selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner

2013

Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus p selskabsretslige transaktioner

Anders Bisgaard Eskild Nrregaard Jakobsen Jens Steen Jensen Jesper Seehausen Kim Tang Lassen

Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus p selskabsretlige transaktioner er dels en praktisk hndbog for revisorer, advokater og andre rdgivere, dels

en grundbog i selskabsret til brug p bl.a. cand. merc. aud.-studierne p

universiteterne og handelshjskolerne.

Bogen bestr overordnet af tre dele: en juridisk, en regnskabsmssig samt en

revisions- og erklringsmssig del. Den juridiske del tager udgangspunkt i

selskabsloven og lovbemrkningerne, samt bekendtgrelser udstedt i medfr af

selskabsloven. Den regnskabsmssige del inddrager tillige rsregnskabsloven og

IFRS. Den revisions- og erklringsmssige del omfatter ud over selskabsloven

ogs revisorlovgivningen inkl. erklringsbekendtgrelsen, internationale

standarder om revision m.v. (ISA, ISRE, ISAE og ISRS) samt Erhvervsstyrelsens og

FSR - danske revisorers standarder om udvidet gennemgang. Endvidere er

relevante disciplinrretlige afgrelser og responsa inkluderet i den sidste del.

Bogen er skrevet af en forfattergruppe bestende af flgende forfattere:

Partner, statsaut. revisor Anders Bisgaard, Beierholm og medlem af FSR - danske revisorers Revisionstekniske Udvalg

Partner, statsaut. revisor Eskild Nrregaard Jakobsen, Ernst & Young og formand for FSR - danske revisorers selskabsretsgruppe

Partner, advokat Jens Steen Jensen, Kromann Reumert

Seniorkonsulent, cand.merc.aud., ph.d. Jesper Seehausen, Beierholm, ekstern lektor, Institut for konomi og Ledelse samt Juridisk Institut, Aalborg

Universitet og medlem af FSR - danske revisorers selskabsretsgruppe

Executive director, statsaut. revisor Kim Tang Lassen, Ernst & Young og medlem af FSR - danske revisorers Regnskabstekniske Udvalg.

FSR - danske revisorers SMV-udvalg har foranlediget dette vrk udarbejdet for at

sttte srligt revisorer, der betjener SMV-virksomheder. FSRs Studie- og

Understttelsesfond har bidraget med bevilling til udgivelsen.

Selskabsretlige forho

ld for

revisorer m

ed fokus p

selskabsretslige transaktioner

1130992_Omslag-m-ryg.indd 1 28/05/13 09.30

1130992_Omslag-m-ryg_370.2x230mm.pdf - 09:42:46 - May 28, 2013 - Page 1 of 1

Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus p selskabsretlige transaktioner

1130992 Indmad - FSR skrifter.indd 1 28/05/13 09.12

1130992-Indmad-5k_160x230mm.pdf - 09:15:42 - May 28, 2013 - Page 1 of 784

Selskabsretlige forhold for revisorermed fokus p selskabsretlige

transaktioner

Anders Bisgaard, Eskild Nrregaard Jakobsen, Jens Steen Jensen, Jesper Seehausen og Kim Tang Lassen



Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus p selskabsretlige transaktioner

1. udgave, 1. oplag

Udgivelsen er stttet af FSRs Studie- og Understttelsesfond

Forlaget FSR danske revisorer, Kbenhavn, 2013

Omslag: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk

Sats: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk

Tryk: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk

ISBN 978-87-87101-23-3

Fotografisk, mekanisk eller anden form for gengivelse eller mangfoldiggrelse

af denne bog eller dele heraf er ikke tilladt iflge gldende dansk lov om

ophavsret.



5Forord

Formlet med bogen

Denne bog omhandler selskabsretlige forhold med fokus p selskabsret-

lige transaktioner. Bogen er tnkt som dels en hndbog for isr revisorer,

men ogs andre rdgivere, herunder advokater, dels en praktisk lrebog

til brug p cand.merc.aud.-studierne p universiteterne og handelshjsko-

lerne.

Forfattergruppen

Bogen er skrevet af en forfattergruppe bestende af flgende forfattere:

Partner, statsaut. revisor Anders Bisgaard, Beierholm og medlem af FSR danske revisorers Revisionstekniske Udvalg

Partner, statsaut. revisor Eskild Nrregaard Jakobsen, Ernst & Young og formand for FSR danske revisorers selskabsretsgruppe

Partner, advokat Jens Steen Jensen, Kromann Reumert

Seniorkonsulent, cand.merc.aud., ph.d. Jesper Seehausen, Beierholm, ekstern lektor, Institut for konomi og Ledelse samt Juridisk Institut,

Aalborg Universitet og medlem af FSR danske revisorers selskabsrets-

gruppe

Executive director, statsaut. revisor Kim Tang Lassen, Ernst & Young og medlem af FSR danske revisorers Regnskabstekniske Udvalg.

Jens Steen Jensen har skrevet den juridiske del af bogen, Eskild Nrrega-

ard Jakobsen og Kim Tang Lassen har skrevet den regnskabsmssige del,

og Anders Bisgaard og Jesper Seehausen har skrevet den revisions- og

erklringsmssige del, men hele forfattergruppen har gennemlst og

kommenteret p den samlede bog. Hele forfattergruppen er derfor ogs

ansvarlig for den samlede bog.



FORORD

6

Bogen er udtryk for forfatternes personlige holdninger og er ikke nd-

vendigvis udtryk for holdningerne i FSR danske revisorers selskabsrets-

gruppe, Regnskabstekniske Udvalg og Revisionstekniske Udvalg.

FSR danske revisorers SMV-udvalg har foranlediget denne bog udarbej-

det for at sttte srligt revisorer, der betjener SMV-virksomheder. Vrket

er et praktisk vrktj til opslag og studier for revisorer, jurister og andre

rdgivere. Bogen har vret forelagt SMV-udvalget, men udtrykker ikke

ndvendigvis udvalgets holdninger. FSRs Studie- og Understttelsesfond

har doneret midler til at virkeliggre denne grundbog.

Bogens opbygning

Bogen bestr af syv kapitler.

Det indledende kapitel 1 indeholder dels et generelt afsnit om selskabslo-

ven, dels et afsnit om udvalgte emner inden for selskabsretten, herunder

f.eks. selskabskapital, generalforsamling og selskabets ledelse.

Kapitel 2 om Revisor og selskabsretten omhandler en rkke generelle

forhold vedrrende revisor, revision og selskabsretlige erklringer.

Kapitel 3 om Stiftelse, kapitalforhjelse m.v. omhandler stiftelse, herun-

der bde kontant stiftelse og stiftelse ved indskud af andre vrdier end

kontanter (apportindskud), efterflgende erhvervelse samt kapitalforh-

jelse, herunder bde kontant kapitalforhjelse, kapitalforhjelse ved ind-

skud af andre vrdier end kontanter (apportindskud) og andre former for

kapitalforhjelse.

Kapitel 4 om Kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v. om-

handler udlodning af udbytte, herunder bde ordinrt og ekstraordinrt

udbytte samt kontant apportudlodning af udbytte og udlodning af ud-

bytte i andre vrdier end kontanter (apportudlodning), kapitalnedst-

telse, herunder bde kapitalnedsttelse til udbetaling til kapitalejere ved

udlodning af kontanter, kapitalnedsttelse til udbetaling til kapitalejere



7FORORD

ved udlodning af andre vrdier end kontanter (apportudlodning) og an-

dre former for kapitalnedsttelse, erhvervelse af egne kapitalandele samt

tilskud inden for koncerner.

Kapitel 5 om Selvfinansiering og anden konomisk bistand omhandler

selvfinansiering og kapitalejerln, dvs. konomisk bistand til kapitale-

jere, ledelsesmedlemmer m.v.

Kapitel 6 om Omstrukturering fusion, spaltning og omdannelse om-

handler fusion med fokus p national fusion, herunder bde uegentlig og

egentlig samt vandret, lodret og omvendt lodret fusion, spaltning med

fokus p national spaltning, herunder bde fuldstndig og delvis spaltning

samt lodret, omvendt lodret og proportional spaltning, samt omdan-

nelse, herunder bde omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab

og omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab.

Kapitel 7 om Oplsning omhandler oplsning ved erklring fra kapita-

lejere (betalingserklring), likvidation, tvangsoplsning og genoptagelse,

herunder bde genoptagelse ved likvidation og genoptagelse ved tvangs-

oplsning.

Bogen indeholder desuden to bilag dels en oversigt over selskabsretlige

erklringer, dels et optryk af den nugldende udgave af selskabsloven.

Bogen bestr overordnet af flgende tre dele:

En juridisk del

En regnskabsmssig del

En revisions- og erklringsmssig del.

Ud over det indledende kapitel 1, der hovedsageligt er af juridisk karakter,

samt kapitel 2, der hovedsageligt er af revisionsmssig karakter, bestr de

enkelte afsnit sledes overordnet af en juridisk del, en regnskabsmssig

del samt en revisions- og erklringsmssig del.



FORORD

8

Da bogen bl.a. er tnkt som en hndbog, er der i et vist omfang gentagel-

ser mellem de enkelte kapitler, sledes at bogens lsere kan f en samlet

fremstilling af emnerne.

Regulering og retskilder

Den juridiske del af bogen skrevet med udgangspunkt i selskabsloven og

lovbemrkningerne, men inddrager ogs de bekendtgrelser, der er ud-

stedt i medfr af selskabsloven.

Den regnskabsmssige del af bogen er skrevet med udgangspunkt med ud-

gangspunkt i selskabsloven og rsregnskabsloven, men inddrager ogs IFRS,

hvor der er vsentlige forskelle i forhold til rsregnskabsloven, eller hvor

IFRS skal anvendes som fortolkning af rsregnskabsloven.

Den revisions- og erklringsmssige del af bogen er skrevet med udgangs-

punkt i selskabsloven, revisorlovgivningen, herunder erklringsbekendt-

grelsen, de internationale standarder om revision m.v. (ISA, ISRE, ISAE

og ISRS) samt Erhvervsstyrelsens og FSR danske revisorers standarder

om udvidet gennemgang, men inddrager ogs en rkke disciplinrretlige

afgrelser og responsa.

Bogen er en hndbog for praktikere og er sledes ikke udarbejdet som en

videnskabelig fremstilling eller teoretisk lrebog.

Selskabsformer

Bogen omfatter bde aktie- og anpartsselskaber, men dermed indirekte

ogs partnerselskaber, idet selskabslovens regler om aktieselskaber med

de forndne tilpasninger ogs finder anvendelse p partnerselskaber. Bo-

gen omfatter derimod ikke andre selskabsformer, der ikke er omfattet af

selskabsloven.



9Tidsmssig afgrnsning

Der er ikke taget hensyn til materiale fremkommet efter den 1. maj 2013.

Det lovforslag om ndring af selskabsloven m.v. (indfrelse af ivrksttersel-

skaber, nedsttelse af minimumskravet til anpartsselskabers selskabskapital

m.v.), der blev fremsat i februar 2013, inddrages dog ikke i bogen, idet dette

lovforslag endnu ikke er vedtaget. Lovforslaget omtales dog kort i kapitel 1.

Kbenhavn og Aalborg, maj 2013

Forfatterne

FORORD



11

Kapitel 1 indledning .................................................................................................................291. Generelt om selskabsloven .....................................................................................................................292. Udvalgte emner inden for selskabsretten .........................................................................................36

Kapitel 2 revisor og selskabsretten ........................................................................................591. Revisionspligt omfang og undtagelser ............................................................................................592. Revisors rettigheder og pligter ...............................................................................................................663. Valg af revisor, minoritetsrevisor m.v. ................................................................................................734. Revisionsteknisk Udvalgs udtalelse om den uafhngige revisors er kl ringer

vedrrende sel skabs ret lige forhold .....................................................................................................755. Erklringsbekendtgrelsen ....................................................................................................................816. Erklringsstandarderne ...........................................................................................................................857. Generelt om forskellige typer af selskabsretlige erklringer ................................................ 1078. Revisionsprotokollen ............................................................................................................................. 2389. ISA 250 overvejelser vedrrende overholdelse af love og vrig regulering .................. 24010. Overholdelse af selskabsretlige formalia formaliaerklringer ................................... 24711. Granskning ............................................................................................................................................... 25412. Sknsmandsvurderinger forkbsret samt indlsningsret og -pligt .............................. 255

Kapitel 3 stiftelse, kapitalforhjelse m.v. ............................................................................2611. Stiftelse .......................................................................................................................................................... 2612. Efterflgende erhvervelse (efterstiftelse) ........................................................................................ 3173. Kapitalforhjelse ...................................................................................................................................... 331

Kapitel 4 kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v. ....................................3871. Generelt om kapitalafgang ................................................................................................................... 3872. Udlodning af udbytte ............................................................................................................................. 3903. Kapitalnedsttelse .................................................................................................................................. 4354. Tilbagebetaling ......................................................................................................................................... 4625. Erhvervelse af egne kapitalandele ..................................................................................................... 4646. Tilskud inden for koncerner ................................................................................................................ 474

Kapitel 5 selvfinansiering og anden konomisk bistand ................................................4851. Generelt om konomisk bistand ...................................................................................................... 4852. Selvfinansiering ......................................................................................................................................... 4853. konomisk bistand til kapitalejere, ledelsesmedlemmer m.v. kapitalejerln ....... 498

Kapitel 6 omstrukturering fusion, spaltning og omdannelse ......................................5131. Fusion ............................................................................................................................................................ 5132. Spaltning ...................................................................................................................................................... 5703. Omdannelse ............................................................................................................................................... 625

Kapitel 7 oplsning .................................................................................................................6551. Generelt om oplsning .......................................................................................................................... 6552. Oplsning ved erklring fra kapitalejere (betalingserklring) ........................................... 6563. Tvangsoplsning ....................................................................................................................................... 6764. Genoptagelse.............................................................................................................................................. 6825. Kort om overgang til rekonstruktionsbehandling eller konkurs ......................................... 6946. Kort om reassumption ........................................................................................................................... 696

Indholdsoversigt



INDHOLDSOVERSIGT

12

Bilag 1 oversigt over selskabsretlige erklringer ..............................................................697

Bilag 2 selskabsloven ..............................................................................................................707

Forkortelser .................................................................................................................................757

Litteratur m.v. ..............................................................................................................................7611. Selskabsloven m.v. .................................................................................................................................... 7612. Lovbemrkninger m.v. .......................................................................................................................... 7623. Bger .............................................................................................................................................................. 7624. Artikler .......................................................................................................................................................... 7645. Vejledninger m.v. fra Erhvervsstyrelsen .......................................................................................... 774



13

Kapitel 1 indledning .................................................................................................................291. Generelt om selskabsloven .....................................................................................................................29 1.1. De tidligere aktie- og anpartsselskabslove ...........................................................................29 1.2. Moderniseringsudvalgets betnkning ..................................................................................29 1.3. Lovforslag nr. L 170 af 25. marts 2009 om aktie- og anpartsselskaber

(selskabsloven) .................................................................................................................................30 1.4. Lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anpartsselskaber (selskabsloven) ..........31 1.5. Lov nr. 516 af 12. juni 2009 om ndring af rsregnskabsloven, lov om

finansiel virksomhed og forskellige andre love (flgeloven) ........................................31 1.6. Lov nr. 1557 af 21. december 2010 om gennemfrelse af ndringsdirektivet

om rapporterings- og dokumentationskrav i forbindelse med fusioner og spaltninger m.v. (ndringsloven vedrrende fusioner og spaltninger m.v.)..........32

1.7. Lov nr. 477 af 30. maj 2012 om get adgang til oplysninger om ihndehaveraktier for offentlige myndigheder m.v. (ndringsloven vedrrende ihndehaveraktier) ...............................................................................................32

1.8. Lov nr. 1231 af 18. december 2012 om obligatorisk digital kommunikation m.v. (ndringsloven vedrrende obligatorisk digital kommunikation m.v.)........33

1.9. Lov nr. 1383 af 23. december 2012 om indfrelse af regler om mltal og politikker for den knsmssige sammenstning i det verste ledelsesorgan samt afrapportering herom (ndringsloven vedrrende knsmssig sammenstning).............................................................................................................................33

1.10. Lovforslag om indfrelse af ivrkstterselskaber, nedsttelse af minimums-kravet til anpartsselskabers selskabskapital m.v.) (lovforslaget om ndring af selskabsloven m.v.) .........................................................................................................................34

2. Udvalgte emner inden for selskabsretten .........................................................................................36 2.1. Selskabskapital .................................................................................................................................36 2.1.1. Kapitalkrav ........................................................................................................................36 2.1.2. Indbetaling af selskabskapital ..................................................................................37 2.1.3. Kapitalberedskab ...........................................................................................................38 2.1.4. Kapitaltab ..........................................................................................................................39 2.2. Generalforsamling .........................................................................................................................40 2.2.1. Ordinre og ekstraordinre generalforsamlinger ..........................................40 2.2.2. Fysiske og elektroniske generalforsamlinger m.v. ............................................41 2.2.3. Kapitalejernes mde- og stemmeret ......................................................................43 2.2.4. Ugyldige generalforsamlingsbeslutninger ..........................................................48 2.3. Selskabets ledelse ............................................................................................................................49 2.3.1. Ledelsesstrukturer og -organer .................................................................................49 2.3.2. Bestyrelsens opgaver og ansvar ................................................................................50 2.3.3. Tilsynsrdets opgaver og ansvar...............................................................................51 2.3.4. Direktionens opgaver og ansvar ...............................................................................52 2.4. Koncerner ...........................................................................................................................................52 2.5. Registrering og frister ....................................................................................................................54 2.5.1. Registrering .......................................................................................................................54 2.5.2. Frister ...................................................................................................................................56

Kapitel 2 revisor og selskabsretten ........................................................................................591. Revisionspligt omfang og undtagelser ............................................................................................59 1.1. Hvorfor har det betydning, om et selskab er underlagt revisionspligt? ..................59 1.2. Hvilke selskaber er underlagt revisionspligt? .....................................................................60

Indholdsfortegnelse



INDHOLDSFORTEGNELSE

14

1.3. Udvidet gennemgang ....................................................................................................................62 1.4. Sammenfatning ...............................................................................................................................652. Revisors rettigheder og pligter ...............................................................................................................66 2.1. Generalforsamlingsvalgte revisorer og andre revisorer .................................................66 2.2. Oversigter over revisors rettigheder og pligter ...................................................................673. Valg af revisor, minoritetsrevisor m.v. ................................................................................................734. Revisionsteknisk Udvalgs udtalelse om den uafhngige revisors er kl ringer

vedrrende sel skabs ret lige forhold .....................................................................................................755. Erklringsbekendtgrelsen ....................................................................................................................81 5.1. Generelt om erklringsbekendtgrelsen og andre erklringer med

sikkerhed, herunder selskabsretlige erklringer ..............................................................81 5.2. Forbehold i andre erklringer med sikkerhed, herunder selskabsretlige

erklringer .........................................................................................................................................83 5.3. Supplerende oplysninger i andre erklringer med sikkerhed, herunder selskabs-

retlige erklringer ..........................................................................................................................846. Erklringsstandarderne ...........................................................................................................................85 6.1. Generelt om erklringsstandarderne ....................................................................................85 6.2. Revision af fuldstndige regnskaber med generelt forml ISA 700 .......................90 6.2.1. Selskabsretlige erklringer og ISA 700 ..................................................................90 761 ...................................................................................................................................................91 6.2.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklringer afgivet efter

ISA 700 ISA 706 .............................................................................................................93 6.3. Srlige overvejelser ved revision af bestanddele af et regnskab samt

specifikke elementer, konti eller poster, der indgr i et regnskab ISA 805..........96 6.4. Udvidet gennemgang Erhvervsstyrelsens erklringsstandard om udvidet

gennemgang af rsregnskaber og FSR danske revisorers standard om udvidet gennemgang af rsregnskaber, der udarbejdes efter rsregnskabsloven ...............97

6.4.1. Selskabsretlige erklringer og udvidet gennemgang .....................................97 6.4.2. Forbehold i selskabsretlige erklringer om udvidet gennemgang ...........97 6.4.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklringer om udvidet

gennemgang .....................................................................................................................99 6.5. Review ISRE 2410 DK .............................................................................................................. 102 6.5.1. Selskabsretlige erklringer og ISRE 2410 DK .................................................. 102 6.5.2. Forbehold i selskabsretlige erklringer afgivet efter ISRE 2410 DK ...... 103 6.5.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklringer afgivet efter

ISRE 2410 DK ................................................................................................................. 104 6.6. Andre erklringsopgaver med sikkerhed ISAE 3000 DK ........................................ 104 6.6.1. Selskabsretlige erklringer og ISAE 3000 DK .................................................. 104 6.6.2. Forbehold i selskabsretlige erklringer afgivet efter ISAE 3000 DK ...... 105 6.6.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklringer afgivet efter

ISAE 3000 DK ................................................................................................................. 1067. Generelt om forskellige typer af selskabsretlige erklringer ................................................ 107 7.1. Generelle krav til revisors arbejde ved afgivelse af selskabsretlige

erklringer ...................................................................................................................................... 107 7.2. Vurderingsberetning .................................................................................................................. 111 7.2.1. Generelt ................................................................................................................................ 111 7.2.2. Erklringsbekendtgrelsen og erklringsstandarderne ................................ 114 7.2.3. Forbehold og supplerende oplysninger .................................................................. 114 7.2.4. Kravene til revisors arbejde .......................................................................................... 117 7.3. Vurderingsberetning fra det centrale ledelsesorgan ................................................. 119 7.4. Erklring om revision eller udvidet gennemgang af bnings-, overtagelses-,

overdragelses- eller omdannelsesbalance ......................................................................... 122



15

7.4.1. Generelt ........................................................................................................................... 122 7.4.2. Erklringsbekendtgrelsen og erklringsstandarderne ........................... 124 7.4.3. Forbehold og supplerende oplysninger ............................................................. 125 7.4.4. Frivillig revision, udvidet gennemgang review eller

regnskabsmssig assistance ................................................................................... 128 7.4.5. Kravene til revisors arbejde ..................................................................................... 130 7.5. Erklring om det centrale ledelsesorgans beretning ................................................... 141 7.5.1. Generelt ........................................................................................................................... 141 7.5.2. Erklringsbekendtgrelsen og erklringsstandarderne ........................... 141 7.5.3. Forbehold og supplerende oplysninger ............................................................. 142 7.5.4. Kravene til revisors arbejde ..................................................................................... 143 7.6. Erklring om revision, udvidet gennemgang eller review af

mellembalance ............................................................................................................................. 145 7.6.1. Generelt ........................................................................................................................... 145 7.6.2. Mellembalance ved udlodning af ekstraordinrt udbytte

lovpligtig review ....................................................................................................... 145 7.6.3. Reviewerklring p mellembalance ved udlodning af

ekstraordinrt udbytte forbehold og supplerende oplysninger ......... 147 7.6.4. Mellembalance ved udlodning af ekstraordinrt udbytte frivillig

revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmssig assistance ........................................................................................................................ 149

7.6.5. Mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse lovpligtig revision eller udvidet gennemgang ............................................. 150

7.6.6. Erklring om revision eller udvidet gennemgang af mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse forbehold og supplerende oplysninger .................................................................................................................... 152

7.6.7. Mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmssig assistance ................................................................................... 155

7.6.8. Kravene til revisors arbejde ..................................................................................... 156 7.7. Vurderingsmandsudtalelse om fusions-, spaltnings- eller

omdannelsesplanen, herunder vederlaget ....................................................................... 175 7.7.1. Generelt ........................................................................................................................... 175 7.7.2. Erklringsbekendtgrelsen og erklringsstandarderne ........................... 175 7.7.3. Forbehold og supplerende oplysninger ............................................................. 176 7.7.4. Kravene til revisors arbejde ..................................................................................... 177 7.8. Vurderingsmandserklring om kreditorernes stilling (kreditorerklring)....... 179 7.8.1. Generelt ........................................................................................................................... 179 7.8.2. Erklringsbekendtgrelsen og erklringsstandarderne ........................... 179 7.8.3. Forbehold og supplerende oplysninger ............................................................. 179 7.8.4. Kravene til revisors arbejde ..................................................................................... 181 7.9. Erklring om revision eller udvidet gennemgang af afsluttende

likvidationsregnskab .................................................................................................................. 183 7.9.1. Generelt ........................................................................................................................... 183 7.9.2. Erklringsbekendtgrelsen og erklringsstandarderne ........................... 183 7.9.3. Forbehold og supplerende oplysninger ............................................................. 184 7.9.4. Frivillig revision, udvidet gennemgang review eller

regnskabsmssig assistance ................................................................................... 188 7.9.5 Kravene til revisors arbejde ...................................................................................... 189 7.10. Erklring om revision, udvidet gennemgang eller review af fusions- eller

spaltningsregnskab ..................................................................................................................... 200 7.10.1. Generelt ........................................................................................................................ 200 7.10.2. Frivillig revision ......................................................................................................... 200

INDHOLDSFORTEGNELSE



INDHOLDSFORTEGNELSE

16

7.10.3. Frivillig udvidet gennemgang .............................................................................. 200 7.10.4. Frivillig review ............................................................................................................ 201 7.10.5. Forbehold og supplerende oplysninger revision, udvidet

gennemgang eller review ...................................................................................... 201 7.10.6. Frivillig regnskabsmssig assistance ................................................................ 206 7.10.7. Kravene til revisors arbejde .................................................................................. 206 7.11. Erklring om, at selskabskapitalen er til stede, og at der ikke er ydet ln m.v. til

selskabsdeltagerne i strid med selskabslovens regler om selvfinansiering og kapitalejerln ....................................................................................................................... 227

7.11.1. Generelt ........................................................................................................................ 227 7.11.2. Erklringsbekendtgrelsen og erklringsstandarderne ........................ 227 7.11.3. Forbehold og supplerende oplysninger .......................................................... 228 7.11.4. Kravene til revisors arbejde .................................................................................. 2338. Revisionsprotokollen ............................................................................................................................. 2389. ISA 250 overvejelser vedrrende overholdelse af love og vrig regulering .................. 240 9.1. Generelt om standarden ........................................................................................................... 240 9.2. Standardens krav til revisor ..................................................................................................... 242 9.3. Supplerende oplysninger om ledelsesansvar ................................................................... 245 9.4. Underretning til Statsadvokaten for Srlig konomisk Kriminalitet .................. 24610. Overholdelse af selskabsretlige formalia formaliaerklringer ................................... 247 10.1. Generelt om formaliaerklringer ..................................................................................... 247 10.2. Hvilke selskabsretlige dokumenter skal revisor kontrollere? ................................... 249 10.3. Sammenhngen mellem formaliaerklringer og supplerende

oplysninger om ledel ses an svar .............................................................................................. 25211. Granskning ............................................................................................................................................... 25412. Sknsmandsvurderinger forkbsret samt indlsningsret og -pligt .............................. 255 12.1. Forkbsret ved overdragelse af kapitalandele ................................................................. 255 12.2. Indlsningsret og -pligt i forbindelse med vedtgtsbestemt indlsning og

tvangs ind ls ning .......................................................................................................................... 256 12.2.1. Vedtgtsbestemt indlsning ............................................................................... 256 12.2.2. Tvangsindlsning ...................................................................................................... 256 12.3. Indlsningsret i forbindelse med vedtgtsndringer ................................................. 258

Kapitel 3 stiftelse, kapitalforhjelse m.v. ............................................................................2611. Stiftelse .......................................................................................................................................................... 261 1.1. Selskabslovens regler om stiftelse ......................................................................................... 261 1.2. Oversigter ved stiftelse ............................................................................................................... 261 1.2.1. Kontant stiftelse ........................................................................................................... 261 1.2.2. Stiftelse ved indskud af andre vrdier end kontanter ................................. 262 1.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved stiftelse .......................................... 263 1.4. Juridiske forhold ved stiftelse ................................................................................................. 263 1.4.1. Generelt ........................................................................................................................... 263 1.4.2. Stiftelsesdokument ..................................................................................................... 263 1.4.3. Vedtgter ........................................................................................................................ 265 1.4.4. Tegning af selskabskapital ....................................................................................... 269 1.4.5. Kontant stiftelse ........................................................................................................... 271 1.4.6. Stiftelse ved indskud af andre vrdier end kontanter ................................. 272 1.4.7. Stiftelse fremad og bagud i tid retsstilling i tiden frem til

registrering ..................................................................................................................... 275 1.5. Regnskabsmssige forhold ved stiftelse ............................................................................ 277 1.5.1. Udarbejdelse af bningsbalance ........................................................................... 277 1.5.1.1. Generelt .................................................................................................................. 277



17

1.5.1.2. Skringstidspunkt for bningsbalancen og underskriftstidspunkt p bningsbalancen ............................................ 278

1.5.1.3. Krav til en bningsbalances indhold .......................................................... 279 1.5.1.4. bningsbalance ved indskud af en bestende virksomhed ............. 280 1.5.1.5. bningsbalance ved indskud af en bestemmende kapitalpost

i et andet selskab ................................................................................................. 283 1.5.1.6. Stiftelse ved indskud af enkeltaktiver ......................................................... 283 1.5.2. Stiftelse med tilbagevirkende regnskabsmssig virkning ......................... 285 1.5.3. Negativt resultat i perioden indtil stiftelsen .................................................... 286 1.5.4. Omkostninger ved stiftelse ..................................................................................... 287 1.5.5. Valutaomregning af selskabskapital og overkurs ved emission .............. 288 1.5.6. vrige prsentations- og oplysningskrav ved stiftelse .............................. 288 1.5.7. Ikke indbetalt selskabskapital ............................................................................... 289 1.5.7.1. Generelt .................................................................................................................. 289 1.5.7.2. Bruttometoden .................................................................................................... 289 1.5.7.3. Nettometoden...................................................................................................... 290 1.5.7.4. Reserve for ikke indbetalt selskabskapital ............................................... 291 1.5.7.5. Valg af metode ...................................................................................................... 292 1.5.7.6. Praktiske problemstillinger ............................................................................ 292 1.5.7.6.1. Forrentning af ikke indbetalt selskabskapital ............................... 292 1.5.7.6.2. Frste indregning af ikke indbetalt selskabskapital .................... 293 1.5.7.6.3. Nr kapitalen kaldes ................................................................................. 294 1.5.7.6.4. Ikke indbetalt selskabskapital hos kapitalejeren ......................... 295 1.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved stiftelse ................................................ 296 1.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved stiftelse ................................ 296 1.6.2. Kontant stiftelse ........................................................................................................... 298 1.6.3. Erhvervelse af aktiver i umiddelbar tilknytning til kontant stiftelse ..... 298 1.6.4. Stiftelse ved indskud af andre vrdier end kontanter ................................. 299 1.6.4.1. Vurderingsberetning ......................................................................................... 299 1.6.4.2. bningsbalance ................................................................................................... 302 1.6.4.3. Udvalgte disciplinrretlige afgrelser ....................................................... 306 1.6.4.4. Udvalgte responsa .............................................................................................. 313 1.6.5. Stiftelse med regnskabsmssig virkning tilbage i tid .................................. 316 1.6.6. Ikke indbetalt selskabskapital ............................................................................... 3172. Efterflgende erhvervelse (efterstiftelse) ........................................................................................ 317 2.1. Selskabslovens regler om efterflgende erhvervelse .................................................... 317 2.2. Oversigt ved efterflgende erhvervelse ............................................................................... 318 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved efterflgende erhvervelse ..... 320 2.4. Juridiske forhold ved efterflgende erhvervelse ............................................................. 320 2.5. Regnskabsmssige forhold ved efterflgende erhvervelse ........................................ 321 2.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved efterflgende erhvervelse ........... 321 2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved efterflgende

erhvervelse...................................................................................................................... 321 2.6.2. Vurderingsberetning .................................................................................................. 324 2.6.3. Overtagelsesbalance ................................................................................................... 327 2.6.4. Udvalgte disciplinrretlige afgrelser og responsa ...................................... 3313. Kapitalforhjelse ...................................................................................................................................... 331 3.1. Selskabslovens regler om kapitalforhjelse ..................................................................... 331 3.2. Oversigter ved kapitalforhjelse ........................................................................................... 331 3.2.1. Kapitalforhjelse med eller uden bemyndigelse ........................................... 331 3.2.1.1. Generalforsamlingen trffer beslutning om kapitalforhjelse ...... 331 3.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan trffer beslutning om

kapitalforhjelse efter bemyndigelse fra generalforsamlingen ...... 333

INDHOLDSFORTEGNELSE



INDHOLDSFORTEGNELSE

18

3.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved kapitalforhjelse ...................... 335 3.4. Juridiske forhold ved kapitalforhjelse .............................................................................. 336 3.4.1. rsrapporten for sidste regnskabsr skal ikke behandles p

samme generalforsamling ....................................................................................... 336 3.4.2. Kontant kapitalforhjelse ....................................................................................... 337 3.4.3. Kapitalforhjelse ved indskud af andre vrdier end kontanter ............. 342 3.4.4. Kapitalforhjelse ved konvertering af gld ..................................................... 342 3.4.5. Kapitalforhjelse ved udstedelse af fondsandele (fondsforhjelse) ..... 343 3.4.6. Kapitalforhjelse ved udstedelse af konvertible gldsbreve og

warrants (tegningsoptioner) .................................................................................. 344 3.4.7. Udstedelse af udbyttegivende gldsbreve ....................................................... 347 3.4.8. Anmeldelse af beslutning om kapitalforhjelse ............................................ 347 3.5. Regnskabsmssige forhold ved kapitalforhjelse ......................................................... 349 3.5.1. Generelt om indregning af en kapitalforhjelse ............................................ 349 3.5.2. Omkostninger ved kapitalforhjelse ................................................................. 350 3.5.2.1. Indregning ............................................................................................................. 350 3.5.2.2. Oplysning og prsentation ............................................................................ 351 3.5.3. Kapitalforhjelse ved indskud af andre vrdier end kontanter ............. 351 3.5.3.1. Overtagelsesbalance .......................................................................................... 351 3.5.3.2. Krav til overtagelsesbalancen ........................................................................ 351 3.5.3.3. Kapitalforhjelse ved indskud af enkeltaktiver ..................................... 352 3.5.3.4. Kapitalforhjelse ved indskud af en bestende virksomhed ........... 352 3.5.3.4.1. Generelt .......................................................................................................... 352 3.5.3.4.2. Overtagelsesmetoden ............................................................................... 353 3.5.3.4.3. Sammenlgningsmetoden .................................................................... 359 3.5.3.4.4. Forskel mellem regnskabsmssige nettoaktiver og

selskabsretlig vrdi af kapitalforhjelsen ....................................... 363 3.5.3.4.5. Oplysninger og prsentation af virksomhedssammen -

slutninger ....................................................................................................... 363 3.5.3.5. Kapitalforhjelse ved indskud af en bestemmende kapitalpost

i et andet selskab ................................................................................................. 364 3.5.3.6. Kapitalforhjelse ved indskud af en bestende virksomhed

eller en bestemmende kapitalpost i et andet selskab med tilbagevirkende regnskabsmssig effekt .................................................. 364

3.5.3.7. Skringstidspunkt for overtagelsesbalancen og underskriftstidspunkt p overtagelsesbalancen ................................... 365

3.5.4. Fondsemission .............................................................................................................. 366 3.5.5. Andre selskabsretlige instrumenter .................................................................... 367 3.5.5.1. Konvertible gldsbreve .................................................................................... 367 3.5.5.1.1. Indregning og mling ............................................................................... 367 3.5.5.1.2. Prsentation og oplysninger ................................................................ 367 3.5.5.2. Tegningsretter ..................................................................................................... 368 3.5.5.2.1. Indregning og mling ............................................................................... 368 3.5.5.2.2. Prsentation og oplysninger ................................................................ 368 3.5.5.3. Udbyttegivende gldsbreve ........................................................................... 369 3.5.5.3.1. Indregning og mling ............................................................................... 369 3.5.5.3.2. Prsentation og oplysninger ................................................................ 369 3.5.5.4. Konvertering af gld til selskabskapital. .................................................. 369 3.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved kapitalforhjelse ............................ 371 3.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved kapitalforhjelse ............ 371 3.6.2. rsrapporten for sidste regnskabsr skal ikke behandles p samme

generalforsamling ....................................................................................................... 376



19

3.6.3. Kontant kapitalforhjelse ....................................................................................... 378 3.6.4. Erhvervelse af aktiver i umiddelbar tilknytning til kontant

kapitalforhjelse .......................................................................................................... 378 3.6.5. Kapitalforhjelse ved indskud af andre vrdier end kontanter ............. 378 3.6.5.1. Vurderingsberetning ......................................................................................... 378 3.6.5.2. Overtagelsesbalance .......................................................................................... 381 3.6.5.3. Udvalgte disciplinrretlige afgrelser og responsa ............................. 385 3.6.6. Kapitalforhjelse ved konvertering af gld ..................................................... 385 3.6.7. Kapitalforhjelse ved udstedelse af fondsandele (fondsforhjelse) ..... 386 3.6.8. Kapitalforhjelse ved udstedelse af konvertible gldsbreve ................... 386 3.6.9. Kapitalforhjelse ved udstedelse af warrants (tegningsoptioner) ......... 386 3.6.10. Udstedelse af udbyttegivende gldsbreve ..................................................... 386

Kapitel 4 kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v. ....................................3871. Generelt om kapitalafgang ................................................................................................................... 3872. Udlodning af udbytte ............................................................................................................................. 390 2.1. Selskabslovens regler om udlodning af udbytte ............................................................. 390 2.2. Udlodning af ordinrt udbytte.............................................................................................. 390 2.2.1. Oversigt ved udlodning af ordinrt udbytte ................................................... 390 2.2.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved udlodning af

ordinrt udbytte ......................................................................................................... 392 2.2.3. Juridiske forhold ved udlodning af ordinrt udbytte ................................. 392 2.2.3.1. Kontant udlodning af ordinrt udbytte ................................................... 392 2.2.3.2. Udlodning af ordinrt udbytte i andre vrdier end kontanter ..... 393 2.2.4. Regnskabsmssige forhold ved udlodning af ordinrt udbytte ............ 393 2.2.4.1. Udlodninger generelt ........................................................................................ 393 2.2.4.2. Udlodning af ordinrt udbytte .................................................................... 396 2.2.4.3. Udlodning af ordinrt udbytte i andre vrdier end kontanter ..... 398 2.2.4.4. Udlodning af ordinrt udbytte inden for koncernforhold .............. 398 2.2.5. Revisions- og erklringsmssige forhold ved udlodning af

ordinrt udbytte ......................................................................................................... 399 2.2.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved udlodning af

ordinrt udbytte ................................................................................................. 399 2.2.5.2. Kontant udlodning af ordinrt udbytte ................................................... 401 2.2.5.3. Udlodning af ordinrt udbytte i andre vrdier end kontanter ..... 402 2.2.5.3.1. Vurderingsberetning ................................................................................. 402 2.2.5.3.2. Overdragelsesbalance ............................................................................... 405 2.2.5.3.3. Udvalgte disciplinrretlige afgrelser og responsa ..................... 408 2.3. Udlodning af ekstraordinrt udbytte ................................................................................. 409 2.3.1. Oversigter ved udlodning af ekstraordinrt udbytte .................................. 409 2.3.1.1. Udlodning af ekstraordinrt udbytte med eller uden

bemyndigelse........................................................................................................ 409 2.3.1.1.1. Generalforsamlingen trffer beslutning om udlodning af

ekstraordinrt udbytte ............................................................................ 409 2.3.1.1.2. Det centrale ledelsesorgan trffer beslutning om

udlodning af ekstraordinrt udbytte efter bemyndigelse fra generalforsamlingen .......................................................................... 411

2.3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved udlodning af ekstraordinrt udbytte ............................................................................................. 413

2.3.3. Juridiske forhold ved udlodning af ekstraordinrt udbytte ..................... 413 2.3.3.1. Mellembalance .................................................................................................... 413 2.3.3.2. Kontant udlodning af ekstraordinrt udbytte ...................................... 414

INDHOLDSFORTEGNELSE



INDHOLDSFORTEGNELSE

20

2.3.3.3. Udlodning af ekstraordinrt udbytte i andre vrdier end kontanter ................................................................................................................ 416

2.3.4. Regnskabsmssige forhold ved udlodning af ekstraordinrt udbytte ............................................................................................................................. 416

2.3.4.1. Udarbejdelse af mellembalance ................................................................... 416 2.3.4.2. Udlodning af ekstraordinrt udbytte i andre vrdier end

kontanter ................................................................................................................ 418 2.3.4.3. Oplysning om ekstraordinrt udbytte, der udloddes fr

aflggelsen af rsrapporten ........................................................................... 419 2.3.4.4. Srligt om udlodning af udbytte i andre vrdier end

kontanter ................................................................................................................ 419 2.3.5. Revisions- og erklringsmssige forhold ved udlodning af

ekstraordinrt udbytte ............................................................................................. 421 2.3.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved udlodning af

ekstraordinrt udbytte .................................................................................... 421 2.3.5.2. Mellembalance .................................................................................................... 425 2.3.5.3. Kontant udlodning af ekstraordinrt udbytte ..................................... 428 2.3.5.4. Udlodning af ekstraordinrt udbytte i andre vrdier end

kontanter ................................................................................................................ 428 2.3.5.4.1. Vurderingsberetning ................................................................................. 428 2.3.5.4.2. Overdragelsesbalance ............................................................................... 432 2.3.5.4.3. Udvalgte disciplinrretlige afgrelser og responsa ..................... 4353. Kapitalnedsttelse .................................................................................................................................. 435 3.1. Selskabslovens regler om kapitalnedsttelse .................................................................. 435 3.2. Oversigter ved kapitalnedsttelse ........................................................................................ 436 3.2.1. Kapitalnedsttelse med eller uden bemyndigelse ....................................... 436 3.2.1.1. Generalforsamlingen trffer beslutning om

kapitalnedsttelse ............................................................................................. 436 3.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan trffer beslutning om

kapitalnedsttelse efter bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 438

3.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved kapitalnedsttelse .................. 440 3.4. Juridiske forhold ved kapitalnedsttelse .......................................................................... 441 3.4.1. Beslutning om kapitalnedsttelse ....................................................................... 441 3.4.2. rsrapporten for sidste regnskabsr skal ikke behandles p samme

generalforsamling ....................................................................................................... 443 3.4.3. Anmeldelse af beslutning om kapitalnedsttelse ........................................ 444 3.4.4. Opfordring til kreditorerne ..................................................................................... 444 3.4.5. Gennemfrsel af kapitalnedsttelsen ................................................................ 444 3.5. Regnskabsmssige forhold ved kapitalnedsttelse .................................................... 445 3.5.1. Indregning og mling ................................................................................................ 445 3.5.2. Srligt om kapitalnedsttelse med udbetaling til kapital ejerne

ved udlodning af andre vrdier end kontanter ............................................. 446 3.5.3. Prsentation og oplysninger .................................................................................. 448 3.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved kapitalnedsttelse ......................... 449 3.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved kapitalnedsttelse......... 449 3.6.2. rsrapporten for sidste regnskabsr skal ikke behandles p samme

generalforsamling ....................................................................................................... 452 3.6.3. Kapitalnedsttelse til dkning af underskud ................................................. 454 3.6.4. Kapitalnedsttelse til udbetaling til kapitalejere ved udlodning af

kontanter ........................................................................................................................ 454 3.6.5. Kapitalnedsttelse til udbetaling til kapitalejere ved udlodning af

andre vrdier end kontanter ................................................................................ 455



21

3.6.5.1. Vurderingsberetning ......................................................................................... 455 3.6.5.2. Overdragelsesbalance ....................................................................................... 458 3.6.5.3. Udvalgte disciplinrretlige afgrelser og responsa ............................. 462 3.6.6. Kapitalnedsttelse til henlggelse til en srlig reserve ............................. 462 3.6.7. Kapitalnedsttelse i forbindelse med amortisation .................................... 4624. Tilbagebetaling ......................................................................................................................................... 4625. Erhvervelse af egne kapitalandele ..................................................................................................... 464 5.1. Selskabslovens regler om egne kapitalandele, herunder erhvervelse af egne

kapitalandele ................................................................................................................................. 464 5.2. Oversigter ved erhvervelse af egne kapitalandele .......................................................... 464 5.2.1. Erhvervelse af egne kapitalandele med eller uden bemyndigelse .......... 464 5.2.1.1. Det centrale ledelsesorgan trffer beslutning om

erhvervelse af egne kapitalandele med bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 465

5.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan trffer beslutning om erhvervelse af egne kapitalandele uden bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 467

5.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved erhvervelse af egne kapitalandele ................................................................................................................................. 469

5.4. Juridiske forhold ved erhvervelse af egne kapitalandele............................................. 469 5.5. Regnskabsmssige forhold ved erhvervelse af egne kapitalandele ...................... 471 5.5.1. Indregning af kb og salg af egne kapitalandele ............................................ 471 5.5.2. Oplysning og prsentation ..................................................................................... 473 5.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved erhvervelse af egne

kapitalandele ................................................................................................................................. 4746. Tilskud inden for koncerner ................................................................................................................ 474 6.1. Selskabslovens regler om tilskud inden for koncerner ................................................ 474 6.2. Juridiske forhold ved tilskud inden for koncerner ......................................................... 475 6.3. Regnskabsmssige forhold ved tilskud inden for koncerner ................................... 477 6.3.1. Generelt ........................................................................................................................... 477 6.3.2. Kontante tilskud .......................................................................................................... 478 6.3.3. Tilskud nedad i koncernen ...................................................................................... 478 6.3.4. Tilskud opad i koncernen ........................................................................................ 479 6.3.5. Tilskud mellem ssterselskaber ............................................................................ 479 6.3.6. Sammenfatning ............................................................................................................ 480 6.3.7. Tilskud i form af gldseftergivelser ..................................................................... 480 6.3.8. Tilskud i form af andre koncerninterne transaktioner ............................... 481 6.3.9. Andre regnskabsmssige problemstillinger i forbindelse med

tilskud ............................................................................................................................... 482 6.3.10. Oplysninger om koncerninterne tilskud ........................................................ 483 6.4. Revisions- og erklringsmssige forhold ved tilskud inden for koncerner ....... 483

Kapitel 5 selvfinansiering og anden konomisk bistand ................................................4851. Generelt om konomisk bistand ...................................................................................................... 4852. Selvfinansiering ......................................................................................................................................... 485 2.1. Selskabslovens regler om selvfinansiering ........................................................................ 485 2.2. Oversigt ved lovlig selvfinansiering ...................................................................................... 486 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved selvfinansiering ......................... 486 2.4. Juridiske forhold ved selvfinansiering ................................................................................ 486 2.5. Regnskabsmssige forhold ved selvfinansiering ........................................................... 490 2.5.1. Selvfinansiering ............................................................................................................ 490 2.5.2. Etablering af egenkapitalreserve Reserve for udln og

sikkerhedsstillelse ..................................................................................................... 491

INDHOLDSFORTEGNELSE



INDHOLDSFORTEGNELSE

22

2.5.3. Anvendelse af egenkapitalreserven ..................................................................... 492 2.5.4. Oplysninger vedrrende lovlig selvfinansiering for

ledelsesmedlemmer ................................................................................................... 493 2.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved selvfinansiering ............................... 4933. konomisk bistand til kapitalejere, ledelsesmedlemmer m.v. kapitalejerln ....... 498 3.1. Selskabslovens regler om kapitalejerln ........................................................................ 498 3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved kapitalejerln ......................... 499 3.3. Juridiske forhold ved kapitalejerln ................................................................................. 499 3.3.1. Lovlige og ulovlige kapitalejerln ..................................................................... 499 3.3.2. Kapitalejerln til moderselskaber .................................................................... 502 3.3.3. Sdvanlige forretningsmssige dispositioner ............................................... 502 3.3.4. Cash pool-ordninger .................................................................................................. 503 3.4. Regnskabsmssige forhold ved kapitalejerln ........................................................... 504 3.5. Revisions- og erklringsmssige forhold ved kapitalejerln ............................... 505

Kapitel 6 omstrukturering fusion, spaltning og omdannelse ......................................5131. Fusion ............................................................................................................................................................ 513 1.1. Selskabslovens regler om fusion ........................................................................................... 513 1.2. National fusion ............................................................................................................................. 513 1.2.1. Selskabslovens regler om national fusion ........................................................ 513 1.2.2. Oversigt ved national fusion ................................................................................... 513 1.2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved national fusion ......... 519 1.2.4. Juridiske forhold ved national fusion ................................................................. 521 1.2.4.1. Uegentlig og egentlig fusion ........................................................................... 521 1.2.4.2. Vandret, lodret og omvendt lodret fusion ............................................ 524 1.2.4.3. Fusionsplan ........................................................................................................... 529 1.2.4.4. Fusionsredegrelse ............................................................................................. 531 1.2.4.5. Fusionsregnskab .................................................................................................. 532 1.2.4.6. Mellembalance .................................................................................................... 532 1.2.4.7. Vurderingsberetning ......................................................................................... 533 1.2.4.8. Vurderingsmandsudtalelse om fusionsplanen, herunder

vederlaget ............................................................................................................... 534 1.2.4.9. Vurderingsmandserklring om kreditorernes stilling

(kreditorerklring) ............................................................................................ 535 1.2.5. Regnskabsmssige forhold ved national fusion ............................................ 537 1.2.5.1. Fusionsregnskab .................................................................................................. 537 1.2.5.1.1. Generelt .......................................................................................................... 537 1.2.5.1.2. Fusionsreguleringer ................................................................................... 539 1.2.5.2. Andre forhold ved regnskabsaflggelse i det fortsttende

selskab ..................................................................................................................... 541 1.2.5.3. Opskrivningshenlggelser i de ophrende selskaber ........................ 541 1.2.5.4. Generelt om regnskabsmssig behandling af fusion ......................... 542 1.2.5.5. Fusion med regnskabsmssig tilbagevirkende kraft........................... 543 1.2.5.6. Egentlig fusion stiftelse af et nyt selskab ved fusionen .................... 545 1.2.5.7. Lodret fusion ......................................................................................................... 545 1.2.5.8. Omvendt lodret fusion.................................................................................. 547 1.2.5.9. Fusionsomkostninger ....................................................................................... 548 1.2.5.10. Mellembalance ved fusion ........................................................................... 549 1.2.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved national fusion ................ 550 1.2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved national fusion ....... 550 1.2.6.2. Fusionsregnskab .................................................................................................. 554 1.2.6.3. Mellembalance .................................................................................................... 557 1.2.6.4. Vurderingsberetning ......................................................................................... 559



23

1.2.6.5. Vurderingsmandsudtalelse om fusionsplanen, herunder vederlaget ............................................................................................................... 562

1.2.6.6. Vurderingsmandserklring om kreditorernes stilling (kreditorerklring) ............................................................................................ 564

1.2.7. Typiske fejl ...................................................................................................................... 568 1.3. Kort om grnseoverskridende fusion ................................................................................. 5692. Spaltning ...................................................................................................................................................... 570 2.1. Selskabslovens regler om spaltning ..................................................................................... 570 2.2. National spaltning ....................................................................................................................... 571 2.2.1. Selskabslovens regler om national spaltning .................................................. 571 2.2.2. Oversigt ved national spaltning ............................................................................ 571 2.2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved national spaltning ...... 577 2.2.4. Juridiske forhold ved national spaltning .......................................................... 579 2.2.4.1. Fuldstndig og delvis spaltning ................................................................... 579 2.2.4.2. Vandret, lodret og omvendt lodret spaltning ..................................... 581 2.2.4.3. Proportional spaltning ..................................................................................... 586 2.2.4.4. Spaltningsplan ..................................................................................................... 588 2.2.4.5. Spaltningsredegrelse....................................................................................... 591 2.2.4.6. Spaltningsregnskab ............................................................................................ 591 2.2.4.7. Mellembalance .................................................................................................... 592 2.2.4.8. Vurderingsberetning ......................................................................................... 593 2.2.4.9. Vurderingsmandsudtalelse om spaltningsplanen, herunder


(kreditorerklring) ........................................................................................... 595 2.2.5. Regnskabsmssige forhold ved national spaltning ..................................... 595 2.2.5.1 Spaltningsregnskab ............................................................................................. 595 2.2.5.1.1. Generelt .......................................................................................................... 595 2.2.5.1.2. Reguleringer i spaltningsregnskabet .................................................. 598 2.2.5.2. Opskrivningshenlggelser vedrrende den udspaltede

virksomhed ........................................................................................................... 599 2.2.5.3. Generelt om regnskabsmssig behandling af en spaltning ............ 600 2.2.5.4. Spaltning med regnskabsmssig tilbagevirkende kraft .................... 602 2.2.5.5. Ophrsspaltning stiftelse af nye selskaber ved spaltningen ......... 604 2.2.5.6. Omkostninger ved spaltning ......................................................................... 605 2.2.5.7. Oplysninger i forbindelse med spaltning ................................................. 605 2.2.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved national spaltning ......... 606 2.2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved national

spaltning ................................................................................................................. 606 2.2.6.2. Spaltningsregnskab ............................................................................................ 610 2.2.6.3. Mellembalance .................................................................................................... 613 2.2.6.4. Vurderingsberetning ......................................................................................... 615 2.2.6.5. Vurderingsmandsudtalelse om spaltningsplanen, herunder


(kreditorerklring) ............................................................................................ 621 2.2.7. Typiske fejl ...................................................................................................................... 623 2.3. Kort om grnseoverskridende spaltning .......................................................................... 6253. Omdannelse ............................................................................................................................................... 625 3.1. Selskabslovens regler om omdannelse ............................................................................... 625 3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved omdannelse ................................ 626 3.3. Omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab .................................................... 628 3.3.1. Selskabslovens regler om omdannelse af et anpartsselskab til et

aktieselskab .................................................................................................................... 628

INDHOLDSFORTEGNELSE



INDHOLDSFORTEGNELSE

24

3.3.2. Oversigt ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab .......... 628 3.3.3. Juridiske forhold ved omdannelse af et anpartsselskab til et

aktieselskab .................................................................................................................... 630 3.3.3.1. Generelt om omdannelse af et anpartsselskab til et

aktieselskab ........................................................................................................... 630 3.3.3.2. Vurderingsberetning og omdannelsesbalance ...................................... 630 3.3.4. Regnskabsmssige forhold ved omdannelse af et anpartsselskab

til et aktieselskab ........................................................................................................ 631 3.3.4.1. Generelt .................................................................................................................. 631 3.3.4.2. Tidspunkt for indregning af omdannelsen og

omdannelsesbalancens udarbejdelse ........................................................ 631 3.3.5. Revisions- og erklringsmssige forhold ved omdannelse af et

anpartsselskab til et aktieselskab ......................................................................... 633 3.3.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklringer ved omdannelse af et

anpartsselskab til et aktieselskab ................................................................. 633 3.3.5.2. Vurderingsberetning ......................................................................................... 634 3.3.5.3. Omdannelsesbalance ........................................................................................ 637 3.3.5.4. Udvalgte disciplinrretlige afgrelser og responsa ............................. 640 3.4. Omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab .................................................... 640 3.4.1. Selskabslovens regler om omdannelse af et aktieselskab til et

anpartsselskab .............................................................................................................. 640 3.4.2. Oversigt ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab .......... 640 3.4.3. Juridiske forhold ved omdannelse af et aktieselskab til et

anpartsselskab .............................................................................................................. 641 3.4.4. Regnskabsmssige forhold ved omdannelse af et aktieselskab til

et anpartsselskab ........................................................................................................ 641 3.4.5. Revisions- og erklringsmssige forhold ved omdannelse af et

aktieselskab til et anpartsselskab ......................................................................... 641 3.5. Andre omdannelsesformer partner- og andelsselskaber ........................................ 642 3.5.1. Generelt om partnerselskaber ............................................................................... 642 3.5.2. Kort om omdannelse af et aktieselskab til et partnerselskab ................... 642 3.5.3. Kort om omdannelse af et partnerselskab til et aktieselskab ................... 644 3.5.4. Generelt om andelsselskaber ................................................................................. 646 3.5.5. Kort om omdannelse af et andelsselskab til et aktieselskab ..................... 646

Kapitel 7 oplsning .................................................................................................................6551. Generelt om oplsning .......................................................................................................................... 6552. Oplsning ved erklring fra kapitalejere (betalingserklring) ........................................... 656 2.1. Selskabslovens regler om oplsning ved erklring fra kapitalejere ...................... 656 2.2. Oversigt ved oplsning ved erklring fra kapitalejere ................................................ 656 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved oplsning ved erklring

fra kapitalejere ............................................................................................................................... 657 2.4. Juridiske forhold ved oplsning ved erklring fra kapitalejere ............................... 657 2.5. Regnskabsmssige forhold ved oplsning ved erklring fra kapitalejere ......... 658 2.6. Revisions- og erklringsmssige forhold ved oplsning ved erklring fra

kapitalejere .........................

selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner

Business