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PROGRAMA DE LAS ACTIVIDADES ACADÉMICAS DEL PLAN DE ESTUDIOS

DE LA MAESTRÍA EN FINANZAS

MAESTRÍA EN FINANZAS ASIGNATURAS OBLIGATORIAS

293

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIÓN

MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad académica

Denominación: Métodos Cuantitativos Aplicados a las Finanzas

Clave: 74001 Semestre: 1 Campo (s) de conocimiento: Finanzas Bursátiles Finanzas Corporativas

No. Créditos: 6

Carácter: obligatoria ( X ) optativa ( ) Horas por clase Clases por semana Horas al semestre

Tipo: Teórica-Práctica Teoría: Práctica: 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duración del curso: 16 semanas

Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Al finalizar el curso, el estudiante será capaz de aplicar los diversos tópicos matemáticos en el planteamiento y resolución de problemas del ámbito empresarial, a través del uso e interpretación de modelos que le permitirán sustentar y apoyar el proceso de la toma de decisiones. Objetivos específicos: Proporcionar las bases teórico-prácticas para que el alumno: Aprenda y aplique los principios de la estadística en la resolución de problemas administrativos y económicos. Comprenda y maneje el concepto del valor del dinero a través del tiempo. Sea capaz de plantear y resolver problemas mediante la formulación de modelos matemáticos, basándose en la metodología de la investigación de operaciones.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

Estadística descriptiva 1.1 Procesamiento estadístico de datos (recolección, organización,

presentación, análisis e interpretación de datos) 1.2 Distribuciones de frecuencias 1.3 Presentación gráfica 1.4 Medidas de tendencia central 1.5 Medidas de dispersión 1.6 Teorema de Tchebyshev 1.7 Regla empírica

6

2

Teoría de la probabilidad 2.1 Introducción

2.1.1 Enfoques de probabilidad 2.1.2 Espacio muestral 2.1.3 Eventos simples y compuestos 2.1.4 Leyes de probabilidad

9

294

2.1.5 Tablas de contingencia 2.1.6 Teorema de Bayes

2.2 Variables aleatorias y distribuciones de probabilidad 2.2.1 Variable aleatoria 2.2.2 Clasificación de las variables aleatorias 2.2.3 Distribuciones de probabilidad discretas 2.2.4 Distribuciones de probabilidad continuas 2.2.5 Esperanza matemática 2.2.6 Momentos con respecto al origen y a la media 2.2.7 La varianza de una variable aleatoria

3

Estadística inferencial 3.1 Pruebas de hipótesis

3.1.1 Introducción 3.1.2 Prueba de hipótesis para la media de la población y las

proporciones 3.1.3 Prueba de hipótesis para la diferencia entre dos medias o dos

proporciones 3.2 Regresión lineal y correlación

3.2.1 Análisis de regresión lineal simple 3.2.2 Regresión múltiple

3.3 Métodos no paramétricos 3.3.1 Aplicaciones de ji cuadrada 3.3.2 Otras pruebas no paramétricas

3.4 Análisis de varianza 3.5 Control estadístico de la calidad

12

4

Matemáticas financieras 4.1 Interés compuesto 4.2 Ecuaciones de valores equivalentes 4.3 Anualidades simples 4.4 Anualidades generales 4.5 Tablas y fondos de amortización 4.6 Aplicación de casos

9

5

Investigación de operaciones 5.1 Origen y desarrollo 5.2 Enfoque de modelado en la investigación de operaciones 5.3 Programación lineal 5.4 Administración de proyectos 5.5 Introducción a la teoría de decisiones 5.6 Introducción a la teoría de juegos

12

Total de horas: 48 Bibliografía básica: ARYA, Jagdish C., Matemáticas aplicadas a la administración y a la economía, México, Pearson Education, 2002, (4ª ed.), 842 pp.

BERENSON, L., LEVINE M., KREHBIEL, C., Estadística para administración, México, Pearson Education, 2001, (2a ed.), 734 pp.

DÍAZ, A., AGUILERA, V., Matemáticas financieras, México, McGraw Hill, 2000, (3ª ed.), 467 pp.

DÍAZ, A., Matemáticas aplicadas a negocios y economía, México, Pearson Education, 2005, 440 pp.

295

DOUGLAS, A., MARCHAR, W., WATHEN, S., Estadística aplicada a los negocios y a la economía, México, McGraw Hill, 2005, (12ª ed.), 800 pp.

FREUND, J.E., Estadística matemática con aplicaciones, México, Pearson Education, 2000, (6ª ed.), 624 pp.

GUERRERO, Víctor Manuel, Análisis estadístico de series de tiempo económicas, México, Thomson, 2003, 395 pp.

HILLIER, Frederick S., Investigación de operaciones, México, McGraw Hill Interamericana, 2007, (7ª ed.), 1199 pp.

HILLIER, Frederick S., Métodos cuantitativos para administradores: un enfoque de modelos y casos de estudio, México, McGraw-Hill, 2002, 845 pp.

ZALDÍVAR, Felipe, Fundamentos de álgebra, México, UAM – FCE, 2005, 318 pp.

Bibliografía complementaria: ANDERSON, R., SWEENWEY, J., WILLIAMS, A., Estadística para administración y economía, México, Thomson, 2003, (8ª ed.), 884 pp.

BITTINGER, Marvin L., Cálculo: para ciencias económica–administrativas, Colombia, Pearson Education, 2002, (7ª ed.), 604 pp.

EPPEN, G. D., Investigación de operaciones en la ciencia administrativa, México, Pearson Education, 2000, (5a ed.) 702 pp.

MOJICA, José, Investigación de operaciones: aplicada a las ciencias sociales, México, Trillas, 2002, 243 pp.

TAHA, Hamdy A., Investigación de operaciones, México, Pearson, 2006, (7ª ed.), 949 pp.

VIDAURRI, Héctor Manuel, Matemáticas financieras, México, Thomson, 2004, (3ª ed.), 494 pp.

VILLALOBOS, José Luis, Matemáticas financieras, México, Prentice Hall, 2001, (2ª ed.), 482 pp.

Sugerencias didácticas: Exposición oral ( x ) Exposición audiovisual ( x ) Ejercicios dentro de clase ( x ) Ejercicios fuera del aula ( x ) Seminarios ( ) Lecturas obligatorias ( x ) Trabajo de investigación ( x ) Prácticas de taller o laboratorio ( x ) Prácticas de campo ( x ) Otras: Dinámicas grupales ( x ) Análisis de ejercicios ( x )

Mecanismos de evaluación del aprendizaje de los alumnos: Exámenes parciales ( x ) Examen final ( x ) Trabajos y tareas fuera del aula ( x ) Prácticas de campo ( x ) Exposición de seminarios por los alumnos ( x ) Participación activa en clase ( x ) Asistencia ( x ) Otros (especificar): __________

Perfil profesiográfico: Profesor con grado académico mínimo de maestría, con experiencia en la docencia y/o la investigación, así como práctica profesional en el área correspondiente.

296


MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN Programa de actividad académica

Denominación: Las Organizaciones dentro de un Entorno Globalizado

Clave: 74002 Semestre: 1, 2 ó 3

Campo (s) de conocimiento: Finanzas Corporativas Finanzas Bursátiles

No. Créditos: 6

Carácter: obligatoria ( x ) optativa ( ) Horas por clase Clases por semana Horas al semestre

Tipo: Teórica-Práctica Teoría: Práctica:

1 48 2 1 Modalidad: Curso Duración del curso: 16 semanas

Objetivos del curso: Objetivo general: Que el alumno sea capaz de identificar y explicar los factores del macro-entorno económico, social, cultural, legal y tecnológico que inciden en la operación de las organizaciones. Objetivo especifico: El alumno aplicara los conceptos fundamentales de la globalización en la definición de estrategias.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

Macroentorno 1.1 Internacionalización 1.2 Globalización 1.3 Mundialización

6

2

Diferencias culturales en las organizaciones internacionales 2.1 Cultura y poder 2.2 Cultura e ideología 2.3 Cultura y la misión de la organización

3

3

Sistemas de información internacional 3.1 Estructura de sistemas 3.2 Enterprise Resource Planning 3.3 Tecnologías de información y comunicación 3.4 Telecomunicaciones y redes de negocios 3.5 Desarrollo de proyectos de tecnologías de información

4

4

La estrategia y la estructura de las organizaciones internacionales 4.1 La estrategia y la planeación de la organización 4.2 Estructura de la organización y formas de colaboración 4.3 Estilos gerenciales

3

5

Comercialización 5.1 Exportación 5.2 Importación 5.3 Intercambio

6

6 Investigación, desarrollo e innovación tecnológica 6

297

6.1 Innovación tecnológica 6.2 Procesos de innovaciones tecnológicas 6.3 Regulación sobre desarrollo tecnológico

7

Sistemas de manufactura global, logística y distribución 7.1 Fuentes globales de suministro 7.2 Logística internacional 7.3 Transporte y empaque 7.4 Distribución

3

8

Marketing, investigación de mercados y desarrollos globales 8.1 Importancia 8.2 Estrategia de precios de los mercados internacionales 8.3 Promoción y distribución competitiva

4

9

El factor humano en el entorno internacional 9.1 Selección y repatriación 9.2 Capacitación y desarrollo 9.3 Paquete de compensación internacional 9.4 Tendencias actuales de compensación 9.5 Prácticas relativas a las relaciones laborales 9.6 Democracia industrial 9.7 Adaptación cultural

2

10

Contabilidad y finanzas en las organizaciones internacionales 10.1 Estados financieros en el contexto internacional 10.2 Entornos inflacionarios y efectos por el cambio de moneda 10.3 Conversión de estados financieros 10.4 Costos internacionales

3

11

Empresas socialmente responsables e impacto ambiental 11.1 Responsabilidad social 11.2 Decisiones éticas 11.3 Regulación ambiental local 11.4 Regulación ambiental internacional

3

12

Marco jurídico internacional 12.1 Cambio de los sistemas políticos 12.2 Ideologías políticas y economía 12.3 Control gubernamental 12.4 Cooperación entre gobierno y empresa

5

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BARTLETT, C., GHOSHAL, S., Managing Across Borders, EUA, Harvard Business School Press, 2002, 203 pp.

GRIFFIN, Ricky et al., International business, Massachusetts, EUA, Prentice Hall, 2006, (5ª ed.), 672 pp.

HILL, Charles, International business, USA, Mc Graw Hill, 2007, 740 pp.

HODGESTTS R., LUTHANS F., DOH J., International management, Boston, Mc Graw Hill, 2005, 672 pp.

RUGMAN, A., COLLINSON S., International business, USA, Prentice Hall, 2007, (4ª ed.), 664 pp.

VON KROGH, G., ICHIJO, K., NONAKA, I., Enabling Knowledge Creation, EUA, Oxford University

298

Press, 2001, 304 pp.

YVES, L., From Global to Metanational: How Companies Win in the Knowledge Economy, EUA, Harvard Business School Press, 2001, 258 pp.

Bibliografía complementaria: BEAMISH, et al., International management with power web, USA, Mc Graw Hill, 2003, (5ª ed.), 338 pp.

DANIELS, John, Negocios internacionales: ambientes y operaciones, México, Pearson Education, 2004, (10ª ed.), 701 pp.

MEAD, R., International Management, USA, Blackwell, 2000, (2ª ed.), 478 pp.

Sugerencias didácticas:

Mecanismos de evaluación del aprendizaje de los alumnos:

Sugerencias didácticas: Exposición oral ( x ) Exposición audiovisual ( x ) Ejercicios dentro de clase ( x ) Ejercicios fuera del aula ( x ) Seminarios ( x ) Lecturas obligatorias ( x ) Trabajo de investigación ( x ) Prácticas de taller o laboratorio ( x ) Prácticas de campo ( x ) Otras: Dinámicas grupales ( x ) Análisis de ejercicios ( x )



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Denominación: Seminario de Investigación en Ciencias de la Administración

Clave: 74003 Semestre: 1

Campo (s) de conocimiento: Finanzas Bursátiles Finanzas Corporativas

No. Créditos: 6

Carácter: obligatoria ( X ) optativa ( ) Horas por clase Clases por semana Horas al semestre


1 48 2 1

Modalidad: Seminario Duración del curso: 16 semanas

Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Proporcionar al alumno las bases técnico-metodológicas, dentro del marco de las disciplinas financiero-administrativas, para la elaboración del protocolo de la investigación que le servirá para la obtención del grado de maestro. Así también, proporcionarle las bases que le permitan distinguir las características de la investigación científica de la investigación práctica. Objetivos específicos: Proporcionar las bases técnico-metodológicas necesarias para que el alumno: Reconozca las diferentes modalidades de trabajo escrito que existen para obtener el grado de Maestro a fin de que identifique y elija aquella que esté en posibilidades de realizar. Logre distinguir la diferencia ente una investigación de carácter científico (conocimiento de la realidad) y una investigación de carácter práctico (solución a un problema práctico). Asimismo, que comprenda los principales pasos del método científico y su aplicación en el desarrollo de un proyecto de investigación. Comprenda la importancia de la elección y delimitación del tema de investigación y elija y delimite el tema que desea investigar. Reconozca la importancia de la primera recopilación de información; localice y revise los libros, artículos y otros documentos que tratan el tema elegido para llevar a cabo su investigación; entreviste a personas o especialistas del tema de estudio, con el fin de que tenga una visión de conjunto del mismo. Entienda la importancia de sustentar un trabajo académico por medio de citas y notas al pie de página; la forma de presentación de las mismas y las de la bibliografía utilizada en la investigación. Establezca los objetivos de su trabajo. Ordene, analice y evalúe la información necesaria para el desarrollo de su protocolo de investigación. Elabore el protocolo o proyecto con los elementos necesarios para la realización de la investigación que llevará a cabo para obtener su grado.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas 1 Principales opciones para obtener el grado de maestro

300

1.1 La tesis 1.2 El examen general de conocimientos 1.3 El trabajo escrito profesional

3

2

La investigación, algunos tipos de investigación y el método científico de investigación

2.1 La investigación de carácter científico y la investigación de carácter práctico

2.2 La investigación científica y el método científico

3

3

La elección del tema de investigación y su delimitación 3.1 Condiciones a tomar en cuenta al elegir el tema de investigación 3.2 La delimitación del tema

3.2.1 En el espacio físico geográfico 3.2.2 En el tiempo 3.2.3 En los aspectos específicos a investigar

3

4

La primera recopilación de información 4.1 Importancia y objetivo de la primera recopilación de información 4.2 La investigación documental

4.2.1 La búsqueda bibliográfica 4.2.2 La elaboración de fichas bibliográficas y de trabajo.

4.3 Las entrevistas exploratorias

3

5

Las fuentes de información 5.1 La bibliografía 5.2 Las citas 5.3 Las notas de pie de página 5.4 Importancia y presentación

3

6

El problema de investigación 6.1 Características de un problema de carácter científico 6.2 Características de un problema de carácter práctico 6.3 El planteamiento, la identificación o diagnóstico del problema de

investigación

6

7 Los objetivos de la investigación 7.1 Establecimiento de los objetivos 3

8

El marco teórico de la investigación 8.1 Las teorías y su importancia 8.2 Las funciones del marco teórico 8.3 La adopción de una teoría o el desarrollo de una perspectiva teórica

6

9

Las variables de la investigación 9.1 Concepto de variable 9.2 Las variables dependientes e independientes 9.3 Grados y modalidades de manipulación de la variable independiente

3

10

Las hipótesis de investigación 10.1 Definición de hipótesis 10.2 La relación entre las hipótesis, las preguntas y los objetivos de la

investigación 10.3 La formulación de las hipótesis 10.4 Las formas de comprobación de las hipótesis

6

11 Las alternativas de solución de un caso práctico

11.1 Propuestas de solución al problema planteado 11.2 Elección de la alternativa de solución más adecuada

3

12 La metodología a utilizar en la realización de la investigación 6

301

12.1 El tipo de estudio 12.2 El método

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BEAUD, Michel, L’art de la thèse. Comment préparer et rédiger un mémoire de master, un thèse de doctorat ou tout autre travail universitaire à l’ère du net, París, La découverte, 2006, (5ª ed.), 202 pp., (Colección Guide grandes repères).

HERNÁNDEZ SAMPIERI, Roberto, Metodología de la investigación, México, McGraw-Hill Interamericana, 2006, (4ª ed.), 850 pp.

LÓPEZ RUIZ, Miguel, Normas técnicas y de estilo para el trabajo académico, México, Universidad Nacional Autónoma de México, 2004, (4ª ed.), 166 pp. (Col. Biblioteca del Editor)

MÉNDEZ ÁLVAREZ, Carlos Eduardo, Metodología. Diseño y desarrollo del proceso de investigación, Santafé de Bogotá, McGraw-Hill Interamericana, 2001, (3ª ed.), 246 pp.

QUIVY, Raymond y Luc Van Compenhoudt, Manuel de recherche en sciences sociales. París, Dunod, (traducción española de Norma Patricia Coorres Ayala, Manual de investigación en ciencias sociales, México, Limusa-Noriega 2001), 269 pp.

Bibliografía complementaria: DAVIS, Duane, Business Research for Decisión Making, [s. l. i.] Duxbury, 2000, (traducción española de Manuel Ortiz Staines y revisión técnica de Rogelio Domenge Muñoz, Investigación en administración para la toma de decisiones, México, Internacional Thompson Editores, 2001), 599 pp.

DIOS VALLEJO, Delia Selene de, Guía metodológica para elaborar diseños de investigación social, México, UNAM, Facultad de Ciencias Políticas y Sociales, Centro de Estudios Sociológicos, 2003, 260 pp.

TORRES MUÑOZ, Melchor, La investigación científica: como abordarla, Chihuahua, Doble Hélice, 2004, (2ª ed.), 160 pp.


Mecanismos de evaluación del aprendizaje de los alumnos: Exámenes parciales ( x ) Examen final ( x ) Trabajos y tareas fuera del aula ( x ) Prácticas de campo ( x ) Exposición de seminarios por los alumnos ( x ) Participación activa en clase ( x ) Asistencia ( x ) Otros (especificar): Trabajo final ( x )


302



Denominación: Seminario Integrador para la Maestría en Finanzas

Clave: 74004 Semestre: 3

Campos de conocimiento: Finanzas Corporativas Finanzas Bursátiles

No. Créditos: 0

Carácter: obligatoria ( x ) optativa ( ) Horas por clase Clases por semana Horas al semestre

Tipo: Práctica Teoría: Práctica:

1 48 0 3


Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno desarrollará y concluirá su Tesis o el Trabajo Escrito Profesional para la obtención del grado correspondiente. Asimismo, en caso de Examen General de Conocimientos el alumno será capaz de integrar los conocimientos adquiridos para la presentación del mismo. Objetivos específicos: El alumno será capaz de integrar los conocimientos, habilidades y actitudes adquiridos durante sus estudios de maestría en la modalidad de graduación seleccionada.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

El contenido del curso y la forma de trabajo se llevará a cabo de común acuerdo entre el Tutor y el alumno bajo la modalidad de asesoría. Estas actividades se desarrollarán mediante un cronograma que permitirá al alumno realizar su trabajo y al Tutor darle seguimiento. Dichas actividades incluirán: Selección definitiva del tema Diseño de la Investigación y/o del Trabajo Escrito Profesional Desarrollo del proyecto Retroalimentación de observaciones y experiencias Presentación del trabajo final para su evaluación

48

Total de horas: 48

Bibliografía básica: La que se requiera para cada trabajo específico.

Bibliografía complementaria: La que el alumno considere necesaria seleccionar de acuerdo a su trabajo.

303

Sugerencias didácticas: Exposición oral ( ) Exposición audiovisual ( ) Ejercicios dentro de clase ( ) Ejercicios fuera del aula ( ) Seminarios ( ) Lecturas obligatorias ( x ) Trabajo de investigación ( x ) Prácticas de taller o laboratorio ( ) Prácticas de campo ( x ) Otras: Análisis de ejercicios ( )

Mecanismos de evaluación del aprendizaje de los alumnos: Exámenes parciales ( ) Examen final ( ) Trabajos y tareas fuera del aula ( )Prácticas de campo ( ) Exposición de seminarios por los alumnos ( ) Participación activa en clase ( ) Asistencia ( ) Otros (especificar): Presentación del trabajo final ( x )


ASIGNATURAS OPTATIVAS MAESTRÍA EN FINANZAS



Denominación: Teoría de las Finanzas



No. Créditos: 6

Carácter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Clases por semana Horas al semestre


Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno obtendrá las bases teóricas de las finanzas a fin de que tenga una visión general de su origen, su relación con otras disciplinas y sus campos de estudio. Objetivo específico: El alumno conocerá los principales mercados e instrumentos financieros, su naturaleza, función, utilidad y operación; comprenderá la relación de las finanzas con la economía, la contaduría, la administración y las matemáticas financieras.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1 Introducción a las finanzas

1.1. Estructura y Operación del Sistema Financiero Mexicano 1.2. Definición y Clasificación de las Finanzas

6

2

Las finanzas y la economía 2.1 Definición y Clasificación de Economía 2.2 Modelos de Valuación Económica 2.3 Análisis de la situación económica actual del país y sus repercusiones

financieras 2.4 Finanzas Públicas

2.4.1 Política fiscal 2.4.1.1 Política del gasto público 2.4.1.2 Política de ingresos.

2.4.2 Política monetaria y crediticia

8

3

Las finanzas y las matemáticas financieras 3.1 El valor del dinero en el tiempo 3.2 Tasa de rendimiento vs. Tasa de descuento 3.3 Valor presente - Valor futuro

8

4 Las finanzas y su relación con la contaduría 4.1 La contabilidad como base de las finanzas. 8

4.2 El análisis de la información contable y financiera 4.3 Casos prácticos

5 Las finanzas y su relación con la administración

5.1 La planeación financiera 5.2 El control financiero

6

6

Las finanzas y su relación con finanzas bursátiles 6.1 Introducción a las Finanzas Bursátiles 6.2 Mercado de Deuda 6.3 Mercado de Capitales

4

7

Administración de riesgo 7.1 Riesgo sistemático y no sistemático 7.2 Teoría de la cartera 7.3 Valor en Riesgo (VaR) 7.4 Forecasting 7.5 Derivados Financieros (cobertura de riesgos)

4

8

Evaluación financiera de proyectos 8.1 Conceptos básicos 8.2 Importancia de la evaluación de proyectos 8.3 Valor Actual Neto 8.4 Indicadores de rentabilidad

4

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BODIE, Z., MERTON R., Finanzas, México, Pearson Education, 2006, 464 pp.

CHEW, Donald, The New Corporate Finance: Where Theory Meets Practice, EUA, McGraw Hill, 2001, (3ª ed.), 630 pp.

GRINBLATT, M., SHERIDAN, T., Financial Markets and Corporate Strategy, Singapore, McGraw Hill, 2002, (2ª. ed), 912 pp.

HULL, John C., Options, Futures and other Derivatives Securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6ª ed.), 816 pp. LEVICH, Irwin, International Financial Markets: Prices and Policies, EUA, McGraw Hill, 2001, (2ª ed.), 698 pp. REILLY, F., Investment analysis and portfolio management, EUA, Thomson South – Western, 2006, 1174 pp.

ROSS, Stephen, et al., Finanzas Corporativas, México, McGraw Hill, 2000, (5ª ed.), 1049 pp.

SEITZ, Neil E., ELLISON, Mitch, Capital Budget and Long-Term Financing Decisions, EUA, South-Western College Pub, (4ª ed.), 2004, 912 pp.

SOLNIK, Bruno, International investments, México, Pearson / Addison Wesley, 2004, (5ª. ed.), 760 pp.

VAN HORNE, James, Fundamentos de administración financiera, México, Pearson Education, (11ª ed.), 2002, 743 pp.

Bibliografía complementaria: CARO, Efraín, et al., El Mercado de Valores en México, México, Edit. Ariel, 1998, 325 pp.

Legislación Bancaria, México, Edit. Porrúa, 1997, (52 ed.), 1083 pp. PHILIPPATOS, G., Fundamentos de administración financiera: textos y casos, México, McGraw Hill, 1979, 518 pp.

PHILIPPATOS, G., SIHLER, W., Financial Management: text and cases, EUA, Allyn & Bacon, 1991, (2ª ed.), 704 pp.

RODRÍGUEZ DE CASTRO, J., Introducción al Análisis de Productos Financieros Derivados: futuros, opciones, forwards, swaps, México, Limusa – BMV, 1998, 302 pp. THOMAS GARCÍA, Arturo, Marco Legal de los Negocios III, México, McGraw Hill, 1996, 180 pp.






Denominación: Marco Jurídico de las Finanzas

Clave: 74951 Semestre: 1,2 ó 3

Campo(s) de conocimiento: Finanzas Bursátiles Finanzas Corporativas

No. Créditos: 6


Tipo: Teórica Teoría: Práctica:

1 48 3 0

Modalidad: Curso Duración del curso: 16 semanas

Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno conocerá el marco regulatorio del Sistema Financiero Mexicano. Objetivos específicos: El alumno identificará los integrantes del Sistema Financiero Mexicano; conocerá las funciones de sus integrantes y definirá la regulación aplicable a cada una de sus instancias.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

Generalidades del Sistema Financiero Mexicano 1.1 Autorización para la constitución de entidades financieras 1.2 Régimen de revocación de autorizaciones 1.3 Requerimientos de capital 1.4 Operaciones 1.5 Delitos y prohibiciones 1.6 Sanciones 1.7 Protección a los intereses del público 1.8 Supervisión estatal

2

2

Fuentes legislativas del Sistema Financiero Mexicano 2.1 Fuentes primarias son las legislaciones especializadas

2.1.1 Ley de Instituciones de Crédito 2.1.2 Ley General de Organizaciones y Organizaciones Auxiliares

del Crédito 2.1.3 Ley del Mercado de Valores 2.1.4 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras 2.1.5 Ley de Sociedades de Inversión 2.1.6 Ley General de Sociedades e Instituciones Mutualistas de

Seguros 2.1.7 Ley Federal de Instituciones de Fianzas

6

2.1.8 Ley del Banco de México 2.2 Fuentes Secundarias

2.2.1 Circulares de la SHCP 2.2.2 Circulares de las Comisiones (CNBV, CNSF) 2.2.3 Oficios o faxes

2.3 Fuentes Supletorias 2.3.1 Legislación mercantil general

2.3.1.1 Código de Comercio 2.3.1.2 Ley General de Sociedades Mercantiles 2.3.1.3 Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito 2.3.1.4 Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos

2.4 Usos y prácticas bancarias y comerciales 2.5 Código Civil Federal 2.6 Código Fiscal de la Federación

3

Esquema del actual Sistema Financiero Mexicano 3.1 Entidades del sistema bancario

3.1.1 Instituciones de banca múltiple 3.1.2 Instituciones de banca de desarrollo 3.1.3 Banca de Ahorro y Crédito Popular 3.1.4 Sociedades Financieras de Objeto Múltiple 3.1.5 Filiales de instituciones financieras del exterior

3.2 Entidades del sector auxiliar del crédito 3.2.1 Almacenes generales de depósito 3.2.2 Uniones de Crédito 3.2.3 Casas de cambio

3.3 Entidades del sector bursátil 3.3.1 Casas de bolsa 3.3.2 Sociedades de inversión 3.3.3 Sociedades operadoras de sociedades de inversión 3.3.4 Filiales de instituciones financieras del exterior

3.4 Entidades del sector afianzador y asegurador 3.4.1 Instituciones de seguros 3.4.2 Empresas afianzadoras 3.4.3 Sociedades mutualistas de seguros 3.4.4 Filiales de instituciones financieras del exterior

3.5 Entidades del sector del ahorro para el retiro 3.5.1 Sociedades administradoras de fondos para el retiro (afores) 3.5.2 Sociedades de inversión especializadas para el manejo de

fondos para el retiro (Siefores) 3.6 Autoridades financieras

3.6.1 Secretaria de Hacienda y Crédito Público 3.6.1.1 Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público 3.6.1.2 Dirección General de Banca y Ahorro 3.6.1.3 Dirección de Banca de Desarrollo 3.6.1.4 Dirección de Seguros y Valores

3.6.2 Banco de México 3.6.3 Comisión Nacional Bancaria y de Valores 3.6.4 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas 3.6.5 Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de los

Servicios Financieros 3.6.6 Instituto de Protección al Ahorro Bancario

6

3.6.7 Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

4

Secretaria de Hacienda y Crédito Público. Facultades 4.1 Estructura orgánica 4.2 Organismos de supervisión desconcentrados 4.3 Áreas de interés de la SHCP

4.3.1 Subsecretaria de Hacienda y Crédito Público 4.3.2 Dirección General de Banca y Ahorro, Banca de Desarrollo y

de Seguros y Valores 4.3.3 Procuraduría Fiscal de la Federación

4

5

Comisión Nacional Bancaria y de Valores 5.1 Objeto 5.2 Ubicación y naturaleza jurídica 5.3 Autonomía técnica y facultades ejecutivas 5.4 Facultades de supervisión y regulación

5.4.1 Entidades supervisadas 5.4.1.1 Instituciones de crédito 5.4.1.2 Sociedades Financieras Populares 5.4.1.3 Grupos financieros y sociedades controladoras 5.4.1.4 Casas de bolsa 5.4.1.5 Bolsa de valores 5.4.1.6 Sociedades operadoras de sociedades de inversión 5.4.1.7 Sociedades de inversión 5.4.1.8 Sociedades auxiliares del crédito 5.4.1.9 Sofomes reguladas 5.4.1.10 Indeval 5.4.1.11 Instituciones calificadoras de valores 5.4.1.12 Sociedades de información crediticia

5.5 Facultades de supervisión y regulación

4

6

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas 6.1 Creación y objetivos generales 6.2 Ubicación y naturaleza jurídica 6.3 Marco jurídico

6.3.1 Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS)

6.3.2 Ley Sobre el Contrato de Seguro 6.3.3 Ley Federal de Instituciones de Fianzas 6.3.4 Reglamento interior de la CNSF

6.4 Facultades 6.5 Ámbito de supervisión

6.5.1 Instituciones de seguros 6.5.2 Sociedades mutualistas de seguros 6.5.3 Afianzadoras 6.5.4 Reaseguradoras 6.5.5 Agentes de seguros y fianzas 6.5.6 Intermediarios de reaseguro 6.5.7 Sociedades de servicios complementarios o auxiliares de las

operaciones de seguros 6.6 Estructura orgánica

6.6.1 Junta de gobierno 6.6.2 Presidencia 6.6.3 Vicepresidencias de operación institucional, jurídica y de

4

análisis y estudios sectoriales 6.6.4 Direcciones generales 6.6.5 Delegaciones regionales

6.7 Facultades 6.7.1 Supervisión 6.7.2 Inspección 6.7.3 Vigilancia 6.7.4 Consulta 6.7.5 Estadística 6.7.6 Control 6.7.7 Sanción 6.7.8 Regulación

7

Banco de México 7.1 Antecedentes 7.2 Naturaleza jurídica

7.2.1 Banxico no forma parte de la Administración Pública Federal 7.2.2 Banxico organismo autónomo del Estado

7.3 Finalidades 7.4 Estructura orgánica

7.4.1 Junta de gobierno 7.4.2 Gobernador y subgobernadores

7.5 Relaciones Banxico SHCP 7.6 Independencia presupuestaria del Banxico

4

8

Instituto para la Protección del Ahorro Bancario 8.1 Creación 8.2 Ubicación y naturaleza jurídica 8.3 Objeto y facultades generales 8.4 Atribuciones 8.5 Marco jurídico aplicable 8.6 Estructura orgánica

8.6.1 Junta de gobierno 8.6.2 Secretario ejecutivo

8.7 Patrimonio

2

9

Instituciones de crédito de banca múltiple 9.1 Servicio de Banca y Crédito

9.1.1 Captación de recursos del público en el mercado nacional. 9.1.2 Colocación de recursos en el público

9.2 Operaciones pasivas 9.3 Tipos de operaciones pasivas y marco jurídico aplicable

9.3.1 Depósito bancario de dinero 9.3.2 Depósito bancario de dinero en cuenta de cheques 9.3.3 Depósito bancario de dinero en cuenta corriente 9.3.4 Depósitos a plazo 9.3.5 Bonos bancarios 9.3.6 Emisión de obligaciones subordinadas

9.4 Operaciones activas 9.5 Clasificación de las operaciones activas

9.5.1 Apertura de crédito 9.5.2 Aperturas de crédito simples: Habilitación, refaccionarios,

hipotecarios, para la adquisición de bienes de uso duradero, de bienes de consumo, etc

2

9.5.3 Apertura de crédito en cuenta corriente mediante tarjeta de crédito

9.5.4 Créditos directos (Préstamos quirografarios) Pagarés 9.6 Operaciones neutras o de servicios 9.7 Clasificación de las operaciones de servicios

9.7.1 Compraventa de oro, plata y divisas. Art. 46 XII 9.7.2 Cajas de seguridad, arts. 46 XIII y 78 LIC 9.7.3 Representante común de TDC, 46 XVII 9.7.4 Albacea, 46 XX 9.7.5 Realizar avalúos, 46 XXII

9.8 Fideicomiso 9.9 Servicios de banca electrónica

9.9.1 Productos electrónicos 9.9.1.1 Operaciones bancarias desde el domicilio 9.9.1.2 Nómina electrónica 9.9.1.3 Cajeros automáticos 9.9.1.4 Banca telefónica 9.9.1.5 Bancanet (internet)

10

Entidades de ahorro y crédito popular 10.1 Entidades de ahorro y crédito popular 10.2 Objeto 10.3 Operaciones autorizadas. Art. 36 LACP 10.4 Constitución

2

11

Sociedades Financieras de Objeto Múltiple 11.1 Arrendadoras Financieras 11.2 Concepto legal arrendamiento financiero: Art. 408 LGTOC 11.3 Marco legal 11.4 Elementos personales

11.4.1 Arrendadora financiera 11.4.2 Arrendatario

11.5 Elementos Reales 11.5.1 Bien 11.5.2 Derechos

11.6 Precio 11.7 Suscripción de pagares 11.8 Pago de intereses 11.9 Plazo 11.10 Opción terminal 11.11 Requisitos formales: 11.12 Factoraje Financiero 11.13 Concepto 11.14 Marco legal 11.15 Prestación del servicio de factoraje financiero 11.16 Derechos objeto de factoraje 11.17 Transmisión de los derechos de crédito 11.18 Notificación 11.19 Modalidades

11.19.1 Factoraje con recurso 11.19.2 Factoraje sin recurso 11.19.3 Cobranza delegada

11.20 Garantías adicionales

4

11.21 Clausulado típico

12

Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito 12.1 Casas de cambio

12.1.1 Concepto 12.1.2 Marco legal 12.1.3 Operaciones con divisas que no requieren autorización 12.1.4 Operaciones con divisas que requieren autorización 12.1.5 Clasificación 12.1.6 Operaciones prácticas 12.1.7 Formas de pago para la compra de divisas

2

13

Grupos financieros 13.1 Marco legal 13.2 Integrantes 13.3 Ventajas 13.4 Características

2

14

Casas de Bolsa 14.1 Concepto 14.2 Actividades 14.3 Contratos bursátiles

14.3.1 Con emisores 14.3.2 Con instituciones para el depósito de valores (S.D. Indeval y

Banxico) 14.3.3 Con otras casas de bolsa 14.3.4 Con Bancos: Cuando actúan por cuenta propia 14.3.5 Con la clientela

2

15

AFORES y SIEFORES 15.1 Cuenta individual. Subcuentas 15.2 Administradoras de fondos para el retiro (afores)

15.2.1 Concepto 15.2.1.1 Ramos que administran 15.2.1.2 Integración de los ramos 15.2.1.3 Integración de una cuenta individual 15.2.1.4 Servicios de las AFORES

15.3 Sociedades de inversión especializadas para el manejo de los fondos del retiro (Siefores) 15.3.1 Concepto 15.3.2 Objeto

2

Total de horas: 48

Bibliografía básica: Código de Comercio, México, Porrúa, 2006, (4ª ed), 329 pp.

GARZA, Sergio Francisco. Derecho Financiero Mexicano. México, Porrúa, 2001, (19ª ed.), 1001 pp.

MABARAK Cerecedo Doricela, Derecho Financiero Público, México, McGraw Hill, 2000, (2ª ed.), 314 pp.

Bibliografía complementaria: Diario Oficial. Circulares del 31 de diciembre de 1997.

Legislación Bancaria, Crédito y Actividades Conexas, texto vigente.

Disposiciones y circulares de la Bolsa Mexicana y de Valores, texto vigente.





MAESTRIA EN FINANZAS Programa actividad académica

Denominación: Administración de Riesgos


Campo de conocimiento: Finanzas Bursátiles No. Créditos: 6



Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Proporcionar a los alumnos los conocimientos básicos para identificar, medir, controlar y revelar los diferentes tipos de riesgos a los que están expuestas las entidades financieras pertenecientes al Sistema Financiero Mexicano, así como las empresas en general, con especial atención en los riesgos de mercado, de crédito y operacional. Objetivo específico: Dar a conocer a los alumnos los conceptos básicos sobre riesgo e incertidumbre; los tipos de riesgos tanto de negocios, estratégicos y financieros; así como introducir las técnicas estadísticas que permitan cuantificar los riesgos financieros como es el Valor en Riesgo (VaR), el Flujo de Efectivo en Riesgo (FEeR) así como un modelo de Administración de Activos y Pasivos (ALM); entendiendo su importancia en la toma de decisiones y la asignación de capital.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

Riesgo mercado 1.1 Introducción a la Administración de Riesgos

1.1.1 Concepto de Riesgo e Incertidumbre 1.1.2 Riesgo de Mercado, Crédito, Liquidez y Operativo 1.1.3 Definición del Valor en Riesgo 1.1.4 Funciones de los Mercados Financieros 1.1.5 Mercado Cambiario

1.2 Concepto 1.2.1 Tipo de operaciones 1.2.2 Cálculo del VAR por Precios Históricos 1.2.3 Cálculo del VAR por Simulación Histórica

1.3 Mercado de Dinero 1.3.1 Concepto 1.3.2 Tipo de operaciones 1.3.3 Instrumentos Financieros 1.3.4 Valuación de los Instrumentos Financieros

18

1.3.5 Duración, Duración Modificada y Convexidad 1.3.6 Tasas Forward 1.3.7 Cálculo del VAR por Valuación Total, Duración Modificada

Precios Históricos 1.4 Mercado de Capitales

1.4.1 Concepto 1.4.2 Tipo de operaciones 1.4.3 Series Accionarias 1.4.4 Valuación de Acciones 1.4.5 Ejercicios de Derechos 1.4.6 Riesgo y Rendimiento 1.4.7 Teoría Moderna de Portafolios, CAPM y APT 1.4.8 Cálculo del VAR por Precios Históricos 1.4.9 Cálculo del VAR de un portafolio de acciones

1.5 Mercado Productos Financieros Derivados 1.5.1 Concepto 1.5.2 Tipo de operaciones 1.5.3 Fórmula para valuar opciones de Black-Scholes 1.5.4 Letras Griegas 1.5.5 Cálculo del VAR de un portafolios con opciones 1.5.6 Simulación de Montecarlo y Pruebas de Stress

2

Riesgo crédito 2.1 Eventos de Crédito: incumplimiento y deterioro de calificación 2.2 Calificación Crediticia y Agencia Calificadora 2.3 Concentración de Cartera 2.4 Probabilidad de incumplimiento 2.5 Probabilidades de Transición 2.6 Valor de Recuperación 2.7 Indicador de Sharpe 2.8 Indicador de Treynor 2.9 Rendimiento Ajustado por Riesgo 2.10 Cálculo del Riesgo Crédito 2.11 Modelos de Credirisk 2.12 Pérdida Esperada y Pérdida no Esperada 2.13 Cálculo del VAR por Método Scoring 2.14 Cálculo del VAR por Método Estándar

18

3

Riesgo operacional 3.1 Conceptos básicos (severidad, prevención y mitigación) 3.2 Eventos de pérdida 3.3 Frecuencia y severidad 3.4 Tipos de riesgo operativo 3.5 Capital económico 3.6 Características de modelo de cómputo de capital económico 3.7 Bases de datos de eventos de pérdida por riesgo operativo 3.8 Los tres pilares de Basilea

12

Total de horas: 48

Bibliografía básica: CRIFFIN, W. Ricky, EBERT J. Ronala, Negocios, México, Prentice Hall, (8ª ed.), 2005, 736 pp.

CROUHY, M., GALAI, D.,MARK, R., The Essentials of risk management, EUA, McGraw Hill, 2005, 416

pp.

DEVENTER, D., IMAI, K., MESLER, M, Advanced Financial Risk Management, EUA, Wiley Finance Series, 2004, 650 pp.

DOWD, Kevin, Measuring market risk, EUA, Wiley Finance Series, 2005, (2a ed.), 410 pp.

GITMAN, J. Lawrence, Principios de administración financiera, México, Pearson Education, 2003, (10ª ed.), 559 pp.

HARRINGTON, S., Risk Management and Insurance, EUA, McGraw Hill, (2ª ed.), 2004, 704 pp.

HULL, John C., Options, Futures and other Derivatives Securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6ª ed.), 816 pp.

HULL, John C., Risk management and financial institutions, EUA, Pearson Education, 2007, 396 pp. JORION, Phillipe, Valor en Riesgo, México, Limusa, 2000, 357 pp.

VAUGHAN, Emmett, VAUGHAN, Therese, Fundamentals of risk and insurance, EUA, Wiley, 2002, (9ª ed.), 704 pp.

Bibliografía complementaria: DOWD, Kevin, Beyond the Value at Risk: The New Science of Risk Management, EUA, Wiley, 1999, 286 pp.

EVERETTE, Adam Jr., EBERT J. Ronala, Administración de la producción y las operaciones, México, Prentice Hall, 1991, (4ª ed.),739 pp.

MOYER, Charles, Administración financiera contemporánea, México, Thomson, 2005, 819 pp.

PARKER, George C., WILLIAMS, Beaver, Risk Management: Challenges and Solutions, EUA, McGraw Hill, 1995, 400 pp.

WILLIAMS, C. Arthur, et al., Risk Management and Insurance, EUA, McGraw Hill, 1998, (8ª ed.), 568

pp.



Perfil profesiográfico: Profesor con grado académico mínimo de maestría, con experiencia en la docencia y/o la

investigación, así como práctica profesional en el área correspondiente.



Denominación: Análisis Bursátil





1 48 2 1 Modalidad: Curso Duración del curso: 16 semanas

Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno comprenderá y aplicará técnicas para la toma de decisiones de compra o venta de valores financieros mediante la aplicación del análisis fundamental y técnico. Objetivo específico: El alumno identificará los órganos del Sistema Financiero Mexicano, sus objetivos y facultades; comprenderá la operación de los mercados financieros y valuará los activos financieros cotizados en el Mercado de Valores.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

Sistema Financiero Mexicano 1.1 Integrantes del Sistema Financiero Mexicano 1.2 Objetivos 1.3 Facultades

2

2 Mercado de valores

2.1 Definición 2.2 Clasificación

4

3

Mercado de deuda, mercado de capitales y operadoras de fondos de sociedades de inversión

3.1 Características de los instrumentos 3.2 Tipo de garantía 3.3 Clasificación

4

4 Cálculo de la subasta primaria 4

5

Análisis fundamental 5.1 Información financiera.

5.1.1 Memorias anuales 5.1.2 Informes financieros trimestrales 5.1.3 Informes de auditoría 5.1.4 Estados financieros consolidados 5.1.5 Balances

6

5.1.6 Estados de resultados 5.1.7 Origen y aplicación de recursos

5.2 Información no financiera. 5.2.1 Análisis de mercado 5.2.2 Política de inversiones 5.2.3 Política de financiación 5.2.4 Evaluaciones (Riesgo país) 5.2.5 Otros aspectos

6 Variables económicas, sociales, riesgo – país 4 7 Estructura de la empresa 2 8 Proyecciones financieras 2 9 Análisis de múltiplos 4

10 Análisis técnico 8

11 Análisis de gráficos 11.1 Práctica 8

Total de horas: 48

Bibliografía básica: DÍAZ MATA, A., AGUILERA GÓMEZ, V., El mercado bursátil en el sistema financiero, México, McGraw Hill, 2005, 302 pp.

JARROW, Robert A., Modelling fixed income securities and interest rate option, EUA, McGraw Hill, 2002, 347 pp.

LEVINE, Harvey, Project portfolio management: a practical guide to selecting projects, managing portfolios, and maximizing benefits, EUA, Jossey–Boss, 2005, 560 pp.

MUELLER, G., GERNON, H., MEEK, G., Accounting: an international perspective, EUA, McGraw Hill / Irwin, 2000, (5ª ed.), 208 pp.

REILLY, Frank, Investment analysis and portfolio management, EUA, Thomson, 2006, 1174 pp.

SCHWARTZ, Robert A., Equity markets in action: the fundamentals of liquidity, market structure & trading, EUA, Wiley, 2004, 370 pp.

VILLEGAS, Eduardo; ORTEGA, Rosa María, Administración de inversiones, México, McGraw Hill, 1997, 199 pp.

Bibliografía complementaria: FARRELL, James L., Portfolio management: theory and applications, EUA, McGraw Hill, 1996, (2ª ed.), 560 pp.

JARROW, R., TURNBULL, S., Derivative securities: the complete investor’s guide, EUA, South – Western Educational Publishing, 1999, 602 pp.



Denominación: Contabilidad Internacional


Campo de conocimiento: Finanzas Corporativas No. Créditos: 6



Actividad académica con seriación subsecuente; Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Al finalizar el curso el alumno registrará las operaciones comerciales y financieras multinacionales de las matrices, filiales y subsidiarias, con base en las normas internacionales de contabilidad. Objetivo específico: El alumno conocerá el papel de la contabilidad internacional dentro de la globalización, y el alcance de las Normas Internacionales de Información Financiera; identificará también, las principales diferencias entre las Normas de Información Financiera (NIF) y los (USGAAP).

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

Introducción a la contabilidad internacional 1.1 Dimensión internacional de la contabilidad 1.2 El papel de la contabilidad dentro de la globalización de la economía 1.3 Necesidad de un lenguaje común internacional en los negocios 1.4 Organismos internacionales que tienen como misión armonizar las

normas contables (IASC, Asociación Internacional de Contabilidad.)

8

2

Marco de conceptos de normas internacionales de contabilidad moneda nacional

2.1 Objetivo 2.2 Alcance 2.3 Los usuarios y sus necesidades de inversión 2.4 Objetivo de los estados financieros 2.5 Supuestos básicos 2.6 Características cualitativas de los estados financieros 2.7 Elementos de los estados financieros

6

3

Similitudes y diferencias entre las NIC y las NIF 3.1 NIC 2 Y NIF C-4 3.2 NIC 16 Y NIF C-6 3.3 NIC 7 y NIF B 12

8

3.4 NIC 10 y NIF B 13 3.5 NIC 38 y NIFC-8 y C5 3.6 NIC 19 y NIF D 3 3.7 NIC 27 y 28 y NIF-8

4 Análisis de algunas NIC en las que no existen reglas contables mexicanas

4.1 Combinación de negocios ( NIIF 22 ) 4.2 Joint Ventures

6

5

Resumen de las diferencias más importantes entre los NIF en México y en los Estados Unidos ( USGAAP)

5.1 Reconocimiento de los efectos de la inflación 5.2 Valuación de inversiones en Valores 5.3 Inventarios 5.4 Valuación de inversiones en Diario, Consolidación y Método de

Participación. 5.5 Crédito mercantil y adquisición de negocios 5.6 Costos de preparación 5.7 Impuestos diferidos 5.8 Beneficios a empleados 5.9 Cobertura de riesgo cambiarios 5.10 Capitalización del costo financiero 5.11 Arrendamiento financiero 5.12 Obligaciones a corto y largo plazo 5.13 Estado de flujo

10

6

Conversión de estados financieros de acuerdo a SFAS 52 (PCGA americanos) 6.1 Introducción 6.2 Objetivos de la conversión 6.3 La moneda funcional 6.4 Conversión de operaciones en economías altamente inflacionarias 6.5 Conversión de estados financieros en moneda extranjera 6.6 Conversiones en moneda extranjera 6.7 Utilidades y/o pérdidas en transacciones a ser excluidas de la

determinación del resultado neto. 6.8 Eliminación de utilidades entre compañías relacionadas 6.9 Tipos de cambio 6.10 Consecuencia tributaria de las variaciones de tipo de cambio 6.11 Redeterminación de los registros contables en moneda funcional

10

Total de horas: 48

Bibliografía básica: Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Diferencias Importantes en PCGA en Canadá, Chile y México, IMCP, 2003, 223 pp.

Instituto Mexicano de Contadores Públicos, International Accounting Standard Board, Normas Internacionales de Información Financiera (NIF), México, 2005, 1559 pp.

Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Normas de Información Financiera (NIF), México, ANFECA – CINIF, 2007, 1564 pp.

Bibliografía complementaria: ROMERO, Javier, Contabilidad Superior, México, McGraw Hill, 2000, 783 pp.

Sitios web: www.iasb.org.uk






Denominación: Dirección Estratégica Financiera



No. Créditos: 6



Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno comprenderá la importancia de la interrelación de las diferentes áreas de la empresa para ser más eficiente en los procesos de negocios. Objetivos específicos: El alumno realizará la planeación estratégica del área financiera de una entidad; aplicará herramientas y técnicas para el análisis financiero integral de la organización que lo apoyará en una correcta toma de decisiones; se familiarizará con los diversos procesos estratégicos de una organización; valorará los diferentes escenarios para la toma de decisiones.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

Planeación estratégica financiera 1.1 Pronósticos de ventas 1.2 Métodos estadísticos

1.2.1 Progresión lineal 1.2.2 Métodos causales 1.2.3 Regresión 1.2.4 Regresión con suavización

1.3 Presupuestos 1.3.1 Presupuesto tradicional 1.3.2 Presupuesto por programas 1.3.3 Presupuesto base cero 1.3.4 Presupuesto maestro

1.4 Diagnóstico financiero 1.5 Razones financieras y modelo DUPONT

10

2

Procesos estratégicos 2.1 Margen de contribución 2.2 Punto de equilibrio 2.3 Sistema de Información Financiera

10

2.3.1 Fuerzas, debilidades y oportunidades de negocios 2.3.2 Interrelación de las diferentes áreas en los procesos de

negociación 2.3.2.1 Área financiera 2.3.2.2 Área de mercadotecnia 2.3.2.3 Área de operaciones 2.3.2.4 Área de recursos humanos

2.4 Factores críticos de negocios 2.4.1 Ambiente externo 2.4.2 Ventaja competitiva: Recursos, capacidades y habilidades

3

Práctica y simulación financiera 3.1 Escenarios Financieros

3.1.1 Optimista, pesimista, real 3.1.2 Análisis de modelos, evaluación de modelos, determinación del

modelo óptimo 3.2 Toma de Decisiones Integrales

3.2.1 Control 3.2.2 Política, poder y conflicto 3.2.3 Reingeniería de procesos

12

4

Valuación de empresas 4.1 Introducción

4.1.1 Métodos de valuación 4.1.2 Flujos descontados 4.1.3 Múltiplos 4.1.4 Opciones reales

16

Total de horas: 48

Bibliografía básica: ACKOFF, R., Recreación de las corporaciones: un diseño organizacional para el siglo XXI, México, Oxford University, 2000, 343 pp.

BLOCK, S., Fundamentos de gerencia financiera, Bogota, Irwin / McGraw Hill, 2001, (9ª ed.), 691 pp.

BURBANO, Ruiz Jorge, Presupuestos enfoque de gestión, Colombia, McGraw Hill, 2005, (3ª ed.), 150 pp.

GARRIDO, S., Dirección Estratégica, España, McGraw Hill, 2006, (2ª ed.), 353 pp.

HAROLD, Bierman Jr., The Capital Structure Decision, EUA, 2002, (1ª ed.), 234 pp.

HITT, M., IRELAND, R., HOSKISSON, R., Strategic Management: concepts and cases, EUA, South – Western College, 2006, (7ª ed.), 840 pp.

ORTIZ, Gómez Alberto, Gerencia Financiera y Diagnóstico, Colombia, McGraw Hill, 2005, (2ª ed.), 349 pp.

RODRÍGUEZ, Valencia Joaquín, Cómo aplicar la planeación estratégica en la pequeña y mediana empresa, México, Thomson Learning, 2005, (5ª ed.), 289 pp.

SCOTT, Markets and institutions: a contemporary introduction to financial services, EUA, Thomson Custom, 2002, 260 pp.

STALK, G., PECAUT, D., BURNETT, B., Estrategias de crecimiento, España, Harvard Business Review, DEUSTO, 2004, 240 pp.

Bibliografía complementaria: CONE, P., PHILLIPS, H., SALIBA, S., Strategic Resource Management, EUA, Andrews Univ. Pr., 1986, 169 pp.

HAROLD, Bierman, Jr., Planeación financiera estratégica, México, CECSA, l984, 284 pp.

HERMIDA K., Jorge, Administración y estrategias, Argentina, Macchi, 1993, (4ª ed.), 614 pp.

MANGANELLI, Raymond, Como hacer reingeniería, Colombia, Grupo Editorial Norma, (2ª. reimpresión), 1995, 347 pp.

MAO, James C.T., Análisis financiero, México, Ateneo, 1974, 558 pp.

MORRIS, Brandon, Reingeniería: como aplicarla con éxito en los negocios, México, McGraw Hill Interamericana, 1994, 297 pp.

SCOTT, L. William, Contemporary financial markets and services, EUA, South – Western Educational Publishing, 1990, 571 pp.

STEINER, A. George, Strategic planning, EUA, Free Press, 1997, 400 pp.

VILLEGAS, Eduardo, ORTEGA, Rosa María, Administración de inversiones, México, McGraw Hill,

1997, 220 pp.






Denominación: Econometría





Actividad académica con seriación subsecuente; Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno adquirirá las herramientas y habilidades necesarias para poder explicar hechos económicos, modelos económicos y formular pronósticos que le permitan fundamentar la toma de decisiones en inversiones financieras, controles de manejo administrativo, así como el de formular un modelo econométrico. Objetivo específico: El alumno aplicará conceptos y técnicas de econometría a problemas prácticos, formulará modelos econométricos, vinculando los resultados obtenidos a la teoría económica, e identificando tanto las potencialidades como las limitantes del análisis; diseñará, realizará y evaluará una investigación cuantitativa de manera independiente; identificando y solucionando los problemas teóricos y empíricos que se presenten de manera creativa y eficiente; utilizará Series de Tiempo para realizar pronósticos y modelar variables económicas observadas a lo largo del tiempo y manejará algún paquete econométrico y/o estadístico de manera eficiente, que le permitan estimar modelos, contrastar hipótesis y realizar predicciones, dentro del contexto del modelo de regresión lineal.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

Introducción 1.1 La estadística y la econometría 1.2 La metodología de la econometría 1.3 Descripción de datos 1.4 Contraste de hipótesis 1.5 Transformación de datos

2

2

El modelo de regresión lineal simple 2.1 Estimación del modelo de dos variables 2.2 El método de mínimos cuadrados ordinario (MCO) 2.3 Interpretación de los coeficientes 2.4 Pruebas de significación de estimadores de parámetros 2.5 Prueba de la bondad de ajuste y de la correlación 2.6 Propiedades de los estimadores MCO

6

2.7 Aplicaciones

3

El modelo de regresión lineal múltiple 3.1 El modelo lineal de tres o más variables 3.2 Pruebas de significación de estimadores de parámetros 3.3 El coeficiente de determinación múltiple 3.4 Prueba de la significación global de la regresión 3.5 Coeficiente de correlación parcial

6

4

Técnicas avanzadas en el análisis de regresión 4.1 Forma funcional 4.2 Variables ficticias (Modelos Logit y probit) 4.3 Modelos de rezago distribuido 4.4 Predicción

6

5

Modelo de regresión de una sola ecuación 5.1 Modelo lineal general 5.2 Las pruebas t-student y F para hipótesis de más de un parámetro 5.3 La multicolinealidad 5.4 La heterocedasticidad 5.5 La autocorrelación 5.6 Errores en las variables 5.7 Pronóstico con un modelo de regresión de una sola ecuación

8

6 Modelos de ecuaciones múltiples

6.1 Introducción a los modelos de ecuaciones simultaneas 6.2 Mínimos cuadrados en dos etapas

8

7

Modelos de series de tiempo 7.1 Elementos estadísticos en series de tiempo 7.2 Propiedades de las series de tiempo estocásticas 7.3 Procesos estocásticos lineales 7.4 Procesos estacionarios

6

8.

Modelos de series de tiempo univariadas 8.1 Modelos autorregresivos (AR) 8.2 Modelos de promedios móviles (MA) 8.3 Modelos ARIMA 8.4 Modelos ARIMA 8.5 Pronósticos con modelos ARIMA 8.6 Modelos de tendencia determinista

6

Total de horas: 48

Bibliografía básica: AZNAR, Grasa A., GARCÍA, Ferrer A., Ejercicios de Econometría I, España, Pirámide Ediciones, S.A., 2004, 424 pp.

CARRASCAL, U., GONZÁLEZ, Y., RODRIGUEZ, B., Análisis econométrico con E-views, México, Alfaomega, 2001, 338 pp.

GUJARATI, Damodar N., Essential of Econometrics, EUA, McGraw Hill, 2005, (3ª ed.), 544 pp.

GUJARATI, Damodar N., Basic Econometrics, EUA, Academic Internet Publisher, 2006, 152 pp.


MADDALA, G. S., LAHIRI, K., Introduction to Econometrics, EUA, John Wiley & Sons, 2006, (4ª ed.),

672 pp.

PYNDY'K, R., Econometría Modelos y Pronósticos, México, McGraw Hill, 2001, (4ª ed.), 654 pp.

PINDYCK, R., RUBINFELD, D., Econometrics Models and Economic Forecastings, EUA, McGraw Hill, 2000, (4ª ed.), 654 pp.

RAMANATHAN, R., Introductory Econometrics with Applications and Gretl Software, EUA, South Western, 2001, (5ª ed.), 704 pp.

RAMANATHAN, R., Introductory Econometrics with Applications, EUA, (Dryden Press Series in Marketing), Hartcourt College Publisher, 2002, (5ª ed.), 688 pp.

SILBERG, E., SUEN, W., The structure of economics: A mathematical analysis, EUA, McGraw Hill, 2000, (3ª ed.), 704 pp.

Bibliografía complementaria: BLACKORBY, Charles & R. Roberto Rusell, Will the real elasticity of substitution please stand up?, EUA, 1989, 253 pp.

CHIANG, Alpha C., Elements of Dynamic Optimization, EUA, Wareland Press, 1999, 327 pp.

CHIANG, Alpha C., Métodos Fundamentales Economía Matemática, México, McGraw Hill, 1996, (3ª ed.), 298 pp.

FERNANDEZ, Sainz, M., et al., Ejercicios de Econometría, España, McGraw Hill, 1995, 431 pp.

HANKE, E. John, REITSCH, Arthur, Estadística para Negocios, España, McGraw Hill, 1997, (2ª ed.) 965 pp.

NELSON, C.R., Applied time series analysis for managerial forecasting, EUA, Holden Day, 1990, 231 pp.

NOVALES, Alfonso, Econometría, Colombia, McGraw Hill, 1993, (2ª ed.), 676 pp.

WILSON, H., KEASTIN, Barry, Previsión en los Negocios, España, McGraw Hill, 1996, 473 pp.






Denominación: Finanzas Públicas



Carácter: obligatoria ( ) optativa ( x ) Horas por clase Clases por semana Horas al semestre


Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno fundamentará el papel que el Estado juega en la economía través de las políticas públicas de ingreso y gasto. Objetivo especifico: El alumno fundamentará los conceptos básicos e instrumentos de análisis de las finanzas públicas, y analizará los efectos de la política fiscal y monetaria sobre los agentes económicos; comprenderá las teorías de financiamiento del Estado y analizará la estructura de inversión y financiamiento del Estado Mexicano, así como su marco regulatorio a través de la Ley de Ingresos y Presupuesto de Egresos de la Federación.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

La intervención del estado en la economía 1.1 Economía Pública y Economía Privada (Economía Mixta) 1.2 Justificación económica de la intervención del estado (fallas de

mercado) 1.3 Redistribución y bienes mérito 1.4 Fallas del gobierno 1.5 Ideas clásicas en torno al papel del gobierno 1.6 Fundamentos legales y constitucionales 1.7 Política fiscal 1.8 Política monetaria

8

2

Teoría del gasto público 2.1 Bienes públicos y bienes privados 2.2 Elección pública 2.3 Análisis de la política de gasto público 2.4 Análisis costo-beneficio

6

3

El presupuesto de egresos de la federación (PEF) 3.1 Clasificación presupuestaria (funcional, económica, por objeto del

gasto y sectorial) 3.2 Proceso de programación y presupuestación

8

3.3 Análisis del PEF: evolución y tendencias recientes

4

Teoría de los ingresos públicos 4.1 Problemas de los impuestos 4.2 Objetivos de un Sistema Tributario 4.3 Tipos de impuestos 4.4 Características deseables de un sistema tributario 4.5 Incidencia de los impuestos 4.6 Impuestos y eficiencia económica: efectos sobre el consumo y el

mercado laboral 4.7 Reforma fiscal; teoría y experiencia reciente

8

5

Déficit fiscal y estabilidad macroeconómica 5.1 Teoría y aspectos generales 5.2 Deuda pública y sus funciones 5.3 Problemas de ajuste y expectativas de los países deudores 5.4 Situación actual y perspectivas para México

6

6 Finanzas públicas, crecimiento y desarrollo

6.1 Política económica para el crecimiento 6.2 Estrategias presupuestarias

6

7

Finanzas públicas locales (estatales y municipales) 7.1 Economía local 7.2 Coordinación fiscal y federalismo fiscal 7.3 Alternativas de financiamiento municipal

6

Total de horas: 48

Bibliografía básica: FAYA, Jacinto, Finanzas Públicas, México, Editorial Porrúa, 2003, 400 pp.

FERNÁNDEZ, Arturo (Coord.), Una Agenda para las Finanzas Públicas de México, México, ITAM, 2001, 253 pp.

STIGLITZ, Joseph E., Economics of the Public Sector, EUA, AIPI, 2006, 416 pp.

ULBRICH, Holley, Public Finance in Theory and Practice,EUA, South – Western College Pub., 2002, (1ª ed.), 464 pp.

Bibliografía complementaria: ATKINSON, A. N., STIGLITZ, J.E., Lectures in Public Economics, EUA, McGraw Hill, 1980, 620 pp.

GOODE, Richard, Government Finance in Developing Countries, EUA, The Brookings Institution, 1984, 334 pp.

STIGLITZ, J.E., La Economía del Sector Público, Barcelona, Antoni Bosch Editores, 1997, (3ª ed.), 756 pp.

MUSGRAVE, R.A., MUSGRAVE, P.B., Public Finance in Theory and Practice, EUA; McGraw Hill, 1989, (5ª ed); Publicado también en español: “Hacienda Pública Teórica y Aplicada”; México, McGraw Hill, 1992, (5ª ed); También: Teoría de las Finanzas Públicas, 848 pp.

PARKIN, Michael, Microeconomía y Macroeconomía o Economía, México, Pearson Education, Addison Wesley, 2004, (7ª ed.), 552 pp.

SLEMROD, J., BAKIJA, J., Taxing Ourselves. A Citizen’s Guide to the Great Debate Over Tax Reform, EUA, MIT Press, 2004, (3ª ed.), 396 pp.



Denominación: Ingeniería Financiera


Campo(s) de conocimiento: Finanzas Bursátiles Finanzas Corporativas

No. Créditos: 6



Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno planeará y desarrollará un proyecto de ingeniería financiera, en base a los instrumentos financieros disponibles en el mercado. Objetivo específico: El alumno identificará los riesgos del mercado y realizará las coberturas necesarias para su control.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

Ingeniería financiera y riesgo 1.1 Panorama de los mercados financieros 1.2 El mercado de divisas 1.3 El mercado de monetario 1.4 El mercado de valores de deuda 1.5 El mercado de capital 1.6 El mercado de derivados

6

2

Ajuste del tipo de cambio 2.1 Teorías de tipo de cambio 2.2 Teorías del tipo de interés 2.3 Teoría cerrada (Efecto Fisher)

8

3 Coberturas sobre tipos de cambio y tipos de interés

3.1 Acuerdos de tipo de interés a plazo 3.2 Acuerdos sintéticos sobre tipos de cambio a plazo

8

4

Mercados financieros internacionales 4.1 De crédito 4.2 De obligaciones 4.3 De acciones

6

5 La cobertura de riesgo 5.1 Futuros financieros 10

5.2 Futuros sobre tipos de interés a corto plazo 5.3 Futuros sobre bonos e índices bursátiles 5.4 Opciones

6

Permuta de operaciones financieras 6.1 Swaps de tipos de interés 6.2 Swaps de divisas 6.3 Swaps deuda/capital 6.4 Valoración y determinación de precios de los swaps de divisas

10

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BAILEY, J., SHARPE, W., Fundamentals of investments, EUA, Prentice Hall, 2000, (3ª ed.), 781pp.

BREALEY, R., MYERS, C., MARCUS, A., Fundamentals of corporate finance, EUA, McGraw Hill / Irwin, 2007, (5ª ed.), 722 pp.

CASANOVAS, Montserrat, Opciones financieras, España, Pirámide, 2004, 344 pp.

WEITHERS, T., Foreign exchange: a practical guide to the FX market, EUA, Wiley, 2006, 336 pp.

Bibliografía complementaria: DIEZ DE CASTRO, L.; MASCAREÑAS, I., Ingeniería financiera: la gestión en los mercados financieros internacionales, España, McGraw Hill, 1994, (2ª ed.), 468 pp.

GALITZ, L., Financial engineering: tools and techniques to manage financial risk, EUA, McGraw Hill, 1995, 516 pp.

LAMOTHE, P., Opciones financieras - un enfoque fundamental, España, McGraw Hill, 1993, 322 pp.

RIEHL, Heinz, Managing risk in the foreign exchange, money and derivatives markets, EUA, McGraw Hill, 1998, (1ª ed.), 334 pp.

WALMSLEY, Julian, The foreign exchange and money markets guide, EUA, John Wiley & Sons, 2000, 520 pp.





Denominación: Seminario de Administración de Proyectos





1 48 1 2 Modalidad: Seminario Duración del curso: 16 semanas

Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno aplicará la metodología para planear, diseñar, ejecutar, monitorear, controlar, terminar, evaluar y revisar un proyecto. Objetivo específico: Conocerá las fases para planear, organizar, integrar, dirigir y controlar un proyecto de cualquier índole en todo tipo de organizaciones.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

Proceso de planeación administrativa 1.1 Selección e identificación del proyecto 1.2 Características 1.3 Papel de la incertidumbre 1.4 Análisis costo/beneficio 1.5 Propuestas de proyectos y evaluación 1.6 Administración de proyectos dentro del contexto de planeación estratégica

8

2

Diseño de la planeación 2.1 Gerencia 2.2 La organización 2.3 Control ( Métodos y técnicas) 2.4 Planeación de recursos humanos considerando los valores éticos y

ecológicos 2.5 Medidas de contingencia

6

3

Ejecución del proyecto 3.1 Recursos 3.2 Programación de Recursos Humanos

3.2.1 Humanos 3.2.2 Financieros 3.2.3 Materiales

6

3.3 Presupuestos 3.4 Técnicas 3.5 Manejo de flujo 3.6 Sistemas de información de proyectos

4

Monitoreo y control del proyecto 4.1 Áreas a controlar e informar 4.2 Coordinación

4.2.1 Áreas 4.2.2 Recursos

4.3 Efectos del entorno 4.4 Procesos y tipos de controles 4.5 Autoridad y responsabilidad del proyecto 4.6 El arte de la negación y el manejo de conflictos 4.7 Influencia cultural y tecnológica en la administración del proyecto

6

5

Terminación y evaluación del proyecto 5.1 Proceso de terminación 5.2 El dilema de reducción 5.3 Auditoría del proyecto 5.4 Revisión del diseño del proyecto en relación a su proceso de ejecución

y análisis de desviaciones

8

6

Revisión de los resultados del proyecto y su impacto 6.1 La eficiencia del proyecto 6.2 Efectividad del proyecto 6.3 Impactos en el entorno

6.3.1 Social 6.3.2 Económico 6.3.3 Ecológico

6

7 Mecanismos de retroalimentación para mejorar la administración del proyecto 8 Total de horas: 48

Bibliografía básica: CLELAND, D., LEWIS, I., Project management: Strategic design and implementation, EUA, McGraw Hill, 2006, (5ª ed.), 688 pp.

MEREDITH, J., MANTEL, S., Project management: A managerial approach, EUA, Wiley, 2005, (6ª ed.), 666 pp.

RICHMAN, L., Project management: step – by – step, EUA, AMACOM, 2002, 292 pp.

STELLMAN, A., GREENE, J., Applied software project management, EUA, O’Relly Media Incorporated, 2005, 333 pp.

Bibliografía complementaria: BRICEÑO, Pedro A., Administración y dirección de proyectos, Chile, McGraw Hill, 1996, 220 pp.

CLELAND & KING, Systems analysis and project management, EUA, McGraw Hill, 1990, 365 pp.

GALLARDO, Juan, Preparación y evaluación de proyectos, México, McGraw Hill, 1998, 250 pp.

MORRIS, P. Hough G., Anatomy of major projects: A study of the reality of project management, EUA, Wiley, 1988, 338 pp.



Denominación: Seminario de Didáctica


Campo de conocimiento: Finanzas Bursátiles Finanzas Corporativas

No. Créditos: 6


Tipo: Teórica - Práctica Teoría: Práctica:

1 48 2 1


Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno comprenderá y aplicará las diversas técnicas, métodos, modelos y sistemas de aprender a aprender, así como las diferentes tecnologías educativas utilizadas en el proceso de enseñanza-aprendizaje, e introducirlo en la gestión del conocimiento. Objetivos específicos: El alumno conocerá las diferentes escuelas y principios de la didáctica; comprenderá las estrategias didácticas a través del continuo Tannenbaum para la aplicación de diferentes técnicas de aprender a aprender; proporcionará los recursos didácticos mediante las ayudas visuales, gráficas, medios presenciales y virtuales para comparar la educación presencial y virtual en las organizaciones; creará un paquete didáctico ajustado a las organizaciones inteligentes y aprenderá los conceptos fundamentales sobre la gestión del conocimiento.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

Didáctica 1.1 Conceptos, dimensiones y marco legal de la educación 1.2 Elementos Fundamentales 1.3 El proceso de enseñanza- aprendizaje 1.4 Corrientes didácticas

1.4.1 La escuela tradicional 1.4.2 La escuela nueva 1.4.3 La tecnología educativa

1.5 Aprendizaje significativo

9

2

El rol del profesor 2.1 Diferentes estilos de enseñanza

2.1.1Planeación didáctica 2.2 Equipos y equipos de alto rendimiento 2.3 Andragogía y pedagogía

6

3 El aprendizaje en las organizaciones inteligentes 9

3.1 Aprender a aprender, aprender a ser, aprender a hacer, aprender a convivir

3.2 Aprender a emprender 3.3 Aprender a innovar 3.4 Las estrategias didácticas versus los hábitos competitivos

4

Procedimientos didácticos, técnicas y métodos de enseñar a aprender 4.1 Diferencia entre técnicas y métodos 4.2 El continuo Tannenbaum 4.3 Los métodos para coordinar 4.4 Los métodos para concretizar 4.5 Los medios y recursos didácticos

6

5

Modelos 5.1 Modelos concepto 5.2 Modelos de aprendizaje 5.3 Modelos por competencias 5.4 Modelos estratégicos

9

6

Realidad virtual en educación 6.1 Concepto 6.2 Realidad virtual aplicada a la administración 6.3 Realidad virtual en educación

3

7

Gestión del conocimiento 7.1 Concepto de gestión del conocimiento 7.2 Diferencia entre conocimiento tácito y explicito 7.3 Como gestionar el conocimiento 7.4 Hacia una gestión competitiva

6

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BLOCK, A., Innovación educativa. El sistema integral de enseñanza-aprendizaje, México, Trillas, 2000, 154 pp.

BOGGINO, Norberto, Como elaborar mapas conceptuales en la escuela: aprendizaje significativo y globalizado, Argentina, Homo Sapiens, 2002, 114 pp.

CAMERO RODRÍGUEZ, Francisco, Como enseñar aprendiendo, México, Fontamar 2005, 186 pp.

CAMPOS, Hernández (coordinador), Construcción del Conocimiento en el proceso educativo, México, Centro de estudios Sobre la Universidad, UNAM, 2005, 331 pp.

CANALS, Agusti, Gestión del conocimiento, España, Gestión 2000, 2003,106 pp.

DIAZ BARRIGA, Arceo Frida, Estrategias docentes para un aprendizaje significativo: una interpretación constructivista, México, McGraw-Hill Interamericana, 2002, (2ª ed.), 465 pp.

DRYDEN, Gordon; Vos, Jeannette, La revolución del aprendizaje, México, Editorial Tomo, 2002, 572 pp.

HUTCHESON, Chris, Cuestionario del estilo de aprendizaje, España, Centro de Estudios Ramón Areces, 2003, 63 pp.

KASUGA DE YAMASAKI, Linda, Aprendizaje acelerado: estrategias para la potencialización del aprendizaje, México, 2001, (4ª ed.), 241 pp.

KLEINER, Art, El cambio basado en el aprendizaje: realidades sobre la transformación corporativa, México, Oxford University, 2000, 234 pp.

KNOWLES, Malcolm Shepherd, Andragogia: el aprendizaje de los adultos, México, D.F., Oxford. University, 2001, 338 pp.

MADRIGAL TORRES, Berta Ermila, Liderazgo: enseñanza y aprendizaje, México, McGraw-Hill Interamericana, 2005, (2ª ed.), 221 pp.

PALLADINO, Enrique, Sujetos de la educación: psicología, cultura y aprendizaje, Argentina, Espacio, 2006, 219 pp.

QUINTANILLA PARDO, Ismael, Empresas y personas: gestión del conocimiento y capital humano, España, Díaz de Santos, 2002, 252 pp.

ROSENBERG, Marc Jeffrey, E-learning: estrategias para trasmitir conocimiento en la era digital, México, McGraw-Hill Interamericana, 2002, 332 pp.

ROTH, George, El lado humano del cambio: la innovación y el aprendizaje en la organización, México, Oxford University, 2001, 215 pp.

SANTOIANNI, Flavia y Striano Maura, Modelos teóricos y metodológicos de la enseñanza, México, Siglo XXI, 2006, 252 pp.

SARRAMONA, J., Fundamentos de educación, Barcelona, CEAC, 2000, 374 pp.

SOLANA, Fernando, Educación en el siglo XXI, México, Limusa, 2003, 296 pp.

ZARZAR CHARUR, Carlos, Formación Habilidades Básicas para docencia, México, Patria, 2006, 152 pp.

Bibliografía complementaria: BEECHLER, Schon L., Las Multinacionales japonesas en el extranjero: el aprendizaje individual y organizacional, México, Oxford University, 2000, 370 pp.

CASTAÑEDA, Juan, Habilidades Académicas, México, McGraw Hill, 2003, 255 pp.

COLOM, Anthony, Sociología de la educación y teoría general de sistemas, España, Oiko, 2002, 196 pp.

DÍAZ BARRIAGA, Ángel, Didáctica y currículo, México, Paidós, 2005, 199 pp.

DÍAZ BARRIAGA, Ángel, (Compilador), El Examen, México, Plaza y Valdez, 2001, 329 pp.

FERRANDEZ, Adalberto, Tecnología didáctica. Teoría y practica de la programación escolar, España, CEAC, 2003, 349 pp.

FREIRE, Paulo, Pedagogía del oprimido, México, Siglo XXI, 2002, 244 pp.

FREIRE, Paulo, La importancia de leer y el proceso de liberación, México, Siglo XXI, 2001, (4ª ed.), 176 pp.

MORÍN, Edgar, Los siete saberes necesarios para la educación del futuro, México, UNESCO, 2001, 124 pp.

PANSZA, G. Margarita, et. al. Operatividad de la Didáctica, México, Gernika, , 2005, (11ª ed.), 137 pp.

RAMÍREZ CAVASSA, César, La gestión administrativa en las instituciones administrativas, México, Limusa, 2004, 216 pp.

SÁNCHEZ PUENTES, Ricardo, Enseñar a investigar: una didáctica nueva de la investigación en ciencias sociales y humanas, México, Plaza y Valdés, 2000, 188 pp.

VALHONDO, José Luís, Gestión del conocimiento: del mito a la realidad, Madrid, Díaz de Santos, 2003, 378 pp.

VILLASEÑOR GARCÍA, Guillermo, La función social de la educación superior en México, México, Universidad Veracruzana, 2004, 315 pp.

ZEPEDA, Monique, Profesión: Maestro, México, SM, 2006, (2ª ed.), 132 pp.






Denominación: Seminario de Ética y Responsabilidad Social Corporativa


Campo de conocimiento: Finanzas Bursátiles Finanzas Corporativas

No. Créditos: 6

Carácter: obligatoria ( ) optativa ( x ) Horas por clase Clases por semana Horas al semestre

Tipo: Teórica–Práctica Teoría: Práctica:

1 48 2 1


Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno analizará los fundamentos éticos de la responsabilidad social corporativa de las organizaciones, tomando en cuenta los instrumentos internacionales de protección a los derechos humanos y los estándares propuestos a las empresas nacionales y transnacionales por la ONU, promoviendo el compromiso ético-social en su comunidad y dentro de sus propias organizaciones. Objetivos específicos: Proporcionar las bases teórico-prácticas para que el alumno: Conozca los fundamentos generales de la ética y la responsabilidad social, así como el marco ético que rige a la administración y las finanzas. Comprenda la importancia y necesidad de actuar dentro del marco de la ética, dentro y fuera de las organizaciones. Adquiera un compromiso de responsabilidad social, dentro y fuera de las organizaciones.

Contenido Temático

Unidad Temas Horas

1

Fundamentos generales de la ética 1.1 Importancia y necesidad de la ética 1.2 Conceptos y principios éticos fundamentales

1.2.1 La noción de valor en las distintas disciplinas 1.2.2 Los valores morales y su clasificación 1.2.3 La discusión sobre la existencia de valores universales 1.2.4 La tolerancia, el respeto y la solidaridad en una sociedad

democrática 1.3 La responsabilidad moral en la dimensión social del ser humano

12

2

Importancia y necesidad de la ética social en las organizaciones 2.1 Ética y responsabilidad social corporativa 2.2 Códigos organizacionales de conducta y buenas prácticas 2.3 Pacto mundial de la ONU sobre responsabilidad social corporativa

12

2.4 Guía de la ONU (ISO 26000) para implementar la responsabilidad social corporativa en las organizaciones

3

Derechos humanos y responsabilidad social corporativa (RSC) 3.1 RSC y protección al ambiente 3.2 RSC y respeto a los derechos humanos laborales 3.3 RSC y promoción de un clima laboral sano y seguro para los

trabajadores 3.4 RSC y contribución de las organizaciones a un desarrollo sostenido y

sustentable de las comunidades donde operan

12

4

Estudio ético de casos nacionales e internacionales de responsabilidad social corporativa

4.1 Ética y RSC en la administración y las finanzas 4.2 Ética y RSC en la mercadotecnia 4.3 Comercio internacional, responsabilidad corporativa y derechos

humanos 4.4 Las organizaciones no gubernamentales y la responsabilidad social

corporativa en México e Iberoamérica

12

Total de horas: 48

Bibliografía básica: DE LA ISLA, Carlos, Ética y empresa, México, FCE, 2000, 287 pp.

FREDERICK, Robert, Ética en los negocios, México, Oxford University Press, 2000, 540 pp.

GALEANO, Eduardo, Patas Arriba. “La Escuela del Mundo al Revés”, México, Siglo XXI, 2001, (5ª ed.), 365 pp.

IBARRA RAMOS, Ramón, Código de Ética, México, Trillas, 2002, 109 pp.

LARA, María Luisa, Filantropía Empresarial convicción y estrategia, México, Pax, 2000, 134 pp.

LOZANO AGUILAR, José Félix. Códigos Éticos para el Mundo Empresarial, España, Trotta, 2004, 255 pp.

PEREZ VALERA, Víctor Manuel, Deontología Jurídica. La ética en el ser y el quehacer del abogado, México, Oxford University Press, 2002, 275 pp.

PRAT, M., ARROYO, A., 40 casos de ética empresarial, España, Universidad Pontificia de Madrid, 2004, 166 pp.

Bibliografía complementaria: FERNÁNDEZ LÓPEZ, Javier, Gestionar la confianza: un modelo integrador de las políticas de marketing y gestión de personas para alcanzar la excelencia, España, Prentice Hall- Financial Times, 2002, 244 pp.

GARCÍA MARZÁ, Domingo, Ética empresarial: del diálogo a la confianza, España, Trotta, 2004, 290 pp.

LATAPI SARRE, Pablo, El debate sobre los valores en la escuela mexicana, México, Fondo de Cultura Económica, 2003, 236 pp.

SEE, Henri, Orígenes del capitalismo moderno, México, FCE, 2000, 151 pp.

SENGE, Peter, La Quinta disciplina en la práctica: cómo construir una organización inteligente, México,

Granica, 2005, 593 pp.

WERNER,-Weiss, El libro negro de las marcas, Argentina, Sudamericana, 2003, (3ª ed.), 317 pp.






Denominación: Seminario de Finanzas Corporativas


Campo de conocimiento: Finanzas Corporativas

No. Créditos: 6



1 48 1 2


Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Proporcionar al alumno los conocimientos que le permita proponer soluciones de administración financiera respecto a la adquisición y colocación de capital, donde se obtengan los menores riesgos y la liquidez suficiente para una sana operación. Objetivo específico: Desarrollará estrategias de financiamiento e inversión en el ámbito corporativo.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1 Introducción a las finanzas corporativas

1.1 ¿Qué son las finanzas? 1.2 Relación con otras áreas

2

2

Estados financieros y planeación estratégica 2.1 Estados financieros básicos 2.2 Estados financieros secundarios 2.3 Estados financieros como herramienta de planeación

2

3

Administración financiera del capital de trabajo 3.1 Financiamiento (Proveedores, prestamos bancarios, factoraje) 3.2 Inversiones de dinero, cuentas por cobrar, inventarios 3.3 Casos Prácticos

2

4

Financiamiento a mediano y largo plazo y su costo. 4.1 Financiamiento bancario. 4.2 Financiamiento no bancario (Arrendamiento) 4.3 Obligaciones 4.4 Mercado intermedio. 4.5 Colocación de acciones

2

5 Estructura de capital y políticas de dividendos 5.1 Decisiones sobre nivel de endeudamiento 2

5.2 Decisiones sobre política de dividendos

6

Matemáticas financieras 6.1 Interés compuesto 6.2 Anualidades 6.3 Amortizaciones 6.4 Ecuaciones de valores equivalentes 6.5 Casos aplicados a las finanzas

4

7

Evaluación de proyectos 7.1 Técnicas de evaluación

7.1.1 Período de recuperación de la inversión 7.1.2 Tasa promedio de rentabilidad 7.1.3 Interés simple sobre el rendimiento 7.1.4 Tasa interna de retorno 7.1.5 Valor presente 7.1.6 Valor presente neto 7.1.7 Índice de rendimiento a valor presente

4

8

Valuación de empresas 8.1 Métodos de valuación

8.1.1 Flujos descontados 8.1.2 Múltiplos 8.1.3 Opciones reales

8

9 Alianzas corporativas 4

10 Financiamiento empresarial

10.1 Recursos internos 10.2 Recursos externo

4

11

Introducción a la teoría de las decisiones 11.1 Introducción 11.2 Decisiones con certeza 11.3 Decisiones con riesgo 11.4 Decisiones con incertidumbre

2

12 Ingeniería financiera

12.1 Introducción 12.2 Herramientas aplicadas a la ingeniería financiera

4

13

Administración de riesgos 13.1 Proceso de identificación de riesgos 13.2 Riesgos de la corporación 13.3 Cuentas del balance que poseen riesgos 13.4 Estrategias para la cobertura de riesgos 13.5 Instrumentos y acciones que se utilizan para la cobertura del riesgo

corporativo. 13.6 Instrumentos derivados (futuros, opciones, swaps). 13.7 Proyectos de inversión. 13.8 Reestructura financiera. 13.9 Mantenimiento del valor de la empresa mediante la utilización de

instrumentos derivados.

8

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BESLEY, S., BRIGHAM, E., Essentials of Managerial Finance, EUA, South-Western College, 2007, (14ªed.), 864 pp.

BESLEY, S., BRIGHAM, E., Principles of Finance, EUA, South-Western College Pub, 2005, (3ª ed.), 800 pp.

BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of Corporate Finance, EUA, McGraw Hill Higher Education, 2008, (9ª ed.), 1072 pp.

COPELAND, T., KOLLER, T., MURRIN, J., Valoración, Medición y Gestión del Valor, España, Deusto, 2003, 565 pp.

COPELAND, T., E., WESTON, J., F., SHASTRI, K., Financial Theory and Corporate Policy, EUA, Addison Wesley, 2003, (4ª ed.), 1024 pp.

DAMODARAN, A., Corporate finance, theory and practice, EUA, Editorial Wiley, 2001, (2ª ed.), 928 pp.

DAMODARAN, A., Damodaran on Valuation: Security Analysis for Investment and Corporate Finance, EUA, Wiley, 2006, (2ª ed.), 696 pp.

DAMODARAN, A., Applied Corporate Finance: A user´s Manual, EUA, Wiley, 2005, (2ª ed.), 672 pp.

DUMRAUF, Guillermo L., Finanzas corporativas, Argentina, Grupo Guía, 2003, 604 pp.

MCKINSEY & COMPANY, COPELAND, T., KOLLER, T., MURRIN, J., Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, Wiley, EUA, (3ª ed.), 2000, 512 pp.

PECHEROT , B., FERRIS, K., Valuation : Avoiding the Winner’s Course, EUA, Prentice Hall, 2002, 225 pp.

ROSS, S.A., WESTERFIELD, R. W., JAFFE, J., Corporate Finance, EUA, McGraw Hill, (7ª ed.), 2004, 992 pp.

ROSS, S.A., WESTERFIELD, R. W., JORDAN, B., Fundamentals of Corporate Finance, EUA, McGraw Hill / Irwin, (7ª ed.), 2006, 832 pp.

Bibliografía complementaria: CHAPOY BONIFAZ, Dolores Beatriz, Finanzas nacionales y finanzas estatales. Mecanismos de conciliación, México, Instituto de Investigaciones Jurídicas UNAM, 2006, (2ª ed.), 427 pp.

Sugerencias didácticas: Exposición oral ( x ) Exposición audiovisual ( x ) Ejercicios dentro de clase ( x ) Ejercicios fuera del aula ( x ) Seminarios ( x ) Lecturas obligatorias ( x ) Trabajo de investigación ( x ) Prácticas de taller o laboratorio ( x ) Prácticas de campo ( x )


Otras: Dinámicas grupales ( x ) Análisis de ejercicios ( x )




Denominación: Seminario de Finanzas Internacionales


Campos de conocimiento: Finanzas Bursátiles Finanzas Corporativas

No. Créditos: 6


Tipo: Teórica-Práctica Teoría: Práctica: 1 48 1 2 Modalidad: Seminario Duración del curso: 16 semanas

Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno comprenderá y analizará los eventos económicos-financieros que afectan a las empresas en un entorno internacional. Objetivo específico: El alumno interpretará las causas y los efectos de las políticas y operaciones financieras internacionales, las proyecciones de las mismas y sus impactos en las economías modernas; identificará los elementos principales de los mercados financieros internacionales, sus operaciones, agentes y relación con las empresas y sistema financiero nacionales.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

El mundo de las finanzas internacionales y los indicadores de la actividad económica

1.1 Inflación, deflación, crecimiento, recesión, devaluación, revaluación 1.2 Análisis del riesgo-país 1.3 Flujos internacionales de fondos 1.4 Niveles de tasas de interés y tipos de cambio 1.5 Mercados maduros y emergentes 1.6 Balanza de pagos

2

2

La organización financiera mundial 2.1 El fondo monetario internacional y la organización del banco mundial 2.2 Antecedentes del sistema monetario internacional

2.2.1 Papel reciente del FMI en la implantación de los planes de reestructuración financiera de las naciones con déficit en sus Balanzas de pagos

2.2.2 La contribución de la organización del banco mundial para el desarrollo económico y el endeudamiento de los países emergentes.

2.2.3 La organización Mundial de Comercio

4

3

Principales mercados financieros internacionales 3.1 Bolsas de valores

3.1.1 Nueva York 3.1.2 Londres 3.1.3 Alemania 3.1.4 Canadá 3.1.5 Japón 3.1.6 Francia 3.1.7 Italia 3.1.8 España

4

4

Transferencias de fondos internacionales 4.1 Remesas flujos de capital

4.1.1 Deuda privada 4.1.2 Inversión directa 4.1.3 Inversión de cartera.

4.2 Formulación de Política Económica en referencia al Capital Foráneo 4.3 Fuga de capitales y sus consecuencias

2

5

Libertad cambiaria, control de cambios y mecanismos de cobertura cambiaria 5.1 Libertad cambiaria

5.1.1 Orígenes y comportamiento de la libertad cambiaria 5.1.2 Comportamiento actual

5.2 Control de cambios 5.2.1 Modalidades de tipos de cambio 5.2.2 Impacto en la oferta y la demanda 5.2.3 Realidades y resultados de malas aplicaciones por política

gubernamental 5.3 Mecanismos de cobertura cambiaria

5.3.1 Costo vs. grado de riesgo

2

6

Las monedas duras: el dólar, el ecu y el yen 6.1 Funciones del dinero 6.2 Tipos de monedas 6.3 Análisis legal de las monedas 6.4 Historia, desarrollo y estado actual

2

7

Fondos internacionales e internacionalización de la banca 7.1 Organismos nacionales y multinacionales de apoyo al comercio

exterior 7.2 Mercados internacionales de capital 7.3 Inversión extranjera directa de los países emergentes

7.3.1 Ventajas 7.3.2 Desventajas

7.4 El caso de México 7.5 El efecto de la globalización de los servicios financieros dentro de las

Finanzas Internacionales

6

8 La multinacionalización de las empresas mexicanas 8.1 Empresas mexicanas con presencia internacional 4

9

Medición de los riesgos de transformación de activos y pasivos y sus impactos en las finanzas corporativas

9.1 PER (Modelo de la razón precio-beneficio) 9.2 CAPM (Modelo de valuación de activos de capital) 9.3 MEDAF (Modelo de equilibrio de activos) 9.4 EVA (Modelo de valuación de valor económico agregado)

6

9.5 TVA (Teoría de valoración por arbitraje) 9.6 BLACK & SHOLES (Modelo de valuación de opciones)

10 Fusiones, adquisiciones y manejo de alianzas estratégicas en los mercados globales

10.1 Efecto globalizador 2

11

El abuso de posición dominante en los mercados regionales en proceso de integración

11.1 Tipos de monopolio (natural, legales y estatales, de recursos estratégicos y de patente)

11.2 Ventajas y desventajas (estructura y criterios)

2

12 Las negociaciones internacionales en los proyectos de inversión de capital y de financiamiento complejos de activo 4

13

"Benchmarking" y aprovechamiento de "nichos de mercado" en las corporaciones industriales y financieras multinacionales

13.1 Concepto de Benchmarking, qué es y qué no es 13.2 Enfoque administrativo 13.3 Análisis Benchmarking y formas de enfocarlo 13.4 Ventajas y desventajas del Benchmarking

4

14 Desarrollo de modelos de evaluación y aprovisionamiento de reservas por las contingencias financieras y su "traducción" contable de los estados financieros de las corporaciones

4

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BUTLER, Kirt C., Multinational finance, EUA, South Western / Thomson Learning, 2003, (3ª ed.), 688 pp.

EITEMAN, D., STONEHEILL, A., MOFFETT, M., Multinational business finance, EUA, Addison Wesley, 2006, (11ª ed.), 848 pp.

EUN, Ch., RESNICK, B., Administración financiera internacional, México, McGraw Hill, 2007, (4ª ed.), 535 pp.

KOZIKOWSKI, Zbigniew, Finanzas internacionales, EUA, McGraw Hill, 2007, (2ª ed.), 478 pp.

KRUGMAN, P., OBSTFELD, M., International economics: Theory and policy plus MyEconLab, EUA, Addison Wesley, 2006, (7ª ed.), 680 pp.

Bibliografía complementaria: BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of corporate finance, EUA, McGraw Hill Higher Education, 2008, (9ª ed.), 1072 pp.

Sugerencias didácticas: Exposición oral ( x ) Exposición audiovisual ( x ) Ejercicios dentro de clase ( x ) Ejercicios fuera del aula ( x ) Seminarios ( x ) Lecturas obligatorias ( x )

Mecanismos de evaluación del aprendizaje de los alumnos: Exámenes parciales ( x ) Examen final ( x ) Trabajos y tareas fuera del aula ( x ) Prácticas de campo ( x ) Exposición de seminarios por los alumnos ( x ) Participación activa en clase ( x )

Trabajo de investigación ( x ) Prácticas de taller o laboratorio ( x ) Prácticas de campo ( x ) Otras: Dinámicas grupales ( x ) Análisis de ejercicios ( x )

Asistencia ( x ) Otros (especificar): __________




Denominación: Seminario de Mercado de Derivados





Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna

Objetivos del curso: Objetivo general: Que el alumno comprenda el desarrollo de los nuevos productos financieros derivados; que posea conocimientos y habilidades para la aplicación, manejo, control, evaluación, desarrollo y diseño de nuevos instrumentos financieros para el mercado de valores. Objetivo específico: El alumno diseñará, operará y valuará productos derivados financieros para ser aplicados en la administración de riesgos financieros.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

Introducción 1.1 Evolución histórica de los derivados 1.2 Contratos adelantados, futuros y opciones, (funciones y gráficas de

utilidad) 1.3 Tipo de participantes

2

2

Estructura de los mercados 2.1 Organismos autorregulados 2.2 Integridad financiera 2.3 Autorregulación y supervisión 2.4 Equidad en el mercado 2.5 Eficiencia de los mercados 2.6 Riesgos asociados con derivados

2

3

Introducción a las coberturas con productos derivados 3.1 Especificaciones de los contratos de futuros y su terminología 3.2 Márgenes 3.3 Liquidación en especie vs liquidación en efectivo 3.4 Convergencia del precio futuro al precio contado 3.5 Riesgo base

2

4 Contratos adelantados y contratos de futuros 4.1 Ventas en corto 4

4.2 Cálculo de los precios de entrega y del valor de los contratos adelantados 4.3 Contratos adelantados con subyacentes de divisas y bienes no diferenciables 4.4 Costo de acarreo

5

Tasas de interés 5.1 Teorías de la estructura de tiempo 5.2 T-bills y T-notes 5.3 Duración

4

6

Swaps 6.1 Mecánica de los Swaps 6.2 Valuación de Swaps 6.3 Diferentes tipos de Swaps

4

7

Estrategias de opciones 7.1 Paridad put-call 7.2 Spreads 7.3 Combinaciones 7.4 Strips, Straps y Strangles

6

8

Modelos 8.1 Proceso de Wiener - Markov 8.2 Modelo binomial 8.3 Procesos estocásticos

6

9

Black and Scholes 9.1 Estimación de volatilidad 9.2 La fórmula de Black and Scholes 9.3 Función acumulativa de densidad 9.4 Volatilidad implícita 9.5 Derivados de tasas (CIR, Vasieck, Rendleman, HJM, Ho and Lee)

6

10

Cobertura de posiciones en derivados 10.1 Estrategia para perder 10.2 Cobertura Delta 10.3 Theta 10.4 Gamma 10.5 Beta 10.6 Rho 10.7 Procedimientos numéricos (Montecarlo, trinomiales)

6

11.

Contabilidad para derivados 11.1 Valuación a precios de mercado 11.2 Utilidad no realizable 11.3 Perdida no realizable 11.4 Contabilidad para opciones 11.5 Contabilidad para futuros

6

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of corporate finance, EUA, McGraw Hill Higher Education, 2008, (9ª ed.), 1072 pp.



HULL, John C., Options, futures and other derivatives securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6ª ed.), 816 pp. HULL, John C., Fundamentals of futures and options markets and Derivagem package, EUA, Prentice Hall, 2007, (6ª ed.), 561 pp.

JORION, Phillipe, Value at risk: the new benchmark for managing financial risk, EUA, McGraw Hill, 2006, (3ª ed.), 600 pp.

Bibliografía complementaria: ARDITTI, Fred, Derivatives: A comprehensive resource for options, futures, interest rate swaps, and mortgage securities, EUA, Harvard Business School Press, 1996, 394 pp.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Disposiciones de carácter prudencial que se sujetarán en sus operaciones los participantes en el mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa. Texto vigente

COX John, C., RUBINSTEIN, M., Options markets, EUA, Prentice Hall, 1985, (1ª ed.), 498 pp.

FARRELL, J., REINHART, W., Portfolio management: theory and applications, EUA, McGraw Hill / Irwin, 1996, (2ª ed.), 560 pp.

LAMOTHE, P., Opciones financieras - Un enfoque fundamental, España, McGraw Hill, 1993, 322 pp.

NATENBERG, S., COHEN, J., Option volatility and pricing: advanced trading strategies and techniques, EUA, McGraw Hill, 1994, 418 pp.






Denominación: Administración de Portafolios





Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Combinará y relacionará las características de cada instrumento para realizar un portafolio de inversión de acuerdo a las necesidades del inversionista. Objetivo específico: El alumno conocerá los conceptos básicos asociados a la administración de portafolios; realizará un portafolio de inversión; determinará de acuerdo a técnicas desarrolladas el portafolio de inversión óptimo; evaluará la rentabilidad de un portafolio de inversión; conocerá y aplicará los modelos de valuación CAPM y APT.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

Análisis de portafolio 1.1 Media y varianza de la teoría de portafolio 1.2 Características del conjunto de oportunidad bajo riesgo 1.3 Diseño de portafolios eficientes 1.4 Técnicas para el calculo de limites en portafolios 1.5 No vender en corto, prestar y pedir prestado sin riesgo

2

2

Conceptos básicos 2.1 Concepto de Portafolio 2.2 Tipos de portafolios 2.3 Análisis de los valores 2.4 Modelos de selección de portafolio

2

3 Selección del portafolio optimo

3.1 Análisis de utilidad 3.2 Otros modelo de selección de portafolio

2

4

Simplificación del proceso de selección de portafolio 4.1 La estructura correlacional de los rendimientos de valores: El modelo

simple de índice 4.2 La estructura correlacional de los rendimientos de valores: El modelo

multi índice y técnica de grupo 4.3 Técnicas simples para determinar los límites eficientes

4

5

Acotando la selección 5.1 El riesgo en valores extranjeros 5.2 Diversificación universal 5.3 Rendimiento de portafolios diversificados internacionales

2

6

Modelos de equilibrio en los mercados de capitales 6.1 Capital Asset Pricing Model (CAPM) 6.2 Presupuestos subyacentes en el CAPM 6.3 Evaluación del CAPM 6.4 Formas no estandarizadas del CAPM

6

7

Prueba empírica de los modelos de equilibrio 7.1 Los modelos de prueba Ex-ante y Ex- post 7.2 Arbitrage Pricing Theory (APT), un nuevo enfoque para explicar el

precio de activos 7.3 Estimación y prueba del APT y CAPM

4

8

Análisis de valores y teoría de portafolio. 8.1 Mercados eficientes 8.2 Pruebas de forma débil 8.3 Pruebas de forma semi-fuerte 8.4 Pruebas de forma fuerte 8.5 Implicaciones de la eficiencia

4

9

El proceso de valuación 9.1 Modelos de flujo de efectivo 9.2 Análisis de regresión cruzado 9.3 Estimación de ganancias 9.4 La importancia de las ganancias 9.5 Características de las ganancias y las ganancias proyectadas

4

10

Teoría de tasas de interés y la valuación de bonos 10.1 Definiciones de tasas 10.2 Valuación de bonos y tasas de contado 10.3 Factores determinantes en la valuación de bonos 10.4 Administración del portafolio de bonos 10.5 Duración 10.6 Estilos de administración

4

11

Teoría de la valuación de opciones y futuros: aplicaciones 11.1 Tipos de opciones 11.2 Algunas características básicas de la valuación de opciones 11.3 Fórmulas 11.4 Descripción de futuros financieros 11.5 Aplicaciones de los futuros financieros

4

12

Evaluación del análisis de valores 12.1 La evaluación de rendimientos pronosticados 12.2 Evaluación del proceso de evaluación 12.3 Versión moderna del rendimiento tradicional 12.4 El rendimiento de los mercados eficientes 12.5 Comparación entre los rendimientos tradicional y de mercados

eficientes

6

13

Cobertura del riesgo del portafolio con derivados 13.1 Con opciones 13.2 Futuros 13.3 Forward 13.4 Swaps

4

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BODIE, Z., KANE A., MARCUS, A., Essentials of investment, EUA, McGraw Hill, (6ª ed.), 2005, 728 pp.

CHINCARINI, L., KIM, D., Quantitative Equity Portfolio Management, EUA, McGraw Hill, 2006, (1ª ed.), 658 pp.

ELTON, E., J., GRUBER, M., J., Investments- Vol. I. Portfolio: Theory and Asset Pricing, EUA, MIT Press, 1999,(1ª ed.), 492 pp.

ELTON, E., MARTIN, M., Investments- Vol. II. Portfolio: Securities Prices and Performance, EUA, MIT Press, 1999, 427 pp.

ELTON, E., J., GRUBER, M., J., BROWN, S., J., GOETZMANN, W., N., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, EUA, Wiley, 2006, (7ª ed.), 752 pp.

HIRSLEIFER, J., GLAZER A., HIRSLEIFER, D., Price theory and applications: decisions markets and information,EUA, Cambridge University Press, 2005, (7ª ed.), 614 pp.

LAMOTHE, P., Opciones financieras y productos estructurados, México, McGraw Hill, 2007, 497 pp.

Bibliografía complementaria: ARDITTI, Fred, Derivatives: A Comprehensive Resource for Options, Futures, Interest Rate Swaps, and Mortgage Securities, EUA, Harvard Business School Press, 1996, 394 pp.

BROWN, Steve, Heteroscedasticity in the market model: a Comment on Journal of Business, 50, Jan 1977, pp 80-83

ELTON, Edwin, Taxes and Portfolio Composition, EUA, Prentice Hall, 1975, 167 pp.

FAMA, Eugene, Market Model and the Two Parameter Model, N.Y., Basic Book, 1976, 240 pp.

GORDON, Alexander, Mixed Security Testing of Alternative Portfolio Selection Models, EUA, Prentice Hall, 1990, 278 pp.

HIRSHLEIFER, Jack, Investment, Interest and capital, EUA, Prentice Hall, 1970, 320 pp.

MARKOWITZ, HARRY, Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, EUA, Blackwell Publishing LTD, 1991,(2ª ed.), 400 pp.

NATENBERG, S., Option Volatility and Pricing Strategies, EUA, Probus Publishing Company, 1988,

403 pp.


Mecanismos de evaluación del aprendizaje de los alumnos: Exámenes parciales ( x ) Examen final ( x ) Trabajos y tareas fuera del aula ( x ) Prácticas de campo ( x )

Exposición de seminarios por los alumnos ( x ) Participación activa en clase ( x ) Asistencia ( x ) Otros (especificar): __________




Denominación: Tópicos Avanzados de Finanzas



No. Créditos: 6


Tipo: Teórica - Práctica Teoría: Práctica:

1 48 1 2

Modalidad: Curso Duración del curso: 16 semanas

Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno diseñará un plan estratégico financiero que permita enfrentar los riesgos financieros de la empresa. Objetivo específico: El alumno aplicará los modelos e instrumentos financieros analizados, a un conjunto de estrategias financieras, que le permita implantar un proyecto específico a los planes de cada organización.

Contenido temático

Unidad Tema Horas

1 Mercados de tipos de interés

1.1 Concepto de tasa de interés 1.2 Tipos de tasa de interés

2

2

Valor del dinero en el tiempo 2.1 VPN Valor presente neto 2.2 VFN Valor futuro neto 2.3 BAUE Beneficio anual equivalente 2.4 CAUE Costo anual equivalente 2.5 TIR Tasa interna de retorno

4

3

Análisis financiero 3.1 Manejo de información.

3.1.1 Información cuantitativa 3.1.2 Información cualitativa

3.2 Manejo de los principales indicadores de: 3.2.1 Análisis de ventas 3.2.2 Liquidez

3.3 Estructura de la inversión

4

4 Valoración del riesgo 4

4.1 Concepto de riesgo 4.2 Valor en riesgo 4.3 Tipos de riesgo 4.4 Medida del riesgo 4.5 Manejo del riesgo

5

Ingeniería financiera 5.1 Aplicaciones de la ingeniería financiera 5.2 Fuentes de riesgo financiero 5.3 El departamento financiero de una organización como centro de

utilidades 5.4 Instrumentos y operaciones simples 5.5 Operaciones complejas de ingeniería financiera

4

6

Forwards o contratos a plazo. Decisiones sobre riesgo cambiario 6.1 Decisiones sobre operaciones a plazo 6.2 Coberturas básicas 6.3 Estrategias de cobertura 6.4 Utilización de operaciones exóticas 6.5 Comparación de estrategias

4

7

Aplicación de futuros y swaps. Decisiones sobre riesgo de tipo de interés 7.1 Estrategias sobre el uso de FRAS, Futuros y Swaps 7.2 Diferentes tipos de riesgo clásico 7.3 Coberturas para portafolios de obligaciones (bonos) y Swaps

4

8

Aplicación de opciones. Decisiones sobre riesgo de tipos de interés 8.1 Tipos de garantías 8.2 Estrategias con CAPS y Floors 8.3 Estrategias con CAPS y Swaps

6

9

Decisiones sobre el riesgo de valores de renta variable 9.1 Estrategias a la alza y a la baja 9.2 Estrategias con opciones 9.3 Estrategias con derivados exóticos de valores

6

10

Valoración de empresas 10.1 Técnicas en uso sobre valoración de empresas 10.2 Técnicas sofisticadas (Tendencias e innovaciones), sobre valoración

de empresas 10.3 Alianzas estratégicas 10.4 Fusiones, consolidaciones y adquisiciones con y sin financiamiento 10.5 Compras apalancadas 10.6 Tendencias en el manejo y selección de crédito y de inversiones

10

Total de horas: 48

Bibliografía básica:

BAILEY, J., SHARPE, W., Fundamentals of investments, EUA, Prentice Hall, 2000, (3ª ed.), 781pp.

BODIE, Z., KANE, A., MARCUS, A., Essentials of investments, EUA, McGraw Hill / Irwin, 2005, (6ª ed.), 728 pp.

BODIE, Z., KANE, A., MARCUS, A., Investments with s&p bind-in card, EUA, McGraw Hill, 2006, (7ª ed.), 999 pp.

BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of corporate finance, EUA, McGraw Hill Higher Education, 2008, (9ª ed.), 1072 pp.


CASANOVAS, Montserrat, Opciones financieras, España, Pirámide, 2005, 239 pp.

CHOUDHRY., M., PEREIRA, R., PEINAR, R., JOANNAS, D., Capital market instruments: analysis and valuation, EUA, Pulgrave Macmillan, 2005, (2ª ed.), 420 pp.

FERNÁNDEZ, Pablo, Valoración de empresas, España, Editorial Gestión 2000, 2005, (3ª ed.), 934 pp.

HULL, John C., Fundamentals of futures and options markets and Derivagem package, EUA, Prentice Hall, 2007, (6ª ed.), 561 pp.

HULL, John C., Options, futures and other derivatives securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6ª ed.), 816 pp. LAMOTHE, Fernández, P., ARAGON, López, R., Valoración de empresas asociadas a la nueva economía, España, Pirámide Ediciones S.A., 2004, 96 pp.

LOPEZ, Pascual, J., Dirección financiera, planeación, gestión y control, España, Prentice Hall, 2001, 178 pp.

SAN JUAN, M., REINOSO, M., Guía de valoración de empresas, España, Prentice Hall, 2004, 120 pp.

Bibliografía complementaria: GALITZ, L., Financial engineering: tools and techniques to manage financial risk, EUA, McGraw Hill, 1995, 516 pp.

HECK, Jean Louis, Finance literature index, EUA, McGraw Hill, 1996, 475 pp.

LAMOTHE, P., Opciones financieras - un enfoque fundamental, España, McGraw Hill, 1993, 322 pp.

RIEHL, RODRÍGUEZ, Mercado de divisas y mercado de dinero, México, Editorial Interamericana / McGraw Hill, 1997, 538 pp.

TYGIER, Claude, Basic Handbook of foreign exchange, EUA, Editorial Euromoney, 1996, 744 pp.

WALMSLEY, Julian, The new financial instruments, EUA, Editorial John Wiley & Sons, 1998, (2ª ed.),

544 pp.

Sugerencias didácticas: Exposición oral ( x ) Exposición audiovisual ( x ) Ejercicios dentro de clase ( x ) Ejercicios fuera del aula ( x ) Seminarios ( x ) Lecturas obligatorias ( x ) Trabajo de investigación ( x ) Prácticas de taller o laboratorio ( x ) Prácticas de campo ( x ) Otras: Dinámicas grupales ( x )


Análisis de ejercicios ( x )




Denominación: Seminario de Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión



No. Créditos: 6



Actividad académica con seriación subsecuente: Ninguna Actividad académica con seriación antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno formulará y evaluará proyectos de inversión para la toma de decisiones. Objetivo específico: Conocerá las generalidades relacionadas a los proyectos; identificará los principales estudios requeridos para la realización de un proyecto de inversión; realizará los estudios de mercado, técnico, administrativo, económico–financiero; integrará los conocimientos en la realización de un proyecto de inversión acorde a la situación real de una organización; evaluará y determinará la viabilidad social y económica del proyecto de inversión.

Contenido Temático

Unidad Tema Horas

1

Generalidades de los proyectos 1.1 ¿Qué son los proyectos? 1.2 Antecedentes 1.3 Origen del proyecto 1.4 Razón de ser de los proyectos 1.5 ¿Qué persigue la empresa con los proyectos? 1.6 Misión y visión de la empresa con los proyectos 1.7 Tipos de proyectos 1.8 Clasificación de proyectos 1.9 Utilidad del proyecto 1.10 Su evaluación

4

2

El contexto de las entidades 2.1 La empresa

2.1.1 Historia de la (s) empresa (s) 2.1.2 Constitución jurídica 2.1.3 Antecedentes 2.1.4 Accionistas y consejeros 2.1.5 Organigrama (s) de la (s) empresa (s)

4

2.1.6 Sociología de la organización 2.2 El entorno

2.2.1 Político 2.2.2 Económico 2.2.3 Social

3

Estudio de mercado 3.1 Introducción 3.2 Objetivo 3.3 Antecedentes

3.3.1 Oportunidades que dan origen al proyecto 3.3.2 Descripción del producto y/o servicio 3.3.3 Segmentación del mercado

3.4 Estudio de penetración 3.4.1 Principales clientes y competidores 3.4.2 Análisis de competitividad

3.4.2.1 Calidad 3.4.2.2 Precio 3.4.2.3 Oportunidad

3.4.3 Políticas y estrategias de ventas 3.4.4 Canales de comercialización 3.4.5 Aspectos jurídico – administrativos

3.5 Pronóstico de ventas 3.6 Estudio de magnitud

3.6.1 Antecedentes de la rama industrial o de servicios 3.6.2 Situación de oferta – demanda

6

4

Estudio de los aspectos técnicos de la producción 4.1 Introducción 4.2 Objetivo 4.3 Antecedentes

4.3.1 Descripción del proyecto y sus propósitos 4.3.2 Descripción técnica del producto

4.4 Tecnología 4.4.1 Selección de tecnología 4.4.2 Asistencia técnica 4.4.3 Costos y garantías del tecnólogo 4.4.4 Investigación y desarrollo 4.4.5 Programa permanente de aseguramiento de calidad

4.5 Aspectos productivos 4.5.1 Proceso de producción 4.5.2 Capacidad de la planta 4.5.3 Maquinaria y equipo 4.5.4 Lista de bienes y servicios

4.6 Materias primas y materiales 4.7 Localización de la planta 4.8 Efecto ecológico

4.8.1 Causas y efectos 4.8.2 Prevención y control

4.9 Programa de actividades y presupuesto de inversiones

4

5 Estudio de los aspectos administrativos 5.1 Introducción 4

5.2 Objetivo 5.3 Presentación del proyecto

5.3.1 Información general de la empresa 5.3.2 Evolución y principales logros de la empresa 5.3.3 Relaciones interempresas

5.4 Función directiva 5.4.1 Consejo de administración 5.4.2 Dirección 5.4.3 Responsables del proyecto 5.4.4 Estructura de la organización

5.5 Planes y programas de capacitación 5.6 Aspectos laborales 5.7 Estrategia empresarial

6

Estudio del análisis económico y financiero 6.1 Objetivo 6.2 Introducción 6.3 Análisis histórico 6.4 Estados proforma del proyecto

6.4.1 Presupuesto de inversión 6.4.2 Presupuesto de ventas 6.4.3 Presupuesto de costos y gastos 6.4.4 Posición de flujo de efectivo 6.4.5 Estado de resultados del proyecto 6.4.6 Estado de posición financiera 6.4.7 Capital de trabajo 6.4.8 Tasa interna de rendimiento financiero 6.4.9 Tiempo de recuperación de la inversión 6.4.10 Punto de equilibrio 6.4.11 Análisis de sensibilidad

6.5 Justificación económica del proyecto 6.5.1 Tasa interna de rendimiento económico 6.5.2 Valor agregado 6.5.3 Otros indicadores económicos

6.6 Estados y razones financieras proformas de la empresa 6.6.1 Presupuesto de ventas 6.6.2 Presupuesto de costos y gastos 6.6.3 Otros estados proforma

10

7

Estrategias modernas de financiamiento y evaluación de proyectos 7.1 Mercado de deuda de largo plazo 7.2 Banca comercial 7.3 Crédito de proveedores 7.4 Banca de desarrollo

7.4.1 Apoyos gubernamentales 7.4.2 Deuda a interés fijo

7.5 Mercado internacional de capital 7.6 Fundaciones 7.7 Proyectos de ingeniería financiera 7.8 Los fondos privados de capital y los fondos de capital de riesgo 7.9 Evaluaciones

7.9.1 Evaluación de los riesgos del proyecto 7.9.2 Evaluación de la capacidad de endeudamiento de un proyecto

10

7.9.3 Medición de tasas de rentabilidad esperadas 7.9.4 El status macroeconómico 7.9.5 El status de los mercados financieros 7.9.6 El status corporativo 7.9.7 El status de viabilidad de la ingeniería financiera

7.10 Valuación de empresas 7.11 E.V.A. 7.12 G.E.O

8

Técnicas futuras de financiación de proyectos 8.1 La planeación financiera 8.2 La obtención de fondos a corto plazo 8.3 La obtención de fondos a largo plazo 8.4 Mercado de valores

6

Total de horas: 48

Bibliografía básica: BACA Urbina, Gabriel, Evaluación de proyectos, México, McGraw Hill, 2006, (5ª ed.), 392 pp.

BODIE Z., MERTON, R., Financial economics, EUA, Prentice Hall, 2007, (2ª ed.), 500 pp.

EMERY, Douglas, Administración financiera corporativa, México, Prentice Hall, 2006, (3ª ed.), 825 pp.

EROSSA, Victoria Eugenia, Proyectos de inversión en ingeniería, su metodología, México, Limusa, 2002, 200 pp.

PALEPU, K., HEALY P., BERNARD V., Análisis y valuación de negocios, EUA, Academic Internet Publisher, 2006, 372 pp.

SAPAG, Chain N., SAPAG Chiang R., Preparación y evaluación de proyectos, México, McGraw Hill, 2003, (4ª ed.), 439 pp.

Bibliografía complementaria: FERNÁNDEZ, Pablo, Valoración de empresas, España, Ediciones Gestión 2000, 2005, 936 pp.

OCHOA, Guadalupe, Administración financiera, México, McGraw Hill, 2007, 518 pp.

PARK, Chan S., Ingeniería económica contemporánea, México, Prentice Hall, 2006, (4ª ed), 800 pp.

PERDOMO, Moreno Abraham, Toma de decisiones financieras, México, Ecafsa, 2004, 363 pp.

SANTANDREU, E., SANTANDREU P., Valoración, venta y adquisición de empresas, España, Ediciones Gestión 2000, 2001, 157 pp.

Sugerencias didácticas: Exposición oral ( x ) Exposición audiovisual ( x ) Ejercicios dentro de clase ( x ) Ejercicios fuera del aula ( x ) Seminarios ( x ) Lecturas obligatorias ( x ) Trabajo de investigación ( x ) Prácticas de taller o laboratorio ( x )

Mecanismos de evaluación del aprendizaje de los alumnos: Exámenes parciales ( x ) Examen final ( x ) Trabajos y tareas fuera del aula ( x ) Prácticas de campo ( x ) Exposición de seminarios por los alumnos ( x ) Participación activa en clase ( x ) Asistencia ( x )

Prácticas de campo ( x ) Otras (especificar): Dinámicas grupales Análisis de ejercicios

Otros (especificar): __________


temario mafin

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