Rizici u vanjskoj trgovini

Rizik

• Mogućnost nastupa različitih nepredviđenih događaja izazvanih subjektivnim ili objektivnim okolnostima, a zbog kojih mogu nastati određene štete.

• Potrebno jednoznačno odrediti trenutak i mjesto prijelaza rizika s jednog na drugog poslovnog partnera – Bečka konvencija o kupoprodaji

– Nacionalni propisi

– Pravila Incotermsa

Vrste rizika

• Prenosivi – moguće je utvrditi vjerojatnost nastupa i visinu mogućih šteta, pa se rizik može prenijeti na druge subjekte

• Neprenosivi – nije ih moguće prenijeti na druge subjekte

• Osigurljivi – rizici od kojih se možemo osigurati

• Neosigurljivi – nepredvidljivi i katastrofični rizici na koje pojedinac nije mogao utjecati pa ih ne može ni osigurati

• Subjektivni – posljedica subjektivne volje čovjeka, teško predvidljivi i mjerljivi, u pravilu nisu osigurljivi

• Objektivni – rizici na koje pojedinac ne može utjecati, lako ih je izmjeriti, odrediti učestalost nastupa, visinu prosječnih šteta, osigurljivi su

Robni rizici

Robni rizici

• Obuhvaćaju sve nepredvidive događaje koji mogu rezultirati štetama na robi

• Vrste robnih rizika:

– Rizik provedbe kupoprodajnog ugovora

– Rizik vrste, količine i kvalitete robe

– Transportni rizici

Rizik provedbe kupoprodajnog ugovora

• Mogućnost da jedna ugovorna strana iz vanjskotrgovinskog posla uopće ne ispuni preuzetu ugovornu obvezu radi čega će drugoj strani biti nanesena neka šteta.

– Mogućnost da prodavatelj uopće ne isporuči dogovorenu robu ili da ne pruži dogovorenu uslugu

– Mogućnost da kupac ne preuzme robu i ne ispuni obvezu plaćanja isporučene robe

• Određen subjektivnim i objektivnim okolnostima

Rizik vrste, kvalitete i količine robe

• Mogućnost da se kupcu isporuči roba koja ne odgovara u potpunosti onoj robi koja je dogovorena, svejedno radi li se o drugoj vrsti, lošijoj kvaliteti ili manjoj količini.

• Takav rizik posebno pogađa: – Robu određenih fizičkih i kemijskih svojstava (npr. lako

lomljivu i lako pokvarljivu robu)

– Robu koja je podložna promijeni težine tijekom transporta (npr. živa stoka)

– Robu za kojom je potražnja ograničena na neko vremensko razdoblje (npr. sezonsku robu)

Transportni rizici • Vezani uz opasnosti kojima su tijekom transporta izloženi ljudi,

prijevozna sredstva i roba. Mogućnost nastanka potpune ili djelomične štete na robi tijekom transporta od mjesta polazišta do mjesta odredišta. Podjela:

– Osnovni – usko vezani uz vrstu prijevoza te najčešće istodobno pogađaju i prijevozno sredstvo i robu (npr. prometne nezgode, elementarne nepogode, požari u prijevoznom sredstvu …)

– Dopunski – vezani uz specifična svojstva robe koja se prijevozi (krađa, lom, rasipanje, hrđa, kvarenje …)

– Ratni – uzrokovani ratnim djelovanjem između zemalja (npr. opasnost od zarobljavanja, zapljene robe, zadržavanja prijevoznog sredstva …)

– Politički – uzrokovani izvanrednim događajima ili stanjem u nekoj zemlji (npr. opasnost od nereda, nasilja, štrajkova …)

Financijski rizici

Financijski rizici

• Posljedica nepredviđenih događaja koji mogu otežati i/ili onemogućiti plaćanje odnosno naplatu u nekom vanjskotrgovinskom poslu na ugovoreni način, u ugovorenoj vrijednosti i u ugovorenom roku.

• Mogu biti izazvani subjektivnim (komercijalni financijski rizici) i objektivnim (nekomercijalni financijski rizici) okolnostima

• Podjela prema učincima koje izazivaju: – Rizik cijene – Rizik izvoznog kredita – Rizik konvertiranja – Rizik transfera – Tečajni rizik – Rizik devalvacije i revalvacije

Financijski rizici

• Rizik cijene - naknadna promjena tržišne cijene predmeta kupoprodaje koji je prodan po fiksnoj cijeni – Povećanje cijene nanosi šteti prodavatelju

– Smanjenje cijene nanosi štetu kupcu

• Rizik izvoznog kredita – opasnost da inozemni kupac prestane otplaćivati isporučenu robu odnosno obavljenu uslugu, tj. da se otplate ne realiziraju po ugovorenoj dinamici i po ugovorenim uvjetima

Financijski rizici

• Rizik konvertiranja – opasnost da kupac neke robe ili usluge ne može ispuniti ugovorenu obvezu plaćanja u konvertibilnim devizama ali ne zbog vlastite nelikvidnosti nego zbog toga što su vlasti njegove zemlje zabranile konverziju domaće valute u devize u kojima je dogovoreno plaćanje – Isključivo objektivnog karaktera – Neprenosiv i ne može se osigurati kod privatnih

osiguravajućih društava već kod specijaliziranih institucija u državnom vlasništvu

• Rizik transfera – nemogućnost ispunjenja naloga za plaćanje u inozemstvo u skladu s preuzetim ugovorenim obvezama. Isključivo objektivnog karaktera.

Financijski rizici

• Tečajni rizik – opasnost znatnije promjene tečaja u razdoblju od sklapanja ugovora do trenutka isplate kupoprodajnog iznosa – Izvoznik trpi štetu kad ugovorena valuta gubi na

vrijednosti – Uvoznik trpi štetu kad ugovorena valuta dobiva na

vrijednosti

• Rizik devalvacije i revalvacije – opasnost znatnije i iznenadne promjene tečaja neke valute radi odluke deviznih vlasti te zemlje – Za izvoznika je najnepovoljniji slučaj revalvacije

nacionalne valute uz istodobnu devalvaciju valute zemlje kupca

Upravljanje rizicima u vanjskoj trgovini

Samoosiguranje Prijenos rizika na poslovnog partnera

Prijenos rizika na osiguravajuće organizacije Hedging

Forfetiranje

Samoosiguranje

• Sve radnje i postupci koji se poduzimaju u svrhu smanjenja neizvjesnosti oko nastupa budućih unutarnjih i vanjskih događaja – Dodatna izobrazba i informiranje, stvaranje posebnih

fondova za pokriće nastalih šteta, praćenje ponude i potražnje, ispitivanje boniteta poslovnih partnera i političkog stanja u zemljama partnera

– Ugovaranje posebnih klauzula:

• Klauzula hardship – nastupom nepredvidivih okolnosti ugovorne strane se obvezuju izmijeniti ugovor i prilagoditi ga novonastaloj situaciji

• Klauzula više sile – nastupom nepredvidivih okolnosti dolazi do trajne ili privremene nemogućnosti ispunjenja ugovora, obustave ugovora ili čak do raskida ugovora

Prijenos rizika na poslovnog partnera

– Obavlja se prilikom sklapanja kupoprodajnog ugovora (najčešće se rabe Incotermsi)

Prijenos rizika na osiguravajuću organizaciju

– Moguć ako je riječ o prenosivom riziku:

• Moguće je matematički izračunati gubitak uslijed nastupa osiguranog rizika

• Može se odrediti kada, gdje i zašto je gubitak nastao

• Gubitak mora biti nepredvidiv ili slučajan

• Gubitak ne smije biti katastrofalan

Hedging

• Kupnja ili prodaja podloge (roba, usluge, indeksi, financijski instrument, tečaj …) na termin sa svrhom da se poništi rizik mogućih promjena cijena na promptom tržištu

• Hedgeri svoje neizvjesne pozicije na promptnom tržištu pokrivaju suprotnim pozicijama na terminskom tržištu

• Prvenstveni cilj nije zarada nego zaštita od rizika

• Robni hedging

• Devizni hedging

Forfetiranje

• Prodaja nedospjelih novčanih potraživanja nastalih izvozom robe ili usluga na kredit pri čemu se kupac tih potraživanja (banka ili neka financijska institucija) odriče prava regresa prema izvornom vjerovniku (izvozniku)

• Izvoznik svoje potraživanje pretvara u gotovinu i oslobađa se rizika naplate tog kredita

• Forfetar svoje usluge naplaćuje diskontiranjem (umanjivanjem) izvornog iznosa potraživanja

Pitanja

• Kojim instrumentima upravljanja rizicima biste se štitili od rizika vrste, količine i kvalitete robe?

• Kojim instrumentima upravljanja rizicima biste se štitili

od rizika provedbe kupoprodajnog ugovora? • Kojim instrumentima upravljanja rizicima biste se štitili

od transportnih rizika? • Kojim instrumentima upravljanja rizicima biste se štitili

od cjenovnog rizika?

Pitanja

• Kojim instrumentima upravljanja rizicima biste se štitili od rizika izvoznog kredita?

• Kojim instrumentima upravljanja rizicima biste se štitili od rizika konvertiranja i transfera?

• Kojim instrumentima upravljanja rizicima biste se štitili od tečajnog rizika?