UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-KCURRENT REPORT

Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934

Date of Report (Date of earliest event reported): July 28, 2017

SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.(Exact name of registrant as specified in its charter)

Delaware(State or other Jurisdiction of Incorporation)

001-36270(Commission File Number)

32-0414408(IRS Employer Identification No.)

     

1601 Elm St. Suite #800 Dallas, Texas

(Address of Principal Executive Offices)

  75201

(Zip Code)

Registrant’s telephone number, including area code: (214) 634-1110

n/a

(Former name or former address if changed since last report.)

Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions:

£     Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)

£     Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)

£     Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))

£     Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))

Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer or a smaller reporting company. See definitions of “large acceleratedfiler,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and "emerging growth company" in Rule 12b-2 of the Exchange Act. (Check one):

Large accelerated filer     ý        Accelerated filer     ☐             

Non-accelerated filer     ☐ (Do not check if a smaller reporting company)        Smaller reporting company     ☐

                     Emerging growth company   ☐

    

    

    

If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accountingstandards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ¨

Item 2.02. Results of Operations and Financial Condition.

On July 28, 2017, Santander Consumer USA Holdings Inc. (the “Company”) issued a press release announcing its financial results for the quarter ended June 30, 2017.Copies of the Company’s press release and an investor presentation for the quarter ended June 30, 2017 are attached hereto as Exhibits 99.1 and 99.2, respectively, and incorporatedherein by reference.

Note : Information in this report (including Exhibits 99.1 and 99.2) furnished pursuant to Item 2.02 shall not be deemed to be “filed” for the purposes of Section 18 of theSecurities Exchange Act of 1934 or otherwise subject to the liabilities of that section.

Item 9.01. Financial Statements and Exhibits.

Exhibit No.      Description

Exhibit 99.1    Press Release of Santander Consumer USA Holdings Inc., dated July 28, 2017.

Exhibit 99.2 Presentation Materials of Santander Consumer USA Holdings Inc., dated July 28, 2017.

3

SIGNATURE

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf bythe undersigned hereunto duly authorized.

Dated: July 28, 2017

SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.

By: /s/ Jason A. Kulas                                                    Name: Jason A. KulasTitle: Chief Executive Officer

   

Exhibit 99.1

  

Contacts:Investor RelationsEvan Black 800.493.8219InvestorRelations@santanderconsumerusa.com   

Media RelationsLaurie Kight214.801.6455

SCMedia@santanderconsumerusa.com

Santander Consumer USA Holdings Inc. Reports Second Quarter 2017 Results

Dallas, TX (July 28, 2017) – Santander Consumer USA Holdings Inc. (NYSE: SC) (“SC”) today announced net income for the second quarter ended June 30, 2017 (“Q2 2017”) of$265 million , or $0.74 per diluted common share. During Q2 2017, SC's effective tax rate was 24.0 percent, down from 35.2 percent in the second quarter ended June 30, 2016(“Q2 2016”).  The decreased tax rate  for  Q2 2017 is  associated with  Santander  Consumer International  Puerto  Rico,  LLC results,  leading to  a  $41 million  impact,  or  $0.11 perdiluted common share, of which $14 million, or $0.04 per diluted common share is attributable to Q2 2017.

Q2 2017 Highlights (variancescomparedtoQ22016):• Announced  proposed  dividends  of  $0.03  per  share  in  Q4  2017  and  $0.05  per  share  in  Q1  and  Q2  of  2018,  following  the  Comprehensive  Capital  Analysis  and  Review

(“CCAR”) results of Santander Holdings USA, Inc. (“SHUSA”)• Total auto originations of $5.5 billion , up 1%

• Core retail auto loan originations of $2.3 billion, up 36%• Chrysler Capital nonprime loan originations of $948 million, up 11%• Chrysler Capital prime loan originations of $854 million, down 30%

• Net finance and other interest income of $1.1 billion , down 6%• Net leased vehicle income of $131 million , up 5%• Return on average assets of 2.7% , down from 3.0%• Common equity tier 1 (“CET1”) ratio of 14.3% , up 170 bps• Executed asset sales of $536 million through Banco Santander flow agreement• Completed national roll out of Chrysler Capital VIP program with more than 2,500 dealers enrolled• Chrysler penetration rate of 20%, up from 19% at the end of the first quarter of 2017• Issued $2.3 billion in securitizations, including the first public DRIVE securitization

“We are pleased that following SHUSA's 2017 CCAR results, SC announced proposed dividends to our shareholders of $0.03 per share in the fourth quarter of 2017 and $0.05 pershare in the first and second quarters of 2018, as SC and SHUSA continue to make significant improvements to the organization's capital planning processes. While there is stillwork to be done, I am proud of our diligent and hard work over the last several years as we endeavor to maintain the highest standards of governance, compliance and riskmanagement,” said Jason Kulas, President and Chief Executive Officer.

Mr. Kulas continued, “We are also pleased with the progress we have made to further strengthen our relationship with Chrysler. During the quarter, we completed the nationalroll out of our VIP program with more than 2,500 Chrysler dealers enrolled, executed a second asset sale through the Banco Santander flow agreement, and remain committed togrowing our dealer floorplan strategy with Santander Bank NA, all of which support improved penetration rates with Chrysler.”

Izzy Dawood, Chief Financial Officer, added, “During the quarter, we continued to demonstrate robust access to the capital markets by executing two securitizations totaling $2.3billion from our SDART and DRIVE platforms, including our inaugural public DRIVE securitization.”

Finance receivables, loans and leases, net 1 of $35 billion as of Q2 2017 increased 3 percent versus December 31, 2016. Net finance and other interest income decreased 6 percentto $1.1 billion in Q2 2017 from $1.2 billion in Q2 2016, driven by a combination of lower retail installment contract ( “ RIC ” ) balances and higher cost of funds, which wasdriven primarily by an increase in benchmark rates.

1

SC’s average annual percentage rate ( “ APR ” ) at the end of Q2 2017 for RICs held for investment was 16.6 percent, down from 16.7 percent at the end of Q2 2016. These APRsare consistent with credit trends in our held for investment portfolio. As of the end of Q2 2017, RICs with FICO ® scores at origination of less than 540 decreased to 22.4 percent,from 22.9 percent as of the end of Q2 2016, and RICs with FICO ® scores at origination greater than 640 increased to 14 percent, from 13.3 as of the end of Q2 2016.

Net leased vehicle income increased 5 percent to $131 million in Q2 2017, from $125 million in Q2 2016, as a result of the continued growth of our leasing portfolio.

SC's allowance ratio 2 decreased 10 basis points, to 12.6 percent at the end of Q2 2017, from 12.7 percent at the end of Q1 2017.

SC’s RIC net charge-off ratio 3 and delinquency ratio 4 increased to 7.5 percent and 4.7 percent, respectively, in Q2 2017, from 6.0 percent and 4.2 percent, respectively, in Q22016. The increase in SC's net charge-off ratio is attributable to a combination of a lower recovery rate, slower portfolio growth since Q2 2016 and the acceleration of bankruptcyrelated  charge-offs.  These  bankruptcy  related  charge-offs  are  primarily  timing  related  and  would  have  likely  otherwise  occurred  in  future  quarters,  as  such  not  changing  SC'soverall view of vintage losses. The increase in delinquency ratio in Q2 2017 was also impacted by the slower portfolio growth since Q2 2016.

Provision for credit losses increased to $521 million in Q2 2017, from $512 million in Q2 2016.

SC recorded net investment losses of $100 million in Q2 2017, compared to net investment losses of $101 million in Q2 2016. The current period losses were primarily driven by$90 million of lower of cost or market adjustments related to the held for sale personal lending portfolio, comprised of $104 million in customer default activity and a $14 milliondecrease in market discount, consistent with typical seasonal patterns. Excluding the impact of personal lending, net investment losses totaled $2 million.

During Q2 2017 SC incurred $282 million of operating expenses, up 4 percent from $272 million in Q2 2016, primarily driven by continued investment in compliance and controlfunctions. SC's expense ratio for the quarter increased to 2.2 percent, up from 2.0 percent during the same period last year.

SC executed asset sales of $566 million during Q2 2017, with $536 million in sales generated through the flow agreement with Banco Santander, under which it retains servicing.The serviced for others portfolio of $9.9 billion as of Q2 2017, is down 24 percent from $13 billion in Q2 2016. Servicing fee income decreased 26 percent to $32 million in Q22017, from $43 million in Q2 2016. The decline in SC's serviced for others portfolio and servicing fee income are a result of lower prime originations and lower prime asset sales inQ2 2017, compared to the same quarter the prior year, as the prime environment remains highly competitive.

1 Includes Finance receivables held for investment, Finance receivables held for sale and Leased vehicles.2 Ratio for allowance for credit losses excludes end of period balances on purchased receivables portfolio of $194 million and finance receivables held for sale of $2.1 billion .3 Net charge-off ratio stated on a recorded investment basis, which is unpaid principal balance adjusted for unaccreted net discounts, subvention and origination costs.4 Delinquency ratio is defined as the ratio of end of period delinquent principal over 60 days to end of period gross balance of the respective portfolio, excludes capital leases.

2

Conference Call InformationSC management will host a conference call and webcast to discuss its Q2 2017 results and other general matters at 9:00 a.m. Eastern Time on Friday, July 28, 2017. The conferencecall will be accessible by dialing 877-681-3375 (U.S. domestic), or 719-325-2494 (international), conference ID 6461311. Please dial in 10 minutes prior to the start of the call. Theconference call will also be accessible via live audio webcast through the Investor Relations section of SC's corporate website at http://investors.santanderconsumerusa.com.Choose "Events" and select the information pertaining to the Q2 2017 SC Earnings Conference Call. Additionally, there will be slides accompanying the webcast. Please allow atleast 15 minutes prior to the call to register, download and install any necessary software.

For those unable to listen to the live broadcast, a replay of the call will be available on the Company's website or by dialing 844-512-2921 (U.S. domestic), or 412-317-6671(international), conference ID 6461311, approximately two hours after the event. The dial-in replay will be available for two weeks after the conference call. An audio webcast ofthe call and investor presentation will also be archived on the Investor Relations section of SC's corporate website at http://investors.santanderconsumerusa.com, under "Events".

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Any statements about our expectations, beliefs,plans,  predictions,  forecasts,  objectives,  assumptions,  or  future  events  or  performance  are  not  historical  facts  and  may  be  forward-looking.  These  statements  are  often,  but  notalways, made through the use of words or phrases such as anticipates, believes, can, could, may, predicts, potential, should, will, estimates, plans, projects, continuing, ongoing,expects,  intends,  and similar  words or  phrases.  Although we believe that  the expectations reflected in these forward-looking statements  are reasonable,  these statements  are notguarantees  of  future  performance  and involve  risks  and uncertainties  that  are  subject  to  change based on various  important  factors,  some of  which are  beyond our  control.  Foradditional discussion of these risks, refer to the section entitled Risk Factors and elsewhere in our Annual Report on Form 10-K and our Quarterly Reports on Form 10-Q filed byus  with  the  U.S.  Securities  and  Exchange  Commission  (SEC).  Among  the  factors  that  could  cause  the  forward-looking  statements  in  this  press  release  and/or  our  financialperformance to differ materially from that suggested by the forward-looking statements are (a) the inherent limitations in internal controls over financial reporting; (b) our ability toremediate  any  material  weaknesses  in  internal  controls  over  financial  reporting  completely  and  in  a  timely  manner;  (c)  continually  changing  federal,  state,  and  local  laws  andregulations could materially adversely affect our business; (d) adverse economic conditions in the United States and worldwide may negatively impact our results; (e) our businesscould suffer if our access to funding is reduced; (f) significant risks we face implementing our growth strategy, some of which are outside our control; (g) unexpected costs anddelays in connection with exiting our personal lending business; (h) our agreement with Fiat Chrysler Automobiles US LLC may not result in currently anticipated levels of growthand is subject to certain performance conditions that could result in termination of the agreement; (i) our business could suffer if we are unsuccessful in developing and maintainingrelationships  with  automobile  dealerships;  (j)  our  financial  condition,  liquidity,  and  results  of  operations  depend  on  the  credit  performance  of  our  loans;  (k)  loss  of  our  keymanagement  or  other  personnel,  or  an  inability  to  attract  such  management  and  personnel;  (l)  certain  regulations,  including  but  not  limited  to  oversight  by  the  Office  of  theComptroller of the Currency, the Consumer Financial Protection Bureau, the European Central Bank, and the Federal Reserve, whose oversight and regulation may limit certain ofour  activities,  including the timing and amount  of  dividends and other  limitations  on our  business;  and (m) future  changes in our  relationship  with Banco Santander  that  couldadversely  affect  our  operations.  If  one  or  more  of  the  factors  affecting  our  forward-looking  information  and  statements  proves  incorrect,  our  actual  results,  performance  orachievements  could  differ  materially  from those  expressed  in,  or  implied  by,  forward-looking  information  and  statements.  Therefore,  we  caution  the  reader  not  to  place  unduereliance on any forward-looking information or statements. The effect of these factors is difficult to predict. Factors other than these also could adversely affect our results, and thereader should not consider these factors to be a complete set of all potential risks or uncertainties as new factors emerge from time to time. Any forward-looking statements onlyspeak as of  the date  of  this  document,  and we undertake no obligation to update any forward-looking information or statements,  whether  written or  oral,  to reflect  any change,except as required by law. All forward-looking statements attributable to us are expressly qualified by these cautionary statements.

About Santander Consumer USA Holdings Inc.

Santander Consumer USA Holdings Inc. (NYSE: SC) (“SC”) is a full-service, technology-driven consumer finance company focused on vehicle finance, third-party servicing anddelivering superior service to our more than 2.7 million customers across the full credit spectrum. The company, which began originating retail installment contracts in 1997, has amanaged asset portfolio of approximately $50 billion (as of June 30, 2017 ), and is headquartered in Dallas. ( www.santanderconsumerusa.com )

3

Santander Consumer USA Holdings Inc.Financial SupplementSecond Quarter 2017

 

   

Table of Contents   Table 1: Condensed Consolidated Balance Sheets 5Table 2: Condensed Consolidated Statements of Income 6Table 3: Other Financial Information 7Table 4: Credit Quality 9Table 5: Originations 10Table 6: Asset Sales 11Table 7: Ending Portfolio 12Table 8: Reconciliation of Non-GAAP Measures 13

4

Table 1: Condensed Consolidated Balance Sheets

 June 30,

2017  December 31,

2016Assets (Unaudited, Dollars in thousands)

Cash and cash equivalents $ 341,412   $ 160,180

Finance receivables held for sale, net 2,123,103   2,123,415

Finance receivables held for investment, net 23,634,914   23,481,001

Restricted cash 2,756,879   2,757,299

Accrued interest receivable 330,710   373,274

Leased vehicles, net 9,285,718   8,564,628

Furniture and equipment, net 71,432   67,509

Federal, state and other income taxes receivable 97,282   87,352

Related party taxes receivable 467   1,087

Goodwill 74,056   74,056

Intangible assets 32,242   32,623

Due from affiliates 23,146   31,270

Other assets 736,121   785,410

Total assets $ 39,507,482   $ 38,539,104

Liabilities and Equity      Liabilities:      

Notes payable — credit facilities $ 5,624,440   $ 6,739,817

Notes payable — secured structured financings 23,747,907   21,608,889

Notes payable — related party 2,276,179   2,975,000

Accrued interest payable 32,743   33,346

Accounts payable and accrued expenses 335,807   379,021

Deferred tax liabilities, net 1,419,820   1,278,064

Due to affiliates 60,467   50,620

Other liabilities 331,386   235,728

Total liabilities 33,828,749   33,300,485

       

Equity:      Common stock, $0.01 par value 3,595   3,589

Additional paid-in capital 1,664,903   1,657,611

Accumulated other comprehensive income, net 27,860   28,259

Retained earnings 3,982,375   3,549,160

Total stockholders’ equity 5,678,733   5,238,619

Total liabilities and equity $ 39,507,482   $ 38,539,104

5

Table 2: Condensed Consolidated Statements of Income

 Three Months Ended

June 30,  Six Months Ended

June 30,

2017   2016   2017   2016  (Unaudited, Dollars in thousands, except per share amounts)

Interest on finance receivables and loans $ 1,232,252   $ 1,271,741   $ 2,441,438   $ 2,557,936

Leased vehicle income 429,264   368,358   847,497   698,150

Other finance and interest income 5,205   3,890   9,030   7,802

Total finance and other interest income 1,666,721   1,643,989   3,297,965   3,263,888

Interest expense 233,371   198,594   460,460   383,329

Leased vehicle expense 298,224   243,140   588,395   464,500

Net finance and other interest income 1,135,126   1,202,255   2,249,110   2,416,059

Provision for credit losses 520,555   511,921   1,155,568   1,172,091

Net finance and other interest income after provision for credit losses 614,571   690,334   1,093,542   1,243,968

Profit sharing 8,443   17,846   16,388   29,240Net finance and other interest income after provision for credit losses and profitsharing 606,128   672,488   1,077,154   1,214,728

Investment losses, net (99,522)   (101,309)   (175,921)   (170,365)

Servicing fee income 31,953   42,988   63,637   87,482

Fees, commissions, and other 91,964   95,623   192,159   197,743

Total other income 24,395   37,302   79,875   114,860

Compensation expense 127,894   123,344   264,156   243,186

Repossession expense 67,269   68,351   138,568   141,896

Other operating costs 87,252   80,532   184,769   178,001

Total operating expenses 282,415   272,227   587,493   563,083

Income before income taxes 348,108   437,563   569,536   766,505

Income tax expense 83,433   154,218   161,434   274,861

Net income $ 264,675   $ 283,345   $ 408,102   $ 491,644

               

Net income per common share (basic) $ 0.74   $ 0.79   $ 1.14   $ 1.37

Net income per common share (diluted) $ 0.74   $ 0.79   $ 1.13   $ 1.37

Weighted average common shares (basic) 359,461,407   358,218,378   359,284,213   358,096,634

Weighted average common shares (diluted) 359,828,690   359,867,806   359,928,003   359,426,918

6

Table 3: Other Financial Information

   Three Months Ended

June 30,  Six Months Ended

June 30,

    2017   2016   2017   2016Ratios (Unaudited, Dollars in thousands)  Yield on individually acquired retail installment contracts 16.1%   16.1 %   15.8%   16.3 %  Yield on purchased receivables portfolios 20.4%   26.4 %   20.3%   25.8 %  Yield on receivables from dealers 5.6%   3.6 %   5.4%   4.5 %  Yield on personal loans (1) 25.3%   23.6 %   25.0%   23.1 %  Yield on earning assets (2) 13.7%   14.2 %   13.5%   14.4 %  Cost of debt (3) 3.0%   2.5 %   2.9%   2.5 %  Net interest margin (4) 11.3%   12.2 %   11.2%   12.4 %  Expense ratio (5) 2.2%   2.0 %   2.3%   2.1 %  Return on average assets (6) 2.7%   3.0 %   2.1%   2.6 %  Return on average equity (7) 19.1%   24.0 %   15.0%   21.3 %  Net charge-off ratio on individually acquired retail installment contracts (8) 7.5%   6.0 %   8.2%   7.0 %  Net charge-off ratio on purchased receivables portfolios (8) 0.8%   (1.4)%   0.7%   (0.7)%  Net charge-off ratio on receivables from dealers (8) —   0.8 %   —   0.4 %  Net charge-off ratio on personal loans (8) 39.0%   —   61.3%   —  Net charge-off ratio (8) 7.5%   5.9 %   8.2%   6.9 %  Delinquency ratio on individually acquired retail installment contracts held for investment, end of period (9) 4.7%   4.2 %   4.7%   4.2 %  Delinquency ratio on personal loans, end of period (9) 12.7%   12.1 %   12.7%   12.1 %  Delinquency ratio on loans held for investment, end of period (9) 4.7%   4.2 %   4.7%   4.2 %  Allowance ratio (10) 12.6%   12.6 %   12.6%   12.6 %  Common Equity Tier 1 capital ratio (11) 14.3%   12.6 %   14.3%   12.6 %

Other Financial Information                Charge-offs, net of recoveries, on individually acquired retail installment contracts $ 512,621   $ 412,246   $ 1,111,554   $ 952,559  Charge-offs, net of recoveries, on purchased receivables portfolios 419   (1,037)   772   (1,061)  Charge-offs, net of recoveries, on receivables from dealers —   135   —   135  Charge-offs, net of recoveries, on personal loans 1,321   —   4,779   —  Charge-offs, net of recoveries, on capital leases 1,278   2,599   2,592   5,070  Total charge-offs, net of recoveries $ 515,639   $ 413,943   $ 1,119,697   $ 956,703

 End of period Delinquent principal over 60 days, individually acquired retail installment contracts held forinvestment $ 1,287,334   $ 1,142,648   $ 1,287,334   $ 1,142,648

  End of period Delinquent principal over 60 days, personal loans $ 177,615   $ 168,020   $ 177,615   $ 168,020  End of period Delinquent principal over 60 days, loans held for investment $ 1,292,326   $ 1,151,627   $ 1,292,326   $ 1,151,627  End of period assets covered by allowance for credit losses $ 27,342,511   $ 27,338,761   $ 27,342,511   $ 27,338,761  End of period Gross finance receivables and loans held for investment $ 27,512,362   $ 27,577,127   $ 27,512,362   $ 27,577,127  End of period Gross personal loans $ 1,400,369   $ 1,391,859   $ 1,400,369   $ 1,391,859  End of period Gross finance receivables, loans, and leases held for investment $ 37,916,523   $ 36,747,203   $ 37,916,523   $ 36,747,203  Average Gross individually acquired retail installment contracts held for investment $ 27,168,965   $ 27,674,279   $ 27,136,965   $ 27,384,765  Average Gross personal loans held for investment $ 13,566   $ 2,278   $ 15,587   $ 6,111  Average Gross individually acquired retail installment contracts $ 28,202,716   $ 29,015,183   $ 28,235,651   $ 28,624,094  Average Gross purchased receivables portfolios 202,097   297,663   211,494   317,789  Average Gross receivables from dealers 68,810   71,576   69,361   73,706  Average Gross personal loans 1,402,416   1,376,633   1,450,002   1,550,680  Average Gross capital leases 25,752   48,161   28,235   54,179  Average Gross finance receivables, loans and capital leases $ 29,901,791   $ 30,809,216   $ 29,994,743   $ 30,620,448  Average Gross finance receivables, loans, and leases $ 40,093,171   $ 39,516,716   $ 40,011,065   $ 38,858,731  Average Managed assets $ 50,435,958   $ 53,237,279   $ 50,844,426   $ 53,050,984  Average Total assets $ 39,216,971   $ 38,089,236   $ 39,063,816   $ 37,576,941  Average Debt $ 31,519,486   $ 31,576,856   $ 31,545,144   $ 31,227,922  Average Total equity $ 5,540,371   $ 4,726,601   $ 5,434,973   $ 4,609,561

7

(1) Includes Finance and other interest income; excludes fees(2) “Yield on earning assets” is defined as the ratio of annualized Total finance and other interest income, net of Leased vehicle expense, to Average gross finance

receivables, loans and leases(3) “Cost of debt” is defined as the ratio of annualized Interest expense to Average debt(4) “Net interest margin” is defined as the ratio of annualized Net finance and other interest income to Average gross finance receivables, loans and leases(5) “Expense ratio” is defined as the ratio of annualized Operating expenses to Average managed assets(6) “Return on average assets” is defined as the ratio of annualized Net income to Average total assets(7) “Return on average equity” is defined as the ratio of annualized Net income to Average total equity(8) “Net charge-off ratio” is defined as the ratio of annualized Charge-offs, on a recorded investment basis, net of recoveries, to average unpaid principal balance of the

respective held-for-investment portfolio. Effective as of September 30, 2016, the Company records the charge-off activity for certain personal loans within the provisionfor credit losses due to the reclassification of these loans from held for sale to held for investment.

(9) “Delinquency ratio” is defined as the ratio of End of period Delinquent principal over 60 days to End of period gross balance of the respective portfolio, excludes capitalleases

(10) “Allowance ratio” is defined as the ratio of Allowance for credit losses, which excludes impairment on purchased receivables portfolios, to End of period assets coveredby allowance for credit losses

(11) “Common Equity Tier 1 Capital ratio” is a non-GAAP ratio defined as the ratio of Total common equity tier 1 capital to Total risk-weighted assets (for a reconciliationfrom GAAP to this non-GAAP measure, see “Reconciliation of Non-GAAP Measures” in Table 8 of this release)

8

Table 4: Credit Quality

Amounts related to our individually acquired retail installment contracts as of and for the three and six months ended June 30, 2017 and 2016 , are as follows:

(Unaudited, Dollars in thousands)

  Three Months Ended June 30,   Six Months Ended June 30,

  2017   2016   2017   2016Credit loss allowance — beginning of period $ 3,441,219   $ 3,320,227   $ 3,411,055   $ 3,197,414

Provision for credit losses 518,370   514,755   1,147,467   1,177,881

Charge-offs (1,111,715)   (1,032,517)   (2,336,412)   (2,183,145)

Recoveries 599,094   620,271   1,224,858   1,230,586

Credit loss allowance — end of period $ 3,446,968   $ 3,422,736   $ 3,446,968   $ 3,422,736

               

Net charge-offs $ 512,621   $ 412,246   $ 1,111,554   $ 952,559

Average unpaid principal balance (UPB) 27,168,965   27,674,279   27,136,965   27,384,765

Charge-off ratio 1 7.5%   6.0%   8.2%   7.0%

  June 30, 2017 2   December 31, 2016 2

Principal 30-59 days past due $ 2,701,257   9.9%   $ 2,911,800   10.7%

Delinquent principal over 59 days 3 1,412,377   5.2%   1,520,105   5.6%

Total delinquent contracts $ 4,113,634   15.1%   $ 4,431,905   16.3%

 June 30,

2017  December 31,

2016TDR - Unpaid principal balance $ 5,880,317   $ 5,599,567

TDR - Impairment 1,686,159   1,611,295

TDR allowance ratio 28.7%   28.8%

       

Non-TDR - Unpaid principal balance $ 21,360,225   $ 21,528,406

Non-TDR - Allowance 1,760,809   1,799,760Non-TDR allowance ratio 8.2%   8.4%

       

Total - Unpaid principal balance $ 27,240,542   $ 27,127,973

Total - Allowance 3,446,968   3,411,055

Total allowance ratio 12.7%   12.6%

1 “Net charge-off ratio” is defined as the ratio of annualized Charge-offs, on a recorded investment basis, net of recoveries, to average unpaid principal balance of the respective held-for-investment portfolio2 Percent of unpaid principal balance.3 Interest is accrued until 60 days past due in accordance with the Company's account policy for retail installment contracts.

9

Table 5: Originations

  Three Months Ended   Six Months Ended   Three Months Ended

  June 30, 2017   June 30, 2016   June 30, 2017   June 30, 2016   March 31, 2017Retained Originations (Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ 3,750,752   $ 3,176,087   $ 6,669,307   $ 7,482,180   $ 3,185,373

Average APR 15.6%   14.0%   16.7%   14.9%   17.0%

Average FICO® (a) 612   624   598   609   593

Discount 0.3%   0.2%   0.4%   0.5%   0.4%

                   Personal loans $ 5,660   $ 9,272   $ 5,660   $ 9,281   $ —

Average APR 25.7%   25.0%   25.7%   25.0%   —

                   Leased vehicles $ 1,426,957   $ 1,694,829   $ 3,027,616   $ 3,311,909   $ 1,600,659

                   Capital lease $ 1,001   $ 1,805   $ 2,178   $ 3,658   $ 1,177

Total originations retained $ 5,184,370   $ 4,881,993   $ 9,704,761   $ 10,807,028   $ 4,787,209

                   Sold Originations (b)                  Retail installment contracts $ 304,748   $ 547,007   $ 1,172,771   $ 1,403,717   $ 601,205

Average APR 6.6%   3.6%   6.2%   3.0%   5.8%

Average FICO® (c) 725   754   727   758   727

Total originations sold $ 304,748   $ 547,007   $ 1,172,771   $ 1,403,717   $ 601,205

                   

Total originations $ 5,489,118   $ 5,429,000   $ 10,877,532   $ 12,210,745   $ 5,388,414

(a) Unpaid principal balance excluded from the weighted average FICO score is $503 million , $509 million , $1 billion, $1.3 billion, and $443 million for the three months ended June 30, 2017 and 2016 , the sixmonths ended June 30, 2017 and 2016 , and the three months ended March 31, 2017 , respectively, as the borrowers on these loans did not have FICO scores at origination. Of these amounts, $49 million, $99million , $77 million, $296 million, and $40 million, respectively, were commercial loans.

(b) Only includes assets both originated and sold in the period. Total asset sales for the period are shown in Table 6.(c) Unpaid principal balance excluded from the weighted average FICO score is $39 million , $64 million , $156 million, $175 million, and $80 million for the three months ended June 30, 2017 and 2016 , the

six months ended June 30, 2017 and 2016 , and the three months ended March 31, 2017 , respectively, as the borrowers on these loans did not have FICO scores at origination. Of these amounts, $14 million,zero, $58 million, zero, and $31 million, respectively, were commercial loans.

10

Table 6: Asset Sales

Asset sales may include assets originated in prior periods.

  Three Months Ended   Six Months Ended   Three Months Ended

  June 30, 2017   June 30, 2016   June 30, 2017   June 30, 2016   March 31, 2017  (Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ 566,309   $ 659,224   $ 1,496,899   $ 1,519,179   $ 930,590

Average APR 6.6%   3.5%   6.2%   2.9%   5.9%

Average FICO® 725   758   726   762   726

                   Personal loans $ —   $ —   $ —   $ 869,349   $ —

Average APR —   —   —   17.9%   —

Total asset sales $ 566,309   $ 659,224   $ 1,496,899   $ 2,388,528   $ 930,590

11

Table 7: Ending Portfolio

Ending outstanding balance, average APR and remaining unaccreted dealer discount of our held for investment portfolio as of June 30, 2017 , and December 31, 2016 , are asfollows:

June 30, 2017 December 31, 2016

( Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ 27,434,063 $ 27,358,147Average APR 16.6% 16.4%Discount 1.6% 2.3%

 Personal loans $ 11,926 $ 19,361Average APR 31.8% 31.5%

 Receivables from dealers $ 66,373 $ 69,431Average APR 5.2% 4.9%

 Leased vehicles $ 10,380,491 $ 9,612,953

 Capital leases $ 23,670 $ 31,872

12

Table 8: Reconciliation of Non-GAAP Measures

  June 30, 2017   June 30, 2016

  ( Unaudited, Dollar amounts in thousands)

Total equity $ 5,678,733   $ 4,876,712

  Deduct: Goodwill, intangibles, and other assets, net of deferred tax liabilities 177,619   196,962

  Deduct: Accumulated other comprehensive income (loss), net 27,860   (50,766)

Tier 1 common capital $ 5,473,254   $ 4,730,516

Risk weighted assets (a) $ 38,368,928   $ 37,460,349

Common Equity Tier 1 capital ratio (b) 14.3%   12.6%(a) Under the banking agencies' risk-based capital guidelines, assets and credit equivalent amounts of derivatives and off-balance sheet exposures are assigned to broad risk categories. The aggregate dollar

amount in each risk category is multiplied by the associated risk weight of the category. The resulting weighted values are added together with the measure for market risk, resulting in the Company'stotal Risk weighted assets.

(b) CET1 is calculated under Basel III regulations required as of January 1, 2015. The fully phased-in capital ratios are non-GAAP financial measures.

13

07.28.2017  SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.  Second Quarter 2017  

 

2IMPORTANT INFORMATION  Forward-Looking Statements  This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Any statements about our  expectations, beliefs, plans, predictions, forecasts, objectives, assumptions, or future events or performance are not historical facts and may be forward-looking.  These statements are often, but not always, made through the use of words or phrases such as anticipates, believes, can, could, may, predicts, potential, should,  will, estimates, plans, projects, continuing, ongoing, expects, intends, and similar words or phrases. Although we believe that the expectations reflected in these  forward-looking statements are reasonable, these statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that are subject to  change based on various important factors, some of which are beyond our control. For additional discussion of these risks, refer to the section entitled Risk Factors  and elsewhere in our Annual Report on Form 10-K and our Quarterly Reports on Form 10-Q filed by us with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).  Among the factors that could cause the forward-looking statements in this presentation and/or our financial performance to differ materially from that suggested  by the forward-looking statements are (a) the inherent limitations in internal controls over financial reporting; (b) our ability to remediate any material weaknesses  in internal controls over financial reporting completely and in a timely manner; (c) continually changing federal, state, and local laws and regulations could  materially adversely affect our business; (d) adverse economic conditions in the United States and worldwide may negatively impact our results; (e) our business  could suffer if our access to funding is reduced; (f) significant risks we face implementing our growth strategy, some of which are outside our control; (g)  unexpected costs and delays in connection with exiting our personal lending business; (h) our agreement with Fiat Chrysler Automobiles US LLC may not result in  currently anticipated levels of growth and is subject to certain performance conditions that could result in termination of the agreement; (i) our business could  suffer if we are unsuccessful in developing and maintaining relationships with automobiledealerships; (j) our financial condition, liquidity, and results of operations  depend on the credit performance of our loans; (k) loss of our key management or other personnel, or an inability to attract such management and personnel; (l)  certain regulations, including but not limited to oversight by the Office of the Comptroller of the Currency, the Consumer Financial Protection Bureau, the  European Central Bank, and the Federal Reserve, whose oversight and regulation may limit certain of our activities, including the timing and amount of dividends  and other limitations on our business; and (m) future changes in our relationship with Banco Santander that could adversely affect our operations. If one or more  of the factors affecting our forward-looking information and statements proves incorrect, our actual results, performance or achievements could differ materially  from those expressed in, or implied by, forward-looking information and statements. Therefore, we caution the reader not to place undue reliance on any forward-  looking information or statements. The effect of these factors is difficult to predict. Factors other than these also could adversely affect our results, and the reader  should not consider these factors to be a complete set of all potential risks or uncertainties. Any forward-looking statements only speak as of the date of this  document, and we undertake no obligation to update any forward-looking information or statements, whether written or oral, to reflect any change, except as  required by law. All forward-looking statements attributable to us are expressly qualified by these cautionary statements.  

 

3  » Net income of $265 million, or $0.74 per diluted common share   » Includes $41 million, or $0.11 per diluted common share, due to lower effective tax rate  » $14 million, or $0.04 per share is attributable to Q2 2017  » Announced proposed dividend payments of $0.03 per share in Q4 2017 and $0.05 per share in Q1 and Q2 of 2018  » Total auto originations of $5.5 billion, up 1% year-over-year  » Chrysler Capital1 penetration rate increased to 20%, from 19% the prior quarter  » Net finance and other interest income of $1.1 billion, down 6% year-over-year   » Net leased vehicle income of $131 million, up 5% year-over-year  » Return on average assets of 2.7%, down from 3.0% in Q2 2016  » CET1 ratio of 14.3%, up 170 bps year-over-year   » Executed second Banco Santander flow transaction totaling $536 million   » Issued $2.3 billion in securitizations, including first public DRIVE securitization  Q2 2017 HIGHLIGHTS   Driving towards long-term success by delivering value to shareholders while focusing on disciplined   underwriting, compliance and being Simple, Personal and Fair  1 Chrysler Capital is a dba of Santander Consumer USA  

 

4ECONOMIC INDICATORS  U.S. Auto Sales1  Units in Millions  1 St. Louis Fed Research  2 University of Michigan  3 Bloomberg  4 Bureau of Labor Statistics  Consumer Confidence2  Index Q1 1966=100  U.S. GDP3  YOY%  U.S. Unemployment Rate4  %  OR  IGIN  A  TI  O  N  S  CRE  D  IT  16.4  Max 18.3  Min 9.0  Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 Jun-17  95.1  Max 98.5  Min 55.3  Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 Jun-17  1.4%  Max 3.2%  Min -4.1%  Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mar-14 Mar-15 Mar-16 Mar-17  4.4%  Max 10.0%  Min 4.0%  Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 Jun-17  

 

5  47.8%  44.1%  59.9%  53.9%  35%  40%  45%  50%  55%  60%  65%  70%  Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 Jun-17  SC Auction Only Recovery Rate SC Auction Plus Recovery Rate (Quarterly)  6.4%  Max 13.3%  Min 2.8%  May-07 May-09 May-11 May-13 May-15 May-17  Subprime  4.3%  Max 5.4%  Min 1.6%  May-07 May-09 May-11 May-13 May-15 May-17  Subprime  85  90  95  100  105  110  115  120  110  115  120  125  130  135  Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 Jun-17  Manheim (Left Axis) NADA (Right Axis)  AUTO INDUSTRY ANALYSIS  Used Vehicle Indices1  Manheim: Seasonally Adjusted NADA: Not Seasonally Adjusted  SC Recovery Rates2  Industry Net Loss Rates3  SE  V  ER  IT  Y  CRE  D  IT  Industry 60+ Day Delinquency Rates3  1 Manheim, Inc.; Indexed to a basis of 100 at 1995 levels; National Automotive Dealers Association (NADA)  2 Auction Only - includes all auto-related recoveries including inorganic/purchased receivables from auction lanes only  2 Auction Plus – Per the financial statements includes insurance proceeds, bankruptcy/deficiency sales, and timing impacts   3 Standard & Poor’s Rating Services (ABS Auto Trust Data – two-month lag on data, as of May 31, 2017)  

 

6  VEHICLE FINANCE  LEVERAGING TECHNOLOGY IS INTEGRAL TO THE FOUR PILLARS OF OUR FOCUSED BUSINESS MODEL  FOCUSED BUSINESS MODEL  DISCIPLINED APPROACH TO MARKET  SIMPLE, PERSONAL, FAIR APPROACH WITH   CUSTOMERS, EMPLOYEES AND ALL CONSTITUENCIES  SERVICED FOR OTHERS  FUNDING AND LIQUIDITY CULTURE OF COMPLIANCE  

 

7DIVERSIFIED UNDERWRITING ACROSS FULL CREDIT SPECTRUM   Auto origination increases (YoY) in nonprime while the prime environment remains highly competitive  ($ in Millions) Q2 2017 Q1 2017 Q2 2016 QoQ YoY  Total Core Retail Auto 2,254$ 2,198$ 1,654$ 3% 36%  Chrysler Capital Loans (<640)1 948 833 857 14% 11%  Chrysler Capital Loans (≥640)1 854 755 1,212 13% (30%)  Total Chrysler Capital Retail 1,802$ 1,588$ 2,069$ 13% (13%)  Total Leases2 1,427 1,602 1,697 (11%) (16%)  T t l Auto Originations 5,483$ 5,388$ 5,420$ 2% 1%  Total Personal Lending 6 - 9 N/A (33%)  Total Originations 5,489$ 5,388$ 5,429$ 2% 1%  Asset Sales 566$ 931$ 659$ (39%) (14%)  Average Managed Assets 50,436$ 51,230$ 53,237$ (2%) (5%)  Three Months Ended Originations % Variance  1 Approximate FICOs  2 Includes nominal capital lease originations  

 

8  3% 2% 2% 2% 2%  13% 12% 11% 12% 12%  12% 13% 15% 18% 17%  20% 23% 24%  25% 24%  13%  14% 15%  13% 13%  40% 35%  32% 30% 33%  2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17  Originations by Credit (RIC1 only)  ($ in millions)  >640  600-640  540-599  <540  No FICO  Commercial  DIVERSIFIED UNDERWRITING ACROSS FULL CREDIT SPECTRUM   Originations <640 increased by approximately $500 million YoY   Prime environment remains highly competitive    Higher proportion of used vehicles originated in 2017, in-  line with increased nonprime originations   Average loan balances on originations down YoY, reflecting   larger percentage of used vehicles  Average loan balance in dollars $21,929 $21,482 $21,488 $20,193 $20,816  $3,723 $3,861 $3,553 $4,055$3,786  2  $2,737  $2,229  57% 56% 53% 47% 48%  43% 44% 47% 53% 52%  2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17  New/Used Originations  ($ in millions)  Used  New  $3,723 $3,861 $3,553 $4,055$3,786  1 RIC; Retail Installment Contract  2 Loans to commercial borrowers; no FICO score obtained  

 

9   Significant opportunity in prime originations   Banco Santander flow agreement    FCA has sold more than 2 million units annually since 2014   June 2017 penetration rate of 20% vs. 19% as of   March 2017  Accomplishments and Improvements   SC is the largest finance provider for FCA   FCA and SC’s relationship provides a unique offering for nonprime consumers in comparison to other original equipment manufacturers   Completed national roll out of dealer VIP program with more than 2,500 dealerships participating   The VIP program is leading to an increase in applications and funding without impacting underwriting standards   Through Santander Bank N.A. (“SBNA”), SC has increased dealer receivable originations (“floorplan”) ~3% compared to 2016 YTD  CHRYSLER CAPITAL   1 FCA filings; sales as reported on 07/03/2017  SC continues to work strategically and collaboratively with FCA to further strengthen the relationship and create value within the   Chrysler Capital program  0.84 0.92 1.04   1.09 1.14 1.07   1.64  1.80  2.11 2.26  2.25  2012 2013 2014 2015 2016 2017 YTD  FCA Sales1  (units in millions)  YTD Full Year  

 

10  Total Flow Programs 659 794 477 931 566  CCART 904   Recent decrease in total balance   related to lower prime originations and   lower asset sales   Growth in SFO remains dependent   upon Chrysler Capital penetration and   FCA prime originations  SERVICED FOR OTHERS (SFO) PLATFORM  Composition at   6/30/2017  RIC 84%  Leases 9%  RV/Marine 7%  Total 100%  Serviced for Others Balances (End of Period)   Second Banco Santander flow transaction   of $536 million  *Sales with retained servicing during period  $13,034   $12,157 $11,945   $11,015  $9,881  2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17  $ in Millions  

 

11Q2 2017 FINANCIAL RESULTS  June 30, 2017 March 31, 2017 June 30, 2016 QoQ YoY   Interest on finance receivables and loans 1,232,252$ 1,209,186$ 1,271,741$ 2% (3%)  Net leased vehicle income 131,040 128,062 125,218 2% 5%  Other finance and interest income 5,205 3,825 3,890 36% 34%  Interest expense 233,371 227,089 198,594 3% 18%  Net finance and other interest income 1,135,126$ 1,113,984$ 1,202,255$ 2% (6%)  Provision for credit losses 520,555 635,013 511,921 (18%) 2%  Profit sharing 8,443 7,945 17,846 6% (53%)  Total other income 24,395 55,480 37,302 (56%) (35%)  Total operating expenses 282,415 305,078 272,227 (7%) 4%  Income before tax 348,108$ 221,428$ 437,563$ 57% (20%)  Income tax expense 83,433 78,001 154,218 7% (46%)  Net income 264,675$ 143,427$ 283,345$ 85% (7%)  Diluted EPS ($) 0.74$ 0.40$ 0.79$ 85% (6%)  Average total assets 39,216,971$ 38,901,686$ 38,089,236$ 1% 3%  Average managed assets 50,435,958$ 51,229,729$ 53,237,279$ (2%) (5%)  Three Months Ended  (Unaudited, Dollars in Thousands, except per share) % Variance  

 

12  June 30,   2017  March 31,   2017  June 30,   2016  QoQ YoY  Interest on finance receivables and loans 1,143,383$ 1,116,737$ 1,190,499$ 2% (4%)  Net leased vehicle income 131,040 128,062 125,218 2% 5%  Other finance and interest income 5,205 3,825 3,891 36% 34%  Interest expense 221,078 215,076 188,546 3% 17%  Net finance and other interest income 1,058,550$ 1,033,548$ 1,131,062$ 2% (6%)  Provision for credit losses 519,388 627,038 511,921 (17%) 1%  Profit sharing 8,299 8,187 13,945 1% (40%)  Investment (losses), net (9,880) (11,760) (6,010) (16%) 64%  Servicing fee income 31,953 31,684 42,988 1% (26%)  Fees, commissions and other 32,412 49,455 45,345 (34%) (29%)  Total other income 54,469$ 69,379$ 82,323$ (21%) (34%)  Average gross individually acquired RICs 28,202,716$ 28,200,907$ 29,015,183$ 0% (3%)  Average gross operating leases 10,380,491$ 9,849,077$ 9,612,953$ 5% 8%  Average Serviced for Others 10,342,125$ 11,368,726$ 13,710,985$ (9%) (25%)  Three Months Ended  (Unaudited, Dollars in Thousands) % Variance  Q2 2017 EXCLUDING PERSONAL LENDING  *Additional details can be found in Appendix  

 

13TOTAL OTHER INCOME   SC’s strategy is to price loans sold under flow agreements close to par, with minimal investment gains (losses), to generate further growth  in the serviced for others platform and drive increased fee income   Beginning in Q4 2015, net investment gains (losses) include the impact of personal lending assets   Customer defaults, as part of LOCM adjustments on the personal lending portfolio designated as held for sale, are recognized through   net investment gains (losses)   Seasonal balances will impact magnitude of LOCM adjustments; this quarter included lower LOCM adjustments driven by seasonal   decreases in the personal lending portfolio  30-Jun-16 30-Sep-16 31-Dec-16 31-Mar-17 30-Jun-17  Reported Total Other Income (Loss) 37,302$ 26,682$ (47,996)$ 55,480$ 24,395$   Reported Investment (Losses), Net (101,309)$ (106,050)$ (168,344)$ (76,399)$ (99,522)$   Add back:  Personal Lending LOCM Adjustments 94,767 95,646 150,083 64,639 89,642   Other1 7,330 6,639 8,130 878 7,701   Normalized Investment Gains (Losses), Net2 788$ (3,765)$ (10,131)$ (10,882)$ (2,179)$   Servicing Fee Income 42,988 32,205 32,205 31,684 31,953   Fees, Commissions, and Other3 95,623 88,143 88,143 100,195 91,964   Normalize Total Other Income2 139,399$ 116,583$ 110,217$ 120,997$ 121,738$   Customer Default Activity 97,169 114,477 116,113 111,199 103,703   Fair Value Discount (2,402) (18,831) 33,970 (46,560) (14,061)   Denotes quarters with CCART sales  Three Months Ended  (Unaudited, Dollars in Thousands)  1 Other represents gains, losses and impairments  2 Normalized Investment Gains (Losses), Net and Normalized Total Other Income; Non-GAAP measures   3 Fees, commissions and Other includes fee income from the personal lending and auto portfolios  

 

14CREDIT QUALITY: VINTAGE LOSS PERFORMANCE  2016 vintage continues to outperform the 2015 vintage on a gross and net loss basis  4.9%  5.8%  5.3%  4.4%  4.6%  4.8%  5.0%  5.2%  5.4%  5.6%  5.8%  6.0%  2014 2015 2016  Full-Year Vintage Performance1, Net Losses2  9.3%  10.5%  9.5%  8.6%  8.8%  9.0%  9.2%  9.4%  9.6%  9.8%  10.0%  10.2%  10.4%  10.6%  2014 2015 2016  Full-Year Vintage Performance1, Gross Losses  *Retained originations only  1 Full-Year vintage describes January through December vintage performance through the end of the following June (for each respective year), up to 18 months of performance  2 SC’s financial statements reflect auction fees in repossession expense, whereas these fees are included in the net loss figures as shown above; Non-GAAP measure  

 

15  $512  $610  $686  $635  $521  12.6%  12.4%  12.6%  12.7%  12.6%  12.2%  12.3%  12.4%  12.5%  12.6%  12.7%  12.8%  $0  $100  $200  $300  $400  $500  $600  $700  $800  Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017  Provis ion Expense and Allowance Ratio  ($ in mi llions)  Provision for credit losses Allowance Ratio  $3,453 $3,458$199  $101  $35  $330  $3,000  $3,100  $3,200  $3,300  $3,400  $3,500  $3,600  $3,700  $3,800  $3,900  Q1 2017 New  Volume  TDR  Migration  Performance  Adjustment  Liquidations  & Other  Q2 2017  Q1 2017 to Q2 2017 ALLL Reserve Walk2  ($ in mi llions)  PROVISION AND RESERVES   Allowance to loans ratio decreased 10 bps to 12.6% QoQ   Provision for credit losses increased $9 million YoY    QoQ allowance increased $5 million   New volume and TDR migration1 were offset by   liquidations and other  1 TDR migration – the allowance for assets classified as TDRs or “troubled debt restructuring” takes into consideration expected lifetime losses, typically requiring additional coverage  2 Explanation of quarter over quarter variance are estimates  

 

16  14.9%  18.4% 19.0% 18.1%  16.4%  6.0%  9.3% 9.9% 8.8%  7.5%  60%  49%  48% 51%  54%  0%  10%  20%  30%  40%  50%  60%  70%  0.00%  2.00%  4.00%  6.00%  8.00%  10.00%  12.00%  14.00%  16.00%  18.00%  20.00%  Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017  Credit: Individually Acquired Retail Installment Contracts,  Held for Investment   Gross Charge-  off Ratio  Net Charge-off  Ratio  Recovery Rate  (as % of  recorded  investment)  8.9% 9.2%  10.0%  7.3%  9.3%  4.2%  4.6%  5.1%  3.8%  4.7%  0.0%  2.0%  4.0%  6.0%  8.0%  10.0%  12.0%  Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017  Delinquency: Individually Acquired Retail Installment Contracts,   Held for Investment  31-60  61+DELINQUENCY AND LOSS   YoY delinquency increased for each delinquency bucket   primarily driven by slower portfolio growth   YoY gross loss increased 150 basis points   Net charge-off primary drivers:   Lower recovery rate   Slower portfolio growth   Acceleration of bankruptcy related charge-offs1   Recovery rates and net losses in Q2 2016 benefited by   proceeds from bankruptcy and deficiency sales2  1 These bankruptcy related charge offs are primarily timing related and would have likely otherwise occurred in future quarters, as such not changing SC's overall view of vintage losses  2 Excluding bankruptcy and deficiency sales, recovery rates would have been 59%  

 

17  $412   $513   $29   $62   $10   Q2 2016 Portfolio Aging and  Mix Shift  Recovery Rate Other Q2 2017  Q2 2016 to Q2 2017 Net Charge-Off Walk  ($ in millions)  CREDIT QUALITY: LOSS DETAIL   Decline in recovery rate primarily driven by lower auction proceeds per unit   2015 vintage represents largest portion of gross losses, and second largest portion of net losses   “Other” includes $25 million of write-downs on loans in bankruptcy1 which were accelerated into Q2 2017  1 These bankruptcy related charge offs are primarily timing related and would have likely otherwise occurred in future quarters, as such not changing SC's overall view of vintage losses  

 

18EXPENSE MANAGEMENT   Operating expenses totaled $282 million, an increase of 4% versus the same quarter last year, driven by continued investment in compliance   and control functions  $53,237 $52,675 $52,039 $51,230 $50,436   $272  $284  $296 $305  $282  2.0% 2.2%  2.3% 2.4% 2.2%  0.0%  2.0%  4.0%  6.0%  8.0%  10.0%  $2  $10,002  $20,002  $30,002  $40,002  $50,002  $60,002  Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017  Average Managed  Assets  ($ millions)  Total Expenses  ($ millions)  Expense Ratio  

 

19  4.2 4.9  5.7 5.0  Q1 2017 Q2 2017  Unused Used   $18.4 billion in commitments from 14 lenders   50% unused capacity on revolving lines at Q2 2017  FUNDING AND LIQUIDITY  Total committed liquidity of $42.1 billion at the end Q2 2017, up 2% from $41.4 billion at the end of Q1 2017  Asset-Backed Securities  ($ Billions)  Private Financings  ($ Billions)  Banco Santander & Subsidiaries  ($ Billions)  Asset Sales  ($ Billions)   Executed 2 securitizations in Q2 2017 totaling $2.3 billion   Upgrade of 18 ABS tranches by Fitch and S&P across multiple   platforms, positively impacting more than $2.2 billion in securities   $7.7 billion in total commitments   70% unused capacity at Q2 2017   Executed second Banco Santander flow transaction in Q2 2017  Amortizing Revolving  9.9 9.9  7.0  14.8 15.3  Q1 2017 Q2 2017  7.7  8.9 8.5  Q1 2017 Q2 2017  0.9  0.6  Q1 2017 Q2 2017  2.9 2.3  4.1 5.4  Q1 2017 Q2 2017  Unused  Used  

 

20  12.6%  13.1% 13.4%  13.8%  14.3%  12.4%  13.0%  13.4% 13.6%  14.1%  Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017  CET1 TCE/TA  CONSISTENT CAPITAL GENERATION  1 Common Equity Tier 1 (CET1) Capital Ratio begins with stockholders’ equity and then adjusts for AOCI, goodwill/intangibles, DTAs, cash flow hedges and other regulatory exclusions over risk-  weighted assets; Non-GAAP measure  2Tangible common equity to tangible assets is defined as the ratio of Total equity, excluding Goodwill and intangible assets, to Total assets, excluding Goodwill and intangible assets; Non-GAAP   measure, reconciliation in Appendix  1 2  SC has exhibited a strong ability to generate earnings and capital, while growing assets. Current CET1 ratio in excess of required   12.5% based on most recent CCAR stress results.  Tangible Assets $38,383 $38,665 $38,432 $38,956 $39,401  Tangible Common Equity $4,769 $5,011 $5,132 $5,313 $5,572  $ in millions  

 

APPENDIX  

 

22SC’S CONSUMER CENTRIC APPROACH   Approach to income verification is to require documentation or other means of verification modeled around a risk-based strategy   The performance of the verified income population is similar to the non-verified income population   SC leverages third-party data and other information to complement income verification efforts   Know your customer (KYC), income outlier reports, other third party information and data sources   These other validation methods provide additional controls, checks and balances, creating additional elements to risk-based pricing such as maximum monthly   payment and loan-to-value limits, or help identify any potential inaccuracies identified in the customer’s application or during the loan origination process   Another critical step in SC’s approach to credit is its ongoing review process after a loan has been funded. This process feeds information back into   originations as we continue to improve our ability to set consumers up for success:   Welcome call attempts to 100% of customers   Customer assistance in events of hardship, such as temporary reductions in payment or loan extensions   Dealer Performance Management Program (DPM)    SC monitors its dealers on an ongoing basis to determine whether a dealer should be placed in an enhanced monitoring environment, which   may include additional stipulations, such as verifications of income and employment   Dealers are assigned a DPM level based on certain quantitative portfolio metrics as well as qualitative behavior triggers, such as consumer   complaints, negative media and fair lending monitoring   Stipulations vary by DPM severity level   Complaints management and data mining, financial literacy, continuous improvement and enhanced training  Income Verification | Other Validation Methods  Consumer Practices  Ongoing Review Process  Setting up the consumer for success and ensuring a customer’s ability to repay are (1) part of an effective consumer practices program   and (2) directly tied to our financial success  

 

23   Dealer performance was monitored by Risk Management quarterly   SC focused on quantitative metrics including loss performance versus expectations  DEALER PERFORMANCE MANAGEMENT TIMELINE  2013   SC further enhanced dealer oversight to include qualitative metrics such as negative   media, false documents and consumer complaints   If dealers breach any of the qualitative or quantitative metrics and performance does   not improve, SC may terminate the dealership. In 2015 and 2016, more than 800   dealerships were terminated for performance-related issues   2016   Dealer Services department formed, which today has approximately 90 employees   responsible for dealer oversight and management2015   Monthly Dealer Performance Management (DPM) process was created   SC enhanced dealer oversight to include other quantitative metrics such as   delinquency and early payment default trends  2014  

 

24SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.  • Santander Consumer USA Holdings Inc. (NYSE:SC) (“SC”) is approximately 58.7%1 owned by Santander Holdings USA, Inc.  (“SHUSA”), a wholly-owned subsidiary of Banco Santander, S.A. (NYSE:SAN)  • On July 3, 2015, SHUSA elected to exercise its right to purchase all of the shares of SC common stock owned by DDFS LLC2,   subject to regulatory approval and applicable law  ▪ SC is a full-service, technology-driven consumer finance company focused on vehicle finance, third-party servicing and providing   superior customer service  • Historically focused on nonprime markets; established presence in prime and lease  ▪ Approximately 4,900 full-time, 60 part-time and 1,500 vendor-based employees across multiple locations in the U.S. and the   Caribbean  ▪ Our strategy is to leverage our efficient, scalable technology and risk infrastructure and data to underwrite, originate and service   profitable assets while treating employees, customers and all stakeholders in a simple, personal and fair manner  ▪ Unparalleled compliance and responsible practices focus  ▪ Continuously optimizing the mix of assets retained vs. assets sold and serviced for others  ▪ Presence in prime markets through Chrysler Capital  ▪ Efficient funding through key third-party relationships, secondary markets and Santander  ▪ Solid capital base  Overview  Strategy  1 As of June 30, 2017  2 DDFS LLC is an entity owned by SC’s former Chairman and Chief Executive Officer, Tom Dundon. This purchase would result in SHUSA owning approximately 68.4% of SC.  

 

25COMPANY ORGANIZATION  Other Subsidiaries  100% Ownership  Santander Holdings USA, Inc.  (“SHUSA’)  ~58.7% Ownership  Santander Consumer USA Holdings Inc.  (“SC”)  Santander Bank, N.A.  Other Subsidiaries  ~9.7% Ownership  DDFS LLC1  and Tom Dundon  ~31.6% Ownership  Other   Management  Public   Shareholders  Banco Santander, S.A. Spain  *Ownership percentages are approximates as of June 30 2017  1 On July 3, 2015, SHUSA elected to exercise the right to purchase shares of SC common stock owned by DDFS LLC, an entity owned by former Chairman and Chief Executive   Officer, Thomas Dundon, subject to regulatory approval and applicable law. This purchase would result in SHUSA owning approximately 68.4% of SC.  

 

26Q2 2017 EXCLUDING PERSONAL LENDING DETAIL  Total  Personal   Lending   Excluding   Personal   Lending  Total  Personal   Lending   Excluding   Personal   Lending  Total  Personal   Lending   Excluding   Personal   Lending  Interest on finance receivables and loans $ 1,232,252 $ 88,869 $ 1,143,383 $ 1,209,186 $ 92,449 $ 1,116,737 $ 1,271,740 $ 81,241 $ 1,190,499   Net leased vehicle income 131,040 - 131,040 128,062 - 128,062 125,218 - 125,218  Other finance and interest income 5,205 - 5,205 3,825 - 3,825 3,891 - 3,891   Interest expense 233,372 12,293 221,078 227,089 12,013 215,076 198,594 10,048 188,546   Net finance and other interest income $ 1,135,126 $ 76,576 $ 1,058,550 $ 1,113,984 $ 80,436 $ 1,033,548 $ 1,202,254 $ 71,193 $ 1,131,062   Provision for credit losses 520,555 1,167 519,388 635,013 7,975 627,038 511,921 - 511,921  Profit sharing 8,443 143 8,299 7,945 (242) 8,187 17,847 3,902 13,945  Investment (losses), net (99,522) (89,642) (9,880) (76,399) (64,639) (11,760) (101,309) (95,299) (6,010)  Servicing fee income 31,953 - 31,953 31,684 - 31,684 42,988 - 42,988   Fees, commissions and other 91,964 59,552 32,412 100,195 50,740 49,455 95,623 50,278 45,345  Total other income $ 24,394 $ (30,075) $ 54,469 $ 55,480 $ (13,899) $ 69,379 $ 37,301 $ (45,021) $ 82,323   Average gross individually acquired retail   installment contracts  $ 28,202,716 - $ 28,200,907 - $ 29,015,183 -   Average gross personal loans - $ 1,402,416 - $ 1,488,665 - $ 1,376,633   Average gross operating leases $ 10,380,491 - $ 9,849,077 - $ 9,612,953 -   Average Serviced for Others $ 10,342,125 - $ 11,368,726 - $ 13,710,985 -   As of and for the Three Months Ended   (Unaudited, Dollars in Thousands)  June 30, 2017 March 31, 2017 June 30, 2016  

 

27HELD FOR INVESTMENT CREDIT TRENDS  Retail Installment Contracts1  1Held for investment at end of period; excludes assets held for sale  2.6  % 1  2.6  %  22.  9%  31.  2%  17.  4%  13.  3%  3.3  % 12  .4%  22.  2%  31.  1%  17.  2%  13.  8%  3.1  % 12  .2%  22.  1%  31.  4%  17.  4%  13.  8%  2.8  % 1  2.0  %  22.  3%  31.  7%  17.  4%  13.  8%  2.5  % 1  1.9  %  22.  4%  31.  9%  17.  3%  14.  0%  Commercial Unknown <540 540-599 600-639 >=640  Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017  

 

28CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS  (Unaudited, dollars in thousands) June 30, 2017 December 31, 2016  Assets  Cash and cash equivalents $ 341,412 $ 160,180   Finance receivables held for sale, net 2,123,103 2,123,415  Finance receivables held for investment, net 23,634,914 23,481,001  Restricted cash 2,756,879 2,757,299  Accrued interest receivable 330,710 373,274  Leased vehicles, net 9,285,718 8,564,628  Furniture and equipment, net 71,432 67,509  Federal, state and other income taxes receivable 97,282 87,352  Related party taxes receivable 467 1,087  Goodwill 74,056 74,056  Intangible assets, net 32,242 32,623  Due from affil iates 23,146 31,270  Other assets 736,121 785,410  Total assets $ 39,507,482 $ 38,539,104   Liabilities and Equity   Liabilities:   Notes payable — credit facil ities $ 5,624,440 $ 6,739,817   Notes payable — secured structured financings 23,747,907 21,608,889   Notes payable — related party 2,276,179 2,975,000   Accrued interest payable 32,743 33,346   Accounts payable and accrued expenses 335,807 379,021   Deferred tax liabilities, net 1,419,820 1,278,064   Due to affil iates 60,467 50,620   Other l iabilities 331,386 235,728   Total l iabilities $ 33,828,749 $ 33,300,485   Equity:  Common stock, $0.01 par value 3,595 3,589  Additional paid-in capital 1,664,903 1,657,611  Accumulated other comprehensive income (loss), net 27,860 28,259   Retained earnings 3,982,375 3,549,160  Total stockholders’ equity $ 5,678,733 $ 5,238,619   Total l iabilities and equity $ 39,507,482 $ 38,539,104   

 

29CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS   June 30, June 30,  2017 2016  Interest on finance receivables and loans $ 1,232,252 $ 1,271,741   Leased vehicle income 429,264 368,358  Other finance and interest income 5,205 3,890  Total finance and other interest income $ 1,666,721 $ 1,643,989   Interest expense 233,371 198,594  Leased vehicle expense 298,224 243,140  Net finance and other interest income $ 1,135,126 $ 1,202,255   Provision for credit losses 520,555 511,921  Net finance and other interest income after provision for credit losses $ 614,571 $ 690,334   Profit sharing 8,443 17,846  Net finance and other interest income after provision for credit losses and profit sharing $ 606,128 $ 672,488   Investment (losses), net (99,522) (101,309)  Servicing fee income 31,953 42,988  Fees, commissions, and other 91,964 95,623  Total other income $ 24,395 $ 37,302   Compensation expense 127,894 123,344  Repossession expense 67,269 68,351  Other operating costs 87,252 80,532  Total operating expenses $ 282,415 $ 272,227   Income before income taxes 348,108 437,563  Income tax expense 83,433 154,218  Net income $ 264,675 $ 283,345     Net income per common share (basic) $ 0.74 $ 0.79   Net income per common share (diluted) $ 0.74 $ 0.79   Weighted average common shares (basic) 359,461,407 358,218,378   Weighted average common shares (diluted) 359,828,690 359,867,806  For the Three Months Ended  (Unaudited, dollars in thousands, except per share amounts)  

 

30RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES  June 30, March 31, December 31, September 30, June 30,   2017 2017 2016 2016 2016  Total equity $ 5,678,733 $ 5,418,998 $ 5,238,619 $ 5,117,657 $ 4,876,712   Deduct: Goodwill and intangibles 106,298 106,331 106,679 107,084 107,737  Tangible common equity $ 5,572,435 $ 5,312,667 $ 5,131,940 $ 5,010,573 $ 4,768,975   Total assets $ 39,507,482 $ 39,061,940 $ 38,539,104 $ 38,771,636 $ 38,490,611   Deduct: Goodwill and intangibles 106,298 106,331 106,679 107,084 107,737  Tangible assets $ 39,401,184 $ 38,955,609 $ 38,432,425 $ 38,664,552 $ 38,382,874   Equity to assets ratio 14.4% 13.9% 13.6% 13.2% 12.7%  Tangible common equity to tangible assets 14.1% 13.6% 13.4% 13.0% 12.4%  Total equity 5,678,733$ 5,418,998$ 5,238,619$ 5,117,657$ 4,876,712$   Deduct: Goodwill and other intangible assets, net of deferred tax liabilities 177,619 182,156 186,930 191,848 196,962   Deduct: Accumulated other comprehensive income, net 27,860 35,504 28,259 (26,598) (50,766)  Tier 1 common capital 5,473,254$ 5,201,338$ 5,023,430$ 4,952,407$ 4,730,516$   Risk weighted assets (a) 38,368,928$ 37,799,513$ 37,432,700$ 37,828,982$ 37,460,349$   Common Equity Tier 1 capital ratio (b) 14.3% 13.8% 13.4% 13.1% 12.6%  (Unaudited, dollars in thousands)  (a) Under the banking agencies' risk-based capital guidelines, assets and credit equivalent amounts of derivatives and off-balance sheet exposures are assigned to broad risk categories. The   aggregate dollar amount in each risk category is multiplied by the associated risk weight of the category. The resulting weighted values are added together with the measure for market risk,   resulting in the Company's and the Bank's total Risk weighted assets   (b) CET1 is calculated under Basel III regulations required as of January 1, 2015.