senate report 63-813

8/14/2019 Senate Report 63-813

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6 3 1 ) C O N O I E S S , t SENATE 3 R i O P O R TW d 2 e s 9 8 i . N o . 8 1 3 .

WAR-REVENUE B I T L L .

O c u r o j u o t 8 , 1 9 1 4 . - O r d o r e d t o b e p r i n t e d .

M r . S I m M O N , f r o m t h e C o m m i t t e e o n F i n a n c e , s u b m i t t e d t h e f o l l o w i n gREPORT0 .

[ T o a c c o m p a n y I I . I t . 1 8 8 9 1 . 1T h e C o m m i t t e o on F i t n a n l e o t o w h o m was r O f O r r O d t h e b i l l ( I T . R .1 8 8 9 1 ) e n t i t l e d "An a c t t o i n c r e a s e t h e i n t e r n a l r e v e n l 1 u , a n d f o r

o t h e r p u r p o s e s , " h a v i n g h a ( l t h e s a m o u n d e r c o n s i d e r a t i o i , e x p o r t s si t b N c k t o t h o S o e I n t e 3 w i t h s u n d r y a m e n d m e n t s a n n ( r e c o m l m e n 1 n d st h a t t h O 1 ) i l l a s a m e n d e do 10 p a s s .D u r i n g t h e f i s c a l y e a r e n d i n g J u n e 3 0 , 1 0 1 4 , t h o r o e v e m o ( I o r i v o ( dl ) y t h e ( o v o r n n i o n f t r o m c u s t o m l i s , i l i 1 o l u e ( j , a n l ( I 1 1 i t e r n a l - r e o v n u l l o t a x o se x c o e d C ( 1 t h e o o x p e d i t u r e s o f t h a t f i s c a l y o e a l ) y a l ) o u l t $ 3 4 , 0 0 0 , 0 0 0 .E a r l y i n A u g u s t o f t h e p ) r e s o n t y e a r s e v e n o f t h e g r e a t l n a t i o n s o ft l o e l ) o b e c a m e i n v o l v e ( l i t l w a r c l i x o f t h o b o e i l n g t h e c h i e f i n d I u s t r i a lC 0 1 1 I 1 1 ' r i e s o f t h a t c o n l t i l n e l i t , ' 1 l o s o C O n l ( h i t i o l i s i n l E u l 1 r o p e h a v o l n O c -e s s a r i l y a f f e c t e d o u r t r a ( l e r e l a t i o i s w i t h t h o s e c o u n t r i e s , o s p o c i a l l yo u i r i m p o r t s , a n d a s O u r t ' c u s t o m s r e O V 0 1 1 1 1 0 i s ( d e r i v e d f r o m ( l u t i o s o i li m p o r t o u r r e v e n u e f r o m t h i s s o u r c e h a s g r e a t l y s u f f l o r ( l , a n d ( w i l lc o n t i n u e d t o s u f f e r w h i l o t h i s c o n f f l i o t - c o n t i l i l u e S .i i - r o u n ( d n u m b e r s t h e d e c r e a s e o f c u s t o m s e v e n i u o f o r J u i l y , A u g u s tS o p t o m b o r , a n ( l t h e f i r s t f i v o ( l a y s o f O c t o b o l e , 1 9 1 4 , i s c o l l i m p a r l ew i t h a s i m i l a r p e r i o d i n 1 , 9 1 3 , a r e a s f o l l o w s :J u l y.......$...'.....$.1, 8 0 0 ) ,000A u g u t....1.,e p t e m b e r.................... .. 9 , o 0 0 , 0 o 0O c t o b e r ( 6 d a y i ) t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 , 8 0 0 , 0 0 0

T o t a l t o O c t . 6 , i n c h l i v o ....................................... 2 8 , 7 0 0 , 0 0 0On S e p t o m b o r 4 1 9 1 4 , t 1 1 h P r e o s i ( l e I t o f t h e U n i t 0 d S ; t a t o s , i l l t h ed i s c h a r g e o f t h e d ( u t y i m p o s e d u p o n h i m n b y t 1 l e C o n s t i t u l t i o l n , a p -p e a r e d i n p e r s o n b e f o r O t h e t w o H o u s e s o f C o n g r e s s , a n ( l a f t e r s e t t i n gf o r t h t h e s i t u a t i o n a n d i s e f f e c t U p O n t h e r e O v o n u e s o f t h o Q o v o r n m o n tu r g e d t h a t a n a d d i t i o n a l r e v e n u e o f $ 1 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 1 O r a i s e d t h r o u g hi n t e r n a l t a x o s i n o r d e r t o m e e t . e v o r y d e m a n d u p o n t h o T r o e s u r yw i t h o u t ( l e l a y o r p o r a d v o n t u r o a n d i n o r d o r t o k o o p t h o T r r o a s u r ys t r o n g t h r o u g h o u t t h o e x i g e n c i e s c r e a t e d b y t h i s w a r .


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WAR-REVENUE B I L L .R e s p o n d i n g t o t h e r e c o m m e n d a t i o n m a d e b y t h e P r e s i d e n t , O Rt h e 2 2 ( 1 ( l a y o f S e p t e m b e r , 1 9 1 4 , t h o Ways a n d M o e n s O o m m i t t o oo f t h e H o u s o o f R e o p r e s n t a t i v o s r e p o r t e d t o t h a t b o d y I I . R . 1 8 8 9 1 ,a e n d o n t h e 2 6 t h ( l a y o f S o p t e n m b e r i t w a s a p p r o v e d b y t h ( i H o u s e a n d

. s h o r t l y t h e r e a f t e r t r a n s m i t t e d t o t h e S e n a t e a x n d r e f e r r e d t o t h e( C o m n m i t t e e o n F i n a n c e .I n t h e b i l l a s r e p o r t e d b a c k , y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d manya m e n d m e n t s , b u t i t i s d o o l e m o d s u f [ i c i o n t f o r t h e p u r p o s e o f t h i s r e p o r tt o e n u m e r a t e o n i l y t h e m o r e i m p o r t a n t a m e o n d i e n t s , a s f o l l o w s :F i r A . T f e o H o u s e b i l l r a i s e d t h e t a x o n f e r m e n t e d l i q u o r s f r o m $ 1t o $ 1 . 5 0 p e r b a r r e l . Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d t h a t t h i s l ) e f u r -t h o r i n c r o e s o d t o $ 1 . 7 6 p e r b a r r e l , w i t h a d i s c o u n t o f 6 1 ) 1 r c o n t ,b o i n g a n o t i n c r e a s e o f 1 6 1 c e n t s p e r b a r r e l o v e r t h e I H o u s e r a t e .S e c o n d . Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d a t a x o f 6 c e n t s p e r g a l l o no n I e a c h g a l l o n o f r e c t i f i e d s p i r i t s . N e i t h e r t h e p ) r e s e l l t l a w n o r t h eH o u s e b i l l i m p o s e s a n y t a x o n r e c t i f i e d s p i r i t s a s s u c h .T h i r d , T h e H o u s e b i l l impos a t a x o f 2 c e n t s p e r g a l l o n o n g a s o -l i n o r . Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d t h a t t h i s p r o v i s i o n o f t h e I H o u s eb i l l b e e l i m i n a t e d a l t o g e t h e r .F o u r t h . T h e s e c t i o n o f t h i e H o u s e b i l l r e l a t i n g t o w i n e s l h a s b e e nr e w r i t t e n a n d c h a n g e d a s f o l l o w s : F i r s t . T o i n c l u d e l i q u e u r s o r c o m -p o u i d s k n o w n o r d e s i g n a t e d a t s w i n e s , l i q u e u r s , o r c o r d i a l s . S e c o n d .T O a p p l y t h e t a x t o i m p o r t e d N w i n e s o r c o r d l i a l s a s w e l l a s t o d o m e s t i cW 1 i n e s . T h i r d T o r e d u c e t h e r a t e o f t a x u o n ( 1 1 y w i n e s f r o m 1 2 t o8 c o n t s p o r g a l l o n . F o u r t h . T h a t t h e t a x s h a l l b e p a i ( I b y t h e d e a l e ri n s t e a d ! o f b y t h o m a n u f a c t u r e r , a s p ) r o v i d l e ( d i n t h e I o l s o b i l l .F i f t h . T h e h o u - I m i s o l i l l i m t r p o s e s a t a x u p o n b a n k o e s o f $ 2 f o r o a c h$ 1 , 0 0 ( ) o f c a p i t a l a n d ( s t i r p l u s . Y o u r c o m m i t t e e r o c o m l l n o n d l s t h a tt h i l l ' b e r o ( l u c o d t o $ 1 f o r o a c h $ 1 , 0 0 0 o f c a p i t a l a n d l s u r p l u s .S i x t h , T l ' I i e H o u s e b ) i l l i m p o s e s i t t a x o f $ 5 0 U p o n b r o k e r s . Y o u rC ( o l m m 1 1 i t t o o l ' o o ' m I n l l l l s t h a t t h i s t a x b e e l i m i n a t e d ,S e v e n t h , Y o u r c o m m i i t t o o r e c o m m e l n s t h a t t h e p r o v i s i o n s o f t h eH o u s e b i l l r e l a t i n g t o t h e I a t e r s , m l u s O u l s f l , a n d 1 , C O l c e r t h a l l b e h a n m i g e da s f o l l o w s : F i r s t , T h a t t h e p e r o v i s i o n r e s t r i c t i n g t h e o p e r a t i o n o f t h a t ,s e c t i o n o f t h e b i l l t o c i t i e s w i t h a p o p u l a t i o n s o f 1 , 0 0 0' b o e s t r i c k e n o u t .S e c o n d . T h a t i n s t e a d o f a f l a t r a t e o f $ 1 0 0 o n l e a c t h t h e a t e r , m u 1 s e m ,o r c o n c e r t h I n l l , a t g r a d u a t e d t a x b e i m i p o s o d , a s f o l l o w s :U J p o n t h o a t o r i , M n 1 O t i n o m 8 , a n d c o n c e r t b a i l t s h a v i n g a m o a t i n g C a l p c i t y o f n o t m n o rt h a n 3 0 0 , $ 2 5 ; h a v i n g a o a t h i n g C a p a c i t y o f m o r O t h a I n I 3 0 3 a n 9 l d t o t m o r o t h a n 6 0 0 , $ 5 0 ;h a v i n g a o M e a t i n g c a p a c i t y o f m o r o t h a n l 0 0 0 a n d n o t m o r o t h a n 1 , 0 0 0 , $ 7 6 ; h a v i n g ae o a t i l g c p a L c i t y o f m o r o t h a n 1 , 0 ( 0 , $ 1 0 0 .E 3 i g h i t h . Y o u r c o m m i t t e e a l s o r e c o m m o n d l s a n l a m e n d m e n t t o t h es O c t i o n o f t i l o H o u s e l ) i l l r e l a t i n g t o o x 1 i 1 ) i t i o n s o r s h o w s b y O x c o m l ) t -i l i g f r o m i t s o p e r a t i o n c l l a t a f u q u a n s , l e c t u r e l y c e n l u s , a g r i c u l t u r a l o ri n d u s t r i a l f a i r s , o r e x l l i b i t i o u s l i o l d undr t i l o a u s ) i c o s o f r e l i g i o u s o rc l i a r i t a b l o a s s o c - i a t i o n s .N i n i t h . ' T o m o o t a d e c i s i o n n o f t i l o c o u r t s t o t h i e e f f e c t t h a t C o m n -m i H s i o l l m e r c h a n t s a r e n o t i n c l u d e d u n l ( l e r t h e t o r m c o m m e r c i a l lb r o k e r s , ' your c o m m i t t e e r e c o l n d n ( 1 s a n a ( l d i t i o n a l ) a r a g r a l p h t os e c t i o n 4 i m p o s i n g a 5 1 ) e o f f i c t a x o f $ 2 0 U i p o I n c o m m i s s i o n m o r c h a n t t s ,n d I l ( 1 d e f i l i n g w i l a t i s m e a n t b y t l e o p h r a s e c o m m i s s i o n i n m e 1 r c h a l i n t s . "T o n t h l . ' I ' T h o h o u s e s o b i l l i l i o s J ) s a t a x i ) p o n e a c h t o b a c c o ( d e a l e rn o t s p e c i a l l y p r o v i ( l e ( 1 f o r , o f $ 4 . 8 0 . Y o u r c o m m i t t e e h a s a m e o l d e ( l

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WA-ItRR U E M B I L L .t h i s ) p r o v i s i o n b y a d d i n g t h e w o r d s i , " f o r e a c h s t ) r e , s h o p , o r o t h e rp l a c e o i n w h i c h t o b a c c o i n a n y f o r m i s P s o l d . " T h i s t u o m n d m e n t w a . 9( l o o n m e d n e c e s s a r y t o c o v e r o a s e s w h e r e o n e p o r ) o n o r c o r p o r a t i o ns o l l s t o b a c c o i n m o r e t h a n O n e p l a c e .

E l e v e n t h . T h e H o u s e b i l l m a k e s t h r e e c l a s s i f i c a t i o n s o f m a n u f a c -t u e r ( d t o b a c c o a n d c i g a r s , i m p o s i n g a t a x , r e s ) o c t i v o l y , o f $ 6 , $ 1 2 ,a n d $ 2 4 . Y o u r c o m m i t t e e r e c o l n u n o n ( s t w o a d d i t i o n a l c l a s s i f i c a -t i o n s o f $ 4 8 a n d $ 9 6 , r e s p e c t i v e l y .T w e l f t h . T h e H I o u s e i m p o s e s a t a x o f $ 2 4 u p o n m ) , a n u f a c t u r o r s o fc i g a r e t t e s , Y o u r c o m m i t t e e recommend t w o a l ( l i t i o n a l c l a s s i f i c a -t i o n s o f $ 4 8 a n d $ 9 6 .' J ' h i r t o o n t h , Y o u r c o m m i t t e e r o c o m a m e n d s t h a t s e c t i o n 6 , s e c t i o n 9 ,a n m l s e c t i o n s 1 . 7 , 1 8 , 1 9 , 2 0 , 2 1 , a n d 2 2 b e a m e n d e d b y t h e i n s e r t i o no f c e r t a i n a m e n d m e n t s r e l a t i n g t o t h e a d m i n i s t r a t i o n .F o u r t e e n t h . Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d s t h e s t r i k i n g o u t o f t h ep r o v i s i o n i n s e c t i o n 7 o f t h e H o u s o b i l l m a k i n g t h e i n s t r u m e n t s ,d o c u m e n t s s , a n d p a p e r s e n u m e r a t e d i n t h a t s e c t i o n i n c o m p o t o n t a sc v i ( l e n c e i n a n y c o u r t u n l e w s t a m n p d a s t h e r e i n p r o v i d ( l e . I t a l s or e c o l m m e n d s t h a t t h e p r o v i s i o n i n s e c t i o n 1 3 o f t h e H o u s e b i l l p r o -v i d i n g t h a t t h e i n s t r u m e n t s , d o c u m e n t s , a n d p a p e r s t h e r e i n o n u m o r -a t e d s h o u l d b e d e e m e d i f n v a l i d u n l e s t a m p e d . 1 ' o u r c o m m i t t e er e c o i m n e n d s t h a t t h e p r o v i s i o n s o f s o c t i o n 1 5 o f t h e I f o u s o b i l l m a k i n gr e g i s t r a t i o n o r t r a n s f e r o f t h e i n s t r u m e n t i n o n t i o n o d t h e r e i n w h o e nm n s t a W m p e d ' i n c o m p e t e n t i n e v i d ( l n c e b e s t r i c k e n o u t .F i f t o o n t h . T h e p a r a g r a p h o f t h e b i l l r e l a t i n g t o t e l e g r a p h a n dt e l e p h o n e m l l e s s a g e s h a s l a r g e l y b e e n r e w r i t t e n . T i t o c h i ( f e f f e c t o ft h e c h a n g e s i s t o r o q u i r e t h e s e n d e r o f t e l e g r a p h a l n t o e l o p h o l l n e m e s -s a g e s t o p a y t h e t a x o f 1 c O n t a n d t o r e q u i r e t h e c o m p a n i e s t o c o l l e c tt l h e t a x a n d a c c o u n t t o t h e G o v o r n m e o n t m o n t h l y f o r s a m e z .S i x t e e n . Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d s t h e e l i m i l l a t i o n o f s e c t i o nI , r e l a t i n g t o a c c e p t o r o r a c c e p t o i r s o f b i l l s o f e x c h a n g e o r o r ( d e r s f o rt h e l p a y m e m n t o f money d r a w n o r l l r p o r t e ( l t o b e ( d r i w n i n f o r e i g no i l u m t r i e s a n ( l W L y b l e i n t h e U n i t e d S t a t e s .S e v e n t e e n . T h e I I o u s o b i l l i m l ) 0 o s c c e r t a i n t a x e s u p o n l i f o i n s u i r a n e Oa n ( l a c c i d l e n t p o l i c i e s . Y o u r c o m m i t t e e r e c o m e n l d e s l t h a t t h e , s e c t i o n

o f t h e b i l l i m p o s i n g t h i s t a x b e e l i m i n a t e d .E i g h t e e n , Y o u r c o m m i t t e e r o c o m m e i o n d s a n a m e n d m e n t t o t h e p a r a -g r a p h l r e l a t i n g t o m a r i n e , i n l a n d , a n d f i r e i n s u r a n c e , p r o v i d i n g . t h a t1 i p O n t h e c a n c e l l a t i o n o f a p o l i c y o r t h e r e f u n d i n w h o l e o r i n l ) a r t o fV h e r o l e i u m t h e t a x t h e r e u p o n s h a l l b e r o l a i d l r o r a t a t o t h e i n s u r e d .I t . a I s o p r o v i d e s t h a t p o l i o i o S o f r o i n s u r a n o e s h a l l l ) e e x e m p t f r o m n t h el a x i m p o s e I b ) y t h e p a r a g r l a l ) . .N n e o t e e n . l Y o u r c o r m n i t t e e r e c o m m n e n ( l s t h a t t h e p I r o v i S i o n s o f t h eb i l l r e l a t i n g t o m o r t g a g e o r p l e d g e o f l a n ( s a n d l p e r s o n a l l P r o p e r t y a n dt o t h e t r a n s f e r o f s u c h i n s t r u i n e o t i t s b e e l i m i n a t e d f r o m t h e , b i l l .T w e n t y . T P i e H o u s o 1 ) i l l i h n p o s e s a g r a d u a t e ( l t a x u p o e n p a s s a g et i c k e t s b y v e s s e l s f r o m a l ) o r t i n t h e U m i t e d S t a t e s t o a f o r e i g n p o r t .Y o u i r c o m m i t t e e r o c o I l m n n d s a n a m e n d m e n t t h a t p a s s a g e t i c k e t sc o s t i n g $ 1 0 o r l e s s b e e x e m p t e d .r w ( n t t y o n e . T h e H o u s e ' b i l l i m p o s e s a t a x o f 2 c e n t s u p o n e v e r ys e n t s o l d i i n a p a l a c e o r P u l l m n a n c a r a n ( l e v e r y l ) e r t h i n a s l e e p i n g c a r .Y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d s t h a t t h i s t a x b e r e ( l u c e ( l t o I c e n t .

. S


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W A R - R I E V E N U E B I I L L .w e o l i t y - t w o . Y o u r c o i n n m i t t o o r e e o m n m e n ( l s t h e a d d i t i o n o f a n e ws h e o d u l o t o 1 ) 0 k n o w n a s S A 1 h e ( 1 d l e 3 B 1 3 , c o v o r i n i g m e d i c i n a l l ) p ' o p r i e t a r ya r t i c l e s f d l ( I l ) r o l ) a r a t i o n i s , p ) e r f u m o r y u l d ( 1 c o s m o t i c S , c l i h l w i n g g u i ma i d s u b ) S t i t u t e S t l o r e f o r ,I s p a r k l i i n g n d 1 1 ( 1 o t h o r w i n o s n o t o t h e r w i s e

t a x e d . i n t h i s a c t . T h e r n t o o f t a x r e c o m l Y m e n d ( l e d u p o n t h e V a r i o u sa r t i c l e s i i l t h i s s c h e ( d i d o a t o t h e s a m n e a s t h o s e i m p o s e d i n t h e a c t o fI , s : S , c o m m o n l y k n o w n a s t h e w a r - r e v o n u e n c t .T w o n t . y - 4 ) r e o . U p o n t h e r c c o i l n n o ( l a t i o n a t n d e s t i m a t e O s m a d e b yt h l e C o m m i s s i o n e r o f i n t e r n a l R e v e n u o a n d a p p r o v e d b y t h e S o c r e -t a r v o f t h e T r e a i s u r y , y o u r c o m m i t t e e r e c o m m e n d t h a t s e c t i o n 1 9 o fi l l ( H l o u s e b ) i l l b e a l e n i ( l d e s o a s t o p r o v i d e a n a p p r o p r i a t i o n o f$ 4 1 9 2 , 0 0 0 f o r o x p I O l 5 3 n s o f a d m i n i s t r a t i o n i n t h o c o l l e c t i o n o f t h e t a x e si m p l ) o s ( d u n d e r t h i s a c r . I ) u r i n g t ~ h o f i s c a l y o e r e n d i n g J u n o 3 0 , 1 9 1 4 ,i t c o s t I j p e r c O l n t t o c o l l e c t , t a x e s i m p o s e d u n d e r t h e i n t o r n a l - r e v e l l u el a w s . ' T l w a m e n d m e n t r e c o : m m e o n d e d w i l l a l l o w o n l y o n e b h a l f o f 1p e r c e n t f o r h i e o c o l l e c t i o n o f t h e t a x e s i m p o s e d b y t h i s a c t .Y o u i r c o m m i t t e e r e c o m m n e n d s t h a t t h e b i l l b 1 a m e n d e d s of i s t o p r o -v i d o t h a t i t s l i a l l t a k o e r e c t 3 ( d a y s a f t e r I t s a p p r o V i l .Y o u r c o m m n i t t o e olso r e c o m m e n d s t h a t t o h e b 1 i b e s o a m e ' n ( l o ( 1 a s t op r o V i d o t l a t I l o I 1 o f t h e t a x o s l e v i e d a n d c o l l e c t e d u n d e r t h i s a c t 1 ) el e v i e d a i n d - c o l l o c t e d a f t e r t h e 3 1 s t d a y o f D e c e m b e r , 1 9 1 5 .T h e m e s s a g e o f t h e P r e s i d e n t , h e r o i n b a e f o r o r e f e r r e d t o , a n d t h er e p o r t o f t l e i C ( 1 o m i m i t t e o o n W a y s a n d M e a n s o f t h e H o u s e o f R e p r e -s o n t a t i v e s u p o l l t h e g e n e r a l f c a t u i r e s o f t h e b i l l , a s w e l l a s t h e r e a s o n sf o r i t s o e n c t m n o n t , a r e a b l e a n d c o m p r e h e n s i v e , a n d y o u r c o m m i t t e es u b l m ) i t s t h o I r i h e r e w i t h a s 9 a p z a r t o f i t s r e p o r t , .

( H o u s e D ) o c u m n i t N o . 1 1 6 7 , S I x t y - t h i r d C o n g r e s s , w o n r l d s e s i o n lA D D I T ' I ' O N A L r R E V E N U M .

A D ) I ) R E S S R OPF'lE 1 ' R 1 0 I ) E N T O F T I T H E U J N I T 1 I ) HTATHH I ) l E A V E I I l ) AT A J O I N ' T ' E H ~ S S I O N O P' V 1 1 1 l ' I ' W T O 1 1 0 J I M W H O F P C O N l I R I w 0 H S I P U l l ' H 4 , 1 0 1 4 .G e n t l e n c a o f t h e C o n g r e s s :

I c o m o t t o y o u t o - ( I a y t o ( l i s c i l a r g o n a u t y w h i c h I w i s h w i t h 1 a l l my l h e a r t I m i g h th a v o b ) 0 o 0 1 s p a r e d ; b ) u t i t i s a v o r y c l e a r ( d i t y , a n d t h e r e f o r e I l p r f o r i n m i t w i t h o u th e s i t a t i o n . o r a j ) o l o g y . I c o m o t o a s k v o T y e a r n o s t l y t h a t a d d i t i o n a l r e v o n u e h o p r o -v i d o d f o r t O e t i o v o r n m o n t ,D u r i n g t e l e n i o n t h l o f A u g u s t t h i o r o w a s a s c o m p a r e d w i t h l t h o c o r r e s p o n d i n g m o n t ho f l a s t y e a r , a f a l l i n g o f f o f $ 1 0 , 6 2 9 , 6 3 8 m l l t h o r e v e o n i e s c o l l o c t o d f r o m c u s t o m i s i , Ac o n i t i l l n t t i o n I o f t i s l ( 1 o c r e a s o i n t C l e u n m o p r o p o r t i o n t h r o u g h o u t t h o c u r r e n t f i s c a l y e a rw o u l d p ) r o b a l ) l y m e a nalos8 O f c u i s t o l m s r e v e n u e s o f f r o m s i X t y t o o n e h u n d r o ( d m i l l i o n s ,I 1 n e e d n o t t o l l y o u l t o w i a t t h i s f a i l l u g o f f i s ( 1 1 1 0 . I t i s ( d l e , i l l O h l i e f I r n r t n o t t o t h ep r o d u c t i o n s r e c e n t l y m a d e I n t i e o c u s t o m s ( 1 l l t i e s , b u t t o t h o g r e a t d o c r e a s o I n i m l ) o r t a -t i c i ' s ; a n d t h a t i s ( 1 1 1 ( t o t h O o x t r a o r ( r i n a r y e x t e n t o f t h e o I n d u s t r i a l a r e a a f f e c t e d ) yt h r e p r e s e n t w a r i n 1 E u r o p e . C o n d ( i t i o n s h a v o a r i s e n o w h i c h n o m a n i l f o r e s a w ; t e o ya f f e c t t h e o w h o l e w o r l d o f commerce a n d e c o n o m i c p r o d u c t i o n ; a n d t h o y m i l s t b 1 f a c e da n d ( l e a l t w i t h .I t w o u l d b o v o r y u n w i s e t o p o s t p o n e d e a l i n g w i t l t h e m . D o l a y I n s e u c h a m a t t e ra n ( i n t h 1 e p a r t i c u l a r c i r c u m i s t a n c o s i n w h l i c h wO n ow f i n d o u r s o l v o s n a s n a t i o n . m i g h ti n v o l v e c o n s e q u e n c o s o f t i l o m o s t o e l ) a r r a a g i n g a n d l d e p l o r a b l e s o r t , f o r w d i e l x I , f o ro 0 1 o , w o u l d n o t c a r o l t o ' b o r e s p o n s i b l e . I t w o u l d b e v e r y d a n g e r o u s i n t h o p . r o s o n tc i r c u m s t a n c e s t o c r o a t o a m o m n o n t ' s d o u b t a s t o t h i o s t r e n g t h a n d s u f l i c i e n c y o f t e l oT r o e a u r y o f t l h o U n i t e d S f t a t e s , i t s a b i l i t y t o A M i s t , t o s t e a d y ; a n ( l s l s t a i n t h e 1 n u n c i a lo l ) o r a t i o ) s o f t h o c o u n t r y ' s b u s l i l l e s s . I f t h e T r o n e s u r y i s k n o w n , o r o v e n t h o u g h t , t o b ow e a k , w h o r o w i l l h o o u i r p e n e o o f m n d l l t 7 ? T h i o w h o l e i n ( l u s t r i a l a c t i v i t y o f t h i o c o u n t r yw o u l d b o c h i l l o d a n d ( d e m o r a l i z . e d . J u s t n o W t h e l ) o e c l l i a r l y d i f f i c u l t f h i m n c i a l p r o b .

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WAR-REVENUE B I L L . 5o I n m s o f t h e moment a r e b o i n g s u c c e s s f u l l y d e a l t w i t h , w i t h g r e a t s e l f - p o s 9 f 0 s i o I n a n dg o o d s e n s o a n d v e r y s o u n d j u t ( l g I n n t ; b u t t h o y t ~ r o o n l y i n p r o c e s s o f b o i n g w o r k e d o u t .I f t h o p r o c e s s o f s o l u t i o n i B t o h o c o m p l e t e d , n o o n e m n u s t h o g i v e n r o i N ( ) n t o ( I O u I b t t h 1 es o l i d i t y a n d a d e q u a c y o f t h e T r e a s u r y o f t h e G o v e r n m e n t w h i c h s t a n d s b e h i n d t h Ow h o l e m e t h o d b y w h i c h , o u r d i f f i c u l t i e s a r e b e i n g m e t a n d h a n d l e d ,T h e T r e a u t i r y i t s e l f c o u l d g o t a l o n g f o r a c o n s i d e r a b l e p e r i o d , n o d o u b t , w i t h o u ti m m e d i a t e r e s o r t t o n o w s o u r c e s o f t a x a t i o n . B u t a t w h a t c o s t t o t h 1 e b u s i n e s s o f t h ec o m m u n i t y ? A ) p r o x i I n a t o l Y $ 7 5 t , 0 0 0 , 0 0 0 , a l a r g e p a r t o f t l l o p r o e n t T r o a s u t r y ) a I l a n 1 c o ,i s n o w o n d e p o s i t t w i t h n a t i o n a l b a n k s d l i s t r i b l u t e d t h r o u g h o u t t h e c o u n t r y . I t i sd e p o s i t e d , o f c o u r s e , o n c a l l . I n e e d n o t p o i n t o u t t o y o u w h a t t h o p r o b a b l e c o n s e -q u o n c o s o f i n c o n v e n i e n c e a n d ( l i s t r e s s a n ( l c o n f u s i o n w o u l d b e i f t h o e d h i n i n i s h i n gi n c o m e o f t h e r l r o a s u l r y s h o u l d m a k e i t n e c e s s a r y r a p i ( l l y t o w i t h d r a w t l o s o ( l e p o s i t s .A n d y e t w i t h o u t a d d i t i o n a l r e v e n u e t h a t l p l a i n l y m n i c f l t b e c o m e n O c e s s a r y , a n d t h l et i m e w h o n i t b e c a m e n e c e s s a r y c o u l d n o t b e c o n t r o l l e ( t o r d ( e t e r m i n e d b y t h C O l l o V n -i e n c e o f t h e b u s i n e s s o f t h e c o u n t r y . I t w o u l d l h a v e t o b e d e t e r m i n e d l b y t h e o p e r a -t i o n s a n d n e o s s i t i e s o f t h o T r e a s u r y i t s e l f . S u c h r i s k s a r e n o t n e c o s s a r y a n d o l i g h tn o t t o b e r l n , We c a n n o t t o o s c r u p u p l o u s l y o r c a r e f u l l y s n f o g u a r ( d a l i n i a l i i t l a t i ) o l nw h i c h i s a t b e s t , w h i i e w a r c o n t i n u e s i n E u i J r o p o , d i f f i c u l t a n ( l a b n o r m a l . l o s i t a l t i o n

a n d d o l a y a r e ' t h o w o r s t f o r m s o f b ) a d p o l i c y u n d e r s t l c h c o n d i t i o n s .A n d w e o u g h t n o t t o b o r r o w . We o u g h t t o r e s o r t t o t a x a t i o n , h o w e v e r we mayr e g r e t t l e , n e c e s s i t y o f p u t t i n g a d d i t i o n a l t e m p o r a r y b u r d e n s s o n o u r p e o p l e . T o s o i lb o n d s w o u l d b e t o make a m o s t u n t i m e l y a t n d u n j u s t i f i a b e ( l o e m a n d ( l o t h e moneym n a r k e t ; u n t i m e l y , b e c a u s e t h i s i s m a n i f e o t l y n o t t h l e t i m e t o w i t h d r a w w o r k i n g c a p i t a lf r o m o t h e r u s e s t o pa y t h e G o v o r n m e n t ' s b i l l s ; u n j u s t i f i a b l e , b e c a u s e l u n n o c e o s s r y .T h e c o u n t r y i s a b l e t o p a y a n y j u s t a n d . r e a s o n a b l e t a x e s w i t h o u t ( d i s t r e s s . A n d t oe v e r y o t h e r f o r m o f b o r r o w i n g , w h e t h e r f o r l o n g p ) o r i o d l s o r f o r s h o r t t h e r e i s t h e s a m e oo b j e c t i o n . T h o s e a r en l Q t t h e c i r c u m n s t a n l c o s , t h i s i s a t t h i s p a r t i c u f ~ a r moment a n d i l nt h i s p a r t i c u l a r e x i g e n c y n o t t h e m a r k e t , t o b o r r o w l a r g o s u m t s o f m o n e y . W h a t wet a r o s e e k i n g i s t o e a s e a n ( l a s s i s t e v e r y f i n a n c i a l t r a n s a c t i o n , n o t t o A d d an i l n g l o ' a d d i -t i o n a l o m b a r r a s m o n t t o t h e i t u t a t i o n i , T h e l ) O o p l o o f t h i s c o u n t r y a r e b o t h l n t e o l l i g o l e ta n d p r o f o u n d l y p a t r i o t i c . T h e y a r 6 r e a d y t o m e o t t h e p r e s e n t c o n d ( i t i o l s i l n t h l er i g h t w a y a n ( l t o s u p p o r t t h e G o v e r n m n o n t w i t h g o e n r o u s 3 H o l f - d o l n i a l , T h e y k n o wn d u n d e r s t a n d a n d w i l l b e i n t o l e r a n t o n l y o f t h o s w w h o ( l o d g e r o a e p o n i b i l i t y o r a r on o t f r a n k w i t h t i l l n .T ' h o o c c a s i o n i s n o t o f o u r own m a k i n g . W e h a d n o p a r t i n m a k l i n k i t . B u t , i t i sh e r o , I t a f f e c t s u s a s d i r e c t l y a n d p a l p a b l y a l m o s t a s i f we w e r e p a r t i c i p a n t s i i n t h ee c i r c u m e t a n c o s w h i c h g a v e r i s e t o i t . We 1 1 m 1 u s t a c c e p t t h e i n e v i t a b l e W i i t h C a i l l j u d g -m e n t a n d u n r u f i l o d s p i r i t s , l i k e m e n a c c u s t o m e d t o ( 1 0 a l w i t h t h ( e u n e x p e c ' t e d l i e b i t u -a t o d t o t a k e c a r e o f t h o m s e o l v o s , m n s t e r s o f t h e i r o wn a f f a i r s a n ( l t h e i r o wn f o r t u n e s ,We f h a l l p a y t h e b i 1 1 , t h o u g h w e ( 1 1 ( i n o t ( o l l i b e r a t e l y I n c u r i t .I n o r ( l O r t o 1 1 o o t e v e r y ( I m n i a n d u p o n t h e T r e a n u r y w i t h o u t ( 1 e l a y o r p ) ) n o ( 1 v o i t u l r ot a ( l i n o r d l e r t o k o p h l e o T r e a s u r y s t r o n g , u I l n ( q i u e s t i o n a b l y s t r o n g , a n d s t r o n g I t h r o i i g h -o u t t h e p r o e e n t a n x i e t i e s , I r o e s p o t f u l l y u r g e t h l a n t a n a d ( l d i t i o n a l r o v e n u o o f $ 1 0 0 , 0 0 0 O 0 0b e r a i s e d t h r o u g h i n t e r n a l t a x e s ( l e v i s e d I i y o u r N v i s t d o m i t o m e e t t h m e e m e o r g o l n c y , I 1 1 oo n l y s i l g g e t s t i o n I t a k e t h e l i b e r t y o f m a k i n g i s t h a t s u c h l s o u r c e s o f r O v O n I l O 1 ) 0 h l l o s l o na s w i l l b e g i n t o y i e l d a t o n c e a n d y 1 0 1 ( 1 w i t L l n c e r t a i n a n d c o m i s t a m i t f l o w ,I c a l l n o t c l o s e w i t h o u t o x p r e s i l u g t l e c o n f i d e n c e w i t hw V h i c h I a p p r o a c h t a ( ' o n -g r e o s , w i t h r e g a r ( l t o t h i s o r a n y o t h e r n a t t o r , w h i c h h a s s h o w n s o u n t i r i n a ( l e v o t i o nt o p u b l i c ( d u i t y , w h i c h h a s r e s p o n d e d t o t h o e 1 1 o d ( 1 o f t h e N a t i o n t h r o l l g l l o u t Smo l lH s c i o l n l ( d l c ) ) t o i n e v i t a b l e f a t i g u o a n d p e r s o n a l s a c r i f i c e , a n I ( s o l a r g e i t p r o p o r t i o i I ( Iw h o s e M o m b o e r h a v e ( l e v o t d t h e i r w h o l e t i l i m o a n 1 l d e n e r g y t o t l h e b u s H i l m e s a o f t h ( ec o u n t r y .M r . U J N D Y N t W O O D , f r o m t i l o C o m n i t t e o e o n W a y s a n i e d M e a n s , s u b m i t t e d t h e f o l l o w i n g

I t ? . r O A T .I T o a c c o m p a n y I T , l t . 1 8 8 1 . )T h o C o m m i t t e e o n W a y s a n d M e a n s , t o whom was r e f e r r e d H o u s e l ) i l l 1 1 . I t . 1 8 8 9 1 ,t o i n c r e a s e t h e i n t e r n a l r e v e n u e , a n d f o r o t h e r I ) l l p ) o s o s , h a v i n g h a d t l e o s a l m e o l u n d e rc o l n i ( l e r a t i o n , r e p o r t i t b a c k t o t i l e H o u s e w i t h a n a m e n d m e n t s t r i k i n g o u t t i l e w o r d" ' s i m i l a r " w h o e r i t a p p e a r s a f t e r t i l e w o r d " o t h e r " o n l l i n e 1 2 o f p a g o 3 a n d i n s e r ta f t e r t h r e w o r d " F a e o l h n o , ' o n l l i n e 1 2 , p a g e 3 , t h e w o r d s " m o t o r s p i r i t , " a n d r e o m l i -m e n d t h a t t h e l b i l l a s a m e n d e d(t o p a -


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6 W A R - R I E V E N U I J B I L L .NEOESSITY O F T 1 1 1 R I 1 Z O 1 R L A ' t O N .

T h e n o c o s A i t y f o r t h i n l e g i t i l a t i o n g r r o w o u t o f t h e p r e d i c t i o n o f r e v o k e ( l e r i v e df r o m I c l i t o n l m l r o c e i p t . c a l u m d ( l b y t h e ( I i f t t n r b ) o ( T c o n d i t i o n r o m u l t i n g f r o m t h e w a r h i' I ' T h f o l l o w h i g t a b l e n h o w m t h e v a l u e o f d u t i a b l e i m p o r t s i n t o t h e U n i t e d S t a t e sf r o m i t h l o l i E r o p ) o n c o m l l i t r i o s a t W V a r ( d u t r i t i g t h e f i s c a l y e a r o n ( i n g J u 3o 0 , 1 9 1 4 ,t o g o t l i o r w i t h t h 1 1 o e t i l t a t o ( l f a l l i n g o f f i n c u s t o m s r e v o n n o ( d u r i n g t h e n e x t 1 2 m o n t h s ,c o m p u t e t d o n t h o b a t s i o f t h e t a r i f f a c t o f O c t o b e r 3 , 1 9 1 3 :

E s t ' i ' f ( i t e ( d f a l l i n g o j 7 i n c u s t o n s r e v e n u e ( l u r i n g t h e n e x t 1 2E ' u r o p C a l n W a r . n t m t h s b e c a u s e o f t h e

C o u n t r y . D 1 u t l i b l ei v l e o r t s ,v i l l u e 1 0 1 4 .E ' S t i n i a t o df a l l i n g o f t I nr e v e n u e sd u r i n g n e x t1 2 m o n t h l y ,

A u s t r i a - I f n r g a r y...1 , 2 3 2 4 , 4 1 5 , 2 6 7 , 3 0 0 0e g u m . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1 , 2 3 2 4 , 4 1 7 $ 5 , 3 , 0 0 0Frranceuco,,, . .,...... 9 5 , 4 4 1 5 , 0 6 2 3 5 , 6 ( , 0 0 0( l o r m a n u y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 9 , 3 8 3 , 0 7 8 3 8 , 0 & % 0 0 0R t u s s i n irop . . .. . . 2 , 4 2 0 , 0 0 2 2 4 2 , 0 0 0S o r v l a m i dModngo. . . . . . 9 , 6 2 7 2 , 0 0 0U n i t e d K i n g d o m.3 2 , 1 7 3 , 2 2 0 4 0 , 6 5 3 , 0 0T o t a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8 6 , 0 8 9 , 5 5 1 1 2 5 , 8 1 1 , 0 0 0N O T : . - ' T h I I s ( u t i n l t o 1 I m l a c l o 0 1 1 1 t h o m g m i l t i m i 1 t h l i i t a l l I m p o r h t f r o i m i t h e R u r o p p a n c o u n t r i e s a t w a rw i l l o s o e n ( l u r i n g t h o n i o x t 1 2 m n o u t l u i . ' I ' l l o 1 i i p o r t v u l t u o . 4 s h o w n r o p r e s e n t t h o d u t i b i l o a r t i l e m s I m p o r t e d( r i n i l g t h e . f l c a l I y o u r c u l l d i g J u n o 3 0 , 1 9 1 1 . o ' i i o o - t i l m l a t O ( d f a l l i n g o i f i n r e v e n u e i s c o u i m p u t o d b y a p p l y i n gt h o r a t o ~ i o f t h I o a c t o f 1 0 1 3 t o t h o I m p o r t s f o r t h e f i s c a l y o z a r e n d i n g T I n e 3 0 , 1 9 1 4 .I t m l n f t h o b o r n e i n m i n d t h a t t h e a b o v e o s t i m a t e s a r e b a s e d o n t h e a s s m p t i o nt h a t a l l i m p o r t s f r o m t h e c o u n t r i e s a t w a r w i l l c o e s o . I t n e o m H c e r t a i n t h a t t h e i m -p o r t k i o f som e a r t r i c l c s w i l l c o n t i l l l a n n d t h a t t i h i f a l l i n g o f f i n c i t s t o m A r o v o e n e w i l ln o t 1 ) 0 g r e a t e r t h l a n l $ 1 0 0 ) ( , 0 , 0 0 0 , We f o o l c o r t a i n t h a t s h o u l d t h e c u o t o m s r e v e n u e( l c ( ! r o a . , o m o l o r t L a u $ 1 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 ( d u r i n g t h e n O x t y e a r b ) C c a u l o o f t h e E u i r o p e a n wart h a t t h o i l l e m a i e d c o l l o c t i o n l i X 1 1 1 ( l o r t h e i n c o m e t a x w i l l 1 ) 0 ( 3 I l t i r o l y m u f f i c i o n t t o m a k et i p a n l y ( l e f i c i t t h a t may o c c u r ,

( J U W I . ' 1 0 h M AND T O ' J Y A l T 0 1 l N q A R t Y R E V R I N U M R I t O l R J P T S .' i ' h o f o l l o Y i l i g t . ) l c l 1 I I o J w t i h e c m i n t o m i r e v e n u e a n ( t i l e t o t a l o r d i n a r y r e n u o e i( o l l e c t ( e , ) y 1 1 1 0 1 1 o t h i , f o r t l i ( f i s c a l y e a i e n d i n i g y J i m o . 1 0 , 1 9 1 2 , 1 9 1 3 , a n d 1 9 1 4 , a n da l n O

f o r t h o f i r s t t w o i m o t i t l h o f t h o f i s c a l y e a r 1 9 1 5 .( h i s l o m s r e v e n u e a m ( l l o 0 ( t l o r d i n a r y r e c e i p t s f o r t h e f i s c a l y C e a r s 1 9 1 2 , 9 1 3 , 1 9 1 4 , a n d1 9 1 5 t O d a V e N U C

C U X S T r O M SE3 V h ' N U E l iM t o I M I t h .

J u l y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A t i g i v i t t .......... . . . . . . . . . . .p t o m e n l ) r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .O o t o b o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .N o v o m i o r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I ) e c e h l r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .J m a n u a r y . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .e r l a r y. . . . . . . . . . . . . .M~archl.....A1.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .hfay. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9 1 2$ 2 3 , 0 1 , r 6 0 2 . 6 02 6 , 9 6 2 , 4 6 4 1 . 2 12 1 , 7 1 0 , 3 0 9 . 7 72 5 , 7 6 7 , 0 3 . 4 1 02 1 , 7 0 1 , 3 4 6 . 1 I2 1 , 6 8 7 , 3 2 7 . 3 52 a 1 , 0 5 1 , 0 6 2 . 3 02 6 , 3 3 7 , 5 2 8 . 2 33 0 , 4 0 8 , 6 1 1 . 3 92, 1 8 1 , 4 0 7 . 7 92 6 , 6 7 8 , 0 7 3 . 1 42 8 , 0 0 5 , 0 1 . 9 9.'oll........,,,,,,...,1 1 , 3 2 1 , 6 7 2 . 2 2 1 9 1 3$ 2 8 , 1 3 0 , 8 2 . 2 73 0 , 2 0 5 , 3 3 1 , 0 02 7 , 4 7 5 , 1 2 7 . 8 h8 0 , 2 1 1 , 8 2 1 . 0 22 6 , 0 1 , 3 6 3 . 2 62 4 , 2 4 8 , 1 0 1 . 3 02 0 , 3 3 1 , 1 2 1 . 0 92 7 , 0 0 . 1 1 5 . 8 3 l2 7 , 4 6 7 , . 1 8 9 . 2 02 3 , 6 9 3 , 1 ) 1 0 , 7 02 0 , 4 3 4 , 7 4 1 9 . 2 12 1 , 1 1 7 , 6 5 0 . 1 23 1 8 , 8 0 1 , 3 9 6 . 8 0 $ 2 2 , 0 8 , 4 0 5 f . 0 1 ,. . . . . I . . . . . I . . . . . ., . . . . . . . . . . . . . ., . . . . . . I . . . . . . . . ., . . . . I . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . I . . . . ., . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . I . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . .1 2 , 4 1 1 0 , 8 ( ' 7 . 6 5 )1 0 1 1 1 9 1 6$ 2 7 , S W , 0 5 - 1 .3 0 , 3 1 , 9 6 2 . 4 . 12 4 1 , 7 0 1 , 4 9 1 . 2 63 0 , 1 3 8 , 0 1 9 . 3 72 1 , 1 7 3 , 0 2 7 . 8 62 1 , 6 1 0 , 1 3 0 . 92 3 , 6 2 8 , 0 7 0 . 8 31 7 , ( 1 9 , ( 1 0 3 . 7 02 f , M ' 7 , 2 1 2 . 02 2 , 2 3 2 , 7 ( 1 ( 0 . 6 72 0 8 0 0 , 6 7 3 . 2 62 3 , 0 7 2 1 , 3 7 2 . 9V 12 0 2 , 1 2 8 , 6 2 7 . 6 3


7/10

W A R - R E V E T N U E 1 P t I L L , 7( ' u s e n remue a n d t o t a l o r d i n a r V r e c e i p t s f o r t h e f i s c a l y C ( L r 8 1 9 1 2 , 1 9 1 3 , 1 9 1 4 , a n d1 9 1 5 t o ( l a t C - - c O I l t i l l ' l m d

T O T A L J O R D I N A R l Y l E 0 1 0 M I T I " ' S ,MrniWAloin1912 1 0 1 3 1 0 t 1 1 0 1 . 5

h i l y ,. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6 2 , 0 8 5 , 0 0 1 . 7 0 6 9 , 6 3 0 , 3 3 . 3 6 0 1 6 0 , 2 3 1 , 6 2 1 . 1 2 4 7 3 , 2 2 1 , 1 7 3 , t 5Aug u s t............................ 6 4 , 8 W 3 , 0 8 2 , 8 2 6 0 , 2 0 5 , 0 0 2 . 3 2 0 1 , 0 0 0 , 1 9 7 . 1 0 6 1 , 0 7 2 , 8 9 8 . 3 0........................ ... , 6 , 3 3 5 , 3 5 3 . 0 9 6 5 , 6 8 2 , 6 5 0 . 0 8 6 1 1 , 0 7 3 , 3 9 7 . 0 5 ................O c t o b e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 6 , 0 5 4 , 4 1 1 , 3 3 0 4 , 4 0 9 , 6 0 4 . 0 7 0 4 , 1 0 ,3 3 . 6 . . . . . . . . . . . . . . .N o v e m b e r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 , 8 , 8 3 1 . 0 3 6 9 , 0 0 9 , 3 9 3 . 9 4 5 6 , 8 1 6 , 1 3 2 . . 2................D e c e m b e r . . . . . . ,. ,. . . . . . . . . . . . . . . . . 6 3 , 7 4 0 , 0 0 5 . 0 2 6 5 , 8 2 1 , 6 3 8 . 8 8 6 3 , 1 5 2 , 4 1 3 5 ) . 9 ..January.2 , 4 0 1 , 7 1 1 , 6 0 0 0 , 6 4 2 , 3 0 3 . 4 5 6 3 , 0 7 7 , 8 8 . 3 0. . . . . . . . . . . . . . . .h ' e b r u a r y . . . . . . . . . . . . . . . . , 6 3 , 9 3 2 , 6 0 0 . 0 1 6 4 , 8 0 3 , 4 1 0 . 4 7 4 3 , 6 3 3 , 8 6 7 . 3 3.M a r c h . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 9 , 2 9 0 , 0 2 0 . 6B4 6 , 7 2 0 , O I . 7 6 4 , 8 , 8 9 0 . 8 1 . . . . . . . . . . . . . . . .A p r i l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 3 , 3 0 5 , 7 1 1 . 8 2 6 3 , 4 5 2 , 6 5 6 . 7 2 6 0 , 4 8 8 , 8 0 0 . 6 3 . . . . . . . . . . . . . . . . .May. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 8 , 3 0 , 0 5 2 , 2 6 6 5 , 3 7 0 , 3 0 3 . 8 4 6 5 , 3 9 , 2 1 1 . 7 7 . . . . . . . . . . . . . . . .J u n o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 . 4 7 9 5 , 5 0 7 . 6 3 8 , 1 3 8 , 1 1 4 . 0 0 1 2 6 , 2 8 0 , 7 2 7 . 0 5 . . . . . . . . . . . . . . . .

T o t a l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 0 9 1 , 7 7 8 , 4 0 5 . 3 7 7 2 . 1 , 1 1 1 , ) . 8 1 7 3 a 1 , 3 1 3 , 7 0 0 . 2 0 1 2 1 , 2 9 7 , 0 7 1 . 8 5T l l E N E C E S S I T Y F O R l T i l l SlEOISLATION C A N N O T J I B THACM) TO T H i l l T A R I F F A C T O F 1 0 1 3 .

I f i t h a d n o t b o o n f o r t h e w a r i n E m r o p ) e , t h e t a r i f f a c t o f O c t o b o r 3 , 1 9 1 3 , n d t h eo t h o r s o u r c e s o f r e v o n i o w o u l d h a v e y i e o l d e s u f f i c i t n t r e v e n u e t ) l O O t t h l o d i e a n do f t h l e G o v o r n m w n t .T h e a b o v e t a b l e o h o w s t h a t d u r i n g t h e f i s c a l y e a r 1 9 1 4 t h O c m s t o m l i s r o v o n u o c o l -l e c t e d a m o u n t e d t o $ 2 9 2 , 0 0 0 , 0 0 0 . O f t h i s a m o u n t $ 8 5 , 5 0 0 , 0 0 0 w a s c o l l e c t e d b o f o r ot h e p r o s e n i t l a w w o n i t i n t o e f f e c t , T 1 h e c u l s t o m n r o v o e i n o c o l l C c t e ( 1 ( d i r i l n g t h l e f i r s t 9m o n l t s l i t h n e l o w l a w w a s i n e f f e c t a m o u n t e d t o $ 2 0 6 , 6 0 0 , 0 0 0 , o r $ 2 2 , 0 0 0 , 0 0 0 p o r m o n t h ,T h e c u s t o m s r e v e n u e . o l l e c t e ( l ( d i l r i n g t h e f N e s a l y e a r 1 9 1 3 ( C l i o l a s t y a t r t l h e P a y n e ol a w w a s i l l o p e r a t i o n ) a m o u n t e d t o $ 3 1 8 , 8 9 1 , 3 9 5 . 8 6 , o r $ 2 6 , 6 0 0 , 0 0 0 p o r m o n t h . T l h ei e w t a r i f f l a w p r o v i ( l d o a n i n c o m e t a x t o m a k o p l l ) f o r t i l e r e d u c t i o n i l l ( c m t o m i s r o v o e i t u ob e c a u s e o f t h e l o w e r i n g o f t i l e t a r i f f t a x e s .F o r t h e l a s t 1 0 m o n t h s o f t h o c a l e n d a r y e a r 1 . 9 1 3 t h e o r y a c r i C ( l f r o m C l t o h i l c o m l e o I a xO i l i n d h i v i d l u a l s $ 3 1 , 3 4 4 , 6 3 9 . T h l e a n o m l t o f c o r p o n t t i o l i , o x e i g o , a m i d h w i O l l i O t a xa c c r u i n g f o r t l e e n t i r o c a l e n d a r y e a r o f 1 . 9 1 . 3 w a s $ ' 1 5 , 8 5 1 , 0 2 8 , ' T ' h l o t o t a l a o u l u i t o ft h e 1 o x c i s o t a x o n l c o r p o r a t i o n s ( l e r i v e ( l i ) y t i l e T r e a s u r y f o r t l i o c a l o l l ( l a r y e a r 1 9 1 1 2 w a s$ 3 6 , 0 0 6 , 2 9 9 . T l o n l o w i n c o m ( i ( t a x l a w o l i m i i a t e d t l e o c o r p o r n t i o l n o x e m p t i o n 1 o f$ 6 , 0 0 0 , n ( ( l ( ( l t o t i 1 e t a x l i s t n i l l a y c o r p ) o n A t i o t i m n o t h u b j e C t o t i l e O x ( ! c H O t a x , a n d a l f oi l l i p o g o ( a g m n ( i i a t e ( l r a t o i l l ) l c o r J x ) o r t i o n i f s ] o 1 ( 1 l g s t o c k i l l o t h e r s , ' T ' i h o n o p ) r o v i i i l o m l in e c o m i l t f o r t h l e o e t i r o ( d i f f o r o i l e o b o t w o o l l t i l e 1 r 0 o ! l ) t o f r o m c o r p o i n i t i o i i t m f o r ( l i o y e a r1 9 1 2 a t i d t h o y e a r 1 9 1 3 , w h i c h ( d i f f o r e i l c o ; . 9 $ 1 O , 8 1 ' 1 , 7 ' 1 2 9 . T 1 h l i n i 1 i 1 t i a ( i ( l ( , ( t o t l O a m o n lI to f i l l c o m e o t a x a c c r u i n g f r o m i i l ( l v l 0 ( l i a l s f o r l i ( o y e a r 1 9 1 3 , v i z , $ 3 1 , 3 ' i i 6 3 9 ,3 'OW ( ua g g r o g a t o $ 4 2 , 1 8 9 , 2 6 8 , o r $ 1 1 , 0 0 0 , 0 0 0 p o r m o n t h , A ( d d i n g p t o a v e r a g en o m 1 l i t f i l y c u s t o s lr e c e i p t s t o t i l e a v o r a g o m o l i t i l t l y i n c l l C ( t l a x r e c e i p t s l m n ( l e r t h e l i O m M N w g i v e s$ 2 6 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n c r o m p a r e d N v i t h $ 2 6 ( 0 0 0 , 0 0 0 m l l ( e r C l i o a c ( t o f 1 0 0 9 ITio i m a v e r a g o m u o n t i t i l yc o m l p a r i m o l l o n l y v o x t o l i d ( 1 t o t i l e c l o s e o f t h o f i s c a l y e a r 1 9 1 1 ,F o r t h o e ) r o e l o i t f i s c a l y e a r 1 . 9 1 6 t l e o c o n p a r i t o n i s m i u c h , m o r o f a v o r a b l e t o t i l o i O i V t a r i f fa n d - . i n f c o m e - t a x l a w , f o r t h e r o a s o n i t h a t t l i o i n d i v i ( l u a i i c l : o m o - t a x l a w o n l y c o v e r e ( d 1 0i n o l n t h s o f t h e y e a r 1 9 1 3 , a n d i n r e a l i t y o n l l y r e a c h i n g a l l t m i n i a l l l i d l i n l c o m l e s p a y a b l ei n J a n u a r y a n t d A J l y f o r 4 m o n t h s o f t h a t y e a r i d l ( 1 a l l l i k e ( p l a r t o r l y i n c o m e p a y a b l ei l l J a n u a r y , J u l y , a n d O c t o b e r f o r b u t 7 m o n t h s o f t h a t y e a r . C o n s ! i l e l h i n g t l o u i l l e o t -t i e d l ) l u l i n e l i s c o n d i t i o n s d u r i n g t h e y e a r 1 9 . 1 4 , l a r g e l y o n . a c c o u n t o f ( l i n t u r i b e d i n t e r -n a t i o i n a l c o m m e r c i a l a l l d o t h e r c o l d t i o l l n s , t i h e b e s t o b t a f i n a b l o f l y u r e a n s t o t h ) e o s t i -r a l o t d a l i o l l m l t t h a t w i l l a c c r u o f r o m t h e c o r p I o r a t i o i l . t a x f o r 1 9 1 4 1 i s $ 4 2 , 6 0 0 , 0 0 0 , w h i l et i l h e s a m e O e s t i m a t e s f r o m i d ( I i v i ( l i a l i n c o m e t a x I s $ 4 2 , 6 0 0 , 0 0 0 , m l c a k i l g a t o t a l o f$ 8 5 , 0 0 0 0 0 0 , D e d O u C t i g f r o m t h i s a n m o l l u i t $ 3 , 0 0 0 , 0 0 0 t h a t w o u l d o t h l e r w i l t o h a v ea c c r u e d ( f r o m c o r p o r a t i o n s e x c i s e t a x u n d e ( l o r t O e a c t o f 1 9 0 9 l e a v e s $ 6 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , o r$ 4 , 1 6 6 , 0 0 0 p o r m o n t h t h a t w o u l d a c c r u e t o t l e o T r e a s u r y f r o m t h e i n c o m e t a x f o r t h of i s c a l y o n r 1 9 1 6 . A d d i n g t h i n a v e r a g e m o l n t h l y y i o l ( 1 t o t h e a v o r a g o m o n t h l y y i e l ( lo f t i l o p r e o s e l t t a r i f f l a w g i v e s $ 2 7 , 0 0 6 , 0 0 0 , a s c o m p a r e d w i t i l $ 2 6 , 6 0 0 , 0 0 0 i t i i ( d e l e l l oa c t o f 1 9 0 9 , ' T h l e a e o e s t i m a t e s o f t C l e i n c o m e t . a x a r e o x e c e d i n g l y c o n s e r v a L i v o .T h e c u s t o m A r o v e n u e c o l l e c t e ( l d u r i n g t h e f i s c a l y e a r 1 9 1 3 a i n o m n t e d t o $ 3 1 8 , 8 9 1 , 3 9 6 ,n s c o m p a r e d w i t h $ 2 9 2 , 1 2 8 , 6 2 7 f o r t i l e f i s c a l y e a r 1 9 1 4 . T h e c s t o f i s r o v o e i n o , t h e r e -f o r e , f o l l o f f $ 2 6 , 7 6 2 1 8 6 8 , w h i c h a m o u n t was m ( r o t h a i n m a d o 1 1 ) b y t I l o $ 3 l 3 4 4 , 5 3 f ) 9a c c r u b i g f r o m i l n d i V i d i d a l i l c o l i m e s , a n t d t h o $ 1 0 , 8 4 4 , 7 2 9 a d d i t i o n a l t a x a c e r i i m i g f r o n tc o r p o r a t i o n i s , a n h e r e t o f o r e o x p l a i l i e d .

-


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WAR-REVENUE T I L L . ,T } 1 1 0 E E P P R O T S O F T H E M UROPEAN WAR.

' . l h o c o m i t r i o s n o w a t w a r c o m p r i s e A u s t r i a - f t H i n g a r y , I l l g i l u m , F r a n c o , G o r m a n y ,J a p a n , 1 u s i n S o r v i a 1 1 1 1 d 1 M o n t o n o g r o , a n d t h o U t i l t e d ( K i n g d o m o f G r o a t B r i t a i n .I f i t w e r o n o t l o r w v a r c o n d i t i o n s a n ( l t h o a n i o u n t o f i m p o r t s h b ( d r o m a i n e d l o t h o e 8 3 1 n o mt h o s o o f l a s t y o a r , t h o c u s t o m s t a x o s l o v i o c i b y t h o p r o s o n t t a r i f f a c t f r o m f s i ( l C o e i l t r i o sw o u l ( l h a v o y i o l d o d $ 1 3 3 , 0 7 9 , 0 0 0 . ' T ' h l i s ( l e o s n o t i n c l u d o t h o i m p o r t a t i o n f r o m t h oo t h e o c o n l i l t r i e s t h a t w i l l n a t u r a l l y b o a f f o c t o d b y t h e w a r a n d w h i c h I f i n c l u l e d o w o l d lb r i n g t h o c u s t o m s I r o v e n u o t h a t i s ( l i r o e t l y a f f e c t e d b y w a r c o n d i t i o n s t o n l l n a m o m i to v o r $ 1 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . T J h o f a l e t t h a t t h o s h i p s o f t h o s o b o l l i g o r o n t c o u n t r i e s c a r r i o ( l o v o r8 ( l ) o r c O l t o f t h e o f o r o i g n c o m m o r c o o n t o r i n g o u r ) o r t e a i n d t h o f u r t h e r f a c t t h a t w a rc o l l n d i t i o n s h a v o ( l i s t u r b e d t h o i f i n e s o f t r a n s p o r t a t i o n b o l o n g i n l g t o t h o s e c o u n t r i e s a n d (f o r c o ( l m a n y o f t h o i r t r a m p o t e a m o r s t o r e m a i n i n p o r t , w i l l s e r i o u s l y a f f e c t t h e i m p o r -t i i t i o n o f m o r c h a n ( l i s o c o m i n g f r o m n o u t r a l c o u n t r i e s , a n d t h o r o b y c a u s o na i m u i n u t i o no f c u s t o m s r o v o n u o s f r o m n e u t r a l a s w o l l a s ) e o l l i g o r o n t n a t i o n s ,I t ; H i m p o s s i b l e t o a c c u r a t e l y d o t o r m i n l o a i t t h i s t i m o t h o f u l l o x t o l i t o f t i h o f a l l i n g o f fo f l i m o e n I s t O I i 1 H r e v o n u o s , b i t t w h o I n w o c o n s i ( l o r t h a t m t i o s t o f t h o a v i t i l a b l o m n a l o p O p l l -l a t i o u i l i A u s t r i a - l u n i n g a r y , G o r m a n y F r a n c o , a n ( l B o l g i u m a r o s e r v i n g i n t h o a r m i e sa n l l d a r o n c o s a r i l y w i t h r a w n i f r o m t i om e m i l l s a ( 1 f a c t o r i e s , t h a t many o f t h l o i l l s a n d (f a c t o r i e s i l i t h O s e c o u n t r i o s o b t a i n t h o i r r a w m a t e r i a l f r o m a b r o a d , a n d t h a t i t c a n n o t1 ) 0 b o 0 b t a i m l u l i m l e r p ) r o s e n t w a r c o n d i t i o n s , i t i s a p p a r o j i t t h a t t h o i i n p o r t a t i o n s f r o mt h e s e o c o u n t r i e s m u s t c 0 n ( ) s a l m o s t o n t i r o l y .' 1 ' h o u s u a l c m f l t A ) m n s r o v e n i t u c o I i n g f r o m t h ( a b o v e - n a m e d E m I r o p o a n c o u n t r i e sw o u l d a m o u n t t o m o r o t h a n $ 1 0 0 , 0 0 0 , ( 0 0 . ' i h o u s u a l c u i s t h n s r o v o n u o f r o m G r o a tB r i t a i n i s moro t h l a n $ ' 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d , a l t h o u g h t h o r o w i l l u n d o u b t e d l y c o n t i n u e t o1 ) ( i m p l ) r t a t i o n s c o m i n g f r o m n t h e B r i t i s h I s l e s t o t h i s c o u n t r y , i t i s f a i r t o e s t i m a t et h a t t h o r o w i l l I o a c o i ) 5 i ( l o r a b ) l o f a l l i n g o l f i n t h i s p a r t o f t h o c u s t o m S r o v o l t m o .D I ) ( 1 i R E A A } T N C U T Y I ' O h M SIliVINUE T I E C ( A 1 J S H OF T H E l t WAR IN E H U R O ' E .

Wo h a v o t h o r o f o r o r e a c h e d t h o c o n c l u s i o n t h a t i t i s c o n s e r v a t i v e t o ) t a t o t h a t t h Ol o s s o f c u s t o m s r o v e n u e t h a t * i l l 1 ) o e a t m e d ( l l ) y w a r c o n ( l i t i o n s a b r o a d f o r o n o y e a rw i l l i ) 0 $ 1 ( , ( 0 , 0 ) 0 0 . 1 ' 1 1 H a m l l ( l i t , u n l e f s s r O e l a c e d b ) y t a x e s f r o n m somo o t h o r s O r c o ,w i l l c a l s l O i t a e r i o u s ( l e f i t i n o u r ' T ' r e a s u r y b a l a n c e . I t i s t r u o t h a t a t t h i s t i n o wOh a v O a g e o n 1 r a l f u n d b a l a n c e i 1 1 t h ' I ' r e i s u r y a m o u n t i n g t o a b ) o u l t $ 1 9 , 0 0 0 , 0 0 0 , A b o u t$ 7 5 , 0 0 0 , 0 0 0 o f t h i s m o n e y i s n o w ( 0 1 ) ) o s i t d ( i i n t h e n a t i o n a l b a n k s o f t h e c o u n t r y t oa s s i H t i l t h e m o v e m O n t o f c r o p s a n d t o m e e t t h e t r e a s u r y y ( l a i l y 1 1 ( 3 0 ( l d 1w h e i r e ( i O r e d .O f t h e r e n m a i n i n g T ' r e a s u r y b a l a n c e t h e r e - i s a l a r g e a m o u n t 1 i n s u b s i m i d i a r y c o i n a n d) u l l l i o n , V h l i e l i H 1 1 o t a v a i l l i b l o f o r u s o i n M e e t i n g c u r r e n t o b l i g a t i o n H .

T r l E , QUESTION C O N F R O N ' r T I N C O N G R E S S 8 .' P h i e l l l m f e s i o l l , t h e r e f o r O , c o n f r o n t s u s a n f t o w v h o t h o r i t I s a d v i s m b l o t o c a l l i l i t l l s s t i r -p l u s f r o l m t h e a l a k R s a t t h i s t i l m e o r t o l O v y a d ( d ( i t i o n ~ a l 1 n x e s t o t a k e c a r o l o f t h e l o s so f r e v e n u e l c m u s o d b y 0 i e w v a r i n K l u r o p e , A l l c o n d i t i o n s t h r o u g h o u t t h o l 1 c i v i l i z e d

N v o r ( l h a e 1 n ) 0 0 11od i f i r b o ( l a n d I n t e r f e r e d w i t h 1 ) y t h e w a r i l n E r o p e o h l i O g r e a tn a t i o n s o f 1 E u i r o p o h a v o g o n e t o a p a p e r b a s i s i I l ( d g o l d h a n g o n e t o a p r e m i u m . I n t e r -I l l 1 t i o l u l l o x c h a n g e h l a t s b e m l i n t o r r u p t e ( I l l i d l m u 1 s t 1 ) o r o o I n t a l ) l i s h e ( lo d a new b a s i s .T h ' I h 1 u s l a l c o u r S e o f c x p o r t f s a b r o a d t h a t w o o x l ) c t o d ( l t o r e t u r n g o l d t o t h i s c o u n t r yw i t h i n t h e n O x t f o i r m o n t I s h a s b o o n i n t e r r u p t e d a n ( l I n t o r f e r e d w i t h , b r i n g i n ga b o u t a i m o r e o r l e s . s d e m n o r a l i ' z o d c o n d i t i o n o f b u n i n c f s s i l n o u r own c o u n t r y a n ( l h a s) l a c d ( a t t r e m e n d o i s s t r a i n o n l o u r 1 ) a n m k i n g f a c l l i t i O R , I t j i t h o r e f o r o ( l o o m e d u n w i s ea t t h I i s t i h o t l o v i d h i l r a v G o v o r n m o e n t f u n d ( s f r o n t t h e l ) b a l k s o f t h o c o u n t r y , b o e a u s o ,i f t h o G o v o r n m e n t n o w w v i t h d r a w s i t f s f u n d s , i t w i l l n e c e o s i t a t o t h e b a n k s r e d u c i n gt h o i r c r o d ( l i t , o m i l ) n a r r i i n g t h e m o v e i o n t o f o u r c r o p s , a n d l r e d u c i n g o u r T r e a s u r yw o r k i n g b a l a n c e t o t h o minimum a n d p r o b a b l y b r i n g i n g d i m u i t t r o t s c o n d i t i o n s t oo u r p e o j p ) l o . I t t h o r o f o r o s e e l t O b 0 t h e p a r t o f w i s ( l o i f o r t h o C o n g r e s i s t o l o v y at a x a t t h i s H i m e t o l a k o c a r g o o f t h o ( l e f i c i t 1 i o u r c u s t o m s r o v o n u e s b r o u i g h l t a b o u t l ) yc o n ( l i t i o n t s o v o r w h i c h o u r G o v o r n m o n t a n d 1 o u r p ) o ) 1 0 l h a v e n o c o n t r o l ,FROM W T I A ' r S O U R C E C A N ' T I l T I N E O S S H A R Y REVENUM T I 1 E D H l T m v C U M I I D ) ?

T h o q u e s t i o n , t h o l l , a r i s e s m a t o w h a t s i o u r c o wo s h a l l t u r n t o s e c u r o t h o a d d i t i o n a lr o v o n l u e ; w h a t t a x e s c a n h o l e v i e d t h a t w i l l r e a p o n ( l t o t h o G o v o r u m o l n t ' H n o o d s i m m n o -( l i a t o l y a n d 1 ) o o f t h e l o e s t b u r d e n t o t h e o 1 0 o 1 ) l o w h o a r e c o m p e l l e d t o p a y t h e l m ?T h o ( d i s t u r b e d ( o n ( l i t i o n s o f o u r c u s t o m s r o v o e n u e a r o s u t c h t h a t i t i s i m p l l ) o s s i b l o t ot u r i i l n t h a t d i r e c t i o n n w i t h a n y ( l e g n o o o f c o r t a b i n t y t o r a i s o a l a r g e amount o f m o n e o ya n d ( c e r t a i n l y t i b e r o i s no o p p o r t u n i t y o p o n f o r t h e o o v o r n m o n t t o r a i H o f r o m a ( ( l d i t i o l n a lc u s t o m s r o v o n u i o t h o a m o u n t t h a t w o u l d i l n a n y w a y r o u p o n d t o t i m o e x i s t i n g g o v e r n -m i e n t a l . n e ( e d ,

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WAR-REVFNVE B I L L . 9Wo t h o n h a v o t h o c h o i c e o f i n c r o a s i n g t h e r o v o n u e o d e r i v e d f r o m t h e i n c o m e t a xo r l e v y i n g a n l l i n t e r n a l r o v o n u e t a x t o s o c u i r o t h e a m o u n t o f r o v o n u o r o q u i r e ( l .T h o p r o H e e n t m a c h i n e r y o f t h o i n c o m e , t a x l a w p r o v i d e r s f o r t h e p ) a y o l e l i t o f t h e t a x e Hi l l t h e m I l o n t h o f J u l l n o c o a c h y e a r , I f w e ( d o n o t w i t h i ( l a w o u r p r e s e t a v a i l a b l e' r r e a s u i r y b a l a n c e f r o m t h e b a n k H , w e C a l ln n t w a i t u n t i l J u n i e o f n e x t y o a r t o g o t t h er o v o n i u o o n l a c c o u n t o f t h e e x i s t i n g m o n t h l y r o q u i r o m o n t s o f t h e T r o a s i r y . Weo m u s tt u r n t o a H o u r c o o f r e v e n u e t h a t w i l l i n l m e m l i a t o l y b r i n g m o n l e y I n t o t h e L T r o e s u i r y o ft h e U f n i t e ( l S t t t e m . We m n u s t , t h e r e f o r e , a s a l a s t r e p o r t t o m o e t t h e l ) r e s c o l i t o e i o r g o n c y ,i l i c r o e U m o o u r p ) r e f i l n t i n t e r n a l r o v e o i u o t a x e s o r l o v y a d d i t i o n a l i n t e r n a l r o v o e n u o t a x e st o i n e e t t h e ( l e m n a n d s o f t h e G o v e r i n m e o n t ,

T I l E 1 ' R O P ' O S E I ) EMEHIGHNY M E A S U R E I .T h e t a x e s p r o p o s e d i l l t h i s m n e a s u r o w i t h t w o o x c o p t i o n s w e r e a s s e & o ( l s u b e q u e n tt o) ( l ( l u r i n g t h e C i v i l W a r a n d i l n t h e w a v r - r o v o n u e a c t o f J u n e 1 3 , 1 8 9 8 . T h o r o f r o rt h i s m e a s u r e o pns U l l ) n o n O w n ( li d u t r i e d s y s t e m o f t a x a t i o n . W h i l o t l h i s c o u n t r yi s n o t a t w a r , i t f i n d s i t s T e a l s u r y b a l a n c e r a p i d l y f a l l i n g o f f b e c a u s e o f t h e ( I o l i n o i ni m p ) o r t a t i o n o d i e o t o t h e p r e s e n t war i l l 1 ' a u r o p o . l I n f r a m i n g t h i s n i m a s u r c t h r e c o i n -m n i t t e o h ( s 1 e o n d e a v o r o d t o p r o p o s e t a x e s t h a t c a n 1 ) 0 c o l l e c t e d l ) y t h e p r e s e n t f o r c e o f

i n t o r n a l - r o v o e n u o f f i c i a l s , s l i g hi t l y i n c r o s e d i l l n u m b e r , w i t h a i m a U l a d d i t i o n a l o x -l e n s e , a n d w i t h a t m i n i m u m d i s t u r b a n c e e o f t r a d e .T h e b i l l l l . I t . 1 8 8 9 1 p r o p o s e s t o s u l ) l ) l o m n e n t t l e G o v e r n m o n t r e o v i n u e s b y i n -c r o m i n g t h e t a x t h a t i s n o w l o v i e ( l on b e e r , l n g o r b e e r , a l o , p o r t e r , a n d o t h o r s i m i l a rf o r m o n t e d l i q u o r s b y i n c r e a s i n g t h e p r e s e n t t x o f $ 1 a t b a r r e l t o $ 1 . 5 0 a b a r r e l . I t I se s t i m a t e d t h a t t h i s i n c r o a s o i n t a x a t i o n w i l l ) r o ( l u c o an a d d i t i o n a l a l l n u a l r o v o n u oa m o u n t i n g t o $ 3 2 , 6 0 0 , 0 0 0 ,T h o e p r o p o s e d b i l l l e v i e d a t a x o f 1 2 c e n t s a t g a l l o n o n 1 d r y w i n e s m a n u f a c t u r e d a n ds o l d i l l t h e U n i t e d S t a t e s , a n d a t a x o f 2 0 c o n t s a g a l l o n o n s w e o t v i l n o s m a n u f a c t u r e da n d s o l d i n t h e U n i t e d S t a t o s . I t i s e s t i m a t e d t h a t t h e a n n u a l r e v e n u e ( l e r i v e ( d f r o mt h i s t a x w i l l a m o u n t t o $ 6 , 0 0 0 , 0 0 0 .A t a x o f 2 c O n t s p e r g a l l o n i s l e v i e d u p o n g a s o l i n e , n a p l h t h a , a n d o l h e r s I m h i l a r p r o d -u c t s * b t a i n e d f r o m c r u ( o e , p a r t i a l l y r e f l n e ( l , o r r e s H i ( l d u m o i l s 1 . I t i H o s t i u a t e d ( l t h a t t h i st a x w i l l b r i n g t o t h e G o v o r n u e n t a r o v o n u o o f $ 2 0 , 0 0 0 , 0 0 0 a t y e a r .

s 1 ' E e T A r T A X 1 i , ' .I t i s p r o p o w d ( t o l e v y t h o f o l l o w i n g s p e c i a l t a x e t s : A t a x o n l b a n k e r o f $ 2 f o r e a c h$ 1 , 0 0 0 o f c a p i t a l 1 5 5 d ( 1 o r e m p l o y e d ; b r o k e r s , $ 5 0 ; P ) n w n b r o k o l s , , $ 2 0 ; c o m n n e o r c i a lb r o k e r , $ 2 0 ; c u s t o m h o u s e b r o l c k e r , $ 1 0 ; l ) r o p r i e t o r t o f t h o a l o r m , m u s e u m s a n d c o n c e r th a l l s i l c i t i e s h a v i n g m o r e t h a n 1 5 , 0 0 0 p x o p u l a t i o n , $ 1 0 0 ; l ) p r o p I i o t o r t o f c i r c u m s s , $ 1 0 0 ;p r o p l i e t o r s o f e l l i o r tp u b l i c o x h l i l ) i t i o l t S o r s o w t s , $ 1 0 ; a n ( l 1 ) r o l a r i t o r m o f I ) o w v l i n g , a l l o y sa n d ( l b i l l i a r d I ' o ( ) I , $ 5 f o r e a c h a l l e y o r t a l A l 0 . I t i H e t i M U a t e ( l t h a t ( l i e a b o v e s H e c i R lt a x s C H w i l l y i o l d $ 1 0 , 0 0 0 , M 0 0 ( d u r 1 i l n g t i f l i f l r t 1 2 m o n t h i s t h l l i s l a w i H i n e f f e c t .

H 4 P ' H ( J [ A T , ' I ' A X IEM ON ' T ' O B A C C ( O A ) E D A T 1 E 1 I C .. N J ) M A N I J P A M U l U E i l 0 H .I n l a d d i t i o n t o t i e a l ) o v e s p e c i a l t a x e s , i t i s p r o l ) o s e ( l t o t a x d ( l o l a e r i l l l o a f t o b a c c oa n d m a n u f a c t u r e r s o f t o b a c c o w h o s e n n i u a l s i a l e s . ( l o n o t e x c e e d 5 0 , 0 0 0 p o u n d s , $ 0t h o r o w h o s e i o a n n u a l s i a l o s o e x c e d 5 0 , 0 0 0 a n d ( l ( 1 0 n o t e x c o o l 1 0 0 0 0 0 p u n ( i 8 , . $ ' 1 2 ; a n d 1 (t h i o e w h 1 o 1 S e a m i m i i s a l e s e x c o e d 1 ( 0 0 , 0 0 0 p ) o ( u n d ( 1 i , $ 2 4 1 . Tho 1 b i l l e v I e s t h o f o l l o w i n gt a x e s O i lm a n u l l f a c t u r e l r s o f c i g a r t i : M a i l l u s f a c t r e r o f ( i g a r s w l h o s o a n n u a l s d e C H ( d o n o te x c e e d 1 0 0 , 0 0 ( ) c i g a r s , $ 6 ; t h o s e w h o e a n n u l a l s a l e s o x c e e d 1 t ) 0 0 0 a n dl ( o 0 t ,exceed2 0 0 0 0 0 c i g a r s , $ 1 2 ; a n d t h o e o w h o s e a n n u a l s a l e s o x c e c ( l 2 0 0 , 0 6 0 ( i g m i r s , $ 2 4 ,' n c l l I ' n i a n u f a c t u ' r o r o f c i g a r o t t e s w i l l b e t a x e d $ 2 ' l , a n ( l a s p e c i a l t a x o f $ . 8 0 p e ry e a r i H l o V i o e i d ln l l o t h o r ( l e t f l o r S i l l t o b ) i l c c o . I t i ( . 4 t i l u i t ' ( U t h a t , t h o C l o v e r n m o n tw i l l r e c e i v e $ 5 , 0 0 0 , 0 0 0 y ) o r y e a r f r o m t h e o t a m x e l e v i e ( l o l t o b l a c n c o ( e a l u i r t a n m d m n a l l n u -f a c t u r o r s ,T ' h 1 0 e b i l l a l s o p ~ r o p ( o s c s a t a x 1 1 p ) o 1 1 t o l o l ) e p h o n e c o m l a n i c i o f 1 c e n t f o r e a c h m e s m s g eo r c o n v e r s a t i o n f o r w h i c h a c h a r g e o f J 5 c o n t s o r m o r e i H m a ( l o a n ( l a t a x u p o l n t o e -g r a h l c o m p a n i e s o f I c o n t f o r o a c i i ( l i p l ) a t c h o r m n u s s a q e s o t l t . I t i t s e s t i m a t e d t h l t t h et a x 1 1 1 ) 0 l l t o l e l ) h o l l o a n d t e o l g r a p ) h c o m i n t i n l e m w i l l y i o l ( l t o t h e T r e a t u r y ( h i r i n g t h o ef i r s t y e a r t h l i s b i l l i s i n l o p e r a t i o n $ 1 , 5 0 0 , 0 0 0 .

S ' T A M I ' TAXES.T h e s f t a m i p - t a x p r o v i s i o n s o f t h e p r o p o s e d b i l l a r e l a r g e l y a r o e e a c t m e n t o f c e r t a i no f t h e s t a m p l ) - t a x t s e c t i o n s o f t h e w a r - r o v o e n e o a c t o f J u n e 1 3 1 8 9 8 . I l l f r a m i n j t h i ss c h e d u l e t i h e c o m m i t t o o h a s e o m d e a v o r e ( d t o s e l e c t a r t i c l e s t l h a t w i l l m o s t e q u r i t l b l yd i s t r i b u t e t h e t a x b u r d e n a n d a t t h e s a n i o t i n o b e i m m e d i a t e l y r e s p o n s i v e a . l r o v o e u t op r o d u c e r s .


10/10

1 0 WAR-RRV1NUE B I L L .T h ( c o m m i t t e e b o l i o v o e t h a t , b y r i g i d O c o n o m y i n e x p e n d i t u r e s , t h e s t a m p t a x e sl e v i e d i n t h o . f ) r p p o s e d b i l l w i l l n o t b o n e c e s s a r y f o r a l o n g o r p o r i o ( l t h a t i 1 4 m o n t h s ,a n d t h e r e f o r e woe a v o p r o v i d e t h l a t t h e s t a m p - t a x p r o v i s i o n s h a l l r e m a i n i n f o r c eo n l y 1 u n 1 t i l J a n l l u a r y 1 , 1 9 1 6 ,I t , I H e s t i m a t e d t h a t f o r t h e f i r s t 1 2 m o n t h s t h e s t a m p - t a x p r o v i s i o n s a r e i n i o p o e r t i ot h o ( 0 o v o r u m e o t t r e v e I n I t h o r o f r o M w i l l a m o u n t t o $ 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0 .T h o . f o l l o w i n g t a b l e s h o w n t h e a r t i c l e s O l w h i c h s t a m p t a x e s w i l l b e l e v i e d u n d e rt h o p r o p l o s ( I b i i l l m i d ( 1 t h e l ) r o l ) o H o d r a t o o f t a x :

A r t i c l e s u p o n w i i c h a s t a m p t a x i s k v i e d a w d t h e r a t e o f t a x .A r t i c l e . T a x .

B o n d s , ( l o b ) o n t e r c s , o r c e r t i f i c a t e s o f I n d e b t e d n e s s . e t o . , f o r e a c h $100... 0 . 0 5C e r t i f i c a t e s o f s t o o l i , o r i g i n a l I s s u e , f o r o n o h $ 1 0 0 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 1 5C o r t f l e a t o . e o f s t o o k , t r a n s f e r s , f o r e a c h S t ( X. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 2S a l e s o f p ) r o d h u o t s a t o x o h a n g o s f o r o a u l t $ 1 0 0...1P r o m i s s o r y n o t o s , f o r a c h 8 1 0 0 . ,........................... , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 2E x p r e s srcopts.... . 0 1F r e i g h t r e c o l p t s o r d o i o s t l o h i l l s o f l a d i n g ...01i t 0 o t ( S o f I l d e m n i i a t y a l n d b o J I d s r i o t o t h o r w i s e s p e c 1 f i e O d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 0C o r t i f l e a t o o f p r o f i t s , f o r e a c h $ 1 0 ( ). . 0. . 0 2c e r t i f i c a t e o f (ale o ........................................................................ . 2 5( C r t l a c a t e s n o t o t h e r w i s e s p o c i f l e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0l B r o k o r ' scontract.. . 1 0C o l n v o y a n c e s , e x c e e d i n g $ 1 0 0 , f o r e a c h $00 CO...E n t r y o f l g o o d s a t c u s t o m h o u t s e ( a c c o r d i n g t o valu e ).0 . 2 - 1 . 0 0E n t r y f o r w i t h d r a w a l o f g o o d s f r o m c u s t o m s b o n d e a w a r e h o u s e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 0} . 1 t ~ r a n c e :1 I f f , 0 X o a o h $ 1 0 0 o f t h o a m n o U n t I n s u r e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 0 8. - \ i l a n f l a n d t i r e , o n o e a h $ 1 o f p r e m i u m chargod....f f l d e l f t y , a l n d f t a r a n t y , o n e c l i $ 1 o f p r e m i u mcharged.M o r t g n g c o l 4 n d c o n v e y a n c e l a t r u s t , o x c c o ( l l n g $ 1 , 0 ) , f o r e a c ihihm. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .K.P l a s s o ' g o t i l d - t ( a c c o r d i n g t o v a l u e ) .........................1. 0 0 - 6 5 . 0 0l o w e r o f a t f n r n o y t ovtet..1 0P o w N o r N f 1 ) t e t r n o y t o s o l l.................................. - . 2 5P r o ( o s t o t l n o 1 0 , c o i e c k ,oet..2 5S l e e p i n g a n ( l p a r l o r c a r t i c k e t s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 2G O V r E 1 1 N h d E N T R I E V E N U E S ,

S h o u l l d l t h i ; b i l l1CCOmO n i a l W a s p r ) p o s e d ( l b y t h e c o m m i t t e e , W O c o I f i d e n i t l y e s t i -m a t O t h a t t h e O r l ) V O f l O u t h a t w i l l b e ( I e r i v e ( l d u r i n g t h e f i r s t 1 2 m o n t h s t h i s b i l l I n i no p ) e r a t i l i w V i l l a m o u n t t o $ 1 0 5 , M ( X ) , 0 0 0 , d i s t r i b u t e d a s f o l l o w s :l F ' o r m o u t c d l i ( q l l o r s................$ 3 2 , 0 0 , 0 0 0Wis...000..0..0..........m 0(Ths,,oh.2..............................0 , 0 0 0 , 0 0 0$ t p C m lud im......1....0000........1 b o o ( 0 0M t m u i p t a x e s..............0 , 0 0 0 , 0 0 0' T ' o t i l....0 5 , 0 0 0 , 0 0 0WO a r O o f t h 1 o p i n i o n t h a t t h i s a d d i t i o n a l r e v e n u e w i l l p r o V i d e [ m u l l c b i o l t f i l n d s t om o O t g o v o r n i m o t i t a l o x p o l ( i i t t i r o s u n t i l t h o f a l l i n g o f f o f t h o r e v e n u e c R C ( 1 e d b y t h e( I i a t u r i ) c ( l c o n i d i t i o n s O f E u r o p e h 1 a v e c O a s e d a n d t h e n o r m a l r e v e n u e s d e r i v e d a t t h ee t m h o u o t l S o h a v e r e e s t a b l i s h e d t h o i n s o l v e s , a t w h i c h t i m e t h e t a x e s p r o v i ( I e d f o r i nt h i , b i l l w i l l n i o l o n g e r b e n e c e s s a r y t o t a k o c a r o l o f g o v e r n m e n t a l e x p e n d i t u r e s a n dt h o l a w w i l l b o r e p e a l e d . 0 8 o k l t W . U N n M O O D , C h a i m a .O b i A . W .KImTNrnu.C 1 L . P N v T . R A I N H I .L I N ( O I L N l ) I X O N .

C O m I ) M . T , I I U L L ,W . S , HAMMOND,A . M X T o n m F r , Y , P A r U M R M ,T i M O T H Y T . A N s O w I m R Y .J o m r N N . ( G A U N M R m .J A M E S W . , C O O T I P A I t ,A U G U S T U S 0 , S T A N Y N .( T H a M 1 n N T 0 . D I O K I N S O N .M I O I I : A . E r , F . ( i O W N t Y .J o H N ~ J . M r r o l { i i f u # .0

senate report 63-813

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