih problema odlučivanja je da se oni oslanjaju na podatke koji se tiču se oni oslanjaju na podatke koji se tiču troškova i koristi, posebno specificiranih za troškova i koristi, posebno specificiranih za njihovo rešavanje, koji su izraženi u novcu.njihovo rešavanje, koji su izraženi u novcu.

Računovodstvo je u mogućnosti da takve Računovodstvo je u mogućnosti da takve podatke na odgovarajući način pripremi i podatke na odgovarajući način pripremi i da ih sačuva za svrhe poslovnog da ih sačuva za svrhe poslovnog odlučivanja.odlučivanja.

Priprema odgovarajućih računovodstvenih podataka Priprema odgovarajućih računovodstvenih podataka i informacija u procesu poslovnog odlučivanja i informacija u procesu poslovnog odlučivanja podrazumeva, pre svega, da se:podrazumeva, pre svega, da se:

osmisli, odnosno prepozna bitna struktura problema osmisli, odnosno prepozna bitna struktura problema odlučivanja, i da se postavi pravo pitanje za njegovo odlučivanja, i da se postavi pravo pitanje za njegovo rešavanje. rešavanje.

(u poslovnoj praksi i računovodstvenoj literaturi (u poslovnoj praksi i računovodstvenoj literaturi nisu strani primeri izbora pogrešnih rešenja upravo nisu strani primeri izbora pogrešnih rešenja upravo zbog toga što nije uočen pravi problem i što nije zbog toga što nije uočen pravi problem i što nije postavljeno pravo pitanje za rešavanje problema), i postavljeno pravo pitanje za rešavanje problema), i

da se na osnovu pravog pitanja pripreme da se na osnovu pravog pitanja pripreme odgovarajući podaci i informacije za rešavanje odgovarajući podaci i informacije za rešavanje problema.problema.

Naime, donošenje odluka je kompleksna veština. Naime, donošenje odluka je kompleksna veština. Donosilac odluke mora imati, pre svega, osobinu Donosilac odluke mora imati, pre svega, osobinu

ispravnog rezonovanja i prosuđivanja da bi bio u ispravnog rezonovanja i prosuđivanja da bi bio u stanju da donosi dobre odluke. stanju da donosi dobre odluke.

Ispravno prosuđivanje podrazumeva pri svakoj Ispravno prosuđivanje podrazumeva pri svakoj odluci uzimanje u obzir niza raznovrsnih uticaja koji odluci uzimanje u obzir niza raznovrsnih uticaja koji mogu biti relevantni za donošenje odluke i mogu biti relevantni za donošenje odluke i prosuđivanje svakog od tih uticaja. prosuđivanje svakog od tih uticaja.

Prema tome, donosilac odluke (menadžer) da bi Prema tome, donosilac odluke (menadžer) da bi doneo ispravnu odluku mora:doneo ispravnu odluku mora:

korektno proceniti o tome kako će ljudi kojih se ona korektno proceniti o tome kako će ljudi kojih se ona tiče reagovati na tu odluku.tiče reagovati na tu odluku.

tačno predvideti buduće vrednosti relevantnih tačno predvideti buduće vrednosti relevantnih ekonomskih veličina koje su uključene u odluke, iekonomskih veličina koje su uključene u odluke, i

načiniti ispravnu analizu ovih veličina. načiniti ispravnu analizu ovih veličina.

Ovaj poslednji zadatak je obično delegiran u Ovaj poslednji zadatak je obično delegiran u celini licu odgovornom za upravljačko celini licu odgovornom za upravljačko računovodstvo. računovodstvo.

Ono što se posebno očekuje od upravljačkog Ono što se posebno očekuje od upravljačkog računovodstva je jasna i nedvosmislena računovodstva je jasna i nedvosmislena analiza budućih vrednosti relevantnih analiza budućih vrednosti relevantnih ekonomskih veličina. ekonomskih veličina.

Temeljna i korektna analiza ne može biti Temeljna i korektna analiza ne može biti garancija da će donosilac i doneti ispravnu garancija da će donosilac i doneti ispravnu odluku. odluku.

Međutim, ako donosilac odluke ima korektne i tačne Međutim, ako donosilac odluke ima korektne i tačne rezultate ima i bolju priliku da donese ispravnu rezultate ima i bolju priliku da donese ispravnu odluku nego neko ko ima pogrešne rezultate analize.odluku nego neko ko ima pogrešne rezultate analize.

2.2. Elementi procesa odlučivanja2.2. Elementi procesa odlučivanja Svaki proces odlučivanja o bilo kojom problemu Svaki proces odlučivanja o bilo kojom problemu

sadrži četiri osnovna elementa i to:sadrži četiri osnovna elementa i to:1.1. ciljnu funkciju, koja ukazuje na poželjnost ciljnu funkciju, koja ukazuje na poželjnost

različitih mogućih ishoda,različitih mogućih ishoda,2.2. alternativne pravce akcije između kojih jedan alternativne pravce akcije između kojih jedan

pravac akcije odlučilac mora da izabere,pravac akcije odlučilac mora da izabere,3.3. model, kojim se specificiraju i utvrđuju empirijski model, kojim se specificiraju i utvrđuju empirijski

odnosi vezani za alternativne pravce akcije, zatim, odnosi vezani za alternativne pravce akcije, zatim, varijable za ulazak u ciljnu funkciju i druge varijable za ulazak u ciljnu funkciju i druge relevantne varijable, i relevantne varijable, i

4.4. računski metod uz pomoć kojeg donosilac odluke računski metod uz pomoć kojeg donosilac odluke bira vrednost alternative koja maksimizira (ili bira vrednost alternative koja maksimizira (ili minimizira) vrednost ciljne funkcije.minimizira) vrednost ciljne funkcije.

Ciljna funkcijaCiljna funkcija Polazna tačka svakog procesa odlučivanja u preduzeću je da Polazna tačka svakog procesa odlučivanja u preduzeću je da

se eksplicitno utvrdi cilj preduzeća koji se neprestano mora se eksplicitno utvrdi cilj preduzeća koji se neprestano mora imati na umu tokom procesa odlučivanja. imati na umu tokom procesa odlučivanja.

To će imati za posledicu da odlučilac razmišlja o svim To će imati za posledicu da odlučilac razmišlja o svim mogućim alternativnim putevima ostvarivanja cilja mogućim alternativnim putevima ostvarivanja cilja preduzeća, kao i ograničenjima koja stoje na putu ostvarenja preduzeća, kao i ograničenjima koja stoje na putu ostvarenja cilja.cilja.

Međutom, retko kada preduzeće ime višestruke ciljeve. Međutom, retko kada preduzeće ime višestruke ciljeve. Inače samo glavni cilj može biti predstavljen u ciljnoj Inače samo glavni cilj može biti predstavljen u ciljnoj funkciji, dok se pomoćni ciljevi iskazuju među funkciji, dok se pomoćni ciljevi iskazuju među ograničenjima. ograničenjima.

Koji je od navedena dva načina prihvatljiviji moguće je Koji je od navedena dva načina prihvatljiviji moguće je utvrditi na osnovu karakteristika svakog konkretnog slučaja.utvrditi na osnovu karakteristika svakog konkretnog slučaja.

Bitno je takođe osigurati da višestruki ciljevi budu Bitno je takođe osigurati da višestruki ciljevi budu međusobno konzistentni. Naime, istovremena međusobno konzistentni. Naime, istovremena maksimizacija dva ili više ciljeva koji su funkcionalno maksimizacija dva ili više ciljeva koji su funkcionalno zavisni biće obično nelogična i ne konzistentna. zavisni biće obično nelogična i ne konzistentna.

Npr. može biti nemoguće ostvariti maksimizaciju profita Npr. može biti nemoguće ostvariti maksimizaciju profita uz istovremeno obezbeđenje najvećeg učešća na tržištu. uz istovremeno obezbeđenje najvećeg učešća na tržištu.

Ili, cilj obezbeđenja maksimalnog outputa uz minimalne Ili, cilj obezbeđenja maksimalnog outputa uz minimalne troškove, je sa druge strane nedefinisan, jer moguće i troškove, je sa druge strane nedefinisan, jer moguće i predvidive alternative su: ili maksimizacija output-a uz predvidive alternative su: ili maksimizacija output-a uz date troškove, ili minimiziranje troškova uz dati output.date troškove, ili minimiziranje troškova uz dati output.

U većini slučajeva se zbog toga preduzeće opredeljuje za U većini slučajeva se zbog toga preduzeće opredeljuje za jedan cilj, obično maksimizacija profita u određenom jedan cilj, obično maksimizacija profita u određenom smislu (u kratkom ili dugom roku).smislu (u kratkom ili dugom roku).

AlternativeAlternative Kad govorimo o alternativama, onda pod tim Kad govorimo o alternativama, onda pod tim

podrazumevamo sredstva uz pomoć kojih ciljevi preduzeća podrazumevamo sredstva uz pomoć kojih ciljevi preduzeća mogu biti postignuti. mogu biti postignuti.

To uključuje poimanje različitih mogućnosti koje unapred To uključuje poimanje različitih mogućnosti koje unapred moraju biti spoznate kao egzistirajuće alternative između moraju biti spoznate kao egzistirajuće alternative između kojih se mora izvršiti izbor. kojih se mora izvršiti izbor.

Konačan izbor najprihvatljivije alternative se ustvari vrši u Konačan izbor najprihvatljivije alternative se ustvari vrši u dve faze i to: prva, koja se naziva poimanje potrebe i koja dve faze i to: prva, koja se naziva poimanje potrebe i koja zahteva kontinuirano prikupljanje i procenu informacija zahteva kontinuirano prikupljanje i procenu informacija svih vrsta, kako iz eksternih izvora, tako i iz internihm svih vrsta, kako iz eksternih izvora, tako i iz internihm odnosno informacija u okviru preduzeća, koje treba da odnosno informacija u okviru preduzeća, koje treba da signaliziraju potrebu ili priliku za donošenje odluke. signaliziraju potrebu ili priliku za donošenje odluke.

Druga faza sastoji se u traženju i izboru najatraktivnije Druga faza sastoji se u traženju i izboru najatraktivnije alternative.alternative.

Naime, alternative ne dolaze u preduzeće same po sebi, nego one Naime, alternative ne dolaze u preduzeće same po sebi, nego one moraju biti otkrivene i uočene, posebno u odnosu na strategijske moraju biti otkrivene i uočene, posebno u odnosu na strategijske probleme preduzeća. probleme preduzeća.

Jedna od osnovnih karakteristika dobrog menadžmenta se i Jedna od osnovnih karakteristika dobrog menadžmenta se i sastoji u tome da se blagovremeno uoči potreba za donošenje sastoji u tome da se blagovremeno uoči potreba za donošenje određene odluke i povoljna prilika za preduzeće koju treba određene odluke i povoljna prilika za preduzeće koju treba iskoristiti.iskoristiti.

Ponekad povoljna prilika za preduzeće može biti toliko očita da i Ponekad povoljna prilika za preduzeće može biti toliko očita da i ne zahteva posebnu elaboraciju i računsku proveru pri ne zahteva posebnu elaboraciju i računsku proveru pri odlučivanju da bi se potvrdila. odlučivanju da bi se potvrdila.

Nasuprot tome, ponekad povoljna prilika mora biti detaljno Nasuprot tome, ponekad povoljna prilika mora biti detaljno istražena s obzirom da alternative za njeno iskozištenje izgledaju istražena s obzirom da alternative za njeno iskozištenje izgledaju potpuno nedostižne. potpuno nedostižne.

Jedna od alternativa može biti da se ne čini ništa da bi se bilo u Jedna od alternativa može biti da se ne čini ništa da bi se bilo u stanju da se kasnije prihvati znatno vrednija alternativa koje će stanju da se kasnije prihvati znatno vrednija alternativa koje će upotrebiti iste resutse. A čak i odbijanje da se izabere bilo koja upotrebiti iste resutse. A čak i odbijanje da se izabere bilo koja alternativa predstavlja jednu vrstu odluke.alternativa predstavlja jednu vrstu odluke.

ModelModel Model odlučivanja mora biti razvijen bilo eksplicitno, bilo Model odlučivanja mora biti razvijen bilo eksplicitno, bilo

implicitno, tako da istakne odnose između cilja, alternativa i implicitno, tako da istakne odnose između cilja, alternativa i ograničenja. ograničenja.

Modeli poslovnog odlučivanja značajno variraju u svojoj Modeli poslovnog odlučivanja značajno variraju u svojoj formalnoj složenosti i zahtevima sa podacima. (Tako npr. formalnoj složenosti i zahtevima sa podacima. (Tako npr. ako se uporedi jednostavni model analize prelomne tačke sa ako se uporedi jednostavni model analize prelomne tačke sa modelom optimalizacije investiranja kapitala u uslovima modelom optimalizacije investiranja kapitala u uslovima podele kapitala na tranše, biće jasno koliki je raspon u podele kapitala na tranše, biće jasno koliki je raspon u složenosti prvog u odnosu na drugi model.) složenosti prvog u odnosu na drugi model.)

Pojedini modeli mogu zahtevati submodele, jer može da se Pojedini modeli mogu zahtevati submodele, jer može da se desi ta postoje odluke u odluci. desi ta postoje odluke u odluci.

Takav primer bio bi ocena investicionih projekata od kojih Takav primer bio bi ocena investicionih projekata od kojih su neki višestruko ekskluzivni, kad je tržište kapitala su neki višestruko ekskluzivni, kad je tržište kapitala perfektno i nema ograničenja u resursima, uključujući i perfektno i nema ograničenja u resursima, uključujući i novac i kad je potrebno preduzeti investicioni pothvat.novac i kad je potrebno preduzeti investicioni pothvat.

Računski metodRačunski metod Pitanjem računskog metoda se znatno detaljnije bavi teorija Pitanjem računskog metoda se znatno detaljnije bavi teorija

odlučivanja upotrebljavajući ga u vrlo širokom smislu, od odlučivanja upotrebljavajući ga u vrlo širokom smislu, od najjednostavnijih numeričkih metoda rešavanja problema, najjednostavnijih numeričkih metoda rešavanja problema, do vrlo složenih koje nije bilo moguće sprovesti bez do vrlo složenih koje nije bilo moguće sprovesti bez računara. računara.

Složenost i dimenzija nekih problema je takva da su i uz Složenost i dimenzija nekih problema je takva da su i uz postojeće kapacitete i mogućnosti računara neophodna postojeće kapacitete i mogućnosti računara neophodna određena pojednostavljenja da bi se računski postupak određena pojednostavljenja da bi se računski postupak učinio mogućim. učinio mogućim.

Međutim, ono što nas ovde zanima, a što je vezano za Međutim, ono što nas ovde zanima, a što je vezano za računski postupak odnosi se na osiguravanje korektnih računski postupak odnosi se na osiguravanje korektnih podataka vezanih za odluku. podataka vezanih za odluku.

Velika prednost koja proističe iz različitih metoda za Velika prednost koja proističe iz različitih metoda za rešavanje problema kao i iz raspoložive računarske opreme rešavanje problema kao i iz raspoložive računarske opreme često nije ništa prema sposobnostima donosilaca odluke da često nije ništa prema sposobnostima donosilaca odluke da postavi pravo pitanje i odabere prave podatke za postavi pravo pitanje i odabere prave podatke za formulisanje problema.formulisanje problema.

2.3. Proces odlučivanja i uloga informacija2.3. Proces odlučivanja i uloga informacija Osnovni problem procesa odlučivanja je ustvari Osnovni problem procesa odlučivanja je ustvari

problem prikladnih i blagovremenih informacija i problem prikladnih i blagovremenih informacija i njihove pravilne primene. njihove pravilne primene.

Kako se odluka uglavnom odnosi na situaciju u Kako se odluka uglavnom odnosi na situaciju u kojoj se vrši izbor između budućih alternativa čiji je kojoj se vrši izbor između budućih alternativa čiji je ishod neizvestan, uloga informacija je upravo u ishod neizvestan, uloga informacija je upravo u tome da smanji stepen neizvesnosti. tome da smanji stepen neizvesnosti.

Prema tome, ne može se zamisliti proces Prema tome, ne može se zamisliti proces odlučivanja bez procesa obezbeđivanja potrebnih odlučivanja bez procesa obezbeđivanja potrebnih informacija.informacija.

Историјски подаци и

информацијеОстале информације

Метод предвиђања

Предвиђање као инпути у модел одлучивања

Модел одлучивања

Одлуке менаџера уз помоћ модела одлучивања

Имплементација и оцена

Повратна спрега

(1)

(2)

(3)

(4)

Šematski prikaz procea odlučivanja i uloge informacija u tom procesu Šematski prikaz procea odlučivanja i uloge informacija u tom procesu dat je na sl. 1.dat je na sl. 1.[20][20]

(1)(1) (2)(2) (3)(3) (4)(4)Istorijski podaci i informacijeOstale informacijeMetod Istorijski podaci i informacijeOstale informacijeMetod

predviđanjaPredviđanje kao inputi predviđanjaPredviđanje kao inputi u model odlučivanjau model odlučivanja

Model odlučivanjaOdluke menadžera uz pomoć Model odlučivanjaOdluke menadžera uz pomoć modela odlučivanjamodela odlučivanja

Implementacija i ocenaPovratna spregaImplementacija i ocenaPovratna sprega

slika 5.slika 5. Šematski prikaz procesa odlučivanja predstavljen je slici 5 Šematski prikaz procesa odlučivanja predstavljen je slici 5

1.. jasno pokazuje da informacije predstavljaju početni 1.. jasno pokazuje da informacije predstavljaju početni korak svakog procesa odlučivanja. Za poslovno odlučivanje korak svakog procesa odlučivanja. Za poslovno odlučivanje u preduzeću istorijski podaci i informacije koje obezbeđuje u preduzeću istorijski podaci i informacije koje obezbeđuje računovod- stveni informacioni sistem su najvažniji izvor računovod- stveni informacioni sistem su najvažniji izvor (kvadrat 1a), a zatim dolaze ostali podaci (kvadrat 1 b) koji (kvadrat 1a), a zatim dolaze ostali podaci (kvadrat 1 b) koji se prikupljaju van računovodstvenog informacionog se prikupljaju van računovodstvenog informacionog sistema. Bez obzira na njihove izvore i način njihovog sistema. Bez obzira na njihove izvore i način njihovog prikupljanja, istorijski podaci i informacije u prvom koraku prikupljanja, istorijski podaci i informacije u prvom koraku pomažu pri formulisanju predviđanja, što predstavlja drugi pomažu pri formulisanju predviđanja, što predstavlja drugi korak procesa odlučivanja. Iako se istorijski podaci i korak procesa odlučivanja. Iako se istorijski podaci i informacije upotrebljavaju kao orijentir i osnova za informacije upotrebljavaju kao orijentir i osnova za predviđanje, oni su irelevantni sami po sebi za odlučivanje, predviđanje, oni su irelevantni sami po sebi za odlučivanje, jer rezultati predviđanja, a ne istorijski podaci postaju inputi jer rezultati predviđanja, a ne istorijski podaci postaju inputi za model odlučivanja u trećem koraku.za model odlučivanja u trećem koraku.

DEO IZ UVODA U DEO IZ UVODA U UPRAVLJAČKO UPRAVLJAČKO

RAČUNOVODSTVORAČUNOVODSTVO(DOPUNA)(DOPUNA)

Upravljačko računovodstvoUpravljačko računovodstvo (računovod- (računovod- stvo za potrebe upravljanja) podrazumeva stvo za potrebe upravljanja) podrazumeva prikupljanje, klasifikaciju, obradu i interpre- prikupljanje, klasifikaciju, obradu i interpre- taciju informacija koje su oblikovane na taciju informacija koje su oblikovane na način da pruže potporu menadžmentu u način da pruže potporu menadžmentu u planiranju i kontroli poslovanja poduzeća, planiranju i kontroli poslovanja poduzeća, kao i u donošenju odluka. kao i u donošenju odluka.

Informacije upravljačkog računovodstvaInformacije upravljačkog računovodstva ostvarene su tako da pravovremeno ostvarene su tako da pravovremeno zadovolje potrebe unutarnjih korisnika te zadovolje potrebe unutarnjih korisnika te omoguće brzo i efikasno reagovanje na omoguće brzo i efikasno reagovanje na novonastale situacije.novonastale situacije.

Usporedba temeljnih obilježja Usporedba temeljnih obilježja

financijskog i upravljačkog računovodstvafinancijskog i upravljačkog računovodstva Financijsko računovodstvo Upravljačko računovodstvo

Svrha: pribavljanje informacija o financijskom

položaju i poslovnim rezultatima poduzeća.

Svrha: pribavljanje informacija za potrebe planiranja i

kontrole poslovanja, te za donošenje menadžerskih

odluka.

Vrste izvještaja: financijski izvještaji, statistički

izvještaji, porezne prijave i razni obrasci (PDV, ID,

PK1 i drugi) => jednoobrazno.

Vrste izvještaja: izvještaji čiji sadržaj i oblik ovisi o

prirodi poslovanja i specif. informacijskim potrebama

menadžmenta => oblikuju se po slobodnom izboru.

Standardi prezentiranja: zakonske odredbe (ZOR,

odredbe poreznog zakona), računov. koncepti,

standardi (MRS, MSFI), konvencije, pravila struke,

napuci ministarstva financija i strukovnih udruga =>

formalizirano.

Standardi prezentiranja: nema posebnih pravila i

propisa (obično prema izboru menadženta) =>

neformalizirano.

Subjekt izvješćivanja: poduzeće u cjelini. Subjekt izvješćivanja: poduzeće i svi njegovi dijelovi

(odjel, proizvodna linija, vrsta aktivnosti).

Razdoblja izvješćivanja: propisana razdoblja =>

godina, tromjesečje, mjesec.

Razdoblja izvješćivanja: bilo koje razdoblje =>

godina, tromjesečje, mjesec, tjedan, dan, čak i

radna smjena.

Korisnici informacija: vanjski (dioničari, kreditori,

investitori, porezna tijela, javnost) i unutarnji

korisnici (menadžment).

Korisnici informacija => menadžment (različiti

izvještaji za menadžere različitih hijerarhijskih

razina).

Stupanj fleksibilnosti objavljene inform.: niski

stupanj fleksibilnosti, nema mogućnosti simulacija

i pro forma informacija (što bi bilo, kad bi bilo).

Stupanj fleksibilnosti objavljene inform.: visok

stupanj fleksibilnosti informacije.

Ostala obilježja:

obvezno po zakonu;

ističe preciznost informacija;

utemeljeno na dokumentiranim informacijama

koje su rezultat prošlih događaja.

Ostala obilježja:

nije obvezno po zakonu;

ističe brzinu informacija;

utemeljeno na informacijama koje su rezultat

prošlih događaja, ali i na procjenama rezultata

koji se očekuju u budućim razdobljima.

Povezanost upravljačkog s financijskim Povezanost upravljačkog s financijskim

računovodstvom i računovodstvom troškovaračunovodstvom i računovodstvom troškova

Financijsko računovodstvo

Upravljačko

računovodstvo

Računovodstvo troškova

Razvoj upravljačkog računovodstva Razvoj upravljačkog računovodstva

valja sagledati kroz sledećih pet faza:valja sagledati kroz sledećih pet faza: Razdoblje upravljanja troškovimaRazdoblje upravljanja troškovima => u ovoj fazi => u ovoj fazi

razvoja (do sredine 20. veka), upravljačko razvoja (do sredine 20. veka), upravljačko računovodstvo je prvenstveno usmereno na razvoj računovodstvo je prvenstveno usmereno na razvoj računovodstva troškova i prilagođavanje računovodstva troškova i prilagođavanje financijskih izveštaja za potrebe praćenja financijskih izveštaja za potrebe praćenja učinkovitosti organizacijskih jedinica.učinkovitosti organizacijskih jedinica.

Razdoblje upravljačke kontroleRazdoblje upravljačke kontrole => u toj fazi razvoja => u toj fazi razvoja (1950. - 1960.), upravljačko računovodstvo se (1950. - 1960.), upravljačko računovodstvo se koncipira kao temelj za donošenje upravljačkih koncipira kao temelj za donošenje upravljačkih odluka.odluka.

Razdoblje decentralizirane upravljačke Razdoblje decentralizirane upravljačke kontrolekontrole => u okviru ove faze (1960. - 1970.) => u okviru ove faze (1960. - 1970.) započinje razvoj računovodstva odgovornosti s započinje razvoj računovodstva odgovornosti s ciljem utvrđivanja odgovornosti menadžera za ciljem utvrđivanja odgovornosti menadžera za postignute rezultate.postignute rezultate.

Suvremeni razvojSuvremeni razvoj => u ovoj fazi razvoja => u ovoj fazi razvoja (1970. do kraja 20. veka) upravljačko (1970. do kraja 20. veka) upravljačko računovodstvo se temelji na brzom razvoju računovodstvo se temelji na brzom razvoju kompjutorskih sustava i softver podrške, kompjutorskih sustava i softver podrške, razvoju veštačke inteligencije i ekspertnih razvoju veštačke inteligencije i ekspertnih sustava što daje veće mogućnosti u rešavanju sustava što daje veće mogućnosti u rešavanju nestrukturiranih problema pri odlučivanju. nestrukturiranih problema pri odlučivanju.

Razvoj upravljačkog računovodstva 21. vekaRazvoj upravljačkog računovodstva 21. veka => u => u budućem se razdoblju predviđaju sledeće dimenzije budućem se razdoblju predviđaju sledeće dimenzije razvoja upravljačkog računovodstva:razvoja upravljačkog računovodstva: • razvoj kvantitativnih metodarazvoj kvantitativnih metoda, pri čemu bi se , pri čemu bi se

merila upravljačkog računovodstva, pored merila upravljačkog računovodstva, pored financijskih, proširila i na nefinancijske financijskih, proširila i na nefinancijske pokazateljepokazatelje

• razvoj analitičkih metoda i modelarazvoj analitičkih metoda i modela prilagodljivih prilagodljivih specifičnim potrebama menadžeraspecifičnim potrebama menadžera

• razvoj kvalitativnih metodarazvoj kvalitativnih metoda, koje bi uključile nove , koje bi uključile nove pristupe kao što su ljudsko ponašanje, teorija pristupe kao što su ljudsko ponašanje, teorija slučajnosti, primena znanja iz psihologije i slučajnosti, primena znanja iz psihologije i sociologije, i drugo.sociologije, i drugo.

Odabir relevantnih računovodstvenih informacijaOdabir relevantnih računovodstvenih informacija Donošenju odluka prethodi odgovarajuća analiza Donošenju odluka prethodi odgovarajuća analiza

koja se temelji na relevantnimkoja se temelji na relevantnim informacijama.informacijama. Relevantna informacijaRelevantna informacija jest ona informacija koja jest ona informacija koja

se mijenja kod razmatranja alternativnih postupaka, se mijenja kod razmatranja alternativnih postupaka, te koja se pojavljuje upravo kao rezultat pokretanja te koja se pojavljuje upravo kao rezultat pokretanja tog postupka. tog postupka.

Troškovi, prihodi ili drugi čimbenici koji se ne Troškovi, prihodi ili drugi čimbenici koji se ne mijenjaju promjenom alternativnih postupaka, nisu mijenjaju promjenom alternativnih postupaka, nisu relevantni za odluku. relevantni za odluku.

SSvaka poslovna odluka uključuje izbor između vaka poslovna odluka uključuje izbor između alternativnih aktivnosti. alternativnih aktivnosti.

U okviru koncepta relevantne informacije, izbor U okviru koncepta relevantne informacije, izbor najbolje alternative ne mora uvek značiti najbolje alternative ne mora uvek značiti ostvarenje veće koristi (dobitka), nego može ostvarenje veće koristi (dobitka), nego može značiti i ostvarenje manje štete (gubitka), ako je značiti i ostvarenje manje štete (gubitka), ako je ona neizbežna.ona neizbežna.

Analizu razlika (u koristi ili šteti) dobivenu Analizu razlika (u koristi ili šteti) dobivenu usporedbom relevantnih informacija različitih usporedbom relevantnih informacija različitih alternativa nazivamoalternativa nazivamo inkrementalna inkrementalna ili ili diferencijalna analizadiferencijalna analiza..

Primer:Primer: Pretpostavimo da je pilana zatvorena zbog štrajka Pretpostavimo da je pilana zatvorena zbog štrajka

radnika za koji se očekuje da će trajati nekoliko radnika za koji se očekuje da će trajati nekoliko meseci. meseci.

Tokom štrajka, pilana ima dnevne troškove od Tokom štrajka, pilana ima dnevne troškove od 15.000 (troškovi se odnose na amortizaciju, kamate, 15.000 (troškovi se odnose na amortizaciju, kamate, zarade radnika koji ne štrajkaju). zarade radnika koji ne štrajkaju).

Nadalje, pretpostavimo da je filmska kompanija Nadalje, pretpostavimo da je filmska kompanija ponudila da će unajmiti pilanu na jedan dan po ceni ponudila da će unajmiti pilanu na jedan dan po ceni od 10.000 kako bi u njoj snimila scene za novi film. od 10.000 kako bi u njoj snimila scene za novi film.

Ako iznajmi pilanu filmskoj kompaniji, Ako iznajmi pilanu filmskoj kompaniji, menadžment pilane procenjuje da će troškovi menadžment pilane procenjuje da će troškovi čišćenja pilane nakon završetka snimanja iznositi čišćenja pilane nakon završetka snimanja iznositi 2.0002.000..

Da liDa li iznajmiti zatvorenu pilanu filmskoj iznajmiti zatvorenu pilanu filmskoj kompaniji ili nekompaniji ili ne??

Prihodi 10.000 Troškovi: Nedeljni troškovi pilane Trošak čišćenja

15.000 2.000

(17.000)

Dobit (gubitak) (7.000)

NNisu sve informacije u ovom izveštaju o isu sve informacije u ovom izveštaju o dobiti dobiti relevantnerelevantne za donošenje odluke. za donošenje odluke.

Nedeljni će troškovi pilane od 15.000 Nedeljni će troškovi pilane od 15.000 postojati postojati bez obzirabez obzira da li će se ili neće pilana da li će se ili neće pilana iznajmiti filmskoj kompaniji. iznajmiti filmskoj kompaniji.

Informacije relevantne za donošenje ove Informacije relevantne za donošenje ove odluke jesu odluke jesu razlikerazlike prihoda i troškova prihoda i troškova između alternativizmeđu alternativaa iznajmiti ili ne iznajmiti. iznajmiti ili ne iznajmiti.

Ove se razlike zovu Ove se razlike zovu inkrementalni ili inkrementalni ili diferencijalni prihodi i troškovidiferencijalni prihodi i troškovi..    

Inkrementalna analiza odluke menadžmenta:Inkrementalna analiza odluke menadžmenta:

Prihvaćanje ponude

Odbacivanje ponude

Inkrementalna analiza

Prihodi 10.000 0 10.000 Troškovi: Nedeljni troškovi pilane Trošak čišćenja

(15.000)

(2.000)

(15.000)

0

-

(2.000)

Dobit (gubitak) (7.000) (15.000) 8.000

ZaključakZaključak

Inkrementalna analiza pokazuje da Inkrementalna analiza pokazuje da prihvaćanje ponude filmske kompanije prihvaćanje ponude filmske kompanije rezultira inkrementalnim prihodom od 10.000 rezultira inkrementalnim prihodom od 10.000 te inkrementalnim troškovima od 2.000. te inkrementalnim troškovima od 2.000.

Iznajmljivanjem pilane filmskoj kompaniji Iznajmljivanjem pilane filmskoj kompaniji ostvarit će se smanjenje poslovnog gubitka od ostvarit će se smanjenje poslovnog gubitka od 8.000 tjedno što, drugim riječima, predstavlja 8.000 tjedno što, drugim riječima, predstavlja inkrementalnu dobit.inkrementalnu dobit.

Značaj inkrementalnih, istorijsnih i Značaj inkrementalnih, istorijsnih i oportunitetnih troškovaoportunitetnih troškova

INKREMENTALNI (DIFERENCIJALNI) INKREMENTALNI (DIFERENCIJALNI) TROŠKOVITROŠKOVI:: budući troškovibudući troškovi kojima se kojima se razlikujurazlikuju

alternative koje se procenjuju. alternative koje se procenjuju. izbeživi troškoviizbeživi troškovi koji se mogu menjati koji se mogu menjati

preduzimanjem jedne aktivnosti, a preduzimanjem jedne aktivnosti, a napuštanjem druge aktivnostinapuštanjem druge aktivnosti..

Primer:Primer:

Pretpostavimo da poduzeće može uštedeti 50.000 Pretpostavimo da poduzeće može uštedeti 50.000 fiksnih troškova ako prestane prodavati na nekom fiksnih troškova ako prestane prodavati na nekom području. području.

Ovih 50.000 jesu budući izbeživi troškovi, Ovih 50.000 jesu budući izbeživi troškovi, odnosno diferencijalni troškovi jer će nastati ako odnosno diferencijalni troškovi jer će nastati ako poduzeće nastavi istu aktivnost, a neće nastati ako poduzeće nastavi istu aktivnost, a neće nastati ako odustane od te aktivnosti.odustane od te aktivnosti.

ISTORIJSKl (POTONULI, NATALOŽENI, ISTORIJSKl (POTONULI, NATALOŽENI, OPADAJUĆI) TROŠKOVIOPADAJUĆI) TROŠKOVI: : troškovi koji su troškovi koji su već nastaliveć nastali prethodno prethodno

poduzetim aktivnostimapoduzetim aktivnostima.. nisu relevantninisu relevantni za donošenje odluka jer se za donošenje odluka jer se ne ne

mogu promenitimogu promeniti bez obzira kakva se odluka bez obzira kakva se odluka donese. donese.

oovi su vi su troškovi neizbeživitroškovi neizbeživi i biti će jednaki, i biti će jednaki, neovisno o tome koja se alternativa odabere.neovisno o tome koja se alternativa odabere.

Primer:Primer:

Pretpostavimo da je poduzeće potrošilo 500.000 za Pretpostavimo da je poduzeće potrošilo 500.000 za razvoj novog proizvoda. razvoj novog proizvoda.

Obzirom da poduzeće ima poslovnih poteškoća, Obzirom da poduzeće ima poslovnih poteškoća, menadžment poduzeća mora odlučiti da li prodati menadžment poduzeća mora odlučiti da li prodati projekt razvoja novog proizvoda ili ne. Nastali projekt razvoja novog proizvoda ili ne. Nastali troškovi od 500.000 nisu relevantni za donošenje troškovi od 500.000 nisu relevantni za donošenje odluke jer će ostati jednaki, bez obzira proda li odluke jer će ostati jednaki, bez obzira proda li menadžment poduzeća ovaj projekt ili ne.menadžment poduzeća ovaj projekt ili ne.

OPORTUNITETNI TROŠKOVIOPORTUNITETNI TROŠKOVI:: troškovi koji predstavljaju troškovi koji predstavljaju izgubljenu izgubljenu

koristkorist jedne alternative radi odabira druge jedne alternative radi odabira druge alternative.alternative.

ooportunitetni troškovi portunitetni troškovi ne beleže sene beleže se u u računovodstvenim evidencijama, ali su računovodstvenim evidencijama, ali su važan činilac u analizama troškova, a važan činilac u analizama troškova, a zbog toga i u donošenju poslovnih odluka.zbog toga i u donošenju poslovnih odluka.

Primer:Primer:

Pretpostavimo da neko odbije letnji posao na Pretpostavimo da neko odbije letnji posao na kojem bi zaradio 2.400 kako bi mogao pohađati kojem bi zaradio 2.400 kako bi mogao pohađati letnju školu. letnju školu.

Ovih 2.400 može se posmatrati kao oportunitetni Ovih 2.400 može se posmatrati kao oportunitetni trošak pohađanja letnje škole.trošak pohađanja letnje škole.

Jedinstven pJedinstven primerrimer::

Pretpostavimo da je poduzeću koje proizvodi odela, Pretpostavimo da je poduzeću koje proizvodi odela, iz ranijeg proizvodnog ciklusa, ostalo 5.000 košulja iz ranijeg proizvodnog ciklusa, ostalo 5.000 košulja koje ne može prodati normalnim kanalima prodaje. koje ne može prodati normalnim kanalima prodaje. Troškovi proizvodnje ovih košulja iznosili su Troškovi proizvodnje ovih košulja iznosili su 17.000. 17.000.

Poduzeće je dobilo ponudu trgovačkog lanca za Poduzeće je dobilo ponudu trgovačkog lanca za prodaju košulja na 12.000. prodaju košulja na 12.000.

No, menadžment poduzeća odlučio je radije baciti No, menadžment poduzeća odlučio je radije baciti košulje, nego ih prodati uz gubitak od 5.000.košulje, nego ih prodati uz gubitak od 5.000.

Je li menadžment doneo ispravnu odluku?Je li menadžment doneo ispravnu odluku?

Prodaja Bacanje Inkrementalna analiza Prihodi 12.000 0 12.000 Troškovi (17.000) (17.000) 0 Dobit (gubitak) (5.000) (17.000) 12.000

Nije, ponuda trgovačkog lanca trebala je biti prihvaćena jer donosi diferencijalnu dobit od 12.000 EUR-a.

U ovom primeru, oportunitetni trošak bacanja U ovom primeru, oportunitetni trošak bacanja košulja jest izgubljena dobit od 12.000. košulja jest izgubljena dobit od 12.000.

KKoliki bi bili oportunitetni troškovi prodaje oliki bi bili oportunitetni troškovi prodaje košulja? košulja?

Nula, jer se alternativnim postupkom ne bi Nula, jer se alternativnim postupkom ne bi ostvarila nikakva korist. ostvarila nikakva korist.

ŠŠto je sa 17.000 troškova proizvodnje? To su to je sa 17.000 troškova proizvodnje? To su povijesni troškovi. Oni su nastali i neće se povijesni troškovi. Oni su nastali i neće se promijeniti, bez obzira na alternativu koja bi bila promijeniti, bez obzira na alternativu koja bi bila odabrana.odabrana.

Razmatranje alternativeRazmatranje alternative

Razmotrimo novu mogućnost. Razmotrimo novu mogućnost. Još jedan trgovački lanac ponudio je za košulje Još jedan trgovački lanac ponudio je za košulje

20.000, uz zahtev da se košulje ofarbaju i da 20.000, uz zahtev da se košulje ofarbaju i da im se prišiju dva džepa. im se prišiju dva džepa.

Menadžment je procenio da bi troškovi dorade Menadžment je procenio da bi troškovi dorade košulja iznosili 5.000. košulja iznosili 5.000.

Da li sada prihvatiti ponudu ili ne?Da li sada prihvatiti ponudu ili ne?

Prodaja

uz doradu Prodaja

bez dorade Inkrementalna analiza

Prihodi 20.000 12.000 8.000

Troškovi: Troškovi proizvodnje Troškovi dorade

(17.000)

(5.000)

(17.000)

0

0

(5.000)

Dobit (gubitak) (2.000) (5.000) 3.000

Ponuda drugog trgovačkog lanca trebala bi biti prihvaćena jer donosi diferencijalnu dobit od 3.000.

HVALA NA HVALA NA

PAŽNJIPAŽNJI