Doświadczenia z ewaluacji projektówEastcamp, 11.10.2008

AGENDA

Kiedy do funduszu?

Czemu przygląda się fundusz?

Co daje SpeedUp Group?

Proces inwestycyjny

Analizowane projekty

MANTRA

„A lot of times people do not know what they want until you show it to them”

Steve Jobs

KIEDY DO FUNDUSZU?

Przychody

Czas

BA SEED

VCWŁASNEŚRODKI

POWSZECHNA PERCEPCJA – WSZYSTKIE FUNDUSZE TO „VENTURE CAPITAL”CECHA WSPÓLNA – INWESTYCJE NA NIEPUBLICZNYM RYNKU KAPITAŁOWYM

PE, INWESTORZY BRANŻOWI, NEW CONNECTBANKI, OBLIGACJE, POŻYCZKI

Średnio i długoterminowe zyski

Szansa (nisza) dla firmy i brak zasobów na jej wykorzystanie – na etapie seed uzyskanie niezbędnej skali

Czynnik krytyczny – czas – niezbędne szybkie re-skalowanie infrastruktury

Trudności z przebiciem się na rynku – produkt jest, firma działa, ale nie sprzedaje…

Sieć kontaktów branżowych i PR funduszu

Na starcie (seed) niezbędna wiedza biznesowa

Lepsza wycena przy sprzedaży firmy i udziałów pomysłodawców

KIEDY DO FUNDUSZU?

Brak wystarczającej skali przedsięwzięcia – fundusze seedowe zajmują się wprawdzie mniejszymi przedsięwzięciami, ale te muszą mieć potencjał wzrostu

Brak gotowości na sprzedaż biznesu w ciągu najbliższych 5 lat – fundusz musi mieć możliwość wyjścia z inwestycji

Brak chęci podzielenia się własnością – organiczny rozwój (bootstrap)

KIEDY NIE IŚĆ DO FUNDUSZU?

Innowacyjność projektu – trwałość przewagi konkurencyjnej, najlepiej technologicznej

Rynek i konkurencja – potencjał wzrostu

Klarowny model biznesowy – B2B, B2C, B2G

Zespół zarządzający – doświadczenie i osobowość – niezbędny lider!

Cash flow – potencjał generowania gotówki

Przeznaczenie nowego kapitału – inwestycja czy konsumpcja?

CZEMU PRZYGLĄDA SIĘ FUNDUSZ?

Udział w Radzie Nadzorczej

Wpływ na skład kadry zarządzającej

Zatwierdzanie strategii

Zatwierdzanie corocznych budżetów

Wpływ na dalsze finansowanie

Zatwierdzanie transakcji nietypowych

Wpływ na wyjście z inwestycji

Źródło: Polskie Stowarzyszenie Inwestorów Kapitałowych, European Venture Capital Association

ZAANGAŻOWANIE FUNDUSZU W FIRMĘ

Sprzedaż udziałów inwestorowi branżowemu (z reguły pakiet kontrolny)

Wykup menedżerski

Wejście na rynek regulowany – wahania koniunktury

Wykupienie udziałów przez inny fundusz PE/VC

Sprzedaż udziałów innym inwestorom,

Wpisanie inwestycji w straty

DROGI WYJŚCIA Z INWESTYCJI

Odwaga w podejmowaniu ryzyka

Myślenie niestandardowe

Pozytywna determinacja i 100% zaangażowanie

Myślenie „do przodu”

Start small grow fast

Ciągłe planowanie i elastyczność

IDEALNY PARTNER

Venture Angels - łączymy profesjonalizm venture capital (VC) i elastyczność business angels (BA)

Dynamiczna i aktywna grupa przedsiębiorców, konsultantów, mentorów i inwestorów

Polish success stories but Poland is not enough...

SKĄD WZIĄŁ SIĘ

Inteligentny kapitał – odpowiednie finansowanie z odpowiednim know-how

Focus na nietypowe rozwiązania IT – najchętniej połączenie różnych technologii oraz urządzeń

Szacunek dla niezależności

Odwaga i przygotowanie na podjęcie wyzwania działania na rynku międzynarodowym

MISJA

PLUSY „DODATNIE” I PLUSY „UJEMNE"

Elastyczność – startup decyduje

Wsparcie biznesowe (SpeedUp – duża ekspertyza z zakresu marketingu)

Brak limitów inwestycyjnych

Bezpośrednie kontakty

Profesjonalizacja firmy – budowa struktury i profesjonalnych procedur

PROCES INWESTYCYJNY KROK PO KROKU

Tak prosty jak to możliwe - MILESTONES

PROJEKTY ANALIZOWANE PRZEZ SPEEDUP

DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ!WWW.SPEEDUPGROUP.COM

Zbigniew Krzewiński (zbigniew.krzewinski@speedupgroup.com)

Wroniecka str. 22/1Poznan, Poland

kom. +48 602 798 700