sociedades de garantÍas reciprocas
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SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS. Cr. Juan José Bianchimano Buenos Aires 29 de Noviembre de 2012. S.G.R. HERRAMIENTA PARA FACILITAR A LAS PYMES EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO. DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO. FONDOS DE GARANTÍA - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
SOCIEDADES DE GARANTÍAS
RECIPROCAS
Cr. Juan José BianchimanoBuenos Aires 29 de Noviembre de 2012
HERRAMIENTA PARA FACILITAR A LAS
PYMES EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO
S.G.R.
DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO
• FONDOS DE GARANTÍA– Recursos estatales o de cooperación internacional
• PROGRAMAS DE GARANTÍA– Recursos Estatales – Administración Agencia ó Banco Estatal
• SOCIEDADES DE GARANTÍAS– Fondos públicos, privados ó mixtos– Administración privada
DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO
• EEUU Small Bussines Administration• ITALIA Consorcio y Cooperativas de
Garantías Mutuas – “Confidi”• FRANCIA Sociedades de Caución Mutuas – SCM• ESPAÑA Sociedades de Garantías Recíprocas• CHILE Sociedades de Garantías Recíprocas
Fondo Garantía Pequeños Empresarios
Empresarios• COLOMBIA Fondo Nacional de Garantías
MARCO LEGAL
• Ley N º 24.467 – “Ley Pyme” - Marzo 1995• Decreto Reglamentario Nº 908/95 Marzo 1995• Ley Nº 25.300 - Modif. Ley 24.467 – Set. 2000• Decretos Reglamentarios Nº 1074/01 – 1076/01• Resolución Nº 466/07 - MECON• Resoluciones SEPYME
- Año 2010 : Nº 128 – Nº 16
– Unifican y Ordenan la Normativa • Año 2002 - Nº 2052 y 205
• Año 2006 – N º 176 y 209
• Año 2007 – Nº 10,15,16,17,290,328,329
ORGANISMOS DE CONTRALOR
• SECRETARIA DE LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA Y DESARROLLO REGIONAL
- SEPYME -
• BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA
– Inscripción Registro Especial• Obligatoria para poder solicitar autorización p/funcionar• Régimen Informativo
– Sociedades de Garantía • Optativa• Obtener calificación de Garantía Preferida
OBJETO SOCIAL ( Art. 32 y 33 Ley 24.467 / 25.300)
• Creadas para facilitar a las pymes el acceso al crédito ( Art. 32)
• PRINCIPAL : “Otorgamiento de garantías a sus socios Partícipes mediante la
celebración de contratos regulados por presente Ley ( Art. 33)
• SECUNDARIOS: Brindar a sus socios – en forma directa ó a través de terceros -
asesoramiento (Art.33) Técnico Económico Financiero
OPERACIONES PROHIBIDAS
Las S. G.R. no pueden:
• Conceder en forma directa ninguna clase de créditos
• a sus socios
• a terceros
• Realizar actividades distintas a las de su objeto social
CONFORMACIÓN – TIPOS DE SOCIOS
SOCIOS
Socios Partícipes50%
Socios Protectores50%
Acciones Clase A Acciones Clase B
SOCIOS PROTECTORES
• INVERSORES APORTANTES - Al capital social (Acciones clase “B”)- Al fondo de riesgo
• PERSONAS- Físicas ó Jurídicas- Públicas ó Privadas- Nacionales ó Extranjeras
• BENEFICIOS- Desgravación impositiva del aporte- Renta de las inversiones
SOCIOS PROTECTORES
• NO PUEDEN SER SOCIOS PARTÍCIPES- Incompatibles entre si
• LIMITES- Sociedades creadas con posterioridad a Resolución 128/210- Mínimo de Tres Socios Protectores- Participación Máxima por Socio 40% - Capital Protector
SOCIOS PARTÍCIPES
• ACCIONISTAS– Aportan al Capital Social (Acciones Clase “A”)
• BENEFICIOS– Utilizan Servicios de la SGR : Garantías, asesoramiento, etc.-
• PERSONAS• Jurídicas – Pymes• Físicas – Microemprendores, Resp. Inscriptos,
Monotributistas
SOCIOS PARTÍCIPES
• CONDICION PYME
– Calificación Mipyme S/ Res. 21/2010 (Ant. 147/06)
– Promedio Ventas Últimos Tres Años
• NO PUEDEN
– Ser Socio Protector - incompatibles entre si
– Ser controlante, controlado ó vinculado a empresa ó grupo económico que exceda la calificación Mipyme
CONDICION PYMERESOLUCION 21/2010 – SEPYME
SECTOR TAMAÑO
AGROPECUARIOINDUSTRIA Y
MINERIACOMERCIO SERVICIOS CONSTRUCCIÓN
MICROEMPRESA 610.000 1.800.000 2.400.000 590.000 760.000
PEQUEÑA EMPRESA
4.100.000 10.300.000 14.000.000 4.300.000 4.800.000
MEDIANA EMPRESA
24.100.000 82.200.000 111.900.000 28.300.000 37.700.000
Se entiende por ventas totales anuales, el valor de las ventas que surja del promedio de los tres últimos balances , excluídos el IVA, e Impuestos internos y deducidas las exportaciones que surjan de los mencionados balances hasta un máximo del 35% de dichas ventas
CLASIFICACIÓN
• SEGÚN EL ACCESO DE SOCIOS
ABIERTAS
CERRADAS- Integrantes de las cadenas de valor
MIXTAS
PRINCIPALES ACTIVIDADES
BRINDANASESORAMIENTO
A SOCIOS
OTORGANGARANTÍAS
ACUERDAN LÍNEAS DE CRÉDITO
CON ACREEDORES
REALIZANINVERSIONES
S.G.R.
FONDO DE RIESGO• OBJETO
– COBERTURA DE LAS GARANTÍAS OTORGADAS
• CONSTITUIDO – APORTE DE LOS SOCIOS PROTECTORES
– ASIGNACION RESULTADOS SOCIALES
– RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES
– OTROS
• FORMAS– DENTRO DE LOS ACTIVOS DE LA SGR
• Fondo de Riesgo General
– FONDOS AFECTACIÓN ESPECÍFICA • Aportes – Socios protectores no Entidades Financieras
• Afectación a garantías determinadas
• Contrato fideicomiso independiente del Fondo de Riesgo General
FONDO DE RIESGO
• CONFORMACIÓN - PORTAFOLIO DE INVERSIONES
– Liquidez– Diversificación– Solvencia
• MENU DE INVERSIONES
– Resolución 128/10– Similar AFJP– Establece porcentajes mínimos s/ tipo de inversión
• LIMITE MÁXIMO DE COLOCACIONES / INVERSIONES
– 25 % Por Entidad ó Emisor
FONDO DE RIESGO
• DESGRAVACIÓN IMPOSITIVA
- FONDO RIESGO GENERAL ( Activo Sociedad)
– APORTE DEDUCIBLE 100% EN EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS EN EL AÑO QUE SE EFECTUA
– CONDICIONES
» PERMANENCIA MÍNIMA DE DOS AÑOS» GRADO DE UTILIZACIÓN FONDO DE RIESGO MINIMO 80%
PROMEDIO
- FONDO DE AFECTACION ESPECIFICA
– DESGRAVACIÓN 2/3 DEL APORTE
GARANTÍAS
• CONTRATO DE GARANTÍA– Avala las obligaciones asumidas por el Socio Partícipe– Instrumento publico ó privado – Firma certificada por escribano
• TITULO EJECUTIVO– Por el monto de la obligación principal, con más sus
intereses y gastos
• LA SGR RESPONDE SOLIDARIAMENTE– Sin derecho a los beneficios de
• División • Excusión
TIPOS DE GARANTÍAS1 - FINANCIERAS Garantizan el cumplimiento del pago de un crédito ante:
-Entidades Bancarias-Entidades no Bancarias-Mercado de Capitales
2 – COMERCIALES Garantizan el cumplimiento del pago de una transacción comercial ante:
-Proveedores-Clientes
3 – TÉCNICAS Garantizan el cumplimiento de una obligación de hacer de carácter técnico ó
profesional.
4 - AFIP (Art. 11 R.G. Nº1528)- D.G.A. asociadas a importaciones o exportaciones. - D.G.I. asociadas cuestiones impositivas o previsionales.
DESTINOS POSIBLES FINANCIERAS:
Capital de Trabajo. Proyectos de Inversión. Adelantos financieros Reprogramación de pasivos. Operaciones de cobertura de precios para el mercado a termino de cereales Fideicomisos / Emisiones de Deuda / Obligaciones Negociables
COMERCIALES
Compra de maquinarias y herramientas agrícolas. Compra de materias primas y materiales Ampliaciones plazos de pago Anticipos de Clientes Para compra de ganado. Para compra y arrendamiento de campos, permutas, cesión de terrenos, etc.
TÉCNICAS
Para reparación de vehículos, maquinarias y herramientas de todo tipo. Licitaciones
Ejecución de obras, Gestiones de servicios, Prestaciones de suministros. Avales para almacenar y/o esperar mejores precios de granos en el mercado.
Entrega de cereal, insumos, etc.
SOCIO PROTECTORAporte de Activos Líquidos
SOCIO PARTICIPEPERSONA JURIDICA – PYME
PERSONA FISICA
Solicitud de Aval
Entrega de contra garantía
Otorga Aval
FONDO DE RIESGOPortafolio deInversiones
Acreedor(Banco – Proveedor)
Entrega aval
Otorga Préstamo
Análisis de Riesgo
Administra portafolio Inversiones
Seguimiento operación
S.G.R
Default Socio ParticipeCancela operación
OPERATORIA
CONTRA GARANTÍAS
• Respaldo de los avales otorgados – Art. 71 Ley 24.467 / 25.300– Requisito de cumplimiento obligatorio por la SGR
• Flexibilidad – Exigencia– Elegibilidad
• Tipos – Hipotecas– Prendas (Maquinarias, rodados, etc.)– Cesiones de cobranzas– Avales personales– Otras
LIMITES OPERATIVOS
GARANTIAS
• Otorgar a un mismo socio partícipe garantías por un monto superior al 5% del Fondo de Riesgo
Inscriptas Registro Especial BCRA - Máximo $ 6 millones
• Avalar operaciones a un mismo acreedor por un valor superior al 25% del Fondo de Riesgo:
• Artículo 34 – Ley 25.300
Las S.G.R. no pueden :
• Excepciones:
Bancos Públicos – Ley 26.496 (Año 2009)
Autorización Sepyme
LIMITES OPERATIVOS
Las S.G.R. no podrán:
• Efectuar inversiones en una misma Entidad ó Emisor por un monto superior al 25% del Fondo de Riesgo.
INVERSIONES
• Resolución 128/10
Menú Inversiones - Similar AFJP
Establece Porcentajes Según Tipo de Inversión
EJEMPLOS – CASOS REALES
– Capacidad de negociación escasa o casi nula– Percepción de riesgo – Deficiencias en la información – Garantías poco eficientes– Montos limitados– Tasas de interés – Corto plazo
PYMES RESTRICCIONES AL FINANCIAMIENTO
VS. GRANDES EMPRESAS
EJEMPLOS – CASOS REALES
• EMPRESA AVICOLA– Líder – exportaciones– Demanda Creciente– Capacidad de Producción 200.000 aves/día
- PRODUCTOR / PROVEEDOR– Granjero / Monotributista– Propietario de su granja – 30 km. Ciudad más cercana– Un galpón – Capacidad de cría de 5.000 aves c/ 60 días– % Rendimiento 95% (mortandad 5%)– Rentabilidad $ 5.700 / cría
• INVERSION - INCORPORACION NUEVO GALPÓN – 180 m - Equipamiento automatizado– Automatiza galpón actual – Capacidad de cría a 23.000 aves c/ 45 días– % Rendimiento 98%– Rentabilidad $ 27.048 / cría
• COSTO DE LA INVERSIÓN: $ 500.000.-
EJEMPLOS – CASOS REALES
• EMPRESA AVICOLA SOCIO PROTECTOR SGR
• SGR
• NEGOCIA CON BANCO LINEA DE CREDITO GLOBAL P/ GRANJAS
- Plazo
- Tasa de interés- Forma de Amortización- Reciprocidad Depósitos
• DOCUMENTACIÓN PARA LEGAJO CREDITICIO
• 100 GRANJEROS PRESTAMOS (Monotributistas) - Plazo 60 meses - Amortización: 20 cuotas Trimestrales
- Tasa de empresa corporativa- Línea de Préstamos Fomento – Tasa 15%
EJEMPLOS – CASOS REALES
PYME FAMILIAR - CADENA HELADERÍAS - 3 SUCURSALES
NECESIDAD: - REMODELACIÓN y MODERNIZACIÓN DE LOCALES
- u$s 120.000
– PRÉSTAMO LÍNEA FOMENTO BID
• En Pesos
• 36 meses
• Amortización 1/3 por año – Meses Noviembre / Marzo
• Tasa fija 8,9% NAV
EJEMPLOS – CASOS REALES
• PYME SOCIEDAD DE HECHO - PROVINCIA LA PAMPA
• ACTIVIDAD : FUMIGACIONES
• NECESIDAD: - COMPRA AVIÓN FUMIGADOR
- u$s 180.000.-
– PRÉSTAMO LÍNEA FOMENTO BID
• En Pesos
• 60 meses
• Amortización: 10 cuotas semestrales c / Cosechas
• Tasa fija 8,9% NAV
VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs
• SOCIOS PARTÍCIPES
– Facilita acceso al circuito formal de crédito
– Reducción tasas de interés
– Mejora plazos de financiamiento
– Mejora en la formas de amortización
– Asesoramiento y asistencia técnica• Financiero
• Administrativo, etc.
VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs
• SOCIOS PROTECTORES
– Oportunidad de inversión– Exención impositiva del aporte
• Al Fondo de Riesgo
• 100% En el año que se realiza
– Consolidación de las cadenas de valor • Proveedores
• Clientes
VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs
• ACREDORES – ENTIDADES FINANCIERAS
– Incremento de la base de clientes• Cross – Selling• Market Share
– Atomización del riesgo de crédito
– Mejora incertidumbre del largo plazo
– Garantía líquida• Autoliquidable• Calificada
– Mejora seguimiento y cobro de los créditos
VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs
• ESTADO
– Disminución de la informalidad de la economía– Contribuye a la generación de empleo– Mejora de la recaudación por encima de la exención a
los socios protectores• Iva
• Ingresos Brutos
• Cargas Sociales
• Otros tributos (Nacionales / Provinciales)
SITUACIÓN ACTUAL
SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS
AFIANZAR FIDUSAGROAVAL (*) FOGABA (*)AVALUAR GTIA. DE VALORES (*)AVAL RURAL GARANTIZAR (*)ACINDAR PYMES INTERGARANTIASAFFIDAVIT LOS GROBOCAMPOAVAL MACROAVALCONFIABLES PUENTE HNOS.CARDINAL PROPYME
CUYO AVAL (*) SOLIDUM DON MARIO (*) VINCULOS (*)
PRODUCTOS HARMONY
(*) Inscriptas Registro Especial BCRA – Gtía. Preferida “A”
SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS (DATOS AÑO 2011)
• CANTIDAD 23• SOCIOS PROTECTORES 414• SOCIOS PARTICIPES 23.986• FONDO DE RIESGO u$s 214 MM• AVALES OTORGADOS 23.986• MONTO DE AVALES VIGENTES u$s 440 MM• MONTO GARANTIA PROMEDIO u$s 22 M
SITUACIÓN ACTUAL
SITUACIÓN ACTUAL
ArgentinaSeptiembre 2007
24
367
10.222
$ 1.021 MM
Cantidad SGR
Socios Protectores
Socios Partícipes
Riesgo vivo - Saldo
de avales vigentes
EspañaDiciembre 2002
21
698
63.793
Euros 2.468 MM
SITUACIÓN ACTUAL
Argentina
23
414
14.942
u$s 214 MM
23.986
u$s 440 MM
u$s 22 M
Cantidad SGR
Socios Protectores
Socios Partícipes
Fondo de Riesgo
Avales Otorgados
Monto Avales Vigentes
Monto Gtía. Promedio
España
23
781
110.238
u$s 772 MM
660.666
u$s 7.602 MM
u$s 2.3 M
SITUACIÓN ACTUAL
SISTEMA POCO CONOCIDO
• SGR s – Falta Difusión - Campañas de información
• ESTADO – SEPYME
Cambio muy importante “para bien” a partir de 2009
– Política Fiscal – Incremento de los Fondos de Riesgos– Apertura y Comunicación hacia fuera
– Límites operativos por acreedor– Carga Administrativa – Régimen Informativo
• BANCOS– Desconocimiento del producto– No terminan de “comprarlo”
Mejoras
Falta
PERSPECTIVAS
• SISTEMA S.G.R. s POTENCIAL
BUENAS PERSPECTIVAS• SGR s
– Mayor acción de difusión “Hacerse conocer”– Acciones con Bancos, Cámaras empresarias, etc.-– Recuperar el tiempo perdido
• ESTADO - SEPYME– Mantener Lineamientos de Gestión que comenzaron en 2009
• Flexibilización– Política Fiscal / Incremento de los Fondos de Riesgos
• Política de Dialogo y Contacto – Apuntar
• Límites operativos por acreedor• Actualización permanente Límites Calificación Pyme• Carga administrativa
• BANCOS– Conocer el producto– Incorporarlo
SOCIEDADES DE GARANTIAS RECIPROCAS
MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN
Cr. Juan José Bianchimano Banco Supervielle S.A. Tel. 4324-8103