rm the bard directrs and senir management...

from the board of directors and senior management

1 Bursa Malaysia • Annual Report 2015

DARIPADA LEMBAGA PENGARAH DAN PENGURUSAN KANAN

1 Bursa Malaysia • Laporan Tahunan 2015

Datuk Seri Tajuddin AtanKetua Pegawai Eksekutif

KAMI MENERUSKAN MoMENTUMPERTUMBUHAN PADA TAHUN 2015 wALAUPUN BERHADAPAN DENGAN PERSEKITARAN PASARANDAN EKoNoMI yANG MENcABAR DENGAN KEADAAN EKoNoMI DAN HARGA KoMoDITI yANG TIDAK MENENTU.

AMANAT KETUA PEGAwAI EKSEKUTIF serTa PerBINCaNGaN daN aNaLIsIs PeNGUrUsaN

from the board of directors and senior management

2Bursa Malaysia • Annual Report 2015

AMANAT KETUA PEGAwAI EKSEKUTIF serTa PerBINCaNGaN

daN aNaLIsIs PeNGUrUsaN


2Bursa Malaysia • Laporan Tahunan 2015

Kami mencapai keputusan yang kukuh hasil daripada usaha berterusan pada tahun-tahun sebelumnya untuk membangunkan dan mempromosikan pasaran, serta dengan berusaha untuk mencapai kecemerlangan operasi, di mana kedua-duanya telah menjana nilai untuk peserta pasaran dan pemegang saham.

Inisiatif utama yang diambil termasuk:

• memperluaskanrangkaianprodukdanperkhidmatan• meningkatkanaksespasarandanpenglibatan• meningkatkan piawaian Tadbir Urus Korporat (“CG”) dan amalan

kemampanan • meningkatkan kecemerlangan operasi dalam dua bidang utama,

iaitu memperbaharui teknologi dan membina kumpulan bakat

Tahun 2015 juga turut menyaksikan kesinambungan pelaksanaan inisiatif strategik kami, yang telah menunjukkan penambahbaikan yang lebih besar bertujuanuntukmeningkatkankawalankemampananjangkapanjangBursaMalaysia.

2015: MENGEKALKAN MoMENTUM Prestasi kewangan Bursa Malaysia yang kukuh pada tahun 2015 adalahhasil daripada penambahbaikan dan asas yang dibina bagi pasaran serta perniagaan kami sejak beberapa tahun yang lalu. antara inisiatif utama yang dilaksanakan sejak beberapa tahun lalu adalah usaha pengoptimuman kos yang telah menstabilkan serta menurunkan nisbah kos kepada pendapatan. Tindakan menaik taraf sistem perdagangan pada tahun 2013 bukan sahaja telah meningkatkan kecekapan pasaran dengan membolehkan kami menjalankan dagangan yang lebih besar dengan lebih cepat tetapi juga mengurangkan lagi kos teknologi.

PENcAPAIAN 2015

• Mencapai hasil operasi tertinggi sebanyak RM487.7 juta sejak penyenaraian

• Meningkatkan sumbangan hasil daripada Pasaran Derivatif dan Pasaran Modal Islam

• Mengkaji semula rangka kerja pasaran ACE untuk menarik lebih banyak penyenaraian

• Melancarkan Rangka Kerja Kemampanan Bursa Malaysia untuk memacu kemampanan ke tahap yang seterusnya

• Meningkatkan akses ke Pasaran Derivatif selepas menerima kelulusan daripada US Commodities Futures Trading Commission (“cFTc”) untuk Bursa Malaysia Derivatives (“BMD”) diiktiraf sebagai Foreign Board of Trade (“FBOT”) dengan Akses Langsung Pasaran

• Meningkatkan nilai dagangan di platform Bursa Suq Al-Sila’ (“BSAS”) sebanyak 121%, hasil daripada penerimaan yang semakin meningkat bagi prinsip Murabahah dan pengenalan harga berasaskan tempoh

sejak penyenaraianRM487.7Mencapai hasil tertinggi sebanyak

juta

3

Kami juga telah mengambil beberapa langkah penting sejak beberapa tahun kebelakangan ini untuk meningkatkan sumbangan pendapatan daripada Pasaran Derivatif dan Pasaran Modal Islam (“ICM”) bagimengurangkan pergantungan terhadap hasil Pasaran sekuriti. Usaha ini telah terbuktimembuahkan hasil seperti yang dapat kita lihat bahawapeningkatan hasil Pasaran derivatif dan Pasaran Modal Islam telah mengurangkan kesan akibat penurunan sumbangan Pasaran sekuriti pada tahun 2015.

sementara itu, kami terus berusaha ke arah matlamat strategik dalam tahun2015 yangakanmembawakami selangkah lebih dekat ke arahmenjadi Pasaran Multinasional aseaN.

Pencapaian pada tahun 2015 termasuk:

• BerjayamendaftarkanPasaranDerivativessebagaiFBOTolehCFTCamerika syarikat yang membolehkan ahli-ahli yang dikenal pasti dan peserta pasaran di amerika syarikat untuk memasuki perdagangan langsung menerusi platform Globex Chicago Mercantile exchange (“CME”).

• Mengkaji semula rangka kerja PasaranACE untukmenyelaraskanproses penyenaraian bagi menarik lebih banyak perusahaan kecil dansederhana(“PKS”)menyertaipasarankami.

• Meningkatkan inisiatif kemampanan dengan mengeluarkansustainability reporting Guide and six Toolkits kepada syarikat-SyarikatSenaraianAwam(“PLC”)supayarangkakerjakemampanankami lebih menyeluruh dan bersepadu.

sementara itu, kami terus meluaskan capaian dalam komuniti runcit pada tahun lepas untuk memupuk generasi pelabur dan peserta pasaran akan datang tanpa menjejaskan interaksi dengan peserta institusi.

MENJANA NILAI DALAM PERSEKITARAN yANG MENcABAR

Pengalaman kami sebelum ini dalam mengurus dan mengemudi tempoh ekonomi yang mencabar dan tidak menentu telah membantu mengukuhkan pasaran kami untuk menjadi lebih mantap, pelbagai dan, yang lebih penting, mempunyai teras yang mampan. di samping itu, daya tahan pasaran kami disokong oleh kecairan domestik yang mencukupi daripada institusi domestik yang kukuh.

Pasaran kami pada hari ini terdiri daripada aktiviti perdagangan dan perindustrian yang luas, sebahagiannya hasil daripada Program ekonomi Kerajaan dan Program Transformasi Kerajaan, yang telah menyokong usaha-usaha PLC untuk maju dan berkembang di kawasan serantaudengan mewujudkan persekitaran yang mesra perniagaan. Sebagaidestinasi penyenaraian PLC, kami memanfaatkan kepelbagaian dan daya tahan ekonomi untuk memacu prestasi di samping memastikan pasaran yang adil dan teratur untuk peserta dagangan.

Bursa Malaysia mempunyai strategi yang jelas untuk menjadi peneraju serantau Pasaran Multinasional aseaN. Butir-butir pelan dan hasil utamanya dinyatakan dalam Rangka Tindakan Strategik (2014-2016),yang mengenal pasti dua bidang tumpuan inisiatif kami pada tahun 2015 iaitu:

i. Mengekstrak nilai daripada inisiatif kamiii. Membina masa depan

MENGEKSTRAK NILAI DARIPADA INISIATIF KAMI

Bursa Malaysia melaksanakan beberapa inisiatif sejak beberapa tahun kebelakangan ini untuk mewujudkan nilai jangka panjang kepadapemegang kepentingan kami. Inisiatif seperti platform digital eKomuniti BursaMKTPLC, pelaksanaan Sistem Dagangan Bursa 2 (“BTS 2”) dankelulusanpendaftarankamisebagaiFBOTolehCFTCmerupakanantaracontoh inisiatif dengan nilai terpendam. Nilai yang terealisasi daripada inisiatif ini berkembang seiring dengan tahap penyertaan dalam pasaran. Oleh itu, inisiatif pengekstrakan nilai kami pada tahun 2015 telahditumpukan kepada usaha untuk menarik lebih ramai peserta ke dalam pasaran bagi mengoptimumkan nilai dan pada masa yang sama memberi manfaat yang segera.

Bursa Malaysia mempunyai strategi yang jelas untuk menjadi

PASARAN MULTINASIoNAL ASEAN

Mengekstrak nilai daripada inisiatif kami

Membina masa depan

Dua bidang fokus utama pada tahun 2015

1 2Bursa Malaysia • Laporan Tahunan 2015



4

pelawat460,000BursaMKTPLC telah mencapai

Penglibatan komuniti pelabur

Penglibatan komuniti pelabur kekal sebagai keutamaan Bursa Malaysia. aktiviti penglibatan pemegang kepentingan kami tertumpu kepada kedua-dua pelabur runcit dan institusi.

Penglibatan pelabur runcit

BursaMKTPLC telah dilancarkan pada tahun 2014 untuk mendekatipelabur individu dari generasi muda, terutamanya generasi millennial. Sebagaisebahagiandaripadausahakamiuntukmewujudkankesedarandan minat yang lebih meluas melalui platform BursaMKTPLC, kami telah menjalankan beberapa kempen promosi termasuk program CeLeB.Tradr, iaitu kerjasama unik dengan selebriti tempatan dan broker. CeLeB.Tradr menggunakan pendekatan gamification atau permainan atas talian untuk membiasakan peserta dengan proses perdagangan dan mendidik mereka dengan cara interaktif dan menghiburkan. Kempen-kempen lain termasuklah Macquarie Capital securities’ Warrant Hero, CIMB aseaN stock Challenge dan Kenanga KenTrade Trading Challenge 2.

Sejak pelancarannya, BursaMKTPLC telah menerima 460,000 pelawatdan59%daripadanyamelayarilamansesawanginisecaraberulangkali.seramai 29 broker telah turut serta sebagai rakan kongsi BursaMKTPLC, memberinasihatsertakemudahanpelaburandandenganitumewujudkanpersekitaran positif untuk pelabur menjalankan penyelidikan dan mendidik diri mereka dalam perjalanan mereka untuk berdagang. dengan lebih daripada 21,900 laporan penyelidikan dalam repositori syarikat yangtelahdilihatlebihdaripada1.6jutakali,BursaMKTPLCtelahmenjadilamansesawangpelaburanutamauntuk29,800penggunaberdaftar.

di samping itu, kami juga menjalankan sesi pertemuan bersama pelabur individu sepanjang tahun melalui program seperti Bursa Young Investor Club, derivatives day dan Bursa Investor education Workshop, yang telah terbukti menjadi saluran komunikasi yang berkesan dari segi meningkatkantahapcelikkewangandankefahamanpelabur.Kamijugaterlibat dengan kumpulan pelabur bukan tradisional dengan mengadakan acarasepertimajlisDiamondClubyangmensasarkanwanitaMalaysia.

secara keseluruhannya, Bursa Malaysia, dengan kerjasama rakan niagakami,telahmelaksanakan238pertemuandenganpelaburruncit,melibatkan lebih daripada 30,000 individu di seluruh negara.

Menarik pelabur institusi

Bursa Malaysia mengadakan sejumlah sesi pertemuan dengan para pelabur institusi setiap tahun untuk mempromosikan pasaran dan produk, serta mendidik pelabur tentang tawaran pasaran kami. Kamijuga menggunakan sesi pertemuan ini untuk membina hubungan dengan rakan niaga dari seluruh dunia dan untuk menarik peserta baharu ke dalam pasaran kami.

Kami menganjurkan program tahunan seperti Invest Malaysia Kuala Lumpur, yang mempamerkan kepelbagaian pasaran modal dan memperkenalkan PLC kami serta juara serantau kepada masyarakat pelabur global. Kami menjalankan sesi pertemuan yang sama untuk Pasaran Derivatif kami melalui Palm and Lauric Oils Price OutlookConference & exhibition, yang merupakan acara utama untuk semua peserta yang terlibat dalam industri minyak yang boleh dimakan.

Tahun 2015 juga menyaksikan kami menjadi penganjur bersama bagi acarayangjulungkalidiadakan,iaituASEANCapitalMarketCEOSummit(“ASEAN CAP10”), yang membawa pemegang kepentingan utamadaripada 10 pasaran modal di rantau ini untuk bersama-sama melakar pelan ke arah kemakmuran bersama untuk semua di rantau ini. aseaN masih menjadi salah sebuah destinasi pasaran baharu untuk pelabur global, tetapi penyelarasan dan kerjasama serantau adalah diperlukan jikakitainginmerebutsebahagianbesarpeluangyangwujuddirantauini. Persidangan ini dibentuk untuk bertindak sebagai platform di mana pelabur, pengendali bursa saham dan pemegang kepentingan yang lain boleh berbincang dan menangani isu-isu serantau.

Mendekati pedagang derivatif asing

Berikutan kelulusan CFTC terhadap BMD sebagai FBOT pada Januari2015, pasukan kami telah menjalankan beberapa siri jelajah di amerika syarikat untuk menarik peserta langsung baharu ke dalam pasaran. Hasil daripada usaha ini, Bursa Malaysia menerima lapan peserta pasaran baharu dari amerika syarikat untuk mendagangkan kontrak derivatif Bursa Malaysia melalui platform Globex.

Bursa Malaysia mencapai kepada lebih

30,000individu di seluruh negara

Bursa Malaysia • Laporan Tahunan 2015




5

Bursa Malaysia melancarkan

pada tahun 2015

RANGKA KERJA PENyENARAIAN PASARAN AcE

RANGKA KERJA KEMAMPANANNyA

Bursa Malaysia menambah baik

Pelancaran perkhidmatan dan produk baharu

Inovasi adalah keutamaan penting bagi kami di Bursa Malaysia, dan kami sentiasa bekerjasama dengan rakan kongsi kami untuk menghasilkan produk dan perkhidmatan baharu untuk pasaran. Usaha ini bertujuan untuk menyediakan pelbagai alternatif yang boleh diniagakan kepada peserta pasaran yang sedia ada dan meningkatkan interaksi mereka dengan pasaran.

Pada tahun 2015, kami menaik taraf infrastruktur Bursa LINK untuk menyediakan perkhidmatan baharu kepada pengguna. sistem yang telah dinaiktaraf ini mengoptimumkan proses perniagaan dan memperkenalkan fungsi baharu seperti penyerahan data melalui pelayar sesawang danbukan melalui pangkalan data pelanggan tertentu. sistem baru ini juga memudahkan permohonan penyenaraian atas talian dan pengurusan pertanyaan atas talian untuk membantu Bursa Malaysia memberi perkhidmatan yang lebih baik kepada pemegang kepentingan.

Tahun 2015 turut menyaksikan kami memperkenalkan harga berasaskan tempoh di dalam Bsas. Pengenalan struktur harga baru menggalakkan lagi penggunaan platform Bsas, dan merupakan sebahagian daripada sebab peningkatan nilai perdagangan yang ketara.

Bagi produk baru, kami menyenaraikan dua Exchange Traded Fund(“ETF”)-MyETFMSCISEAIslamicDividenddanMyETFThomsonReutersAsiaPacificex-Japan IslamicAgribusiness–danAl-SalamRealEstateInvestmentTrust(“REIT”)padatahun2015.

MEMBINA MASA DEPAN

Pada tahun 2015, kami terus melaksanakan inisiatif yang dibentuk untuk mengukuhkan Bursa Malaysia pada masa depan. dengan berbuat demikian, kami berharap dapat menjadikan pasaran kita lebih berdaya tahan di samping memanfaatkan peluang yang ada. Usaha kami untuk membina demi masa depan perlu mengambil kira keperluan pasaran secara keseluruhan dalam menjangkakan perkembangan dan trend akan datang. Keutamaan kami pada tahun 2015 dalam membina masa depan telah ditumpukan kepada menambahbaik rangka kerja penyenaraian untuk Pasaran aCe dan mengukuhkan ekosistem kemampanan pasaran.

Meningkatkan rangka kerja Penyenaraian Pasaran ACE dan menarik PKS ke pasaran

salah satu cabaran yang dihadapi oleh pemegang kepentingan pasaran kami adalah perjalanan yang kadang kalanya panjang dalam melancarkan produk baharu atau mendapatkan penyenaraian di pasaran. Kami komited untuk menyelaras dan mempermudahkan proses ini sebanyak mungkin tanpa menjejaskan profil risiko. Pada tahun 2015, kami memberi tumpuan kepada usaha untuk memudahkan PKs mengambil bahagian dalam pasaran dengan mengadakan sesi pertemuan dengan PKs terpilih.

PKs memainkan peranan penting dalam ekonomi Malaysia dan secara kolektif mewakili sebahagian penting daripada ejen dagangan. BursaMalaysia percaya bahawa ia mempunyai peranan penting untukdimainkan dalam menyokong pembangunan PKs yang menunjukkan potensi untuk berkembang dan menjadi PLC sepenuhnya. Kajian semula rangka Kerja Pasaran aCe pada tahun 2015 dilakukan untuk menyelaraskan dan memudahkan proses penyenaraian bagi membantu PKs untuk merebut peluang dalam pasaran modal hutang atau kutipan dana ekuiti. Melalui inisiatif ini, kami memupuk generasi PLC akan datang yang akan menyumbang kepada kecergasan dan kepelbagaian pasaran pada masa depan.

Mewujudkan hubungan dengan rakan kongsi asing

Bursa Malaysia telah menandatangani perjanjian kerjasama dengan dalian Commodity exchange China pada tahun 2015 yang akan melihat kami bekerjasama dalam penyelidikan dan pembangunan produk. seterusnya, produk-produk derivatif baru yang bakal diperkenalkan ke dalam pasaran akan memacu minat dan penyertaan pelabur, samada domestik atau melalui saluran pengedaran global kami.

Memupuk kemampanan

Keadaan ekonomi yang tidak menentu pada masa ini menjadi peringatan tentangbetapapentingnyauntukmenwujudkanpasaranyangmampan.Walaupun memulakan perjalanan kemampanan kami lebih daripada 10 tahun lalu, aktiviti pada tahun 2015 perlu diberi perhatian kerana aktiviti-aktiviti ini dibentuk untuk menjadikan kemampanan lebih inklusif dan untuk mengukuhkan rangka kerja teras kami.




6

RM198.6PATAMI naik kepada

RM206.4PAT meningkat kepada

juta juta

Walaupun kemampanan mula bertapak secara beransur-ansur dalam PLC, kami percaya bahawa agenda kemampanan perlu dibawa keperingkat seterusnya untuk menjamin kemajuan jangka panjang PLC dan pasaran kami.

Pada tahun 2015, kami mengambil pendekatan empat penjuru terhadap kemampanan:

• Menyampaikanwawasankemampanandanmatlamatkamimelaluiacara-acara utama seperti siri Kemampanan aseaN CaP10 dan simposium Kemampanan

• Memperkenalkan Sustainability Reporting Guide and Six Toolkitsbagi PLC untuk menggalakkan amalan kemampanan dalam operasi mereka

• Menunjukkankomitmenkepadapengamalankemampananterbaikdengan menandatangani inisiatif United Nation’s sustainable stock Exchange(“UNSSE”)

• Mengubah cara PLC beroperasi dan melaporkan tentangkemampanan melalui Indeks FTSE4Good Bursa Malaysia danmelalui program penglibatan alam sekitar, sosial dan Tadbir Urus (“ESG”)

Kami sedar bahawa kemampanan adalah sebuah perbincanganberterusan, dan bukan sekadar suatu pencapaian, maka kami akan terus meningkatkan pengamalan kemampanan pada masa depan. Kami juga berbangga untuk menyatakan bahawa kami adalah bursa pertama dirantau ini yang membangunkan rangka kerja kemampanan, dan kami berhasrat untuk mengekalkan kelebihan kompetitif ini.

MENGEKALKAN PRESTASI KEwANGAN DALAM PERSEKITARAN yANG MENcABAR

Bursa Malaysia meningkatkan prestasi kewangannya dari tahun 2014dengankeuntunganselepascukaidankepentinganminoriti (“PATAMI”)sebanyakRM198.6jutadaripadaRM198.2jutapadatahunsebelumnya.Nisbahkoskepadapendapatankekalpada46.2%manakalapulangankeatasekuiti(“ROE”)meningkatsedikitkepada25.6%.

Keputusan Kewangan2015

RM juta2014

RM juta % perubahan

Hasil Operasi 487.7 471.3 +3%

Pendapatan Lain 30.8 32.5 -5%

Perbelanjaan Operasi (239.8) (232.0) +3%

Keuntungan Sebelum Cukai 278.7 271.8 +3%

Perbelanjaan Cukai (72.3) (67.8) +7%

Keuntungan Selepas Cukai 206.4 204.0 +1%

Kepentingan Minoriti (7.8) (5.8) +35%

PATAMI 198.6 198.2 +0.2%

Nisbah Kewangan 2015 2014 perubahan

Nisbah kos kepada pendapatan

46.2% 46.1% +0.1 titik peratusan

Pulangan ke atas ekuiti 25.6% 25.4% +0.2 titik peratusan

PERTUMBUHAN HASIL oPERASI DIDoRoNG oLEH HASIL DAGANGAN BUKAN SEKURITI

Hasil Operasi meningkat 3% kepada RM487.7 juta pada tahun2015 daripada RM471.3 juta pada tahun 2014. Sebab utamanyaadalah peningkatan ketara dalam hasil perdagangan bukan sekuriti memandangkan hasil perdagangan sekuriti jatuh 3% pada tahun 2015 kepada rM233.0 juta. sementara itu, sumbangan hasil daripada Pasaran derivatif dan Pasaran Modal Islam masing-masing meningkat 22% kepadaRM86.1jutadan69%kepadaRM16.8juta.





7

Hasil dagangan sekuriti jatuh akibat penyertaan dagangan runcit dan institusi domestik yang lebih rendah, tetapi diimbangi sebahagiannya oleh penyertaan asing yang lebih tinggi. Sementara itu, terdapat minat dagangan yang lebih besar dalam Crude Palm Oil Futures (“FCPO”) dan FTSE Bursa Malaysia KLCI Futures (“FKLI”) dalam Pasaran Derivatif, di mana purata kontrak harian (“ADC”) meningkat 13% kepada 57,157 kontrak kerana ketidaktentuan pasaran komoditi dan sekuriti. BSAS juga menyaksikan dagangan yang lebih besar disebabkan oleh penukaran kepada kontrak Murabahah dan minat yang semakin meningkat kepada harga berasaskan tempoh.

Peningkatan sumbangan daripada pasaran bukan sekuriti adalah tanda positif bahawa usaha untuk mengembangkan segmen perniagaan ini membuahkan hasil, dan kami yakin bahawa sumbangan daripada pasaran ini akan terus berkembang pada masa hadapan.

PERBELANJAAN OPERASI MENUNJUKKAN PENINGKATAN TERKAWAL

Perbelanjaan operasi Bursa Malaysia meningkat 3% kepada RM239.8 juta pada tahun 2015 disebabkan terutamanya oleh kos kakitangan yang lebih tinggi. Kami kekal komited dengan strategi bakat yang akan membantu mengekalkan kakitangan berkualiti tinggi sebagai sebahagian daripada rancangan kami untuk menjadi sebuah organisasi berprestasi tinggi (“HPO”).

Kami juga membayar yuran perkhidmatan yang lebih tinggi (+ 22% kepada RM22.4 juta) pada tahun 2015 disebabkan oleh bilangan kontrak derivatif yang lebih besar diniagakan serta nilai Ringgit Malaysia yang agak lemah berbanding Dolar Amerika. Sementara itu, kami merekodkan susut nilai dan pelunasan kos yang lebih rendah pada tahun 2015 dengan pemberhentian Sistem Pengurusan Tempahan Derivatif (“OMS”) pada tahun 2014. Item perbelanjaan lain termasuk bayaran profesional, perbelanjaan pentadbiran dan lain-lain meningkat pada tahun ini selaras usaha meningkatkan keupayaan pasaran kami.

GANJARAN KEPADA PEMEGANG SAHAM

Melihat kepada prestasi kewangan dan selepas mengambil kirakeadaan operasi masa depan, Lembaga Pengarah Bursa Malaysia telah mencadangkandividenakhirsebanyak18sensesahamuntukkelulusansemasa Mesyuarat agung Tahunan yang akan diadakan pada bulan Mac 2016.Jikadiluluskan,jumlahdividenyangdibayarolehBursaMalaysiapadatahun2015akanberjumlah34.5sensesaham,mewakiliperolehandividensebanyak4.1%.

SoRoTAN PRESTASI SEGMEN

sumbangan daripada setiap pasaran kami pada tahun 2015 adalah bercampur-campur, disebabkan keadaan pasaran yang tidak menentu. Walaupun dagangan dalam Pasaran sekuriti menurun pada tahun ini, peningkatan aktiviti dalam Pasaran derivatif dan Pasaran Modal Islam telah menampung penurunan tersebut. Peningkatan hasil perdagangan bukan sekuriti adalah satu lagi bukti kepelbagaian pasaran, di mana pelabur dan peserta pasaran boleh terus mencari nilai dalam produk danpilihanalternatifwalaupunpasaranumummenurun.Jadualberikutmemberi gambaran keseluruhan tentang prestasi kewangan pasarankami:

RM278.8Keuntungan Sebelum Cukai

57,157ADC meningkat kepada

Tinjauan Segmen2015

RM juta2014

RM juta % perubahan

Untung/(Rugi) Segmen Daripada:

Pasaran Sekuriti 285.7 294.3 -3%

Pasaran Derivatif 51.2 40.8 +25%

Pasaran Modal Islam 11.8 5.4 +120%

Pegangan Tukaran (8.9) (8.9) 0%

Jumlah Keuntungan Segmen 339.8 331.6 +2%

Kos Umum (61.0) (59.8) +2%

Keuntungan Sebelum Cukai 278.8 271.8 +3%

jutakontrak

13%




8

HASIL SEGMEN PASARAN SEKURITI

2015RM juta

2014RM juta % perubahan

Hasil Dagangan 233.1 239.1 -3%

Perkhidmatan Penyenaraian dan Penerbitan Saham 52.7 55.8 -6%

Perkhidmatan Depositori 38.4 35.4 +9%

Data Pasaran 25.7 24.0 +7%

Perkhidmatan Keahlian dan Penyambungan 12.9 13.6 -5%

Pendapatan Persidangan - 0.2 -100%

Jumlah 362.8 368.1 -1%

PASARAN TURUN NAIK MELEMBAPKAN SENTIMEN DAGANGAN

sumbangan keuntungan daripada Pasaran sekuriti jatuh 3% pada tahun 2015 kepada RM285.7 juta daripada RM294.3 juta pada tahun 2014 dimana keadaan pasaran yang tidak menentu telah memberi kesan kepada aktiviti perdagangan. Jumlah pendapatan operasi jatuh 1% kepadaRM362.8jutadaripadaRM368.1jutapadatahunlalu.

Hasil dagangan jatuh 3% kepada rM233.1 juta disebabkan purata nilai harian(“ADV”)yanglebihrendahuntukdagangandalampasaran(“OMT”)dandaganganlangsungperniagaan(“DBT”)sebanyakRM2.1bilion(-4%dariRM2.2biliontahunketahun).UntukOMT,penyertaanasingmeningkatkepada27%daripada jumlahADV (RM0.5bilion), berbanding24%padatahun lalu. Hasil daripada Perkhidmatan Penyenaraian dan Penerbitan Saham juga jatuh 6% kepada RM52.7 juta daripada RM55.8 juta padatahun2014disebabkanolehkurangnyaTawaranAwamPermulaan(“IPO”)yang besar dan aktiviti korporat yang dijalankan pada tahun 2015.

dari sudut positif, sumbangan daripada Perkhidmatan depositori dan data Pasaranmasing-masingmeningkat 9%dan7%kepadaRM38.4 juta danRM25.7juta.Pertambahansumbangandaripadasumber-sumberinimasing-masing berpunca daripada pendapatan yang lebih tinggi daripada yuran simpanan Cds dan bilangan pelanggan data pasaran yang lebih ramai.

KEUNTUNGAN SEGMEN DAN MARGIN oPERASI

294.3

77.3

256.8

73.6

285.7

76.1

ADV – oMT & DBT DAN FBM KLcI

2.1

1,692.51

2.1

1,866.96

2.2

1,761.25

BILANGAN PENyENARAIAN BARU DAN DANA TERKUMPUL

14 24.3

18

22.511

21.2

Keuntungan Segmen(RMjuta)

MarginOperasi(%) ADV–OMT&DBT(RMbilion)

FBMKLCI Bil. Penyenaraian Baru

dana Terkumpul daripada IPO&PasaranSekunder(RMbilion)

2013 2013 20132014 2014 20142015 2015 2015



PASARAN SEKURITI


Indeks FBM KLCI didagangkan dalam julat yang lebih rendah pada tahun 2015 dan mencecah tahap terendah sejak beberapa tahun iaitu 1,503.68 mata pada Ogos 2015. Walau bagaimanapun, indeks pulih semula dan ditutup pada hujung tahun pada tahap 1,692.51 mata.


9


PASARAN SEKURITI

PENyENARAIAN PASARAN AcE

JUMLAH DANA IPo TERKUMPUL

JUMLAH PEMoDALAN PASARAN IPo

RM97.7 juta

RM368.3 juta

4BILANGAN PENyENARAIAN

PENDIDIKAN & PENGLIBATANProgram pelabur runcit berasingan di dalam dan di luar negara

pelabur individu

Melibatkan lebih daripada

153

23,220

MEMBINA KoMUNITI MAMPAN

sebagai sebahagian daripada usaha keseluruhan Bursa Malaysia untuk menerapkan nilai-nilai mampan dalam aktiviti jangkauan, inisiatif jangkauan Pasaran sekuriti Bursa Malaysia secara umumnya boleh digolongkan kepada tiga kategori.

PENDIDIKAN DAN PENGLIBATAN

Bursa Malaysia percaya bahawa pendidikan tetap menjadi tumpuanpenting, memandangkan wawasan kami untuk mewujudkan rangkakerja kemampanan yang inklusif yang melibatkan semua pemegang kepentingan. Kemampanan jangka panjang memerlukan kerjasama semua pemegang kepentingan untuk membuat pilihan yang bijak tentang bagaimana mereka melabur dan pelaburan yang dibuat. amat penting bagi kami untuk mendekati pelabur muda individu kerana mereka merupakan tulang belakang generasi pelabur akan datang.

acara-acara seperti Bursa Young Investor Club dan Bursa Investor education Workshop telah terbukti sebagai saluran penglibatan yang berkesan dari segi meningkatkan kadar celik kewangan dan tahap pengetahuanpelaburan.

Bursa Malaysia juga menyasarkan golongan pelabur bukan tradisional kerana kami percaya masih ada kumpulan rakyat Malaysia yang kurang mendapat pendedahan. sebagai contoh, kami mengadakan Program diamond Club dengan kerjasama broker untuk menyasarkan golongan wanita Malaysia, yang merupakan penyimpan majoriti di negara ini.Dengan pendidikan kewangan yang lebih baik, kami berharap untukmelihat mobilisasi besar kecairan domestik daripada simpanan ke dalam pelaburan.

Walaupunprogrampendidikanpastiakanmewujudkanpasaranyanglebihbertenaga, kami percaya bahawa program-program ini jugamerupakantanggungjawab sosial yang penting. Melalui aktiviti-aktiviti pendidikan,kami memberi kuasa dan membolehkan masyarakat untuk membuat keputusan kewangan yang lebih baik dan dengan itu menjadi lebihmampandarisegikewangandalamjangkamasapanjang.

BURSA MALAySIA ADALAH PASARAN yANG MENJANA DANA TERBESAR DI ASEAN UNTUK TAHUN KEDUA BERTURUT-TURUT

Pasaran yang tidak menentu tidak menghalang PLC daripada menjadikan Malaysia sebagai pilihan utama mereka di aseaN untuk aktiviti penjanaan dana,samaadamelaluiIPOataupasarankedua,yangtelahmenjanadanaberjumlahRM21.2bilionpada tahun2015.Walaupunbilangan IPOpadatahun2015jatuhkepada11daripada14padatahunsebelumnya,RM4.1bilion yang diperoleh melalui penyenaraian utama ditambah pula dengan RM17.1biliondaripadapenyenaraiansekundermenjadikanBursaMalaysiasebagaipenjanadanamodalekuitiutamadiASEAN.IPOutamabagitahunyang ditinjau termasuklah penyenaraian Malakoff Corporation Berhad dan Sunway Construction Group Bhd yang masing-masing berjaya menjanadanasebanyakRM2.7biliondanRM0.5bilion.

Bursa Malaysia juga memainkan peranan penting dalam memudahkan penyenaraian PKs dengan kerjasama pemegang kepentingan lain. sebanyak 130 buah syarikat asing dan tempatan telah menghadiri sesi taklimatIPOyangdiadakanpadatahun2015.

RANGKA KERJA PASARAN AcE DIKAJI SEMULA UNTUK MENINGKATKAN PENyENARAIAN PKS

Bursa Malaysia mengkaji semula dan membuat perubahan kepada rangka Kerja Pasaran aCe pada tahun 2015, yang dijangka akan menggalakkan lebih banyak penyenaraian PKs. Kami telah menjalankan beberapa inisiatif termasuk kerjasama dengan PKs yang mempunyai potensi untuk memanfaatkan platform penjanaan modal yang sedia ada, sama ada secara hutang atau ekuiti.

Dengan masa dan sokongan yang mencukupi, kami percaya bahawasesetengah PKs ini akan berkembang menjadi PLC sepenuhnya, dan akan menambah kepada kepelbagaian dan kerancakan pasaran modal Malaysia.



10

MEMAcU AGENDA KEMAMPANAN

Kami menjalankan beberapa bengkel dan seminar untuk mendidik PLC dan pemegang kepentingan tentang merit pengamalan kemampanan. sesi pertemuan dengan PLC dan pelabur institusi disasarkan untuk mencipta penjajaran semula pengamalan dan jangkaan selaras dengan pengamalan terbaik ESG dan dengan itu mewujudkan ekosistem berasaskankemampanan. Kami akan terus meningkatkan dan mempelbagaikan penglibatan kami dengan PLC pada tahun 2016 dan tahun-tahun akandatang. Pelancaran DanaMalaysian ESG Opportunity olehValuecap SdnBhd, iaitu pengurus dana Kerajaan yang melabur dalam dana proprietari, yangmenggunakanIndeksFTSE4GoodBursaMalaysiasebagaitandaarasadalahbuktibahawaminatpelaburdalamESGsemakinmeningkat.

MENINGKATKAN PENyERTAAN PASARAN

Bilangan penyertaan dan sejauh mana penglibatan mereka dalam pasaran adalah penting bagi mengekalkan kemampanan Bursa Malaysia. Untuk tujuan ini, kami meneruskan aktiviti jangkauan yang telah kami mulakan sejak lebih daripada 10 tahun lalu.

Kami terus memanfaatkan saluran penglibatan kami yang mantap termasukProgramInvestMalaysiadaninisiatifBeyondMalaysiadiJepundan Thailand untuk mendekati pemegang kepentingan baharu. Penyertaan pasaran terus dipertingkatkan lagi dengan pertambahan penyertaan pelaburdalamwaranberstruktur(“SW”)danpinjamansekuriti(“SBL”).

Kemasukan peserta pasaran baharu telah menjadikan Bursa Malaysia sebagai hab perdagangan yang lebih bertenaga dan pelbagai. dari segi pelabur dan peserta pasaran institusi, Bursa Malaysia menjangkau kepada 1,200 institusi yang berbeza pada tahun 2015. INISIATIF PEMBANGUNAN PASARAN

Inisiatif untuk meningkatkan struktur pasaran pada tahun 2015 telah memberi tumpuan kepada meningkatkan kerancakan perdagangan melalui beberapa penambahbaikan termasuk:

• MenggalakkanpenerbitandanperdaganganSW

• Mempromosikan SBL untuk memudahkan aktiviti jualan singkatterkawal(“RSS”)

Dalam menggalakkan SW, kami menawarkan pelbagai insentif yuranpenyenaraian, yang menghasilkan peningkatan dalam penyenaraian Indeks Waran, menambahkan lagi kepelbagaian sW yang ada untuk dagangan di Malaysia. Usaha kami untuk mempelbagaikan pasaran sW menghasilkan aktiviti perdagangan yang lebih besar pada tahun 2015 selepas ketidaktentuan pasaran menjadikan sW sebagai produk yang popular dalam kalangan pelabur. Bilangan penyenaraian sW baharu pada 31Disember2015meningkat18%kepada644daripada546padatahun2014.Sementaraitu,jumlahpenyenaraianuntukIndeksWaranmeningkathampirlimakaligandakepada160daripada33dalamtempohyangsama.

Tahun 2015 juga menyaksikan peningkatan penyertaan pelabur dalam pasaranSBL,denganpinjamanterkumpulbernilaiRM7.7bilionpadaakhirtahun2015berbandingRM2.4bilionpadaakhirtahun2014.Olehitu,nilaidagangan rss, yang dimudahkan oleh sBL, meningkat kepada rM9.5 bilion pada tahun 2015, iaitu peningkatan lebih tiga kali ganda daripada RM2.7bilionpadatahun2014.

MELANGKAH KE HADAPAN

KamiberhasratuntukmelancarkanrangkakerjaEquitiesMargining(“EM”)baharupadatahun2016bagimeletakkanEMselarasdenganPrinciple6onMargin of thePrinciples for FinancialMarket Infrastructures (“PFMI”)yangdiperkenalkanolehCPMI-IOSCO;CommitteeonPaymentsandMarketInfrastructures (“CPMI”) dan International Organisation of SecuritiesCommissions(“IOSCO”).RangkakerjaEMmelindungiinfrastrukturpasarandaripada gangguan kerana ketidakpatuhan daripada peserta dagangan dan peserta penjelasan, dan memantapkan kekukuhan, integriti serta keupayaan pasaran kita.

di samping itu, Bursa Malaysia merancang untuk mengadakan lebih banyak sesi penglibatan tentang kemampanan dengan PLC kami berikutan pelancaran sustainability reporting Guide and six Toolkits pada tahun 2015. Kami telah mula bekerjasama dengan PLC untuk membantu mereka lebih memahami matlamat keseluruhan kemampanan, dan langkah yang seterusnya adalah untuk menganjurkan sesi yang disasarkan kepada penyedia laporan, CEO dan Ahli Lembaga Pengarah untuk membantumereka lebih memahami peranan mereka dalam memacu kemampanan dalam organisasi.



PASARAN SEKURITI



11


PASARAN DERIVATIF

KEUNTUNGAN SEGMEN DAN MARGIN oPERASI PENyERTAAN ASING DAN DoMESTIK

40.845.744.1

50.3 51.2 50.1

43.5

196.5

38

62

42

58

39

61

2015RM juta


Hasil Dagangan 86.1 70.6 +22%

Data Pasaran 7.8 7.1 +10%

Perkhidmatan Keahlian dan Penyambungan 0.3 1.9 -86%

Pendapatan Persidangan 5.8 6.2 -5%

Jumlah 100.0 85.8 +17%

HASIL SEGMEN PASARAN DERIVATIF DAGANGAN DERIVATIF BERSANDARKAN HARGA KoMoDITI yANG TIDAK MENENTU

Keuntungan segmen Pasaran derivatif meningkat sebanyak 25% kepada RM51.2jutadaripadaRM40.8jutapadatahun2014,manakalapendapatanoperasimeningkat17%kepadaRM100.0jutadaripadaRM85.8jutapadatahun lalu.

Kenaikan ini adalah sumbangan hasil dagangan yang lebih tinggi, yang menyaksikanjumlahkontrakFCPOyangdiniagakanmeningkatsebanyak8%kepada11.0jutakontrakdaripada10.2jutakontrak.ManakalakontrakFKLIpulameningkat sebanyak 39% kepada 3.0 juta kontrak daripada 2.2 juta kontrak. Penyumbang positif lain bagi hasil operasi termasuklah yuran pengurusan jaminan dan cagaran yang lebih tinggi kerana keperluan margin yang lebih tinggi bagiFCPOdanFKLI,sertabilanganfaedahterbukayanglebihtinggi.

sebaliknya, hasil daripada perkhidmatan keahlian dan sambungan jatuh 86% disebabkan oleh pemberhentian perkhidmatan Derivatives OMSberikutanpemberhentiansistemtersebutpadaDisember2014.SejakakhirFebruari2015,brokertelahberhijrahkepadaOMSmasing-masing.

50.7196.4 57.2

230.4

17%

9%15%21%16%

7%


MarginOperasi(%)

ADC(‘000)

FaedahTerbuka(‘000) Asing(%) Domestik(%)Ketidaktentuan HargaMinyakSawitMentah

Ketidaktentuan IndeksFBMKLCI

ADC, FAEDAH TERBUKA DAN KADAR KETIDAKTENTUAN PASARAN

2013 2013 20132014 2014 20142015 2015 2015

Jumlah dagangan bagi semua kontrak mencatatkan rekod baharu pada tahun 2015 dengan ADC meningkat 13% kepada 57,157 kontrak daripada 50,654 kontrak pada tahun 2014. Aktiviti dagangan yang lebih tinggi ini dipacu oleh turun naik harga komoditi asas dan Indeks FBM KLCI.



12



PASARAN DERIVATIF

PEDAGANG MEMANFAATKAN KETiDAKTENTUAN KOMODiTi DAN HARGA

Minat terhadap produk derivatif diterajui oleh dagangan dalam kontrak FCPO dan FKLI, yang menyumbang kepada paras tertinggi yang menjadi sejarah bagi jumlah kontrak yang diniagakan setiap hari, melepasi paras 100,000 kontrak dalam tempoh dua hari pada bulan Ogos. Pasaran Derivatif mencatatkan bulan tertinggi dalam sejarah pada bulan Ogos 2015 dengan jumlah kontrak yang diniagakan mencapai 1,411,176 kontrak.

MEMBiNA KOMUNiTi MAMPAN: MENDEKATi DAN MELiBATKAN DiRi DENGAN PEMEGANG KEPENTiNGAN

Bursa Malaysia terus mengutamakan pengambilan Local baharu, iaitu peniaga derivatif profesional yang berdagang dengan akaun mereka sendiri, untuk membina persekitaran dagangan yang lebih bertenaga untuk Pasaran Derivatif. Local telah berkembang bersama Bursa Malaysia selama ini, baik dari segi bilangan mahupun penyertaan dagangan dalam produk derivatif. Kami mengambil 34 Local pada tahun 2015, menjadikan bilangan Local aktif berjumlah 167 orang.

PENDiDiKAN DAN PERHUBUNGAN

Kami telah menjalankan sesi pendidikan dan perangkaian di acara-acara tempatan dan antarabangsa, mendekati sejumlah 15,920 individu dan 1,286 institusi.

Dagangan derivatif masih agak baharu kepada segmen pelabur tertentu, terutamanya dalam kalangan generasi muda. Kami memanfaatkan acara dan persidangan tahunan termasuk Palm and Lauric Oils Conference 2015, Gold & Precious Metals Price Outlook Symposium 2015 dan Financial Markets Outlook Conference 2015 untuk membina rangkaian dan menggalakkan penglibatan masyarakat perdagangan yang lebih baik. Interaksi antara pelbagai pemegang kepentingan adalah kunci dalam membina pasaran yang mampan, dan membantu Bursa Malaysia lebih memahami keperluan dan kebimbangan pemegang kepentingan.

PENDIDIKAN & PENGREKRUTAN

Local baharu direkrut34

jumlah Local yang aktif pada tahun 2015167

60 acara derivatives day diadakan

Lebih

INISIATIF PEMBANGUNAN PASARAN

Bursa Malaysia mencatatkan satu peristiwa penting apabila didaftarkansebagaiFBOTuntukAksesLangsungPasarandiAmerikaSyarikat.Dengankelulusan ini, ahli BMd yang dikenal pasti dan peserta lain yang berada di amerika syarikat boleh berdagang secara terus ke platform dagangan elektronik CMe Globex untuk berdagang produk BMd.

Ini terutamanya menarik untuk para peniaga amerika syarikat yang ingin berdagang kerana FCPO dalam Ringgit Malaysia adalah penanda arasglobal bagi komoditi tersebut. Kami berbesar hati melihat kemasukan lapan pelanggan dagangan amerika syarikat yang baharu pada tahun 2015.

BMD telah dianugerahkan“Best Emerging Exchange of theYear” semasaFutures&OptionsWorldAwardsforAsiapadaSeptember2015.AnugerahituberikutanpengiktirafanyangdiberikanolehCFTCbahawaBursaMalaysiamempunyai ciri-ciri bursa yang teratur dan mengambil kira pengamalan yang setanding untuk integriti pasaran dan perlindungan pelanggan.


Bursa Malaysia memohon pengiktirafan sebagai third-country central counterparty (“TC-CCP”) di bawah regim EuropeanMarket Infrastructureregulation. Kami telah membuat permohonan kepada european securities Market authority untuk pengiktirafan dan, jika diluluskan, pengiktirafan kami sebagai TC-CCP akan membolehkan peniaga derivatif dalam Kesatuan eropah untuk berdagang kontrak derivatif di Bursa Malaysia dengan pasaran tempatan yang bertindak sebagai titik tumpuan bagi semua transaksi. Kesan daripada pengiktirafan ini adalah sama dengan kelulusan pendaftaran kami denganCFTCdanakanbertindakuntukmeluaskanaksespasarandenganketara.

selain itu, kami akan berusaha untuk menarik lebih ramai peserta dagangan ke dalam Pasaran derivatif dengan memanfaatkan inisiatif kami untuk mengasingkan penyertaan penjelasan daripada penyertaan perdagangan. Pengasingan ini akan memperluaskan kelas peserta dalam pasaran, berpotensi untuk terus membuka pasaran kami kepada rantau ini.



13


PASARAN MoDAL ISLAM

2015RM juta


Hasil Dagangan BSAS 16.8 10.0 69%

Lain-lain 0.6 0.5 8%

Jumlah 17.4 10.5 65%

HASIL SEGMEN PASARAN MoDAL ISLAM

PENINGKATAN PENERIMAAN MURABAHAH DAN PLATFoRM BSAS MEMAcU PRESTASI

sumbangan keuntungan daripada ICM pada tahun 2015 meningkat lebih daripada dua kali ganda kepada RM11.8 juta berbanding RM5.4 jutapadatahun2014.Hasildaripadaoperasimeningkat65%kepadaRM17.4juta daripada RM10.5 juta pada tahun 2014. Penggerak utama bagipertumbuhan dalam ICM adalah hasil dagangan melalui platform Bsas, yangberjumlahRM16.8juta,iaitupeningkatansebanyak69%berbandingtahun sebelumnya.

KEUNTUNGAN SEGMEN DAN MARGIN oPERASI BSAS ADV SUKUK TERSENARAI DI BAwAH REJIM PENGEcUALIAN


ADV(RMbillion)MarginOperasi(%) Nilai sukuk (USDbillion)

Bil. sukuk

5.4

50.3

0.9 13.6

11.8

66.5

3.9

15.2

6.9 34.22032.9 20

34.622

Pertumbuhan kukuh dalam dagangan Bsas didorong terutamanya oleh penukaran deposit bank daripada Mudharabah kepada kontrak Murabahah dan minat yang semakin meningkat terhadap harga berasaskan tempoh.

Pencapaian utama Bsas pada tahun 2015 termasuk:

• Dagangan harian terbesar: RM30.7bilionpada28Disember2015

• Urusniaga tunggal terbesar:RM6.9bilionpada29Januari2015

• Peningkatan peserta BSAS: Bilangan peserta pasaran terus meningkatdengan16pesertabaharu,menjadikanjumlahkeseluruhan109 pada tahun 2015 (daripada 93 pada tahun 2014). Pesertadomestik menyumbang sebanyak 88% daripada jumlah daganganmanakala peserta asing menyumbang baki 12%.

PencapaianBSAStelahdiiktirafolehGlobal IslamicFinanceAwardsdimanaBursaMalaysiatelahmenerimaanugerah“BestIslamicExchange2015”danjugaanugerah“BestIslamicFinanceFacilitationPlatformAsia2015”daripadaGlobalBanking&FinanceReview.KomunitikewanganantarabangsamemilihBSASsebagai“BestInterbrokerforIslamicTransactions”semasa10th Islamic FinanceNewsServiceProvidersPoll2015.

2013 2013 20132014 2014 20142015 2015 2015

Platform BSAS menyaksikan ADV meningkat 121% kepada RM15.2 bilion pada tahun 2015. Sejak dimulakan pada Ogos 2009, BSAS telah mencatatkan kadar pertumbuhan kumulatif tahunan (“CAGR”) sebanyak 136%. Pada tahun 2015, jumlah nilai dagangan komoditi BSAS meningkat 121% kepada RM3.7 trilion daripada RM1.7 trilion pada tahun 2014.



14



PASARAN MoDAL ISLAM

MEMBINA KoMUNITI MAMPAN

Tahun 2015 merupakan tahun penglibatan yang aktif bagi ICM kerana ia memfokuskanusahakepadamewujudkanaksesserantaudanmeluaskanasas pasaran. ICM mengadakan penglibatan secara langsung dengan lebih 7,000pelaburindividudanlebihdaripada50institusitermasukpenerbitsahamyang berpotensi, pelabur institusi dan pengurus dana, terutamanya mereka yang mempunyai mandat pelaburan berteraskan shariah, di dalam negara dan di peringkat antarabangsa. Pasukan penglibatan Bsas menjangkau ke banyaknegara termasuk Jordan, Kuwait,ArabSaudi, UAE, Singapura danBrunei, mencari permintaan baru dalam pasaran antarabangsa.

Kami terus mendekati pelabur individu melalui seminar dan acara-acara yang disasarkan. Pada tahun 2015, kami telah bekerjasama dengan broker Islam untuk menganjurkan shariah Investing @ Bursa retail seminars di seluruh negara. Kami juga bekerjasama dengan agensi-agensi strategik seperti Yayasan Dakwah Islamiah Malaysia dan Bank Rakyat untukmembina hubungan yang lebih besar dengan masyarakat pelabur.

PEMoDALAN PASARAN LABUAN INTERNATIoNAL FINANcIAL ExcHANGE

PENGLIBATAN PEMEGANG KEPENTINGAN

25 seminar runcit

7,000 pelabur individu

50

institusi

INISIATIF PEMBANGUNAN PASARAN

Kami telah menyumbang kepada pembangunan pasaran modal Malaysia dengan menyediakan pasaran alternatif bagi penjanaan dana dan pelaburan. Usaha kami kekal tertumpu kepada meningkatkan peranan ICM dan meningkatkan keluasan dan kepelbagaian produk dan perkhidmatan untukmenyokongpertumbuhanindustrikewanganIslam.

TahunlalumenyaksikanpenyenaraianduaETFpatuhShariahbaharu:MyETFMSCI SEA Islamic Dividend danMyETFThomson ReutersAsia Pacific ex-Japan IslamicAgribusiness.PenambahanETFbaharu inimemberi pelaburkepelbagaian produk yang lebih besar dalam ruang produk Islamik dan bakal menarik pelabur yang mencari produk dan pulangan yang dipautkan dengan indeks. Pada akhir tahun 2015, terdapat empat ETF patuh Shariah yangtersenarai dan didagangkan di Bursa Malaysia.

Tahun 2015 juga menyaksikan penyenaraian reIT baharu patuh shariah iaitu reIT al-salam, yang memberikan pelabur pilihan tambahan dalam portfolio pelaburan yang stabil di samping memberikan pendapatan yang tetap. Penambahan reIT al-salam menjadikan bilangan reIT patuh shariah yang tersenarai di Bursa Malaysia kepada empat.

dalam pasaran sukuk, Malaysia mengekalkan statusnya sebagai peneraju global.Padatahun2015,empatSukuktelahdisenaraikandibawahRejimPengecualian:

i. PETRONASGlobalSukukLtdii. Malaysia sovereign sukuk Berhadiii. AxiataSPV2Berhadiv. Hong Kong sukuk 2015 Limited

Bagi Labuan International Financial Exchange (“LFX”), jumlah pemodalanpasaran terus meningkat sebanyak 14% kepada USD27.3 bilion padatahun 2015 daripada Usd23.9 bilion setahun lalu. Kami juga menyaksikan peningkatan dalam nilai penyenaraian bagi instrumen konvensional dan patuh Shariah,yangmasing-masingmeningkatsebanyak9%dan24%.


ICM telah menjana momentum pertumbuhan yang besar dalam tempoh beberapa tahun kebelakangan ini, dan kami berhasrat untuk memanfaatkan momentum ini untuk mempromosikan tawaran produk Islam sebagaialternatif kepada produk konvensional. Ini adalah kerana pada hakikatnya indeks Shariah secara konsistenmengatasi Indeks FBM KLCI dan produkkonvensional dalam tempoh lima tahun yang lalu, dan dengan itu menjadikan pelaburan Islam sebagai sumber nilai yang menarik bagi pelabur.

dalam melangkah ke hadapan, ICM akan terus mencari peluang untuk berkembang dan memainkan peranan utama dengan memudahkan aktiviti kewangan merentas sempadan yang akan menyokong pertumbuhankewanganIslam.

16.7

6.8

23.5

23

9 11 11

24 22

16.3

7.6

23.9

17.9

9.4

27.3Pemodalan Pasaran Bon(USDbilion)

Pemodalan Pasaran Sukuk(USDbilion)

2013 2014 2015

Bilangan Penyenaraian Bon

Bilangan Penyenaraian sukuk

Lebih

Lebih

Lebih



15

MENDUKUNG INTEGRITI PASARAN Kami ingin menyatakan komitmen untuk memastikan pasaran yang adil dan teratur memandangkan keadaan pasaran semasa yang tidak menentu. Usaha kami dalam bidang ini adalah untuk melindungi hak para peserta pasaran serta memastikan kemampanan jangka panjang pasaran. Bursa Malaysia beroperasi berasaskan kepercayaan, yang bermula daripada penjagaan pasaran. Kami jugatelahmengukuhkanlagimikrostrukturpasarankamiuntukmembawanyaselaras dengan pengamalan terbaik global bagi melindungi struktur pasaran dan peserta pasaran kami dengan lebih baik.

Butiran tambahan berkenaan inisiatif untuk membangunkan struktur pasaran boleh didapati dalam Laporan Pasaran: Pasaran adil dan Teratur pada halaman 52.

MELAyARI TREND BURSA GLoBALBursa Malaysia hari ini merupakan sebuah bursa saham dengan akses serantau danglobal.Olehitu,kamiterdedahkepadakedinamikanperdaganganglobal,yang boleh berubah secara tiba-tiba dan tanpa amaran. Untuk mengekalkan kedudukan sebagai bursa yang relevan, kami harus mengenal pasti dan menyesuaikan diri dengan perubahan dalam usaha untuk memanfaatkan peluang-peluang dan mengurangkan risiko yang mungkin muncul.

Langkah untuk mempercepatkan pembangunan rangka kerja kemampanan kami adalah salah satu contoh bagaimana kami menjangkakan perubahan dalam permintaan pelabur global. senarai berikut merangkumi beberapa trend yang telah dikenal pasti dan relevan bagi kami dalam melangkah ke hadapan.

1. Peningkatan minat pelabur dalam ESG

AsetDiBawahPengurusan(“AUM”)yangmengambilkirakriteriaESGdalam membuat keputusan pelaburan telah meningkat dengan ketara sejak beberapa tahun. Menurut data daripada EuroSIF dan KajianPelaburan Kemampanan Global, jumlah aUM yang dilaburkan oleh danadengankriteriaESGmeningkatdaripadahanyaUSD7trilionpadatahun2008kepadaUSD21trilionpadatahun2014.WalaupundanaESGkhusus hanya membentuk 1% - 2% daripada jumlah aset global, saiz dana di mana keputusan pelaburan dibuat berdasarkan kriteria esG telah membuka peluang besar untuk bursa dan penerbit saham.

KajianWorldFederationofExchangesyangditerbitkanpadabulanJulai2015 menunjukkan bahawa pelabur semakin menilai pengamalankemampanan dan dasar syarikat sebagai faktor dalam keputusan pelaburan mereka. Menurut kaji selidik itu, 39% daripada responden kepadakajiselidikbursaglobal (22daripada56)menyatakanbahawamereka telah menerima pertanyaan berkaitan esG daripada pelabur, yang mana 10 berkata bahawa pertanyaan sedemikian sedang meningkat.Penemuandanangka itumenunjukkanbahawakeprihatinan terhadapesG semakin meningkat dalam kalangan peserta pasaran modal global.

Kami telah menunjukkan komitmen terhadap kemampanan melalui inisiatif pada tahun 2015, dan kami merancang untuk memanfaatkannya dan menjadikannya keutamaan kami sebagai pasaran pilihan serantau bagi pelaburan esG masa hadapan.

2. Perniagaan baharu dan kepelbagaian pendapatan

Walaupun perdagangan sekuriti secara tradisinya menjadi fokus utama bursa saham pada masa lalu, perkembangan penting di seluruh industri adalah mempelbagaikan aliran pendapatan dan pertumbuhan pendapatan bukan berasaskan perdagangan. Perdagangan sekuriti dan aktiviti berkaitan kekal sebagai penyumbang utama kepada pendapatan Bursa Malaysia, tetapi penekanan besar telah diletakkan dalam tahun-tahun kebelakangan ini untuk mengembangkan dan meningkatkan sumbangan daripada Pasaran derivatif dan Pasaran Modal Islam.

Perkembangan terkini dalam industri ini juga menunjukkan bursa-bursa memberi penekanan besar ke atas membangunkan perniagaan perkhidmatan data pasaran dan maklumat. Kami menjangka untuk melihat bursa saham menjadi lebih berdaya saing dalam bidang baharu perniagaan, dan mengembangkan perkhidmatan mereka untuk menambah nilai kepada pelanggan mereka. Kita telah melihat tanda-tanda positif pertumbuhan dalam usaha Bursa Malaysia untuk menyediakan perkhidmatan ini, dan bidang ini telah menjadi bidang pertumbuhan yang penting untuk kami.

dalam melangkah ke hadapan, Bursa Malaysia akan terus meningkatkan sumbangan daripada Pasaran derivatif dan Pasaran Modal Islam sambil menerokai peluang-peluang baharu dan meningkatkan perkhidmatan data pasaran.

3. Globalisasi perdagangan dan pelaburan

Globalisasi yang semakin meningkatkan dalam perdagangan dan pelaburan terus menjadi fokus pada tahun ini apabila shanghai- Hong Kong stock Connect, yang menyediakan akses langsung kepada shanghai stock exchange untuk pelabur luar pesisir, mendapat sambutan besar daripada pelabur. Tahun 2015 juga menyaksikan aktiviti dan perbincangan rancak mengenai hubungan perdagangan lain di seluruh asia seperti pautan perdagangan yang dicadangkan antara TaiwanStockExchangedanSingaporeExchange.

dalam hal ini, Bursa Malaysia terus menyokong inisiatif Bursa-Bursa aseaN dan mempromosikan aseaN sebagai satu kelas aset kepada pelabur global. sepanjang 2015, Bursa Malaysia menekankan potensi rantau ini melalui acara seperti sidang Kemuncak aseaN CaP10 yang pertama,yangmembawabersama-samaKetua-ketuaPegawaiEksekutifterkemuka aseaN dari seluruh rantau ini untuk membincangkan peluang yangwujuddaripadaintegrasiekonomiASEAN.BursaMalaysiajugatelahterlibat secara langsung dengan pelabur institusi dan runcit di negara-negara aseaN termasuk Thailand dan singapura untuk mengetengahkan peluang yang ada di pasaran Malaysia.




16

PELUANG DAN RISIKo

Risiko terbesar dalam tempoh terdekat terhadap prestasi kewangankami adalah ketidaktentuan yang berterusan dalam pasaran global. Walaupun kami yakin bahawa keadaan ini tidak akan memberi impakyang besar kepada pencapaian matlamat jangka panjang kami, kelemahan berpanjangan dalam harga komoditi dan ringgit boleh melemahkan lagi sentimen pelabur dan dagangan, yang mungkin pula memberi kesan kepada aliran pendapatan. sumbangan hasil yang lebih lemah daripada pasaran juga boleh memberikan kesan pada keupayaan kami untuk mencipta nilai kepada pemegang saham dalam jangka masa pendek.

Kami percaya bahawa ekonomi Malaysia cukup mantap dengan asasyang kukuh untuk menahan kesan luaran. ekonomi kita diperkuatkan lagi dengan kehadiran insitusi domestik yang kukuh yang memainkan peranan penting dalam menyokong pasaran. Ianya terus dipelbagaikan menjangkaui pergantungan tradisional pada komoditi dan semakin meningkat dalam rantaian nilai. Pendapatan negara kasar menunjukkan trend yang semakin meningkat, yang merupakan satu perkembangan positif bagi kami kerana ini diterjemahkan ke dalam kumpulan bakal pelabur yang lebih besar.

sementara itu, kami telah meneruskan usaha untuk mengenal pasti dan mengasingkan item risiko yang berkaitan dengan peraturan, penyeliaan dan infrastruktur pasaran. Bursa Malaysia terus melabur dalam teknologi dan bakat untuk memastikan kami mempunyai sumber dan modal yang diperlukan untuk mengekalkan operasi pada masa hadapan.

ASEAN: LANGKAH SETERUSNyA KE HADAPAN

Pelancaran rasmi Komuniti Ekonomi ASEAN pada bulan Oktober 2015adalah peringatan yang tepat pada masanya bahawa kita tidak lagiboleh melihat semata-mata di dalam sempadan kita untuk mencari peluang. Kami bercita-cita untuk menjadi Pasaran Multinasional aseaN dan telah memulakan kempen serantau dan global yang signifikan untuk merealisasikanwawasanini.

seperti yang ditekankan dalam hasrat strategik kami, platform mencipta nilai yang akan menjadi titik umpilan bagi kami telah dibentuk sejak beberapa tahun lalu, dan kami terus meningkatkan kedua-dua struktur mikro dan struktur makro pasaran kami. Kami sudah mula mengekstrak nilai daripada kelebihan ini,dantelahmembuatpenerokaanawaluntukmeningkatkanaksesserantaubagi pelabur kami, seperti meningkatkan akses global menerusi kelulusan CFTCdanpenyertaankamidalamASEANTradingLink.

aseaN kekal menarik dan kami mencapai kemajuan dalam meletakkan diri sebagai peneraju serantau dan Pasaran Multinasional. Untuk mencapai cita-cita ini, kami akan terus memberi tumpuan kepada peranan sebagai pengendali pasaran dan pengawal selia dan kekal relevan dengankeperluanpelaburdomestik,serantaudanglobal.Untuktahun2016,kamiakan terus mencari pelabur baru dan peserta pasaran yang berminat untuk menggunakan Bursa Malaysia sebagai pintu masuk ke seluruh aseaN.

PEMBABITAN GENERASI DIGITAL

Dengan lebih daripada 65% rakyat Malaysia dihubungkan melaluiinternet, pendigitalan pasaran kami adalah satu kemestian jika ingin mengembangkan lagi penyertaan pasaran. Pendigitalan juga akan memudahkan akses yang lebih besar ke dalam pasaran kami kerana pelabur akan dapat menggunakan perkhidmatan dan kemudahan kami dari mana-mana sahaja.

BursaMKTPLC, yang dilancarkan pada tahun 2014, telah mendapatsambutan hangat sejak mula beroperasi melalui atas talian, dan akan terus menjaditulangbelakangtawarandigitalkamipadamasadepan.Saluranpenglibatan tradisional, seperti Bursa Young Investor Club juga menyediakan saluran alternatif bagi kami untuk mendidik dan meningkatkan nilai pelaburan untuk generasi akan datang.

akhir sekali, strategi digital kami juga turut menarik penyertaan yang lebih besar daripada generasi Millennial, yang akan menjadi kumpulan demografi teras pada masa hadapan. Kami merancang untuk meningkatkan penggunaan media sosial dan cara kreatif yang lain seperti yang kami lakukan dengan program CeLeB.Tradr untuk mendekati kumpulan umur ini.


Kamimenjangkakanpersekitaranoperasiyangterusmencabaruntuk2016.Perkembangan ini mengukuhkan keperluan untuk teras yang mampan di dalam operasi kami, dan kami percaya bahawa kami telah mengambillangkah yang tepat untuk memastikan kemampanan jangka panjang. sementara itu, melindungi integriti pasaran kekal sebagai keutamaan kami.

Pada tahun 2016, keutamaan kami adalah untukmengekalkan prestasikewangan dalam persekitaran yang semakinmencabar dan padamasayangsamamelaksanakanfasaterakhirRangkaTindakanStrategik2014-2016 untuk membina kehadiran kami sebagai Pasaran MultinasionalaseaN. asas kami kekal kukuh dan kami telah melihat bukti kurangnya kebergantungan pada sumbangan dagangan sekuriti. Kami juga kekal cermat dan berhati-hati dalam menguruskan kos dalam tempoh yang tidak menentu ini.

sebagai perbandingan dengan rakan-rakan serantau, kami percaya bahawaBursaMalaysiatelahmenunjukkantahapdayatahanyangmampumenarik pelabur serantau yang mencari pasaran yang lebih selamat sekiranya keadaan bertambah buruk. Pembangunan berterusan rangka kerja tadbir urus korporat Bursa Malaysia, ditambah dengan kekuatan kami dalam melindungi pelabur dan penekanan kepada kemampanan, akan dapat meningkatkan keyakinan dalam integriti pasaran kita.






17

Kami juga percaya bahawa pasaranMalaysiamempunyai beberapa ciriyang menarik untuk pelabur. sebagai contoh, Bursa Malaysia adalah pasaran perolehan dividen tinggi dan sebahagian besarnya pasaran pertahanan rendah-Beta yang disokong oleh institusi domestik yang melabur berdasarkan asas perniagaan. Ciri-ciri ini menjadikan Bursa Malaysia menarik pada masa yang tidak menentu ini, begitu juga dengan rekod tadbir urus korporat kami yang cemerlang.

rancangan terdekat juga akan menyaksikan kami menjalankan beberapa inisiatif untuk meningkatkan penyertaan pasaran, terutamanya dari kedua-dua dana tempatan dan asing. Kami berhasrat untuk mempromosi dan memprofailkan sektor, industri dan PKs terpilih kepada dana tempatan melalui seminar yang disesuaikan dan juga kepada pelaburan beretika selaras dengan agenda kemampanan kami untuk mewujudkan suatuekosistemyangdinamikuntukdanaSociallyResponsibleInvesting(“SRI”)dan pelabur. Kami juga akan mengadakan pertemuan dengan para pelabur di pasaran asing tradisional dan bukan tradisional untuk mempromosikan PLC kami.

di samping itu, kami juga akan terus meningkatkan penglibatan dengan pelbagai pertubuhanPKS sambilmengukuhkanpelbagai platformawamdanswastayangmenyokongPKStempatandanagendaBidangEkonomiUtamaNegara(“NKEA”).

Bursa Malaysia juga bercadang untuk meneruskan inisiatifnya pada tahun-tahun lalu untuk terus mengukuhkan lagi kemampanan dalam pasaran.Dengan rangka kerja awal yang terbentuk, langkah seterusnyaadalah untuk mendapatkan penyertaan yang lebih besar daripada PLC dan kamiakanmenjalankansesipengupayaanuntukLembagaPengarah,CEOdan pengurusan utama PLC bagi menyediakan panduan yang lebih jelas kepada mereka.

MELINDUNGI NILAI PEMEGANG SAHAM

Kami ingin menegaskan sekali lagi komitmen kami untuk melindungi nilai pemegang saham walaupun pada waktu-waktu sukar. Kita tidak dapatmenolak cabaran yang dihadapi oleh pasaran, dan infrastruktur yang telah dilaksanakansejakbeberapatahunlepasakanmemastikanbahawakamiterus memberi ganjaran kepada para pemegang saham kami dengan sewajarnya.

Perjalanan yang telah kami tetapkan untuk kami sendiri merupakan satu transformasi jangka panjang dan setakat ini kami berada pada landasan yang betul.Walaupun kamimengakui bahawamungkin perlumembuatpenyesuaian dalam menghadapi risiko terdekat, kami masih dalam perjalanan ke arahmenjadi sebuahHPO, lengkap dengan pasaran yangpelbagai dan berdaya tahan dengan kemampanan pada terasnya.

PENGHARGAAN

Hari ini, Bursa Malaysia adalah antara bursa saham utama di rantau ini dankamiterusmenjadipenerajudalambidangutamatermasukkewanganIslam dan hal-hal berkaitan kemampanan. Kami perlu terus berkembang melalui momentum yang kami cipta untuk kami sendiri dan memanfaatkan kejayaanawaluntukmenjadikankamisebagaisumbernilaiyangrelevanuntuk semua pemegang kepentingan, samada domestik atau asing.

Bagi pihak Pengurusan Bursa Malaysia, saya mengucapkan terima kasih kepada pemegang kepentingan yang telah menyokong dan bekerjasama dengan kami untuk membantu menjadikan Bursa Malaysia seperti yang kita dapat lihat pada hari ini. Kami mengucapkan terima kasih kepada kakitangan kami yang telah berusaha bertungkus lumus dan dengan penuh dedikasi untuk merealisasikan visi yang telah kami tetapkan untuk kami sendiri, dan saya mengambil kesempatan ini untuk mengingatkan mereka bahawakitasangathampiruntukmencapaimatlamatyangditetapkan.

Namun kita perlu sentiasa berhati-hati kerana turun naik keadaan pasaran padaawal tahun2016 telahmenunjukkankepadakitabahawakeadaanekonomi boleh berubah pada bila-bila masa, dan strategi untuk meluaskan lagi kehadiran akan mendedahkan kami kepada senario risiko yang lebih besar.Walau bagaimanapun, saya percaya bahawa bersama-sama, kitaakan dapati tiada cabaran yang tidak dapat diatasi dan saya berharap bahawa kami akan terus menerima sokongan daripada pemegangkepentingan dalam memulakan pusingan akhir transformasi kami untuk menjadi Pasaran Multinasional aseaN.

Datuk Seri Tajuddin AtanKetua Pegawai Eksekutif



rm the bard directrs and senir management...

Documents