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RÉSULTATS S1 2015Réunion SFAF du 10 septembre 2015
SOMMAIRE
- -
Annexes4Faits
marquants1 Résultats financiers2 Perspectives
20153
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 2
- -
FAITS MARQUANTS1
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 3
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 4
CHIFFRES CLÉS : DES OBJECTIFS DÉPASSÉS
2014 :
CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
EFFECTIF RÉSULTAT NET
134,6 M€
3 881 5 949 K€
10 480 K€
+ 131
12,4%
+63,8%
+37,5%
- -5Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015
DES RAISONS D’ÊTRE OPTIMISTE
Amélioration du climat économique
Une situation solide du groupe Aubay
Position forte chez les clients
Gain de parts de marché
Satisfaction client au plus haut
Finances saines
Un seul chantier : l’intégration de Norma4
Un discours plus positif des clients
Moins de stress
Retour de l’investissement (modernisation SI, Digital)
Adaptation réglementaire
Réflexions autour de la transformation numérique
Pas de pression sur les prix
UN ENVIRONNEMENT FAVORABLE POUR LE S1 2015
Investissements dans l’industrialisationRenforcement des équipes de management+
+ Un moteur recrutement qui fonctionne à plein régime+
Investissements dans l’offre Recrutement de profils d’expert, développement de nouvelles practices
De nombreux succès commerciaux+
- -
RÉSULTATS FINANCIERS2
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 6
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 7
CHIFFRE D’AFFAIRES S1 2015
40,0 44,6 53,5
57,2
75,1
81,1
S1 2013 S1 2014 S1 2015
Autres pays France
97,2
119,7
134,6
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (EN M€)
+7,2% de croissance organique
- -
100
105
110
115
120
125
130
135
140
S1 2014 Effet périmètre Croissance interne S1 2015
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 8
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE (EN M€)
119,7
6,4
8,5 134,6
CROISSANCE INTERNE : +7,2%
+12,4%
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 9
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES FRANCE (EN M€)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
S1 2014 Croissance interne S1 2015
75,16,0 81,1
CROISSANCE INTERNE : +8,0%
ACCÉLÉRATION DE LA
CROISSANCE AU T2
+8,0%
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 10
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES INTERNATIONAL (EN M€)
0
10
20
30
40
50
60
S1 2014 Effet périmètre Croissance interne S1 2015
44,6
6,42,5 53,5
CROISSANCE INTERNE : +5,7%
+20,0%
- -
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ AU S1 2015Comparaison S1 2015 par rapport au S1 2014
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 11
C.A par secteurd’activité
en % Au S1 2015
Assurance
27% vs 26%
Industrie/Transport8% vs 8%
Secteurpublic
6% vs 8%
Telecoms6% vs 6%
Services/Utilities
12% vs 12%
Banque/ Finance
40% vs 38%
Distribution1% vs 2%
S1 2014S1 2015
ENVIRONNEMENT FAVORABLE
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 12
EFFECTIFS
Depuis le 31/12/14: + 131 collaborateurs
Evolution par zone géographique
France : +101
International : +30
Total 2013 : +131
Répartition par zone géographique
France : 2 039
International : 1 842
Total S1 2015 : 3 881
France2 039
Espagne / Portugal632
Belgique / Luxembourg253
Italie957
- -
Groupe 134,6 119,7 +12,4%
France 81,1 75,1 +8,0%
International 53,5 44,6 +20,0%
Corporate - - -
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 13
7,8% 6,4%
8,7% 7,3%
7,6% 6,6%
(0,5%) (0,7%)
COMPTE DE RÉSULTAT PAR RÉGION
S1 2015 S1 2014 Var. S1 2015 S1 2014
CHIFFRE D’AFFAIRES
(EN M€)TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE
COURANTE
- -
Chiffre d’affaires 134 570 119 693 12,4%
Résultat Opérationnel Courant 10 480 7 624 37,5%
En % du CA 7,8% 6,4%
Autres produits et charges opérationnels (902) (875)
Résultat opérationnel 9 578 6 749 41,9%
Résultat financier (131) (362)
Impôts sur les résultats (3 498) (2 755)
Résultat net sociétés mises en equivalence
Résultat net des sociétés intégrées 5 949 3 632 63,8%
En % du CA 4,4% 3,0%
Parts minoritaires 65 36
RNPG 5 884 3 596
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 14
COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ
En K€ S1 2015 S1 2014 Var.
- -
En M€ 30/06/15 31/12/14
Ecart d’acquisition 75,8 75,8
Autres immobilisations 30,2 30,2
Autres actifs non courants
1,2 1,6
Autres actifs courants 103,8 101,7
Trésorerie 14,9 19,1
Total Actif 225,9 228,4
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 15
BILAN
En M€ 30/06/15 31/12/14
Capitaux propres PG 102,0 98,1
Capitaux propres IM 0,8 0,7
Passif non courant 4,9 5,9
Dettes financières 22,5 25,7
Passif courant 95,7 98,0
Total Passif 225,9 208,5
ACTIF PASSIF
- -
En M€ S1 2015 S1 2014 Var.
Capacité d’autofinancementEn % CA
10,57,8%
7,76,7%
+36%
Impôts versés (4,9) (3,9)
Variation de BFR (1,8) (7,2)
Flux net provenant de l’activité 3,8 (3,5)
Flux net provenant des investissements
(2,9) (1,7)
Flux provenant du financement (5,0) (1,2)
Variation de trésorerie (4,1) (6,3)
Trésorerie d’ouverture 18,6 13,8
Trésorerie de clôture 14,5 7,5
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 16
FLUX DE TRÉSORERIE
DISPONIBILITÉS + VMP = 14,9 M€
CONCOURS BANCAIRES = 0,4 M€
Rachat IM 2,4 M€
Dividendes versés : 1,6 M€
Remboursement dettes financières + Intérêts : 3,5 M€
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 17
VARIATION DE TRÉSORERIE (EN M€)
Free cash flow : +3,1
<6,6>
10,5 -4,7
-1,8
-0,9
-2,0
-1,6
-0,5
<7,6>
Dette nette31/12/2014
Capacitéd'autofinancement
Impôtspayés
Variation BFR Capex Investissementsfinanciers et acquisitions
Dividendes Autres flux de financement
Dette nette30/06/2015
- -
Dette brute au 31/12/2014 25,2
Remboursement période (3,1)
Dette brute au 30/06/2015 22,1
Disponibilités 14,5
Dette nette au 30/06/2015 7,6
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 18
EVOLUTION DE LA DETTE BRUTE
En M€
GEARING FAIBLE : 7,6%
- -
PERSPECTIVES 20153
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 19
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 20
QUELQUES RAISONS DE RENFORCER NOTRE OPTIMISME
2014 :
Les autres clients continuent sur le même rythme soutenu
Les mois de juillet et d’août ont été excellents
Certains clients, où la demande était faible au S1, relancent leurs investissements
La zone Bélux se redresse significativement
Notre offre est de plus en plus adaptée aux besoins de nos clients (Efficacité, Rapidité, Souplesse, Proximité)
++
€
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 21
CROISSANCE EXTERNE
2014 :
Pour l’instant
Concentration des énergies et des moyens sur la croissance organique
Quelques données à l’étude mais rien de vraiment « chaud »
Volonté de rester offensif … mais sélectif
Recherche sur toutes nos zones d’intervention
Une capacité de financement importante€
€
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 22
2015 : LES NOUVEAUX OBJECTIFS EN CHIFFRES
2014 :
Croissance organique entre
5% et 7%
Un chiffre d’affaires 2015
> 267 M€
Marge opérationnelle courante supérieure à celle de 2014, entre
8,7% et 8,9% Une marge normative entre
9% et 10% à moyen terme
1Politique de croissance
externe ciblée
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 23
ACCOMPTE SUR DIVIDENDE
Le Conseil d’Administration proposera à l’assemblée le versement,en novembre 2015, d’un acompte sur dividende de 0,13€ (vs 0,11l’année précédente).
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 24
DES QUESTIONS ?
- -
ANNEXES4
25Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015
- -
AUBAY EN CHIFFRES
26
Présence européenne Ingénieurs et Consultants
Création en 1998, coté Nyse Euronext (SBF 250) 13 bureaux en Europe
56% du capital détenu par les Managers
Répartition des effectifs du groupe Aubay de 2012 à 2014
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015
- -
AUBAY EN CHIFFRES
27
Chiffre d’affaires Aubay en M€
Répartition CA 2014 par pays
Création en 1998, coté Nyse Euronext (SBF 250) 13 bureaux en Europe
56% du capital détenu par les Managers
Répartition du CA 2014 par pays (en %) Groupe Aubay (en M€)Aubay France (en M€)
Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015
- -28Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015
Répartition du CA par secteur d’activité en %
Création en 1998, coté Nyse Euronext (SBF 250) 13 bureaux en Europe
56% du capital détenu par les Managers
Chiffre d’affaires Aubay France 2014 Chiffre d’affaires Groupe Aubay 2014
AUBAY EN CHIFFRES
- -29Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015
Offre globaleRépartition du CA et des collaborateurs par métier en 2014
Création en 1998, coté Nyse Euronext (SBF 250) 13 bureaux en Europe
56% du capital détenu par les Managers
CA 2014 Aubay France par filière métier
CA 2014 Aubay France par offre (en %)
AUBAY EN CHIFFRES
- -30Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015
Création en 1998, coté Nyse Euronext (SBF 250) 13 bureaux en Europe
56% du capital détenu par les Managers
TOP 15 AubayClients France
TOP 15 AubayClients Groupe
BNP ParibasGroupe Crédit Agricole
AllianzAxa
Société GénéraleGroupe BPCE
OrangeSNCF
GDF SUEZAmadeus
COVEA (GMF, MAAF, MMA)Banque de France
GeneraliGroupama
Malakoff Mederic
BNP ParibasGroupe Crédit Agricole
Allianz Axa
Société GénéraleGroupe BPCEPoste Italiane
OrangeSNCF
Intesa SAN PAOLOGDF SUEZVodafone
Gruppo BPERSerco Belgium SA
Police Fédérale Belge
TOP 15 CLIENTS AUBAY
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 31
COMPTE DE RÉSULTAT AU 30.06.2015
En K€ 30/06/2015 % 30/06/2014 %
Chiffre d'affaires 134 570 100% 243 284 100%
Autres produits de l'activité 114 252
Achats consommés et charges externes (28 331) (50 596)
Charges de personnel (93 976) (168 784)
Impôts et taxes (1 330) (2 566)
Dotations aux amortissements et provisions (772) (1 329)
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis 2 3
Autres produits et charges d'exploitation 203 28
Résultat opérationnel courant 10 480 7,8% 20 292 8,3%
Autres produits et charges opérationnels (902) (1 690)
Résultat opérationnel 9 578 7,1% 18 602 7,6%
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
Coût de l'endettement net (403) (1 174)
Autres produits et charges financiers 272 281
Résultat financier (131) (893)
Charges d'impôt (3 498) 37% (6 015) 34%
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalences
Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession 5 949 11 694
Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession
Résultat net 5 949 4,4% 11 694 4,8%
Part du groupe 5 884 11 645
Intérêts minoritaires 65 49
Nombre moyen pondéré d'actions 12 965 440 13 114 209
Résultat par action 0,45 0,89
Nombre moyen pondéré dilué d'actions 13 081 640 13 203 609
Résultat dilué par action 0,45 0,88
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 32
ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 30.06.2015
ACTIF (en milliers d'euros) 30/06/2015 30/06/2014
Ecarts d'acquisition 75 793 75 793
Immobilisations incorporelles 23 875 23 798
Immobilisations corporelles 4 050 4 027
Titres mis en équivalences - -
Autres actifs financiers 2 262 2 441
Impôts différés actifs 1 190 1 560
Autres actifs non courants -
ACTIF NON COURANT 107 170 107 619
Stocks et en-cours 6 16
Clients et comptes rattachés 81 026 81 424
Autres créances et comptes de régularisation 22 741 20 286
Valeurs mobilières de placement 3 514 4 494
Disponibilités 11 414 14 558
ACTIF COURANT 118 701 120 778
TOTAL DE L'ACTIF 225 871 228 397
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 33
ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 30.06.2015
PASSIF (en milliers d'euros) 30/06/2015 30/06/2014
Capital 6 515 6 510
Prime d'émission et réserves consolidées 89 633 79 982
Résultat net part du groupe 5 884 11 645
Capitaux propres - part du groupe 102 032 98 137
Intérêts minoritaires 727 661
CAPITAUX PROPRES 102 759 98 798
Emprunts et dettes financières : part à + d'un an 19 841 19 832
Impôts différés passifs 62 79
Provisions pour risques et charges 1 749 1 921
Autres passifs non courants 3 077 3 966
PASSIF NON COURANT 24 729 25 798
Emprunts et dettes financières : part à - d'un an 2 663 5 831
Fournisseurs et comptes rattachés 19 608 19 156
Autres dettes et comptes de régularisation 76 112 78 814
PASSIF COURANT 98 383 103 801
TOTAL DU PASSIF 225 871 228 397
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 34
TABLEAUX DE FLUX DE TRÉSORERIE AU 30.06.2015
(en milliers d'euros) 30/06/2015 30/06/2014Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) 5 949 11 694 Résultat des mises en équivalencesDotations nettes aux amortissements et provisions 517 1 310 Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 191 135 Autres produits et charges calculés 0 0 Produits de dividendes (6) (60) Plus et moins-values de cession (13) (27) Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 6 638 13 052 Coût de l'endettement financier net 402 1 185 Charge d'impôt (y compris impôts différés) 3 498 6 015 Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) 10 538 20 252 Impôts versés (B) (4 886) (10 953) Variation du B.F.R lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages aux personnels) (C) (1 787) 3 677 Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) 3 865 12 976 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (896) (2 617) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 20 90 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (53) -Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières 193 392 Variation des prêts et avances consenties 94 (85) Incidence des variations de périmètre (2 371) (3 334) Dividendes reçus 89 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) 13 60 Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital (2 911) (5 494) Sommes reçues lors de l'exercice des stock-optionsRachats d'actions propres en vue d'annulation 89 265 Rachats et reventes d'actions propresDividendes mis en paiement au cours de l'exercice : 35 28 - Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (1 555) (2 731) - Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (114) Encaissements liés aux nouveaux emprunts 6 500 Remboursement d'emprunts (3 055) (5 400) Intérêts financiers nets versés (423) (1 185) Autres flux (192) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financements (F) (5 023) (2 715) Incidence des variations des cours des devises (G)Variation de trésorerie nette (D+E+F+G) (4 069) 4 767 Trésorerie à l'ouverture 18 583 13 816 Trésorerie à la clôture 14 514 18 583 Réconciliation Trésorerie à la clôture avec le bilanDisponibilités 11 414 14 558 Placements à court terme 3 514 4 494 découverts bancaires (414) (469) Total trésorerie 14 514 18 583
- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 35
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30.06.2015
Capital social
Primes d‘émission et réserves consolidées
Rnpg Total part du groupe
Minoritaires Total
Capitaux propres au 1er janvier 2014 6 500 73 772 9 022 89 293 631 89 924
Augmentation et réduction de capital 10 124 134 134
Paiements fondés sur des actions 6 6 6
Dividendes (1 301) (1 301) (1 301)
Affectation du résultat 9 022 (9 022) 0 0
Résultat net de l'exercice 3 596 3 596 36 3 632
Variation titres d'autocontrôle (60) (60) (60)
Variation de périmètre 0 0
Flux liés aux titres mis en équivalences 0 0
Autres mouvements (248) (248) (8) (256)
Capitaux propres au 30 juin 2014 6 510 81 315 3 596 91 420 659 92 079
Capitaux propres au 1er janvier 2015 6 510 79 932 11 696 98 137 661 98 798
Augmentation et réduction de capital 5 84 89 89
Paiements fondés sur des actions 31 31 31
Dividendes (1 555) (1 555) (1 555)
Affectation du résultat 11 645 (11 645) 0 0
Résultat net de l'exercice 5 884 5 884 66 5 950
Variation titres d'autocontrôle (584) (584) (584)
Variation de périmètre 0 0
Flux liés aux titres mis en équivalences 0 0
Autres mouvements 30 30 30
Capitaux propres au 30 juin 2015 6 515 89 583 5 935 102 032 727 102 759