technological excellence through innovation report 2011.pdf · 02 cse global limited - annual...

39
Reg No: 198703851D MUNICATIONS - AUTOMATION - ENVIRONMENTAL - HEALTHCARE - TELECOMMUNICATIONS - AUTOMATION - ENVIRONMENTAL - HEALTHCARE - TELE AUTOMATION - ENVIRONMENTAL - HEALTHCARE - TELECOMMUNICATIONS - T AUTOMATION - ENVIRONMENTAL - HEALTHCARE - TELECOMMUNICATIO Technological Excellence Through Innovation

Upload: others

Post on 17-Mar-2020

1 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

Reg No: 198703851D

MUNICATIONS - AUTOMATION - ENVIRONMENTAL - HEALTHCARE - TELECOMMUNICATIONS - AUTOMATION - ENVIRONMENTAL - HEALTHCARE - TELE

AUTOMATION - ENVIRONMENTAL - HEALTHCARE - TELECOMMUNICATIONS - T AUTOMATION - ENVIRONMENTAL - HEALTHCARE - TELECOMMUNICATIO

Technological Excellence Through Innovation

Page 2: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

00

Contents

contents01 Corporate Profile

02 Operational & Financial Highlights

04 Group Structure

06 Key Capabilities

14 Message to Shareholders

16 Board of Directors

18 Directors’ Profile

19 Key Management

20 Global Presence

22 Report on Corporate Governance

32 Risk Management Policies and Processes

33 Statistics on Shareholding

Page 3: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 01

CSE commenced operations in 1985 as the engineering projects division of Chartered Electronics Industries, the electronics arm of Singapore Technologies (ST). As part of the ST Group’s corporate strategy of encouraging a higher level of management participation and ownership in selective companies, a management buy-out was successfully concluded in January 1997.

In February 1999, CSE became a public listed company and its shares are traded on the main board of the Singapore Exchange and since then CSE has adopted a global approach for sustained growth.

In January 2000, the Group acquired United States based W-Industries and purchased British systems integrator, Servelec (now known as CSE Global UK), in April that same year.

During 2002, CSE purchased an American engineering systems integrator, Control Concepts & Technology Corporation based in Louisiana.

In 2003, the Group acquired Transtel Engineering Pte Ltd (now known as CSE-Transtel Pte Ltd), a telecommunications network design & engineering company based in Singapore. CSE also acquired ttc s.r.o. (now part of CSE Controls), a Slovakian company who specialise in oil and gas pipeline management systems.

In 2004, CSE acquired Uniserve Corporation, an electrical engineering solutions company for the power and water utilities, and mining industries in Australia.

In 2006, the Group acquired Techno TradeSA (now known as CSE Semaphore (Belgium)SA), a Belgium-based company that develops and sells telemetry and telecontrol solutions for various industries, including oil and gas, irrigation, utilities, railways, building automation, and Scomagg Limited (now part of CSE Controls), a Scottish-based company that provides system integration services for customers in the oil, gas and power sectors.

In 2008, the Group acquired W Arthur Fisher (WAF), a New Zealand based company that provides control and electrical engineering services, and Hankin Acquisition Corp, a US based company that designs and installs high temperature thermal process and incineration systems for the industrial and environmental markets.

At the start of 2010, CSE acquired Systems Integration & Automation Limited (SIA), a UK based company which provides safety, protection and control systems to the oil and gas, power and nuclear industries. SIA now forms part of CSE-Controls Limited, based in the UK. CSE’s latest acquisition is the Astib Group, one of Australia’s leading communications providers. The Astib Group, provides a range of systems Integration services for the development and delivery of sophisticated communications

The Group now operates a network of 38 offices in 20 countries, generating more than 94 percent of its revenues outside its home market. In line with its global ambitions, the Group has adopted the ISO 9001 Quality Management System as certified by Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) and DNV.

CSE Global Limited (CSE) is an international technology group listed on the Singapore Stock Exchange. Over the last decade, CSE has transformed itself to be a truly global organisation with our 1700 employees worldwide. The CSE Group of companies has been very successful in offering cost effective, totally integrated solutions to industries in the Automation, Telecommunications, Healthcare and Environmental sectors.

��������������

Page 4: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201102

CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities in its existing markets, while making acquisitions to close the product, services or geographical gaps in its business portfolio.

2011 2010 Change

($0,000) ($0,000) (%)

Revenue 457,191 448,088 2%

��������������� ������������������������������ 39,790 68,492 -42%

��������������� ����������������������������� 27,687 52,369 -47%

����������������������� 27 (108) N.M.

������������ ��������������������� 27,660 52,477 -47%

������������������������ 5.36 10.47 -49%

������������� 24,985 15,039 66%

������������������ 9,246 7,806 18%

����������������� 103,430 76,232 36%

��������!��������� 14,997 7,282 106%

� ������������ 279,000 259,698 7%

� ������"���������� (222,335) (140,685) 58%

����� ������������ 56,665 119,013 -52%

����� ������"���������� (5,406) (30,410) -82%

#�����������&�� ��� 204,107 195,152 5%

����������������������� (27) – N.M.

��������������������������� 39.55 38.19 4%

'����������������������*��+����������������� 42,613 69,637 -39%

���������� ����-������������������������ (6,853) 57,985 -112%

��������� ���������.����������.����� (41,628) (21,941) N.M.

������������������-� �������������������.����� 44,273 (30,338) -246%

��������������/ �.���������������������3��� 53,524 58,373 -8%

Operational and Financial Highlights

�454�6�����5������� �

Page 5: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 03

TURNOVER(S$’million)

OPERATING CASH FLOW(S$’million)

RETURN ON TOTAL ASSETS(%)

20

15

10

5

0FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

70605040302010-10

FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

500

400

300

200

100

0

404.7441.5

405.1448.4 457.2

PROFIT AFTER TAX(S$’million)

FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

60

50

40

30

20

10

0

EPS(Cents)

12

10

8

6

4

2

0FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

5.36

PROFIT/EMPLOYEE(S$’000)

50

40

30

20

10

0FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

33.41 31.83 31.71

16.41

35.80

19.6

39.4 49.2

-6.9

58.0

FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

REVENUE/EMPLOYEE(S$’000)

500

400

300

200

100

0

321.44291.24 294.16

266.74

305.65

CASH CONVERSION CYCLE(Day)

FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

150

100

50

0

59

92

113

89.0

EVA(S$’million)

FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

40

30

20

10

0

26.5

32.9 31.4

2.2

6.4

14.313.114.3

13.0

42.148.3

43.7

52.5

27.7

8.339.65 9.17

10.47

33.2

93

Page 6: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201104

Group StructureW-Industries, LLC

100%(United States)

CSE-Hankin Inc

100%(United States)

CSE Environmental Systems Inc

100%(United States)

CSE Systems & Engineering (America) Inc

100%(United States)

CSE Global (UK) Limited100%(United Kingdom)

CSE-Global (Australia) Pty Ltd

100%(Australia)

CSE Global (Asia) Limited

100%(Singapore)

CSE Systems & Engineering (India) Pvt Limited

100%(India)

W-Industries - Louisiana

100%(United States)

CSE-Servelec Limited

100%(United Kingdom)

CSE-Healthcare Systems Limited

100%(United Kingdom)

CSE-Controls Limited

100%(United Kingdom)

CSE-Controls s.r.o.

100%(Slovakia)

CSE-Uniserve Corporation Pty Ltd

100%(Australia)

CSE-Semaphore Singapore Pte Ltd

100%(Singapore)

CSE Semaphore Belgium SA

100%(Belgium)

CSE-ITS Pte Limited

100%(Singapore)

CSE-Hankin (Singapore) Pte Limited

100%(Singapore)

CSE-IAP Pte Ltd

100%(Singapore)

TransTel Engineering ArabianLimited Co

100%(Saudi Arabian)

TransTel Engineering Kish Co Ltd

49%(Iran)

TransTel Engineering Nigeria Ltd

80%(Nigeria)

TransTel Engineering Pty Ltd

100%(Australia)

TransTel Engineering PNG Ltd

100%(Papua New Guinea)

TransTel Engineering (Tianjin)Limited Co

100%(China)

PT TransTel Engineering

100%(Indonesia)

TransTel Engineering (M) Sdn Bhd

80%(Malaysia)

CSE Systems & Engineering(Thailand) Limited

100%(Thailand)

Transtel Engineering (Thailand)Co Limited

100%(Thailand)

CSE-Uniserve Pty Ltd

100%(Australia)

CSE - W-Arthur Fisher Limited

100%(New Zealand)

CSE Semaphore Australia Pty Ltd

100%(Australia)

CSE Semaphore Inc

100%(Singapore)

CSE-TransTel Pte Ltd

100%(Singapore)

CSE Technology (Beijing) Co Limited

100%(China)

60%

64%

Astib Group Pty Ltd

100%(Australia)

CSE-TransTel Pty Ltd(Formerly Known as Memo Communications Company Pty Ltd)

100%(Australia)

CSE-CX Distribution Pty Ltd(Formerly Known as CX Distribution Pty Ltd)

100%(Australia)

CSE-Comsource Pty Ltd(Formerly Known as Comsource International Pty Ltd)

100%(Australia)

CSE-TransTel Engineering Europe

100%(United Kingdom)

100%(Singapore)

CSE-EIS (Malaysia) Sdn Bhd

100%(Malaysia)

90%

eBworx Berhad

30.94%(Malaysia)

CSE-EIS Pte Ltd

(Formerly known as Transtel Engineering Pte Ltd)

(Formerly known as CSE-Servelec 2009 Limited)

(formerly known as CSE-Servelec Limited)

(Formerly known as Systems Integration & Automation Limited)

(Formerly known as t.t.c. s.r.o.)

Page 7: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 05

Commitment to growthOur broad international platform puts us in a strong position to tap a wide array of possibilities and brings us even closer to our clients.

Page 8: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201106

Key Capabilities

Automation������������������.�����������-�3�������������������� ��������� �������34

Page 9: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 07

PROCESS CONTROL SYSTEM�#�� ���.���� ������� �������� ��� ����������� ������� � ���.����3� ������� ���� ������/ �������� �3����@� ������� ���� ���������3����@� ����������� ����� �������������"���@������@����.������������������� ���4��5��3����� ������������������� ���������� ������������3���������3���.���������� ���������A����@� ��*��� ���� � ����� �������������@� *�������������������������*����3��������������������������3���4

SAFETY SHUTDOWN SYSTEM�#�� ���� ����� ���.������ �����3� ���������� ������ ���� �.��� BD� 3����4� ����� ����� ����� �� ���������� ���� ����� �������� ��� ���@� ����������*�������������*�����*����.��� ����������������*�����3����6�

E�������3�#� ���*��#3����E��������#� ���*��#3����E����������G��� ��������#3���E��������������������A�#����3�#3����

�#�� ���� � ������� ��3� ���������� �3���� ��������3� ������� �3����� ��������� �� ������ ��������������� ���� ����3�� ���� ������ �����������*����� �3������ ���� ��� ��� ��� �������"�@� �#� ���� !5H� �3���� ������� ��������*���� ������ �3�����@� �.��� ���� �������3����� ��.�� �.��.��� *���� ��.����� �������� ���� ��������3� ���� ���� ������� ��������������������.���������4

' �������3���������3������������������������� �������������������������������������������������3���I���� ����.��������4

FIRE & GAS DETECTION SYSTEM����� A� G��� ��������� �3����� ���� �������� ��� ��������� ��� ���J��� �����@����� ����� ���� ���������4� � �#�� ��������������������.���������������������������������������3� ���� ���� ���� ��������� �3����� �������������3� ��� �� ���� ���+� ��� ��������4���#�� ������ �� ������ ��� ��� ������ ��� ��������� ������� ���@� ����� ���@� ��+�� �������� ���� ��� �� �������� ����� ������3@��������.���� ������� ������ ���� � ���������@���������������������� ���*�4

SCADA/TELEMETRY/PIPELINE CONTROL SYSTEMH��������� ��� ���� ��� ������+��� �������@��#�� ���� � ������� #�� �� �# ���.����3��������� A� ���� �/ ��������� �3����� ��� ��*���������������� ����������� �������*����4�#�&�� #�� �� �3���� ������������� ����� ����

PLANT INFORMATION MANAGEMENT SYSTEM (PIMS)��5#� ��� ���� ������ ��� ��� ����������K*��������� ���� ����������� �������� � ��� ��������������� ����K���� ����� ����� ���������������������@� ���� ����������� ���� ���������������� *���� ���� ����������� � ��������3���4�!����3������� ������*������������3���������3��������@����� ������ ������� ���� ���� ������ ���������@� ����3���� ����*��� ����*���� �����@� ������3�� ������ ��������� ���������� ���������� ��� ���� ���+��������� ���� ����������4� !��� ����������� ��� ������������ ������� ��� ���� ��������� ����� ����� ����� ���/ ��������3���

TRAFFIC MANAGEMENT & CONTROL SYSTEM!5�� ��� ��� ����������� ��� ��.����������������� � �� ��� ���������@�� �������@� ������� ���� �������������������3������������������������������.������� ��������������4� �#�� ���� � ���� �� ���������������� ���� ������3�������������3�������.���������������������������������� ������� ����6�

E����������H�����������#3���E�L�����!�������������#3���E����������!��������������#3���E�5����*�3�����! �����5�������������#3���E��� ��������M�+�����#3���E��������������������� �����3�� ����#3���E�'.��K�������N������ ����������������������������������������������������#3���

I&E CONSTRUCTION�A�� ������ ����� ��� ��������� ��� ��������������������3�����������������������4���������������� ����������� ���� ������3� ��������� ��*���������� �����������@���������3����������@����� A� ���� ��������� �3���� ���� ������@�����������3����� �����������*��+�����������@���������� ���������� ������3����4�����K����������@���������������.����������������������.���������������� ���4

��������� *���� � ������� �3���� ��� ���.����������3����������������������� ����������� ������� �������.�� ������ ��������4������������ ��� #�� �� ��� ���� ���������������� �3�������������������������� ������������������������������������O�*��������O ���.�������� �������������������4

WELLHEAD CONTROL SYSTEM�#�� ���.���� �3��� ��� ���-��� ��� ������� ������������������3�*��������.��.�������O�*�����@�������������� ���K�������*���������3����4�!���*���������������������������������������������������-��������������3�����������3������3��3���4

SUBSEA CONTROL SYSTEM !��� 5������ �������� #3���� �5�#�� ��� �#�&���"�K��������������3���@�*�������������������� ���� ����� ���������@� ��� ������� ����������� � ����� *��������4� !��� �3������� ���� .�� ���������@� ����� ��������@����� ��������� ��� ������3� ��������� ��������3���4

PROCESS SKID SYSTEM�#�&�� ������ ��J������ �3���@� *��������������������+���������3��� ������ ��@������.����@� ��� ������ A� ������� ��.��������������� ������� ���3@� ��� ������������������*��������3��������������������������������� ����� O�*� �����4� ������� ��J������ ������������������������� �����*������������������������������4

ELECTRICAL DRIVE AND HIGH/MEDIUM VOLTAGE SYSTEM�#�&����*�����.�������� �������������������.���� �������������������/ ��������� �������*-��� �.������� .�������� ���������.������� ������ ������ ����� ��������@� ����� �����3����.��3����.��������/ ���������������������@��������������� ���������������@�� ������������������� ������ ������� ��� ��*@� ��� ����������������������4

ELECTRICAL PROTECTION AND CONTROL SYSTEM!��� ���������� �3���� ����3� �����3�� ����G��5 ������� ������ ��� ���� ��� *���� �.�������� ���������@� ������� ���������@� ��������������@� ����������� ���������� �������������� ���������4� !��� ���������� ��� ������ ����������*��+�A����*��+��� ���3�������@����� ������������� ��� ������� ����K����������� ������� ���� #�� �� �3����� ������������������ � ����3����4

Page 10: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201108

Environmental ������������������������������������ ������3��������������������.�������4�

Key Capabilities

Page 11: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 09

METEOROLOGICAL SYSTEMS�#�� ���� �������.�� ���������� ������������������������3����@���������������������@�� ������������� �������3��� �� ���.������ �� ���������.�� ���.��� ����J�����.�����������������������4

' �� ����K���� ����������� �3����� ���� �������� ��������3� ������� ���� ������� ������������3������O���������������������*�3@����.���������� ����@� .�� ����� ����K������������������������������ ��4

MULTIPLE HEARTH FURNACE�#�� 5 ������� P������ � ����� ��� �� � ��3���.������� ���� �� *���� ���� ��������������+��� ����������� ���� ���� ���������� ��� ������� ���� ��� ���������+���4� � !��� ���� ������� ��� �������3�O������� �+���� ��� �����3� ��.������� �� ���� ��� ��� ��.����� ������� ���������� �����@���� ����� *����*����� ��������@� ������������������@� ������ ���.�����@� ��3���@���������@���������������� ����4

FLUID BED INCINERATOR!��� O ��� ���� ����������� ���.����� �����.����������3��� ��������������� ����*����*����� �� ���@� ��I���� �� *������ ������/ ���*�������������������@�����������4��!3�����3��������� ��������������3� QS���� ����.�� ����� ����@� ����������3� ���������� ���� ����� ��������������������������� ������������������������������4

CARBON AND ENERGY RECOVERY SYSTEMS�������� �����K��K���� ������I�����@����.�����@�*�������������.��3�������*�������������� ������������ ��� ���.���� ��� ������������� ������������� ��������*����� �� ������@� ���.����� ������ ������������34

ROTARY KILN INCINERATOR!��� �����3� +���� ����������� ��� �� ����I������3���������3� ������ ������ ������ *������������ ��� �� ������� ������� ���� ��� ������������������������*����.�����3������I���� ���������K��I���� ��*�������������4

!��� �����3� +���� ��� ����� ��*���� .�����3����*������� ������������������������@�� �+�������@� �� �@� ����������� �����@� ����������3���@������������������ �����������/ ���4

Page 12: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201110

Key Capabilities

Healthcare����.��������/ ����3��������������&�����������4

Page 13: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 11

HOSPITAL INFORMATION SYSTEM'����� ���.����� ����������� ����������� �������� �������������� � ���������3������� ����� �������3� ���� �����������@�� ��������� ����� ������3� ���� �����.������������� �����������4

EMERGENCY CARE'����&�� ������3� ������ ��� ������3� ������� ���� ������3� �����������������.������������������ ������ ���������������������������������.��3�������4

ELECTRONIC PRESCRIBING & CLINICAL DECISION SUPPORT !��� ����������� ����������� ������ �������� #3���� K� ���#� T� ��� �� � ���K������ ������� �������� � ������ �3������.������������������������.���������������������.��4� ���� ���� ��������@� ���#� ���� ������ �J��� ��� ����� � �� ���K�������������������� ������+� ���� ��.�������4� !������ ����������� ������������������+������������������3@������3����� �������34� ����������������� �����3� ��������� ��������� ����������������������������������������������3����������������.���� ����������������������������� ��� ����� ���������3-��������3����������������� �������������4��

���#� ���� ����� ��.������� ��� L��.�����3�P���������M���������P#��� ��������!� ������� ���.����� +�3� �������� ��� ���� / ����3����� �����3� ��� ��������&� ���4� �.����������� ���� �������� ������ ���� �� *���� ��������� �� ���� *������ ���� ����������� *��������*����������������������������������.�������3� ���*���� J��� � ������� *���� ������������������ ������� ��� �������� �+����������������3���������4

COMMUNITY & MENTAL HEALTH CARE RECORD SYSTEMH�'� ���.����� ��� ������������� *���� ������������� ��������������������������������.��� ����������� ���������������������������������������������������������������������������������� ��� ������ ����.���� �������������� ����� ����K���4� � ����� ���� �����3� ���� ������ ���� �������������� ����� ���.����������� ���.����*������ �����������&�����@�� ���3� ��� ��� ���������@� ����� H�'� �������� ��� � �������������3����.������������ ����������������������������� ������������������������ ��/ �������� ��� �� ������������ ����3� ��� � ��������� ���� � ������������3����4

��� ���� LU@� H�'� ��� ���������� ������ VW��������������� ��������.���� �������������3����� �������� ���� ����� � ���3�� ������ ���� ��� ��� ����� �� ��� ������������� ���������4� � ��� ��� ��������� ����� �.���XD@DDD� �P#� ��������� ��� ���� �3��������34� � H�'&�� ���� ����� � ���������3��������� ��������� ��� ������ ���������@���� ��������@������������.������@����.������������@� ��/ ���� �����@� ��������� ����������� ���� �����������34� � H�'� ��� ��*��������� �3���� ����� ��� ��� ��������� ���3� ������3*����� ������ �������� ����������������� ��*�����������������������@�H�'�������������K�������� ������������������������������������ ��������@�*�����������������3���������� *���� ��� ������������&�� ����H�'���������4��

� ������3�H�'&��������������������.����������������M��+M���3����������������������*��������*���� ��� �.�������� ��� ��3� ���������Z����*�� ��� "�����@� #����� ��� ������+���.��4

� ���� ������� ��� ���� LU� �.���� �� ���������������������������/ ������������������*���� �������@� �� ���� ��� *��+���� ���� ��������������34� � ���������������� �.������������� ��������@� ����� ���� ����������.���� �4�4� ��3��������� ���������@���� ��������������� ��������� ��4��H�'&���������������� �.������������������������ ���� ������� �����������4� � ���� ������@� H�'���������3��������.���WD���������������������"�����@� ���.���� �� ��� ������� ���������[[�������@� ��������*�������.�������.���� ���������� ���K������ ������@� .�������������� � ���������� ���� ������ ����������.���� ���������������� ���������� ���������������������������������4��

!��� ��� ���.������ ��� �� �������� �����������������������3�����#��P���������#3������������������������������.���������������� ������.�� J�����K �� ���� ���.�������� �������� ���� ��� ��� ���� ������3� *��������� ������������� �������������������������.���.�� �������������������������34

Page 14: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201112

Telecommunications������������ ������������*��+��3�������������������������@�����A������3���+���4

Page 15: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 13

CONSTRUCTION COMMUNICATIONS����#���������@������������������������*��*�3�������� ��������������������������������������3���������4��#��������� ��+�3���+����� ��� ������ ��� *���� ���.���� �������������������3����4��#�&���*��*�3��������3����������� ���� ������� ������������� �����3���������� ���� ���������� ���+���@�������������\�����*�]��������3����4

VSAT SATELLITE COMMUNICATIONS NETWORKSN#�!� ���������� �3����� ���� �3�����3� ������� ������ ������ *����� ��.�������������� ��������� ���� ���� ������������ ��� ��+ �� ������ � ��������� ������� ����� ����������3� ���*��+�4� !��� �3�������� ��� ������ ��� ���.���� ���������������� ���������� ��� ���3� ������3�������+4��#��������.����N#�!��3���������.���@�����@� ��������������������.���������������4� � Z�� ��� ����� ���.���� ��������*�������� ����� ������� ��/ ����� �������������� ��+�3���� ����4�FIBRE OPTIC SYSTEMS������ ����� ���*��+�� ������ ���� ������������ ��� �������������3� ���� ��������� ��������4� � !��� ���*��+�� ���� ��������� �� ��� ���� ��������� ����� ������ ���*�������� ���*��+�4� � �#�� ���� ���� ��������3���� ������@� ����� �� ���� �������� �������������*��+��������I���� ��������� ������������������4��

MICROWAVE RADIO SYSTEMS5���*�.�� ������ �3����� ��� ���.���������� ��� ������ ��� ������ ��� ���������� ��������4� � �#�� ���.����� ��������3������������������������*�.���3����@�� �� ���.���� ��� ��@� ����� � �.�3�@� ���������3���@� ����� � ��������@� �/ ������������������� ���� ����� ����4� � ' ���3���� ������� ��� ����� ����������� ���������� ������3� ������� ��*��� ��� *���� ������ � ���� ����3���� ���� ����� ����� �����*���4�

CONVENTIONAL & TRUNKED RADIO SYSTEMS���.��������� �*�� *�3� ������ ���*��+����.���.��.������������������������ �+����3����� ���.������ �����3� ��������@� �� ���� ��������� ����� ��� ��� ����.����������� �� ������� ����@� ������ �� ��������� ������� ��� +��������� ����@� ���� ������ ������� ��� � ����� ��� �.��� ���+���� ������� �����4� � !����� �3����� ���� ���3����.���� �*�� *�3� .���� � ���������� ��������*�����������������������������'PA#�����3@����.������G�#� ���+���@������*�� ������3� ����� ������3� ���������� ������� �����*���������������������4��#�� ������3� 3����� ��� ���������� ��� ���������^�*����.����������@������ ������������������ ����� ������ �� ���� ���������� �+����������3������!�!H���������'BQ������� ��*� � ������ ��3� ��� ������ �����������4����

PUBLIC ADDRESS & GENERAL ALARM SYSTEMS (PAGA)!����� ���� ���������� �����3� �3����� *���������� ���������� *������ �� ������ ��� �����.���� ��� ��� ������34� � �#�� � ����� �������������� ���� �3����� ��� ����.�� ��� ��������/ �������^� ����� �3� ��/ ���� ���������������� ��G�� �3���� *���� ��3� ��������������3��������3����4������������������������*��+@��#������������������� �������3�������� �.������ �� ����� ��� ��� ��� � �����@������ �� ��� �.������ ��� ����.��� ��� ����������*���������������������������������4

CCTV, ACCESS CONTROL & FIDS SYSTEMS�#��������.���������/ ����3���!N��3�������������� ���� ������ ���������� ��� ���������� �/ ������ ��� *���� ��� ���.������� �.�������� ���� �� ���3� �����������4� � ' ���3����� ���� ��������� ��� ���3� ��� ������������ �����������3� ����� ���������� �������������������I���� ���������������� �����������.��3��3�������������������� ���34

TELEPHONE NETWORKS������*�����������������*��+�^�����������@� ��� ����������� *���� ������ �����������������3� ���*��+�� ���� ������������������ � �������������������� �������������4����� ����� ��� � �� �.������ ��� �����@� �#�� ���*��+� *���� ������� ��� ������� ��������3��3����� ���� ���������� ������ �����������������������������������3������������������3�! 5� ��� �� ��� �*������ ��������3� �������*����*��+�4��

LAN/WAN NETWORKS"���� ���� *���� ����� ���*��+�� ���� ����+�3� �����3���� �������� � ��� ��/ ����� ���� ������������*���������� ��������4�!��3���������� �����������������.������� � ������ *���� ���.���@� ����3����������� ���� ���� ��������4� � �#�� ���.������������ ���� ����� ����� ���.���� ���� "������� Z��� ���*��+�� ����� ����@� �����@�*���������������������������������� �4��#��*��+��*����������������� ����������������� ����������� ��� ���� ������ ����������3���/ �������@� ����� �3� ��� ��� ���������.���������� ����3@�����������������������@���4��

IP BASED NETWORKS��� ���������� ��������� ��� ���� ����������������� ���� �3� ������ ���� �/ ������.������� ��� ���� ���� ��� � ����������������4� ��#�����.����� ������*��+������������� ������� ��������� ��� ����������.���� ���� ������*���� ������.���� ���3���������*����������������������� �� �������������4�!������*��+����������������������� ������ �����.��� �*������@� �����������������������������������4�

SCADA & TELEMETRY NETWORKS�#�� ����������� ���� ������� ��/ ������������#�� ������!������3����*��+�4� �Z����������� ���*��+�� ���� ������3� �.���� ��� ������ ��� �������� ���3� ������ ��/ ���� �����������.������������������������������������� ���*��+�4� � �#�� ���� �� �� ��� ��������� ���� ������� ���� ����� ����� ��� ���������������3� #�� �-!������3� ���*��+�@���� ����� ���� ������������ ��� ����3� ��������3�����*��������������3����4�

Page 16: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201114

Message to Shareholders

BD[[� ���� ����� �� �������������� ���� ��������3� ��� *�� ����������� ��� ��������������3� ���� �� ��*��� ��.�� �� ���*�������� ����������4� P�*�.��@� ���� ���������� � �� � ������� ���� ����� *�� ������ �����+���������������� �����������3�����.�����*����*������������������������ �����*�������34�Z���������������� ����������@�� ���������� ���� ��� 3���@� � �� ����3���� ��.�����*�� ������� �� ������@� O��������3��������� ��� �����4�!�����������*����������#������ ���� �� ��� ���� � � ������������ �� �����������.���� �����������������+�4

��� BD[[� ��.�� �� ��������� �3� BS� ���������� ��� BD[D� ��� #_`QV4B@� � �������������3� �����`V4WS����#_BV4V������ ��� ������ ������.�� ������� ��� �� � ���� ��� � ��5������ ����� ���J���4� ' �� ������� ���� �������������������������������J����������������� ����� ����������������� ��������������������+�������*����*���������4�Z�������� ������� � ������� ���@� �������� ���� ��� �������������� ���� ���� ��� ����� ��������� ����������.�������������������@������������� ��� � �� � ������� ����� �� ��� �������*���4��'���������3���������3����BD[[�*���#_Q[X4W��������� �� ��*� ������ ��+���� ���#_`Q`4b� ��� *�� ������ BD[B4� !���� ��+�������� �����3� ��.�� �� ���� � �� ���*����������������@� ���������*���������.��3� ���� ������� ��������� ������@���� �����������#������+��BD[B���3����������.��34�

����� ��������� � ����� ���� 3���� *���������.��#_b4X��������� ����������/ ���������� � ��� ���� ���*��� ��� � �� ����������� �������������� ���� ������� ���������� ������4�

������������������������ ������� ���� ������� ���� ���� ����� *�� ���� �� ������� � ������@����������� ��� BD� � ������� ��� �� ��.����������� ��� ��� ������@� ���.���� ���K���������\�� �K���]�������4�' ������� ���� � �������������������.��������/ ����3� ���.������������������������4������/ ����3�*�� �������.���������.�4�' ������������������� ��/ ����3�����������3� ����.��3���������� ��� ������4� !���� ������������� �������������@�� �� *�� ��.�� ��� ����� ���3� ����.�� � ������ ��.��3���������������� ����������������� ��������*�����������*������������������������4

#���� ���� �������� ��� ���� � ������� ��� [XXX@�� �� ����������� ���� ����� ��� ������ �� \�� �3�������]�� ������4����BD[B�*��������� ���� ������*����� �����������������+�������������� ������ ��������� �����������������������*����������������.������������ �������������#��G�� ���������.��4�!����������������� ��@�� ���������������BD[[���������� ��������*��� ������������������������������� ��������4��

�#���������/ ��������� �����������3�������� ����.�����3� ���� �� ��������4�Z����.��[@VDD�����3���� ��� ��.����� ������ ��+��� ������������������ ���� ��������������������K� P��������@� ��.���������@� � ������������!���� ���������������������������������� ��� ���� ������@� ����� ����� ����� ����@� 5������ ����� ���� �����@� *�����������.��3������� ����WQS@�WDS�����WQS����� �� ��.�� ������``S@�V`S�����K[cS� ����� �� ������ ������ ���4� !��� ��� �� *�� ����� ������������������������� ����3���������������+� ��� ���� #��������� ������ ���� ����������� ������@� ��� � ����� BD[[� *�� ��*� �� V4Q`S������������� �������� ���� L#� ������ ���� ��

LIM MING SEONGChairman

W4cVS��������������������� ����GM� �� ��4�!��� �*�� �������� ��� *���� *�� ����������������� ��� � �� ��.�� �� ���� �����@� ��.�������������������.�������\� ����������������]4

� �������� �������� �� ��������� ����������bcS� ��� ��.�� �� ����.������ #����3� #3����@����� ����� �������@� ��������� �������� ���������� �������� ������� ��� ������ ��� �� *���������� ��� ��� ������@� � �� �����������3� ����'��� ���� G��� ��� ������� ��� ��� ���� ������*���������������bQS����� �����������.�� ��4�� �������� ���� ���*�� �������3� ��� BD[[@���������3��������������������������3�������*���������������� ����������������K������G ������5���������������.�����������������K������������������+��� ��� ����L#�4�Z�������� ����� ��� ���� ���3���� ���.�� L#_[DD� �����������*������������ ����� ��� BD[B� ������*��������� �������������� �����.���4

' �� !���� ��������� � ������� �BBS���� ��.�� �@� � �� ����� �+���� ��� BD[[�� ���������������� ���� ��������� ��� ��� ��������������� ������� ��� ����������� �� ������������ #� ���3� #�� �����@� �������� *���������J��� � �������� ��� ����*����4� M3� ���� � ���������� ��+��� ���� ����� ���� 5������ ���������*����.������� ��������� �������������������������BD[[�*���������������������������������������.����������+����������������#_[QD����*��������BD[B4�

P��������� �XS� ��� ��.�� ��� ����� ��� ������.���� � �� �������� ������ ������� ��� *���*��������H�����H�'@�� ���������������������#3���� ���� ���� 5������ P������ P������������� �� ���3� P��������� ��� ���� LU� ����'����� � �� ������� ����*���� ��.������������ �������� ����������� #3����� ��� G�������

“Our continuing success depends on delivering a quality service at an affordable price. Consequently we must strive to improve. Our aim is to maximise our ������������������in every facet of our business.”

Page 17: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 15

P��������� *���� ���� ������3� ����� ��.�� ����*�������������������3��������������� BD[[4� � ������3� *�� ���3� �������� ��� ����LU� ��+��@� � �� � �� ������ ���� ��� ��+�� ����P��������� � ������� ��� ���� ������� ��+�������*����.������������������������������������ �������LU4�!��������������������LU���������� �����*����.�� ���*��+�*���� ����LU� ��������� �������@� � �� ���� ���������������� *���� ������ ������ ���3� ���� �� ����������� ������.��3�����5������P������!� ����������������������������������������������+��������.���'����������� ���!� ���4

��.���������� �[S� ��� ��.�� ���� ��������������� �� ���� ��� BD[[� ��� ��������������� ���� ��*� �3����@� ����� ����3� ������������.�����������3��4�Z��������� ��H���� ����� � ������� ���� ��� ���� ���������� ��� ����� � ��4

��� d�� ��3� BD[[� *�� �/ ����� ���� �����^�� ��������������������G�� ����� ������������ ������� �#�� G������ � �������� �������� ��� � �� ��K������ ��.������� ��� ��������*���� ��+��4� Z�� ��.�� ����� ����3�������'��������� ��� ��� ���������������*�f������� �������4� #�� ��� ��������� ����#��L�����.�������#��Z���*����.����������*������������������������� �������6

#���� [XXX��#�� �����/ �������� �������� ������������ ������������@��������*���� ZK��� ������@� P� ����@� L#�� �� ���� �� ���� ������ �/ �������@� �����@� ������� �������4� Z������ ���� � �� � ��������� �������� ����������#���������*�������.���������������� ������� ��� �������� �� �� �3� ������� ������\�#�]4��!������.�������� �����BD[B�*�����������+� ��� ������ � �� ����.�� ��� � ������� ����������������������\�����#�]4�

�#�� ��� ����� ���� ��� ������� ��� ����� ��� � �������� ������ !��� ��� � �� ������������� ��� ���������������.��������3���4���������*��������@�����M�������� ����������������������������������������.����������BD[[�����*�������������������3��������W[�5�3�BD[B@�� �J�����������.������������� ���G�������5������4���� BD[[@� ��� ����� *���� �#�&�� ����������� ��� ����� �� �3� ������� ����3@� ���� ������ *�����������������3�����������������5��H������"������������K��� ��.�� ������4������

!��� ��������� ������� ��� �#�� ��� ��� ����� ����� �� �� ��� ���*��4� � ��� BD[B� ���� �����3��� �� *���� ��� ��� ������� ���*��� ���� � ����������� � ������� ����� ��� ��+���� *������.�������� ���3@���������3�� �������@�*������*�� ����������� � �� M������ #����� ��� �����*����� ��� ��������������� ����������/ ��������� ��� ����� � �� ���� �@� ���.�������������������������� ��� ������������P��������� � ��������4� �Z��*���� ����� ���3���.��*�������� � ��������������������#��������.���� ���� �� ���3@� ��������� ���� ��������3���� ���*� � �� � ��������� ���� ��� �������������������.�� �4

����� BD[[@� �#�� �������� ��� ��.��������������������������������*����������.��3�����������������������������������.���� ������ ��� ��� ��� ���� ���������� ��������������������*�����*���������4�'���������������������@�*��*� �����+�������+������������� ���3��������+�� ������3�������������� ��������������������������������34� �Z��*� �������� ��+�� ������������ ����������������� � �� � ������� ���� # �������� ���� ����������� ����� ������ ���������� ��#���������������������� ����������� �����4

������3@� *�� ������ � �� ������� ������ ��� ���5�� !��� 5�+� U���@� � �� �� �3� �������@�*��� ��� [� ���� ��3� BD[B� ������ ���������������������*���K������� ���������4�#���� ������������G�� �� ���[XXX@�5�+�U���&�����*������������������#����.��������������������� ����3� ��� ��� ����34�5�+� U����*������������������K��� ��.�� �����������#�4�

�����

Alan Russell StubbsG������������������������

�#��!��������� ���������

�#������ ��

�#���i

!���� ���������#3����������������

H������������� � ���H������

!�����H����� ������ ����

“We will continually review the structure and direction of CSE to provide the security, strength and stability to grow our businesses and to maximise shareholder value.”

Page 18: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201116

Board of DirectorsThe key information regarding the Directors of the Company as at the date of this report in respect of academic ��������������� �����������������������������������������������������������������������������re-election as a Director of the Company, and other major appointments is set out as follows:

5�4�"��*������������������������������� ������� ��� ���������3����b�5�3�BD[D4�5�4�"�� *��� ����� ��K������� ��� �������������������3����BD�������BD[[45�4� "�� ���� ����� �������� L��.�����3� ��� #���������*���� �� M������� ���M ������� ��������������5�4� "�� ������3� ���.�������������� ���.���� ���� ��������������� ���#������������� ���� ������4� � M��*����BDD`� ���� BDDX@� 5�4� "�� *������� 5�������� ������� ���U������!���� ���������A�!��������������"��4���������������@�5�4� "�� ����� .���� �� ���������������� ���������� *���������� U������ G�� �@� ��� �����G������� 5������� ��� #���������J�������U�����������������@�5�������� ������� ��� U������#� ������� ���� "��� ���� ��������������� '����� ��� U��������� ���������"��4

LAM KWOK CHONGIndependent Director, Age 57

5�4� "��*���������������� ������������ ���� ���K��� ��.�� �������������������3����[V�d�� ��3�[XXV4�5�4� "��*��� �������K������������ �������������������3����[X�������BD[D45�4� "�� ������ �� M������� ����������� #����� �P��� ����*���� �� �J��� ��� 5����������������������������L��.�����3���� !������� ���� �� ��������� M ������� ������������������ ���� ������ L��.�����3���� #��������4� 5�4� "�� ����������������� ��� ������.�����5��������� ����������� �����3���#�� ���������P��.����M �������#����45�4�"����� ������3���������������� ������ H��� ���� "��4� P�� �����.���� �� ������� ������������������� *������ ���� #���������!����������� �#!�� G�� �� ����[Xcb� ���BDDB@�*�������� ��������G�� �� ������4������� ��� J�����������#!�G�� �@�5�4�"�����.���������� �� �3� #������3�*���� ����5������3���� �����@�#��������4

LIM MING SEONGChairman, Age 64

5�4� "���*��� ������������� ��������������� ������� ��� ���������3����BB�d�� ��3�[XXc4�5�4� "���*��� ����� ��K������������ �������������������3����BX�������BDDX45�4� "��� ��� �� ������������ ������ ��� ���� ������ ������ ���������� �� ���������� �������� ���� Z����4� P����� ����� �� ����� ��� ���������� ��� ��� ��������� � ������ ������@� #��������@����� 5���3����� ������ ��� ������������ � ���� �� ������@����� ����5���3����� ������ ��� ����� ������� ���� �� �������� ���� #��������� ������ ��� ��� �������4�5�4� "��� ��� ������3� ���.���� �������5�������� ������������������"��� 5��� ���� ������� ���� "��4�����������������.�K��������@���� *��� *���� ���� ��������������� ������ ��������@�������A�j� ���#��������@�����BX�3����@���� *���� ���� ����� [X� 3����� ���*��� �� �������� ��� ���� ��4�5�4�"��� ���� .���� ���������� ��������� ��� � ���@� ��.�����������@���������I������@� .�� �������������/ ��������4

PHILLIP LEE SOO HOONIndependent Director, Age 69

5�4� #��� *��� ���������� ��� ��������������� ������� ��� ���������3� ��� [W� 5�3� BDDB4�5�4�#���*����������K������������ �������������������3����BX�������BDDX45�4� #��� ����.��� ���� M���������� ����� ���� M������� ��� "�*���P��� ���� �������� �������� ��������� L��.�����3� ���#��������� ���� ���� � 5������ ���"�*�� ���� ���� L��.�����3� ���"�����45�4� #��� ��� ������3� ���� �� �3� 5�������� ���������� ���������� A� ������� ��������� ��� ��*�A��������""�@� �� ������ ������� *������� J������ ��� [XXB4� 5�4� #������ ���������3� �������� ������������ �����@� ���+���@�J����� .��� ���@� ��.������������ �/ ��������4� ������ ���J������� ��*� A� ������� ""�@�5�4� � #��� �� ���� ��� ���� �� ��3����"�*�������������L��.�����3����#��������� ���� [XcV� ��� [XXB4�P����� ������3��������5����������������������!�������G�� ��H�������������� ������� ��3��GH��� ���� �� ����� ���#���������!�����������M����4

SIN BOON ANNIndependent Director, Age 53

Page 19: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 17

5�4� !��� *��� ���������� ������� 5�������� ������� ������� ��.�� ������� ��� ���������3� ��� V� d�� ��3� [XXV4�5�4� !��� *��� ����� ��K������� ����� ������� ��� ���� ����3� ���BD�������BD[[�������K�������������� ���K��� ��.�� �� �3��������� ������.�� ���� [����� ��3�BD[B45�4� !��� ���� ����� ���� �������������L��.�����3����#���������*������ M������� ��� �������������P��� ���� ��� ������������������45�4� !��� J������ ���� �����3���� [Xcb� ��� ��� ��������� ����*��� �������� ��� G�������5������� ��� [XXB4� 5�4� !���*��� � ���/ ����3� ������������� 5�������� ������� ������� �����3@� �����*���� ����� ���� �� ��� ����� ��� ����������� � 3� �� ��� ���������3����[XXV4����������J����������� #��������� !�����������G�� �@� 5�4� !��� *��+��� ��� ������������ ����.��3�������� ��`�3��������P���3*�����#������"������������#�������������"��4

�4� "�� *��� ���������� ��� ��������������� ������� ��� ���������3����BB�d�� ��3�[XXc4� ��"��*��� �������K������������ �������������������3����BD�������BD[[4� �4� "�� ���� ����� ���� ����L��.�����3� ��� #������3����������3� +��*�� ��� ���� H�3����������� ��� #����� ����!�������3�� ��� ���� L������U������ *���� �� M���������� #����� �[��� ������ P������� 5�������� ���������������� � ���/ ����3� �� �� � ���5�������� �����������4� P����� ������� ��� ���� #��������������� ������ �������@�#������������ ���� #����3@� #��������������� ��� ��� 5��������@����������� ������ ��� ���5����������LU�����#������������� ��� ��������� ����� �������H�3��������� �����#����3���� ���� L������ U�����4� P������� ���.��� ��� �� ����� ������� �������� ��� #��������&����������.������������������������ N��� ��� �������� ���� ����G�.����������#��������4 �4�"������������������.��� ������� ��.�������� ���������� ���3� ��� ����� ���� ���� �����BW� 3����4� P�� ��� ���� ��������'� ��� U *���� ������� P� ����#��������������"��4��������������@���� *��� ��'� ��� N�������+�� ���5��������������3@��������� ��� LM#� �������� ���������� �#�� "������ ���� ��+�3K�� ������ � ����� ���H��������� N��� ���� ����� ����"��4�P�����������.���� �� ������������������������������J���#��������� �����������@� � ������������������G�� ����������#���������!�����������G�� �4

RICHARD LASTIndependent Director, Age 54

TAN MOK KOONNon-Independent Director, Age 53

ALAN RUSSELL STUBBSGroup Chief Executive ����������!"

5�4� #� ���@� ��� ��� ��.��'���������#��G������"��@�*������������� ��� ��� ��� ��.�� ����������`�d�� ��3�BD[[45�4� #� ���� ������ �� M���������� !�������3� �P��� ���� ��������L��.�����3����M�������4� �5�4�#� ���� ��� ����� �� ������������������� ����������� *���� ���������������� �� ���� ��� ����L������ U�����@� �������� ���� ������ ����� ��� ������������������� ��� L������ U�����@������� ���������� �������3����"�����45�4� #� ���� J������ �#�KG�������LU�� "������ ��� [Xc`� ��� ��#���*���� ��������������4��5�4�#� ���� *��� �������� ��� ������������������'���������'�������� [� d ��� BD[D� ���� � �����G�� �� 5�������� ������� ����#�� G������ "��� ��� `� d�� ��3�BD[[4��5�4#� ��������� ������3�����5�������� �����������#�KG������ �LU�� "�����@� �� *����3��*����� �������3�����3�������������34

5�4� "���� *��� ���������� ��� ��������������� ������� ��� ���������3����X�5�3�BD[[45�4� "���� ��� �������� ����������� G�� �@� �� ���.�������� �!� ��� ������ ���� ���� �����������.���� ������ *���� ��� ���������� ��5� ���� ���� M������� #������!�������3� ��������� N�!�B� �"�� @� �� � ��3� ������� N��� �����������!� ��4��������������H����������� ������������ M������ ��� ������� �"�@� �����5� ������� �!� ��� ������ ���.��������� "������ ��� G�� �� �"�@������5� ��������������� ���.������� �� ��� *���� ��� �� � ���� ������.���� � ��������4� H��������� �� �����*� ��� ���� ������ ��� ������������� �� ������� ���������������Z������������

LIM BOH SOONIndependent Director, Age 55

Page 20: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201118

���������#�����The key information regarding the Directors of the Company as at the date of this report in respect of board committees of the Company served on (as a member or chairman) is set out as follows:-

!��� M���������� ��� ����3�*������� ������ `� M����������������� �������� 3���@� ������������*����������3������ ���� �� ������@� ����������������������3�����M����4�!��������3��������.�����������������������.�������������������������������������������������4�!������������������� �������M������������������� �����������������3���@����*�������������������������.��3�M�������������������������������������������������������������������������������3�����M����@���������� ��������������*����������6

Name of Director Audit Committee Nominating Committee Compensation Committee"��5����#���� ������� �������

!���5�+�U��� 5����

�����H ������#� �����������������`�d�� ��3�BD[[�

"���#���P����������� ������� 5����

"��M���#��� 5���� 5����

#���M�������� 5����

"��U*�+������� 5����

H������"�����������������X�5�3�BD[[�

5����

The key information regarding the Directors of the Company as at the date of this report in respect of directorships and chairmanships both present and those held over the preceding three years in listed companies other than the Company is set out as follows:-

Name of Director Present Directorships in Listed Companies Other than the Company

Past Directorships Over the Preceding Three Years in Listed Companies Other than the Company

"��5����#���� #���� ��"�����������H��� ����"��

!���5�+�U��� None None

�����H ������#� ��� None None

"���#���P����������� G�U�G���P��������"���������������������"��

!����.��*�P��������"�����U� ����H ����������3��5���3���M�����

U ���� �.��������M�����# �����M�����H ����������3��5���3���M�����

P�����d�������P��������"���������A�!� ������������[XBV��"���

"5�H!�5���������"��

�#!�5���������"��

"��M���#��� � ��������G�� ��"����������������"�����

#������#�� ������M�����

#���M������� �� �����5������G�� ��"�����5�#�!�������3�"���

!����.��*�P��������"�����'#�5���������������"��

#��P ��"��'.�������L����������������"�����

� ��������G�� ��"�����d�����"����"��

"��U*�+������ � ���*��+��G�� ��"�� U������!���� ���������A�!��������������"��#N'��� �������"����!��������

H������"��� ��������G�� ���"��"������ ���G�� ���"�

M�������#������!�������3����������N�!B��"��� ��� ���������"��

�������"�!�����������������"��

Page 21: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 19

Key Management

LIM BOON KHENGAge 44

RICK T LYNNAge 55

ROY ROWEAge 54

TAN GOH BENG Age 53

DAVID W CHOUAge 72

WILLIAM J KETELHUTAge 59

5�4� "�� ��� ���� 5�������� ������� ��� �#��G������ ������� "��� ���� ���� G�� �� ��������������� '����� ��� ���� �����34� 5�4� "�������� �� M������� ��� �� ����3� �������� ��������� L��.�����3� ��� #��������4� P��J���������������3��������G�� �������������������������[XXX4

5�4�"3��������������������������������� ��.��'��������ZK��� ������@���4@���*����3��*����� �������3� ����3� ��� ���� �����34� 5�4�"3�����������M����������#����-�����������������������������L��.�����3����#� ��*����"� ������4�P��J������ZK��� ������@���4�������������������5����������[XcX4

5�4� H�*�� *��� ���������� ��� ���� ��������� ��.�� '����� ��� �#�� G�����&��� ��������� ���� ��*� f������� ������������������ ��3�BD[[45�4� H�*�� ���� �.��� WD� 3����� ����������*��+����������������@����������@������������������J�������� �������� ������45�4�H�*�&����������������������������*��+��������J������J�����������������J��� ������������ ���� ����� ����������������������� ��� ��� �����������������������.���3�����*��+������������������������#� �������������������4�

5�4� ��� � ��� ��'� ���� ���������� ��� �#�KP��+��� ��4@� �� *����3� �*���� � �������3�����3� ��� ���� �����34� 5�4� ��� ����� �� M�� ������� ��� #������3� ����! ������ L��.�����3� ���� �� M#� ������� ������������ ������������ ���� ��������������3����L��.�����34�P�� ���������� ������������������������ �������� #3���� ��������� �������������4�5�4���� �J�������#�KP��+�����4������[XXb4

5�4�!���G���M������� ������3�����5�������� ������� ��� �#�K!�������� ���� "��4� P�� J���������� ����3� ��� #�������� BD[[4� ��������� ����@� ��� *��� ���� 5�������� ������� ������� ����� ����� ���� "��� ������������ ������������ ���� #��������� ����������� ��������� .���� �� ��������� ���������� �������� #3����� �L#��� ���� "��@� ��#� ���� "������� #��������� ��� ���� #3����� ���� "������������ ���������������������!-!�������� ������ ���� ���.���4� M������ �������������� ������� �����@� ��� ����� .���� �����������������������������������������!� ������������� ��� 5������3� ��� ������ ������������� ��� ���� M����� �������������.���� �� ��������� ��.������K*���� ����������3K*���� �!-!����� �����K���������� ���J���4� P�� ���� ����� *���� �� ����K��������� ���������� ������ ����#3���������������������L��.�����3����Z��*�+��������� ����� ��� ���� �!-!����� ��� ���3� ���� BX�3����4

5�4� U����� �� ��� ���� 5�������� ���������� �#�� #�������@� �� *����3� �*����� �������3� ����3� ��� ���� �����34�5�4� U����� �� ���� ����� 5����� � �"� ��� ���� M��*�� L��.�����3� *������ M������� ��� #����� ������� ���5�������� �����������4� 5�4� U����� ��������������������L��.�����3�����������*������������.�����5�����������������M ������� �������������4� P�� J������ ����M�������� ������������#�K#��.�������������#��G��������.����3�M����� ���BDDQ4�P��������������������5�������� �����������#�K#�����������BDDb4

LIM BOON KHENGAge 45

RICK T LYNNAge 56

ROY ROWEAge 54

Page 22: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201120

Global PresenceUNITED STATESW-Industries, LLC.CSE Systems & Engineering (America) Inc.[[QDD���������#�����P� ����@�!�����VVD`[@�L#�!���6�[KV[WK`bbX�`bW����6�[KV[WK`bbV�BDQ�Z��6***4*K��� ������4�

W-Industries, Inc. - LouisianaLafayetteVbBD�d��������#�������4'4M���cBD5� ���@�"� �������VDQQQ@�L#�!���6�[KWWVKBWW`�QWV����6�[KWWVKBWWb�`QBZ��6***4*K��� ������4�

W-Industries, Inc. – Mexico�4�f��������4�V���4���4��4�5�������4��������������4@��4�4�B`[XD5����!���6�XWcKWcBQ�`DV����6�XWcKWc`[�VXb�Z��6***4*K��� ������4�

CSE-Semaphore Inc[BDD�������3�����"�+��5��3@���������WBV`bK[XcD�L#�!���6�[K`DVKWWWW�BWQ���6�[K`DVKWcbb�Bc`Z��6***4��K��������4�

CSE-Hankin Inc.'���P��.����Z�3@�# ����b@P�������� ��@���*�d����3Dcc``�L#�!��6�[KXDcKVBBX�QXQ����6�[KXDcKVBBX�Q[`Z��6***4���+����4�

EUROPE/MIDDLE EAST & AFRICACSE-Global (UK) LimitedH����������H���@�#��������#B[�`P"L������U�����!���6�``K[B`bK`WV`�DD����6�``K[B`bK`WV`�D[�Z��6***4��K������ +4�

�$�'��������*������'$�������(Formerly known as Systems Integration & Automation LimitedH����������H���@�#��������#B[�`P"L������U�����!��6�``K[B`bK`WVD�bDZ��6�***4��K�������4�

CSE-Controls Limited – Aberdeen!���!�������3����������3���� ��.�����������MBW�cG !���6�l``K[BB`KVDVV�DD����6�l``K[BB`KVDVD�[VZ��6�***4��K�������4�

CSE-Controls Limited - Dinnington#3�����P� ��@�Z���������H���@ ���������@�#�������@�#BQ�Bdf!���6�``K[XDXKQQXD�WD����6�``K[XDXKQQDX�W[Z��6�***4��K�������4�

CSE-Controls Limited – Motherwell#�����P� ������������#�����5�����*����5"[�[HL!���6�l``K[bXcKBbb[�XX����6�l``K[bXcKBQWb�VBZ��6�***4��K�������4�

CSE-Healthcare Systems Limited(Formerly known as CSE-Servelec Limited)H����������H���@��+������#��������#B[�`P"L������U�����!��6�``K[B`bK`WVQ�DDZ��6***4��K���������4�

CSE-Servelec Limited(Formerly known as CSE-Servelec 2009 Limited)H����������H���@��+������#��������#B[�`P"L������U�����!���6�``K[B`bK`WVQ�bDZ��6***4��K���.���4�

CSE-Controls s.r.o.��������+m�BX`X�D[������@�#��.�+��!���6�`B[KWVKbQ[X�QBX����6�`B[KWVKV`[D�DB[�Z��6�***4��K�������4�

CSE-Semaphore Belgium S.A. Z��������'�������+�T�M �������\5] �p.��H������@�[b[M�K�[`[D�Z�������M���� !��6�WBKBKWcV`�BQX���6�WBKBKWcV`�BVQZ��6�***4��K��������4�

CSE Semaphore-Francec@�H ���������������������K�bXQDD�M��������!��6�WWK`VBK[`Dc�BD���6�WWK`VBK[`b[�WXZ��6�***4��K��������4�

TransTel Engineering Nigeria Ltd[D��H ������������H���@�����P���� ���H�.����#����@��������!���6�BW`Kc`K`cbW�W[�-�`bWX�Wb�����6�BW`Kc`K`cQQ�QWZ��6�***4��K��������4�

CSE-Servelec Group Ltd -+���������������'�M���Vb[[�� � ����L������������������!���6�XV[KBKbWBc�c[[����6�XV[KBKbWBD�`WBZ��6�***4��K��������4�

Transtel Engineering Pte LtdM���������� � �����4'4�M���`WV`Q'����`D[@�5�+����!�*��@�!� ������� �������� � ����L������������������!��6�XV[KBKbVXV�QBB���6�XV[KBKbVXV�QBWZ��6�***4��K��������4�

TransTel Engineering Pte LtdBranch in IranM������������L����BK[Q�����������4�BX[�f�����#��������M�.�!������H��!��6�XcKB[KcVcKccV`���6�XcKB[KcVcKcWDBZ��6�***4��K��������4�

Transtel Engineering Arabian Limited Co[������������"�����������M ������U������� ��I�I�H����4'4�M���qbX[@���KU������T�W[XWBU���������#� ���������!���6�XbbKWKccVD�BWD�-�B`D���6�XbbKWKccVD�`[DZ��6�***4��K��������4�

������� �����������

������������ ���� �!����� ��"�����

Page 23: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 21

ASIA PACIFICCSE Global LtdCSE Global (Asia) LimitedCSE-IAP Pte LtdCSE-EIS Pte LtdCSE-ITS Pte LtdCSE-Hankin (Singapore) Pte LtdCSE Semaphore Singapore Pte LtdB�L���N��*Q��������#���������`DcQQb!���6�bQKbQ[B�DWWW����6�bQKbV`B�X[VXZ��6***4��K������4�

CSE-Transtel Pte Ltd(Formerly known as TransTel Engineering Pte Ltd)[�d�����U�����qDbKDD@�qDQKDD@�qDVKDD@�qDWKD[� 3����3���� �������M ������#���������[QX`DB!���6�bQKbBVb�VbDD����6�bQKbBVb�VcDD�Z��6***4��K��������4�

CSE-EIS (Malaysia) Sdn. Bhd.# ����W4DB@�W��������@�Z����M+�@"���[D@�d���������+��Lc-c`M +���d�� �����M �������A�!�������3�������`D[QD�#�������@#�������� �� �������@�5���3���!���6�bDWKVc`b�cQcD����6�bDWKVc`b�XQcD

PT TransTel Engineering[D���������5������M���+����BU����+�M���+���@��������d�4�G�����# ������U�.4�V[KVWd�+�����[BcVD���������!���6�bBKB[KQVXDKQQ[Q���6�bBKB[KQVX[KQQBBZ��6***4��K��������4�

CSE Systems & Engineering (Thailand) Limited Transtel Engineering (Thailand) Co., Ltd.BcW-`b�L������4[DD[KB@P�������'����M���4@�[D����������#���# +� .���QQ�# +� .���H���U*�����U��������� �@�U����Z�������M���+�+�[D[[D@�!�������!���6�bbKBKV[BV�WW[-W����6�bbKBKV[BV�WW`

CSE Systems & Engineering (India) Pvt Ltd��4�W@�W��������@�[DD���H���B���#����@�[��������@�M!5�"�3� ��M���������K�QbD�DVb�����!��6�X[KcDKBbVc�WWDB�-�WDW�-�WD`���6�X[KcDKBbVc�WWDQ

Transtel Engineering (Tianjin) Co., LtdqbKQKbDB� i��� � G�����@� Z�����I� ����#��������+��� ������@�!���J������3@��������6�WDDDVW!��6�cbKBBKBV`b�VcQcZ��6***4��K��������4�

CSE Technology (Beijing) Co. Ltd.# ����cDc@�#�������!�*��@��4�WQ�i ��j ���" @�M��J����[DDDcW@������!���6�cbK[DKcBD[�`QXW-`QX`����6�cbK[DKcBD[�`bDD

Transtel Engineering PNG Limited�'�M���Xc[@�Z����������������������� ��������� ����*�G ����!��6�bVQKWQBD�WQb�-�WBWD�bbV����6�bVQKWBQD�Wcb�Z��6***4��K��������4�

CSE-Global (Australia) Pty LtdAstib Group Pty Ltd CSE-Transtel Pty Ltd(Formerly known as Memo Communications Company Pty Ltd)CSE-CX Distribution Pty Ltd(Formerly known as CX Distribution Pty Ltd)CSE-Comsource Pty Ltd(Formerly known as Comsource International Pty Ltd)������P� ��@�B�#�����H�������������b[QWZ�������� �������!��6�b[KcKXBD`�cDDD���6�b[KcKXBD`�cDcDZ��6***4��K������� �4�

Operation Centre`Q�U������*����H���'����������+�bD[VZ�������� �������

��������� [-BXB�#�.�����#��������������+�`cVDr ��������� ����������6�b[KVK`DW[�B`VV

��������� [[b�H��������H���Z���������DcB[���������!�������3� ����������6�b[KcKcX`V�B`[[

CSE-Uniserve Pty Ltd[D���� ����Z�3@M� �+���P����@��*�#� ���Z�����B[QW� �������!��6�b[KBKccQW�`BDD����6�b[KBKccQW�`BbDZ��6�***4��K �����.�4�4�

CSE-Uniserve Pty Ltd - West Australia 2 #�����H�������������b[QWZ�������� �������!��6�b[KcKXBD`�cDDB���6�b[KcKXWc[�XcB[Z��6�***4��K �����.�4�4�

CSE-Uniserve Pty Ltd - VictoriaL����[X@�"�.���[�VQ�"������#�@ �+�����@�N�������WDDc@�� �������!��6�b[KWKXB`Q�[VDD���6�b[KWKXB`Q�[VQDZ��6�***4��K �����.�4�4� �

CSE-Uniserve Pty Ltd - QueenslandL����B@�Qb�"�.���+��.�����������@r ���������`DDX� �������!��6�b[KVKWcb[�VVVV���6�b[KVKWcb[�VVDDZ��6�***4��K �����.�4�4�

CSE-Semaphore Australia Pty LtdL����c-WKQ@�G������� ���5 ����.�@�N�������W[VD� �������!��6�b[KWKcQ``�cQ``���6�b[KWKcQ``�cQQQZ��6�***4��K��������4�

CSE-Uniserve Pty Ltd – New Zealand���;����<��������6L�����@�QQ� � ���H���5�� +� ����3!��6�b`KXKBbBW�BXD���6�b`KXKBbBW�BXBZ��6�***4��K �����.�4�4�

�����������������=W-bX�����������#������������ ����*�f�������cDBW!���6�b`KWKWbbV�bXB

Global Presence

����������#�

�������� ����$������

�������������������

Page 24: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201122

Report on Corporate Governance

!���M�������� �������� ������������������������������������������������������.�������*����������G�� �4�G���������������.�����������������������������������������������������.���������������G�� �@�*��������.������������.��������������������������+�������������������������.������&����������������G�� �4�!��������3����������������������������������������������������G�.�������BDDQ������\����]����� ����3���������������G�.��������������4

!��������3������.��������������� ����������3������������*������������4�!����H������������������������3&�������������.����������������*������������������������4

1. The Board’s Conduct of its Affairs

!���M��������3����� ������������������.����������G�� �&��� �������������������������.�������������� ����� �����������������������34�!������� �������������.����������G�� �&����������������@�+�3�� ���������������.��@�����������J���.��@��J�����.������������� ��������������@�������.��*��������G�� �&�������������������@������.�� �����������������������������������������������G�� �@������������������������� ���������������.��������������*��+@�����.�� �����������������������������3���������� �����������������������������������������4�!������ ������������������� ��������3��3�����M������������ ������������������M����@�*����������������� ������ ����������*��+4

!��� ����������� ���������������������3�����������J���.��3�����������������������������34�!��� M���������� ��� ����3� *���� ��� ������ `� M������������� ���� �������� 3���@� ���� ����� ��� *��������� �3� ����� ������ ������@�����������������������3�����M����4�!��������3��������.�����������������������.�������������������������������������������������4�!������������������� �������M������������������� �����������������3���@����*�������������������������.��3�M�������������������������������������������������������������������������������3�����M����@���������� ��������������*����������6

Name of Director

Board of Director Meeting Audit Committee Meetings Nominating Committee Meetings Compensation Committee Meetings

� �������

����������

��

� �������

����������

��

� �������

��������

��������

� �������

����������������

� �������

����������

��

� �������

����������������

� �������

����������

��

� �������

����������������

"��5����Seong

5 5 - - 1 1 1 1

!���5�+�U��� 5 5 - - - - 1 1�����H ������#� ��������������������`�d�� ��3�2011)

5 5 - - - - - -

"���#���P�����������

5 5 4 4 1 1 - -

"��M���#��� 5 5 - - 1 1 1 1#���M�������� 5 5 4 4 - - - -"��U*�+��������

5 5 4 4 - - - -

H������"������������������X�5�3�BD[[�

4 4 4 3 - - - -

Page 25: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 23

!��������3����������������������� �������������������������������������/ ��������M����&�������.��4��������������@�����M�����������������������������������������������3������ ������3���������.����������������������������3�� �������� ������������������������������*���������4���3���������������������� ��������������������������������������*����������*� ����������.�������������.����3�����M�����6���

Nature of Transactions Quantum of transactions���������������� �� ��3��� ������������_QDD@DDD4DD5������@��/ ���������������.������� ��3��� ��

!��������3��������������������������������K������������������������ ���������.��3���*�3����������� �������������������3������������*��������G�� �&����� � ��@�����G�� �&��� ���������������������������������������3&����.��������������4��.��3���*�3����������� ���������� ���������3� ����������� ��� ������������������������������*������� �����������*���������������@�5�������� �����������G�� �����������������'���������������������������������������������������� ������4�!��������3��������������� ����������� �������� ����������.������������@� ����������3���� ������������.��������������.������*���*�@���� ������������������������������+�@���������������4

!��������3�*������� ���������������������������@�*���������� �������������&��� ��������������������@���������������� ��������������4�

2. Board Composition and Balance

!����������������M�������� ���������������������������������������������������*���� �������6K

���� � ����� ������ � �� ������ �������

"��5����#�����K���������

"���#���P�����������"��M���#���#���M�������"��U*�+�������H������"������������������X�5�3�BD[[�

���� � ����� ���������� � �� ������ �����

!���5�+�U����T� �� �3����������H�K������������������ ��.�� �� �3���������������K��� ��.�� �� �3������������[����� ��3�BD[B�

�� ����� ���� ������

�����H ������#� ����T�G�� ����������� ��.��'�������������������`�d�� ��3�BD[[�

!���M����� ������3���������c� �������@��������*������������ ��.�� �������������������34�!������������V� ���������������K��� ��.�� ��������������������3�*����������������������������������������������������3�����������5�4�!���5�+�U���4���������������K��� ��.�� ��������������������5�4�!���5�+�U������������������������������������������������3�����M�����������3���.�������������������*�������������3@����������������������������������������� ������������@����������������3������.���������������@�*����������������������� �������&�������������� �������J �����4�

!������������������������������K��� ��.�� ����������� ��6�

������������������M����������.�������������������������3�@������ ��.��3���������������*�����������3^��������� ��.��*������������������ ����������������� ������������� ���������� ����������������J���.���������4�

M������� ���� ���.�@� ���� ���K��� ��.�� �������&� ����������������� ��� ��� ������ � ����� ��� ��/ ����� ��� ������ �����3� ����������������� �����������@����������������������-����������������������4�

!���M�����������������������I������������������������������� ���� ����������.��������������������.��*���������� ������M�������I�����c� �������� ������������������� �����������������.���������K�+���@������� ��+���� ������� ��� ���������������� ����������������������������G�� �4�

Page 26: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201124

�����������@����� ������M������������� ��������*����������� �����.�����������������@�� ������� ��������������@�� ����������������������������@���� ���3�+��*�����@��������������������������������� �����K��������������������+��*����������������������3����������������������������3&����J���.��4�U�3�������������������������� ����������� ���������3� ��� ���������������������������������/ �������������������� �� ��� ������� ���H������ ����� �������&�������4�

3. Chairman

!��������3����������������������������5�������� ������������� ��������������������������������������������*��@������������ ��������3������������������3��������M����������������������������K�+���4������������@���������������������5�������� �����������������������������������4

!�������������������K��� ��.�� �������*����������������������������������������������3��������������������������������������������M�������� ����� �������������������6

����������������M����������� �������������.��������������������������������������������������^������� ���������������������������.��� ����@�����3��������������������^������ �����������.��� ��������*����������������^������� ������������ ��.���������������*��������M���������5��������^��������������������������.�������� �����������K��� ��.�� ���������������� ���^�������� ������������ ��.���������������*������� ��.�� ��������������K��� ��.�� �������^�������������������������������������������.������^����������.��*����������� �����������M����&�������������.�� ������������+����������������������������� ��������*�������������������������������������4

!����������&�� �����������������������������������M���������� ��� ����������������� �������� ��/ ����� ������������3�����������������������������������������������������������@����*��������������������ZK��� ������@�""�������#�KG�������LU��"�����@���������*��������*����3��*����� �������3���������������������34

4. Board Membership

!�����������������������������������������������������������������������������*���� �������6�K

���� � ����� ���� � �� ������ �������

"��5����#�����K��������"���#���P�����������"��M���#����

!����������������������������������������@��������*����������K��� ��.�� ��������������������������������������������������������34���������������K��� ��.�� �����������������������������������������3�����M�����������3���.�������������������*�������������3@����������������������������������������� ������������@����������������3������.���������������@�*����������������������� �������&�������������� �������J �����4�

!������������������������������������[��������������������������������������3���@�������������*����������3������ ������ ������@�����������������������3����������������������4

!���������������������������� ������������������*�����������������������������������������������������������������������4�!��������3�� ����������������������������������������.���������������������M������������������ ������� �������������+������������������������������������������K������������ ���������������M����4��!������������������������������������������������ ��6K

�4� ��+����������� ������������������� ����������������������������G�� ��������������������������������I���������M����^�

��4� ��K���������� �������@���.������������������ ������&�������� ������������������@���� ����@�������������@������������������� ������^

���4� ��� ��������������M������������� ��������*����������� �����.��������������� ������� ��������������@�� ����������������������������@���� ���3�+��*�������������������������������������^�

Page 27: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 25

�.4� �������������� ���3����������������������������@���������������������� ���������������������G ��������B4[�������������������3���������������������^����

.4� �.�� ����������M����&�����������������*��������*����������� ������&�������� ����4

!�������������������������������������3����.������������� ��������������������3������������3������������������������.��3� ������3����4� !��� �������@�*���������������� ���� ��K�������@��3� � ���� ������.��� ���� ��K����������� ������� ���G�������5������4�

����� ���� 3���@� ���� ���������� �������� ��� ���� �����.��� ���� ��K���������� ��� �������4� ��� ����� ��� ����������������������������������������������������������������������������������������*����K�����������������M����4

!���������������������������������� ���� ��������������� �������K��� ��.�� ������������ ��� ��������� ����� ������������� ��������������*����*� ���������3���� �������K��� ��.�� �������@� ������ �����5�4� !���5�+�U���@� ���� �����������������4

!��������������������� ���� �������� ��������� � ��������� ����������� ������O��� ��� �������� ���������������������������3����� ��������*�������� ����������.�� ����������������������������4������ �����������������M���������������������@�����������������������*������������*����������/ ������������������������.���������.�����������������34���������.�������������������� ���������� �������������@��������������������M�������������� ��@���������������3@�*�������� ����������������� ������������3������ ���@���������/ �����O�*��������������� �����4� ������������������ ����������.�������������������������������@���������������������������������������������� ��������������������������.�����/ ����3��������� ��������� �������� ��������������������34

!��������������������� ��� ������������ ���� �������3�������� ���������� ��� ����M�������*�M����������@�����������������������������3������������������������4���������3@�������������������������*���������@�����������������������*���� ���+� ��� �������3� �������������� ��/ ����� ���������� ����M����� ��� � ���� ���� ����������������4� ��������� ��@����� ���������� �������� *���� ��.�� ������� ��� ���� ��� ���� ��� ���� ��� ��� ���������� ��� ���� M����&�� ���������4� !����������������������3����������� ���������� ������+������������@���������������������������*������������������M����@��������������� ��������������������������������������������������3�������3�� ������� �������������������������4��H������������������*�M���������������� ���������M�������������������������4

!����������� ���� ��������*����������������� �� ����������������3&��������������������������� ���������3�������������*�6

Retiring under Article 95(2)5�4�"��5����#�������������K�������[X�������BD[D�5�4�"���#���P��������������������K�������BX�������BDDX�5�4�#���M����������������K�������BX�������BDDX��

Retiring under Article 775�4�H������"������������������X�5�3�BD[[�

!����������������������������������������K�����������5�4�"��5����#����@�5�4�"���#���P�����������@�5�4�#���M������������5�4�H������"����������������������G54��

U�3�������������������������� ��������������������3�������������������������������������/ ����������@��������������� ���.������ ���������������������@��������� ��������������������� ���������� ���������3@�������������� ��K������������� ������� ��� ���������3@� ������������� �������������������������������� ������ ������.��� �������������������3����������������������������������������J������������������������ ������������ ���H������ ����� �������&�������4�U�3�������������������������� ��������������������3����������������������������������������3���������� �������3�����������������������������H������������� �������� ����� �������&������������������������������� ���������������������4

5. Board Performance

!��������������������������.�� ���������M�������+��������*����4�����.�� ��������������������������� �������@��������������������������+�������� ��@��������������������@����� �������&�/ �����������3�+��*������������������������ ����������� ����@�������������������������������M����������������������������������*���������������@�/ ����3���������.�������������������������������������������������3�������������������� �����4�!��������������������������

Page 28: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201126

����������*����������� ����������.������������� �������������������������3&��� ������������������ ���3@��������� �������&�*��+�����������������*���������������������������M����4�!�������������������������������������������3�������3���@�����*������� ���������������������3�������3����������������������������@�������������������������������M�����������J ����3��������������������������4�

�������������������������*���������� ���������M����&�����*��������������������3����������������3����/ �������.���������@� ��� ��� ���������� ���� ���3� ��� ���*� �� ������ ����������� ���*���� ���� M����&�� ������� ��+��� ��� ��*����� ���� ���������3&�� ������������������4�!��������@� ����������������������*��������������������������3�/ �����3� ����M����&�������� ����������������� ���������������������&�.�� �@� ���� �������@��3���� ����� ����������� ���������3&������������������������.������.�K3�����������.��KtK.�������#���������#�������!���������4����� �@����������3&�����������������������*����������� ��������������������.�� ����������������������M����4������������@��������������������������+�������������� ���3���������������������������������� ��/ ��������.�������������������4��������������������3���������������������.����������+�������@�����������+�������������� ���3�������*���������������� ��������������������.�� ����������������������M����4

6. Access to Information

!������������������������3����������K��������������������� ���3�����M�����*����������@����/ �������������������� ����3������4� �����������@� ����M��������� ������������� ����������������� ��� ���������3&����������� ���������������������������������������@������������� ���3����*�������.�� ���������3��������������������������3��3��������������/ ���������������� ������������ ��������/ �������3������/ �������������M��������� ��������� ������������34��5�����3������������������������������������ ����������������� �������������� �����������4

!�������������������������.������3��������������������������3��������M�������� ������+��� ����������������3���������������������������������������� ���������������M����@���������������� ����� ����@�� �����@����������������������� �������� ���������4� ��� ��������@� ��� ������� ��� � �����@� ��3��������� .�����������*���� �������J������������� ������ �����������������������������������4�

!��� ���������������.��������������������������������������������3�#������34������������@����������������������3�#������3��������������3��������������� ���������������������3�������� ��������������M���������� �������������*����������������������� ����������� �������������������*���4�L��������������������������������@����������3�#������3&������������������� ��� ������ ���������������������O�*��*����������M�������������� �������������������*���������������������������K��� ��.�� �������@����*���������������������������������������������*�������������������.�������������/ ����4�!��������3�#������3�������������M������������������ �������������������4�!�������������������������.���������������3�#������3��������������������M����������*����4

����������������������.�@�����M�������������� �������� �������@������������.�� ���3������������ �@��������� ������������������� ����@������+�����������������������������.��@�����������3@�������������3&���������4�

7. Procedures for Developing Remuneration Policies

!�������������������������������������������������������������������������������*���� �������6�K

Non-executive-Independent Directors:

"��5����#�����K��������"��M���#����

Non-executive Directors-Non-Independent Director:

!���5�+�U���

!���M����������������� �����������������������@�*����� � ������������/ �.������ �����H� ����������������4�!������������������������������� �����������@����� ���*����������K��� ��.�� �������4� � !*����� �������K��� ��.�� �������@�5�4�"��5����#��������� �4�"��M���#������������������������������������������������3��������������������������������������3�����M�����������3���.�������������������*�������������3@����������������������������������������� ������������@����������������3������.���������������@�*����������������������� �������&�������������� �������J �����4

Page 29: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 27

!�������������� �����������������������@�5�4� "��5����#����@� ������ ���������������K��� ��.�� ������@�*������+��*���������������������������� ��.������������4������������@���������������������������������������������.�������������.���*���������������34

�������.�� ��� �������������������3�����������*���� ��������4

!��� ������������ �������� ������ ��� ������ [� ������� ���� �������� 3���@� ���� ����� ��� *��������� �3� ����� ������ ������@�����������������������3������������������������4

!��������3�� ������������������������������������������.���������������������M�������������������������������� �����������3@� ���� �������� ���@� ��� ��������� ��� ��� ��.�� �������� ���� ���� +�3������������� ����G�� �@������������ ���� ����� �� ������� �� �������� ��� ���� ��� ��.�� �������&� �� ��������� ��� *���� ��� ���� �� ��������� ��� ���� +�3�����������������G�� �@�������������������� ���������������������������������������������������������������������������������.�� �4� !����������������������� �������.����������������� �� ��������@� ��� ������ ������ ������� ������K��� ��.�� �������&�����4�!����������������������&����������������������M������������������� ��������*������������������������������������������@�*������������������������������M����@��������������� �����������������������3������������M����4�

!���M����������*������������.����������������� �� ��������������� ��.�� �������@� �������3��������*��� ������3� �������5�������� �������������������34��!������� ����� ���������������������� ��.�� �������&�����@���������@�����*����@���� ���@����������������+���@������������������������������ �������������������� ��.�� �������&��� ���������������������������� ���������������������������������G�� ���������������������������������������������������������.�� �4

!�������������������������������������������������� ��6�K

���� ���������� ��� ���� M����� ���� ����*��+� ��� �� ��������� ���� ���� ��� ��.�� �������� ���� ���� +�3�����������������G�� �^�

����� ����������� ���� �������� ���� ������ �� ��������� ��+����� ���� ���� ��� ���� ��� ��.�� �������� ���� ����+�3�����������������G�� �4

8. Level and Mix of remuneration ������������� �����������+����@�������������������������*������+��������������������������3���������3��������������*������ ���� ��� ���3� ����G�� ����������� ������*���������������*������ ���� ����� ������� ���������� ������������������3�����������������4� �����������@� ������������������������*���� ��+�� ������� �������G�� �&��������.�������������������������������������.�� ��� ����������������+�3�����������������G�� ��*������������������ �����������+����4�

!���������������������5�������� ������������������������K���������������@�*���������������������������������������������� �����������+���4�!��������������K�����������������������������������������������������������5�������� �������*������������������������������� �����������5�������� ������&����*������������+���������������������������G�� �����*���������������.�� ������������4�!�������������������������������� ����� ������������� �����������������������5�������� ������&�����������4�

!����� ���������������K��� ��.�� �������������������������������������.������������ ������3������������.�����K��� ��.�� �������@���+����������� ����������� �������������������������@��������������������������������K��� ��.�� �������4� !����������������������� ���� ��������� ���� ��� ��������� ����� �������K��� ��.�� �������� ���� ���� �.��K�������������������������������������������������������������������������������������������������������3������� �������������������� ���������������K��� ��.�� �������4�

!���M�����*������������������������������������K��� ��.�� �����������������.������������� ���G�������5������4

!�����������������������.��������������*�������������3������������ ��.�� ������4�

9. Disclosure on remuneration

!���G�� �&�� �� �������������3� ��� �������������.��*������ ���� ��� ���3�������������� ��������� ����������� �� �����������+������������������ �����*�����������@���.�������������������3@��������������������� �������������G�� �4�M���������������������������@����������������������������������������������3��������������������������������

Page 30: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201128

M����������� �����������+���������������� ��.�� ������@���������������K��� ��.�� ������������+�3�����������������G�� �@���������5�������� ����������������������������3����������������������������� �����������+����������������������3����*����������K+�3�����������������G�� �4��

!��������3�����������������.���������������������������������4�L�������������������������@�������.������������������������������3������������������������������������4�!���� �������������������.������������� ���������.�������������������.�������������@�*�����������������*�������������������������������.�� ���.���������������4���.����������� ��������3����������������G�� ���������������������������������4�!���������� ���+����������������� �������������������������������G�� �4

!��������� ������ �������� ��� ������� ��� �� ������������ ���� �������� ��� ���������3� ��� ���� � �� ��� ���� �����*���� �����6�

Name Total Remuneration ($’000)

Fees (%) Salary (%) Bonus (%) Provident Fund Contributions (5)

�����?������

������������ ���������������������_BQD@DDD!���5�+�U���q 769 - 72 13 1 14�����H ������#� ������������������`�d�� ��3�2011)

1,215 - 41 *50 7 2

������������ ��������������������������/ ������_BQD@DDD"��5����#���� 65 100 - - - -"���#���P����������� 66 100 - - - -"��M���#��� 44 100 - - - -#���M�������� 50 100 - - - -"��U*�+�������� 50 100 - - - -H������"������������������X�5�3�BD[[�

34 100 - - - -

�����������������*�������������������������������BD[[4

q�5�4�!���5�+�U����*�����K�����������������K��� ��.�� �������*����������.������[����� ��3�BD[Bx5�4������H ������#� ���&���� ����������������������������5�������� �����������#�KG�������LU��"�����

!��������� ����������������������������� ��������������������Q�+�3���� ��.����������������G�� ��*����������� ��������������������3��������� ��������������*���������6

Name Total Remuneration ($’000)

Fees (%) Salary (%) Bonus (%) Provident Fund Contributions (5)

�����?������

������������ ���������������������_BQD@DDD��� ��.��� 1,433 - 33 67 - -��� ��.��M 772 - 47 53 - -��� ��.��� 645 - 40 47 12 1��� ��.�� 523 - 70 26 - 4��� ��.��� 514 - 70 26 - 4

�����������������*�������������������+�3���� ��.������������BD[[4

!����������������������3������������ ������������������������������.��+�3���� ��.�����������������4�

!��������� ������3��������3����*������� ����������������_[QD@DDD�����3����*�������������������3������������ ��������������5�������� ������4�

Report on Corporate Governance

Page 31: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 29

10. Accountability

!���M�����������������������/ ������3������������������G�� �&����������������������������������.���#Gi��!�*���������� ����BDDB� ������������� ������.���� ���� ���������������� ���������3�*������������������ ������������������������������������3&�����������@����������������������������/ ������3������4�

!������������������������3����.���������5�������� �������*���������������� ������������������������� �����������G�� �&�����������@���������������������������������3������4�!���M�����������������������G�� �&�����������@���������������������������������3�������4

11. Audit Committee

!����� �������������������.����������������.��3��������@����� ����������.������������������K��� �����3����������������������@���� ������������������������������ �����������4

!����������������� �������������������������������������������������������*���� ��������6

���� � ����� ���� � �� ������ ��������

"���#���P������������K��������#���M�������"��U*�+�������H������"������������������X�5�3�BD[[�

!���� �������������������� �� �������@��������*����������K��� ��.�� ���������������� ��������������� �������������������������34���������������K��� ��.�� �����������������������������������������3�����M����@�������3���.�������������������*�������������3@����������������������������������������� ������������@����������������3������.���������������@�*����������������������� �������&�������������� �������J �����4

!���� �������������������� ����3�*�������������`�� ��������������������*������������������3���@�������������*����������3������ ������ ������@�����������������������3������ �����������4

!��� M����� ��� ��������� ����� ���� ���� ������ ��� ���� � ���� �������� ���� ������������3� / ������� ��� ��������� ����������������������4�!������������������� �����������@�������"���#���P�����������@�"��U*�+�����������H������"���@���.���� ��������������������������������������������������������@��������M����������������� ��/ ������������������ �������J �����4

!��� � ���� �������� ���� � ��� ����� ��� ���� ��������� � ������� ���� ���� ��������� � ������ *���� �� ���� �������� ��� �������������������������34�!���� ������������������������� ������3���� ��.�����������3�������*������ ��������������������@�� ����������������K�����������3��������������������������3������ ������������������.������3� �������������������������������3����������������������@������������������������ ���������������������������������� ��������������34�

!��������3� � ��������� ����� ������������ ��� ������.�������������� ��� ����M����� ��� � �������� ���� ����������������� ����������������������� ����������� ������@� ��������������������� ���������3@� ����/ ����3����� ��������3���� ���� ����������������������������3@��������������3&�������������������3��������������������@��� �����@�������������� �����3��������@������� ��������������������������������������3�����M����������������������������������34

!���������������������������� ��������������� ��6�

�4� �����������������M�������������������@���K���������������������������������������� ������@����������.�������� �� ��������� ���� ����� ��� ���������� ��� ���� ��������� � ������� ���� ��� ����� ��������@� ����������� ����������������������J���.��3������������������ ���������� ���3^�

��4� +������� �������.��*����������������� ������������ ����������������������.�����@�+�������������� ��������������������K� �������.����� ��������3��������������� ������� �������.��*�3����3�*������������������� ������������� ���3���� ����������.�� ������ �����.���������������3@�*����������J���.���������������������������������J���.��3�����.�� ���������3^

���4� ����������� ���� ��.��*����*���� ���� ��������� � ������� ���� ���� ��������� � �����@� ��� ������ ��� ���3@� ���� ���/ �3@�������.����������������3�������������������������@�������������������������@��������������������������������@����+������������������������3����������������������������������������������������� ������������������������� �����@����������*����������������&�������������������^�

Page 32: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201130

�.4� �������*������������������ ������@��������������� �����@��������������������3��������������������������������������������� ��.����������������� �����3������������� �����������������.������ ��������� ��������.����3����������������������������������*������������������ �������*���� ������������������������������������������3������������� ���3^

.4� ��.��*���� ���� ���������� �������� ���������� ��� ��� ���� J �������� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��������3� ��� ���� ������������������ ��� ���� ����3� ���� ��3� ������ ���� ������� ��������� ��� ���� ����3&�� �������� ���������^�

.�4� ��.��*��������������.�����������������3&������������ ����� ������������������������������������.��������������� ����^�

.��4� ��.��*����������+�������������������������������3�*���������������������3��3@�����������@����������������� ����������������������������������������������������������������������^�����

.���4� 5������� ��������� �.������� � ����������&� ������������ ��������@� ���� ��������� ���� ��3� ������� ���������������������������������������.���������������� ����������4�

��� ����������� ���� � ������� ���� ���� ���� �����3@� � ����������� ���� ���������� ���������� �������@� ����G�� �� �����������*����"�������H ����V[B�����V[Q4

�������� ���@������ ���������������� ������+�������.��*�����������K� �������.����������������.������3��������������� �����������������������������������.���������� �����.����������������������������������������������������� ������4�!�������������������������������G�� ���3��������������� ��������������������������������*���6

2011$’000

2010$’000

Audit fees : K� �������������������3K'������ ������

493252

501129

Non-Audit FeesK� �������������������3K'������ ������

2955

461

Total Audit and non-audit fees 829 695

!���� ����������������������������� ����� ������������3�������� ����������������� ���� ����.�� ����������������� ���������������� ������������������ ���������H�������������������G�.������� �����������������������!���M����&������ ����������������4

12. Internal Controls

!������������� ������������� ������������������.��*���������������.������������������3&��������������������������@���� ������������@��������������������������������@��������+���������@������������� ���34�M������@��������������� ���������.��������������������.��*��������������������������3������������������������������������������������������������������ �����4�# ����.��*����.������������������������ �����������4�

�����������@� ����� ���������������� ��.��*��� �������/ �3���� ���������3&�� ����������������� ��� ����� �������@������������� ���� �������� �������@� ���� ���+� ��������� ��� ���� �����34� !��� M����� ��� ��������� ����� ������ �������/ ���������������������������������34�

� �� ���� ��� ���� ��/ ���������� ���� ������ �����H ���[BDV�[D�@� ����M�������� ������������ ����� ��������������.����.��*����������/ �3��������G�� �&������������������������������������G�� �&���������@����������������������������+�4� �M��������������.��*���� ���@�����M�������� ����������������� �����������������������������������@� �������������������3��.�������������������3@������3���������������������������������������/ ������������������ ������������������G�� �&��� �����������������4

13. Internal Audit

!��������3����������������������K�� ������������� ����� ������������������������������������.��������������� ����4�!������������� �����&�������3����������������������������3������������������������ �����������4�P�*�.��@��������������� ������������������������������.��3��������5�������� �������������������34�

Report on Corporate Governance

Page 33: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 31

!���� ������������������������������������������� ��������������������������������3����������3������������������3���������������������������������� ���������#�������������������������������������������������� ������������3�!��������� ���������������� ������4

!���� ������������������������������������������� ����� ������������/ ����3����� �������������������������������������*���������������34�!���� ������������������.��*����������/ �3������������������ ����� ������������������ ���3@������������������������������������ ����� ������������/ ���4�

14. Communication with Shareholders

!����������������������������3���.������������ ���3���������������������.��3��������.����������������3&����� ���G�������5������4�!��3���������*������.���� ��������������3�����3� ��� ���3����� �������������������������3&����� ���G�������5������4��!����������������������� ����������������������������������������������� �4�

��������������������3&���������������.������� ���@�������.������������ ��������*���������������������������������3@�����M���������������������������/ ������3� ������������� ����G�� �&����������������������������������.���#Gi��!���������������*��������������BDDB4�����������������������.�@�����5�������� ���������� ������������������������������G�� �&��������������������������������������������������3����J �����������������������������������������3�� ������������ ���G�������5�������������������34�

15. Securities Transactions

!��� �����3� ���� �������� ���� ��� ��� ��� ��������� �������� ���� ��������� \����� ��� M���� ������� ��� #� �������!������������3�'�����]��������'�������������G�� �4��!����������������������������� �������������� ��������.����� ��������������'�������������G�� ��������������������*�������������3&���� ������@����*����������������������������������������4�

!��������3�������.����� ���� ���������������� +�3���� ��.������� �������� ��� ���������3&�� �������� ����� �������������������*��*��+������������������� ������������������3&������������� �����������������������/ ����������������������3���@��������������������������� ���������� ��K3������� �������������������������������������� ���������������� ���4�!��������3���������������������� �������������������������������������������3&���� ���������������K�����������������4

!��������3������������*��������M������������G �������#� �������!����������4

16. Interested Person Transactions��

� �� �������������/ ��������������� ������ �����H ���[BDV�[V������H ���XDV��������#GiK#!�"�������5�� ��@�������*�������������������������������������� �����������������3���4

17. Material Contracts

� �� �������������/ ��������������� ������ �����H ���[BDV�c���������#GiK#!�"�������5�� ��@�������*�����������������������������������3��������� �������3�����������.��.�����������������������3� ��������������������3@�����5�������� �������������������3������3�������������������������������������3�������������������@��������������� �����������������������������������3�������������������� ��������@�������������������������������������.�� ����������3���4�

����������������� �������@�

"���#���P������������ � � "��U*�+�������������@�� ������������ � ������

#���������BB�5����BD[B

Page 34: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201132

� �� ���� ��� ���� ��/ �������� ��� ���� ������ ����� H ��� [BDV�`����� ��� �������� [B� ��� ���� #GiK#!� "������� 5�� ��� ������ ��� �3� ���� #��������� �������� #� ������� !������� "�����@� ���� ���������� ���� �������� ���+� ��������� ����������������������������G�� ����������� ��������������*���4�

OPERATING RISK

Management of growth

!���G�� ����������������� ���������*��� ��� ��������� ��*���������3����� ��� �������� ����� �����������3���@� �������� ���.�����@� ��������������+���� ���� ��.��� ��� �������� ���������4� !���� ���*��� ���� ��� ����� ��� ������ ��������������������� ����G�� �&�����������*��� ���� ������������ ���� �.��������� ���� ���������� ��� ����G�� �&�� ����������� ����� ��*����� ���������������������+���4�� �����@���������������������������������� ����������� � ������J���@�����G�� ��*���� ����� ��� ������@� ���.���� ���� ������� �� ���������� � ���� ��� �����3� / ������� �������������� *��� ��.�� ��������������.���� ��� ���3� ����������4� ��� �� �3����� ����������� ���.������ �����3� ������������� ����������� ��������3� ������� ������� � �������� ��� ������ ���� ���.���� �����3� ���� �.������@� ���� G�� �� ��/ ����� / ������� �������������� *��� �����������������������������������.�����+��������4�G�.���������������J�������������@�������������/ ������������������������ ����������3� ����4� ��� � �@� ����G�� �� ����� +���� ���������� ���� � �� ����� ��� / ������� �������������4� 5����.��@�� �� ��� ������ ���*��� ��� ���� ������� ����������� ��������3� ���� ��� ������� � ����������+���@� ���������� �������������� � �� ���������������3� ����� �������� ����G�� �&�� ���� �� ����4� !�������� ���� � ������ ���� ���*��� ������.��3@� ���� �������� ��� ����� �� ��� ������� ������������� �����3��������������� ������� ����� ����G�� ������ ������.�������� ������� � �� �������������� ��� �� �������.�� ���@� ��� *���� ��� ����.�� ���� ������������ ������3� ���� ����������������4�

Risks Associated with Future Acquisitions

!��� G�� �� �������� ��� ����� �� ��� � �� �� ��������� �/ ��������� ����� *���� ���.���� ��� *���� ���������3� ���� ��-����.���@� ������ �����@� ������������ ���� / ������� �������������4� # �� �/ ��������� �������� ���+�� ����� � �������������3� ��.�� ��� ��.����� ������ ��� ���� G�� �&�� ����������� ���� ��������@� � �� ��� ��.������� ��� ��������&�����������@� ���� ��� ��� ������� +�3� �/ ����� ���������@� ��� ������ ��� �����������@� ���� ������������ ��� ����*���� ��������������� ������4�5����.��@� ������ ���������������*���@� ��� �������� � ���� �3@� ���� ���������� ��� ��3� �/ ������������������ �����.�������.����� �������� ����G�� �&�� ��� ������4� �����������@� �����/ ������ ����������3���������.�������������������� ���4�!���G�� ��*��������� �������������� ��� �������������������������� �����������*��������������������/ ��������4�����������@� ����G�� ���3� ����������������� �������������������*�������������.������� ��������J����/ ��������4�U�3��/ �������������������������������� ��������� ����� ���.�������������*��������G�� ������������������������������������G�� �&��������4�

Competition

!��� G�� �� ������� ��������������3� *���� ��3� ���� ����� ���� � ����������3� ������� ���� ��.�� � ����������3� ���������������@� ������������� ���� ������ ���� ���� ����� ����G�� �4� !���G�� �&�� ����� ��� � ���� �������� ��� ���� ������3� ��������� ������.��3�*���� ���� ���������� ���*���� ��� ��� ���� ���� ������� ��� ��� ����G�� �&�� ���� ��� ���� ���.������������ ��� ������ ��.������� ��K�� ��� �3� ���� ������4� !��� G�� �� �������� ��� � ������ ��.����� ���� ����� ��+���� ������������3���������������� -������@�������������������*�������������� �����3� ��� ������@����*������� ����*����@���������@� ��*������ ���� ��.���������� ����� ����� ���� �3������3�� ��� ������@� ���� ���������� ��� ���3@� ���� ���+�������� ������ ��� ���3@� ���� ���� � ���� �����4� !��� G�� �� �������� ��� ����.�� ����� �3� ��������� ������� *���� ����������� ���3� ������ +��*������ ���� ���K������.�� ��� �����4� # �� �� �������3� ���� �������� ����G�� �� ��� ��J�3� �������������*������������3����������O������������� ���.�������������4�

FINANCIAL RISK

!��� ��������� � ������ *���� ��.��*� �� �����3� ���������� ��� ���� � ���������� ��������� *���� ���� ���+�� ����� ���� G�� �����������*���4!������+� ��� ��/ ����� ����������3� ����� ����� ��������� ������+���� ���������� ���-��� ���3�*�3� ����G�� ������������������+����������������*������������3��������3��������������������������4�

!��������������+������������J���.����������������������G�� ����������� �������������������������������#�����������������WD� ��������+���������4�

Risk Management Policies and Processes

Page 35: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 33

Statistics of Shareholding������[B�5����BD[B

DISTRIBUTION OF SHAREHOLDINGS � � � � � � �

SIZE OF SHAREHOLDINGSNO. OF

SHAREHOLDERS % NO. OF SHARES %

[�K�XXX 83 2.84 38,113 0.01

[@DDD�K�[D@DDD 1,977 67.66 9,634,222 1.87

[D@DD[�K�[@DDD@DDD 844 28.88 40,996,290 7.94

[@DDD@DD[��������.� 18 0.62 465,399,227 90.18

TOTAL : 2,922 100.00 516,067,852 100.00

��TWENTY LARGEST SHAREHOLDERS � � � � � � � � ��

NO. NAME NO. OF SHARES %

1. P#M���#����������������������"��� 108,525,417 21.03

2. �������+���������#�������������"���� 97,609,029 18.91

3. H��O�����������������"������ 68,303,894 13.24

4. M#��#��.��������"����������� 42,014,618 8.14

5. !���5�+�U��������������������� 38,700,750 7.50

6. M#�������������"������������ 38,377,684 7.44

7. L������'.�������M��+�������������"�� 13,622,250 2.64

8. G������"�������"�������������� 10,272,000 1.99

9. M�����������#� �������#��.����� 10,185,000 1.97

10. 5�3�������������#������"����� 9,000,000 1.74

11. ��������#� �����������"������ 6,261,891 1.21

12. Z����j������������������������ 6,003,187 1.16

13. !���U������������������������� 5,555,187 1.08

14. !�����U �+�!����������������� 3,146,687 0.61

15. "��5����#�������������� 3,100,000 0.60

16. ���3�H ���������������������� 2,348,000 0.45

17. 5�3���+�U������#� �����������"�� 1,222,633 0.24

18. '�M����������#�������������"��������� 1,151,000 0.22

19. L'M�U�3�P��������"������������ 940,000 0.18

20. M#�N�+����#� ��������#������"���� 914,000 0.18

� 467,253,227 90.53

Page 36: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 201134

������[B�5����BD[B

����������/ ��3��� ������� 6� '������3���������4�����/ ��3��� ������� 6� Q[b@DbV@cQB�N������������� 6� '���.��������������

������[B�5����BD[B@����������3����������������3������ �3�������4

LIST OF SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS AS AT 12 MARCH 2012�������������������H�����������# ����������#������������

Names of Substantial Shareholders Direct interest % Deemed interest %Tan Mok Koon (1) 38,700,750 7.50 28,500,000 5.52

Chartered Asset Management Pte Ltd (2) – – 69,618,000 13.49

Capital Growth Investments Pte Ltd (3) – – 69,618,000 13.49

Colin Lee Yung-Shih (4) – – 69,618,000 13.49

Low Siew Kheng (5) – – 69,618,000 13.49

CAM-GTF Limited (6) – – 43,743,000 8.48

FMR LLC and FIL Ltd (7) – – 67,909,000 13.16

Note:

�[�� !���5�+�U������������������.���������������������Bc@QDD@DDD��������������3��������+���������#�������������"�������5�3�������������#��������������"��4

�B�� ����������������5�������������"�����������������.���������������������bX@b[c@DDD��������������3�P#M���#����������������������"��@���5MTGU�#� �����������"������� M#�������������"��4

�W�� M3�.��� �����#������V�������������������@����4�QD������\��]�@���������G��*�����.������������"��@�*�����������������������3��������������������5�������������"���T������.������������������������������������������.����������������������������������������3�������������������������������������������������������������������3�T���������������.��������������������������3&������������*��������������������5�������������"���������������������4

�`�� M3�.��� �����#������V����������@�������"���j ��T#���@����� �������[DDS�������������������������G��*�����.������������"��@���������������.��������������������������3&������������*������������G��*�����.������������"���������������������4

�Q�� M3�.��� �����#������V����������@�"�*�#��*�U��������� ����������� ����� �����BDS�������������� �������������������5��������� ���� "��� T� ��� ��.�������������� ��� ������� ����������� ����� ��.�� ��� ��������� ��� ���� ������� ��� ���������3�������������������������������������������������������������������3�T���������������.��������������������������3&������������*��������������������5�������������"���������������������4�

�b�� ��5TG!��"��������������������.�����������������`W@V`W@DDD��������������3�P#M���#����������������������"��4��

Statistics of Shareholding

Page 37: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 35

�V�� �5H�""���������������������������� ������������������������������ �����������������"�"����������������������������� ������������������������������ ����������4

PUBLIC FLOAT

������[B�5����BD[B@�QV4WWS���� ���������3&�� ���������������� ��� �������������� ���4� ���������3@� ���������3������������*����H ���VBW��������"�������5�� ������#GiT#!4

Page 38: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

!������������������������3����������+

Page 39: Technological Excellence Through Innovation report 2011.pdf · 02 CSE GLOBAL LIMITED - ANNUAL REPORT 2011 CSE continued to focus its growth efforts on organic growth opportunities

Corporate Information

BOARD OF DIRECTORSExecutive����� H ������ #� ���� �G�� �� ������ ��� ��.��'��������K��������������`�d�� ��3�BD[[

Non-Executive"��5����#��������������K������������!��� 5�+� U���� � �� �3� �������� T� ���K��������������������"���#���P������������������ �4�"��M���#������������������#���M����������������������"��U*�+��������������������H������"��������������������K��������������X�5�3�BD[[

AUDIT COMMITTEE��������"���#���P��������������#���M���������"��U*�+�������H������"����

NOMINATING COMMITTEE"��5����#�����������������������"���#���P����� �4�"��M���#�����

COMPENSATION COMMITTEE"��5����#��������������� �4�"��M���#�����!���5�+�U�����

COMPANY SECRETARIES!���#��Kd !��������"�����

REGISTERED OFFICEQD�H��O�������#���������"����!�*���qWBKD[#���������D`cbBW!���6�bQKbQWb�QWQQ���6�bQKbQWb�[WbD

BUSINESS OFFICE��4�B�L���N��*#���������`DcQQb!��6�bQKbQ[B�DWWW���6�bQKbV`B�X[VX

SHARE REGISTRARM������������������A���.����3#��.��������"��QD�H��O�������#���������"����!�*���qWBKD[#���������D`cbBW!���6�bQKbQWb�QWQQ���6�bQKbQWb�[WbD

AUDITORS������A�j� ���""�'���H��O���r �3������!�*��@�"�.���[c#���������D`cQcW� �����������K��K�����6���M����P�����������������3����������W[� �������BD[[�

BANKERS�����M��+��"�� ��������������*�f�������M��+����G�� ��"��M��+����������"��M��+��������������"���������+�#���������"������������������������������������������������������������������������������������������������������ M#�M��+�"��5���3���M��+����M�����'.�����K��������M��+����������������"��HPM�M��+�M�����#������������������M��+# �����5��� ��M��+���������������!���P����U��������#��������M��+��������������������"��L������'.�������M��+�"��