souza cruz - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15
Receita operacional líquida 1.461.766 1.854.210 1.431.789 1.475.590 1.583.386 1.773.351 1.477.981 1.581.057 1.543.157
Custo dos produtos e serviços vendidos -530.444 -702.958 -424.320 -540.773 -625.573 -683.655 -504.876 -620.949 -668.045
Lucro Bruto 931.322 1.151.252 1.007.469 934.817 957.813 1.089.696 973.105 960.108 875.112
Margem bruta (%) 63,7% 62,1% 70,4% 63,4% 60,5% 61,4% 65,8% 60,7% 56,7%
Despesas e receitas operacionais -327.121 -587.907 -345.964 -337.326 -410.207 -416.379 -331.702 -428.372 -372.199
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado Bruto 604.201 563.345 661.505 597.491 547.606 673.317 641.403 531.736 502.913
EBITDA 642.901 602.936 702.827 637.173 586.262 709.742 678.575 567.285 540.522
Margem EBITDA (%) 44,0% 32,5% 49,1% 43,2% 37,0% 40,0% 45,9% 35,9% 35,0%
Resultado financeiro -10.581 -404 -1.935 -27.121 -5.272 16.996 -439 -16.633 -18.937
Receitas financeiras 38.409 90.273 2.297 -2.725 102.431 81.391 74.288 14.060 123.442
Despesas financeiras -48.990 -90.677 -4.232 -24.396 -107.703 -64.395 -74.727 -30.693 -142.379
Resultado antes de impostos 593.620 562.941 659.570 570.370 542.334 690.313 640.964 515.103 483.976
Impostos sobre o lucro -181.243 -170.972 -204.263 -177.403 -166.776 -199.987 -171.567 -153.167 -139.394
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 30,5% 30,4% 31,0% 31,1% 30,8% 29,0% 26,8% 29,7% 28,8%
Lucro líquido do exercício 412.377 391.969 455.307 392.967 375.558 490.326 469.397 361.936 344.582
Margem líquida (%) 28,2% 21,1% 31,8% 26,6% 23,7% 27,6% 31,8% 22,9% 22,3%
Desenvolvido por Didaticativa
Balanço Patrimonial - Ativo
4Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15
ATIVO CIRCULANTE 4.287.076 4.887.385 4.334.623 4.296.642 4.124.565 5.141.382 4.205.641 4.215.531 4.329.390
Disponibilidades 1.187.487 1.391.669 1.292.281 856.604 1.134.622 1.827.905 1.422.121 739.871 1.160.401
Clientes 582.583 646.922 632.954 714.293 637.791 828.627 651.174 840.904 764.370
Estoques 1.557.108 1.115.231 1.390.071 1.913.289 1.726.764 1.435.069 1.659.357 2.187.833 1.977.927
Tributos a recuperar 80.810 55.233 54.853 54.883 62.084 42.221 67.489 80.163 100.332
Outros ativos circulantes 879.088 1.678.330 964.464 757.573 563.304 1.007.560 405.500 366.760 326.360
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.695.475 1.518.101 1.470.872 1.502.945 1.509.880 1.491.245 1.477.397 1.469.771 1.539.788
Realizável a longo prazo 741.965 513.498 481.109 526.256 525.857 504.968 471.602 451.984 494.082
Tributos diferidos 205.406 237.557 194.696 228.639 223.393 186.893 135.856 114.962 126.466
Contas a receber 2.346 2.536 3.160 5.384 4.952 4.087 4.440 4.785 6.680
Cauções e depósitos 214.620 223.303 235.570 247.261 251.136 261.836 276.194 290.496 310.579
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 319.593 50.102 47.683 44.972 46.376 52.152 55.112 41.741 50.357
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 953.510 1.004.603 989.763 976.689 984.023 986.277 1.005.795 1.017.787 1.045.706
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 923.496 974.467 961.318 944.543 938.917 920.155 928.322 927.388 938.933
Intangível 30.014 30.136 28.445 32.146 45.106 66.122 77.473 90.399 106.773
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 5.982.551 6.405.486 5.805.495 5.799.587 5.634.445 6.632.627 5.683.038 5.685.302 5.869.178
Balanço Patrimonial - Passivo
5Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15
PASSIVO CIRCULANTE 3.022.339 3.290.951 3.297.374 2.925.672 3.139.953 3.705.722 3.366.138 2.978.643 3.649.572
Fornecedores 212.402 390.345 286.256 320.782 238.603 331.536 318.999 480.488 363.337
Obrigações sociais e trabalhistas 229.219 234.481 202.360 217.449 222.357 224.635 219.925 187.596 184.145
Obrigações fiscais 1.018.693 1.821.369 939.629 1.089.177 1.049.866 2.089.612 975.561 1.130.097 1.000.898
Empréstimos e Financiamentos 947.643 718.966 941.503 1.214.373 979.363 872.735 604.666 905.665 1.182.818
Dividendos a pagar 574.911 30.273 871.452 29.574 521.988 28.185 997.417 36.515 517.634
Outras obrigações 39.471 95.517 56.174 54.317 127.776 159.019 249.570 238.282 400.740
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 875.115 674.161 444.032 430.067 412.803 411.664 338.994 336.908 342.261
Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Receitas diferidas - LP 284.388 270.025 256.985 244.792 233.653 222.886 141.731 136.221 130.912
Provisões 134.265 135.321 140.940 144.870 145.084 144.937 152.093 154.736 161.429
Out. passivos não circulantes 456.462 268.815 46.107 40.405 34.066 43.841 45.170 45.951 49.920
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.085.097 2.440.374 2.064.089 2.443.848 2.081.689 2.515.241 1.977.906 2.369.751 1.877.345
Capital social 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756 854.756
Reserva legal 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951 170.951
Dividendo adicional proposto 0 819.249 0 0 0 938.469 0 0 0
Outros resultados abrangentes 342.406 331.416 344.002 352.285 274.049 239.880 198.411 257.697 65.083
Outras reservas de lucros 716.984 264.002 694.380 1.065.856 781.933 311.185 753.788 1.086.347 786.555
check patrimônio líquido 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 5.982.551 6.405.486 5.805.495 5.799.587 5.634.445 6.632.627 5.683.038 5.685.302 5.869.178
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
6Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
7
1.543,21.581,11.478,0
1.773,41.583,4
1.475,61.431,8
1.854,2
1.461,8
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
dez-14
mar-15
jun-15
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
8
668,0620,9
504,9
683,7625,6
540,8
424,3
703,0
530,4
dez-13
set-13
dez-14
set-14
jun-14
mar-14
mar-15
jun-15
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
E consequente evolução do lucro bruto
9
875,1960,1973,1
1.089,7
957,8934,81.007,5
1.151,3
931,3
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
dez-14
mar-15
jun-15
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Lucro Bruto
10
100
300
0
200
1.200
9001.0001.100
700
400500
800
600
935
mar-14
931
set-13
dez-13
1.151
jun-14
1.007 973
dez-14
1.090
set-14
958
set-15
jun-15
960
mar-15
875
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
11
540,5567,3
678,6709,7
586,3637,2
702,8
602,9642,9
jun-15
set-15
dez-14
mar-15
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA não é a geração de caixa operacional
12
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
603
mar-14
703
1.332639
dez-13
jun-14
783
-77
161637
set-13
643 586 567
511
jun-15
dez-14
40710
81
set-14
679
1.459
mar-15
set-15
541
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDAFluxo de caixa operacional
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
13
-18,9-16,6
-0,4
17,0
-5,3
-27,1
-1,9-0,4
-10,6
dez-14
mar-15
jun-15
set-15
jun-14
set-14
mar-14
dez-13
set-13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
14
484,0515,1
641,0690,3
542,3570,4
659,6
562,9593,6
set-15
mar-15
jun-15
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
dez-14
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
15
344,6361,9
469,4490,3
375,6393,0455,3
392,0412,4
set-14
jun-14
mar-14
dez-13
set-13
dez-14
mar-15
jun-15
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
16
340
380
360
400
420
460
480
500
440
0set-14
469,40
set-15
391,97
dez-14
set-13
412,38
455,31
392,97
jun-14
490,33
jun-15
mar-15
dez-13
361,94375,56
344,58
mar-14
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
17Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro por ação
18
1,4
0,0
1,0
0,2
0,8
1,2
0,4
0,6
set-13
mar-14
1,08 1,03
jun-14
1,03
1,19
dez-13
set-15
0,900,95
mar-15
jun-15
1,23
dez-14
1,28
set-14
0,98
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do valor patrimonial por ação
19
1,8
1,6
1,4
0,0
1,29
1,55
dez-14
set-14
jun-15
jun-14
1,60
1,36
mar-14
1,35
dez-13
1,60
set-13
1,36
set-15
1,65
1,23
mar-15
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
20
1,2
0,0
1,4
1,6
1,39
1,49
1,42
1,19
set-14
jun-15
1,42
1,25
jun-14
1,47
mar-14
mar-15
dez-14
set-15
1,31
set-13
dez-13
1,31
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante
21
0,0
0,8
1,0
1,2
jun-14
mar-14
dez-13
mar-15
0,81
0,89
0,640,68
set-15
0,76
dez-14
1,00
jun-15
set-14
0,76
0,90
1,15
set-13
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque
22
0,0
1,5
1,31
mar-14
set-14
set-13
1,29
mar-15
jun-15
1,41
1,37
jun-14
1,26
dez-14
1,21
1,44
set-15
1,29
dez-13
1,36
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
23
1,2
1,0
0,2
0,4
0,8
0,0
0,6
1,161,05
set-14
jun-15
1,041,11
jun-14
dez-14
1,071,12
1,02
mar-14
mar-15
dez-13
set-15
0,99
set-13
0,98
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os índices de liquidez
24
0,89 0,81 0,76 0,76 0,68
1,421,49
1,31 1,47 1,39
1,19
0,00,30,60,91,21,51,82,12,42,73,03,33,63,94,24,5
0,64
0,42
1,00
0,49
1,411,31
0,36
1,261,37
jun-15
1,31
jun-14
1,21
1,42
dez-14
set-14
0,32
mar-15
0,25
1,25
set-15
1,441,36
0,290,390,39
dez-13
0,90
1,29
1,15
0,42
set-13
1,29
mar-14
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez Imediata Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez Corrente
Desenvolvido por Didaticativa
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
25
0,0
0,6
0,4
0,2
0,330,30
0,37
jun-15
mar-15
set-15
0,22
dez-14
0,31
0,40
set-14
0,42
jun-14
0,55
0,48
mar-14
dez-13
set-13
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
26
ENDIVIDAMENTO (R$ bilhões)
1.183906
605
9791.214
942948
22
-817
jun-15
mar-15
dez-14
873
set-14
-155
jun-14
-955
358
mar-14
-351
166
set-15
set-13
dez-13
719
-673
-240
Dívida bruta Dívida líquida
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
27
0,39
0,0
0,2
0,4
0,310,28
0,31
0,23
dez-14
0,33
set-15
0,26
mar-14
0,23
set-14
0,32
jun-15
mar-15
jun-14
dez-13
set-13
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
28
0
24
26
2827
32
25
30
31
29
dez-14
31,98
dez-13
25,47
set-15
23,86
mar-15
jun-15
set-13
25,31
jun-14
27,0927,86
set-14
mar-14
30,49
26,28
29,83
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
29
70
65
60
0
95
90
85
80
75
mar-14
88,23
dez-13
set-13
79,11
64,25
73,42
dez-14
set-14
set-15
jun-14
94,93
mar-15
61,09
77,98
64,32
jun-15
72,16
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – Retorno sobre o capital investido
30
110
90
70
95
6065
75
8580
0
100105
mar-14
66,69
set-13
99,89
dez-14
jun-14
81,07
mar-15
62,34 60,66
jun-15
106,75
dez-13
set-15
set-14
63,9459,83
69,55
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – (Capital investido)
31
2.4002.5002.6002.700
0
2.3002.200
2.0002.100
1.9001.800
2.625,89
1.915,16
2.241,12
1.760,11
mar-15
jun-15
set-14
dez-14
2.361,28
2.535,18
jun-14
mar-14
set-15
2.641,34
dez-13
2.255,96
set-13
2.253,15
CAPITAL INVESTIDO (R$milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
32Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 5.847.064 7.416.840 5.727.156 5.902.360 6.333.544 7.093.404 5.911.924 6.324.228 6.172.628Ativo total 5.982.551 6.405.486 5.805.495 5.799.587 5.634.445 6.632.627 5.683.038 5.685.302 5.869.178Giro dos Ativos 0,98 1,16 0,99 1,02 1,12 1,07 1,04 1,11 1,05
Margem Bruta (%) 63,7% 62,1% 70,4% 63,4% 60,5% 61,4% 65,8% 60,7% 56,7%Margem EBITDA (%) 44,0% 32,5% 49,1% 43,2% 37,0% 40,0% 45,9% 35,9% 35,0%Margem EBIT (%) 41,3% 30,4% 46,2% 40,5% 34,6% 38,0% 43,4% 33,6% 32,6%Margem Líquida (%) 28,2% 21,1% 31,8% 26,6% 23,7% 27,6% 31,8% 22,9% 22,3%EBIT/ Ativo 40,4% 35,2% 45,6% 41,2% 38,9% 40,6% 45,1% 37,4% 34,3%ROE 79,1% 64,2% 88,2% 64,3% 72,2% 78,0% 94,9% 61,1% 73,4%ROA 27,9% 25,3% 29,8% 27,1% 26,3% 32,0% 30,5% 25,5% 23,9%Liquidez imediata 0,39 0,42 0,39 0,29 0,36 0,49 0,42 0,25 0,32 Liquidez corrente 1,42 1,49 1,31 1,47 1,31 1,39 1,25 1,42 1,19 Liquidez seca 0,90 1,15 0,89 0,81 0,76 1,00 0,76 0,68 0,64 Liquidez geral 1,29 1,36 1,29 1,44 1,31 1,37 1,26 1,41 1,21 Dívida bruta 947.643 718.966 941.503 1.214.373 979.363 872.735 604.666 905.665 1.182.818 Dívida bruta/ patrimônio 0,45 0,29 0,46 0,50 0,47 0,35 0,31 0,38 0,63 Dívida Bruta/ EBITDA 0,37 0,30 0,33 0,48 0,42 0,31 0,22 0,40 0,55 Dívida líquida 239.844- 672.703- 350.778- 357.769 155.259- 955.170- 817.455- 165.794 22.417 Dívida líquida/ EBITDA 0,09- 0,28- 0,12- 0,14 0,07- 0,34- 0,30- 0,07 0,01 Dívida/ Patrimônio 31,2% 22,8% 31,3% 33,2% 32,0% 25,8% 23,4% 27,7% 38,7%Fluxo de caixa operacional 639.444 1.331.862 76.673- 160.968 782.903 1.458.677 40.074 81.101 510.981 Lucro por ação 1,08 1,03 1,19 1,03 0,98 1,28 1,23 0,95 - Valor patrimonial por ação 1,36 1,60 1,35 1,60 1,36 1,65 1,29 1,55 -
Composição do ROICEBIT anualizado 2.416.804 2.253.380 2.646.020 2.389.964 2.190.424 2.693.268 2.565.612 2.126.944 2.011.652 alíquota efetiva de IR 30,5% 30,4% 31,0% 31,1% 30,8% 29,0% 26,8% 29,7% 28,8%Capital investido 2.625.886 2.255.961 2.253.147 2.641.344 2.535.183 1.915.158 1.760.106 2.241.122 2.361.280 ROIC 63,9% 69,5% 81,1% 62,3% 59,8% 99,9% 106,7% 66,7% 60,7%